Surové ropy
Ekonomický kalendář: Inaugurace Donalda Trumpa jako 47. prezidenta USA 🖋️
20.01.2025 Nový týden začíná euforickými zisky na trhu kryptoměn. Víkendové události spojené s oficiálními memecoiny rodiny Trumpových podněcují spekulace investorů o strategických rezervách bitcoinu a ještě hlubším přijetí kryptoměny. Jednoznačným vrcholem týdne zůstává inaugurace Donalda Trumpa do funkce prezidenta Spojených států amerických, která se uskuteční v 19:00 hodin.
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
15.01.2025 Index Dow Jones +1,37 % na 43100,99 b. S&P 500 +1,45 % na 5927,86 b. Nasdaq Composite +1,92 % na 19410,81 b.
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 10. lednu poklesly o 1962 tis. barelů
15.01.2025 Změna zásob surové ropy podle EIA (10. ledna): aktuální hodnota: -1962 tis.
Očekávané události: Index CPI (USA), HDP (Německo), průmyslová výroba (eurozóna)
15.01.2025 Německo: 10:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (2024): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,3 %.
USA: Zásoby surové ropy poklesly k 3. lednu o 959 tis. barelů
08.01.2025 Změna zásob surové ropy podle EIA (3. ledna): aktuální hodnota: -959 tis. barelů.
Očekávané události: Maloobchodní tržby (Německo), PPI (eurozóna), změna zaměstnanosti ADP (USA)
08.01.2025 Německo: 08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (listopad): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -1,5 %.
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
03.01.2025 Index Dow Jones +0,56 % na 42629,39 b. S&P 500 +1,04 % na 5929,65 b. Nasdaq Composite +1,43 % na 19556,56 b.
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 27. prosinci poklesly o 1178 tis. barelů
02.01.2025 Změna zásob surové ropy podle EIA (27. prosince): aktuální hodnota: -1178 tis.
Očekávané události: Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (ČR a Německo)
02.01.2025 Česká republika: 09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (prosinec): očekávání trhu: 45,9, předchozí hodnota: 46,0.
Makroekonomický výhled na tento týden: HDP (ČR), Index PMI ve výrobě napříč regiony
30.12.2024 V tomto týdnu bude vzhledem k novému roku zveřejněno výrazně méně makroekonomických dat. V ČR bude upřen pohled na konečný vývoj HDP ve 3Q, měnovou zásobu M2 a bilanci státního rozpočtu. Napříč sledovanými regiony se taktéž tento týden dozvíme konečná data indexu nákupních manažerů ve výrobě a v Německu se můžeme těšit na míru nezaměstnanosti.
Makroekonomický výhled na tento týden: Nové a pokračující žádosti o podporu (USA)
23.12.2024 V tomto týdnu bude vzhledem k vánočním svátku zveřejněn menší počet makroekonomických dat. Trhy budou směřovat pozornost především k novým a pokračujícím žádostem o podporu, které poukáží na aktuální stav trhu práce. Zároveň bude například reportována spotřebitelská důvěra a prodeje nových domů.
Index Dow Jones se drží před rozhodnutím FEDu v zelených úrovních
18.12.2024 Index Dow Jones +0,38 % na 43615,19 b. S&P 500 +0,28 % na 6067,49 b. Nasdaq Composite +0,27 % na 20163,68 b.
USA: Zásoby surové ropy EIA k 13. prosinci poklesly o 934 tis. barelů
18.12.2024 Změna zásob surové ropy podle EIA (13. prosince): aktuální hodnota: -934 tis. barelů.
Očekávané události: Zasedání Fedu o sazbách (USA), CPI (eurozóna)
18.12.2024 Eurozóna: 11:00 CPI (y-y) (listopad - konečný): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,3 %.
Výrobní sektor stále nevykazuje významné tlaky na růst cen
16.12.2024 Dynamika cen tuzemských průmyslových výrobců v listopadu vzrostla, hlavně však v důsledku vyšších cen energií. Meziměsíční růst cen průmyslových výrobců dosáhl 0,4 % po 0,1 % v říjnu. V meziročním vyjádření cenový růst zrychlil z 0,8 % na 1,7 % a přesáhl tak tržní konsensus ve výši 1,4 %. Působil na to zejména listopadový nárůst cen v oblasti výroby elektřiny o 1,8 % m/m, který následoval po říjnovém poklesu o 0,8 %. Ceny v tomto odvětví jsou tradičně více volatilní, když do nich promlouvá kolísavý vývoj na velkoobchodních energetických trzích. Bez ohledu na to by energie měly pro většinu konečných spotřebitelů v příštím roce zlevnit.
Index Dow Jones se pohybuje mírně v zeleném
11.12.2024 Index Dow Jones +0,01 % na 44251,41 b. S&P 500 +0,88 % na 6087,86 b. Nasdaq Composite +1,73 % na 20027,85 b.
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 6. prosinci poklesly o 1425 tis. barelů
11.12.2024 Změna zásob surové ropy podle EIA (6. prosince): aktuální hodnota: -1425 tis.
Americké ropné rezervy klesnou o něco více, než se očekávalo
11.12.2024 WTI ropa nereagovala přehnaně na údaje o zásobách surové ropy.
Očekávané události: CPI, index žádostí o hypotéky MBA, změna zásob surové ropy (USA)
11.12.2024 USA: 13:00 Index žádostí o hypotéky MBA.
Forex: Česká inflace v listopadu dosáhla horní hranice tolerančního pásma
10.12.2024 Klíčovým údajem dnešního dne bude tuzemská inflace, která podle našeho odhadu v listopadu vzrostla i s přispěním nízké srovnávací základny v meziročním vyjádření na 3,0 %. Vliv by na to měl mít i pokračující růst cen potravin. Jádrová inflace by měla v listopadu setrvat na 2,4 % y/y, což by mělo stále odrážet svižný růst cen služeb, který bude nadále držet jádrovou složku nad 2% inflačním cílem ČNB. To by tak rovněž mohl být jeden z argumentů pro prosincové pozastavení snižování sazeb ČNB, které nyní předpokládáme.
Forex: Kondice českého průmyslu v říjnu příliš nepotěšila
09.12.2024 Měsíční indikátory z tuzemské ekonomiky přinesly lehce smíšený obrázek výrobního sektoru. Zatímco se stavební produkce dokázala otřepat ze silného zářijového poklesu, který byl ovlivněn povodněmi a nepříznivým počasím, a meziměsíčně vzrostla o 3,8 %, tak průmyslová produkce dále klesala, když na zářijový pokles o 0,5 % m/m navázala snížením o 0,7 % m/m v říjnu. K tomu došlo navzdory meziměsíčně vyšší výrobě aut a relativně příznivým předstihovým indikátorům.
Pohonné hmoty v ČR stagnují a budou i nadále, zastavení dodávek ropovodem Družba se projeví teprve tehdy, bude-li trvalejší povahy
05.12.2024 V Česku v uplynulém týdnu nepatrně zlevnil benzin, naopak nafta mírně zdražila. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 se aktuálně u čerpacích stanic prodává v průměru za 35,75 koruny, před týdnem byl o tři haléře dražší. Nafta zdražila o čtyři haléře, za litr teď řidiči dají průměrně 34,99 koruny.
Index Dow Jones se drží v kladných úrovních
04.12.2024 Index Dow Jones +0,4 % na 44882,51 b. S&P 500 +0,36 % na 6071,81 b. Nasdaq Composite +0,93 % na 19662,87 b.
USA: Podle EIA došlo ke snížení zásob surové ropy o 5 073 tis, očekáván pokles pouze o 1 410 tis.
04.12.2024 Změna zásob surové ropy podle EIA (29. listopadu): aktuální hodnota: -5073 tis.
Česko má letos z Ruska více než třetinu veškeré dovážené ropy. Stále za ni Rusku platí desítky miliard, trvalejší výpadek Družby by tedy byl problém
04.12.2024 Česko letos od ledna do srpna dovezlo ropu za zhruba 61 miliard korun. Z toho hodnota ropy dovezené z Ruska ropovodem Družba činí přibližně 22 miliard korun. Hodnota dovážené ruské ropy tedy letos odpovídá 36 procentům hodnoty celkově dovezené ropy. To je nižší podíl než v uplynulých letech. Loni v období od ledna do srpna činil zhruba 54 procent, předloni v témže období pak bezmála 47 procent, v prvních osmi měsících roku 2021 rovných 48 procent a od ledna do srpna 2020 pak přibližně 41 procent. Vyplývá to z dat Českého statistického úřadu.
Index Dow Jones mírně koriguje
27.11.2024 Index Dow Jones -0,1 % na 44816,33 b. S&P 500 -0,49 % na 5992,01 b. Nasdaq Composite -1,07 % na 18970,09 b.
Očekávané události: Deflátor HDP (USA)
27.11.2024 Německo: 10:30 Spotřebitelská důvěra GfK (prosinec): očekávání trhu: -18,8, předchozí hodnota: -18,3.
Index Dow Jones se drží v červených úrovních
20.11.2024 Index Dow Jones -0,1 % na 43226,42 b. S&P 500 -0,43 % na 5891,49 b. Nasdaq Composite -0,5 % na 18892 b.
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 15. listopadu vzrostly o 545 tis.
20.11.2024 Změna zásob surové ropy podle EIA (15. listopadu): aktuální hodnota: 545 tis., očekávání trhu: -85 tis., předchozí hodnota: 2089 tis.
Očekávané události: PPI (Německo), stavební výroba (eurozóna), index žádostí o hypotéky MBA (USA)
20.11.2024 Německo: 08:00 PPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,5 %. 08:00 PPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: -1,0 %, předchozí hodnota: -1,4 %.
Makroekonomický výhled na tento týden: Inflace v eurozóně, PPI v ČR a Německu, PMI napříč regiony
18.11.2024 Tento týden nás čekají indikátory ekonomického sentimentu, údaje o německé ekonomice či report vývoj inflace a dalších makrodat v rámci eurozóny.
Cenová dynamika zůstává utlumená v průmyslu i stavebnictví, v zemědělství však naopak sílí
18.11.2024 Růst cen tuzemských průmyslových výrobců v říjnu zaostal za odhady. Meziměsíčně se ceny zvýšily pouze o 0,1 %, zatímco tržní konsensus očekával vzestup o 0,3 %. V meziročním vyjádření cenový růst sice mírně zrychlil z 0,6 % na 0,8 %, i tak se ale nadále pohyboval výrazně pod dvouprocentním inflačním cílem centrální banky.
BREAKING: Zpráva DOE ukazuje nárůst zásob ropy, ropa posiluje po zveřejnění dat
14.11.2024 Ropa smazala část ranních ztrát a posílila téměř o 0,23 % po změně v amerických zásobách EIA. Zpráva ukázala nečekaný růst zásob ropy, nicméně zásoby benzínu a destilátů byly mnohem nižší, než se očekávalo. Zde jsou údaje ze zprávy:
Makroekonomický výhled na tento týden: Inflace napříč regiony, HDP a nezaměstnanost v eurozóně,…
11.11.2024 V tomto týdnu bude pozornost trhu směřovat k inflačním datům za říjen napříč regiony. Ve čtvrtek bude zveřejněn v rámci eurozóny HDP, nezaměstnanost a vývoj průmyslové výroby.
Denní shrnutí: Wall Street roste; Dow Jones dosahuje historického maxima po vítězství Trumpa 💵 Americký dolar posiluje uprostřed rostoucích výnosů
06.11.2024 Donald Trump vyhrál prezidentské volby. Americké indexy dnes zaznamenaly působivý růst, i když nálada na evropských trzích nebyla stejně optimistická. Německý DAX ztratil více než 1 % a francouzský CAC40 klesl téměř o 0,5 %. Poklesy zaznamenaly také kontrakty na čínské indexy.
Index Dow Jones při zvolení Trumpa silně posiluje
06.11.2024 Index Dow Jones +3,14 % na 43546,98 b. S&P 500 +2,07 % na 5902,68 b. Nasdaq Composite +2,36 % na 18874,2 b.
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 1. listopadu vzrostly o 2149 tisíc barelů
06.11.2024 Změna zásob surové ropy podle EIA (1. listopadu): aktuální hodnota: 2149 tis. barelů, očekávání trhu: -90 tis. barelů, předchozí hodnota: -515 tis. barelů
OIL mírně roste navzdory nárůstu zásob v EIA reportu
06.11.2024 Ropa maže počáteční ztráty a roste téměř o 0,5 % po změně zásob ropy v USA podle reportu EIA. Report ukázal nečekaný nárůst zásob ropy i benzínu, avšak trh reagoval agresivnějším nákupem ropy. Zde jsou čísla z reportu.
Očekávané události: Stavební a průmyslová výroba (ČR), PMI (Německo, eurozóna)
06.11.2024 Česká republika: 09:00 Stavební výroba (y-y) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,4 %, 09:00 Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (září): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: -1,5 %
Index Dow Jones se pohybuje v zelených úrovních
30.10.2024 Index Dow Jones +0,24 % na 42336,22 b. S&P 500 +0,1 % na 5838,52 b. Nasdaq Composite +0,08 % na 18728,29 b.
Očekávané události: CPI (Německo), HDP napříč regiony, spotřebitelská důvěra (eurozóna)
30.10.2024 Česká republika: 09:00 HDP (q-q) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %, 09:00 HDP (y-y) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,4 %, předchozí hodnota: 0,6 %
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 18. říjnu vzrostly o 5474 tisíc barelů
23.10.2024 Změna zásob surové ropy podle EIA (18. října): aktuální hodnota: 5474 tis. barelů, očekávání trhu: 1000 tis., barelů, předchozí hodnota: -2191 tis. barelů
Očekávané události: Spotřebitelská důvěra (eurozóna), prodeje existujících domů (USA)
23.10.2024 Eurozóna: 16:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - předběžný): očekávání trhu: -12,5, předchozí hodnota: -12,9.
Očekávané události: Zasedání ECB, inflace (eurozóna), maloobchodní tržby, průmyslová produkce (USA)
17.10.2024 Eurozóna: 11:00 CPI (y-y) (září - konečný): očekávání trhu: 1,8 %, předchozí hodnota: 1,8 %, 11:00 CPI (m-m) (září - konečný): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %, 11:00 CPI jádrový (y-y) (září - konečný): očekávání trhu: 2,7 %, předchozí hodnota: 2,7 %
Výsledková sezóna se blíží: Co předvedou banky na pozadí nezaměstnanosti a nestabilního trhu?
11.10.2024 Klíčové indexy na Wall Street zakončily čtvrtek v červených číslech na pozadí rostoucích obav investorů ohledně budoucího vývoje inflace a nezaměstnanosti. Očekávání ohledně ekonomických ukazatelů byla vyšší než předpovědi, což zvýšilo nejistotu na trhu a posílilo debaty o dalším směřování úrokových sazeb.
Hormuzský průliv a jeho role v cenách ropy
04.10.2024 Uzavření Hormuzského průlivu by mohlo způsobit nárůst cen ropy až na 200 dolarů a mít vážné dopady na světový trh.
Forex: Americká spotřebitelská poptávka zůstává robustní
03.10.2024 Z hlediska nových dat by měla být dnes pro trhy nejdůležitější ta z USA, konkrétně zářijový ISM index z oblasti služeb a týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. ISM index se podle našeho odhadu nepatrně zvýšil z 51,5 b. na 52,0 b. a nadále tedy zůstal v pásmu expanze. To by mělo potvrdit stále robustní spotřebitelskou poptávku. Týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by pak měly setrvat mírně nad hranicí 200 tis. a ukazovat na to, že v USA zatím k významnějšímu propouštění nedochází. V eurozóně budou zveřejněny především finální odhady PMI z oblasti služeb za září, které by ale měly pouze potvrdit předchozí hodnoty mírně nad 50 body. V hledáčku finančních trhů zůstane i konflikt na Blízkém východě, jehož pokračující eskalace by se mohla podepsat v dalším růstu rizikové averze.
BREAKING: USDJPY skáče o 1,8 % díky zisku amerického dolaru 🗽 Smíšené pocity na Wall Street; ceny ropy klesají
02.10.2024 Středeční seance na evropských akciových trzích skončila v smíšené náladě. Německý DAX uzavřel seanci téměř o 0,33 % níže, zatímco francouzský CAC40 přidal 0,05 % a polský WIG20 odolal tlakům na nabídku a uzavřel o 0,08 % výše. Býčí rally dnes prodloužil index Hang Seng, i když jednotlivé čínské společnosti uvedené na Wall Street již tento optimismus neprojevují v takové míře.
Forex: Konflikt na Blízkém východě nepřeje rizikovým aktivům
02.10.2024 Eskalující konflikt na Blízkém východě přispívá k posilování amerického dolaru, ale hraje v neprospěch středoevropských měn včetně české koruny. Dolar jako měna bezpečného přístavu dnes pokračoval v posilování, když vůči společné evropské měně přidal 0,1-0,2 % a dostal se k hranici 1,1050 EUR/USD. K oslabovaní eura mohly přispět i výroky představitelů ECB, které se nesly v duchu pravděpodobně dalšího snížení úrokových sazeb ze strany centrální banky již na následujícím říjnovém zasedání (17.10.).
BREAKING: EIA zásoby ropy mnohem vyšší než očekáváno. OIL mírně ztrácí
02.10.2024 Zásoby surové ropy EIA (v barelech): 3,889M (Odhad -1,43M, Předchozí -4,471M).
Cenová dynamika v primárních okruzích zůstává utlumená
16.09.2024 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v srpnu meziměsíčně poklesly o 0,4 % po červencovém růstu o 0,6 %. To bylo výrazně pod konsensem trhu, který počítal s meziměsíčním poklesem pouze o 0,1 %. V meziročním vyjádření tak růst výrobních cen výrazně zpomalil, a to z 1,7 % na 1,1 %.
Index Dow Jones se pohybuje v červeném
28.08.2024 Index S&P 500 -0,64 % na 5625,8 b. Index Dow Jones -0,41 % na 41250,5 b. Index Nasdaq Composite -1,17 % na 17754,82 b. Index S&P 500 -0,64 na 5625,8 b.Micron Technology (MU).
Červenec byl ve znamení růstu cen v průmyslu, avšak poklesu ve službách
16.08.2024 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v červenci meziměsíčně vzrostly o 0,6 % po červnovém poklesu o 0,3 %. To bylo výrazně nad konsensem trhu, který počítal s meziměsíčním poklesem o 0,1 %. Po sezonním očištění však červencové zvýšení cen nedokázalo vykompenzovat pokles z předchozích dvou měsíců. V meziročním vyjádření růst výrobních cen sice zrychlil z 1,0 % na 1,7 %, z hlediska cíle ČNB však zůstává spíše umírněný.
Technická analýza intradenního pohybu ceny komoditního aktiva surová ropa, středa 14. srpna 2024
14.08.2024 Při pohledu na stav ve 4hodinovém grafu surové ropy (#CL) se zdá, že v blízké budoucnosti dojde k dalšímu oslabení. To potvrzuje jak výskyt medvědí formace 123, tak i divergence mezi pohybem ceny #CL a indikátorem Stochastic Oscillator, což naznačuje, že #CL má potenciál otestovat úroveň 78,17. Pokud cena úspěšně prolomí pod tuto úroveň, může #CL pokračovat v oslabování až k úrovni 76,75, jako hlavnímu cíli, a pokud jej podpoří také dynamika a volatilita, není vyloučeno, že dalším cílem bude úroveň 76,21. Pokud však na cestě k těmto cílům #CL náhle posílí, zejména pokud prolomí nad úroveň 80,13, pak všechny scénáře oslabení, které byly popsány, budou neplatné a automaticky se zruší.
Index Dow Jones se drží v mírně zelených úrovních
26.06.2024 Index Dow Jones +0,13 % na 39161,75 b. S&P 500 -0,05 % na 5466,81 b. Nasdaq Composite +0,17 % na 17747,33 b.
Komodity: Ceny ropy se na sedmitýdenních maximech neudržely, srazil je nečekaný růst zásob
19.06.2024 Ceny ropy dnes nejprve rostly a vyšplhaly se na sedmitýdenní maxima. Poháněl je optimismus ohledně poptávky v letních měsících a obavy z eskalace konfliktů na Blízkém východě, zatímco výraznějšímu růstu bránila aktuální zpráva, že americké zásoby ropy nečekaně vzrostly. Tento sentiment začal po 18:00 převažovat a ceny oproti úternímu závěru nakonec klesaly.
Květen ve znamení plošného poklesu výrobních cen
17.06.2024 Ceny průmyslových výrobců v ČR klesly v květnu meziměsíčně o 1,2 % po dubnovém růstu o 0,2 %. Jejich meziroční růst ve výsledku zpomalil z 1,4 % na 1,0 % a nacházel se hluboko pod tržním konsensem, který naopak očekával zrychlení na 2,0 % y/y. Na silném meziměsíčním poklesu se významně podílely ceny energií, ropy a koksu. Pomohly tomu výrazně nižší ceny surové ropy na světových trzích a silnější koruna. Energie (elektřina, plyn, pára a klimatizovaný vzduch) meziměsíčně zlevnily v průměru o 2,1 %. Mírnějším tempem ale ceny v květnu klesaly ve většině sledovaných odvětví.
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
12.06.2024 Index Dow Jones +0,27 % na 38850,43 b. S&P 500 +1,13 % na 5436,19 b. Nasdaq Composite +1,78 % na 17652,89 b.
Inflace klesla a je nyní bezpečněji v pásmu ČNB
11.06.2024 Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly a jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Jak meziměsíční, tak i meziroční vývoj odpovídal naší prognóze. Tržní konsensus však pro květen očekával vyšší meziroční inflaci na úrovni 2,8 %. Naopak ČNB odhadovala 2,5 % y/y.
Index Dow Jones se pohybuje v zelených úrovních
05.06.2024 Index Dow Jones +0,15 % na 38769,55 b. S&P 500 +0,69 % na 5327,92 b. Nasdaq Composite +1,3 % na 17076,88 b.
Ozvěny trhu: Inflace v květnu klesne, na dvouprocentní cíl se ale nevrátí
29.05.2024 Růst spotřebitelských cen v dubnu zrychlil v meziročním vyjádření z rovných dvou procent v únoru a březnu na 2,9 %. Opětovné vzdálení se od cíle ČNB bylo analytiky i centrální bankou očekáváno. Co ale překvapilo, byla intenzita, s jakou k tomu došlo. Odhady se totiž pro duben pohybovaly kolem 2,5 %.
Index Dow Jones mírně koriguje
22.05.2024 Index Dow Jones -0,19 % na 39795,42 b. S&P 500 -0,1 % na 5316,09 b. Nasdaq Composite 0 % na 16832,01 b.
Únorový růst průmyslových cen byl tažen dražšími energiemi
18.03.2024 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v únoru vzrostly meziměsíčně 0,5 %, když významný vliv mělo zdražení surové ropy. Její ceny oproti lednu povyskočily o 4,9 %. Mimo efektu vyšších cen na světových trzích působilo rovněž oslabení koruny. Ke zdražení navíc došlo i v případě uhlí, a to o 2,6 % m/m. Ceny energií naopak mírně klesly. Elektřina v únoru zlevnila o 0,9 % avšak po silném lednovém zdražení o 7,5 %, které bylo tažené nárůstem regulované složky. Meziročně byly ceny průmyslových výrobců jako celek v průměru nižší o 0,9 %. Jejich pokles byl však oproti tržnímu konsensu (-1,3 % y/y) mírnější.
Inflace se dostala na dvouprocentní cíl ČNB
11.03.2024 Tuzemská inflace v únoru klesla na rovná 2 % y/y po lednových 2,3 %. To bylo mírně nad naším odhadem ve výši 1,8 % y/y. Tržní konsensus naopak čekal více (2,1 % y/y), stejně tak i ČNB, která ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y. Již v lednu však byla inflace oproti prognóze ČNB nižší (2,3 % vs 3,0 %).
Inflace se dostala na dvouprocentní cíl ČNB
11.03.2024 Tuzemská inflace v únoru klesla na rovná 2 % y/y po lednových 2,3 %. To bylo mírně nad naším odhadem ve výši 1,8 % y/y. Tržní konsensus naopak čekal více (2,1 % y/y), stejně tak i ČNB, která ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y. Již v lednu však byla inflace oproti prognóze ČNB nižší (3,0 % vs 2,3 %).
Forex: Evropská inflace by se na podzim mohla dostat ke 2% cíli ECB
29.02.2024 Hlavními ekonomickými statistikami dnešního dne budou předběžné odhady únorové inflace z velkých evropských ekonomik, které předchází zítřejšímu zveřejnění inflace za celou eurozónu. Ve Francii, Španělsku i Německu je očekáváno zpomalení meziročního růstu spotřebitelských cen ke 3 %, či dokonce mírně pod tuto úroveň. V Německu budou zveřejněna také únorová data z trhu práce. Tamní míra registrované nezaměstnanosti by měla stagnovat na 5,8 %.
BREAKING: Ropa po zprávě DoE o zásobách mírně roste
28.12.2023 Zásoby surové ropy v USA (zpráva DoE): -7,11 mil. barelů oproti očekávaným -2,85 mil. barelů a předchozím 2,9 mil. barelů.
Inflace klesla k 7 % y/y, nebýt statistické základny, byla by již pod 5 %
11.12.2023 Česká inflace v listopadu klesla na 7,3 % y/y po říjnových 8,5 %. To bylo jen nepatrně nad naším odhadem a tržním konsensem (oboje 7,2 %). ČNB očekávala listopadové číslo ve výši 7,1 % y/y. Meziroční inflace zůstává na zvýšených úrovních kvůli vlivu nižší srovnávací základny. V posledním loňském čtvrtletí došlo k zavedení úsporného energetického tarifu, který výrazně snížil ceny elektřiny. Nebýt tohoto statistického efektu, tak by listopadová inflace podle ČSÚ činila 4,7 % y/y.
Inflace klesla k 7 % y/y, nebýt statistické základy, byla by již pod 5 %
11.12.2023 Česká inflace v listopadu klesla na 7,3 % y/y po říjnových 8,5 %. To bylo jen nepatrně nad naším odhadem a tržním konsensem (oboje 7,2 %). ČNB očekávala listopadové číslo ve výši 7,1 % y/y. Meziroční inflace zůstává na zvýšených úrovních kvůli vlivu nižší srovnávací základny. V posledním loňském čtvrtletí došlo k zavedení úsporného energetického tarifu, který výrazně snížil ceny elektřiny. Nebýt tohoto statistického efektu, tak by listopadová inflace podle ČSÚ činila 4,7 % y/y.
Zlepšení reálné ekonomiky a pokles inflace k 7 %
06.12.2023 Spotřebitelské výdaje se v říjnu pravděpodobně zvýšily. Odhadujeme, že maloobchodní tržby bez aut meziměsíčně vzrostly o 1,0 %. Navzdory tomu výdaje domácností zůstávají utlumené vzhledem k výrazně nižší kupní síle, kterou erodovala inflace. Průmyslová produkce podle nás v říjnu rovněž vzrostla, a to výrazně o 3,5 % m/m. Pomohlo odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích, které ve Q3 postihly tuzemské automobilky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Forex: Americká inflace ukázala na ústup poptávkových tlaků
16.11.2023 Hlavními ekonomickými údaji tohoto týdne byly ty z USA. Americká inflace byla v říjnu oproti očekávání mírně nižší. V meziročním vyjádření došlo k jejímu poklesu ze zářijových 3,7 % na 3,2 %, zatímco tržní konsensus činil 3,3 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny v USA stagnovaly. Na nižší cenovou dynamiku působil především meziměsíční pokles cen energií ovlivněný zlevněním surové ropy, a částečně také mírně nižší ceny zboží. Ceny ojetých automobilů se nadále snižovaly.
V průmyslu nadále pokračuje utlumený cenový vývoj
16.11.2023 Tuzemské ceny průmyslových výrobců byly v říjnu meziměsíčně nižší v průměru o 0,1 % po předchozích dvou měsících mírného růstu podpořeného vyššími cenami surové ropy. V meziročním srovnání byly ceny v průmyslu v říjnu vyšší o 0,2 %, zatímco tržní konsensus počítal s růstem o 0,6 %.
Forex: V německých cenách průmyslových výrobců je znát zdražení surové ropy
20.10.2023 Dnešek nabídne pouze méně důležitá makroekonomická data, která pravděpodobně nebudou mít vliv na dění na finančních trzích. Zveřejněny budou německé ceny průmyslových výrobců za září, které by měly nadále reflektovat zdražení surové ropy a oslabení eura k americkému dolaru. Ve středoevropském regionu jsou na programu polské maloobchodní tržby. Ty podobně jako ve většině dalších evropských států v důsledku snižující se poptávky pravděpodobně v reálném vyjádření pokračovaly v meziročním poklesu.
Forex: Odeznívání jádrové inflace v USA může utvrdit Fed ohledně stability sazeb
12.10.2023 Dění na finančních trzích budou dnes opět dominovat cenové statistiky z USA, konkrétně zářijová inflace. Ta by podobně jako včera zveřejněné výrobní ceny měla být ovlivněna zdražením pohonných hmot, byť v menší míře. V meziročním vyjádření by v září měla klesnout na 3,6 % ze srpnových 3,7 %. Jádrová inflace by měla rovněž zpomalit, a to jak v meziročním, tak i meziměsíčním vyjádření. Pokračující odeznívání jádrových cenových tlaků by mělo nahrávat scénáři, ve kterém americká centrální banka úrokové sazby již nezvýší, ale ponechá je vyšší po delší dobu zejména vzhledem k robustnímu výkonu tamní ekonomiky. S tímto scénářem se současně ztotožňují i finanční trhy.
Forex: Koruna beze změny, korunové sazby ale pokračují v poklesu
11.10.2023 Růst cen v americké výrobní sféře dnes překvapil směrem nahoru, když meziměsíční růst o 0,5 % předčil tržní očekávání činící +0,3 %. K růstu významně přispělo zdražení pohonných hmot v souvislosti s vývojem cen surové ropy v září. To by se mělo také podepsat na zítra zveřejněné spotřebitelské inflaci v USA, byť menší měrou s ohledem na jejich nižší váhu. V případě výrobních cen bez potravin a energií bylo překvapení mírnější (0,3 % m/m vs konsensus 0,2 %). Překvapení směrem nahoru však mělo omezený dopad na finanční trhy, které budou zřejmě ještě vyhlížet zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu dnes večer. Ten by mohl poodhalit další kroky americké centrální banky, zejména v souvislosti s aktualizovaným dot-plotem, který pro letošek implikuje ještě jedno zvýšení sazeb. Finanční trhy však od zaceňování dalšího zvýšení úrokových sazeb v posledních týdnech upustily.
Ve výraznějším poklesu inflace se projevily levnější potraviny a energie
10.10.2023 Česká inflace v meziročním vyjádření v září klesla na 6,9 % ze srpnových 8,5 %. To byl oproti očekávání výraznější pokles, když náš odhad činil 7,2 % a tržní konsensus 7,5 %. Centrální banka stejně jako my čekala 7,2 % y/y.
Pokles tuzemské inflace byl v září ve srovnání s odhady vyšší
10.10.2023 Česká inflace v meziročním vyjádření v září klesla na 6,9 % ze srpnových 8,5 %. To byl oproti očekávání výraznější pokles, když náš odhad činil 7,2 % a tržní konsensus 7,5 %. Centrální banka stejně jako my čekala 7,2 % y/y.
Forex: V tuzemské inflaci by se měla projevit první vlna většího poklesu cen energií
10.10.2023 Dnešek bude především o inflaci ve středoevropském regionu, když zářijový vývoj spotřebitelských cen bude zveřejněn jak v ČR, tak i Maďarsku. Česká inflace se podle našeho odhadu snížila na 7,2 % y/y ze srpnových 8,5 %. V Maďarsku pak trh očekává pokles inflace z 16,4 % y/y na 12,4 %.
Slabá ekonomika a nižší ceny energií přispívají k poklesu inflace
05.10.2023 Oživení spotřebitelské poptávky v srpnu mírně zakolísalo, když maloobchodní tržby bez aut podle nás klesly o 0,2 % m/m. Oživení tak zůstává poměrně chatrné. Odhadujeme, že průmyslová produkce zůstala i v srpnu slabá a meziměsíčně klesla o 0,2 % m/m vlivem pokračujících celozávodních dovolených a odstávek spojených s nedostatkem výrobních komponent, které zasáhly automobilový průmysl. Inflace podle našeho odhadu v září klesla na 7,2 % ze srpnových 8,5 %. Meziměsíčně nižší byly pravděpodobně regulované ceny, kde se projevil výraznější pokles cen energií pro domácnosti, stejně tak i ceny potravin, které odrážely sezonní efekt nové zemědělské úrody. Meziměsíční dynamika jádrové inflace se zásluhou přetrvávající slabé poptávky nadále pohybovala poblíž cíle centrální banky, zatímco pohonné hmoty opět výrazně zdražily.
Podzimní snižování cen energií by mohlo urychlit pokles inflace
11.09.2023 Česká inflace v meziročním vyjádření klesla v srpnu na 8,5 % z červencových 8,8 %. To bylo v souladu s tržním konsensem i prognózou ČNB, zatímco my jsme očekávali výraznější snížení na 8,2 %. Ve srovnání s předchozími měsíci byl pokles inflace pomalejší, když postupně odeznívá efekt vyšší srovnávací základny loňského roku.
Pokles inflace pokračuje, avšak pozvolnějším tempem
11.09.2023 Česká inflace v meziročním vyjádření klesla v srpnu na 8,5 % z červencových 8,8 %. To bylo v souladu s tržním konsensem i prognózou ČNB, zatímco naše prognóza očekávala výraznější snížení na 8,2 %. Ve srovnání s předchozími měsíci byl pokles inflace pomalejší, když postupně odeznívá efekt vyšší srovnávací základny loňského roku.
Obnovení růstu reálných mezd a zlepšení tuzemské poptávky
01.09.2023 Růst nominálních mezd podle našeho odhadu ve druhém letošním čtvrtletí zpomalil na 8,5 % y/y a 1,7 % q/q. Ještě výrazněji se však zmírnila dynamika spotřebitelských cen, a průměrná reálná mzda tak mezičtvrtletně vzrostla o 1,3 %. Tím podle nás započal trend postupné kompenzace hlubokého propadu kupní síly zaměstnanců z posledních dvou let. V souladu se zlepšením reálných příjmů domácností a s ohledem na jejich vysokou úroveň nahromaděných úspor očekáváme, že pokračovalo postupné oživení spotřebitelské poptávky.
⏫⏫WTI získává 1,4 %!
31.08.2023 WTI (OIL.WTI) se obchoduje výše i navzdory dnešnímu posílení amerického dolaru. Klíčovým faktorem, který tlačí ceny ropy vzhůru, jsou obavy z možnosti, že země OPEC+ prodlouží nebo dokonce prohloubí omezení dodávek. Saúdská Arábie již dříve naznačila, že pravděpodobně prodlouží snížení těžby o 1 milion barelů až do října, a nyní se uvádí, že Rusko se možná také rozhodne prodloužit své snížení vývozu o 0,5 milionu barelů až do října.
Forex: Se zářijovým zvýšením sazeb ECB to vidí trh zhruba padesát na padesát
31.08.2023 V centru pozornosti dnes bude inflace v eurozóně za srpen. Ta by podle našeho odhadu měla stagnovat na 5,3 % y/y, zatímco jádrová inflace by měla o desetinu klesnout. Srpnová inflace bude zároveň klíčovým ukazatelem pro ECB, která dnes zveřejní zápis z červencového zasedání. Na tom opět zvýšila úrokové sazby. Zářijové rozhodnutí je však spojeno s vyšší mírou nejistoty, když předstihové indikátory z evropské ekonomiky zaznamenaly výrazné zhoršení. Zveřejněny dnes budou také srpnové statistiky z německého trhu práce. Ty by měly v souladu se slabým výkonem německého hospodářství v posledních několika čtvrtletích ukázat na mírný nárůst registrované nezaměstnanosti z 5,6 % na 5,7 %. Dlouhodobá zkušenost podniků s nedostatkem pracovních sil a strukturální faktory jako je stárnutí populace však mohou přenos slabší poptávky po zboží a službách do nižší zaměstnanosti významně brzdit.
Forex: Další pokles důvěry v ekonomiku eurozóny
30.08.2023 Důvěra v ekonomiku eurozóny se v srpnu opět snížila. Ukazatel od Evropské komise zaznamenal pokles z červencových 94,5 b. na 93,3 b., což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem ve výši 93,5 b. Důvěra tak klesala již čtvrtý měsíc v radě a byla nejnižší od listopadu 2020. Podle průzkumu Evropské komise se zhoršila situace jak v průmyslu, tak i ve službách. Zpřesněný odhad spotřebitelské důvěry pak potvrdil meziměsíční pokles i v jejím případě. Zdá se tedy, že obavy týkající se slábnoucí poptávky se již rozšířily i do spotřebitelského sektoru. Jde tak o další z mnoha předstihových indikátorů, které nyní ukazují na převládající pesimismus ohledně dalšího vývoje evropské ekonomiky.
Forex: Ospalá nálada na trzích před blížícím se symposiem v Jackson Hole
22.08.2023 Po včerejším ospalém obchodování ani to dnešní pravděpodobně nebude lepší. Makroekonomický kalendář totiž nabízí pouze méně zajímavá data, na která finanční trhy většinou nereagují. V Polsku budou zveřejněny červencové výsledky maloobchodních tržeb a v USA pak červencové prodeje nových nemovitostí a srpnová důvěra v průmyslu od richmondského Fedu. Zítřek již bude z hlediska nových dat slibnější a ve čtvrtek začíná výroční symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole.
Forex: Ve výrobním sektoru začíná převládat deflace
21.08.2023 Ceny průmyslových výrobců v Německu a Polsku klesly o poznání více, než se čekalo. Ty německé byly v červenci meziměsíčně nižší v průměru o 1,1 %, zatímco podle tržního konsensu mělo dojít ke zmínění tempa poklesu z červnových -0,3 % m/m na -0,2 %. Podobně v Polsku se ceny ve výrobním sektoru snížily meziměsíčně o 0,7 % oproti očekáváným -0,3 %. K výraznému zlevnění přitom v průmyslu došlo navzdory tomu, že se cena surové ropy v průběhu července zvýšila o přibližně 10 dolarů za barel, v relativním vyjádření tedy o více než 10 %.
Ceny v tuzemském výrobním sektoru nadále svižně klesají
16.08.2023 Meziroční růst cen průmyslových výrobců v červenci zpomalil z 1,9 % na 1,4 %. To bylo jen nepatrně nad naší prognózou (+1,3 % y/y), zatímco tržní konsensus předpokládal o desetinu vyšší růst než skutečnost (+1,5 % y/y). Na nižší cenový růst v meziročním vyjádření nadále významně působila vysoká srovnávací základna loňského roku.
BREAKING: Ropa po větším než očekávaném čerpání zásob klesá
22.06.2023 Americké ministerstvo energetiky dnes v 17:00 zveřejnilo oficiální týdenní zprávu o zásobách ropy a ropných derivátů v USA. Zpráva přišla tento týden o den později než obvykle kvůli pondělnímu svátku v USA. Soukromá zpráva API zveřejněná včera ve večerních hodinách poukázala na hlubší pokles zásob ropy, neočekávané zvýšení zásob benzínu a neočekávaný pokles zásob destilátů.
Forex: Nálada evropských podnikatelů se zlepšuje
21.04.2023 Dnes pozornost finančních trhů upoutá především zveřejnění předběžných odhadů PMI indikátorů za duben. V případě Německa i celé eurozóny očekáváme zlepšení nálady podnikatelů jak v oblasti zpracovatelského průmyslu, tak i služeb. Přispět by k tomu měly mizící obavy z recese či finanční krize, nižší ceny energií na velkoobchodních trzích a také oživení čínské ekonomiky.
Forex: Ceny v německém výrobním sektoru klesají půl roku v kuse
20.04.2023 Německé ceny průmyslových výrobců v březnu překvapily výraznějším poklesem. Meziměsíčně se ceny snížily v průměru o 2,6 %, zatímco tržní konsensus očekával pokles o 0,6 %. Ceny v německém výrobním sektoru tak klesají již půl roku v kuse, oproti únoru (-0,3 % m/m) navíc výrazně rychlejším tempem. Březnový pokles cen přitom souvisel s dalším zlevněním energií, a to v průměru o 7,6 % m/m. Samotné ceny elektřiny a plynu klesly ještě více, konkrétně o průměrných 8,7 %.
Polská PKN Orlen bude žádat kompenzace za zastavení dodávek ruské ropy
06.03.2023 Polská rafinerská společnost PKN Orlen bude požadovat kompenzace kvůli únorovému zastavení dodávek ruské ropy prostřednictvím ropovodu Družba do Polska. Uvedl to šéf podniku Daniel Obajtek. Neposkytl však další podrobnosti, informovala agentura Reuters.
Obchod EU s Ruskem se loni kvůli invazi výrazně propadl, uvedl Eurostat
25.01.2023 Hodnota dovozu produktů a surovin z Ruska do zemí Evropské unie do září loňského roku kvůli omezením vyvolaným invazí na Ukrajinu klesla o třetinu, u vývozu téměř o polovinu. Nejvíce se propadl dovoz uhlí, plynu, hnojiv, železa a ropy. Vyplývá to z údahů zveřejněných dnes evropským statistickým úřadem Eurostat. Podle nich tvořil loni v únoru dovoz z Ruska 6,4 procenta veškerého importu ze třetích zemí, kdežto v září už jen 3,8 procenta. U vývozu klesl podíl exportu do Ruska z 2,3 na 1,1 procenta.
Forex: Německé ceny průmyslových výrobců budou nadále odrážet levnější energie
20.01.2023 V prosinci pravděpodobně pokračoval meziměsíční pokles německých průmyslových cen. Hlavní podíl na tomto vývoji by měly nadále mít levnější energetické komodity. V Polsku zveřejní prosincová data z trhu práce. Růst mezd i zaměstnanosti by měl zůstat vysoký.
Forex: Americká inflace pravděpodobně zpomalila opět zejména díky složce energií
12.01.2023 Tuzemské maloobchodní tržby za listopad budou podle nás nadále reflektovat výraznou erozi reálné kupní síly domácností. Americká prosincová inflace zřejmě naváže na trend tamního dezinflačního příběhu a bude klíčovým vstupem pro nadcházející zasedání Fedu na přelomu ledna a února. Včerejší tuzemská inflace potvrdila mírný dezinflační trend i u nás, s lednovým přeceněním a odezněním vládních opatření by se mohla inflace však dostat opět na dostřel 18 % y/y.
Tuzemská inflace v prosinci zaostala za očekáváními
11.01.2023 Česká inflace v meziročním vyjádření zpomalila z listopadových 16,2 % na 15,8 % v prosinci. To bylo plně v souladu s naší na trhu nejnižší prognózou. Konsensus analytiků pro prosinec počítal se stagnací meziroční inflace na 16,2 %, a to při pásmu odhadů od 15,8 % do 16,7 %. Podobně jako ve zbytku Evropy, tak i v tuzemsku prosincová inflace významně zaostala za očekáváními. Tlaky na růst cen postupně slábnou, ať už z titulu nižších cen energetických komodit či klesající poptávky. Česká národní banka ve své prognóze ze začátku listopadu očekávala meziroční inflaci ve výši 19,1 %.
Forex: Česká inflace v prosinci klesla
11.01.2023 Světový kalendář je dnes téměř prázdný. Vystoupení Roberta Holzmanna z ECB ve Vídni se s největší pravděpodobností ponese v jestřábím duchu. Na domácím poli bude nejdůležitější zprávou prosincová inflace, která podle našeho odhadu díky nižším cenám pohonných hmot klesla pod 16 %. Své tempo by měla zvolnit i jádrová inflace.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace podle našeho odhadu v prosinci klesla na 15,8 %
09.01.2023 Vývoj spotřebitelských cen v prosinci ovlivnilo výrazné zlevnění pohonných hmot. To přispělo ke snížení inflace jak v ČR, tak USA. K nižším cenovým tlakům v tuzemsku by měla přispět i klesající poptávka v důsledku strmého propadu reálných příjmů domácností. Maloobchodní tržby za listopad podle nás vykážou další meziměsíční pokles. Celkově bude tento týden na data z tuzemské ekonomiky bohatý. Sledovány budou i evropské statistiky průmyslové produkce. Ta by měla zaznamenat meziměsíční oživení jak v Německu, tak celé eurozóně. Předběžný odhad německého HDP za celý loňský rok by pak měl ukázat, zdali tamní ekonomika v závěrečném kvartále mezičtvrtletně klesla.
Forex: Nižší evropská inflace a silnější trh práce v USA
06.01.2023 Z evropských ekonomických dat tento týden zaujaly především prosincové odhady inflace, které zaostaly za očekáváními napříč kontinentem. Inflace za celou eurozónu v prosinci zpomalila z 10,1 % na meziročních 9,2 %, zatímco se čekalo 9,5 %. Po třech měsících se tak opět vrátila do jednociferného teritoria a roste šance, že vrchol má již za sebou. Prosincový meziměsíční pokles evropských spotřebitelských cen v průměru o 0,3 % jde z velké části na vrub opatřením německé vlády, která se rozhodla pomoci domácnostem s vysokými cenami energií.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Technická analýza | Bitcoin | Fundamentální analýza | Čínský jüan | Intervence | Kvantitativní uvolňování | Nový Zéland | Řecko | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Finance | Peníze | Stříbro | Akciové indexy | Akciový index | Fitch | Korelace | Equity | Inflace | Deflace | EUR/USD | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | Evropská unie | HDP | Turecká lira | Divergence | Měnová politika | Forexový trh | Kanada | Austrálie | Německo | Francie | Česká měna | Polsko | Turecko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Analytik | New York | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | Česká koruna | Americké akcie | Býčí trh | ETF | Private equity | Dluhopisový trh | Světová ekonomika | Poptávka | Recese | Daně | Rizika | Politika | Export | Průmyslová výroba | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/TRY | EUR/CZK | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Světové ekonomické fórum | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Alokace | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Asset management | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bloomberg | Bod | Bond | Breakout | CBOE | CFD | CME | Centrální banka | Centrální banky | Certifikáty | Konsolidace | DAX | Devizový trh | Diverzifikace | Dlouhá pozice | Dolarový index | Dollar | ECB | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | Index FTSE 100 | FX | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Forward | Futures | Gap | High | Holubice | IFO index | IPO | Index spotřebitelských cen | Index výrobních cen | Indikátor | Indikátory | Inflační cíl | Intradenní obchodník | Investice | Investor | Investování | Japonský jen | Kapitálový trh | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Koš | Kurz | Likvidita | Long | MAE | MIFID | MMF | MT4 | Maastrichtská kritéria | Mark-to-Market | Risk | Marže | Měna | Finanční instituce | Měnový pár | Měny | NYMEX | NYSE | Nabídka | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nástroj | Obchodní bilance | Obchodník | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Opce | Osobní příjem | Overnight | Parita | Peněžní zásoba | Platební bilance | Platforma | Poplatek | Portfolio | Pozice | Prodeje existujících domů | Prémie | Průmyslové objednávky | Rally | Rating | Realizace zisku | Repo sazba | Rezervní měna | Rezistence | Riziko | Ropa | Russell 2000 | S&P 500 | Sentiment | Spotová cena | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Spread | Stochastic | Support | Ticker | Trader | Trading | Trend | Trigger | Ukazatel | VIX | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | Wall Street | ZEW index | Zisk na akcii | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Americká měna | Analytici | Riziková aktiva | Obchodní platforma | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | Barclays | Dluhopisy | JPY | CAD | AUD | GBP | Obchodování | Morgan Stanley | Goldman Sachs | Regulátor | Objem obchodů | Evropa | Index MSCI | Finanční krize | Citigroup | Cena zlata | Cena ropy | Hospodářský růst | FTSE | Evropská ekonomika | Komerční banka | Patria | Bank of America | Americký prezident | XTB | Saxo Bank | Indexy | Úroková sazba | OSN | Americká lehká ropa | Čínské akcie | Ropné zásoby | Investoři | Kurzový závazek | Produkce ropy | Fundamenty | Fond | Exxon Mobil | Měnový výbor | EU | Finanční sektor | Vývoj ceny | Aukce | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Byznys | Business | Pravděpodobnost | Makroekonomická data | Makroekonomické události | Zisk | Ropný trh | Těžba ropy | Dluhopisové trhy | Futures kontrakt | Ceny komodit | Kurz eura | Kurz koruny | Zkušenosti | Euforie | Optimismus | Výsledky | Strach | Index nákupních manažerů | IEA | Credit Suisse | Vývoj dolaru | Ozvěny trhu | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | Gold | Obchodovat | Obchodování s akciemi | Stoxx 600 | Investiční banka | Analytický tým | Financování | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Nasdaq Composite | Makro | Index cen | Výrobní ceny | Index CPI | Eurostat | Stavební výroba | Obchodní seance | Makrodata | EUR/HUF | Obchodní deficit | Facebook | LYNX | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Burzy | Rozvíjející se trhy | Žlutý kov | Zásoby ropy | Wall Street Journal | ADP report | Financial Times | Ceny akcií | Obchodníci | Vzdělávání | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | Aktivum | Delta | Index | Investiční strategie | Odpor | Podpora | Průlom | Přenos | Volatilní | Akcie Tesla | Aktuální cena ropy | Aktuální cena ropy brent | Aktuální ceny ropy | Americká centrální banka | Analytika | Analýzy | Banka | Fio banka | Bankovní rada ČNB | Barel ropy | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | Brent | Britské libry | CAC40 | Cena | Cena barelu ropy | Cena ropy brent | Cena ropy na světových trzích | Cena ropy WTI | Cena za barel ropy | Ceny zlata | Čínská ekonomika | Conference Board | CZK | Česká ekonomika | České koruny | DJIA | Dolar | Dolary | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomika USA | Elektřina | Eura | Evropská měna | Evropská rada | Exchange | Expirace | Fio | Fiskální rok | Fondy | Frank | FXstreet.cz | GfK | Graf | Graf ceny zlata | Graf vývoje ceny ropy | Hang Seng | HDP v ČR | Hrubý domácí produkt | HSBC | Index Dow Jones | Index Hang Seng | Index Nasdaq | Index PMI | Index S&P 500 | Index VIX | Investice do stříbra | Investice do zlata | Investiční | Investiční doporučení | Investiční výdaje | Investing | Irsko | ISM | Jádrová inflace | Jak investovat | JP Morgan | Komoditní | Komoditní index | Kurz EUR | Kurz eura k dolaru | Kurz koruny k euru | Kurz ropy | Kurz USD | Libra | Lira | Maďarsko | Makléři | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Management | Market | Markets | Měnový kurz | Meziroční inflace | Nemovitosti | Obchodní platformy | Oslabení koruny | Patria.cz | Portfolia | Prezidentské volby | Pro investory | Prognóza | Převodník měn | Pšenice | Rakousko | Reuters | Ropy | Růst HDP | Sázky | Signály | Státní dluh | Státní dluhopisy | Stochastic oscillator | Stoxx | Surová ropa | SWIFT | Transakční náklady | Trh | Turecká měna | Velká Británie | Volatility | Výprodej | Vývoj cen ropy | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny ropy Brent | Vývoj ceny zlata | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj kurzu eura | Webinář | WTI | WTI ropa | Země EU | Zemní plyn | Zkušenost | Zlato a stříbro | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | Železná ruda | Předpověď | Zisky | EUR/PLN | CNBC | ZEW | EIA | Benzín | Buy | EBITDA | Hold | Hrubá marže | Christine Lagarde | Index produkčních cen | Indie | Intermediate | Měď | MIC | Ministerstvo financí | Obchodní den | Operativní zisk | Provozní marže | ROCE | Sell | Tovární objednávky | Využití kapacit | Itálie | Spojené státy | West Texas Intermediate (WTI) | WSJ | Převis | M2 | Tržby | Zaměstnanost | QE | Světové ekonomiky | Bohatý | Commission | Komise | Kontrakt | Volby | Fundamentální data | Rozhovor | E-mini | Vzdělání | 1 milion | Burze | Zlatý standard | Aramco | Danske Bank | Bank of New York Mellon | Jackson Hole | CNN | Wells Fargo | Microsoft | Bankovní sektor | MSCI | CME Group | Caterpillar | Sentix | Baker Hughes | Investing.com | Členové OPEC | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | TLTRO | NATO | Ole Hansen | Barrick Gold | Oslabení eura | Reporty | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Ceny nemovitostí | Dění na finančních trzích | Kurz koruny vůči euru | Kurz EUR/USD | Průmyslová produkce | Zasedání centrální banky | Pokles úrokových sazeb | Nákupy dluhopisů | Dovoz ropy | Úspěch | Pokles cen akcií | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | Automobilový průmysl | Averze k riziku | Ministr financí | Jak investovat do komodit | Hospodářské výsledky | Vývoj akciového indexu | Globální trhy | Globální měny | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Sweet Crude Oil | Dlouhé pozice | Komoditní stratég | Fundamentální ukazatele | Multi-Asset obchodování | Výnosová křivka | Yahoo Finance | Precedens | Energie | Společná evropská měna | Severomořská ropa | Prezident Fedu | Rada ČNB | Podnikatelé | Bloomberg TV | Ekonomický sentiment | Podnikatelská důvěra | Ekonomické indikátory | Implikovaná volatilita | Ekonomický a strategický výzkum | Příprava | Přehled | Klid | Ekonomické fórum | Volby v USA | Rosněfť | Christine Lagardeová | Agentura Reuters | Sázet | Cena kontraktu | Evropské trhy | Americké trhy | David Cameron | Bankovnictví | Futures kontrakty | Contango | City | Německý ústavní soud | Cena Brentu | Úřad pro energetické informace (EIA) | Vývoj ceny ropy WTI | Pozornost investorů | Index důvěry | Základní úrokové sazby | Lídři | Firmy | Kapitálové rezervy | Inflační tlaky | Širší index S&P 500 | Ekonomické dopady | Globální finanční krize | Americké státní dluhopisy | Americké akciové indexy | S&P Global | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Vládní dluhopisy | Rizikovější aktiva | Globální finanční trhy | Růst akcií | Fitch Ratings | Černé pondělí | Summit EU | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Walmart | Alibaba | Akcie Baker Hughes | Dnešní obchodování | Dnes na trzích | Propad | Bělorusko | Kryptoměny | Ropné společnosti | Severomořská ropa Brent | Index Nikkei | Země OPEC | Citi | S&P | Guvernér | Agentura Fitch | Benchmarky | Německý DAX | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Farmaceutické společnosti | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Posílení koruny | Sinopec | Finanční injekce | Pokles výnosů | Ekonomická data | Americké indexy | Historická maxima | Historická minima | Evropský trh | Nejistota | Unipetrol | Saúdská Arábie | Stagnace | Tempo růstu | Prodej aut | Obchodování na devizových trzích | Euro k americkému dolaru | Daně z příjmů | Zajištění | Výrobní index PMI | FTSE 100 | Dogecoin | Tesla | Vysoká volatilita | Nízká volatilita | Odhodlání | Credit Suisse Group | Představitelé Fedu | Výhled | Depozitní sazba | Depozitní sazba ECB | Bankéři | Poplatky | Rekordní maxima | Britská vláda | Americké akciové trhy | Exxon | Chevron | Spotové operace | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dobré výsledky | Silné euro | Britská ekonomika | Americký trh práce | Odhady trhu | Predikce | Ekonomická situace | Světový obchod | Záchranný fond | Průzkum | Graf ropy | Data z amerického trhu práce | Bankovní systém | Krize | Inflace v Německu | Makroekonomika | Odliv zahraničního kapitálu | Analytický tým FXstreet.cz | Světové trhy | Investovat do akcií | Snížení úrokových sazeb | Index amerických akcií | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Výnosy | Měnový pár EUR/USD | Česká vláda | Růst čínské ekonomiky | Očekávání analytiků | Ekonomické údaje | Americký index S&P 500 | Měnové krize | Turecká centrální banka | TRY | Index cen domů | Investiční plány | Indikátor důvěry | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Oslabování eura | Indikátory důvěry | Kapitálové strategie | Indexy PMI | ExxonMobil | Volatilita trhů | Alphabet | xStation | ČTK | Aktuální cena | Konsenzus | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Belgie | HDP eurozóny | Americké zásoby ropy | Zasedání americké centrální banky | Zpomalení ekonomiky | Bilance Fedu | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Inflační čísla | Švédsko | Norsko | Dánsko | Odhad HDP | Očekávání | Nezaměstnanosti v Německu | Evropský statistický úřad Eurostat | HDP v eurozóně | Výnosy britských dluhopisů | Investec | CME FedWatch | Obchodování s českou korunou | ex | Rystad Energy | Obchodování ropy | Alokace aktiv | Zahraniční forex | Cena palladia | Sladká ropa | Breakout Trader | Kurzové intervence | Ekonomické výhledy | Akcie Tesly | Americký akciový trh | Palladium | Jerome Powell | Trh kryptoměn | MiFID II | LYNX Trading | Invesco | Estee Lauder | Tržní očekávání | Kurz eurodolaru | Investování s LYNX | Index Russell 2000 | Podnikání na kapitálovém trhu | Globální akcie | Trhy dnes | Zvýšení těžby ropy | Skupina Saxo Bank | Saxo | Obchodní války | LYNX webinář | Lockheed Martin | Northrop Grumman | Slabší koruna | PANW | Akcie Amazonu | Kartel OPEC | OPEC+ | Obchodní válka | Podniky | Evropské akciové trhy | CONSOB | Asijské akciové trhy | Globální růst | Regionální měny | Graf vývoje | Technologické akcie | Edison | Vývoj koruny | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Objem obchodování | Forint | Pokles ceny | Geopolitika | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | RDSA | Royal Dutch Shell | Index Stoxx 600 | Korunový trh | Měny v regionu | Nové peníze | Použití finanční páky | Kompozitní index | Trh s ropou | Reakce trhu | Silnější dolar | Dodávky ropy | Cena plynu | Pokles cen ropy | Předpovědi Saxo Bank | Růst úrokových sazeb | Prognóza ECB | Průzkum společnosti | Tlak na akcie | Financování vlády | Prezident Trump | Evropská komise | Fungování trhů | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | François Villeroy de Galhau | Prezident Evropské centrální banky | Hodnota indexu | Refinitiv | Cíl ČNB | Inflační vývoj | Odhady analytiků | Zpřísňování měnové politiky | Úrokové sazby ČNB | Obchodovat s akciemi | Sazby ČNB | Makléřská společnost | Slabší euro | Dluhopisy s vysokým výnosem | Obchodní přístup | Data z ekonomiky | Pozornost trhu | Ceny zemního plynu | Palladiové akcie | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Světové finanční trhy | Zájem investorů | Inflace v ČR | Obchodujte ropu | Uber Technologies | Rozdílové smlouvy | Statistický úřad | Podnikatelská nálada | Ropovod | Obavy investorů | Nedůvěra investorů | Inflační očekávání | Splácení dluhu | Český průmysl | Podíl nezaměstnaných | Zahraniční investoři | Slabší dolar | Obchodní aktivity | Růst cen ropy | Pokles sazeb | SPI Asset Management | STMicroelectronics | Ceny pohonných hmot | MSCI Emerging Markets | Silnější euro | Akcie klesají | Globální HDP | Ztráty dolaru | NVDA | Riziko recese | Investice firem | Snížení sazeb | Reinvestování | Dolarové sazby | NATGAS | Záporné sazby | Akcie a ETF | Ropné akcie | NASDAQ 100 | Americká výnosová křivka | Vývoj na trzích | Ekonomické vyhlídky | Výnosové křivky | Pokles cen | Silný dolar | Britský premiér | Poskytování úvěrů | Obavy z recese | Kurz české koruny | Oživení ekonomiky | Burzovní průvodce | Sankce proti Íránu | Pohonné hmoty | ISM index | Růst mezd | Pravděpodobnost recese | Pozornost finančních trhů | Nárůst cen ropy | Saudi Aramco | Denní graf | Očekávání trhu | Poptávka po ropě | Pokles ceny ropy | Růst ceny ropy | Vyjednávání o brexitu | Finanční situace | Korunové sazby | Kurzarbeit | Oslabení české koruny | Český HDP | GOOGL | Předstihové indikátory | Akcie roku | Makroekonomický výhled | Tržby v maloobchodě | Očekávaný růst | Obchodování dluhopisů | Kakao | Vývoz ropy | RISK-ON | Stav trhu práce | Vyšší úrokové sazby | Obchodujte | Tým FXstreet.cz | Banka Goldman Sachs | Trinity Bank | Investujte zodpovědně | Digitalizace | Americké automobilky | Automobilky | Čistý zisk | Rozpočet | Silné akcie | Deficit | Prohloubení schodku | Peter Garnry | Ropný gigant | Politická situace | Německá vláda | Investice do ropy | Obchod s ropou | Trinity | Nová prognóza ČNB | LNG | Medvědí signál | Objem | Data z USA | Call centra | Bílý dům | Obchod | Smíšené obchodování | Trh práce | Vyšší sazby | Standardní odchylky | Průměrná hodnota | Robert Shiller | Včerejší obchodování | Těžba v USA | Růst spotřebitelských cen | Zdražování pohonných hmot | Průmyslová výroba v eurozóně | Cena severomořské ropy Brent | Cena severomořské ropy | Americká lehká ropa WTI | Inflace v USA | ČSÚ | Růst průmyslové výroby | Německé hospodářství | Statistický úřad Eurostat | Firma | Technologický index Nasdaq | Technologický index | Zasedání ČNB | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Americká průmyslová produkce | Maloobchodní prodeje | Hlavní události | Pokles průmyslové produkce | Technické analýzy | Hlediska technické analýzy | BAT | Risk-off | Americký průmysl | UnitedHealth | Pfizer | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ceny v průmyslu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen průmyslových výrobců | Růst cen | Maďarská centrální banka | Vysoké riziko | Bilance | Index DOW | Negativní sentiment | Co bude | Vývoj trhu | Generální ředitel | Skupina OPEC+ | Největší pokles | Ukrajina | Lagardeová | Vyšetřování | Amazon | Indexy nákupních manažerů | Miliardy | Důvěra v ekonomiku | Vyhlídky | Sdružení automobilového průmyslu | Průzkumy | Trendová linie | INTC | Federální rezervní banky | Americká data | AFP | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Ekonomická důvěra | Dlužníci | Domácí poptávka | Ekonomka | České dluhopisy | Dnes zveřejněná data | Zveřejněná data | Počet nezaměstnaných v Německu | Nezaměstnanost v eurozóně | Struktura HDP | Globální trh | Financovat | Omezení těžby | Předpovědi | Technologický sektor | Napětí mezi USA a Čínou | Průmysl | ADP | Investovat v roce 2020 | Růst eurozóny | HUF | PLN | Na burze | Propouštění | Dnešní data | Impuls | Rostoucí náklady | Výrazný pokles | Čínské zboží | Ceny potravin | Další rozvoj | Rozvoj | Stavební produkce | Stavebnictví | Globální vývoj | Zdražování | Listopadová inflace | Ceny zboží | Inflace v listopadu | Německý ZEW index | Problémy | EW | NAFTA | Vládní výdaje | Finanční ztráty | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Breaking | Total | Růst spotřebitelských cen v USA | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Ruská ropa | Ranní zpráva | Evropský průmysl | ECB Christine Lagardeová | Soukromý sektor | Plyn | Dobrá nálada | Nálada | Kontrakty | Koruna zpevnila | Prohlášení | Čínské vlády | Zavedení cel | Yahoo | Moskva | PKN Orlen | Farmaceutická společnost | AbbVie | Ropná zařízení | Nord Stream | Ústavní soud | Škoda Auto | Míra | Inflační výhled | Ceny stavebních prací | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Investiční aktivity | Německý PMI | Bilance běžného účtu | Měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Hypotéky | Nižší úrokové sazby | Investujte | Naše prognóza | Americké centrální banky | ČNB dnes | Kupní síla | Zlepšení sentimentu | Záporné úrokové sazby | Zavedení záporných úrokových sazeb | FDX | Evropská spotřebitelská důvěra | xStation5 | Biotechnologické společnosti | Nike | Dot-com | Bydlení | Uber | Ztráta | Nejlepší akcie | Akcie těžařů stříbra | BREAKING | Stratég | Roční růst | Vývoj jádrové inflace | Koruna posílila | WIG20 | Vývoj měnové politiky | Investiční ředitel | Americký index | Pozitivní zpráva | Nálada na globálních trzích | Napětí na Blízkém východě | Ziskovost | Růst poptávky | Nízké ceny ropy | Klesající trend | Tlak na zvyšování sazeb | Předpokládaný vývoj | Guyana | Eskalace konfliktu | CFA | Prodej automobilů | Američané | Netflix | Inovace | Evropská inflace | Výroba aut | Washington | Uzavření Hormuzského průlivu | Ceny ropy dnes | Micron Technology | Finální odhad | Odhad spotřebitelské důvěry | Analýza společnosti | Letecké společnosti | Írán | Irák | Ministr energetiky | Ministr zahraničí | Sezónnost | Budoucnost | Ifo | Hormuzský průliv | Zemědělství | Negativní zprávy | Poradenství | Inflační překvapení | Geopolitická situace | Podnik | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Zpřísnění měnové politiky | Silnější koruna | Vyšší inflace | Tržní sazby | Snížit úrokové sazby | Prosincová inflace | Inflace v prosinci | Růst cen potravin | Ukazatele | Výroba v eurozóně | Meziroční růst spotřebitelských cen | Cenové tlaky | Ceny v zemědělství | Dobré zprávy | Situace na Blízkém východě | Americké ministerstvo | Nájemné | Nižší růst | Britské společnosti | Ceny energií | Úspěšný týden | Horší data | Celková průmyslová výroba | Akcie HP | HPQ | Akcie Morgan Stanley | Společnost Delta Air Lines | Hewlett Packard | Čerpání peněz | Angela Merkelová | Prognózy ČNB | Krach | Komunikace | Proaktivní přístup | Trump | Čínské indexy | Pozitivní zprávy | ILO | Chudoba | Prezident | Výsledkové sezóny | Samsung | Trhy | Evropské ekonomiky | Nejlepší ropné akcie | Akcie roku 2020 | Šíření koronaviru | Počáteční zisky | American Express | Změny cen | Jüan | Zlepšení nálady | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Globální sentiment | Zisk EBITDA | Provozní zisk EBITDA | Provozní zisk | Meziroční růst | Růst inflace | Stratég Saxo Bank | Pandemie koronaviru | Pandemie | IHNED | Tisková konference šéfa Fedu | Vysoká inflace | Očekávané události | Starbucks | Úřad pro energetické informace | Lehká ropa WTI | Zpomalení růstu | Akceptovat ztráty | Pochybnosti | Zlepšení | Úsilí | Akcie v roce 2020 | Americká administrativa | Obchody | Výdaje | Strach z koronaviru | Průmyslníci | Pesimismus | Dopady koronaviru | Akcie americké automobilky | BP | Americký ADP report | Americký ADP | Prodeje aut | Americká společnost | Cathay Pacific | Cathay Pacific Airways | Vývoj české inflace | Sazby beze změny | SEC | Údaje o průmyslové výrobě | Rozhodování | Palantir | Hrozba recese | Americké ekonomiky | Průměrná cena | Brent Crude Oil | Zdražování ropy | Americký Úřad pro energetické informace | West Texas Intermediate | Medvědi | Poptávky po ropě | Organizace zemí vyvážejících ropu | Lednová inflace | Americká inflace | Růst sazeb | Stav běžného účtu | COVID-19 | Zemědělské komodity | Kukuřice | OIL.WTI | Ekonomické aktivity | Ekonomické dopady koronaviru | Důvěra v průmyslu | Gilead Sciences | Prada | Konjunkturální průzkum | FedWatch | Šíření onemocnění | Šíření koronavirové nákazy | Index aktivity | Největší ztráty | Šéfka ECB | Zpřesněný odhad | Tržní úrokové sazby | Průměrná mzda | Americký Fed | Zhodnocení situace | Sestupný trend | Toyota | Vývoj | Pokles prodeje | Nižší sazby | Nová data | Šok | Snížení těžby | Martin Gürtler | Mzda | Vládní opatření | Opatření proti šíření nemoci | Výkyvy | Současná cena | Světový trh s ropou | Varovné signály | Kolaps cen | Výsledky HDP | Inflace v únoru | Důsledky koronaviru | Nástroje měnové politiky | Výraznější impuls | Únorová inflace | Videokonference | Makroekonomické údaje | Pomoc ekonomice | Restrikce | Zásoby ropy v USA | Americké výnosy | Průmysl a stavebnictví | Aerolinky | Vlna výprodejů | Euro včera | Program nákupu aktiv | Royal Dutch Shell (RDSA) | Profitovat | Další vývoj | Těžaři ropy | Desetileté dluhopisy | Karanténní opatření | Restriktivní opatření | Stimuly | Index výrobní aktivity | Nízká cena ropy | Průmyslové ceny | Dopad na finanční trhy | Evropské země | Brusel | Letectví | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Fiskální politiky | Zisk společnosti | Zrychlení inflace | Největší propad | Cenový vývoj | Důvěra v německou ekonomiku | Silný pokles | Situace kolem koronaviru | Šíření viru | Stimul | Dnešní čísla | New York Times | Obavy trhu | ECB dnes | Nákupy aktiv | Nákupy vládních dluhopisů | Měnové podmínky | Propad poptávky | Spotřebitelé | Výhled poptávky | Automobilka | Dopady koronavirové pandemie | Pandemie COVID-19 | Historie | Aktuální situace | Nový výhled | Žádosti o podporu | Snížení základní úrokové sazby | Šíření nemoci COVID-19 | Šíření nemoci | Onemocnění COVID-19 | Onemocnění | Rozhodnutí bankovní rady | Rozkolísaný | Americké ministerstvo energetiky | Texas | Louisiana | Prodeje domů | Další pokles | Situace v Číně | Koronavirová krize | Unilever | Church & Dwight (CHD) | CHD | Church & Dwight | Katar | Salmán | MPSV | MF | Škoda | Index ISM | Republikáni | Návrh zákona | Domácnosti | Posílení amerického dolaru | Investiční banka Goldman Sachs | Pandemie nemoci COVID-19 | Pandemie nemoci | Vyspělé ekonomiky | Ministryně financí | Zápis z posledního zasedání | Nákup aktiv | Dávky v nezaměstnanosti | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Peněžní zásoby | Záchranný balíček | Další růst | Růst | American Airlines | Delta Air Lines | Koronavirové krize | Signál | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Repo sazby | Dvoutýdenní repo sazby | Potenciál | České vlády | Výroba automobilů | Ceny elektřiny | Snižování sazeb ČNB | Šíření nákazy | Bulharsko | Nejlepší palladiové akcie | Izrael | Reálné mzdy | Ekonomiky | Nigérie | Alžírsko | Situace v průmyslu | Jana Steckerová | Slovensko | Solidní růst | Války | Schodek | Český rozpočet | Poradce | Organizace | Alphabet (GOOGL) | Saúdové | Nvidia Corp | Závislost | Práce | Výraznější pokles | Koronakrize | Společnost Unilever | Podíl na trhu | Tesla dnes | Údaje | Skupina OPEC | DPH | Mexiko | Ropný průmysl | Signály oživení | Raketový útok | Globální trh s ropou | Cushing | Německá průmyslová produkce | Opatření proti šíření koronaviru | Vládní opatření proti šíření koronaviru | Veřejný sektor | Stav devizových rezerv | UnitedHealth Group | Cigna | Pohonné hmoty v ČR | Opětovný pokles | Oživení ekonomik | Jednání OPEC | Jednání OPEC+ | Německé automobilky | Snížení produkce | Oživení cen ropy | Oživení cen | Nákup automobilů | Celková inflace | Výpadky | Trh dluhopisů | Vývoj HDP | Více peněz | Rozpočet EU | Maloobchodní tržby v USA | Dodavatelské řetězce | Vedoucí představitelé | Úspory | Hospodářské oživení | Otevírání ekonomik | Bankovní vzdělání | Procter & Gamble | Statistiky | Uzavření trhů | Indikace | USD za barel | Američtí těžaři | Rizikové averze | SaxoStrats | USO | Stephen Innes | Propad ceny | Americké produkce | S&P500 | Spotřeba ropy | Kontrakty na ropu | Kontrakty na ropu WTI | Producenti ropy | Ázerbájdžán | Nizozemsko | Polská průmyslová produkce | Situace na trhu s ropou | Cenové pohyby | Poptávka po pohonných hmotách | CBRT | Uvolňování karanténních opatření | Cena surové ropy | Cena surové ropy Brent | PMI ve službách | Evropské indexy | Evropské indexy nákupních manažerů | Břidlicové ropy | Posílení | WEI | Indikátory ekonomického sentimentu | Nové zakázky | Joe Biden | Větší pokles | Lucembursko | Evropské méně | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | ADBE | Odhad vývoje HDP | Propad poptávky po ropě | Důvěra amerických spotřebitelů | Čtvrtletní výsledky | Tempo růstu spotřebitelských cen | Osobní výdaje | Zájem zahraničních investorů | Dubnová inflace | Energetické úspory | Shell | Maloobchod | Zaměstnanci | Gilead | Robert Holzmann | Růst výnosů | Soud | Německé průmyslové objednávky | Bankovní akcie | Karlsruhe | Čínský dovoz | Dovoz | Vývoz | MSCI World | ETN | Zdražení ropy | Obchodní přebytek | Historicky nejnižší | Deflační tlaky | Snižování cen | Zadlužení | Expanze | Bezpečnost | Kontrakce | Výsledky maloobchodních tržeb | Obchodování na globálních trzích | Růst EBITDA | Dluhy | Toyota Motor | Slabší prodej aut | Spotřebitelské ceny v USA | Členské státy | Ústup inflace | Akcie Nike | Průmyslová výroba v Evropské unii | Průmyslové kovy | Členské země | ONE | Účet platební bilance | T-Mobile | Auta | JD.com | Kurz eura k americkému dolaru | Dopad na cenu | Velké ekonomiky | Čeští centrální bankéři | Vakcína | Negativní hodnoty | CL | Spekulovat | Bundesbanka | Moderna | Fiskální stimul | Manažeři | Klíčové oblasti | Eli Lilly | Důvěra spotřebitelů | Koronavirová pandemie | Omezení produkce | Vrcholní představitelé | PMI v eurozóně | Mondelez | JDE | Unie | ČR | Počty nových žádostí o podporu | Salesforce | Koronavirové pandemie | Lukoil | Projev Trumpa | Záchranný balík | Rozhodnutí FOMC | Chování trhu | Slabá poptávka | Výrobní PMI | Prodloužení těžebních škrtů | Pozitivní sentiment | PEPP | Střední Evropa | Nová prognóza | Akcie AMD | Předkrizové úrovně | Francouzský ministr | Počet nových žádostí o podporu | Americké statistiky | Býčí trend | Statistiky z trhu práce | Oracle | Společnost BP | Saúdskoarabský ministr energetiky | Tempo poklesu | Index Nasdaq Composite | Inflace v květnu | Zpomalení inflace | Květnová inflace | Finanční krize 2008 | APA | Globální poptávka | Oklahoma | Novo Nordisk | Sanofi | Prodeje automobilů | Propad cen | Projev šéfa Fedu | Rostoucí trend | Sentiment na trhu | Covid | Druhá vlna pandemie | Technologické firmy | Infekce Covid | Zahraniční kapitál | Banka JP Morgan | Restrukturalizace | Druhá vlna | Počty nových případů | Dezinflační tendence | LULU | Lululemon Athletica | Lululemon | Nové žádosti o podporu | Velké investice | Vrcholoví manažeři | ONS | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Úroda | International Flavors & Fragrances | Thermo Fisher Scientific | Situace na trhu práce | Výrazný propad | Chorvatsko | Johnson & Johnson | Slabý americký dolar | Ocenění | Šance | Růst tržeb | Ceny | Kolaps | Květnový růst | Spotřební daně | Technologické společnosti | Merkelová | Společnost XTB | Akcie Salesforce | Rostoucí ceny komodit | Model 3 | Důležitá rezistence | Akcie těžařů | Nižší poptávka | HDP za Q2 | Tisková konference šéfa Fedu Powella | Pár EUR/USD | Odhad růstu HDP | Důvěra | Obnovení růstu | Data z tuzemské ekonomiky | Oživení v automobilovém průmyslu | Známky oživení | Philip Lane | Slabý dolar | Růst zaměstnanosti | Smíšený signál | Slábnoucí dolar | Inflace v červenci | Maďarská inflace | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Oživení poptávky | Prezidentské volby USA | Indikátory sentimentu | BHP Group | Počty nakažených | Pandemická situace | Rystad | Match Group | Pokles tržeb | The Times of Israel | Odhady PMI | Počet akcií | Globální pandemie Covid-19 | Globální pandemie | Analýza ceny | Ekonomika Itálie | Výrobní sektor | Výrobní index | Průměrné mzdy | Kolaps těžby v USA | Kolaps těžby | Vývoj těžby surové ropy | Seznam Zprávy | Pokles hospodářství | Zasedání amerického Fedu | Prognóza Fedu | Dolarové úrokové sazby | Prezidentské volby v USA | Mezinárodní agentura pro energii | TSLA | Nvidia | Qualcomm | Snížení emisí | Budoucí vývoj | NAHB | Cena elektřiny | Šéf podniku | Investiční prostředí | Ropovody | Plynovody | Micron | Snížit emise | Nárůst HDP | Biden | Adobe (ADBE) | Míra nezaměstnanosti v Německu | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Co je to ropa? | Druhy ropy | Vliv členů OPEC | Vývoj ceny ropy v roce 2020 | Nepokoje na Blízkém východě | American oil future | Cena American oil future | Ropný trend | Aktuální cena ropy (graf) | Graf ceny ropy | Dlouhodobý graf ceny ropy | Investovat do ropy | Jak můžete investovat do ropy? | Turbo certifikáty | Investování do ropných akcií | Prognózy na cenu ropy | Marathon Petroleum | Marathon | Tuzemské hospodářství | Česká republika | Zápis z posledního zasedání Fedu | Průmyslová produkce v srpnu | Energetický sektor | Lockdown | Libye | Americké měny | Walgreens | Akciové portfolio | Foot Locker | Embargo | Růst zlata | Polské maloobchodní tržby | Volby USA | Volby USA 2020 | Protiepidemická opatření | Nařízení | Intel | Výrobce čipů | Zásoby benzinu | Průzkum PMI | FSLR | First Solar | First Solar (FSLR) | JPM | Zvolení Trumpa | Pokles indexu | Futures na ropu | Statistiky z německého trhu práce | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Pandemie v Česku | XOM | CVX | PFE | CSCO | ABBV | Uniswap | Aave | Podvážení | Výsledky voleb | T-Mobile US | Nové zprávy | Společnost Pfizer | Oživení čínské ekonomiky | Apollo | Apollo Global Management | WASDE | Palo Alto Networks | Qualcomm (QCOM) | QCOM | Palantir Technologies | MRNA | NFIB | Odhad amerického HDP | Ropovod Družba | Zelené dluhopisy | PLTR | Spotřebitelská poptávka | Ministerstvo energetiky | Nio | Enphase Energy | Spotřebitelské ceny v ČR | Sektor kryptoměn | Vakcinace | Změny úrokových sazeb | Očkování | NBP | Mutace viru | Růst průmyslové produkce | Carnival | Výhled na rok | Pokles zásob | Počasí | Utažení měnové politiky | Růst ceny | Dobrý výsledek | PMI ve výrobě | Zvýšení těžby | Německá inflace | Vývoj německé ekonomiky | DOT | Zvýšení ceny | Silné oživení | Růst průmyslu | Inženýrské stavitelství | Počet pracovních míst | Zdravotní péče | JD | Zpomalující inflace | Vývoj ceny zlata v roce 2021 | MJ | Indexy na Wall Street | Inaugurace | Německé ceny | Situace na trhu | Nárůst ceny | Express | Bilanční suma | Tržní ceny | Výrobní aktivity | Thermo Fisher | Seance na evropských akciových trzích | Rozvolnění | UNH | Humana | HUM | Humana (HUM) | Zinek | Kov | Prezident Joe Biden | Americký prezident Joe Biden | Slovenská ekonomika | Prezident Federální rezervní banky | CVS Health | CVS | WFC | Přísná měnová politika | Air | Index Cboe | Cboe VIX | Index Cboe VIX | Sentiment investorů | Negativní sentiment investorů | Tvrdý lockdown | Maďarská ekonomika | Dollar Tree | DLTR | Omezení rizika | Silný růst | Průměrná nominální mzda | Nominální mzda | CrowdStrike Holdings | CRWD | Výrazný růst | Tržby ve službách | Akcie Eli Lilly | Ropné futures | CRM | Nárůst rizikové averze | xStation 5 | Discovery | Data z reálné ekonomiky | Míra úspor domácností | Míra úspor | Akcie Garmin | GRMN | Data o inflaci | AMD | Průmyslová produkce v eurozóně | Ceny ropy Brent | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | ERA | Rostoucí ceny | Objednávky | U.S. Steel | Vývoj průmyslu | Konsensus trhu | Hodnocení současné situace | Situace v eurozóně | Akcie Intelu | MarketAxess Holdings | Výrazná inflace | Meziměsíční inflace | Meziroční růst cen | Ceny ve výrobě | Jádrová inflace v eurozóně | Tuzemská měna | Riziko ztráty | Palo Alto | Těžaři | API | Oslabení | Ceny dřeva | První zvýšení sazeb | MNB | Spotřeba domácností | Údaje o nezaměstnanosti | Plány | Cíle | Příležitosti | Dodávky plynu | Zdražování cen | Prodej | CrowdStrike | Dolar dnes | Pozitivní vliv | Vyšší úroveň | Trh dnes | Společnosti Netflix | Thajsko | Obchodování a investice | Počet nezaměstnaných | Technologie | Americký výrobce | Zvyšování těžby | Letecké palivo | Spojené arabské emiráty | Růst cen stavebních materiálů | Američtí centrální bankéři | Prodej zboží | Rozvolnění restrikcí | Výroční zprávy | Zvýšení produkce | Tempo zdražování | Americký trh | DG | NTAP | NetApp | AI | WBA | Walgreens Boots Alliance | Přidaná hodnota | Odvětví | Pokles poptávky | Jednání ECB | BHP | Šíření mutace | Načasování | Otevřené pozice | Rekord | University of Michigan | Štěstí | Čisté úrokové výnosy | Úrokové výnosy | Chování | Pocity | Interpretace | Růst výrobních cen | OXY | Růst průmyslových cen | Albemarle Corp | Albemarle | Projekce | Trh práce v USA | Růst v oblasti služeb | Zvýšení základní sazby | Základní sazby | BioNTech | Červencová inflace | Nucor | Index Russell | Byty | První odhad HDP | První odhad | HDP v Maďarsku | Medián | Společnosti | Opatření | Dna | The Times | Polská inflace | Rychlý růst | Uhlí | Energetika | Velkoobchodní ceny elektřiny | Přijetí kryptoměny | Ceny plynu | Reakce centrální banky | SJM | Pracovní den | Opačný trend | Warner Bros | Akcie American Airlines | Kompenzace | Ceny NATGAS | Gamble | Odhady růstu | Jack Ablin | Posilování amerického dolaru | České sazby | Inflace v září | Dosažení dohody | Nová vláda | Minulá výkonnost | Zdražování potravin | Energetické krize | Polský zlotý a maďarský forint | Rychlý růst cen | Vysoké ceny | Intuitive Surgical | ISRG | EQT | Reakce ČNB | Zdravotnictví | Obilí | Rumunsko | Pozornost | ServiceNow | Zboží dlouhodobé spotřeby | Orlen Unipetrol | Dodávky z Ruska | Ruský prezident | Stavební výdaje | Akcie společnosti Pfizer | Objem maloobchodních tržeb | Akcie britské společnosti | Drahé energie | Oil inventories | Gasoline inventories | Distillate inventories | Společnost | Výsledky společnosti | Hospodářské výsledky společnosti | Průmyslový sektor | Raketový růst | American Petroleum Institute | Target | Maloobchodní prodejce | Družba | TIM | Omikron | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Sazby centrální banky | Smíšené pocity | Nálada na trzích | Broadcom | 3М | Salesforce (CRM) | Kazachstán | Zlotý | Čísla o inflaci | Výrobce čipů Intel | Participace | Výkon průmyslu | Spotřebitelské inflace | Pokles cen zlata | Inflační situace | Názory na měnovou politiku | Jaromír Gec | Cyklus utahování měnové politiky | Hráči na trhu | Celosvětový HDP | Šíření varianty omikron | Kartel OPEC+ | Hry | Dražší energie | Upravený zisk | Reality | Válka na Ukrajině | Omezení dodávek | Nový týden | Napětí mezi Ruskem a Západem | Finanční rok | Klaas Knot | Björnar Tonhaugen | Chipotle Mexican Grill | MRO | Invaze na Ukrajinu | Ruské invaze na Ukrajinu | General Dynamics | Cenový index | Sankce | Sankce vůči Rusku | Prezident Putin | Konflikt na Ukrajině | Rusko a Ukrajina | TGT | MWh | EUR/MWh | Evropský blok | Situace na Ukrajině | Orsted | Dell Technologies | Invaze | Narušení dodávek | Exxon Mobil (XOM) | Pokles inflace | Pat Gelsinger | Řetězec | Řetězce | Barrick Gold (GOLD) | CF Industries | Vliv války | Vliv války na Ukrajině | Zvyšování cen | APP | Nord Stream 1 | Dopady války na Ukrajině | Verbální intervence | Vysoké ceny energií | Zastavení dodávek | Dovoz uhlí | Růst cen energií | Chipotle Mexican Grill (CMG) | CMG | Warner Bros Discovery | WBD | Inflační data | Tržní ocenění | Embargo na dovoz ruské ropy | Dovoz ruské ropy | Embargo na ruskou ropu | Textron | Boj s inflací | Trojúhelníkové formace | Jakub Němec | Dollar General | Společnost Mondelez | Jan Frait | Disclaimer | ORCL | Akcie Oracle | Vedení ECB | Mimořádné zasedání ECB | Mimořádné zasedání | Přijetí | Silné inflační tlaky | Snížení inflace | Velmi volatilní | Nová bankovní rada | Marketingová komunikace | Úsporný energetický tarif | Energetický tarif | Zkrocení inflace | Centrum | Nárůst zásob | Kevin Tran Nguyen | ENPH | Výrobce čipů Nvidia | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Investiční ředitel společnosti | Zpráva o inflaci | Zákaz dovozu | Rýn | Pohyby na trhu | Oživení poptávky po službách | Hershey | Německé ekonomiky | Symposium centrálních bankéřů | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Investiční cíle | Dovoz z Ruska | Zastropování cen | Ceny energetických komodit | Rostlinná výroba | Papírenský průmysl | TAP | Energetické komodity | Cenové stropy | Ruské ropy | Motorová nafta | Daňové škrty | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Administrativa | Širší index | Pokles inflace v USA | Chemický průmysl | CZ | CCL | Pokles reálných mezd | Akcie Foot Locker | Petrodolar | Aktuální stav trhů | Stav trhů | Jasný směr | Index cen výrobců | Podnikové objednávky | Varování | LSEG | Růstový potenciál | Farmaceutický sektor | Snižovat daně | Estée Lauder | Cenový růst | Obchod EU | Obchod EU s Ruskem | Hodnota dovozu produktů | Hodnota dovozu produktů a surovin | Přecenění zboží | Růst akcií Tesly | Pokles cen energií | Pokračující pokles | Vestas | Daniel Obajtek | Polská rafinerská společnost | Společnost PKN Orlen | Vystoupení šéfa Fedu | Výnosy z nemovitostí | Odeznívání inflace | Soupeření | Ulta Beauty | Ulta Beauty (ULTA) | ULTA | Válka | Vyšší ceny | Tichomoří | Asie | Více volatilní | JOLTS | Technické faktory | Srovnávací základna | Capital Management | Akcie JP Morgan | Nerozhodnost | Akcie FedExu | Poptávka v Číně | Čtvrtletní výsledky společnosti | Vice | HEICO | Americký výrobce čipů | ON Semiconductor | Aktuální stav | Vývoj tržeb | Výhledy | Silná data | Směřování | Časové řady | APTV | SMCI | Delta Air | Společnost Delta Air | Nárůst cen energií | Největší ekonomiky | Nižší ceny | Situace v Německu | Americký státní dluh | HCOB | WTI (OIL.WTI) | John Williams | Novo | US Steel | Konflikt na Blízkém východě | Izraelská armáda | Mistrovství | VIX klesá | Struktura | Technology | Services | Návrat inflace | Úvěrové aktivity | Geopolitická nejistota | Přecenění | Eskalace | Údaj za září | Tuzemské automobilky | AES | Akvizice společnosti | GIS | Snížení cen | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Býčí rally | Výhled na rok 2024 | Index MSCI World | Nippon Steel | ProCent | Základní materiály | Medvědí formace | Rok 2024 | Kuvajt | Zvolení Donalda Trumpa | Hodnota transakce | Dobrá zpráva | Sentiment na americkém akciovém trhu | Utility | Capital | Multi-asset | Finanční výhled | Platformy | Oblečení | Jádrový CPI | Portfólia | D1 | 1M | Lockheed | Větrné energie | Velká korekce | Očištěný zisk na akcii | Celkové ztráty | Výkon | Ceny ropy WTI | Nákupy | Prodeje | DFS | KEYS | Keysight Technologies | Adria | Discover Financial Services | Discover Financial | Nakupovat | Dostupné informace | Potravinářský průmysl | Hurikány | Suroviny | Propan | MSCI World Energy | Oslabení koruny vůči euru | Koruny vůči euru | Financial | Rezervy | Narušení dodávek ropy | Vlády | Struktura trhu | Pohyb cen | Různé názory | Japonské banky | Analýza intradenního pohybu | Technická analýza intradenního pohybu | Oznámení | 256/2004 | Vítězství Trumpa | Cenová bublina | Čokolády | Nárůst poptávky | Investoři dnes | Komunikační služby | Materiály | Služby | Odpovědnost | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Autodesk | ADSK | Vítězství | Kovy | Memecoiny | Apollo Global | Super Micro Computer | Inflace CPI | Nerovnováha | Čtvrtletní zprávy | Fio banka, a.s. | Luboš Bedrník | Mistrovství světa v hokeji | Mistrovství světa | Účastníci trhu | Marek Chudoba | Objem produkce | Sektor nemovitostí | Směrnice | AVGO | Pokračující růst | Medvědí postoj | Carnival Corp | Body | Refinanční sazba | Lululemon athletica | Manažeři společnosti | Investování je rizikové | Rovnováha | Eldorado Gold (EGO) | Dánové | Znovuzvolení Donalda | Znovuzvolení | Starboard Value | Rok 2025 | Srovnávací základny | Karel Nedvěd | Michal Bárta | Michigan | Zařízení | Nejsilnější akcie | Nejslabší akcie | Nejsilnější sektory | Nejslabší sektory | Nejsilnější sektory S&P | Nejslabší sektory S&P | Sektory S&P | Nejsilnější akcie S&P | Nejslabší akcie S&P | Akcie S&P | Trumpovo vítězství | Akcie Super Micro Computer | Akcie Super Micro | Filip Horečka | Akcie výrobce | Navýšení | Nárůst cen | Rok 2024 | Útraty | Podrobný týdenní kalendář | Týdenní kalendář | Ruský výraz pro peníze
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | Obchodování | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot