Německá inflace
Německá inflace se snížila
31.01.2025 Celková inflace se v lednu podle předběžných odhadů snížila na 2,3 % meziročně oproti 2,6 % v prosinci. Trhy očekávaly 2,6 % meziročně. Harmonizovaná inflace rostla podle očekávání trhů o 2,8 % meziročně jako v prosinci.
Forex: Německá inflace by měla v prosinci viditelně zrychlit - co na to euro?
06.01.2025 Na eurodolarový trh čeká první regulérní obchodní týden v novém roce, který bude velmi výživný. Půjde v něm mimo jiné o to, zdali aktuální výhled dolarové výnosové křivky je vzhledem k vývoji na americkém trhu práce realistický. Křivka počítá s tím, že Fed sníží sazby již jen dvakrát (resp. o cca 40bps), což udržuje dolar silný. Nicméně ještě než se trh dostane k americkým datům, bude zapotřebí vstřebat evropská data za inflaci v prosinci. Dnes odpoledne je na řadě Německo a zítra dopoledne pak celá eurozóna. S ohledem na vyšší belgická a španělská data přitom existuje riziko, že čísla budou vyšší (což by krátkodobě mohlo pomoci euru).
Ekonomický kalendář: Údaje o PMI a německá inflace v centru pozornosti
06.01.2025 Futures ukazují na vyšší otevření hotovostní seance v Evropě. To přichází po relativně slabé seanci v Asii, kde čínské i japonské indexy zaznamenaly výrazný pokles. Kontrakty na DAX aktuálně posilují o 0,32 %, zatímco kontrakty na francouzský CAC40 rostou o téměř 0,6 %.
Forex: Růst tuzemské ekonomiky v Q3 24 neoslnil
29.11.2024 Domníváme se, že mezičtvrtletní růst české ekonomiky se v Q3 24 oproti první polovině roku snížil, konkrétně na 0,2 %. To by bylo o desetinu méně, něž ukazoval první odhad ČSÚ zveřejněný koncem října. Meziroční inflace v eurozóně v listopadu pravděpodobně mírně zrychlila, avšak hlavně vlivem nižší srovnávací základny cen energií. Po včerejší stagnaci harmonizované inflace v Německu na 2,4 % y/y navíc spatřujeme riziko protiinflačního překvapení i u statistiky za celou eurozónu.
Forex: Německá inflace v listopadu zaostala za odhady
28.11.2024 Harmonizovaná inflace v Německu setrvala na 2,4 % y/y, zatímco trhy čekaly její zvýšení na 2,6 % y/y. Ve směru zvýšení meziroční inflace působila především nízká srovnávací základna cen energií. Oproti naší prognóze však byl překvapivý především vývoj cen potravin, kde došlo k výraznému zvolnění meziroční dynamiky. Slabší, než jsme čekali, byla s přispěním vývoje cen služeb také jádrová inflace, která vlivem srovnávací základny vzrostla pouze o desetinu na 3 % y/y. Přestože ve Španělsku inflace za stejný měsíc v harmonizovaném vyjádření dosáhla očekávaných 2,4 % y/y, německé statistiky představují riziko protiinflačního překvapení oproti tržnímu konsenzu i pro inflaci v eurozóně jako celku, která bude zveřejněna již zítra.
Forex: Den díkůvzdání v USA se dnes podepíše na nízké obchodní aktivitě
28.11.2024 Americký trh je dnes kvůli Dni díkůvzdání zavřený. Trhy tak budou poznamenány nižší likviditou. Z Evropských dat bude sledována především německá inflace. Přes očekávaný významný meziměsíční pokles meziroční dynamiky kvůli efektu srovnávací základny vzroste, podle nás z říjnových 2,4 % na 2,6 % za listopad. Listopadové indikátory důvěry od Evropské komise ukážou na zhoršení nálady v průmyslu, které vykompenzuje o něco vyšší důvěra v maloobchodě a stavebnictví.
Forex: Inflace v eurozóně zůstala v říjnu pod 2 %
31.10.2024 Inflace v eurozóně za říjen zůstane podle předběžných dat pod cílem, jádrová složka se k němu ze shora ale blíží velmi pomalu. Obáváme se, že zářijová míra nezaměstnanosti v eurozóně mírně vzrostla. Data osobních výdajů v USA za září poukáží na stále robustní spotřebitelskou poptávku při stále silném tamním trhu práce, jak potvrdí Jobless Claims. Jádrový PCE cenový index sice proti předchozímu měsíci zrychlí, podle nás ale pomaleji, než s tím počítá trh.
Obchodní doporučení a analýza pro pár EUR/USD na 31. října – euro dělá druhý krok směrem ke korekci
31.10.2024 Měnový pár EUR/USD se ve středu pokusil o další vzestupnou korekci. Euro si během dne připsalo 50–60 pipů, ale makroekonomické pozadí, které včera výrazně ovlivňovalo sentiment obchodníků, bylo značně rozporuplné. Například německá inflace zrychlila na 2 %, což je mnohem víc, než se předpokládalo, a vyvolala obavy, že sazby by v prosinci mohly být ponechány na současné úrovni. Americká zpráva ADP o růstu počtu pracovních míst v soukromém sektoru zdvojnásobila prognózy, což mělo vyvolat spíš pokles než růst páru. Na druhou stranu, HDP EU za 3. čtvrtletí předčilo očekávání, zatímco HDP USA ho nesplnilo. Zkrátka, pár mohl včera rychle stoupat nebo klesat. Nakonec jsme se dočkali určitého růstu, ale tento kritický týden ještě ani zdaleka nekončí.
Forex: Navzdory novým datům devizové trhy bez jasného trendu
30.10.2024 Euro proti dolaru dnes bylo jako na houpačce, když kurz osciloval v poměrně širokém pásmu 1,0810 až 1,0860 EUR/USD. Během prvních hodin dnešní evropské seance společná evropská měna posilovala díky zveřejnění celkem solidních dat HDP za Q3 24 z klíčových evropských ekonomik i za eurozónu jako celku. Zpět kurz srazila silná americká data, zejména pokud jde o spotřebu domácností a trh práce (ADP report), aby trend opět otočila nečekaně vyšší německá inflace zmírňující trajektorii očekávaného poklesu úrokových sazeb ze strany ECB. Meziroční dynamika německých spotřebitelských cen (HICP) nečekaně silně vystřelila ze zářijových 1,8 % nad dvouprocentní cíl, když dosáhla 2,4 %. Zároveň přišla horší data z tamního trhu práce, když počet nezaměstnaných Němců se zvýšil výrazněji, než čekal tržní konsensus. Na samotné zvýšení míry nezaměstnanosti ze stávajících 6,1 % to ale nestačilo.
Německá inflace vyšší než očekával trh
30.10.2024 Německá ekonomika překvapila nejen silnějším růstem HDP, ale i vyšší inflací, která rostla meziměsíčně o 0,4 % a meziročně o 2 %. Trhy očekávaly růst o 0,2 % m/m a 1,8 % y/y. Rovněž harmonizovaná inflace vzrostla o 0,4 % m/m a o 2,4 % y/y, přičemž trhy očekávaly růst o 0,2 % m/m a 2,1 % y/y.
Forex: Eurodolar konfrontován s plejádou důležitých dat
30.10.2024 Dolar byl včera povzbuzen růstem amerických výnosů, který se však v průběhu seance zastavil a dokonce otočil. Na vině byla mimo jiné americká statistika volných pracovních míst JOLTS. Srpnový údaj volných pracovních míst byl revidován směrem dolů z 8,04 mil. na 7,86 mil. a počet volných pracovních míst se v září dále snížil na 7,44 mil. a byl tak daleko od hranice 8 mil. Byl to nejnižší údaj od začátku roku 2021 a poprvé v tomto cyklu klesl pod předpandemické maximum (7,6 mil.). Vzhledem k citlivosti Fedu vůči trhu práce a zaměstnanosti vymazaly americké výnosy (téměř) všechny intradenní zisky (5-7 bps). Dnes nás čeká plejáda důležitých dat, která začala již po ránu překvapivě dobrým výsledkem francouzského HDP. Ve hře budou však nejen další výsledky HDP (viz úvodník), ale i např. německá inflace a další data z amerického trhu práce (ADP). V součtu se domníváme, že americká data budou vypadat podstatně lépe než ta evropská, takže na výraznější zisky eura nevěříme.
Je Čína zpátky ve hře?
02.10.2024 Čínské akcie obchodované v Hongkongu si oproti minimu z počátku září o 20 % polepšily, když čínská vláda vytáhla těžkotonážní stimulační opatření, včetně podpory akciových trhů. Čínská lidová banka navíc nedávno snížila klíčové referenční sazby a byla zavedena i další opatření, jež mají zlepšit nepříznivou situaci v čínském realitním sektoru. Taktizující obchodníci a investoři, kteří se řídí aktuální dynamikou, tak krátkodobě ženou čínské akcie výš, ale pro dlouhodobého investora zní zásadní základní otázka jinak. Budou tato opatření stačit, aby přerušila sestupnou spirálu způsobenou bilanční recesí, s níž se musí Čína vyrovnat?
Německá inflace se snížila
30.09.2024 Celková inflace se v září podle předběžných odhadů snížila na 1,6 % meziročně oproti 1,7 % v srpnu. Trhy očekávaly snížení na 1,7% meziročně. Harmonizovaná inflace klesla podle očekávání trhů na 1,8 % meziročně oproti 2 % meziročně.
Forex: Potvrdí německá inflace dezinflační tlaky v EMU?
30.09.2024 Eurodolar zatím jen velmi opatrně reaguje na poměrně výrazná makroekonomická překvapení v podobě nízkých inflačních čísel z eurozóny a naopak pozitivních konjunkturálních dat z USA. Zastavme se nejprve u evropské inflace, která v září výrazně zpomalila ve Francii a Španělsku. Pokud něco podobného zopakuje i dnes německá inflace, tak snížení sazeb ECB v říjnu je zcela jistě na stole.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba nových pracovních míst v USA byla srpnu zřejmě vysoká
02.09.2024 Klíčová statistika z amerického trhu práce by měla po červencovém zklamání opět přinést poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. O jednu desetinu by měla poklesnout i míra nezaměstnanosti. Zlepšit by se měl i index ISM ze zpracovatelského průmyslu. Naopak z eurozóny se mnoha příznivých dat nedočkáme. Německé tovární objednávky i průmyslová výroba podle našeho odhadu v červenci poklesly. Špatnou kondici evropského průmyslového sektoru potvrdí i finální indikátory PMI.
Forex: Koruna poměrně stabilní, euru se nedařilo
30.08.2024 Společné evropské měně se tento týden nedařilo. V průměru ztratila 1,2 % a v pátek se obchodovala za 1,1070 EUR/USD. Data zveřejňovaná tento týden vycházela spíše ve prospěch zelených bankovek. Překvapila především německá inflace, která zpomalila více, než se čekalo. Dostala se dokonce v národní metodice pod dvě procenta a zvýšila tak sázky na další snižování úrokových sazeb v eurozóně. Německý IFO index dopadl o něco lépe, než trhy očekával. I tak jsou ale němečtí podnikatelé ve výhledu na šest měsíců nejpesimističtější od letošního února. Hodnocení současné situace je pak dokonce na nejnižší úrovni od roku 2020. Zklamala i peněžní zásoba M3, jejíž růst stagnoval na červnové úrovni 2,2 % y/y, když trh počítal se zrychlením na 2,7 %. Ve Spojených státech pozitivně překvapila revize HDP pro druhý kvartál. Růst byl revidován mírně výše, z původně udávaných 2,8 % na 3,0 % mezičtvrtletně anualizovaně. Co ale výrazněji překvapilo, to byla spotřeba domácností, která oproti očekávaným anualizovaným 2,2 % q/q dosáhla 2,9 %.
Forex: Inflace v eurozóně se blíží ke svému cíli
30.08.2024 Včerejší výrazná decelerace německé meziroční inflace je silným argumentem pro dnešní potvrzení desinflačního trendu v celé eurozóně. Slabou spotřebitelskou poptávku potvrdí data z tamních maloobchodních tržeb. Útlum ekonomiky se pomalu ale jistě odráží na německém trhu práce, kde očekáváme mírný vzestup nezaměstnanosti. Červencové statistiky osobních příjmů i výdajů Američanů naznačí, jak robustní byl vstup ekonomiky Spojených států do třetího čtvrtletí. Z domova se pozornost zaměří na statistiky HDP za Q2 24. Předběžný odhad ukázal na mírné zrychlení meziroční dynamiky.
Forex: Klesající německá inflace oslabila euro
29.08.2024 Euro dnes proti dolaru oslabilo. Patrné to bylo hned v prvních hodinách evropské seance, kdy se kurz z kotací u 1,1140 EUR/USD rychle posouval dokonce pod 1,1080 EUR/USD. Důvodem byla zejména zveřejňovaná inflační data z jednotlivých spolkových zemí Německa, která ukazovala na poměrně silný pokles meziroční inflace. To ve finále potvrdila odpolední data za celé Německo, kde se meziroční dynamika dostala dokonce pod dvě procenta na 1,9 % v národní metodice, harmonizovaná je přesně na dvou procentech, když se čekalo zpomalení z červencových 2,6 % na 2,2 %.
Forex: Zatlačí ustupující německá inflace eurodolar níže?
29.08.2024 Eurodolar setrvává v pásmu 1,1100-1,1200, přičemž dnes by měl být konfrontován se zásadnějšími makročísly. Na jedné straně to bude srpnová inflace v některých zemích eurozóny (Německo, Španělsko a Belgie), na druhé straně oceánu pak především týdenní data z trhu práce a obchodní bilance. Podle našeho názoru hrozí, že evropská inflační čísla budou nižší, než se očekává, což by mohlo zvýšit sázky na pokles sazeb ECB a zatlačit eurodolar níže.
Forex: Fed dnes ponechá sazby beze změny, jejich snížení přijde na dalším zasedání
31.07.2024 Dnešní zasedání americké centrální banky sice ještě nepřinese první snížení úrokových sazeb, mělo by ale finanční trhy připravit na to, že k tomu dojde v září. Po příznivých datech inflace a vyjádřeních představitelů Fedu trhy již nyní zářijové snížení sazeb o 25 bb plně zaceňují. Inflace v eurozóně podle našeho odhadu v červenci zrychlila z 2,5 % na 2,6 % y/y. Důvodem by měly být hlavně zdražení pohonných hmot a administrativní změny působící na vyšší ceny energií ve Španělsku a Itálii. Jádrovou inflaci naproti tomu očekáváme beze změny na 2,9 % y/y. V Německu a USA (ADP report) pak budou zveřejněny červencové statistiky z trhu práce.
Přehled pro pár EUR/USD na 31. července; údaje z Evropy: ani horké, ani studené
31.07.2024 Pár EUR/USD stál celé úterý na místě. Jak jsme předtím varovali, evropské údaje nevyvolaly žádnou reakci obchodníků. Zpráva o americkém HDP z minulého týdne, která byla nakonec silná a rezonující, nevyvolala žádnou reakci trhu. Bylo tedy naivní doufat, že trh bude aktivně reagovat na údaje o evropském a německém HDP a jejich menší hodnoty.
Forex: Růst evropské ekonomiky táhnou země orientované na služby
30.07.2024 Výsledek tuzemské a německé ekonomiky zklamal, HDP eurozóny ale naopak pozitivně překvapil. Mezičtvrtletní růst české ekonomiky ve druhém letošním čtvrtletí podle předběžného odhadu ČSÚ mírně zrychlil z 0,2 % na 0,3 %, zatímco konsensus očekával 0,5 %. Podle zveřejněného komentáře statistického úřadu k tomu pomohly vyšší výdaje na konečnou spotřebu.
Forex: Po bouřlivém období přichází stabilizace koruny nad 25,10 EUR/CZK
08.07.2024 Minulý týden se koruna pohybovala v pásmu 25,10-25,20 EUR/CZK, když překvapení z 50bb snížení úrokových sazeb centrální bankou postupně odeznělo a trh se přizpůsobil novým měnovým podmínkám. V pondělí koruna začínala na 25 EUR/CZK, avšak nepříznivý výsledek předstihových ukazatelů v průmyslu pomohl k oslabení kurzu na úroveň 25,10 EUR/CZK, kolem které se následně stabilizovala. Pozitivně pak překvapila německá inflace, která podle předběžného odhadu zpomalila na 2,2 % r/r (2,5 % v případě harmonizovaného indexu).
Forex: Posune se americký trh práce blíže rovnováze?
02.07.2024 Eurodolar zareagoval pozitivně na výsledky prvního kola francouzských parlamentních voleb, ale jejich dopad v průběhu včerejší seance postupně vyprchával. Na druhou stranu důležitá data jako německá inflace či index podnikatelské nálady v americkém průmyslu obchodování na eurodolaru neovlivnila. Vliv důležitých makro dat by mohl být výrazněji cítit dnes, kdy jednak dopoledne bude zveřejněna inflace v eurozóně a jednak v USA publikují data za počty otevřených pracovních pozic. Pokud tento údaj výrazněji poklesne, tak to pro Fed bude signál, že americký trh práce je prakticky v rovnováze (což by mělo dolaru ublížit). Dodejme, že do kurzu eurodolaru mohou promluvit i centrální bankéři a to doslova. V portugalské Sintře totiž pokračuje pravidelné sympózium ECB o měnové politice, kde promluví řada vlivných centrálních bankéřů včetně např. šéfa Fedu J. Powella.
Německá inflace klesla
01.07.2024 Inflace v červnu podle předběžných odhadů klesla na 2,2 % meziročně oproti 2,4 % v květnu, přičemž trhy očekávaly pokles na 2,3 % meziročně. Harmonizovaná inflace klesla v červnu podle očekávání trhů na 2,5 % meziročně oproti 2,8 % v květnu.
Forex: Euro po 1. kole francouzských voleb zpevňuje
01.07.2024 Francouzské vládní dluhopisy a euro zpevňují, což může naznačovat, že trhy větří rozdrobený parlament při pohledu na výsledek prvního kola parlamentních voleb ve Francii. V něm pravicové Národní sdružení M. Le Penové sice vyhrálo v 296 z 577 obvodů, ale přetavit tento výsledek v absolutní většinu nebude jednoduché. Nicméně eurodolar se dnes nebude zabývat jen politikou, ale ve hře budou i důležitá data - jednak německá inflace za červen (projeví se na cenách nějak fotbalové Euro?) a jednak bude zapotřebí sledovat i výsledek indexu podnikatelské nálady ISM z amerického průmyslu.
Ranní okénko - Dnes inflace v zahraničí a zasedání Fedu
12.06.2024 Hlavní ekonomické události dnes proběhnou ve Spojených státech amerických, kde bude nejprve zveřejněn výsledek květnové inflace. Trh očekává mírné zpomalení růstu oproti předchozímu měsíci (odhad 0,1 % m/m vs 0,3 % v dubnu). Pokud by se odhad potvrdil, byla by to dobrá zpráva s ohledem na urychlení cenové stabilizace, neboť v meziročním vyjádření inflace v dubnu stále činila 3,4 %, stejný výsledek se očekává i v květnu.
Výstražné signály na Nasdaqu: Salesforce klesá o 1 %
31.05.2024 Americké akciové indexy zakončily čtvrteční obchodování poklesem, přičemž Nasdaq ztratil více než 1 % a v čele poklesu stály akcie technologických společností po neuspokojivém výhledu společnosti Salesforce.
Forex: Peněžní zásoba v eurozóně mírně roste
29.05.2024 Ve Spojených státech nás dnes čeká pouze index mapující situaci ve zpracovatelském průmyslu v okolí Richmondu, tedy méně podstatný indikátor. V eurozóně bude pozornost směřovat na dubnový vývoj peněžní zásoby M3. Ta by měla vykázat další mírné zrychlení tempa, ač její růst stále zůstává výrazně pod svým dlouhodobým průměrem. V Německu bude zveřejněna inflace, která v květnu opět zrychlí, stejně tak i ta polská.
Denní shrnutí - Americké indexy se blíží historickému maximu, investoři čekají na výsledky společnosti Nvidia
21.05.2024 Americké indexy se obchodují poblíž včerejšího závěru, protože investoři očekávají zítřejší zprávu o výsledcích společnosti Nvidia. Společnost Nvidia v průběhu dne klesla o více než 1 %, ale aktuálně je v plusu o 0,1 %. Nasdaq si připisuje 0,05 %, zatímco S&P 500 roste o 0,11 %.
Ekonomický kalendář: Inflační očekávání v USA a výsledky nejvýznamnějších amerických bank
12.04.2024 Wall Street se velmi rychle zotavila ze středečního výprodeje způsobeného vyššími údaji o indexu spotřebitelských cen, ačkoli výsledky srovnávacích testů mohou být poněkud zavádějící, protože široký akciový sentiment mimo největší technologické akcie zůstává slabší. Dnes se pozornost přesune na výsledky finančního sektoru, kde bude trh věnovat pozornost úrokovým ziskům bank, ale zejména potenciálním rezervám na ztráty z úvěrů, které by mohly naznačovat, že instituce očekávají oslabení spotřebitelů. V 16:00 budou zveřejněny údaje z Michiganu, kde se pozornost zaměří zejména na inflační očekávání, jejichž zvýšení by mohlo vyvolat větší otazník nad dynamikou inflace v zámoří.
Přehled páru EUR/USD. 4. dubna. Inflace v Evropě přiblížila ECB ještě více k uvolnění měnové politiky
04.04.2024 Měnový pár EUR/USD většinu středy pokračoval ve vzestupné korekci. Volatilita opět zůstala nízká. Zatímco dříve jsme procházeli občasnými obdobími vysoké volatility, teď volatilita trhu téměř každý den důsledně kolísá mezi "nízkou" a "střední". Současné pohyby každopádně nelze označit za silné. V časovém rámci 4H se pár může usadit nad linií klouzavého průměru, ale všechno se může do konce týdne ještě několikrát změnit. Důležitých zpráv je mnoho a reakce trhu na každou z nich může být jiná. Předpovědět, kde pár bude dnes večer nebo zítra, je prakticky nemožné.
Forex: Německá inflace nižší, ale inflační očekávání v eurozóně neklesají
03.04.2024 Dluhopisy v eurozóně navázaly na výprodej v USA a s tím související růst eurových sazeb pomohl eurodolaru. Trhy v eurozóně přitom rostly navzdory tomu, že německá inflace byla v březnu o jednu desetinu nižší, než se čekalo. Evropským dluhopisům však nepomohl report o inflačních očekáváních, která od domácností sbírá ECB. ze statistik vyplynulo, že pro tříletý horizont se očekávání usadila na hodnotě 2,5 %, což je zjevně nad inflačním cílem. I dnes dopoledne by eurodolar měl sledovat primárně dění v eurozóně, když bude zveřejněno agregátní inflační číslo za celou měnovou unii za březen.
Německá inflace klesla
02.04.2024 Celková inflace v březnu podle předběžných odhadů a odhadů trhu klesla na 2,2 % meziročně oproti 2,5 % v únoru. Harmonizovaná inflace klesla na 2,3 % meziročně oproti 2,7 % v únoru. Trhy očekávaly pokles na 2,4 % meziročně.
Denní shrnutí: Wall Street na rekordních maximech, zlato po rozhodnutí Fedu nad 2180 USD
20.03.2024 Indexy na Wall Street se po rozhodnutí FOMC a Powellově tiskovce vyšplhaly na nová rekordní maxima. S&P 500 se obchoduje o 0,8 % výše, Dow Jones si připisuje 0,9 %, Nasdaq poskočil o 1,1 % a Russell 2000 s malou kapitalizací roste o 1,4 %.
Německá inflace klesá
29.02.2024 Celková inflace v únoru podle předběžných odhadů vzrostla o 2,5 % meziročně oproti +2,9 % v lednu. Trhy očekávaly růst o 2,6 % meziročně. Harmonizovaná inflace vzrostla podle očekávání trhů o 2,7 % meziročně oproti +3,1 % v lednu.
Německá inflace se snížila
31.01.2024 Celková inflace v lednu podle předběžných odhadů vzrostla o 2,9 % meziročně oproti 3,7 % v prosinci, přičemž trhy očekávaly růst o 3 % meziročně. Harmonizovaná inflace vzrostla o 3,1 % meziročně oproti 3,8 % v prosinci. Trhy očekávaly růst o 3,2 % meziročně.
Forex: Eurodolar se posunul lehce vzhůru
05.01.2024 Eurodolar se posunul lehce vzhůru, když dolarová i eurová křivka pokračují v odbourávání agresivních sázek ze strany Fedu a ECB. Včera k tomu přispěla jak americká, tak evropská data (tzn. ADP report, francouzská a německá inflace). Plejáda důležitých čísel bude pokračovat i dnes. Dopoledne bude eurodolarový trh monitorovat výsledek inflace v eurozóně (patrně velmi blízko konsensu), přičemž odpoledne bude již v režii amerických statistik z trhu práce (očekáváme rovněž výsledky blízko konsensu) a indexu podnikatelské nálady v sektoru služeb (ISM).
Forex: Trh práce v USA přes mírné ochlazování zůstává napjatý
05.01.2024 V zámoří dnes očekáváme lehce nadkonsenzuální počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru za prosinec. Oproti listopadu by se sice mělo jednat o mírné zhoršení, které odhadujeme i v případě míry nezaměstnanosti a růstu výdělků. Ochlazení tamního trhu práce je však prozatím mírné, a celková situace tak zůstává napjatá. V eurozóně je dnes na programu prosincová inflace. Očekáváme, že v meziročním vyjádření vlivem statistického efektu nízké základny předchozího roku vzrostla ke 3 %. U nás budou zveřejněny čtvrtletní sektorové účty za Q3 23 a záznam z prosincového měnověpolitického zasedání ČNB.
Forex: Německá inflace nepatrně pod odhady a silná data z USA
04.01.2024 Meziroční inflace v Německu v harmonizovaném vyjádření v prosinci vzrostla z listopadových 2,3 % na 3,8 %. To bylo o 0,1 pb pod mediánovým odhadem analytiků. Za zrychlením meziroční inflace stál výhradně technický faktor nízké srovnávací základny loňského roku, kdy byly v účinnosti opatření snižující platby domácností za energie. Bez tohoto efektu by prosincová inflace byla o 1,9 pb nižší. Několik dalších bazických efektů ve stejném směru se bude projevovat až do konce H1 24. Nad rámec nich ale očekáváme i robustní fundamentální inflační tlaky pramenící z vysokého růstu jednotkových mzdových nákladů. Očekáváme přitom, že odolná spotřebitelská poptávka by měla firmám umožnit přenést tyto vyšší náklady do cen při pouze postupném zhoršování ziskových marží.
BREAKING: EUR utlumený po in-line německých údajích CPI
04.01.2024 Flash německá zpráva CPI za prosinec byla zveřejněna dnes ve 14:00. Očekávalo se, že zpráva ukáže zrychlení z 3,2 % meziročně hlášených za listopad na 3,7 % v prosinci. Údaje na úrovni státu zveřejněné dnes dříve překonaly údaje z předchozích měsíců.
Forex: Německá inflace vlivem nižší srovnávací základny výrazně zrychlí
04.01.2024 Pozornost dnes bude upřena zejména na první odhad německé inflace za prosinec, který bude zítra následovat odhad za celou eurozónu. Německá inflace podle nás v meziročním harmonizovaném vyjádření zrychlila z 2,3 % na 4,0 %. Důvodem však z velké části byl čistě statistický efekt související s loňskou pomocí německé vlády domácnostem čelícím vysokým platbám za energie.
Denní shrnutí: Ropa se stahuje z oblasti 80 dolarů, Bitcoin skáče nad 44 000 dolarů
20.12.2023 S&P 500 a Dow Jones si připsaly po 0,1 %, Nasdaq se obchoduje o 0,3 % výše, zatímco Russell 2000 s malou kapitalizací vyskočil o 0,8 %.
Forex: Výrazný pokles celkové i jádrové inflace v eurozóně díky technickým faktorům
30.11.2023 Celková i jádrová inflace podle nás v eurozóně v listopadu výrazně klesly. První zmíněná podle nás zpomalila z 2,9 % y/y v říjnu na 2,6 %, ta jádrová pak z 4,2 % na 3,8 %. To by však mělo být zejména důsledkem technických faktorů. V prosinci se podle nás navíc celková meziroční inflace opět zvýší nad úroveň 3 % a v jejím blízkém okolí by měla zůstat i v první polovině příštího roku, přičemž ta jádrová podle našeho odhadu zůstane nad 3 % po téměř celý rok 2024. Data spotřebitelských výdajů z USA za říjen by měla zapadnout do mozaiky silné tamní ekonomiky.
Forex: Německá inflace překvapila výraznějším poklesem v listopadu
29.11.2023 Německá inflace v listopadu klesla na 2,3 % y/y po 3,0 % v říjnu, když meziměsíčně ceny klesly o 0,7 %. To byl výraznější pokles, než který očekával trh (2,5 % y/y), a naopak méně výrazný oproti očekávání SG (2,0 %). Výraznější zpomalení španělské inflace oproti tržnímu očekávání by mohlo naznačovat, že celkové číslo za eurozónu (zveřejněné zítra) může být oproti očekáváním nižší (konsensus: 2,7 % y/y).
BREAKING: EUR po německých údajích CPI klesá
29.11.2023 Německá blesková inflace CPI za listopad byla zveřejněna ve 13:00 GMT. Trh očekával zpomalení celkového CPI z říjnových 3,8 % meziročně na nynějších 3,5 % meziročně. Neočekávaný pokles bleskových hodnot CPI ze Španělska zveřejněný dnes ráno však naznačil, že zpomalení německé inflace může být větší, než se očekávalo. Také hodnoty CPI na německé státní úrovni zveřejněné v průběhu dne byly mnohem nižší než hodnoty z minulého měsíce.
Forex: Eurodolar
29.11.2023 Včerejší série holubičích komentářů z Fedu prodloužila pokles tržních dolarových sazeb, což vytlačilo eurodolar nad hladinu 1,1000. Z výše zmíněné rétoriky stojí za zmínku především jasná pobídka od guvernéra Fedu Ch. Wallera, který uvedl, že pokud bude inflace (dále) klesat, nemá cenu držet sazby takto vysoko. Dnes se dostanou do hry již důležitější data, mezi která lze počítat nejen inflaci z Belgie, Německa a Španělska (za listopad), ale i například americkou obchodní bilanci za měsíc říjen. Pro eurodolar by mohla být asi nejdůležitější německá inflace, zejména pokud vykáže výrazný pokles. V takovém případě by se eurové sazby mohly tlačit níže a s nimi i pár EUR/USD.
Denní shrnutí: indexy na Wall Street v záporu, ropa pod 80 USD za barel
08.11.2023 S&P 500 a Nasdaq se obchodují každý o 0,1 % níže, zatímco Dow Jones klesá o 0,2 %. Index malých podniků Russell 2000 se obchoduje o více než 1 % níže.
Forex: Česká ekonomika podle nás v Q3 mírně mezičtvrtletně klesla
31.10.2023 Dnešek přinese první odhady HDP za Q3 pro ČR a eurozónu. V případě tuzemského HDP očekáváme mezičtvrtletní pokles o 0,1 %, naproti tomu eurozóna podle našeho odhadu naopak ve stejném rozsahu vzrostla. Struktura HDP zatím v obou případech známa nebude, když k jejímu zveřejnění dojde až zhruba za měsíc. V eurozóně se dnes dočkáme také prvního odhadu říjnové inflace. Ta by měla především vlivem vyšší srovnávací základny výrazně klesnout z 4,3 % na 3 % y/y. Data z USA pak nabídnou pouze spotřebitelskou důvěru, pro kterou očekáváme mírné zlepšení.
Forex: Německá ekonomika v Q3 o 0,1 % klesla
30.10.2023 Německý HDP se v letošním třetím kvartále mezičtvrtletně snížil o 0,1 %. To byl oproti tržnímu konsensu, který očekával pokles o 0,2 % q/q, nepatrně lepší výsledek. Směrem vzhůru však byly revidovány předchozí dva údaje za Q2 (z původně udávané mezičtvrtletní stagnace na +0,1 %) a Q1 (z -0,1 % na mezičtvrtletní stagnaci). Navzdory drobným odchylkám mezičtvrtletní dynamiky HDP jedním či druhým směrem lze říci, že německá ekonomika zhruba od poloviny loňského roku v podstatě stagnuje. Vzhledem k tomu, že údaj za Q3 je pouze prvním odhadem, struktura vývoje HDP zatím není známa (zveřejněna bude 24. listopadu). Podle komentáře tamního statistického úřadu se však na slabém HDP podepsala klesající spotřeba domácností, zatímco fixní investice naopak rostly.
Co sledovat tento týden?
25.09.2023 Zářijový maraton rozhodnutí centrálních bank je již za námi a přecházíme do poměrně klidného období konce měsíce. Protože však půjde zároveň o konec čtvrtletí, mohou některé rebalanční toky vyvolat další volatilitu. V nadcházejícím týdnu určitě sledujte EUR/USD, US500 a Zlato.
Německá inflace se snížila
30.08.2023 Celková inflace v srpnu podle předběžných odhadů rostla o 6,1 % meziročně oproti 6,2 % v červenci. Trhy očekávaly růst o 6 % meziročně. Harmonizovaná inflace rostla o 6,4 % meziročně oproti 6,5 % v červenci, přičemž trhy očekávaly růst o 6,3 % meziročně.
BREAKING: Trhy po očekávaném německém CPI utlumeny
28.07.2023 Dnes ve 14:00 SEČ byla zveřejněna německá zpráva o inflaci za červenec. Tržní konsensus ukazoval na pokles z 6,4 % na 6,2 % meziročně a údaje na úrovni jednotlivých států zveřejňované v průběhu dne tento názor podpořily, když všechny státy vykázaly pokles inflace oproti červenci nebo její zachování na stejné úrovni.
Ranní okénko - Německé ekonomice se nedaří odrazit ode dna
28.07.2023 Zájem investorů se na konci týdne otáčí zpět do USA, kde mj. vychází Fedem více favorizovaný ukazatel inflace v podobě PCE indexu, doplněný o data o osobních příjmech a výdajích. Cenová hladina dle tohoto ukazatele patrně rostla podobným meziměsíčním tempem jako v případě CPI a to poblíž 0,2 %.
Ranní okénko - Tento týden rozhoduje Fed a ECB, vyjde americké HDP nebo německá inflace
24.07.2023 Finanční trhy před sebou mají vzrušující týden, kdy makroekonomický kalendář otevírá prostor zvýšené volatilitě. Vrcholem týdne bude středeční zasedání Fedu, v USA zároveň vyjde výsledek HDP za druhý kvartál, nebo také statistika osobních příjmů a výdajů. V eurozóně bude kromě čtvrtečního zasedání ECB budit pozornost německá inflace, část pohledů pak bude mířit do Španělska, k výsledku vyjednávání po parlamentních volbách. Těsný výsledek spíše zvyšuje nejistotu a může lehce ovlivňovat valuace na evropském dluhopisovém trhu. V Česku je ekonomický kalendář takřka prázdný, s výjimkou dnes zveřejňovaného konjukturálního průzkumu.
Ekonomický kalendář: Německý ZEW index!
11.07.2023 V první části dne již investoři obdrželi údaje o trhu práce pro Spojené království. Míra nezaměstnanosti v květnu činila 4,0 %, což je o něco více než očekávaných 3,8 %. Podobně bylo o 25,7 tis. žádostí o podporu v nezaměstnanosti více než v květnu, kde byla změna -22,5 tis. V 8:00 byly zveřejněny také údaje o německé inflaci, které odpovídaly očekáváním analytiků. Červnová data vykázala meziroční nárůst cen o 6,4 %, což je mírně vyšší úroveň než minulý měsíc.
Inflace v eurozóně dnes potvrdí další růst sazeb ECB
30.06.2023 Včera zveřejněná inflační čísla za jednotlivé členské státy eurozóny v zásadě potvrdila trend posledních měsíců. Zatímco celková inflace i v červnu povětšinou klesala, jádrové inflační tlaky zůstávají podstatně setrvačnější a v některých ekonomikách dokonce zesilují. V Itálii zvolnila celková meziroční míra inflace na 6,7 % (jádrová na 5,6 %), ve Španělsku až na 1,6 %, čímž se poprvé od března 2021 dostala pod inflační cíl ECB. Svižná normalizace španělské inflace je dána primárně rychlým průsakem levnějších energií do spotřebitelských cen – jádrová inflace však zůstává nadále vysoká na 5,9 %.
Týdenní přehled EUR/USD: Fórum ECB o centrálním bankovnictví, index PCE a evropská inflace
26.06.2023 Pár EUR/USD se pokusil na začátku nového obchodního týdne vyvinout korekční pohyb. Americký dolarový index však zůstává stabilní, takže pro kupce páru je obtížné prosadit svou hru. Během pondělní evropské seance pár opět klesl pod úroveň 1,0900.
BREAKING: EUR po údajích o německém CPI oslabilo
31.05.2023 Dnes ve 14:00 byla zveřejněna německá zpráva o indexu spotřebitelských cen za květen. Množství dnes zveřejněných zpráv na úrovni jednotlivých států naznačilo, že zveřejnění za celé Německo může dnes překvapit směrem dolů. Tento scénář dále podporují i včera zveřejněné údaje ze Španělska a dnes ráno zveřejněné údaje z Francie.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden nabitý centrálními bankami a důležitými ekonomickými daty
02.05.2023 Dnešní výsledek tuzemského HDP za Q1 23 by měl ukázat na konec technické recese. Česká ekonomika s přispěním mírného oživení spotřebitelské poptávky podle našeho odhadu mezičtvrtletně vzrostla o 0,2 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu pravděpodobně zůstal i v dubnu výrazně pod 50 body, ovlivněn metodikou zachycení zkracujících se dodavatelských lhůt. ČNB na zítřejším zasedání podle nás ponechá úrokové sazby opět beze změny. Ve stejný den své rozhodnutí o výši úrokových sazeb vyřkne také americký Fed, od kterého je široce očekáváno poslední zvýšení pásma na konečných 5-5,25 %.
Německá inflace zvolnila
28.04.2023 Index spotřebitelských cen v dubnu podle předběžných odhadů vzrostl o 7,2 % meziročně oproti růstu 7,4 % v březnu. Trhy očekávaly růst 7,3 % meziročně. Jádrová inflace vzrostla o 7,6 % meziročně, když trhy očekávaly stagnaci na 7,8 % jako v březnu.
Forex: Slabší růst HDP i spotřebitelských cen
28.04.2023 Předběžné výsledky ekonomik za první čtvrtletí letošního roku převážně zklamaly. HDP eurozóny mezičtvrtletně vzrostl o 0,1 % oproti trhem predikovanému růstu o 0,2 % q/q. Směrem dolů byl navíc revidován údaj za poslední čtvrtletí loňského roku, kdy ekonomika eurozóny mezičtvrtletně klesla o 0,1 %, zatímco původně data ukazovala na její stagnaci. Z velkých evropských ekonomik za odhady zaostalo Německo, jehož HDP v Q1 23 mezičtvrtletně stagnoval, když byl očekáván růst o 0,2 % q/q. I v případě Německa byl údaj za Q4 22 revidován směrem dolů (z -0,4 % na -0,5 % q/q).
Ranní okénko - Tento týden dorazí údaje o HDP z USA a eurozóny
24.04.2023 Zatímco minulý týden nabídl skrze předstihové ukazatele pohled do blízké budoucnosti, tento týden bude především ve znamení ohlédnutí se do minulosti. Zásadní budou první data z USA a eurozóny ohledně vývoje HDP v prvním čtvrtletí letošního roku. Před květnovým zasedáním ECB pak evropské trhy může rozhýbat i německá inflace. V obou případech ale jde o čísla, která budou vycházet až v samém závěru tohoto týdne.
Forex: Inflace v eurozóně na ústupu brzděném jádrovými cenami
31.03.2023 Klíčovým údajem bude dnes březnový vývoj spotřebitelských cen v eurozóně. Meziročně by měla inflace výrazně zpomalit díky vyšší srovnávací základně, ovšem většímu zpomalení bude bránit zrychlení jádrové inflace. Finální odhad tuzemského HDP včetně sektorových účtů ukáže detailnější obrázek kondice domácností a podniků. Americký kalendář zase nabídne vývoj spotřebitelské poptávky a indikátory cenového vývoje za únor.
Forex: Německé a španělské díly do skládanky inflace v eurozóně
30.03.2023 Německá inflace výrazně překvapila směrem nahoru, když meziročně zpomalila z únorových 9,3 % „pouze“ na 7,8 %. Za poklesem byl primárně efekt vyšší srovnávací základny cen energií v souvislosti s jejich zdražením bezprostředně po začátku války na Ukrajině. Meziměsíční inflace však činila stále výrazných 1,1 %, k tomu by měly přispět i jádrové složky, zejména pak v oblasti služeb.
EUR/USD. Přehled na 30. 3. 2023. Euro míří k novému cyklu korekcí na pozadí prázdného kalendáře.
30.03.2023 Měnový pár EUR/USD dosáhl ve středu ještě jednou Murrayovy úrovně "1/8" (1,0864), ale tentokrát ji nedokázal překonat a nyní je připraven zahájit kolo sestupného pohybu. Vzhledem k tomu, že euro ani dolar by aktuálně neměly být v lepší pozici, nadále si myslíme, že nejpravděpodobnějším scénářem průběhu události je "swing". Stále se snažíme pochopit, co způsobilo nárůst evropské měny o 410 bodů. Proto nebude neočekávané, pokud pár prolomí linii klouzavého průměru před koncem pracovního týdne a poté bude pokračovat v poklesu, dokud nedosáhne úrovně 1,0500.
EUR/USD. Přehled na 27. 3. 2023. Předběžný náhled týdne: Evropská inflace
27.03.2023 Sestupný trend, který začal ve čtvrtek, u měnového páru EUR/USD stále pokračoval. Minulý týden byl vcelku dost chaotický. Přestože se evropské měně podařilo prokázat vynikající vývoj, zdá se, že swing se nezastavil. Nic však nenasvědčuje tomu, že by začal nový růst. Pár se aktuálně přizpůsobil linii klouzavého průměru a neví, co dál. Jak jsme již mnohokrát uvedli, nevidíme, jak může evropská měna ve střednědobém horizontu dále růst. Nárůst o 1 500 bodů ve druhé polovině loňského roku byl podle našeho názoru již přehnaný a neodrážel základní kontext. Pár se po tomto růstu nedokázal normálně korigovat (pouze 500 bodů). Poté Fed a ECB ještě jednou zvýšily své klíčové sazby a evropský regulátor začal otevřeně naznačovat, že sazba v květnu stoupne pouze o 0,25 %. Stejně jako dříve bude sazba silně ovlivněna inflací. Evropská unie zveřejní svou zprávu tento týden.
BREAKING: EUR po vyšší inflaci CPI beze změny
02.03.2023 Předběžná čísla inflace CPI za únor z Evropské měnové unie (eurozóna) byla zveřejněna dnes v 11:00. Včera zveřejněná německá inflace ukázala pozitivní překvapení - růst německých cen zůstal v únoru beze změny na 8,7 % meziročně i přes očekávání zpomalení na 8,5 %. To vedlo některé k domněnce, že ve hře může být pozitivní překvapení v datech EMU.
Forex: Inflace v eurozóně podle našeho odhadu v únoru klesla na 8,2 % y/y
02.03.2023 Dnes bude sledován zejména předběžný odhad inflace v eurozóně. Ta podle nás v únoru zpomalila z 8,6 % na 8,2 % y/y, a to především vlivem pomalejšího růstu cen energií. Jádrová inflace by měla naopak zrychlit z 5,3 % na 5,5 % y/y a nad 5 % se pravděpodobně udrží po celou první polovinu letošního roku. Ve vztahu k tomu se dočkáme také zápisu z únorového jednání ECB. V USA zveřejní týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, který by měl zůstat nadále nízký a setrvat pod hranicí 200 tisíc.
Forex: Koruna dnes opět vylepšila letitá maxima vůči euru, zpevnila na 23,38 EUR/CZK
01.03.2023 Koruna dnes opět vylepšila svá více než čtrnáctiletá maxima k euru. Oproti úternímu závěru zpevnila o 14 haléřů na 23,38 EUR/CZK, silnější byla naposledy v červenci 2008. Vůči dolaru je česká měna nejsilnější za zhruba měsíc, dnes kolem 17:00 posilovala o 25 haléřů na 21,92 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Německá inflace dále zrychlila
01.03.2023 Německá harmonizovaná inflace překvapila vyšší hodnotou jako Francie a Španělsko, když v únoru podle předběžných odhadů vzrostla o 9,3 % meziročně. Eurové sazby tudíž pokračují v růstu.
Forex: Tuzemský PMI zklamal, ten čínský naopak pozitivně překvapil
01.03.2023 V únoru podle ukazatele PMI došlo k nepatrnému zhoršení podmínek v tuzemském zpracovatelském průmyslu. PMI klesl z 44,6 b. na 44,3 b., zatímco podle tržního konsensu mělo dojít k nárůstu na 45,0 b. Ještě v prosinci a lednu se přitom výrobní podmínky podle stejného ukazatele zlepšovaly. Vliv podle našeho názoru mohla mít obnovená zhoršená dostupnost některých výrobních dílů, především čipů, na kterou se v únoru odvolával automobilový průmysl.
Pražská burza: Třetí den v týdnu, třetí růst
01.03.2023 Čínská data (PMI) ukazují, že je země na cestě k silnému oživení. To pravděpodobně stálo za pozitivním otevřením evropských akciových trhů. Náladu zchladila vyšší německá inflace. Spolu vyšší inflací ve Francii a Španělsku (oznámené včera) by to mohlo znamenat přísnější politiku ECB. Nepomohl ani americký ISM index, který skončil více méně podle očekávání.
Forex: Inflace ve Francii a Španělsku zrychlila
01.03.2023 Včera zveřejněná vysoká míra inflace ve Francii a Španělsku posunula eurové sazby vzhůru a nepatrně pomohla eurodolaru posunout se nahoru. Uvidíme, zdali podobným způsobem naváže i německá inflace (za měsíc únor). Eurodolar však musí sledovat i americká data - konkrétně dnes to bude index podnikatelské nálady ISM z průmyslu.
Forex: Předstihové indikátory ukazují na postupně se zlepšující sentiment
01.03.2023 Po včerejších francouzských, ale hlavně španělských inflačních datech za únor se obáváme, že německá čísla ukážou na zrychlení cenové dynamiky. Zároveň předpokládáme další silná data z německého trhu práce, kde čekáme dokonce pokles míry nezaměstnanosti. To vše rámují zlepšující se sentiment indikátory v podobě PMI indexů, kde finální únorové statistiky potvrdí předběžné odhady. Z domova se kromě průmyslového PMI dočkáme únorového výsledku hospodaření ve státním rozpočtu.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně, akciový trh pod tlakem a další indikátory sentimentu
27.02.2023 Z české ekonomiky v tomto týdnu dorazí ceny výrobců a zpřesněný odhad HDP v 4Q22 včetně jeho struktury. V eurozóně jsou na řadě další indikátory nálady v ekonomice. Pozornost ale přitáhne především inflace za únor. Na tu si v USA budeme muset počkat až do poloviny měsíce, ovšem tento týden v rámci indexů ISM vyjdou statistiky vývoje cen v průmyslu a sektoru služeb. Akciový trh setrvává volatilní s tím, jak investoři navýšili odhady na sazby Fedu (dle Fed funds futures). Posun očekávaných sazeb nahoru byl motivován silnějším než očekáváným výsledkem jádrového PCE deflátoru, ukazatele inflace preferovaného Fedem (4,7 % vs. 4,3 % r/r a 0,6 % vs. 0,4 % m/m). Kromě toho skončily mírně nad očekávání osobní výdaje (1,8 % vs. 1,4 %) tažené jak segmentem zboží, tak služeb. Naopak příjmy pod očekáváním (0,6 % vs. 1,0 %). Náročný pátek mají za sebou akcie v rámci S&P 500 indexu v USA. Do poklesu se dostaly také akcie v Evropě a Asii. Začátek týdne by dle mírně rostoucích futures dnes ráno mohl být optimističtější.
Forex: Ostře sledovaná tuzemská lednová inflace na dnešním pořadu dne
10.02.2023 Dnes bude zveřejněn vysoce sledovaný tuzemský vývoj spotřebitelských cen za leden, který je tradičně spojen s větší mírou nejistoty, která je letos amplifikovaná řadou faktorů spojenými s cenami energií. Odhadujeme, že meziroční inflace v lednu zrychlila na 18,7 %, což se nachází těsně pod horní hranicí odhadů analytiků, jejichž medián činí 17,1 %. Tuzemskou inflaci dnes doplní zveřejnění zápisu z posledního jednání ČNB, maďarská inflace a indikátory sentimentu v USA dle Michiganské univerzity.
Forex: Česká koruna atakovala úrovně pod 23,70 EUR/CZK
09.02.2023 Německá inflace v lednu výrazně zpomalila v meziročním harmonizovaném vyjádření z 9,6 % na 9,2 % (0,5 % m/m), což bylo výrazně pod konsensem analytiků, který činil 10 %. Národní statistika však přinesla daleko mírnější překvapení, když zrychlila o jednu desetinu pb na 8,7 % y/y (vs konsensus 8,9 %). Roli v lednové inflaci sehrála řada faktorů včetně odeznění vládního opatření (podobného charakteru jako úsporný tarif v ČR), úprav vah v HICP, změn cen energií či tradičního lednového přecenění.
📈DE30 dosahuje ročního maxima💥
09.02.2023 Evropské indexy zahájily dnešní seanci v optimistické náladě, celoevropský index STOXX 600 se vyšplhal na nové devítiměsíční maximum, zatímco německý DAX vyskočil na nejvyšší úroveň od února 2022, když nejnovější údaje ukázaly, že německá inflace v lednu mírně vzrostla na 8,7 %, ale zůstala pod prognózou analytiků ve výši 8,9 %, což vyvolalo naději, že ECB může zmírnit svou jestřábí rétoriku. Zdá se také, že evropští investoři strávili poslední jestřábí výrokycentrálních bankéřů Fedu, kteří potvrdili svůj závazek bojovat proti inflaci dalším zvyšováním sazeb. Z technického hlediska DE30 překonal nedávné maximum na úrovni 15585 bodů, což teoreticky otevírá cestu k historickému maximu na úrovni 16330 bodů. Na ukazateli momenta se však objevila medvědí divergence, což naznačuje, že nedávná vzestupná rally může ztrácet dech. Pokud se prodávajícím podaří znovu získat kontrolu, mohlo by dojít k započetí impulsu směrem dolů k 14730 bodů, kde se nachází spodní hranice struktury 1:1 a 23,6 % Fibonacciho retracement poslední vzestupné vlny.
Forex: Německá inflace by měla vzrůst nad 10 %
09.02.2023 Na německou inflaci v lednu významně působil růst cen energií. V meziročním harmonizovaném vyjádření tak očekáváme její zvýšení z prosincových 9,6 % na 10,4 %. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by se v USA měl již čtvrtý týden v řadě udržet pod 200 tisíci, což by indikovalo přetrvávající silné napětí na tamním trhu práce. To zůstává důvodem pro Fed, proč dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Lepší naladění investorů by měl potvrdit lednový ZEW index
17.01.2023 Německý lednový ZEW index by měl potvrdit lepší naladění investorů v souvislosti s vyšší než předpokládanou odolností tamní ekonomiky a potenciálně rychlejším ústupem celkové inflace kvůli snižujícím se cenám energií. Včera zveřejněné ceny tuzemských průmyslových výrobců potvrdily pokračující zmirňování inflačních tlaků v české ekonomice, především v souvislosti s poklesy cen na světových komoditních burzách.
EURUSD pravděpodobně nebude mít jednosměrný pohyb uprostřed posilujícího dolaru
04.01.2023 Ti, kteří si mysleli, že pád amerického dolaru v roce 2023 bude jako jednosměrná ulice, se hluboce přepočítali. Na začátku roku americká měna ukázala všem odpůrcům, co umí. Pár EURUSD se zhroutil na 1,0515 kvůli zpomalující inflaci v Německu a Francii. Pouze očekávání rozkolu v řadách FOMC umožnila euru trochu si odpočinout.
BREAKING: Německá inflace pozitivně překvapuje!
03.01.2023 Zpráva podle očekávání naznačovala výrazné zpomalení inflace v Německu. Údaje na státní úrovni zveřejněné dnes ráno to potvrdily. Měnový pár EUR/USD se krátce po zveřejnění nepohnul.
Indexy po poledni mažou zisky
03.01.2023 Evropské akciové indexy a futures na americké indexy během uplynulé hodiny část dnešních zisků smazaly. Dříve byly zisky zdůvodňovány nižšími než očekávanými hodnotami indexu spotřebitelských cen za prosinec z německých spolkových zemí, které však byly způsobeny především jednorázovými faktory souvisejícími s platbami za plyn. Zveřejnění údaje za celé Německo proběhne dnes ve 14:00 a vzhledem k překvapením v zemských čteních může vykázat překvapení směrem dolů. Takový výsledek by mohl být pro indexy pozitivní, protože by ECB poskytl větší prostor pro flexibilitu, pokud jde o zpřísnění politiky. Na druhou stranu je třeba poznamenat, že státní čtení nevykázala podobné zpomalení jádrové inflace, neboť ta buď mírně poklesla, nebo zůstala beze změny.
Ranní okénko - Německá inflace dnes může překvapit
03.01.2023 Dnes dorazí zajímavější data především z Německa. Dopoledne přijde informace ohledně prosincové nezaměstnanosti, která by měla stejně jako v listopadu setrvat na úrovni 5,6 %. Důležitější ale bude odpoledne zveřejněná inflace, kde je očekáván pokles meziroční míry z listopadových 10,0 % na 9,0 %. Důvodem by měl být zejména efekt vládních opatření týkajících se cen plynu pro domácnosti. Nejasná je ovšem síla, jakou se toto opatření do spotřebitelského koše projeví, a některé odhady předpokládají i pokles meziroční míry pod 8 %. Včera nepřekvapil český PMI pro výrobu, když mírně vzrostl, stále ale zůstává hluboko v oblasti značící zpomalování výroby.
Forex: Německá inflace v závěru roku značně přibrzdila
03.01.2023 Po včerejších svátcích se dnes pomalu začne na globálních finančních trzích rozbíhat obchodování. Z hlediska ekonomického kalendáře přijdou zajímavá data z Německa. I přes mírné zvýšení počtu nezaměstnaných zůstane míra nezaměstnanosti na velmi nízkých 5,6 %. Dobrá zpráva pak přijde z tamní inflační fronty – ceny zřejmě během prosince klesly o téměř procento, meziroční dynamika se vrátila na dosah jednociferné úrovně.
Rozbřesk: Německá inflace byla překvapivě nižší. Jak dopadne číslo za celou eurozónu?
30.11.2022 Byla to právě nižší než očekávaná říjnová inflace jak v Evropě, tak i v USA, která lvím podílem přispěla k poklesu napětí na globálních trzích v uplynulém měsíci. A proto jsou první odhady listopadové inflace velice ostře sledovány i nyní.
Německá inflace překvapivě nižší
30.11.2022 Byla to právě nižší než očekávaná říjnová inflace jak v Evropě, tak i v USA, která lvím podílem přispěla k poklesu napětí na globálních trzích v uplynulém měsíci. A proto jsou první odhady listopadové inflace velice ostře sledovány i nyní. V polovině října byly akciové i dluhopisové trhy pod výrazným souběžným tlakem - na americkém trhu ztrácely akcie okolo 25 % a dluhopisy okolo 20 % (měřeno od začátku roku).
Forex: Koruna těsně pod 24,40 EUR/CZK
30.11.2022 Česká koruna se drží těsně pod 24,40 EUR/CZK a bez výraznějších domácích impulsů sleduje dění na globálních trzích. Nižší inflační čísla z eurozóny mohou být pro celý středoevropský region lehce pozitivní, na druhou stranu je patrné, že během včerejšího dne nižší německá inflace žádnou velkou euforii nevyvolala a vystoupení šéfa Fedu má naopak potenciál střední Evropu potrápit.
Německá inflace klesla
29.11.2022 Inflace v listopadu podle předběžných odhadů meziročně klesla na 10 % oproti 10,4 % v říjnu. Trhy očekávaly stagnaci. Rovněž harmonizovaná inflace klesla podle očekávání trhů na 11,3 % meziročně oproti 11,6 % v říjnu.
Ranní okénko - Třetí pokles v řadě pro ceny amerických nemovitostí
29.11.2022 Nejzajímavější informací dnes bude německá inflace, která naznačí i směr, kterým by se měla ubírat zítra inflace v eurozóně. Trh očekává mírný meziměsíční pokles a setrvání meziroční míry nad 10 %. Pozitivně budou působit zejména klesající ceny pohonných hmot. Z USA dorazí průzkum spotřebitelské důvěry od Conference Board, zajímavý bude i zářijový vývoj cen nemovitostí. Case-Shiller index má za sebou dva meziměsíční poklesy v řadě, očekáván je třetí.
Forex: Dolar globálně zpevnil
28.11.2022 Komunistická strana Číny zjevně neodhadla reakci veřejnosti na vynucování nesmyslných proti-covidových opatření, takže nyní čelí první sérii protivládních opatření od roku 1989. V reakci na to čínský juan oslabil a dolar globálně zpevnil. Těžko však odhadnout, jak se v Číně budou události dále odvíjet a jaká bude reakce trhů (ta je zatím velmi mírná). Každopádně i bez Číny bude mít eurodolar velmi hektický týden, když důležitá data začnou přicházet až v průběhu zítřka (německá inflace za listopad).
Rozbřesk: Polevuje napětí i v českém průmyslu?
28.11.2022 V tomto týdnu dostaneme i v Čechách úplnou sadu podnikatelských nálad za listopad, která u našich sousedů v eurozóně (a zejména pak v Německu) nedopadla vůbec špatně. Základní zpráva je jasná - problémy v globálních dodavatelských řetězcích ustupují, dodací lhůty výrobků se zkracují, náklady na mezinárodní přepravu klesají a to vše lehce vylepšuje náladu v průmyslu. Německý index podnikatelské nálady PMI vzrostl ze 45,1 na 46,7 a index německé podnikatelské nálady Ifo z 84,3 na 86,3.
Ekonomický kalendář: Tento týden zveřejní FOMC and ECB své minutes
21.11.2022 Futures na evropské indexy ukazují na mírně nižší nebo ploché otevření dnešní peněžní seance na starém kontinentu. Kryptoměny se obchodují níže, ale odrazily se od denních minim. Drahé kovy se stahují zpět uprostřed posilování USD, zatímco ropa se zotavuje z jednodenních ztrát. USD a CAD jsou nejvýkonnější hlavní měny, zatímco AUD a NZD nejvíce zaostávají.
DE30: Německé akcie o krok blíže k červnovým maximům
11.11.2022 Páteční seance v Německu přináší pokračování zlepšené nálady investorů poté, co Wall Street zažila zběsilou rallye směrem vzhůru v souvislosti s nižšími hodnotami indexu spotřebitelských cen a jádrové inflace. Zisky zaznamenaly akcie společností Covestro, Volkswagen, Puma, Adidas a Zalando. Akcie společností Deliveryhero a Uniper, které v tomto zaznamenaly masivní oslabení, dnes zaznamenaly dvouciferné zisky.
Ranní shrnutí (11.11.2022)
11.11.2022 Americké indexy zakončily včerejší seanci v euforické náladě. S&P 500 vzrostl o 5,5 %, Dow Jones vzrostl o 3,7 % a NASDAQ uzavřel seanci v plusu ve výši 7,5 %. Russell 2000 získal 6,11 %.
Forex: Koruna zůstane ve vleku globálního dění i tento týden
24.10.2022 Bez významnějších domácích ekonomických dat neměla koruna v minulém týdnu příliš důvodů k výraznějším pohybům a následovala tak měny v regionu. Pohyb byl opět ve srovnání se zlotým nebo forintem umírněnější a šlo spíše o desetinky procent, díky kterým se koruna dostala pod úroveň 24,50 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská data za srpen ukážou odolnost ve spotřebě domácností a průmyslu
03.10.2022 Srpnová data z tuzemské ekonomiky by měla vykázat mírný meziměsíční růst jak v maloobchodních tržbách, tak v průmyslové produkci. Finální odhady PMI v eurozóně potvrdí nízké úrovně implikující mezičtvrtletní pokles ekonomiky, zatímco tuzemský předběžný PMI zřejmě zaznamená zhoršení. Průmysl v sousedním Německu by měl již nést známky recese, když průmyslová produkce a tovární objednávky dále prohloubí svůj propad. Týden završí americký NFP report potvrzující silný trh práce, čímž jen utvrdí Fed ve svém rázném tempu utahování.
Forex: Inflační čísla překvapovala směrem nahoru po celé Evropě
30.09.2022 Předběžný odhad inflace v eurozóně výrazně překonal očekávání. Růst spotřebitelských cen o 10,0 % y/y (oček. 9,7 % y/y) již předznamenala ve čtvrtek zveřejněná německá inflace, když vystoupala na 10,9 % (oček. 10,2 % y/y), z části vlivem odeznění opatření tlumící cenové tlaky v předchozích měsících. Podrobnější rozklad ukazuje, že vysoká dynamika cen je rozprostřena napříč spotřebním košem.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně v září pravděpodobně poblíž 10 %
30.09.2022 ČNB včera nepřekvapila a ponechala úrokové sazby dle očekávání beze změny na 7 % s tím, že na příštím zasedání se bude rozhodovat mezi stabilitou či zvýšením. Německá inflace se v září vyšplhala nad 70leté maximum, když ji meziměsíční nárůst o 1,9 % dostal meziročně k 10 %, čímž byl převýšen konsensus odhadů (9,5 % r/r). Opačným směrem překvapila inflace ve Španělsku, která meziměsíčně poklesla o 0,6 % a meziročně se snížila z 10,5 na 9,0 % oproti očekáváným 10,1 %.
Související klíčová slova:
Banka JPMorgan | Výrobní inflace | Zbrojovka | Český průmysl | Retracement | Vakcinace | Analytik Patria Finance | Deloitte | Výnosy dluhopisů | Člen ECB | Holubičí tón | Svátek v USA | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Silnější koruna | Jackson Hole | Vládní dluhopisy | Hlavní události | Tvorba pracovních míst | Výkon | Zvyšování sazeb | Hlavní ekonom | Fiskální stimul | Maďarská inflace | Zkušenosti | Cenová hladina | Nárůst objemů | Alphabet | Německá míra nezaměstnanosti | Vstupy | Zpracovatelský sektor | USD/PLN | Exporty | Zpřísnění sankcí | Inflace v září | Americký dolarový index | Veřejné finance | Spolkový statistický úřad | Údaje z USA | EUR | Němečtí politici | Trend | Pokles sazeb | Kroky Fedu | Regionální měny | Inflační čísla | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Hospodářský růst v Německu | Citigroup | Volatility | Sanofi | Koruna zpevnila | Výrobní PMI | Pokles indexu | Mezinárodní měnový fond | Statistiky | Patria Finance | Tempo růstu | Investiční banky | Makroekonomické zprávy | Oživení poptávky | Statistika z amerického trhu práce | Výkyvy | Nálada amerických spotřebitelů | Pojišťovna | Britská libra | Aktiva | Vládní opatření | Line | Škoda Auto | Indexy na Wall Street | Americká zpráva | Evropská komise | Index US500 | Záporné sazby | Výkon českého průmyslu | Pravděpodobnost | Akcie obchodované | S&P 500 (US500) | AUDNZD | Střední Evropa | Index aktivity | Tuzemský průmysl | Rozhodnutí centrálních bank | FOMC minutes | Danske Bank | Šéf Fedu Powell | Tuzemská ekonomika | ISM ve službách | APP | Cenové stability | Index PX | Zásoby plynu | HDP za Q2 | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | FTSE MIB | Zvýšení základní úrokové sazby | František Táborský | Zveřejnění výsledků | Šéf německé centrální banky | Český statistický úřad | FedWatch Tool | Depozitní sazba | Aktuální výhled | Míra úspor | Berkshire Hathaway | Hluboká recese | PLN | Lagardeová | Palo Alto | Ethereum | Americké podniky | Rostoucí ceny | Ropa Brent | Růst sazeb | Ekonomické uzavírky | Německý DAX | Objem nakupovaných aktiv | Analýza COT | Financial Times | Americké velkoobchodní tržby | Expanze | Sázky na pokles sazeb | Příkaz | Americký akciový index | Globální dění | Investing | Odhad HDP USA | Rostoucí inflace | Akcie Palo Alto Networks | Nová data | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Reakce trhu na zprávu | Pandemie | Americké výnosy | Růst cen | Deflace | Výprodeje | Wall Street výsledky | Zpráva | Snížení úrokových sazeb | Nová historická maxima | USD index | Člen rady guvernérů | Směrnice | Silné oživení | ČSÚ | Dolarový index | Strach | Postupné otevírání ekonomiky | Inflace v prosinci | Bankovní rada ČNB | Analýzy | Burza | Data z Německa | Index US 500 | Brexit | HAS | Úspěšný týden | Představitelé ECB | Ceny producentů | Snížení DPH | Vysoké riziko | EUR/MWh | Zvýšení úrokové sazby | Peter Garnry | Dolary | ČSOB | Americká inflace | Ekonomika Německa | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Sympozium | Dodávky ruského plynu | Výsledky amerických bank | Včerejší obchodování | Základní úrokové sazby | Nastavení úrokových sazeb | Cenné papíry a burzy | Růst německé ekonomiky | Maloobchod | Trendová linie | Volatilita | Powell v Kongresu | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Růst zaměstnanosti | Útlum ekonomiky | Index podnikatelské nálady ISM | Bohumil Trampota | EUR/PLN | Nové akcie | Evropská měna | Tempo hospodářského růstu | Pokles dolaru | Ceny pohonných hmot | Viceguvernér ČNB | Ekonomické zotavení | Zveřejněná data | Prudký pokles | BP | VIG | Lídři EU | Uvolnění měnové politiky | CZK | Elliott | Výsledek inflace | Výhled | Philip Morris | Hlavní finanční trhy | Risk-off | Weibo | CBRT | Měnověpolitické zasedání Fedu | Norská centrální banka | Covid | Wall Street Journal | Korekční pohyb | Německé tovární objednávky | Pozitivní sentiment | EUR Index | Reakce amerického dolaru | Boom | Průmysl | Inflace | Inflace spotřebitelských cen | Vývoj měnového páru | Kryptoměnové burzy | HUF | Lepší výsledky | Centrální banky | Tržní reakce | Česká měna | Christine Lagarde | Rezervní měna | New York | Výrazný růst | NFP report | Polská centrální banka | Zasedání Evropské centrální banky | Dobré výsledky | Ratingová agentura | Dnešní makroekonomické ukazatele | Německá spotřebitelská důvěra | Kongres | American Airlines | Weibo Corporation (WB.US) | Reakce trhu | Technická recese | Akciové indexy v USA | Události tohoto týdne | Vzestup inflace | Výsledky firem | Spotřební daně | Snižování sazeb | Euro včera | Oslabení USD | Nárůst sazeb | Zasedání FOMC | Odhad vývoje HDP | Investiční analytik | Vice | Zpráva o inflaci | Futures | Dell Technologies | Vypnutí plynu | Akciové trhy | Globální poptávka | Nord Stream | Důvěra spotřebitelů | Breaking | Obchodní týden | Obchodní seance | Polská inflace | Cyklus utahování měnové politiky | Fiskální politiky | Pojišťovna VIG | G7 | Utahování měnové politiky | Rheinische Post | JPM | Zdražování potravin | MIFID | Intuit | Domácnosti | Ceny zemního plynu | Komise pro cenné papíry a burzu | Futures trhy | Omezení dodávek | Coca-Cola | Zlepšující sentiment | Zvyšování mezd | Moneta | Occidental | Pasivní příjmy | Důležité makroekonomické zprávy | CL | Německá inface | Kurz české koruny | Míra úspor domácností | Charles Michel | Regrese | Inflace zpomaluje | Stabilizační mechanismus | Analytici | Předstihové indikátory | První odhady HDP | Surové ropy | Omezená nabídka | Marketingová komunikace | Bílý dům | CME FedWatch | Inflační náraz | Ceny elektřiny | Země EU | Úrovně rezistence | Dopady války na Ukrajině | Aktuální hodnoty měny | Pokles ceny | Data z USA | Graf | Aktivita retailových investorů | Úsilí | Očekávání trhu | Býčí signál | Investiční nemovitosti | Asijské indexy | Globální ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Odhodlání | KSS | Údaje o inflaci | Vyšší inflace v Německu | Dluhopisy | Ziskové marže | Počet pracovních míst | Silnější euro | Zaměstnanost | Ekonomiky | Historická minima | Čínský jüan | PLN/EUR | RBI | Hospodářské záležitosti | Zasedání FED | Daň na pohonné hmoty | Evropský statistický úřad Eurostat | Členové bankovní rady | Devizové intervence | Hrubý domácí produkt (HDP) | Jednání ECB | Poptávka | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Průmyslová produkce | Kapitálové zisky | Pozitivní zpráva | Evropský stabilizační mechanismus | Kanadský dolar | Výhled německé ekonomiky | Schválení ETF | Inside | Cenové hladiny | Vývoj středoevropských měn | Index pražské burzy PX | Hermes International | Bydlení | Zveřejněné údaje | Akcie Palo Alto | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Maloobchodní tržby | Lineární regrese | Politika | HUF/EUR | Stimul | Jüan | Hlavní ekonomické události | Očekávání | Daňové úlevy | Státy eurozóny | Pohonné hmoty | Futures na DAX | Palladium | Nedostatek likvidity | Odhady PMI | Francouzský CAC 40 | Nejnovější údaje | Červnová inflace | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Stimulační politika | Války na Ukrajině | Výnosy | Návrat volatility | Dění na finančním trhu | Základní sazby | WFC.US | Měnový fond | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Negativní dopad | Makroekonomické prostředí | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Jana Steckerová | Hlavní události tohoto týdne | Další růst | Prohlášení | Výprodeje na akciových trzích | Nárůst zásob | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Zboží dlouhodobé spotřeby | Nabídka | Americký index | Americké HDP | Příležitosti | Tvůrce trhu | Rozhodnutí ČNB | Trh dluhopisů | Itálie | Výpadky | EUR/CZK | MiFID II | Hlavní akciové indexy | BreakEven | Prognóza | Zveřejněná domácí data | Výnosová křivka | Tvrdá ekonomická data | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Vládní podpory | Použití finanční páky | Asset management | Způsob obchodování | Program odkupu aktiv | Roční míra inflace | Trh práce | E-commerce | Dnešní seance | Nike | Britská centrální banka | Mercedes | Aktuální kurzy měn | Vysoká inflace | Švédská Riksbank | Meziroční inflace v Německu | Nové technologie | Exxon Mobil | Průmyslové zakázky | Český index nákupních manažerů | Pochybnosti | Micron | Španělský IBEX | Akcie GME | Republikáni | Conference Board | Bankovky | Němečtí podnikatelé | Nastavení měnové politiky | Silná data z trhu práce | Objem obchodů | Ekonomické zpomalení | Ekonomika Francie | Dobrý výsledek | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Ústup pandemie | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Puma | Obrat trendu | Dopad pandemie | Americká centrální banka | Indikátor | Technologické akcie | Kritický týden | Klíčové události | DYDX | Ceny výrobců | Long | Kontrakty | Inflace v eurozóně | Zpomalení ekonomiky | Makroekonomická data | Evropská inflace | Supreme Edition | Ministerstvo spravedlnosti | Koruna | Odvětví | Americká spotřebitelská důvěra | Fed dnes | Saxo | Gamble | AUD | Technické korekce | Vlna omikronu | Výnosové křivky | JOLTS | Caterpillar | Oslabování koruny | S&P500 | Zpřesněný odhad | Pracovní den | Oslabení forintu | Úrokové sazby | GME | Meziroční růst | Koruna sílí | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Výsledky voleb | OIL.WTI | Sázky na pokles | Drahé energie | Nízké úroky | Měny v regionu | Trh | Listopadová inflace | Dubnový vývoj | Deficit zahraničního obchodu | Moskva | Italské bondy | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | MSCI | Vakcína a covid | EMU | Automobilka Volvo | Převzetí banky | Problémy | Šíření viru | Počet nezaměstnaných | Open | Akcie Mastercard | Počasí | Oslabování eura | Rozdílové smlouvy | Společnosti | Index | Komoditní index | Index MSCI World | Vyšší náklady | Nezaměstnanost v Německu | Parlamentní volby | ECB Christine Lagardeová | Akcie Best Buy | Komerční banka | C.US | Konsolidace | Ekonomický institut Ifo | Elektřina | MMF | Salutem | Měsíční data | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Důvěra amerických spotřebitelů | Komise | Nejistoty | Historické maximum | Dnešní kalendář | Ekonomika Itálie | Jiří Rusnok | Posílení | Korunové sazby | Představitelé Fedu | Agentura Reuters | Weibo Corporation | Platební neschopnost | Globální finanční krize | Index STOXX Europe | Česká zbrojovka | S&P | Index S&P 500 (US500) | Šéf centrální banky | Vít Hradil | Ekonomická důvěra v eurozóně | Data z trhu práce USA | Unie | Ceny plynu | Obchodování na finančních trzích | Německá nezaměstnanost | Macy's Inc | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | JPMorgan Chase | Data z tuzemské ekonomiky | Kurz dolaru | Narušení dodávek | Akciové indexy | Očekávání úrokových sazeb | Christine Lagardeová | Komisí pro cenné papíry a burzy | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Ekonomický kalendář | Konjunkturální průzkum | Vývoz v listopadu | Střadatelé | Polský zlotý | Bankovní rada České národní banky | Technické analýzy | Zprávy euro | Swing | Souhrn finančních trhů | Ekonomický vývoj | Klesající trend | Ceny v dopravě | Anglie | Závislost | Centene | ECB minutes | Elliott Hill | Reakce trhů | Vývoj inflace | Hang Seng | Nová prognóza | Rubl | Deficit | Nezaměstnanost v USA | IDEX | BREAKING | Short pozice | Index Stoxx 600 | Statistický úřad | Průmysl a zahraniční obchod | Varianty koronaviru | Patterny | Joachim Nagel | Podnikání | Ranní okénko | Americká banka | Sektor služeb | Kurz koruny | Case-Shiller | Ekonomické sankce | Nárůst výnosů | Indikátor důvěry v ekonomiku | Ústup inflace | Rada guvernérů | IBEX 35 | Automobilový sektor | Česká koruna | G10 | Statistické údaje | Twitter | Nord Stream 1 | Opatření | HDP Španělska | Jednání ČNB | Devizové trhy | Podnikatelé | Harmonizovaná inflace | Zvýšení sazeb ČNB | Michal Brožka | Akciový index | Pozornost | Akcie společnosti Salesforce | 3М | Bankéři | Bidenovy plány | Prostor pro pokles | Dluhopis | Americké úrokové sazby | Členské státy | Meziroční míra inflace | WFC | Podnikání na kapitálovém trhu | Kurzový vývoj | Ifo | Úvěrové podmínky | Index nákupních manažerů | Vývoj mezd | Zájem o riziko | Americká měna | Volvo Cars | Akcie Apple | Počet žádostí o podporu | Průmyslové podniky | Růst vývozu | Bitcoin | Slabá čísla | Micron Technology | Kohl's | Zasedání Rady guvernérů | ISM index | Vyšší sazby | Kalendář událostí | Vysoké inflace | Pozornost obchodníků | Hlavní investiční analytik | Obavy z koronaviru | Obchodníci | Chris Zaccarelli | Data o inflaci | Obchodovat | Uniper | Rozvolnění restrikcí | Indikátory důvěry Evropské komise | Burze | Patria Online | Celková inflace | Tovární objednávky | Americké indexy | Overnight | Objednávky | Finance | Největší ztráty | Trh práce v USA | Spotřebitelské ceny v eurozóně | USA | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Pražský index PX | Electricite de France | Raiffeisenbank a.s. | Pár EUR/USD | Spotřebitelské inflace | Naše prognóza | Čistý zisk | Index PMI | Dnešní zprávy | Ekonomické aktivity | Dezinflační trend | Cenový index | Inflace ve Francii | Stříbro | Nastavení sazeb | Rebalanční toky | Británie | Světové trhy | Vývoj důvěry v ekonomiku | Pokles cen | Volby | Ropa | PMI index | Indikátor CCI | Poskytování úvěrů | Výdaje | ETF | Jádrová inflace v eurozóně | Evropský statistický úřad | SWIFT | Dolarové zisky | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Intervenovat na devizovém trhu | Dopady energetické krize | Belgie | British American Tobacco | Statistici | UBS | Dow Jones | LVMH | Zpomalení inflace | Ekonomové | Dnešní ekonomický kalendář | Depozitní sazby | Hike | Spojené státy | IBEX | Kalendář ekonomických dat | Trading | Růst HDP | Španělský IBEX 35 | Euro vůči dolaru | Zvyšování úrokových sazeb | Sázka | Převzetí banky Credit Suisse | Oslabení kurzu | Předseda Evropské rady | Klesly akcie | Boeing | Americká data | Reposazba | Kurz dolarů | Vývoj | Výrobní aktivita | Roční míra inflace v Německu | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Snížení DPH v Německu | Úroková sazba | Časový rámec | Vývoj indexu PMI | PPF | Salutem Fund | Podnikatelská nálada | Podpůrná opatření | Agentura Fitch | Investiční doporučení | Německé průmyslové objednávky | Konkurenceschopnost | Americké akcie | Akciový stratég | Zasedání České národní banky | RISK-ON | Únorová bilance zahraničního obchodu | Erdogan | Struktura HDP | České měny | Růst americké ekonomiky | Investice do nemovitostí | Futures na americké indexy | Data z průmyslu | Šéfka ECB | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Automobilka Volvo Cars | Riziko ztráty | EUR/USD | JPM.US | Obchodování na koruně | Zemědělství | Varování | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Ruská ekonomika | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | Ekonomická recese | Carnival | Měnové politiky | Onemocnění | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Aktuální situace | Akcie HP | Fiskální politika | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | WB.US | Zlotý | Výdělky | Platina | Odhad HDP | Prezident Erdogan | Ekonomický sentiment | Dna | Centrální bankéři | CNY | Inflační očekávání v USA | JD | Čínské indexy | Japonská ekonomika | Vítězství | Investiční strategie | Citigroup (C.US) | Rozhodnutí centrální banky | DTE | Christopher Waller | Zpomalení růstu ekonomiky | ADP | AI | ČNB na trzích | Silný trend | Americké ceny nemovitostí | WTI (OIL.WTI) | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Globální ekonomický kalendář | Světová finanční krize | Volvo | Tisková konference | Platební bilance | Růst mezd | Prezident ECB | Automobilka | Reálné ekonomiky | Růst cen nemovitostí | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | Inflace v České republice | GBP/EUR | PMI ve výrobě | Patria | České koruny | Komise v přenesené pravomoci | Oživení německé ekonomiky | Úrok | Komoditní | Rekordní maxima | WB | Data o HDP | Evropská data | Ekonomické oživení | Průmyslové objednávky | Regulátor | Průzkum | Firmy | Medvědí divergence | Inflace v Česku | HDP Německa | Růst cen ropy | Murray | Zajištění | Averze k riziku | Opatření vlád | Silný propad | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Životní náklady | Cena ropy brent | Vyšší ceny | Euro dnes | Ekonomické podmínky | Repo sazby | Index CRB | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Investování | Míra inflace ve Francii | Fed | Nonfarm Payrolls | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Maďarský forint | Výrobce letadel Boeing | Vyšetřování | Zvýšená volatilita na trzích | Ratingová agentura Fitch | Heiken Ashi | Automobilový průmysl | Počet nezaměstnaných v Německu | Česká vláda | Hry | Dílčí index | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Předseda FOMC Powell | Německé akcie | FTSE | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Rizika | Rada ČNB | Eurozóna | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Fitch | Společnost Micron | Zpomalování inflace | Celkový výsledek | Úspory | JD.com | Futures na ropu | MIB | Středoevropské měny dnes | Wells Fargo (WFC.US) | Otevírání ekonomiky | Zasedání centrální banky | Riziková aktiva | Akciové obchody | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Cenový vývoj | Říjnová inflace v eurozóně | Nárůst ceny akcií | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Výsledky společnosti Nvidia | Americký kongres | Tesla | Záporné úrokové sazby | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Týdenní nárůst | Ekonomický růst | Středoevropský region | Globální sentiment | RBNZ | Inflace v USA | Komodity | Potenciál poklesu | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Národní sdružení | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | CAD | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | DPH v Německu | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | HDP EU | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Na burze | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Ekonom Ifo | Posilování české koruny | Květnová inflace | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Riksbank | EUR/HUF | Fotbalové Euro | Situace na trhu práce | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Fundamentální pozadí | Obchod | Konsensus trhu | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Velkoobchodní tržby | Americká burza | Volkswagen | Předseda FOMC | AUD/USD | Index relativní síly | Pracovní trh | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Analytik | Německé dluhopisy | Spotové ceny | SPX500 | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | EBIT | RSI | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Volatilita trhů | Finanční trh | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Plyn | Pokles cen ropy | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Know-how | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Úrovně supportu | CZK/USD | Ceny | Představenstvo | Turistická sezona | Financování | Recese | Pokles | Kompozitní index | Německý ZEW index | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Foot Locker | COT report | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Jan Dvořák | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Fed index | Independent Advisor Alliance | Mistrovství Evropy | Divergence | Uvolněné měnové | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Dopad na trhy | USD/EUR | Nejvyšší růst | Stratég | Broadcom | Instituce | Forint | Opatření v Číně | Ceny zlata | Říjnová inflace | Blue-chip | Americký ADP report | Výnos | Indikátor Ichimoku | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Insider | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Komunistická strana | Nájmy | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | MNB | Silný pokles | Minulá výkonnost | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Průměrná volatilita | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Utažení měnové politiky | Index CAC 40 | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Giuseppe Conte | Inflační cíl | Posilování USD | VIX | Jaromír Gec | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Pracovní místa | FRA | Akciové trhy v USA | Tržní hodnota | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | CRM | Zisk | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | EURUSD | Demokraté | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Úroky | MSCI World | Cenový růst | Nejlepší čínské akcie | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Růst inflace | Colgate-Palmolive | Analýza páru EUR/USD | Odhad analytiků | Shortovat | Prémie | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Indexy v Asii | Management | Nasdaq | Zprávy | CCI | Ceny ropy | Lockdown | Elektrárenská společnost | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Hlavní měny | Dolarové sazby | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Finanční krize | Ukazatel inflace | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Snížení daní | Medián | Index CPI | xStation5 | Růst spotřebitelských cen | Deutsche Telekom | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zasedání americké centrální banky | Marže | Visa | Prudký růst inflace | Bollinger Bands | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Chorvatsko | GMT | Situace | USD/CZK | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Portfolio manager | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Roční výnos | Destatis | Konsensus | Pozitivní výsledek | Francouzský index CAC 40 | Euro STOXX | Proinflační riziko | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Expirace | Americké akciové trhy | Index pražské burzy | GfK | Pokles zásob | HDP | Technology | Důvěra v Německu | Načasování | Výsledky za Q1 | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | NEST | Pandemická situace | Objem investic | Průměrná cena | Politici | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Trhy v USA | Hospodářský cyklus | Výprodej | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | ČTK | Trading Economics | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | 1D | Opce na akcie | Philip Lane | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Akcie | Norská koruna | Průmyslníci | Měnové podmínky | Nižší úrokové sazby | Výrobci aut | Návratnost | Vzestupný trend | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Index spotřebitelských cen | Nová mutace | Američtí zákonodárci | Napětí na trzích | Black Friday | Zrychlení růstu | Zveřejňování výsledků | Český HDP | ONS | Dodavatelské řetězce | Index cen | Finanční rezervy | Převis | ADP report | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | Technické faktory | Americké ceny | Index VIX | Růst v eurozóně | Hodnota společnosti | Vývoj ekonomiky | Cenový kanál | Technologie | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Kurz | Daně | Makrokalendář | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Nezaměstnanost v eurozóně | Rekord | Výsledky | Míra inflace | Rychlý růst | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Covestro | Microsoft | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Pokles inflace | Kapitalizace | Domácí data | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Bod | Sentiment v USA | Federální obchodní komise | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Conference Board index | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Kontrakce | CAC 40 | PMI za leden | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Index MSCI | Měny | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Burzy | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Pasivní příjem | Patria.cz | Ekonomický institut | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Signál | Snížení daně | Nové žádosti o podporu | Kofola | Možnost dalšího růstu | Petr Dufek | Čtvrtletní výsledky | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | 1 milion | Výsledky HDP | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Valuace | Prodeje aut | FedWatch | AEX | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Fed včera | Ropa dnes | DJI | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Rekordní růst | Nikkei | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Index US100 | Fiskální rok | Bondy | Prodej | Rok 2024 | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Admiral Markets | Německé ceny | Evropská unie | Odezvy trhu | Vliv na ceny | Kurzarbeit | Britský FTSE 100 | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Colt | Pokles tržeb | University of Michigan | Současný trend | Korekce | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Výkonnost | Mluvčí Bílého domu | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Downtrend | Intervence ČNB | Index S&P 500 | GDPNow | MT4 Supreme Edition | Německý výrobce | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Přehled | Zhoršení nálady | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Nakupovat státní dluhopisy | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | OECD | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | Německý HDP | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | First Republic | Spojené království | Evropský regulátor | Cena | Posilování kurzu koruny | Příkaz stop-loss | Vlny koronaviru | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Makroekonomické ukazatele | Zalando | MJ | Komerční banky | Apple | Příkaz Stop | Zadlužení | Rozpočet | HPQ | Evropské indexy | Americký trh | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | Nové úvěry | BAT | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Kurz eura k americkému dolaru | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Rozhodnutí bankovní rady | Evropské akciové indexy | Tempo inflace | Maďarská měna | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Erste | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Fiskální stimuly | Investiční ředitel společnosti | Mercedes-Benz | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | SEC | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Macy's | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Repo sazba | Inflační data | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Banky | BlackRock | Buy | Daňové změny | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Země G7 | Vlády | Americká vláda | Odliv prostředků | Šance | Tržby společnosti | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Volatilní položky | Wall Street | Halliburton | Analýza | Procter & Gamble | Měnové politiky v USA | Zlepšení | Sazby Fedu | ČR | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Současná situace | Mzdový růst | Demokratické strany | Inflace v EU | Dlouhé pozice | Platební neschopnosti | Chevron | Výrobce čipů | Americký ADP | Market | Technologický sektor | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Vývoj HDP | Dluhový strop | Očekávání v USA | FX | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zvýšená volatilita | Tržní očekávání | Evropští investoři | Zisk před zdaněním | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | Index ISM | Experti | NYSE | Investoři | Americká ropa | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Americké objednávky | Spotřebitelé | Německý statistický úřad | Výstupy | Program nákupů dluhopisů | Karanténa | Rheinmetall | Investiční ředitel | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Reddit | Šéfové | Zastavení dodávek plynu | Report stavu ropných zásob | Report ADP | Ceny potravin | Zvýšení produktivity | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Projekce | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Ichimoku | Pozice dolaru | Put opce | Základní úrok | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | CAC40 | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Tištění peněz | Sentiment indikátory | Ekonomický dopad | Zvýšení základní sazby | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Statistický úřad Eurostat | Market Watch | 3M | Odhad inflace | US500 | Dnešní čísla | Posilování eura | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Přebytek obchodní bilance | Kupní síla | CZ | EDF | Program nákupu aktiv | Výrobce letadel | Pokles HDP | Objem exportu | Propad | Bankovnictví | Rakousko | Mistrovství | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pokles eura | Dogecoin | Finanční ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Evropský trh | Markets | Dlouhodobější trend | Růst spotřebitelských cen v Německu | Pořízení vlastního bydlení | Invest | Aleš Michl | Kanada | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Akcie technologických společností | Světová rezervní měna | Německý Ifo index | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Česká republika | Technické patterny | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Vinci | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Best Buy | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Ekonomiky eurozóny | Měnová politika | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Zvýšení inflace | Stavební výroba | Evropské země | Payrolls | ROCE | Spekulace | HDP v ČR | Omikron | BBY | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Zisk a tržby | Společná evropská měna | Tržní ocenění | Poradci | PMI ve službách | MasterCard | Globální finanční trhy | Hermes | Prodeje | Základní sazba | Akciový trh | Rizikový apetit | Zasedání bankovní rady | USD/JPY | Put | Dvojité dno | Sazba Fedu | Předsedkyně Evropské komise | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Průmyslový index Dow Jones | Dynamika HDP | Japonský vývoz | Banka | Výprodej dluhopisů | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Indikátor ekonomického sentimentu | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | COT | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot