HDP v eurozóně
Eurozóna: HDP v třetím čtvrtletí meziročně vzrostl o 0,9 %, shodně s očekáváním i předchozí hodnotou
06.12.2024 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - konečný): aktuální hodnota: 0,4 %.
Forex: Výhled pro německý průmysl zůstává utlumený
05.12.2024 Německá data továrních objednávek za říjen ukázala na pokles po silném zářijovém růstu. Situace v německém průmyslu ale zůstává ponurá, jak dokazují i předstihové indikátory sentimentu. Brzké a citelné oživení, které by pomohlo i českým průmyslníkům, tak zůstává nepravděpodobné. Investoři po včerejší smršti vyjádření centrálních bankéřů budou zřejmě vyčkávat na páteční data (struktura růstu HDP v eurozóně, průmyslová produkce v Německu, NFP report z USA), jelikož dnešek toho příliš nenabídne.
Ranní okénko - Tento týden budou hrát prim data z amerického trhu práce
02.12.2024 Tento týden přinese zajímavé údaje z české ekonomiky v podobě PMI pro zpracovatelský průmysl, státního rozpočtu (pondělí), mezd (středa) a maloobchodních tržeb (pátek). Z celosvětového hlediska ovšem budou důležitější data z amerického trhu práce, která více napoví, zda bude Fed pokračovat ve snižování sazeb, nebo zda se zvýší šance přerušení procesu uvolňování měnové politiky.
Forex: Ekonomika eurozóny v Q3 24 solidně rostla
14.11.2024 Růst HDP eurozóny za Q3 24 by dnes měl být potvrzen na 0,4 % q/q, riziko však vzhledem ke slabému zářijovému průmyslu vnímáme jako vychýlené směrem k sestupné revizi na 0,3 % q/q. Struktura HDP zatím zveřejněna nebude. Podle nás ale hlavním tahounem byla domácí poptávka. V USA jsou po včerejších spotřebitelských cenách (CPI) za říjen na programu ty výrobní (PPI). Stejně jako v případě CPI i zde by měla být v rámci struktury patrná nadále zvýšená meziroční dynamika u jádrové složky, která od února setrvává nad 2 %. Finanční trhy dnes budou sledovat rovněž večerní vyjádření představitelů Fedu i ECB a minutes z posledního zasedání ECB.
Na co se zaměřit 14. listopadu? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
14.11.2024 Na čtvrtek je naplánováno poměrně mnoho makroekonomických událostí. V eurozóně budou zveřejněny zprávy o HDP a průmyslové produkci, zatímco v USA se očekává index cen výrobců a údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Nicméně žádná z těchto zpráv není zvlášť významná. Co se týká HDP v eurozóně, půjde o druhý odhad, což je objektivně vzato ta nejméně důležitá zpráva ze všech zpráv o HDP. Ostatní reporty sice dokážou vyvolat mírné reakce trhu, ale pravděpodobně nic víc.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v ČR vlivem statistické základny dále vzroste blíže ke 3 %
11.11.2024 Tuzemská inflace podle nás vzhledem k nízké srovnávací základně cen energií z loňska v říjnu vzrostla na 2,8 % y/y, ta jádrová by ale měla stagnovat na 2,3 %. Růst cen potravin v říjnu zřejmě pokračoval. Inflace v USA po srpnových a zářijových překvapeních směrem nahoru podle našeho odhadu v říjnu stagnovala na 2,4 % y/y, zatímco její jádrová složka o desetinu zpomalila na 3,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Volby v USA tento týden určí tón globální politiky a ekonomiky na roky dopředu
04.11.2024 Přestože ekonomický kalendář pro tento týden zahrnuje zasedání hned několika centrálních bank, tentokrát je svou důležitostí zastíní jiná, klíčová událost tohoto roku. Tou jsou americké volby v pořadí 47. prezidenta, a také představitelů tamního Kongresu. Nerozhoduje se tedy pouze o prezidentovi USA, ale také o tom, jak silnou protiváhu bude či nebude představovat Kongres.
Forex: Ekonomická data tentokrát pomohla euru a dolar tak ztrácel
01.11.2024 Česká ekonomika v třetím letošním čtvrtletí vzrostla mezičtvrtletně o 0,3 % a její růstová dynamika tak mírně zpomalila. V prvním i druhém kvartále letošního roku totiž mezičtvrtletní růst dosáhl shodných 0,4 %. Výsledek za Q3 byl mírným zklamáním, když tržní konsensus očekával pokračující růst HDP o 0,4 % q/q. Podle komentáře ČSÚ mezičtvrtletní vzestup ekonomiky ve třetím čtvrtletí podpořila rostoucí domácí poptávka, zatímco ta zahraniční stagnovala. V letošním roce očekáváme růst české ekonomiky o skromných 0,8 % a příští rok jeho mírné zrychlení na 1,5 %. Brzdou ekonomiky ještě nějakou dobu pravděpodobně zůstane průmysl, který čelí především nižší poptávce po průmyslovém zboží. Přetrvávající pesimismus v tuzemském průmyslu potvrdil říjnový PMI, který navzdory nárůstu z 46,0 b. na 47,2 b. zůstal hluboko v pásmu kontrakce.
Obchodní doporučení a analýza pro GBP/USD na 31. října. Libra opět klesá, než bude moci začít stoupat
31.10.2024 Měnový pár GBP/USD ve středu vykazoval smíšené pohyby se zjevnou neochotou k růstu. Na rozdíl od EUR/USD měl měnový pár GBP/USD mnohem skromnější makroekonomické pozadí. Zatímco euru poskytly podporu zprávy o vývoji inflace v Německu a HDP v eurozóně, britská měna takovou podporu postrádala. Obchodníci reagovali na zprávy o ADP a HDP v USA, které si vzájemně odporovaly, neboť jedna byla silnější, než se očekávalo, zatímco druhá byla slabší – v důsledku toho den skončil v blízkosti několikaměsíčních minim britské libry.
Forex: Inflace v eurozóně zůstala v říjnu pod 2 %
31.10.2024 Inflace v eurozóně za říjen zůstane podle předběžných dat pod cílem, jádrová složka se k němu ze shora ale blíží velmi pomalu. Obáváme se, že zářijová míra nezaměstnanosti v eurozóně mírně vzrostla. Data osobních výdajů v USA za září poukáží na stále robustní spotřebitelskou poptávku při stále silném tamním trhu práce, jak potvrdí Jobless Claims. Jádrový PCE cenový index sice proti předchozímu měsíci zrychlí, podle nás ale pomaleji, než s tím počítá trh.
Forex: Navzdory novým datům devizové trhy bez jasného trendu
30.10.2024 Euro proti dolaru dnes bylo jako na houpačce, když kurz osciloval v poměrně širokém pásmu 1,0810 až 1,0860 EUR/USD. Během prvních hodin dnešní evropské seance společná evropská měna posilovala díky zveřejnění celkem solidních dat HDP za Q3 24 z klíčových evropských ekonomik i za eurozónu jako celku. Zpět kurz srazila silná americká data, zejména pokud jde o spotřebu domácností a trh práce (ADP report), aby trend opět otočila nečekaně vyšší německá inflace zmírňující trajektorii očekávaného poklesu úrokových sazeb ze strany ECB. Meziroční dynamika německých spotřebitelských cen (HICP) nečekaně silně vystřelila ze zářijových 1,8 % nad dvouprocentní cíl, když dosáhla 2,4 %. Zároveň přišla horší data z tamního trhu práce, když počet nezaměstnaných Němců se zvýšil výrazněji, než čekal tržní konsensus. Na samotné zvýšení míry nezaměstnanosti ze stávajících 6,1 % to ale nestačilo.
Ekonomika eurozóny ve 3Q zdvojnásobila růst na 0,4 procenta
30.10.2024 Ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí zdvojnásobila růst proti předchozím třem měsícům na 0,4 procenta. Ve svém rychlém odhadu to dnes na základě sezonně přepočtených údajů oznámil statistický úřad Eurostat. Růst hrubého domácího produktu (HDP) v celé EU činil 0,3 procenta, což je stejné mezičtvrtletní tempo jako ve druhém kvartálu. Růst české ekonomiky ale o 0,1 bodu zpomalil a činil 0,3 procenta.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 30. 10. 2024
30.10.2024 Euro celý týden přešlapuje na místě, ale dnes by mohlo posílit svou pozici vůči dolaru a teoreticky zredukovat svůj současný přeprodaný stav. Tento potenciální impuls by mohly přinést předběžné údaje o HDP v eurozóně za 3. čtvrtletí, a to právě první odhad, který mívá největší vliv. Podle prognóz by měl hospodářský růst eurozóny zrychlit z 0,6 na 1,0 %, což je vzhledem ke značným obavám o vyhlídky evropské ekonomiky poměrně dobrý výsledek. Euro by následně mohlo získat značnou dávku optimismu a znatelně posílit svou pozici. Podle prognóz se navíc očekává, že obdobné údaje ze Spojených států vykážou stabilní tempo růstu. Ačkoli jsou tempa růstu v Evropě nižší, samotné zlepšení dynamiky je pozitivní faktor.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Solidní data by mohla zmírnit očekávané uvolnění měnových politik Fedu i ECB
29.10.2024 Finanční trhy nejen v zámoří se nadále zmítají v nejistotě před nadcházejícími americkými prezidentskými volbami, které se uskuteční již příští úterý (5. listopadu). Krátkodobá očekávání ohledně dalších kroků centrálních bank ale budou v tomto týdnu ovlivňovat rovněž důležitá data. Růst americké ekonomiky v Q3 24 i říjnová data z trhu práce by podle našeho odhadu měly být stále poměrně silné. Lehce překonat tržní konsenzus by mohla také dynamika HDP v eurozóně za třetí čtvrtletí, zatímco meziroční jádrová inflace i v říjnu zůstala vlivem perzistentní dynamiky cen služeb citelně nad 2 %. Celkově by tak statistiky z tohoto týdne měly působit ve směru zmírnění trhy očekávané míry uvolnění měnových politik v USA a eurozóně. Mezičtvrtletní růst tuzemské ekonomiky naproti tomu podle nás v Q3 24 zpomalil. Přesto by měl překonat dynamiku Německa, které již od konce pandemie balancuje na hraně technické recese.
Allianz Trade: Růst globální ekonomiky do roku 2026 bude kolem 2,8 procenta
11.10.2024 Růst světové ekonomiky by se měl v letech 2024 až 2026 držet kolem 2,8 procenta, což odpovídá dlouhodobému průměru. Většímu růstu brání vývoj ve Spojených státech, kde se příští rok očekává zpomalení růstu hrubého domácího produktu (HDP) na 1,7 procenta. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Allianz Trade.
Hospodářský výhled: Americká ekonomika zpomaluje. Německo se dostane z recese koncem roku
10.10.2024 Celosvětový růst HDP pro období 2024-2026 bude stabilní – každoroční nárůst by se měl držet na úrovni 2,8 %, což odpovídá dlouhodobému průměru. Dle nejnovější analýzy společnosti Allianz Trade brání většímu růstu přetrvávající zpomalování americké ekonomiky, kde se očekává zpomalení růstu HDP na 1,7 %. Naopak v Evropě se postupně objevuje dynamika vedoucí k růstu, i když Německo zůstane výjimkou a jeho ekonomika vystoupí z recese až koncem roku 2024.
EUR/USD je na cestě k obratu
10.09.2024 Finanční trhy nadále trápí dvě otázky: Dojde v americké ekonomice k recesi a o kolik sníží Federální rezervní systém na zářijovém zasedání sazbu federálních fondů – o 25 nebo 50 bazických bodů? Právě na těchto odpovědích závisí osud různých aktiv včetně EUR/USD. Údaje o zaměstnanosti v USA za srpen bohužel neposkytly žádné vodítko. Navzdory zpomalení na 142 000 investoři považovali trh práce za zdravý a vrátili se k nákupům dolaru.
Euro startuje býčí trh
29.08.2024 Spekulace na snižování úrokových sazeb v USA potvrdil v minulém týdnu ve svém projevu na sympóziu v Jackson Hole šéf americké centrální banky Jerome Powell.
Forex: J. Powell promluví v Jackson Hole
23.08.2024 Dnešní datový kalendář je velmi skromný a nabízí spíše druhořadé údaje. O to větší pozornosti se dočká očekávané vystoupení šéfa Fedu J. Powella na setkání centrálních bankéřů v americkém Jackson Hole, které je na programu v 16 hodin. V průběhu dne bychom se měli – stejně jako včera – dočkat vyjádření i od dalších představitelů Fedu. Program symposia v Jackson Hole bude pokračovat i zítra.
Forex: Nálada se v evropském průmyslu nelepší, službám se daří lépe
22.08.2024 Německá ekonomika pokračuje v útlumu, zlepšování sentimentu v eurozóně táhnou služby. PMI z německého zpracovatelského průmyslu se v srpnu snížil potřetí v řadě na 42,1 b., a nachází se tak již od července 2022 setrvale v pásmu kontrakce (pod 50 b.), kam stahuje i kompozitní indikátor. Tržní konsenzus naproti tomu očekával mírný nárůst německého PMI ve zpracovatelském průmyslu na 43,3 b. V eurozóně srpnové PMI naopak zásluhou služeb překvapily pozitivně. PMI ve službách dosáhl 53,3 b. (oček. 51,7 b.), čímž vyrovnal svoje letošní maximum. Kompozitní index se sice současně zvýšil z červencových 50,2 b. na 51,2 b, i tak ale podle nás růst HDP v eurozóně ve třetím čtvrtletí pravděpodobně zpomalí z +0,3 % q/q, který vykázal v letošním Q1 a Q2.
EUR/USD: ozvěna Černého pondělí
08.08.2024 Prodejci páru EUR/USD se už druhý den po sobě pokoušeli vrátit do pásma 1,08, ale v obou dnech jim chyběla síla i na přiblížení k cílové úrovni 1,0900. V úterý se cena zastavila na hladině 1,0904 a středeční minimum zaznamenala na hladině 1,0906. V důsledku toho se pár EUR/USD stále obchoduje v rámci devátého čísla a odráží tak skeptický pohled obchodníků na možnosti poklesu. Mluvíme o vyhlídkách na udržitelný pokles, nikoli na impulzivní pokles následovaný odrazem. Prodejci páru EUR/USD samozřejmě mohou sebrat síly, protlačit se skrz cíl 1,0900, a dokonce dosáhnout supportu 1,0850 (horní hranice cloudu Kumo v denním časovém rámci) – ale co dál? Dokážou medvědi uběhnout další maraton? Vzhledem k současnému fundamentálnímu pozadí mohou prodejci počítat jen s korekcí: k novému klesajícímu trendu nejsou objektivní důvody.
Forex: Eurodolar vyhlíží HDP v eurozóně
30.07.2024 Eurodolar se během pondělní seance přiblížil k úrovni 1,08 a dnes vyhlíží bleskové odhady HDP v eurozóně za druhý kvartál. Náš nowcast signalizuje mezikvartální dynamiku +0,1-0,2 % (tržní koncensus +0,2 %), tedy zvolnění z předešlých +0,3 %. Euro může být zranitelné, pokud by se měl dostavit horší výsledek, který by indikoval minimální oživení a byl tak jasnou zprávou pro ECB jít se sazbami dolů razantněji, než aktuálně trhy zaceňují.
ECB euro nezachrání
19.06.2024 ECB neplánuje intervenovat na finančních trzích, protože jejich nedávné pohyby nesplňují klíčové kritérium: nárůst rizikové prémie není chaotický a neopodstatněný. Tento názor vyjádřil hlavní ekonom Philip Lane. Pokud není nejvýraznější týdenní rozšíření výnosového rozpětí mezi francouzskými a německými dluhopisy v historii považováno za bezdůvodné, tak co potom je? Výprodej aktiv na trzích ve "Starém světě" brání měnovému páru EUR/USD zvednout hlavu.
Ranní okénko - Přehled týdne: nezaměstnanost v ČR, inflace v ČR a SRN, v USA inflace a zasedání Fedu
10.06.2024 Tento týden bude co do objemu nových dat zřejmě skromnější, nabídne však několik důležitých událostí. V České republice nás bude zajímat především statistika nezaměstnanosti, dále pak vývoj inflace, který se dozvíme kromě ČR postupně i z Německa a USA. Právě Spojené státy budou pomyslným středobodem pozornosti investorů v tomto týdnu, když ve středu zasedne Federální výbor pro volný trh (FOMC), který bude diskutovat nastavení měnové politiky. Na základě dosavadního ekonomického vývoje by dle našich i tržních očekávání zatím nemělo dojít ke změně referenčních úrokových sazeb směrem dolů ani nahoru, byť obě možnosti jsou předmětem diskuzí.
EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 7. června. Analýza včerejších transakcí na forexu.
07.06.2024 Cena 1,0885 byla otestována v době, kdy indikátor MACD právě začínal stoupat od úrovně nula, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup eura. Pár se ve výsledku posunul o zhruba 10 bodů nahoru, nic víc. Reakce na rozhodnutí Evropské centrální banky snížit úrokové sazby byla velmi slabá, a tak se ve druhé polovině dne nerozvinul uptrend. Dnes se veškerá pozornost upne na zprávy o změnách průmyslové produkce v Německu, obchodní bilanci Německa a Francie, změnách HDP v eurozóně a změnách úrovně zaměstnanosti v eurozóně. Jen velmi dobré ukazatele, zvlášť pokud jde o tempo růstu evropské ekonomiky, zachrání euro před novým výprodejem, který už nějakou dobu hrozí. Nezapomeňte také, že nás čekají důležité statistiky z USA, takže nemusí dojít k vůbec žádnému pohybu. Co se týká intradenní strategie, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a č. 2.
Ranní okénko - Očekávané snížení od ECB, dnes další data z amerického trhu práce
07.06.2024 Dnes se v odpoledních hodinách dozvíme další data z amerického trhu práce. Vícero údajů z poslední doby naznačilo jeho potenciální ochlazení, což zvýšilo očekávání finančních trhů, že by Fed mohl zahájit cyklus snižování sazeb na svém zasedání v září. Fed totiž podmiňoval uvolnění měnových podmínek nejen utlumením ekonomické aktivity, ale také snížením napjatosti pracovního trhu. Více napoví dnešní údaj o změně pracovních míst mimo zemědělský sektor, kdy se pro květen předpokládá podobná hodnota (+185 tis.) jako v dubnu (+175 tis.). To je tak výrazné snížení ve srovnání s daty z prvního čtvrtletí tohoto roku. Míra nezaměstnanosti se od začátku roku nepatrně zvýšila z 3,7 % na 3,9 % v dubnu a na této úrovni by měla zůstat i nyní. Dynamika hodinové mzdy postupně zpomaluje, v dubnu se dostala pod 4 % a trh očekává, že tomu tak bude i v květnu.
Ekonomický kalendář: Zpráva NFP a údaje z trhu práce v USA v centru pozornosti 📣
07.06.2024 Dnešní makrokalendář obsahuje několik důležitých publikací, které by mohly ovlivnit globální finanční trhy. Investoři se budou soustředit především na zveřejnění údajů z amerického trhu práce kolem 14:30. Zajímavá by však mohla být i zpráva o HDP v eurozóně a údaje z kanadského trhu práce.
Vyšší než očekávaný růst mezd v eurozóně ECB od redukce sazeb neodradí
24.05.2024 Po překvapivě svižném růstu HDP v prvním kvartále vyzněla pozitivně i květnová šetření mezi nákupními manažery v eurozóně. Souhrnný index PMI vzrostl z 51,7 na 52,3 bodů, nejvyšší úroveň za posledních dvanáct měsíců. Velmi silná zůstává dynamika ve službách (53,3 bodů), pozitivně ale v květnu překvapil také zpracovatelský průmyslu (z 45,7 na 47,4 bodů). Ten se postupně odráží ode dna a směrem do budoucna je povzbudivý zejména nárůst nových zakázek.
EUR/USD: obchodní tipy na evropskou seanci 15. května pro začátečníky
15.05.2024 Cena 1,0809 byla otestována v době, kdy indikátor MACD už prudce stoupal od úrovně nula, což ovlivnilo růstový potenciál páru EUR/USD. Proto jsem euro nenakupoval. Na druhý prodejní scénář jsem bohužel nečekal. Euro mírně kleslo kvůli údajům o cenách výrobců v USA, které byly vyšší, než předpokládali ekonomové, ale postoj předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella a jeho naděje, že inflace začne v blízké budoucnosti klesat, umožnily eurovým býkům dál tvořit long pozice. Dnes v první polovině dne očekávám nárůst volatility a prudký pohyb páru bezprostředně po zveřejnění zpráv o francouzském indexu spotřebitelských cen, HDP eurozóny, zaměstnanosti a průmyslové výrobě. Je ale důležité si uvědomit, že aby pár mohl vykázat prudký pohyb, musí se tyto ukazatele výrazně odchýlit od prognóz ekonomů. Pokud budou v souladu s očekáváním, může euro pokračovat v uptrendu, který pozorujeme od začátku týdne. Co se týká intradenní strategie, budu spoléhat spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
BREAKING: Jádrová inflace a HDP v eurozóně mírně nad očekáváním 📌
30.04.2024 HDP (1. čtvrtletí): skutečnost 0,3 % k/k; odhad 0,1 % k/k; předchozí 0,0 % k/k; HDP (1. čtvrtletí): skutečnost 0,4 % r/r; odhad 0,2 % r/r; předchozí 0,1 % r/r.
Forex: Dolar zůstává naladěn na pozitivní vlnu
29.04.2024 Dolar po inflačních číslech v pátek zůstal naladěn na silnou notu a pokouší se usadit pod 1,0700 EUR/USD. V tomto týdnu předpokládáme relativně jestřábí vyznění amerického Fedu, který může kontrastovat se zvolněním jádrové inflace v eurozóně. Ani první odhad HDP v eurozóně přitom nebude nijak silný a i když to pro trhy nebude velké překvapení, data jednoduše budou podporovat stávající očekávání trhů na dřívější a rychlejší pokles sazeb v Evropě. V takovém prostředí těžko věřit, že euro sebere dostatek sil k “pozitivnímu” obratu.
Dolar navyšuje svůj handicap v měnovém závodě skupiny Big Ten
28.03.2024 Je konec čtvrtletí, ideální čas na revizi investičních portfolií. Jejich přehodnocení by mohlo vyvolat nečekané pohyby na finančních trzích. Credit Agricole věří, že oslabí pozice amerického dolaru, ale pětiměsíční rally amerických akciových indexů, nejdelší od roku 2013, naznačuje něco jiného. Investoři mohou zpeněžit své dlouhé (long) pozice na akciích. Ze zhoršujícího se globálního rizikového apetitu budou těžit především medvědi na měnovém páru EUR/USD.
Výhled pro měnový pár EUR/USD na 8. března. Euro po zasedání ECB roste
08.03.2024 Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek zaznamenal pozitivní vývoj. Tentokrát byl růst opravdu poměrně impozantní, zejména pokud jej budeme měřit od denního minima. Stejně jako tomu bylo o den dříve, trh neměl k nákupu eura žádné zvláštní důvody. Klíčovou událostí dne bylo zasedání Evropské centrální banky, přesněji řečeno projev prezidentky ECB Christine Lagarde. A co vlastně řekla, že se trhu náhle zachtělo nakupovat euro?
Klíčové události 8. března: fundamentální analýza pro začátečníky
08.03.2024 Na pátek je naplánována celá řada makroekonomických událostí a některé z nich jsou velmi důležité. Vzhledem k současnému sentimentu na trhu si ale nejsme jisti, zda trh jakoukoli z dnešních informací vůbec potřebuje. Euro a libra rostou téměř každý den. Volatilita zůstává nízká, ale oba páry stoupají téměř bez poklesu. Makroekonomické a fundamentální události z posledních dvou dnů navíc euro ani libru nepodpořily. Do středy se nestalo vůbec nic. Současné makroekonomické pozadí má tedy poněkud formální charakter.
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v ČR a USA
12.02.2024 Tento týden bude patřit inflaci, kdy v úterý globální trhy rozhýbe informace o lednovém růstu cen ve Spojených státech, ve čtvrtek pak na tuzemský trh dopadne údaj o vývoji cen v Česku. Medián analytiků je paradoxně pro USA i Česko takřka stejný a v obou případech počítá s meziroční lednovou inflací okolo 3 %. Obzvlášť pro Česko tak díky srovnávací základně půjde o výrazný skok směrem dolů, byť meziměsíční růst cen patrně skončí v blízkosti 2 %. Z dalších dat bude stát za pozornost i středeční zpřesněný odhad ohledně růstu HDP v eurozóně, v závěru týdne pak přijdou zásadnější čísla ze Spojených států, včetně vývoje v průmyslu a maloobchodu.
Forex: Koruna zatím zůstává v defenzivě a vyhlíží Fed
31.01.2024 Česká koruna se po relativně dobrém výsledku domácího HDP (v souladu s naším odhadem i odhadem trhu) a lepším HDP v eurozóně pokusila o zisky. Ty však nakonec nebyly příliš velké a svoji roli vedle relativně holubičích komentářů Tomáše Holuba sehrál pravděpodobně i obrat na eurodolaru po odpoledních silných statistikách z USA. Po zbytek týdne bude pravděpodobně koruna právě ve “vleku” eurodolaru a tím pádem i dnešního zasedání Fedu.
Ranní shrnutí (30.01.2024)
30.01.2024 Trhy v regionu APAC se obchodovaly v mírně slabší náladě. Čínské indexy zaznamenaly výrazné poklesy, které negovaly část oživení zaznamenaného v poslední době. Hang Seng aktuálně ztrácí 2,02 %. Trhy v Koreji a Japonsku zaznamenávají mírné zisky.
Komentář Maria Centena z ECB – „Za listopad nadále očekáváme dobrou inflaci”.
15.11.2023 Právě začal projev Maria Centena, bankéře ECB, který se vyjádřil k současné měnové politice v eurozóně. Zde jsou jeho nejdůležitější komentáře:
BREAKING: CPI v Eurozóně kleslo na nejnižší úroveň za více než dva roky!
31.10.2023 Údaje o inflaci z eurozóny ukazují značný pokles inflační dynamiky. Obzvláště silná jsou v dnešních údajích současně uváděná data z Itálie, kde meziroční údaje ukázaly pokles na 1,8 % z 5,3 %.
Ekonomický kalendář: CPI údaje a HDP v eurozóně
31.10.2023 Futures trhy naznačují smíšený úvod dnešní hotovostní seance v Evropě. Samotné trhy APAC nepřinesly společný směr kótovaných indexů, nicméně v Číně bylo možné pozorovat široké oslabení trhu. Právě v této zemi jsme se dnes dozvěděli o mírně horších údajích místních PMI.
Forex: Nejisté zasedání ČNB může přinést zvýšenou volatilitu
30.10.2023 V minulém týdnu koruna výrazněji neměnila kurz, a i přes krátkodobý čtvrteční útok na rezistenci na úrovni 24,75 EUR/CZK se většinu času pohybovala v úzkém pásmu mezi 24,60-24,70 EUR/CZK. Příliš volatility nepřineslo ani zasedání ECB, která podle očekávání po deseti zvýšeních v řadě rozhodla o stabilitě sazeb. Možná zajímavější tak v kontextu Česka bylo zasedání Maďarské centrální banky, která snížila základní sazbu rychlejším než očekávaným tempem, a to o 75bb.
Ranní okénko - Pátek přinese uklidnění před nabitým příštím týdnem
09.06.2023 Dnešek je jediným dnem tohoto týdne bez významnějších ekonomických dat přicházejících z Česka, zásadnější čísla ale nedorazí ani z USA a eurozóny. Tržní aktéři tak dostanou chvilku oddychu před nabitým příštím týdnem, ve kterém nás čeká zasedání ECB a Fedu, nebo také výsledek americké a české inflace. Z pohledu centrálních bank jako nejpravděpodobnější scénář pro příští týden vidíme stabilitu sazeb u americké centrální banky a 25bb hike u ECB. U inflace čekáme v případě Česka pokles meziroční míry na 10,9 % z 12,7 % naměřených v dubnu. U USA tržní medián předpokládá pokles meziroční inflace na 4,1 % z 4,9 % v dubnu.
Ekonomika eurozóny v prvním čtvrtletí klesla o 0,1 procenta, je v recesi
08.06.2023 Ekonomika eurozóny se v prvním čtvrtletí propadla do recese. Hrubý domácí produkt (HDP) se ve srovnání s předchozím čtvrtletím snížil o 0,1 procenta, stejným tempem jako v předchozím kvartálu. Ve zpřesněné zprávě to dnes uvedl evropský statistický úřad Eurostat. Minulý měsíc přitom statistici s odkazem na předběžná čísla uváděli, že ekonomika eurozóny o 0,1 procenta vzrostla.
Ranní okénko - Revize HDP v eurozóně pravděpodobně půjde směrem dolů
08.06.2023 Poslední zápis do tuzemského ekonomického kalendáře dnes nabídne MPSV s údajem o květnovém podílu nezaměstnaných. Vzhledem k tomu, že se jedná o sezónně neočištěný ukazatel, předpokládáme že právě sezónnost bude hrát hlavní roli, a i přes horší výsledky některých předstihových ukazatelů došlo v květnu k dalšímu poklesu. Náš odhad počítá s 3,5 %, stejně jako medián trhu. V dubnu podíl nezaměstnaných dosáhl 3,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nepatrný růst ekonomiky eurozóny v Q1 následován výraznějším oživením
15.05.2023 Dnes zveřejněná březnová průmyslová produkce v eurozóně by měla potvrdit hluboký pokles o 4,1 % m/m v souladu s již zveřejněnými národními statistikami. V týdnu se dočkáme zpřesněného odhadu HDP v eurozóně, který podle nás nic nezmění na nepatrném růstu o 0,1 % q/q v Q123. Ve stejný den bude zveřejněn výkon regionálních ekonomik v prvním letošním čtvrtletí dle předběžných odhadů HDP. Makroekonomický kalendář na druhé straně Atlantiku nabídne americké maloobchodní tržby a průmyslovou výrobu. V obou zmíněných případech čekáme v dubnu meziměsíční nárůst.
Technická recese byla dle výsledku HDP zastavena
02.05.2023 Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu si česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí připsala mezikvartálně 0,1 % po předchozím poklesu o 0,4 % v 4Q22 a 0,3 % v 3Q22. V souladu s naším očekáváním tak byla, i když těsně, zastavena technická recese (=alespoň dva po sobě následující čtvrtletí mezikvartálního poklesu). Medián analytického odhadu, a také odhad ČNB či MFČR, vykresloval možnost dalšího mezikvartálního poklesu během 1Q23. Přeloženo do meziročního vývoje se ekonomika dostala do mírného poklesu o 0,2 % proti +0,3 % v 4Q22.
Recese nepřichází
28.04.2023 S koncem měsíce přichází od statistických úřadů záplava dat, ze které se snaží obchodníci vyčíst trend výkonu celé ekonomiky jak ve Spojených státech, tak v Evropě.
Forex: Spotřebitelské ceny u nás v březnu meziměsíčně stagnovaly
13.04.2023 Dnešním klíčovým údajem na domácí scéně bude březnový vývoj spotřebitelských cen. Podle nás ceny meziměsíčně stagnovaly a v meziročním vyjádření inflace zpomalila na 14,8 % s výrazným přispěním vysoké srovnávací základny. Údaj únorové průmyslové produkce v eurozóně potvrdí statistiky z jednotlivých zemí a ukáže výrazný meziměsíční růst. Celkově by tak, dle indikací z letošních prvních dvou měsíců, průmyslová výroba významně přispěla k solidnímu výkonu ekonomiky eurozóny na začátku roku.
Forex: Nálada nákupních manažerů v Evropě se zlepšuje
24.03.2023 Dnešní kalendář nabídne březnové indikátory PMI. Zatímco v Německu i eurozóně jako celku oproti únoru očekáváme mírný nárůst kompozitního PMI a jeho setrvání nad 50 body, v USA tržní konsenzus ukazuje opačným směrem. Ve prospěch eura by mohly vyznít americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor, u kterých odhadujeme jejich meziměsíční stagnaci. Zveřejněn bude také domácí konjunkturální průzkum, který ukáže, zda v březnu pokračovalo zmírňování pesimismu spotřebitelů.
Eurostat: Ekonomika EU ve čtvrtém čtvrtletí klesla o 0,1 procenta
08.03.2023 Ekonomika Evropské unie ve čtvrtém čtvrtletí podle sezonně přepočtených údajů klesla o 0,1 procenta, zatímco ve třetím čtvrtletí o 0,4 procenta vzrostla. Po dalším zpřesnění údajů to ve své dnešní zprávě oznámil statistický úřad Eurostat. Dosud uváděl, že hrubý domácí produkt (HDP) sedmadvacetičlenného bloku stagnoval. Česká republika je spolu s dalšími třemi členskými státy v recesi.
Forex: Americká inflace na ústupu, růst HDP v eurozóně potvrdí odolnost ekonomiky
14.02.2023 Středem dnešní pozornosti bude vývoj americké inflace, která by měla potvrdit zmírňování inflačních tlaků. Nicméně zpomalení meziročního tempa růstu tamních spotřebitelských cen zřejmě nebude dostatečným důvodem pro holubičí obrat Fedu. Zpřesněný odhad HDP v eurozóně za Q4 22 potvrdí odolnost tamní ekonomiky. Čekáme, že první letošní čtvrtletí by se mělo již nést ve znamení zrychlení mezičtvrtletního růstu ekonomiky eurozóny, byť jen mírného. Vcelku podle nás ekonomika eurozóny vzroste o 1 % v letošním roce.
Forex: ECB dnes přidá k dobru 50bps
02.02.2023 Zatímco Fed včera zvýšil úrokové sazby o 25 bazických bodů (viz eurodolar), ECB dnes přidá k dobru rovnou 50bps. Pro trhy nepůjde o žádné překvapení, neboť centrální banka tento krok anoncovala již na svém prosincovém zasedání. Důležitější než samotný posun úrokových sazeb vzhůru bude tón, v jakém se ponese doprovodný komentář. Předpokládáme, že na jestřábí rétorice z prosince nebude chtít ECB, potažmo Christine Lagardeová příliš měnit. Inflace sice v lednu zpomalila (na 8,5 % z 9,2 % meziročně), finální číslo se však ještě může změnit vzhledem k absenci německých dat. Co je však z pohledu ECB podstatnější, nepříjemně vysoká zůstává nadále jádrová inflace (5,2 %), jež zatím nemá tendenci ustupovat.
Po sedmi rostoucích seancích skončila pražská burza mírně slabší
31.01.2023 Mezi dnešní várku makrodat patří inflace ve Francii, která dopadla zhruba podle očekávání. Růst HDP v eurozóně za Q4 22 na druhou stranu očekávání mírně překonal (+0,1 % q/q vs -0,1 % q/q). Směr akciovým trhům může dát spotřebitelská důvěra v USA, která dopadla lehce pod odhady.
Evropa stále kráčí po napjatém laně recese
31.01.2023 ‚‚HDP v eurozóně v minulém čtvrtletí překvapivě vzrostlo o 0,1 %, a opět se tak jen o vlásek vyhnulo recesi. Ekonomická rizika ve třetí největší ekonomice světa se v poslední době zmírnila, ale kontinent stále čeká těžký rok 2023, kdy bude muset překonávat pomalejší globální růst a vyšší úrokové sazby.
Eurostat: Ekonomika EU rostla ve třetím čtvrtletí proti odhadům rychleji
07.12.2022 Ekonomika Evropské unie ve třetím čtvrtletí vzrostla podle sezonně přepočtených údajů o 0,4 procenta. Ve své konečné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. O dvě desetiny bodu tak zvýšil dříve uváděnou hodnotu růstu hrubého domácího produktu (HDP) sedmadvacítky unijních zemí. Tempo růstu zpomalilo proti 0,7 procenta ze druhého kvartálu. Česká ekonomika podle konečné zprávy o 0,2 procenta klesla, zatímco v polovině listopadu úřad uváděl pokles o 0,4 procenta.
Ranní okénko - Naváže dnes průmysl a zahraniční obchod na špatný výsledek maloobchodu?
07.12.2022 Ani dnešek nebude ochuzen o česká ekonomická data. V 9 dorazí říjnová statistika z průmyslu a zahraničního obchodu. O hodinu později z ČNB dorazí informace ohledně stavu devizových rezerv ke konci listopadu. Spolu s ní vyjde i o měsíc zpožděná – říjnová – statistika devizových obchodů ČNB, která patrně ukáže, že v říjnu se koruna obešla bez pomoci centrální banky. Za hranicemi už kalendář otevřela německá říjnová průmyslová výroba. Ta podle zveřejněných dat stagnovala, a to jak v meziměsíčním (-0,1 %), tak v meziročním srovnání (+0,0 %). Z eurozóny před obědem přijde finální rozklad HDP v eurozóně za třetí kvartál. Včera překvapily české maloobchodní tržby, když klesaly výrazně rychlejším tempem, než bylo očekáváno. Meziroční říjnový pokles o 9,4 % je druhý největší v historii měření, hned za 9,8% poklesem z dubna 2020.
Rozbřesk: Napětí globálních řetězců slábne, inverze americké výnosové křivky prohlubuje
25.11.2022 Poselství řady ekonomických údajů zveřejněných v minulém čtvrtletí je jasné: problémy v globálních dodavatelských řetězcích ustupují - dodací lhůty výrobků se zkracují a náklady na mezinárodní přepravu klesají. Připomeňme, že spolu s cenami energií byly problémy právě s řetězci klíčovým faktorem stojícím za globální inflační vlnou, jíž jsme svědky. Úplná normalizace řetězců sice ještě vyžaduje nějaký čas, nicméně fakt, že sazby za kontejnerovou dopravu se celosvětově propadly, přestože zůstala blízko svého růstového trendu, působí nadějně. Například ve zmíněném třetím čtvrtletí tento "pozitivní nabídkový šok" přispěl i k hospodářskému růstu v eurozóně, který by bez něj dle našich odhadů býval byl asi o 0,3procentního bodu nižší.
Napětí globálních řetězců slábne
25.11.2022 Poselství řady ekonomických údajů zveřejněných v minulém čtvrtletí je jasné: problémy v globálních dodavatelských řetězcích ustupují - dodací lhůty výrobků se zkracují a náklady na mezinárodní přepravu klesají. Připomeňme, že spolu s cenami energií byly problémy právě s řetězci klíčovým faktorem stojícím za globální inflační vlnou, jíž jsme svědky. Úplná normalizace řetězců sice ještě vyžaduje nějaký čas, nicméně fakt, že sazby za kontejnerovou dopravu se celosvětově propadly, přestože zůstala blízko svého růstového trendu, působí nadějně.
Forex: Závěr týdne nabídne jednání ministrů členských zemí EU o energiích
09.09.2022 Kromě dozvuků včerejšího zasedání ECB budou dnes zraky finančního trhu upřeny na jednání ministrů energetiky jednotlivých států EU. Hlavním tématem setkání bude další postup v boji s vysokými cenami energií a hrozícím vážným nedostatkem plynu v Evropě. V Praze dnes začne také plánované dvoudenní jednání Rady Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti (ECOFIN), na kterém se setkají ministři financí a šéfové centrálních bank členských států EU. Ti budou kromě dopadů války na Ukrajině řešit i reformy daní.
Forex: ECB podle očekávání zvýšila sazby o 75 bb
08.09.2022 ECB dnes jednomyslně zvýšila úrokové sazby o 75 bb. Potvrdila také, že bude následovat několik dalších takových kroků. Přesný počet ani rozsah budoucích hiků pochopitelně ECB neuvedla, pouze tradičně zopakovala, že to bude záležet na nových datech a že dnešní zvýšení o 75 bb není „novou normou". Podrobnosti ohledně taktiky kvantitativního utahování, případně nástrojů zaměřených na zabránění fragmentace dluhopisového trhu členských států, v prohlášení nebyly obsaženy.
Forex: ECB dnes znovu zvýší sazby
08.09.2022 K jednacímu stolu dnes zasedne vedení ECB. Inflační tlaky v eurozóně podle nás vyústí ve zvýšení úrokových sazeb o 75bb, což odpovídá i očekávání většiny finančního trhu. Z domácích dat bude zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za srpen, který podle nás setrval stejně jako v červenci na 3,3 %. Domácí trh práce tak zůstává v dobré kondici.
Forex: Devizové intervence ČNB se v červenci opět zvýšily
07.09.2022 ČNB v červenci intervenovala v objemu 10 mld. EUR, po červnových 7,1 mld. EUR. Od května do července tak ČNB kvůli obraně koruny před oslabením uzavřela spotové operace ve výši 20,5 mld. EUR, což představuje zhruba 13 % celkových devizových rezerv. Zveřejněn byl také stav devizových rezerv centrální banky ke konci srpna, který dosáhl 142,3 mld. EUR a od konce června se snížil o dalších 3,9 mld. EUR. Stav devizových rezerv však kromě intervencí ovlivňují i výkyvy kurzu a výkonnost aktiv v bilanci centrální banky. Očekáváme, že ČNB bude muset na trhu zůstat přítomna i nadále.
Forex: Odhad HDP v eurozóně bude revidován mírně směrem nahoru
07.09.2022 Červencový deficit amerického zahraničního obchodu by měl být ve srovnání s červnem o deset miliard dolarů nižší, což by přispělo k solidnímu růstu HDP ve třetím čtvrtletí. Zpřesněný odhad HDP pro eurozónu zřejmě přinese mírnou revizi směrem nahoru. I zde vyhlídky pro toto čtvrtletí zůstávají povzbudivé. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25bb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z tuzemské ekonomiky budou svědčit o zpomalení ekonomické aktivity
05.09.2022 Tuzemská data během týdne pravděpodobně vykážou hluboký meziroční propad reálných mezd o 10,2 % a meziměsíční poklesy průmyslové produkce a maloobchodních tržeb. Data z německého průmyslu by měla již nést předzvěsti mělké recese v 2H22. Klíčovou událostí týdne bude zasedání ECB, která se podle nás odhodlá k 75bodovému hiku, přičemž terminální úroveň sazeb, dosažená až příští rok, by se měla pohybovat na 2,75 %.
Forex: Americké maloobchodní tržby vzrostou
17.08.2022 Maloobchodní tržby v USA v červenci zřejmě dále meziměsíčně rostly. Celkově ale objemy nákupů slábnou a jejich dynamika se vrací zpět k předkrizovým úrovním. Druhý odhad HDP eurozóny pravděpodobně přinese mírnou revizi směrem dolů. I tak ale ekonomika předvedla v Q2 slušnou výkonnost a vyhlídky zůstávají příznivé i pro Q3. Odhady vývoje HDP za druhé čtvrtletí budou zveřejněny i v Polsku a Maďarsku. Zatímco maďarská ekonomika by měla ve srovnání s prvním čtvrtletím růst, tu polskou čeká pokles.
Forex: Domácí ekonomiku ve druhém čtvrtletí dostihla vysoká inflace
29.07.2022 Tuzemská ekonomika podle nás ve druhém čtvrtletí s přispěním solidního výkonu průmyslu vzrostla o 0,2 % q/q. Výraznou brzdou byla nadále klesající reálná spotřeba domácností, kterou tlumí vysoká inflace. Obdobným tempem podle nás rostl i HDP v eurozóně. Naopak tamní inflace za tou českou výrazně zaostává, když v červenci podle našeho odhadu dosáhla 8,5 %, tedy obdobné hodnoty jako o měsíc dříve.
Co sledovat příští týden? (22.07.2022)
22.07.2022 Zasedání ECB přineslo překvapivé zvýšení úrokové sazby o 50 bp a nyní budou trhy vyhlížet krok amerického Fedu. Americká centrální banka oznámí rozhodnutí o výši úrokových sazeb ve středu večer. Trh očekává zvýšení o 75 bp. Kromě reportu o úrokových sazbách budou investoři sledovat i zprávu o evropském i americkém HDP. Sledujte tedy pohyby Zlata, DE30 a EURUSD.
Bloomberg: EK snížila výhled růstu HDP v eurozóně na příští rok na 1,4 z 2,3 pct.
14.07.2022 Evropská komise (EK) snížila výhled růstu hrubého domácího produktu (HDP) v eurozóně na rok 2023 na 1,4 procenta z 2,3 procenta uváděných v květnu. Inflaci letos čeká 7,6 procenta a příští rok čtyři procenta. Na vině zhoršeného výhledu je ruská invaze na Ukrajinu, pokles poptávky kvůli prudkému růstu cen a možný nedostatek energie v zimě. Napsala to v noci na dnešek agentura Bloomberg s poznámkou, že čísla se mohou ještě změnit. EK má svou letní prognózu hospodářského vývoje v zemích Evropské unie oficiálně zveřejnit dnes v 11:00 SELČ.
Forex: Růst HDP v eurozóně bude revidován výrazně směrem nahoru
08.06.2022 Růst HDP eurozóny bude zřejmě revidován výrazně směrem nahoru, a to díky později zveřejněný irským statistikám. Z hlediska struktury budou hlavními přispěvateli k růstu čisté exporty, zásoby a zřejmě i investice. Z domácích dat bude zveřejněn květnový podíl nezaměstnaných, který pravděpodobně o jednu desetinu poklesne. Hlavní pozornost bude směřovat na jmenování nových členů bankovní rady, které by mělo proběhnout dnes ve 14:00.
Euro ožilo spolu s vyššími výnosy, akciím se daří
17.05.2022 Dnešní obchodování charakterizuje pokračující růst akciových trhů, který jen trochu ztratil na tempu během odpoledne. Vedle toho sledujeme výrazné změny na dluhopisech, které se dostávají pod silný tlak hlavně v Evropě. Německý 2letý výnos je nahoře o 25 bazických bodů! A spolu s tím se veze výš eurodolar, kterému se podařilo obrátit a stoupnout na 1,0535.
Čínská podpora a divoké výsledky. Akciová Evropa roste, Amerika ne
29.04.2022 Akcie velkých technologických firem si tuto výsledkovou sezónu "užívají" naplno. Samotné výsledky jsou při nejlepším smíšené, reakce akcií prudké a změny směru časté. Naposledy dodal slabá čísla Amazon, jehož akcie jsou za to náležitě odměněny. Složitější je to s Applem, který dobré výsledky doplnil o slabší výhled a jeho akcie se následně zhouply oběma směry.
Ranní okénko - Nezaměstnanost by dnes měla klesat, mzdy reálně v záporných číslech
08.03.2022 Za několik málo okamžiků zjistíme, jak se na začátku roku vyvíjela nezaměstnanost v ČR. Následovat bude upřesnění HDP v eurozóně za poslední kvartál minulého roku a odpoledne čeká Polskou národní banku rozhodnutí ohledně navýšení sazeb. Před pár minutami zveřejnil čísla o průmyslu Spolkový statistický úřad a víme tak, že meziročně se v lednu průmyslová výroba zvýšila o 1,8 %, namísto očekávaného poklesu o 1,7 %. Výraznější revize směrem vzhůru se dočkal i prosincový výsledek. Včera přinesla menší zklamání informace ohledně dynamiky průměrné české mzdy ve 4. čtvrtletí 2021, která reálně poklesla o 2 %.
Forex: Spekulace o omezení dovozu energií z Ruska ženou jejich cenu strmě vzhůru
08.03.2022 Finanční trhy spekulují na zákaz dovozu energií z Ruska jako na další možné sankční opatření ze strany Západu. Vše je zatím pouze v mezích úvah, to však stačilo na to, aby ceny vybraných komodit prolomily historická maxima. Dění na Ukrajině zůstává hlavní událostí i pro dnešek. Polská centrální banka by dnes měla zvýšit úrokové sazby o 50 bb.
Ranní okénko - ECB bude v komunikaci opatrná, inflace v ČR patrně poblíž 10,3 %
07.03.2022 Tento týden bude z pohledu finančních trhů opět ve znamení volatility a zvýšené nervozity. Válka na Ukrajině pokračuje a s tím lze čekat i rozšiřování sankcí. Hlavním pohybem na trzích byl únik z rizikového kapitálu do bezpečných přístavů a jinak by tomu nemělo být ani tento týden. Koruna tak bude i nadále pod tlakem. Ekonomický kalendář je tento týden nabitý. Odstartovaly ho české mzdy za 4Q 21, které po očištění o inflaci skončily v mínusu více než se čekalo, o 2 %.
Ekonomický kalendář: HDP eurozóny, USA PPI
15.02.2022 Futures trhy naznačují, že evropská obchodní seance otevře dnes níže. Obavy z potencionálního konfliktu na Ukrajině udržují trhy nadále nervózní. Zprávy z asijské seance trhy příliš nevolnily a stejně tak trhy nechává v klidu ráno v Evropě. Ekonomický kalendář dnes neukazuje. že bychom měli být svědky důležitějšího makra, ale některé zajímavé zprávy nás dnes přece jen čekají. Investorům dnes bude nabídnut report HDP z eurozóny, Německý ZEW index, PPI z USA a API report. Obchodníci by měli nadále očekávat další zprávy kolem dění na Ukrajině, které mohou způsobit výraznějšího pohyby na trzích.
Ranní okénko - Polsko a Česko s 10% inflací, americké ceny výrobců v poklesu
15.02.2022 Z pohledu českých ekonomických dat je dnes klid, a tak pohledy trhu míří více do zahraničí. Po téměř 10% české inflaci je v našem regionu na řadě dnes Polsko, kde bychom se mohli dočkat velmi podobného čísla, a tudíž dalšího zrychlení vůči prosinci. Z eurozóny se v průběhu dopoledne dočkáme upřesnění ohledně růstu HDP za poslední čtvrtletí roku 2021 a z Německa pak šetření mezi aktéry na finančním trhu v podobě ZEW indexu. Za pozornost bude stát i vývoj cen amerických výrobců, kde by podruhé za sebou mohla meziroční dynamika zpomalit.
Ranní komentář: Napětí kolem Ukrajiny mírně polevuje, indexy prozatím stabilní
15.02.2022 I nadále zůstává jedním z klíčových témat na trzích situace na Ukrajině. V tomto směru včera napětí mírně polevilo, když dal Putin po schůzce se svými ministry najevo, že preferuje i nadále deeskalaci konfliktu a další vyjednávání. Situace se však může změnit ze dne na den a trhy si to rozhodně uvědomují. Nervozita tak zůstává patrná, i když jsou valuace docela stabilní.
Trhy reagovaly na výskyt nového kmene covid-19 nepřiměřeně úzkostlivě. Přehled vývoje USD, EUR a GBP
30.11.2021 Zpráva o výskytu nového kmene koronaviru, nazvaného Omicron, vyvolala minulý pátek na trzích paniku. Navzdory tomu, že o novém kmeni je zatím známo jen málo, obchodníci se rozhodli pro jistotu a prudce snížili poptávku po riziku, což vedlo k propadu cen ropy, rozsáhlému poklesu akciových indexů a zvýšení poptávky po dluhopisech.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
01.11.2021 Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů.
Stagflace v Evropě?
29.10.2021 Dnešní předběžná data o HDP a inflaci v eurozóně píšou pro země platící eurem pozitivní příběh. HDP vzrostl mezičtvrtletně o 2,2 %, k čemuž přispěla především Francie, která se vysokým růstem vrátila na své předpandemické úrovně. Spotřebitelské ceny za říjen rostly meziročně o 4,1 %, jádrové pak o 2,1 %, mírně nad odhady. Ekonomika eurozóny tak svižně oživuje, a to při relativně nízké inflaci (především jádrové), když vezmeme v potaz všechny proinflační faktory, které nyní celosvětově posílají ceny vzhůru.
Firemní i makro čísla zvedají obavy. Akcie dnes v červeném
29.10.2021 Páteční dopoledne je pro hlavní akciové trhy negativní. DAX klesá o 0,8 pct, AEX dokonce o procento. CAC 40 a FTSE 100 jdou dole asi o 0,4 pct. V červeném se pak obchodují také americké futures naznačující pokles Wall Street.
Rozbřesk: Koruna navzdory jestřábí ČNB dál slábne
25.10.2021 Konec minulého týdne byl ve znamení prvních odhadů indexů nákupních manažerů v eurozóně za měsíc říjen. Celkový PMI podle očekávání mírně poklesl v důsledku nepříznivé situace v evropském průmyslu. Nejde však jen o problém pomalejšího růstu odvětví, jak by napovídal celkový index, ale také o slabší příliv nových zakázek, rostoucí zásoby nedokončených výrobků, a především o prudce rostoucí ceny vstupů, které se odrážejí i v rekordních cenách finální produkce.
Forex: Eurodolar startuje nový týden v blízkosti 1,1700 EUR/USD
25.10.2021 Eurodolar startuje nový týden v blízkosti 1,1700 EUR/USD. V pátek zveřejněné indexy podnikatelské nálady PMI naznačily zpomalující tempo ekonomické aktivity v eurozóně, která i v říjnu zůstala pod tlakem přetrvávajících problémů globálních dodavatelských řetězců, nedostatku komponent a akcelerujících inflačních tlaků. Navzdory meziměsíčnímu poklesu (na 54,3 z 56,2) však kompozitní PMI index zůstává v pásmu expanze, což indikuje pokračující růst aktivity také na startu posledního čtvrtletí. Ve Spojených státech pak výsledky PMI signalizují ještě slibnější začátek čtvrtého kvartálu, když říjnový index vystoupal na 57,3 a to zejména z titulu oživení sektoru služeb, které profitující ze zlepšující se pandemické situace.
Forex: Tuzemské maloobchodní tržby pokračují v růstu
07.09.2021 Úvod týdne byl poznamenán svátky na amerických trzích. Dnešek by tak měl přinést návrat aktivity. Pomoci by k tomu mohla i data z německého průmyslu, která by měla investory potěšit. Dobrou zprávou bude i finální odhad růstu HDP eurozóny za druhé čtvrtletí. To podle nás přinese revizi směrem nahoru. Na pozitivní vlně nadále jedou i tuzemské maloobchodní tržby.
Forex: Druhé čtvrtletí ve znamení ekonomického oživení
17.08.2021 První odhad HDP v Maďarsku a na Slovensku by měl v obou případech ukázat na mezičtvrtletní růst tamních ekonomik mírně nad 1 %. Zpřesněný odhad vývoje HDP v eurozóně pak zřejmě potvrdí nárůst o 2 %. Strukturu růstu zmíněných ekonomik se sice ještě nedozvíme, lze však předpokládat, že hlavní hnací silou byla především domácí poptávka. V USA zveřejní červencové údaje maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Poptávka amerických spotřebitelů se již v předchozích měsících dostala výrazně nad předkrizové úrovně, poblíž kterých zřejmě setrvala, když se její růstový potenciál z velké části již vyčerpal. Silná poptávka by ale měla být impulsem pro pokračující růst průmyslové produkce.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.8.2021
02.08.2021 Čínská vláda oficiálně kvůli větší dostupnosti vzdělávání zakázala soukromým čínským vzdělávacím institucím fungovat na principu dosahování zisku. Kromě toho zakázaly tamní autority vzdělávacím společnostem získávat kapitál na zahraničních burzách nebo od zahraničních investorů obecně. Objevily se obavy, že tento regulatorní zásah může mít za následek konec současné praxe, kdy čínské firmy získávaly kapitál na zahraničních burzách.
Rozbřesk: Sentiment v eurozóně na maximu, v ČR už klesá
30.07.2021 V eurozóně je sice ekonomický sentiment na maximu, avšak v ČR se v červenci mírně zhoršil. A jeho pokles jde na vrub jak průmyslu, tak službám. Včera zveřejněné podrobné výsledky dávají možnost podívat se, co za změnou nálad v českém hospodářství vlastně stojí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.07.2021
26.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání Fedu. Na červencovém setkání centrální bankéřů s největší pravděpodobností zásadní informace nezazní. Vzhledem k obavám z dopadu varianty delta na ekonomický růst můžeme jakoukoliv zmínku o taperingu prozatím vyloučit. Relevantnější tak bude až zářijové zasedání amerických centrálních bankéřů, na kterém již vyjdou aktualizované ekonomické prognózy. Lze předpokládat, že první náznaky taperingu uslyšíme právě na zářijovém meetingu FOMC. Čistě teoreticky by mohla první slova padnout i na setkání v Jackson Hole, které se koná koncem srpna. Na zářijovém zasedání taktéž dojde k publikaci aktualizované projekce sazeb – tzv. dot plot. Zde nelze vyloučit další jestřábí překvapení – např. predikce prvního zvýšení úroků v roce 2022 nebo větší počet hiků v letech následujících.
Země G7 se dohodly na 15% dani pro mezinárodní firmy. ECB očekává, že HDP stoupne o 4,6 %
11.06.2021 Kvůli zvyšující se inflaci se ruská centrální banka rozhodla již potřetí v tomto roce zvýšit hlavní úrokovou sazbu. Tentokrát centrální banka zvýšila sazbu o 50 bazických na 5,5 %. V doprovodném prohlášení banka oznámila, že nejspíše budou následovat další “hiky“ v příštích zasedáních.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v květnu pravděpodobně zůstala mírně nad 3 %
07.06.2021 Inflace v ČR podle našeho odhadu v květnu zůstala mírně nad 3 %, když i nadále působil výrazný meziroční růst cen pohonných hmot. Jádrová inflace by měla po otevření obchodů a služeb v meziměsíčním vyjádření mírně zrychlit, její vývoj je však spojen s velkou mírou nejistoty. Tuzemská průmyslová produkce a maloobchodních tržby v dubnu pravděpodobně meziměsíčně vzrostly, když pomohlo mírné rozvolnění protiepidemických restrikcí. Konečný odhad vývoje evropského HDP v prvním čtvrtletí by podle nás mohl přinést nepatrnou vzestupnou revizi ukazující na mezičtvrtletní pokles ekonomiky o 0,3 %. Druhé čtvrtletí by již mělo být ve znamení rostoucího evropského hospodářství, což by měly potvrdit červnové indikátory Sentix a ZEW. Evropská centrální banka však zatím zůstává hodně opatrná a ve čtvrtek nastavení měnové politiky rozhodně měnit nebude. Americký Fed bude tento týden sledovat především tamní inflaci, která by podle našeho odhadu měla vzrůst skoro k 5 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory ukáží v květnu expanzi služeb i výroby
17.05.2021 Indexy nákupních manažerů v eurozóně ukáží zvýšení aktivity ve službách za květen. Ve výrobním sektoru by indexy měly mírně klesnout po předchozích rekordních nárůstech, i tak však bude jejích úroveň stále velmi vysoko. Zápis ze zasedání Fedu by mohl poukázat na to, jak jeho členové smýšlejí o rizicích inflace. České výrobní ceny by měly ukázat další citelný nárůst.
Ranní okénko - Ceny ve výrobě v USA dokreslí pohled na inflační tlaky
13.05.2021 Dnes bude zveřejněn zápis z posledního zasedání ECB a ceny průmyslových výrobců v USA, které doplní včera zveřejněnou statistiku cen spotřebitelských. Očekávané vzedmutí inflace dorazilo v plné síle a nárůstem o 0,8 % m/m překonalo tržní odhad (0,2 % m/m). Akciové trhy reagovaly korekcí dolů, výnosy amerických dluhopisů vzrostly a dolar posílil vůči euru i koruně. Průmyslová výroba v eurozóně zaostala za očekáváními.
V ČNB převládá opatrný optimismus
06.05.2021 Bankovní rada České národní banky na dnešním zasedání v souladu s všeobecným i naším očekáváním ponechala nastavení měnové politiky beze změny. Zachována tak zůstala 2T repo sazba (0,25 %), diskontní sazba (0,05 %) i lombardní sazba (1 %).
Rozbřesk: Eurozóna v druhé recesi. A dolar sílí...na vlně rychlého oživení
03.05.2021 HDP v eurozóně spadlo do druhé pandemické recese. Poklesy ale nejsou tak výrazné, jak ukazovaly na základě měsíčních statistik naše (nowcast) modely. HDP v eurozóně spadlo o 0,6 % mezikvartálně, zejména kvůli výraznému poklesu německého hospodářství.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.5.2021
03.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů se vyšplhaly nad úroveň 1,6 %. Mírně se zvedly i reálné výnosy. Desetileté break-eveny (inflace implikovaná z protiinflačních bondů) se poprvé za 8 let vyšplhaly nad úroveň 2,4 %. Mírný nárůst výnosů z minulého týdne souvisí s taktickými prodeji investorů, kteří se připravují na robustní makrodata za duben. Pokud dochází k významně pozitivním ekonomickým překvapením, mají dluhopisové výnosy tendenci zvyšovat se a jejich nárůst je tažen reálnými výnosy. Některé investiční banky předpovídají, že efekt ultra-pozitivních makrodat bude částečně kompenzovat nižší než očekávaná emisní aktivita amerického ministerstva financí. Nicméně snížení objemů v rámci pravidelných aukcí by reálně nastalo nejdříve ve 3Q. Proto očekáváme růst výnosů delších UST během května.
Ekonomika eurozóny sklouzla do další recese
30.04.2021 Dnes byla zveřejněna čísla HDP v klíčových zemích eurozóny a také za celou eurozónu. Čísla následovala den poté, co americká ekonomika reportovala velmi silný první kvartál podpořený masivními vládními programy. Nakonec čísla z Evropy ukázala, že se ekonomika jednotné měny dostala do další recese a ekonomické oživení není zdaleka tak svižné, jako na druhé straně Atlantiku.
Rozbřesk: Trhy čekají na výsledek z Fedu a polský zlotý na třítýdennich minimech
28.04.2021 Trhy čekají na to, jak dnes Fed zareaguje na poslední várku velice silných ekonomických čísel z americké ekonomiky. Ty ukazují na velmi rychlý růst USA na počátku roku 2021 - o více než 2 % mezikvartálně. Na druhou stranu Fed již na posledním zasedání hodně vylepšil svůj ekonomický výhled, a proto by měl zatím svoji rétoriku měnit jen kosmeticky.
Forex: Zahraniční obchod ČR ukáže na zpomalení průmyslu
09.03.2021 Detailní data o vývoji HDP v eurozóně za Q4 vykážou výrazný pokles spotřeby domácností, ale růst investic. Česká statistika zahraničního obchodu by měla zaznamenat zhoršení, které by mělo korespondovat s oslabením průmyslové výroby během prvního čtvrtletí letošního roku.
Eurozóna - průzkum PMI a implikace pro střední Evropu
19.02.2021 Únorový průzkum PMI naznačuje, že se pokles ekonomické aktivity v eurozóně zmírnil v zásadě v souladu s tržním očekáváním.
Ranní okénko - Americký maloobchod má potenciál ke zlepšení
17.02.2021 Americký Fed dnes zveřejnění zápis z posledního zasedání. Z USA dále dorazí sada ekonomických dat za měsíc leden včetně maloobchodních tržeb a průmyslové výroby. Lednový údaj o maloobchodních tržbách ukáže, zda na přelomu roku posílila spotřebitelská poptávka. Konsensus trhu počítá s růstem tržeb meziměsíčně blízko 1% bez i se zahrnutím prodeje automobilů. Jednalo by se o zlepšení oproti prosinci, kdy se dostavil pokles o 0,7 % (vyjma automobilů o 1,4 %), čímž byl překonán i ten nejpesimističtější odhad. Naději dodává snižující se dynamika počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v posledních týdnech. Na druhé straně ukazují výsledky šetření mezi spotřebiteli na zhoršení sentimentu – v únoru spotřebitelská důvěra dokonce sestoupila až na šestiměsíční minimum. Navíc údaje zachycující změny ve statistice o žádostech o podporu v nezaměstnanosti jsou ovlivňovány sezónními faktory, které můžou v takto atypickém období zkreslovat skutečný vývoj. Příkladem je třeba obvyklé sezónní nabírání nových zaměstnanců, které je pandemií narušeno.
Související klíčová slova:
Maďarská inflace | Návratnost investice | Růst zisků | Yandex | Růst v eurozóně | Cap | Dlouhé pozice | Vývoj nezaměstnanosti | Pozornost investorů | Ozvěny trhu | Stavební produkce | Války | Ekonomika aktuálně | Forwardový kurz | Čínské renminbi | Vývoj | Zajištěné fondy | Data z trhu práce | PPI v USA | Investiční aktivita | Australská centrální banka | Allianz | Panevropský index | Údaje z USA | Zew Survey Index | Globální růst | InstaForex | Zlato v minci | Jana Steckerová | World Systems Market inc | Rizika ve světové ekonomice | DPH | EUR | Zlepšování sentimentu | FDA | Spotřebitelské výdaje | Jack Ma | Nezaměstnanost v eurozóně | Pandora | Take Profit | ABNB | Beztrendové obchodování | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | Itálie | Naplnění inflačního cíle | Euro proti dolaru | Stoxx | Epidemická situace | PEPP | Obchodní deficit | Texas | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Korelace | Brokerská společnost Cyrrus | Evropské centrální banky | Galapagos | SEDG | Profit Taking | První odhad HDP | AUD/NZD | Korunové úrokové sazby | EUR/JPY | Londýnské burzy | Zasedání ČNB | Pro investory | Zahraniční obchod ČR | Trh práce | Nákupy aktiv | Evropská komise | Philip Morris ČR | Swiss | Investice | US Bancorp | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | PMI v eurozóně | Dění na světových burzách | ADP report | Růst amerického dolaru | Vývoj spreadu | Průmyslové objednávky | Ifo | Webinář | Akciový analytik | Reálné mzdy | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Intervence | Výkon ekonomiky | Změny HDP | Experti | Americké centrální banky | Cenový šok | Futures kontrakt | Raiffeisenbank | Allianz Trade | Oživení ekonomiky | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Zpráva z akciového trhu | Měsíční předpovědi | Jestřábi z Fedu | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Reakce ČNB | Credit Agricole SA | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | Accor | EUR/USD | Vanad | xTrade Brokers | General Electric | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Hospodářský růst eurozóny | Švédská koruna | Neckline | Wolters Kluwer | Vývoj meziročního růstu reálného HDP | Lagardeová | Britské akcie | Stav devizových rezerv | Průměrné mzdy | Cenné papíry | Měnový pár GBP/USD | Výnos | Asijské akcie | Ceny energetických komodit | Brexit | Exchange | Meituan | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Delta | Období nejistoty | Vývoj na trzích | Vzdělávání | Šéf Fedu | Soukromá spotřeba | BreakEven | UNA | Růst sazeb | Šéfové | Výnosová křivka | Import | Bankrot Řecka | Produkce v průmyslu | Pandemický program | Znak dolar | ČEZ | Caterpillar | BT Group | O2 Czech Republic | Státní dluh | Snižování sazeb ČNB | LSEG | Akcie roku 2020 | Boeing | Raytheon | Kontrakty | Wilbur Ross | Ferrari | Propad cen | Pokles cen energií | Index spekulativního sentimentu | Praxe | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JPY | Zavedení eura | Guvernér Michl | AUDUSD | Oživení čínské ekonomiky | Růst dolaru | Evropská centrální banka | Růst hrubého domácího produktu | Statistiky z pracovního trhu | Reálné ekonomiky | Odhad HDP | Dnešní obchodování | Brent | Ekonomický sentiment | Společnost Crédit Agricole | Uber Technologies | PST | Kontrakce | Průmyslové komodity | Globtrex.com | Peníze | Růst měnového páru | Stimul | Ukazatel | Nike | Meziroční růst cen | Tipy pro začínající | Americká lehká ropa WTI | Nezaměstnanosti v Německu | Baidu | Hlavní centrální banky | Rozhovor | Prognóza | Nová makroekonomická prognóza | FTSE 100 | Světový obchod | Acacia Communications | Běžný účet platební bilance | Měny | Amgen | Barel ropy | Saxo Bank | MiFID II | Americký Fed | Pharming Group NV | Avast | Tuzemská ekonomika | Zpravodajství | Palladium | Švédsko ekonomika | Export | Bezpečný přístav | Výsledek hospodaření | Lockheed Martin | Strach | Ropa WTI | Výsledky HDP | Dividendy | Představitelé ECB | Bankovní rada ČNB | Odliv kapitálu | Burza | Eurostoxx 50 | ZEW index | Valná hromada | Burzy | Comcast | USD/EUR | Ceny elektřiny | Americké ekonomiky | Miliardy dolarů | WMT | Robinhood | Ekonomické výhledy | CZ | Broker | Daimler | Mezičtvrtletní vývoj HDP v eurozóně | Inflace v eurozóně a ve Spojených státech | Zastropování cen | Proražení | Cash flow | Odložení brexitu | Posílení koruny | NFLX | Partneři | Zynga | Vedení ECB | Bond | Kapitálové strategie | Finanční trh | Prodej automobilů | NFP | Protistrana | Gilead | Data o vývoji HDP | Vládní opatření | Obavy z brexitu | Index S&P 500 | Riziková averze | Evropská inflace | ProSiebenSat.1 | Ekonomická aktivita | Regulace | Euronext | Kofola | Obchodní tipy | FME | Negativní sentiment | Hodnocení současné situace | Devizové intervence | Na burze | Tržní úrokové sazby | Litva | IPO | Dot plot | Tovární objednávky | Ahold Delhaize | Údaje | Marine Le Pen | USD | Zvýšení sazeb | Didi | EUR/CZK | Bilance obchodu | P.A. | Vlády NATO | GBP/USD | Bezpečné přístavy | Měnový pár EUR/USD | Nastavení měnové politiky | Srovnávací základna | Malta | Inflační cíl | Šíření nemoci | Trápení | Nervozita | Henkel | Nejsilnější růst | Členské země EU | Technická recese | Růst inflace | FedWatch | Histogram | FANG | Makrodata | Hospodářské výsledky | Investoři | Bank of New York Mellon | Boj s inflací | Tržní reakce | Mzdové požadavky | Německá průmyslová produkce | Růst akciových trhů | AMD | Měny v regionu | Nejistoty | CISCO | Největší světové ekonomiky | Finanční ústavy | Inflační čísla | Inside Bar | Index PPI | Koninklijke Ahold Delhaize | Agentura Bloomberg | Jádrový index | Firmy | Prezident ECB | Vývoj průmyslu | Záplava dat | Slovenská ekonomika | Globální akciové trhy | Kapitál | Airbnb | Evropský trh | Obchodní deník | Zápis z posledního zasedání | Posílení | Americký prezident | Pracovní místa | Shopify | GOOGL | Makrokalendář | Sestupný trend | Makroekonomická prognóza | Deficit rozpočtu | Posilování koruny | Včerejší seance | Průzkumy | Rakousko | Qualcomm | Silné euro | Logistické problémy | Návrat inflace | xTrade | Ropné společnosti | Funkční období | Konvergence | Zisk | HUF | Ropa Brent | Německý DAX | AT&T | Jestřábí komentáře | GBP/EUR | Cenové tlaky | Devalvace měny | Total | Pandemie nemoci COVID-19 | Vývoj ceny zemního plynu | Bank of England | GBP | Evropské ekonomiky | České hospodářství | BP | Americké HDP | Sodexo | Porovnání vývoje | Platforma pro obchodování | Snižování úrokových sazeb v USA | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Bohatý | CSCO | Ceny bydlení | Patria | Split | Akciový index S&P 500 | FedEx | Jan Kubíček | Hlavní události | O2 | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Zvýšení úrokové sazby | Swapy | Béžová kniha | Předstihové indikátory | Coty | eTrader | Akcionáři | CashFlow | Uber | Demokraté | ATVI | HeidelbergCement | CZK | Ekonomický kalendář | Tempo zdražování | Dluhopisové výnosy | Širší index S&P 500 | Posilování amerického dolaru | Thyssenkrupp | Reakce trhu | Zvýšení daní | Úroková sazba | Vít Hradil | Mzdový nárůst | Hrubý domácí produkt (HDP) | Unie | Vesmírné akcie | Technologické tituly | Deflace | Zasedání Evropské centrální banky | Nikkei | Aktuální kurzy | Rizikové prémie | Obchodní strategie | Nejlepší vanadiové akcie | UnitedHealth Group | Výrazný zisk | Obchodování na pražské burze | Souhrn finančních trhů | Blue chip akcie | Základní pravidla | Occidental Petroleum | Trpělivost | Meziroční inflace v eurozóně | NFP report | Berkshire Hathaway | Investovat | Penzijní fondy | Sazby v USA | Dovoz ropy | Signál k prodeji | Komoditní | Turecká lira | Data z tuzemské ekonomiky | Prodej | Válka na Ukrajině | W1 | Průmyslová výroba v Německu | Narušení dodávek | Obchodní signály | Spotřebitelské ceny v USA | Kevin Tran Nguyen | Nordea | Eurex | Statistický úřad Eurostat | Švédská koruna kurz | Data o HDP | Index cen domů | Medián | Švýcarský frank bankovky | Vybírání zisků | Britské banky | Vzdělání | Základní pravidla systému obchodování | Výsledky | ZEW | Dnešní data | Prognóza Fedu | Události tohoto týdne | Tvrdý brexit | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Investice ve stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Waste Management | Bank of America | Fundamentální analýza | Ekonomické oživení | Euro Stoxx 50 | Zlepšení sentimentu | Portfolio | Globální ekonomiky | Část zisků | YTD | Finanční instituce | Analýza fundamentálních událostí | ČSOB Finanční trhy | Pandemie koronaviru | Americký index | IOT | Výroční zpráva | Eurostat | Prezident | Index Sentix | OPEC+ | TIM | CAC 40 | Vývoj mzdového indikátoru atlantského Fedu | Makroekonomický výhled | Airbnb (ABNB.US) | Energie | Objem | Minimální mzda | Oživení v Číně | Úřad Eurostat | Kurzarbeit | Pesimismus | Vývoj měnového páru | Patrie | Přebytek obchodní bilance | Nízké úrokové sazby | WSM robot | US500 | Odhad inflace | Evropská dluhová krize | Hlavní indexy | Růst cen v eurozóně | Ceny Bitcoinu | Ekonomika Německa | Pfizer | Jak číst grafy | Ekonomický vývoj | Akciové trhy ve Spojených státech | Silná koruna | Vývoj středoevropských měn | Ropný kartel | Studie | Medvědí divergence | Vesmírné akcie 2021 | E15 | Data z průmyslu | Premiér Andrej Babiš | RWE | Zpráva | Polsko | Nástroj | FRA | Dění na finančních trzích | Dezinflace | Cenová hladina | Stoxx 600 | Forex blog | Bankéř | EUR/PLN | Prémie | Saxo PrivatBank | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Objem intervencí | Janet Yellenová | Představitelé Fedu | Jackson Hole | Recese ve Spojených státech | HUF/EUR | Inflace v Česku | USD/PLN | Platební neschopnost | OPEC | Fed | Ukrajina | Jednání FOMC | Bloomberg | Tapering | Státní rozpočet | United Airlines | Výroba v eurozóně | Zhoršování situace | Program nákupu dluhopisů | Přehled o dění | Index Stoxx 600 | Maloobchod | Předpověď | Zasedání Fedu | University of Michigan | Australský dolar | Globální obchod | Evropa | Centrální banky | Zpomalení inflace | Rostoucí obavy | Inflace v květnu | Brands | Ústavní soud | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Prohloubení schodku | Dobré výsledky | Nová prognóza | UPS | XM | Silnější dolar | Prezidentka ECB | Nabídka | Virus | Podniky | Data z USA | Měna | Vstupy | Nasdaq | Dolary | Trump | Admiral Markets | Inflace ve Francii | Deficit | Federální rezervní systém | Ministři financí eurozóny | FB | Index výrobních cen | Zpomalení ekonomického růstu | GBPUSD | Macrotrends.net | Index Nikkei | Porovnání meziročního vývoje | Zprávy | Klíčové události | Instituce | Nezaměstnanost v USA | Ceny ropy | Evropské dividendové akcie | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Evropské akcie | Dnešní makroekonomické ukazatele | Americké objednávky | BREAKING | Podnikatelská důvěra | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Index STOXX Europe | Evropské trhy | Snížení základní úrokové sazby | Averze k riziku | Dow Jones index | Libra vůči dolaru | Americké akcie | Kongres | Ex-dividend | Výdělky | Cena ropy brent | Symantec | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Tempo růstu PPI v USA | Evropská ekonomika | Silný růst | Mezičtvrtletní vývoj HDP | Česká koruna | Vysoké ceny energií | Výkonnost | Alstom | Earnings | Zvýšená volatilita | Zájem investorů | Bydlení | Vyhlídky | Výdaje | iFX | Trh | Komise | Euro dnes | Války na Ukrajině | Průraz | Kurz EUR/USD | Premiér Boris Johnson | Macrotrends | Ekonomiky eurozóny | Korporátní daně | ABNB.US | Depozitní sazby | Dnešní zasedání Fedu | Výprodejní tlak | Program nákupu aktiv | Korekce | Výrazný pokles | WSM robot.com | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Nákup dolaru | Spotřebitelská důvěra v USA | Inflace ve Spojených státech | Money management | Výrazný růst | Pražské burzy | Odhady trhu | České koruny | Portfólia | Míra zadlužení | SAP AG | Konkurenceschopnost | Zpřesněný odhad | Koruna | Kypr | Index cen průmyslových výrobců | Posílení dolaru | ADBE | Stock | Americké zásoby ropy | DJIA | Včerejší obchodování | Vice | Odhad růstu HDP | Francie | Rating | Španělská ekonomika | Zemní plyn | PMI index | Agentura S&P | Den díkůvzdání | Účastníci trhu | SNB | Propad | Microsoft | Jacobs | Finanční domy | Sazby ČNB | Trigger | Turecko | Pokračující pokles | Spready | Vládní dluhopisy | Evropské obchodování | Výsledky firem | Daňové úlevy | SBUX | HDP eurozóny | Jádrový index spotřebitelských cen | Polská inflace | ING | Posílení kurzu | Index volatility | Protiinflační kroky | Úvěrové pojišťovny | Long pozice | Obchodování akcií | Akcie 2021 | Obchodní instrument | Exxon Mobil | xStation | Exporty | Důvěra | Pravděpodobnost | Zvýšení úrokových sazeb | Pozitivní faktor | Index Nasdaq | Spotřebitelská inflace | Konjunkturální průzkum | World Systems Market | Videokonference | Švýcarský frank kurz | Automobilky | CFTC | Představitelé americké centrální banky | Ideální čas | Maďarská centrální banka | Graf | Centrální banka | Odliv dividend | Britské libry | Hrubý domácí produkt | CBRE | Pokles eura | Pojišťovny | Intervence ČNB | Aktuální spready | LYNX | Růst eura | Čistý zisk | Jádrová inflace | Plyn | Short | Eurodolar | Fundamentální faktory | Stabilita | Hráči na trhu | Zpomalení ekonomiky | Výnosové křivky | Přehled | Data z americké ekonomiky | Trendové linie | Pár EUR/USD | Reakce trhů | API | HDP | Devon Energy | Makro data | Měď | Hlavní akciové trhy | Obchodování s českou korunou | BDX | Reuters | EMS | Unilever | QCOM | FXstreet.cz | IPO Luckin Coffee | Hillary Clintonová | Chevron | Devalvace | Inflace v eurozóně | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | Donald Trump | Depozitní sazba | Měsíční data | Analýzy | Souhrnný index | Britská měna | Ceny dřeva | Rolování | Primární emise | Stavebnictví | Finanční trhy dnes | Cena Brentu | Utahování měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Deficit veřejných financí | VIG | EURUSD | Tištění peněz | Traders | Česká měna | MRK | Frank kurz | Rekordní růst | Americká centrální banka | Vstup na burzu | Oslabování dolaru | Černé zlato | Index Nasdaq Composite | Zveřejněná data | Data z amerického trhu práce | Organizace ADP | Záporné sazby | Obchodování | Rychlý růst | Ekonomika Evropské unie | Předseda | Fiskální stimul | Evropské banky | Přehled kurzů | Libra | Koronavirová krize | Pohyby na finančních trzích | Britové | Volatilní obchodování | Index spotřebitelské důvěry | Český trh práce | Nová data | Běžný účet | 3M | COT (Commitment of Traders) | Rozpočtový deficit | Telecom | Chicago Mercantile Exchange | Evropská měna | Dění na Ukrajině | Napětí kolem Ukrajiny | Zajištěné fondy České spořitelny | Vývoj inflačních očekávání | Čínské měny | Řecko | Kurz EUR/CZK | Makroekonomické ukazatele | WSM | Jednání o brexitu | Philip Morris | Říjnová inflace | Depozitní sazby ECB | Airbus | Akciový index | Míra | Marriott | Úrokové sazby Fedu | Dnešní výsledky | Hedgeové fondy | Úroky | HDP v USA | Tržby | Kurzový závazek | Český hrubý domácí produkt | Dividendové akcie 2020 | Marže | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Bloomberg TV | Index CPI | Investiční banky | Obchody | Finanční rizika | Volby v USA | Předstihové ukazatele | Měnový trh | ASML Holding NV | Silný trh | USA inflace | Offshore | Air | UniCredit SpA | Snížení daní | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Káva | Růst amerického HDP | Ceny akcií | Indikace | Dlouhé (long) pozice | S&P500 | Klesající trend | EBay | Jobless Claims | Dividendové akcie | Měny&Sazby | Burza dnes | Čínská ekonomika | Ceny | Koronakrize | Technologie | CHF | Japonská vláda | Energetická krize | Harmonizovaná inflace | Finální odhad | ČNB | Evropská unie | JDE | Sada dat | Podpora | Jiří Rusnok | Ranní zpráva | Zahraniční obchod | Pokles | MGM | E-mini | ex | Makroekonomická situace | Onemocnění | Vývoj akciového indexu | Carry trade | Pozornost | Biogen | United Airlines Holdings | Země EU | Setkání v Jackson Hole | Historické rekordy | Prognóza ČNB | Jan Vejmělek | Hedge | Proražení supportu | Royal Caribbean | Makroekonomický kalendář | ACS | Aleš Michl | Ministři financí | Volatility | MT4 | Technologické firmy | Mediánová mzda | Momentum | Tržní očekávání | Aareal | Nejistota | Americká ekonomika | Surové ropy | NVDA | Vystoupení šéfa Fedu | Ceny zemního plynu | COVID-19 | Indikátory sentimentu | PYPL | Makroekonomické údaje | Economic | Finanční krize | Regulátoři | Remdesivir | CZK/USD | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Spotové operace | Německý ministr financí | Šíření koronaviru | Apple | Štěpení cenných papírů (split) | Fundamenty | Index PX | Čínská vláda | Růst tržeb | JPMorgan Chase & Co | Daně | Natixis | Euler Hermes | Splatnost | Inflace v červenci | OECD | Express | Pivot | Japonská ekonomika | Miroslav Singer | Dnešní fundamenty | Báze | Intervence centrální banky | Konsorcium | Ekonomická důvěra | Zisky | Vývoj USD | Evropská opatření | BNP Paribas | Prezident Trump | Oslabení koruny | Pokles cen ropy | Flat | Sell | Americká data | Pojišťovna VIG | Globální ekonomika | GRMN | USD/TRY | Anomálie | Expedia | Spotový kurz | Boris Johnson | Vývoj HDP | ABN AMRO Bank | Růst výnosů | Akciové trhy jako celek | Value at Risk | Cisco Systems | Asijské indexy | Ratingové agentury | Cena zlata | Western Union | Dividendová sezóna | Přehled o dění na světových burzách | HSBC | Japonsko | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Sdružení automobilového průmyslu | Růst cen | Inside | Paypal Holdings | Kvantitativní uvolňování (QE) | RSI | Rumunsko | Zásobníky | Nejvýraznější pokles | Repo sazby | Konsensus | Financování | Řízení rizika | Exxon | NYMEX | Polská ekonomika | ČSÚ | Zasedání RBA | MJ | Omezení dodávek | Generali Investments | Automobilový průmysl | Americká lehká ropa | Ekonomický a strategický výzkum | Aareal Bank | Domácnosti | HNonline.sk | Pokles ekonomiky | USDJPY | Zprávy z USA | Šíření nemoci COVID-19 | Margin | Investiční poradenství | Společnosti | Wells Fargo | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Akcie roku | Koronavirová epidemie | Žádosti o pracovní podpory | Zadlužení | Otevření obchodu | Opatření proti šíření koronaviru | Finanční smršť | SSI | Směnný kurz | NZD | Albemarle Corp | QE | Google | Recesia | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Cena | Dnešní čísla | ECB dnes | Akcie | HDP report | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Meziroční vývoj jádrové inflace | Opatření | Tržní situace | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Šíření viru | Devizové trhy | Severomořská ropa | Posílení eura | Ekonomická aktivita v USA | Video | Vyšší ceny | Odhodlání | Páteční NFP | Inflace v Maďarsku | Kartel OPEC | Velké objemy | Bohumil Trampota | WTI | Korunové sazby | Mexické peso | Bod | Cardinal Health | Nájemné | Úspory | Shares | Dluhové krize | Platební bilance | Investment | RBNZ | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | Cena ropy dnes | Reserve Bank of Australia | Únorová inflace | Nečekané pohyby | EMU | Blog | Japonská centrální banka | Saúdská Arábie | Přenos | Novozélandský dolar | Očekávané výnosy | Luboš Růžička | Peter Altmaier | Indikátory ekonomického sentimentu | LES | Cena ropy | CARA | Inflace | Kurzový vývoj | Růst české ekonomiky | Tržní sentiment | Česká republika | Využití kapacit | Fed dnes | Ranní zpráva z akciového trhu | Domácí měna | INSEE | Statistiky z trhu práce | Německý Ifo index | Společnost XTB | DAX | Twitter | Index nákupních manažerů | Prosus | Marriott International | Mírná korekce | Ceny komodit | ECB | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | EUR/HUF | Spotová cena | Situace | Zkušenosti | Intervenovat | DOT | Americký dolar | Brokerská společnost | Lira | Výroba automobilů | FTSE | Statistiky | Peněžní zásoba | Americká měna | Obchodní podmínky | Světová ekonomika | SAP | Obchodování na zámořských trzích | Dluhopisové trhy | Státní dluhopisy | Spolkový statistický úřad | Aktivity v Číně | FX | Velcí institucionální investoři | ConocoPhillips | Ben Bernanke | Aukce | Propad HDP | RUB | Krize eura | Kurz | Market | Mario Centeno | Evropské indexy | Kellogg | USD/CZK | Inflace v říjnu | 256/2004 | Unicredit | Ropa a Plyn | Měsíční mzda | Pokles výnosů | Analýza EUR/USD | Grafy | UST | Inflace v ČR | PHIA | Dluhový trh | Velcí hráči | Zahájení obchodování | Aktivum | Tomáš Holub | Guvernér | Ruská invaze na Ukrajinu | Výnos do splatnosti | Blue chips | DIA | Internet of Things (IoT) | Úspěch | Nákup akcií | Růst mezd | Burzovní debut | Proinflační | Stagnace | Rozvíjející se trhy | AUD | Bod zlomu | Splátky úroků | Česká ekonomika | PEPSICO | Binance | Snížení sazeb | Royal Dutch Shell | PMI ve výrobě | Tuzemský maloobchod | Jasný směr | Colosseum | WSP | Ropa | Predikce | Fibo | Analytici | JD.com | Dobré zprávy | Kurz koruny | Úřad práce | CME Group | Citigroup | Softbank | IFO index | Mario Draghi | Index VIX | Vysoká inflace | Hospodářství | Dlouhodobé investice | Institucionální investoři | Abbott Laboratories | Ekonomické aktivity v eurozóně | Maďarská ekonomika | Pandemie nemoci | Equity | Horší data | Eskalace na Blízkém východě | Snižování úrokových sazeb | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Jádrový CPI | Index euro stoxx 50 | Německé státní dluhopisy | Nižší ceny | Konsenzus | Ekonomická expanze | Cenové stability | Zasedání ECB | Trh práce v USA | Dluhopisový trh | Pozitivní výsledek | Portfolia | Fresenius Medical | Aktuální prognóza | Tuzemská inflace | Převis | SolarEdge | NN Group | Vývoz | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Riziko | Moody's | Theresa May | Americké ceny | Sazby beze změny | Recese | Poptávka po plynu | ZNGA | Celosvětový růst | Vyjádření představitelů | Prezidentské volby v USA | Makro | Mzdový růst | ASML | Švýcarský frank | FXstreet | Německý ZEW index | CZK/EUR | Růst globální ekonomiky | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Digitalizace | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Růst americké ekonomiky | Růstový trend | František Táborský | HICP | Zboží dlouhodobé spotřeby | Americké burzy | Měnová politika | Frank | Ministři | Prudký propad | Změna politiky | Balance | ISM | Mondelez | Kurz eura | Sankce | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Americká centrální banka (Fed) | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Hedge fondy | Ceny energií | Doporučení | Americké indexy | Šéfka ECB | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Sazby ECB | Politická nejistota | Býčí trh | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Načasování | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Japonský premiér | Brokerské společnosti | Rizika | Eurozóna | Regeneron Pharmaceuticals | Ranní okénko | Kiwi | ERA | Prezident Donald Trump | Multi-Asset obchodování | Advance | Kurz bitcoinu | Christine Lagarde | Výnosy státních dluhopisů | Americké státní dluhopisy | Fair Value | Soud | Komunita | Shanghai Composite | Projev šéfa Fedu | Booking | Euro posiluje | PMI indexy | Předpovědi | Bondy | Dluhopisy | Odpor | Zásoby ropy | Turecké liry | Americké volby | Světové ekonomiky | Benzín | Růst cen nemovitostí | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Cenová válka | Růst světové ekonomiky | Adidas | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | OXY | Oslabení | Míra inflace | Kurzy měn | Datový kalendář | Volby do Evropského parlamentu | Vládní bondy | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Průmyslová výroba v eurozóně | Otevírání ekonomik | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | Ekonomové | Signály | Objem objednávek | Nařízení | Pioneer Natural Resources | HDP Francie | Poptávka | Nemovitostní trh | Cena palladia | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Kurz domácí měny | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Hurikány | Průmysl | Očekávané výsledky | Lehká ropa WTI | Růst produktivity | Index pražské burzy PX | Tempo růstu | American Airlines Group | FDX | Bilance ECB | Citrix Systems Inc | Bankovnictví | Trim Broker | Propad ropy | USD index | Asijské obchodování | NBP | Continental | Break-Even | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Nejvyšší růst | ETF | Firma | Akciové trhy | Struktura HDP | Hlavní evropské indexy | Krypto | Silná inflace | Měnověpolitické zasedání | Euro Stoxx 600 | TLTRO | Guidance | Počty nových žádostí o podporu | Situace na trhu | Německá ekonomika | APP | Palladiové akcie | Pokles akcií | Ekonomika Spojených států | JPM | Long | Zvýšení inflace | Rally | Bankovní rada | Pojišťovna | Zasedání České národní banky | Španělsko - burza | Velikost pozice | DISH | Intesa Sanpaolo | Osobní příjmy | SXXP | Aktiva | HDP za Q2 | EUR/MWh | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Hospodářská krize | České měny | Zlato investiční cena kurzy | Americký ministr obchodu | Uzavření trhů | Tuzemský průmysl | Finance | Zlepšení ekonomického výhledu | Business | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Albemarle | Protiinflační kroky ČNB | Jednání ČNB | Pokles cen | Veřejný dluh | Vysoké inflace | Úsilí | Peněžní trh | Společná evropská měna | Brexitová sága | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Nárůst výnosů | Program kvantitativního uvolňování | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Vysoké ceny | Kroky ČNB | Velké technologické firmy | Růst HDP | Čínské akcie | Fitch | Výprodej | GfK | Zvýšení produkce | Ministryně financí | Pšenice | Globální trhy | Bankéři | Diskontní sazba | Sentix | Trhy dnes | Vzrušení | Impulzy | Indexy PMI | Pochybnosti | Výsledek voleb | Hang Seng | Zasedání Bank of England | Švýcarsko - burza | Deliveroo | Stratég | Uniper | Signál k nákupu | Úrokový diferenciál | FOREX | Prodeje automobilů | Axel Springer | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Fio banka | Řetězce | Americký index S&P 500 | Sentiment | MetLife | Stoxx Europe 600 | Breaking | Průmysl a zahraniční obchod | Politika | Pozornost trhu | Akcie ČEZu | PLN | Kapitalizace | Technologický index | Míra nezaměstnanosti | Christopher Waller | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Barclays | Dnešní seance | Americké futures | Politické napětí | Reporty | MAM | ECOFIN | Deutsche Telekom | Technologický index Nasdaq Composite | Indikátory důvěry | Forint | GDP | HDP v Evropě | Velká Británie | Evergrande | Nejlepší 5G akcie | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Zasedání FED | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Miliardy | Ceny ve výrobě v USA | Optimismus investorů | Americké akciové trhy | Ranní komentář | Indie | Nákupy | Očekávání trhu | HDP v ČR | Meziroční změny HDP | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Nominální růst | Vnímání | Akciové indexy | Philadelphia Fed index | Společnost Gilead | American Express | První zvýšení sazeb | Pravidla systému obchodování | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Dobrá zpráva | Zotavování v USA | Karanténa | Růst ekonomiky | Invaze | Commerzbank | Zhodnocení | Dluhová krize | Bankovní rada České národní banky | Parita | Fitch rating | 5G akcie | Výhled | Počasí | Fiskální politika | Technologický Nasdaq | Dividenda | Pokračující růst | Obchodování měn | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Výhled růstu HDP v eurozóně | Americký trh práce | Co bude | Deriváty | Nejlepší blue chip akcie | Trhy | Index pražské burzy | Economist | Předkrizové úrovně | Finanční podmínky | Členské státy | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Rozhodování | PayPal | Microsoft Corp | Bankovní krize | Jaromír Gec | Nákup eura | Marathon Petroleum | Technologický index Nasdaq | Merck | Medvědi | Finanční trhy | Société Générale | Statistický úřad | Nízké ceny ropy | MIFID | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | eBook | Turistický ruch | Advance Auto Parts | Makroekonomické analýzy | General Motors | ROCE | Fondy | Odhad růstu ekonomiky | Walt Disney | Rada ČNB | Komoditní trhy | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | Globtrex | Růst průmyslové produkce | Zlato | Financial Times | Zveřejnění zpráv | USD za barel | Nikkei 225 | Payrolls | Spread | Obavy investorů | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měny regionu | Renminbi | New York | Data z pracovního trhu | St. Louis | MSFT | AMGN | GS | Kurz koruny vůči euru | AIG | Pád akcií | Pohonné hmoty | Euro včera | Tweety | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Vývoj mzdového indikátoru | Problémy | Activision Blizzard | Zpětný odkup akcií | Spekulace | EURCHF | Celkový výsledek | G20 | Navýšení | Participace | Pokles poptávky | Akcie roku 2019 | Schodek | Zlato to je in | Erste | Prezidentské volby | Dollar | Obnovení růstu | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Švýcarský frank měna | Nezaměstnanost | AXA | Janet Yellen | Akciové trhy v USA | Dolarový index | Celková inflace | Facebook | Micron Technology | Americké výnosy | Čínský vývoz | Devizový trh | Ekonomická rizika | Vývoj hrubého domácího produktu | České vlády | Infineon Technologies | Kalendář ekonomických událostí | Americká inflace | Monetární politika | Akcie roku 2021 | Qiagen | Implikovaná volatilita | Konjukturální průzkum | Risk | Deutsche Bank | MPSV | Obchodní jednání | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Referendum | Bloomberg Commodity Index | Zaměstnanost | MNB | Irsko | Akcie 2020 | Důležité zprávy | Spojené státy | Telefónica | Polská měna | Spotřeba domácností | Index MSCI | Ekonomika EU | NZDUSD | Energetické krize | Optimismus | Zpráva COT | Značný pokles | DE30 | Vývoj rublu | USDX | Vývoj indexu S&P 500 | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Inflace v Německu | Klid | HDP v zemích EU | Forexu | Internet of Things | Zasedání amerického Fedu | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Zastavení dodávek | Karanténní opatření | Thomson Reuters | Tyson Foods | Guvernér Rusnok | RBA | Dolar | Spotřebitelská poptávka | Růst aktivity | SEC | Intel | Debata | Velké ekonomiky | Hodnoty měny | Maďarská vláda | Bezpečné dluhopisy | Data z Německa | Naše prognóza | Regionální měny | Eni | Bollingerova pásma | EFSF | Patria.cz | Politické rozhodnutí | Stav ekonomiky | Sentix index | ABN Amro | Nálada na trhu | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | NEST | Redukce | Rusko | Smíšené výsledky | Ceny výrobců | Akcionář | Politické riziko | Obchodní den | Makroekonomické události | Stagflace | Prognóza ECB | Signál | Obchodní válka | Írán | Zdražování | Zasedání centrální banky | Čínská firma | Bank of Canada | Měny rozvíjejících se trhů | Tempo růstu HDP | Výsledkové sezóny | Indikátor důvěry | EPS | ADP | Vanadiové akcie | Dividendový výnos | Bezpečnost | Číst grafy | Keystone XL | Kupní síla | Zpomalení růstu | Překoupené oblasti | TradingEconomics | Ropy | Deutsche Post | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Ohlédnutí | Obchod | Big Tech | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Společnost | Wolfgang Schäuble | Italská ekonomika | ZEW index ekonomického sentimentu | Firma McDonald's | Sázky | Diamondback Energy | Nové prognózy | Allergan | Komerční banka | Růst akcií | Ekonomika | Utažení měnové politiky | Summit EU | BMW | Cena akcií | Globální finanční krize | Non-Farm Payrolls | Rozšíření | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Vývoj německého indexu ZEW | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Země OPEC | HoReCa | Ropný trh | České maloobchodní tržby | United Technologies | Americké ministerstvo financí | Nálada | Evropské méně | Švícarský frank | Britské měny | Eura | Ekonomický výhled | Výsledek HDP | UnitedHealth | Tržní hráči | Komentář Radomíra Jáče | Nizozemsko | Vývoj kurzu eura | Organizace | Bezpečné měny | Ryanair | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Maloobchodní prodej | Stock Exchange | Růst | Úrovně supportu | Růst eurozóny | ČTK | Fed včera | Polská centrální banka | Letošní maximum | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Makroekonomická data | Průmyslová produkce v eurozóně | Nejlepší palladiové akcie | Zajištění | Obchodní rozhodnutí | Propad cen ropy | Platforma | BIDU | Růst průmyslové výroby | PBOC | Index | PCE index | Rychlý růst cen | Bankovní sektor | Wirecard | Cenový index | Tripadvisor | Eva Zamrazilová | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Crédit Agricole | Obchodní bilance | KBC | Výsledková sezóna | Objednávky | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Varovné signály | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | 3М | Tržní ocenění | Země eurozóny | Zakladatel Alibaby | MF | Týdenní makrokalendář | Dánsko | Ukazatele | Verizon Communications | Bilance Fedu | Střední Evropa | Francouzské společnosti | Dnešní datový kalendář | Sentix indikátor | Týden na trhu | Nižší hodnoty | Výsledky maloobchodních tržeb | Ztráty | Unipetrol | Čínské firmy | Čtvrtletní výsledky | Růst cen průmyslových výrobců | Depozitní sazba ECB | Inflační riziko | Výkyvy | Páteční NFP report | Volatilní | Bilance | Rozsah konfliktů | Konsolidace | Aktuální kurzy měn | Tradeři | Martin Gürtler | Investiční strategie | Německý průmysl | Obchodovat s cennými papíry | Okénko trhu | Ministr obchodu | Dna | Oslabení polského zlotého | Šéf Fedu Jerome Powell | Obchodní bilance eurozóny | Nový Zéland | Inverze americké výnosové křivky | Zlato step | MFČR | Program nákupů dluhopisů | Regulatorní prostředí | Kontraindikátor SSI | Ekonomická situace | Hlavní úrokové sazby v USA | Černá labuť | Benchmark | Cvičení | Break Even | Lufthansa | Metro AG | Vyhlídky ekonomiky | Polský zlotý a maďarský forint | Aktivita v americkém průmyslu | Atlanta Fed | Dnešní zprávy | Viacom | Procter & Gamble | DTE | Forward guidance | Oslabení dolaru | Banky | Americký akciový index S&P 500 | Rozhodnutí ECB o sazbách | Globální krize | Covid | Futures euro | Výrobní ceny | Šok | Citrix | Situace na trhu práce | CNH Industrial | Hospodaření | Evropský statistický úřad Eurostat | Analytický tým FXstreet.cz | Oživení globální ekonomiky | Brenntag | Investorský sentiment | IPO Deliveroo | Kupci | Frankfurt | Investování | Maďarsko | Dow Jones | Bloky | Porovnání dluhu | Harris | Růstový potenciál | NZD/USD | Portugalsko | Nižší úrokové sazby | Očkování | Short pozice | Intradenní obchodování | Růst cen komodit | AMS | Štěpení cenného papíru | Další snižování sazeb | Prodeje aut | Žádosti o podporu | Kamala | CL | ExxonMobil | Spotový kurz koruny | Wall Street | Kotace | Dollar Index | Trendový indikátor | Šance | AEX | Vakcinace | Upravený zisk | Technická analýza | Agentura Reuters | Christine Lagardeová | Cestovní ruch | Akcie v roce 2020 | Konflikt na Blízkém východě | Resistence | Prodej akcií | TradingFloor.com | Výkon francouzské ekonomiky | Analytička | Blue chip | ČSOB | Investor | Porovnání hlavní úrokové sazby | EuroCOIN | HDP USA | Siemens Gamesa | Riziková aktiva | Snižování úroků | Úrok | Středoevropské měny | Ekonomiky | Černé pondělí | Zásoby ropy ve světě | Porovnání dluhu centrální vlády | Investiční výzkum | Zasedání FOMC | S&P 500 | Obchodní plán | IAG | Říjnová inflace v eurozóně | Nový týden | Zápis ze zasedání Fedu | Nasdaq Composite | Markit | Průměrná mzda v ČR | Indikátory | Norsko | Forward | Údaje o inflaci | Nálada v Evropě | Pokles libry | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Americký maloobchod | Onemocnění COVID-19 | Diamondback Energy Inc | Rates | Britský premiér | Dostatek likvidity | Problémy v dodavatelských řetězcích | Maďarská měna | LTRO | Obchodní dohoda | Jak se stát lepším investorem | Konec kurzového závazku | Komoditní měny | Body | Makroekonomické data | Evropská komise (EK) | TRY | Zlato akcie | Slabá čísla | CAD | Vysoké úrokové sazby | Finanční situace | Obchodování na forexu | US akcie | Spotřebitelský indikátor | Vzestupný trend | Wolfstreet | Krize | Cíle | Management | Růst sentimentu | Instrumenty | Akcie v Číně | Imperial Brands | Halifax | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Kvantitativní uvolňování | JD | Trade | Americké obchodování | Hlavní ekonom | Ruská invaze | Epidemické situace | Reálná mzda | NATO | Americký trh | Analýza makroekonomických zpráv | Gilead Sciences | Obchodování na trzích | Exact Sciences | Ministr financí | Důvěra investorů | Oscilátory | Celý svět | Repo sazba | Sazby | Tipy pro začínající obchodníky | American Airlines | Analýza | Riziko recese | Práce | Úvěrový rating | Vývoj eura | Konec roku | Odhad HDP v eurozóně | Eskalace | Obchodování na koruně | xStation 5 | Podíl nezaměstnaných | Pracovní síly | Beta | BlackRock | Likvidní | Volná pracovní místa | Nastavení sazeb | Míra nejistoty | Snižování sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Vyšší inflace | Proinflační faktory | Investice do palladia | Kurz EUR | Měnové otázky | Odhad vývoje HDP | Pandemie | Booking Holdings | Vítězství Donalda Trumpa | Brokers | Kontrakt | Nemovitosti | HDP v Maďarsku | Snížení úroků | Stříbro | Visa | Zpomalování americké ekonomiky | Ekonomické zotavování v USA | Ticker | Ekonomické prognózy | Nákup aktiv | Nákupy dolaru | Raphael Bostic | Odpovědnost | České mzdy | Indikátor MACD | Tesla | Marketingová komunikace | Empire State Index | Průmysl v eurozóně | AAPL | ČR | WU | Zpracovatelský průmysl | CPI v eurozóně | Zrychlení růstu | Zvyšování úrokových sazeb | Měnové páry | ING Groep NV | Ekonomické zotavování | Panika | Dluhopis | Koruna posiluje | Analytický tým | Vývoj trhu | WSM facebook | PMI ve službách | Aramco | Levnější ropa | SPWR | Ztráta | Rozpočet | Desinflační trend | xStation5 | Vivendi | Ekonomika Španělska | Hike | Vonovia | Kanada | Výroba v Německu | Nárůst volatility | Poradenství | IRBT | Louis Vuitton | Maloobchodní prodeje | Pražská burza | Michal Brožka | Provize | Pozitivní vliv | Švédsko | Intradenní strategie | EUR/CHF | MasterCard | LVMH | Prodejní signál | AMZN | FOMC | JPMorgan | Instrument | Marathon | Ford Motor | Německo | SIE | Odhady HDP | Globální finanční trhy | Österreichische Post | Pohyby na trzích | Koronavirus | Bankovky | Ruská centrální banka | Srovnávací základny | Ústup rizik | Sazby Fedu | Xetra | Měnový pár | Automotive | Market Color | Služby | Potenciál dalšího růstu | AbbVie | 5G | Index spotřebitelských cen | Omicron | Dnešní ekonomický kalendář | Počet nezaměstnaných | Turecká ekonomika | Předpokládaný vývoj | Rotace k riziku | Odhady analytiků | Colosseum.cz | EK | Inflační výhled | Volby | Nowcast | Odhady růstu | Španělsko | Zaknihované akcie | Zahraniční forex | Strategy Research | MWh | EUR/GBP | YTM (výnos do splatnosti) | Low | Měnové politiky v USA | Akciový trh | Americké trhy | Lehman Brothers | Porovnání vývoje jádrové inflace | Objem zakázek v německém průmyslu | Silná americká data | Oslabování koruny | Prognóza vývoje | 1D | CNBC | Vývoj EUR/USD | WHO | Biden | Pokles evropské ekonomiky | Obchodování na burze | Prodeje | Euro vůči americkému dolaru | Zlotý | Nákupní signál | Bankovní unie | Devon Energy (DVN.US) | Zlepšení | Michal Bárta | Commitment of Traders | Bankrot | Slovensko | Pozice | Mzda | Nvidia Corp | Air France | Michigan | Ocenění | Výhled růstu HDP | Burze | Británie | Vývoj ceny | Epidemie koronaviru | Guvernér ČNB | Ekonomické indikátory | Nálada nákupních manažerů | Česká národní banka | Hospodářské noviny | Úrokové sazby | Centrální bankéři | REGN | CNY | Český HDP | Země G7 | Jan Frait | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Globální ekonomický růst | Dow Jones Newswire | Stabilita sazeb | Zisk na akcii | Ministerstvo financí | Prohlášení | Nakupovat | Očekávaný růst | Zasedání centrálních bank | Specifikace kontraktu | Zahraniční investice | Očekávané Earnings | Zařízení | Belgie | CAH | Fio | Setkání centrálních bankéřů | Rezistence | Podnikání na kapitálovém trhu | Horší data z Německa | Zasedání bankovní rady | USA | Goldman Sachs Group | Mário Centeno | Devizové rezervy ČNB | Kanadský dolar | Zemědělství | JPMorgan Chase | Pozitivní zpráva | STMicroelectronics | Inflace v USA | INTC | Historický vývoj indexu S&P 500 | Altria Group | John Hardy | Největší pokles | IEA | Holubice | Znovuotevření Číny | David Vagenknecht | Norská koruna | Bilance zahraničního obchodu | Mzdová dynamika | USD/JPY | Investiční doporučení | Air France-KLM | Banka | Infineon | Emise | Kurz EURUSD | Mzdy | Vývoj mezd | České sazby | Hospodářský výhled | ProSiebenSat.1 Media | Philip Lane | Druhá vlna | Vývoj jádrové inflace | Výkyvy kurzu | Rusko a Ukrajina | Meziroční inflace | Oscilátor | Analytik | Výkon | Významné události | Další pokles | Statistika | Průmysl v Německu | Electronic Arts | Tempo růstu PPI | Americký HDP | Produkce ropy | Vítězství | Mylan | Akciové trhy v Asii | Trendová linie | Jerome Powell | Chicago Mercantile Exchange (CME) | Šéf amerického Fedu | Tým FXstreet.cz | Výnosy dluhopisů | Buy signály | Býčí trend | Snížit úrokové sazby | Fraport | Tvorba fixního kapitálu | Index strachu | Německá inflace | Pokles hospodářství | Nonfarm Payrolls | Index DAX | Růst úrokových sazeb | Emerging markets | Potenciál poklesu | Odezva finančních trhů | S&P | Coca-Cola | eTrading | COT | Americký akciový trh | HDP v EU | Fundamentální analýza pro začátečníky | Mezinárodní firmy | Členské země | Cellnex | Globální vývoj | Euforie | Markets | BOSSA | Výsledek inflace | Důležitá data | Sezónní vlivy | Podnikatelé | Dovoz | Fio banka, a.s. | Fundamentální pozadí | Ekonomika USA | Bossa.cz | Euroskupina | Dluhopisoví investoři | Posilování eura | Kabinet | Pražský PX | Maďarský forint | Průzkum | Největší ekonomika | Zasedání americké centrální banky | Investiční | Zlatý dolar | Oznámení výsledků | Andrej Babiš | JOLTS | Kurz turecké liry | Nastavení úrokových sazeb | Výroba aut | Akcie v Evropě | Země platící eurem | Maloobchodní tržby v USA | Pokles HDP | EURCZK | Budoucnost | Obchodní konflikt | Zhoršení nálady | iPhone | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | SolarEdge Technologies | Obchodní války | Průmyslová výroba | RISK-ON | Krátké (short) pozice | Jysk | Cena komodit | CME | Další růst | Netflix | Kurz české měny | Parita kupní síly | Indikátor ekonomického růstu | RBI | Bitcoin | Rubl | Euro vůči dolaru | Dobrá nálada | iRobot | CAD/JPY | Futures | Mzda v ČR | Volkswagen | Tomáš Pfeiler | Euro STOXX | Starbucks | Ústup inflace | Futures trhy | Indikátor | Disciplína | Krize v Evropě | GM | IBEX | Tým InstaForex | Podnikání | Přebytek bilance běžného účtu | Německá vláda | Růst spotřebitelských cen | VaR | Restrikce | Komodity | Spekulanti | Ekonomické aktivity | Fond | Česká vláda | Produktivita práce | Obchodní dohody | Statistici | Walmart | Směřování | Růst průměrné mzdy | Komise v přenesené pravomoci | DVN.US | Obchodní partner | UNH | Kamala Harris | Štěpán Hájek | Ekonomické krize | Nezaměstnanost v ČR | Dodavatelské řetězce | Steen Jakobsen | Tvrdá ekonomická data | Etoro | Kurzy | Inflační očekávání | CEE | Moneta | Měnové trhy | GLOBEX | Buy | Applied Materials | G7 | Prodeje existujících domů | Evropský statistický úřad | Domácí poptávka | Spekulace na růst | Odvětví | Kurz eura k americkému dolaru | Amazon | Investment Banking | Ekonom | Maloobchodní tržby | Čína | Výsledek amerických voleb | Rostoucí úrokové sazby | Vývoj HDP v eurozóně | Důležitá zpráva | BBVA | Verizon | Obchodníci | Nesoulad | Solidní růst | První odhad | Zadluženost vlastního jmění (debt ratio) | AUD/USD | RDSA | SPX | Stavební výroba | Disney | IPO Robinhood | EBITDA | ČNB dnes | Ekonomické podmínky | Index euro | Linde | Anheuser-Busch inBev | Sentiment v eurozóně | Ekonomický růst | Index PMI | Vlády | Denní graf | Enel | Oslabení české koruny | WKL | Fiskální balíček | Japonský Nikkei | Čínské vlády | Akumulace | Zastavení dodávek ruského plynu | UBI | XTB | Uptrend | PEP | USD/CAD | Aktuální situace | NKE | Spotřebitelské ceny | Orderflow | Tomáš Raputa | Odkup akcií | Pozitivní výsledky | Caixin | Objem zakázek | Americké ceny výrobců | Částečný úvazek | Euro | Šéfka Fedu | Růst průmyslových cen | Výnosnost | Likvidita | Microchip Technology | EU | BIS | Japonský jen | Kryptoměny | Evropský akciový trh | Člen bankovní rady | Výnosy | Kraft Heinz | Americké akciové indexy | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Citrix Systems | Technický výhled | AAA | Společnost Cyrrus | Dynamika HDP
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
|
|
