Americká inflace
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
01.07.2024 Index Dow Jones +0,11 % na 39161,16 b. S&P 500 +0,08 % na 5465,03 b. Nasdaq Composite +0,45 % na 17811,77 b.
Přehled vývoje EUR/USD dne 21. června. ECB letos očekává tři snížení sazeb
21.06.2024 Měnový pár EUR/USD se vrátil ke stejnému vzorci obchodování, který jsme pozorovali před dvěma týdny a dříve v průběhu měsíce: pomalé pohyby, nízká volatilita a mírný klesající trend. Pokud jej však srovnáme s párem GBP/USD, jsme s pohybem páru EUR/USD upřímně spokojeni. Měnový pár EUR/USD alespoň vykazuje trend a logické pohyby. Abychom připomněli, poslední pohyb směrem dolů začal na začátku měsíce po zveřejnění další silné zprávy o počtu pracovních míst mimo zemědělský sektor v USA. Předtím cena procházela dva měsíce býčí korekcí. Korekce však neporušila klesající trend, který je jasně patrný ve 24hodinovém časovém rámci, a proto by měl být základem pro naši analýzu.
Přehled vývoje EUR/USD dne 20. června. Vše se vrací do normálu
20.06.2024 Měnový pár EUR/USD se postupně vrací ke vzorci, který vykazoval před dvěma týdny a dříve. V grafu vidíme, že volatilita páru v poslední době roste a v současné době činí 76 pipsů, což je pro euro poměrně významná hodnota. Před tímto obdobím jsme během několika měsíců byli svědky průměrné volatility kolem 50 pipsů. Několik posledních dní však ukázalo, že se vše vrací do normálu a trh stále není připraven na výraznější aktivitu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Maloobchodní tržby v USA v květnu rostly
17.06.2024 Díky vyšším prodejům automobilů maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu pravděpodobně rostly. Zlepšení by měly vykázat i počty nově zahájených staveb, prodeje stávajících nemovitostí ale v důsledku vysokých úrokových sazeb poklesnou. V eurozóně bude pozornost směřovat na indexy PMI. Ty pravděpodobně vykáží další nárůst, a to jak ve zpracovatelském průmyslu, tak v segmentu služeb. Ve zpracovatelském průmyslu však index zůstane pod padesátibodovou hranici i průměrem loňského roku. Že se situace ve zpracovatelském průmyslu postupně lepší, by měl nicméně potvrdit i německý červnový ZEW index. Na domácí půdě nás čeká zveřejnění cen průmyslových výrobců. Ty podle našeho odhadu meziměsíčně poklesnou.
EUR/USD. Inflace ve Spojených státech zpomaluje a dolar roste
17.06.2024 Na jedné straně se současný růst amerického dolaru napříč trhem zdá nelogický. Všechny složky dvou nejdůležitějších zpráv o inflaci (CPI a PPI) se nacházely v "červeném pásmu", což odráží zpomalení inflace v květnu. Jádrový index PCE, přestože zůstává na stejné úrovni (2,8 %) již tři měsíce v řadě, je na tříletém minimu (nejnižší úroveň od března 2021). Jediným proinflačním ukazatelem hovořícím ve prospěch dolaru byla zpráva Nonfarm Payrolls, která ukázala zrychlení růstu mezd (4,1 % oproti prognóze 3,9 %).
Týden na akciových trzích: Evropa v politických turbulencích, v Americe překonání maxim
14.06.2024 Po víkendových volbách do Evropského parlamentu, kdy vládní strany oslabily, většina evropských burz oslabovala.
Forex: Inflační data překvapovala ve směru dolů
14.06.2024 Tento týden se nesl ve znamení inflačních dat. Ta měla tendenci překvapovat ve směru dolů, a to jak ve Spojených státech, tak v Česku či Maďarsku. Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně z 2,7 % na 1,7 %). Kurz koruny byl více rozkolísaný, převahu týdne se nicméně držel v pásmu 24,65-24,75 EUR/CZK.
Akciový výhled: I přes růst na Wall Street otevře Evropa spíše mírně dolů
13.06.2024 Po včerejším růstu (především ve druhé části dne) budou ve čtvrtek ráno otvírat evropské akcie v záporu kolem -0,3%. Ve středu investoři ostře sledovali 2 události, zatímco americká inflace v květnu zpomalila o něco více, než se čekalo (+3,3% vs. 3,4% oček.), FED večer zněl o něco více jestřábím tónem než by si trhy přály. Centrální banka uvítala zlepšující se čísla ohledně inflace, stále však vidí spíše jedno snížení sazeb v letošním roce.
Forex: Průmyslová produkce v eurozóně bude oživovat jen pozvolna
13.06.2024 Průmyslová produkce v eurozóně podle nás v dubnu mírně vzrostla o 0,4 % m/m, výhled pro zbytek Q2 ale zůstává utlumený, i tak by průmyslová výroba ale mohla poprvé od Q3 22 přispět pozitivně k růstu ekonomiky eurozóny. Ceny průmyslových výrobců v USA doplní včerejší inflační čísla a zřejmě ukáží na zmírnění cenového růstu. Dozvuky včerejší inflace v USA a zasedání americké centrální banky budou pravděpodobně rezonovat ještě dnes.
Prognóza pro měnový pár GBP/USD na 13. června. Překvapilo vůbec někoho, že libra rostla?
13.06.2024 GBP/USD si ve středu připsal 110 pipsů výhradně na základě zprávy o inflaci v USA. Tak výrazný pokles dolaru bychom pochopili, kdyby se americká inflace snížila o 0,3 % nebo více. To by přiblížilo první snížení sazeb Federálního rezervního systému. Jak ale vidíme, trh na zpomalení inflace o pouhých 0,1 % již druhý měsíc po sobě reagoval prodejem dolaru. Opět musíme říci, že pár vykazoval nelogické pohyby.
Ranní komentář: Americká inflace, zasedání Fedu a nová evropská cla na čínské automobilky
13.06.2024 Spojené státy včera zveřejnily výsledky inflace, které pomohly akciím i dluhopisům růst. Následovalo zasedání Fedu, který sazby ponechal beze změny a jehož dopad na trhy byl spíše omezený. Za pozornost pak stálo také rozhodnutí Evropské komise, která oznámila nová cla na čínské automobilky, která budou v rozmezí od 17 % do 38 %. Dnešek bude na nové fundamenty klidnější a za pozornost budou stát snad jen výsledky amerického PPI.
Denní shrnutí: Jestřábí FOMC nestačí kompenzovat holubičí CPI
12.06.2024 FOMC ponechal úrokové sazby beze změny v rozmezí 5,25-5,50 %, v souladu s očekáváním trhu. V prohlášení zopakoval, že centrální banka musí mít před snížením sazeb větší důvěru v návrat inflace k cíli.
Akciové trhy: Nižší americká inflace je živou vodou pro trhy
12.06.2024 Dnes byla zveřejněna americká inflace. Dopadla o desetinku níže, než se čekalo, a je také nižší než konsensus trhu. To naznačuje ochlazování cenové dynamiky a opětovné spekulace trhu, že Fed bude snižovat sazby. Pro akciové trhy to je jednoznačně pozitivní informace.
Forex: Inflace v USA před zasedáním Fedu překvapila zpomalením
12.06.2024 Americká inflace po delší době překvapila směrem dolů, když v květnu zmírnila na 3,3 % po 3,4 % y/y v dubnu, zatímco tržní konsensus počítal se stagnací na 3,4 %. O desetinu nižší byla oproti tržnímu konsenzu rovněž jádrová inflace, která zpomalila z dubnových 3,6 % na 3,4 % v květnu. Ceny imputovaného nájemného stejně jako v předešlých měsících vzrostly o 0,4 % m/m. Ke zpomalení inflace tentokrát ale výrazně přispěly ostatní ceny služeb jako např. pojistné a pronájem aut či letenky. Zmíněné položky však dokáží být z měsíce na měsíc poměrně volatilní a otázkou tedy zůstává, zdali budou i dále podporovat celkovou dezinflaci. Ceny potravin pokračovaly v téměř plochém trendu, když v květnu zhruba stagnovaly (+0,1 % m/m), zatímco ceny pohonných hmot dle očekávání klesly.
Forex: Jeden nebo dva - kolik redukcí sazeb napíše Fed do nové prognózy pro rok 2024?
12.06.2024 Zobchodovat dnešní seanci na eurodolaru nebude triviální. Ve hře nebude nic menšího než americká inflace za květen a zasedání Fedu. Pokud jde o inflaci, tak každá desetinka nahoru či dolů bude hrát roli. Naše odhady jsou přesně na tržním konsensu, takže je těžké se nějak vymezit, ale zásadnější bude sledovat výsledek jádrové inflace (odhad 0,3 % meziměsíčně, 3,5 % meziročně).
Forex: Medián úrokových sazeb Fedu ukáže na pomalejší uvolňování měnové politiky
12.06.2024 Americká centrální banka dnes ponechá sazby beze změny. Její nový medián výhledu úrokových sazeb však zřejmě ukáže na pozvolnější uvolňování měnových podmínek. Zatímco zářijový medián signalizoval pro letošní rok tři „cuty“, ten aktuální podle nás ukáže jen jeden. My s prvním snížením sazeb nicméně počítáme až v březnu příštího roku. Důvodem je vývoj inflace, který zatím neukazuje na její rychlý a udržitelný návrat ke 2% inflačnímu cíli. To zřejmě potvrdí i dnes zveřejněná data za květen.
Ranní komentář: Apple na novém maximu, FR banky dál ztrácejí. Dnes americká inflace a Fed
12.06.2024 Včerejší seance přinesla výrazný růst Applu, který se dostal na nové historické maximum. Negativní sentiment naopak i nadále panuje na francouzských akciích, kde hlavně tamní banky zůstávají pod značným prodejním tlakem. Dnešek je nejdůležitější seancí tohoto týdne, protože nabídne výsledky americké inflace a zasedání americké centrální banky.
EUR/USD: Co můžeme očekávat od americké inflace?
12.06.2024 Měnový pár EUR/USD se od 16. dubna nachází v růstové fázi. Situace se změnila až koncem minulého týdne, kdy se ECB rozhodla zahájit uvolňování měnové politiky. Na takové rozhodnutí se čekalo již delší dobu, ale až do jeho oficiálního oznámení panovaly určité pochybnosti, zda k němu dojde. Nebo naděje. Naděje, které měli především býci, kteří téměř dva měsíce hnali evropskou měnu vzhůru. Kdyby ECB odložila první snížení sazeb na příští zasedání, mohla si evropská měna udržet svůj býčí trend. V posledních měsících však euro rostlo dostatečně. ECB by ke snižování sazeb přistoupila v každém případě.
Forex: Euro oslabuje kvůli plánovaným předčasným volbám ve Francii
10.06.2024 Euro zahájilo týden poklesem a sestoupilo až na měsíční minimum vůči dolaru. Pod tlak se dostalo kvůli zprávě, že francouzský prezident Emmanuel Macron se v reakci na jasnou porážku své strany v eurovolbách rozhodl rozpustit parlament a vypsat předčasné parlamentní volby. Nejistota ve Francii je dalším faktorem k tomu, co bude pro trhy rušný týden. Ve středu mají být zveřejněny údaje o inflaci v USA a stejný den skončí dvoudenní zasedání měnového výboru centrální banky USA (Fed). Koncem týdne pak zasedá měnový výbor japonské centrální banky.
O podivné dichotomii amerických měkkých a tvrdých makro-indikátorů
28.05.2024 Jedním z výrazných rysů post-covidového období v americké ekonomice byla nepřehlédnutelná dichotomie vývoje tzv. měkkých a tvrdých makroekonomických indikátorů. Zatímco spotřebitelské či podnikatelské nálady vykazovaly a aktuálně i vykazují hodnoty, které by odpovídaly recesi či stagnaci, tak tvrdá data - zejména pak ta z trhu práce - dosud hovořila jinou řečí.
Týden na trzích: Obavy z inflace vytvořily prostor pro pozitivní překvapení
20.05.2024 Americká inflace za měsíc duben definitivně rozpustila krátkodobé obavy z téměř nulového snížení úrokových sazeb. Ačkoliv inflace nedopadla příliš pozitivně, trh se obával, že by mohla znovu překvapit výše, což samotné stačilo k tomu, aby se indexy posunuly na nová historická maxima. Pokud se však podíváme na americké makro za poslední měsíce, máme před sebou spíše smíšený obrázek, který nenasvědčuje silné ekonomické expanzi v nejbližších měsících. To je však pro inflaci dobrá zpráva. Tento týden nás čekají výsledky Nvidie, která bude určovat trend i na dalších technologických akciích.
Forex: Slabší data v USA posunula eurodolar k 1,0900
16.05.2024 Nepatrně nižší než očekávaná americká inflace za duben způsobila, že trh opět včera začal regulérně sázet na snížení sazeb Fedu již v září. To se logicky muselo eurodolaru líbit, takže se posunul k hladině 1,0900. Dolaru však rovněž nepomohly americké maloobchodní tržby, které v reálném vyjádření poklesly (což vedlo i k negativní korekci našeho nowcastu pro americké HDP na hodnotu 1,7 %). Dnešek by mohl být opět pro eurodolar zajímavý, neboť ve hře budou jednak důležitá data (např. nálada od Philly Fedu) a vystoupí také řada centrálních bankéřů na obou stranách Atlantiku.
Ranní komentář: Americká inflace, pád výnosů a S&P500 na novém maximu
16.05.2024 Americké indexy včera pokračovaly v růstu a navyšovaly svá historická maxima. K pozitivní náladě přispěly i výsledky inflace, na meziměsíční bázi rostla o něco pomaleji než očekával konsenzus. I tak ale zůstává výrazně nad dvouprocentním cílem Fedu, a to hlavně díky růstu cen služeb. Dnešek přinese několik dalších makrodat z USA a dočkáme se také výsledků Walmartu, JD.com a John Deere.
Výhled pro pár EUR/USD na 16. května. Trh viděl v údajích o inflaci v USA skryté poselství.
16.05.2024 Pár EUR/USD se ve středu dál obchodoval směrem nahoru. Jak jsme předpokládali, volatilita byla včera o něco vyšší. Zpráva o inflaci představuje pro forexový trh velmi důležitou událost, takže musela následovat reakce. Vezměte ale na vědomí, že podobnou reakci trhu jsme čekali i nečekali. Na jedné straně jsme vás varovali, že pár může růst nebo klesat, pokud se skutečná hodnota bude shodovat s prognózou. A přesně to se také stalo. Poté, co se pár pohyboval rovnoměrně oběma směry, ale trh obnovil nákupy. Na jakém základě? Tatáž zpráva o inflaci v USA očividně nedávala důvod k novým prodejům dolaru.
Inflace bez překvapení zlepšuje vyhlídky pro akcie i dluhopisy
15.05.2024 Americká inflace za duben vyšla na úrovni hlavních čísel podle očekávání. Meziroční růst spotřebitelských cen klesl na 3,4 z březnových 3,5 procenta, jádrová inflace se pak snížila na 3,6 z 3,8 procenta. To je hlavní předpoklad, aby na finančních trzích klesla nejistota a poptávka investorů získala novou vzpruhu. V detailech sice není všechno ideální, ale negativa nejsou tak výrazná, aby sentiment zkazila. Meziměsíční změny cen se u celkového i jádrového indexu mírně snížily na 0,3 procenta. Směrem nahoru působí ceny energií nebo oděvů, tempo si drží náklady na bydlení včetně položky imputovaného nájemného a zrychlily ceny rekreací či ostatních služeb.
Americká inflace podle očekávání
15.05.2024 Inflace v dubnu klesla podle očekávání trhů na 3,4 % meziročně oproti 3,5 % v březnu. Jádrová inflace klesla na 3,6 % oproti 3,8 % meziročně.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Ekonomický kalendář: Americká inflace PPI, německý index ZEW
14.05.2024 Futures na evropské indexy ukazují na víceméně stabilní zahájení dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Stalo se tak po poklidné asijsko-pacifické seanci, během níž se regionální indexy obchodovaly bez větší volatility. Zdá se, že trhy jsou před nadcházejícími údaji o inflaci v USA ve vyčkávacím režimu. Zatímco klíčová zpráva o CPI bude zveřejněna zítra, obchodníkům bude dnes nabídnut tisk inflace PPI, který může sloužit jako nápověda. Kromě toho se dnes v 16:00 předseda Fedu Powell zúčastnímírné diskuse s uzlem ECB, takže komentáře k měnové politice nelze vyloučit. Pokud jde o nadcházející výsledkové zprávy, obchodníkům budou dnes nabídnuty výsledky společností Home Depot (HD.US) a Alibaba Group (BABA.US).
Americká inflace ukáže trhům směr
13.05.2024 Pokles americké jádrové inflace se zastavil příliš vysoko. I po odeznění řady jednorázových šoků stále rostou ceny bez volatilních potravin a energií v USA o 3,8 % meziročně. Ve středu se dozvíme další pokračování tohoto letošního překvapivě nehezkého příběhu.
Akciové trhy: Pražská burza v dubnu rostla, většina ostatních oslabila
30.04.2024 Vyšší americká inflace a silný tamní trh práce potvrdily, že ústup cenových tlaků je pomalejší, než se čekalo. To znamená, že Fed sníží sazby později. Podle našeho odhadu až v březnu příštího roku. To samozřejmě rizikovým aktivům typu akcií nepřeje.
USD/JPY: tipy na obchodování pro začátečníky během evropské seance dne 16. dubna
16.04.2024 Odpoledne došlo k otestování úrovně 153,94, a to v době, kdy se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup amerického dolaru během probíhajícího býčího trhu. V důsledku toho USD/JPY vzrostl o více než 40 pipsů. Solidní údaje o maloobchodních tržbách v USA opět potvrdily obavy ekonomů, že americká inflace zase nabírá na síle. Je tedy nepravděpodobné, že bychom letos v létě mohli počítat se snížením sazeb. To vytváří ještě větší nerovnováhu na měnových párech s japonským jenem, který nemůže najít podporu ani u forexových intervencí centrální banky, ke kterým, mimochodem, už dlouho nedošlo. Pokud jde o dlouhé pozice v takovém býčím trhu, hodlám využít korekcí a pullbacků. Vstupovat do dlouhých pozic během breakoutu na současných maximech je poměrně nebezpečné, takže nezapomínejte na stop příkazy. Co se týče intradenní strategie, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a č. 2.
Co můžeme příští týden čekat od eura?
15.04.2024 Nadcházející týden se jeví jako poměrně nudný, zejména pro euro. V Evropské unii se odehraje relativně málo významných událostí, ale domnívám se, že v tuto chvíli ani nejsou potřeba. V uplynulých dvou týdnech trh překonal bariéru, která mu bránila ve zvýšení poptávky po dolaru. Nejprve vykázala vyšší hodnoty, než trh očekával, celá řada zpráv o americkém trhu práce a nezaměstnanosti, a poté nad očekávání zrychlila také americká inflace. Kombinace těchto zpráv jasně ukázala, že je předčasné snít o snížení sazeb Federálního rezervního systému. Vzhledem k tomu, že trh se dříve při prodeji dolaru řídil vlastním očekáváním brzkého uvolnění politiky Fedu, je situace opačná. Poptávka může vzrůst, protože je nepravděpodobné, že by Fed v příštích měsících snížil sazby.
Týden na akciových trzích: Pražská burza roste šestým týdnem v řadě
12.04.2024 Nejsledovanějším údajem tohoto týdne byla americká inflace. V březnu byla o desetinu vyšší, než se čekalo. To by si investoři mohli vyložit i tak, že nebude třeba spěchat se snižováním sazeb. Změnilo se očekávání na počet snížení úrokových sazeb Fedu v letošním roce. To trhy poslalo dolů. Nově se čeká jen dvojí uvolnění měnové politiky. K prvnímu by mělo dojít ve třetím kvartále.
Forex: Koruna po zasedání ECB mírně posiluje
12.04.2024 Tuzemská měna se včera vrátila pod hranici 25,40 EUR/CZK, kam ji zavlála nad očekávání vysoká americká inflace. Zasedání ECB dopadlo v souladu s očekáváním, přičemž postupný obrat rétoriky evropských centrálních bankéřů, stejně jako signalizace poklesu sazeb na červnovém zasedání je pro korunu lehce povzbudivou zprávou (viz úvodník). na druhou stranu, koruně by se nemusel zamlouvat scénář slábnoucího eura na frontě s dolarem vzhledem k možnosti divergentního vývoje měnových politik na obou stranách Atlantiku.
Vysoká americká inflace vygumovala šance na červnové snížení sazeb Fedu
11.04.2024 Taková americká inflační čísla globální trh s vládními dluhopisy nechtěl vidět. Inflace v USA totiž v březnu stejně jako v únoru poskočila o vysokých 0,4 % (meziměsíčně), což implikuje, že meziroční celková inflace zrychlila z 3,2 % na 3,5 % a tzv. jádrová složka stagnuje na 3,8 %.
Forex: Americká inflace zatlačila korunu zpět do defenzivy
11.04.2024 Obchodování na korunovém trhu bylo včera jako na houpačce. Zatímco březnová inflace v tuzemsku, která v souladu s očekáváním zůstala meziročně stabilní na 2 %, poslala korunu na lehce silnější úrovně, překvapivě vyšší americká inflace znamenala návrat na 25,40 EUR/CZK. Kombinace rostoucích tržních sazeb a klesajících sázek na pokles sazeb ze strany Fedu měla za následek výprodej rizikových aktiv, což se české měně nemůže zamlouvat. Dnes může rozvířit vlny také zasedání ECB, přičemž trhy budou zvláště citlivé na jakékoli jestřábí signály, které by mohly korunu zatlačit dále do defenzivy.
Denní shrnutí: Zveřejnění CPI v USA vyvolalo propad na Wall Street
10.04.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují níže po propadu, který vyvolaly jestřábí údaje o inflaci v USA. S&P 500 a Nasdaq klesají o 1 %, Dow Jones se obchoduje o 1,2 % níže a Russell 2000 s malou kapitalizací se propadá o 3 %.
BREAKING: USD po zveřejnění americké inflace posiluje
10.04.2024 Dnes ve 14:30 byla zveřejněna americká inflace CPI za březen. Měnový pár EUR/USD v prvotní reakci na zveřejnění oslabuje o 0,5 % na 1,08.
Forex: Super-silná data z amerického trhu práce dolar nenakopla
08.04.2024 Další super-silný report z amerického trhu práce, který byl ovšem opět ovlivněn masivním najímáním pracovníků ve veřejném sektoru, dolaru v pátek příliš nepomohl. Americká měna dokonce nedokázala profitovat ani z dalších jestřábích výroků představitelů Fedu. Tento týden bude mít dva důležité mezníky - za prvé to bude ve středu americká inflace za březen, za druhé pak o den později zasedání ECB. Tato konstelace by měla nahrávat rozšiřování úrokového diferenciálu ve prospěch dolarových sazeb a tudíž teoreticky pomáhat dolaru.
Dolar navyšuje svůj handicap v měnovém závodě skupiny Big Ten
28.03.2024 Je konec čtvrtletí, ideální čas na revizi investičních portfolií. Jejich přehodnocení by mohlo vyvolat nečekané pohyby na finančních trzích. Credit Agricole věří, že oslabí pozice amerického dolaru, ale pětiměsíční rally amerických akciových indexů, nejdelší od roku 2013, naznačuje něco jiného. Investoři mohou zpeněžit své dlouhé (long) pozice na akciích. Ze zhoršujícího se globálního rizikového apetitu budou těžit především medvědi na měnovém páru EUR/USD.
Je čas, aby se zlato zklidnilo
27.03.2024 Zlato od začátku roku vzrostlo o 5,1 % a poprvé v historii překonalo významnou hranici 2 200 USD za unci. Trajektorie růstu páru XAU/USD vypadá robustně, nicméně otázkou zůstává: mají býci dostatečnou hybnost k udržení rally? Zdá se, že předchozí výhody drahého kovu byly vyčerpány a nové nejsou na obzoru. Možná je čas na korekci.
Dolar nesmí klesnout
26.03.2024 Je euro slabé? Nebo je dolar tak silný? Skutečnost, že měnový pár EUR/USD klesl na nejnižší úroveň za poslední čtyři týdny, nutí investory si klást otázky. Soudě podle německých předstihových ukazatelů a evropské podnikatelské aktivity se ekonomika eurozóny postupně zvedá ze země. Načasování a rozsah plánu Evropské centrální banky na uvolnění měnové politiky zůstává stejný: trh očekává, že začne v červnu, a centrální banka podle všeho sníží depozitní sazbu o 75 bazických bodů do konce roku 2024. Možná je důvodem vrcholu páru síla dolaru?
Přehled dění na finančních trzích
18.03.2024 Slavný americký ekonom a nositel Nobelovy ceny za ekonomii Robert Shiller je v investorské komunitě znám mimo jiné jako autor velice populárního a hojně používaného valuačního ukazatele hlavního amerického akciového indexu S&P 500, kterým je tzv. cyklicky očištěný poměr P/E neboli CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings ratio). CAPE není obyčejné P/E, ale v jeho jmenovateli je průměr inflačně očištěných zisků za uplynulých 10 let, takže tento valuační indikátor počítá s průměrnou ziskovostí amerických korporací napříč ekonomickým cyklem. Jeho aktuální hodnota přitom činí 34,0x, což je bez nadsázky extrémně vysoká úroveň.
Insider transakce v Kofole, VIG zveřejnil skvělé výsledky a výhled
18.03.2024 V minulém týdnu nejvíce ovlivnila trhy americká inflace, která na meziroční bázi ve srovnání s ledem vzrostla. Pravým opakem byl vývoj indexu spotřebitelských cen v tuzemsku, který se dostal na 2% úroveň. Kromě makroekonomických dat byly zveřejněny výsledky VIG a tento týden ve čtvrtek před otevřením trhu nás čekají výsledky ČEZ. Podrobnější informace se dozvíte již nyní v našem pravidelném videu.
Graf dne - EURUSD (15.03.2024)
15.03.2024 Na měnovém páru EUR/USD došlo včera k masivnímu výprodeji, který byl podpořen posílením dolaru a růstem výnosů desetiletých amerických dluhopisů. Příčinou bylo další překvapení ve včerejších amerických makročíslech, která naznačila stále velmi nízký počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a pokles pokračujících žádostí. Navíc únorová americká inflace PPI – celková i bez dopravy – překvapila jak v meziroční, tak v meziměsíční dynamice, což přidalo určité obavy k úterní zprávě o CPI, která byla vyšší, než se předpokládalo. Rovněž zveřejněné stavy podnikových zásob v USA vykázaly 0 % meziměsíční růst oproti očekávaným 0,2 % a v poslední době klesají, zatímco tržby rostou.
Živé vysílání: Wall Street Open 13.3.2024
13.03.2024 Americká inflace druhý měsíc po sobě překvapila nahoru, což by pro mnoho investorů byl signál ke snížení rizikovosti portfolia, ale stal se pravý opak. Z inflace se stává sekundární fundament, který není příliš zásadní pro dlouhodobý vývoj, mají trhy jasno. Novou realitu musí zohlednit každý investor i trader. Zatímco jsou indexy na historických maximech, dosavadní růst není zdaleka jen o velkých technologiích, ale pozitivní nálada je cítit ve většině sektorů. Bude býčí trh pokračovat, nebo ho něco zastaví?
Výhled pro EUR/USD na 13. března. Další superzábavný den
13.03.2024 Měnový pár EUR/USD v úterý prodloužil slabou medvědí korekci. Očekávali jsme, že zpráva o inflaci v USA vyvolá na trhu emoce. Dolar vzrostl, ale jeho síla byla překvapivá. Americký dolar posílil o výrazných 20 pipsů poté, co vyšlo najevo, že americká inflace nadále stagnuje. Index spotřebitelských cen na konci února meziročně vzrostl na 3,2 %. Jak jsme již několikrát zmínili, pravděpodobnost ještě pozdějšího zahájení uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému se nadále zvyšuje. Spolu s tím by měl růst i americký dolar, pokud se trh nevrátí ke svým starým zvykům nakupovat dolar bez pádných důvodů.
Ranní okénko - Americká inflace znovu překonala očekávání trhu
13.03.2024 Dnešní ekonomický kalendář je relativně prázdný, kdy jedinou zajímavější informaci bude představovat výsledek průmyslové produkce v rámci eurozóny. Očekáván je meziměsíční i meziroční pokles daný mj. obecně více volatilním vývojem v Irsku. Globální trh tak bude spíše dozpracovávat včerejší vyšší výsledek americké inflace, tuzemský finanční trh pak bude i nadále ovlivněn očekáváními ohledně březnového zasedání ČNB (20. března). Zatímco nižší lednová inflace je silným argumentem pro razantnější snížení sazeb o 75bb, komentáře členů bankovní rady naznačují přetrvávající opatrnost, zejména kvůli slabšímu kurzu koruny.
Americká inflace může zůstat nad 3 % celý rok
13.03.2024 Tak jako lednová i únorová americká spotřebitelská inflace překvapila poněkud vyšší hodnotou, což nás chtě nechtě nutí revidovat celoroční výhled směrem vzhůru. Nebudeme v tom ovšem sami a k něčemu takovému bude muset zřejmě přikročit i Fed příští týden, když jeho odhady (zejména) pro jádrovou inflaci pro roky 2024 a 2025 se aktuálně jeví jako příliš nízké.
Forex: Irsko stáhne evropskou průmyslovou produkci výrazně do záporu
13.03.2024 Evropská průmyslová produkce v lednu zřejmě meziměsíčně propadla o výrazná tři procenta. Za výsledkem ale stál především výsledek tradičně volatilního irského průmyslu, který byl meziměsíčně nižší o téměř třicet procent. Celkově je ale vstup průmyslu v eurozóně do letošního roku opravdu slabý. V následujících měsících však očekáváme, a to vzhledem k solidnímu růstu mezd domácností a pozvolna se lepšícím předstihovým indikátorům, zlepšení i v této oblasti.
Ranní komentář: Americká inflace, výsledky Porsche a zase ten Boeing
13.03.2024 Akciové trhy včera dokázaly růst a jejich tahounem byl v USA opět hlavně technologický sektor v čele s polovodiči. Pod tlakem se naopak ocitly aerolinky, na které začínají doléhat problémy Boeingu. Z makra stála včera za pozornost hlavně americká inflace, které rostla o něco rychleji než trh očekával. Na FX je situace stabilizovaná, zatímco bitcoin a další kryptoměny pokračují v růstu.
EUR/USD. Americká inflace v únoru náhle zrychlila. Co nám říkají údaje?
13.03.2024 Zveřejněná zpráva o inflaci v USA se ukázala být poměrně kontroverzní. Téměř všechny její složky vyšly v "zeleném" a ukázaly se být silnější, než se předpokládalo. Jádrová inflace však stále vykazovala klesající trend, a to i přes pomalejší tempo zpomalování. To účastníky trhu zaskočilo: obchodníci jednoduše nevěděli, jak na zprávu reagovat. Zpočátku ceny prudce klesly k hranici 9. čísla, ale pohyb směrem dolů již nenásledoval. Poté převzali iniciativu kupující, kteří cenu vytlačili až na úroveň 1,0945. Své pozice však neudrželi, protože zpráva o inflaci nakonec zafungovala ve prospěch amerického dolaru.
Denní shrnutí: Vyšší inflace v USA nezastavila rally na Wall Street
12.03.2024 Americká inflace CPI byla vyšší, než se očekávalo, a dosáhla 3,2 % r/r a jádrová inflace 3,8 % r/r. Jádrová inflace vzrostla o 0,4 % m/m, a to již druhý měsíc v řadě, což není v souladu s tím, že by Fed dosáhl svého inflačního cíle k datu prognózy.
Forex: Po vyjádření viceguvernérky Zamrazilové koruna mírně posílila
12.03.2024 Kurz koruny dnes posílil o 0,2 % na 25,67 EUR/CZK. Na silnější úrovně mu pomohla Eva Zamrazilová, která prohlásila, že se na březnovém zasedání bude rozhodovat mezi 25bodovým a 50bodovým snížením úrokových sazeb. Maximální uvolnění měnových podmínek by však mělo být podle ní 50bodové. Současné tempo snižování úrokových sazeb považuje rozumné. V odpoledních hodinách pro agenturu Reuters poskytl rozhovor člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten řekl, že s tím, jak se inflační tlaky ustálily a kurz koruny stabilizoval, může centrální banka tento měsíc opět snížit úrokové sazby o 50 bb. Očekává, že centrální banka bude uvolňovat měnové podmínky pomalejším tempem, a to na úroveň kolem 4 % do konce roku.
Americký index spotřebitelských cen
12.03.2024 „Únorová zpráva o inflaci byla mimořádně sledovaná a její celkové výsledky překonaly očekávání ekonomů. Tato zpráva podtrhuje, že boj Fedu o sražení inflace zpět pod 2 % bude těžký, protože "lepivější" složky - jako je například bydlení - jsou i nadále tvrdohlavé.
GBP/USD: Libra se dostává pod tlak kvůli možnému uvolnění měnové politiky ze strany Bank of England
12.03.2024 Průměrná mzda ve Spojeném království zůstala pozadu a za poslední tři měsíce loňského roku vzrostla pouze o 6,1 %, což je nejnižší růst od října 2022 a nižší než 6,2% nárůst v předchozím období. Podle prognóz zůstane na úrovni 6,2 %. Míra nezaměstnanosti mezitím vzrostla z 3,8 % na 3,9 %, čímž překonala prognózu 3,8 %. Počet nových pracovních míst se snížil na 21 tis.
Forex: Únorová americká inflace napoví, nakolik byl leden výjimečný
12.03.2024 Eurodolarový začal týden ve velmi poklidném duchu, když pozornost se již upíná k americkým číslům, která budou zveřejněna dnes odpoledne. Jde o únorovou spotřebitelskou inflaci, která bude společně s maloobchodními tržbami (ve čtvrtek) posledním důležitým číslem před zasedáním Fedu příští týden. Únorová data pak budou především o tom, jak se vyvíjela jádrová inflace, která v lednu překvapivě zrychlila a nabourala tak příběh o nevyhnutelném sestupu inflace k 2 %. My si stejně jako trh myslíme, že by jádrová inflace měla činit 0,3 % meziměsíčně a 3,7 % meziročně, nicméně, zejména s ohledem na nevyzpytatelnou povahu složky bydlení, nelze vyloučit překvapení oběma směry. Byť i jen desetinová odchylka skutečného čísla od konsensu může mít na eurodolar výrazný dopad (vyšší inflace => eurodolar dolů).
Forex: Americká inflace těsně nad třemi procenty
12.03.2024 V souladu s tržním konsensem předpokládáme únorovou stagnaci meziroční dynamiky spotřebitelských cen v USA na lednových 3,1 %. Jádrová inflace by měla jít níže, my předpokládáme podkonsensuální výsledek. Finálních čísel únorové inflace se dočkáme i z Německa. Tady překvapení nečekáme, potvrzen by měl být předběžný odhad. Z domova zveřejní ČSÚ lednové statistiky maloobchodních tržeb. Známky oživení domácí spotřebitelské poptávky budou zřejmé, vzhledem k tržnímu očekávání se ale obáváme zklamání.
Plán obchodování měnových párů EUR/USD a GBP/USD na 12. března
12.03.2024 Ačkoli situace na trhu práce zůstala i přes mírný pullback beze změny, trend, který se objevil včera, může nabrat nabrat na obrátkách a pokračovat, neboť prognóza naznačuje, že americká inflace zrychlí z 3,1 % na 3,2 %. Pokud se tak stane, Federální rezervní systém do léta úrokové sazby nesníží. Mnozí se však domnívají, že ke snížení dojde již na jaře, takže revize těchto očekávání nevyhnutelně povede k posílení dolaru. Navíc údaje z trhu práce ve Velké Británii pravděpodobně zvýší tlak na libru, protože podle prognózy míra nezaměstnanosti vzroste z 3,8 % na 3,9 %.
Zmaří americká inflace akciovou rally?
11.03.2024 V úterý budou v centru pozornosti investorů především americká inflační data za únor. Předpokládá se meziměsíční růst cenové hladiny o 0,4 % zejména z důvodu růstu cen pohonných hmot, jádrové složky pak o 0,3 %. Meziročně by měla inflace stagnovat na 3,1 %, jádrová by se měla mírně snížit na 3,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
Je kryptozima u konce?! | Investiční Memento #67
16.02.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 67. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Živé vysílání: Wall Street Open 15.02.2023
15.02.2024 Po úterní seanci, kdy vyšší americká inflace vylekala riziková aktiva se akciové trhy vrací k původnímu růstu. Výnosy se však vrací udržitelně na vyšší úrovně, což je riziko pro dividendové společnosti, které si musí obhájit svou pozici aktiva s pravidelnou výplatou kupónu. Trh se totiž i nadále drží růstových společností, které mají silný příběh ziskovosti. Nejnovější vývoj již od 15:20 na vysílání Wall Street Open.
Analýza S&P 500, DAX a EUR/USD - vystavila horká americká inflace stopku býkům?
14.02.2024 A je to tady. Úterní data o vyšší inflaci v USA šokovala trhy a ty reagovaly logickým poklesem, zatímco americký dolar posiloval. Otázka je, jestli toto může být spouštěč významnější korekce, kterou mnozí obchodníci netrpělivě vyhlížejí.
Forex: Vyšší americká inflace poslala korunu k 25,40 EUR/CZK
14.02.2024 Nad očekávání vysoká americká inflace včera otřásla trhy a měla za následek prudký propad akciových indexů, další růst amerických sazeb a silnější dolar. To je prostředí, ve kterém se koruně pochopitelně dařit nemůže, a její kurz tak vystoupal až do těsné blízkosti 25,40 EUR/CZK. Ukazuje se, že koruna je citlivá nejen na domácí impulsy, ale v ještě větší míře na vývoji na globálních trzích, kde se celkový sentiment viditelně obrací. Pokud by v této situaci ve čtvrtek překvapila inflace výrazně nižším číslem (trh: 2,9 %, náš odhad: 2,8 %), tuzemskou měnu by nadále čekaly relativně krušné časy.
Forex: Dolar čerpá sílu z vyšší inflace
14.02.2024 Americká inflace překvapila v lednu vyšším číslem - poklesla pouze na 3,1 % (z 3,4 %), zatímco trhy předpokládaly pokles na 2,9 %. Setrvačná zůstává zejména inflace služeb, která také překvapila vyšším číslem, a na rozdíl od prosince zůstala stabilní na 3,9 %. Vyšší inflační tlaky vedly k omezení sázek na pokles amerických sazeb v nejbližších měsících a pomohly americkému dolaru. Ten se dostal do těsné blízkosti 1,0700 EUR/USD, kde leží klíčová technická bariéra - na její proražení však zatím USD sílu neměl.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Ranní komentář: Inflace je stále problém, další sada výsledků a smíšené dojmy z Microsoft copilota
14.02.2024 Americká inflace včera překvapila vyšším než očekávaným růstem ,a to hlavně díky stále vysoké inflace ve službách. Včerejší výsledky dostaly pod tlak akciové trhy i dluhopisy, zatímco dolar zpevňoval na většině měnových párů. Akcie si ale i tak drží své zvýšené valuace a dnes ráno se situace na trzích stabilizuje.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
Americká inflace klesá pomaleji
13.02.2024 Celková inflace klesla v lednu meziročně na 3,1 % oproti 3,4 % v prosinci. Trhy očekávaly pokles na 2,9 % meziročně. Jádrová inflace zůstala na 3,9 % jako v prosinci, přičemž trhy očekávaly pokles na 3,7 % meziročně.
Ekonomický kalendář: Inflace v USA v centru pozornosti
13.02.2024 Evropské indexy zahájily dnešní obchodování poklesem, a to navzdory včerejšímu smíšenému obchodování na Wall Street a dnešnímu optimistickému obchodování v Asii. Německý DAX klesá o 0,5 %, britský FTSE 100 se obchoduje o 0,2 % níže, francouzský CAC40 klesá o 0,3 % a nizozemský AEX se propadá o téměř 0,8 %.
Forex: Americká inflace míří pod tři procenta
13.02.2024 V souladu s tržním konsensem předpokládáme, že spotřebitelské ceny v USA během ledna vzrostly o 0,2 %. To by znamenalo, že meziroční inflace se dostane pod tři procenta. Ta jádrová ale zůstává výše. Německý ZEW index finančních investorů ukáže za únor stále nepříznivé hodnocení současné situace a mírné zlepšení, pokud jde o očekávání. Z domova se dočkáme prosincového běžného účtu platební bilance. Výrazně nižší přebytek jde na vrub i díky nižšímu přebytku bilance zahraničního obchodu.
EUR/USD. Oči všech se upírají k americkému indexu spotřebitelských cen
13.02.2024 Pár EUR/USD se v pondělí pokusil zahájit vzestupný pohyb, protože obchodníci se vzhledem k plošné slabosti dolaru snažili vymanit z pásma kolem hodnoty 1,7. Pár ale neuspěl a na začátku americké obchodní seance převzali kontrolu prodejci, kteří cenu vrátili na výchozí pozice.
EUR/USD. Medvědi si berou oddechový čas
07.02.2024 Medvědi na měnovém páru EUR/USD konsolidovali v rámci 7. čísla, ale dál se neodvážili. Úroveň supportu 1,0710 (spodní linie Bollingerova pásma na 4hodinovém grafu) se udržela, zatímco její překonání by otevřelo cestu k hlavní cenové bariéře na úrovni 1,0620 (střední linie Bollingerova pásma na měsíčním časovém rámci). Obchodníci si berou oddechový čas, ačkoli medvědí sentiment nadále přetrvává.
Americké akcie vystoupaly na nová historická maxima
24.01.2024 Uplynulý týden přinesl další markantní růst amerických akcií, které si tak vedou znovu nejlépe mezi rozvinutými trhy. Hlavní americký index S&P 500 uzavřel na rekordní hodnotě 4839 bodů, čímž překonal úroveň dosaženou na začátku roku 2022 před začátkem války na Ukrajině. Přestože trhy spíše předpokládají, že americký Fed v březnu ještě sazby nesníží, technologické akcie procházejí další mohutnou „rally“. Jaké jsou hlavní fundamenty, na kterých současný růst stojí? Má ještě trh určitý prostor nebo akcie předběhly již příliš svůj skutečný fundament?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.01.2024
15.01.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 2,0 %. Hlavní americký akciový benchmark se nachází pouze 0,2 % pod historickým maximem. Stoxx Europe 600 posílil mírně: o 0,1%. Hlavním důvodem je pokles dluhopisových výnosů, který se odehrál navzdory výraznějšímu CPI. Souvisí zejména s apetitem investorů – viz. extrémní úspěch některých aukcí vládních bondů (např. Španělsko). Nicméně můžeme polemizovat, nakolik je pokles yieldů udržitelný. Investoři v USA sázejí na 6,5 cutů během 2024, což je scénář, který není v souladu s rétorikou představitelů FOMC.
Ranní komentář: Výsledky bank, ztráta Fedu, bitcoinové ETF a slabý zájem o EV
15.01.2024 Minulý týden přinesl hned několik zajímavých momentů. Překvapila americká inflace, která rostla o něco rychleji než trh očekával. Dopad na výhled pro pád sazeb byl ale zcela minimální. Velké americké banky reportovaly výsledky, které nijak nenadchly, a kryptosvět se radoval ze schválení několika bitcoinových ETF. Nálada na trzích zůstává pozitivní a volatilita je nízká. Dnes je v USA svátek, ale další dny přinesou opět důležitá makrodata a další korporátní výsledky.
Denní shrnutí: Smíšené výsledky amerického bankovnictví, Bitcoin prodlužuje "sell-the-fact"
12.01.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují beze změny po poměrně smíšených výsledcích amerických bank za 4. čtvrtletí. S&P 500 a Nasdaq se obchodují beze změny, zatímco Dow Jones a Russell 2000 klesají každý o přibližně 0,3 %.
Krypto revoluce! ETF na BTC je zde! | Investiční Memento #62
12.01.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 62. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Forex: Americká inflace přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu
12.01.2024 Jak se dalo očekávat, tak americká inflační čísla přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu. Trh včetně nás překvapila vyšší než očekávaná celková inflace (na vině byly vyšší ceny elektrické energie), která zrychlila na 3,4 % meziročně. Trh (včetně nás) je tak nucen přehodnocovat nejen odhady pro letošní rok, ale také vyhlídky na snižování sazeb Fedu. V tuto chvíli přestávají být sázky na to, že by Fed sazby snížil sazby již v březnu, jako nereálné, což potvrdily i komentáře amerických centrálních bankéřů (Mesterová a Barkin). Dolar tedy v reakci na včerejší inflační data posílil, ale nebylo to kupodivu na dlouho, takže se stále pohybuje pod hranicí 1,1000. Dnes budou na pořadu opět inflační data z USA, když tentokrát půjde o výrobní inflaci. Velkou reakci trhu však nečekejme.
Forex: Tuzemská inflace vlivem technického efektu v prosinci setrvala poblíž 7 %
11.01.2024 Dnešní den ovládnou statistiky prosincové inflace u nás a v USA. Ta tuzemská podle nás v prosinci setrvala poblíž 7 % y/y vlivem technického efektu. Bez něj by podle našeho odhadu byla již jen mírně nad 4 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, když zlevnily pohonné hmoty a zejména vlivem sezónnosti také potraviny. Meziměsíční dynamika jádrové inflace by se v anualizovaném vyjádření měla udržet v pásmu 2-3 % a v meziročním vyjádření zpomalit na 3,5 %. Americká inflace by naopak měla mírně zrychlit, když ceny energií nebudou již tak výrazně tlačit na zpomalování jako v předešlých měsících. Jádrová inflace i přes mírné zpomalení zůstane zvýšená, hlavně v souvislosti se stále poměrně silným růstem cen spojených s bydlením.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
08.01.2024 Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
Kdo bude mít nakonec pravdu: Fed nebo trhy?
13.12.2023 Málokdo očekává jiný výsledek dnešního zasedání Fedu než to, že úrokové sazby na amerického dolaru zůstanou po třetí za sebou bez změny. V tomto ohledu to bude další nudné zasedání Fedu, které nějak zásadně nezmění situaci na trhu. O vzruch mezi investory se však může postarat zveřejnění tzv. dotplotu. Ale i zde je třeba připomenout, že dotplot není závazný program pro americký Fed. Tento dokument jen ukazuje sentiment amerických centrálních bankéřů pro následující roky. Co je na celé situaci zajímavé je názorová opozice mezi Fedem a finančními trhy.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
13.12.2023 Americká inflace za listopad dopadla nakonec blízko tržních očekávání, když se v meziročním vyjádření snížila o desetinu p.b. na 3,1 %. Navzdory stále relativně setrvačným tlakům v jádrové složce by neměla inflační čísla významněji ovlivnit dnešní zasedání Fedu. Od americké centrální banky se všeobecně očekává stabilita sazeb a tržní hráče tak bude v daleko větší míře zajímat doprovodná komunikace a tisková konference J. Powella, která se pravděpodobně ponese v opatrném a neutrálním duchu. Ostře sledovaná bude zároveň i nová prognóza Fedu, která nadále nabídne scénář hladkého přistání. Podobně to bude i s aktualizovanými dot plots. U těch vidíme největší riziko pro slabší dolar, pokud by mělo dojít k významnějšímu přepsání výhledu na sazby směrem dolů - aktuálně počítají centrální bankéři s dvojím snížením sazeb v příštím roce, zatímco trh kalkuluje přibližně s -110bps.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Ranní komentář: Americká inflace nepřekvapila, pád akcií Oracle a Epic Games vs Google
13.12.2023 Včerejší seance přinesla výsledky americké inflace, která ale dopadla podle očekávání a dopad na trhy byl minimální. Indexy v USA včera mírně rostly, zatímco Evropa tentokrát spíše zaostávala. Dnes pozor na zasedání americké centrální banky. Ta by sice měla ponechat sazby beze změny. Zveřejní ale nové ekonomické projekce a výhled pro vývoj sazeb do dalších let, což může velmi napovědět o tom, jak se názor Fedu na další vývoj sazeb za posledních pár měsíců změnil.
Forex: Americká inflace zpomaluje, ale jen pozvolna
12.12.2023 Americká inflace v listopadu klesla z 3,2 % y/y na 3,1 %, ta jádrová pak stagnovala na 4 % y/y. To bylo v obou případech v souladu s očekáváními. V meziměsíčním vyjádření spotřebitelské ceny vzrostly v průměru o 0,1 % (desetinu nad konsensem), v případě jádrové složky o 0,3 %. K inflaci v USA nadále významně přispívá imputované nájemné. To se meziměsíčně zvýšilo o 0,5 % po říjnových 0,4 % a jeho meziroční růst činil stále vysokých 6,9 %. Aby inflace dosáhla dvouprocentního cíle musel by přitom podle našeho odhadu růst imputovaného nájemného klesnout alespoň na 3,5 % y/y.
Forex: Americká inflace zvolnila, Fed však nijak neovlivní
12.12.2023 Eurodolar zůstává na začátku týdne ukotven v relativně úzkém obchodním pásmu 1,0700-1,0800 EUR/USD. Dnes bude eurodolarový trh zajímat zejména listopadový výsledek americké inflace, která by měla v meziročním vyjádření mírně poklesnout na 3,1 %. Z pohledu Fedu by se však nemělo jednat o zásadní impuls, pokud nedojde k velkému překvapení, zejména v inflačním jádru. Nadále tedy platí, že od Fedu změnu sazeb nečekáme a trhy budou zajímat především možné změny v tzv. dot plots, tj. posunu názorů centrálních bankéřů na sazby v příštím roce.
Ranní komentář: Cigna a Macy's výrazně rostou, T-Mobile vs Verizon a AT&T, dnes americká inflace
12.12.2023 Akciové trhy včera opět mírně rostly. Dařilo se hlavně akciím v sektoru polovodičů a velmi pěkné zisky si připsaly také například společnosti Cigna a Macy’s. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a trhy vyčkávají na nové fundamenty, kterých bude tento týden celá řada. Dnes pozor hlavně na výsledky americké inflace.
Forex: Koruna po vyšší tuzemské inflaci posílila
11.12.2023 Během minulého týdne dorazilo na finanční trh větší množství českých ekonomických dat, povětšinou ale šlo o čísla, které trh ponechává bez větší reakce a jinak tomu nebylo ani tentokrát. Koruna se díky tomu vyhnula větší volatilitě a setrvala v úzkém pásmu mezi 24,30-24,40 EUR/CZK. Impuls ke změně nepřinesl ani projev guvernéra ČNB Aleše Michla na schůzi rozpočtového výboru PS PČR, který se nesl spíše v mírně holubičím duchu, když guvernér Michl nevyloučil letošní snížení sazeb („…ať už do konce roku mírně, pomalu, rozvážně snížíme sazby, nebo ne, zůstaneme jestřáby, kteří udělají všechno pro to, aby ochránili naši republiku před další velkou inflací“). Větší reakci na globálním trhu nevyvolal ani páteční report z amerického trhu práce, kdy o něco lepší výsledky nejdříve rezonovaly na trhu v očekávání přísnější měnové politiky a vedly k mírnému posílení dolaru vůči dalším měnám, v průběhu dne se ale tyto obavy rozplynuly.
Ranní okénko - Tento týden vychází česká a americká inflace, zasedá ECB a Fed
11.12.2023 Tento týden se nese na vlně důležitých ekonomických dat, kdy za několik málo minut dorazí informace o vývoji cen v české ekonomice. To bude představovat poslední zásadní informaci před zasedáním ČNB, které je naplánováno na příští čtvrtek. Globální trhy pak budou vyčkávat na úterní výsledek inflace z americké ekonomiky a středeční zasedání Fedu. Trhy v posledních týdnech začaly zaceňovat brzké a rychlé snižování sazeb, to v aktualizované prognóze ale Fed pravděpodobně nepodpoří, a i nadále bude naznačovat pouze opatrné tempo snižování v příštím roce. Podobné vyznění pak lze očekávat i od čtvrtečního zasedání ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Klesající inflace živí risk on sentiment
21.11.2023 Trhy dostaly v minulém týdnu velice silný impuls, když americká inflace v měsíci říjnu zpomalila více než se čekalo. Následovalo významné oslabení amerického dolaru, a naopak posilovala riziková aktiva, kam patří také akciové indexy. Risk on sentiment tedy pokračuje a aktuálně to nevypadá, že by býky mělo s blížícím se koncem roku 2023 něco výrazně ohrozit.
Forex: Eurodolar
20.11.2023 Eurodolar stále není schopen vzpamatovat se z výprodeje, který zahájila o něco nižší říjnová americká inflace. Na tu totiž navázala poměrně slabá data z amerického trhu práce, takže úvahy trhu se nyní již jednoznačně ubírají směrem k tomu, kdy Fed začne snižovat úrokové sazby. Tento týden bude z pohledu dat a důležitých události poměrně chudý. Dnes a zítra však může být pozornost upřena na aukce amerických vládních dluhopisů (americké ministerstvo financí dnes prodává 20letý dluhopis).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Co sledovat tento týden?
20.11.2023 Ekonomický kalendář na nadcházející týden je naplněn řadou mimořádně důležitých makro publikací. Půjde především o zápis z jednání Fedu a ECB, odhady PMI za listopad téměř všech hlavních světových ekonomik, rozhodnutí CBRT o úrokových sazbách a četné projevy centrálních bankéřů. Volatilita na trzích byla minulý týden velmi vysoká a nadcházející týden může být charakteristický ještě větší dynamikou změn. Doporučujeme proto sledovat kotace měnových párů US100, EUR/USD a USD/TRY!
Forex: Koruna dnes mírně posílila vůči euru i dolaru
16.11.2023 Koruna dnes mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si ve srovnání se středečním závěrem polepšila o tři haléře na 24,45 EUR/CZK. K dolaru pak posílila o pět haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,48 USD/CZK.
Forex: Americká inflace ukázala na ústup poptávkových tlaků
16.11.2023 Hlavními ekonomickými údaji tohoto týdne byly ty z USA. Americká inflace byla v říjnu oproti očekávání mírně nižší. V meziročním vyjádření došlo k jejímu poklesu ze zářijových 3,7 % na 3,2 %, zatímco tržní konsensus činil 3,3 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny v USA stagnovaly. Na nižší cenovou dynamiku působil především meziměsíční pokles cen energií ovlivněný zlevněním surové ropy, a částečně také mírně nižší ceny zboží. Ceny ojetých automobilů se nadále snižovaly.
NAPŘÍČ TRHY
15.11.2023 Pomalejší růst americké jádrové inflace se přes výrazný pokles amerických výnosů nakonec propsal až do střední Evropy. Americký dvouletý výnos poklesl o více než 20bps, zatímco desetiletý o 17bps a poprvé od poloviny září se podíval na delší “výlet” pod 4,50 %. Nízké americké výnosy a slabý dolar působí samozřejmě jako živá voda na všechny měny rozvíjejících se trhů včetně koruny. A to byl hlavní důvod, proč se ve včerejším obchodování české koruně podařilo dostat pod 24,50 EUR/CZK.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Pokles světové ekonomiky | Výrobní aktivity | Kryptozima | Německé ministerstvo hospodářství | Zásoby dieselu | Objem transakcí | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Vývoj eurodolaru | Cenový kanál | Růst v eurozóně | BCPP | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | SE1.US | Pumpování peněz | PPI v USA | Zpravodajský server | Oslabení maďarského forintu | Zásoby zemního plynu | Výplach | Klid před bouří | Neel Kashkari | Cap | Solidní růst | Výnosy dluhopisů | Dlouhé pozice | US CPI | Války | Opětovný pokles | Fiskální politika | Aktuality z komoditních trhů | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Býčí trend | Home Depot (HD.US) | Opatření ECB | Data z trhu práce | Pokračování klesajícího trendu | Zveřejněné údaje | Trh nemovitostí | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Sázkaři | Jana Steckerová | Pavel Hadroušek | Vývoj indexu jádrové inflace | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Výroba aut v USA | Esther Georgeová | Paul Krugman | Keir Starmer | Pokračování růstu | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Globální dluhopisový index | HOOD.US | Odpočinek | Předpověď vývoje kurzu | ABNB | Oznámení výsledků | Accenture | Hlavní úrokové sazby | Dnešní obchodování | Asijské měny | Výkyvy | Itálie | Euro proti dolaru | Britské dluhopisy | Akcie Merck | Stoxx | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | Epidemická situace | PEPP | Vývoj ceny zlata | CBDC | Finanční aktiva | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Korelace | Jüan | Ceny nových aut | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Varianta omikron | Aktuální kurzy měn | Poslanci | T-Mobile | Globální dluhopisové trhy | Zahraniční forex | Akcie finančních titulů | Swiss Life | L.F. Investment | Růst amerických akcií | Zavedení embarga | Prognóza americké centrální banky | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Vývoj hospodaření | Analytický tým XTB | Schodek státního rozpočtu | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | Market cap | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Banka | Rozpočtová pravidla | Skupina G7 | Masivní propouštění | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | iShares | Swiss | Investice | Nová makroekonomická prognóza | Britská centrální banka | Nejhodnotnější firmy světa | Rozvolnění | Spotřebitelský sektor | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Wendy's (WEN.US) | Support | Diverzifikace | Návrat inflace | Fundamenty | Nízké sazby | Podnikatelské aktivity | Kurzové intervence | Akvizice | Lednová inflace | Index aktivity | Dobrá čísla | Přesnost | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Růst amerického dolaru | Bank Term Funding Program | Úroková sazba Fedu | Ifo | Webinář | Argos Capital | HDP v Maďarsku | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Intervence | NYSE | Výkon ekonomiky | Výkonný ředitel | Covidová situace | Jaroslav Tupý | Experti | Počáteční zisky | Trend měnového páru | Chování | Rekord | Raiffeisenbank | Zemědělství | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měnový pár GBP/USD | Měsíční předpovědi | Úrokové sazby v USA | Černé labutě | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Mean-reversion | Velikost pozice | Nálada v průmyslu | Dění ve světě | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Krypto burzy | ERSTE (RBAG.CZ) | Předseda představenstva | Reality | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Bezpečný přístav | Prognostici | Český průmysl | PMI z Německa | Cena bitcoinu | Projev šéfky ECB Lagardové | COT report | Akcie společnosti | Uzdravování | ETH | Tuzemské hospodářství | Benchmark | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Rozhodování o obchodování | Lagardeová | Black Friday | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Souhrn finančních trhů | Výnos | P/S | Nová prognóza ČNB | John Deere | Nárůst ceny | Přecenění zboží | Vývoj indexu ISM | Kurzotvorné informace | Smíšený signál | 100 miliard dolarů | Brent | Výkon průmyslu | Prodeje potravin | Jestřábi z Fedu | IHNED | BreakEven | Delta | Schválení ETF | HOOD | Uzavření příměří | Americký akciový trh | ZEW indexy | Vývoj na trzích | SMA | Klíčový údaj | Vzdělávání | Russell 2000 | Inflační index | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Technický indikátor | Zkrocení inflace | Jiné měny | Zlato a dluhopisy | Akcie Erste | ESG | Index DOW | Americké makro | Exchange | Forexový trh | Purple Strike | Snižování sazeb ČNB | Investiční strategie | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | NFP | Realitní bublina v Číně | Oslabující americký dolar | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Výsledky ČEZ | Graf EURUSD | Oživení čínské ekonomiky | Ceny zemního plynu i elektřiny | Propad cen | MiFID II | Nokian | Očekávání ČNB | Praxe | US výnosy | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Labouristé | Cena Brentu | Relief rally | JPY | Zájem zahraničních investorů | Měny v Evropě | Metaverse | Ceny ve výrobě | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelské inflace | AI | Pád burzy | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Index Russell | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Podnikové objednávky | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Unie | Peníze | Výhled do budoucna | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | TeamViewer | Výrobní sektor | Vývoj měnové politiky | Béžová kniha | Bidenův plán | FTX | Investiční aktiva | Měnověpolitické zasedání Fedu | Dosáhnout zisku | MONET.CZ | Nakupovat akcie | Meziroční růst cen | iPhone 15 | Americká ropa | Obavy z inflace | Doporučení k obchodování | Makroekonom | Prognóza | FTSE 100 | Evropské firmy | Výrazný vzestup | Služby | Bilance obchodu | Velké problémy | Technologie blockchainu | Hlavní události tohoto týdne | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | CEZ1.CZ | FedWatch | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Barel ropy | Index CAC 40 | Stochastický | Konference v Jackson Hole | Americký Fed | Představitelé ECB | Implikace | Nejznámější kryptoměna | Energetický tarif | Goldmani | Ropa WTI | Vzácné kovy | Micron | Simon Peters | Zasedání FOMC | Slabost americké ekonomiky | Federální rezervní systém (FED) | Tiff Macklem | CISCO | CIBC | Tlak na zvyšování sazeb | Developeři | AEX | ZEW index | Kurz eura k dolaru | Mutace omicron | Dolar dnes | Evropské burzy | Moderna | Pozornost investorů | Burzy | Největší světové ekonomiky | USD/EUR | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Český trh práce | Americký prezident Joe Biden | Akciový výhled | Události tohoto týdne | Robinhood | Cestování | Odliv kapitálu | Bond | Dot plot | TerraUSD | Analytik Saxo Bank | Proražení | Prodeje aut | Dividendová politika | Posílení koruny | USD | Vývoj devizových rezerv | Export | Německé HDP | Shopify | Čínské technologické firmy | Dluhopisový index | Technická analýza | Krafton | Trend cen | Investiční analytik | Obchodníci dnes | Výnos desetiletého dluhopisu | Trh s nemovitostmi | Rozhodnutí ECB o sazbách | Stav devizových rezerv | Deficit zahraničního obchodu | Americká ropa WTI | Poměr PE | Aktuální očekávání | Prodej automobilů | CD Projekt | HD.US | Situace na akciových trzích | Southwest Airlines | JPM.US | Cena americké ropy | App Store | Jestřábí komentáře | Plány | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Na burze | Realitní bublina | Šok | After-market | Varianta delta | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Hongkong | Evropská inflace | Globální krize | Průměrná volatilita | ByteDance | Zlepšení | Price-to-Earnings | Tvorba pracovních míst | Zavedení eura | Ekonomická aktivita | Prudké pohyby | Regulace | Fiskální odpovědnost | Ceny BTC | Kofola | Maďarsko | Dobrá zpráva pro dolar | Pokles kurzu | Měnový fond | Američtí centrální bankéři | Korunový trh | Úroková sazba | Snižování sazeb v USA | Růst výrobních cen | Růst prodejů | Kabinet | Klimatické změny | Tovární objednávky | Zvyšování sazeb Fedu | Roční růst | Spekulovat | Fitch Ratings | Tempo zdražování | Swapy | Cenové tlaky | Pokles inflace v USA | Rostoucí ceny energií | Data z tuzemské ekonomiky | P.A. | Česká zbrojovka | Nerozhodné euro | Podpůrné programy | Zhoršování situace | Kapitálový trh | Posilování amerického dolaru | Poměr rizika a zisku | Avast | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Výsledek inflace | Statistika | Vnímání rizika | Covid | Středoevropské měny | Akciové trhy v Evropě | Rekordní nárůst | Dvojitý vrchol | Ocado | Sýrie | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Patria Online | Dovoz | Zvednutí sazeb | Výzkumy | Admirals | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Obchodování na finančních trzích | Investice do těžby | Pozitivní zprávy | Instagram | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Růst cen ropy | Investoři v USA | 1 milion | Lubomír Kovařík | Stratégové | Konvergence | Výrobní ceny | Fincentrum | Politická situace | Marek Mora | Komoditní | Nejsilnější růst | Podstatné kurzotvorné zprávy | Tržní reakce | Nejnovější prognóza | Venture Capital | Zpráva o vývoji nezaměstnanosti | CFD (Rozdílové smlouvy) | Evropské trhy | Price-to-Earnings Ratio | Progres | Vybírání zisků | Největší ztráty | EUR/CZK | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Nové zprávy | Inflace v říjnu | Válka na Ukrajině | Důvěra investorů | Elon Musk | Euforie | Liz Truss | FANG | Makrodata | Akciové indexy | Obrat trendu | Investoři | Spotové ceny | Rizikovost | Sója | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Fidelity | Dolar roste | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Negativní sentiment | Evropská měna | Coca-Cola | AMD | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Krátké (short) pozice | Inflační čísla | Utahování měnových podmínek | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Index PPI | Euro Stoxx 50 | Mário Centeno | Akcie bankovních společností | Všechny indikátory | Jádrový index | Odeznívání inflace | Právo | Zdanění energií | Zisk | Zlepšení sentimentu | Hlavní kryptoměna | Vývoj průmyslu | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | YTD | BABA.US | Zvýšená nervozita | Zpomalující růst | Rekordní minima | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Červencová inflace | Inflace v lednu | NFT tokeny | ONS | Průmyslové objednávky | Cenový růst | Makroekonomická prognóza | Zasedání OPECu | Ruské ropy | Bank of England | Airbnb | Lepší výsledky | Forward guidance | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Den díkůvzdání | Zveřejnění zprávy | CAC 40 | Volatilita na trzích | NAHB | Pojišťovny | Vývoj sazeb | WTI a Brent | VIG | WSJ | Prezident | AT&T | Rostoucí ceny ropy | Zápis z posledního zasedání | Boom | BABA | Dezinflační trend | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | DIS.US | Úsporný tarif | Hold | Nastavení úrokových sazeb | Dvoutýdenní repo sazby | Dění kolem brexitu | Nové volby | Akciový výprodej | Růst německé ekonomiky | Funkční období | Nižší poptávka | Konflikt na Blízkém východě | Makrokalendář | Sestupný trend | Raytheon | Kapitálové rezervy | Kč/EUR | Riziko recese | Cestovní kanceláře | Boj s inflací | Analýzy | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Stav devizových rezerv ČNB | Americký S&P 500 | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Inflační překvapení | Reakce trhů | Zasedání Evropské centrální banky | Inflační situace | Invesco | Meme akcie | IEA | Demokraté | Kurz koruny k euru | Německý DAX | Důvěra domácností | Hlavní události | Patria | J Sainsbury | Ztráty dolaru | Analytik Purple Trading | Oslabení USD | Tempo růstu CPI v USA | Sloučení | Ekonomický vývoj | FVG | UnitedHealth Group | TRY | Data z ekonomiky | Rating USA | Hamás | Úrok | Oživení na americkém trhu práce | Americké ministerstvo energetiky | US500 | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Jednotná evropská měna | Americké HDP | Porovnání vývoje | Insolvence | Agentura Reuters | Nobelovy ceny za ekonomii | Data z průmyslu | Andrej Babiš | Silnější zlotý | Obchodní plán | Sentiment investorů | Spotřebitelský sentiment | Rozhodnutí soudu | Prodej | P/E | Zpráva | Cestovní ruch | Pokles vývozu | Bohatý | Aktuální prognózy | Performance | EUR/PLN | Prémie | Představitelé Fedu | Tržní kapitalizace | Bitcoin | Ekonomické dopady | Růstové akcie | Futures | Rozpočtová politika | Jan Kubíček | Recese ve Spojených státech | Tencent | MAR.US | Colt CZ | Rozhodnutí centrálních bank | Emoce | Dluhopisové výnosy | Zvýšení úrokové sazby | S&P | Česká měna | iPhone | TUI | Celoroční výhled | Akcie společnosti Amazon | Rok 2024 | Hospodářské dopady | Přehřátý trh práce | Evropská data | Obchodování | Zvýšení daní | Výrazné ztráty | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Rostoucí životní náklady | Finanční nástroje | Spotřebitelské ceny v USA | Kryptoaktivum | Nová prognóza | Meta | Nákupy dluhopisů | Nabídka | Oznámení | GBP | Průmyslové komodity | Rekordní hodnoty | J&J | Korekční pohyb | Management | Posilování eura | Cena ropy na světových trzích | Celkový výsledek | ZEW | USDA | Obchodní týden | Úsporný energetický tarif | Dobré výsledky | Zasedání OPEC | Centrální banky | XAU/USD | Prezidentka ECB | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Prodej dluhopisů | Objem dluhopisů | Německé ceny | Eurostat | Majitel | Zveřejnění výsledků HDP | Guru | Zprávy | Zpomalující inflace | Deflace | Růst amerických výnosů | Murray | Nejznámější kryptoměny | Investiční aktivita | Dolary | Akcie v Asii | BREAKING | Dobré zprávy | Tokeny | Dubnová čísla | Růst inflace | Šokující předpovědi Saxo Bank | Index STOXX Europe | Obchodování na Wall Street | CCI | Přebytek obchodní bilance | Investiční banka | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Tesco | Zprávy z Fedu | Treasuries | Americký maloobchod | Průmysl v eurozóně | Ceny ropy | Praha | Normalizace měnové politiky | Berkshire Hathaway | Akcie v Evropě | CME FedWatch Tool | Silné cenové tlaky | Distribuce | Byty | Příjmy a výdaje | ETF na bitcoiny | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | 3M | Silný růst | Covidové krize | Měsíční report | Devizové trhy | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Dnešní data | Volný čas | České banky | Vyhlídky | Odhad inflace | Zvýšení dluhového stropu | Firmy | CZ | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | Kevin Tran Nguyen | NATO | Pozitivní výsledek | Nordea | Index US100 | Cena ropy brent | Lyft | Listopadová inflace | Míra | Ekonom ECB | Investment management | Kryptoměnové burzy | Program nákupu aktiv | Nástroj | Výsledky | HUF | Depozitní sazby | Dění na finančních trzích | Slabý dolar | EURCZK | Hong Kong | Raphael Bostic | Tapering | Zdražování pohonných hmot | Inflace v Česku | Energetická skupina | Zasedání RBNZ | Inflační tlaky | Kurz EUR/USD | Minulá výkonnost | Digitální měny | Bank of America | Úroda | Špatné výsledky | TIM | Kurz dolaru | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Odhady trhu | Zvyšování daní | Vakcína | Silný dolar | Australský dolar | CZKCASH | Zpřesněný odhad | Retracement | Zelená čísla | Financial | Propad amerického akciového trhu | Konec energetické krize | Koruna | Downing Street | Finanční služby | Výrazný pokles | Akciové tituly | Nižší low | DJIA | Kupující | Finanční výsledky | Včerejší obchodování | Decentralizace | OPEC+ | Francie | Úspory | Futures na evropské indexy | Dluhopis | Epidemické situace | Automobilky | Sazby ČNB | Index cen průmyslových výrobců | Dopady koronaviru | BHS | Předseda dozorčí rady | Objem | DMA | Propad | Oldřich Dědek | Airbnb (ABNB.US) | Asociace | Volatilita je nízká | Odvětví české ekonomiky | Obavy z recese | Očekávání investorů | Marka | Pokračující pokles | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Globální dodavatelské řetězce | Federální rezervní systém | Oživení v Číně | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Údaje | Cenový šok | Klima | Saxo Bank Steen Jakobsen | Asie | Cenné papíry a burzy | Propouštění zaměstnanců | Výsledky společnosti | Exxon Mobil | Očekávání analytiků | Francouzská průmyslová produkce | Alibaba | Růst spotřebitelských cen v USA | Stablecoiny | Národní měny | Výsledky průzkumu | Regulátor | Vládní dluh | Průzkumy | Makléř Fio banky | Shortovat | Množství peněz | Hlavní indexy | Podíl nezaměstnaných | Dlouhodobý výhled | IBEX 35 | Americký dolar | Průmyslová výroba | LYFT.US | Bilion | Forwardové sazby | AMC | Zájem o dluhopisy | Pražský parket | Pfizer | Case-Shiller | Posílení amerického dolaru | Britské libry | Toyota Motor | Medvědí trend | Obchodování s akciemi | Sázka | Studie | Srovnávací základna | Blízký východ | CME FedWatch | Tempo růstu spotřebitelských cen | Slabší koruna | Poptávka po americkém dolaru | Cena plynu | Deficit | Surové ropy | EDF | Graf | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Index S&P 500 | Zbrojovka | Reakce trhu | Odliv dividend | FRA | Plyn | Největší výnosy | Aukce | Patrick Harker | Směřování | Cenová hladina | Omezení nákupů aktiv | Omezené riziko | EU50 | Ropa Brent | Kering | Výnosové křivky | KOMB.CZ | Upgrade | Hypotéky | Recep Tayyip Erdogan | Hráči na trhu | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Zvýšené riziko | Akcie ve Spojených státech | Nájmy | tradingeconomics.com | Vývoje kurzu | Přijetí | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Nárůst cen ropy | Jan Drahota | Míra úspor domácností | Jackson Hole | HUF/EUR | Německý Ifo index | Energetický sektor | S&P Case-Shiller | Proinflační faktory | Ceny na čerpacích stanicích | Obraty | OPEC | USD/PLN | Short | Ekonomické události | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Snížení sazeb | Ukončení intervencí | Bitcoin dnes | Erste Group | Podvážení | Poptávka po bezpečných aktivech | Jednání FOMC | Parlamentní volby | Pár EUR/USD | Delta mutace | Johnson & Johnson | Eurodolar | KB | Zpráva o inflaci | Předpokládaná výše hlavní úrokové sazby | Deficit rozpočtu | Celkové výsledky | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Nakupovat státní dluhopisy | Jádrový index spotřebitelských cen | Obrat v měnové politice | Logistika | Oslabení amerického dolaru | Bollinger Bands | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Earnings | Spotřebitelská nálada | Americká centrální banka | Inflace v eurozóně | Zpomalení inflace | Trump | Stavebnictví | Dolar k japonskému jenu | Hospodářské oživení | Italská vláda | Měsíční data | Index volatility | Ústup inflace | Dopady války na Ukrajině | Prohloubení schodku | Index Dow Jones Industrial Average | Britský FTSE 100 | Silnější dolar | Technické analýzy | Výhled na příští rok | Obchodování v Asii | Růst eura | E*Trade | Rostoucí trend | Finanční krize | High | Vydělat peníze | Ekonomická situace | Euro dnes | Společnost XTB | Vstupy | FXstreet.cz | Inflace ve Spojených státech | Alibaba Group (BABA.US) | Index spotřebitelské důvěry | Předčasné parlamentní volby | GBPUSD | TIPS | Ministerstvo energetiky | Akcie společnosti ČEZ | Akcie Komerční banky | Indikace | Vysoká cena | GBP/AUD | Americká data | Fatih Birol | Turecká centrální banka | Stříbro | EUR/USD a GBP/USD | Nejbližší support | UCITS | USDCAD | CHF | Projev Lagardové | Tým InstaForex | Korporátní výsledky | Údaje o inflaci | Instituce | Průmysl a stavebnictví | James Bullard | DAX (DE30) | Česká koruna | Turecko | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bitcoinové ETF | Bank of Japan | OECD | Stabilita sazeb | Globální ceny | Americké CPI | G10 | Data z americké ekonomiky | JD.com | Růstový potenciál | Dnešní fundamenty | Videohry | LNG | Foreign Exchange | Western Alliance | Býčí signál | Makro | Dobrá data | NAFTA | Domácnosti | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Výroba automobilů | Měnový trh | Ceny zemního plynu | CPI v eurozóně | Motorová nafta | Peloton | Britská měna | Dlouhodobější trend | Růst amerického HDP | Běžný účet | Kongres | Prodeje dluhopisů | Výdělky | Prognózy inflace | Analytici | Melvin | Dění v USA | Oslabení koruny | Ekonomické ukazatele | Seznam Zprávy | Pozitivní vliv | Drahý kov | Zvýšení úrokových sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Dezinflační tendence | Akcie Amazonu | Obchodování s korunou | Globální akciový index MSCI | Obchodní myšlenka | Vyplácení dividend | ex | Evropská ekonomika | Ziskové marže | Rally na akciích | GDPNow | Ministerstvo financí USA | Rozpočtový deficit | Nárůst HDP | Průměrný roční výnos | Výsledky HDP | Indikátor RSI | Komise pro cenné papíry a burzy | Klesající tendence | Situace | Pokles evropské ekonomiky | Růst výnosů | USD/CZK | Trh s futures | Trh | Nárůst zásob | Komise | University of Michigan | Technologické firmy | Války na Ukrajině | Německý HDP | Volby v USA | Erste Bank | Výrazný růst | Dluhopisoví investoři | Nové zakázky | Vyplnění GAPU | Měnová autorita | Fed | ABNB.US | Oslabování amerického dolaru | Zahraniční obchod | Akcie Monety | Dnešní zasedání Fedu | Společnost ByteDance | Hackerský útok | Velké americké banky | Ekonomické škody | Obchodní investice | Korekce | Prezident Federální rezervní banky | Mario Centeno | Klesající trend | Upozornění | Příliv kapitálu | Drahota | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Ideální čas | Prosincová inflace | Statistics | Fair Value Gap | Počet pracovních míst | Money management | Vývoj ekonomiky | Heiken Ashi | Nákupní příležitost | Pražské burzy | Dividendové akcie | Zpráva pro dolar | Trojité dno | Zveřejnění výsledků | Výběry | NU Holdings | Další rozvoj | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Prezident Emmanuel Macron | Tržní výhled | Sentiment spotřebitelů | Dopad na trhy | S&P 500 | Dubnová meziměsíční inflace | Dlouhé (long) pozice | Tržby | Nálada na trzích | Nižší růst | Moody's | Automobilový průmysl | Indikátory sentimentu | Kanada | Napětí na akciových trzích | Stagnace | Ekonomický a strategický výzkum | Firemní akcie | JDE | Posílení dolaru | Překonání historického maxima | Philip Lane | ANO | Stock | Apollo | Marriott | Americké zásoby ropy | Volatility | Zemní plyn | Růst spotřebitelských cen | ProCent | Ceny v průmyslu | Očekávaná data | Anthony Fauci | Ministři financí | Poměr P/E | Ceny zboží | Obchodní systém | Rating | Hladiny rezistence | Dezinflace | Alligator | Doom | Roční výnos | Capital Group | DOT | Ruská invaze | SNB | Prezident Joe Biden | Koronavirová pandemie | Silnější euro | Eurozóna | Velké banky | Microsoft | Trh dnes | USD/CHF | Wells Fargo | Příležitosti | Budoucí vývoj | Otevření obchodu | CME Group | Polská inflace | Zpomalování inflace | Vládní dluhopisy | Data z USA | Nejistota | Evropské obchodování | Koruna dnes | Odhad růstu HDP | Americká centrální banka (Fed) | Portfólia | Členové Fedu | Růst tržeb | Inflační vývoj | CME | Spotřebitelská inflace | Pokles cen ropy | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Změny cen | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Sell | Výhody | CL | Síla dolaru | Pohyby na finančních trzích | Měny&Sazby | Letadla | Long pozice | Kurz dolarů | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Celkový sentiment | Akcioví investoři | Důvěra | Asijské indexy | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Markets | Index Nasdaq | Řetězec | Web3 | Sam Bankman-Fried | ECB dnes | Výprodej na kryptu | Vládní koalice | Konsolidace na indexech | Pokles úrokových sazeb | Vývoj úrokových sazeb | USA inflace | Trendové linie | Výpadky | Zisky akcií | Velké zisky | Podpůrná opatření | Tomáš Pfeiler | Japonsko | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Snižování inflace | Kurzový vývoj | Invest | ForexFactory.com | Prudký růst cen | Akcie v USA | Centrální banka | Očekávané výnosy | BYND.US | Riksbank | Životní náklady | Andrew Bailey | Silný propad | Hazard | Životní prostředí | Inflace v Británii | Odpor | Exxon | Vlny koronaviru | Rozbor | Polský zlotý | Německá vláda | Tržní sentiment | Apreciace | QE | Program nákupu státních dluhopisů | Sazby ECB | Odhad vývoje HDP | MJ | ISM | Velký růst | Bund | Červnová inflace | Donald Trump | Čistý zisk | Jádrová inflace | Makroekonomické ukazatele | Francouzská společnost | Nejnovější údaje | Twitter | Obchodníci | Marriott International | DBS | Fluktuace | Krach | Instant Trading EU Ltd. | Rumunsko | Zasedání americké centrální banky | Dluhy | Activision | Technické problémy | Centrum | Portugalsko | Společnosti | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Další růst | Nejvýraznější pokles | Aktivita v průmyslu | Zprávy o vakcíně | Americká průmyslová produkce | Výhled pro EUR/USD | Výsledky bank | Tým FXstreet.cz | Kurz české měny | Dluhopisy | Proražení supportu | Webináře | Reálné ekonomiky | Maloobchodní tržby | Bankovní tituly | Partnerství | PEPSICO | Německé ceny výrobců | Pokles dolaru | Březnová inflace | API | Český maloobchod | Stagflační tendence | Americký index S&P 500 | Nízká volatilita | Akcie na burze v Hongkongu | Světová rada pro zlato | Přehřátý trh | Coinbase | Dynamika HDP | cTrader Purple Trading | Nedůvěra investorů | CZK | DE40 | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Analytika | EUR/HUF | Úřad pro ekonomickou analýzu | Otevírání ekonomiky | Růst HDP | Evropské akciové indexy | Chevron | Lyft (LYFT.US) | Kompozitní index | Guvernér Michl | Přehřátí ekonomiky | Depozitní sazba | Propad na Wall Street | Výstupy | Overbalance | Primární emise | Předseda | Nordea Markets | Christopher Waller | Utahování měnové politiky | Invaze | Reakce ceny | Růstový impuls | Tištění peněz | Traders | Unijní ministři | Korunové sazby | Hodnoty měny | Silná data | Investiční Memento | Boeing | Politická krize | Velikosti bilance Fedu | Výsledky NFP | Příkaz | Ekonomiky | Pokles zájmu investorů | Akcie stabilní | Rychlý růst | Fiskální stimul | Holubice | Apple | Libra | Otevření Číny | Opatření centrálních bank | Prohloubení deficitu | Ztráty peněz | CFD | Coca-Cola (KO.US) | Investice firem | Nová data | Open | Cena akcie | Sazba Fedu | Fed funds | Cenové akce | Inflace v květnu | Indické akcie | Cvičení | ČNB Vojtěch Benda | Pokles valuací | US100 | Zvýšení základní sazby | Webináře zdarma | Saúdskoarabský ministr energetiky | Dnešní výsledky | Financovat | Konjunkturální průzkum | Propad cen komodit | Objem aktiv | Rostoucí náklady | Platební bilance | Říjnová inflace | Maximalizace zisku | Steen Jakobsen | Společnost Oracle | Jednání ECB | Ekonom | Alibaba Group | Pozitivní výsledky | Vysoký výnos | Květnová inflace | Nový rekord | Intervenovat ve prospěch koruny | MONET | JPMorgan Chase & Co | Úroky | Severomořská ropa | Refinitiv | Economic | Plodiny | Nájemné | Ranní nadhoz | Cena | Investiční banky | Koupěschopnost | Ghana | Předstihové ukazatele | Vedení ČEZ | Silný trh | BYND | Guvernér Fedu | ING | Air | Fed Funds Rate | Káva | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Data z pracovního trhu | Ceny akcií | Izrael | Rozpočet | Bank Of Singapore | TABAK | FTSE | Údaje o indexu spotřebitelských cen | BMBL | S&P500 | Ruský trh | Futures na ropu | Čínská ekonomika | Proroctví | Patterny | Ceny | Pokles úroků | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | Energetická krize | Šíření viru | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Ceny komodit | Zajímavé příležitosti | Cigna | Příkaz Stop | Nobelovy ceny | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Aktualizovaná prognóza | Ranní zpráva | Pojišťovna VIG | BioNTech | Pokles | Vyšší ceny | Překoupený trh | Počet občanů | Výběr zisků | Nvidia | Velikonoce | Polská ekonomika | Take-Profit | Finance Group | Bilance běžného účtu | Apollo Global Management | Proočkovanost | Large Cap | Ruská invaze na Ukrajinu | Nowcast | Dnes index PX | Jan Vejmělek | Hedge | Byznys | Prohlášení | Americký trh | Silicon Valley | Euro vůči dolaru | Akciové alokace | Index ISM | Tržní očekávání | Orderflow | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Štěpán Hájek | Tuzemský maloobchod | Americká ekonomika | Europe 600 | NVDA | Equity | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Obchodník | Rada guvernérů | Tomáš Holub | COVID-19 | Negativní dopad | Výnosy dvouletých dluhopisů | Nálada na globálních trzích | Dostupná data | Google | Data z reálné ekonomiky | Švédsko | Shelter | Bitcoin a další kryptoměny | BoE Andrew Bailey | Interpretace | Růst mezd | Regulátoři | CPI index | Tempo poklesu | Evropská centrální banka | BHS Timur Barotov | Index cen | Spotové operace | Dow Jones Industrial Average | Luboš Růžička | Pablo Hernández de Cos | Index PX | Vánoce | Daně | Kofola ČeskoSlovensko | Moneta | Vyšší úrok | Tradingové webináře zdarma | Inflace v červenci | Investment Management | Mutace koronaviru | Pivot | Rizika | Kryptoměna | ECB | Posilování kurzu koruny | Close | BAT | Pracovní trh | Pokles indexu | Zájem o riziková aktiva | Vývoj německé ekonomiky | Zásoby ropy v USA | Argentina | Žádosti o podporu v USA | Česká ekonomika | Dovoz z Číny | Institucionální investoři | Momentum | Pozitivní sentiment | Horší data | Proinflační rizika | Kurzy | Marketingová komunikace | Pšenice | Fond | Finanční prostředky | Růst zisků | SNY | Zisky | Naše prognóza | Dolar | Low | Partners | Sázkové kanceláře | Konsensus | CHN.cash | Ekonomické údaje | Šokující předpovědi Saxo | Současné ceny | Conference Board | Konsenzus | Výše úrokových sazeb | E*Trade Financial | Signature Bank | Globální ekonomika | Vývoj inflace | Kurz české koruny | USD/TRY | Swap | Miliardy eur | Úroveň supportu | Německé podnikové objednávky | Růst ceny | Vývoj HDP | Benchmarky | Přehled kurzů | Ministr zahraničí | Inflace v listopadu | Ranní okénko | Cisco Systems | Voda | Zboží dlouhodobé spotřeby | Indikátor | NBP | Nižší ceny ropy | Ustupující inflace | Situace na trhu práce | Francouzský index CAC 40 | Splatnost | Toyota | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Tuzemská inflace | Ratingové agentury | Cena zlata | Vývoj cen ropy | Výsledkové sezóny v USA | Forward | Hedge fondy | HSBC | Pullback | Vývoj indexu jádrové inflace v USA | CBRT | Zvýšení ceny | Conseq | Snižování rizika | Ekonomiky eurozóny | Rizikové averze | Komerční banka | Uvedení na burzu | Euro STOXX | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Analytici Goldman Sachs | Přecenění | HG měď | Pojištění vkladů | Trh práce v USA | Růst cen | Index Russell 2000 | Drahé kovy | Saxo | Freeport-McMoRan | Vyšší sazby | Kryštof Míšek | Dluhový strop | Cenový pohyb | Moskva | RSI | Inflace zpomaluje | Měnová politika | Vysoké inflace | Alokace | Býčí trh | ERA | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Nová makrodata | Indexy pohyb | Francouzský prezident | Repo sazby | Růst akcií | Tržní fundamenty | Čína | Růst čínského HDP | IFO index | Dnes na trzích | Financování | CPI v Británii | Index pražské burzy | Nastavení měnové politiky | ČSÚ | Inflace v ČR | Etherea | Fitch | Poptávka | Finance | Omezení dodávek | Stres | Prodávající | GMT | Nálada spotřebitelů | Historické maximum | Guvernér | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Obchodní aktivita | Republikáni | Solana | USDJPY | Těžby kryptoměn | Cenový propad | Zprávy z USA | Inflační očekávání | Globální poptávka | Tempo inflace | Investiční poradenství | Výsledek zahraničního obchodu | Index pražské burzy PX | Zlepšení ekonomického výhledu | GS.US | Zasedání Bank of England | Zvýšení produkce | Americké banky | Globální trhy | Pokles akcií | Capital | Co bude | Arabica | Cloud Village | Uhlí | Investor | Základní úroková sazba | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Malé podniky | Distillate inventories | Obchodovat | Oil inventories | Rostoucí mzdy | NY FED | Reporty | Zvýšení inflace | TUI AG | Spotřebitel | Ekonomická data z USA | Meziroční vývoj jádrové inflace | Index výdajů | Ekonomové | Parita | Hospodářský růst | Kalendář událostí | Indexy PMI | Prezident Fedu | Tržní sazby | Schválení bitcoinových ETF | Posílení eura | Technologický Nasdaq | Dividenda | Sociální síť | Nárůst výnosů | Počasí | Koncentrace | Odhodlání | Komentáře Fedu | Napětí na trzích | Inflace v Maďarsku | Vyšší ceny ropy | Uzavření trhů | WTI | Bohumil Trampota | Standard & Poor's 500 | Hrozba recese | Inflace CPI v USA | Bod | Kryptotrh | RBI | Nouzový stav | Zvýšené úrokové sazby | Pákistán | Pokles zásob | Philadelphia Fed index | Nákup eura | Medvědi | Kryptoprůmysl | Úrokový diferenciál | RBNZ | Paládium | FRED | JPMorgan Chase | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Bumble (BMBL.US) | Získané peníze | Zpracovatelský průmysl | Únorová inflace | MIFID | Klouzavý průměr | Investiční výdaje | O2 CR | Fiskální balík | Americká měna | Nečekané pohyby | Nord Stream | EMU | Podnikání | Saúdská Arábie | GlassNode | Christine Lagardová | Holubičí postoj | Ziskovost | OCI | Payrolls | Bankéři | Poslanecká sněmovna | Sázet | Letošní úroda | Měny regionu | Cena ropy | Index FTSE 100 | Inflace | Problémy | Utáhnout měnovou politiku | UTC | Propad akciových indexů | Marže | Účet platební bilance | Akcie bank | ROCE | Domácí měna | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Participace | DAX | Zlato a stříbro | HDP | Koruna zpevnila | Svatý grál | Předběžné výsledky | Glassnode | EK | Projevy centrálních bankéřů | Index bank | Alphabet | Struktura | Zkušenosti | Emmanuel Macron | Firma | Karty | Zasedání měnového výboru | Vzrušení | Zbrojovky | Signály | Omikron | Spotřební daně | Počty nových žádostí o podporu v USA | Devizový trh | Načasování | Erste | Futures na kávu | Ropa | Ekonomické recese | Peněžní zásoba | Statistiky | Zasedání bankovní rady | Ether | Stoxx 600 | Monetární politika | Dluhopisové trhy | Hlavní index PX | Konzervativci | FX | Kalendář ekonomických událostí | CAD | Michal Stupavský | Deutsche Bank | MPSV | Američané | Kurz | Market | Forexu | Týdenní pokles | Akcie Alphabet | Raiffeisenbank a.s. | Bloomberg Commodity Index | 256/2004 | Ropa a Plyn | Double top | Strop pro elektřinu | Zasedání amerického Fedu | Pokles výnosů | Kaisa | Blizzard | Analýza EUR/USD | Ekonomický růst | Akcie padají | Rozkolísaný | Polská měna | Horizon | UST | Restrikce | JPM | Merck | Propad sentimentu | Optimismus | Konjukturální průzkum | Facebook | Rozhodování | Předkrizové úrovně | Poskytování úvěrů | Activision Blizzard | Indická rupie | Tuzemská nezaměstnanost | Růst dolaru | Price Value Gap | BH Securities | Krize v eurozóně | Problémy v bankovním sektoru | Nálada německých finančníků | Oracle | Medvědí scénář | Úspěšný týden | Přelom roku | Francouzský CAC 40 | Rizikový sentiment | Úřad pro energetické informace | Exekutivní příkaz | Kukuřice | Debata | NortonLifeLock | Důležité fundamenty | Tomáš Cverna | Cyklus utahování měnové politiky | Reserve Bank of New Zealand | Porovnání vývoje výnosu | Měď | PEP | Proinflační | Tomáš Volf | Stock Spirits | Libanon | Katastrofy | Očekávání úrokové sazby | Boj s koronavirem | Negativní vývoj | Inflace cen | ANZ | Rozvíjející se trhy | Fundamentální pozadí | Euro | AUD | Datový kalendář | Binance | Deere | Pilulka Lékárny | Federální rezervní banky | Výraznější pokles | Španělsko | Domácí data | JPMorgan (JPM.US) | Risk | Predikce | Fibo | Prima | Úřad práce | Kypr | ETF na bitcoin | Citigroup | Dividendový výnos | Christine Lagarde | PX (CZKCASH) | Sony | Hospodářství | MIB | Index výdajů na osobní spotřebu | Stagflace | Pražský index PX | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Etoro | EV | JP Morgan | Ohlédnutí | Obchod | Zpomalení růstu | Růst ekonomiky | Vývoj kurzu eura | Čínská poptávka | Santa Claus Rally | Největší zisk | Rozhodnutí Bank of England | Ranní komentář | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Kapitalizace bitcoinu | Ztrátový týden | Bollingerova pásma | Globální akciový index | Nižší ceny | EU | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Portfolia | BMBL.US | Převis | Conseq Investment Management | Precedens | Odhady PMI | Inflace v Německu | Pokles nezaměstnanosti | Úrovně rezistence | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Index výrobní aktivity | Energetické firmy | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Úroveň rezistence | Týden na akciových trzích | Americké ceny | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Vyjádření představitelů | Mzdový růst | Globální indexy | Báze | Německý ZEW index | Bank of Canada | Erdogan | CZK/EUR | NY Fed index | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | USD/CAD | VET | Akcie Applu | Pozitivní sentiment na trzích | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Sekce měnové | Miliardy | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Růstový trend | František Táborský | Štěpán Křeček | Růst průměrné mzdy | Hodnota indexu | LVMH | Průmysl v březnu | Ministři | Prudký propad | Cenový strop na ruskou ropu | Matěj Široký | Kurz eura | Zasedání britské centrální banky | Olympijské hry | Investoři a obchodníci | Počet zaměstnaných | Silné inflační tlaky | Změny úrokových sazeb | Centrální banka USA | Čínské indexy | Odliv vkladů | Týden na trzích | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Ceny energií | KPMG | Hospodářské vyhlídky | Barel WTI | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Výkon dolaru | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Walt Disney (DIS.US) | Polská centrální banka (NBP) | Úspěchy | Analytik Komerční banky | NEST | Další kryptoměny | Buy the dip | Averze vůči riziku | Denní změna | Silná poptávka | CySEC | Cena surové ropy | Rostoucí inflace | XTB | Technologický sektor | OSN | Soud | Český statistický úřad (ČSÚ) | Výrazný pohyb | Předpovědi Saxo Bank | Cena elektřiny | Agentura Fitch | Kanadský dolar | Bankman-Fried | Avalanche | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Mince | Analytické společnosti | Tomáš Raputa | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Zásoby ropy | Americké volby | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Odhad HDP v eurozóně | Nord Stream 1 | Benzín | Kmen omikron | Rostoucí ceny | Trend | Ticker | Pokles sazeb | Dění na trhu | Adidas | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Akcie na burze | Oslabení | Kroky Fedu | Časový rámec | Míra inflace | Letecká doprava | Ceny benzínu | Platforma | Vládní bondy | Energetika | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | United Airlines | Trhy v USA | Průmyslová výroba v eurozóně | MAN | Negativní zprávy | Spotify | Ekonomický výhled | Finanční situace | Nařízení | Míra nejistoty | Jak obchodovat | RISK-ON | Akcie automobilky Tesla | Schodek | Americký Senát | BTC | Doporučení Koupit | Fed index | Bankovní sektor | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Podnikání na kapitálovém trhu | Odborníci | Monthly Treasury Statement | Obchodní bilance | Oživení poptávky | M2 | Severomořská ropa Brent | 1D | Akcie automobilky | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Propady cen | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Guvernér centrální banky | Impulzy k posílení | Průmysl | Bazický bod | Americké žádostí o podporu | Comfort Finance Group | Obchodování měnových párů | Napjatá situace | Verizon | Emise akcií | Akcie KB | Výrobní inflace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bilance ECB | Bankovnictví | Tržní ocenění | Infrastrukturní balíček | Aerolinky | Nejnovější údaje o inflaci | USD index | Pohonné hmoty | Scotiabank | Růst ekonomiky EU | Americké dluhopisy | Americká výnosová křivka | Break-Even | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | ETF | AUD/USD | Akcie klesají | Akciové trhy | Kurzy měn | Struktura HDP | Česká národní banka | Value Gap | Hlavní evropské indexy | Omezení těžby | Měnový výbor Fedu | Silná inflace | Zhoršení výhledu | Myšlenka | UnitedHealth | Saúdové | Varování | Největší propady | Úsilí | Počty nových žádostí o podporu | Družba | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Cykly | Bankovní společnosti | Long | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Komise v přenesené pravomoci | Klid | Osobní příjmy | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Použití finanční páky | Začátek výsledkové sezóny | Prodejní tlak | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Zasedání centrální banky | GEVORKYAN | Výprodej | Discovery | Indexy na Wall Street | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Vladimír Pikora | Bariéra | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Investiční společnosti | Indikátory | Slábnoucí dolar | Zdanění | Pokles cen | TikTok | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Obchodní operace | SP500 | Průmyslové ceny | Zvedání úrokových sazeb | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | FedWatch Tool | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky amerických společností | Výsledky voleb | Nový týden | Vývoj kurzu | Španělský IBEX 35 | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Energetické krize | Obchodní rozhodnutí | Akcie Tesly | Spekulanti | Ole Hansen | Čínské akcie | Riziko ztráty | Ministryně financí | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Časový úsek | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Bonusy | Sentix | Trhy dnes | 3М | David Vagenknecht | Macy's | Pochybnosti | Truflation | Danske Bank | Schválení spotového ETF | Schodek zahraničního obchodu | Pandemická situace | Pracovní den | Trinity | Stratég | Mateřská společnost | Špatné zprávy | TradingEconomics | Cílové ceny | Prodeje automobilů | Známky oživení | Zisky firem | Vlnová analýza | Zisky společnosti | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Pracovní síly | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Nízká inflace | Kurzové riziko | Stoxx Europe 600 | Letecká společnost | Breaking | Růst úrokových sazeb | Berenberg | Jestřábí politika | Politika | Dna | Akcie Pfizer | Hospodářské recese | Vladimír Vávra | Nálada na trhu | Riziková aktiva | Čínský jüan | PLN | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Komoditní stratég | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | Ekologie | Konsensus trhu | Josef Dudek | Dnešní seance | Americké futures | MAM | BHP | Hlavní finanční trhy | Jak investovat | Pravidla hry | Martin Gürtler | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Úrovně supportu | Epic Games | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Krachy firem | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | FundStrat | Úrokový výnos | Centrální banky USA | Výhled na americké akciové trhy | Nálada | Americký ekonom | FAO | Indie | Zátěžové testy | Nákupy | ForexFactory | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | EdF | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Výrazná inflace | Vnímání | Přísná měnová politika | SVB | CZK/USD | Index volatility VIX | Technický výhled | Dnešní ekonomický kalendář | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Zklidnění situace | Oxford Economics | Výnosová křivka | Ekonomická data | Historická maxima | Stratég Saxo Bank | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Nakupovat | Dobrá zpráva | ČEZ (CEZ1.CZ) | Obchodování s cizími měnami | Pandemický program | Nastavení sazeb | Investiční aktivity | Sankce | Soukromí zaměstnavatelé | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Ministr energetiky | Ceny zlata | Výplaty dividend | Vysoké zhodnocení | Výhled | Trade Financial | Velmi volatilní | Index technologického trhu | Rychlost | ESM | Futures na indexy | Slovo recese | Americký akciový index | Auta | Komerční banky | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní analýza | Austan Goolsbee | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | Zpráva o trhu práce | Akciový trh | Embargo | Akcie Moderna | Vysoké ceny | Filadelfský Fed | Economist | Bilance Fedu | Poradenství | Indikátor Ichimoku | Hry | Glapinski | Odpovědnost | Zlevnění potravin | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Vlastní bydlení | Sentix index | Private equity | Česká inflace | Zaměstnanci | Měnové unie | Akcie Intelu | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | ČNB dnes | Optimismus na trzích | Hospodaření americké federální vlády | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Burza dnes | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | PacWest | Cenové rozpětí | Expanze | eBook | Insider | Federální rezervy | Růst cen energií | Prostor pro růst | Znovuotevření ekonomiky | Šance | Prodejní signál | Fondy | Konsolidace | Poptávka po dolaru | Komise pro cenné papíry | Investiční doporučení | Údaje o americké ekonomice | XTB Tomáš Cverna | Walt Disney | Comfort Finance | Týdenní výkon | Bílý dům | Situace v Číně | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | HDP Číny | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Financial Times | USD za barel | Poptávky po ropě | Kartel OPEC+ | Ministři financí EU | Spread | Obavy investorů | Aktuální situace | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | New York | Tradingové webináře | Nájemné v USA | St. Louis | MSFT | GS | Saldo zahraničního obchodu | Dřevo | Krize | Bernstein | Pád akcií | Price-to-earnings ratio | Akcie ropných společností | Ceny ropy Brent | Zvýšení úroků | NERV | Zajišťování | Epidemie koronaviru | Distribuce plynu | Německé tovární objednávky | Index amerického dolaru | Ekonomické zprávy | Zpřesněná data | Applied Materials | Situace na trzích | IBEX | Vysoké ceny ropy | Kraft Heinz | G20 | Slabá čísla | Informace z trhu | Pokles poptávky | Objednávky | Oslabení dolaru | Společnost Moderna | NFT | Louis Vuitton | Algoritmy | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Vstup long | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Akciové trhy v USA | Dolarový index | Indikátor CCI | Globální trh | Podíl akcií | SHOP.US | Vývoj ceny ropy | Stabilita úrokových sazeb | Robert Shiller | Centrální bankéři | Sazby | Americké výnosy | Akcie Tesla | Graf indexu | Odhady růstu | Devizové rezervy | České vlády | Problémy v Číně | Cíle | Politická rozhodnutí | Burza | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Cathie Wood | SPX 500 | Index MSCI | Guvernér Rusnok | První odhad | První ETF | Zvyšování úrokových sazeb | Rozvoj | Investovat do akcií | Tržní výhled pro rok 2023 | Růst cen komodit | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Likvidita | RBA | Jestřábí přístup | Nabídka a poptávka | Šíření varianty omikron | Žádosti o podporu | Akcie Boeing | Federální společnost pro pojištění vkladů | Americká administrativa | Výprodeje | Reinvestice | Průměrná míra inflace | Virtuální mince | Obchodování s CFD | Porsche | Rozhovor | Plán obchodování | Španělský IBEX | Spotřeba domácností | Výrobní ceny v USA | Transakce | Ropa WTI a Brent | Dnešní údaje | Slabší dolar | Březnová data | Technologický index | Měny | Filadelfský Fed index | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Sezónnost | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Klesající inflace | Zpráva COT | Šéfka ECB | Zaměstnanost | Slovensko | MNB | Profitovat | Glencore | Irsko | Další pokles | Nová historická maxima | Energie | Analytici společnosti | Instant Trading EU | Michal Brožka | Macy’s | Inflace v březnu | Tradeři | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Úrokové sazby | Program QE | DE30 | USDX | Jádrová inflace v eurozóně | Fed dnes | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Rozhodnutí FOMC | Trading | HoReCa | Finanční sektor | Renminbi | Velkoobchodní tržby | Oslabení eura | Zásoby benzinu | Silný pokles | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | Sainsbury | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Pozice dolaru | Thomson Reuters | Základní sazba | Výnosy | Spotřebitelská poptávka | W1 | Miliardy dolarů | Dubnová inflace | Finanční trh | Růst poptávky | Velké ekonomiky | FOMC | Nový trend | JPMorgan | Akcie Erste Bank | Rozhodnutí centrální banky | Výplach na trzích | Data z Německa | Trade | Risk On | Regionální měny | Překoupené oblasti | Optimismus na trhu | Globální finanční trhy | Nové prognózy | Výnosy desetiletých dluhopisů | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Prodeje | Sberbank | Stav ekonomiky | Nákupní signál | Sentiment na trzích | Západní ekonomiky | Předčasné volby | Pravděpodobnost recese | Zlotý | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | IPO | Bank of Singapore | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Vývoj jádrové inflace | Průmyslové společnosti | Kryptoměnový svět | Miliardy USD | Snižování daní | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Tržní cena | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Výprodej dluhopisů | Býčí scénář | Makroekonomické události | Mistrovství světa ve fotbale | Zkušenost | GBP/EUR | Signál | Inflace Spojených států | Írán | Zdražování | Ovlivňování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Tržby obchodníků | TradingView | Britská vláda | Nejvolatilnější | Rotace | České sazby | ADP | Repo sazba | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Joe Biden | Termínový kontrakt | Rozdílové smlouvy | Ropy | Míra inflace v USA | Historie | Ekonomický cyklus | Důvěra amerických spotřebitelů | Úspěšné obchodování | Kotace | Nové žádosti o podporu | Americké akciové indexy | Míra úspor | NFIB | Člen bankovní rady | Vypuknutí pandemie | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Větší riziko | Výdaje | Produkce energií | Silný trend | Koruna posílila | Rafinerie | Společnost | Kurz koruny vůči euru | Stimuly | Rezervní měny | Aktualizace Ethereum | Ekonomické důsledky | Důchody | Likvidní | Maloobchodní tržby v listopadu | Sázky | Futures na americké akcie | Snížení úrokové sazby | Kryptosvět | Maloobchodní tržby v USA | Obchodujte | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Colt | Obavy z omicronu | Kurzotvorné zprávy | Thomas Barkin | BlackRock | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Francouzský index | Vysoká volatilita | Vlády | Očekávaná inflace | Wood & Company | Jestřábí Fed | Německá burza | Cena akcií | Guvernér ČNB | Target | Mark Carney | Non-Farm Payrolls | Rozšíření | CAC40 | Ekonomické indikátory | Standardní odchylky | Volatilita | Německé hospodářství | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Sea Ltd | D1 | Cena americké ropy WTI | Ropný trh | Analýza indikátorů | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | Vienna Insurance Group | Umělé inteligence | Burze | Buy | Britské měny | Eura | Tisková konference | Neúspěch | Koruna posiluje | Ztráty | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Lehman Brothers | RBAG | Bankovní systém | Organizace | Průmyslová výroba v ČR | Britský FTSE | Obilí | Prodat dluhopisy | Letecký průmysl | Kryptoburza | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Inflační data | Zmírnění inflace | Růst | Vyšší úroveň | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | Evropský akciový trh | Akcie ČEZ | Ceny výrobců v USA | Inflační výhled | Příjmy | Komodity | Vývoj amerického dolaru | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Nová auta | Risk-off | Aukce státních dluhopisů | Zajištění | Propad poptávky | Měnový výbor | Výnosy amerických státních dluhopisů | Inflace v Číně | CNY | Propad cen ropy | BOSSA | Snížení inflace | Brazilský real | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Fúze | Index | PCE index | Pohyby kurzu | Dow Jones | Rychlý růst cen | Lockdown | Cenový index | Bilance zahraničního obchodu | Shopify (SHOP.US) | Fundament | Nejbližší rezistence | COT | Eva Zamrazilová | Bohatství | Jerome Powell | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Akcie čínských firem | Thermo Fisher | Pandemie covidu-19 | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Merge | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Futures na americké indexy | Kryptoměnový trh | Aristoteles | Znovuotevírání ekonomiky | Uvolnění ekonomiky | Zisk na akcii | Nositel Nobelovy ceny | Citlivost trhu | Kryptoburza Binance | Zpracovatelský sektor | Narůstající ceny | Bankovní asociace | Druhá vlna | USD za tunu | Ekonomické statistiky | Jan Frait | Snížit úrokové sazby | Šíření koronaviru | Vysoce likvidní | Cílová cena | Kupci | Míra inflace v Německu | Ukončení kvantitativního uvolňování | Inflace v Německu v květnu | Zavedení embarga EU | Nulový úrok | Stabilita | Británie | Béžová kniha americké centrální banky | Proaktivní přístup | Robert Kaplan | CPI v Kanadě | Pumpování likvidity | Dnešní datový kalendář | Klíčové centrální banky | Cena zemního plynu | Okénko trhu | Znovuotevření Číny | PPF | Rosbank | Týden na trhu | Americké vlády | Evropský průmysl | Údaj za září | Bydlení | Regulatorní prostředí | Ceny ropy a zemního plynu | Býčí rally | Penzijní systém | Nesoulad | Počet nezaměstnaných v Německu | Poptávka po ropě | 1M | Zvýšení dluhového limitu | Investování | Pád amerických bank | Techy | Očekávání inflace | Evropský kalendář | Stimul | Pokračování trendu | Rezistence | Dnešní videokomentář | Návratnost | Zdražování cen | Moët Hennessy Louis Vuitton | SPD | Dolar slábne | Jestřáb | Květnový růst | Výraznější impuls | Mzda | Očekávaný růst | Futures v Evropě | Melvin Capital | Jan von Gerich | Slábnoucí inflace | Evropská průmyslová produkce | Omezení výplaty dividend | Graf dne | Commodity index | Posílení | Rozkolísání trhů | Ursula von der Leyen | Polské maloobchodní tržby | Odvětví | Pracovní místa | Index spotřebitelských cen | Hlavní ekonom ECB | Situace na americkém trhu práce | Tesla | Ministerstvo financí dnes | Vakcinace | Vývoj dolarového indexu | Instrument | Včerejší seance | Logistické problémy | Decentralizovaný systém | Viceguvernér ČNB | BuzzFeed | O2 | Rozhodnutí americké centrální banky | EURUSD | Kofola (KOFOL.CZ) | cTrader | WIG20 | Porovnání meziročního vývoje | Držení pozice | Vít Hradil | Analýza | Výkon | Analytička | Rostoucí nezaměstnanost | Železná ruda | Nasdaq Composite | Obchodní signály | Trpělivost | Investovat | NFP report | Úrokové míry | Největší kapitál | Vklady | TABAK.CZ | Zásoby zemního plynu v USA | Zprávy z pražské burzy | Sazby Fedu | Zvýšení dluhového stropu v USA | Expanzivní fiskální politika | Akciový index S&P 500 | Jim Cramer | Americký index | Tisková konference Bank of Canada | Globální vývoj | Covidové uzávěry | Pokles americké jádrové inflace | Snižování cen | Problémy amerických bank | Společnost Nokia | Hodnotové akcie | Americké centrální banky | Analýza páru EUR/USD | Zdravotní péče | Atraktivita zlata | Zhoršování situace v průmyslu | Primární emise akcií | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Silicon Valley Bank (SVB) | Snižování nákupu aktiv | Intradenní strategie | Ministr financí | Platební neschopnost | Bloomberg | Kurz EUR | Ekonomický šok | Štěstí | Risk on sentiment | Český běžný účet | Polský premiér | Názory na měnovou politiku | Reálné mzdy | Vojenský konflikt | Insider transakce | Vývoj na měnovém trhu | Pokles HDP | Vyšší mzdy | České koruny | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Maloobchodní sektor | Předpověď | Mzdová dynamika | Euro vůči americkému dolaru | L.F. Investment Limited | Globální sentiment | Tempo růstu CPI | Konec roku | Podnikatelské klima | Schůzce FOMC | Omicron | Vysoké ceny energií | Hudebních vydavatelství | Spoření | Tempo růstu PPI v USA | Technologické společnosti | Státní svátek | Sentiment trhu | Motivace | Makléř | Newstream | Carry trade | Americké měny | Snižování sazeb | Zhoršení nálady | Přehled | Inflace v Evropě | Záporné reálné úrokové sazby | Technologické bubliny | Propad akcií | Omezování nákupů aktiv | Makléř Wood & Company | Nemovitosti | Guvernér Glapinski | Hospodaření | Finanční ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Domácí průmysl | Futures trhy | Nárůst rizikové averze | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Dezinflační proces | Německý PMI | VanEck | Průmyslové kovy | WEN | Obchodování s českou korunou | ONE | Price-to-sales ratio | Boris Johnson | Vývoj měnového páru USD/CNY | Index CPI | Dění na Ukrajině | Inflace v únoru | PX index | CitFin | Riziko | Mutace viru | Akciový index | Velké objemy | Euro k dolaru | KOFOL.CZ | Strop na ruskou ropu | Ojetiny | Medián | Aleš Michl | Maloobchodní prodeje | Podpora | First Republic | Finanční situace firem | Prognóza ČNB | Zrychlení růstu | Očekávání trhu | Tempo růstu PPI | Marriott International (MAR.US) | Tvrdá data | Volkswagen AG | ATH | Geopolitické faktory | UAV | Nové žádosti o podporu v USA | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Skupina ČEZ | Zvýšení těžby | Exportní průmysl | Americké úrokové sazby | Pád Silicon Valley Bank | Pohyb koruny | Analytik | E-commerce | Index Nasdaq Composite | Zadlužení | Výsledky amerických bank | xStation5 | Hotovost | Úroveň parity | Německo | Sada dat | Bloomberg Grains Index | Projev šéfky ECB | Maďarský forint | MT4 | DPH u elektřiny | Zajištění proti inflaci | Ceny kukuřice | Walmart | Platina | Zvyšování úroků | Principal Global Investors | Vice | Ripple | Americké trhy | Americký desetiletý výnos | Indikátory ekonomického sentimentu | Silná data z trhu práce | Goldman Sachs (GS.US) | Trader | Sektor služeb | Aktivum | Pokles spotřebitelských cen | Paweł Majtkowski | Dohody OPEC+ | Realitní služby | Kov | Americké akciové trhy | Čínský koronavirus | Komerční banka (KOMB.CZ) | Státní dluhopisy | Disney | Česká vláda | Cenné papíry Komerční banky | Italská průmyslová produkce | Výhled dolaru | Nonfarm Payrolls | Výsledky americké banky | Maďarská ekonomika | KOMB | Velcí hráči | Počet případů koronaviru | Čínská makrodata | Holubičí rétorika | Zpřísňováním měnové politiky | Snižování úrokových sazeb | Bavlna | DPH v Německu | Vysoká inflace | Vývoj velikosti bilance Fedu | Výsledky hospodaření | Pozice | Vývoj spotřebitelské inflace v Číně | Veřejný sektor | Swiss Life Select | Dovoz ruské ropy | Medvědí svíčka | Termínové kontrakty | Propady na akciích | Futures na železnou rudu | Inflace spotřebitelských cen | Ceny ropy a plynu | Primoco UAV | Účastníci trhu | Směrnice | Ingredience | Kurzotvorné impulsy | Výprodejní tlak | Slabší euro | Dolarové dluhopisy | Domácí poptávka | Uzavření vzdušného prostoru | Tržby v maloobchodě | Německý index DAX | Vývoj spotřebitelské inflace | Nejnovější zprávy | Tým XTB | Obchody | Pokles průmyslové produkce | Archer Daniels Midland | Burzy v Evropě | Ekonomický potenciál | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Aktuální prognóza | Výsledky ČEZu | Potíže s likviditou | Spotřebitelské ceny | Krypto | Šokující předpovědi | Dluhopisový trh | Capital Markets | Žlutý kov | Odezvy trhu | CIBC Capital Markets | Americká centrální banka dnes | Představitel ECB | Nárůst sazeb | KO | Nové signály | Tvrdá práce | Největší rizika | Opatření | Měkké komodity | Evropský index (Stoxx Europe 600) | Poskytování likvidity | Oslabování koruny | Globální ekonomický růst | WHO | Růst výnosů dluhopisů | Recese ekonomiky | Ministerstvo hospodářství | Index DAX (DE30) | Ekonomické vyhlídky | Meziroční vývoj spotřebitelské inflace | Due diligence | Výsledkové zprávy | Data ze Spojených států | Měnověpolitické zasedání | Polský HDP | Spartan Capital | Primoco | Lael Brainardová | Ycharts | Evropské indexy | Home Depot | Energetická skupina ČEZ | Makroekonomický kalendář | Nový Zéland | Světové trhy | Halving | CEE | Úřad pro energetické informace (EIA) | Dohody OPEC | Redukce | Průmyslníci | Kvantitativní utahování | Daňové zatížení | Americký regulátor | Index PCE | Podnikatelské aktivity v USA | Podnikatelé | Nová prognóza Fedu | Pokles bitcoinu | Falešný signál | Kartel OPEC | Omyl | Korporace | Meziroční inflace | Výhled trhů | Zpráva CoT | Fair Value | Krize v Evropě | Biden | Nižší produkce | Budoucnost | Banky | Intervenovat | Fluktuace kurzu | Cena benzínu | Vývoj průměrné mzdy | Bilance | NASDAQ 100 | Peking | Oživení německé ekonomiky | 737 MAX | Restrukturalizace | Spartan Capital Securities | PEP.US | Klaas Knot | WEN.US | Čínské vlády | Největší pokles | Pozornost trhu | Aktuální kurz | Esther Gore | Indexy amerického akciového trhu | Fio banka, a.s. | Doporučení | Geopolitika | Lockdowny | Hlavní fundamenty | Dolarová výnosová křivka | Poptávka investorů | Evropský datový kalendář | Emerging markets | Vývoj mezd | Šířící se koronavirus | Grains Index | Hike ECB | Impulzy | Měnový pár | Jednání ČNB | Výsledky Nvidie | Průmysl a zahraniční obchod | Americká obchodní bilance | Obchodování na globálních trzích | Ocenění | Informace z kryptoměnového trhu | České mzdy | Dnešní události | Video | Kompenzace | Extrémní volatilita | Výhledy | UCITS ETF | Investiční cíle | Celková inflace | Nárůst volatility | Automotive | Alokace aktiv | Ceny bydlení | Tržby v eurozóně | Sláva | Akcie | Raketový růst | Dílčí indexy | Dopady pandemie | City | Gasoline inventories | Největší banky | Ceny producentů | Poptávka po plynu | Poptávky po dolaru | InstaForex | MSCI China | Euro dolar | Kontrakt | Robinhood Markets | USA | Prodat USD | Obchodní válka | Vyšší výnosy | Schválení spotového ETF na bitcoiny | Inflační report | Kumulativní účinky | FXstreet | Významnější korekce | Vývoj ceny | Chování spotřebitelů | Zastropování cen | Dodavatelské řetězce | Philip Morris | Akcie PepsiCo | Nasdaq | Americké zásoby zemního plynu | Společná evropská měna | FED sazby | Rebalancování indexů | ECB rozhodnutí o sazbách | Sazby beze změny | SONY.US | Volkswagen | Geopolitická situace | Průměrná cena | Dolarové úrokové sazby | Vítězství | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Cenový vývoj | Hike | Výsledky amerických voleb | Slabý trh | Inflace CPI | Vyšší inflace | CFA | Pražská burza | Práce | FOREX | Výroba aut | Obnovení růstu | Investovat peníze | JD | RBAG.CZ | Robinhood Markets (HOOD.US) | Polský zlotý a maďarský forint | Rolls-Royce | CZG | Průlom | Oživení v automobilovém průmyslu | Skandály | Investment | Směřování FEDu | Tlak na USD | Regulatorní riziko | Prognóza ECB | Vývoj devizových rezerv ČNB | Index DAX | Maďarská centrální banka | Tržní hráči | Spojené státy | Firemní výsledky | Začínající obchodníci | Holger Schmieding | Terra | Fundamenty z USA | SEC | Astrazeneca | Graf EUR/USD | Zpomalení hospodářského růstu | Počet nezaměstnaných | Vývoj na trhu | Spojené arabské emiráty | Německá inflace | Kryptoměny | Ruská armáda | Index MSCI All Country World | Charles Evans | Futures na stříbro | Ekonomika Itálie | Crédit Agricole | Zbyněk Stanjura | Příliv přímých zahraničních investic | MF | Holubičí Fed | Bureau of Labor Statistics | Ark Invest | FUNDING | Evropské akciové trhy | Ústup pandemie | Wood & Company Vladimír Vávra | INTC | Americká seance | Tržní vývoj | Situace na trhu | Mzdy | Nová prognóza ECB | Úspěch | MSCI All Country World | G7 | Volby | Čínský renminbi | Statistický úřad | Ukazatele | Omezení cestování | Cena surové ropy Brent | USD/CNY | Úrokové sazby ČNB | Hospodaření firem | Čínské firmy | Vojtěch Benda | Zlato | Pozitivní komentáře | Fio | Krátkodobý výhled | USD/JPY | Záporné úrokové sazby | Zlepšení nálady | Koronavirus | Maloobchodní tržby v eurozóně | NZD | ČR | Podniky | Vyšetřování | Omezení stimulů | Olaf Scholz | CEZ1 | Významné události | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Commitment of Traders | Netflix | Politici | Základní úroková sazba Fedu | Analytický tým | Volatilní položky | Société Générale | Očkování | Ekonomika Slovenska | Vzestupný trend | Vývoj inflace v USA | Vysoké úrokové sazby | Růst cen průmyslových výrobců | Vnější prostředí | Pandemie v Česku | Bankrot | Měnové podmínky | Varování před riziky | Meta Platforms | Spotřebitelské ceny v ČR | Amazon | Index technologického trhu Nasdaq | Rostoucí úrokové sazby | Odhady analytiků | Produkce ropy | Ray Dalio | Wall Street | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | Statistiky z Číny | Rolls-Royce Holdings | Hlavní ekonom | CNBC | Český HDP | Emise | CELO | SPX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Pokles | Graf
