reklama

reklama

reklama

reklama

ČNB

Pražská burza na záporné nule

26.06.2024 Akcie na pražské burze se dnes obchodovaly smíšeně, index PX po závěrečné aukci klesnul o 0,04 % na 1539,91 b. Výnosy českých 10letých státních dluhopisů dnes stejně jako v případě evropských výnosů rostou o cca 5bps na pozadí klesajících trhů, a před zítřejším zasedáním ČNB, na kterém má dle očekávání snížit sazby o 25-50 bodů. S nadprůměrným objemem 283 mil. Kč zakončil ČEZ (-0,75 %), ten dnes naposled s dividendou (na Pražské burze) následoval vývoj sektoru v Evropě.

Forex: Na pozadí silnějšího dolaru středoevropské měny ztrácely

26.06.2024 Německá spotřebitelská důvěra Gfk potvrdila, že nálada v tamní ekonomice je stále poměrně negativní a v posledních měsících se dokonce mírně zhoršila. Důvěra německých spotřebitelů oproti očekáváním klesla na -21,8 b. S ohledem na ostatní předstihové indikátory (PMI, Ifo, ZEW) nejsou vyhlídky pro výkon německé ekonomiky příliš povzbudivé.

$C:\fakepath\centralni banky.jpg$

Centrální bankéře ve střední Evropě znepokojuje tempo růstu mezd

26.06.2024 Představitele centrálních bank ve střední Evropě znepokojuje vysoké tempo růstu mezd v regionu, které je výrazně nad průměrem celé Evropské unie. Centrální bankéři se obávají opětovného vzestupu inflace v době, kdy hospodářské oživení ve střední Evropě začíná nabírat na tempu. Ve své dnešní analýze to napsala agentura Reuters.

$C:\fakepath\zlato-cihly.jpg$

Třetina centrálních bank hodlá zvýšit zlaté rezervy

26.06.2024 Třetina světových centrálních bank hodlá v příštích 12 měsících zvýšit své zlaté rezervy, je to nejvíce od roku 2018. Vyplývá to z průzkumu Světové rady pro zlato (WGC) pro rok 2024. WGC průzkum prováděla od února do konce dubna letošního roku mez 70 centrálními bankami.

$C:\fakepath\trader-26062024.jpg$

Moje cesta prop tradingem – stabilizace balance křivky a regulace prop tradingu v nedohlednu

26.06.2024 V tomto článku se podíváme na dlouhodobý vývoj mé balance křivky a povíme si nejnovější informace ze světa prop tradingu. Nebude chybět již tradiční popis realizovaných obchodů.

Ranní okénko - Dnešek nabízí pesimistickou predikci spotřebitelské důvěry v Německu

26.06.2024 Dnešní den nabízí nejprve data z Německa, a to odhad spotřebitelské důvěry v červenci, kterou již před pár okamžiky publikovala společnost Gfk společně s Norimberským institutem pro tržní rozhodování (NIM). K povzbuzení trhu však nedošlo, důvěra nejen že zůstala stále záporná, dokonce se oproti předchozímu měsíci (-20,9) zhoršila na -21,8. Medián analytiků přitom počítal se zlepšením na -19,5. Brzdou je i letos zejména stále nízká ochota k nákupům, která se tentokrát ještě mírně zhoršila.

Vlna se otáčí a nemovitosti v Česku znovu zdražují

26.06.2024 Korekce na tuzemském nemovitostním trhu je minulostí. Alespoň tak hovoří aktuální zpráva o finanční stabilitě z dílny ČNB, dle které se ve druhé polovině roku 2023 zastavil zhruba roční pokles realizovaných cen nemovitostí. V souhrnu tak šlo o relativně malou korekci o necelá 4 % a nenaplnily se tak obavy/přání prudšího propadu cen jako v letech po světové finanční krizi 2008-2013. Nejnovější tržní data potvrzují, že od konce minulého roku dochází k vcelku svižnému zdražování nemovitostí, zvláště u novostaveb ve velkých regionálních centrech. To dokumentuje i pohled na hypoteční trh.

Forex: Koruna se zklidnila okolo 24,80 EUR/CZK

26.06.2024 Při absenci nových kurzotvorných informací se koruna zklidnila a zaparkovala v těsné blízkosti 24,80 EUR/CZK. Pozornost korunového trhu ale již směřuje ke čtvrtečnímu zasedání ČNB, které může opětovně zvýšit rozkolísanost tuzemské měny. Zvláště to bude platit v případě, pokud ČNB překvapí trh (i analytický koncensus) razantnějším poklesem sazeb o 50bps. V takovém scénáři by koruna mohla prolomit hranici 25,00 EUR/CZK, v závislosti na doprovodné rétorice centrální banky.

$C:\fakepath\trader-25062024-40-zm.png$

Forex: Česká měna dnes rostla vůči euru a mírně oslabila k dolaru

25.06.2024 Česká měna dnes rostla vůči euru a mírně oslabila k dolaru. Ve srovnání s pondělním závěrem posílila koruna k euru o pět haléřů na 24,84 EUR/CZK, k dolaru ztratila haléř na 23,21 USD/CZK. Vyplývá to z informací, které dnes kolem 17:00 zveřejnil server Patria Online.

Investown překonal milník 4 miliard korun a plánuje expanzi

25.06.2024 Český Investown hlásí výrazný růst a dominantní pozici na trhu. Za tři roky investoři přes platformu proinvestovali více než 4 miliardy korun. Na výnosech jim bylo vyplaceno přes čtvrt miliardy.

Ranní okénko - Nálada v tuzemsku mezi spotřebiteli poklesla, v průmyslu naopak vzrostla

25.06.2024 Dnešní den nabídne pouze jediný zajímavější údaj z ekonomického světa a tím bude spotřebitelská nálada v USA měřená Conference Board. Ta byla v posledních měsících historicky nadprůměrná i přes vyšší inflaci a úrokové sazby, které jsou na nejvyšší úrovni za více než 20 let. Navzdory tomu spotřeba domácností byla hlavním faktorem velmi solidního růstu americké ekonomiky, která překonávala i ty nejoptimističtější odhady.

Forex: Nervózní koruna vyhlíží zasedání ČNB

25.06.2024 České koruně včera pomohl slábnoucí dolar, díky kterému se její kurz sesunul pod 24,90 EUR/CZK. Samotné obchodování ale bylo relativně nervózní, což lze čekat i v nejbližších dnech před čtvrtečním zasedáním ČNB (očekáváme pokles sazeb o 25bps). Větší volatilitu mohou rozproudit také impulsy ze zahraničí, především víkendové parlamentní volby ve Francii, resp. vývoj na eurodolaru.

$C:\fakepath\trader-24062024-34-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

24.06.2024 1) Členské státy Evropské unie dnes formálně schválily čtrnáctý balík sankcí proti Rusku. Informovalo o tom české zastoupení při EU. Sankční seznam se rozrůstá o 116 fyzických i právnických osob, které se podle unijní diplomacie podílejí na agresi proti Ukrajině, a rovněž o některé sektorové oblasti. Nové sankce mimo jiné obsahují zákaz překládky ruského zkapalněného zemního plynu (LNG). Sankce definitivně odsouhlasili na dnešním jednání v Lucemburku unijní ministři zahraničí.

Forex: Oslabení koruny jako předzvěst čtvrtečního rozhodnutí ČNB?

24.06.2024 Minulý týden potvrdil změnu v dosavadním trendu kurzu koruny, který otočil a mírně korigoval silné pozice prudce nabyté v předchozích dvou měsících. Koruna se tak opět podívala téměř na hranici 25 EUR/CZK, čímž odmazala většinu květnového posílení. Oslabení v minulém týdnu bylo podpořeno zejména četnými prohlášeními členů bankovní rady ČNB směrem k možnosti razantnějšího snížení úrokových sazeb na nadcházejícím zasedání.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

Dva členové rady ČNB nesouhlasili s novou rezervou pro banky

24.06.2024 Dva ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB) nesouhlasili se zavedením nové systémové kapitálové rezervy (SyRB), kterou budou muset banky vytvářet od ledna 2025. Podle člena rady Jana Kubíčka není taková rezerva aktuálně potřebná, podle viceguvernérky Evy Zamrazilové si banky tvoří dostatečné dobrovolné rezervy. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila. ČNB na počátku června nastavila SyRB ve výši 0,5 procenta, pro banky to představuje zhruba 14 miliard korun, které budou muset držet v rezervě.

Spotřebitelská/podnikatelská důvěra, ČR, červen 2024

24.06.2024 Červnový průzkum hlásí zlepšení důvěry v české ekonomice: tahounem byla lepší nálada mezi podnikateli, především v průmyslu.

Ranní okénko - Přehled týdne: zasedání ČNB, v zahraničí spotřebitelská důvěra

24.06.2024 Poslední červnový týden přinese nejspíše nové referenční úrokové sazby pro finanční trh v ČR, o jejichž výši se bude ve čtvrtek rozhodovat na zasedání bankovní rady ČNB. Odhady analytiků se většinově přiklání ke snížení 2T repo sazby o 25bb. Z dosavadního ekonomického vývoje, jakož i z vyjádření členů bankovní rady minulý týden, však vyplývá značná pravděpodobnost snížení v rozsahu až 50bb, s čímž počítá naše prognóza. Z pohledu zahraničních dat pak tento týden přinese zejména údaje o spotřebitelské důvěře.

Akciový výhled: Evropa otevře bez větších změn

24.06.2024 Evropské akcie budou otvírat obchodování v novém týdnu bez větších změn. V závěru minulého týdne by se dal sentiment nazvat „střídavě oblačno“, když se střídaly růsty s poklesy. Wall Street v pátek mírně ztratila, index SP500 uzavíral na 5464 bodech (-0,16%). Do popředí zájmu investorů se v příštích dnech dostane politika, sledovat se budou prezidentské debaty v USA a příští víkend proběhne první kolo voleb ve Francii. Bankovní akcie se po propadu v předminulém týdnu v Evropě v minulých dnech stabilizovaly.

Blíží se další napínavé zasedání ČNB

24.06.2024 V tomto týdnu nás čeká další zasedání ČNB, které bude pro trhy do poslední chvíle “napínavé”. Většina centrálních bankéřů včetně guvernéra v posledních čtrnácti dnech otevřeně mluvila o tom, že si dokáže představit pokles sazeb jak o 25bps, tak eventuálně o 50bps.

Forex: Česká měna pod tlakem vyhlíží ČNB a francouzské volby

24.06.2024 Česká koruna zůstává pod tlakem a pohybuje se lehce nad 24,90 EUR/CZK. Pokud se v tomto týdnu naplní naše předpoklady a ČNB se přikloní k opatrnějšímu snížení sazeb o 25bps, může to být pro korunu lehce pozitivní zpráva. Na druhou stranu před francouzskými mimořádnými volbami mohou být všechny evropské trhy nervózní a pro korunu může být tak jako tak složité vymanit se z defenzivy.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB by mohla zpomalit tempo snižování úrokových sazeb

24.06.2024 Očekáváme, že Česká národní banka na čtvrtečním zasedání zpomalí tempo snižování úrokových sazeb z dosavadních 50 bb na 25 bb, a to vzhledem k nadále opatrnému postoji členů bankovní rady a nově zveřejněným údajům, které z našeho pohledu celkově překvapily v proinflačním směru. Indikátory sentimentu z Evropy v tomto týdnu pravděpodobně příliš nepotěší. Deflátory soukromé spotřeby za květen by měly potvrdit zmírňování poptávkových inflačních tlaků v USA.

$C:\fakepath\cnb6.jpg$

Analytici: Bankovní rada ČNB opět sníží sazby, otázkou je kolik

23.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude ve čtvrtek pokračovat ve snižování základní úrokové sazby, otázkou ale zůstává rozsah tohoto kroku. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Mírně větší pravděpodobnost dávají snížení sazby o čtvrt procentního bodu ze současných 5,25 procenta, nelze ale podle nich vyloučit ani pokles o půl bodu. Významnou roli při rozhodování centrálních bankéřů podle nich bude mít vývoj kurzu koruny.

Forex: Koruna tento týden korigovala část předchozích zisků

21.06.2024 Data v USA vyslala smíšené signály. Zklamání přinesly květnové maloobchodní tržby, jejichž meziměsíční růst ve výši 0,1 % byl o dvě desetiny pod tržním konsenzem. Směrem dolů byl navíc revidován údaj za předchozí měsíc. V rámci struktury tržby bez aut dokonce podruhé v řadě meziměsíčně poklesly. Přísná měnová politika Fedu se pak pravděpodobně odráží i na nemovitostním trhu, kde v květnu překvapivě poklesl počet nově zahájených staveb a vydaných stavebních povolení. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl 238 tis, tedy obdobné hodnoty jako o týden dříve. Přestože se z historického pohledu jedná o stále nízké hodnoty, oproti začátku roku, kdy se jejich počet pohyboval kolem 200 tis., poslední data přece jen naznačují určité zmírňování napětí na tamním trhu práce. Mírně pozitivně naopak překvapila americká průmyslová výroba za květen, která oproti dubnu vzrostla o 0,9 %, zatímco se čekalo pouze +0,3 % m/m, a také předběžné PMI. Kompozitní index se v červnu zvýšil na 54,6 b. a byl tak nejvýše od dubna 2022.

$C:\fakepath\trader-21062024-44-zm.png$

Forex: Koruna uzavřela nejslabší k euru za víc než měsíc a k dolaru od začátku května

21.06.2024 Česká měna dnes uzavřela nejslabší k euru za víc než měsíc a vůči dolaru od začátku května. Proti evropské měně si koruna ve srovnání se čtvrtečním závěrem pohoršila o devět haléřů na 24,99 EUR/CZK, k americké měně klesla o dvacetník na 23,40 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.

$C:\fakepath\trader-21062024-43-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

21.06.2024 1) Přechod k takzvané zelené energii a odklon od fosilních paliv je ve Francii ohrožen, pokud v nadcházejících parlamentních volbách zvítězí krajně pravicové Národní sdružení (RN) Marine Le Penové. Napsala to agentura Bloomberg. Strana Le Penové už totiž avizovala, že by zastavila mimo jiné i rozvoj projektů na produkci elektřiny ze solárních a větrných zdrojů.

$C:\fakepath\trader-21062024-37-zm.png$

ČNB: Zahraniční dluh ČR v 1. čtvrtletí stoupl o 230,6 mld. na 4,853 bilionu Kč

21.06.2024 Zahraniční dluh České republiky v letošním prvním čtvrtletí stoupl o 230,6 miliardy korun, ke konci března činil 4,853 bilionu korun. To představovalo 65,5 procenta hrubého domácího produktu (HDP). Meziročně byl dluh o 519 miliard korun vyšší. Vyplývá to z předběžných údajů, které dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB).

Inflace padá, Francie se propadá

21.06.2024 Inflace ve světě i v Česku zpomaluje. To je dobrá zpráva pro akcie a rizikovější aktiva typu kryptoměn. Stoupají totiž šance, že centrální banky výrazně sníží své úrokové sazby. Náladu však investorům může pokazit dění ve Francie, kde se trhy otřásají kvůli blížícím se předčasným volbám do tamního parlamentu.

Ranní okénko - Dnes PMI ze světa

21.06.2024 Závěr týdne je ve znamení indexu nákupních manažerů (PMI), kdy postupně dorazí výsledky z Německa, eurozóny a ze Spojených států amerických. U našeho západního souseda se očekává zvýšení indexu ve zpracovatelském průmyslu z 45,4 bodů na 46,4 bodů. V případě služeb je predikováno sice mírnější zlepšení (z 54,2 bodů na 54,4 bodů), ale úroveň 50 bodů, oddělující expanzi a kontrakci, bude bezpečně překonána. V eurozóně se očekávají velice podobné výsledky, kdy ve zpracovatelském průmyslu by mělo dojít k nárůstu z 47,3 bodů na 47,9 bodů a v oblasti služeb z 53,2 bodů na 53,4 bodů. Poněkud odlišný příběh se odehrává v USA, kde se index PMI v průmyslu i ve službách po dobu celého letošního roku drží nad klíčovou hranicí 50 bodů. Mělo by tomu tak být i v červnu, nicméně analytici odhadují v obou sektorech horší výsledky než v květnu.

Forex: Česká měna zůstává pod lehkým tlakem

21.06.2024 Česká koruna zůstává pod viditelným tlakem. Nelíbí se jí na jedné straně silný dolar, reflektující přetrvávající obavy investorů z blížících se francouzských voleb. Na druhé straně žije nejistotou z blížícího se zasedání ČNB, kde většina členů bankovní rady zjevně ještě není rozhodnutá, zda sníží sazby o 25 nebo o 50bps. Na konci týdne pravděpodobně koruna zůstane bez výraznějších domácích impulsů v defenzivě.

Forex: Nálada nákupních manažerů v eurozóně se postupně zlepšuje

21.06.2024 Závěr týdne přinese předběžné PMI z eurozóny a Spojených států za červen. V Evropě podle nás zůstal sentiment pozitivní zejména ve službách, zatímco ve zpracovatelském průmyslu PMI nadále setrvává výrazně pod 50 body. Domácí kalendář je prázdný a vzhledem k probíhající mediální karanténě nelze až do příštího čtvrtka očekávat ani žádná vyjádření tuzemských centrálních bankéřů.

$C:\fakepath\trader-20062024-59-zm.jpeg$

Pražská burza rostla čtvrtý den v řadě, dařilo se rakouským titulům a Monetě

20.06.2024 Pražská burza dál posiluje, index PX stoupl čtvrtý den v řadě, dnes o 0,24 procenta na 1537,96 bodu. Nahoru ho táhla především Erste Bank, z předních emisí si zisky připsaly i pojišťovna VIG a Moneta Money Bank. Cenné papíry Komerční banky a energetické společnosti ČEZ spíše stagnovaly. Vyplývá to z údajů burzovního webu.

$C:\fakepath\trader-20062024-52-zm.png$

Forex: Koruna potřetí v řadě oslabila vůči euru i dolaru, dnes mírně

20.06.2024 Koruna potřetí v řadě oslabila, tentokrát mírně. K euru dnes ve srovnání se středečním závěrem klesla o haléř na 24,90 EUR/CZK. Vůči dolaru si pak pohoršila o čtyři haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,20 USD/CZK. Za týden bude rada České národní banky (ČNB) rozhodovat o dalším nastavení úrokových sazeb.

Forex: Koruna se drží poblíž 24,90 EUR/CZK

20.06.2024 Zámořské trhy se dnes po včerejším svátku znovu otevřely. Datový kalendář však příliš bohatý nebyl. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zhruba odpovídal očekávání, když dosáhl 238 tis, tedy obdobné hodnoty jako o týden dříve. Určité zklamání přinesl počet nově zahájených staveb, který se v květnu meziměsíčně propadl o 5,5 %, zatímco trhy čekaly růst o 0,7 % m/m. Dynamika výstavby nových domů tak byla nejnižší za poslední čtyři roky, na čemž se pravděpodobně podepisuje zejména restriktivní úroveň úrokových sazeb. Za odhady zaostal rovněž červnový index filadelfského Fedu. Zelené bankovky přesto s podporou nárůstu dolarových tržních úrokových sazeb proti euru posílily o 0,2 % na 1,0720 EUR/USD.

$C:\fakepath\trader-20062024-48-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

20.06.2024 1) Zástupci zemí Evropské unie se dnes shodli na čtrnáctém balíku sankcí proti Rusku, oznámilo belgické předsednictví v Radě EU. Podle českého zastoupení při EU se sankční seznam rozrůstá o více než 100 fyzických i právnických osob, které se podle unijní diplomacie podílejí na agresi proti Ukrajině, i o některé sektorové oblasti. Nové sankce mimo jiné obsahují zákaz překládky ruského zkapalněného zemního plynu (LNG). Sankce ještě musí formálně schválit členské státy, podle diplomatických zdrojů ČTK se tak stane na pondělním jednání unijních ministrů zahraničí v Lucemburku.

$C:\fakepath\trader-20062024-47-zm.jpg$

MF dnes prodalo dluhopisy za 1,35 mld. Kč, poptávka byla vyšší

20.06.2024 Ministerstvo financí dnes podle plánu prodalo státní dluhopisy s proměnlivým úročením za 1,35 miliardy korun. Poptávka byla víc než dvojnásobná, investoři chtěli obligace nakoupit v objemu 3,5 miliardy korun. Vyplývá to z údajů České národní banky (ČNB), která aukci zajišťovala. Od začátku června ministerstvo vydalo státní dluhopisy za 9,8 miliardy korun.

Ranní okénko - Za týden zasedá ČNB - sníží sazby o 25bb nebo 50bb?

20.06.2024 Dnešní den nabídne, jak se vyvíjejí ceny výrobců v Německu. Ty v meziročním srovnání klesají již od července minulého roku, a to zejména díky výraznému poklesu cen energií. V dubnu se ceny ve výrobě snížily o 3,3 %, v květnu podle trhu došlo k poklesu o 2 %. Prostor pro další snižování cen se ovšem zužuje, jelikož pomalu začne vyprchávat efekt vysoké srovnávací základny. Z Evropy dorazí ještě údaj o spotřebitelské důvěře v eurozóně, která zůstává i nadále pesimistická a ani červen tento stav nezmění. Na druhé straně od září roku 2022, kdy dosáhla svého dna, téměř setrvale roste a přibližuje se svému historickému průměru.

Forex: Slábnoucí koruna zvyšuje sázky na pokles sazeb o 25bps

20.06.2024 Česká koruna se týden před měnově-politickým zasedáním ČNB dostává pod tlak. V posledním měsíci se přitom téměř nehybně držela v těsné blízkosti 24,70 EUR/CZK, nehledě na silné impulsy v podobě nad očekávání svižného růstu tuzemských mezd, nižší květnovou inflaci nebo zasedání ECB a Fedu.

Forex: Obnovení důvěry evropských spotřebitelů je zatím hodně opatrné

20.06.2024 V Evropě dnes bude zveřejněn první odhad spotřebitelské důvěry za červen. Očekáváno je další, avšak stále pouze drobné zlepšení. Ukazatel spotřebitelského sentimentu od Evropské komise by tak měl zůstat pod svým dlouhodobým průměrem. Německé ceny průmyslových výrobců v květnu pravděpodobně pokračovaly v meziročním poklesu, jeho tempo se však zmírnilo. V USA zveřejní týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které by měly z části korigovat předchozí nárůst. Z posledních dat je ale vidět mírný růstový trend, který by mohl indikovat alespoň dílčí uvolnění na americkém trhu práce. Mimoto filadelfský Fed zveřejní ukazatel podnikatelské důvěry za červen, jehož růst ze začátku roku se nyní v podstatě zastavil na stále podprůměrných úrovních. Ve Velké Británii dnes zasedá centrální banka, sazby se však měnit nebudou.

$C:\fakepath\trader-19062024-50-zm.jpg$

Forex: Koruna dnes znovu oslabovala vůči euru i dolaru

19.06.2024 Koruna druhý den za sebou oslabovala. K euru dnes česká měna ve srovnání s úterním závěrem klesla o osm haléřů na 24,89 EUR/CZK. Vůči dolaru si pak pohoršila o šest haléřů, v 17:00 se obchodovala za 23,16 USD/CZK. Dnešek byl podle analytika Purple Trading Jaroslava Tupého posledním dnem, kdy mohli vystoupit centrální bankéři České národní banky se svými komentáři ke stávající ekonomické situaci v ČR před jejich zasedáním v příštím týdnu.

Forex: ČNB se bude rozhodovat mezi snížením sazeb o 25 a 50 bb

19.06.2024 Těsně před začátkem mediální karantény ČNB dnes byly zveřejněny rozhovory dvou centrálních bankéřů, konkrétně guvernéra Michla a viceguvernéra Fraita. Guvernér ČNB v rozhovoru pro Bloomberg řekl, že bankovní rada se bude na zasedaní příští čtvrtek rozhodovat, zdali bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb o 50 bb či tempo jejich poklesu zmírní na pouhých 25 bb.

Forex: Ve Spojených státech je dnes svátek

19.06.2024 V USA se dnes slaví konec otroctví, z eurozóny se dočkáme pouze nezajímavých dat dubnové stavební produkce. Tuzemský ekonomický kalendář je prázdný.

FX Strategie

18.06.2024 • Vypsání předčasných francouzských parlamentních voleb se euru nelíbí • Euro může trápit narůstající riziková prémie u francouzských aktiv i klesající eurové sazby • Koruna vyhlíží zasedání ČNB. Jak razantně půjdou sazby dolů? • Politická nejistota ve Francii a posilující dolar nehrají koruně do karet.

$C:\fakepath\trader-18062024-46-zm.png$

Maďarská centrální banka snížila základní úrok na sedm procent

18.06.2024 Maďarská centrální banka dnes podle očekávání snížila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na sedm procent. Informovala o tom v tiskové zprávě. Ke snížení základní sazby přikročila už podeváté za sebou. Banka v uvolňování měnové politiky pokračuje, ačkoliv inflace v Maďarsku se v poslední době vrátila k růstu.

Ranní okénko - Dnes průzkum ZEW v Německu, maloobchod a průmysl v USA

18.06.2024 Dnes se dozvíme výsledky červnového průzkumu instituce ZEW mezi finančními analytiky ohledně hodnocení aktuální ekonomické situace Německa včetně budoucích očekávání. Přítomnost je shledávána velmi negativní, nicméně v květnu se míra pesimismu významněji snížila a trh očekává, že v podobném rozsahu dojde ke zlepšení i nyní. To je dáno pomalu se oživující ekonomikou a zahájeným cyklem uvolňování měnové politiky ze strany ECB. Naproti tomu budoucnost byla v posledních měsících vnímána optimisticky, kdy v průběhu celého letošního roku byly překonávány v pozitivním slova smyslu odhady trhu. Nicméně v dalších měsících vnímání budoucnosti pravděpodobně nebude růst takovým tempem jako dosud.

Forex: Zamrazilová se bude rozhodovat mezi 50 a 25 bps snížením sazeb

18.06.2024 Koruna zůstává nehybná v těsné blízkosti 24,70 EUR/CZK, jež se v posledním měsíci ukazuje jako silná kotva. Včera zveřejněné ceny výrobců nepřekvapily a obecně potvrdily desinflační tendence v tuzemské ekonomice. To je dobrá zpráva pro ČNB směrem k dalšímu uvolňování měnové politiky, které by dle víceguvernérky Evy Zamrazilové mělo pokračovat i po červnovém zasedání. Na tom se E. Zamrazilová bude rozhodovat mezi snížením sazeb o 50 vs 25 bps, přičemž hlavním argumentem pro zvolnění je rychlý růst mezd, pro razantnější krok hovoří silnější koruna. Nejistota ohledně červnového hlasování je vysoká, my se nadále opatrně kloníme ke čtvrtprocentnímu snížení úrokových sazeb.

$C:\fakepath\trader-17062024-40-zm.png$

Forex: Koruna dnes stagnovala k euru, vůči dolaru zpevnila o pět haléřů

17.06.2024 Česká měna dnes stagnovala k euru. Obchoduje se nadále za 24,72 EUR/CZK. Vůči dolaru koruna ve srovnání s pátečním závěrem zpevnila o pět haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,08 USD/CZK. Český statistický úřad dnes uvedl, že ceny průmyslových výrobců v květnu meziročně zpomalily růst na jedno procento, meziměsíčně klesly o 1,2 procenta.

$C:\fakepath\trader-17062024-39-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

17.06.2024 1) Viceguvernérka ČNB Zamrazilová říká, že se na nejbližším zasedání bankovní rady bude rozhodovat mezi snížením úrokových sazeb o 25 a 50 bps. Silnější koruna je podle ní argumentem pro větší snížení, naopak inflace ve službách hovoří pro menší kroky.

Forex: Obrat v trendu koruny: stabilizace, nebo dokonce oslabení?

17.06.2024 Minulý týden koruna otočila a prozatím uzavřela období silnějšího kurzu, když začala trendově oslabovat a ke konci týdne se ustálila mírně nad úrovní 24,70 EUR/CZK. V pondělí došlo po zveřejnění aktuální nezaměstnanosti v ČR k chvilkovému posílení, když podíl nezaměstnaných mírně poklesl z 3,7 % na 3,6 % v květnu. Pokles v tomto rozsahu však byl očekáván, a tak se koruna rychle vrátila zpět a den ukončila jen s nepatrnou změnou.

$C:\fakepath\eurczk-forex-17062024.jpg$

Forex: Co čekat od ČNB?

17.06.2024 Česká národní banka (ČNB) je v relativně pohodlné pozici. Úrokové sazby snížila ze 7,00 % již na 5,25 %, měnový pár EUR/CZK se však vrátil pod 25,00 a obchoduje se jen lehce nad úrovněmi z loňského podzimu. Obavy z přehnané reakce koruny se tak prozatím nedostavily.

Květen ve znamení plošného poklesu výrobních cen

17.06.2024 Ceny průmyslových výrobců v ČR klesly v květnu meziměsíčně o 1,2 % po dubnovém růstu o 0,2 %. Jejich meziroční růst ve výsledku zpomalil z 1,4 % na 1,0 % a nacházel se hluboko pod tržním konsensem, který naopak očekával zrychlení na 2,0 % y/y. Na silném meziměsíčním poklesu se významně podílely ceny energií, ropy a koksu. Pomohly tomu výrazně nižší ceny surové ropy na světových trzích a silnější koruna. Energie (elektřina, plyn, pára a klimatizovaný vzduch) meziměsíčně zlevnily v průměru o 2,1 %. Mírnějším tempem ale ceny v květnu klesaly ve většině sledovaných odvětví.

Ceny výrobců v průmyslu rostou méně, než se čekalo, v zemědělství nadále výrazně padají. ČNB proto nezmění svůj výhled ohledně snižování úrokových sazeb, ty tak letos klesnou na 4,5 procenta

17.06.2024 Ceny průmyslových výrobců v květnu meziročně vzrostly o jedno procento. Citelně tak zaostaly za očekáváním analytiků. Ti předpokládali vzestup o dvě procenta. Klesly totiž zejména ceny potravinářských výrobků, a to o 3,7 procenta. V jejich poklesu se odráží už řadu měsíců trvající výrazný, dvouciferný pokles ceny zemědělských výrobců, a také stabilizace a pokles velkoobchodních cen energií.

ČNB na pozoru kvůli oživující ekonomice a stále nevyřešené inflaci

14.06.2024 S ohledem na nově dostupná data jsme byli nuceni přistoupit k revizi některých našich prognóz z posledních Ekonomických výhledů. Výkon ekonomiky v Q1 24 podle zpřesněného odhadu HDP mírně zaostal za našimi očekáváními. Spotřeba domácností ale oživuje poměrně svižným tempem, k čemuž by měl pomoci i rychlejší růst mezd. Beze změny tedy necháváme naši prognózu HDP, když v letošním roce očekáváme jeho růst o 1,4 % a v tom příštím o 2,2 %. Mírně však zvyšujeme prognózu inflace, kterou nyní pro letošek odhadujeme v průměru na 2,4 % a v příštím roce na 2,0 %.

Výplata věřitelů Sberbank CZ končí, bylo vyplaceno 99 procent

14.06.2024 Výplata věřitelů zkrachovalé Sberbank CZ prostřednictvím Komerční banky dnes končí, dvakrát prodloužený termín se už prodlužovat nebude. O výplatu částečného rozvrhu požádalo 11.300 věřitelů z celkového počtu více než 15.300. Z částky 56,8 miliardy korun bylo vyplaceno 99 procent. ČTK to dnes řekla investiční správkyně Sberbank Jiřina Lužová.

Týden na akciových trzích: Evropa v politických turbulencích, v Americe překonání maxim

14.06.2024 Po víkendových volbách do Evropského parlamentu, kdy vládní strany oslabily, většina evropských burz oslabovala.

$C:\fakepath\prop-trading-14062024-uvod.png$

Regulace Prop Tradingu? Možná již brzy

14.06.2024 Minulý týden svět obletěla mimořádná zpráva, která se týkala právě prop tradingu a pro Českou republiku byla výjimečná tím, že ji vyvolala naše Česká národní banka (ČNB). ČNB pro portál Finance Magnates uvedla, že na prop firmy se může vztahovat směrnice MiFID.

Člen dozorčí rady Pilulky Marek Krajčovič prodal část akcií po START day z důvodu školného pro děti

14.06.2024 Člen dozorčí rady Pilulka Marek Krajčovič tento týden reportoval prodej akcií po START day za více než 300 tis. Kč.

Forex: Aleš Michl nechává pro červen ve hře 50 bps snížení sazeb

14.06.2024 Guvernér Aleš Michl ve včerejším londýnském vystoupení naznačil, že na červnovém zasedání může být ještě “ve hře” snížení sazeb o 50 bps, zatímco ve zbytku roku bude již uvolňování měnové politiky daleko opatrnější - to znamená maximálně po 25 bps krocích. To, zda v červnu půjdou sazby dolů o 25 bps (naše aktuální očekávání) nebo o 50 bps, bude do značné míry záviset na situační zprávě, kterou bankovní radě v tuto chvíli připravuje interní odborný aparát. Připomeňme, že květnová prognóza implikuje sama o sobě již opatrnější poklesy sazeb o 25 bps.

Forex: Dozvuky smíšených signálů z jestřábího zasedání Fedu a nižší americké inflace

14.06.2024 Dnešek nabídne spíše méně důležitá ekonomická data. V eurozóně bude zveřejněna dubnová bilance zahraničního obchodu, jejíž přebytek by se měl podobně jako v březnu pohybovat mírně nad 17 mld. EUR. Americký kalendář přinese předběžný odhad spotřebitelské důvěry za červen od Michiganské univerzity. Dojít by mělo ke korekci předchozího poklesu. Zveřejněn v USA bude rovněž květnový vývoj vývozních a dovozních cen. Především v Evropě je pak na programu také vystoupení řady centrálních bankéřů, včetně prezidentky ECB Christine Lagardeové a hlavního ekonoma Philipa Lanea, kteří vystoupí na konferenci v Dubrovníku. Mimo výše uvedeného budou dnes na finančních trzích pravděpodobně působit dozvuky jestřábího zasedání Fedu a naopak nižší americké inflace za květen, a to jak ve spotřebitelském, tak i výrobním sektoru.

$C:\fakepath\trader-13062024-38-zm.png$

Forex: Koruna dnes oslabila o tři haléře k euru a o 20 haléřů k dolaru

13.06.2024 Koruna dnes oslabovala vůči oběma hlavním světovým měnám, k dolaru ale výrazněji. Vůči euru si česká měna ve srovnání se středečním závěrem pohoršila o tři haléře na 24,68 EUR/CZK. K dolaru pak klesla o 20 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,92 USD/CZK.

Forex: Cenový růst v USA zaostal v květnu za odhady

13.06.2024 Průmyslová produkce v eurozóně v dubnu meziměsíčně klesla o 0,1 % a zaostala tak za očekáváními. Tržní konsensus totiž předpovídal meziměsíční nárůst o 0,2 %. Ještě větší pak bylo zklamání z pohledu meziročního vývoje, když oproti loňskému dubnu byla výroba nižší o výrazná 3 %, zatímco byl očekáván pokles o 2 %. Přispěly k tomu i revize historických dat směrem dolů. Z velkých ekonomik se nedařilo především průmyslu v Itálii, jehož produkce meziměsíčně klesla o 1,0 % po březnovém poklesu o 0,5 %.

Co očekávat od Bank of Japan❓

13.06.2024 Včerejší události ukradla zpráva o CPI v USA a oznámení o politice FOMC. Nižší než očekávané údaje o CPI vyvolaly na trzích silnou holubičí reakci, a přestože nový "dot-plot" FOMC byl spíše jestřábí, nebyl dostatečně jestřábí, aby tyto pohyby na trhu vyvážil. Tím však události centrálních bank nejvyšší úrovně tento týden nekončí - obchodníkům bude během nadcházející asijsko-pacifické seance (obvykle mezi 4:00 a 6:00) nabídnuto politické oznámení Bank of Japan. Pojďme se rychle podívat na to, co Bank of Japan může udělat!

$C:\fakepath\cnb-prop-trading-12062024.jpg$

Jak bude Prop Trading regulován?

12.06.2024 Prop Trading je bezpochyby novým trendem v oblasti obchodování na finančních trzích. Hlavním přínosem Prop Tradingu je možnost malým obchodníkům dostat se k většímu investičnímu kapitálu. Prop Trading tak umožňuje traderovi realizovat větší zisky a také mít komplexnější investiční strategie, které se s malým kapitálem nevyplatí realizovat. Nárůst nových uživatelů a poskytovatelů Prop Tradingu vyvolává otázku, jak bude tato činnost regulována. Oslovili jsme také přímo ČNB, abychom zjistili jejich vyjádření.

$C:\fakepath\trader-12062024.jpg$

Moje cesta prop tradingem – povedené shorty na USD/CAD a vyjádření ČNB k prop tradingu

12.06.2024 V tomto článku se podíváme na dva povedené obchody, dlouhodobý vývoj balance křivka na prop účtu a na závěr se seznámíme se stanoviskem ČNB k prop tradingu.

Tuzemská inflace opětovně zvolnila

12.06.2024 Po překvapivě vyšší dubnové inflaci došlo v květnu k jejímu zvolnění z 2,9 % na 2,6 %. V meziročním srovnání tak inflace zaostala za očekáváním trhu (2,8 %), oproti našemu odhadu byla nižší o desetinu procentního bodu. ČNB ve své jarní prognóze očekávala růst spotřebitelských cen o 2,5 %.

Forex: Nižší inflace dostala korunu pod tlak a musí si dát pozor na Fed

12.06.2024 Nižší než očekávaná inflace poslala českou korunu nad 24,70 EUR/CZK. Člen bankovní rady ČNB Tomáš Holub hodnotil včera na ČT inflační čísla jako uspokojivá a otevírající dveře pro další pokles úrokových sazeb. Směrem k červnovému zasedání očekává debatu o rozsahu snížení sazeb - zatímco svižně rostoucí mzdy hovoří pro 25bps, tak silnější koruna (oproti prognóze) je argumentem pro razantnější krok směrem dolů. Dnes bude koruna ve vleku dění na americkém trhu, resp. důležitých inflačních čísel a zasedání Fedu. Pokud by americká centrální banka překvapila jestřábím způsobem (zejména změna dot plots), koruna by mohla zůstat pod tlakem a otestovat úrovně 24,80-24,90 EUR/CZK.

Forex: Medián úrokových sazeb Fedu ukáže na pomalejší uvolňování měnové politiky

12.06.2024 Americká centrální banka dnes ponechá sazby beze změny. Její nový medián výhledu úrokových sazeb však zřejmě ukáže na pozvolnější uvolňování měnových podmínek. Zatímco zářijový medián signalizoval pro letošní rok tři „cuty“, ten aktuální podle nás ukáže jen jeden. My s prvním snížením sazeb nicméně počítáme až v březnu příštího roku. Důvodem je vývoj inflace, který zatím neukazuje na její rychlý a udržitelný návrat ke 2% inflačnímu cíli. To zřejmě potvrdí i dnes zveřejněná data za květen.

$C:\fakepath\cnb6.jpg$

Inflace zpomalila, dvouprocentní cíl ČNB je do budoucna na dohled

11.06.2024 Meziroční inflace v Česku v květnu zpomalila na 2,6 procenta z dubnových 2,9 procenta. Ve srovnání s předchozím měsícem se spotřebitelské ceny nezměnily. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Zpomalení inflace bylo razantnější, než očekával finanční trh, podle analytiků za ním stálo zejména zlevnění potravin. Analytici ale upozorňují, že tempo růstu cen služeb zůstává zvýšené. Květnová inflace byla 0,1 procentního bodu nad prognózou České národní banky (ČNB), očekává, že se tempo růstu spotřebitelských cen bude po zbytek roku držet na dohled jejího dvouprocentního cíle.

Akciové trhy: Evropa v červeném, Amerika taky

11.06.2024 Indexy dnes klesají. Na trhu pravděpodobně převládá nervozita před zítřejším rozhodnutím Fedu (změnu nečekáme) a nejistota po volbách do europarlamentu.

Forex: Euro i celý region slabší

11.06.2024 Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Jak meziměsíční, tak i meziroční vývoj odpovídal naší prognóze. Tržní konsensus však očekával vyšší meziroční inflaci na úrovni 2,8 %. Naopak ČNB pro květen odhadovala 2,5 % y/y. Jádrová inflace zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y. To bylo mírně pod naším odhadem (2,6 %) a o něco více pod prognózou centrální banky (2,7 %). Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně tedy z 2,7 % na 1,7 %).

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

Inflace byla mírně nad prognózou ČNB

11.06.2024 Květnová meziroční inflace 2,6 procenta byla o 0,1 procentního bodu vyšší, než očekávala jarní prognóza České národní banky (ČNB). Důvodem bylo především to, že potraviny nezlevnily v takové míře, jak centrální banka očekávala. Naopak jádrová inflace, kterou může ČNB svou politikou nejlépe ovlivnit, byla pod úrovní prognózy. Po zbytek roku očekává centrální banka inflaci na dohled svého dvouprocentního cíle, uvedl dnes v komentáři k inflačnímu vývoji ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.

Inflace klesla a je nyní bezpečněji v pásmu ČNB

11.06.2024 Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly a jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Jak meziměsíční, tak i meziroční vývoj odpovídal naší prognóze. Tržní konsensus však pro květen očekával vyšší meziroční inflaci na úrovni 2,8 %. Naopak ČNB odhadovala 2,5 % y/y.

$C:\fakepath\ceska koruna-2.jpg$

Analytici: Inflace zvolnila víc, než se čekalo

11.06.2024 Inflace v květnu zpomalila výrazněji, než očekával finanční trh. Za jejím zvolněním na 2,6 procenta z dubnových 2,9 procenta stálo zejména meziroční zlevnění potravin, shodují se analytici oslovení ČTK. Upozorňují, že růst cen služeb zůstává stále rychlý, což podle nich povede Českou národní banku (ČNB) ke zpomalení tempa poklesu úrokových sazeb. V příštích měsících analytici očekávají, že se meziroční inflace bude pohybovat kolem 2,5 procenta.

Meziměsíční stagnace inflace

11.06.2024 Po nárůstu meziroční inflace v dubnu na 2,9 % došlo k jejímu poklesu v květnu na 2,6 %. Hlavní důvod dubnového nárůstu inflace, ceny potravin, tentokrát měly opačný efekt. Meziměsíčně se cenová hladina nezměnila, ale cenový vývoj ve spotřebitelském koši se mnohdy znatelně lišil, klesly např. ceny pohonných hmot či některých potravin. Naopak se zvýšily ceny stravovacích a ubytovacích služeb.

Tuzemská inflace v květnu zvolnila na 2,6 %

11.06.2024 Po překvapivě vyšší dubnové inflaci došlo v květnu k jejímu zvolnění z 2,9 % na 2,6 %. V meziročním srovnání tak inflace zaostala za očekáváním trhu (2,8 %), oproti našemu odhadu byla nižší o desetinu procentního bodu. ČNB ve své jarní prognóze očekávala růst spotřebitelských cen o 2,5 %.

Inflace, ČR, květen 2024

11.06.2024 Data za květen naplnila, a dokonce mírně překonala, předpoklady, že meziroční inflace v české ekonomice klesne ze svého dubnového lokálního maxima, jež činilo 2,9 %.

Inflace je nižší, než se čekalo, koruna oslabuje. Výrazně zlevňují potraviny jako vejce či maso, povážlivě ale zdražují služby, nájemné či elektřina

11.06.2024 Květnová inflace v Česku byla nižší, než se čekalo. Meziročně činila 2,6 procenta, zatímco meziměsíčně stagnovala. V meziročním vyjádření jde o znatelné zpomalení z dubnové úrovně 2,9 procenta. Trh tak nízkou květnovou inflaci nečekal, pročež koruna v reakci oslabila nad 24,70 za euro – do tohoto pásma se vrátila po necelém týdnu.

Ranní okénko - Překvapí česká inflace opět směrem výše?

11.06.2024 Dnes za pár minut odhalí Český statistický úřad, jak se vyvíjela tuzemská inflace. V únoru a březnu sice bylo dosaženo inflačního cíle ČNB, ale existovala inflační rizika jejího opětovného zvýšení, ač ne takového rozsahu jako v posledních dvou letech. V dubnu se jedno z nich naplnilo, když meziroční inflace v dubnu dosáhla výše 2,9 % (odhad trhu 2,4 %) zejména z důvodu výrazného zpomalení poklesu cen potravin.

Tuzemská inflace v květnu mírně zvolnila

11.06.2024 Po nad očekávání dynamickém růstu mezd za první kvartál dnes přijde na řadu druhé klíčové číslo před červnovým zasedáním ČNB. Tím bude květnová inflace, která dle našeho odhadu meziměsíčně vzrostla o 0,1 % a v meziročním srovnání lehce zvolnila z 2,9 % na 2,7 %. Tržní koncensus je nastaven na růst spotřebitelských cen o 2,8 %, zatímco ČNB ve své jarní prognóze očekává 2,5 %.

Forex: Spotřebitelské ceny v tuzemsku se během května nezměnily

11.06.2024 Klíčovou událostí dnešního dne je zveřejnění tuzemské inflace za květen. S naším odhadem jsme pod tržním konsensem, když předpokládáme, že se ceny pro spotřebitele meziměsíčně nezměnily a jejich meziroční růst zpomalil z dubnových 2,9 % na 2,6 %. Ze zahraničních událostí stojí za zmínku zveřejnění květnové důvěry malých podniků v ekonomiku USA a vystoupení bankéřů z ECB. Americký FED pak dnes zahajuje dvoudenní zasedání, výsledek bude znám zítra večer. Sazby by se měnit neměly.

Forex: Minulý týden přinesl další posílení, koruna prolomila 24,60 EUR/CZK

10.06.2024 Minulý týden koruna postupně zaznamenala další posílení, když zájem investorů podporovala veskrze pozitivní příchozí data z české ekonomiky. Na začátku týdne se koruna pohybovala na slabších úrovních kolem 24,70 EUR/CZK, v úterý spolu s ostatními menšími měnami ve střední Evropě dokonce krátkodobě oslabila a atakovala úroveň 24,78 EUR/CZK. Šlo ale jen o krátkodobé zvýšení volatility, když následně vývoj zkorigovala zpět na úrovni 24,70 EUR/CZK.

$C:\fakepath\Forint2.jpg$

Inflace v Maďarsku v květnu opět vzrostla

10.06.2024 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Maďarsku v květnu zrychlilo na 4,0 procenta z 3,7 procenta v předchozím měsíci. Inflace se tak zvýšila druhý měsíc za sebou. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil maďarský statistický úřad.

$C:\fakepath\prop-trading-10062024.jpg$

INVESTIČNÍ GLOSA: Spadla klec, na prop trading si posvítí regulátoři. Co firmám hrozí?

10.06.2024 Sektor prop tradingu, ve kterém společnosti půjčují investorům kapitál na obchody, už na sebe poutal pozornost příliš dlouho a příliš hlasitě. Podle spěšné informace na jednom kyperském webu hrozí firmám v oblasti prop tradingu unijní regulace MiFID. Co by to znamenalo?

Míra nezaměstnanosti klesá a dále klesne. Mzdově-inflační spirálu to ale neroztočí, sazby ČNB půjdou dolů

10.06.2024 Květnový pokles míry nezaměstnanosti se na 3,6 procenta se obecně očekával. S blížícími se prázdninami lze v červnu čekat další pokles, na 3,5 procenta, což však bude zřejmě letošní „dno“. Červen je totiž tradičně měsícem, kdy vrcholí sezónní zaměstnávání z důvodu právě letní sezóny a teplého počasí, stupňujícího poptávku po obsazení pracovních pozic v exteriéru.

Volby do EP: posílení antisystémových stran

10.06.2024 Víkendové volby do Evropského parlamentu přinesly vzestup antisystémových stran – ať již jde o zisky AfD v Německu nebo Národního sdružení Marine Le Penové ve Francii, na které prezident Macron zareagoval rozpuštěním parlamentu a vyhlášením předčasných voleb. V Česku překvapila koalice Přísahy a Motoristů, stejně jako komunisté (Stačilo!). Z pohledu formování nového EP je důležitý solidní výsledek lidovecké frakce EPP (184 křesel), který otevírá dveře pro druhé funkční období šéfky komise Ursuly Von der Leyenové.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed bude signalizovat menší potřebu snižování úrokových sazeb

10.06.2024 Ve Spojených státech je tento týden na programu zasedání Fedu. Sazby pravděpodobně zůstanou opět beze změny. Prognóza inflace by měla být přehodnocena směrem nahoru a mediánová trajektorie sazeb by v souvislosti s tím mohla ukazovat již jen jeden „cut“ do konce letošního roku. Jestřábí postoj Fedu by měla podpořit i tamní květnová inflace, která podle nás setrvala na dubnových 3,4 % y/y. Inflace bude zveřejněna i v ČR. Její námi očekávané zpomalení na 2,6 % y/y v květnu by bylo stále lehce nad prognózou centrální banky. Vzhledem k proinflačnímu vyznění již zveřejněných dat z domácí ekonomiky tak hrozí, že by ČNB mohla již na červnovém zasedání (27. 6.) zpomalit tempo snižování úrokových sazeb. Dubnové statistiky z průmyslu v eurozóně by měly potvrdit trend pozvolného oživování produkce.

$C:\fakepath\ceska koruna-24.jpg$

Analytici očekávají v květnu mírné zpomalení inflace

09.06.2024 Meziroční inflace v květnu zřejmě mírně zpomalila na 2,8 procenta z dubnových 2,9 procenta. Proti dubnu se spotřebitelské ceny zvýšily, a to zejména kvůli zdražení pohonných hmot a stravovacích a ubytovacích služeb. Shodují se na tom analytici, které ČTK oslovila. Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejní informace o květnovém vývoji spotřebitelských cen v úterý.

Manažerské obchody: V květnu bylo aktivní vedení Kofoly, Erste a CTP

07.06.2024 Květen byl na manažerské obchody skromnější. Aktivní byl například výkonný ředitel UGO Marek Farník. Transakce realizovali i Mariana Kuhnel z Erste a Knoflach z CTP.

Forex: Silný trh práce v USA zmírnil sázky na pokles sazeb Fedu

07.06.2024 V Evropě bylo hlavní událostí tohoto týdne zasedání ECB. Na něm došlo podle očekávání poprvé od roku 2019 ke snížení úrokových sazeb, a to o 25 bb. V nové prognóze centrální banky byla celková i jádrová inflace pro letošní i příští rok revidována směrem nahoru. Celková inflace podle ní letos dosáhne v průměru 2,5 % (+0,2 pb), jádrová 2,8 % (+0,2 pb). Nad cílem by měla dynamika obou cenových indexů zůstat i v příštím roce, kdy ECB očekává jejich růst o shodných 2,2 %. Vzestupnou revizi zaznamenal také letošní růst HDP eurozóny (z 0,6 % na 0,9 %).

$C:\fakepath\trader-07062024-39-zm.png.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

07.06.2024 1) Devizové rezervy České národní banky (ČNB) v květnu meziročně vzrostly o 9,1 miliardy eur na 136,4 miliardy eur. Ve srovnání s dubnem byly nižší o čtyři miliony eur. Rovněž v dolarovém a korunovém vyjádření rezervy proti loňskému květnu vzrostly. Meziměsíčně v dolarech stouply, ale v korunách byly nižší. Vyplývá to z předběžných údajů, které dnes ČNB zveřejnila na svých internetových stránkách.

Bankovní rada ČNB změnila strukturu kapitálových rezerv

07.06.2024 ČNB ponechává pravidla pro poskytování hypotečních úvěrů a mění strukturu kapitálových rezerv při zachování jejich souhrnné výše.

ČNB v dubnu pokračovala v odprodeji části výnosů z devizových rezerv

07.06.2024 Podle dnes zveřejněných údajů během dubna ČNB na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 296 mil. EUR. V podobných objemech (do 300 mil. EUR) je na trhu přítomna již od loňského září. Pokračuje tak odprodej části výnosů z devizových rezerv, jehož obnovení bylo oznámeno zároveň s formálním ukončením intervenčního režimu na obranu koruny na měnověpolitickém zasedání centrální banky loni v srpnu. Současně zveřejněný stav devizových rezerv ke konci letošního května setrval na dubnových 136,4 mld. EUR. V poměru k velikosti ekonomiky devizové rezervy dosahují více než 40 % ročního HDP a jsou z tohoto pohledu stále jedny z největších na světě.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

Devizové rezervy v květnu meziročně stouply na 136,4 mld. eur

07.06.2024 Devizové rezervy České národní banky (ČNB) v květnu meziročně vzrostly o 9,1 miliardy eur na 136,4 miliardy eur. Ve srovnání s dubnem byly nižší o čtyři miliony eur. Rovněž v dolarovém a korunovém vyjádření rezervy proti loňskému květnu vzrostly. Meziměsíčně v dolarech stouply, ale v korunách byly nižší. Vyplývá to z předběžných údajů, které dnes ČNB zveřejnila na svých internetových stránkách.

Swiss Life Hypoindex červen 2024: Úrokové sazby hypoték hlásí bezvětří

07.06.2024 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, a se splatností 25 let a při průměrné nabídkové sazbě 5,51 % p. a. činila v červnu 21 520 korun.

$C:\fakepath\trader-06062024-67-zm.png$

ČNB nezměnila pravidla pro hypotéky, zavedla novou rezervu pro banky

06.06.2024 Česká národní banka (ČNB) dnes ponechala beze změny pravidla pro poskytování hypoték. Nadále platí limit výše hypotečního úvěru a hodnoty zastavené nemovitosti (LTV) 80 procent, u žadatelů do 36 let 90 procent. Zbývající dva limity zůstávají deaktivované. Zároveň ČNB doporučila bankám, aby byly opatrnější při poskytování nezajištěných úvěrů na bydlení.

$C:\fakepath\cnb4.jpg$

ČNB od července snižuje sazbu na ochranu úvěrového trhu

06.06.2024 Česká národní banka (ČNB) s účinností od 1. července snižuje sazbu proticyklické kapitálové rezervy na ochranu úvěrového trhu o půl procentního bodu na 1,25 procenta. O dnešním rozhodnutí bankovní rady informovala novináře členka rady Karina Kubelková. ČNB sazbu snížila s ohledem na pokles systémových rizik v bilanci bankovního sektoru.

$C:\fakepath\ceska_narodni_banka.jpg$

Český bankovní sektor je odolný

06.06.2024 Český finanční sektor je odolný, vzrostla v něm ale systémová rizika, která by v případě nepříznivého vývoje měla citelný dopad na kapitálové vybavení bank. Ukázaly to zátěžové testy České národní banky (ČNB), jejichž výsledky dnes představila členka bankovní rady ČNB Karina Kubelková. Kvůli vývoji systémových rizik bankovní rada rozhodla o zavedení nové systémové kapitálové rezervy (SyRB), kterou budou muset banky vytvářet od ledna 2025. Její sazba je 0,5 procenta, podle Kubelkové to pro banky představuje zhruba 14 miliard korun, které budou muset držet v rezervě.

$C:\fakepath\Lagardeova.jpg$

ECB snížila základní úrok o čtvrt procentního bodu

06.06.2024 Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) se podle očekávání rozhodla snížit úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Základní sazba klesne na 4,25 procenta a depozitní sazba na 3,75 procenta, oznámila banka v dnešní zprávě. Ke snížení úroků přikročila poprvé od roku 2019. Banka poukázala na pokrok v boji s vysokou inflací, připustila však, že tento boj ještě není u konce. Šéfka ECB Christine Lagardeová zdůraznila, že banka se při dalším snižování úroků nebude držet žádného předem stanoveného scénáře a bude se rozhodovat na základě nejnovějších ekonomických údajů.

$C:\fakepath\cnb8.jpeg$

Bankovní rada ČNB nezměnila pravidla pro hypotéky

06.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes ponechala beze změny pravidla pro poskytování hypoték. Nadále platí limit výše hypotečního úvěru a hodnoty zastavené nemovitosti (LTV) 80 procent, u žadatelů do 36 let 90 procent. Zbývající dva limity zůstávají deaktivované. Oznámila to členka bankovní rady Karina Kubelková.

ČSOB Data Watch: Průmysl oživuje, ale hlásí výrazné rozdíly

06.06.2024 Průmyslová produkce v dubnu meziměsíčně vzrostla o 0,6 %, a meziročně tak byla kosmeticky nižší (o 0,2 %). Skončila lehce nad naším očekáváním (-2,5 %).

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

ČNB projedná pravidla pro hypotéky a ochranu úvěrového trhu

06.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes projedná nastavení pravidel pro poskytování hypoték a posoudí odolnost českého finančního sektoru. Rozhodne také o stanovení sazby takzvané proticyklické kapitálové rezervy na ochranu úvěrového trhu. Rezerva má zabránit přenosu případných problémů finančních institucí do ekonomiky, od října činí dvě procenta.

Předchozí klíčová slova

Členské země kartelu OPEC

Členské země SCO

Členské země WTO

Členství Polska v NATO

Následující klíčová slova

ČNB Aleš Michl

ČNB a nemovitosti

ČNB ARAD

ČNB banka

ČNB Denisa Všetíčková

ČNB denní kurz

ČNB denní kurzy

ČNB devizové kurzy

ČNB devizové kurzy kurzovní lístek

ČNB devizový trh

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: