Viceguvernérka
Polská centrální banka odmítá Bitcoin jako rezervní aktivum
12.02.2025 Polská národní banka (NBP) neplánuje držet Bitcoin ve svých rezervách, a to za žádných okolností, uvedl její prezident Adam Glapiński.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
10.02.2025 1) Americký prezident Donald Trump po svém lednovém návratu do funkce zavedl řadu cel a další opatření chystá. Ve Spojených státech už začala platit zvýšená cla na dovoz z Číny, na což Peking zareagoval oznámením, že zavede odvetná cla na řadu amerických produktů, platit začala dnes. Trump také zavedl cla s odkladem Kanadě a Mexiku a pohrozil jimi dalším tradičním partnerům včetně Evropské unie. V neděli Trump avizoval, že dnes oznámí 25procentní cla na dovoz veškeré oceli a hliníku do Spojených států.
Zamrazilová: Zpomalování inflace není u konce
10.02.2025 Proces zpomalování inflace stále není u konce a v české ekonomice jsou proinflační rizika. Existuje například nedohašené ohnisko inflace v cenách služeb. Ve včerejším pořadu České televize Otázky Václava Moravce to ohledně možnosti rychlejšího snižování úrokových sazeb řekla viceguvernérka České národní banky Eva Zamrazilová. Předpokládá, že k letošní inflaci pro zbytek roku přispěje i růst cen potravin. Poznamenala, že loni potraviny po většinu roku zlevňovaly a v samotném prosinci zdražily o 1,7 procenta.
Zamrazilová nepovažuje bitcoin za ideální
10.02.2025 Viceguvernérka České národní banky Eva Zamrazilová nepovažuje bitcoin za ideální měnu pro devizové rezervy, ale považuje za nutné se jím zabývat, protože jde o celosvětový fenomén. Centrální banka si nechala zpracovat analýzu ohledně možnosti investovat nejen do bitcoinu, ale i dalších aktiv. Podle viceguvernérky bude analýza hotová možná do konce srpna či září, ale přesný termín nechtěla předjímat. Uvedla to ve včerejším debatním pořadu České televize Otázky Václava Moravce. Bitcoin by Bankovní rady ČNB nedoporučoval ani ministr financí Zbyněk Stanjura (ODS).
ČSÚ: Inflace v ČR v lednu zpomalila na 2,8 procenta
06.02.2025 Spotřebitelské ceny v Česku v lednu meziročně stouply o 2,8 procenta, inflace tak zpomalila z prosincových tří procent. Meziměsíčně byly ceny vyšší o 1,3 procenta. Vyplývá to z předběžného odhadu Českého statistického úřadu (ČSÚ). Statistici ho zveřejnili poprvé, definitivní údaje budou k dispozici ve středu. Podle předsedy ČSÚ Marka Rojíčka by se konečné číslo nemělo lišit od předběžného o víc než 0,1 procentního bodu.
Ranní okénko - Den D je tady - lednová inflace a zasedání ČNB
06.02.2025 Dnešní den bude téměř výhradně patřit českým datům. Začneme pěkně zostra, když Český statistický úřad nově od tohoto roku bude zveřejňovat předběžný odhad inflace pro daný měsíc a napoprvé to bude pro nás analytiky ten nejobtížněji predikovatelný – leden. Tradičně v tomto měsíci totiž dochází k přeceňování zboží a služeb. Meziměsíční změna cenové hladiny bývá tak mnohem výraznější než v dalších měsících. Extrémními případy byly krizové roky 2022 a 2023, kdy se zvýšily ceny v lednu oproti prosinci o 4,4 %, resp. o 6 %. Letos takový obrovský skok nečekáme a inflace se podle naší prognózy meziměsíčně zvýší v uvozovkách pouze o 1,1 % (medián trhu je stejný). To by v meziročním srovnání znamenalo zpomalení inflace z 3 % na 2,6 %. Lednová inflace ale podléhá zvýšené nejistotě, tudíž v žádném případě nelze vyloučit překvapení oběma směry.
ČSÚ dnes zveřejní předběžný odhad lednové inflace
06.02.2025 Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní předběžný odhad lednové inflace. Analytici oslovení ČTK předpokládají, že meziroční růst spotřebitelských cen zpomalil na 2,6 procenta z prosincových tří procent. Zároveň upozornili, že lednová inflace je tradičně spojená s nejistotami kvůli úpravě ceníků, ke které řada podnikatelů sahá na přelomu roku. Předběžný údaj o inflaci zveřejní statistici vůbec poprvé. Konečnou hodnotu představí příští týden.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB s podporou lednové inflace sníží úrokové sazby
03.02.2025 Ve čtvrtek ČSÚ poprvé zveřejní předběžný odhad inflace. Ten by měl ukázat na zpomalení meziroční dynamiky spotřebitelských cen v lednu bezpečně do tolerančního pásma cíle ČNB poté, co v prosinci inflace dosáhla přesně jeho horní hrany. Centrální banka, která zasedá ve stejný den, pravděpodobně po prosincové pauze obnoví proces snižování úrokových sazeb. V USA budou finanční trhy sledovat lednová data z trhu práce, která podle nás potvrdí jeho nadále solidní kondici. Lednová inflace v eurozóně by měla ukázat na mírné zpomalení – v poslední době značně setrvačné – dynamiky cen služeb, avšak celková inflace zřejmě vlivem vývoje cen energií oproti prosinci i tak lehce vzroste.
Fiala: Šéf ČNB měl vládu předem informovat o plánu investic do bitcoinů
03.02.2025 Guvernér České národní banky Aleš Michl měl podle premiéra Petra Fialy (ODS) vládu předem informovat o kritizovaném záměru, podle něhož by centrální banka mohla mít až pět procent rezerv v kryptoměně bitcoin. Fiala to včera uvedl v pořadu Otázky Václava Moravce. I když je ČNB institucí nezávislou na vládě, její guvernér by měl takovéto kroky s kabinetem konzultovat, míní Fiala. Michl hovořil o tom, že navrhne vypracování analýzy možností nakupovat bitcoin jako nástroj další diverzifikace portfolia devizových rezerv, nikoli že předloží návrh jako takový, reagovala ČNB.
Forex: Divergence USA a eurozóny pokračuje
31.01.2025 Zraky finančních trhů se tento týden upínaly hlavně na zasedání Fedu a ECB. Americký Fed ve středu svoje úrokové sazby ponechal beze změny na 4,25-4,50 %. V návaznosti na stále odolné inflační tlaky i silnou reálnou ekonomiku šéf Fedu J. Powell uvedl, že s dalším uvolňováním měnové politiky není třeba spěchat. Finanční trhy čekají v letošním roce 2 „cuty“, což je i náš aktualizovaný základní scénář. ECB ve čtvrtek podle očekávání snížila svou depozitní sazbu o 25 bb na 2,75 %. Na tiskové konferenci prezidentka Lagardeová pouze zopakovala, že další kroky se budou odvíjet od nově zveřejněných dat. Konkrétně se nechtěla vyjádřit ani k terminální/neutrální sazbě ECB, avšak uvedla, že na toto téma bude 7. února zveřejněna analýza expertů ECB. Podle našeho odhadu dojde na snížení měnověpolitických sazeb v eurozóně o standardních 25 bb ještě dvakrát, zatímco finanční trhy sází v letošním roce na ještě o jeden „cut“ více.
Forex: Divergující ekonomiky a měnová politika v eurozóně a USA
30.01.2025 Evropské ekonomiky poodhalí jejich výkon v závěrečném loňském čtvrtletí. V eurozóně by periferie měla částečně kompenzovat slabší výkon německých a francouzských gigantů. Celkově by ale slabé vyhlídky ekonomiky eurozóny vyplývající i z předstihových indikátorů a příznivý inflační výhled měly utvrdit ECB v pokračování uvolňování měnové politiky. Ta by zároveň mohla navázat na holubičí rétoriku jejích představitelů a signalizovat další snižování úrokových sazeb. V kontrastu s eurozónou v Q4 24 zůstala i nadále velmi silná americká ekonomika, která rostla nad svým potenciálem. Mimo včerejšího vysoce očekáváného zasedání amerického Fedu bylo na pořadu dne také vydání našich nových Ekonomických výhledů.
Forex: Jan Procházka očekává obnovení cyklu snižování sazeb
23.01.2025 Koruna se bez větších výkyvů obchoduje v relativně úzkém pásmu 25,10-25,20 EUR/CZK. Z letargie tentokrát korunu nevyvedl ani komentář člena bankovní rady ČNB Jana Procházky. Ten se v rozhovoru pro agenturu Bloomberg vyjádřil ve prospěch obnovení cyklu snižování sazeb na blížícím se únorovém zasedání centrální banky. Zásadní bude z jeho pohledu výsledek lednové inflace – my odhadujeme její pokles na meziroční 2,5 %, což by měl být dostatečný desinflační impuls k redukci sazeb. V tomto kontextu se ostatně nedávno vyjádřila i viceguvernérka Eva Zamrazilová, která na rozdíl od Jana Procházky zastávala na prosincovém zasedání vcelku vyhraněný jestřábí postoj.
Nový prezident USA Donald Trump se ujme úřadu
20.01.2025 Pozornost finančních trhů bude směřovat na inauguraci a projev znovuzvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa, která proběhne dnes ve večerních hodinách. To může na trhy přinést větší volatilitu. Z dat bude ve Spojených státech zveřejněna statistika prodeje stávajících nemovitostí, která podle našeho odhadu ukáže na jejich další mírné oživení. V eurozóně lednový indikátor PMI ve službách mírně zkoriguje svůj prosincový růst, naopak v průmyslu očekáváme drobné zlepšení. Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v lednu díky rostoucím reálným disponibilním příjmům pravděpodobně mírně zlepší. Naopak německý ZEW index zůstane prakticky beze změny. Celkově se nálada v eurozóně začíná mírně lepšit. Konjukturální průzkum bude zveřejněn i v Česku. Zde vývoj platebních transakcí naznačuje, že by důvěra spotřebitelů mohla v lednu stoupnout.
Forex: Vítězem tohoto týdne je euro
17.01.2025 Tento týden se nesl ve znamení zveřejňování inflačních dat, a to jak ve Spojených státech, tak i na domácí půdě. Americká inflace v prosinci v meziročním vyjádření sice dále zvýšila své tempo a dosáhla 2,9 %, její jádrová složka ale pozitivně překvapila nižším růstem o 3,2 % y/y a +0,2 % m/m oproti tržnímu očekávání ve výši 3,3 %, respektive 0,3 %. To si trh interpretoval jako vyšší šanci na uvolňování měnové politiky Fedu a dolar začal ze svých nejsilnějších úrovní od listopadu 2022, kam se v posledních týdnech dostal díky datům z trhu práce, slábnout.
Forex: Americká inflace v prosinci zrychlila
15.01.2025 Inflace ve Spojených státech se v prosinci podle našeho odhadu v meziročním vyjádření dále mírně zvýšila. Dobrou zprávou by ale měl být vývoj cen imputovaného nájemného. Evropská průmyslová produkce v listopadu zřejmě meziměsíčně stagnovala. Vzhledem k vysokým cenám energií, obavám ze zavádění cel i politické nejistotě nejsou její vyhlídky příznivé ani pro počátek letošního roku. Pomoci by mohlo chladnější počasí a vyšší výroba energetického průmyslu a pomalu oživující výroba dopravních prostředků. V regionu je kalendář událostí prázdný.
Forex: Americká data pozitivně překvapila
14.01.2025 Data ze Spojených států pozitivně překvapila. Růst cen průmyslových výrobců zaostal za tržním konsenzem, zatímco důvěra malých podniků v ekonomiku dopadla podstatně lépe. Trh však vyčkává na zítřejší zveřejnění inflace, a tak na data nějak zásadně nereagoval. Kurz společné evropské měny byl ve srovnání s předchozím dnem o 0,2 % silnější a nacházel se na úrovni 1,0270 EUR/USD.
Forex: Americká inflační čísla lednovému snížení sazeb nenahrávají
14.01.2025 Před zítřejšími daty prosincové spotřebitelské inflace se dnes dozvíme informace o vývoji zámořských cen průmyslových výrobců ke konci loňského roku. V souladu s tržním konsensem předpokládáme zvýšenou cenovou dynamiku a potvrzení našeho pohledu, že na lednovém zasedání FOMC dolarové sazby dolů nepůjdou. Z Evropy se dnes dočkáme listopadové průmyslové výroby, z regionu pak maďarské inflace ze závěru loňského roku.
Forex: Silný dolar a domácí data poslaly korunu k slabším hodnotám
13.01.2025 Dolar vstoupil do nového týdne tam, kde na konci toho minulého díky robustním datům z amerického trhu práce skončil – tedy na posilující vlně, a to bez dnešní nových dat z USA či Evropy. Během prvních hodin dnešního evropského obchodování kurz eura k dolaru spadl na 1,0180 EUR/USD a byl tak nejnižší od listopadu 2022.
Zamrazilová: Prosincová inflace příjemně překvapila
13.01.2025 Prosincová inflace, kdy ceny meziročně vzrostly o tři procenta a meziměsíčně klesly o 0,3 procenta, byla příjemným překvapením. Pokud se nestane něco extrémního, v lednu se tempo růstu spotřebitelských cen vrátí pod tři procenta, řekla dnes novinářům viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová. Podle ní se tím zvyšuje pravděpodobnost, že uvolňování měnové politiky bude moct začátkem letošního roku pokračovat. Zamrazilová také uvítala ohlášené zveřejňování předběžného údaje o inflaci, které chystá Český statistický úřad (ČSÚ), podle ní pomůže s rozhodováním bankovní rady.
Forex: Evropský průmysl zůstává v útlumu
13.12.2024 V eurozóně dnes bude zveřejněna průmyslová produkce za říjen. Nepatrný meziměsíční růst by měl pouze potvrdit přetrvávající útlum tohoto odvětví, jehož výraznější oživení v nejbližších měsících nenaznačují ani předstihové indikátory. Domácí kalendář nabízí říjnovou bilanci běžného účtu platební bilance, která se podle našeho odhadu vrátila do kladných hodnot.
Forex: ECB snížila sazby o 25 bb
12.12.2024 ECB snížila klíčovou depozitní sazbu podle očekávání o 25 bb na 3 %. V nově zveřejněné prognóze ECB došlo k mírnému snížení očekávané celkové inflace v eurozóně v příštím roce o desetinu na 2,1 %. Predikce růstu HDP byla zároveň snížena o 0,2 pb na 1,1%. V prohlášení ECB také vypustila větu o udržování politiky „dostatečně restriktivní“, avšak ponechala formulaci o závislosti na datech. Prezidentka Lagardeová navíc připustila, že ekonomika eurozóny „ztrácí momentum“. Celkové vyznění je tedy z našeho pohledu mírně holubičí, a to hlavně s ohledem na protiinflační bilanci rizik.
Bankovní rada ČNB si přerozdělila kompetence
02.12.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na dnešním mimořádném zasedání po personální obměně schválila nové rozdělení kompetencí mezi své členy. Nový člen rady Jakub Seidler převezme od Kariny Kubelkové řízení sekce finanční stability, kromě toho povede sekci statistiky a datové podpory, kterou měl na starosti jeho předchůdce Tomáš Holub. Kubelková převzala po Holubovi vedení sekce informatiky, nadále jí podléhá sekce peněžní a platebního styku. ČNB o tom informovala na svých internetových stránkách.
GBP/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 25. listopadu. Analýza forexových obchodů
25.11.2024 Úroveň 1,2575 byla otestována, když už indikátor MACD výrazně vzrostl nad linii nula, což omezilo růstový potenciál páru. Z tohoto důvodu jsem libru nekupoval. Krátce nato byla zmíněná úroveň otestována podruhé, kdy byl MACD v zóně překoupenosti, což umožnilo prodávat libru v souladu s downtrendem. Výsledkem byl pokles páru o 15 pipů, tedy plný rozsah pohybu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
15.11.2024 1) Bankovní rada České národní banky (ČNB) považuje za riziko pro další vývoj inflace i slabší kurz koruny. Vyplývá to ze záznamu z jednání o nastavení úrokových sazeb, který dnes centrální banka zveřejnila. Viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová považuje oslabení koruny za dostatečný důvod k zastavení snižování úrokových sazeb, pro ponechání základní úrokové sazby na 4,25 procenta na jednání i hlasovala. Většina bankovní rady se ale minulý týden přiklonila k poklesu sazby o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta.
Forex: Rizikem prosincového zasedání ČNB je stabilita sazeb, které jsou ale stále příliš vysoké
15.11.2024 Bankovní rada České národní banky v minulém týdnu rozhodla o snížení úrokových sazeb o dalších 25 bb. Základní repo sazba tak nyní činí 4 %. Poměr hlasů přitom indikoval větší míru názorové nejednotnosti, než je obvyklé. Dnes zveřejněný záznam z posledního zasedání mimo jiné odhalil, jak členové bankovní rady hlasovali. Pro výraznější snížení úrokových sazeb o 50 bb hlasoval člen bankovní rady Tomáš Holub, který ho prosazoval již na zářijovém jednání. Naopak viceguvernérka Eva Zamrazilová chtěla měnovou politiku ponechat přísnější a hlasovala tak pro stabilitu sazeb. Zbylých pět členů bankovní rady pak podpořilo zmíněné snížení úrokových sazeb o 25 bb.
ČNB považuje za inflační riziko i slabší korunu
15.11.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) považuje za riziko pro další vývoj inflace i slabší kurz koruny. Vyplývá to ze záznamu z jednání o nastavení úrokových sazeb, který dnes centrální banka zveřejnila. Viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová považuje oslabení koruny za dostatečný důvod k zastavení snižování úrokových sazeb, pro ponechání základní úrokové sazby na 4,25 procenta na jednání i hlasovala. Většina bankovní rady se ale minulý týden přiklonila k poklesu sazby o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta.
ČNB snižuje sazby podle očekávání o dalších 25bps na 4,0 %
08.11.2024 Česká národní banka podle očekávání snížila úrokové sazby o 25bps na 4,0 %. Pro rozhodnutí zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, zatímco jeden člen (pravděpodobně Tomáš Holub) hlasoval pro pokles sazeb o 50bps a jeden člen (pravděpodobně viceguvernérka Zamrazilová) hlasoval pro stabilitu sazeb. Nová podzimní prognóza ČNB je více “stagflační” - přepisuje růst pro tento i příští rok směrem dolů (na 1,0 % v roce 2024 a na 2,4 % v roce 2025), zatímco inflace byla přepsána směrem vzhůru.
Forex: Koruna získává půdu pod nohama
08.11.2024 Česká koruna zdá se již vstřebala vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách a postupně získává půdu pod nohama. Během včerejší seance tak mírně posilovala směrem k 25,20 EUR/CZK, podobně jako ostatní středoevropské měny. Očekávané snížení sazeb ČNB o 25 bazických bodů na 4,0 %, které se díky doprovodným komentářům guvernéra Michla neslo v lehce jestřábím duchu, českou měnu dále povzbudilo. V podobném duchu by se ostatně dnes mohlo nést i setkání s analytiky, kterého se účastní i viceguvernérka Eva Zamrazilová patřící k jestřábímu křídlu v rámci bankovní rady.
ČSOB Data Watch: ČNB snižuje sazby podle očekávání o dalších 25bps na 4,0 %
07.11.2024 Česká národní banka podle očekávání snížila úrokové sazby o 25bps na 4,0 %. Pro rozhodnutí zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, zatímco jeden člen (pravděpodobně Tomáš Holub) hlasoval pro pokles sazeb o 50bps a jeden člen (pravděpodobně viceguvernérka Zamrazilová) hlasoval pro stabilitu sazeb.
ČNB rozhodne o úrokových sazbách, čeká se pokles
07.11.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o nastavení základní úrokové sazby. Analytici se spíš kloní k názoru, že se sazba sníží o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta, což by znamenalo nejnižší úroveň od počátku února 2022. Vyloučeno ale podle nich není ani ponechání úrokové sazby v nezměněné výši 4,25 procenta. Na předchozích dvou jednáních bankovní rada vždy úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu snížila. ČNB dnes také zveřejní novou makroekonomickou prognózu.
Prezident republiky jmenoval Jakuba Seidlera členem bankovní rady
30.10.2024 Novým členem bankovní rady České národní banky (ČNB) bude Jakub Seidler. Funkce se ujme 1. prosince 2024.
Složení rady ČNB od prosince 2024
30.10.2024 Složení bankovní rady ČNB od prosince 2024 (prezident Petr Pavel dnes k 1. prosinci jmenuje Jakuba Seidlera novým členem rady; řazeno podle zbývající dálky mandátu):
Podle ČNB stále trvá riziko zrychlení inflace
04.10.2024 Podle bankovní rady České národní banky (ČNB) v Česku stále přetrvává riziko zrychlení inflace, a to zejména s ohledem na zvýšené tempo růstu cen služeb. Za varovné považují bankéři také zdražování nemovitostí. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady o nastavení úrokových sazeb, který dnes ČNB zveřejnila. Šest ze sedmi členů bankovní rady minulý týden podpořilo snížení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na 4,25 procenta.
ČNB při nastavení úroků zohlednila kurz koruny
09.08.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) při jednání o nastavení úrokových sazeb brala ohled i na kurz koruny. Rychlé snížení sazeb by podle rady mohlo vést k oslabení české měny, a tím i posílení inflačních tlaků. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který ČNB dnes zveřejnila. Bankovní rada minulý týden rozhodla o snížení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na 4,5 procenta.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB si dá ve čtvrtek pauzu, další pokles sazeb by mohl přijít v září
15.07.2024 Evropská centrální banka na červnové snížení sazeb pravděpodobně nenaváže, když tentokrát podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Slabší údaje z reálné ekonomiky ale z našeho pohledu nahrávají dalšímu „cutu“ v září. Data z eurozóny by tento týden měla ukázat na další pokles průmyslové produkce a potvrdit červnovou spotřebitelskou inflaci v souladu s bleskovým odhadem na 2,5 % y/y. Ve Spojených státech čekáme v červnu přibližnou meziměsíční stagnaci tamních maloobchodních tržeb i průmyslové produkce. Domácí datový kalendář nabídne červnové PPI, které podle našeho odhadu opět meziměsíčně klesly. Důležitá pro korunový trh budou vzhledem k blížícímu se srpnovému zasedání ČNB i případná další vyjádření členů bankovní rady.
Forex: Ústup inflace v červnu u nás i v zámoří překonal očekávání
12.07.2024 Květnová data z tuzemska ukázala na slabý výkon v průmyslu i stavebnictví, a podtrhla tak pouze utlumený růst ekonomiky. Průmyslová výroba v květnu meziměsíčně výrazně klesla. Vliv na to měla i nižší výroba aut, kterou trápí nedostatek součástek v tuzemských automobilkách. Po dubnovém nárůstu výrazně klesla i produkce ve stavebnictví. Celkově tak zůstává i stavebnictví v útlumu s ohledem na přísné měnové podmínky. Přebytek zahraničního obchodu sice přetrval, a to zejména díky pozitivnímu saldu obchodu s motorovými vozidly, oproti dubnu se však snížil.
Forex: E. Zamrazilová - nižší inflace neznamená strmý pád sazeb
12.07.2024 Tuzemská měna prozatím odolává dalším prodejním tlakům a stabilizovala se v rozmezí 25,30-25,40 EUR/CZK. Při prázdném makro kalendáři stojí za zmínku rozhovor Evy Zamrazilové pro Seznam Zprávy, ve kterém viceguvernérka relativizovala nízkou červnovou inflaci. Ta byla dle jejího názoru tažena volatilními položkami a příště může překvapit směrem nahoru. Nižší inflace tak dle jejích slov neznamená strmý pád sazeb, ale pouze potvrzení, že ČNB bude dále uvolňovat měnovou politiku.
Forex: Americké ceny průmyslových výrobců v červnu stagnovaly
12.07.2024 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněna další inflační data, tentokráte ceny průmyslových výrobců. Ty by vlivem vývoje cen energií měly meziměsíčně stagnovat. Ve druhé polovině roku však budou energie přispívat k vývoji cen průmyslových výrobců spíše kladně. Dále bude zveřejněna důvěra v ekonomiku USA dle Michiganské univerzity, která podle tržního konsenzu vykáže mírné zlepšení. V eurozóně i v regionu je makroekonomický kalendář prázdný.
Forex: Inflace v USA přilila do ohně očekávání „cutů“
11.07.2024 Z tuzemských centrálních bankéřů dnes poskytla rozhovor pro Seznam Zprávy viceguvernérka Eva Zamrazilová. Ta sice potvrdila, že červnový pozitivní inflační vývoj překvapil i samotnou centrální banku, rychlé snižování úrokových sazeb podle jejich slov ale nehrozí. Inflace je dle ní rozkolísaná, pokles cen je tažen volatilními položkami, které příště mohou překvapit ve směru nahoru. Finanční trhy na rozhovor nijak nereagovaly. Kurz koruny se po středečním oslabení držel v úzkém pásmu 25,35-25,40 EUR/CZK. Makroekonomický kalendář byl prázdný. Podobně poklidné jako obchodování s českou korunou bylo i to s maďarským forintem. Jeho kurz osciloval v pásmu 393-394 EUR/HUF. Polský zlotý v průběhu dne ztrácel, i tak ale ve srovnání s předchozím dnem skončil o 0,1 % silnější (na 4,26 EUR/PLN).
Záznam ČNB: Pro snížení sazeb o 0,25 bodu hlasovali dva členové ČNB
08.07.2024 Viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová a členka bankovní rady Karina Kubelková hlasovaly na posledním měnovém zasedání pro snížení úrokových sazeb o 0,25 procentního bodu. Zbylých pět členů rady hlasovalo pro pokles o půl procentního bodu na 4,75 procenta. Vyplývá to ze záznamu z jednání, který dnes ČNB zveřejnila.
Ranní okénko - Zasedání ČNB pod rouškou tajemství
27.06.2024 O hlavní události dnešního dne není pochyb. Zasedat totiž bude bankovní rada ČNB, která rozhodne o dalším nastavení úrokových sazeb. Shoda napříč analytickou obcí i samotnou bankovní radou panuje na tom, že úrokové sazby půjdou opět dolů, ale otázkou je o kolik. Bankovní rada na každém svém měnově-politickém jednání v tomto roce snížila sazby o 50bb, ale květnová makroekonomická prognóza z dílny ČNB naznačila, že v průběhu roku dojde ke zpomalení cyklu uvolňování měnové politiky a bankovní rada přistoupí ke snižování sazeb o standardních 25bb.
Centrální bankéře ve střední Evropě znepokojuje tempo růstu mezd
26.06.2024 Představitele centrálních bank ve střední Evropě znepokojuje vysoké tempo růstu mezd v regionu, které je výrazně nad průměrem celé Evropské unie. Centrální bankéři se obávají opětovného vzestupu inflace v době, kdy hospodářské oživení ve střední Evropě začíná nabírat na tempu. Ve své dnešní analýze to napsala agentura Reuters.
Forex: Obnovení důvěry evropských spotřebitelů je zatím hodně opatrné
20.06.2024 V Evropě dnes bude zveřejněn první odhad spotřebitelské důvěry za červen. Očekáváno je další, avšak stále pouze drobné zlepšení. Ukazatel spotřebitelského sentimentu od Evropské komise by tak měl zůstat pod svým dlouhodobým průměrem. Německé ceny průmyslových výrobců v květnu pravděpodobně pokračovaly v meziročním poklesu, jeho tempo se však zmírnilo. V USA zveřejní týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které by měly z části korigovat předchozí nárůst. Z posledních dat je ale vidět mírný růstový trend, který by mohl indikovat alespoň dílčí uvolnění na americkém trhu práce. Mimoto filadelfský Fed zveřejní ukazatel podnikatelské důvěry za červen, jehož růst ze začátku roku se nyní v podstatě zastavil na stále podprůměrných úrovních. Ve Velké Británii dnes zasedá centrální banka, sazby se však měnit nebudou.
Forex: ČNB se bude rozhodovat mezi snížením sazeb o 25 a 50 bb
19.06.2024 Těsně před začátkem mediální karantény ČNB dnes byly zveřejněny rozhovory dvou centrálních bankéřů, konkrétně guvernéra Michla a viceguvernéra Fraita. Guvernér ČNB v rozhovoru pro Bloomberg řekl, že bankovní rada se bude na zasedaní příští čtvrtek rozhodovat, zdali bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb o 50 bb či tempo jejich poklesu zmírní na pouhých 25 bb.
Forex: Americká spotřebitelská poptávka nadále podporuje ekonomiku
18.06.2024 Německý ZEW index by měl podle nás ukázat na další zlepšování nálady, hodnocení současné situace ale zůstává utlumené. Americká data by měla potvrdit silnou spotřebitelskou poptávku, když maloobchodní tržby v květnu meziměsíčně zřejmě vzrostly o 0,2 %. Spotřebitelská poptávka pravděpodobně opět pozitivně přispěje k solidnímu růstu americké ekonomiky v letošním roce. Maďarská centrální banka na dnešním zasedání podle nás sníží základní úrokovou sazbu o 25 bb.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
17.06.2024 1) Viceguvernérka ČNB Zamrazilová říká, že se na nejbližším zasedání bankovní rady bude rozhodovat mezi snížením úrokových sazeb o 25 a 50 bps. Silnější koruna je podle ní argumentem pro větší snížení, naopak inflace ve službách hovoří pro menší kroky.
Jan Frait a Tomáš Holub uvažovali o rychlejším snížení sazeb
10.05.2024 Viceguvernér České národní banky (ČNB) Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub zvažovali rychlejší uvolňování měnové politiky. Nakonec se ale na květnovém jednání připojili k většině bankovní rady a podpořili pokles základní úrokové sazby o půl procentního bodu na 5,25 procenta. Vyplývá to ze záznamu z jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Ze záznamu rovněž plyne, že část bankovní rady má obavy z rychlejšího tempa růstu cen služeb.
V čele španělské centrální banky by mohla být poprvé žena
09.05.2024 Španělsko by se mohlo stát první velkou ekonomikou eurozóny, která jmenuje do čela své centrální banky ženu. Za hlavní favoritku na místo guvernérky je považována Montserrat Martínezová (49), současná viceprezidentka regulačního orgánu pro cenné papíry CNMV, uvedla agentura Bloomberg s odvoláním na informované zdroje. Současnému guvernérovi, kterým je Pablo Hernández de Cos (53), skončí mandát v polovině června.
Forex: Koruna zamířila až k 25,10 EUR/CZK
29.04.2024 Ekonomická data v minulém týdnu nebyla zásadního charakteru, přesto česká koruna v průběhu týdnu posílila až k 25,10 EUR/CZK. Důvodem byla vyjádření některých členů bankovní rady ČNB.
Forex: Koruně se dnes dařilo, zpevnila k jednotné evropské měně i vůči dolaru
25.04.2024 Koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru zpevnila od středečního podvečera o devět haléřů na 25,17 EUR/CZK. K dolaru si polepšila o 13 haléřů na 23,50 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Forex: PMI a s nimi i důvěra evropských podnikatelů pozvolna sílí
23.04.2024 Hlavními makroekonomickými daty dneška budou předběžné odhady PMI za duben. Podobně jako u dalších předstihových indikátorů z evropské ekonomiky by mělo dojít k jejich mírnému zlepšení. Nadále ale bude existovat významný rozdíl mezi hodnocením situace v oblasti služeb a průmyslu. Před blížící se mediální karanténou bychom se mohli dočkat také dalších komentářů od tuzemských centrální bankéřů. Prostoru pro to budou mít dnes dostatek, a to díky konání Diskuzního fóra ČNB na univerzitě v Pardubicích. Na něm vystoupí guvernér A. Michl, viceguvernérka E. Zamrazilová a člen bankovní rady J. Procházka.
Většina členů ČNB při rozhodování o sazbách usilovala o srozumitelný postup pro trh
02.04.2024 Většina bankovní rady České národní banky (ČNB) při rozhodování o úrokových sazbách usilovala o srozumitelný postup a nechtěla překvapit trh, proto se přiklonila k poklesu o 0,5 procentního bodu na 5,75 procenta. Viceguvernér Jan Frait a člen rady Tomáš Holub byli pro rychlejší pokles sazeb s ohledem na aktuální ekonomická data. Vyplývá to ze záznamu z březnového jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Ze záznamu rovněž plyne, že členové bankovní rady nebyli výrazně znepokojeni slabším kurzem koruny, než očekávala prognóza centrální banky.
Forex: ČNB dnes opět sníží úrokové sazby, Američané si ještě počkají
20.03.2024 Z pohledu korunových investorů je klíčovou událostí dneška zasedání bankovní rady ČNB k měnové politice. V souladu s tržním konsensem předpokládáme snížení základní sazby o 50 bb na 5,75 %. Americká centrální banka dnes podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Tady letos čekáme trojí snížení po 25 bb s tím, že cyklus snižování dolarových sazeb začne nejdříve v červnu.
Ranní okénko - Tento týden zasedá Fed a ČNB
18.03.2024 V kalendáři na následující dny je nachystaná opět zajímavá série ekonomických dat, zdaleka nejdůležitější ale bude středa, během které zasedá jak Česká národní banka, tak americký Fed. Zatímco u americké centrální banky je o rozhodnutí jasno a zásadní bude především nová prognóza spolu s výhledem na další vývoj sazeb, u ČNB se bude rozhodovat o intenzitě snižování. Pokles inflace k 2% cíli spolu s neutěšivým ekonomickým vývojem otevírá prostor pro další akceleraci tempa, komentáře členů bankovní rady ale naznačují spíše opakované snížení o 50bb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Navzdory slabé ekonomice a nízké inflaci sníží ČNB sazby opět pouze o 50 bb
18.03.2024 Klíčovými událostmi tohoto týdne pro korunový trh budou zasedání České národní banky, ale i amerického Fedu. Tuzemští centrální bankéři dali v minulém týdnu poměrně jasně najevo, že i přes slabou ekonomiku a inflaci na dvouprocentním cíli chtějí pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb. Na středečním zasedání tedy očekáváme jejich pokles o dalších 50 bb. V USA je situace jiná.
Analytici očekávají další snižování sazeb ČNB
17.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude ve středu pokračovat ve snižování základní úrokové sazby. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Většina z nich je přesvědčena, že bankovní rada stejně jako v únoru sníží sazbu o půl procentního bodu ze současných 6,25 procenta. Současná inflace by sice podle analytiků hovořila i pro razantnější pokles sazeb, ČNB ale musí vzít v potaz i oslabení koruny, stejně jako přetrvávající inflační tlaky ve službách.
Forex: Inflace klesla na cíl ČNB, ta chce ale sazby snižovat pomalu
15.03.2024 Uplynulý týden byl bohatý na data z tuzemské ekonomiky. Inflace překvapila mírně nižší hodnotou, když klesla z lednových 2,3 % y/y na rovná 2 % v únoru, zatímco tržní konsensus čekal 2,1 %. ČNB ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y, velká část odchylky od skutečnosti však vznikla již v lednu, kdy došlo k mírnějšímu přecenění, než s jakým centrální banka počítala.
Forex: Koruna dnes mírně posílila k euru i dolaru
13.03.2024 Koruna dnes mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala za 25,25 EUR/CZK a za 23,07 USD/CZK, oproti úternímu závěru si k euru polepšila o čtyři haléře a vůči dolaru získala devět haléřů. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
Forex: Jestřábí ofenzíva ČNB poslala korunu pod 25,30 EUR/CZK
13.03.2024 Korunu včera povzbudily jestřábí komentáře členů bankovní rady, díky čemuž se posunula pod hranici 25,30 EUR/CZK. Viceguvernérka Eva Zamrazilová se vymezila vůči agresivním tržním sázkám a zmínila, že na nejbližším zasedání zvažuje pokles sazeb o 25bps, nebo 50bps. Variantu snížení sazeb o půl procentního bodu s největší pravděpodobní podpoří i Jan Kubíček vzhledem ke slabší koruně. To jsou z našeho pohledu jasné signály ve prospěch opětovného snížení sazeb o 50bps v příštím týdnu. Jde zároveň o scénář, se kterým počítá i korunová křivka, což by mohlo alespoň částečně tlumit volatilitu na korunovém trhu po měnově-politickém zasedání.
Analýza a obchodní tipy pro pár GBP/USD na 26. února
26.02.2024 Výroky členky MPC Bank of England Megan Greenové cenovému růstu libry nepomohly, takže kupci se neudrželi na týdenním maximu. A dále, páteční prázdné makroekonomické údaje v USA obnovily tlak na pár a vyvolaly jeho pokles.
Forex: Písemný záznam ze zasedání ČNB může poodhalit další trajektorii sazeb
16.02.2024 Dnes bude zveřejněn písemný záznam z posledního zasedání ČNB. Ten by mohl napovědět ohledně náklonu jednotlivých členů bankovní rady k dalšímu zrychlení snižování úrokových sazeb a rovněž jak vnímají rizika spojená se zvýšenou jádrovou inflací a slabším kurzem české koruny. Data z USA by měla ukázat na nadále umírněný růst cen ve výrobní sféře v souladu s pozvolným ústupem cenových tlaků v tamní ekonomice, a to zejména u zboží.
Forex: Tuzemská inflace za leden překvapila výrazně směrem dolů
15.02.2024 Vysoce sledovaný údaj tuzemské lednové inflace skončil výrazně pod očekáváními. Spotřebitelské ceny byly v lednu meziročně vyšší o 2,3 %, což bylo jak pod naším odhadem ve výši 2,7 %, tak i konsensem trhu (2,9 %) a očekáváním ČNB (3,0 %). Inflace se tak přiblížila dvouprocentnímu cíli centrální banky. Ve srovnání s lednem 2023 byl letošní meziměsíční nárůst o 1,5 % zhruba čtvrtinový a oproti lednu 2022 třetinový. To pouze dokumentuje již výrazný ústup inflačních tlaků. Meziměsíční dynamika zůstala umírněná napříč spotřebitelským košem.
Michl: Sazby budou výše, než jsme byli zvyklí
15.02.2024 Guvernér České národní banky Aleš Michl očekává, že úrokové sazby budou na vyšší úrovni, než bylo zvykem posledních více než deset let. Michl to uvedl na síti X v reakci na výsledky lednové inflace. Meziroční růst spotřebitelských cen v Česku v lednu výrazně zpomalil na 2,3 procenta z prosincových 6,9 procenta. Inflace je tak nejnižší od března 2021.
ČNB v prosinci pokračovala v odprodeji části výnosů z devizových rezerv
07.02.2024 Podle dnes zveřejněných údajů během loňského prosince ČNB na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 269 mil. EUR. Podobně jako v září (277 mil. EUR), říjnu (284 mil. EUR) a listopadu (280 mil. EUR) je to o něco méně, než činí měsíční limit ve výši 300 mil. EUR, který dříve zmínila viceguvernérka ČNB E. Zamrazilová. Pokračuje tak odprodej části výnosů z devizových rezerv, jehož obnovení bylo oznámeno zároveň s formálním ukončením intervenčního režimu na obranu koruny na měnověpolitickém zasedání centrální banky loni v srpnu. V daných objemech nicméně nepředpokládáme viditelný vliv těchto operací ČNB na kurz koruny. Současně zveřejněný stav devizových rezerv poklesl ke konci letošního ledna meziměsíčně o 0,4 mld. na 133,9 mld. EUR. V poměru k velikosti ekonomiky devizové rezervy dosahují více než 40 % ročního HDP a jsou z tohoto pohledu stále jedny z největších na světě.
Plán obchodování GBP/USD na evropské seanci dne 7. února 2024. Zpráva COT a přehled včerejších obchodů. Libra se silně odrazila ode dna
07.02.2024 Měnový pár GBP/USD včera vygeneroval několik signálů pro vstup na trh. Podívejme se nyní na 5minutový graf a pokusme se zjistit, co se vlastně stalo. Ve své ranní předpovědi jsem poukázal na úroveň 1,2558 a plánoval jsem, že o vstupu na trh budu rozhodovat právě odtud. Růst a falešný breaktou úrovně 1,2558 vygenerovaly prodejní signál, který poslal pár o více než 25 pipsů dolů. Odpoledne proražení a opětovné otestování úrovně 1,2558 vygenerovalo nákupní signál, což umožnilo páru zotavit se na 1,2581. Prodej z tohoto lokálního maxima nakonec nevyšel.
Zamrazilová: Ke vstupu Česka do eurozóny musí být širší politická shoda
28.01.2024 Ke vstupu České republiky do eurozóny musí být širší politická shoda, proces přijetí eura je dlouhý a náročný. V pořadu České televize (ČT) Otázky Václava Moravce to dnes řekla viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová. Obsadit pozici národního koordinátora pro euro podle ní má smysl až tehdy, kdy se stanoví datum vstupu ČR do eurozóny. Doplnila, že by proces zavedení eura v Česku urychlilo povýšení zákona o rozpočtové zodpovědnosti na úroveň ústavního zákona.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB sníží sazby poprvé v září
22.01.2024 Americká ekonomika vzrostla podle našeho odhadu v závěrečném čtvrtletí loňského roku o necelá dvě procenta mezikvartálně anualizovaně. V eurozóně bude klíčovou událostí zasedání Evropské centrální banky. Ta se očekávání ohledně prvního snížení úroků zatím snažila spíše mírnit. Naše prognóza počítá s prvním uvolněním měnových podmínek v září letošního roku. Datům budou tento týden dominovat předstihové indikátory. Zatímco indexy PMI by se měly v eurozóně dále mírně zlepšovat, a to jak v průmyslu, tak i ve službách, německý IFO index čeká ve složce očekávání zřejmě mírné zhoršení. S jakou náladou vstoupily do letošního roku české domácnosti a podnikatelé, by měl ukázat ve středu zveřejněný konjunkturální průzkum.
Forex: Regionální měny se v pátek snažily korigovat ztráty
19.01.2024 Společná evropská měna tento týden ztrácela. Z pondělních úrovní okolo 1,0960 EUR/USD se posunula na pátečních 1,0880 EUR/USD. Dolaru nahrávala zveřejňovaná data, která překvapovala ve směru nahoru. Pozitivní vývoj zaznamenaly především prosincové maloobchodní tržby Ty v kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska vývoje spotřeby domácností v HDP, vzrostly o 0,8 % m/m.
Forex: Koruna ztrácí spolu se zlotým a forintem
19.01.2024 Koruna v posledních dvou týdnech ztratila 30 haléřů a včera prolomila důležitou hranici 24,80 EUR/CZK. Tuzemská měna se veze na vlně negativního sentimentu již od konce minulého roku a zatím se nezdá, že by mělo dojít k obratu trendu. Prodejní tlaky jsou totiž zároveň živeny vidinou ještě užšího úrokového diferenciálu - zatímco viceguvernérka Eva Zamrazilová znovu potvrdila další pokles sazeb v Česku, zápis z posledního zasedání ECB i komentáře Ch. Lagardeové naznačují pozdější start cyklus snižování sazeb, než aktuálně očekává trh.
Forex: Záznam z prosincového zasedání ECB potvrdí její obezřetnost
18.01.2024 Prezidentka ECB Lagardeová včera připustila, že první snížení úrokových sazeb by mohlo přijít již v létě. Současně se ale vymezila vůči agresivním tržním očekáváním ohledně míry uvolnění měnové politiky v letošním roce. Opatrnost bude podle nás patrná i v dnes zveřejněném záznamu z prosincového zasedání ECB, stejně jako v dalším vystoupení šéfky ECB na fóru v Davosu.
Forex: Koruna dnes k euru oslabila o haléř, vůči dolaru pak o osm haléřů
17.01.2024 Koruna dnes velmi mírně oslabila k euru. Ve srovnání s úterním závěrem si pohoršila o haléř na 24,73 EUR/CZK. Přes den ale atakovala i hranici 24,80 EUR/CZK. Vůči dolaru pak česká měna klesla o osm haléřů na 22,79 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
Forex: Ekonomika USA zůstala v Q4 23 v dobré kondici
17.01.2024 Americký dolar dnes těžil z růstu tržních úrokových sazeb po silných maloobchodních tržbách. Ty v prosinci meziměsíčně vzrostly o 0,6 %, zatímco konsenzus trhu očekával 0,4 %. Ještě větší překvapení se pak konalo ve struktuře, kde o 0,8 % meziměsíčně vzrostla kontrolní skupina (oček. 0,2 % m/m), která je důležitým ukazatelem fundamentálních poptávkových tlaků. Celkově se tak zdá, že ekonomika Spojených států si po velmi silném třetím čtvrtletí zachovala solidní dynamiku i v Q4 23.
Zamrazilová: Letošní lednová inflace bude v ČR jednociferná a začínat trojkou
17.01.2024 Letošní lednová inflace bude v ČR jednociferná a začínat trojkou. Není moc důvodů, proč by inflace měla překvapit směrem nahoru. Na dnešní konferenci Investiční výhledy 2024 společnosti Emun to řekla viceguvernérka České národní banky Eva Zamrazilová. Doufá, že ČNB bude na každém svém dalším měnovém zasedání moci uvolnit měnovou politiku alespoň o čtvrt procentního bodu.
ČNB pokračuje s odprodejem části výnosů z devizových rezerv
09.01.2024 Podle dnes zveřejněných údajů během loňského listopadu ČNB na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 280 mil. EUR. Podobně jako v září (277 mil. EUR) a říjnu (284 mil. EUR) je to o něco méně než měsíční limit ve výši 300 mil. EUR, který dříve zmínila viceguvernérka ČNB E. Zamrazilová. Pokračuje tak odprodej části výnosů z devizových rezerv, jehož obnovení bylo oznámeno zároveň s formálním ukončením intervenčního režimu na obranu koruny na měnověpolitickém zasedání centrální banky loni v srpnu. Současně zveřejněný stav devizových rezerv vzrostl ke konci prosince meziměsíčně o 3 mld. na 133,4 mld. EUR. V poměru k velikosti ekonomiky devizové rezervy dosahují více než 40 % ročního HDP a jsou z tohoto pohledu stále jedny z největších na světě.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
08.01.2024 1) Viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová míní, že rozhodnutí o přijetí eura musí předcházet širší politická shoda. Byla by chyba, kdyby jedna vláda přistoupení k euru, které potrvá roky, prosadila a další vláda by tento proces zastavila. Zamrazilová to včera řekla v pořadu Partie Terezie Tománkové na CNN Prima News.
Viceguvernérka ČNB: Rozhodnutí o přijetí eura vyžaduje širší politickou shodu
08.01.2024 Viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová míní, že rozhodnutí o přijetí eura musí předcházet širší politická shoda. Byla by chyba, kdyby jedna vláda přistoupení k euru, které potrvá roky, prosadila a další vláda by tento proces zastavila. Zamrazilová to včera řekla v pořadu Partie Terezie Tománkové na CNN Prima News.
Forex: Koruna vyčkává na zasedání ČNB
18.12.2023 Minulý týden přinesl řadu zajímavých makroekonomických událostí, včetně české a americké inflace, nebo zasedání Fedu a ECB. Dění na tuzemském finančním trhu bylo přesto z větší části ovlivněno očekáváními ohledně blížícího se zasedání ČNB (čtvrtek, 21.12.), kdy vycházely poslední rozhovory s členy bankovní rady. Lze očekávat, že pro snížení stejně jako na posledním zasedání budou hlasovat viceguvernér Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, šance na snížení sazeb rostou
18.12.2023 Tento týden bude nejzajímavější událost představovat „předvánoční“ zasedání České národní banky. Po mírně holubičích vyjádřeních některých členů bankovní rady se zhruba tři čtvrtiny analytiků (dle dat agentury Bloomberg) přiklánějí k našemu odhadu, že ČNB ve čtvrtek sníží základní sazbu o 25bb. Část analytiků odhadujících stabilitu ale ukazuje, že rozhodnutí opět bude do poslední chvíle nejisté a bez ohledu na rozhodnutí lze očekávat na českém finančním trhu významnější volatilitu jedním či druhým směrem. Z pohledu globálních trhů bude nejdůležitější údaj patrně představovat páteční statistika osobních příjmů a výdajů vycházející ve Spojených státech.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Snížení úrokových sazeb ČNB se nezadržitelně blíží
18.12.2023 Tržní konsensus i ocenění instrumentů peněžního trhu předpokládají, že ČNB přistoupí již ve čtvrtek ke snížení úrokových sazeb. My čekáme těsné hlasování s tím, že snížení sazeb přijde až na prvním zasedání v roce 2024. Naproti tomu maďarská centrální banka sníží svou klíčovou sazbu na svém zítřejším zasedání podle konsensu o 75 bb. Přes holubičí otočku amerických centrálních bankéřů očekáváme v tomto týdnu solidní americká data, která potvrdí po velmi silném třetím čtvrtletí robustnost i v tom závěrečném. Evropské vpředhledící sentiment indikátory opět nijak oslnivé nebudou.
Forex: Úspěšný týden pro euro
15.12.2023 Tento týden byl z pohledu společné evropské měny opravdu úspěšný. V celotýdenním hodnocení si euro proti dolaru polepšilo o více než dvě procenta, když se kurz ve druhé polovině týdne pokoušel atakovat hladinu 1,1000 EUR/USD. Hlavním kurzotvorným faktorem bylo tentokráte zasedání klíčových centrálních bank na obolu stranách Atlantického oceánu. Zatímco americký Fed překvapil holubičí rétorikou, u ECB tomu tak nebylo. Pokud jde o data zveřejněná v tomto týdnu, tak pozitivně překvapila ta americká (nepatrně vyšší inflace za listopad, výrazně vyšší maloobchodní tržby za říjen), z Německa lehce potěšil prosincový ZEW index, listopadové PMI z Německa i eurozóny jako celku ale za očekáváním mírně zaostaly. Obecně ale sentiment indikátory naznačují, že to nejhorší je za námi.
Forex: Koruna posílila k úrovni 24,40 EUR/CZK
14.12.2023 Koruna včera v reakci na holubičí obrat amerického Fedu posílila přibližně o 10 haléřů k úrovni 24,40 EUR/CZK. Dnes musí být koruna znovu ve střehu vzhledem k odpolednímu zasedání ECB, od které nečekáme tak agresivní holubičí otočku jako u Fedu, ale spíše posun k relativně neutrální rétorice. I tu by si však mohly trhy zmlsané Fedem vyložit po svém a dále zaceňovat poměrně agresivní pokles sazeb v eurozóně. Z pohledu ČNB a blížícího se zasedání interpretujeme včerejší holubičí překvapení ze strany Fedu jako další argument pro snížení sazeb o čtvrt procentního bodu již v prosinci. Ostatně v podobném duchu hovořil i člen bankovní rady Jan Procházka. Komentář Evy Zamrazilové naproti tomu působil relativně neutrálně - sama vidí prosincové zasedání 50:50. Viceguvernérka zároveň zopakovala nejistotu ohledně efektu lednového přecenění.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k dolaru, k euru stagnovala
13.12.2023 Česká měna dnes stagnovala vůči euru a mírně zpevnila k dolaru. K jednotné evropské měně si ve srovnání s úterním podvečerem polepšila o jeden haléř na 24,50 EUR/CZK. Vůči dolaru koruna zpevnila o čtyři haléře na 22,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
ČNB v říjnu pokračovala s odprodejem výnosů z devizových rezerv
07.12.2023 Podle dnes zveřejněných údajů během letošního října ČNB na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 284 mil. EUR. Podobně jako v září (277 mil. EUR) je to o něco méně než měsíční limit ve výši 300 mil. EUR, který dříve zmínila viceguvernérka ČNB E. Zamrazilová. Pokračuje tak odprodej části výnosů z devizových rezerv, jehož obnovení bylo oznámeno zároveň s formálním ukončením intervenčního režimu na obranu koruny na srpnovém měnověpolitickém zasedání centrální banky. Současně zveřejněný stav devizových rezerv vzrostl ke konci listopadu meziměsíčně o 0,3 mld. EUR na 128,5 mld. EUR. V poměru k velikosti ekonomiky devizové rezervy dosahují více než 40 % ročního HDP a jsou z tohoto pohledu stále jedny z největších na světě.
Forex: Koruna těží z lepšího výhledu Moody’s
27.11.2023 Minulý týden byl i vzhledem k částečně přerušenému obchodování na americkém trhu poklidnější a výraznější volatilitě se vyhnula také koruna. Té naopak svědčily nižší objemy v závěru týdne, kdy díky zprávě o vylepšení výhledu ratingu České republiky ze strany agentury Moody’s posílila domácí měna až k hranici 24,30 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
Forex: Evropská spotřebitelská důvěra se mírně zvýší
22.11.2023 Ve Spojených státech budou dnes zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za říjen. Ty zřejmě výrazně poklesnou. Důvěra v tamní ekonomiku podle Michiganské univerzity by mohla naopak mírně stoupnout, stejně tak i listopadová spotřebitelská důvěra v eurozóně. Solidně podle tržních očekávání v říjnu rostly polské maloobchodní tržby. Na domácí půdě žádná data zveřejněna nebudou.
Forex: Koruna osciluje kolem 24,50 EUR/CZK
21.11.2023 Z centrálních bankéřů rozhovor pro Hospodářské noviny poskytla viceguvernérka Eva Zamrazilová. Ta zopakovala, že centrální bankéři čekají na více signálů z ekonomiky, včetně struktury HDP a vývoje mezd, aby správně určili čas pro snížení úrokových sazeb. Zároveň dodala, že ČNB zvažuje dva rizikové scénáře. Ten první je, že lednové přecenění bude silné, ceny energií budou vyšší, než centrální banka očekává. Započít snižovat úrokové sazby v této situaci by podle Evy Zamrazilové nebyl dobrý nápad.
ČNB při jednání o sazbách měla obavy o úpravy cen kvůli zdražení energií
10.11.2023 Bankovní rada ČNB při jednání o nastavení úrokových sazeb minulý týden vyjadřovala obavy z lednových změn ceníků i s ohledem na očekávané zdražení energií. Podle ní by to mohlo zvýšit inflaci pro nadcházející období. Členové rady také diskutovali o alternativním scénáři prognózy, který počítá se stabilitou sazeb do konce prvního čtvrtletí příštího roku. Vyplývá to ze záznamu, který dnes centrální banka zveřejnila. Bankovní rada minulý týden ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech, přestože část trhu očekávala první snížení sazeb.
ČNB v září pokračovala s odprodejem výnosů z devizových rezerv
07.11.2023 Podle dnes zveřejněných údajů během letošního září ČNB na devizovém trhu uzavřela spotové operace za 277 mil. EUR. To je o něco méně než měsíční limit ve výši 300 mil. EUR, který dříve zmínila viceguvernérka ČNB E. Zamrazilová. Pokračuje tak odprodej části výnosů z devizových rezerv, jehož obnovení bylo oznámeno zároveň s formálním ukončením intervenčního režimu na obranu koruny na srpnovém měnověpolitickém zasedání centrální banky. Současně zveřejněný stav devizových rezerv poklesl ke konci října meziměsíčně o 1,7 mld. EUR na 128,9 mld. EUR. V poměru k velikosti ekonomiky devizové rezervy dosahují více než 40 % ročního HDP a jsou stále jedny z největších na světě.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
02.10.2023 1) Akcie ve světě letos přes zářijový propad zpevňují, S&P 500 o 12 procent. Přestože světové akcie postihl v září tradiční pokles, od začátku je většina akciových trhů v plusu. Nejsledovanější americký index S&P 500 si do konce září připsal přes 12 procent, index akcií technologických firem Nasdaq Composite 27,3 procenta. Index akcií z eurozóny Euro STOXX 50 se zhodnotil o 8,3 procenta, vyplývá ze statistik společnosti Portu.
Zamrazilová: Měnová politika byla slabší, než by si centrální banky přály
02.10.2023 Ekonomický vývoj v Česku a na Slovensku naznačuje, že měnová politika možná byla v současné inflační epizodě slabší, než by si centrální banky přály. Na Česko-Slovenském ekonomickém fóru v Praze to dnes řekla viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová. Poukázala přitom na podobnou výši inflace v obou zemích, přestože měly odlišnou měnovou politiku, když Slovensko je na rozdíl od Česka členem eurozóny.
Ekonomické fórum v ČNB bude hovořit o měnové odluce i aktuálních otázkách
02.10.2023 V budově České národní banky (ČNB) se dnes uskuteční Česko-Slovenské ekonomické fórum, které se bude věnovat rozdělení společné měny i aktuálním ekonomickým otázkám. Fórum je jednou z akcí, které ČNB pořádá u příležitosti 30. výročí vzniku samostatného Česka. Letos takto například uspořádala výstavu o měnové odluce nebo vydala speciální tisícikorunovou bankovku s přetiskem s logem ČNB ke 30 letům existence a motivem dobového kolku z doby měnové odluky.
Portugalská bankéřka: ECB by mohla snížit inflaci na dvě procenta dříve
18.09.2023 Vzhledem ke křehkému stavu ekonomiky se Evropské centrální bance (ECB) může podařit vrátit inflaci v eurozóně na dvouprocentní cíl dříve, než se nyní předpokládá. Uvedla to viceguvernérka portugalské centrální banky Clara Raposová. Dodala, že není pesimista, pokud se týká výhledu ekonomiky, ale má obavy, že pokles poptávky po vývozu by mohl ještě více zatížit ekonomiku, která už teď bojuje s tím, aby si udržela růst. Informovala o tom agentura Bloomberg.
Bankovní rada ČNB vnímá riziko předčasného snížení úrokových sazeb
11.08.2023 Pro vývoj inflace je větším rizikem předčasně snížit úrokové sazby než ponechat zpřísněnou měnovou politiku delší dobu. Shodla se na tom bankovní rada České národní banky (ČNB) při jednání o nastavení sazeb v minulém týdnu. Kvůli proinflačním rizikům odmítla základní scénář své prognózy, který počítal s poklesem sazeb ve třetím čtvrtletí. Alternativní scénáře prognózy, které rada upřednostnila, předpokládají zachování sazeb poblíž současné úrovně sedmi procent do konce roku. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila.
ČNB ponechala úrokové sazby beze změny, vymezí se proti sázkám na jejich rychlý pokles
03.08.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání rozhodla ponechat základní úrokovou sazbu na 7 %. Rozhodnutí bylo předem jasné a žádný jiný scénář tentokrát nepřipadal v úvahu. Na čem už ale mezi analytiky panuje mnohem menší shoda, jsou budoucí kroky České národní banky. Zatímco část z nich očekává rychlé snižování sazeb až na začátku roku 2024, analytici Ebury naopak očekávají první snížení sazeb už v průběhu 4. čtvrtletí. A to přesto, že guvernér Aleš Michl opakovaně upozorňuje, že ČNB bude udržovat sazby výše po delší dobu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská ekonomika v Q2 23 zůstala v útlumu
31.07.2023 Fed i ECB na zasedáních v minulém týdnu zdůraznily, že jejich další kroky budou závislé především na nových datech. Tento týden přitom nebude o důležité statistiky nouze. Počet nově vytvořených pracovních míst za červenec by ve Spojených státech měl potvrdit jejich sestupnou tendenci. Zmírnění podle našeho odhadu zaznamenala i inflace v eurozóně, avšak její jádrová složka zůstává vysoko. Tamní ekonomika v Q2 zároveň oživila. V tuzemsku by data o HDP za Q2 měla potvrdit růstem pouze o 0,1 % q/q útlum domácí poptávky. ČNB ve čtvrtek znovu ponechá úrokové sazby beze změny.
Forex: Fed i ECB zvýšily sazby, další kroky budou záviset na datech
28.07.2023 Obě klíčové centrální banky tento týden podle očekávání zvýšily úrokové sazby o 25 bb. Ani jedna se také nezavázala, jaký krok bude následovat na příštím zasedání, když podmínily svoje rozhodování novými daty. Zatímco v případě Fedu se podle nás jednalo o poslední krok v rámci současného cyklu zpřísňující se měnové politiky, ECB by mohla ještě jeden hike o 25 bb přidat v září. Podpora pro další zvýšení sazeb by ale mohla i v případě ECB slábnout s tím, jak v poslední době v Evropě, zejména v Německu, nové statistiky zklamávaly.
ECB opět zvýšila úrokovou sazbu, tlak na korunu poroste
27.07.2023 Evropská centrální banka (ECB) dnes zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na 4,25 %. Stejně jako červnové rozhodnutí ECB bylo i to dnešní předvídatelné a široce očekávané. K tomuto kroku se banka totiž k dnešnímu zvýšení fakticky zavázala a trhy s ním tedy předem počítaly. Pro zvýšení sazeb hovoří také dlouhodobě napjatá situace na evropském trhu práce i přetrvávající vysoká jádrová inflace, která je jedním z hlavních parametrů, které ECB bere v potaz. Ta se přitom v červnu zvýšila na 5,4 % a zůstává tak jen těsně pod svými nedávnými maximy. Stále tak platí slova prezidentky ECB, že banka má stále co dohánět.
Forex: Po včerejšku hrozí, že i dnešní ukazatele sentimentu zklamou
25.07.2023 Po včerejším zklamání, které přinesly evropské PMI, hrozí, že obdobně dopadnou i dnešní indikátory v podobě německého ZEW indexu a americké spotřebitelské důvěry.
Související klíčová slova:
Produkce ve stavebnictví | Plán obchodování | Sekce měnové | Analytik Patria Finance | Reserve Bank of Australia | Index nálady investorů | Silnější koruna | Tržby v eurozóně | Deficit veřejných financí | Akciové společnosti | Kč/EUR | Evropská komise | Australská firma | Unijní statistický úřad | Světové akcie | Konsorcium | Vstupy | Martin Kupka | Pozitivní vliv | USD/PLN | Veřejné finance | Výrobní inflace | Valorizace | Měnový kurz | Španělský premiér Pedro Sánchez | Snížení cen | Silicon Valley Bank | EUR | Společnost Boeing | Trend | Finanční trhy dnes | Pokles sazeb | Signature Bank | Inflační čísla | Průmyslová výroba v eurozóně | Státní majetkový fond | Fortinet Inc | Koruna zpevnila | BTC | Take Profit | Ministr dopravy | Podnikatel | Provedení analýzy | Regionální měny | Patria Finance | Statistiky | Tempo růstu | Oživení poptávky | Hlavní události | Long pozice | Aktiva | Dolar dnes | XTB Pavel Peterka | Tvorba fixního kapitálu | Ceny v zemědělství | Sazby daně | Vít Hradil | Pravděpodobnost | České vlády | Náklady na půjčky | Lockheed Martin | Česká národní banka (ČNB) | Důchody | Záznam ČNB | Cenové stability | Burza | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Komunita | Zvýšení základní úrokové sazby | Diverzifikace | Zvýšení sazeb v eurozóně | Průzkum PMI | Index PX | Zveřejnění výsledků | Český statistický úřad | Depozitní sazba | Technologické indexy | Český rozhlas | Goldman Sachs | PMI z Německa | Bitcoinové rezervy | PLN | Lagardeová | Graf | Portu Marek Malina | Ropa Brent | Údaje o maloobchodních tržbách | Růst sazeb | Německý DAX | Výkon | Financial Times | Expanze | Exchange | Investing | Viceguvernéři | Dnešní makroekonomické ukazatele | Repo sazba ČNB | Philip Morris International | Nezaměstnanost | Tuzemská ekonomika | Pandemie | Růst cen | Klouzavé průměry | Petr Fiala | Polské maloobchodní tržby | Index akcií | Vratislav Zámiš | Nová data | Data z trhu | Snížení úrokových sazeb | Nová historická maxima | Unijní statistický úřad Eurostat | Letadla | Inflace v prosinci | Ekonomika Spojených států | Bankovní rada ČNB | Analýzy | Inflace v zemích EU | Velkoobchodní cena plynu | Úspěšný týden | Úřad Eurostat | Hospodářský růst eurozóny | Snížení DPH | Snižování cen | ČSOB | Americká inflace | Cena zlata | Nálada v eurozóně | Aktuální prognózy | Výroba v eurozóně | Základní úrokové sazby | ČSÚ | Mzda v ČR | Desinflační trend | Tuzemská měna | Maloobchod | Hershey | Prima | Tomáš Jícha | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Fox News | Růst zaměstnanosti | Evropská měna | Přebytek zahraničního obchodu | Viceguvernér ČNB | Danuše Nerudová | Zveřejněná data | Výrobní ceny v eurozóně | David Marek | Akcie společnosti ČEZ | Uvolnění měnové politiky | Proražení | Implikace | Výsledek inflace | Výhled | Philip Morris | Oznámení | ČNB Eva Zamrazilová | Hrubý domácí produkt (HDP) Británie | Short pozice | Tuzemská inflace | Termínované vklady | Americký prezident | Data Watch | Lednové přecenění | Breakout | Hlavní ekonom XTB | Majetkový fond | Title Transfer Facility | Podnikatelská důvěra | České banky | Inflace | HUF | Nastavení úrokových sazeb | Tržní reakce | Česká měna | Přijetí | New York | Polská centrální banka | Zasedání Evropské centrální banky | Volatilita | Obchodní plán | Ceny zemědělských výrobců | Invaze | Konsensus analytiků | CZK | Predikovatelný | Macron | Výzkumná společnost | Průmysl | Zavedení eura v ČR | Stoupenci růstu sazeb v ČNB | Zasedání FOMC | Vysoké ceny energií | Pandemie koronaviru | HDP za Q2 | Snižování sazeb | Zařízení | Vývoj měnového kurzu | Opatření | Cíl ČNB | Turecký státní majetkový fond | Futures | Důvěra spotřebitelů | Zmírnění inflace | Aktivita v ruském zpracovatelském sektoru | Hedgeové fondy | Naše prognóza | Zpráva | Dovoz z Číny | Fiskální politiky | Centrální banky | Vývoj měnového páru | Ruský oligarcha | JPM | Růst německé ekonomiky | Výprodeje na finančních trzích ve Francii | Donald Trump | Zvyšování mezd | Očekávání analytiků | Zvyšování sazeb | Korunové sazby | Předstihové indikátory | Isabel Schnabelová | Peter Gauweiler | Evropská průmyslová produkce | Vedení centrální banky | Premiér Pedro Sánchez | Uvolňování měnových politik | Ceny elektřiny | Polská národní banka (NBP) | E15 | Vývoj běžného účtu platební bilance | EUR/PLN | Aktuální hodnoty měny | Směřování trhů | Analytici | Spotřebitelské inflace | Výprodeje | Snižování úroků | Španělský premiér | Dnes ČNB | Německé tovární objednávky | Snižování úrokových sazeb | PwC | Praní špinavých peněz | Sazba ČNB | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Inflační doložka | Úspěšné obchodování | Zaměstnanost | Ekonomiky | Akcie Pilulka | RBI | Zasedání FED | Evropský statistický úřad Eurostat | Domácnosti | Informované zdroje | Bancorp | Členové bankovní rady | Hrubý domácí produkt (HDP) | Ekonomické aktivity | Výrazný přebytek | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Průmyslová produkce | Kapitálové zisky | 7 dní s korunou | Směřování trhu | Silicon Valley Bank (SVB) | PwC Petr Kříž | Zápis z posledního zasedání Fedu | Cenové hladiny | Petr Fiala (ODS) | Průmyslová produkce v eurozóně | Partie Terezie Tománkové | Významné riziko | Bydlení | Peníze | Zveřejněné údaje | Poptávka | ECB dnes | Brent | Maloobchodní tržby | Politika | Obchodní instrument | Problémy české ekonomiky | Očekávání | Mluvčí EK | Cenná informace | Odvetná cla | Pohonné hmoty | Vít Endler | Odhady PMI | Inflační riziko | Scale Facilitation | Investiční centrum | Červnová inflace | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Prognóza České národní banky | Kupka | Nastavení měnové politiky | Války na Ukrajině | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Ustupující inflace | Guvernér české národní banky | Evropské měny | Montserrat Martínezová | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Jana Steckerová | Výnosy | Politická nejistota | Data z USA | Oslabení maďarského forintu | CZK/EUR | Růst | Volatility | Pomalé oživení | Americký index | Příležitosti | Rozhodnutí ČNB | Itálie | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Výhled cen | Negativní dopad | Průměrná nominální mzda | Prognóza | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Ekonom XTB | Asset management | Trh práce | Akcie Boeingu | Prezident Fedu | Reálný HDP | Změny cen | US Bancorp | Dnešní seance | Britská centrální banka | ČNB Petra Krmelová | Tempo poklesu | Akcie ve světě | Krach SVB | Hyundai | Spolupráce | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Americká centrální banka | Výhled české ekonomiky | Odhad letošního růstu ekonomiky | Ceny výrobců | Long | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Inflace v eurozóně | Evropská inflace | Obchodování s českou korunou | Koruna posílila | Koruna | Americká spotřebitelská důvěra | ATRIS | Huw Pill | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | Počasí | Zpřesněný odhad | Meziroční růst | Výnosové křivky | Portu | Další růst | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Zbyněk Stanjura | Trh | TOP 09 | Listopadová inflace | Hrubý domácí produkt (HDP) České republiky | Společné evropské měny | Zkušenost | EMU | Oživení české ekonomiky | Průměrné mzdy | Sentiment na trzích | Spořící účty | Zvýšení deficitu státního rozpočtu | Vládní koalice | Ekonom společnosti | SICAV | Prohlášení | Dot plot | Index | Analytika | Společnosti | Bollingerova pásma | Studie | Průměrný kurz koruny | Reálné úrokové sazby | Vice | Vyšší náklady | Ekonomická témata | Ekonomické fórum v ČNB | Elektřina | Měsíční data | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Jana Vaisová | Eura | Údaje o inflaci | Komise | The New York Times (NYT) | Nejistoty | FINMA | Jiří Rusnok | Deloitte | Posílení | Jednání ECB | Agentura Reuters | Zboží dlouhodobé spotřeby | Působení fiskální politiky | Američtí centrální bankéři | Mnoho peněz | S&P | Conference Board | Americké měny | Indikátor | Unie | Obchodování na finančních trzích | Úsilí | Inflace ve Spojených státech | ČSOB Data | Důvěra investorů | Finanční stability | Sázky | Data z tuzemské ekonomiky | Vstup do eurozóny | Akciové indexy | Americké státní dluhopisy | Marka | Christine Lagardeová | Očekávání trhu | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Ekonomický kalendář | Konjunkturální průzkum | Polský zlotý | Crowdfundingové platformy | Snížení úrokové sazby | ECB Christine Lagardeová | Ekonomický vývoj | Anglie | Pozitivní impulz | Úrokové sazby | Mzdy v ČR | Rozpočtová politika | Vývoj inflace | Nová prognóza | Prezident USA | Deficit | Bankovní rada České národní banky | Úvěrové aktivity | Seznam Zprávy | Vysoké inflace | Pokračující pokles | Snížení poptávky | Sektor služeb | Vyhlídky ekonomiky | Kurz koruny | Oligarcha | Průměrné mzdy v ČR | Ústup inflace | Výroba aut | Vývoj tržeb | Česká koruna | Statistické údaje | Viceguvernérka České národní banky | Twitter | Podnikatelé | Polská vláda | Index PMI | Pozornost | Mzdy členů Bankovní rady | Přístup ČNB | Premiér Petr Fiala | Makroekonomická data | Složení rady | Bankéři | Silicon Valley | ADNOC | Miroslav Singer | Dluhopisy | Závazek | Závislost | Ranní okénko | Tomáš Kudla | Očekávání úrokové sazby | Ifo | Trumpovo vítězství | Záznam z posledního zasedání ČNB | Momentum | ČSOB Data Watch | Podnikání | Title Transfer Facility (TTF) | Index nákupních manažerů | Oslabování kurzu koruny | Vývoj mezd | Statistický úřad | Indická divize | Složení bankovní rady | Nové zdroje | Rada guvernérů | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Růst vývozu | Bitcoin | Firma | Cena plynu | 3М | Cena zlata dnes | ZEN | Hlavní ekonom | Zlevnění hypoték | ISM index | Cla na dovoz | UBS Europe SE | Akcie Nvidia dnes | Obchodovat | Problémy | Výprodeje na finančních trzích | Proinflační rizika | Trumpův tým | Růst eurozóny | Objednávky | Patria Online | Korporátní dluhopisy | Celková inflace | Zasedání Rady guvernérů | Tovární objednávky | Vítězství Donalda Trumpa | Obchodníci | Finance | Guvernér ČNB Aleš Michl | STOXX50 | Důvěra v ekonomiku | Prezident Donald Trump | Raiffeisenbank a.s. | Nastavení sazeb | Agresivní pokles | Vývoj na devizovém trhu | Analytik Portu | Komerční banka | eXchange | Polská národní banka | Kalendář událostí | Vyšší sazby | Pokles cen | Ropa | Michigan | Přijetí eura | ETF | Klouzavý průměr | Aktuální ekonomická témata | CNMV | Růst firmy | Hlavní ekonomka | Fio | Volby | Burze | Člen bankovní rady | Historie | Helena Horská | Evropský statistický úřad | Snížení základní úrokové sazby | Statistici | Struktura řízení | Indexy PMI | UBS | Zpomalení inflace | Ekonomové | Oslabení české koruny | Investiční záměry | Bitcoiny | Depozitní sazby | USA | Hike | Spojené státy | Jednání ČNB | Konsolidace | Růst HDP | Euro vůči dolaru | Purple Trading Jaroslav Tupý | Výdaje | Velmi volatilní | Adnoc Gas | Zvyšování úrokových sazeb | Odvětví | Oslabení kurzu koruny | Podíl firem | Oslabení kurzu | Boeing | Americká data | Jestřábí komentáře | Aktuální prognóza ČNB | ASML Holding NV | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Nvidia dnes | Trading | Úroková sazba | Inflační výhled | Rizikové averze | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Petr Kříž | Británie | Zasedání České národní banky | České měny | Ekonom Evropské centrální banky | Šéfka ECB | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Miliardář Elon Musk | Riziko ztráty | EUR/USD | Intervence | Trh s kryptoměnami | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | Měnové politiky | Hlavní ekonom Cyrrusu | Marek Malina | Sazby ČNB | Rok 2025 | Ceny nemovitostí | Dánové | Ministryně financí Alena Schillerová | Zemědělství | Fiskální politika | Manufacturing | Zlotý | Uvolnit měnovou politiku | Volatilní vývoj | Pilulka dnes | Ekonomická situace | Odhad HDP | Růstový potenciál | Dna | Fingood | Počet nezaměstnaných | Centrální bankéři | Fio banka, a.s. | Klidné obchodování | Vítězství | Národní banka | Špatná zpráva | Jurisdikce | ADP | Snížení úroků | Krátkodobý výhled | Zmírnění obav | Analytik Komerční banky | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Silná koruna | Globální ekonomický kalendář | Tisková konference | Platební bilance | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Česko-Slovenské ekonomické fórum | Posilování koruny | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | Inflace v České republice | Patria | Růst výrobních cen | Americký index S&P 500 | České koruny | Místopředseda představenstva | Úrok | Investovat | Kurz koruny ČNB | Konsolidační balíček | Data o HDP | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Snížení úrokových sazeb v USA | Nálada německých spotřebitelů | Hotovost | Průmyslové objednávky | Regulátor | Obavy ze zrychlení inflace | Průzkum | Firmy | Cena plynu pro evropský trh | Ališer Usmanov | Reálné mzdy | Míra nezaměstnanosti v Evropské unii | ČNB Miroslav Singer | Vyšší ceny | Pablo Hernández de Cos | Dovoz oceli | Money management | Smíšené obchodování | Repo sazby | Proinflační faktor | UBS Europe | Investování | Fed | Viceguvernérka ČNB | Spotřebitelské výdaje v USA | Sledovaný údaj | Maďarský forint | Vyšetřování | Prodejní signál | Hrozí zpřísnění měnové politiky | Sillicon Valley | Měnové odluky | Petra Krmelová | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Otázky Václava Moravce | Fluktuace | Jiří Tyleček | Nejbližší rezistence | Průměrná mzda v ČR | Důvěra v eurozóně | Utahování měnových podmínek | Rizika | Spravedlivé důchody | Oživení ekonomické aktivity | Rada ČNB | Horší data | Commitment of Traders | Fond | ISM | Zvýšení volatility | Podzimní prognóza ČNB | Restrukturalizace | Americké banky | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Zpomalování inflace | Úspory | Kalendář ekonomických událostí | Středoevropské měny dnes | Prodávající | Nominální růst | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Boeing 737 Max | Začínající obchodníci | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Ředitelka | Cenový vývoj | Tipy pro začátečníky | Goldman Sachs Group | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Americké akciové indexy | Bankovní asociace | Tesla | Regulační orgány | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Ekonomický růst | Středoevropský region | Globální sentiment | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Mzdy | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Růst ekonomiky eurozóny | Britishvolt | Zájem analytiků | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Vstup na burzu | Cenové úrovně | Analytička | Společnost | The New York Times | Akcie Pilulka dnes | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Složení bankovní rady ČNB | Finanční regulátor | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | Indikátory sentimentu | EUR/HUF | Recharge Industries | Maďarská centrální banka | Pokles průmyslové produkce | Globalizace | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Obchodní rozhodnutí | Energetický regulační úřad | Astrazeneca | Stoupenci růstu sazeb | Tomáš Vlk | EK | Riziko | Jan Frait | Analytik | Pražský PX | MAM | Nájemné | Zasedání ČNB | Růst platů | Casino | Hnutí ANO | Šok | Evropské obchodování | Finanční trh | Společnost Twitter | Pesimismus | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | ACT | NYT | Německá ekonomika | Ceny | Prognóza vývoje | Siemens | Monopol | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Kompozitní index | Německý ZEW index | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | ASML | Prosus | Zápis z posledního zasedání | SMA | Praxe | Divergence | Evropské centrální banky | MACD | Libra | Investiční možnosti | Odborníci | Plán investic | Rozvolnění | USD/EUR | Sentix | Stratég | Prodeje automobilů | Instituce | Zpevňování koruny | Forint | Morgan Stanley | Pesimistická nálada | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Obchodování GBP/USD | Michal Bárta | Kurzotvorné informace | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | ERM | Domácí měna | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | Slabší kurz | ERÚ | Dlouhodobý trend | Austrálie | Trend oslabování | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Obchodní tipy | Ceny energií | GBP/USD | Inflační cíl | Velké instituce | Jaromír Gec | Petr Pavel | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Pracovní místa | FRA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Funkční období | Zisk | ČNB | Bank of England | PCE index | Den D | Nová bankovní rada | Jan Kubíček | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Tržní sazby | Nemovitostní fondy | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Prezident | Eurostat | Úsporný tarif | Statistiky z trhu práce | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Kupující | Uvolněná fiskální politika | Finanční výsledky | Francie | Den díkůvzdání | L'Oréal | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Automobilky | Forwardové sazby | Důvěra investorů v ekonomiku | Inflační vývoj | List Financial Times | Finanční krize | Běžný účet | ex | Inflace v Polsku | Medián | Dezinflační tendence | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Zemní plyn | Marže | Směřování | Tržní situace | ConocoPhillips | Velké objemy | České ceny | Fiserv | Aktivum | Značný zájem | Situace | USD/CZK | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Konsensus | Aktuální prognóza | ERM II | Verbální intervence | Euro STOXX | Proinflační riziko | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Peking | GfK | New York Times | Spotřebitelské ceny v Česku | Hospodářské noviny | HDP | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Ekonom | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | FED sazby | Zpomalení růstu | NEST | Ekonomka Raiffeisenbank | Quant | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Známky oživení | Výprodej | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Novinky | Odhad letošního růstu | Hyundai Motor | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | 1D | Růst průměrné mzdy | Mluvčí ČNB | Philip Lane | Meziroční inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Akcie | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Pavel Peterka | Vzestupný trend | Pražská burza | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Štěstí | City | Zrychlení růstu | Tržby v maloobchodě | Mzdová dynamika | Analytik XTB | SPD | Světová ekonomika | Převis | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | Technické faktory | Americké ceny | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Vývoj ekonomiky | Přeprodané oblasti | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Kurz | Složení rady ČNB | Daně | DNO | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Růst prodejů | Americká ekonomika | Růstový trend | Výsledky | Vstup na trh | Míra inflace | Aerolinky | Silnější dolar | Rychlý růst | Ekonomické fórum | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Business | Pro investory | Návrh zákona | Traders | Potenciál | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Pokles inflace | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Německý průmysl | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Regulace | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | Kurz eura | Hospodářství | Důvěra | Oslabení dolaru | Kontrakce | ODS | Americký akciový trh | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Měny | Profitovat | Inaugurace | Finanční sektor | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Oslabování české měny | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Export | Spotřebitelský sentiment | Signál | Nové žádosti o podporu | Řízení rizik | TABAK | Zvýšení úroků | Pedro Sánchez | Zhodnocení | Nervozita | Ceny stavebních prací | Prezident Petr Pavel | Výsledky HDP | Fortinet | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Valuace | Prodeje aut | Australská ekonomika | Rozšíření | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Bankovní skupiny | DOGE | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Devizové rezervy | Hypotéky | InterContinental | Konvergence | Ekonomika USA | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Elon Musk | ZEW | Analýza transakcí | Fenomén | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Sloučení | Státní investiční fond | Příjmy | Ekonomické dopady | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | Zhoršování situace | Německé ceny | Evropská unie | Alena Schillerová | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Pokles tržeb | Divize | University of Michigan | Korekce | Zklidnění situace | Asociace | HDP eurozóny | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Short | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Odhadovaná cena | Ekonomická důvěra | Centrum | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Odhad amerického HDP | James Bullard | Německý HDP | Koruny vůči euru | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Globální problémy | Prognóza ČNB | MT4 | Růst tržeb | Cena | Obchodování GBP | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | Německo | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | CNN | Komerční banky | Zadlužení | Komodita | Americký trh | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | BAT | Česká ekonomika | Slabší euro | Raiffeisenbank Helena Horská | Ekonomická data | Situace na trhu | Kurz eura k americkému dolaru | Rozhodnutí bankovní rady | Obnovení důvěry | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Uvolněná měnová politika | Rezervy | Podnik | EMA | Debata | Datový kalendář | Podhodnocený | Akcie společnosti | Indikátor důvěry | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Denní graf | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Schodek | Norský státní investiční fond | Indikátory | Jan Procházka | Oslabení | Finanční situace | Nominální mzda | Indikátor MACD | Energetické krize | Práce | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Repo sazba | Inflační data | Likvidní | Banky | Předčasné volby | Ceny v Česku | Bublina | Automotive | Vlády | Adam Glapiński | Kotace | Investiční společnosti | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Maloobchodní tržby v eurozóně | Fox | Netflix | Volatilita na finančních trzích | Instrumenty | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Měnové politiky v USA | Zlepšení | ČR | XTB | Linde | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Americký Fed | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | TTF | Dlouhé pozice | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Australský podnik | Medvědí trh | LSEG | Support | Průměrná mzda | Důležité informace | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Představitelé ČNB | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | Ministryně financí | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Růst libry | Americké objednávky | Spotřebitelé | Zkrocení inflace | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Polsko | Šéfové | Report ADP | Ceny potravin | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | ZEW index | Projekce | Dnes na pražské burze | Zpráva COT | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Základní úrok | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Zavedení eura | Noviny | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | P.A. | Předseda | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Společnost Sentix | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Síla amerického dolaru | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | Kabinet | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Piráti | Investing.com | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Globální vývoj | Silný dolar | 3M | Odhad inflace | Posilování amerického dolaru | Prezidentka ECB | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Regulační úřad | CZ | Průraz | Australský dolar | Inflace ve službách | Maastrichtská kritéria | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | Časové období | Hospodářské oživení | FinGO | Economic | Nemovitosti | Evropský trh | Ebury | Data z americké ekonomiky | finGOOD | Mezinárodní spolupráce | USA Donald Trump | Rok 2024 | Aleš Michl | COT (Commitment of Traders) | Nejistota | Makroekonomické údaje | Obchodování na americkém trhu | Německý Ifo index | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Indexy | Bilance běžného účtu | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | 737 MAX | Ceny v eurozóně | Makro | Vinci | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Stabilita sazeb | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Tuzemský HDP | Evropské země | Diverzifikace portfolia | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Evropská spotřebitelská důvěra | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Boeing 737 | Siemens Healthineers | EU | Miliardy | Společná evropská měna | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | PMI ve službách | Spekulanti | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Nákupní signál | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Klíčové centrální banky | Ukazatele | Měnový pár | Dynamika HDP | Banka | Růst cen průmyslových výrobců | Američané | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | COT | Ocenění | News
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot
