Vyjádření představitelů
Forex: Ekonomika eurozóny v Q3 24 solidně rostla
14.11.2024 Růst HDP eurozóny za Q3 24 by dnes měl být potvrzen na 0,4 % q/q, riziko však vzhledem ke slabému zářijovému průmyslu vnímáme jako vychýlené směrem k sestupné revizi na 0,3 % q/q. Struktura HDP zatím zveřejněna nebude. Podle nás ale hlavním tahounem byla domácí poptávka. V USA jsou po včerejších spotřebitelských cenách (CPI) za říjen na programu ty výrobní (PPI). Stejně jako v případě CPI i zde by měla být v rámci struktury patrná nadále zvýšená meziroční dynamika u jádrové složky, která od února setrvává nad 2 %. Finanční trhy dnes budou sledovat rovněž večerní vyjádření představitelů Fedu i ECB a minutes z posledního zasedání ECB.
Sentiment indikátory potvrdí obavy o růst ekonomiky eurozóny
24.10.2024 Dnešní předstihové indikátory pouze podpoří současnou více holubičí rétoriku ECB, která často zmiňuje slabé růstové vyhlídky eurozóny a rizika pro oslabení tamní ekonomiky, které by se propsalo do nižší inflace. Indikátory sentimentu nicméně v poslední době mírně přeceňují slabost ekonomiky. Včerejší makroekonomický kalendář toho příliš nepřinesl, zásadní událostí tak bylo zveřejnění našich nových a v letošním roce posledních Ekonomických výhledů.
Aktuální předpověď pro EUR/USD na 22. října 2024
22.10.2024 Stále nenastala očekávaná korekce dolaru, protože skromné náznaky jejího začátku zatím nikam nevedly. Dolar začal opět aktivně růst. Důvodem tohoto vývoje je řada prohlášení představitelů Federálního rezervního systému, která naznačují, že není třeba udržovat současné tempo snižování sazeb. Místo toho dokonce naznačili možné zpomalení snižování, což naznačuje potenciální pauzu. To znamená, že do konce roku by americká centrální banka mohla snížit sazby pouze jednou, a nikoli dvakrát, jak se dříve předpokládalo. Není divu, že to podpořilo pohyb dolaru směrem vzhůru.
EUR/USD: Jednoduché tipy na obchodování dne 10. října pro začínající obchodníky. Analýza včerejších forexových obchodů
10.10.2024 K otestování ceny 1,0954 došlo v době, když se ukazatel MACD posunul výrazně pod nulu, což omezilo potenciál páru směrem dolů. Z toho důvodu jsem euro neprodával. Krátce poté došlo k dalšímu testu této ceny, přičemž ukazatel MACD se nacházel v oblasti přeprodanosti, což umožnilo realizovat scénář č. 2 pro nákup. Jak však můžete vidět v grafu, pár nerostl. Vyjádření představitelů Federálního rezervního systému a zveřejnění zápisu ze zářijového zasedání podpořily dolar, nikoli euro. Dnes budou v první polovině dne zveřejněny údaje o průmyslové výrobě Itálie a zpráva z měnověpolitického zasedání Evropské centrální banky. To trh pravděpodobně neovlivní, protože veškerá pozornost se bude soustředit na údaje z USA, kterým se budeme podrobněji věnovat v prognóze pro druhou polovinu dne. Pokud jde o intradenní strategii, budu se spoléhat především na realizaci scénáře č. 2.
USD/JPY: Jednoduché tipy na obchodování dne 9. října pro začínající obchodníky. Analýza včerejších forexových obchodů
09.10.2024 K otestování ceny na úrovni 148,05 došlo v době, když se ukazatel MACD už posunul výrazně nad nulu, což omezilo potenciál páru směrem vzhůru. Z toho důvodu jsem dolar nenakupoval, čímž jsem nakonec propásl vhodný vývoj. Dnešní údaje o prudkém poklesu objednávek na výrobu strojírenského zboží v Japonsku mohly vést k mírnému oslabení japonského jenu, i když se jedná spíše o náhodu než o reálný dopad těchto údajů. Trh zůstává na straně kupců dolaru a včerejší vyjádření představitelů Federálního rezervního systému to potvrzují. Náznaky tvůrců politiky o opatrnějším snižování úrokových sazeb poškozují jen a zároveň podporují dolar. V rámci intradenní strategie se zaměřím spíše na realizaci scénářů č. 1 a č. 2.
Forex: Zářijový NFP report bude dalším dílem do skládanky trhu práce pro Fed
04.10.2024 Klíčový údaj z amerického trhu práce v podobě zářijového NFP reportu bude dnes ve středu pozornosti, když právě kondice trhu práce je nyní pravděpodobně hlavním determinantem dalšího směřování měnové politiky v USA. Na to poukazují i vyjádření představitelů americké centrální banky, do jejichž hledáčku se v poslední době více dostal právě trh práce. Ten podle nás zůstává i přes nedávné ochlazení stále poměrně robustní a jeho další rychlé zhoršování nepředpokládáme. To by tak mělo být argumentem pro jen pozvolné snižování sazeb amerického Fedu. A i proto se přikláníme ke snížení o 25 bb na dalším listopadovém zasedání, přičemž finanční trh dává šanci i 50bodovému cutu.
Jak 28. srpna obchodovat pár GBP/USD? Jednoduché tipy a analýza obchodů pro začátečníky.
28.08.2024 Pár GBP/USD v úterý opět vykázal vzestupný pohyb, pro který neměl konkrétní důvod. Samozřejmě, vyjádření představitelů Federálního rezervního systému, kteří naznačili možný zářijový pokles úrokových sazeb, mohla představovat základ pro nové prodeje dolaru, ale ani euro nevykázalo v úterý růst. Přesto trh britskou libru dál nakupuje bez ohledu na okolnosti. Současnému pohybu chybí logika, ale zároveň jsme svědky silného a téměř nepřetržitého uptrendu. Cena je daleko od trendové linie, takže ho téměř žádná korekce nezastaví. I když, o jaké korekci můžeme mluvit, když pár každý den stoupá?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Příznivá inflační data mohou nahrát uvolnění měnové politiky ECB a Fedu
26.08.2024 Data v tomto týdnu by mohla posunout ECB i Fed ke snížení sazeb v září. V obou případech to jejich představitelé ale již víceméně předznamenali během minulého týdne v Jackson Hole. Inflace v eurozóně se podle nás v srpnu přiblížila k 2% cíli díky vyšší srovnávací základně z loňského roku. Deflátor PCE v USA podle nás potvrdí dříve zveřejněná příznivá data PPI a CPI a jeho meziměsíční růst zůstane utlumený na 0,1 %, shodně vzroste i jádrový deflátor. Sentiment indikátory v eurozóně pravděpodobně naváží na PMI z minulého týdne a zůstanou na podprůměrných úrovních, které implikují slabý růst ekonomiky eurozóny. Z tuzemských dat bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q2, který by měl potvrdit zrychlení mezičtvrtletního růstu na 0,3 %. Nicméně vzhledem k slabým měsíčním datům vnímáme riziko revize směrem dolů, byť datová nejistota je v tomto případě zvýšená.
Forex: Centrální bankéři připravují půdu ke snížení sazeb Fedu v září
23.08.2024 Ve středu pozornosti tohoto týdne je symposium centrálního bankovnictví ve wyomingském Jackson Hole. Vyjádření představitelů z tábora Fedu naznačila blížící se začátek zahájení snižování sazeb na zářijovém zasedání. Objevily se však i vzácné hlasy proti. Prezident kansaského Fedu J. Schmid podle jeho slov potřebuje ještě více příznivých dat před tím, než bude hlasovat pro snížení sazeb. Zápis z posledního jednání Fedu ovšem odhalil, že někteří členové byli připraveni snížit sazby již v červenci. Většina členů FOMC podle zápisu byla připravena uvolnit měnovou politiku na dalším zasedání v září.
Forex: J. Powell promluví v Jackson Hole
23.08.2024 Dnešní datový kalendář je velmi skromný a nabízí spíše druhořadé údaje. O to větší pozornosti se dočká očekávané vystoupení šéfa Fedu J. Powella na setkání centrálních bankéřů v americkém Jackson Hole, které je na programu v 16 hodin. V průběhu dne bychom se měli – stejně jako včera – dočkat vyjádření i od dalších představitelů Fedu. Program symposia v Jackson Hole bude pokračovat i zítra.
Míra inflace v USA v červnu zpomalila na tři procenta
11.07.2024 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen ve Spojených státech v červnu zpomalilo na tři procenta z květnových 3,3 procenta. V tiskové zprávě to dnes oznámilo americké ministerstvo práce. Dál zlevňují zejména pohonné hmoty. Ekonomové v anketě agentury Reuters očekávali, že inflace zpomalí na 3,1 procenta.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 18.6.2024
18.06.2024 Americké akcie včera posílily, k jejich růstu velkou měrou přispěly technologické společnosti. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, si včera připsal 0,49 procenta a zakončil obchodování na 38.778,10 bodu. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,77 procenta na 5473,23 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 0,95 procenta na 17.1857,02 bodu.
EUR/USD: Jednoduché tipy pro začínající obchodníky na 22. května (seance v USA)
23.05.2024 K otestování cenové hladiny 1,0855 došlo v době, kdy se ukazatel MACD začal pohybovat směrem dolů od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro prodej eura. V důsledku toho se pár propadl o více než 30 bodů. Nedostatek statistických údajů v první polovině dne a úterní vyjádření představitelů Federálního rezervního systému, která zdaleka nebyla holubičí, pravděpodobně způsobily, že se ráno vrátil tlak na riziková aktiva. Odpoledne by se pozornost měla soustředit na údaje o prodejích existujících domů v USA a na zveřejnění zápisu ze zasedání Federálního rezervního systému. Statistiky z trhu s bydlením nejsou tak důležité jako sentiment představitelů Federálního rezervního systému, který bude patrný po prostudování zápisu. Pokud většina z nich zaujme jestřábí postoj, nebuďte překvapeni, pokud se zvýší tlak na euro. Pokud jde o intradenní strategii, plánuji jednat na základě realizace scénářů č. 1 a 2.
Ekonomický kalendář: co očekávat od projevů členů FOMC po údajích o CPI v USA 📃
16.05.2024 Včerejší údaje o indexu spotřebitelských cen vyvolaly emoce investorů a byly katalyzátorem dynamických zisků na akciových trzích. Samotná zpráva však nebyla nijak zvlášť uspokojivá a přetrvávající inflace v sektoru služeb zůstává. Proto by dnešní vyjádření představitelů FOMC mohlo být mimořádně zajímavé. Bankéři se mohou pokusit zchladit euforii přítomnou na trhu. Je třeba poznamenat, že poslední komentáře bankéřů zpochybňují případné snížení sazeb v letošním roce. Dnes se dozvíme názory Barra, Mesterové, Harkera a Bostice po včerejších zprávách. Pozornost investorů by se měla zaměřit na komentáře související s údaji o CPI a slabší zprávou o maloobchodních tržbách.
Forex: Americký dolar v reakci na vyjádření představitelů Fedu oslabuje
17.04.2024 Americký dolar dnes oslabuje ke koši předních světových měn. Reaguje tak na vyjádření několika vrcholných představitelů centrální banky USA (Fed), včetně jejího šéfa Jeroma Powella, k dalšímu vývoji úrokových sazeb.
Forex: Inflace v USA stále budí obavy
12.04.2024 Závěr týdne již nenabídne zásadní makroekonomická data. Hlavním tématem tak zůstane perzistence zámořské inflace, která ve středu překvapila lehce vyšším údajem, a odstartovala tím výrazný nárůst tržních úrokových sazeb a posílení amerického dolaru. Dubnové šetření Michiganské univerzity mezi americkými spotřebiteli pravděpodobně ukáže nadále zvýšená inflační očekávání, což trhy jen utvrdí v tom, že Fed nemusí s uvolňováním měnové politiky nikterak spěchat.
Forex: ECB dnes sazby nesníží, tento krok čekáme až v červnu
11.04.2024 ECB ponechá na dnešním zasedání nastavení měnových podmínek nezměněné. První snížení úrokových sazeb předpokládáme v červnu, a to o 25 bb. Komunikace centrálních bankéřů by ale vzhledem k nejistotě ohledně další trajektorie dezinflace měla podle nás zůstat jestřábí. Takovouto rétoriku zřejmě uslyšíme i od vystoupení představitelů amerického Fedu. Americké ceny průmyslových výrobců v březnu zpomalily svou meziměsíční dynamiku, v meziročním vyjádření ale zrychlily.
Tlak na EUR a GBP se vrátil
27.03.2024 Euro obnovilo svůj pokles, stejně jako britská libra. Vyjádření představitelů Federálního rezervního systému, i když ne bezprostředně, ovlivnilo ochotu obchodníků riskovat. Podle Lisy Cook, jedné z guvernérek Federálního rezervního systému, by americká centrální banka měla ke snižování úrokových sazeb přistupovat opatrně, aby tak poskytla některým segmentům ekonomiky více času na zpomalení inflace.
Analytici očekávají další snižování sazeb ČNB
17.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude ve středu pokračovat ve snižování základní úrokové sazby. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Většina z nich je přesvědčena, že bankovní rada stejně jako v únoru sníží sazbu o půl procentního bodu ze současných 6,25 procenta. Současná inflace by sice podle analytiků hovořila i pro razantnější pokles sazeb, ČNB ale musí vzít v potaz i oslabení koruny, stejně jako přetrvávající inflační tlaky ve službách.
Forex: Stagnace průmyslové výroby u nás a v USA v lednu, respektive únoru
15.03.2024 Tuzemská data z průmyslu pravděpodobně ukážou na meziměsíční stagnaci výroby v lednu. Podle našeho odhadu by to mělo být výsledkem vzájemně se kompenzující vyšší výroby aut a korekce silných prosincových nárůstů v ostatních zpracovatelských odvětvích. Ve světle negativního vývoje v německém průmyslu a jeho vzájemné propojenosti s českým průmyslovým sektorem je výhled pro vývoj domácí průmyslové výroby vcelku nepříznivý. Průmyslová výroba v USA za únor by podle nás měla rovněž prakticky stagnovat (-0,1 % m/m), když by efekt dobíhání výroby v automobilovém průmyslu měl již vyprchávat.
Forex: Inflační tlaky v USA odeznívají pomaleji, než se očekávalo
14.03.2024 Dnešní smršť vyjádření představitelů ECB víceméně potvrdila, že první snížení sazeb by mohlo přijít již během léta, přičemž často byl skloňován červen. Centrální bankéři ovšem nadále podmínili rozhodnutí o začátku uvolňování měnové politiky příchozími daty, které potvrdí pokračující a udržitelný pokles inflace ke dvouprocentnímu cíli.
Ekonomický kalendář: NFP v USA v centru pozornosti trhu
08.03.2024 Dnešní seance se soustředí na údaje z amerického trhu práce, které budou zveřejněny ve 14:30. Trh očekává, že změna zaměstnanosti bude po určitou dobu vykazovat výrazné ochlazení oproti předchozím vysokým (i když stále nižším) hodnotám. Dříve zveřejněné údaje JOLTS a ADP se ukázaly jako slabší. Potenciálně výrazně vyšší než očekávaný údaj by mohl krátkodobě poněkud ochladit náladu na Wall Street a podpořit dolar.
Plán obchodování pro EUR/USD a GBP/USD na 22. února
22.02.2024 Vyjádření představitelů ECB a Fedu, stejně jako obsah zápisu ze zasedání FOMC, trh nijak neovlivnily, protože nepřinesly nic nového, zejména pokud jde o pravděpodobné načasování zahájení uvolňování měnové politiky. To vedlo k tomu, že euro a libra stagnovaly.
Forex: ECB ponechá sazby beze změny a americká ekonomika zpomalí v Q4 23
25.01.2024 Růst HDP americké ekonomiky podle nás v Q4 23 zpomalil, ovšem po předchozím velice silném čtvrtletí. Podle našeho odhadu tamní HDP ve Q4 mezičtvrtletně vzrostl stále vcelku solidním tempem o 1,9 % q/q anualizovaně. Na dnešním zasedání ECB podle nás nedojde ke změně úrokových sazeb. Zásadní změnu tónu od minulých zasedání a vyjádření představitelů ECB oproti předešlým týdnům nečekáme. ECB pravděpodobně zůstane opatrná se signalizací snižování sazeb v první polovině letošního roku vzhledem k inflačním tlakům plynoucích z napjatého trhu práce. Co nás kromě dnešního dne ještě čeká ve zbytku letošního roku, se dozvíte v novém vydání našich Ekonomických výhledů.
Forex: Tuzemská meziroční inflace se v říjnu zvýší kvůli efektu srovnávací základny
10.11.2023 Dnešní údaj říjnového vývoje spotřebitelských cen v tuzemsku ukáže na zrychlení meziročního růstu. To jde ovšem na vrub nízké srovnávací základny loňského roku vlivem zavedení energetického úsporného tarifu. V důsledku tohoto efektu by měla meziroční inflace zůstat v okolí 7 % ve zbylých měsících letošního roku. Meziměsíčně podle nás spotřebitelské ceny v říjnu ovšem stagnovaly. To by mělo odrážet další vlnu zlevňování cen energií a nadále utlumený meziměsíční růst jádrových cen s ohledem na slabou spotřebitelskou poptávku. Dále zveřejněný záznam z posledního jednání ČNB pomůže poodhalit rozložení sil v bankovní radě.
Forex: Koruna dnes vymazala část ztrát ze začátku týdne
09.11.2023 Čínská data o vývoji spotřebitelských a průmyslových cen potvrdila pokračování tamní deflace. To ukazuje, že oživení čínské ekonomiky není nikterak výrazné, což se podepisuje na obecně slabší globální poptávce. Týdenní data z USA o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti skončila v souladu s očekáváními na 217 tis. Počet stávajících žádostí pokračoval v růstu již sedmý týden v řadě. To potvrzuje pokračující ochlazování tamního trhu práce a naznačuje, že lidé, kteří o práci přišli, mají problém s rychlým nalezením nové.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Silný výkon americké ekonomiky ve Q3 a stabilita sazeb ECB
23.10.2023 Tento týden zahájí zveřejněním indikátorů sentimentu, které by v eurozóně měly obecně ukázat na mírné zlepšení. Zářijový PMI v eurozóně by měl vzrůst ve zpracovatelském průmyslu a stagnovat ve službách. Německý IFO index by se díky očekáváním do budoucna měl poprvé od letošního dubna zlepšit. Celkově však hodnoty indikátorů zůstanou nízké. Vyhodnocení nejistoty ohledně vývoje ekonomiky eurozóny bude také předmětem diskuse uvnitř ECB na čtvrtečním zasedání, na kterém by však měly úrokové sazby zůstat beze změny. Ve čtvrtek bude zároveň zveřejněn výkon americké ekonomiky za Q3, která podle nás mezičtvrtletně vzrostla o silných 4,8 % q/q (anualizovaně). Důvodem je zejména silná spotřeba domácností, jejíž pokračující růst by mohl vzhledem k vyvíjeným inflačním tlakům zvýšit sázky na růst sazeb Fedu.
Forex: Pozitivní signály z robustní ekonomiky v USA a oživení v Číně
20.10.2023 Ekonomická data v tomto týdnu pozitivně překvapovala. Německý ZEW index na začátku týdne ukázal výrazné zlepšení očekávání do budoucna. Čínská ekonomika potěšila silnějším růstem, když HDP meziročně vzrostl ve Q3 o 4,9 %, zatímco konsensus přepokládal 4,5 % y/y. Pozvolné oživení čínské ekonomiky může představovat dobré zprávy v kontextu globální poptávky po průmyslovém zboží, a to hlavně pro Německo.
Čistý zisk bank v 1. pololetí stoupl o 1,1 miliardy na 55,7 miliardy Kč
19.09.2023 Bankám a spořitelnám v Česku v letošním prvním pololetí stoupl meziročně souhrnný čistý zisk o 1,1 miliardy Kč na 55,7 miliardy korun. Vyplývá to z dat, která zveřejnila Česká národní banka. Aktiva bank podle nich činila ke konci června 9,982 bilionu korun, což je o 1,076 bilionu více než na konci roku 2022.
Důležité události 8. září: Fundamentální analýza pro začátečníky
08.09.2023 V pátek je v kalendáři málo makroekonomických událostí a žádné významné zprávy, které by stály za pozornost. Jedinou zprávou je německý index spotřebitelských cen, u kterého se ale jedná o druhé hodnocení za srpen. Jak účastníci trhu vědí, první výsledky obvykle přitáhnou lví podíl pozornosti. Sekundární odhady se výjimečně odchýlí od prvních výsledků. V důsledku toho se v reakci na tyto údaje neočekává žádný významný pohyb na trhu. Volatilita na hlavních párech může zůstat utlumená, ale medvědí trend na obou párech přetrvává.
Forex: Dubnová data potvrdí přetrvávající slabost tuzemské ekonomiky
06.06.2023 Celková tuzemská průmyslová produkce v dubnu podle našeho odhadu meziměsíčně stagnovala, zatímco ve zpracovatelském průmyslu došlo vlivem nižší výroby aut dokonce k poklesu. Na slabý výkon průmyslu pravděpodobně působila zejména nižší globální poptávka po průmyslovém zboží. Německé tovární objednávky po předchozím hlubokém poklesu zaznamenaly v dubnu podle nás mírné oživení. Indikátory za květen ovšem varují před opětovným zhoršením. Polská centrální banka by dnes měla ponechat úrokové sazby beze změny. S jejich růstem již nepočítáme, naopak v září očekáváme jejich první pokles.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nejistý vývoj ekonomik na obou stranách Atlantiku
22.05.2023 Důvěra v další vývoj ekonomik v květnu podle našeho odhadu zaznamenala jen nepatrný nárůst. V případě podnikatelského sektoru by tuto informaci měly tento týden potvrdit PMI indikátory a IFO index, v tom spotřebitelském pak hlavně ukazatel od Evropské komise. Měsíční indikátory z reálné ekonomiky za březen ukázaly na překvapivé oslabení výkonu evropské ekonomiky, v USA pak dochází k postupnému chladnutí růstové dynamiky. Zveřejněny tento týden budou zpřesněné odhady HDP za Q1 23 pro Německo a USA. Z globálního úhlu pohledu ale budou finanční trhy sledovat zejména pokračující vývoj kolem zvýšení amerického dluhového stropu a zápis z posledního zasedání Fedu.
Forex: Dolar je nejsilnější za poslední dva měsíce
19.05.2023 Nově zveřejněná data o vývoji ekonomiky USA v tomto týdnu vesměs pozitivně překvapila, a to v prostředí jestřábích signálů z Fedu a rýsující se dohody ohledně zvýšení amerického dluhového stropu. Dubnová čísla celkových maloobchodních tržeb sice v USA zklamala, když došlo k jejich meziměsíčnímu zvýšení pouze o 0,4 %, zatímco se očekával nárůst o 0,8 %. Tržby bez prodejů aut se však vyvíjely plně v souladu s očekáváními (+0,4 % m/m) a v případě tzv. kontrolní skupiny byla očekávání analytiků dokonce výrazně překonána (+0,7 % m/m oproti predikovaným +0,4 %).
Forex: Cenové tlaky v německé výrobní sféře polevují
17.02.2023 Německé PPI dnes mohou potvrdit, že pokles cen energií pomáhal urychlovat dezinflační proces v tamní výrobní sféře i na začátku letošního roku, čímž se zmírňují také cenové tlaky z dovozu v tuzemské ekonomice. Globální finanční trhy budou vzhledem k absenci významných ekonomických dat sledovat hlavně vyjádření představitelů amerického Fedu.
Forex: Americká inflace na ústupu, růst HDP v eurozóně potvrdí odolnost ekonomiky
14.02.2023 Středem dnešní pozornosti bude vývoj americké inflace, která by měla potvrdit zmírňování inflačních tlaků. Nicméně zpomalení meziročního tempa růstu tamních spotřebitelských cen zřejmě nebude dostatečným důvodem pro holubičí obrat Fedu. Zpřesněný odhad HDP v eurozóně za Q4 22 potvrdí odolnost tamní ekonomiky. Čekáme, že první letošní čtvrtletí by se mělo již nést ve znamení zrychlení mezičtvrtletního růstu ekonomiky eurozóny, byť jen mírného. Vcelku podle nás ekonomika eurozóny vzroste o 1 % v letošním roce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ostře sledovaná lednová inflace
06.02.2023 Domácí kalendář v tomto týdnu nabízí většinu měsíčních indikátorů, z nichž nejsledovanější bude ledová inflace. Ta je v důsledku přeceňování na počátku roku tradičně spojovaná s vysokou mírou nejistoty, zároveň ale hodně napoví o meziroční inflaci pro celý letošní rok. Podle našeho odhadu oproti prosinci výrazně zrychlila, a to hlavně vlivem odeznění vlivu úsporného tarifu a dalšího růstu cen energií. Vývoj na globálních finančních trzích bude v tomto týdnu při absenci klíčových dat pravděpodobně hlavně ve vleku vyjádření představitelů FOMC a ECB, kteří by mohli tlumit optimistická očekávání trhu ohledně snižování úrokových sazeb.
Forex: Sentiment dle PMI v eurozóně je na vzestupu
24.01.2023 PMI v eurozóně by měly navázat na trend posledních dvou měsíců a opět mírně vzrůst, a to i v návaznosti na lepší než očekáváná data z reálné ekonomiky. Kompozitní index by se tak měl přehoupnout přes 50bodovou hranici. Optimističtější výhled nákupních manažerů nahrává našemu scénáři, ve kterém se letos eurozóna vyhne recesi. Dnešní zasedání maďarské centrální banky podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb.
Forex: Jestřábí výstřely představitelů ECB mají pokračování
23.01.2023 Polská průmyslová výroba v prosinci meziměsíčně reálně vzrostla o 1,0 %, což v meziročním vyjádření znamenalo lehce hlubší pokles (-6,4 %), než předpovídal konsensus analytiků. Ten činil -5,2 %. Po sezónním očištění polský statistický úřad uvádí, že meziměsíčně výroba vzrostla o 0,7 % oproti listopadu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.11.2022
21.11.2022 Během minulého týdne burzy mírně korigovaly. S&P 500 odevzdal 0,7 %. Ve čtvrtek předvedly indexy nejlepší růst od jara 2020. Nyní se SPY obchoduje cca 17 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se nachází pod hranici 25 bodů. Růst v předchozích týdnech vyvolal inflační čísla. Investoři zapojily část cashe, který drželi na svých portfoliích. Zůstává otázkou, jak nakonec bude Fed reagovat – prohlášení Bullarda naznačuje, že monetární autority nemusí tak rychle přejít k benevolentnější měnové politice.
Zvyšování sazeb ze strany ECB firmám prodraží úvěry v eurech
27.10.2022 Evropská centrální banka na dnešním měnově-politickém zasedání stejně jako v září zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu. Trhy toto rozhodnutí očekávaly i vzhledem k tomu, že inflace v eurozóně dosáhla v září nových maxim a vyšplhala na 9,9 procenta.
Americký pre-market 29. 9. 2022
29.09.2022 Futures na americké akciové indexy ve čtvrtek klesly, protože zásah Bank of England byl zastíněn obavami z inflace a globální ekonomiky. S&P 500 futures klesly o více než 1 %, zatímco NASDAQ futures ztratily 0,8 %. Futures Dow Jones ve čtvrtek ztratily zhruba 0,5 %. Evropské akcie také klesly, zatímco čínské akcie na amerických burzách klesly poté, co index Hang Seng Tech dosáhl svého historického minima.
Inflace zrychluje navzdory slábnoucí poptávce
04.08.2022 Červen byl podle našich odhadů ve znamení meziměsíčního poklesu jak v případě maloobchodních tržeb, tak i průmyslové produkce. Pozitivní trend zmírňujících se omezení v dodavatelských řetězcích sice pokračoval, výroba aut však zůstává hodně volatilní a v červnu opět klesla. Výrobní sektor navíc začíná trápit i snižující se poptávka, která již plně zasáhla sektor spotřebitelský. Důvodem je především rychlý růst spotřebitelských cen, který tvrdě dopadá na domácnosti. Inflace by přitom z důvodu výrazného zvýšení cen energií pro konečné spotřebitele měla dále zrychlit.
Schodek státního rozpočtu se v červnu zmírnil
01.07.2022 Podle dnes zveřejněných údajů Ministerstva financí stát do konce letošního června hospodařil s deficitem ve výši 183,0 mld. Kč. Oproti loňskému roku je schodek nižší o 82,1 mld. Kč, což odráží zejména vyšší daňové příjmy. V menší míře se na meziročním snížení deficitu podepsaly i nižší výdaje, které letos již nezahrnují pandemické kompenzace. Stále předpokládáme, že deficit státního rozpočtu by letos mohl skončit v rozmezí 300-330 mld. Kč, oproti původně schváleným 280 mld. Kč.
Související klíčová slova:
FOREX | Money management | Bitcoin | Fundamentální analýza | Intervence | Čína | Japonsko | Finance | Akciové indexy | Fitch | Inflace | Deflace | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | Nasdaq | Dow Jones | EUR/JPY | Rusko | USA | NFP report | Britská libra | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | HDP | Obchodní plán | Měnová politika | Německo | Francie | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Evropské akcie | Analytik | Ropa Brent | Česká koruna | Americké akcie | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Průmyslová výroba | Ekonomové | Ekonomika eurozóny | Maloobchodní tržby | EUR/CZK | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Důvěra investorů | Sazby | Akcie | Aktiva | Americký dolar | Analýza | Bank of England | Bankovní rada | Bloomberg | Bod | Centrální banka | Centrální banky | Dezinflace | Dluhopis | Dolarový index | ECB | Ekonomika | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Hedge fondy | Futures | Grafy | Hedge | IFO index | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Indikátory | Investice | Japonský jen | Korekce | Kurz | Kurzové riziko | Long | MACD | MIFID | MMF | MT4 | Měna | Měnový pár | Měny | Stavební povolení | Nástroj | Platební bilance | Pozice | Produktivita práce | Rally | Repo sazba | Rezistence | Riziko | Ropa | S&P 500 | Saldo běžného účtu | Sentiment | Short | Stop-Loss | Take Profit | Trend | Ukazatel | Uptrend | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | ZEW index | Bondy | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Jednotná evropská měna | Analytici | Riziková aktiva | Banky | Doporučení | EUR | USD | JPY | GBP | Obchodování | Regulátor | Hospodářský růst | Německá ekonomika | Komerční banka | Patria | XTB | Indexy | Úroková sazba | Čínské akcie | Investoři | Ekonomie | EU | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Zisk | Kurz eura | Kurz koruny | Výsledky | Emoce | Trpělivost | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | Obchodovat | Financování | Investiční společnosti | USD/EUR | Nasdaq Composite | USDX | Výrobní ceny | Makrodata | Burzy | Japonská centrální banka | Obchodníci | Centrální bankéři | Raiffeisenbank | Index | Investiční strategie | Volatilní | Americká centrální banka | Banka | Brent | Cena | Cena akcií | Čínská ekonomika | Cyrrus | CZK | České koruny | Dolar | Dolary | Ekonomický kalendář | Eura | Euro dnes | Evropská měna | Evropské měny | Finanční služby | Fondy | Forexu | GfK | Graf | Hang Seng | Index Hang Seng | Index Nasdaq | Index S&P 500 | Indikátor MACD | Instrumenty | Investiční | Investiční doporučení | Irsko | ISM | Jádrová inflace | E15 | Libra | Makroekonomický kalendář | Management | Market | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Nákup eura | Nemovitosti | Oslabení koruny | Oslabování koruny | Patria Finance | Prodej eura | Prognóza | Reuters | Ropy | Růst HDP | Sázky | Signály | SPX | Spořící účty | Státní rozpočet | Termínované vklady | Trh | Volatility | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | BreakEven | ZEW | EIA | Buy | ROCE | Sell | Tovární objednávky | Itálie | Spojené státy | Tržby | Zaměstnanost | Komise | Federální rezervní systém | Volby | Burze | Evropské obchodování | Dow Jonesův index | Jackson Hole | Microsoft | Sentix | Finanční trhy dnes | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Růst ekonomiky eurozóny | Obchodníci na forexu | Polská centrální banka | Průmyslová produkce | Pokles úrokových sazeb | Nastavení měnové politiky | Podnikání | Euro vůči dolaru | Pád burzy | Globální trhy | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Energie | Pro tradery | Přehled | Agentura Reuters | Bankovnictví | Bezpečné investice | Pozornost investorů | Základní úrokové sazby | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Inflační tlaky | Širší index S&P 500 | Daňové příjmy | Americké akciové indexy | S&P Global | Globální ekonomiky | Oslabení japonského jenu | Nervozita | Globální finanční trhy | Setkání centrálních bankéřů | Zpřísňováním měnové politiky | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Propad | S&P | Guvernér | Vývoj na akciových trzích | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Pokles výnosů | Dnešní údaje | Ekonomická data | Americké indexy | Nejistota | Stagnace | Tempo růstu | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Odhodlání | Představitelé Fedu | Výhled | Bankéři | Uvolnit měnovou politiku | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Úspěšné obchodování | Vyhlídky eurozóny | Obchodování eura | Bankovní krize | Průzkum | Krize | Zprávy a události | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Měnový pár EUR/USD | Očekávání analytiků | Ekonomické údaje | Příjmy | Oslabování dolaru | Finanční domy | Údaje o inflaci | ČTK | Německý Ifo index | Konsenzus | Růst ekonomiky | HDP eurozóny | Zasedání americké centrální banky | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Inflační čísla | Odhad HDP | Očekávání | HDP v eurozóně | Kvantitativní utahování | Jerome Powell | MiFID II | NEST | Podnikání na kapitálovém trhu | Trhy dnes | Očekávání investorů | Krypto | Podniky | Regionální měny | Inflace v eurozóně | Forint | Domácí měna | Šéf Fedu | Spotřebitelská inflace | Kompozitní index | Obchodní signál | Evropská komise | Základní úroková sazba | Cíl ČNB | Zpřísňování měnové politiky | Sazby Fedu | Otevřené obchody | Obchodní rozhodnutí | Zvýšení sazeb | Začínající obchodníci | Statistický úřad | Obavy investorů | Inflační očekávání | Obchodní aktivity | Pokles sazeb | Očekávání do budoucna | Ceny pohonných hmot | Intradenní strategie | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Prezidentka ECB | Pokles cen | Tomáš Pfeiler | Kurz české koruny | Pohonné hmoty | ISM index | Růst mezd | Pozornost finančních trhů | Sazby ECB | Očekávání trhu | Nastavení úrokových sazeb | Finanční situace | Korunové sazby | Pohyb měnových párů | Snížení daní | Předstihové indikátory | Projevy centrálních bankéřů | Čistý zisk | Rozpočet | Deficit | Prohloubení schodku | Ceny benzínu | Objem | Data z USA | Obchod | Trh práce | Vyšší sazby | Myšlenka | Statistické údaje | Histogram | Růst spotřebitelských cen | Snižování úroků | Šéf Fedu Jerome Powell | Inflace v USA | ČSÚ | Americký dolar dnes | Potíže s likviditou | Zasedání ČNB | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Kurz eura vůči dolaru | Maloobchodní prodeje | Hlavní události | Parlamentní volby | Průmyslová výroba v USA | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Souhrn finančních trhů | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Maďarská centrální banka | Dolar k japonskému jenu | Datový kalendář | Bilance | Negativní sentiment | Výhled dolaru | Generální ředitel | Slabý růst ekonomiky | Lagardeová | Nálada spotřebitelů | Miliardy | Důvěra v ekonomiku | Vyhlídky | Sdružení automobilového průmyslu | Americká data | Růst české ekonomiky | Domácí poptávka | Helena Horská | Ekonomka Raiffeisenbank | Hlavní ekonomka | Ekonomka | Zveřejněná data | Struktura HDP | Hospodaření státu | Statistika | Ceny výrobců | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | Propouštění | Impuls | Výrazný pokles | Ceny potravin | Data z průmyslu | Tuzemský průmysl | Koruna dnes | Zdražování | Německý ZEW index | Problémy | Směřování měnové politiky | Člen bankovní rady | Americké ministerstvo práce | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Ranní zpráva | Předčasné parlamentní volby | Nálada | Kontrakty | Prohlášení | Centrální banky USA | Ústavní soud | Míra | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Bilance běžného účtu | Měnové politiky | Bankovní rada České národní banky | Hypotéky | Předseda | Naše prognóza | Americké centrální banky | Kupní síla | Zlepšení sentimentu | Evropská spotřebitelská důvěra | Ztráta | Miliardy korun | Pozitivní zpráva | Schodek státního rozpočtu | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Hospodaření | Klesající trend | Eskalace konfliktu | CFA | Výroba aut | Finální odhad | Ifo | Poradenství | Mzdová dynamika | Ministerstvo práce | Tuzemská inflace | Proinflační | Vyšší inflace | Tržní sazby | Snížit úrokové sazby | Analytička | Ukazatele | Přebytek bilance | Přebytek bilance běžného účtu | Cenové tlaky | Dobré zprávy | Americké ministerstvo | Nájmy | Nižší růst | Ceny energií | Komunikace | Le Figaro | Stabilita sazeb | Prezident | Trhy | Evropské ekonomiky | Asijské indexy | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Meziroční růst | Vít Hradil | Pandemie | Vysoká inflace | Dnešní datový kalendář | Výstupy | Zpomalení růstu | Pravidla obchodního systému | Zlepšení | Růst v eurozóně | Obchody | Výdaje | Pesimismus | Aktivita v průmyslu | Čínská vláda | Prodeje aut | Zrychlení růstu | Německé tovární objednávky | Sazby beze změny | Údaje o průmyslové výrobě | NFP | Rozhodování | Americké ekonomiky | Medvědi | Lednová inflace | Americká inflace | Růst sazeb | Záznam z posledního jednání ČNB | Britské měny | Ekonomické aktivity | Údaje z USA | Konjunkturální průzkum | Zpřesněný odhad | Tržní úrokové sazby | Průměrná mzda | Americký Fed | Stabilita | Vývoj | Martin Gürtler | Mzda | Mzdový růst | Výsledek zahraničního obchodu | Příležitost k nákupu | Euro včera | Akcie včera | Deficit státního rozpočtu | Bankovky | Medvědí trend | Další vývoj | S&P 500 futures | Index výrobní aktivity | Pokles HDP | Klíčový ukazatel | ECB dnes | Měnové podmínky | Spotřebitelé | Aktuální situace | Žádosti o podporu | Snížení základní úrokové sazby | Další pokles | Čistý zisk bank | Zisk bank | Souhrnný čistý zisk | Domácnosti | Posílení amerického dolaru | Spotřebitelská nálada | Zápis z posledního zasedání | Prostor pro pokles | Další růst | Růst | Signál | Dlouhé (long) pozice | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Potenciál | Výroba automobilů | Snižování sazeb ČNB | Ekonomiky | Situace v průmyslu | Zhoršování situace | Solidní růst | Války | Schodek | Březnová data | Práce | Jednání ČNB | Údaje | DPH | Oživení v Číně | Přebytek běžného účtu | Data z americké ekonomiky | Statistiky | Rizikové averze | Debata | PMI ve službách | Soukromá spotřeba | Posílení | Náklady na obsluhu dluhu | Výkon dolaru | Grayscale | Evropské méně | Spotřebitelský sentiment | Odhad vývoje HDP | Tempo růstu spotřebitelských cen | Americká centrální banka (Fed) | Pracovní síly | Zasedání Evropské centrální banky | Rozhodnutí o sazbách | Růst výnosů | Soud | Dovoz | Vývoz | Kontrakce | Zveřejněné údaje | Ústup inflace | Americké ceny výrobců | Karl Schamotta | CL | PMI v eurozóně | JDE | ČR | Počty nových žádostí o podporu | Průraz | PEPP | Počet nových žádostí o podporu | Americké statistiky | Index Nasdaq Composite | Zpomalení inflace | Globální poptávka | CZGB | Prodeje automobilů | Technologické firmy | Situace na trhu práce | Ocenění | Šance | Počty žadatelů o podporu | Ceny | Spotřební daně | Technologické společnosti | Společnost XTB | Odhady HDP | HDP za Q2 | Pár EUR/USD | Důvěra | Obnovení růstu | Zpomalující růst | Růst zaměstnanosti | Významné události | Cenové hladiny | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Monex | Indikátory sentimentu | Podhodnocený | Produkční ceny | Analytik XTB | Očekávaná korekce | Odhady PMI | Ceny v eurozóně | Nižší výdaje | Výrobní sektor | Dolarové úrokové sazby | Výkon ekonomiky | Slabší kurz | Cena elektřiny | PMI ve zpracovatelském průmyslu | PMI indikátor | Zápis z posledního zasedání Fedu | Centrální banky USA (Fed) | CPI v USA | iPhone | Nařízení | Průzkum PMI | Nasdaq Futures | Oživení čínské ekonomiky | Průmysl v eurozóně | Číst grafy | Spotřebitelská poptávka | Výdělky | Proražení | Spotřebitelské ceny v ČR | NBP | Růst průmyslové produkce | Poptávka po plynu | DOT | Evropské centrální banky | CARA | MJ | Měsíční data | Situace na trhu | Výrobní aktivity | Dnešní seance | FTX | Trendové linie | James Bullard | Polská průmyslová výroba | Průmyslová výroba v lednu | Silný růst | Hang Seng Tech | Index Hang Seng Tech | Výrazný růst | Zlepšování sentimentu | Holubičí tón | Indikátory v eurozóně | Data z reálné ekonomiky | Průmyslová produkce v eurozóně | Optimistická očekávání | Objednávky | Události tohoto týdne | Hlavní události tohoto týdne | Nárůst objemů | Přeprodané oblasti | Tuzemská měna | Oslabení | MNB | Spotřeba domácností | Plány | Cíle | Prodej | Dolar dnes | Pozitivní vliv | Významné zprávy | Cenové stability | Očekávaná data | Pohyb dolaru | UST | Míra inflace v USA | Raiffeisenbank Helena Horská | Rada guvernérů | Odvětví | Jednání ECB | Načasování | Úrokové výnosy | Projekce | Trh práce v USA | Americké ceny | HDP v Maďarsku | SXXP | Společnosti | Opatření | Rychlý růst | Hospodářský růst v eurozóně | Solana | Kompenzace | Sentiment indikátory | Problémy v dodavatelských řetězcích | Úročení | Odhady růstu | Klíčový údaj | Minulá výkonnost | Zhoršení nálady | Energetické krize | Polský zlotý a maďarský forint | Pozornost | Indexy pohyb | Společnost | Inflace ve Spojených státech | Obchodní ředitel | Další růst sazeb | TIM | 3М | Grayscale Bitcoin Trust | Zlotý | Výkon průmyslu | Liz Trussová | Jaromír Gec | Úrokové sazby v Polsku | Sazby v Polsku | Monex USA | Ebury | Tomáš Kudla | Futures na americké akciové indexy | Sankce | Corpay | Pokles inflace | Nárůst výdajů | Zastavení dodávek | Růst cen energií | Le Penová | Inflační data | Tržní ocenění | Tipy pro začínající obchodníky | Dubnová čísla | finGOOD | Vít Endler | Vedení ECB | Nové sankce | Silné inflační tlaky | Úrokové sazby v eurozóně | Nová bankovní rada | Cenový strop | Marketingová komunikace | Zkrocení inflace | Zastavení dodávek ruského plynu | Kevin Tran Nguyen | Stabilita úrokových sazeb | Snížení zisku | Daň z mimořádných zisků | Překoupené oblasti | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Objem úvěrů | Současná situace | Německé ekonomiky | Windfall tax | Britská premiérka | Premiérka Liz Trussová | Britská premiérka Liz Trussová | Odhad HDP v eurozóně | Zasedání Rady guvernérů | Ruské ropy | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zavedení daně z neočekávaných zisků | Daně z neočekávaných zisků | Války na Ukrajině | Širší index | Ranní zpráva pro tradery | Zpráva pro tradery | Co se děje na finančních trzích | Ekosystém | Pokles reálných mezd | Holubičí rétorika | Růstové vyhlídky | Jan Kubíček | Růstový potenciál | Cenový růst | Ustupující inflace | Uvolněná fiskální politika | Pokles cen energií | Tomáš Cverna | XTB Tomáš Cverna | Média | Viceguvernérka | Fingood | Vystoupení šéfa Fedu | Vklady | Helen Givenová | JOLTS | Srovnávací základna | Fed Williams | Začínající obchodníci na Forexu | Tipy pro začínající | Letošní maximum | Zvýšení dluhového stropu | FinGO | Tomáš Jícha | Vice | Místopředseda představenstva | Zvýšení sazeb Fedu | Silná data | Směřování | Velké objemy | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Holubičí postoj | Trápení | Odhadovaná cena | ČNB Eva Zamrazilová | Viceguvernérka ČNB | Kupující | Akcie třiceti předních amerických podniků | Struktura | Návrat inflace | Růst libry | Americké akcie včera | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Eskalace | Ukazatel inflace | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | ATRIS | Zlevnění hypoték | Jana Vaisová | Rok 2024 | Proinflační rizika | Další snižování sazeb | Měnové politiky v USA | Tvrdá data | Volby do Evropského parlamentu | Sazby v eurozóně | Základní pravidla systému obchodování | Základní pravidla | Pravidla systému obchodování | Jednoduché tipy | Aktuální předpověď | Úrovně supportu | Výkon | Odvětví vyspělých technologií | Plán obchodování | EUR/USD a GBP/USD | Nákupy | Prodeje | Jestřábí postoj | Softwarové společnosti | Oživení ekonomické aktivity | Údaje o prodejích | 256/2004 | Pravděpodobnost intervence | Seance v USA | Služby | Odpovědnost | ECB sazby | Dezinflační trend | Inflace CPI | Zdraví | Ukazatele sentimentu | Národní sdružení | Národní sdružení (RN) | Národní sdružení (RN) Marine Le Penové | Tempo snižování sazeb | Zařízení
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
