HDP v eurozóně
Forex: Ekonomika eurozóny v Q3 24 solidně rostla
14.11.2024 Růst HDP eurozóny za Q3 24 by dnes měl být potvrzen na 0,4 % q/q, riziko však vzhledem ke slabému zářijovému průmyslu vnímáme jako vychýlené směrem k sestupné revizi na 0,3 % q/q. Struktura HDP zatím zveřejněna nebude. Podle nás ale hlavním tahounem byla domácí poptávka. V USA jsou po včerejších spotřebitelských cenách (CPI) za říjen na programu ty výrobní (PPI). Stejně jako v případě CPI i zde by měla být v rámci struktury patrná nadále zvýšená meziroční dynamika u jádrové složky, která od února setrvává nad 2 %. Finanční trhy dnes budou sledovat rovněž večerní vyjádření představitelů Fedu i ECB a minutes z posledního zasedání ECB.
Na co se zaměřit 14. listopadu? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
14.11.2024 Na čtvrtek je naplánováno poměrně mnoho makroekonomických událostí. V eurozóně budou zveřejněny zprávy o HDP a průmyslové produkci, zatímco v USA se očekává index cen výrobců a údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Nicméně žádná z těchto zpráv není zvlášť významná. Co se týká HDP v eurozóně, půjde o druhý odhad, což je objektivně vzato ta nejméně důležitá zpráva ze všech zpráv o HDP. Ostatní reporty sice dokážou vyvolat mírné reakce trhu, ale pravděpodobně nic víc.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v ČR vlivem statistické základny dále vzroste blíže ke 3 %
11.11.2024 Tuzemská inflace podle nás vzhledem k nízké srovnávací základně cen energií z loňska v říjnu vzrostla na 2,8 % y/y, ta jádrová by ale měla stagnovat na 2,3 %. Růst cen potravin v říjnu zřejmě pokračoval. Inflace v USA po srpnových a zářijových překvapeních směrem nahoru podle našeho odhadu v říjnu stagnovala na 2,4 % y/y, zatímco její jádrová složka o desetinu zpomalila na 3,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Volby v USA tento týden určí tón globální politiky a ekonomiky na roky dopředu
04.11.2024 Přestože ekonomický kalendář pro tento týden zahrnuje zasedání hned několika centrálních bank, tentokrát je svou důležitostí zastíní jiná, klíčová událost tohoto roku. Tou jsou americké volby v pořadí 47. prezidenta, a také představitelů tamního Kongresu. Nerozhoduje se tedy pouze o prezidentovi USA, ale také o tom, jak silnou protiváhu bude či nebude představovat Kongres.
Forex: Ekonomická data tentokrát pomohla euru a dolar tak ztrácel
01.11.2024 Česká ekonomika v třetím letošním čtvrtletí vzrostla mezičtvrtletně o 0,3 % a její růstová dynamika tak mírně zpomalila. V prvním i druhém kvartále letošního roku totiž mezičtvrtletní růst dosáhl shodných 0,4 %. Výsledek za Q3 byl mírným zklamáním, když tržní konsensus očekával pokračující růst HDP o 0,4 % q/q. Podle komentáře ČSÚ mezičtvrtletní vzestup ekonomiky ve třetím čtvrtletí podpořila rostoucí domácí poptávka, zatímco ta zahraniční stagnovala. V letošním roce očekáváme růst české ekonomiky o skromných 0,8 % a příští rok jeho mírné zrychlení na 1,5 %. Brzdou ekonomiky ještě nějakou dobu pravděpodobně zůstane průmysl, který čelí především nižší poptávce po průmyslovém zboží. Přetrvávající pesimismus v tuzemském průmyslu potvrdil říjnový PMI, který navzdory nárůstu z 46,0 b. na 47,2 b. zůstal hluboko v pásmu kontrakce.
Obchodní doporučení a analýza pro GBP/USD na 31. října. Libra opět klesá, než bude moci začít stoupat
31.10.2024 Měnový pár GBP/USD ve středu vykazoval smíšené pohyby se zjevnou neochotou k růstu. Na rozdíl od EUR/USD měl měnový pár GBP/USD mnohem skromnější makroekonomické pozadí. Zatímco euru poskytly podporu zprávy o vývoji inflace v Německu a HDP v eurozóně, britská měna takovou podporu postrádala. Obchodníci reagovali na zprávy o ADP a HDP v USA, které si vzájemně odporovaly, neboť jedna byla silnější, než se očekávalo, zatímco druhá byla slabší – v důsledku toho den skončil v blízkosti několikaměsíčních minim britské libry.
Forex: Inflace v eurozóně zůstala v říjnu pod 2 %
31.10.2024 Inflace v eurozóně za říjen zůstane podle předběžných dat pod cílem, jádrová složka se k němu ze shora ale blíží velmi pomalu. Obáváme se, že zářijová míra nezaměstnanosti v eurozóně mírně vzrostla. Data osobních výdajů v USA za září poukáží na stále robustní spotřebitelskou poptávku při stále silném tamním trhu práce, jak potvrdí Jobless Claims. Jádrový PCE cenový index sice proti předchozímu měsíci zrychlí, podle nás ale pomaleji, než s tím počítá trh.
Forex: Navzdory novým datům devizové trhy bez jasného trendu
30.10.2024 Euro proti dolaru dnes bylo jako na houpačce, když kurz osciloval v poměrně širokém pásmu 1,0810 až 1,0860 EUR/USD. Během prvních hodin dnešní evropské seance společná evropská měna posilovala díky zveřejnění celkem solidních dat HDP za Q3 24 z klíčových evropských ekonomik i za eurozónu jako celku. Zpět kurz srazila silná americká data, zejména pokud jde o spotřebu domácností a trh práce (ADP report), aby trend opět otočila nečekaně vyšší německá inflace zmírňující trajektorii očekávaného poklesu úrokových sazeb ze strany ECB. Meziroční dynamika německých spotřebitelských cen (HICP) nečekaně silně vystřelila ze zářijových 1,8 % nad dvouprocentní cíl, když dosáhla 2,4 %. Zároveň přišla horší data z tamního trhu práce, když počet nezaměstnaných Němců se zvýšil výrazněji, než čekal tržní konsensus. Na samotné zvýšení míry nezaměstnanosti ze stávajících 6,1 % to ale nestačilo.
Ekonomika eurozóny ve 3Q zdvojnásobila růst na 0,4 procenta
30.10.2024 Ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí zdvojnásobila růst proti předchozím třem měsícům na 0,4 procenta. Ve svém rychlém odhadu to dnes na základě sezonně přepočtených údajů oznámil statistický úřad Eurostat. Růst hrubého domácího produktu (HDP) v celé EU činil 0,3 procenta, což je stejné mezičtvrtletní tempo jako ve druhém kvartálu. Růst české ekonomiky ale o 0,1 bodu zpomalil a činil 0,3 procenta.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 30. 10. 2024
30.10.2024 Euro celý týden přešlapuje na místě, ale dnes by mohlo posílit svou pozici vůči dolaru a teoreticky zredukovat svůj současný přeprodaný stav. Tento potenciální impuls by mohly přinést předběžné údaje o HDP v eurozóně za 3. čtvrtletí, a to právě první odhad, který mívá největší vliv. Podle prognóz by měl hospodářský růst eurozóny zrychlit z 0,6 na 1,0 %, což je vzhledem ke značným obavám o vyhlídky evropské ekonomiky poměrně dobrý výsledek. Euro by následně mohlo získat značnou dávku optimismu a znatelně posílit svou pozici. Podle prognóz se navíc očekává, že obdobné údaje ze Spojených států vykážou stabilní tempo růstu. Ačkoli jsou tempa růstu v Evropě nižší, samotné zlepšení dynamiky je pozitivní faktor.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Solidní data by mohla zmírnit očekávané uvolnění měnových politik Fedu i ECB
29.10.2024 Finanční trhy nejen v zámoří se nadále zmítají v nejistotě před nadcházejícími americkými prezidentskými volbami, které se uskuteční již příští úterý (5. listopadu). Krátkodobá očekávání ohledně dalších kroků centrálních bank ale budou v tomto týdnu ovlivňovat rovněž důležitá data. Růst americké ekonomiky v Q3 24 i říjnová data z trhu práce by podle našeho odhadu měly být stále poměrně silné. Lehce překonat tržní konsenzus by mohla také dynamika HDP v eurozóně za třetí čtvrtletí, zatímco meziroční jádrová inflace i v říjnu zůstala vlivem perzistentní dynamiky cen služeb citelně nad 2 %. Celkově by tak statistiky z tohoto týdne měly působit ve směru zmírnění trhy očekávané míry uvolnění měnových politik v USA a eurozóně. Mezičtvrtletní růst tuzemské ekonomiky naproti tomu podle nás v Q3 24 zpomalil. Přesto by měl překonat dynamiku Německa, které již od konce pandemie balancuje na hraně technické recese.
Allianz Trade: Růst globální ekonomiky do roku 2026 bude kolem 2,8 procenta
11.10.2024 Růst světové ekonomiky by se měl v letech 2024 až 2026 držet kolem 2,8 procenta, což odpovídá dlouhodobému průměru. Většímu růstu brání vývoj ve Spojených státech, kde se příští rok očekává zpomalení růstu hrubého domácího produktu (HDP) na 1,7 procenta. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Allianz Trade.
Hospodářský výhled: Americká ekonomika zpomaluje. Německo se dostane z recese koncem roku
10.10.2024 Celosvětový růst HDP pro období 2024-2026 bude stabilní – každoroční nárůst by se měl držet na úrovni 2,8 %, což odpovídá dlouhodobému průměru. Dle nejnovější analýzy společnosti Allianz Trade brání většímu růstu přetrvávající zpomalování americké ekonomiky, kde se očekává zpomalení růstu HDP na 1,7 %. Naopak v Evropě se postupně objevuje dynamika vedoucí k růstu, i když Německo zůstane výjimkou a jeho ekonomika vystoupí z recese až koncem roku 2024.
EUR/USD je na cestě k obratu
10.09.2024 Finanční trhy nadále trápí dvě otázky: Dojde v americké ekonomice k recesi a o kolik sníží Federální rezervní systém na zářijovém zasedání sazbu federálních fondů – o 25 nebo 50 bazických bodů? Právě na těchto odpovědích závisí osud různých aktiv včetně EUR/USD. Údaje o zaměstnanosti v USA za srpen bohužel neposkytly žádné vodítko. Navzdory zpomalení na 142 000 investoři považovali trh práce za zdravý a vrátili se k nákupům dolaru.
Euro startuje býčí trh
29.08.2024 Spekulace na snižování úrokových sazeb v USA potvrdil v minulém týdnu ve svém projevu na sympóziu v Jackson Hole šéf americké centrální banky Jerome Powell.
Forex: J. Powell promluví v Jackson Hole
23.08.2024 Dnešní datový kalendář je velmi skromný a nabízí spíše druhořadé údaje. O to větší pozornosti se dočká očekávané vystoupení šéfa Fedu J. Powella na setkání centrálních bankéřů v americkém Jackson Hole, které je na programu v 16 hodin. V průběhu dne bychom se měli – stejně jako včera – dočkat vyjádření i od dalších představitelů Fedu. Program symposia v Jackson Hole bude pokračovat i zítra.
Forex: Nálada se v evropském průmyslu nelepší, službám se daří lépe
22.08.2024 Německá ekonomika pokračuje v útlumu, zlepšování sentimentu v eurozóně táhnou služby. PMI z německého zpracovatelského průmyslu se v srpnu snížil potřetí v řadě na 42,1 b., a nachází se tak již od července 2022 setrvale v pásmu kontrakce (pod 50 b.), kam stahuje i kompozitní indikátor. Tržní konsenzus naproti tomu očekával mírný nárůst německého PMI ve zpracovatelském průmyslu na 43,3 b. V eurozóně srpnové PMI naopak zásluhou služeb překvapily pozitivně. PMI ve službách dosáhl 53,3 b. (oček. 51,7 b.), čímž vyrovnal svoje letošní maximum. Kompozitní index se sice současně zvýšil z červencových 50,2 b. na 51,2 b, i tak ale podle nás růst HDP v eurozóně ve třetím čtvrtletí pravděpodobně zpomalí z +0,3 % q/q, který vykázal v letošním Q1 a Q2.
EUR/USD: ozvěna Černého pondělí
08.08.2024 Prodejci páru EUR/USD se už druhý den po sobě pokoušeli vrátit do pásma 1,08, ale v obou dnech jim chyběla síla i na přiblížení k cílové úrovni 1,0900. V úterý se cena zastavila na hladině 1,0904 a středeční minimum zaznamenala na hladině 1,0906. V důsledku toho se pár EUR/USD stále obchoduje v rámci devátého čísla a odráží tak skeptický pohled obchodníků na možnosti poklesu. Mluvíme o vyhlídkách na udržitelný pokles, nikoli na impulzivní pokles následovaný odrazem. Prodejci páru EUR/USD samozřejmě mohou sebrat síly, protlačit se skrz cíl 1,0900, a dokonce dosáhnout supportu 1,0850 (horní hranice cloudu Kumo v denním časovém rámci) – ale co dál? Dokážou medvědi uběhnout další maraton? Vzhledem k současnému fundamentálnímu pozadí mohou prodejci počítat jen s korekcí: k novému klesajícímu trendu nejsou objektivní důvody.
Forex: Eurodolar vyhlíží HDP v eurozóně
30.07.2024 Eurodolar se během pondělní seance přiblížil k úrovni 1,08 a dnes vyhlíží bleskové odhady HDP v eurozóně za druhý kvartál. Náš nowcast signalizuje mezikvartální dynamiku +0,1-0,2 % (tržní koncensus +0,2 %), tedy zvolnění z předešlých +0,3 %. Euro může být zranitelné, pokud by se měl dostavit horší výsledek, který by indikoval minimální oživení a byl tak jasnou zprávou pro ECB jít se sazbami dolů razantněji, než aktuálně trhy zaceňují.
ECB euro nezachrání
19.06.2024 ECB neplánuje intervenovat na finančních trzích, protože jejich nedávné pohyby nesplňují klíčové kritérium: nárůst rizikové prémie není chaotický a neopodstatněný. Tento názor vyjádřil hlavní ekonom Philip Lane. Pokud není nejvýraznější týdenní rozšíření výnosového rozpětí mezi francouzskými a německými dluhopisy v historii považováno za bezdůvodné, tak co potom je? Výprodej aktiv na trzích ve "Starém světě" brání měnovému páru EUR/USD zvednout hlavu.
Ranní okénko - Přehled týdne: nezaměstnanost v ČR, inflace v ČR a SRN, v USA inflace a zasedání Fedu
10.06.2024 Tento týden bude co do objemu nových dat zřejmě skromnější, nabídne však několik důležitých událostí. V České republice nás bude zajímat především statistika nezaměstnanosti, dále pak vývoj inflace, který se dozvíme kromě ČR postupně i z Německa a USA. Právě Spojené státy budou pomyslným středobodem pozornosti investorů v tomto týdnu, když ve středu zasedne Federální výbor pro volný trh (FOMC), který bude diskutovat nastavení měnové politiky. Na základě dosavadního ekonomického vývoje by dle našich i tržních očekávání zatím nemělo dojít ke změně referenčních úrokových sazeb směrem dolů ani nahoru, byť obě možnosti jsou předmětem diskuzí.
EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 7. června. Analýza včerejších transakcí na forexu.
07.06.2024 Cena 1,0885 byla otestována v době, kdy indikátor MACD právě začínal stoupat od úrovně nula, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup eura. Pár se ve výsledku posunul o zhruba 10 bodů nahoru, nic víc. Reakce na rozhodnutí Evropské centrální banky snížit úrokové sazby byla velmi slabá, a tak se ve druhé polovině dne nerozvinul uptrend. Dnes se veškerá pozornost upne na zprávy o změnách průmyslové produkce v Německu, obchodní bilanci Německa a Francie, změnách HDP v eurozóně a změnách úrovně zaměstnanosti v eurozóně. Jen velmi dobré ukazatele, zvlášť pokud jde o tempo růstu evropské ekonomiky, zachrání euro před novým výprodejem, který už nějakou dobu hrozí. Nezapomeňte také, že nás čekají důležité statistiky z USA, takže nemusí dojít k vůbec žádnému pohybu. Co se týká intradenní strategie, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a č. 2.
Ranní okénko - Očekávané snížení od ECB, dnes další data z amerického trhu práce
07.06.2024 Dnes se v odpoledních hodinách dozvíme další data z amerického trhu práce. Vícero údajů z poslední doby naznačilo jeho potenciální ochlazení, což zvýšilo očekávání finančních trhů, že by Fed mohl zahájit cyklus snižování sazeb na svém zasedání v září. Fed totiž podmiňoval uvolnění měnových podmínek nejen utlumením ekonomické aktivity, ale také snížením napjatosti pracovního trhu. Více napoví dnešní údaj o změně pracovních míst mimo zemědělský sektor, kdy se pro květen předpokládá podobná hodnota (+185 tis.) jako v dubnu (+175 tis.). To je tak výrazné snížení ve srovnání s daty z prvního čtvrtletí tohoto roku. Míra nezaměstnanosti se od začátku roku nepatrně zvýšila z 3,7 % na 3,9 % v dubnu a na této úrovni by měla zůstat i nyní. Dynamika hodinové mzdy postupně zpomaluje, v dubnu se dostala pod 4 % a trh očekává, že tomu tak bude i v květnu.
Ekonomický kalendář: Zpráva NFP a údaje z trhu práce v USA v centru pozornosti 📣
07.06.2024 Dnešní makrokalendář obsahuje několik důležitých publikací, které by mohly ovlivnit globální finanční trhy. Investoři se budou soustředit především na zveřejnění údajů z amerického trhu práce kolem 14:30. Zajímavá by však mohla být i zpráva o HDP v eurozóně a údaje z kanadského trhu práce.
Vyšší než očekávaný růst mezd v eurozóně ECB od redukce sazeb neodradí
24.05.2024 Po překvapivě svižném růstu HDP v prvním kvartále vyzněla pozitivně i květnová šetření mezi nákupními manažery v eurozóně. Souhrnný index PMI vzrostl z 51,7 na 52,3 bodů, nejvyšší úroveň za posledních dvanáct měsíců. Velmi silná zůstává dynamika ve službách (53,3 bodů), pozitivně ale v květnu překvapil také zpracovatelský průmyslu (z 45,7 na 47,4 bodů). Ten se postupně odráží ode dna a směrem do budoucna je povzbudivý zejména nárůst nových zakázek.
EUR/USD: obchodní tipy na evropskou seanci 15. května pro začátečníky
15.05.2024 Cena 1,0809 byla otestována v době, kdy indikátor MACD už prudce stoupal od úrovně nula, což ovlivnilo růstový potenciál páru EUR/USD. Proto jsem euro nenakupoval. Na druhý prodejní scénář jsem bohužel nečekal. Euro mírně kleslo kvůli údajům o cenách výrobců v USA, které byly vyšší, než předpokládali ekonomové, ale postoj předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella a jeho naděje, že inflace začne v blízké budoucnosti klesat, umožnily eurovým býkům dál tvořit long pozice. Dnes v první polovině dne očekávám nárůst volatility a prudký pohyb páru bezprostředně po zveřejnění zpráv o francouzském indexu spotřebitelských cen, HDP eurozóny, zaměstnanosti a průmyslové výrobě. Je ale důležité si uvědomit, že aby pár mohl vykázat prudký pohyb, musí se tyto ukazatele výrazně odchýlit od prognóz ekonomů. Pokud budou v souladu s očekáváním, může euro pokračovat v uptrendu, který pozorujeme od začátku týdne. Co se týká intradenní strategie, budu spoléhat spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
BREAKING: Jádrová inflace a HDP v eurozóně mírně nad očekáváním 📌
30.04.2024 HDP (1. čtvrtletí): skutečnost 0,3 % k/k; odhad 0,1 % k/k; předchozí 0,0 % k/k; HDP (1. čtvrtletí): skutečnost 0,4 % r/r; odhad 0,2 % r/r; předchozí 0,1 % r/r.
Forex: Dolar zůstává naladěn na pozitivní vlnu
29.04.2024 Dolar po inflačních číslech v pátek zůstal naladěn na silnou notu a pokouší se usadit pod 1,0700 EUR/USD. V tomto týdnu předpokládáme relativně jestřábí vyznění amerického Fedu, který může kontrastovat se zvolněním jádrové inflace v eurozóně. Ani první odhad HDP v eurozóně přitom nebude nijak silný a i když to pro trhy nebude velké překvapení, data jednoduše budou podporovat stávající očekávání trhů na dřívější a rychlejší pokles sazeb v Evropě. V takovém prostředí těžko věřit, že euro sebere dostatek sil k “pozitivnímu” obratu.
Dolar navyšuje svůj handicap v měnovém závodě skupiny Big Ten
28.03.2024 Je konec čtvrtletí, ideální čas na revizi investičních portfolií. Jejich přehodnocení by mohlo vyvolat nečekané pohyby na finančních trzích. Credit Agricole věří, že oslabí pozice amerického dolaru, ale pětiměsíční rally amerických akciových indexů, nejdelší od roku 2013, naznačuje něco jiného. Investoři mohou zpeněžit své dlouhé (long) pozice na akciích. Ze zhoršujícího se globálního rizikového apetitu budou těžit především medvědi na měnovém páru EUR/USD.
Výhled pro měnový pár EUR/USD na 8. března. Euro po zasedání ECB roste
08.03.2024 Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek zaznamenal pozitivní vývoj. Tentokrát byl růst opravdu poměrně impozantní, zejména pokud jej budeme měřit od denního minima. Stejně jako tomu bylo o den dříve, trh neměl k nákupu eura žádné zvláštní důvody. Klíčovou událostí dne bylo zasedání Evropské centrální banky, přesněji řečeno projev prezidentky ECB Christine Lagarde. A co vlastně řekla, že se trhu náhle zachtělo nakupovat euro?
Klíčové události 8. března: fundamentální analýza pro začátečníky
08.03.2024 Na pátek je naplánována celá řada makroekonomických událostí a některé z nich jsou velmi důležité. Vzhledem k současnému sentimentu na trhu si ale nejsme jisti, zda trh jakoukoli z dnešních informací vůbec potřebuje. Euro a libra rostou téměř každý den. Volatilita zůstává nízká, ale oba páry stoupají téměř bez poklesu. Makroekonomické a fundamentální události z posledních dvou dnů navíc euro ani libru nepodpořily. Do středy se nestalo vůbec nic. Současné makroekonomické pozadí má tedy poněkud formální charakter.
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v ČR a USA
12.02.2024 Tento týden bude patřit inflaci, kdy v úterý globální trhy rozhýbe informace o lednovém růstu cen ve Spojených státech, ve čtvrtek pak na tuzemský trh dopadne údaj o vývoji cen v Česku. Medián analytiků je paradoxně pro USA i Česko takřka stejný a v obou případech počítá s meziroční lednovou inflací okolo 3 %. Obzvlášť pro Česko tak díky srovnávací základně půjde o výrazný skok směrem dolů, byť meziměsíční růst cen patrně skončí v blízkosti 2 %. Z dalších dat bude stát za pozornost i středeční zpřesněný odhad ohledně růstu HDP v eurozóně, v závěru týdne pak přijdou zásadnější čísla ze Spojených států, včetně vývoje v průmyslu a maloobchodu.
Forex: Koruna zatím zůstává v defenzivě a vyhlíží Fed
31.01.2024 Česká koruna se po relativně dobrém výsledku domácího HDP (v souladu s naším odhadem i odhadem trhu) a lepším HDP v eurozóně pokusila o zisky. Ty však nakonec nebyly příliš velké a svoji roli vedle relativně holubičích komentářů Tomáše Holuba sehrál pravděpodobně i obrat na eurodolaru po odpoledních silných statistikách z USA. Po zbytek týdne bude pravděpodobně koruna právě ve “vleku” eurodolaru a tím pádem i dnešního zasedání Fedu.
Ranní shrnutí (30.01.2024)
30.01.2024 Trhy v regionu APAC se obchodovaly v mírně slabší náladě. Čínské indexy zaznamenaly výrazné poklesy, které negovaly část oživení zaznamenaného v poslední době. Hang Seng aktuálně ztrácí 2,02 %. Trhy v Koreji a Japonsku zaznamenávají mírné zisky.
Komentář Maria Centena z ECB – „Za listopad nadále očekáváme dobrou inflaci”.
15.11.2023 Právě začal projev Maria Centena, bankéře ECB, který se vyjádřil k současné měnové politice v eurozóně. Zde jsou jeho nejdůležitější komentáře:
BREAKING: CPI v Eurozóně kleslo na nejnižší úroveň za více než dva roky!
31.10.2023 Údaje o inflaci z eurozóny ukazují značný pokles inflační dynamiky. Obzvláště silná jsou v dnešních údajích současně uváděná data z Itálie, kde meziroční údaje ukázaly pokles na 1,8 % z 5,3 %.
Ekonomický kalendář: CPI údaje a HDP v eurozóně
31.10.2023 Futures trhy naznačují smíšený úvod dnešní hotovostní seance v Evropě. Samotné trhy APAC nepřinesly společný směr kótovaných indexů, nicméně v Číně bylo možné pozorovat široké oslabení trhu. Právě v této zemi jsme se dnes dozvěděli o mírně horších údajích místních PMI.
Forex: Nejisté zasedání ČNB může přinést zvýšenou volatilitu
30.10.2023 V minulém týdnu koruna výrazněji neměnila kurz, a i přes krátkodobý čtvrteční útok na rezistenci na úrovni 24,75 EUR/CZK se většinu času pohybovala v úzkém pásmu mezi 24,60-24,70 EUR/CZK. Příliš volatility nepřineslo ani zasedání ECB, která podle očekávání po deseti zvýšeních v řadě rozhodla o stabilitě sazeb. Možná zajímavější tak v kontextu Česka bylo zasedání Maďarské centrální banky, která snížila základní sazbu rychlejším než očekávaným tempem, a to o 75bb.
Ranní okénko - Pátek přinese uklidnění před nabitým příštím týdnem
09.06.2023 Dnešek je jediným dnem tohoto týdne bez významnějších ekonomických dat přicházejících z Česka, zásadnější čísla ale nedorazí ani z USA a eurozóny. Tržní aktéři tak dostanou chvilku oddychu před nabitým příštím týdnem, ve kterém nás čeká zasedání ECB a Fedu, nebo také výsledek americké a české inflace. Z pohledu centrálních bank jako nejpravděpodobnější scénář pro příští týden vidíme stabilitu sazeb u americké centrální banky a 25bb hike u ECB. U inflace čekáme v případě Česka pokles meziroční míry na 10,9 % z 12,7 % naměřených v dubnu. U USA tržní medián předpokládá pokles meziroční inflace na 4,1 % z 4,9 % v dubnu.
Ekonomika eurozóny v prvním čtvrtletí klesla o 0,1 procenta, je v recesi
08.06.2023 Ekonomika eurozóny se v prvním čtvrtletí propadla do recese. Hrubý domácí produkt (HDP) se ve srovnání s předchozím čtvrtletím snížil o 0,1 procenta, stejným tempem jako v předchozím kvartálu. Ve zpřesněné zprávě to dnes uvedl evropský statistický úřad Eurostat. Minulý měsíc přitom statistici s odkazem na předběžná čísla uváděli, že ekonomika eurozóny o 0,1 procenta vzrostla.
Ranní okénko - Revize HDP v eurozóně pravděpodobně půjde směrem dolů
08.06.2023 Poslední zápis do tuzemského ekonomického kalendáře dnes nabídne MPSV s údajem o květnovém podílu nezaměstnaných. Vzhledem k tomu, že se jedná o sezónně neočištěný ukazatel, předpokládáme že právě sezónnost bude hrát hlavní roli, a i přes horší výsledky některých předstihových ukazatelů došlo v květnu k dalšímu poklesu. Náš odhad počítá s 3,5 %, stejně jako medián trhu. V dubnu podíl nezaměstnaných dosáhl 3,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nepatrný růst ekonomiky eurozóny v Q1 následován výraznějším oživením
15.05.2023 Dnes zveřejněná březnová průmyslová produkce v eurozóně by měla potvrdit hluboký pokles o 4,1 % m/m v souladu s již zveřejněnými národními statistikami. V týdnu se dočkáme zpřesněného odhadu HDP v eurozóně, který podle nás nic nezmění na nepatrném růstu o 0,1 % q/q v Q123. Ve stejný den bude zveřejněn výkon regionálních ekonomik v prvním letošním čtvrtletí dle předběžných odhadů HDP. Makroekonomický kalendář na druhé straně Atlantiku nabídne americké maloobchodní tržby a průmyslovou výrobu. V obou zmíněných případech čekáme v dubnu meziměsíční nárůst.
Technická recese byla dle výsledku HDP zastavena
02.05.2023 Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu si česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí připsala mezikvartálně 0,1 % po předchozím poklesu o 0,4 % v 4Q22 a 0,3 % v 3Q22. V souladu s naším očekáváním tak byla, i když těsně, zastavena technická recese (=alespoň dva po sobě následující čtvrtletí mezikvartálního poklesu). Medián analytického odhadu, a také odhad ČNB či MFČR, vykresloval možnost dalšího mezikvartálního poklesu během 1Q23. Přeloženo do meziročního vývoje se ekonomika dostala do mírného poklesu o 0,2 % proti +0,3 % v 4Q22.
Recese nepřichází
28.04.2023 S koncem měsíce přichází od statistických úřadů záplava dat, ze které se snaží obchodníci vyčíst trend výkonu celé ekonomiky jak ve Spojených státech, tak v Evropě.
Forex: Spotřebitelské ceny u nás v březnu meziměsíčně stagnovaly
13.04.2023 Dnešním klíčovým údajem na domácí scéně bude březnový vývoj spotřebitelských cen. Podle nás ceny meziměsíčně stagnovaly a v meziročním vyjádření inflace zpomalila na 14,8 % s výrazným přispěním vysoké srovnávací základny. Údaj únorové průmyslové produkce v eurozóně potvrdí statistiky z jednotlivých zemí a ukáže výrazný meziměsíční růst. Celkově by tak, dle indikací z letošních prvních dvou měsíců, průmyslová výroba významně přispěla k solidnímu výkonu ekonomiky eurozóny na začátku roku.
Forex: Nálada nákupních manažerů v Evropě se zlepšuje
24.03.2023 Dnešní kalendář nabídne březnové indikátory PMI. Zatímco v Německu i eurozóně jako celku oproti únoru očekáváme mírný nárůst kompozitního PMI a jeho setrvání nad 50 body, v USA tržní konsenzus ukazuje opačným směrem. Ve prospěch eura by mohly vyznít americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor, u kterých odhadujeme jejich meziměsíční stagnaci. Zveřejněn bude také domácí konjunkturální průzkum, který ukáže, zda v březnu pokračovalo zmírňování pesimismu spotřebitelů.
Eurostat: Ekonomika EU ve čtvrtém čtvrtletí klesla o 0,1 procenta
08.03.2023 Ekonomika Evropské unie ve čtvrtém čtvrtletí podle sezonně přepočtených údajů klesla o 0,1 procenta, zatímco ve třetím čtvrtletí o 0,4 procenta vzrostla. Po dalším zpřesnění údajů to ve své dnešní zprávě oznámil statistický úřad Eurostat. Dosud uváděl, že hrubý domácí produkt (HDP) sedmadvacetičlenného bloku stagnoval. Česká republika je spolu s dalšími třemi členskými státy v recesi.
Forex: Americká inflace na ústupu, růst HDP v eurozóně potvrdí odolnost ekonomiky
14.02.2023 Středem dnešní pozornosti bude vývoj americké inflace, která by měla potvrdit zmírňování inflačních tlaků. Nicméně zpomalení meziročního tempa růstu tamních spotřebitelských cen zřejmě nebude dostatečným důvodem pro holubičí obrat Fedu. Zpřesněný odhad HDP v eurozóně za Q4 22 potvrdí odolnost tamní ekonomiky. Čekáme, že první letošní čtvrtletí by se mělo již nést ve znamení zrychlení mezičtvrtletního růstu ekonomiky eurozóny, byť jen mírného. Vcelku podle nás ekonomika eurozóny vzroste o 1 % v letošním roce.
Forex: ECB dnes přidá k dobru 50bps
02.02.2023 Zatímco Fed včera zvýšil úrokové sazby o 25 bazických bodů (viz eurodolar), ECB dnes přidá k dobru rovnou 50bps. Pro trhy nepůjde o žádné překvapení, neboť centrální banka tento krok anoncovala již na svém prosincovém zasedání. Důležitější než samotný posun úrokových sazeb vzhůru bude tón, v jakém se ponese doprovodný komentář. Předpokládáme, že na jestřábí rétorice z prosince nebude chtít ECB, potažmo Christine Lagardeová příliš měnit. Inflace sice v lednu zpomalila (na 8,5 % z 9,2 % meziročně), finální číslo se však ještě může změnit vzhledem k absenci německých dat. Co je však z pohledu ECB podstatnější, nepříjemně vysoká zůstává nadále jádrová inflace (5,2 %), jež zatím nemá tendenci ustupovat.
Po sedmi rostoucích seancích skončila pražská burza mírně slabší
31.01.2023 Mezi dnešní várku makrodat patří inflace ve Francii, která dopadla zhruba podle očekávání. Růst HDP v eurozóně za Q4 22 na druhou stranu očekávání mírně překonal (+0,1 % q/q vs -0,1 % q/q). Směr akciovým trhům může dát spotřebitelská důvěra v USA, která dopadla lehce pod odhady.
Evropa stále kráčí po napjatém laně recese
31.01.2023 ‚‚HDP v eurozóně v minulém čtvrtletí překvapivě vzrostlo o 0,1 %, a opět se tak jen o vlásek vyhnulo recesi. Ekonomická rizika ve třetí největší ekonomice světa se v poslední době zmírnila, ale kontinent stále čeká těžký rok 2023, kdy bude muset překonávat pomalejší globální růst a vyšší úrokové sazby.
Eurostat: Ekonomika EU rostla ve třetím čtvrtletí proti odhadům rychleji
07.12.2022 Ekonomika Evropské unie ve třetím čtvrtletí vzrostla podle sezonně přepočtených údajů o 0,4 procenta. Ve své konečné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. O dvě desetiny bodu tak zvýšil dříve uváděnou hodnotu růstu hrubého domácího produktu (HDP) sedmadvacítky unijních zemí. Tempo růstu zpomalilo proti 0,7 procenta ze druhého kvartálu. Česká ekonomika podle konečné zprávy o 0,2 procenta klesla, zatímco v polovině listopadu úřad uváděl pokles o 0,4 procenta.
Ranní okénko - Naváže dnes průmysl a zahraniční obchod na špatný výsledek maloobchodu?
07.12.2022 Ani dnešek nebude ochuzen o česká ekonomická data. V 9 dorazí říjnová statistika z průmyslu a zahraničního obchodu. O hodinu později z ČNB dorazí informace ohledně stavu devizových rezerv ke konci listopadu. Spolu s ní vyjde i o měsíc zpožděná – říjnová – statistika devizových obchodů ČNB, která patrně ukáže, že v říjnu se koruna obešla bez pomoci centrální banky. Za hranicemi už kalendář otevřela německá říjnová průmyslová výroba. Ta podle zveřejněných dat stagnovala, a to jak v meziměsíčním (-0,1 %), tak v meziročním srovnání (+0,0 %). Z eurozóny před obědem přijde finální rozklad HDP v eurozóně za třetí kvartál. Včera překvapily české maloobchodní tržby, když klesaly výrazně rychlejším tempem, než bylo očekáváno. Meziroční říjnový pokles o 9,4 % je druhý největší v historii měření, hned za 9,8% poklesem z dubna 2020.
Rozbřesk: Napětí globálních řetězců slábne, inverze americké výnosové křivky prohlubuje
25.11.2022 Poselství řady ekonomických údajů zveřejněných v minulém čtvrtletí je jasné: problémy v globálních dodavatelských řetězcích ustupují - dodací lhůty výrobků se zkracují a náklady na mezinárodní přepravu klesají. Připomeňme, že spolu s cenami energií byly problémy právě s řetězci klíčovým faktorem stojícím za globální inflační vlnou, jíž jsme svědky. Úplná normalizace řetězců sice ještě vyžaduje nějaký čas, nicméně fakt, že sazby za kontejnerovou dopravu se celosvětově propadly, přestože zůstala blízko svého růstového trendu, působí nadějně. Například ve zmíněném třetím čtvrtletí tento "pozitivní nabídkový šok" přispěl i k hospodářskému růstu v eurozóně, který by bez něj dle našich odhadů býval byl asi o 0,3procentního bodu nižší.
Napětí globálních řetězců slábne
25.11.2022 Poselství řady ekonomických údajů zveřejněných v minulém čtvrtletí je jasné: problémy v globálních dodavatelských řetězcích ustupují - dodací lhůty výrobků se zkracují a náklady na mezinárodní přepravu klesají. Připomeňme, že spolu s cenami energií byly problémy právě s řetězci klíčovým faktorem stojícím za globální inflační vlnou, jíž jsme svědky. Úplná normalizace řetězců sice ještě vyžaduje nějaký čas, nicméně fakt, že sazby za kontejnerovou dopravu se celosvětově propadly, přestože zůstala blízko svého růstového trendu, působí nadějně.
Forex: Závěr týdne nabídne jednání ministrů členských zemí EU o energiích
09.09.2022 Kromě dozvuků včerejšího zasedání ECB budou dnes zraky finančního trhu upřeny na jednání ministrů energetiky jednotlivých států EU. Hlavním tématem setkání bude další postup v boji s vysokými cenami energií a hrozícím vážným nedostatkem plynu v Evropě. V Praze dnes začne také plánované dvoudenní jednání Rady Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti (ECOFIN), na kterém se setkají ministři financí a šéfové centrálních bank členských států EU. Ti budou kromě dopadů války na Ukrajině řešit i reformy daní.
Forex: ECB podle očekávání zvýšila sazby o 75 bb
08.09.2022 ECB dnes jednomyslně zvýšila úrokové sazby o 75 bb. Potvrdila také, že bude následovat několik dalších takových kroků. Přesný počet ani rozsah budoucích hiků pochopitelně ECB neuvedla, pouze tradičně zopakovala, že to bude záležet na nových datech a že dnešní zvýšení o 75 bb není „novou normou". Podrobnosti ohledně taktiky kvantitativního utahování, případně nástrojů zaměřených na zabránění fragmentace dluhopisového trhu členských států, v prohlášení nebyly obsaženy.
Forex: ECB dnes znovu zvýší sazby
08.09.2022 K jednacímu stolu dnes zasedne vedení ECB. Inflační tlaky v eurozóně podle nás vyústí ve zvýšení úrokových sazeb o 75bb, což odpovídá i očekávání většiny finančního trhu. Z domácích dat bude zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za srpen, který podle nás setrval stejně jako v červenci na 3,3 %. Domácí trh práce tak zůstává v dobré kondici.
Forex: Devizové intervence ČNB se v červenci opět zvýšily
07.09.2022 ČNB v červenci intervenovala v objemu 10 mld. EUR, po červnových 7,1 mld. EUR. Od května do července tak ČNB kvůli obraně koruny před oslabením uzavřela spotové operace ve výši 20,5 mld. EUR, což představuje zhruba 13 % celkových devizových rezerv. Zveřejněn byl také stav devizových rezerv centrální banky ke konci srpna, který dosáhl 142,3 mld. EUR a od konce června se snížil o dalších 3,9 mld. EUR. Stav devizových rezerv však kromě intervencí ovlivňují i výkyvy kurzu a výkonnost aktiv v bilanci centrální banky. Očekáváme, že ČNB bude muset na trhu zůstat přítomna i nadále.
Forex: Odhad HDP v eurozóně bude revidován mírně směrem nahoru
07.09.2022 Červencový deficit amerického zahraničního obchodu by měl být ve srovnání s červnem o deset miliard dolarů nižší, což by přispělo k solidnímu růstu HDP ve třetím čtvrtletí. Zpřesněný odhad HDP pro eurozónu zřejmě přinese mírnou revizi směrem nahoru. I zde vyhlídky pro toto čtvrtletí zůstávají povzbudivé. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25bb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z tuzemské ekonomiky budou svědčit o zpomalení ekonomické aktivity
05.09.2022 Tuzemská data během týdne pravděpodobně vykážou hluboký meziroční propad reálných mezd o 10,2 % a meziměsíční poklesy průmyslové produkce a maloobchodních tržeb. Data z německého průmyslu by měla již nést předzvěsti mělké recese v 2H22. Klíčovou událostí týdne bude zasedání ECB, která se podle nás odhodlá k 75bodovému hiku, přičemž terminální úroveň sazeb, dosažená až příští rok, by se měla pohybovat na 2,75 %.
Forex: Americké maloobchodní tržby vzrostou
17.08.2022 Maloobchodní tržby v USA v červenci zřejmě dále meziměsíčně rostly. Celkově ale objemy nákupů slábnou a jejich dynamika se vrací zpět k předkrizovým úrovním. Druhý odhad HDP eurozóny pravděpodobně přinese mírnou revizi směrem dolů. I tak ale ekonomika předvedla v Q2 slušnou výkonnost a vyhlídky zůstávají příznivé i pro Q3. Odhady vývoje HDP za druhé čtvrtletí budou zveřejněny i v Polsku a Maďarsku. Zatímco maďarská ekonomika by měla ve srovnání s prvním čtvrtletím růst, tu polskou čeká pokles.
Forex: Domácí ekonomiku ve druhém čtvrtletí dostihla vysoká inflace
29.07.2022 Tuzemská ekonomika podle nás ve druhém čtvrtletí s přispěním solidního výkonu průmyslu vzrostla o 0,2 % q/q. Výraznou brzdou byla nadále klesající reálná spotřeba domácností, kterou tlumí vysoká inflace. Obdobným tempem podle nás rostl i HDP v eurozóně. Naopak tamní inflace za tou českou výrazně zaostává, když v červenci podle našeho odhadu dosáhla 8,5 %, tedy obdobné hodnoty jako o měsíc dříve.
Co sledovat příští týden? (22.07.2022)
22.07.2022 Zasedání ECB přineslo překvapivé zvýšení úrokové sazby o 50 bp a nyní budou trhy vyhlížet krok amerického Fedu. Americká centrální banka oznámí rozhodnutí o výši úrokových sazeb ve středu večer. Trh očekává zvýšení o 75 bp. Kromě reportu o úrokových sazbách budou investoři sledovat i zprávu o evropském i americkém HDP. Sledujte tedy pohyby Zlata, DE30 a EURUSD.
Bloomberg: EK snížila výhled růstu HDP v eurozóně na příští rok na 1,4 z 2,3 pct.
14.07.2022 Evropská komise (EK) snížila výhled růstu hrubého domácího produktu (HDP) v eurozóně na rok 2023 na 1,4 procenta z 2,3 procenta uváděných v květnu. Inflaci letos čeká 7,6 procenta a příští rok čtyři procenta. Na vině zhoršeného výhledu je ruská invaze na Ukrajinu, pokles poptávky kvůli prudkému růstu cen a možný nedostatek energie v zimě. Napsala to v noci na dnešek agentura Bloomberg s poznámkou, že čísla se mohou ještě změnit. EK má svou letní prognózu hospodářského vývoje v zemích Evropské unie oficiálně zveřejnit dnes v 11:00 SELČ.
Forex: Růst HDP v eurozóně bude revidován výrazně směrem nahoru
08.06.2022 Růst HDP eurozóny bude zřejmě revidován výrazně směrem nahoru, a to díky později zveřejněný irským statistikám. Z hlediska struktury budou hlavními přispěvateli k růstu čisté exporty, zásoby a zřejmě i investice. Z domácích dat bude zveřejněn květnový podíl nezaměstnaných, který pravděpodobně o jednu desetinu poklesne. Hlavní pozornost bude směřovat na jmenování nových členů bankovní rady, které by mělo proběhnout dnes ve 14:00.
Euro ožilo spolu s vyššími výnosy, akciím se daří
17.05.2022 Dnešní obchodování charakterizuje pokračující růst akciových trhů, který jen trochu ztratil na tempu během odpoledne. Vedle toho sledujeme výrazné změny na dluhopisech, které se dostávají pod silný tlak hlavně v Evropě. Německý 2letý výnos je nahoře o 25 bazických bodů! A spolu s tím se veze výš eurodolar, kterému se podařilo obrátit a stoupnout na 1,0535.
Čínská podpora a divoké výsledky. Akciová Evropa roste, Amerika ne
29.04.2022 Akcie velkých technologických firem si tuto výsledkovou sezónu "užívají" naplno. Samotné výsledky jsou při nejlepším smíšené, reakce akcií prudké a změny směru časté. Naposledy dodal slabá čísla Amazon, jehož akcie jsou za to náležitě odměněny. Složitější je to s Applem, který dobré výsledky doplnil o slabší výhled a jeho akcie se následně zhouply oběma směry.
Ranní okénko - Nezaměstnanost by dnes měla klesat, mzdy reálně v záporných číslech
08.03.2022 Za několik málo okamžiků zjistíme, jak se na začátku roku vyvíjela nezaměstnanost v ČR. Následovat bude upřesnění HDP v eurozóně za poslední kvartál minulého roku a odpoledne čeká Polskou národní banku rozhodnutí ohledně navýšení sazeb. Před pár minutami zveřejnil čísla o průmyslu Spolkový statistický úřad a víme tak, že meziročně se v lednu průmyslová výroba zvýšila o 1,8 %, namísto očekávaného poklesu o 1,7 %. Výraznější revize směrem vzhůru se dočkal i prosincový výsledek. Včera přinesla menší zklamání informace ohledně dynamiky průměrné české mzdy ve 4. čtvrtletí 2021, která reálně poklesla o 2 %.
Forex: Spekulace o omezení dovozu energií z Ruska ženou jejich cenu strmě vzhůru
08.03.2022 Finanční trhy spekulují na zákaz dovozu energií z Ruska jako na další možné sankční opatření ze strany Západu. Vše je zatím pouze v mezích úvah, to však stačilo na to, aby ceny vybraných komodit prolomily historická maxima. Dění na Ukrajině zůstává hlavní událostí i pro dnešek. Polská centrální banka by dnes měla zvýšit úrokové sazby o 50 bb.
Ranní okénko - ECB bude v komunikaci opatrná, inflace v ČR patrně poblíž 10,3 %
07.03.2022 Tento týden bude z pohledu finančních trhů opět ve znamení volatility a zvýšené nervozity. Válka na Ukrajině pokračuje a s tím lze čekat i rozšiřování sankcí. Hlavním pohybem na trzích byl únik z rizikového kapitálu do bezpečných přístavů a jinak by tomu nemělo být ani tento týden. Koruna tak bude i nadále pod tlakem. Ekonomický kalendář je tento týden nabitý. Odstartovaly ho české mzdy za 4Q 21, které po očištění o inflaci skončily v mínusu více než se čekalo, o 2 %.
Ekonomický kalendář: HDP eurozóny, USA PPI
15.02.2022 Futures trhy naznačují, že evropská obchodní seance otevře dnes níže. Obavy z potencionálního konfliktu na Ukrajině udržují trhy nadále nervózní. Zprávy z asijské seance trhy příliš nevolnily a stejně tak trhy nechává v klidu ráno v Evropě. Ekonomický kalendář dnes neukazuje. že bychom měli být svědky důležitějšího makra, ale některé zajímavé zprávy nás dnes přece jen čekají. Investorům dnes bude nabídnut report HDP z eurozóny, Německý ZEW index, PPI z USA a API report. Obchodníci by měli nadále očekávat další zprávy kolem dění na Ukrajině, které mohou způsobit výraznějšího pohyby na trzích.
Ranní okénko - Polsko a Česko s 10% inflací, americké ceny výrobců v poklesu
15.02.2022 Z pohledu českých ekonomických dat je dnes klid, a tak pohledy trhu míří více do zahraničí. Po téměř 10% české inflaci je v našem regionu na řadě dnes Polsko, kde bychom se mohli dočkat velmi podobného čísla, a tudíž dalšího zrychlení vůči prosinci. Z eurozóny se v průběhu dopoledne dočkáme upřesnění ohledně růstu HDP za poslední čtvrtletí roku 2021 a z Německa pak šetření mezi aktéry na finančním trhu v podobě ZEW indexu. Za pozornost bude stát i vývoj cen amerických výrobců, kde by podruhé za sebou mohla meziroční dynamika zpomalit.
Ranní komentář: Napětí kolem Ukrajiny mírně polevuje, indexy prozatím stabilní
15.02.2022 I nadále zůstává jedním z klíčových témat na trzích situace na Ukrajině. V tomto směru včera napětí mírně polevilo, když dal Putin po schůzce se svými ministry najevo, že preferuje i nadále deeskalaci konfliktu a další vyjednávání. Situace se však může změnit ze dne na den a trhy si to rozhodně uvědomují. Nervozita tak zůstává patrná, i když jsou valuace docela stabilní.
Trhy reagovaly na výskyt nového kmene covid-19 nepřiměřeně úzkostlivě. Přehled vývoje USD, EUR a GBP
30.11.2021 Zpráva o výskytu nového kmene koronaviru, nazvaného Omicron, vyvolala minulý pátek na trzích paniku. Navzdory tomu, že o novém kmeni je zatím známo jen málo, obchodníci se rozhodli pro jistotu a prudce snížili poptávku po riziku, což vedlo k propadu cen ropy, rozsáhlému poklesu akciových indexů a zvýšení poptávky po dluhopisech.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
01.11.2021 Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů.
Stagflace v Evropě?
29.10.2021 Dnešní předběžná data o HDP a inflaci v eurozóně píšou pro země platící eurem pozitivní příběh. HDP vzrostl mezičtvrtletně o 2,2 %, k čemuž přispěla především Francie, která se vysokým růstem vrátila na své předpandemické úrovně. Spotřebitelské ceny za říjen rostly meziročně o 4,1 %, jádrové pak o 2,1 %, mírně nad odhady. Ekonomika eurozóny tak svižně oživuje, a to při relativně nízké inflaci (především jádrové), když vezmeme v potaz všechny proinflační faktory, které nyní celosvětově posílají ceny vzhůru.
Firemní i makro čísla zvedají obavy. Akcie dnes v červeném
29.10.2021 Páteční dopoledne je pro hlavní akciové trhy negativní. DAX klesá o 0,8 pct, AEX dokonce o procento. CAC 40 a FTSE 100 jdou dole asi o 0,4 pct. V červeném se pak obchodují také americké futures naznačující pokles Wall Street.
Rozbřesk: Koruna navzdory jestřábí ČNB dál slábne
25.10.2021 Konec minulého týdne byl ve znamení prvních odhadů indexů nákupních manažerů v eurozóně za měsíc říjen. Celkový PMI podle očekávání mírně poklesl v důsledku nepříznivé situace v evropském průmyslu. Nejde však jen o problém pomalejšího růstu odvětví, jak by napovídal celkový index, ale také o slabší příliv nových zakázek, rostoucí zásoby nedokončených výrobků, a především o prudce rostoucí ceny vstupů, které se odrážejí i v rekordních cenách finální produkce.
Forex: Eurodolar startuje nový týden v blízkosti 1,1700 EUR/USD
25.10.2021 Eurodolar startuje nový týden v blízkosti 1,1700 EUR/USD. V pátek zveřejněné indexy podnikatelské nálady PMI naznačily zpomalující tempo ekonomické aktivity v eurozóně, která i v říjnu zůstala pod tlakem přetrvávajících problémů globálních dodavatelských řetězců, nedostatku komponent a akcelerujících inflačních tlaků. Navzdory meziměsíčnímu poklesu (na 54,3 z 56,2) však kompozitní PMI index zůstává v pásmu expanze, což indikuje pokračující růst aktivity také na startu posledního čtvrtletí. Ve Spojených státech pak výsledky PMI signalizují ještě slibnější začátek čtvrtého kvartálu, když říjnový index vystoupal na 57,3 a to zejména z titulu oživení sektoru služeb, které profitující ze zlepšující se pandemické situace.
Forex: Tuzemské maloobchodní tržby pokračují v růstu
07.09.2021 Úvod týdne byl poznamenán svátky na amerických trzích. Dnešek by tak měl přinést návrat aktivity. Pomoci by k tomu mohla i data z německého průmyslu, která by měla investory potěšit. Dobrou zprávou bude i finální odhad růstu HDP eurozóny za druhé čtvrtletí. To podle nás přinese revizi směrem nahoru. Na pozitivní vlně nadále jedou i tuzemské maloobchodní tržby.
Forex: Druhé čtvrtletí ve znamení ekonomického oživení
17.08.2021 První odhad HDP v Maďarsku a na Slovensku by měl v obou případech ukázat na mezičtvrtletní růst tamních ekonomik mírně nad 1 %. Zpřesněný odhad vývoje HDP v eurozóně pak zřejmě potvrdí nárůst o 2 %. Strukturu růstu zmíněných ekonomik se sice ještě nedozvíme, lze však předpokládat, že hlavní hnací silou byla především domácí poptávka. V USA zveřejní červencové údaje maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Poptávka amerických spotřebitelů se již v předchozích měsících dostala výrazně nad předkrizové úrovně, poblíž kterých zřejmě setrvala, když se její růstový potenciál z velké části již vyčerpal. Silná poptávka by ale měla být impulsem pro pokračující růst průmyslové produkce.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.8.2021
02.08.2021 Čínská vláda oficiálně kvůli větší dostupnosti vzdělávání zakázala soukromým čínským vzdělávacím institucím fungovat na principu dosahování zisku. Kromě toho zakázaly tamní autority vzdělávacím společnostem získávat kapitál na zahraničních burzách nebo od zahraničních investorů obecně. Objevily se obavy, že tento regulatorní zásah může mít za následek konec současné praxe, kdy čínské firmy získávaly kapitál na zahraničních burzách.
Rozbřesk: Sentiment v eurozóně na maximu, v ČR už klesá
30.07.2021 V eurozóně je sice ekonomický sentiment na maximu, avšak v ČR se v červenci mírně zhoršil. A jeho pokles jde na vrub jak průmyslu, tak službám. Včera zveřejněné podrobné výsledky dávají možnost podívat se, co za změnou nálad v českém hospodářství vlastně stojí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.07.2021
26.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání Fedu. Na červencovém setkání centrální bankéřů s největší pravděpodobností zásadní informace nezazní. Vzhledem k obavám z dopadu varianty delta na ekonomický růst můžeme jakoukoliv zmínku o taperingu prozatím vyloučit. Relevantnější tak bude až zářijové zasedání amerických centrálních bankéřů, na kterém již vyjdou aktualizované ekonomické prognózy. Lze předpokládat, že první náznaky taperingu uslyšíme právě na zářijovém meetingu FOMC. Čistě teoreticky by mohla první slova padnout i na setkání v Jackson Hole, které se koná koncem srpna. Na zářijovém zasedání taktéž dojde k publikaci aktualizované projekce sazeb – tzv. dot plot. Zde nelze vyloučit další jestřábí překvapení – např. predikce prvního zvýšení úroků v roce 2022 nebo větší počet hiků v letech následujících.
Země G7 se dohodly na 15% dani pro mezinárodní firmy. ECB očekává, že HDP stoupne o 4,6 %
11.06.2021 Kvůli zvyšující se inflaci se ruská centrální banka rozhodla již potřetí v tomto roce zvýšit hlavní úrokovou sazbu. Tentokrát centrální banka zvýšila sazbu o 50 bazických na 5,5 %. V doprovodném prohlášení banka oznámila, že nejspíše budou následovat další “hiky“ v příštích zasedáních.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v květnu pravděpodobně zůstala mírně nad 3 %
07.06.2021 Inflace v ČR podle našeho odhadu v květnu zůstala mírně nad 3 %, když i nadále působil výrazný meziroční růst cen pohonných hmot. Jádrová inflace by měla po otevření obchodů a služeb v meziměsíčním vyjádření mírně zrychlit, její vývoj je však spojen s velkou mírou nejistoty. Tuzemská průmyslová produkce a maloobchodních tržby v dubnu pravděpodobně meziměsíčně vzrostly, když pomohlo mírné rozvolnění protiepidemických restrikcí. Konečný odhad vývoje evropského HDP v prvním čtvrtletí by podle nás mohl přinést nepatrnou vzestupnou revizi ukazující na mezičtvrtletní pokles ekonomiky o 0,3 %. Druhé čtvrtletí by již mělo být ve znamení rostoucího evropského hospodářství, což by měly potvrdit červnové indikátory Sentix a ZEW. Evropská centrální banka však zatím zůstává hodně opatrná a ve čtvrtek nastavení měnové politiky rozhodně měnit nebude. Americký Fed bude tento týden sledovat především tamní inflaci, která by podle našeho odhadu měla vzrůst skoro k 5 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory ukáží v květnu expanzi služeb i výroby
17.05.2021 Indexy nákupních manažerů v eurozóně ukáží zvýšení aktivity ve službách za květen. Ve výrobním sektoru by indexy měly mírně klesnout po předchozích rekordních nárůstech, i tak však bude jejích úroveň stále velmi vysoko. Zápis ze zasedání Fedu by mohl poukázat na to, jak jeho členové smýšlejí o rizicích inflace. České výrobní ceny by měly ukázat další citelný nárůst.
Ranní okénko - Ceny ve výrobě v USA dokreslí pohled na inflační tlaky
13.05.2021 Dnes bude zveřejněn zápis z posledního zasedání ECB a ceny průmyslových výrobců v USA, které doplní včera zveřejněnou statistiku cen spotřebitelských. Očekávané vzedmutí inflace dorazilo v plné síle a nárůstem o 0,8 % m/m překonalo tržní odhad (0,2 % m/m). Akciové trhy reagovaly korekcí dolů, výnosy amerických dluhopisů vzrostly a dolar posílil vůči euru i koruně. Průmyslová výroba v eurozóně zaostala za očekáváními.
V ČNB převládá opatrný optimismus
06.05.2021 Bankovní rada České národní banky na dnešním zasedání v souladu s všeobecným i naším očekáváním ponechala nastavení měnové politiky beze změny. Zachována tak zůstala 2T repo sazba (0,25 %), diskontní sazba (0,05 %) i lombardní sazba (1 %).
Rozbřesk: Eurozóna v druhé recesi. A dolar sílí...na vlně rychlého oživení
03.05.2021 HDP v eurozóně spadlo do druhé pandemické recese. Poklesy ale nejsou tak výrazné, jak ukazovaly na základě měsíčních statistik naše (nowcast) modely. HDP v eurozóně spadlo o 0,6 % mezikvartálně, zejména kvůli výraznému poklesu německého hospodářství.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.5.2021
03.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů se vyšplhaly nad úroveň 1,6 %. Mírně se zvedly i reálné výnosy. Desetileté break-eveny (inflace implikovaná z protiinflačních bondů) se poprvé za 8 let vyšplhaly nad úroveň 2,4 %. Mírný nárůst výnosů z minulého týdne souvisí s taktickými prodeji investorů, kteří se připravují na robustní makrodata za duben. Pokud dochází k významně pozitivním ekonomickým překvapením, mají dluhopisové výnosy tendenci zvyšovat se a jejich nárůst je tažen reálnými výnosy. Některé investiční banky předpovídají, že efekt ultra-pozitivních makrodat bude částečně kompenzovat nižší než očekávaná emisní aktivita amerického ministerstva financí. Nicméně snížení objemů v rámci pravidelných aukcí by reálně nastalo nejdříve ve 3Q. Proto očekáváme růst výnosů delších UST během května.
Ekonomika eurozóny sklouzla do další recese
30.04.2021 Dnes byla zveřejněna čísla HDP v klíčových zemích eurozóny a také za celou eurozónu. Čísla následovala den poté, co americká ekonomika reportovala velmi silný první kvartál podpořený masivními vládními programy. Nakonec čísla z Evropy ukázala, že se ekonomika jednotné měny dostala do další recese a ekonomické oživení není zdaleka tak svižné, jako na druhé straně Atlantiku.
Rozbřesk: Trhy čekají na výsledek z Fedu a polský zlotý na třítýdennich minimech
28.04.2021 Trhy čekají na to, jak dnes Fed zareaguje na poslední várku velice silných ekonomických čísel z americké ekonomiky. Ty ukazují na velmi rychlý růst USA na počátku roku 2021 - o více než 2 % mezikvartálně. Na druhou stranu Fed již na posledním zasedání hodně vylepšil svůj ekonomický výhled, a proto by měl zatím svoji rétoriku měnit jen kosmeticky.
Forex: Zahraniční obchod ČR ukáže na zpomalení průmyslu
09.03.2021 Detailní data o vývoji HDP v eurozóně za Q4 vykážou výrazný pokles spotřeby domácností, ale růst investic. Česká statistika zahraničního obchodu by měla zaznamenat zhoršení, které by mělo korespondovat s oslabením průmyslové výroby během prvního čtvrtletí letošního roku.
Eurozóna - průzkum PMI a implikace pro střední Evropu
19.02.2021 Únorový průzkum PMI naznačuje, že se pokles ekonomické aktivity v eurozóně zmírnil v zásadě v souladu s tržním očekáváním.
Ranní okénko - Americký maloobchod má potenciál ke zlepšení
17.02.2021 Americký Fed dnes zveřejnění zápis z posledního zasedání. Z USA dále dorazí sada ekonomických dat za měsíc leden včetně maloobchodních tržeb a průmyslové výroby. Lednový údaj o maloobchodních tržbách ukáže, zda na přelomu roku posílila spotřebitelská poptávka. Konsensus trhu počítá s růstem tržeb meziměsíčně blízko 1% bez i se zahrnutím prodeje automobilů. Jednalo by se o zlepšení oproti prosinci, kdy se dostavil pokles o 0,7 % (vyjma automobilů o 1,4 %), čímž byl překonán i ten nejpesimističtější odhad. Naději dodává snižující se dynamika počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v posledních týdnech. Na druhé straně ukazují výsledky šetření mezi spotřebiteli na zhoršení sentimentu – v únoru spotřebitelská důvěra dokonce sestoupila až na šestiměsíční minimum. Navíc údaje zachycující změny ve statistice o žádostech o podporu v nezaměstnanosti jsou ovlivňovány sezónními faktory, které můžou v takto atypickém období zkreslovat skutečný vývoj. Příkladem je třeba obvyklé sezónní nabírání nových zaměstnanců, které je pandemií narušeno.
Evropa opatrná, Americe v úvodu pomůže včerejšek
16.02.2021 Dneškem se po svátku vrátí do hry americké trhy a zdá se, že se na nich aspoň částečně odrazí včerejší pozitivní vývoj v Evropě - futures jsou v plusu. Evropské akcie mezitím začaly další den nevýrazně a konsolidují se při drobných změnách zdejších hlavních indexů.
Ranní okénko - Průmysl v eurozóně se zadrhává
13.11.2020 ČNB dnes zveřejní záznam z měnového jednání z 5. listopadu a krátce nato údaje o platební bilanci ke konci září. Ministr zdravotnictví Blatný připravuje na pondělní jednání vlády návrh o prodloužení nouzového stavu o 30 dní. Z eurozóny dorazí údaje o zaměstnanosti a zpřesněný odhad HDP za třetí kvartál. V USA bude zveřejněn další indikátor sentimentu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.11.2020
02.11.2020 Zítra se uskuteční prezidentské volby v USA. Jako reálnější se jeví vítězství Joea Bidena. Implikovaná pravděpodobnost z průměrného kurzu sázkových kanceláří dosahuje 65%. Na druhou stranu klání stále zůstává zdrojem nejistoty. Těsný výsledek může znamenat, že Donald Trump nepřizná porážku. Navíc sčítání korespondenčních hlasů se může protáhnout, takže s největší šancí ve středu ráno ještě vítěz definitivně potvrzen nebude. Trhy aktuálně hodnotí možný nástup Bidena pozitivně. Vnímají, že demokratická administrativa dokáže prosadit robustní fiskální balíčky. Pozitivní tržní reakci by tak vyvolala situace, kdy Demokraté získají přesvědčivou většinu v Senátu. Dluhový trh nyní taktéž signalizuje rostoucí pravděpodobnost vítězství Demokratů. Výnosy amerických vládních bondů rostou, což reflektuje vyšší šanci na prosazení rozsáhlých fiskálních stimulů. Ty by měly nastartovat ekonomický růst a propsat se i do nárůstu inflačních očekávání, což je negativní pro dluhopisy. Jejich se jejich výnosy zvyšují.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Další snižování sazeb | Návratnost investice | První odhad HDP | Maďarská inflace | Růst v eurozóně | Inverze americké výnosové křivky | PPI v USA | Cap | Jack Ma | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Vývoj nezaměstnanosti | Ozvěny trhu | Války | Österreichische Post | Vývoj | Rizikové prémie | Data z trhu práce | Týdenní makrokalendář | Australská centrální banka | Allianz | Panevropský index | Údaje z USA | Zew Survey Index | Globální růst | InstaForex | Jana Steckerová | World Systems Market inc | DPH | EUR | Rizika ve světové ekonomice | FDA | Spotřebitelské výdaje | Pandora | Nezaměstnanost v eurozóně | Ekonomika aktuálně | ABNB | Oznámení výsledků | Beztrendové obchodování | Snížit úrokové sazby | Yandex | Take Profit | eTrading | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | Pokles hospodářství | Čínské renminbi | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | Epidemická situace | PEPP | Obchodní deficit | Texas | Hospodářský výhled | Specifikace kontraktu | Očekávání | Korelace | Brokerská společnost Cyrrus | Galapagos | Evropské centrální banky | SEDG | Tvorba fixního kapitálu | AUD/NZD | Zlepšování sentimentu | EUR/JPY | Pro investory | Londýnské burzy | Zasedání ČNB | Trh práce | Dluhová krize | Evropská komise | Philip Morris ČR | Swiss | Investice | Britská centrální banka | US Bancorp | DXY | Rozvolnění | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Support | Allianz Trade | Frankfurt | Dění na světových burzách | PMI v eurozóně | Jak číst grafy | ADP report | Růst amerického dolaru | Vývoj spreadu | Ifo | Webinář | Invaze na Ukrajinu | Poptávka po plynu | Prognózy | Britská libra | Naplnění inflačního cíle | Intervence | Výkon ekonomiky | Experti | LSEG | Pokles cen energií | Futures kontrakt | Raiffeisenbank | Jestřábi z Fedu | Oživení ekonomiky | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Zpráva z akciového trhu | Měsíční předpovědi | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Profit Taking | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Accor | EUR/USD | Vanad | xTrade Brokers | Ceny bydlení | General Electric | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Dow Jones Newswire | Saxo Bank | Švédská koruna | Zahraniční obchod ČR | Neckline | Cellnex | Wolters Kluwer | Zakladatel Alibaby | Tipy pro začínající | Měnový pár GBP/USD | Lagardeová | Průměrné mzdy | Cenné papíry | Výnos | Asijské akcie | Exchange | Meituan | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Delta | Vývoj na trzích | Výnosová křivka | Vzdělávání | Šéf Fedu | Soukromá spotřeba | BreakEven | Růst sazeb | Šéfové | Import | Bankrot Řecka | Pandemický program | Znak dolar | Státní dluh | ČEZ | O2 Czech Republic | Snižování sazeb ČNB | Nikkei | Akcie roku 2020 | Základní pravidla | Kontrakty | Data o HDP | Ferrari | Finanční instituce | Propad cen | Credit Agricole SA | Změny HDP | Index spekulativního sentimentu | Americký akciový trh | Reakce ČNB | Odhad HDP | Praxe | Průmyslové objednávky | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JPY | Britské akcie | AUDUSD | Snižování úrokových sazeb v USA | Růst hrubého domácího produktu | Brent | Ekonomický sentiment | Společnost Crédit Agricole | Uber Technologies | Kontrakce | Globtrex.com | Stimul | Peníze | Zlato step | Růst měnového páru | Strach | Inflace v květnu | Ukazatel | Meziroční růst cen | Baidu | Rozhovor | Americká lehká ropa WTI | Acacia Communications | Hlavní centrální banky | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Porovnání dluhu centrální vlády | Běžný účet platební bilance | Měny | Amgen | Barel ropy | Americký Fed | Investiční strategie | Nezaměstnanosti v Německu | Tuzemská ekonomika | Zpravodajství | Palladium | UNA | Výsledek hospodaření | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Lockheed Martin | Pharming Group NV | Dividendy | Burza | Bankovní rada ČNB | Eurostoxx 50 | Oživení čínské ekonomiky | ZEW index | Hospodářský růst eurozóny | Vysoké ceny energií | Valná hromada | Pozornost investorů | Burzy | Ceny Bitcoinu | USD/EUR | Ceny elektřiny | Viacom | Mezičtvrtletní vývoj HDP v eurozóně | Robinhood | Dnešní obchodování | Broker | Daimler | Zastropování cen | Cash flow | Proražení | Představitelé ECB | Posílení koruny | Odliv kapitálu | Švédsko ekonomika | Obchodní signály | Export | Základní pravidla systému obchodování | NFLX | Statistiky z pracovního trhu | Zynga | Bond | Logistické problémy | Kapitálové strategie | Prodej automobilů | Gilead | Ekonomické výhledy | Comcast | Wilbur Ross | Euroskupina | Data o vývoji HDP | EUR/CZK | Odhad růstu HDP | Vládní opatření | Bilance obchodu | Riziková averze | Obchodní tipy | Evropská inflace | PST | ProSiebenSat.1 | Ekonomická aktivita | Regulace | Zavedení eura | Kofola | Obchodování s českou korunou | FME | Hodnocení současné situace | Partneři | IPO | Hospodářské výsledky | Tovární objednávky | Litva | Ahold Delhaize | Růst tržeb | Čtvrtletní výsledky | Dluhopisoví investoři | GBP/USD | P.A. | Zvýšení sazeb | Bezpečné přístavy | Krátké (short) pozice | Měnový pár EUR/USD | Euronext | Produkce v průmyslu | Obchodní deník | Finanční trh | Inflační cíl | Šíření nemoci | Devizové trhy | Nejsilnější růst | FedEx | Pracovní místa | Tržní reakce | Caterpillar | Světový obchod | FANG | Makrodata | Důležitá data | Obavy z brexitu | Investoři | Růst akciových trhů | Forward guidance | Malta | Bank of England | Americké ekonomiky | Devalvace měny | Další růst | Nejistoty | Největší světové ekonomiky | Německá průmyslová produkce | MiFID II | Koninklijke Ahold Delhaize | AMD | Negativní sentiment | Finanční ústavy | Inflační čísla | Index PPI | Vývoj průmyslu | Prezident ECB | Kapitál | FedWatch | Jádrový index | Globální akciové trhy | Marine Le Pen | Slovenská ekonomika | Záplava dat | Rotace k riziku | Reálné ekonomiky | Futures euro | Posílení | Dluhopisové výnosy | Airbnb | Vývoj ceny zemního plynu | Histogram | Měny v regionu | USD | Protistrana | Shopify | Makroekonomická prognóza | Zápis z posledního zasedání | Nová makroekonomická prognóza | Boeing | Posilování koruny | Stav devizových rezerv | Včerejší seance | Qualcomm | HDP v EU | Makrokalendář | Sestupný trend | Dot plot | Funkční období | Total | Zisk | AT&T | Průmyslová výroba v Německu | Část zisků | Xetra | Odložení brexitu | xTrade | Euro dnes | Tempo zdražování | GBP/EUR | Největší ekonomika | Německý DAX | Sodexo | BP | Platforma pro obchodování | Patria | Inside Bar | Analýzy | Nike | Evropské ekonomiky | Split | Americké HDP | JPMorgan Chase & Co | NFP report | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Hlavní události | Swapy | Bohatý | HeidelbergCement | Béžová kniha | O2 | Cenové tlaky | CZK | Jan Kubíček | Širší index S&P 500 | Zvýšení úrokové sazby | Akcionáři | Kabinet | NFP | Coty | Investovat | CashFlow | Vít Hradil | Avast | Uber | Demokraté | ATVI | CAC 40 | S&P | Úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Porovnání vývoje | Průmyslové komodity | Mzdový nárůst | Thyssenkrupp | DJIA | Zvýšení daní | CSCO | Dovoz | Unie | Výrazný zisk | Nejlepší vanadiové akcie | Technologické tituly | Dobrá nálada | Trpělivost | Vesmírné akcie | UnitedHealth Group | Index spotřebitelské důvěry | Deflace | Konvergence | Obchodování na pražské burze | Signál k prodeji | Komoditní | TIM | Obchodní bilance eurozóny | Nízké úrokové sazby | Penzijní fondy | Occidental Petroleum | Turecká lira | Úřad Eurostat | České hospodářství | Výroční zpráva | Berkshire Hathaway | Blue chip akcie | Data z tuzemské ekonomiky | Sazby v USA | Ekonomický kalendář | Eurex | Prezident | Narušení dodávek | Švýcarský frank bankovky | Vybírání zisků | Vzdělání | Kevin Tran Nguyen | ZEW | TradingFloor.com | Nordea | Dnešní data | Prognóza Fedu | Ropné společnosti | Švédská koruna kurz | Index cen domů | Spotřebitelské ceny v USA | Výsledky | Události tohoto týdne | Investice ve stavebnictví | Coca-Cola | Evropská dluhová krize | eTrader | Statistický úřad Eurostat | Ekonomické oživení | Globální ekonomiky | Zlepšení sentimentu | Euro Stoxx 50 | HUF | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Siemens | Portfolio | YTD | Waste Management | Bank of America | RBI | ČSOB Finanční trhy | Fundamentální analýza | Dovoz ropy | Americký index | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Kurz turecké liry | Energie | Vývoj mzdového indikátoru atlantského Fedu | Odhad inflace | OPEC+ | Růst inflace | Minimální mzda | Tržní úrokové sazby | US500 | Makroekonomický výhled | Raytheon | Airbnb (ABNB.US) | Pesimismus | Objem | Dobré výsledky | Oživení v Číně | Patrie | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Americké centrální banky | Souhrn finančních trhů | Růst cen v eurozóně | IEA | Index Stoxx 600 | Ekonomický vývoj | Akciové trhy ve Spojených státech | Firmy | Macrotrends | Investiční aktivita | Australský dolar | Předstihové indikátory | Bydlení | Ekonomika Německa | Pfizer | Agentura Bloomberg | RWE | Medvědí divergence | Studie | Data z průmyslu | Vesmírné akcie 2021 | Forex blog | EUR/PLN | Nástroj | Reakce trhů | Premiér Andrej Babiš | Zpráva | Dění na finančních trzích | Polsko | Cestovní ruch | Prémie | Představitelé Fedu | FRA | Recese ve Spojených státech | Inflace v Česku | United Airlines | Cenová hladina | Měna | Bankéř | Platební neschopnost | iPhone | Členské země EU | Objem intervencí | Technologický index Nasdaq Composite | Janet Yellenová | Hrubý domácí produkt (HDP) | Ceny ropy | Státní rozpočet | Nasdaq | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | JOLTS | Deficit | Zasedání Fedu | Jackson Hole | Ropný kartel | Tvrdý brexit | Celková inflace | Globální obchod | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Zhoršování situace | Jednání FOMC | Nová prognóza | GBP | XM | Nabídka | Program nákupu dluhopisů | Maloobchod | Centrální banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Ústavní soud | Index výrobních cen | Admiral Markets | Zpomalení inflace | Rostoucí obavy | Zpomalení ekonomického růstu | Trump | Brands | Výsledky firem | Prohloubení schodku | Zprávy | UPS | Hlavní indexy | Silnější dolar | Nezaměstnanost v USA | PMI ve výrobě | Jysk | Akciový analytik | Cvičení | Index STOXX Europe | Dolary | Reálné mzdy | Federální rezervní systém | FB | Vstupy | BREAKING | Cenový šok | Inflace ve Francii | Evropské trhy | Dow Jones index | Nvidia Corp | Měnový trh | Averze k riziku | GBPUSD | Stavebnictví | Kurzarbeit | Macrotrends.net | Donald Trump | Odhady trhu | Dnešní makroekonomické ukazatele | Klíčové události | Evropské akcie | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Americké objednávky | E15 | Saxo PrivatBank | Podnikatelská důvěra | Deutsche Bank | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Apple | Silný růst | Ropa Brent | iFX | Earnings | Evropský statistický úřad Eurostat | Libra vůči dolaru | Vývoj středoevropských měn | Americké akcie | Vyhlídky | Průraz | Finanční domy | CZ | Cena ropy brent | Evropské dividendové akcie | Průmyslová výroba | Ex-dividend | Kongres | Výdělky | Akcie 2020 | Vývoj měnového páru USD/JPY | Alstom | Index cen výrobců | Deficit rozpočtu | Evropská ekonomika | Mezičtvrtletní vývoj HDP | Výsledky HDP | Zvýšená volatilita | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | CNH Industrial | Tapering | Reakce trhu | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Pandemie nemoci COVID-19 | Trh | Inflace ve Spojených státech | Komise | WSM robot.com | University of Michigan | Kurz EUR/USD | Války na Ukrajině | Výrazný růst | České koruny | ABNB.US | Dnešní zasedání Fedu | Korekce | Zpřesněný odhad | IAG | Korporátní daně | Nákup dolaru | Spotřebitelská důvěra v USA | Výrazný pokles | Money management | Porovnání meziročního vývoje | Pražské burzy | Míra zadlužení | Průzkumy | Videokonference | Francie | Obchodní strategie | SAP AG | Konkurenceschopnost | Pokles HDP | Den díkůvzdání | Index cen průmyslových výrobců | Propad | Posílení dolaru | Trigger | Jacobs | Pokračující pokles | Sazby ČNB | Turecko | Období nejistoty | Stock | Americké zásoby ropy | HDP eurozóny | Rating | Dezinflace | Exxon Mobil | Tým InstaForex | Agentura S&P | Pandemie koronaviru | SNB | Microsoft | xStation | Posílení kurzu | Vládní dluhopisy | Evropské obchodování | Daňové úlevy | SBUX | Zařízení | World Systems Market | MFČR | SolarEdge Technologies | Spotřebitelská inflace | Investiční výzkum | WMT | Hrubý domácí produkt | Long pozice | Podnikatelé | Automobilky | Obchodování akcií | Zhoršení nálady | Obchodní instrument | Exporty | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Představitelé americké centrální banky | Index Nasdaq | Britské libry | Data z USA | Srovnávací základna | Electronic Arts | CBRE | Zahraniční obchod | Devalvace | Marriott | Pojišťovny | Spekulace na růst | Medián | Intervence ČNB | Švýcarský frank kurz | Mzda v ČR | Graf | CFTC | Pokles eura | Odliv dividend | Ekonomové | Didi | Akciový index | Centrální banka | Hráči na trhu | Disciplína | Přehled | Bossa.cz | Úvěrové pojišťovny | Plyn | Trendové linie | Tomáš Pfeiler | LYNX | Akcie 2021 | Pár EUR/USD | CAD/JPY | Eurodolar | Spotřebitelská nálada | Výnosové křivky | Čistý zisk | Ideální čas | Jádrová inflace | Hospodaření | Zveřejněná data | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Fed | Americká centrální banka | Index volatility | MRK | Růst spotřebitelských cen | BlackRock | Dnešní datový kalendář | Andrej Babiš | ADBE | Zaknihované akcie | API | Implikovaná volatilita | Růst eura | Měsíční data | PHIA | Devon Energy | HDP USA | Údaje o inflaci | Běžný účet | Makro data | Prodej akcií | Reuters | Britská měna | EMS | Unilever | QCOM | Hillary Clintonová | Brexit | Chevron | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | Investment | W1 | Odezva finančních trhů | Vývoj USD | Směnný kurz | Data z americké ekonomiky | Markets | Depozitní sazba | Obchody | Souhrnný index | Blog | Ceny dřeva | Rolování | Primární emise | ING | Finanční trhy dnes | Cena Brentu | Utahování měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Deficit veřejných financí | Pozornost | Dnešní výsledky | Firma | VIG | EURUSD | Tištění peněz | Šéf amerického Fedu | Oslabování dolaru | Portugalsko | Traders | Česká měna | S&P 500 | Hedge fondy | Růst amerického HDP | Rekordní růst | Vstup na burzu | Data z amerického trhu práce | Zvýšení úrokových sazeb | Kellogg | Organizace ADP | Záporné sazby | Obchodování | Harris | Rychlý růst | Zemní plyn | Miroslav Singer | Český hrubý domácí produkt | Předseda | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Koronavirová krize | Americký dolar | Britové | Stoxx 600 | Český trh práce | Snížení sazeb | Nová data | 3M | Indikátory sentimentu | Chicago Mercantile Exchange | Evropská měna | Indikátory ekonomického sentimentu | Harmonizovaná inflace | Vývoj inflačních očekávání | Čínské měny | Aleš Michl | Řecko | Kurz EUR/CZK | Jednání o brexitu | Philip Morris | Říjnová inflace | Airbus | Míra | Natixis | Ministři financí | Hedgeové fondy | Úroky | HDP v USA | MT4 | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Bloomberg TV | United Airlines Holdings | Růst světové ekonomiky | Investiční banky | Finanční rizika | Makroekonomické údaje | Předstihové ukazatele | ASML Holding NV | Silný trh | Air | Akcie dnes | Růst ekonomiky eurozóny | Káva | Ceny akcií | Indikace | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | EBay | Jobless Claims | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Koronakrize | Technologie | CHF | Japonská vláda | Energetická krize | Finální odhad | Paypal Holdings | ČNB | Rumunsko | Horší data | Evropská unie | Christopher Waller | Jiří Rusnok | WSM robot | Ranní zpráva | Pokles | Prognóza ČNB | MGM | Surové ropy | E-mini | ex | Makroekonomická situace | Onemocnění | Vývoj akciového indexu | Carry trade | Biogen | Vystoupení šéfa Fedu | Země EU | Asijské indexy | DOT | MJ | Jan Vejmělek | Pokles cen ropy | Hedge | Royal Caribbean | Nejvýraznější pokles | ACS | Technologické firmy | Tržní očekávání | Otevírání ekonomik | Americká ekonomika | Měny&Sazby | Tripadvisor | NVDA | Nejistota | Podpora | Doporučení | ABN AMRO Bank | COVID-19 | PYPL | Zboží dlouhodobé spotřeby | Economic | Finanční krize | Česká republika | Společnost XTB | Regulátoři | Repo sazba | Remdesivir | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Spotové operace | Německý ministr financí | Štěpení cenných papírů (split) | Index PX | Čínská vláda | Daně | Euler Hermes | Globální finanční trhy | Portfólia | Inflace v červenci | Trh práce v USA | OECD | Pivot | WSM | Dnešní fundamenty | Chicago Mercantile Exchange (CME) | Úrokové sazby Fedu | Konsorcium | Ekonomická důvěra | Velké technologické firmy | Růst zisků | Zisky | Index Nikkei | Prezident Trump | BNP Paribas | Oslabení koruny | Flat | Bankovní rada České národní banky | Sell | Americká data | Globální ekonomika | Ceny komodit | GRMN | USD/TRY | Anomálie | Expedia | Spotový kurz | Aareal Bank | Vývoj HDP | Boris Johnson | Růst výnosů | Řízení rizika | Value at Risk | Cisco Systems | Kurzový závazek | Ratingové agentury | Cena zlata | Přehled o dění na světových burzách | HSBC | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Vice | LTRO | CARA | Růst cen | Albemarle Corp | Americké akciové trhy | Sada dat | Momentum | Inflační výhled | RSI | Exxon | Repo sazby | Německá vláda | Výdaje | Financování | Dlouhé (long) pozice | Polská ekonomika | ČSÚ | Severomořská ropa | Zasedání RBA | Šíření viru | Finance | JDE | Aareal | Makroekonomické ukazatele | Omezení dodávek | Generali Investments | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Margin | Zasedání americké centrální banky | Americká lehká ropa | Ekonomický a strategický výzkum | Pokles ekonomiky | Index Sentix | USDJPY | Zprávy z USA | Šíření nemoci COVID-19 | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Wells Fargo | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Virus | Velké objemy | Vyhlídky ekonomiky | Polská inflace | Akcie roku | Investice do palladia | Vyšší ceny | Otevření obchodu | Opatření proti šíření koronaviru | SSI | ERA | Aktivita v americkém průmyslu | Zahájení obchodování | Nájemné | Zvýšení inflace | QE | Recesia | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Cena | Cardinal Health | Dnešní čísla | ECB dnes | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | CME | Pojišťovna VIG | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Posílení eura | Ekonomická aktivita v USA | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Kartel OPEC | Globální ekonomický růst | WTI | Bohumil Trampota | Mexické peso | Philip Lane | Bod | Přenos | Starbucks | Shares | RBNZ | Polský zlotý | Axel Springer | Akciové trhy jako celek | Americké úrokové sazby | Reserve Bank of Australia | Cena ropy dnes | Únorová inflace | Bankéři | Spekulace | Nečekané pohyby | Peter Altmaier | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Saúdská Arábie | Novozélandský dolar | Očekávané výnosy | Domácnosti | FTSE | Mediánová mzda | LES | Cena ropy | Inflace | NYMEX | Devizové intervence | Tržby | Jasný směr | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Marže | Využití kapacit | Fed dnes | Ranní zpráva z akciového trhu | Domácí měna | Situace | Koronavirová epidemie | Statistiky z trhu práce | Německý Ifo index | Aktivity v Číně | Historické rekordy | Twitter | Euro vůči dolaru | Růst dolaru | Velcí institucionální investoři | Prosus | Marriott International | Mírná korekce | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | Spotová cena | Zkušenosti | Brokerská společnost | Telecom | Tvrdá ekonomická data | Lira | INSEE | USD/CZK | Index pražské burzy PX | Obchodování na zámořských trzích | Statistiky | Peněžní zásoba | FXstreet | Světová ekonomika | Moneta | SAP | Dluhopisové trhy | Spolkový statistický úřad | FX | ConocoPhillips | Ben Bernanke | Data z pracovního trhu | Aukce | Propad HDP | Růst mezd | Korunové sazby | Royal Dutch Shell | RUB | Sazby beze změny | Krize eura | Sdružení automobilového průmyslu | Kurz | Market | Air France | Evropská centrální banka | IFO index | Inflace v říjnu | ISM | Google | 256/2004 | Unicredit | Ropa a Plyn | Zastavení dodávek ruského plynu | EUR/MWh | Stagnace | Pokles výnosů | Zasedání Bank of England | Analýza EUR/USD | Inside | Nákup akcií | CME Group | Vývoj německého indexu ZEW | Grafy | UST | Volby do Evropského parlamentu | Trápení | Dluhový trh | Institucionální investoři | Pandemie nemoci | Aktivum | Ruská invaze na Ukrajinu | Abbott Laboratories | Výnos do splatnosti | Naše prognóza | DIA | Prezidentské volby v USA | EUR/HUF | Měď | Úspory | Burzovní debut | Proinflační | Konsensus | Analytik | Rozvíjející se trhy | Rostoucí úrokové sazby | Odpor | AUD | Bod zlomu | PEPSICO | Ranní okénko | Binance | Pozitivní výsledek | Tuzemský maloobchod | Colosseum | WSP | Predikce | Fibo | Analytici | JD.com | Splatnost | Dobré zprávy | Úřad práce | Kurz koruny | Citigroup | Přehled kurzů | Softbank | Mario Draghi | Index VIX | Vysoká inflace | Hospodářství | Euro STOXX | Cena palladia | Dlouhodobé investice | Maďarská ekonomika | Ekonomické aktivity v eurozóně | Equity | Tuzemská inflace | Eskalace na Blízkém východě | Snižování úrokových sazeb | Monetární politika | Merck | Jádrový CPI | Nižší ceny | Ekonomická expanze | Cenové stability | USA inflace | Philadelphia Fed index | Zasedání ECB | Portfolia | Fresenius Medical | Převis | SolarEdge | Poptávka | Měnověpolitické zasedání | NN Group | Vývoz | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Moody's | Theresa May | Kroky ČNB | První odhad | Americké ceny | Recese | Index strachu | ZNGA | Konsenzus | Španělsko - burza | Nárůst výnosů | Celosvětový růst | Vyjádření představitelů | Makro | Mzdový růst | ASML | Švýcarský frank | Německý ZEW index | CZK/EUR | Růst globální ekonomiky | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Digitalizace | Konec kurzového závazku | Největší propad | Stavební povolení | Globtrex | Počet nových žádostí o podporu | Růst americké ekonomiky | Signály | TLTRO | Růstový trend | Americké státní dluhopisy | František Táborský | Americké burzy | Silná americká data | Frank | Ministři | Prudký propad | Změna politiky | Balance | Mondelez | HDP v Evropě | Kurz eura | DISH | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Americká centrální banka (Fed) | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Ceny energií | Americké indexy | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Srovnávací základny | Pšenice | Fitch | Politická nejistota | Býčí trh | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Index euro stoxx 50 | Japonský premiér | Brokerské společnosti | Rizika | Eurozóna | Regeneron Pharmaceuticals | Kiwi | Prezident Donald Trump | Multi-Asset obchodování | Zvýšení produkce | Advance | Kurz bitcoinu | Soud | Fair Value | Komunita | Shanghai Composite | Projev šéfa Fedu | Globální trhy | Propad ropy | Booking | Euro posiluje | Maďarská měna | Hang Seng | PMI indexy | Předpovědi | Bondy | Zásoby ropy | Americké volby | Nákup aktiv | Světové ekonomiky | ROCE | Růst HDP | Benzín | Zveřejnění zpráv | Rostoucí ceny | Růst cen nemovitostí | Trend | Obchodovat | Cenová válka | Adidas | Pokles sazeb | Mezinárodní firmy | Dow Jones Industrial | OXY | Nejlepší 5G akcie | Celkový výsledek | Míra inflace | Vládní bondy | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Vývoj HDP v eurozóně | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | EBITDA | Objem objednávek | US akcie | Nařízení | Pioneer Natural Resources | HDP Francie | Nemovitostní trh | Vzrušení | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Hurikány | Aktuální prognóza | Průmysl | Body | Očekávané výsledky | Lehká ropa WTI | Dluhopisový trh | Podnikání | Růst produktivity | Tempo růstu | Pokles akcií | American Airlines Group | GfK | Bilance ECB | Citrix Systems Inc | Bankovnictví | Trim Broker | USD index | Asijské obchodování | Uniper | NBP | Continental | Break-Even | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Nejvyšší růst | ETF | Průmysl a zahraniční obchod | Obnovení růstu | Akciové trhy | Struktura HDP | Úrokové sazby | Hlavní evropské indexy | Silná inflace | Redukce | Guidance | Risk | Počty nových žádostí o podporu | Situace na trhu | Reporty | APP | Palladiové akcie | Ekonomika Spojených států | Tržní ocenění | Long | Rally | AMGN | Bankovní rada | Pojišťovna | DAX | Zasedání České národní banky | Velikost pozice | Co bude | Payrolls | Intesa Sanpaolo | Aktiva | SXXP | Osobní příjmy | HDP za Q2 | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Fiskální politika | Renminbi | Hospodářská krize | České měny | Zlato investiční cena kurzy | Tuzemský průmysl | Zlepšení ekonomického výhledu | Business | Facebook | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Albemarle | Indikátor | Protiinflační kroky ČNB | Barclays | Pokles cen | Obchodní rozhodnutí | Odhad růstu ekonomiky | Veřejný dluh | Vysoké inflace | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Brexitová sága | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Program kvantitativního uvolňování | NEST | Vývoj kurzu | Měny regionu | Fiskální politiky | Debata | Index euro | Čínské akcie | Euro | Devizový trh | Ministryně financí | Diskontní sazba | Sentix | Trhy dnes | Pochybnosti | Erste | Výsledek voleb | Vývoj rublu | Vedení ECB | Micron Technology | Deliveroo | Stratég | Signál k nákupu | FOREX | Prodeje automobilů | Tweety | Ekonomika eurozóny | HDP report | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Řetězce | Americký index S&P 500 | Sentiment | Forexu | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Zasedání centrální banky | Ekonomika | Infineon Technologies | Politika | Pozornost trhu | Akcie ČEZu | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Ben Laidler | Komunikace | Kurz domácí měny | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Dnešní seance | Americké futures | MAM | ECOFIN | Deutsche Telekom | Indikátory důvěry | Forint | Výprodej | Marathon Petroleum | GDP | Velká Británie | Evergrande | Orderflow | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Zasedání FED | Ekonom | Optimismus | JPM | Hospodářské noviny | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | MPSV | Napětí kolem Ukrajiny | Ceny ve výrobě v USA | Optimismus investorů | Indie | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Akciové indexy | Společnost Gilead | Obchodní válka | Tomáš Holub | Symantec | První zvýšení sazeb | Země eurozóny | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Dobrá zpráva | Zotavování v USA | Karanténa | Janet Yellen | Invaze | Fiskální balíček | Commerzbank | Zhodnocení | Dolar | Snížení základní úrokové sazby | Parita | Fitch rating | 5G akcie | Výhled | FOMC | Růst akcií | Technologický Nasdaq | Kurzy měn | Dividenda | Obchodování měn | Pokračující růst | Datový kalendář | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Rada ČNB | iRobot | Výhled růstu HDP v eurozóně | Americký trh práce | Hodnoty měny | Intervence centrální banky | Deriváty | Bezpečné dluhopisy | Nejlepší blue chip akcie | Economist | Index pražské burzy | Finanční podmínky | Počasí | GOOGL | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Nákup eura | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Nízké ceny ropy | Klid | Tempo růstu HDP | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Fundamentální pozadí | Expanze | eBook | Diamondback Energy Inc | Turistický ruch | Advance Auto Parts | Sentix index | Makroekonomické analýzy | General Motors | Fondy | Euro Stoxx 600 | Walt Disney | UniCredit SpA | Výnosy státních dluhopisů | Komoditní trhy | Cenové hladiny | Austrálie | Stagflace | Německé ekonomiky | Schodek | Růst průmyslové produkce | Zlato to je in | Financial Times | USD za barel | Nikkei 225 | Bollingerova pásma | Spread | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | MetLife | New York | MSFT | GS | AIG | Video | Spready | Pád akcií | Dividendový výnos | Obchodní bilance | Euro včera | Posílení kurzu koruny | EU | Německé tovární objednávky | Vývoj mzdového indikátoru | Problémy | Zpomalení růstu | Zpětný odkup akcií | EURCHF | G20 | Pokles poptávky | Participace | Akcie roku 2019 | Členské státy | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Švýcarský frank měna | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Vývoj hrubého domácího produktu | Anheuser-Busch inBev | Úrovně supportu | Evropský akciový trh | Americké výnosy | Inflace v Německu | Ekonomická rizika | Ropa | Měnové páry | České vlády | Kalendář ekonomických událostí | Dluhopis | Americká inflace | Makroekonomická data | Bloomberg Commodity Index | Akcie roku 2021 | xStation 5 | Telefónica | Nálada na trhu | Silné euro | Vývoj indexu S&P 500 | Obchodní jednání | Prodeje existujících domů | Švýcarsko - burza | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | UnitedHealth | Tyson Foods | Oslabení české koruny | Zaměstnanost | MNB | Irsko | Černé zlato | Důležité zprávy | Odhad HDP v eurozóně | Bankovní sektor | Spotřeba domácností | Index MSCI | Ekonomika EU | NZDUSD | Zpráva COT | Značný pokles | DE30 | USDX | Bilance Fedu | Mzdové požadavky | Impulzy | Politické riziko | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Internet of Things | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Verizon Communications | MSCI | Karanténní opatření | Kypr | Thomson Reuters | Americké ceny výrobců | Zvyšování úrokových sazeb | Guvernér Rusnok | RBA | Spotřebitelská poptávka | Christine Lagarde | Růst aktivity | Indikátor důvěry | Dividendové akcie 2020 | Báze | Velké ekonomiky | 3М | Maďarská vláda | Oscilátory | Obchod | Indexy PMI | Data z Německa | Regionální měny | AMZN | Eni | Burza dnes | EFSF | Oslabení | Patria.cz | Stav ekonomiky | Prognóza ECB | ABN Amro | Pohonné hmoty | Globální finanční krize | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Smíšené výsledky | Ceny výrobců | Úsilí | Žádosti o podporu | Akcionář | Empire State Index | Obchodní den | SPWR | Tržní hráči | Spojené státy | Makroekonomické události | Evropské méně | Vlády NATO | Vývoj kurzu eura | Signál | Ekonomický výhled | Írán | Zdražování | Čínská firma | Ekonomické krize | Měny rozvíjejících se trhů | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Člen bankovní rady | Investment Banking | EPS | Komerční banka | ADP | Vanadiové akcie | RISK-ON | PMI ve službách | Číst grafy | Kupní síla | Trhy | Sankce | Překoupené oblasti | Ropy | Růst eurozóny | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Platforma | Big Tech | Výnosnost | Devizové rezervy | Bankovní unie | Druhá vlna pandemie | JD | SIE | Společnost | Wolfgang Schäuble | Italská ekonomika | AAPL | Úspěch | ZEW index ekonomického sentimentu | Firma McDonald's | Jednání ČNB | Sázky | Diamondback Energy | KBC | Nové prognózy | Allergan | Pozitivní výsledky | Šéfka Fedu | AXA | Utažení měnové politiky | SEC | Úvěrový rating | BMW | Cena akcií | Non-Farm Payrolls | Slovensko | Rozšíření | Společná evropská měna | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Riziková aktiva | Technologický index | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Celý svět | Země OPEC | HoReCa | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Zpomalování americké ekonomiky | United Technologies | Americké ministerstvo financí | Nálada | Švícarský frank | Míra nejistoty | Britské měny | Indikátory | Eura | Říjnová inflace v eurozóně | Výsledek HDP | Vysoké ceny | Japonská ekonomika | Komentář Radomíra Jáče | Nizozemsko | Organizace | Odpovědnost | Ryanair | Gap | Ústup rizik | Ceny pohonných hmot | VIX | Stock Exchange | Růst | Fed včera | Polská centrální banka | Letošní maximum | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Prodejní signál | JPMorgan | Průmyslová produkce v eurozóně | Nejlepší palladiové akcie | Finanční situace | Výroba v Německu | Keystone XL | Michal Brožka | Depozitní sazba ECB | Zajištění | Nastavení sazeb | Propad cen ropy | Pandemie | BIDU | Provize | Tradeři | Růst průmyslové výroby | Index | Buy | PCE index | Výsledky maloobchodních tržeb | Indikátor MACD | Rychlý růst cen | Wirecard | Cenový index | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Bohatství | Western Union | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Varovné signály | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | EUR/CHF | Valuace | Slabá čísla | Volby | Obchodní dohody | Obchodní podmínky | Bezpečné měny | Dnešní ekonomický kalendář | MasterCard | Kvantitativní uvolňování (QE) | Cíle | Instrumenty | Bezpečnost | Hlavní úrokové sazby v USA | Analýza fundamentálních událostí | Bloky | Obchodování na koruně | Zlotý | Aktuální situace | Unipetrol | Silná koruna | Zajištěné fondy | Odhady růstu | Inflační riziko | Gilead Sciences | Výkyvy | Volatilní | Nižší hodnoty | Aktuální kurzy měn | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Kupci | Oscilátor | Německý průmysl | Express | 1D | Prodeje | Inflace v eurozóně a ve Spojených státech | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Okénko trhu | TradingEconomics | Týden na trhu | CNY | Šéf Fedu Jerome Powell | FDX | Odhady HDP | Program nákupů dluhopisů | Dow Jones | Francouzské společnosti | Ekonomické zotavování | IRBT | Regulatorní prostředí | Benchmark | INTC | Měnové trhy | Šance | Británie | Ekonomika Španělska | Holubice | Technický výhled | DTE | Oslabení dolaru | Podnikání na kapitálovém trhu | Rozhodnutí ECB o sazbách | Oživení globální ekonomiky | Globální krize | Covid | Průmysl v Německu | Výrobní ceny | Páteční NFP report | Znovuotevření Číny | Odvětví | Šok | Rozpočtový deficit | Zlato v minci | Akciové trhy v Asii | Rakousko | Druhá vlna | Setkání v Jackson Hole | Analytický tým FXstreet.cz | Pokles libry | Metro AG | Dna | Brenntag | Investorský sentiment | Maďarsko | Parita kupní síly | Mzda | Colosseum.cz | Poradenství | NZD/USD | Měnový pár | LVMH | Intradenní obchodování | Volby v USA | Očekávaný růst | IPO Luckin Coffee | Růst cen komodit | Pokles evropské ekonomiky | Dánsko | AMS | Štěpení cenného papíru | David Vagenknecht | Prodeje aut | Bankrot | Banka | Kamala | ExxonMobil | Forward | Dollar Index | BDX | Splátky úroků | Trendový indikátor | AEX | Vakcinace | Upravený zisk | Porovnání dluhu | VaR | Mario Centeno | Technická analýza | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Na burze | Agentura Reuters | Akcie | Christine Lagardeová | Ministři financí eurozóny | Konflikt na Blízkém východě | Resistence | ProSiebenSat.1 Media | Ekonomické aktivity | Výkon francouzské ekonomiky | Ekonomika Evropské unie | Spotový kurz koruny | Inflace v USA | Analytička | Blue chip | ČSOB | MF | Zisk na akcii | Siemens Gamesa | Snižování úroků | Úrok | Středoevropské měny | Ekonomiky | Černé pondělí | Měnová politika | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Evropa | Zápis ze zasedání Fedu | Nasdaq Composite | Tesla | Norsko | Obchodovat s cennými papíry | Nálada v Evropě | Posilování amerického dolaru | Stabilita | Měnové politiky v USA | Americký prezident | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Americký maloobchod | Dynamika HDP | Onemocnění COVID-19 | Obchodování na forexu | Britský premiér | GM | Bank of Canada | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Obchodní dohoda | Jak se stát lepším investorem | Komoditní měny | Marketingová komunikace | CPI v eurozóně | Produkce ropy | Makroekonomické data | TRY | Evropská komise (EK) | Předpověď | Zlato akcie | Velcí hráči | Nový Zéland | Imperial Brands | Commitment of Traders | Americký ministr obchodu | Société Générale | Ekonomický růst | Spotřebitelský indikátor | Vzestupný trend | 5G | Wolfstreet | Krize | Růst sentimentu | Management | Halifax | Kvantitativní uvolňování | Rates | Atlanta Fed | Pražská burza | Panika | CNBC | Ruská invaze | Epidemické situace | NATO | Americký trh | Market Color | Údaje | Tempo růstu PPI v USA | Analýza makroekonomických zpráv | Analytický tým | Rozsah konfliktů | Americký akciový index S&P 500 | Ministr obchodu | Obchodování na trzích | Exact Sciences | Důležitá zpráva | Důvěra investorů | RDSA | Tipy pro začínající obchodníky | Summit EU | American Airlines | Proražení supportu | Riziko recese | Vývoj eura | Španělská ekonomika | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | CAD | Short | Růst cen průmyslových výrobců | Podíl nezaměstnaných | Beta | Volná pracovní místa | Snižování sazeb | Proinflační faktory | Měnové otázky | ING Groep NV | Intel | Odhad vývoje HDP | Evropský statistický úřad | Tempo růstu PPI | Booking Holdings | Brokers | Nemovitosti | HDP v Maďarsku | Stříbro | Visa | Dividendová sezóna | Práce | Nákupy dolaru | Raphael Bostic | Procter & Gamble | Mzdová dynamika | Vývoj trhu | Podniky | Lufthansa | Průmysl v eurozóně | Americká měna | Polský zlotý a maďarský forint | Konsolidace | Aramco | Kanada | Očkování | Index spotřebitelských cen | Koruna posiluje | Pohyby na trzích | Volatility | WSM facebook | Ekonomické podmínky | Enel | Ministr financí | Levnější ropa | Lehman Brothers | Rubl | Index Nasdaq Composite | Ztráta | Rozpočet | xStation5 | Vonovia | Kraft Heinz | Ceny energetických komodit | UNH | Maloobchodní prodeje | HNonline.sk | Pozitivní vliv | Švédsko | Pracovní síly | Nákupní signál | Směřování | AUD/USD | Dostatek likvidity | Volkswagen | Uptrend | Předpokládaný vývoj | Guvernér ČNB | Odhady analytiků | Trendová linie | Instrument | Marathon | Inflace v eurozóně | Nárůst volatility | Německo | DVN.US | USD/JPY | Bankovky | Biden | Ruská centrální banka | Objem zakázek | Růstový potenciál | Růst české ekonomiky | Porovnání hlavní úrokové sazby | Americké trhy | Zrychlení růstu | WKL | Země G7 | Akciový trh | Ztráty | Eskalace | Japonský jen | COT (Commitment of Traders) | Potenciál dalšího růstu | Offshore | Qiagen | Automotive | FXstreet.cz | Euro vůči americkému dolaru | Bilance | Ceny zemního plynu | Vivendi | Frank kurz | Goldman Sachs Group | Snížení úroků | STMicroelectronics | Dividendové akcie | Sentix indikátor | Crédit Agricole | NZD | Šéfka ECB | MWh | Louis Vuitton | Zajištěné fondy České spořitelny | Air France-KLM | EUR/GBP | EK | Investování | Omicron | Setkání centrálních bankéřů | Akumulace | Kotace | Oslabování koruny | Prognóza vývoje | Mzdy | Výkyvy kurzu | Vývoj EUR/USD | WHO | Tržní situace | Sazby Fedu | Intradenní strategie | Zadlužení | Obchodníci | Zahraniční investice | Indikátor ekonomického růstu | Ukazatele | Státní dluhopisy | Zadluženost vlastního jmění (debt ratio) | Pozice | Altria Group | Výhled růstu HDP | Dluhopisy | Internet of Things (IoT) | Platební bilance | Účastníci trhu | Americké obchodování | Makroekonomický kalendář | Bank of New York Mellon | Situace na trhu práce | AbbVie | Turecké liry | REGN | IPO Robinhood | Čína | Vývoj meziročního růstu reálného HDP | Inflace v ČR | Koruna | Trade | Politické rozhodnutí | ČR | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Citrix | MIFID | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Stabilita sazeb | Microsoft Corp | Norská koruna | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Očekávané Earnings | Nowcast | BBVA | České mzdy | Guvernér | Průměrná mzda v ČR | Horší data z Německa | Low | Býčí trend | John Hardy | Rezistence | Úrokový diferenciál | Turecká ekonomika | Obchodování na burze | Ford Motor | USA | Zemědělství | Riziko | Mário Centeno | Zpracovatelský průmysl | Šíření koronaviru | Hlavní akciové trhy | Společnost Cyrrus | Kanadský dolar | JPMorgan Chase | Pozitivní zpráva | Sazby | Short pozice | XTB | Strategy Research | Netflix | Nálada nákupních manažerů | Ticker | Předkrizové úrovně | Největší pokles | Dluhové krize | Kontrakt | Miliardy dolarů | Vývoj jádrové inflace | SPX | Mylan | NKE | Forwardový kurz | Jan Frait | Hlavní ekonom | Infineon | AAA | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | České sazby | Burze | WU | Rusko a Ukrajina | Meziroční inflace | Ekonomické prognózy | Maloobchodní prodej | Černá labuť | Výkon | American Express | Počet nezaměstnaných | Česká vláda | Desinflační trend | Růst průmyslových cen | Domácí poptávka | Zásobníky | Premiér Boris Johnson | Denní graf | PEP | Kurz EURUSD | Devon Energy (DVN.US) | Tým FXstreet.cz | Linde | Fraport | Statistika | COT | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Další pokles | Americký HDP | Vývoj ceny | Německá inflace | Emise | Potenciál poklesu | Intervenovat | Oslabení polského zlotého | Buy signály | Dodavatelské řetězce | Fundamentální analýza pro začátečníky | Henkel | BT Group | Válka na Ukrajině | Ohlédnutí | Aktuální kurzy | Pražský PX | Technická recese | Výsledek inflace | Nastavení úrokových sazeb | Globální vývoj | Prodej | Nervozita | BOSSA | Japonská centrální banka | Euforie | Investiční | Sezónní vlivy | Snížení daní | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | IOT | Ekonomika USA | Produktivita práce | Ústup inflace | CISCO | Posilování eura | Včerejší obchodování | Britské banky | Země platící eurem | Bitcoin | HICP | Výkonnost | Česká ekonomika | Štěpán Hájek | Futures trhy | Politické napětí | Výroba aut | Nesoulad | Přebytek obchodní bilance | Pohyby na finančních trzích | Akcie v Evropě | HDP v ČR | Zájem investorů | Dění na Ukrajině | Cena komodit | EURCZK | Budoucnost | Steen Jakobsen | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Opatření | Walmart | Aktuální spready | Index S&P 500 | Referendum | Kontraindikátor SSI | Ekonomická situace | Česká koruna | Kurz české měny | Přebytek bilance běžného účtu | Uzavření trhů | Krypto | Ranní komentář | Obchodní konflikt | Zlato | HDP | Evropská opatření | Finanční smršť | Výprodejní tlak | Krize v Evropě | Restrikce | Maloobchodní tržby | Likvidita | Likvidní | CL | Žádosti o pracovní podpory | PBOC | Přehled o dění | Výroba automobilů | Obchodní partner | Break Even | Etoro | Členské země | Fond | Blue chips | Kamala Harris | Luboš Růžička | PMI index | HDP v zemích EU | GLOBEX | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Verizon | Statistici | Kurz eura k americkému dolaru | Spekulanti | Dnešní zprávy | Objednávky | Microchip Technology | Inflační očekávání | Akcie v Číně | Růst průměrné mzdy | Stavební výroba | Deutsche Post | Čínský vývoz | G7 | Zastavení dodávek | USD/CAD | Páteční NFP | Nezaměstnanost v ČR | Čínské vlády | Kurz EUR | Zásoby ropy ve světě | Fundamenty | Japonský Nikkei | Růst ekonomiky | Index PMI | Polská měna | BIS | Pravidla systému obchodování | Komodity | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Německé státní dluhopisy | Citrix Systems | Odkup akcií | Miliardy | Výnosy | Maloobchodní tržby v USA | Activision Blizzard | Tomáš Raputa | Disney | Applied Materials | Ekonomické zotavování v USA | Vlády | Devizové rezervy ČNB | Caixin | Částečný úvazek | Kryptoměny | EuroCOIN | Investiční doporučení | IPO Deliveroo | Vítězství | Ekonomické indikátory | Český HDP | Koronavirus | Centrální bankéři | Kurz koruny vůči euru | Belgie | Investor | Zlepšení | Solidní růst | Sentiment v eurozóně | YTM (výnos do splatnosti) | Nonfarm Payrolls | ČTK | Nižší úrokové sazby | Porovnání vývoje jádrové inflace | Zlatý dolar | Americké akciové indexy | Amazon | Španělsko | Volatilní obchodování | Jerome Powell | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | CEE | IBEX | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Významné události | Wall Street | Vítězství Donalda Trumpa | CAH | Protiinflační kroky | Pozitivní faktor | Akcie v roce 2020 | Index DAX | Historický vývoj indexu S&P 500 | Markit | UBI | Čínské firmy | Hike | Nakupovat | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
