Kurz české koruny
Forex: Říjnový ZEW index ukáže na mírné zlepšení nálady investorů v Německu
15.10.2024 ZEW index finančních investorů podle nás ukáže pro Německo za říjen nepatrné zlepšení aktuálního hodnocení situace v tamní ekonomice, znatelnější zlepšení by měla přinést složka očekávání do budoucna. Konečně lepší číslo z průmyslu by pak mělo přijít z titulu srpnové produkce v eurozóně. Z USA se dočkáme snížení důvěry ve zpracovatelském průmyslu z New Yorku.
Forex: Díky svátku v USA panoval na trzích klid
14.10.2024
Kvůli dnešnímu svátku v USA byl dnes na trzích klid. Světový ekonomický kalendář byl prázdný, na nejobchodovanějším měnovém páru na světě bylo patrné pouze mírné oslabování eura vůči dolaru. Naopak středoevropské měny dnes lehce posilovaly, kurz české koruny se z ranních hodnot těsně nad 25,30 CZK/EUR posunul v odpoledních hodinách k 25,25 CZK/EUR. Z domova jsme se dočkali pozitivní zprávy, kterou přinesl srpnový výsledek běžného účtu platební bilance, i když dnešní posílení koruny na to svádět nemůžeme. Za nečekaným přebytkem stála nejenom pozitivní bilance zahraničního obchodu ale i nižší schodek primárních důchodů kvůli slabšímu odlivu dividend.
Forex: Inflace v eurozóně pod 2 %
01.10.2024 Celková inflace v eurozóně se podle nás v září jednoznačně dostala pod dvě procenta, návrat jádrové složky k inflačnímu cíli je ale mnohem pomalejší. Finální zářijové PMI z Německa, respektive eurozóny jako celku potvrdí nepříznivou situaci průmyslníků. Ti zažívají těžší časy i v USA, ale ve srovnání s Evropou jsou na tom přeci jen relativně lépe, jak ukáže zářijový ISM. Vzhledem k důležitosti dat z amerického trhu práce bude sledován srpnový JOLTS. Z domova se dočkáme sektorových účtů za Q2 24. Na dynamice HDP za celou ekonomiku by se již nic měnit nemělo.
Forex: Euro proti dolaru na úvod týdne silnější, koruna pod tlakem
30.09.2024 Společné evropské měně se na úvod týdne dařilo, když se kurz během prvních hodin dnešní seance vyšplhal dokonce lehce přes hladinu 1,1200 EUR/USD. Euro podpořily další zprávy z Číny, kde se místní autority v posledních dnech snaží přicházet s opatřeními na podporu ekonomiky. Tentokráte tři největší města zmírnila pravidla pro nákup nemovitostí s cílem tamní trh povzbudit. Zveřejnění německé inflace, která v národní metodice spadla dokonce na 1,6 % y/y, ale posilování eura zabrzdilo. Nízká inflační čísla totiž povzbuzují spekulace na říjnové snížení sazeb ze strany ECB.
Forex: ECB dnes po červencové pauze opět sníží úrokové sazby
12.09.2024 ECB by dnes měla pokračovat s uvolňováním své měnové politiky. S tím začala již v červnu, v červenci si však dala pauzu, když vyčkávala na nově zveřejněná data. Ta ovšem pro eurozónu potvrdila dezinflační trend, a navíc se nepotvrdily obavy ohledně vývoje mezd. Dnes tak očekáváme snížení úrokových sazeb o dalších o 25 bb. Následný postup centrální banky ale pravděpodobně zůstane opatrný a bude se nadále odvíjet od nově zveřejňovaných dat. Dezinflační trend by měl pokračovat také v případě průmyslových cen v USA. Vlivem snižujících se cen energií by se měl jejich meziroční růst dokonce dostat pod 2 %. Bez zahrnutí energií by ale mělo dojít ke stagnaci na 2,4 % y/y.
Forex: Jádrová inflace v USA skončila mírně nad očekáváními
11.09.2024 Poslední data inflace v USA hovoří spíše ve prospěch snížení úrokových sazeb o 25 bb na zářijovém zasedání Fedu. Celková inflace se v srpnu vyvíjela zcela v souladu s tržním konsensem. V meziměsíčním vyjádření stagnovala na 0,2 % a v tom meziročním klesla z 2,9 % na 2,5 %. Vyšší oproti konsensu byla jádrová inflace, avšak pouze v meziměsíčním vyjádření, když dosáhla +0,3 % oproti očekávaným +0,2 %. Meziročně však v souladu s očekáváními stagnovala na 3,2 %. Za zrychlením meziměsíční jádrové inflace stojí především vyšší dynamika imputovaného nájemného, která v srpnu dosáhla 0,5 %. Tato položka, která představuje zhruba třetinu amerického spotřebního koše, tak nadále vykazuje vyšší míru perzistence, její trend je ale podle nás příznivý. Americký dolar na nově zveřejněná data ve výsledku nijak silně nereagoval. Pouze odmazal dopolední ztráty a vůči euru končil evropskou seanci zhruba na stejné úrovni, kde ji začínal (kolem 1,1020 EUR/USD).
Forex: Fed dnes ponechá sazby beze změny, jejich snížení přijde na dalším zasedání
31.07.2024 Dnešní zasedání americké centrální banky sice ještě nepřinese první snížení úrokových sazeb, mělo by ale finanční trhy připravit na to, že k tomu dojde v září. Po příznivých datech inflace a vyjádřeních představitelů Fedu trhy již nyní zářijové snížení sazeb o 25 bb plně zaceňují. Inflace v eurozóně podle našeho odhadu v červenci zrychlila z 2,5 % na 2,6 % y/y. Důvodem by měly být hlavně zdražení pohonných hmot a administrativní změny působící na vyšší ceny energií ve Španělsku a Itálii. Jádrovou inflaci naproti tomu očekáváme beze změny na 2,9 % y/y. V Německu a USA (ADP report) pak budou zveřejněny červencové statistiky z trhu práce.
Forex: Růst evropské ekonomiky táhnou země orientované na služby
30.07.2024 Výsledek tuzemské a německé ekonomiky zklamal, HDP eurozóny ale naopak pozitivně překvapil. Mezičtvrtletní růst české ekonomiky ve druhém letošním čtvrtletí podle předběžného odhadu ČSÚ mírně zrychlil z 0,2 % na 0,3 %, zatímco konsensus očekával 0,5 %. Podle zveřejněného komentáře statistického úřadu k tomu pomohly vyšší výdaje na konečnou spotřebu.
Analytici: Bankovní rada ČNB opět sníží sazby, otázkou je kolik
23.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude ve čtvrtek pokračovat ve snižování základní úrokové sazby, otázkou ale zůstává rozsah tohoto kroku. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Mírně větší pravděpodobnost dávají snížení sazby o čtvrt procentního bodu ze současných 5,25 procenta, nelze ale podle nich vyloučit ani pokles o půl bodu. Významnou roli při rozhodování centrálních bankéřů podle nich bude mít vývoj kurzu koruny.
Mnoho povyku pro nic
03.05.2024 Česká národní banka znovu snížila úrokové sazby o 50 bb a klíčová repo sazba tak klesla na 5,25 %. Rozhodnutí bylo tentokrát jednohlasné. Inflace se dostala na dvouprocentní cíl, poblíž kterého by se podle ČNB měla udržet i na celém horizontu prognózy. Bankovní rada ale nadále upřednostňuje pomalejší pokles sazeb, než ukazuje prognóza ČNB. Důvodem je hlavně slabší koruna a rychlý růst cen služeb. Na každém z dalších dvou zasedání očekáváme snížení úrokových sazeb opět o 50 bb. Na konci letošního roku by pak podle nás měla repo sazba klesnout na 3,5 %, což by zároveň měla být její terminální úroveň. Poblíž 3,5 % vidí neutrální sazbu podle slov guvernéra Michla také většina bankovní rady. Prognóza ČNB však bude sazby nadále směrovat ke 3 % a k žádné změně tak v tomto ohledu nakonec nedošlo.
ČNB snižuje sazby o dalšího půl procentního bodu
02.05.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání rozhodla o snížení úrokových sazeb o dalšího půl procentního bodu, tedy stejně jako v únoru a březnu. Základní repo sazba tak klesla na 5,25 procenta. Toto rozhodnutí bylo v souladu s naší prognózou i konsensem analytiků. Finanční trh však před dnešním zasedáním zaceňoval mírnější snížení sazeb v rozmezí čtvrt až půl procentního bodu.
Proč euro zlevňuje a americký dolar zdražuje?
17.04.2024 „V posledním roce česká koruna výrazně oslabuje vůči oběma světovým měnám, ovšem v posledním měsíci se tento vývoj začal značně lišit,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed letos úrokové sazby zřejmě nesníží
15.04.2024 Přetrvávající robustní americká data a relativně vyšší inflace od počátku letošního roku zřejmě budou znamenat, že snížení dolarových úrokových sazeb přijde až napřesrok. Silný tamní trh práce potvrdí opětovně ve čtvrtek zveřejňovaná týdenní data o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti. Trh pak předpokládá další solidní číslo v podobě březnových maloobchodních tržeb, kde se ale obáváme zklamání. Pozitivní překvapení naopak čekáme od tamní březnové průmyslové výroby. Po již známých národních číslech očekáváme povzbudivý výsledek únorové průmyslové výroby i za celou eurozónu. A lepší náladu investorů ohledně Německa by měl odhalit dubnový ZEW index. V neposlední řadě by neměl zklamat ani HDP z Číny za Q1 24. Víkendový iránský útok na Izrael zvyšuje napětí v regionu a vede investory k preferenci bezpečných aktiv.
Forex: Díky inflaci dolar v tomto týdnu zvítězil na plné čáře
12.04.2024 Středeční zveřejnění vyšší než očekávané americké inflace bylo na globálním devizovém trhu zlomem, z nějž vyšel jako jasný vítěz americký dolar. Proti euru si v celotýdenním hodnocení připsal více než procento a půl, když se během páteční seance posunul až k 1,0650 EUR/USD. Takto silný byl dolar naposledy na počátku loňského listopadu. Proti očekávání vyšší březnovou inflaci trhy interpretovaly tak, že nebude třeba ze strany Fedu spěchat se snižováním sazeb. Jak ale ukázal zápis z posledního jednání FOMC, diskutovaly se argumenty, proč tento rok úrokové sazby snížit, i když inflace překvapuje spíše svými vyššími hodnotami. Zároveň ale byly zřejmé obavy centrálních bankéřů z toho, že se inflace nenachází na bezpečné a udržitelné cestě ke 2% cíli.
ČNB měla loni zisk 55,1 mld. Kč, v roce 2022 ztrátu
21.03.2024 Česká národní banka (ČNB) loni hospodařila se ziskem 55,1 miliardy korun. Ke kladnému výsledku přispěl růst cen finančních aktiv i oslabení kurzu koruny ke konci roku, uvedla dnes centrální banka v tiskové zprávě. Loňský zisk použije ČNB k pokrytí části kumulované ztráty z minulých let. V roce 2022 měla ČNB rekordní ztrátu 411,9 miliardy korun.
ČNB bude při dalším zasedání zohledňovat kurz české koruny
16.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude při dalším snižování úrokových sazeb zohledňovat i vývoj kurzu koruny. Při výrazném oslabení měny by mohla pokles sazeb přibrzdit nebo i zastavit. Vyplývá to ze záznamu z posledního jednání bankovní rady o nastavení sazeb v minulém týdnu. ČNB před týdnem snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta, což podpořilo šest ze sedmi členů. Viceguvernér Jan Frait navrhoval pokles o 0,75 procentního bodu, uvádí záznam.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
Forex: Česká měna dnes k euru dál oslabila k úrovni z předloňského května
13.02.2024 Česká měna dnes k euru dál oslabila k úrovni z předloňského května, proti pondělí ztratila 11 haléřů na 25,37 EUR/CZK. Vůči dolaru si dnes koruna pohoršila o 18 haléřů na 23,66 USD/CZK, což je nejslabší úroveň od konce předloňského listopadu. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Průmyslová produkce v říjnu rostla v ČR i Německu
07.12.2023 Dnešek přinese říjnová data o vývoji průmyslové produkce v ČR a Německu. V obou případech očekáváme meziměsíční nárůst poté, co produkce v Q3 svižně klesala. Konečný odhad HDP za Q3 by měl již pouze potvrdit mezičtvrtletní pokles ekonomiky eurozóny o 0,1 %. Z hlediska struktury za tím podle nás stál záporný příspěvek čistého vývozu a změny stavu zásob – obojí pravděpodobně z části souviselo s již zmíněným slabým výkonem průmyslu. Spotřeba domácností by se svým kladným příspěvkem měla pokles HDP naopak mírnit. V USA budou zveřejněny pravidelné týdenní počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Forex: Tuzemská poptávka zůstává navzdory říjnovému růstu nízká
06.12.2023 České maloobchodní tržby bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně byly tržby stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní), což byl však oproti tržnímu konsensu (-1,9 % y/y) mírně lepší výsledek. Samotná úroveň tržeb navzdory zmíněnému meziměsíčnímu růstu zůstává velmi nízká. Oproti předpandemickému únoru 2020 byly tržby v maloobchodě nižší o 7,1 %. V nemotoristickém segmentu rostly hlavně tržby za nepotravinářské zboží, které byly meziměsíčně vyšší o 1,6 %. Tržby za prodej potravin meziměsíčně stagnovaly, zatímco prodeje pohonných hmot klesly o 2,1 %. Prodeje aut se zvýšily pouze o 0,3 % m/m po předchozím poklesu o 1,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
Forex: Koruna dnes k euru téměř smazala čtvrteční ztrátu, vůči dolaru dál oslabila
25.08.2023 Česká měna dnes k euru téměř smazala čtvrteční ztrátu. Zpevnila o sedm haléřů a kolem 17:00 se obchodovala na 24,10 EUR/CZK. Vůči dolaru si koruna dál pohoršila a zůstává nejslabší za pět měsíců. Dnes ztratila osm haléřů a zakončila na 22,38 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Indikátory důvěry spíše zklamaly
25.08.2023 Tento týden patřil srpnovým indikátorům důvěry. Ty na obou březích Atlantiku zklamaly, a to především v oblasti služeb. V Německu i eurozóně jako celku se v tomto sektoru dostaly dokonce pod padesátibodovou hranici značící fázi kontrakce. Naopak pozitivní překvapení přinesly PMI z průmyslu, když po několika měsících poklesů stouply. Stále se však nacházejí hluboko pod dlouhodobým průměrem i pod padesáti body.
Bankovní rada ČNB projedná úrokové sazby, představí ekonomickou prognózu
03.08.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes projedná další nastavení úrokových sazeb. Analytici předpokládají, že se centrální banka i tentokrát přikloní ke stabilitě a základní úrokovou sazbu znovu ponechá na sedmi procentech, která uplatňuje od loňského června. ČNB dnes také představí svou novou makroekonomickou prognózu, kterou analytici považují za významnější než samotné rozhodnutí o sazbách.
Analytici očekávají ponechání základní úrokové sazby ČNB na sedmi procentech
30.07.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na čtvrtečním jednání ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Důležitější než rozhodování o sazbách bude podle nich nová prognóza a doprovodný komentář guvernéra Aleše Michla na tiskové konferenci. Centrální banka naposledy upravovala sazby před více než rokem, kdy je zvýšila o 1,25 procentního bodu na současnou úroveň.
Forex: Předstihové indikátory nadále ukazují na slabý výkon německého hospodářství
11.07.2023 Dnešní kalendář makroekonomických dat toho moc nenabídne. Zveřejněn bude německý ZEW index za červenec. Očekáváme mírnou korekci směrem vzhůru v obou jeho složkách. Pro trhy však bude důležitější informace, že index nadále zůstane na nízkých úrovních a stejně jako řada dalších předstihových indikátorů bude ukazovat na pokračující slabý výkon německé ekonomiky. Zveřejněn bude také konečný odhad německé inflace za červen. Ten však podle nás přinese pouze potvrzení meziročního růstu spotřebitelských cen v harmonizovaném vyjádření o 6,8 %.
Forex: Tržby v maloobchodě vzrostly, ve službách naopak klesly
10.07.2023 Tuzemské maloobchodní tržby bez prodejů aut byly v květnu v reálném vyjádření meziměsíčně vyšší o 0,5 % po dubnovém poklesu o 0,6 %. Oproti loňskému květnu byl však jejich objem nižší o 6,1 % (konsensus: -6,2 % y/y), a to vlivem setrvalého poklesu z předchozích měsíců. Z hlediska struktury rostly hlavně tržby za prodej pohonných hmot. Ty byly meziměsíčně vyšší o výrazných 4,1 %. Rostly i tržby za prodej potravin (o 0,2 %), naopak ty za nepotravinářské zboží klesly (o 0,2 %). Mírně se zvýšily také prodeje aut, které byly oproti dubnu vyšší o 0,3 %, avšak po předchozím výrazném poklesu o 2,9 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nejistý vývoj ekonomik na obou stranách Atlantiku
22.05.2023 Důvěra v další vývoj ekonomik v květnu podle našeho odhadu zaznamenala jen nepatrný nárůst. V případě podnikatelského sektoru by tuto informaci měly tento týden potvrdit PMI indikátory a IFO index, v tom spotřebitelském pak hlavně ukazatel od Evropské komise. Měsíční indikátory z reálné ekonomiky za březen ukázaly na překvapivé oslabení výkonu evropské ekonomiky, v USA pak dochází k postupnému chladnutí růstové dynamiky. Zveřejněny tento týden budou zpřesněné odhady HDP za Q1 23 pro Německo a USA. Z globálního úhlu pohledu ale budou finanční trhy sledovat zejména pokračující vývoj kolem zvýšení amerického dluhového stropu a zápis z posledního zasedání Fedu.
Forex: Dolar je nejsilnější za poslední dva měsíce
19.05.2023 Nově zveřejněná data o vývoji ekonomiky USA v tomto týdnu vesměs pozitivně překvapila, a to v prostředí jestřábích signálů z Fedu a rýsující se dohody ohledně zvýšení amerického dluhového stropu. Dubnová čísla celkových maloobchodních tržeb sice v USA zklamala, když došlo k jejich meziměsíčnímu zvýšení pouze o 0,4 %, zatímco se očekával nárůst o 0,8 %. Tržby bez prodejů aut se však vyvíjely plně v souladu s očekáváními (+0,4 % m/m) a v případě tzv. kontrolní skupiny byla očekávání analytiků dokonce výrazně překonána (+0,7 % m/m oproti predikovaným +0,4 %).
Kolik letos ušetříte za dovolenou díky silné koruně a jak pomáhá v investičních začátcích
27.04.2023 Každý rok odjíždí na dovolenou statisíce Čechů a ani letos tomu nebude jinak. A to i navzdory vysoké inflaci, která donutila řadu cestovních kanceláří zájezdy zdražit. Je tu však jeden faktor, který bude mít na naše peněženky pozitivní vliv, a tím je silná česká měna. Koruna je vůči euru nejsilnější za posledních téměř 15 let, vůči dolaru pak za poslední více než za rok. Na dovolené, tak může čtyřčlenná rodina ušetřit díky silné koruně i několik tisíc korun.
Analytici: K vyšší inflaci přispěly ceny energií, od února růst cen zpomalí
10.02.2023 Lednové zrychlení inflace na 17,5 procenta z prosincových 15,8 procenta způsobilo zejména zdražení energií na cenové stropy po konci úsporného tarifu. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Předpokládají, že od února se bude inflace snižovat. Přispěje k tomu vyšší srovnávací základna loňského roku, ale také slábnoucí domácí poptávka.
Forex: Kurz české koruny k euru se téměř nezměnil, vůči dolaru koruna opět oslabila
30.11.2022 Kurz české koruny k euru se dnes téměř nezměnil. Tuzemská měna posílila o jeden haléř a kolem 17:00 se obchodovala za 24,35 EUR/CZK. Vůči dolaru si opět pohoršila, tentokrát o 13 haléřů na 23,65 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Koruna dnes oslabila k euru na 24,37 EUR/CZK, vůči dolaru posílila
22.11.2022 Koruna dnes mírně oslabila k euru, v porovnání s pondělním závěrem o čtyři haléře na 24,37 EUR/CZK. Vůči dolaru naopak česká měna zpevnila o šest haléřů a okolo 17:00 se obchodovala na 23,68 USD/CZK. Vyplývá to z informací na webu Patria Online.
Forex: Dnešní tuzemská data potvrdí počínající recesi v Česku
06.09.2022 Včerejší sentiment indikátory z eurozóny zklamaly a poukázaly na blížící se recesi. Obdobně to dopadne s dnešními německými podnikovými objednávkami. Z domova se dočkáme červencových dat z reálné ekonomiky, které by měly podpořit náš předpoklad, že třetí čtvrtletí bude ve znamení mezikvartálního hospodářského poklesu.
Forex: Euro zůstává pod paritou, koruna slábne
05.09.2022 Úvodní den nového pracovního týdne byl ve znamení slabých předstihových indikátorů. Srpnová finální čísla PMI ze služeb byla v případě Německa nečekaně výrazně revidována směrem dolů a dostala se tak poměrně hluboko do pásma snižující se aktivity v tomto sektoru. To se samozřejmě podepsalo na sestupné revizi i u kompozitního indikátoru. Slabá německá data pak zavážila ve výsledku za eurozónu jako celek, kde se PMI po revizi dostal pod 50 bodů, tedy do pásma kontrakce. Zhoršující se situaci v důsledku inflace, zejména zdražujících energií, a rizika slabé poptávky pak přinesl i výrazný propad Sentix indexu očekávání investorů v eurozóně.
Bankovní rada ČNB dnes ponechala základní úrokovou sazbu na úrovni 7 %
04.08.2022 Přestože ohledně výsledku dnešního zasedání panovala velká nejistota, v posledních týdnech se vzhledem k vyjádřením jednotlivých členů rady jevilo pravděpodobnější právě ponechání sazeb na současné úrovni 7 %. Podle dosavadní rétoriky členů rady ČNB se zdá, že jejich další rozhodnutí se budou odvíjet hlavně od aktuálních makroekonomických dat, jako je hospodářský růst, míra inflace a další ukazatele. To znamená, že ČNB i přes současnou rétoriku může v návaznosti na tato data na svém dalším zasedání sazby zvýšit.
Analytici: Rada ČNB spíše nechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech
31.07.2022 Bankovní rada České národní banka zřejmě ve čtvrtek nechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech, tedy nejvýše od roku 1999. Vyplývá to z vyjádření ekonomů, které oslovila ČTK. Rozhodnutí je ale podle nich velkou neznámou. Zásadní bude komunikace rady. Někteří analytici mírné zvýšení sazeb nevylučují.
Nástup Aleše Michla na post guvernéra ČNB
30.06.2022 Nástup Aleše Michla na post guvernéra ČNB kurz české koruny nijak zvlášť neovlivní. Aktuálně je kurz 24,75 Kč za euro, což je způsobeno prodejem devizových rezerv ČNB na této úrovni. ČNB tak uměle drží kurz pod hranicí 24,75. Tato situace se může nástupem nové bankovní rady změnit, pokud by prodej devizových rezerv zrušila. Zatím není známo, jakým směrem se nová rada bude ubírat - odhaduje se, že zaujme spíše holubičí rétoriku.
Forex: Koruna dnes nepatrně oslabila k euru a dál ztrácela k dolaru
05.04.2022 Česká měna dnes nepatrně oslabila k euru a dál ztrácela k dolaru. Vůči euru si koruna pohoršila o haléř na 24,34 EUR/CZK, k dolaru oslabila o 14 haléřů na 22,26 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Zvýšení úrokové sazby kurz české koruny výrazně neovlivnilo
31.03.2022 Zvýšení úrokových sazeb Českou národní bankou (ČNB) dnes koruně k výraznějšímu posílení nepomohlo. K euru zpevnila od středečního podvečera o tři haléře na 24,40 EUR/CZK. Vůči dolaru česká měna naopak oslabila o pětník na 21,93 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online k dnešním 17:00.
Forex: Jednání prezidentů USA a Číny
18.03.2022 Válka na Ukrajině zůstává v centru pozornosti. Právě o ní bude dnes odpoledne jednat prezident USA Joe Biden a jeho čínský protějšek Xi Jinping. V regionu sice zaujme polská průmyslová výroba, ale „předválečné“ údaje mají pro finanční trh slabší relevanci.
Forex: Naděje na dohodu dnes slábly
17.03.2022 Průmyslová výroba v USA v souladu s odhady vzrostla v únoru o 0,5 % m/m. Využití kapacit se zvýšilo o trochu méně než se čekalo. Potěšila ovšem lepší dat o vývoji stavebnictví s meziměsíčním růstem nově započatých staveb o 6,8 %. Filadelfský Fed index důvěry v byznys vzrostl za březen silně nad odhady. Nálada na finančních trzích byla dnes spíše smíšená. Po včerejších výrazných růstech akciových trhů tak dnes převládal mírný pokles.
Forex: Koruna dnes zpevnila k oběma hlavním světovým měnám
10.03.2022 Kurz koruny k euru i dolaru dnes kolísal. Nakonec česká měna zpevnila vůči euru o 13 haléřů na 25,16 EUR/CZK a k dolaru o sedm haléřů na 22,83 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Volatilitymaker
27.02.2022 Volatilita je skvělá věc. Pokud by neexistovala, znamenalo by to, že cena neosciluje, prakticky nereaguje a my bychom tak mohli udělat je minimum obchodů. Něco jako když ČNB před lety zafixovala kurz české koruny.
Forex: Kurz koruny se dnes příliš neměnil, vůči euru i dolaru mírně oslabila
09.02.2022 Kurz české koruny se dnes vůči oběma hlavním světovým měnám změnil proti předchozímu závěru jen minimálně. Česká měna nepatrně oslabila, k euru ztratila jeden haléř na 24,28 EUR/CZK, k dolaru oslabila o dva haléře na 21,27 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Inflace v prosinci nepřekvapila, nicméně směřuje vzhůru
12.01.2022 Inflace v prosinci vzrostla v souladu s očekáváním trhu na 6,6 % y/y. Oproti prognóze České národní banky byla stále o jeden procentní bod výš. Přechod mezi dodavateli energií vedl k mírnému meziměsíčnímu snížení cen elektřiny. Ceny plynu rostly. Lehce zdražily potraviny a naopak zlevnily pohonné hmoty. Bez odpuštění DPH by meziroční inflace byla blízko 8 %. Na začátku roku zamíří k 9 % y/y. V únoru čekáme zvýšení reposazby ČNB na 4,50 %.
Forex: Úrokové sazby míří na 4 %
16.12.2021 Centrální banka na následujícím prosincovém zasedání naváže na předchozí svižné zvyšování úrokových sazeb a k jejich současné úrovni podle nás připočte dalších 75 bb. Repo sazba by se tak měla dostat na 3,5 %. Rizika této prognózy vnímáme jako vyrovnaná. Cyklus současného utahování měnové politiky by měl podle nás skončit v únoru příštího roku, kdy by repo sazba měla dosáhnout vrcholu ve výši 4 %.
Rozhodnutí bankovní rady ČNB
04.11.2021 Bankovní rada ČNB na listopadovém zasedání zvýšila svou repo sazbu o jeden a čtvrt procentního bodu, což představuje nový rekord pro jednorázové zvýšení úroků české centrální banky od roku 1997.
Rada ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu o 1,25 pct. bodu, nejvíce od 1997
04.11.2021 Bankovní rada České národní banky dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 1,25 procentního bodu na 2,75 procenta. Informovala o tom mluvčí centrální banky Markéta Fišerová. Jde o nejvýraznější zvýšení sazeb od roku 1997. Důvodem růstu sazeb je především rostoucí inflace, která se v září přiblížila pětiprocentní hranici. Dnešního jednání rady se zúčastnilo všech sedm jejích členů.
Forex: Běžný účet platební bilance prohlubuje deficit
14.10.2021 Běžný účet platební bilance ČR v srpnu dosáhl deficitu 37,8 miliardy Kč. Analytici čekali v průměru záporné saldo kolem 15 mld Kč. Kč, ale odhady mnohdy nezahrnovaly již dříve zveřejněný hluboký propad obchodní bilance.
Index českého investora CII750: Průměrný český investor za uplynulých devět měsíců zhodnotil své investice o 5,43 %
11.10.2021 Třetí čtvrtletí se na finančních trzích neslo v duchu prudších změn. Zatímco v průběhu července a srpna podle Indexu českého investora CII750, který sestavuje Fincentrum & Swiss Life Select, posílily fondové investice zhruba o 1,5 %, v září naopak celý dosažený zisk následně „odevzdaly“. Průměrný český investor se tak nyní pohybuje na podobných úrovních zhodnocení svého portfolia jako před třemi měsíci. „Vyššího zhodnocení dosahují progresivnější fondy, a to jak za třetí čtvrtletí, tak optikou celkové letošní výkonnosti. Za uplynulé tři kvartály akciové fondy přinesly investorovi podle Indexu českého investora CII750 zisk v podobě 12,04 %. Naopak horší výkonností si prošly dluhopisové fondy. I v rámci této skupiny však lze najít slušné výsledky – například fondy zaměřené na rizikovější korporátní dluhopisy,“ komentuje vývoj Richard Bechník, hlavní analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
Volby a CZK
10.10.2021 Každou chvíli se někde ve světě odehrávají nějaké volby. Některé více, některé méně důležité, ačkoliv pro samotné aktéry jsou to jedny z nejdůležitějších okamžiků v jejich životech. A tak se občas stává, že některé mají potenciál změnit nejen vládnoucí garnitury, ale také ovlivnit dění na světových trzích.
Forex: Růst aktivity v americkém sektoru služeb přibrzďuje
05.10.2021 ISM index aktivity ve službách za září USA ukáže zpomalující, ale přesto stále rychle expandující terciální sektor. Současně index naznačí, jak budou vypadat ostře sledovaná data z trhu práce, která budou zveřejněna v pátek. PMI potvrdí zpomalování expanze služeb v Evropě a PPI pokračování rychlého růstu cen průmyslových výrobců.
Forex: Začátek týdne byl na finančním trhu poklidný
04.10.2021 Vývoj na finančním trhu byl dnes velmi poklidný, bez větších impulsů. Akciové trhy v USA i v Evropě se pohybují smíšeně. Dolar během dne proti euru oslabil o 0,3 %.
Koronavirus - rok poté
22.03.2021 Na rok 2020 nikdo z nás nezapomene. Budeme si pamatovat, jaký měla pandemie zásadní dopad na naše osobní životy, i na to, jak nečekané zastavení našich životů zamávalo s finančními trhy.
ČNB zlepšila prognózy růstu ekonomiky na letošní rok, sazby ponechala, EURCZK stagnuje
04.02.2021 Česká národní banka ponechala na dnešním zasedání úrokové sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba zůstala na 0,25 %, diskontní sazba na 0,05 % a lombardní sazba na 1 %. Byly zveřejněny také nové ekonomické prognózy. Růst ekonomiky by měl dosáhnout na 2,2 % z předchozích 1,7 %. V roce 2022 byl však odhad růstu snížen na 3,8 % z 4,2 %.
Forex: Dolar končí týden tam, kde začal
18.09.2020 Dnes z USA dorazí zářijové předběžné výsledky spotřebitelského indexu sentimentu, který je pravidelně vydáván michiganskou univerzitou. Tzv. U Mich Consumer Sentiment index nevykázal v posledních měsících nikterak výrazný pohyb, srpnový výsledek byl o pouhých 0,4 bodu nad průměrem z dubna až července. Toto nepatrné zlepšení reflektovalo snížení obav ohledně ekonomického výhledu na další rok, který byl však jen z poloviny tak optimistický jako před šesti měsíci. Naopak složky indexu hodnotící současné podmínky a náladu mají zaznamenat mírné zlepšení.
Trhy zabrzdily před ECB. Přislíbí rozšíření QE?
10.09.2020 Včerejší pěkný odraz vzhůru na akcích se dnes v Evropě zadrhl a zdejší hlavní indexy většinou vykazují jen malé změny. Převládá však pokles, zatímco dluhopisy se naopak více nakupují. Také eurodolar přerušil svůj růst a lehce klesá na současných 1,1820. Ropa či zlato mírně ztrácejí.
RB: Propad HDP bude nejhlubší od transformace, nepřekročí šest pct
13.08.2020 Propad české ekonomiky bude letos sice nejhlubší od ekonomické transformace, ale nebude dvouciferný. Neměl by překročit šest procent. Přesto se ČR úrovní produkce vrátí do roku 2016. Na předcovidové úrovni bude až počátkem roku 2022. Novinářům to včera řekla hlavní ekonomka Raiffeisenbank (RB) Helena Horská.
Centrální banka na srpnovém zasedání sazby nezmění
04.08.2020 Česká národní banka bude i nadále považovat současné uvolnění měnové politiky za dostatečné a na srpnovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny. Důvodem pro to bude i inflace nad horní hranou tolerančního pásma. Ta pravděpodobně povede i k odsunutí debaty o možném zavedení nekonvenčních nástrojů. Výhled vývoje ekonomiky je však stále nejistý a inflace v dalších měsících pravděpodobně významně zpomalí. Úrokové sazby tak podle nás zůstanou nízké až do konce roku 2021. Rizika jsou navíc mírně vychýlena ve směru potřeby dalšího výraznějšího uvolnění měnové politiky, to by však již muselo být realizováno prostřednictvím nekonvenčních nástrojů. My se stále domníváme, že tím nejpravděpodobnějším by v tomto případě byl již odzkoušený kurzový závazek.
ČNB na posledním jednání nekonvenční nástroje nediskutovala
03.07.2020 Česká národní banka ponechala minulou středu úrokové sazby beze změny, dvoutýdenní repo sazba tak zůstala na 0,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovali všichni členové bankovní rady. Dnes centrální banka zveřejnila podrobný zápis z posledního jednání.
Chce ČNB silnou nebo slabou korunu?
18.05.2020 S ústupem pandemie a postupným rozvolňováním krizových opatření volatilita na finančních trzích také pomalu ustupuje. Kurz české koruny se ale v posledních týdnech příliš nezklidnil, adrenalin obchodníků s naší domácí měnou totiž zvyšuje Česká národní banka (ČNB).
Forex: Koruna po dopoledním posílení k euru odpoledne zisky smazala
15.05.2020 Česká měna dnes zakončila obchodování téměř beze změny na 27,70 Kč/EUR a 25,60 Kč/USD. Vůči euru odpoledne smazala zisky nabrané dopoledne po informaci, že Česká národní banka nyní nechystá devizové intervence. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online a vyjádření analytiků.
Forex: Guvernér dnes rozhýbal korunu
15.05.2020 Kurz české koruny dnes poletoval jak hadr na holi. Impulsem k posílení bylo vystoupení guvernéra ČNB Rusnoka v CNN Prima. Ten uvedl, že koruna je podhodnocená a nevidí důvod pro její oslabení. Koruna reagovala posílením o 0,9 %. Nesdílíme zcela interpretaci, že by guvernér vylučoval možnost intervencí. Spíše uklidňoval veřejnost v tom smyslu, že užití nekonvenčních nástrojů nebude potřeba. Naopak i z dnes zveřejněného zápisu z minulého jednání spíše vyplývá, že využití kurzu v případě potřeby dalšího uvolnění měnových podmínek zůstává mezi nekonvenčními nástroji stále v první linii. Ostatně alternativní scénáře ČNB vývoje obsahují skutečně i teoretické oslabení koruny až k úrovni 32 CZK/EUR. Posílení koruny dnes nakonec nemělo dlouhého trvání a během dne oslabila až k 27,80 CZK/EUR.
Centrální banka znovu sníží svou základní úrokovou sazbu
30.04.2020 Česká národní banka na řádném měnově politickém zasedání ve čtvrtek 7. května pravděpodobně sníží svou základní úrokovou sazbu o dalších 50bb na 0,50%. Učiní tak v důsledku očekávání pouze pozvolného obnovení růstu zahraniční poptávky, a to i přes probíhající rozvolňování vládních nařízení v domácí ekonomice. Ve zbytku letošního roku náš základní scénář počítá již se stabilitou úrokových sazeb, rizika jsou však vychýlená směrem k jejich dalšímu poklesu. V roce 2021, kdy by česká ekonomika měla opět robustně růst, očekáváme postupnou normalizaci měnových podmínek, jak prostřednictvím vyšších úrokových sazeb, tak i posilujícího kurzu koruny. V nejbližším období však koruna setrvá na slabších hodnotách, nad hranici 28 CZK/EUR, kdy by již ČNB pravděpodobně zakročila, by se nicméně dostat neměla. Za nejpravděpodobnější nekonvenční nástroj české měnové politiky považujeme kurzový závazek, k jeho zavedení je však ještě dlouhá cesta.
Březen ve znamení výrazného snižování úrokových sazeb
23.03.2020 Česká národní banka na svém čtvrtečním měnově politickém zasedání pravděpodobně sníží základní úrokovou sazbu o dalších 50bb. Učiní tak především z důvodu nadále se zhoršujícího výhledu pro růst české ekonomiky vlivem šířící se koronavirové infekce. Kurz koruny tak může dále oslabit, což by pravděpodobně vyvolalo reakci ze strany centrální banky. Zavedení kvantitativního uvolňování neočekáváme.
Ranní zpráva z FOREX trhu 6.3.2020
06.03.2020 Růst mezd v ČR v posledním čtvrtletí loňského roku pravděpodobně dále zpomalil. Nová data z trhu práce budou zveřejněna také v USA, kde lze rovněž očekávat částečné uvolnění dosud značně napjatého trhu práce. Německé tovární objednávky by pak měly vyslat pozitivní signál o vývoji ve zpracovatelském průmyslu.
Forex: Koruna dnes oslabila k euru, posilovala naopak k dolaru
05.03.2020 Koruna dnes k euru oslabila o pět haléřů, v 17:00 se obchodovala za 25,35 Kč/EUR. Podle analytiků je to tím, že se finanční trhy stále potýkají s velkou mírou nejistoty kvůli šíření koronaviru. Vůči dolaru česká měna zpevnila o tři haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,68 Kč/USD.
Forex: Nakáza koronavirem i nadále trápí finanční trhy
05.03.2020 Finanční trhy se stále potýkají s velkou mírou nejistoty, a to i přes mírný pokles volatility v posledních dvou dnech. Ta je přitom i nadále spojena především se šířením viru COVID-19. Americký dolar korigoval včerejší zisky, když vůči euru oslabil zhruba o 0,4 %. Za tím stál zejména výrazný pokles amerických tržních úrokových sazeb. To se odrazilo i na vývoji středoevropských měn, když kurz české koruny k euru v průběhu dnešního obchodování oslabil na 25,35. Stejným směrem se vydal také kurz polského zlotého a maďarského forintu. Dnešní kalendář kurzotvorných informací obsahoval v podstatě pouze zveřejnění dat nových továrních objednávek v USA za leden, které meziměsíčně poklesly o 0,5 %, tedy více než trh očekával.
Rozbřesk: Čínské akcie otevřely nejhůře za posledních 13 let
03.02.2020 Náladu v tomto týdnu bude dál určovat především strach z koronaviru. Silný propad čínských akcií dnes po ránu dokázala jen lehce zmírnit svými opatřeními čínská centrální banka. Ta napumpovala do finančního systému dodatečnou likviditu v celkovém objemu přes 170 miliard dolarů. I když v minulosti se dopady epidemií na globální ekonomiku ukázaly být zpravidla jako dočasné, je těžké říci, kdy panika nakonec dosáhne svého vrcholu. Trhy pravděpodobně potřebují vidět jistou kombinaci stabilizace nákazy a současně vidinu výraznějšího čínského rozpočtového stimulu. Tak jako tak se čínská ekonomika zkoušená obchodními válkami a slabým finančním systémem nevyhne výraznému zpomalení růstu. Otázkou pouze je, jak rychlé a výrazné nakonec bude post-epidemické oživení.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
15.01.2020 1) Asijské akciové trhy zakončily dnešní obchodování v minusu, když investoři vyhlíželi podpis první fáze obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou. Delegace obou zemí mají dnes dohodu stvrdit ve Washingtonu.
Ranní nadhoz - koruna dále posiluje
15.01.2020 Viceguvernér České národní banky Marek Mora nepovažuje situaci, kdy inflace dva měsíce po sobě překročila horní hranici pásma inflačního cíle za vysloveně dramatickou. Sice se poněkud zvýšila jeho náklonost hlasovat pro zvýšení úrokových sazeb, zároveň ovšem připomněl, že současný silný kurz české koruny tlumí inflační tlaky. Za nejpravděpodobnější vývoj pak označil stabilitu základní sazby ČNB.
Okénko trhu - Viceguvernér ČNB očekává stabilitu sazeb
14.01.2020 Viceguvernér České národní banky Marek Mora se vyjádřil k výhledu nastavení tuzemské měnové politiky s ohledem na momentální dynamiku spotřebitelských cen. Inflaci nad hranicí tolerančního pásma ČNB ve dvou po sobě jdoucích měsících nepovažuje za vysloveně dramatickou. Pro nejbližší budoucnost připustil, že se poněkud zvýšila jeho náklonost zvednout ruku pro zvýšení českých sazeb, ovšem nikoliv bezpodmínečně. Podle svých slov vnímá náznaky zlepšování ekonomické situace v eurozóně, jejíž neutěšený stav dosud velel členům bankovní rady zachovat opatrnost. Zároveň ovšem připomněl, že současný silný kurz české koruny tlumí inflační tlaky a tím částečně eliminuje potřebu zvýšení sazeb. Za nejpravděpodobnější vývoj pro příští rok pak označil stabilitu základní sazby ČNB, či její jedno zvýšení.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
14.01.2020 1) Spojené státy již nepovažují Čínu za zemi, která manipuluje se svojí měnou. Americké ministerstvo financí v noci na dnešek zrušilo rozhodnutí z loňského srpna, ve kterém označilo Čínu za měnového manipulátora. Zpráva přichází krátce před podpisem předběžné obchodní dohody mezi USA a Čínou, která by měla zmírnit 18 měsíců trvající obchodní válku, upozornila agentura Reuters.
Index Exportu – začátek roku 2020 oživení nepřinese
09.01.2020 Podle odhadu Indexu Exportu ani nižší výkonnost českého exportu v závěru roku 2019 neohrozí dosažení nové historické mety - roční hodnota českého národního exportu zboží překoná hranici 3,7 biliónů korun.
Před 30 lety poprvé devalvovala československá koruna
07.01.2020 Po listopadu 1989 čekal na architekty hospodářské reformy složitý proces narovnávání pokřivených vztahů československé koruny vůči směnitelným měnám. Již v roce 1990 se uskutečnila devalvace uměle nadhodnocené koruny vůči západním měnám a revalvace vůči těm východním. Poprvé k devalvaci došlo 8. ledna o 17 procent, potom ještě v říjnu a nakonec v prosinci. Celkem koruna v tomto roce devalvovala o více než 86 procent až na 28 Kčs/USD.
Ranní nadhoz - Dnes budeme vyhlížet data o mzdách
04.12.2019 Americký prezident Donald Trump oznámil úmysl zvýšit cla na dovoz hliníku z Brazílie a Argentiny, které obvinil z „masivní devalvace“ jejich měn. Trump také naznačil, že urovnání obchodního sporu s Čínou by se nemuselo stihnout do příštích voleb, které Američany čekají v listopadu roku 2020.
Okénko trhu - Trump přichází s dalšími cly
03.12.2019 Americký prezident Donald Trump na sebe opět strhl pozornost finančních trhů. Nejprve oznámil úmysl zvýšit cla na dovoz hliníku z Brazílie a Argentiny, které obvinil z úmyslné „masivní devalvace“ jejich měn, což jim podle Trumpa dává neférovou výhodu nad americkými farmáři. Prezident také naznačil, že urovnání obchodního sporu s Čínou by se nemuselo stihnout do příštích voleb, které Američany čekají v listopadu roku 2020. Z Číny mezitím přicházejí zprávy, že se tamní úřady chystají zařadit konkrétní americké firmy na listinu „nespolehlivých entit“, čímž podle všeho vrací úder za nedávno schválený zákon na podporu demonstrantů v Hong Kongu. Ten Číňané vnímají jako americké vměšování do svých vnitřních záležitostí a zřejmě jej nenechají bez odezvy.
Ranní nadhoz - náznaky slábnutí amerického průmyslu, Trump opět kritizuje Fed
03.12.2019 Sentiment v českém výrobním sektoru se v listopadu snížil, když PMI dosáhl jen 43,5 bodu, kam se posunul z říjnových 45 b. Za poklesem stojí další snížení objemu nových zakázek a výroby. Nejistý vývoj globální ekonomiky a pokračující problémy v automobilovém sektoru pak vedly k dramatickému propadu vyhlídek na budoucí výrobu. Tento vývoj se pak odrazil i v další redukci zaměstnanosti, jejíž pokles v listopadu byl nejvyšší od září 2009.
Historický vývoj české koruny
01.09.2019 Ceny zboží a služeb se v ČR od vzniku země v roce 1993 téměř ztrojnásobily, zatímco kurz české koruny posílil za tu dobu zhruba o čtvrtinu. Vyplývá to z analýzy Raiffeisenbank.
Forex: Ceny v Česku v srpnu podruhé v řadě klesly
10.09.2015 Kurz české koruny včera nevybočil z mantinelů nastíněných v předchozích dnech, když se obchodoval v rámci třech haléřů okolo úrovně 27,05 CZK/EUR.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Útok na Izrael | Vyjádření ekonomů | Aktualizovaný výhled | Výnosy dluhopisů | Nárůst objemů | Zvolení Joe Bidena | Vývoj | Jakub Seidler | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Dodatkové operace | Jana Steckerová | DPH | EUR | Snížit úrokové sazby | Hlavní úrokové sazby | Itálie | Euro proti dolaru | Stavební produkce | Očekávání | Swiss Life | Analytik České bankovní asociace | Zasedání ČNB | PMI z Německa | Trh práce | Předpandemické hodnoty | Swiss | Crypto | Investice | Britská centrální banka | Výkonnost YTD | Rozvolnění | Potenciál | Uvolnění pravidel pro regulaci | Index aktivity | Ekonomické dopady koronaviru | Česká měna dnes | ADP report | Ifo | Prognózy | ČNB Jiří Rusnok | Intervence | Dopad na finanční trh | Ceny zemědělských výrobců | Rekord | Raiffeisenbank | Čínské fondy | Oživení ekonomiky | Creditas | ČR | Uvolňování měnové politiky | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Spotřebitelé | Úvěr | Český průmysl | Chování | ČNB kurz | Nejistoty na finančních trzích | Aktuální vývoj | Opatrný optimismus | Lagardeová | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Výnos | Odhad HDP | Ebury | Goldman Sachs | Delta | Výnosová křivka | Vzdělávání | Zvýšení úrokových sazeb | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | IHNED | Český rozpočet | Splátky dluhů | Důvěra v ekonomiku | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Propad cen | QE | Hospodářské výsledky | Ekonomický kalendář | Makroekonomické statistiky | JPY | Investing | Posílení české měny | Brent | Kontrakce | Zasedání americké centrální banky | Peníze | P.A. | Stimul | Příběh akcií Gamestop | Fidelity Funds - China Consumer A-ACC-USD | Ukazatel | Coinmarketcap | Podniky | ČNB Rusnok | Rozhovor | Prognóza | Služby | Pokles kurzu | Modelový příklad | Běžný účet platební bilance | Kurz koruny k euru | Měny | Barel ropy | Americký Fed | Strach | Palladium | Výsledek hospodaření | Burza | Akciové trhy v Evropě | Bankovní rada ČNB | Šíření nemoci | Zpráva | ZEW index | Nervozita | Růst trhu | Pozornost investorů | USD/EUR | Robinhood | Dolar dnes | Investovat | Posílení koruny | Export | Výpočet Raiffeisenbank | Obavy z pandemie | Zastavení poklesu | Velká krize | Evropská inflace | Covid | Americká centrální banka | Regulace | Dvoutýdenní repo sazby | Tovární objednávky | Ropné společnosti | Posilování koruny | Ekonomický vývoj | Kapitálový trh | Zvýšení sazeb | UniCredit Bank | Swapy | Finanční trh | Fincentrum | Slábnutí amerického průmyslu | Marek Mora | Aktuální výhled | Šíření koronavirové nákazy | MiFID II | Americký kongres | EUR/CZK | Investoři | Vývoj průmyslu | Americké ekonomiky | Nejistoty | Fidelity | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Vyhlídky | Inflační čísla | Očekávaný výnos | USD | Odeznívání inflace | Reálné ekonomiky | Posílení | Kč/USD | Zápis z posledního zasedání | Globální ekonomiky | Včerejší seance | Nové mutace | AS SICAV I - All China Equity A Acc USD | Zisk | Kč/EUR | GBP/EUR | Sentiment indikátory | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Patria | Růst výrobních cen | Dluhopisové fondy | Analýzy | Evropské ekonomiky | Obchodní ředitel | Spotřebitelský sentiment | E15 | Bohatí | Růst německé ekonomiky | Béžová kniha | Průzkum | Cenové tlaky | CZK | Jan Kubíček | Průměrný český investor | Zvýšení úrokové sazby | NFP | Údaje | Vít Hradil | Patria Online | S&P | Úroková sazba | Dovoz | Cla na dovoz hliníku | EU | Ekonomika oživuje | Obchodování na finančních trzích | Deflace | Zahraniční investoři | Tovární objednávky v USA | Pozitivní zprávy | Dubnová čísla | Kvantitativní uvolňování | Přehled | Investing.com | Evropská data | ZEW | Dnešní data | Výsledky | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | HUF | YTD | Inflační tlaky | Richard Bechník | Swapová výnosová křivka | Cena ropy WTI | Bank of America | Cenový růst | TIM | Vývoj objemu depozit | Prezident | Propad | Akciový index S&P 500 | Revalvace | Nastavení úrokových sazeb | OPEC+ | Růst tržeb | Tržní úrokové sazby | BHS | Objem | Pesimismus | HDP Španělska | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Hypoteční trh | Masivní výprodeje koruny | Americké centrální banky | Firmy | Zvýšení dluhového stropu | Ministerstvo financí USA | Pfizer | Aleš Michl | Zahraniční obchod | EUR/PLN | Slabší koruna | Ekonomické dopady | Prémie | Cenová hladina | Rok 2024 | Běžný účet | Objem intervencí | Schroder ISF China Opportunities A Acc USD | Repo operace | Hypotéky | Aktuální hodnoty měny | JOLTS | Zasedání Fedu | Vojtěch Boháč | Jackson Hole | HUF/EUR | Bloomberg | Markéta Šichtařová | USD/PLN | OPEC | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Jednání FOMC | Masivní výprodeje | Nová prognóza | GBP | Deficit | Nabídka | KB | Měna | Centrální banky | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zpomalení inflace | Prezidentka ECB | Dnešní posílení | Dolary | Prognóza ČNB | Vývoj průmyslu v ČR | Ceny ropy | Počet pracovních míst | Dnešní makroekonomické ukazatele | Hlavní indexy | Generali Investments | Loňský zisk | Silný růst | Předstihové indikátory | Investice do fondu | Covidové krize | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Bydlení | Cena ropy brent | Průmyslová výroba | Guvernér ČNB Rusnok | Silná ekonomika | Výprodeje koruny | Kongres | Obchodní rozhovory | Evropská ekonomika | Seznam Zprávy | České koruny | Trh | Komise | Kurzový závazek | University of Michigan | Zpřesněný odhad | Výrazný růst | Výrazný pokles | CNN Prima News | Vysoká inflace | Akciová portfolia | Ziskové marže | Tržní prostředí | Uvolněná fiskální politika | Francie | Boháč | Směnný kurz | Dopady koronaviru | Sazby ČNB | Íránský útok | Oldřich Dědek | Očekávání investorů | Šíření viru | S&P 500 | Průzkumy | Makroekonomické údaje | Společnosti | Evropské obchodování | Data z USA | Srovnávací základna | Podpora | Kjódó | Akcenta | Mistrovství | Intervence ČNB | Přenos | Graf | Exporty | Odliv dividend | Důvěra | Pravděpodobnost | Hrubý domácí produkt | Pokles úrokových sazeb | Eurodolar | Neutrální výhled | Centrální banka | Úspory | Zveřejněná data | Stavebnictví | Futures | Devalvace | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Ideální čas | Šíření nového koronaviru | Rozhodnutí ČNB | Jádrová inflace | Donald Trump | Portu | Časové řady | Data z americké ekonomiky | Míra zisku | Obchody | ČNB Aleš Michl | Analytik Cyrrusu | Reuters | Vice | Americká data | Miroslav Novák | Akciový index | Analytici Next Finance | Účetní zisk | Agentura Kjódó | Koruny vůči euru | Ceny zboží | Utahování měnové politiky | Pozornost | FOREX | Česká měna | Prezident USA | Vliv na investice | Data z amerického trhu práce | Záporné sazby | Obchodování | Americký dolar dnes | Rychlý růst | Ukrajinské krize | JDE | Nová data | 3M | Marek Pokorný | Evropská měna | Vít Endler | Zvýšení základní sazby | Hospodaření | Dominik Rusinko | Kurz EUR/CZK | ČNB Vojtěch Benda | Výhled vývoje ekonomiky | Míra | MT4 | Německý HDP | Ropné futures | Úroky | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Nový rekord | Vývoj eura vůči dolaru | Bankéři | Vývoj české ekonomiky | Nejistota | Cena | ECB dnes | Zápis z posledního zasedání Fedu | Izrael | Indikace | Polský zlotý | Čínská ekonomika | Vyšší úroky | Ceny | CHF | Makroekonomické ukazatele | ČNB | CME | Investujeme | Jiří Rusnok | Ranní zpráva | Ekonom UniCredit Bank | Pokles | Oslabení koruny | Vývoj akciového indexu | Investment | Jan Vejmělek | Charles Schwab | Analytik ČSOB Jan Bureš | Průmysl v Polsku | Příjmy a výdaje | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Šíření nemoci COVID-19 | COVID-19 | Dezinflační tendence | BHS Timur Barotov | Fincentrum & Swiss Life Select | Ekonomický a strategický výzkum | Daně | EUR/HUF | Indikátory sentimentu | ProCent | Americký dolar | Růst spotřebitelských cen | Momentum | BH Securities | Domácnosti | Vývoj ceny ropy WTI | Zisky | Finance | USA Joe Biden | Euro vůči dolaru | Nálady investorů | Fed dnes | Německý Ifo index | Portfólia | HSBC | Další růst | Luboš Růžička | Rizikové averze | Růst cen | Devizové intervence | Tomáš Kudla | Surové ropy | Tržní sentiment | Měny&Sazby | ČSOB Dominik Rusinko | Repo sazby | Očekávání do budoucna | Dnes na trzích | Financování | 3M PRIBOR | ČSÚ | Indikátor | Dostupná data | Pokles ekonomiky | Růst mezd | Vyšší ceny | Tovární objednávky v Německu | Podnikatelé | Kurz české koruny dnes | UMA | Zvyšování úroků | Průměrná hodnota | Průměrná mzda | Hospodářský růst | IFO index | Konjunkturální průzkum | Vývoj kurzu koruny | Bilance běžného účtu | WTI | Bod | Miliardy korun | Analytici | USD/CZK | PRIBOR | Situace | Kurz koruny | Ripple | Makro | Americká měna | Nord Stream | Vývoj české koruny | Cena ropy | Americký trh | Equity | Inflace | Snižování úrokových sazeb | Odhady HDP | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Statistiky z trhu práce | Předběžné výsledky | Snížení sazeb | Nižší růst | Struktura | Stagnace | Sazby ECB | Tržby | Index Exportu | Závislost | Spotřební daně | Evropská centrální banka | NBP | Zahraniční firmy | Vyšší inflace | CME Group | Statistiky | Conseq | Fáze obchodní dohody | Rizika | Česká ekonomika | Spolkový statistický úřad | FX | Propad HDP | Kurz | Prudký růst cen | Unicredit | Bloomberg Galaxy Crypto Index | Bankovky a mince | Konsensus | Signály | Výše úrokových sazeb | Vývoj inflace | FXstreet | Silnější kurz | Oslabení kurzu | Oslabení forintu | Přehled kurzů | Proinflační | Ekonomiky eurozóny | Dolarová aktiva | Kurz eura k americkému dolaru | AUD | Tuzemská inflace | Euro | Růst ceny | Vysoké inflace | Prostor pro posílení | Next | Hospodářství | Trhy | Maďarská centrální banka | Výsledky ČNB | Podílové fondy | Nálada spotřebitelů | Pozornost trhu | Vývoj na akciových trzích | Analytika | Doporučení | Německá ekonomika | Deloitte | Short obchody | Inflační očekávání | Poptávka | Cenové stability | Zasedání ECB | Portfolia | Sazby beze změny | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Týdenní zpráva | Slabé euro | Recese | Vyjádření představitelů | Trader | Švýcarský frank | Korporátní dluhopisy | Německý ZEW index | 5G | CZK/EUR | Obchodní dohody | Omyl | Digitalizace | Růst HDP | Počet nových žádostí o podporu | Koronavirové pandemie | Štěpán Křeček | Makroekonomická data | Obchodovat | Frank | Nízká cena ropy | Pandemie | Kurz eura | Dnešní zpráva | Bankovní rada České národní banky | Patria Finance | Ceny energií | Nákup nemovitostí | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Schroder ISF Global Energy A Acc | Ceny potravin | Ekonomové | Swiss Life Select | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Základní sazby | Purple Trading | FRED | Analytik Komerční banky | Prezident Donald Trump | Ekonomické podmínky | Rostoucí inflace | Peking | Základní sazba | Přerušení výroby | Výrazný pohyb | Nákaza koronavirem | GfK | Polská průmyslová výroba | Mince | Co bude | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Ministerstvo financí | Brazílie | Rostoucí ceny | Trend | Pokles sazeb | ČNB dnes | Guvernér ČNB | Statistický úřad | RBI | Devizový trh | Míra inflace | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Obchodní bilance | CNN | Farmaceutické společnosti | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Zpřísnění měnové politiky | Gold | Zpracovatelský průmysl | Průmysl | Růst ekonomiky | Ropa | Denní graf | Tempo růstu | ROCE | Biliony | Zdražování energií | ETF | Akciové trhy | Struktura HDP | Index PMI | Počty nových žádostí o podporu | Facebook | Optimismus | Akciové futures | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Spekulace | Problémy | Bankovní rada | Výrazný propad | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | HDP za Q2 | Inflační výhled | Celková inflace | Fiskální politika | České měny | Ceny výrobců v eurozóně | Pokles cen | Čínská centrální banka | Peněžní trh | Nálada na finančních trzích | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Vývoj kurzu | Dolarové úrokové sazby | Akcie Tesly | Čínské akcie | Diskontní sazba | Sentix | Raiffeisenbank a.s. | Měnová politika ECB | Ekonom | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Zrychlení inflace | Sentiment | Politika | Hospodářské recese | PLN | Dna | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Rozhodování | Ceny průmyslových výrobců | Dnešní seance | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Evergrande | PLN/EUR | Další vývoj | Úrokové sazby | Dnes zveřejněná data | Dolar | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Guvernér ČNB Aleš Michl | Snížení úrokové sazby | Měnové politiky | Kurzy měn | Akcenta Miroslav Novák | Vývoj hlavní úrokové sazby | Zpomalení růstu | 3М | Byznys | Otto Daněk | Naše prognóza | Situace v průmyslu | Úrokové sazby ČNB | Dohoda o brexitu | Člen bankovní rady | Zhodnocení | Úrokové sazby ECB | Výhled | Klesající cena | Americký akciový index | Komerční banky | Timur Barotov | Americký trh práce | Ethereum | Klid | Filadelfský Fed | Economist | Indikátor důvěry | Výsledky hospodaření | Rada ČNB | Ekonomika | Bankovní krize | Jaromír Gec | Finanční trhy | Ekonomická obnova | Investiční platformy | Spojené státy | Cyrrus | Evropské méně | Expanze | Obchod | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Cenové hladiny | Německé ekonomiky | Financial Times | USD za barel | Ředitelka | Evropské dluhopisy | Hlavní ekonomka | Americké firmy | Zvýšení úroků | Komerční banka | Německé tovární objednávky | Osobní výdaje | Zpřesněná data | SEC | Tomáš Raputa | Slabší kurz | Stabilita úrokových sazeb | Aktuální situace | Čas na nákup | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Akciové trhy v USA | Ekonomka Raiffeisenbank | Česká národní banka (ČNB) | Sazby | Představitelé centrální banky | Jednání ČNB | Historie | Americká inflace | Domácí měny | Asociace exportérů | Měnový pár | Společná evropská měna | Schodek | Filadelfský Fed index | Banka | Snížení úrokových sazeb | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankovní sektor | Zaměstnanost | Indikátory | Irsko | Akutní panika | Spotřeba domácností | Zasedání centrální banky | Jan Procházka | Inflace v prosinci | Dodávky plynu | Finanční sektor | Uvolnění měnové politiky | Oslabení | Thomson Reuters | Oslabování české měny | Známky oživení | Pohonné hmoty | Růst aktivity | Politická stabilita | Zlotý | Ztráty | Bilance | Regionální měny | Energetické krize | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Snížení základní úrokové sazby | Ceny výrobců | Zkušenost | Investment Banking | Signál | Digitální měna | Zdražování | Strach z koronaviru | Zajištěný kurz | Práce | Britská vláda | TradingEconomics | ADP | Výnosnost | Ropy | Wood & Company | Devizové rezervy | SICAV | Koruna posílila | Zvyšování úrokových sazeb | Petr Dufek | Cíle | Úvěrová aktivita | Helena Horská | Nové prognózy | Dynamika mezd | Zasedání bankovní rady | Radomír Jáč | Riziková aktiva | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Martin Gürtler | Generální ředitel | Výkon německé ekonomiky | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | České maloobchodní tržby | Nálada | Banka Creditas | Tisková konference | Eura | Bankovní systém | Zlepšení nálady | Ceny pohonných hmot | Růst | Nižší úrokové sazby | AUD/USD | Žádosti o podporu | Tokyo Shoko Research | Polská centrální banka | Nákup nemovitosti | Příjmy | Zajištění | Nástup Aleše Michla | Nastavení sazeb | Propad cen ropy | TradingView | Index | Meziroční inflace | Rychlý růst cen | Fundament | CNY | Eva Zamrazilová | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Cenové stropy | Tuzemská měna | ISM index | Ekonomické prognózy | Vlády | Bitcoinové futures | Zveřejněné údaje | Očekávání v USA | Banky | Černá labuť | Mistrovství Evropy | Prémie koruny | Volatilní | GameStop | Aktuální kurzy měn | Průmyslová výroba v USA | Vývoj hlavní úrokové sazby ČNB | HSBC GIF Indian Equity AC USD | Očkování | Stabilita | Německý průmysl | Dnešní obchodování | Intervence České národní banky | FOMC | Okénko trhu | Jednání prezidentů | Šéf Fedu Jerome Powell | Index českého investora CII750 | Ukazatele | Kompenzace | Březnová data | Páteční NFP report | Dynamika HDP | Pražská burza | Spotřebitelské ceny v ČR | CAD | Volatilita na finančních trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Oslabování eura | Jana Vaisová | Next Finance Markéta Šichtařová | Ekonomické aktivity | Panika | NFP report | Válka na Ukrajině | Zásobníky | Hospodářské výsledky ČNB | Stav americké ekonomiky | Data o HDP | CII750 | Prodeje aut | Analytický tým | Nástroj | ATRIS | Agentura Reuters | Síla amerického dolaru | Zprávy | Schroder ISF Indian Equity A Acc | Analytička | ČSOB | Úrok | Kurz EUR | David Marek | Středoevropské měny | Ekonomiky | Evropa | Next Finance | Americký prezident | Britská centrální banka dnes | Nákup ETF | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Vývoj středoevropských měn | Energie | Bilance zahraničního obchodu | Patria Finance Tomáš Vlk | Moderna | HDP eurozóny | Krize | Oslabení měny | Kurz KČ | Asociace | Devizový dohled | Galaxy Crypto Index | Aktuální kurz eur | Základní úrokové sazby ČNB | Inflační očekávání v USA | Vývoj eura | finGOOD | Český investor | Fed | Riziko recese | Vývoj peněžní zásoby | Short | Bitcoin | Tomáš Vlk | Posilování české koruny | Snižování sazeb | Jan Bureš | Proinflační faktory | Nemovitosti | Stříbro | Ekonomka | Běžný účet platební bilance ČR | Maďarský forint | Baker Hughes | Riziko | Průmysl v eurozóně | Vyjádření ČNB | Schwab | Inflace v únoru | Zahraniční forex | Prognóza IE | Volatility | Penále | Ceny v Česku | Rozpočet | xStation5 | Vývoj na trhu | Maloobchodní prodeje | Starteepo | Pozitivní vliv | Kurzotvorné události | Vývoz z Číny | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Německo | Markéta Fišerová | Bankovky | Biden | Důsledky koronaviru | Potíže v dodavatelských řetězcích | Výhled cen | Páteční NFP | Růst české ekonomiky | Koš | Vývoj ceny | FXstreet.cz | Amundi | Ceny zemního plynu | Jan Frait | XRP | Oslabování koruny | Investice do fondů | Volby | Fundamentální úrovně | Obchodníci | Pravidla pro nákup nemovitostí | Zpřísňováním měnové politiky | Dovoz aut | Státní dluhopisy | Aktuální kurz | Výhled růstu HDP | Dluhopisy | HDP z Číny | Platební bilance | Oslabení kurzu koruny | Německá inflace | Investor | Čína | Inflace v ČR | Koruna | MIFID | Nastavení měnové politiky | Akciové fondy | Guvernér | Turistická sezona | Úrokový diferenciál | Vojtěch Benda | Odvětví | USA | Středoevropské měny dnes | Rychlost | Evropská spotřebitelská důvěra | Analytik | Statistika | Měnové podmínky | Miliardy dolarů | Vývoj mezd | Uvalení cel | Výkon | Průmyslníci | Analytik ČSOB | Tým FXstreet.cz | Asijské akciové trhy | Zlevnění hypoték | ČNB úrokové sazby | Intervenovat | Inflace v USA | BlackRock | Vytváření zisku | Vývoj ceny ropy | Kurzy | Česká koruna (CZK) | Události tohoto týdne | EURCZK | Templeton China A (acc) USD | Kapitálové rezervy | Investiční | Spekulovat | Aktuální kurzy | Pokles HDP | Více peněz | Globální vývoj | Prodej | Ekonomika USA | Česká koruna | Repo sazba | Pozornost finančních trhů | HDP | FinGO | Budoucnost | Obchodní války | Platební bilance ČR | Slabost koruny | Výroba aut | Posilování eura | Akciový trh | Index S&P 500 | Ropa Brent | Růst poptávky | Počet bankrotů firem v Japonsku | Výkonnost | BGF World Gold A2 USD | Měnová politika | Investiční výdaje | Tomáš Holub | ISM | ECB | Opatření | Koronavirus | Vývoj měn | Omikron | ČSOB Jan Bureš | Evropský průmysl | Miliardy | Société Générale | Výdaje | Zlato | Dezinflační trend | Michal Brožka | CZK/USD | Maloobchodní tržby | Rozhodnutí bankovní rady | Likvidita | Trading | Počet bankrotů | Prognóza ECB | Ruské akcie | Franklin India A (acc) USD | Index českého investora | Česká národní banka | Generali Investments CEE | Propad české ekonomiky | Objednávky | Aktualizovaná prognóza | Joe Biden | Bankovní asociace | Platina | Investiční společnosti | Biliony USD | ČTK | Dopad vysokých cen energií | Akcie | Další pokles | Komodity | Kurz koruny vůči euru | Trhy v USA | Výnosy | Tržby v maloobchodě | Maloobchodní tržby v USA | Hlavní ekonom | Silná koruna | Mezinárodní obchod | Indikátor důvěry v ekonomiku | Šíření koronaviru | Mzdy | Šance | Počet bankrotů firem | Domácí poptávka | Mzda | Centrální bankéři | Vysoké úrokové sazby | Zlepšení | Spotřebitelské ceny | Úroková prémie koruny | Michal Uma | Španělsko | Základní úroková sazba | Jerome Powell | Americká centrální banka dnes | CEE | Záporné úrokové sazby | Pokles reálných mezd | Fingood
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot