Americká inflace
Forex: Slabší data v USA posunula eurodolar k 1,0900
16.05.2024 Nepatrně nižší než očekávaná americká inflace za duben způsobila, že trh opět včera začal regulérně sázet na snížení sazeb Fedu již v září. To se logicky muselo eurodolaru líbit, takže se posunul k hladině 1,0900. Dolaru však rovněž nepomohly americké maloobchodní tržby, které v reálném vyjádření poklesly (což vedlo i k negativní korekci našeho nowcastu pro americké HDP na hodnotu 1,7 %). Dnešek by mohl být opět pro eurodolar zajímavý, neboť ve hře budou jednak důležitá data (např. nálada od Philly Fedu) a vystoupí také řada centrálních bankéřů na obou stranách Atlantiku.
Ranní komentář: Americká inflace, pád výnosů a S&P500 na novém maximu
16.05.2024 Americké indexy včera pokračovaly v růstu a navyšovaly svá historická maxima. K pozitivní náladě přispěly i výsledky inflace, na meziměsíční bázi rostla o něco pomaleji než očekával konsenzus. I tak ale zůstává výrazně nad dvouprocentním cílem Fedu, a to hlavně díky růstu cen služeb. Dnešek přinese několik dalších makrodat z USA a dočkáme se také výsledků Walmartu, JD.com a John Deere.
Výhled pro pár EUR/USD na 16. května. Trh viděl v údajích o inflaci v USA skryté poselství.
16.05.2024 Pár EUR/USD se ve středu dál obchodoval směrem nahoru. Jak jsme předpokládali, volatilita byla včera o něco vyšší. Zpráva o inflaci představuje pro forexový trh velmi důležitou událost, takže musela následovat reakce. Vezměte ale na vědomí, že podobnou reakci trhu jsme čekali i nečekali. Na jedné straně jsme vás varovali, že pár může růst nebo klesat, pokud se skutečná hodnota bude shodovat s prognózou. A přesně to se také stalo. Poté, co se pár pohyboval rovnoměrně oběma směry, ale trh obnovil nákupy. Na jakém základě? Tatáž zpráva o inflaci v USA očividně nedávala důvod k novým prodejům dolaru.
Inflace bez překvapení zlepšuje vyhlídky pro akcie i dluhopisy
15.05.2024 Americká inflace za duben vyšla na úrovni hlavních čísel podle očekávání. Meziroční růst spotřebitelských cen klesl na 3,4 z březnových 3,5 procenta, jádrová inflace se pak snížila na 3,6 z 3,8 procenta. To je hlavní předpoklad, aby na finančních trzích klesla nejistota a poptávka investorů získala novou vzpruhu. V detailech sice není všechno ideální, ale negativa nejsou tak výrazná, aby sentiment zkazila. Meziměsíční změny cen se u celkového i jádrového indexu mírně snížily na 0,3 procenta. Směrem nahoru působí ceny energií nebo oděvů, tempo si drží náklady na bydlení včetně položky imputovaného nájemného a zrychlily ceny rekreací či ostatních služeb.
Americká inflace podle očekávání
15.05.2024 Inflace v dubnu klesla podle očekávání trhů na 3,4 % meziročně oproti 3,5 % v březnu. Jádrová inflace klesla na 3,6 % oproti 3,8 % meziročně.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Ekonomický kalendář: Americká inflace PPI, německý index ZEW
14.05.2024 Futures na evropské indexy ukazují na víceméně stabilní zahájení dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Stalo se tak po poklidné asijsko-pacifické seanci, během níž se regionální indexy obchodovaly bez větší volatility. Zdá se, že trhy jsou před nadcházejícími údaji o inflaci v USA ve vyčkávacím režimu. Zatímco klíčová zpráva o CPI bude zveřejněna zítra, obchodníkům bude dnes nabídnut tisk inflace PPI, který může sloužit jako nápověda. Kromě toho se dnes v 16:00 předseda Fedu Powell zúčastnímírné diskuse s uzlem ECB, takže komentáře k měnové politice nelze vyloučit. Pokud jde o nadcházející výsledkové zprávy, obchodníkům budou dnes nabídnuty výsledky společností Home Depot (HD.US) a Alibaba Group (BABA.US).
Americká inflace ukáže trhům směr
13.05.2024 Pokles americké jádrové inflace se zastavil příliš vysoko. I po odeznění řady jednorázových šoků stále rostou ceny bez volatilních potravin a energií v USA o 3,8 % meziročně. Ve středu se dozvíme další pokračování tohoto letošního překvapivě nehezkého příběhu.
Akciové trhy: Pražská burza v dubnu rostla, většina ostatních oslabila
30.04.2024 Vyšší americká inflace a silný tamní trh práce potvrdily, že ústup cenových tlaků je pomalejší, než se čekalo. To znamená, že Fed sníží sazby později. Podle našeho odhadu až v březnu příštího roku. To samozřejmě rizikovým aktivům typu akcií nepřeje.
USD/JPY: tipy na obchodování pro začátečníky během evropské seance dne 16. dubna
16.04.2024 Odpoledne došlo k otestování úrovně 153,94, a to v době, kdy se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup amerického dolaru během probíhajícího býčího trhu. V důsledku toho USD/JPY vzrostl o více než 40 pipsů. Solidní údaje o maloobchodních tržbách v USA opět potvrdily obavy ekonomů, že americká inflace zase nabírá na síle. Je tedy nepravděpodobné, že bychom letos v létě mohli počítat se snížením sazeb. To vytváří ještě větší nerovnováhu na měnových párech s japonským jenem, který nemůže najít podporu ani u forexových intervencí centrální banky, ke kterým, mimochodem, už dlouho nedošlo. Pokud jde o dlouhé pozice v takovém býčím trhu, hodlám využít korekcí a pullbacků. Vstupovat do dlouhých pozic během breakoutu na současných maximech je poměrně nebezpečné, takže nezapomínejte na stop příkazy. Co se týče intradenní strategie, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a č. 2.
Co můžeme příští týden čekat od eura?
15.04.2024 Nadcházející týden se jeví jako poměrně nudný, zejména pro euro. V Evropské unii se odehraje relativně málo významných událostí, ale domnívám se, že v tuto chvíli ani nejsou potřeba. V uplynulých dvou týdnech trh překonal bariéru, která mu bránila ve zvýšení poptávky po dolaru. Nejprve vykázala vyšší hodnoty, než trh očekával, celá řada zpráv o americkém trhu práce a nezaměstnanosti, a poté nad očekávání zrychlila také americká inflace. Kombinace těchto zpráv jasně ukázala, že je předčasné snít o snížení sazeb Federálního rezervního systému. Vzhledem k tomu, že trh se dříve při prodeji dolaru řídil vlastním očekáváním brzkého uvolnění politiky Fedu, je situace opačná. Poptávka může vzrůst, protože je nepravděpodobné, že by Fed v příštích měsících snížil sazby.
Týden na akciových trzích: Pražská burza roste šestým týdnem v řadě
12.04.2024 Nejsledovanějším údajem tohoto týdne byla americká inflace. V březnu byla o desetinu vyšší, než se čekalo. To by si investoři mohli vyložit i tak, že nebude třeba spěchat se snižováním sazeb. Změnilo se očekávání na počet snížení úrokových sazeb Fedu v letošním roce. To trhy poslalo dolů. Nově se čeká jen dvojí uvolnění měnové politiky. K prvnímu by mělo dojít ve třetím kvartále.
Forex: Koruna po zasedání ECB mírně posiluje
12.04.2024 Tuzemská měna se včera vrátila pod hranici 25,40 EUR/CZK, kam ji zavlála nad očekávání vysoká americká inflace. Zasedání ECB dopadlo v souladu s očekáváním, přičemž postupný obrat rétoriky evropských centrálních bankéřů, stejně jako signalizace poklesu sazeb na červnovém zasedání je pro korunu lehce povzbudivou zprávou (viz úvodník). na druhou stranu, koruně by se nemusel zamlouvat scénář slábnoucího eura na frontě s dolarem vzhledem k možnosti divergentního vývoje měnových politik na obou stranách Atlantiku.
Vysoká americká inflace vygumovala šance na červnové snížení sazeb Fedu
11.04.2024 Taková americká inflační čísla globální trh s vládními dluhopisy nechtěl vidět. Inflace v USA totiž v březnu stejně jako v únoru poskočila o vysokých 0,4 % (meziměsíčně), což implikuje, že meziroční celková inflace zrychlila z 3,2 % na 3,5 % a tzv. jádrová složka stagnuje na 3,8 %.
Forex: Americká inflace zatlačila korunu zpět do defenzivy
11.04.2024 Obchodování na korunovém trhu bylo včera jako na houpačce. Zatímco březnová inflace v tuzemsku, která v souladu s očekáváním zůstala meziročně stabilní na 2 %, poslala korunu na lehce silnější úrovně, překvapivě vyšší americká inflace znamenala návrat na 25,40 EUR/CZK. Kombinace rostoucích tržních sazeb a klesajících sázek na pokles sazeb ze strany Fedu měla za následek výprodej rizikových aktiv, což se české měně nemůže zamlouvat. Dnes může rozvířit vlny také zasedání ECB, přičemž trhy budou zvláště citlivé na jakékoli jestřábí signály, které by mohly korunu zatlačit dále do defenzivy.
Denní shrnutí: Zveřejnění CPI v USA vyvolalo propad na Wall Street
10.04.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují níže po propadu, který vyvolaly jestřábí údaje o inflaci v USA. S&P 500 a Nasdaq klesají o 1 %, Dow Jones se obchoduje o 1,2 % níže a Russell 2000 s malou kapitalizací se propadá o 3 %.
BREAKING: USD po zveřejnění americké inflace posiluje
10.04.2024 Dnes ve 14:30 byla zveřejněna americká inflace CPI za březen. Měnový pár EUR/USD v prvotní reakci na zveřejnění oslabuje o 0,5 % na 1,08.
Forex: Super-silná data z amerického trhu práce dolar nenakopla
08.04.2024 Další super-silný report z amerického trhu práce, který byl ovšem opět ovlivněn masivním najímáním pracovníků ve veřejném sektoru, dolaru v pátek příliš nepomohl. Americká měna dokonce nedokázala profitovat ani z dalších jestřábích výroků představitelů Fedu. Tento týden bude mít dva důležité mezníky - za prvé to bude ve středu americká inflace za březen, za druhé pak o den později zasedání ECB. Tato konstelace by měla nahrávat rozšiřování úrokového diferenciálu ve prospěch dolarových sazeb a tudíž teoreticky pomáhat dolaru.
Dolar navyšuje svůj handicap v měnovém závodě skupiny Big Ten
28.03.2024 Je konec čtvrtletí, ideální čas na revizi investičních portfolií. Jejich přehodnocení by mohlo vyvolat nečekané pohyby na finančních trzích. Credit Agricole věří, že oslabí pozice amerického dolaru, ale pětiměsíční rally amerických akciových indexů, nejdelší od roku 2013, naznačuje něco jiného. Investoři mohou zpeněžit své dlouhé (long) pozice na akciích. Ze zhoršujícího se globálního rizikového apetitu budou těžit především medvědi na měnovém páru EUR/USD.
Je čas, aby se zlato zklidnilo
27.03.2024 Zlato od začátku roku vzrostlo o 5,1 % a poprvé v historii překonalo významnou hranici 2 200 USD za unci. Trajektorie růstu páru XAU/USD vypadá robustně, nicméně otázkou zůstává: mají býci dostatečnou hybnost k udržení rally? Zdá se, že předchozí výhody drahého kovu byly vyčerpány a nové nejsou na obzoru. Možná je čas na korekci.
Dolar nesmí klesnout
26.03.2024 Je euro slabé? Nebo je dolar tak silný? Skutečnost, že měnový pár EUR/USD klesl na nejnižší úroveň za poslední čtyři týdny, nutí investory si klást otázky. Soudě podle německých předstihových ukazatelů a evropské podnikatelské aktivity se ekonomika eurozóny postupně zvedá ze země. Načasování a rozsah plánu Evropské centrální banky na uvolnění měnové politiky zůstává stejný: trh očekává, že začne v červnu, a centrální banka podle všeho sníží depozitní sazbu o 75 bazických bodů do konce roku 2024. Možná je důvodem vrcholu páru síla dolaru?
Přehled dění na finančních trzích
18.03.2024 Slavný americký ekonom a nositel Nobelovy ceny za ekonomii Robert Shiller je v investorské komunitě znám mimo jiné jako autor velice populárního a hojně používaného valuačního ukazatele hlavního amerického akciového indexu S&P 500, kterým je tzv. cyklicky očištěný poměr P/E neboli CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings ratio). CAPE není obyčejné P/E, ale v jeho jmenovateli je průměr inflačně očištěných zisků za uplynulých 10 let, takže tento valuační indikátor počítá s průměrnou ziskovostí amerických korporací napříč ekonomickým cyklem. Jeho aktuální hodnota přitom činí 34,0x, což je bez nadsázky extrémně vysoká úroveň.
Insider transakce v Kofole, VIG zveřejnil skvělé výsledky a výhled
18.03.2024 V minulém týdnu nejvíce ovlivnila trhy americká inflace, která na meziroční bázi ve srovnání s ledem vzrostla. Pravým opakem byl vývoj indexu spotřebitelských cen v tuzemsku, který se dostal na 2% úroveň. Kromě makroekonomických dat byly zveřejněny výsledky VIG a tento týden ve čtvrtek před otevřením trhu nás čekají výsledky ČEZ. Podrobnější informace se dozvíte již nyní v našem pravidelném videu.
Graf dne - EURUSD (15.03.2024)
15.03.2024 Na měnovém páru EUR/USD došlo včera k masivnímu výprodeji, který byl podpořen posílením dolaru a růstem výnosů desetiletých amerických dluhopisů. Příčinou bylo další překvapení ve včerejších amerických makročíslech, která naznačila stále velmi nízký počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a pokles pokračujících žádostí. Navíc únorová americká inflace PPI – celková i bez dopravy – překvapila jak v meziroční, tak v meziměsíční dynamice, což přidalo určité obavy k úterní zprávě o CPI, která byla vyšší, než se předpokládalo. Rovněž zveřejněné stavy podnikových zásob v USA vykázaly 0 % meziměsíční růst oproti očekávaným 0,2 % a v poslední době klesají, zatímco tržby rostou.
Živé vysílání: Wall Street Open 13.3.2024
13.03.2024 Americká inflace druhý měsíc po sobě překvapila nahoru, což by pro mnoho investorů byl signál ke snížení rizikovosti portfolia, ale stal se pravý opak. Z inflace se stává sekundární fundament, který není příliš zásadní pro dlouhodobý vývoj, mají trhy jasno. Novou realitu musí zohlednit každý investor i trader. Zatímco jsou indexy na historických maximech, dosavadní růst není zdaleka jen o velkých technologiích, ale pozitivní nálada je cítit ve většině sektorů. Bude býčí trh pokračovat, nebo ho něco zastaví?
Výhled pro EUR/USD na 13. března. Další superzábavný den
13.03.2024 Měnový pár EUR/USD v úterý prodloužil slabou medvědí korekci. Očekávali jsme, že zpráva o inflaci v USA vyvolá na trhu emoce. Dolar vzrostl, ale jeho síla byla překvapivá. Americký dolar posílil o výrazných 20 pipsů poté, co vyšlo najevo, že americká inflace nadále stagnuje. Index spotřebitelských cen na konci února meziročně vzrostl na 3,2 %. Jak jsme již několikrát zmínili, pravděpodobnost ještě pozdějšího zahájení uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému se nadále zvyšuje. Spolu s tím by měl růst i americký dolar, pokud se trh nevrátí ke svým starým zvykům nakupovat dolar bez pádných důvodů.
Ranní okénko - Americká inflace znovu překonala očekávání trhu
13.03.2024 Dnešní ekonomický kalendář je relativně prázdný, kdy jedinou zajímavější informaci bude představovat výsledek průmyslové produkce v rámci eurozóny. Očekáván je meziměsíční i meziroční pokles daný mj. obecně více volatilním vývojem v Irsku. Globální trh tak bude spíše dozpracovávat včerejší vyšší výsledek americké inflace, tuzemský finanční trh pak bude i nadále ovlivněn očekáváními ohledně březnového zasedání ČNB (20. března). Zatímco nižší lednová inflace je silným argumentem pro razantnější snížení sazeb o 75bb, komentáře členů bankovní rady naznačují přetrvávající opatrnost, zejména kvůli slabšímu kurzu koruny.
Americká inflace může zůstat nad 3 % celý rok
13.03.2024 Tak jako lednová i únorová americká spotřebitelská inflace překvapila poněkud vyšší hodnotou, což nás chtě nechtě nutí revidovat celoroční výhled směrem vzhůru. Nebudeme v tom ovšem sami a k něčemu takovému bude muset zřejmě přikročit i Fed příští týden, když jeho odhady (zejména) pro jádrovou inflaci pro roky 2024 a 2025 se aktuálně jeví jako příliš nízké.
Forex: Irsko stáhne evropskou průmyslovou produkci výrazně do záporu
13.03.2024 Evropská průmyslová produkce v lednu zřejmě meziměsíčně propadla o výrazná tři procenta. Za výsledkem ale stál především výsledek tradičně volatilního irského průmyslu, který byl meziměsíčně nižší o téměř třicet procent. Celkově je ale vstup průmyslu v eurozóně do letošního roku opravdu slabý. V následujících měsících však očekáváme, a to vzhledem k solidnímu růstu mezd domácností a pozvolna se lepšícím předstihovým indikátorům, zlepšení i v této oblasti.
Ranní komentář: Americká inflace, výsledky Porsche a zase ten Boeing
13.03.2024 Akciové trhy včera dokázaly růst a jejich tahounem byl v USA opět hlavně technologický sektor v čele s polovodiči. Pod tlakem se naopak ocitly aerolinky, na které začínají doléhat problémy Boeingu. Z makra stála včera za pozornost hlavně americká inflace, které rostla o něco rychleji než trh očekával. Na FX je situace stabilizovaná, zatímco bitcoin a další kryptoměny pokračují v růstu.
EUR/USD. Americká inflace v únoru náhle zrychlila. Co nám říkají údaje?
13.03.2024 Zveřejněná zpráva o inflaci v USA se ukázala být poměrně kontroverzní. Téměř všechny její složky vyšly v "zeleném" a ukázaly se být silnější, než se předpokládalo. Jádrová inflace však stále vykazovala klesající trend, a to i přes pomalejší tempo zpomalování. To účastníky trhu zaskočilo: obchodníci jednoduše nevěděli, jak na zprávu reagovat. Zpočátku ceny prudce klesly k hranici 9. čísla, ale pohyb směrem dolů již nenásledoval. Poté převzali iniciativu kupující, kteří cenu vytlačili až na úroveň 1,0945. Své pozice však neudrželi, protože zpráva o inflaci nakonec zafungovala ve prospěch amerického dolaru.
Denní shrnutí: Vyšší inflace v USA nezastavila rally na Wall Street
12.03.2024 Americká inflace CPI byla vyšší, než se očekávalo, a dosáhla 3,2 % r/r a jádrová inflace 3,8 % r/r. Jádrová inflace vzrostla o 0,4 % m/m, a to již druhý měsíc v řadě, což není v souladu s tím, že by Fed dosáhl svého inflačního cíle k datu prognózy.
Forex: Po vyjádření viceguvernérky Zamrazilové koruna mírně posílila
12.03.2024 Kurz koruny dnes posílil o 0,2 % na 25,67 EUR/CZK. Na silnější úrovně mu pomohla Eva Zamrazilová, která prohlásila, že se na březnovém zasedání bude rozhodovat mezi 25bodovým a 50bodovým snížením úrokových sazeb. Maximální uvolnění měnových podmínek by však mělo být podle ní 50bodové. Současné tempo snižování úrokových sazeb považuje rozumné. V odpoledních hodinách pro agenturu Reuters poskytl rozhovor člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten řekl, že s tím, jak se inflační tlaky ustálily a kurz koruny stabilizoval, může centrální banka tento měsíc opět snížit úrokové sazby o 50 bb. Očekává, že centrální banka bude uvolňovat měnové podmínky pomalejším tempem, a to na úroveň kolem 4 % do konce roku.
Americký index spotřebitelských cen
12.03.2024 „Únorová zpráva o inflaci byla mimořádně sledovaná a její celkové výsledky překonaly očekávání ekonomů. Tato zpráva podtrhuje, že boj Fedu o sražení inflace zpět pod 2 % bude těžký, protože "lepivější" složky - jako je například bydlení - jsou i nadále tvrdohlavé.
GBP/USD: Libra se dostává pod tlak kvůli možnému uvolnění měnové politiky ze strany Bank of England
12.03.2024 Průměrná mzda ve Spojeném království zůstala pozadu a za poslední tři měsíce loňského roku vzrostla pouze o 6,1 %, což je nejnižší růst od října 2022 a nižší než 6,2% nárůst v předchozím období. Podle prognóz zůstane na úrovni 6,2 %. Míra nezaměstnanosti mezitím vzrostla z 3,8 % na 3,9 %, čímž překonala prognózu 3,8 %. Počet nových pracovních míst se snížil na 21 tis.
Forex: Únorová americká inflace napoví, nakolik byl leden výjimečný
12.03.2024 Eurodolarový začal týden ve velmi poklidném duchu, když pozornost se již upíná k americkým číslům, která budou zveřejněna dnes odpoledne. Jde o únorovou spotřebitelskou inflaci, která bude společně s maloobchodními tržbami (ve čtvrtek) posledním důležitým číslem před zasedáním Fedu příští týden. Únorová data pak budou především o tom, jak se vyvíjela jádrová inflace, která v lednu překvapivě zrychlila a nabourala tak příběh o nevyhnutelném sestupu inflace k 2 %. My si stejně jako trh myslíme, že by jádrová inflace měla činit 0,3 % meziměsíčně a 3,7 % meziročně, nicméně, zejména s ohledem na nevyzpytatelnou povahu složky bydlení, nelze vyloučit překvapení oběma směry. Byť i jen desetinová odchylka skutečného čísla od konsensu může mít na eurodolar výrazný dopad (vyšší inflace => eurodolar dolů).
Forex: Americká inflace těsně nad třemi procenty
12.03.2024 V souladu s tržním konsensem předpokládáme únorovou stagnaci meziroční dynamiky spotřebitelských cen v USA na lednových 3,1 %. Jádrová inflace by měla jít níže, my předpokládáme podkonsensuální výsledek. Finálních čísel únorové inflace se dočkáme i z Německa. Tady překvapení nečekáme, potvrzen by měl být předběžný odhad. Z domova zveřejní ČSÚ lednové statistiky maloobchodních tržeb. Známky oživení domácí spotřebitelské poptávky budou zřejmé, vzhledem k tržnímu očekávání se ale obáváme zklamání.
Plán obchodování měnových párů EUR/USD a GBP/USD na 12. března
12.03.2024 Ačkoli situace na trhu práce zůstala i přes mírný pullback beze změny, trend, který se objevil včera, může nabrat nabrat na obrátkách a pokračovat, neboť prognóza naznačuje, že americká inflace zrychlí z 3,1 % na 3,2 %. Pokud se tak stane, Federální rezervní systém do léta úrokové sazby nesníží. Mnozí se však domnívají, že ke snížení dojde již na jaře, takže revize těchto očekávání nevyhnutelně povede k posílení dolaru. Navíc údaje z trhu práce ve Velké Británii pravděpodobně zvýší tlak na libru, protože podle prognózy míra nezaměstnanosti vzroste z 3,8 % na 3,9 %.
Zmaří americká inflace akciovou rally?
11.03.2024 V úterý budou v centru pozornosti investorů především americká inflační data za únor. Předpokládá se meziměsíční růst cenové hladiny o 0,4 % zejména z důvodu růstu cen pohonných hmot, jádrové složky pak o 0,3 %. Meziročně by měla inflace stagnovat na 3,1 %, jádrová by se měla mírně snížit na 3,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
Je kryptozima u konce?! | Investiční Memento #67
16.02.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 67. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Živé vysílání: Wall Street Open 15.02.2023
15.02.2024 Po úterní seanci, kdy vyšší americká inflace vylekala riziková aktiva se akciové trhy vrací k původnímu růstu. Výnosy se však vrací udržitelně na vyšší úrovně, což je riziko pro dividendové společnosti, které si musí obhájit svou pozici aktiva s pravidelnou výplatou kupónu. Trh se totiž i nadále drží růstových společností, které mají silný příběh ziskovosti. Nejnovější vývoj již od 15:20 na vysílání Wall Street Open.
Analýza S&P 500, DAX a EUR/USD - vystavila horká americká inflace stopku býkům?
14.02.2024 A je to tady. Úterní data o vyšší inflaci v USA šokovala trhy a ty reagovaly logickým poklesem, zatímco americký dolar posiloval. Otázka je, jestli toto může být spouštěč významnější korekce, kterou mnozí obchodníci netrpělivě vyhlížejí.
Forex: Vyšší americká inflace poslala korunu k 25,40 EUR/CZK
14.02.2024 Nad očekávání vysoká americká inflace včera otřásla trhy a měla za následek prudký propad akciových indexů, další růst amerických sazeb a silnější dolar. To je prostředí, ve kterém se koruně pochopitelně dařit nemůže, a její kurz tak vystoupal až do těsné blízkosti 25,40 EUR/CZK. Ukazuje se, že koruna je citlivá nejen na domácí impulsy, ale v ještě větší míře na vývoji na globálních trzích, kde se celkový sentiment viditelně obrací. Pokud by v této situaci ve čtvrtek překvapila inflace výrazně nižším číslem (trh: 2,9 %, náš odhad: 2,8 %), tuzemskou měnu by nadále čekaly relativně krušné časy.
Forex: Dolar čerpá sílu z vyšší inflace
14.02.2024 Americká inflace překvapila v lednu vyšším číslem - poklesla pouze na 3,1 % (z 3,4 %), zatímco trhy předpokládaly pokles na 2,9 %. Setrvačná zůstává zejména inflace služeb, která také překvapila vyšším číslem, a na rozdíl od prosince zůstala stabilní na 3,9 %. Vyšší inflační tlaky vedly k omezení sázek na pokles amerických sazeb v nejbližších měsících a pomohly americkému dolaru. Ten se dostal do těsné blízkosti 1,0700 EUR/USD, kde leží klíčová technická bariéra - na její proražení však zatím USD sílu neměl.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Ranní komentář: Inflace je stále problém, další sada výsledků a smíšené dojmy z Microsoft copilota
14.02.2024 Americká inflace včera překvapila vyšším než očekávaným růstem ,a to hlavně díky stále vysoké inflace ve službách. Včerejší výsledky dostaly pod tlak akciové trhy i dluhopisy, zatímco dolar zpevňoval na většině měnových párů. Akcie si ale i tak drží své zvýšené valuace a dnes ráno se situace na trzích stabilizuje.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
Americká inflace klesá pomaleji
13.02.2024 Celková inflace klesla v lednu meziročně na 3,1 % oproti 3,4 % v prosinci. Trhy očekávaly pokles na 2,9 % meziročně. Jádrová inflace zůstala na 3,9 % jako v prosinci, přičemž trhy očekávaly pokles na 3,7 % meziročně.
Ekonomický kalendář: Inflace v USA v centru pozornosti
13.02.2024 Evropské indexy zahájily dnešní obchodování poklesem, a to navzdory včerejšímu smíšenému obchodování na Wall Street a dnešnímu optimistickému obchodování v Asii. Německý DAX klesá o 0,5 %, britský FTSE 100 se obchoduje o 0,2 % níže, francouzský CAC40 klesá o 0,3 % a nizozemský AEX se propadá o téměř 0,8 %.
Forex: Americká inflace míří pod tři procenta
13.02.2024 V souladu s tržním konsensem předpokládáme, že spotřebitelské ceny v USA během ledna vzrostly o 0,2 %. To by znamenalo, že meziroční inflace se dostane pod tři procenta. Ta jádrová ale zůstává výše. Německý ZEW index finančních investorů ukáže za únor stále nepříznivé hodnocení současné situace a mírné zlepšení, pokud jde o očekávání. Z domova se dočkáme prosincového běžného účtu platební bilance. Výrazně nižší přebytek jde na vrub i díky nižšímu přebytku bilance zahraničního obchodu.
EUR/USD. Oči všech se upírají k americkému indexu spotřebitelských cen
13.02.2024 Pár EUR/USD se v pondělí pokusil zahájit vzestupný pohyb, protože obchodníci se vzhledem k plošné slabosti dolaru snažili vymanit z pásma kolem hodnoty 1,7. Pár ale neuspěl a na začátku americké obchodní seance převzali kontrolu prodejci, kteří cenu vrátili na výchozí pozice.
EUR/USD. Medvědi si berou oddechový čas
07.02.2024 Medvědi na měnovém páru EUR/USD konsolidovali v rámci 7. čísla, ale dál se neodvážili. Úroveň supportu 1,0710 (spodní linie Bollingerova pásma na 4hodinovém grafu) se udržela, zatímco její překonání by otevřelo cestu k hlavní cenové bariéře na úrovni 1,0620 (střední linie Bollingerova pásma na měsíčním časovém rámci). Obchodníci si berou oddechový čas, ačkoli medvědí sentiment nadále přetrvává.
Americké akcie vystoupaly na nová historická maxima
24.01.2024 Uplynulý týden přinesl další markantní růst amerických akcií, které si tak vedou znovu nejlépe mezi rozvinutými trhy. Hlavní americký index S&P 500 uzavřel na rekordní hodnotě 4839 bodů, čímž překonal úroveň dosaženou na začátku roku 2022 před začátkem války na Ukrajině. Přestože trhy spíše předpokládají, že americký Fed v březnu ještě sazby nesníží, technologické akcie procházejí další mohutnou „rally“. Jaké jsou hlavní fundamenty, na kterých současný růst stojí? Má ještě trh určitý prostor nebo akcie předběhly již příliš svůj skutečný fundament?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.01.2024
15.01.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 2,0 %. Hlavní americký akciový benchmark se nachází pouze 0,2 % pod historickým maximem. Stoxx Europe 600 posílil mírně: o 0,1%. Hlavním důvodem je pokles dluhopisových výnosů, který se odehrál navzdory výraznějšímu CPI. Souvisí zejména s apetitem investorů – viz. extrémní úspěch některých aukcí vládních bondů (např. Španělsko). Nicméně můžeme polemizovat, nakolik je pokles yieldů udržitelný. Investoři v USA sázejí na 6,5 cutů během 2024, což je scénář, který není v souladu s rétorikou představitelů FOMC.
Ranní komentář: Výsledky bank, ztráta Fedu, bitcoinové ETF a slabý zájem o EV
15.01.2024 Minulý týden přinesl hned několik zajímavých momentů. Překvapila americká inflace, která rostla o něco rychleji než trh očekával. Dopad na výhled pro pád sazeb byl ale zcela minimální. Velké americké banky reportovaly výsledky, které nijak nenadchly, a kryptosvět se radoval ze schválení několika bitcoinových ETF. Nálada na trzích zůstává pozitivní a volatilita je nízká. Dnes je v USA svátek, ale další dny přinesou opět důležitá makrodata a další korporátní výsledky.
Denní shrnutí: Smíšené výsledky amerického bankovnictví, Bitcoin prodlužuje "sell-the-fact"
12.01.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují beze změny po poměrně smíšených výsledcích amerických bank za 4. čtvrtletí. S&P 500 a Nasdaq se obchodují beze změny, zatímco Dow Jones a Russell 2000 klesají každý o přibližně 0,3 %.
Krypto revoluce! ETF na BTC je zde! | Investiční Memento #62
12.01.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 62. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Forex: Americká inflace přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu
12.01.2024 Jak se dalo očekávat, tak americká inflační čísla přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu. Trh včetně nás překvapila vyšší než očekávaná celková inflace (na vině byly vyšší ceny elektrické energie), která zrychlila na 3,4 % meziročně. Trh (včetně nás) je tak nucen přehodnocovat nejen odhady pro letošní rok, ale také vyhlídky na snižování sazeb Fedu. V tuto chvíli přestávají být sázky na to, že by Fed sazby snížil sazby již v březnu, jako nereálné, což potvrdily i komentáře amerických centrálních bankéřů (Mesterová a Barkin). Dolar tedy v reakci na včerejší inflační data posílil, ale nebylo to kupodivu na dlouho, takže se stále pohybuje pod hranicí 1,1000. Dnes budou na pořadu opět inflační data z USA, když tentokrát půjde o výrobní inflaci. Velkou reakci trhu však nečekejme.
Forex: Tuzemská inflace vlivem technického efektu v prosinci setrvala poblíž 7 %
11.01.2024 Dnešní den ovládnou statistiky prosincové inflace u nás a v USA. Ta tuzemská podle nás v prosinci setrvala poblíž 7 % y/y vlivem technického efektu. Bez něj by podle našeho odhadu byla již jen mírně nad 4 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, když zlevnily pohonné hmoty a zejména vlivem sezónnosti také potraviny. Meziměsíční dynamika jádrové inflace by se v anualizovaném vyjádření měla udržet v pásmu 2-3 % a v meziročním vyjádření zpomalit na 3,5 %. Americká inflace by naopak měla mírně zrychlit, když ceny energií nebudou již tak výrazně tlačit na zpomalování jako v předešlých měsících. Jádrová inflace i přes mírné zpomalení zůstane zvýšená, hlavně v souvislosti se stále poměrně silným růstem cen spojených s bydlením.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
08.01.2024 Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
Kdo bude mít nakonec pravdu: Fed nebo trhy?
13.12.2023 Málokdo očekává jiný výsledek dnešního zasedání Fedu než to, že úrokové sazby na amerického dolaru zůstanou po třetí za sebou bez změny. V tomto ohledu to bude další nudné zasedání Fedu, které nějak zásadně nezmění situaci na trhu. O vzruch mezi investory se však může postarat zveřejnění tzv. dotplotu. Ale i zde je třeba připomenout, že dotplot není závazný program pro americký Fed. Tento dokument jen ukazuje sentiment amerických centrálních bankéřů pro následující roky. Co je na celé situaci zajímavé je názorová opozice mezi Fedem a finančními trhy.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
13.12.2023 Americká inflace za listopad dopadla nakonec blízko tržních očekávání, když se v meziročním vyjádření snížila o desetinu p.b. na 3,1 %. Navzdory stále relativně setrvačným tlakům v jádrové složce by neměla inflační čísla významněji ovlivnit dnešní zasedání Fedu. Od americké centrální banky se všeobecně očekává stabilita sazeb a tržní hráče tak bude v daleko větší míře zajímat doprovodná komunikace a tisková konference J. Powella, která se pravděpodobně ponese v opatrném a neutrálním duchu. Ostře sledovaná bude zároveň i nová prognóza Fedu, která nadále nabídne scénář hladkého přistání. Podobně to bude i s aktualizovanými dot plots. U těch vidíme největší riziko pro slabší dolar, pokud by mělo dojít k významnějšímu přepsání výhledu na sazby směrem dolů - aktuálně počítají centrální bankéři s dvojím snížením sazeb v příštím roce, zatímco trh kalkuluje přibližně s -110bps.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Ranní komentář: Americká inflace nepřekvapila, pád akcií Oracle a Epic Games vs Google
13.12.2023 Včerejší seance přinesla výsledky americké inflace, která ale dopadla podle očekávání a dopad na trhy byl minimální. Indexy v USA včera mírně rostly, zatímco Evropa tentokrát spíše zaostávala. Dnes pozor na zasedání americké centrální banky. Ta by sice měla ponechat sazby beze změny. Zveřejní ale nové ekonomické projekce a výhled pro vývoj sazeb do dalších let, což může velmi napovědět o tom, jak se názor Fedu na další vývoj sazeb za posledních pár měsíců změnil.
Forex: Americká inflace zpomaluje, ale jen pozvolna
12.12.2023 Americká inflace v listopadu klesla z 3,2 % y/y na 3,1 %, ta jádrová pak stagnovala na 4 % y/y. To bylo v obou případech v souladu s očekáváními. V meziměsíčním vyjádření spotřebitelské ceny vzrostly v průměru o 0,1 % (desetinu nad konsensem), v případě jádrové složky o 0,3 %. K inflaci v USA nadále významně přispívá imputované nájemné. To se meziměsíčně zvýšilo o 0,5 % po říjnových 0,4 % a jeho meziroční růst činil stále vysokých 6,9 %. Aby inflace dosáhla dvouprocentního cíle musel by přitom podle našeho odhadu růst imputovaného nájemného klesnout alespoň na 3,5 % y/y.
Forex: Americká inflace zvolnila, Fed však nijak neovlivní
12.12.2023 Eurodolar zůstává na začátku týdne ukotven v relativně úzkém obchodním pásmu 1,0700-1,0800 EUR/USD. Dnes bude eurodolarový trh zajímat zejména listopadový výsledek americké inflace, která by měla v meziročním vyjádření mírně poklesnout na 3,1 %. Z pohledu Fedu by se však nemělo jednat o zásadní impuls, pokud nedojde k velkému překvapení, zejména v inflačním jádru. Nadále tedy platí, že od Fedu změnu sazeb nečekáme a trhy budou zajímat především možné změny v tzv. dot plots, tj. posunu názorů centrálních bankéřů na sazby v příštím roce.
Ranní komentář: Cigna a Macy's výrazně rostou, T-Mobile vs Verizon a AT&T, dnes americká inflace
12.12.2023 Akciové trhy včera opět mírně rostly. Dařilo se hlavně akciím v sektoru polovodičů a velmi pěkné zisky si připsaly také například společnosti Cigna a Macy’s. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a trhy vyčkávají na nové fundamenty, kterých bude tento týden celá řada. Dnes pozor hlavně na výsledky americké inflace.
Forex: Koruna po vyšší tuzemské inflaci posílila
11.12.2023 Během minulého týdne dorazilo na finanční trh větší množství českých ekonomických dat, povětšinou ale šlo o čísla, které trh ponechává bez větší reakce a jinak tomu nebylo ani tentokrát. Koruna se díky tomu vyhnula větší volatilitě a setrvala v úzkém pásmu mezi 24,30-24,40 EUR/CZK. Impuls ke změně nepřinesl ani projev guvernéra ČNB Aleše Michla na schůzi rozpočtového výboru PS PČR, který se nesl spíše v mírně holubičím duchu, když guvernér Michl nevyloučil letošní snížení sazeb („…ať už do konce roku mírně, pomalu, rozvážně snížíme sazby, nebo ne, zůstaneme jestřáby, kteří udělají všechno pro to, aby ochránili naši republiku před další velkou inflací“). Větší reakci na globálním trhu nevyvolal ani páteční report z amerického trhu práce, kdy o něco lepší výsledky nejdříve rezonovaly na trhu v očekávání přísnější měnové politiky a vedly k mírnému posílení dolaru vůči dalším měnám, v průběhu dne se ale tyto obavy rozplynuly.
Ranní okénko - Tento týden vychází česká a americká inflace, zasedá ECB a Fed
11.12.2023 Tento týden se nese na vlně důležitých ekonomických dat, kdy za několik málo minut dorazí informace o vývoji cen v české ekonomice. To bude představovat poslední zásadní informaci před zasedáním ČNB, které je naplánováno na příští čtvrtek. Globální trhy pak budou vyčkávat na úterní výsledek inflace z americké ekonomiky a středeční zasedání Fedu. Trhy v posledních týdnech začaly zaceňovat brzké a rychlé snižování sazeb, to v aktualizované prognóze ale Fed pravděpodobně nepodpoří, a i nadále bude naznačovat pouze opatrné tempo snižování v příštím roce. Podobné vyznění pak lze očekávat i od čtvrtečního zasedání ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Klesající inflace živí risk on sentiment
21.11.2023 Trhy dostaly v minulém týdnu velice silný impuls, když americká inflace v měsíci říjnu zpomalila více než se čekalo. Následovalo významné oslabení amerického dolaru, a naopak posilovala riziková aktiva, kam patří také akciové indexy. Risk on sentiment tedy pokračuje a aktuálně to nevypadá, že by býky mělo s blížícím se koncem roku 2023 něco výrazně ohrozit.
Forex: Eurodolar
20.11.2023 Eurodolar stále není schopen vzpamatovat se z výprodeje, který zahájila o něco nižší říjnová americká inflace. Na tu totiž navázala poměrně slabá data z amerického trhu práce, takže úvahy trhu se nyní již jednoznačně ubírají směrem k tomu, kdy Fed začne snižovat úrokové sazby. Tento týden bude z pohledu dat a důležitých události poměrně chudý. Dnes a zítra však může být pozornost upřena na aukce amerických vládních dluhopisů (americké ministerstvo financí dnes prodává 20letý dluhopis).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Co sledovat tento týden?
20.11.2023 Ekonomický kalendář na nadcházející týden je naplněn řadou mimořádně důležitých makro publikací. Půjde především o zápis z jednání Fedu a ECB, odhady PMI za listopad téměř všech hlavních světových ekonomik, rozhodnutí CBRT o úrokových sazbách a četné projevy centrálních bankéřů. Volatilita na trzích byla minulý týden velmi vysoká a nadcházející týden může být charakteristický ještě větší dynamikou změn. Doporučujeme proto sledovat kotace měnových párů US100, EUR/USD a USD/TRY!
Forex: Koruna dnes mírně posílila vůči euru i dolaru
16.11.2023 Koruna dnes mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si ve srovnání se středečním závěrem polepšila o tři haléře na 24,45 EUR/CZK. K dolaru pak posílila o pět haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,48 USD/CZK.
Forex: Americká inflace ukázala na ústup poptávkových tlaků
16.11.2023 Hlavními ekonomickými údaji tohoto týdne byly ty z USA. Americká inflace byla v říjnu oproti očekávání mírně nižší. V meziročním vyjádření došlo k jejímu poklesu ze zářijových 3,7 % na 3,2 %, zatímco tržní konsensus činil 3,3 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny v USA stagnovaly. Na nižší cenovou dynamiku působil především meziměsíční pokles cen energií ovlivněný zlevněním surové ropy, a částečně také mírně nižší ceny zboží. Ceny ojetých automobilů se nadále snižovaly.
NAPŘÍČ TRHY
15.11.2023 Pomalejší růst americké jádrové inflace se přes výrazný pokles amerických výnosů nakonec propsal až do střední Evropy. Americký dvouletý výnos poklesl o více než 20bps, zatímco desetiletý o 17bps a poprvé od poloviny září se podíval na delší “výlet” pod 4,50 %. Nízké americké výnosy a slabý dolar působí samozřejmě jako živá voda na všechny měny rozvíjejících se trhů včetně koruny. A to byl hlavní důvod, proč se ve včerejším obchodování české koruně podařilo dostat pod 24,50 EUR/CZK.
Forex: Americké maloobchodní tržby se v říjnu snížily
15.11.2023 Americké maloobchodní tržby zřejmě v říjnu meziměsíčně poklesly a částečně tak korigovaly jejich výrazný zářijový růst. Svůj vliv sehrály i nižší ceny pohonných hmot. Podobný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. Ta by po solidním srpnovém výsledku měla výrazně propadnout. Naznačují to alespoň již zveřejněné výsledky z jednotlivých členských zemí. Průmyslová produkce v eurozóně by tak klesala již čtvrté čtvrtletí v řadě. Na domácí půdě je kalendář událostí prázdný.
Pražská burza i podruhé v tomto týdnu vzrostla, dnes přidala 0,46 procenta
14.11.2023 Pražská burza i podruhé v tomto týdnu vzrostla, když před tím klesala šest obchodních dnů po sobě. Index PX dnes přidal 0,46 procenta na 1374,04 bodu. O téměř dvě procenta si polepšily akcie Erste Bank, o procento cenné papíry energetické společnosti ČEZ. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna posílila k euru a výrazně vůči dolaru.
Forex: Region i euro posilují
14.11.2023 Rozhovor pro Seznam zprávy poskytl viceguvernér Jan Frait. Podle jeho slov v ČNB zatím panuje dilema, kdy ke snížení sazeb přistoupit. Prosincové zasedání bude podle jeho vyjádření o tom, jak jednotliví centrální bankéři budou vnímat bilanci rizik a zda si budou jisti tím, že se nová prognóza ČNB naplní. Zároveň dnes centrální banka zveřejnila termíny zasedání na příští rok. První velké zasedání (tedy včetně nové prognózy) se uskuteční 8. února, tedy ještě před zveřejněním lednové inflace (15.12.). Na něm očekáváme první 50bodové snížení úrokových sazeb. Na prosincovém zasedání (21.12.) změnu v nastavení měnové politiky neočekáváme.
Forex: Eurodolar stále osciluje v těsné blízkosti hladiny 1,0700
14.11.2023 Eurodolar stále osciluje v těsné blízkosti hladiny 1,0700, přičemž dnes odpoledne zveřejněná americká inflace za měsíc říjen bude nepochybně dobrou záminkou k vyšší volatilitě. My však v případě tohoto čísla překvapení neočekáváme (viz úvod) a tak se mohou do hry dostat i jiné záležitosti - např. hrozba snížení ratingu Itálie. Agentura Bloomberg totiž v souvislosti s páteční revizí italského ratingu ze strany Moody’s upozornila, že tato agentura drží v případě vládního dluhu této země rating Baa3 s negativním výhledem. Moody’s přitom bude revidovat rating poprvé od okamžiku, kdy se italská vláda (v září) rozhodla uvolnit rozpočtovou politiku (deficit by měl dosáhnout i letos 5,3 % HDP, přičemž vládní dluh činí přes 140 % HDP). Strach některých investorů ze snížení italského ratingu do spekulativního stupně může vyvolat výprodej italského dluhu, což by za jinak stejných okolností mělo vést k oslabení eura.
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Ranní komentář: Spolupráce Mety a Amazonu, Open AI přetahuje zaměstnance Googlu, dnes americká inflace
14.11.2023 Začátek týdne na trzích proběhl bez větších změn. Akcie i bondy si své ocenění podržely a stabilní byla situace také na FX. Dnešek bude podstatě zajímavější, protože nás čekají výsledky americké inflace. Ta by měla meziročně opět zvolnit na 3.3 %, i když jádrová inflace má zůstat na stále vysokých 4.1 %.
Forex: Eurodolar
13.11.2023 Eurodolar vcelku snadno vstřebal fakt, že inflační očekávání amerických domácností měřená Univerzitou Michigan vzrostla na nejvyšší úrovně od roku 2011, a stále sedí v blízkosti úrovně 1,07. Rovněž reakce na zhoršení výhledu ratingu USA ze strany agentury Moody's byla minimální. Trh již zřejmě vyhlíží zítřejší důležité číslo, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. Dodejme, že kromě několika důležitých amerických dat bude eurodolar tento týden konfrontován i s možnou uzavírkou americké vlády, která opět hrozí, neboť v pátek vyprší dočasná dohoda o financování americké vlády.
Ranní okénko - Tento týden vychází americká inflace a výsledek maloobchodu
13.11.2023 Tento týden patří zejména ekonomickým datům z USA, kdy v úterý vyjde výsledek říjnové inflace, který by po pauze měl ukázat pokračující desinflační proces a pokles blíže směrem ke 3 %. Dorazí také údaj o cenách amerických výrobců nebo vývoji tržeb v maloobchodu. To vše může více dopadat na vývoj na finančním trhu, vzhledem k určité nejistotě ohledně prosincového zasedání Fedu. Většinově sice trh sází na stabilitu sazeb (85% šance), v případě výraznějšího překvapení u čísel z tohoto týdne ale může trh ještě znejistět.
Ranní komentář: S&P500 jen 4 % od all-time high, Netflix-Max bundle a problémy německého stavebnictví
13.11.2023 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. S&P 500 rostl v devíti z posledních deseti seancí a za poslední dva týdny už přidal přes 7 %. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a k jejímu zlepšení přispěl i pád výnosů na delším konci výnosové křivky. V Novém týdnu nás čeká opět několik korporátních čísel (Target. Walmart) a z makra bude investory zajímat hlavně americká inflace.
Fed ponechal podle očekávání základní úrokovou sazbu beze změny
01.11.2023 Americká centrální banka (Fed) dnes na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu 5,25 až 5,50 procenta. V prohlášení o tom informoval měnový výbor Fedu, který ovšem nevyloučil další zvýšení úrokových sazeb. Ty se nyní nacházejí nejvýše za 22 let. Naposledy je Fed zvýšil koncem července.
EUR/USD. Obchodníci jsou opatrní. Pozornost na HDP Číny a konflikt na Blízkém východě
19.10.2023 Pár EUR/USD obchoduje v úzkém pásmu s hranicemi na úrovni č. 5. Smíšené fundamentální signály udržely obchodníky v opatrnosti: býci i medvědi váhají s otevřením velkých pozic a raději zůstávají v režimu vyčkávání. Trh zamrzl v očekávání výrazného impulsu, který by mohl pozici dolaru buď posílit, nebo oslabit, což umožní býkům konsolidovat se v rámci 6. čísla a v dlouhodobém horizontu otestovat hladinu rezistence na 1,0700 (linie Tenkan-sen na týdenním grafu). Ale zatím musí obchodníci pracovat se smíšenými signály. Například americká inflace vykazuje známky zpomalení (jádrový CPI, jádrový PCE index, mzdové ukazatele), na druhé straně cenové tlaky zůstávají silné (všeobecný index spotřebitelských cen, PPI). Takto smíšené výsledky nepomohly ani medvědům, ani býkům na EUR/USD. Po krátkém poklesu se pár vrátil do oblasti č. 5.
Co sledovat tento týden?
16.10.2023 Hlavní index spotřebitelských cen v USA zůstal v září nečekaně beze změny, ale peněžní trhy si stále nejsou jisté, zda Fed ještě letos přistoupí k dalšímu zvýšení sazeb. Zatímco geopolitika se stává stále důležitějším faktorem, který je třeba na trzích sledovat, obchodníci by neměli zapomínat na řadu prvotřídních dat, která jsou na tento týden naplánována. Nezapomeňte v nadcházejícím týdnu sledovat USD/CAD, GBP/AUD a CHN.cash!
Inflace v USA v důsledku zdražení benzinu vzrostla
13.10.2023 Inflace v USA v září dosáhla 3,7 %. Jedná se o třetí měsíc po sobě, kdy inflace měřená indexem spotřebitelských cen vzrostla, zatímco jádrová inflace klesla. K růstu inflace nejvíce přispěla cena benzinu, která se u amerických čerpacích stanic za tento měsíc zvýšila o 8,5 %. Pro srovnání, ve stejné době při stejných světových cenách pohonné hmoty v Polsku klesly o 3,1 %.
Okamžik, na který bitcoin čekal! | Investiční Memento #53
13.10.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 53. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Přehled páru GBP/USD. 13. 10. 2023. Americká inflace a reakce trhu na ni vše zkomplikovaly
13.10.2023 Také měnový pár GBP/USD se ve čtvrtek prudce a nečekaně propadl. Jak jsme již zmínili, příčina spočívá v americké inflaci. Přesněji řečeno, příčinou je samotný trh. Není jasné, proč trh najednou začal nakupovat dolary na základě zprávy, která podle všech parametrů odpovídá definici "neutrální". To však probereme podrobněji níže. Prozatím je třeba poznamenat, že cena se opět usadila pod hranicí klouzavého průměru a pokračování korekce směrem nahoru je nyní otázkou. Ani po týdnu růstu britské měny nepovažujeme současnou korekci za dostatečnou. Libra za poslední dva měsíce klesla o 1100 bodů, takže korekce o 280 bodů se zdá nepřesvědčivá. Raději bychom viděli další část korekce a věříme, že v blízké budoucnosti bude nový vzestup páru pravděpodobný.
BREAKING: Americká inflace mírně nad očekáváním
12.10.2023 Hlavní index YoY: Zveřejněno: 3,7 % Očekávalo se: 3,6 %. Předchozí: 3,7 %. Jádrová YoY: Zveřejněno: 4,1 % Očekávalo se : 4,1 %. Předchozí: 4,3 %.
Ranní okénko - Vrátí se americká inflace na sestupnou dráhu?
12.10.2023 Nejzajímavějším údajem dnešního dne bude vývoj americké inflace a výsledek může napovědět o dalším postupu Fedu. Dezinflační proces probíhá od loňského června, ale v letních měsících se zastavil, když v červenci i v srpnu inflace mírně povyrostla. Nyní trh očekává opětovný pokles, ale měl by být spíše kosmetického charakteru (ze 3,7 % na 3,6 %). Takový vliv již nebudou mít pohonné hmoty, ačkoli i v září pokračoval růst jejich cen ale nižším tempem než v předchozích měsících. Fed tak jako tradičně bude svou pozornost upínat spíše k výsledku jádrové inflace, která by se v meziročním vyjádření měla snížit ze 4,3 % na 4,1 %, ale meziměsíčně se predikuje její nárůst podobně jako v srpnu o 0,3 %. Pokud toto číslo vyjádříme v anualizované podobě, tak se jádrová inflace pohybuje těsně pod 4 %, což může Fed činit neklidným.
EUR/USD. Předběžný přehled týdne. Americká inflace a "ozvěna" událostí v Izraeli
09.10.2023 Nadcházející obchodní týden bude pro obchodníky s dolarovými páry klíčový. Na jeho konci americký dolar buď obnoví svůj vzestup, nebo dále oslabí.
Ranní okénko - V tomto týdnu vyjde česká a americká inflace
09.10.2023 Z Česka tento týden dorazí takřka kompletní set ekonomických dat včetně inflace, vývoje v průmyslu, zahraničním obchodu, stavu platební bilance a údaji o nezaměstnanosti. S trhy ale bude hýbat především nečekaná eskalace dění na blízkém východě, z ekonomických dat pak bude hrát roli čtvrteční americká inflace spolu se zápisky z posledních zasedání ECB a Fedu. Minulý pátek zveřejněné zápisky ze zasedání ČNB již ukázaly spíše holubičí pohled, kdy někteří členové favorizují relativně brzké snižování sazeb.
Jaké jsou šance dalšího zvýšení sazeb Bank of England v listopadu?
27.09.2023 Abychom mohli pochopit, jak bude Bank of England jednat na zbývajících dvou zasedáních v roce 2023, musíme zvážit potenciál pro zvýšení úrokových sazeb. Prvním a nejzásadnějším ukazatelem, na který centrální banka (a trhy) již nějakou dobu spoléhá, je inflace. Od září však inflace zůstává extrémně vysoká, je stále vysoko nad cílovou úrovní. Dalo by se předpokládat, že BoE bude pokračovat ve zvyšování sazeb, ale v září si dala banka pauzu. Pauza může znamenat pouze dvě věci: buď se BoE připravuje na ukončení procesu zpřísňování, nebo ho již dokončila.
Inflace dále roste: Jak obchodovat? | Investiční Memento #50
15.09.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 50. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Zásoby dieselu | Německé ministerstvo hospodářství | Objem transakcí | Aristoteles | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Propady na akciích | Price-to-sales ratio | Kryptozima | Cenový kanál | Růst v eurozóně | BCPP | Realitní trh | Neel Kashkari | Zpravodajský server | Znovuotevírání ekonomiky | Uvolněné měnové politiky | Zásoby zemního plynu | Výplach | Vývoj eurodolaru | Klid před bouří | Dlouhé pozice | Inflační report | Války | Míra nezaměstnanosti v USA | Nositel Nobelovy ceny | Vývoj | Home Depot (HD.US) | Data z trhu práce | Pokračování klesajícího trendu | Trh nemovitostí | Hlavní fundamenty | Oslabení maďarského forintu | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Sázkaři | Dolarová výnosová křivka | Jana Steckerová | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Výroba aut v USA | Paul Krugman | Pokles cen energií | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Globální dluhopisový index | Výrazný vzestup | HOOD.US | Aktuality z komoditních trhů | Předpověď vývoje kurzu | ABNB | Dluhopisové výnosy | Accenture | Hlavní úrokové sazby | Ceny bydlení | Itálie | Opatření ECB | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Stavební produkce | CBDC | Klíčový ukazatel | SE1.US | PEPP | Epidemická situace | Vývoj ceny zlata | PMI v eurozóně | Varianta omikron | Kurzové intervence | Finanční aktiva | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Americké zásoby zemního plynu | Korelace | Jüan | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Burzy v Evropě | Strach | Poslanci | T-Mobile | Pokračování růstu | Akcie Merck | Swiss Life | L.F. Investment | Růst amerických akcií | Německé ceny výrobců | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Vývoj hospodaření | Keir Starmer | Schodek státního rozpočtu | Béžová kniha americké centrální banky | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | Nové zprávy | Oživení ekonomiky | Odpočinek | Market cap | Trh práce | Diverzifikace | Evropská komise | Inflace v Německu v květnu | Pro investory | Americký desetiletý výnos | Rozpočtová pravidla | Skupina G7 | Masivní propouštění | Nulový úrok | Philip Morris ČR | iShares | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Spotřebitelský sektor | Komerční banka (KOMB.CZ) | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Proaktivní přístup | Volatilní | Návrat inflace | Support | Globální dluhopisové trhy | Robert Kaplan | Nízké sazby | Podnikatelské aktivity | Pumpování likvidity | Akvizice | Lednová inflace | Index aktivity | Přesnost | Goldmani | FedWatch | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Růst amerického dolaru | Cestovní ruch | Swapy | CPI v Kanadě | Úroková sazba Fedu | Ifo | Webinář | Argos Capital | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | HUF | Jaroslav Tupý | Asijské měny | Experti | Počáteční zisky | Silná data z trhu práce | Rekord | CPI v Británii | Raiffeisenbank | Akcie na burze v Hongkongu | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měsíční předpovědi | Úrokové sazby v USA | Černé labutě | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Zavedení embarga | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Listopadové maloobchodní tržby | Nálada v průmyslu | Dění ve světě | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Krypto burzy | Pokles světové ekonomiky | Předseda představenstva | Reality | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Český průmysl | PMI z Německa | Cena bitcoinu | Vývoj spotřebitelské inflace v Číně | COT report | Akcie společnosti | App Store | Uzdravování | ETH | Prodej dluhopisů | HDP v Maďarsku | Tuzemské hospodářství | Chování | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Dohody OPEC+ | Lagardeová | Uzavření vzdušného prostoru | Průměrné mzdy | Asociace | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Měnový pár GBP/USD | Výnos | P/S | Nová prognóza ČNB | Nejhodnotnější firmy světa | FVG | Inflace v Česku | Přecenění zboží | Kurzotvorné informace | 100 miliard dolarů | Býčí rally | Výkon průmyslu | IHNED | BreakEven | Delta | Penzijní systém | Schválení ETF | Schůzce FOMC | HOOD | Uzavření příměří | Wendy's (WEN.US) | Vývoj na trzích | SMA | Insider transakce | Vzdělávání | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Technický indikátor | Zkrocení inflace | Jiné měny | Britský FTSE 100 | Akcie Erste | Podnikatelské aktivity v USA | ESG | Index DOW | Český běžný účet | Ceny ropy a zemního plynu | Zvýšení dluhového limitu | Exchange | Forexový trh | Snižování sazeb ČNB | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Výsledky ČEZ | Propad cen | Očekávání ČNB | Evropská ekonomika | Praxe | Benchmark | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Labouristé | JPY | Ceny producentů | Metaverse | Spotřebitelské inflace | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Pád amerických bank | Brent | Jestřábi z Fedu | Podnikové objednávky | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Peníze | Rezistence | Micron | Výhled do budoucna | Americký akciový trh | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | TeamViewer | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | Opětovný pokles | Zveřejněné údaje | Russell 2000 | Realitní služby | Měnověpolitické zasedání Fedu | Investiční aktiva | Atraktivita zlata | MONET.CZ | Oslabující americký dolar | Nakupovat akcie | Meziroční růst cen | Americká ropa | Obavy z inflace | Prognóza | FTSE 100 | Evropské firmy | Služby | Velké problémy | Technologie blockchainu | Techy | Klíčový údaj | Hlavní události tohoto týdne | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Barel ropy | Stochastický | Bezpečný přístav | Americký Fed | Ropa WTI | Týden na trhu | Trpělivost | Simon Peters | Oživení čínské ekonomiky | Výrobní sektor | CIBC | Developeři | ZEW index | Riziková averze | Prodej automobilů | Výraznější impuls | Analytický tým FXstreet.cz | Dolar dnes | Graf EURUSD | Evropské burzy | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Americké makro | Ceny elektřiny | Představitelé ECB | Centrální banky USA (Fed) | Americký prezident Joe Biden | Robinhood | Výrazný růst | Odliv kapitálu | Bond | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Analytik Saxo Bank | Proražení | Posílení koruny | Italská průmyslová produkce | Export | Čínské technologické firmy | Dluhopisový index | Krafton | Výsledky americké banky | Výnos desetiletého dluhopisu | University of Michigan | Dohody OPEC | AI | CD Projekt | HD.US | Pád burzy | Southwest Airlines | Kapitálový trh | Zvyšování sazeb Fedu | Vládní opatření | Roční růst | Šok | Ceny ve výrobě | Dolar slábne | Varianta delta | Rostoucí ceny energií | Hodnocení současné situace | Slábnoucí inflace | Hongkong | Evropská inflace | Průměrná volatilita | ByteDance | Price-to-Earnings | Zavedení eura | Čínská makrodata | Ekonomická aktivita | Prudké pohyby | Regulace | Kofola | Vzácné kovy | Měnový fond | Významnější korekce | FTX | Růst prodejů | Tovární objednávky | Zlato a dluhopisy | Fitch Ratings | Newstream | Bilance obchodu | Kapitál | Bloomberg Grains Index | P.A. | Nerozhodné euro | EU50 | Robinhood Markets (HOOD.US) | USD/CNY | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vnímání rizika | Dvojitý vrchol | Futures v Evropě | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Investice do těžby | Tržní reakce | Údaj za září | Získané peníze | Omezení výplaty dividend | Rozkolísání trhů | Oživení v automobilovém průmyslu | 1 milion | Realitní bublina v Číně | Investoři v USA | Donald Trump | Stratégové | Fincentrum | Výrobní ceny | Marek Mora | Nejsilnější růst | Rozbor | John Deere | Nejznámější kryptoměna | Tlak na zvyšování sazeb | Kurz eura k dolaru | Price-to-Earnings Ratio | EUR/CZK | Euforie | Liz Truss | Nordea Markets | FANG | Makrodata | TABAK.CZ | Investoři | Největší světové ekonomiky | US výnosy | Sója | Hlavní události | Nejistoty | Fidelity | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Negativní sentiment | Evropská měna | AMD | Zájem zahraničních investorů | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Krátké (short) pozice | Inflační čísla | Index PPI | Nakupovat | Jádrový index | Nárůst ceny | Odeznívání inflace | Měny v Evropě | Hlavní kryptoměna | Vývoj průmyslu | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Červencová inflace | NFT tokeny | Inflace v lednu | Zahraniční obchod | Makroekonomická prognóza | Airbnb | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Forward guidance | Zveřejnění zprávy | Volatilita na trzích | Stav devizových rezerv | Vývoj sazeb | WSJ | AT&T | Zápis z posledního zasedání | BABA | Dobrá zpráva pro dolar | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | Hold | Dvoutýdenní repo sazby | Růst německé ekonomiky | Nižší poptávka | Funkční období | Makrokalendář | Sestupný trend | Kč/EUR | Implikace | Analýzy | Nová prognóza Fedu | Americký S&P 500 | Data z amerického trhu práce | Decentralizovaný systém | BuzzFeed | Inflační situace | Invesco | Meme akcie | Demokraté | Německý DAX | Důvěra domácností | Patria | Analytik Purple Trading | Oslabení USD | Růstové akcie | Rating USA | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Zasedání FOMC | Americké HDP | Porovnání vývoje | Meziroční vývoj spotřebitelské inflace | Agentura Reuters | Nobelovy ceny za ekonomii | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Bohatý | Aktuální prognózy | Cena ropy na světových trzích | Celkové výsledky | Instagram | Jan Kubíček | MAR.US | WIG20 | Rozhodnutí centrálních bank | Emoce | Zvýšení úrokové sazby | S&P | Americká obchodní bilance | Akcie společnosti Amazon | Hospodářské dopady | Fundamenty | Obchodování | Zvýšení daní | Rostoucí životní náklady | Kryptoaktivum | Meta | Nákupy dluhopisů | Investovat | Průmyslové komodity | Medvědí svíčka | Úsporný energetický tarif | Zasedání OPEC | Mutace omicron | Objem dluhopisů | Silnější zlotý | Úrokové míry | Zpomalující inflace | Deflace | Dubnová čísla | Investiční banka | Cenový růst | Tesco | TIM | Prezident | Zdražování pohonných hmot | Největší kapitál | Rostoucí nezaměstnanost | Hlavní indexy | Silný dolar | Praha | Berkshire Hathaway | ETF na bitcoiny | Tržní úrokové sazby | 3M | Objem | Zvýšení dluhového stropu v USA | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Dnešní data | Paweł Majtkowski | Volný čas | Tempo růstu PPI | České banky | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | Kevin Tran Nguyen | Nordea | Sloučení | Kryptoměnové burzy | Americké ministerstvo energetiky | Ekonomika Itálie | Výsledky | Zvýšená nervozita | Tisková konference Bank of Canada | After-market | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Bank of America | Realitní bublina | Úroda | P/E | Výsledky amerických bank | Zpráva | Vývoj indexu jádrové inflace | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | ERSTE (RBAG.CZ) | Zvyšování daní | CZKCASH | Slabý trh | Retracement | Zelená čísla | Covid | Makroekonom | Recep Tayyip Erdogan | Investiční aktivita | Decentralizace | OPEC+ | KB | BHS | Airbnb (ABNB.US) | Prognostici | Oživení v Číně | Klima | Saxo Bank Steen Jakobsen | Shortovat | Společnost Nokia | Cenné papíry a burzy | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Performance | iPhone | Stablecoiny | Národní měny | Regulátor | Tým XTB | Dlouhodobý výhled | Ocado | Průmyslová výroba | LYFT.US | AMC | Pfizer | Výroba v eurozóně | Case-Shiller | Posílení amerického dolaru | Studie | CME FedWatch Tool | Blízký východ | CME FedWatch | Coca-Cola (KO.US) | Slabší koruna | Vývoj průměrné mzdy | Cena plynu | Deficit | Polsko | Kolaps | Ústup pandemie | Rio Tinto | Take-Profit | Sentiment spotřebitelů | Zbrojovka | Konec roku | FRA | Cenová hladina | Kering | Rozhodnutí soudu | Energetická skupina | KOMB.CZ | Hypotéky | Trump | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Přijetí | Moët Hennessy Louis Vuitton | Evropa | Nárůst cen ropy | Jackson Hole | HUF/EUR | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Jednání FOMC | Obchodníci dnes | Johnson & Johnson | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Patterny | Archer Daniels Midland | Jádrový index spotřebitelských cen | Obrat v měnové politice | Logistika | Oslabení amerického dolaru | Earnings | Zpomalení inflace | Představitel ECB | Kongres | Prohloubení schodku | Pokles bitcoinu | Nové signály | Index Dow Jones Industrial Average | Silnější dolar | Technické analýzy | Index bank | Obchodování v Asii | CIBC Capital Markets | Euro dnes | Vstupy | Inflace ve Spojených státech | České koruny | GBPUSD | Akcie Komerční banky | Stříbro | Trh s futures | USDCAD | Bidenův plán | Australský dolar | Korporátní výsledky | Instituce | Turecko | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Schválení bitcoinových ETF | E*Trade | Zavedení embarga EU | Americké CPI | LNG | Western Alliance | Kurz dolaru | Býčí signál | Dobrá data | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Den díkůvzdání | Anthony Fauci | Peloton | Prodeje dluhopisů | Dezinflace | Všechny indikátory | Výdělky | Zasedání OPECu | Melvin | Dění v USA | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Korekce | Index cen výrobců | Akcie Amazonu | Obchodování s korunou | Propad amerického akciového trhu | Průměrný roční výnos | Výsledky HDP | Indikátor RSI | Komise pro cenné papíry a burzy | Porovnání meziročního vývoje | Trh | Komise | Války na Ukrajině | Erste Bank | Výkyvy | Vyplnění GAPU | Měnová autorita | ABNB.US | Dnešní zasedání Fedu | Společnost ByteDance | Ekonomické škody | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Statistics | Tempo růstu PPI v USA | Vývoj ekonomiky | Data z USA | Pražské burzy | Zpráva pro dolar | Zveřejnění výsledků | Výběry | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tržní výhled | Hudebních vydavatelství | Fiskální odpovědnost | Dopad na trhy | Spotřebitelská inflace | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Informace z kryptoměnového trhu | Hike ECB | Posílení dolaru | Stock | ANO | Americké zásoby ropy | Apollo | Odhad růstu HDP | Největší výnosy | Poměr P/E | Obchodní systém | Rating | Alligator | Charles Evans | SNB | Koronavirová pandemie | Intervenovat ve prospěch koruny | Pokles úrokových sazeb | Vývoj devizových rezerv ČNB | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Trendové linie | Potíže s likviditou | Vládní dluhopisy | Evropské obchodování | Akciový výprodej | Členové Fedu | Inflační vývoj | Změny cen | Letadla | Long pozice | Kurz dolarů | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Rostoucí trend | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Markets | Index Nasdaq | Web3 | Výprodej na kryptu | Výpadky | Zisky akcií | Podpůrná opatření | Tomáš Pfeiler | Makroekonomické zprávy | High | Centrální banka | Close | Andrew Bailey | Životní prostředí | Tempo růstu CPI v USA | Dnešní výsledky | Odhad vývoje HDP | Ojetiny | Čistý zisk | Utahování měnových podmínek | Jádrová inflace | Foreign Exchange | Měnový trh | Rumunsko | Centrum | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Invest | Zprávy o vakcíně | Konflikt na Blízkém východě | Pokles dolaru | Výnosy dvouletých dluhopisů | Výnosy dluhopisů | Úřad pro ekonomickou analýzu | Bankovní tituly | Kanada | Ekonomický růst | Březnová inflace | ECB rozhodnutí o sazbách | API | Grains Index | Narůstající ceny | Evropský datový kalendář | Standardní odchylky | Kraft Heinz | Vysoce likvidní | Index DAX (DE30) | BoE Andrew Bailey | Obchodování na globálních trzích | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Vývoj spotřebitelské inflace | Chevron | Kompozitní index | Guvernér Michl | Depozitní sazba | Výstupy | QE | Ekonomiky | Overbalance | Primární emise | Předseda | Situace na akciových trzích | Utahování měnové politiky | Polská ekonomika | Reakce ceny | Výkonný ředitel | Přelom roku | Ekonomický potenciál | Růstový impuls | Zhoršování situace v průmyslu | Prodeje aut | Sentiment investorů | Klesající trend | Ekologie | Analytický tým XTB | Zasedání RBNZ | Traders | Rok 2024 | Centrální banky | Rekordní hodnoty | Inflace v květnu | Boeing | Projev šéfky ECB Lagardové | Politická krize | Cvičení | Příkaz | Žádosti o podporu v USA | Webináře zdarma | ZEW | Rychlý růst | Technologické společnosti | Výsledky amerických voleb | Otevření Číny | Fiskální stimul | Spojené arabské emiráty | Libra | Opatření centrálních bank | Ztráty peněz | CFD | Nová data | NU Holdings | ZEW indexy | Open | Cenové akce | Ztráta | Indické akcie | Otevření obchodu | Zvýšení základní sazby | Financovat | Dividenda | Rostoucí náklady | Akcie PepsiCo | Akciový trh | Říjnová inflace | Ceny zemního plynu i elektřiny | E-commerce | Alibaba Group | Úroky | Šokující předpovědi | Refinitiv | Plodiny | Nové žádosti o podporu v USA | Nedůvěra investorů | Posilování kurzu koruny | Zajímavé příležitosti | Ranní nadhoz | Cena | Kryptoměna | Investiční banky | Ropa a Plyn | Předstihové ukazatele | Exportní průmysl | Silný trh | Šířící se koronavirus | BYND | Air | Fed Funds Rate | Káva | Pád Silicon Valley Bank | Zápis z posledního zasedání Fedu | Proroctví | Ceny akcií | Momentum | TABAK | Údaje o indexu spotřebitelských cen | S&P500 | Růst dolaru | Ruský trh | Čínská ekonomika | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Cigna | Rozhodnutí americké centrální banky | Nobelovy ceny | Projev šéfky ECB | Pablo Hernández de Cos | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ranní zpráva | Pokles | Pražský parket | Americká průmyslová produkce | Výběr zisků | Velikonoce | Holubičí rétorika | Smíšený signál | Makroekonomické ukazatele | Finance Group | Apollo Global Management | Německé podnikové objednávky | Nowcast | Jan Vejmělek | Hedge | Fincentrum & Swiss Life Select | Orderflow | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | NVDA | Obchodník | COVID-19 | Data z reálné ekonomiky | Regulátoři | Tempo poklesu | BHS Timur Barotov | Index cen | Spotové operace | Index PX | Daně | Inflace v červenci | Investment Management | Pivot | Kompenzace | Pokles indexu | Mutace koronaviru | Ripple | Zásoby ropy v USA | Dovoz z Číny | Pozitivní sentiment | Proočkovanost | Swap | Růst zisků | Zisky | CHN.cash | Současné ceny | Příjmy a výdaje | E*Trade Financial | Výhled dolaru | Signature Bank | Globální ekonomika | Situace na trhu | Pozitivní výsledek | USD/TRY | Miliardy eur | Ziskovost | Bureau of Labor Statistics | Vývoj HDP | Cisco Systems | Dow Jones | První odhad | Ustupující inflace | Toyota | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Ratingové agentury | Tomáš Cverna | Cena zlata | HSBC | Pullback | CBRT | Zvýšení ceny | Německá ekonomika | Rizikové averze | Uvedení na burzu | Trinity Bank | Přecenění | Pojištění vkladů | Tuzemská nezaměstnanost | Růst cen | Vyšší výnosy | Volatilita je nízká | Zlepšení ekonomického výhledu | Kryštof Míšek | Dluhový strop | Cenový pohyb | RSI | Euro dolar | Shopify | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Repo sazby | Dnes na trzích | IFO index | Financování | Letošní úroda | BioNTech | ČSÚ | Pokles zájmu investorů | Omezení dodávek | Stres | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Republikáni | USDJPY | Inflace v listopadu | Těžby kryptoměn | Zprávy z USA | Globální poptávka | Investiční poradenství | Jestřáb | Trend cen | Cloud Village | Ekonomický šok | Přehřátý trh | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Kryptoprůmysl | Malé podniky | Distillate inventories | Program nákupu státních dluhopisů | Signály | Index CAC 40 | Oil inventories | NY FED | Spotřebitel | Ekonomická data z USA | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | Dění kolem brexitu | Prezident Fedu | Tržní sazby | Posílení eura | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | J Sainsbury | WTI | Hrozba recese | Stratég Saxo Bank | Bod | RBNZ | Paládium | Bumble (BMBL.US) | Růst eurozóny | Únorová inflace | Směřování FEDu | MIB | O2 CR | Americká měna | Redukce | Nečekané pohyby | Nord Stream | Akcie automobilky | EMU | Saúdská Arábie | GlassNode | OCI | Sázet | Fed funds | Cena ropy | Utáhnout měnovou politiku | Libanon | Koupěschopnost | Zbrojovky | Marže | Účet platební bilance | Domácí měna | Technologický Nasdaq | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Svatý grál | Český maloobchod | Glassnode | Stav devizových rezerv ČNB | Zprávy z Fedu | Pojišťovna VIG | Futures na stříbro | Cenový vývoj | Alphabet | Philadelphia Fed index | Struktura | Ingredience | Zkušenosti | Společnost Oracle | NEST | Inflace CPI | Mario Centeno | Etoro | Ekonomické recese | Statistiky | Peněžní zásoba | Komerční banka | Stoxx 600 | Dluhopisové trhy | FX | Tomáš Raputa | Shelter | Indikátory | Hlavní finanční trhy | Michal Stupavský | Exekutivní příkaz | Kurz | Market | Macy's | 256/2004 | Double top | Problémy v bankovním sektoru | Pokles výnosů | Kaisa | Analýza EUR/USD | Horizon | UST | Zpomalení hospodářského růstu | BH Securities | Krize v eurozóně | Španělský IBEX 35 | Avalanche | Nálada německých finančníků | Oracle | Medvědí scénář | Makroekonomická data | Konsensus trhu | Úspěšný týden | Kypr | Zvyšování úrokových sazeb | Omezení cestování | NortonLifeLock | Důležité fundamenty | Měď | Proinflační | Stock Spirits | 1M | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | AUD | Globální finanční krize | Binance | Pilulka Lékárny | Obchodní rozhodnutí | UnitedHealth | Obchodování měnových párů | Vzrušení | Záporné reálné úrokové sazby | Domácí data | Wood & Company Vladimír Vávra | SEC | Predikce | Fibo | Ekonom ECB | Prima | Úřad práce | PEP.US | ETF na bitcoin | Citigroup | Zajištění proti inflaci | Hospodářství | Index výdajů na osobní spotřebu | EV | Zájem o dluhopisy | Dolarové dluhopisy | Propad sentimentu | Ztrátový týden | Oživení na americkém trhu práce | Kontrakt | Největší zisk | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Globální akciový index | Nižší ceny | Problémy v dodavatelských řetězcích | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Portfolia | BMBL.US | Převis | Míra nejistoty | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Vysoká cena | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Index výrobní aktivity | Energetické firmy | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Akcie Applu | Měnové unie | Týden na akciových trzích | Americké ceny | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Ceny nových aut | Vyjádření představitelů | Mzdový růst | Globální indexy | Báze | Německý ZEW index | Erdogan | Renminbi | CZK/EUR | NY Fed index | Stimul | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Sekce měnové | Přehřátí ekonomiky | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Růstový trend | František Táborský | Centrální banky USA | Štěpán Křeček | Tradeři | Americké ekonomiky | Výdaje | Ministři | Prudký propad | Cenový strop na ruskou ropu | Matěj Široký | Kurz eura | Olympijské hry | Cap | Centrální banka USA | Bankovní asociace | Čínské indexy | Nálada na trhu | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Ceny energií | Cena Brentu | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Obrat trendu | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Průmyslové kovy | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Buy the dip | Silná poptávka | CySEC | Rostoucí inflace | Pokles německé ekonomiky | Technologický sektor | OSN | Soud | Výrazný pohyb | Předpovědi Saxo Bank | Cena elektřiny | Agentura Fitch | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Mince | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Zásoby ropy | Inverzní výnosová křivka | Americké volby | Francouzský index | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Pracovní trh | Pokles sazeb | Dění na trhu | Adidas | Dna | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Sankce | Akcie na burze | Katastrofy | Kroky Fedu | Časový rámec | Míra inflace | Vládní bondy | Energetika | Manufacturing | Inflace v Německu | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | United Airlines | Průmyslová výroba v eurozóně | MAN | Velmi volatilní | Spotify | Nařízení | Platforma | Platina | Akcie automobilky Tesla | Scotiabank | Americký Senát | BTC | Fed index | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Barel WTI | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Transparentnost | Guvernér centrální banky | Truflation | Plán obchodování | Průmysl | Bazický bod | Americké žádostí o podporu | Napjatá situace | Tempo růstu | Počty nových žádostí o podporu v USA | Bilance ECB | Bankovnictví | Infrastrukturní balíček | Aerolinky | USD index | Nový týden | Nouzový stav | Růst ekonomiky EU | Americké dluhopisy | Brazílie | Finanční situace | Break-Even | Pohonné hmoty | Index spotřebitelských cen | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Mean-reversion | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | ETF | Akcie klesají | Akciové trhy | Struktura HDP | Value Gap | Hlavní evropské indexy | Měnový výbor Fedu | Silná inflace | Zhoršení výhledu | Vývoje kurzu | Myšlenka | Saúdové | Evropské akciové trhy | Varování | Největší propady | Počty nových žádostí o podporu | Německé hospodářství | Družba | Optimismus na trzích | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Long | WHO | Rally | Goldman Sachs (GS.US) | Bankovní rada | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Průmysl v březnu | Osobní příjmy | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Použití finanční páky | Prodejní tlak | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Discovery | Indexy na Wall Street | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Okénko trhu | Vladimír Pikora | Bariéra | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Slábnoucí dolar | Kotace | Pokles cen | TikTok | Nájemné v USA | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Obchodní operace | SP500 | Zvedání úrokových sazeb | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | FedWatch Tool | Program kvantitativního uvolňování | Downing Street | Výsledky amerických společností | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Bonusy | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Akcie Tesly | Čínské akcie | Riziko ztráty | Economic | Ministryně financí | Časový úsek | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Trhy dnes | Pochybnosti | Danske Bank | Schodek zahraničního obchodu | Akcie Moderna | Trinity | Stratég | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Zisky firem | Vlnová analýza | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Kurzové riziko | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Největší pokles | Politika | Hospodářské recese | Vladimír Vávra | Čínský jüan | Akcie zbrojovky | PLN | Kapitalizace | Komoditní stratég | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | SPX 500 | Dnešní seance | Maloobchodní tržby v USA | Americké futures | České mzdy | MAM | Úrokové sazby | BHP | Pravidla hry | Nejnovější údaje o inflaci | Glapinski | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Epic Games | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | FundStrat | Úrokový výnos | Dnešní údaje | Francouzská průmyslová produkce | Výhled na americké akciové trhy | Nálada | FAO | Indie | Zátěžové testy | Nákupy | ForexFactory | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Výrazná inflace | Vnímání | Index volatility VIX | Snížení základní úrokové sazby | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Zklidnění situace | Oxford Economics | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Poptávka po americkém dolaru | Pandemický program | Investiční aktivity | Buy | Soukromí zaměstnavatelé | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Ministr energetiky | Pandemie v Česku | Politici | Ceny zlata | Vysoké zhodnocení | Výhled | Index technologického trhu | ESM | Slovo recese | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní analýza | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | Zpráva o trhu práce | Embargo | Economist | Filadelfský Fed | Indikátor Ichimoku | Ekonomika Slovenska | Zlevnění potravin | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Vlastní bydlení | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | Hospodaření americké federální vlády | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Cyrrus | Dobrý výsledek | PacWest | Cenové rozpětí | Data o inflaci | Expanze | eBook | Insider | Růst cen energií | Prostor pro růst | Znovuotevření ekonomiky | Trhy | Fondy | Komise pro cenné papíry | XTB Tomáš Cverna | Úřad pro energetické informace | Walt Disney | Comfort Finance | Týdenní výkon | Bílý dům | Průmyslové ceny | Situace v Číně | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | HDP Číny | Německé ekonomiky | USA inflace | Růst průmyslové produkce | TUI AG | Financial Times | Kurz EUR | USD za barel | Česká národní banka | Spread | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | MasterCard | New York | Tradingové webináře | Volby | St. Louis | MSFT | Názory na měnovou politiku | GS | Saldo zahraničního obchodu | Emise | Dřevo | Krize | Bernstein | Pád akcií | Price-to-earnings ratio | Český statistický úřad (ČSÚ) | Akcie ropných společností | Jednání ČNB | Michal Brožka | Stabilita | Zvýšení úroků | Zajišťování | Distribuce plynu | Německé tovární objednávky | Omezení nákupů aktiv | Vývoj na trhu | Zpřesněná data | Situace na trzích | Vysoké ceny ropy | G20 | Informace z trhu | Pokles poptávky | Oslabení dolaru | Společnost Moderna | Repo sazba | Zlepšení nálady | NFT | Ministerstvo hospodářství | Algoritmy | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Vstup long | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Nabídka a poptávka | Indikátor CCI | Konsolidace | Podíl akcií | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Americké výnosy | Akcie Tesla | Graf indexu | Úroková sazba | Devizové rezervy | České vlády | Problémy v Číně | Burza | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Index MSCI | Guvernér Rusnok | První ETF | Rozvoj | Investovat do akcií | Tržní výhled pro rok 2023 | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | RBA | Akcie Boeing | Federální společnost pro pojištění vkladů | Americká administrativa | Výprodeje | Reinvestice | Obchodování s CFD | Intervenovat | Sazby | Rozhovor | Španělský IBEX | Spotřeba domácností | Transakce | Ropa WTI a Brent | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Prodeje | Filadelfský Fed index | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Sezónnost | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | Historie | Zpráva COT | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Akcie Intelu | Glencore | Krachy firem | Irsko | Nová historická maxima | Energie | Analytici společnosti | Instant Trading EU | Macy’s | Inflace v březnu | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | DE30 | USDX | Člen bankovní rady | Fed dnes | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | HoReCa | Finanční sektor | Oslabení eura | Silný pokles | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | Sainsbury | MSCI | SHOP.US | Karanténní opatření | České maloobchodní tržby | Ukončení nákupu aktiv | Pozice dolaru | Thomson Reuters | USD | Spotřebitelská poptávka | Regulatorní riziko | Miliardy dolarů | Návratnost | Finanční trh | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Nový trend | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Risk On | Regionální měny | Překoupené oblasti | Optimismus na trhu | Nové prognózy | Výnosy desetiletých dluhopisů | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Sberbank | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | EIA | ČTK | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Situace na americkém trhu práce | Ceny výrobců | Miliardy USD | Snižování daní | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Makroekonomické události | Zkušenost | Mistrovství světa ve fotbale | GBP/EUR | Letecký průmysl | Signál | Stimuly | Inflace Spojených států | Írán | Zlepšení sentimentu | Zdražování | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Tržby obchodníků | Britská vláda | Nejvolatilnější | Rotace | České sazby | ADP | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Termínový kontrakt | Rozdílové smlouvy | Ropy | Důvěra amerických spotřebitelů | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | Lehman Brothers | Míra úspor | NFIB | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Větší riziko | Produkce energií | Bavlna | Silný trend | Koruna posílila | Rafinerie | Společnost | Rezervní měny | Ekonomické důsledky | Důchody | Maloobchodní tržby v listopadu | Nákupní signál | Sázky | Futures na americké akcie | Kryptosvět | Obchodujte | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Colt | Ztráty | Kurzotvorné zprávy | Thomas Barkin | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Jestřábí Fed | Německá burza | Velkoobchodní tržby | Cena akcií | Mark Carney | Non-Farm Payrolls | Rozšíření | CAC40 | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Cena americké ropy WTI | Ropný trh | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Vienna Insurance Group | Britské měny | Eura | Tisková konference | Neúspěch | Koruna posiluje | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Pozitivní sentiment na trzích | RBAG | Bankovní systém | Organizace | Průmyslová výroba v ČR | Banky | Obilí | Kryptoburza | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Zmírnění inflace | Zlotý | Růst | Terra | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Vývoj amerického dolaru | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Risk-off | Zajištění | Aukce státních dluhopisů | Propad poptávky | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | L.F. Investment Limited | Propad cen ropy | BOSSA | Snížení inflace | Pokles evropské ekonomiky | Index | Hospodaření firem | PCE index | Pohyby kurzu | Komoditní | Rychlý růst cen | Lockdown | Kartel OPEC+ | Cenový index | MiFID II | Shopify (SHOP.US) | Fundament | Eva Zamrazilová | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Guvernér ČNB | Thermo Fisher | Akcie čínských firem | SONY.US | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Merge | Tuzemská měna | Kryptoměnový trh | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Změny úrokových sazeb | Bohumil Trampota | Akciové trhy v Evropě | Burze | Zisky společnosti | Dividendová politika | Vývoj devizových rezerv | Kč/USD | Jestřábí komentáře | Trh s nemovitostmi | US CPI | Esther Georgeová | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Tištění peněz | Nová makroekonomická prognóza | Vakcinace | Vojtěch Benda | Virtuální mince | Německé HDP | Technická analýza | Lyft (LYFT.US) | Spotřebitelské ceny v USA | Deficit zahraničního obchodu | Tiff Macklem | Home Depot | MSCI All Country World | Bydlení | Dovoz | Vývoj dolarového indexu | Price Value Gap | AEX | Včerejší seance | TerraUSD | Plány | Americká ropa WTI | Produkce ropy | Regulatorní prostředí | EURUSD | Poměr PE | Ekonomické indikátory | Zisk | Zásoby zemního plynu v USA | Centrální bankéři | Globální krize | Bank of England | EK | Akcie finančních titulů | Uhlí | O2 | Tvorba pracovních míst | Maďarsko | Data z tuzemské ekonomiky | Růst výrobních cen | AUD/USD | Ceny BTC | WTI a Brent | Držení pozice | Američtí centrální bankéři | VIG | Klimatické změny | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Indexy amerického akciového trhu | Pokles kurzu | Rozhodování o obchodování | DIS.US | Alokace aktiv | Patria Online | Spekulovat | Melvin Capital | Schválení spotového ETF na bitcoiny | Česká zbrojovka | Podpůrné programy | Inflační index | Kabinet | Investiční | Joe Biden | Šéfka ECB | Středoevropské měny | Covidová situace | Rekordní nárůst | NFP | Avast | Vít Hradil | TradingView | Federální rezervní systém (FED) | Admirals | Ursula von der Leyen | Český trh práce | Unie | Zasedání Evropské centrální banky | Analytička | Nasdaq Composite | Silná data | Výzkumy | Zvednutí sazeb | Commodity index | Posílení | Pracovní místa | Standard & Poor's 500 | Reálné ekonomiky | Polské maloobchodní tržby | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Data z ekonomiky | Konvergence | Rozhodnutí ECB o sazbách | Aktuální očekávání | Nastavení úrokových sazeb | Nakupovat státní dluhopisy | Logistické problémy | Posilování amerického dolaru | Dot plot | Dlouhodobější trend | Obchodní signály | Venture Capital | Tvrdá práce | Na burze | CISCO | Pozitivní zprávy | Viceguvernér ČNB | Progres | Investiční analytik | Cena americké ropy | Cestování | Americká centrální banka | CFD (Rozdílové smlouvy) | Ruské ropy | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Vklady | ČSOB | Christine Lagardeová | Béžová kniha | Cenové tlaky | CZK | Vyšší úrokové sazby | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Americký prezident | Euro Stoxx 50 | Rizikovost | Tempo zdražování | Evropská data | Výsledek inflace | Sýrie | Výkon | Obchodování na finančních trzích | UnitedHealth Group | Politická situace | Úrok | Velikosti bilance Fedu | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Odhad inflace | NFP report | Bilance | Francie | Akciové indexy | Vybírání zisků | Elon Musk | BABA.US | Výrazné ztráty | YTD | Dolar roste | Eurostat | Rekordní minima | Události tohoto týdne | Expanzivní fiskální politika | Coca-Cola | Obchodní plán | Zbyněk Stanjura | Investiční doporučení | Globální ekonomiky | Prognózy inflace | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | Lepší výsledky | Purple Strike | Průmyslové objednávky | Americký index | Large Cap | Akciový index S&P 500 | Prémie | Vnější prostředí | CAC 40 | Inflace v Británii | NAHB | Tencent | Globální vývoj | Pokles americké jádrové inflace | Poradenství | Kapitálové rezervy | Úsporný tarif | Raytheon | Mário Centeno | Růst inflace | Tržní kapitalizace | NASDAQ 100 | Šokující předpovědi Saxo Bank | Inflace | Ceny ropy | Boom | Obchodování na Wall Street | Vývoj měnového páru | Moderna | Celoroční výhled | Americké centrální banky | Ekonomický vývoj | Inflace spotřebitelských cen | Boj s inflací | Analýza páru EUR/USD | Cestovní kanceláře | Dění na finančních trzích | Ark Invest | Česká měna | Hodnotové akcie | Inflační překvapení | Spoření | Rostoucí ceny ropy | Lubomír Kovařík | US500 | Korekční pohyb | Souhrn finančních trhů | Průzkum | Bloomberg | IEA | Zhoršování situace | TRY | Index amerického dolaru | Nabídka | Management | Ceny zboží | Investment management | Silicon Valley Bank (SVB) | EUR/PLN | Zvýšení dluhového stropu | Firmy | Zdravotní péče | Ideální čas | Znovuotevření Číny | Majitel | Tokeny | EURCZK | Index US100 | Insolvence | Rozpočtová politika | Jednotná evropská měna | Risk on sentiment | Data z průmyslu | Index STOXX Europe | Nástroj | Zdanění energií | Ekonomické dopady | Americký maloobchod | Jerome Powell | Snižování nákupu aktiv | Představitelé Fedu | Recese ve Spojených státech | Prodej | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Platební neschopnost | Jim Cramer | Konec energetické krize | Sazba Fedu | Bund | Primární emise akcií | Trading | Americké vlády | Jestřábí politika | USDA | Nárůst rizikové averze | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | iPhone 15 | Index cen průmyslových výrobců | G10 | Heiken Ashi | JPM.US | XAU/USD | CZ | Další růst | Dobré výsledky | Nová prognóza | GBP | Prezidentka ECB | Listopadová inflace | Nárůst volatility | J&J | Posilování eura | USD/JPY | Akcie v Asii | Nasdaq | Obchodní týden | Vývoj měnového páru EUR/CZK | EDF | Nová auta | Forwardové sazby | Sázka | Dolary | Propad | Německé ceny | Federální rezervní systém | BREAKING | Cenový šok | Bilion | Bitcoin a další kryptoměny | Data ze Spojených států | Evropské trhy | Reálné mzdy | Reakce trhu | Růst cen ropy | Pokračování trendu | Zprávy | Guru | Obavy z recese | CCI | Růst amerických výnosů | Byty | Nejznámější kryptoměny | Akcie v Evropě | Kurz EUR/USD | Poměr rizika a zisku | Unijní ministři | Finanční nástroje | Prezident Federální rezervní banky | Averze k riziku | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Treasuries | Normalizace měnové politiky | Silný růst | Medvědí trend | Boris Johnson | Evropské akcie | Zájem investorů | Ministerstvo energetiky | Vládní dluh | Maloobchodní sektor | Upgrade | Nízká inflace | OECD | Růstový potenciál | Silné cenové tlaky | Energetický tarif | Covidové krize | ČNB Vojtěch Benda | Kupující | Cathie Wood | Cílové ceny | Lyft | Vyhlídky | Předpověď | Futures na evropské indexy | Vojenský konflikt | Projev Lagardové | NATO | Cena ropy brent | Globální ceny | Program nákupu aktiv | Hong Kong | Tapering | Snižování cen | Předseda dozorčí rady | Poptávky po dolaru | CPI index | Míra | Vyšší mzdy | Firemní akcie | Slabý dolar | Depozitní sazby | Rada guvernérů | Budoucnost | Trojité dno | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Money management | Digitální měny | Průmyslníci | Růst amerického HDP | Špatné výsledky | Dopady války na Ukrajině | Důvěra investorů | Odhady trhu | Raphael Bostic | Automobilový průmysl | Zasedání Bank of Canada | Podvážení | Koruna | ex | Ziskové marže | Zpřesněný odhad | Akcie společnosti ČEZ | Akcie bankovních společností | Alibaba | JDE | Včerejší obchodování | Akciové tituly | Finanční služby | Finanční výsledky | Výrazný pokles | Polský zlotý | Raiffeisenbank a.s. | Nokian | Financial | Růst spotřebitelských cen v USA | Poptávka po bezpečných aktivech | Epidemické situace | Marriott International | Automobilky | Opatření | Pokles HDP | Odvětví | Koronavirus | DJIA | DMA | Toyota Motor | Životní náklady | Sazby ČNB | Riziko recese | Principal Global Investors | Německý PMI | Dopady koronaviru | Marka | Pokračující pokles | Vysoké ceny energií | Oldřich Dědek | Pojišťovny | Údaje | Měnový pár | Nižší low | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Vysoký výnos | Květnová inflace | Vakcína | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Spotřební daně | Globální dodavatelské řetězce | Výkonnost | SPD | Cena surové ropy Brent | Pandemie koronaviru | Omezené riziko | Finanční krize | Výsledky průzkumu | GBP/AUD | Státní svátek | Měsíční data | Exxon Mobil | Očekávání analytiků | Podíl nezaměstnaných | Druhá vlna | Průzkumy | Apple | Nárůst HDP | Bitcoin | Ukončení intervencí | WEN | S&P Case-Shiller | Nejbližší support | ForexFactory.com | Instrument | Snižování sazeb | Přísná měnová politika | Srovnávací základna | Tempo růstu spotřebitelských cen | Britské libry | Parlamentní volby | PEPSICO | Euro vůči americkému dolaru | Makléř Fio banky | Indikátory sentimentu | GMT | Nárůst výnosů | Obchodování s akciemi | Data z americké ekonomiky | Dnešní fundamenty | Přehled | Americké měny | Equity | Index S&P 500 | Jan Drahota | Izrael | Kurz koruny k euru | Carry trade | Výsledky společnosti | Společnost XTB | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Plyn | Ústup inflace | Předpokládaná výše hlavní úrokové sazby | Obchodní bilance | Ropa Brent | Graf | Odliv dividend | Zvýšené riziko | Rizika | Patrick Harker | Inflace v Evropě | CEE | Zhoršení nálady | Oslabení koruny | IBEX 35 | Vyšší ceny | Hráči na trhu | Spotové ceny | Distribuce | Andrej Babiš | Ekonomické události | Ministerstvo financí USA | TUI | Další kryptoměny | Omezení stimulů | Ceny na čerpacích stanicích | Obraty | MONET | Eurodolar | Short | Příkaz Stop | Výnosové křivky | Vývoj úrokových sazeb | Pár EUR/USD | Tržní cena | Kurz české měny | Bitcoin dnes | Akcie | Vydělat peníze | Zpráva o inflaci | Fed | Proinflační faktory | Makléř Wood & Company | FXstreet.cz | Světová rada pro zlato | Bitcoinové ETF | Volatility | Futures | Česká koruna | Tomáš Volf | Stavebnictví | Biden | Očekávaný růst | Spotřebitelská nálada | Hospodaření | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Finanční ztráty | Inflace v eurozóně | Index volatility | Kumulativní účinky | Delta mutace | Výhled na příští rok | Italská vláda | CHF | Horší data | Korporace | Omezování nákupů aktiv | Fond | Nemovitosti | Index spotřebitelské důvěry | Růst eura | TIPS | Výplach na trzích | Kartel OPEC | Turecká centrální banka | Ekonomická situace | Indikace | DAX (DE30) | Polský premiér | JPM | LVMH | PX index | Maloobchodní prodeje | Volkswagen AG | Tým InstaForex | Zvýšené úrokové sazby | Krypto | Vývoj inflace v USA | Futures trhy | Úspory | USD/CHF | Bilance zahraničního obchodu | Polský HDP | Kov | Klesající tendence | Úřad pro energetické informace (EIA) | Obchody | James Bullard | Dezinflační proces | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Mutace viru | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Britská měna | Ekonomické ukazatele | Aukce | Investování | Maximalizace zisku | SNY | Vysoké inflace | Rally na akciích | Sell | Obchodování s českou korunou | Tuzemský maloobchod | Dění na Ukrajině | Fair Value Gap | Seznam Zprávy | Drahý kov | Americká data | Vyplácení dividend | GDPNow | Fatih Birol | Wells Fargo | Rozpočtový deficit | Růst výnosů | Volby v USA | Zvýšení úrokových sazeb | Inflace v únoru | Technologické firmy | Růst tržeb | Akciový index | Francouzská společnost | Dluhopisoví investoři | CME | Německý HDP | Oslabování amerického dolaru | Globální akciový index MSCI | Zvýšení těžby | Příliv kapitálu | Ekonomický výhled | Euro k dolaru | KOFOL.CZ | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | ProCent | Strop na ruskou ropu | ATH | CEZ1.CZ | Drahota | Společnosti | Emerging markets | Propouštění zaměstnanců | Počet pracovních míst | Medián | Dividendové akcie | Nákupní příležitost | Vyšetřování | Prognóza ČNB | Ruská invaze | Index CPI | Veřejný sektor | Velké banky | Dubnová meziměsíční inflace | Další rozvoj | Index Nasdaq Composite | Americké úrokové sazby | Dlouhé (long) pozice | Budoucí vývoj | Konsolidace na indexech | Vývoj kurzu eura | Aleš Michl | Dezinflační tendence | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | xStation5 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | Úroveň parity | DPH v Německu | Dynamika HDP | Nejistota | Zpomalení růstu | Podpora | Capital Markets | Marriott | Velké objemy | Výhled pro EUR/USD | Růst spotřebitelských cen | Pokles cen ropy | Ministři financí | Propad cen komodit | Capital Group | Pohyby na finančních trzích | Skupina ČEZ | Commitment of Traders | ING | Daňové zatížení | Prezident Joe Biden | Americká seance | Německá vláda | ECB dnes | CL | Polská inflace | Tuzemská inflace | Gasoline inventories | Geopolitické faktory | First Republic | MT4 | Ovlivňování | Státní dluhopisy | Nižší růst | BMBL | Šíření viru | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Velké americké banky | Severomořská ropa | Activision | Podnikatelé | Síla dolaru | Akciové alokace | Zadlužení | Ycharts | Silný propad | Apreciace | Sada dat | Bollinger Bands | Exxon | Moneta | Wall Street | ECB | Býčí trh | Europe 600 | Surové ropy | Zemní plyn | Tržní sentiment | Snižování inflace | Kurzový vývoj | Swiss Life Select | Celkový sentiment | Výsledky bank | Německo | Portfólia | Negativní dopad | Vládní koalice | Akcie Monety | Akcie v USA | Překoupený trh | Očekávané výnosy | Fluktuace | Riksbank | Čínský koronavirus | Energetický sektor | Vlny koronaviru | Nejvýraznější pokles | Kryptotrh | Hazard | Inflace v říjnu | Holubice | Vysoké úrokové sazby | Měny&Sazby | EUR/HUF | Moody's | Maďarský forint | Dluhopis | Německý Ifo index | Červnová inflace | Ranní komentář | Twitter | Finance | Velké zisky | Francouzský index CAC 40 | DBS | Krach | Nejnovější údaje | Zasedání americké centrální banky | Hotovost | Portugalsko | Konjunkturální průzkum | Instant Trading EU Ltd. | Steen Jakobsen | Aktivita v průmyslu | MJ | Vedení ČEZ | Podstatné kurzotvorné zprávy | Největší rizika | Očekávaná data | Walmart | Due diligence | Makroekonomický kalendář | Rostoucí mzdy | Výše úrokových sazeb | MSCI China | Hamás | Směřování | JPMorgan Chase & Co | Kurz koruny | Zásoby benzinu | Videohry | Devizové trhy | Partnerství | USD/CZK | Ceny kukuřice | Míra úspor domácností | Pokles spotřebitelských cen | Korunové sazby | Nájemné | Nvidia | Šíření koronaviru | Rozpočet | FTSE | Ruská invaze na Ukrajinu | Erste Group | DAX | Vice | Míra inflace v USA | Akcie ve Spojených státech | Americký trh | Termínové kontrakty | Investiční Memento | NAFTA | Ceny komodit | Snižování úrokových sazeb | FOREX | Motivace | Ministr zahraničí | Indikátory ekonomického sentimentu | Očkování | Aktivum | Napětí na akciových trzích | UCITS ETF | Štěpán Hájek | Ekonomické aktivity | Propad akcií | KO | Výroba automobilů | Ghana | JD.com | Analytici | CAD | Bilance běžného účtu | Právo | Dostupná data | Dobré zprávy | Domácnosti | Evropské indexy | Alokace | USA | Etherea | Maďarská ekonomika | Ceny zemního plynu | Americký dolar | Coinbase | Google | Euro vůči dolaru | Situace | CME Group | Měnověpolitické zasedání | Hackerský útok | Vysoká inflace | Makro | Vývoj velikosti bilance Fedu | Vyšší úrok | Míra inflace v Německu | Cenné papíry Komerční banky | Kurzotvorné impulsy | Evropská centrální banka | Institucionální investoři | US100 | DOT | Guvernér | FXstreet | Fair Value | Jednání ECB | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Guvernér Fedu | Platební bilance | Nálada na trzích | Dow Jones Industrial Average | Tržby | Žlutý kov | Interpretace | 737 MAX | Snížení sazeb | Švédsko | Koruna dnes | Sam Bankman-Fried | Stagnace | Francouzský CAC 40 | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Růst mezd | Luboš Růžička | Řetězec | Kofola ČeskoSlovensko | Roční výnos | Ceny v průmyslu | Globální trh | Silnější euro | Otevírání ekonomiky | Vánoce | Prodejní signál | Hladiny rezistence | Klaas Knot | Velký růst | Představitelé centrální banky | BAT | Americká centrální banka (Fed) | Finanční prostředky | Tradingové webináře zdarma | Eurozóna | HG měď | Argentina | Česká ekonomika | Měkké komodity | Indexy PMI | EdF | Partners | Vývoj inflace | Monthly Treasury Statement | Hedge fondy | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zahraniční forex | Porsche | Sláva | Benchmarky | Slabší euro | Zpomalující růst | Sázkové kanceláře | Precedens | Solidní růst | Nejnovější zprávy | Snižování rizika | Indikátor | Akcioví investoři | Conference Board | Stabilita sazeb | Ekonomické údaje | Vývoj německé ekonomiky | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Stagflační tendence | Vývoj indexu jádrové inflace v USA | Inflační očekávání | Pokles akcií | Cena benzínu | Disney | Aktuální prognóza | Invaze | Nižší produkce | Kurz české koruny | Spekulace | Odpor | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní okénko | Ztráty dolaru | Situace na trhu práce | NBP | Nižší ceny ropy | Sazby ECB | Velikost pozice | Ekonomiky eurozóny | Omikron | Velcí hráči | Euro STOXX | Objem aktiv | Firma | Omezení těžby | Dluhy | Krize v Evropě | Maloobchodní tržby | Měnová politika | Přehled kurzů | Voda | Konsenzus | Vývoj cen ropy | Conseq | Nastavení měnové politiky | Freeport-McMoRan | Splatnost | Analytici Goldman Sachs | Vývoj indexu ISM | Indexy pohyb | Růst ceny | Trh práce v USA | ERA | Analytický tým | Drahé kovy | Astrazeneca | Dluhopisy | Množství peněz | Saxo | Vyšší sazby | Evropské akciové indexy | Forward | Inflace zpomaluje | Ekonomické vyhlídky | Restrukturalizace | Světové trhy | Maďarská centrální banka | Výsledkové sezóny v USA | ISM | Měsíční report | cTrader Purple Trading | Předkrizové úrovně | Americký index S&P 500 | Kapitalizace bitcoinu | Obchodníci | Webináře | Sazby beze změny | Globální trhy | Bankéři | Moskva | Výnosy státních dluhopisů | Podnikatelské klima | Analytika | Výsledky NFP | Volatilní položky | cTrader | Prodávající | Pozornost trhu | Nálada spotřebitelů | Pšenice | Doporučení | Americké banky | Tržní fundamenty | Index pražské burzy PX | Růst výnosů dluhopisů | Christopher Waller | Inflace v ČR | Cenový propad | Poptávka | Trader | Fitch | Francouzský prezident | Co bude | Zasedání Bank of England | Capital | Tempo inflace | Meziroční inflace | Očekávání trhu | Esther Gore | Energetická skupina ČEZ | Solana | Čína | Index výdajů | Obchodovat | Americké akciové trhy | Výsledek zahraničního obchodu | Překonání historického maxima | Počet nezaměstnaných v Německu | PEP | Výraznější pokles | Růst HDP | Dluhopisový trh | G7 | Forexu | Arabica | Zvýšení produkce | Peking | Zvýšení inflace | Uzavření trhů | Inflace CPI v USA | Pokles průmyslové produkce | Koncentrace | Participace | Parita | Kalendář událostí | Sociální síť | Výhledy | Slabá čísla | Nová makrodata | Reporty | Graf EUR/USD | Index pražské burzy | GS.US | Počasí | Úrokový diferenciál | Ekonomický cyklus | DE40 | HDP | Americký regulátor | Trade | FRED | Německý index DAX | Medvědi | Statistický úřad | MIFID | RBI | Průmysl a zahraniční obchod | Klouzavý průměr | Pákistán | Investiční výdaje | Fiskální balík | Výrobní aktivity | Nárůst sazeb | UTC | Kukuřice | Pokles zásob | JPMorgan Chase | Payrolls | Prohloubení deficitu | Poslanecká sněmovna | Christine Lagardová | Kalendář ekonomických událostí | Holubičí postoj | Podnikání | MPSV | Pozitivní výsledky | Zasedání amerického Fedu | Propad akciových indexů | Obchodní válka | Video | Problémy | VanEck | VET | Futures na ropu | Erste | Rolls-Royce | Akcie bank | Projevy centrálních bankéřů | Měny regionu | Výprodej dluhopisů | ROCE | NERV | Low | Hospodářské vyhlídky | Data z pracovního trhu | Nesoulad | Celková inflace | Devizový trh | Fiskální politika | Načasování | Bank of Canada | Akcie Alphabet | Deere | Averze vůči riziku | Ether | Celkový výsledek | Krátkodobý výhled | Walt Disney (DIS.US) | Strop pro elektřinu | Skandály | Silné inflační tlaky | Ocenění | Ropa | Letecká doprava | Čínská poptávka | Reserve Bank of New Zealand | Stagflace | Obnovení růstu | SVB | Monetární politika | Dílčí indexy | Omyl | Hlavní index PX | Facebook | Kanadský dolar | Klid | Deutsche Bank | Pandemická situace | Analytické společnosti | Ekonom | Datový kalendář | Byznys | Čínský renminbi | Bloomberg Commodity Index | Raketový růst | Polská měna | Akcie padají | Blizzard | Optimismus | Restrikce | Konjukturální průzkum | Rozhodování | Indická rupie | Recese ekonomiky | Dovoz ruské ropy | Čínské vlády | FED sazby | Konzervativci | PX (CZKCASH) | Kurzy měn | Zdanění | Růst ekonomiky | Dolar | Emise akcií | Vzestupný trend | Merck | Americká výnosová křivka | Zájem o riziková aktiva | Intradenní strategie | Američané | Debata | Hodnoty měny | Euro | Negativní vývoj | ANZ | Fundamentální pozadí | Ole Hansen | Naše prognóza | Federální rezervní banky | Bollingerova pásma | Cykly | Santa Claus Rally | Lockdowny | Sony | Nálada na globálních trzích | JPMorgan (JPM.US) | Sazby Fedu | Risk | Výsledky Nvidie | Rizikový sentiment | Pražský index PX | Indikátor důvěry | Růst čínského HDP | Ukončení kvantitativního uvolňování | Rozhodnutí Bank of England | JP Morgan | Dividendový výnos | Christine Lagarde | Ohlédnutí | Obchod | Úroveň rezistence | Dodavatelské řetězce | USD za tunu | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Zdražování cen | Impulzy | Růst akcií | Ekonomové | Mzdy | Pokles nezaměstnanosti | Miliardy | Halving | Boj s koronavirem | Josef Dudek | Schodek | EU | Spojené státy | Tržní hráči | Úrovně supportu | Evropské méně | Denní změna | Investoři a obchodníci | Zpomalování inflace | Index FTSE 100 | USD/CAD | Známky oživení | Cena surové ropy | Výkon dolaru | Denní graf | CFA | Bankman-Fried | Silicon Valley | Tržby v maloobchodě | Bilance Fedu | Pozitivní komentáře | Obchodní aktivita | Společná evropská měna | Dopady pandemie | Index PCE | Komentáře Fedu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankovní sektor | Ceny benzínu | Negativní zprávy | Rolls-Royce Holdings | Ticker | Prodeje potravin | 3М | Vyšší inflace | Vysoké ceny | Dnes index PX | Extrémní volatilita | Průmysl a stavebnictví | Verizon | Statistiky z Číny | Purple Trading | Uvolnění ekonomiky | Trhy v USA | Růst cen průmyslových výrobců | Pandemie | Poptávka po ropě | Schválení spotového ETF | JPMorgan | Dnešní datový kalendář | Úsilí | Sentix index | Výprodej | Impulzy k posílení | Prodat USD | Polský zlotý a maďarský forint | Kryptoburza Binance | Hlavní ekonom ECB | Průměrná cena | Zpracovatelský průmysl | Geopolitika | Poskytování úvěrů | Evropský kalendář | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Trade Financial | Olaf Scholz | Počet případů koronaviru | Úspěch | Práce | Průměrná míra inflace | Spekulanti | M2 | Private equity | Activision Blizzard | Odhad HDP v eurozóně | Jestřábí přístup | ČEZ (CEZ1.CZ) | Začínající obchodníci | Ceny ropy Brent | Poptávka investorů | Riziková aktiva | Technologický index | Úroveň supportu | Spotřebitelské ceny | Covidové uzávěry | Slovensko | Globální finanční trhy | Kmen omikron | Tržby v eurozóně | Bankrot | Britské dluhopisy | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Evropský index (Stoxx Europe 600) | Prognóza americké centrální banky | Sektor služeb | Hlavní ekonom | Technologické bubliny | JD | Nonfarm Payrolls | Doporučení Koupit | Česká vláda | Nastavení sazeb | Španělsko | Americký ekonom | Likvidita | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Evropský akciový trh | Oslabování koruny | CZK/USD | Cíle | Evropská průmyslová produkce | Prognóza ECB | Akcie Erste Bank | Poptávka po dolaru | Relief rally | Zpřísňováním měnové politiky | Stabilita úrokových sazeb | Akcie Pfizer | Poptávky po ropě | Aktuální situace | Kurz koruny vůči euru | Ceny ropy a plynu | Zemědělství | Applied Materials | Doom | Výnosy | Odvětví české ekonomiky | Inflační data | Dnešní ekonomický kalendář | Rosbank | Nová prognóza ECB | Inflační výhled | Likvidní | Burza dnes | Odhady růstu | Politická rozhodnutí | Snížení úrokové sazby | Americké akciové indexy | Jak investovat | Býčí scénář | Napětí na trzích | Dobrá čísla | Pandemie covidu-19 | Nejbližší rezistence | KPMG | Fundamenty z USA | Wood & Company | Marriott International (MAR.US) | Odhady analytiků | Britský FTSE | Volkswagen | Zlepšení | Výrobní inflace | Největší banky | Mzdová dynamika | Oslabení | Západní ekonomiky | Výprodejní tlak | Futures na železnou rudu | Holubičí Fed | Základní sazba | Saúdskoarabský ministr energetiky | Vyšší úroveň | Prudký růst cen | Příliv přímých zahraničních investic | Pracovní síly | Ekonomické zprávy | Měnový výbor | Počet nezaměstnaných | Komodity | Akcie ČEZ | Ministerstvo financí | Jádrová inflace v eurozóně | Mateřská společnost | Fúze | IBEX | Epidemie koronaviru | Počet zaměstnaných | Aktualizovaná prognóza | Robinhood Markets | CNY | Porovnání vývoje výnosu | Významné události | Analýza indikátorů | Comfort Finance Group | Vypuknutí pandemie | Brazilský real | Česká inflace | Proražení supportu | ČR | Výsledky hospodaření | Cílová cena | Komise v přenesené pravomoci | Automotive | PPF | SPX | Kryptoměnový svět | Začátek výsledkové sezóny | Dubnová inflace | Citlivost trhu | TradingEconomics | Výsledkové zprávy | Austan Goolsbee | Fio | Sea Ltd | Vlády | Jak obchodovat | Odpovědnost | Federální rezervy | INTC | City | Firemní výsledky | Letecká společnost | Investovat peníze | Odliv vkladů | Banka | Zasedání centrální banky | Průmyslové společnosti | Zasedání bankovní rady | Black Friday | Akcie stabilní | Crédit Agricole | Růst průměrné mzdy | Ruská armáda | Základní úroková sazba Fedu | Dnešní události | Výhled trhů | Investor | Klíčové centrální banky | Investiční cíle | Japonský jen | Ministerstvo financí dnes | RISK-ON | Energetické krize | Philip Lane | Rychlost | Aktualizace Ethereum | Obavy z omicronu | Futures na kávu | Tržní ocenění | Tržní vývoj | Investiční společnosti | Pracovní den | CELO | Objednávky | Klesající inflace | Futures na indexy | Zprávy z pražské burzy | Hry | Louis Vuitton | Šance | Úrokové sazby ČNB | Zveřejnění výsledků HDP | Aktuální kurz | BlackRock | Fluktuace kurzu | Český HDP | UCITS | Cyklus utahování měnové politiky | Prodat dluhopisy | Ministři financí EU | Býčí trend | Podnikání na kapitálovém trhu | NZD | Další pokles | Maloobchodní tržby v eurozóně | Americká centrální banka dnes | MF | Záporné úrokové sazby | Žádosti o podporu | Investice firem | Evropský průmysl | Kupci | Technický výhled | Měnové podmínky | Mzda | Obchodní myšlenka | Čínské firmy | Květnový růst | Británie | Výplaty dividend | ČNB dnes | XTB | FUNDING | Štěstí | Netflix | Varování před riziky | Zasedání britské centrální banky | Zisk na akcii | Propady cen | Spotřebitelské ceny v ČR | Prohlášení | Kryptoměny | Počet občanů | Meta Platforms | CEZ1 | Nový Zéland | Šíření varianty omikron | Tesla | BYND.US | Pražská burza | Ray Dalio | CPI v eurozóně | Vývoj jádrové inflace | Pumpování peněz | Target | Výsledky ČEZu | PPI v USA | Oživení německé ekonomiky | Jan Frait | InstaForex | Vývoj na měnovém trhu | Železná ruda | Výhody | Základní úroková sazba | Podniky | Domácí průmysl | Cena zemního plynu | Analýza | Motorová nafta | Ministr financí | Ukazatele | Geopolitické napětí | Vývoj měnového páru USD/CNY | Poskytování likvidity | David Vagenknecht | Rostoucí úrokové sazby | Alibaba Group (BABA.US) | Bank Term Funding Program | Futures na americké indexy | Propad na Wall Street | Očekávání inflace | Zastropování cen | Lael Brainardová | KOMB | Hike | Rebalancování indexů | Riziko | Konference v Jackson Hole | Finanční situace firem | Poptávka po plynu | Omicron | Kofola (KOFOL.CZ) | Globální ekonomický růst | Graf dne | Philip Morris | Makléř | WEN.US | Americké trhy | ONS | Problémy amerických bank | Vyšší ceny ropy | Geopolitická situace | Pohyb koruny | Zrychlení růstu | Odezvy trhu | Deficit rozpočtu | Pokles valuací | CNBC | Inflace v USA | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Globální sentiment | Tempo růstu CPI | 1D | Domácí poptávka | Amazon | Tlak na USD | Statistika | Analytik | Vývoj ceny | Slabost americké ekonomiky | Přehřátý trh práce | Guvernér Glapinski | Technické problémy | Údaje o inflaci | Výroba aut | COT | Průmyslová produkce v srpnu | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Německá inflace | RBAG.CZ | FOMC | Index MSCI All Country World | Société Générale | Dnešní videokomentář | CitFin | Obchodní investice | Asijské indexy | Tým FXstreet.cz | CZG | Průlom | Sentiment trhu | Index technologického trhu Nasdaq | Investment | Chování spotřebitelů | Index DAX | Pozice | DPH u elektřiny | ONE | Nejnovější prognóza
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
