ISM indexy
Forex: Americký průmysl výrazný květnový růst nezopakuje
17.07.2024 Průmyslová produkce v USA v červnu zřejmě stagnovala a svůj výrazný nárůst z května nezopakuje. Data z trhu nemovitostí (počty zahájených staveb a počty nově vydaných stavebních povolení) naopak zkorigují své květnové propady a vykáží lepší výsledky. Vzhledem k stále vysokým úrokovým sazbám se ale o změnu trendu jednat nebude. V eurozóně bude zveřejněna červnová inflace. Jedná se ale pouze o zpřesněný odhad, a tak žádné překvapení neočekáváme. Ceny českých průmyslových výrobců v červnu zřejmě meziměsíčně klesly. Pomalejší bude i jejich meziroční dynamika.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace podle nás v červnu klesla na 2,5 %
08.07.2024 Tento týden bude především o výši červnové inflace, která bude zveřejněna v ČR i USA. Ta tuzemská podle nás zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y, zatímco její jádrová složka vlivem stále rychlého růstu cen služeb pravděpodobně stagnovala na 2,5 % y/y. V USA očekáváme také zpomalení celkové inflace, a to z 3,3 % na 3,1 % y/y. Stejně jako v tuzemsku by tomu měl pomoci výrazný meziměsíční pokles cen pohonných hmot. Jádrová složka však podle nás naopak mírně zrychlila z 3,4 % na 3,5 %. Statistiky amerických spotřebitelských cen tento týden doplní i ceny průmyslových výrobců.
Forex: Týden ve znamení celosvětově slabých dat z reálné ekonomiky
04.07.2024 Tuzemská data zveřejněná v tomto týdnu zklamala, a to jak v případě předstihových indikátorů spotřebitelské poptávky, tak i průmyslové aktivity. Maloobchodní tržby bez prodejů aut se v květnu v reálném vyjádření meziměsíčně snížily o 0,1 % po dubnovém růstu o 0,1 %. Ty za prodej služeb pak meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc předtím o 0,4 % vzrostly. Dostupná data za letošní druhé čtvrtletí tak ukazují na stagnaci spotřebitelské poptávky, zatímco první čtvrtletí bylo ve znamení jejího rychlého růstu. Podobně jako dubnový výsledek lze tak i ten za květen považovat za zklamání, což se pravděpodobně projeví ve slabé dynamice HDP za druhé čtvrtletí.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Politické dění a sjezd centrálních bankéřů v Sintře v centru pozornosti
01.07.2024 Na začátku týdne zaujme pozornost investorů sjezd centrálních bankéřů na výročním ECB fóru centrálního bankovnictví v Sintře. Začátek týdne ovlivní i výsledek francouzských voleb, zejména pak vyjednávání před druhým kolem již 7. července. Další silný přírůstek nových pracovních pozic v nezemědělském sektoru v červnu podle nás potvrdí pokračující napětí na tamním trhu práce. ISM indexy v USA by zase měly ukázat na relativně silnou aktivitu v službách, a naopak slabší v průmyslu. V eurozóně celková i jádrová inflace v červnu zpomalí po překvapivě silném zrychlení v květnu. Tuzemská data by měla vyznít pozitivně, když odhalí mírné zlepšení sentimentu v průmyslu a obnovení růstu spotřebitelské poptávky v květnu.
Denní shrnutí: USD se pohybuje na základě "jestřábí" NFP a "holubičího" ISM
05.01.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují převážně výše - Dow Jones si připisuje 0,1 %, S&P 500 se obchoduje o 0,3 % výše a Dow Nasdaq přidává 0,4 %. Russell 2000 s malou kapitalizací klesá o 0,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Červencový vývoj spotřebitelských cen u nás a v USA
07.08.2023 Týden u nás zahájí červnový výkon domácího průmyslu. Podle nás průmyslová produkce v červnu mírně korigovala silný květnový výsledek a meziměsíčně klesla o 0,5 %, stejně jako v Německu, kde červnový údaj bude zveřejněn rovněž dnes. Klíčovým tuzemským údajem bude ve čtvrtek zveřejněná červencová inflace. Ta meziročně opět výrazně zpomalí, nicméně v meziměsíčním vyjádření podle nás došlo k jejímu mírnému zrychlení, zejména vlivem zdražení pohonných hmot.
Forex: Stagnace tuzemské ekonomiky v H1 23 a stabilita sazeb ČNB
04.08.2023 Týden nabitý událostmi z domácí ekonomiky zahájil vývoj HDP za Q2. Mezičtvrtletní růst českého HDP o 0,1 % byl plně v souladu s naší prognózou a zároveň konsensem trhu. Domácí ekonomika tak v letošní první polovině roku prakticky stagnovala. Ve zbytku roku by však podle nás měla postupně mírně ožívat, a to zejména díky vyšší spotřebě domácností. Další klíčovou událostí bylo čtvrteční zasedání bankovní rady ČNB, která sice nepřekvapivě ponechala dvoutýdenní repo sazbu na 7 %, ale k překvapení finančních trhů veřejně ukončila intervenční režim na devizovém trhu.
Ranní okénko - OPEC přes víkend zahýbal s cenou ropy, trh dnes ráno reaguje
03.04.2023 Investoři se dnes ráno věnují narůstajícím cenám futures kontaktů ropy. Ty se vydaly směrem vzhůru poté, co OPEC přes víkend oznámil snížení produkce téměř o 1,1 miliónů barelů denně počínaje příštím měsícem. Z toho zhruba polovina připadne na nižší výrobu v Saudské Arábii. Trhem tak otřásla vlna potenciálně nového inflačního impulzu.
Ranní okénko - Akciový trh včera v plusu navzdory silným číslům z amerického trhu práce
03.03.2023 Český statistický úřad dnes ráno zveřejní zpřesněný odhad HDP za 4Q22. K revizi původně uváděného poklesu o 0,3 % k/k by nutně nemuselo dojít, překvapení se ale dá čekat spíše směrem k horšímu výsledku s ohledem na slabá přicházející data z maloobchodu. Ta utvrzují v očekávání, že pokles spotřeby domácností byl jedním z hlavních faktorů tlumících HDP. Česká ekonomika v tomto ohledu není výjimkou. Informace z předstihových indikátorů, jako PMI, ukazují na snižující se stav zásob. Ty v předchozích kvartálech popoháněly HDP a v 4Q22, ale i v 1Q23, patrně docházelo ke korekci dřívějšího trendu. Struktura HDP poskytne také náhled do vývoje mezd, jejichž detailní statistika za loňské poslední čtvrtletí bude reportována až během příštího týdne.
Ranní okénko - Jestřábi získávají navrch. Výnosy rostou, sázky na cuty klesají
02.03.2023 Dnešní hlavní údaj představuje únorová inflace v rámci eurozóny, vzhledem k dílčím výsledkům z jednotlivých členských států je ale prostor pro překvapení jen omezený. Takřka jasné již je, že trhem očekávaných 8,3 % stačit nebude a meziroční výsledek se bude pohybovat poblíž poslední lednové hodnoty (8,6 %). Zásadní bude především statistika jádrové inflace, kde trh očekává setrvání na lednových 5,3 %.
Ranní okénko - Čínská ekonomika nabírá tempo, optimismus vzrostl
01.03.2023 Český ekonomický kalendář dnes otevírá PMI pro výrobní sektor a následuje údaj o stavu státního rozpočtu ke konci února. Německý statistický úřad bude reportovat data o spotřebitelské inflaci a nastolí tak očekávání pro zítřejší zveřejnění pro eurozónu. Kromě Německa byla inflace reportována mimo jiné již včera ve Francii, kde byla mírně nad očekáváními (7,2 % vs 7,0 %) a ve Španělsku (6,1 % vs 5,8 %). V USA v odpoledních hodinách dorazí výsledky ISM indexů, které nastíní situaci v průmyslu nejen z pohledu objemu výroby, ale i cen.
Ranní okénko - Dnes dorazí první výsledky únorové inflace
28.02.2023 Za několik minut vychází v Česku lednová statistika cen u průmyslových výrobců. Díky vysoké srovnávací základně by meziroční hodnota měla poklesnout z prosincových 20 % do oblasti pod 15 %, a to navzdory pravděpodobnému meziměsíčnímu růstu, který přijde po dvou měsících poklesů. Globální trh ale budou více zajímat první únorová čísla ohledně inflace v některých státech eurozóny. Před pár minutami dorazil výsledek z Francie, který dopadl mírně nad očekáváními, v nejbližších minutách pak přijdou čísla ze Španělska. Dohromady určí pravděpodobný směr i pro zbytek zemí platících eurem. Případná překvapení a s tím spojené pohyby na trzích si tak eurozóna odbude již dnes, i když výsledek za celé území dorazí až ve čtvrtek. Z USA dnes přijde informace ohledně spotřebitelské důvěry, se zpožděním dorazí i prosincový údaj z nemovitostního trhu. Ten patrně ukáže, že ceny ve Spojených státech klesají již šestý měsíc v řadě.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně, akciový trh pod tlakem a další indikátory sentimentu
27.02.2023 Z české ekonomiky v tomto týdnu dorazí ceny výrobců a zpřesněný odhad HDP v 4Q22 včetně jeho struktury. V eurozóně jsou na řadě další indikátory nálady v ekonomice. Pozornost ale přitáhne především inflace za únor. Na tu si v USA budeme muset počkat až do poloviny měsíce, ovšem tento týden v rámci indexů ISM vyjdou statistiky vývoje cen v průmyslu a sektoru služeb. Akciový trh setrvává volatilní s tím, jak investoři navýšili odhady na sazby Fedu (dle Fed funds futures). Posun očekávaných sazeb nahoru byl motivován silnějším než očekáváným výsledkem jádrového PCE deflátoru, ukazatele inflace preferovaného Fedem (4,7 % vs. 4,3 % r/r a 0,6 % vs. 0,4 % m/m). Kromě toho skončily mírně nad očekávání osobní výdaje (1,8 % vs. 1,4 %) tažené jak segmentem zboží, tak služeb. Naopak příjmy pod očekáváním (0,6 % vs. 1,0 %). Náročný pátek mají za sebou akcie v rámci S&P 500 indexu v USA. Do poklesu se dostaly také akcie v Evropě a Asii. Začátek týdne by dle mírně rostoucích futures dnes ráno mohl být optimističtější.
Ranní okénko - Od Fedu se čeká zpomalení tempa hiků na 25bb
01.02.2023 Po včerejším zveřejnění výsledků HDP nebudou ani dnes chybět klíčová data. Hlavní událost nás čeká až večer, kdy o nastavení měnové politiky rozhodne Fed. Na pozadí dat potvrzujících postupné ochlazování trhu práce a zvolnění inflace je široce očekáván hike o 25bb po prosincových 50bb. Ještě před tím se dozvíme výsledek lednového PMI pro český průmysl. Počítáme se zlepšením, ale k hodnotě označující expanzi sektoru (>50 bodů) má PMI ještě daleko.
Vstoupí česká ekonomika do technické recese?
31.01.2023 Za několik málo minut vychází výsledek českého HDP za poslední loňský kvartál. Široce očekáván je pokles, mezičtvrtletně zhruba o 0,6 %. Pokud se naplní tento scénář, znamená to druhý pokles v řadě a naplnění všeobecně uznávané definice technické recese. Již ráno vyšla statistika z německého maloobchodu, která ukázala nečekaně silný pokles. Trh očekával meziměsíční pokles o 0,2 %, nakonec se ale dostavilo podstatně výraznější snížení, o 5,3 %.
Ranní okénko - Odolnější ekonomika eurozóny, zpomalující Fed, rozvážná ČNB a ECB v tempu
30.01.2023 Finanční trh má před sebou rušný týden, kdy bude zpracovávat důležité informace ohledně výkonu ekonomiky, inflace a úrokových sazeb. Nejočekávanější jsou zasedání Fedu, ECB, BoE, ale také ČNB. V USA vyjde měsíční statistika z trhu práce, v eurozóně lednová inflace a v řadě evropských zemích se reportuje HDP za 4Q22. Jako první na řadě (dnes dopoledne) je Německo.
Ranní okénko - Pesimistický výhled českého průmyslu
04.10.2022 Český ekonomický kalendář je dnes prázdný, z eurozóny dopoledne dorazí srpnové ceny výrobců, z USA pak v odpoledních hodinách přijde meziměsíční statistika továrních objednávek. V případě cen výrobců v eurozóně se očekává další skokové zdražení. To už ostatně naznačil dříve zveřejněný výsledek v Německu, kde po červencových 5,3 % rostly v srpnu ceny meziměsíčně o 7,9 %. Americké tovární objednávky by pak měly ukázat meziměsíční stagnaci ve srovnání s červencem.
Ranní okénko - Vývoj na americkém trhu práce nebude pro Fed překážkou
03.10.2022 V tomto týdnu dorazí sada dat z reálné ekonomiky Česka a Německa za srpnové období. Pro zaktualizování vyhlídek do konce roku poslouží zářijový PMI index pro tuzemský zpracovatelský sektor. V USA budou zveřejněny výsledky ISM indexů, které dosud setrvaly nad 50bodovou hranicí a ukazovaly příznivější výhled než jejich protějšek PMI. Z globálního pohledu bude na finančním trhu hrát hlavní roli měsíční statistika z amerického trhu práce. Ta by měla odhalit pokračující odolnost navzdory známkám ochlazování.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská data za srpen ukážou odolnost ve spotřebě domácností a průmyslu
03.10.2022 Srpnová data z tuzemské ekonomiky by měla vykázat mírný meziměsíční růst jak v maloobchodních tržbách, tak v průmyslové produkci. Finální odhady PMI v eurozóně potvrdí nízké úrovně implikující mezičtvrtletní pokles ekonomiky, zatímco tuzemský předběžný PMI zřejmě zaznamená zhoršení. Průmysl v sousedním Německu by měl již nést známky recese, když průmyslová produkce a tovární objednávky dále prohloubí svůj propad. Týden završí americký NFP report potvrzující silný trh práce, čímž jen utvrdí Fed ve svém rázném tempu utahování.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v důsledku dražších energií výrazně zrychlí nad 19 %
08.08.2022 Tento týden bude bohatý na data z české ekonomiky. Nejvíce sledovanými bude červencová inflace a průmyslová produkce za červen. Pozitivní trend lépe fungujících dodavatelských řetězců sice přetrvával, výroba automobilů však i přesto poklesla. Průmysl navíc čelí slábnoucí poptávce. Podle nás tak tuzemská průmyslová produkce v červnu klesla meziměsíčně o 1,2 %.
Forex: Poptávka pod tíhou vysoké inflace slábne
05.08.2022 Ekonomická data z Evropy stále silněji předznamenávají příchod recese. V Evropě byly tento týden sledovány především indikátory o vývoji průmyslu. Zveřejněny byly červencové hodnoty PMI. Jak tuzemský ukazatel, tak i ten polský zaznamenaly prohloubení poklesu pod hranici 50 bodů. V pásmu kontrakce se v červenci pohyboval také německý a celoevropský PMI.
1️⃣EURUSD se blíží paritě před NFP
08.07.2022 Dnes nás čeká klíčová makroekonomická zpráva tohoto týdne. Na data z trhu práce jsme museli počkat déle, protože v případě, že první prázdninový den připadne na pátek, je publikace zveřejněna o týden později.
Ranní okénko - Poptávka v Německu slábne
01.06.2022 Kromě údaje o vývoji státního rozpočtu dnes dorazí PMI pro český výrobní sektor. Očekáváme v souladu s konsensem trhu, že dojde k jeho snížení z 54,4 na 54,1 bodu. PMI pro odvětví výroby bude zveřejněn také v USA, jen od jiné instituce (ISM). Očekává se pokles z 55,4 na 54,5. V eurozóně vyjde dubnová míra nezaměstnanosti, která se měla udržet na 6,8 %, což je nejméně za poslední desítky let.
Ranní okénko - Německá inflace překvapila, dnes přijde z eurozóny
31.05.2022 Z domácí ekonomiky dnes dorazí zpřesněný údaj ohledně HDP za první kvartál letošního roku. Mnohem pozorněji ale trhy budou sledovat inflaci v eurozóně. Včerejší vysoký výsledek ze Španělska a Německa naznačil, že se díky silnějšímu šoku ze strany potravin budeme pravděpodobně pohybovat nad odhadem trhu. Z Německa pak dorazí květnový údaj ohledně nezaměstnanosti, z USA např. index spotřebitelské důvěry.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně a americký trh práce
30.05.2022 Hlavním údajem v evropském ekonomickém kalendáři pro tento týden je květnová inflace. Jako obvykle bude nejprve zveřejněna v Německu a řadě dalších členských zemí, což poslouží jako indikace pro výsledek za celou eurozónu. Očekáváme nepatrný nárůst míry meziroční inflace v eurozóně z 7,5 % na 7,6 %, medián trhu je na 7,8 %. Kromě inflace dorazí indikátory sentimentu. V USA se investoři zaměří na měsíční statistiku z trhu práce. Očekává se další pokles nezaměstnanosti, růst mezd a oproti minule o něco nižší přírůstek nových pracovních míst.
Ranní okénko - Fed a ČNB, zvýší obě banky sazby o 50bb?
02.05.2022 Tématem tohoto týdne jsou centrální banky. O měnové politice rozhodne ČNB, Fed a také Bank of England (BoE). Fed zvedne sazby patrně o 50bb a začne současně snižovat svou bilanci, která díky podpory během kovidového období vystoupala historicky vysoko. BoE by měla pokračovat v již započatém cyklu zvedání sazeb. ČNB se naopak blíží ke konci.
Forex: Lepšící se pandemická situace zvedla náladu evropskému průmyslu i službám
03.03.2022 Indikátory důvěry z obou stran Atlantického oceánu ukáží zlepšující se náladu v souvislosti s ústupem pandemické vlny způsobené mutací omikron. Lednové ceny průmyslových výrobců v eurozóně potvrdí výrazný cenový šok, což musí vnímat i tuzemští centrální bankéři jako významný proinflační šok. I dnes ale bude situace na globálních i lokálních finančních trzích primárně ovlivňována vývojem na Ukrajině. Finanční trhy vstupují do dnešního dne mírně optimisticky
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Finanční trh bude vstřebávat válku na Ukrajině a ruskou finanční krizi
28.02.2022 Makroekonomický kalendář nabídne tento týden mnoho dat silného kalibru, ale ta budou hrát druhé housle. Na prvním místě bude eskalující konflikt na východě Evropy. Přijaté sankce odstřihnou Rusko od cizoměnového financování a vyvolají v něm finanční krizi. Otřes na finančním trhu může vyvolat potřebu dodávek likvidity od hlavních centrálních bank. Silná data z trhu práce v USA by současně měla trhy udržet v očekávání začátku růstu úrokových sazeb v březnu. Zvýšení inflace za únor připomene, jakým směrem se ubere příští prognóza ECB.
Ranní okénko - Výrobní ceny v eurozóně by měly reflektovat rostoucí náklady
03.03.2021 Evropský kalendář dnes nabídne lednový index průmyslových cen, kterému bude trh věnovat pozornost s ohledem na rekordně svižný růst cen vstupů, jež odhalily výsledky PMI indexů. Z USA dorazí údaj o sentimentu v průmyslu a o zaměstnanosti v soukromém sektoru.
Ranní okénko - Německé maloobchodní tržby se propadly
02.03.2021 Dnes dorazí zpřesněný odhad vývoje českého HDP v posledním čtvrtletí loňského roku z dílny Českého statistického úřadu. Kromě tradičních detailnějších informací o vývoji tuzemského hospodářství bude dnešní údaj zajímavý i z pohledu případné revize. Vzhledem k dynamice vývoje je totiž tato eventualita pravděpodobnější než obvykle a data naznačují, že by mohlo dojít k mírnému zlepšení původně udávaného poklesu o 5 % meziročně.
Ranní okénko - Za výsledkem HDP v závěru roku stál patrně zejména čistý vývoz
01.03.2021 Z českých dat budeme tento týden sledovat zejména zpřesněný odhad HDP včetně jeho detailní struktury. Před tím je ale na řadě PMI ve výrobě, který sice nebude reflektovat aktuální vypjatou epidemickou situaci, přinese ale nové informace o komplikacích v dodavatelských řetězcích a tím pádem o vývoji nákladových tlaků. Český kalendář nakonec uzavře údaj o únorové nezaměstnanosti. Z ekonomiky eurozóny bude stěžejní předběžný odhad spotřebitelské inflace. V USA je na řadě měsíční statistika z trhu práce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání FOMC toho mnoho nového nepřinese
25.01.2021 Ekonomický kalendář tohoto týdne je poměrně bohatý, když přinese jak první odhady výkonnosti klíčových ekonomik na obou stranách Atlantického oceánu během Q4 20, tak i aktuální sentiment indikátory hodnotící spotřebitelskou a podnikatelskou důvěru. Americká ekonomika v závěrečném čtvrtletí loňského roku rostla, hospodářskému poklesu se zřejmě na rozdíl od Francie či Španělska vyhnulo Německo. Aktuální sentiment indikátory ale budou negativně ovlivněny probíhající pandemickou vlnou, která vlády opět nutí k restriktivním opatřením. Ve vleku vývoje covid-19 jsou i američtí centrální bankéři. Ti na středečním zasedání potvrdí ochotu ekonomiku dále podporovat, žádnou změnu v nastavení měnové politiky ale na tomto jednání nečekáme.
Čo bolo, čo bude... na finančných trhoch
29.06.2020 Nálada na finančných trhoch sa behom minulého týždňa zhoršila vďaka narastajúcim obavám z takzvanej druhej vlny šírenia koronavírusu, ktorá by mohla spomaliť hospodárske oživenie. V USA a v Európe sme počas minulého týždňa zaznamenali nárast počtu nových prípadov koronavírusu. Výrazný nárast nových prípadov bol zaznamenaný aj v Texase, kde vláda pristúpila k pozastaveniu uvoľňovania blokovacích opatrení. Tento trend výrazne ohrozuje hospodárske oživenie, čoho si sú veľmi dobre vedomí investori na finančných trhoch, a preto zaznamenali akciové indexy pokles, pričom americký akciový index S&P 500 zaznamenal pokles o takmer 3%.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zveřejněn bude zpřesněný odhad vývoje českého HDP za první čtvrtletí
01.06.2020 Tento týden budou zveřejněny indikátory podnikatelského sentimentu, zahrnující PMI z evropských ekonomik (včetně té české) a z USA pak indexy ISM. Jejich květnové hodnoty by již měly ukázat na zlepšení nálady podnikatelů ve většině ekonomik světa, a to vlivem uvolňování protiepidemických opatření. Z Německa a USA dále dorazí nová data z trhu práce hovořící o dalším nárůstu nezaměstnanosti. Tento týden zasedá i ECB, změna úrokových sazeb se však nečeká. Zítra ČSÚ oznámí zpřesněné odhady vývoje českého HDP v prvním čtvrtletí, ve čtvrtek pak čísla o vývoji mezd. Jejich růst pravděpodobně výrazně zpomalil. Kalendář domácích událostí uzavřou páteční maloobchodní tržby, které byly v dubnu podle odhadů zhruba o třetinu nižší než před rokem.
Okénko trhu - sazby v USA půjdou ještě dolů
07.10.2019 Srpnová bilance zahraničního obchodu v národním pojetí skončila přebytkem 8,6 mld. Kč. Oproti stejnému měsíci loňského roku došlo ke zlepšení o 15,4 mld. Kč. Vzhledem k negativnímu ekonomickému vývoji v zahraničí, bilance tuzemského zahraničního obchodu nepřestává pozitivně překvapovat. K lepším výsledkům pomohl na jedné straně vyšší vývoz automobilů, zároveň došlo ke snížení deficitu u počítačů a elektronických přístrojů, ropy a plynu i u chemických látek. Trend vývoje v posledních měsících ukazuje na stagnaci vývozů a pokles dovozů. Slabší dovozy mohou částečně souviset s nižší domácí investiční aktivitou během 1. poloviny roku. Za prvních osm měsíců letošního roku dosáhl přebytek zahraničního obchodu 117,5 mld. Kč, což je o 41,6 mld. Kč více než ve stejném období loni. Uvedený vývoj jsme zohlednili i v naší nové prognóze. Pokud nedojde k naplnění zahraničních hrozeb (cla na evropské automobily, tvrdý brexit), odhadujeme letošní přebytek obchodní bilance na úrovni 120 mld. Kč.
Recese v USA – čeho se bát?
26.08.2019 V souvislosti s možnou přicházející recesí do největší světové ekonomiky mi přijde, že se mluví především o invertované výnosové křivce. Tento indikátor je v predikci recese historicky velice silný, ale v podstatě ukazuje „jen“ na očekávání trhu, že Fed bude v blízké době snižovat úrokové sazby. Tvrdá data z reálné ekonomiky ani ta měkká v podobě předstihových indikátorů ale žádné varování nedávají a investoři by to měli brát v potaz.
Obchodní válka bude udávat směr tohoto týdne
02.07.2018 Americké trhy zakončily páteční obchodování v mírném zisku. Za celý týden jsou však trhy ve ztrátě kolem 1,3 %. Index Dow Jones vzrostl o 0,2 %, S&P 500 posílil o 0,1 % a technologický Nasdaq získal také 0,1 %. Nejlépe se dařilo energetickým společnostem, které posílily o 0,7 %. S odstupem je následovala dvojice sektorů zpracovatelů komodit a technologických firmem, která si shodně připsala 0,2 %. Nedařilo se především telekomunikačním společnostem (-0,6 %).
Ranní komentář: Euro zůstává na 1,12 EURUSD, dnes pozor na PMI/ISM indexy z Evropy a USA
01.06.2017 Včera se na akciové trhy vrátily objemy, ale ani ty nepomohly k tomu, aby vyvedly akciové indexy z úzkého bočního trendu, ve kterém se drží už od minulého týdne. Obchodníci se do nákupů drahých akcií nechtějí pouštět a protože chybí také jasné argumenty ke korekci, většina světových indexů dál pouze přešlapuje na místě a čeká na nové impulsy. Co se devizového trhu týká, za pozornost stálo hlavně euro, které včera dokázalo růst i bez ohledu na slabší výsledky inflace a své pozice nad 1,12 EURUSD si tak i nadále bezpečně udržuje. Dnešek bude na data konečně bohatý, když se dočkáme série výsledků PMI z Evropy a amerického ADP reportu z pracovního trhu.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 24.2.2017
24.02.2017 Nastupující ministr financi USA Mnuchin signalizoval, že není urgentní potřeba Čínu zařadit jako měnového manipulátora.
Dôvera v americkú ekonomiku je už len krôčik od desaťročných maxím
19.12.2016 Minulý týždeň boli zverejnené posledné významné indikátory dôvery, ktoré už zachytávajú vývoj po amerických voľbách, a tak prišiel čas bilancovať. Vytvoril som kompozitný index dôvery v americkú ekonomiku vychádzajúci z deviatich popredných indexov sentimentu. Jedná sa o celonárodné ISM indexy podnikovej dôvery vo výrobe a službách, regionálne indexy výrobnej dôvery (Chicago, Philadelphia, New York), index dôvery medzi malými podnikateľmi, indexy spotrebiteľskej dôvery (Conference Board, University of Michigan) a index staviteľov domov. Vzhľadom na to, že rôzne indexy používajú rôzne škály som ich historický vývoj meral na základe násobku smerodajnej odchýlky od priemeru.
Obchodování indexu S&P 500 a měnového páru EUR/USD
16.09.2016 Po dvouměsíčním klidném až nudném období začíná být na trzích konečně rušno. Výrazný propad akciových indexů z minulého pátku byl dle očekávání hned v pondělí korigován. Tento pondělní růst byl však hned následující den také korigován (dolů) a tento pokles byl pro změnu včera korigován nahoru. Výsledkem tohoto volatilního týdne však je, že aktuálně obchodujeme v cca v polovině pátečního poklesu, indexy se zatím nedokázaly vrátit zpět na dohled rekordních maxim. Denní minima z první poloviny týdne nám vytvořily na indexu S&P 500 pěkný referenční support = 2.120 bodů, jehož udržení či breakdown budou důležitou indikací dalšího pravděpodobného směřování trhu.
Nevýrobná dôvera v USA sa prepadla na 6-ročné minimá, USD pod tlakom
06.09.2016 Na slabý ISM index výrobnej dôvery z USA (49,4./oč. 52,0b.), ktorý bol zverejnený minulý štvrtok, dnes nadviazal aj index nevýrobnej dôvery (teda dôvery v službách), ten klesol z 55,4b. na 51,4b., čakala sa pritom nezmenená hodnota. To predstavuje najvyšší medzimesačný pokles od roku 2008 a najnižšiu úroveň od roku 2010. Bolo to teda dosť neštandardné číslo:
Forex: EUR/USD před blížícím se zasedáním ECB ztrácí
31.03.2014 Společná evropská měna proti dolaru v minulém týdnu ztratila zhruba tři desetiny procenta a zaznamenala tak druhou týdenní ztrátu v řadě...
Forex: Euro proti dolaru zahájilo rok 2014 sestupem z více než dvouletého maxima
06.01.2014 Během prvních dvou pracovních dnů nového roku euro vůči dolaru ztratilo více než procento své hodnoty. Zatímco v předsilvestrovskýc...
Euro si vůči dolaru během minulého týdne připsalo zisky
10.06.2013 Společné evropské měně se minulý týden dařilo, když posílila z počátečních úrovní okolo 1,3000 EUR/USD až na...
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Bitcoin | Kvantitativní uvolňování | Brexit | Čína | Stříbro | Akciové indexy | Akciový index | Moody's | Fitch | Inflace | Deflace | EUR/USD | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Británie | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | HDP | Měnová politika | Německo | Francie | Pražská burza | Polsko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Evropské akcie | Analytik | New York | Ropa Brent | Česká koruna | ETF | Dividendy | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Průmyslová výroba | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Eurodolar | Hospodářství | Sazby | Akcie | Akciový trh | Americký dolar | Zhodnocení | Bank of England | Bankovní rada | Valná hromada | Bloomberg | Bod | Bond | Burza | Centrální banka | Centrální banky | Stock | DAX | Denní minima | Dezinflace | Nesoulad | Dluhopis | ECB | ESM | Ekonomika | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | FRA | FX | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Futures | IFO index | Index cen průmyslových výrobců | Index spotřebitelských cen | Index výrobních cen | Indikátor | Indikátory | Investice | Investování | Komodity | Korekce | Kurz | MIFID | Měna | Měnový pár | Měny | Stavební povolení | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nástroj | Obchodní bilance | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Pozice | Produktivita práce | Průmyslové objednávky | Rally | Rating | Repo sazba | Resistence | Platina | Riziko | Ropa | Russell 2000 | S&P 500 | Sentiment | Short | Short pozice | Spot | Support | Swap | Trend | Ukazatel | Výkonnost | Výnos | Wall Street | ZEW index | Zlato | ČNB | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Americká měna | Analytici | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | JPY | NZD | GBP | ČEZ | Obchodování | EMU | Finanční krize | Cena ropy | Německá ekonomika | FTSE | Evropská ekonomika | Komerční banka | XTB | Indexy | Úroková sazba | Investoři | Fundamenty | Exxon Mobil | EU | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Pravděpodobnost | Drahé kovy | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Berkshire Hathaway | Britská měna | Ceny komodit | Kurz eura | Kurz koruny | Obchodování na finančních trzích | Stres | Optimismus | Výsledky | Index nákupních manažerů | London Stock Exchange | Vývoj eura | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | Investment Banking | Investiční banka | Analytický tým | Financování | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | Index cen | Výrobní ceny | Index CPI | Eurostat | Český statistický úřad | Portugalsko | EUR/HUF | Donald Trump | Burzy | FX trh | Zásoby ropy | ADP report | Obchodníci | Centrální bankéři | EURUSD | Raiffeisenbank | Aktivum | Index | Investiční strategie | Podpora | Volatilní | Banka | Brent | CAC40 | Cena | Cena ropy brent | Čínská ekonomika | Conference Board | CZK | Česká ekonomika | České koruny | Dolar | Ekonomický kalendář | Ekonomický výhled | Eura | Evropská měna | Exchange | FXstreet.cz | GfK | Graf | HDP v ČR | Hrubý domácí produkt | Index Dow Jones | Index PMI | Index S&P 500 | Investiční | Investiční doporučení | Investiční výdaje | ISM | Jádrová inflace | Kurz CZK | Kurz EUR | Kurz eura k dolaru | Libra | Majoritní vlastník | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Management | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Nikkei 225 | Obchodujeme | Pro investory | Prognóza | Reuters | Ropy | Sázky | Signály | Société Générale | Státní rozpočet | Stoxx | Stoxx Europe 600 | SWIFT | Španělská ekonomika | Tapering | Trh | USD index | Vývoj inflace | Webinář | WTI | Zkušenost | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | EUR/PLN | ZEW | EIA | Ministerstvo financí | Nominální hodnota | ROCE | Tovární objednávky | Využití kapacit | Itálie | Spojené státy | Cenová hladina | M2 | Tržby | Zaměstnanost | Světové ekonomiky | Bohatý | Komise | Fundamentální data | Investment | Markit | Caterpillar | Sentix | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Ceny nemovitostí | Thomson Reuters | Polská centrální banka | Kurz EUR/USD | Dnešní fundamenty | Průmyslová produkce | Pokles úrokových sazeb | Vývoj na komoditních trzích | Nastavení měnové politiky | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | Index pražské burzy PX | Averze k riziku | Index pražské burzy | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Globální trhy | Stock Exchange | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Výnosová křivka | Energie | Společná evropská měna | Prezident Fedu | Podnikatelé | Přehled | Klid | Jádrový index | Averze vůči riziku | Americké trhy | Bankovnictví | Ekonomická aktivita | Německý ústavní soud | Pozornost investorů | Firmy | Strategy Research | Economist | Economic | Inflační tlaky | IBEX | Britská centrální banka | Americký akciový index | Nervozita | Růst akcií | Obchodní partner | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Propad | Kryptoměny | S&P | Guvernér | Německý DAX | Ztráty | Politická nejistota | Zvýšení úrokových sazeb | Posílení eura | Finanční injekce | Ekonomická data | Americké indexy | Nejistota | Erste | Unipetrol | Pegas Nonwovens | Stagnace | Zajištění | FTSE 100 | Dogecoin | Ethereum | Dluhové krize | Odhodlání | Výhled | Hlavní úroková sazba | Bankéři | Historická data | Exxon | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Úspěšné obchodování | Americký trh práce | Průzkum | Krize | Investiční stratég | Inflace v Německu | Analytický tým FXstreet.cz | FTSE MIB | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Měnový pár EUR/USD | Očekávání analytiků | Indikátor důvěry | Příjmy | Indikátory důvěry | Německý Ifo index | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Americké zásoby ropy | Zasedání americké centrální banky | Bilance Fedu | Hlavní ekonom | Odhad HDP | Očekávání | Globální ekonomický výhled | Okénko trhu | Ranní nadhoz | Obchodování na zámořských trzích | Kurzový vývoj | Americký akciový trh | Obchodování indexů | Kurzový vývoj eura | Vývoj eura vůči dolaru | MiFID II | NEST | Tržní očekávání | Podnikání na kapitálovém trhu | Obchodní válka | Globální ekonomický kalendář | Regionální měny | Obchodní aktivita | Kurz EUR/CZK | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Forint | Domácí měna | Spotřebitelská inflace | Akcie v Evropě | Tvrdý brexit | Posilování eura | Prognóza ECB | Zvýšení úrokové sazby | Evropská komise | Pohyby na trzích | Index spotřebitelské důvěry | Španělský IBEX | Zpřísňování měnové politiky | Oslabení amerického dolaru | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | Nemovitostní trh | Data z ekonomiky | Ceny zemního plynu | Silný trh | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Statistický úřad | Podnikatelská nálada | Inflační očekávání | Český průmysl | Michal Brožka | Akciové futures | Ceny pohonných hmot | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Výnosové křivky | Pokles cen | Silný dolar | Recese v USA | ISM index | Růst mezd | Sazby ECB | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | MetLife | Český HDP | Český index nákupních manažerů | Předstihové indikátory | Rozpočet | Deficit | Nová prognóza ČNB | Objem | Obchod | Trh práce | Německý průmysl | Růst spotřebitelských cen | Inflace v USA | ČSÚ | Americký dolar dnes | Zasedání ČNB | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Americký průmysl | Pfizer | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Maďarská centrální banka | Bilance | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Erste Group | Statistici | Negativní nálada | Ukrajina | Lagardeová | Souhrnný index | Labouristická strana | Indexy nákupních manažerů | Nálada spotřebitelů | Důvěra v českou ekonomiku | Důvěra v ekonomiku | Vyhlídky | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EUR Index | Ekonomická důvěra | České hospodářství | Zveřejněná data | Struktura HDP | Poptávka po úvěrech | Globální trh | Hospodaření státu | Statistika | Ceny výrobců v eurozóně | Ceny výrobců | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | HUF | PLN | Deficit zahraničního obchodu | Impuls | USDIDX | Rostoucí náklady | General Motors | Výrazný pokles | Tvorba pracovních míst | Ceny potravin | Saldo zahraničního obchodu | Tuzemský průmysl | Zdražování | Ceny zboží | Německý ZEW index | Problémy | Vládní výdaje | Člen bankovní rady | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Plyn | Nálada | Koruna zpevnila | HDP Německa | Amgen | Kalendář tento týden | Míra | Konec roku | STOXX50 | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Naše prognóza | Americké centrální banky | Zlepšení sentimentu | xStation5 | Bydlení | Ztráta | Vývoj jádrové inflace | Americký index | Pozitivní zpráva | Schodek státního rozpočtu | Hospodaření | Zvýšení inflace | Eskalace konfliktu | Altria Group | Výroba aut | Indikátor důvěry v ekonomiku | Tovární objednávky v Německu | Ifo | Zemědělství | Předběžné výsledky | Poradenství | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Tržní sazby | Růst cen potravin | Ukazatele | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Silné cenové tlaky | Cenové tlaky | Nájemné | Nižší růst | Ceny energií | Úspěšný týden | Prognózy ČNB | Komunikace | Stabilita sazeb | Prezident | Trhy | Americké hospodářství | Evropské ekonomiky | Pražské burzy | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Pokles | Situace | České měny | Meziroční růst | Vít Hradil | Pandemie | Vysoká inflace | Boeing | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Viceguvernér ČNB | Zlepšení | Výdaje | Aktivita v průmyslu | Zpracovatelský sektor | Index nových zakázek | Americký ISM | Slabost v průmyslu | SEC | NFP | Rozhodování | Snowflake | Americké ekonomiky | NFP data | Lednová inflace | COVID-19 | Indexy aktivity | Ekonomické aktivity | Konjunkturální průzkum | Průmysl a zahraniční obchod | Zpřesněný odhad | Americký Fed | Stabilita | Německé maloobchodní tržby | Vývoj | Tovární objednávky v USA | Nová data | Šok | Martin Gürtler | Americké tovární objednávky | Mzdový růst | Výkyvy | Únorová inflace | Program nákupu aktiv | Pokles HDP | Fiskální politiky | Oslabování české měny | Míra nejistoty | Pokles české ekonomiky | Silný pokles | Fiskální balíček | Stimul | Nákupy aktiv | Odhad inflace | Měnové podmínky | Spotřebitelé | Žádosti o podporu | Waste Management | Další pokles | MPSV | Index ISM | Index ISM ve službách | Domácnosti | Futures v Evropě | Ministryně financí | Růst | Signál | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tisková konference | Repo sazby | Potenciál | Spotřebitelská důvěra v USA | Výroba automobilů | Německý statistický úřad | Snižování sazeb ČNB | Reálné mzdy | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Jana Steckerová | České PMI | Solidní růst | Války | Schodek | Práce | Výraznější pokles | Údaje | Německá průmyslová produkce | Snížení produkce | Celková inflace | Vývoj HDP | Globální výhled | Dnešní statistiky | Statistiky | Indikace | USD za barel | Rizikové averze | S&P500 | Dílčí index | Debata | Evropské indexy | Posílení | Poklesy HDP | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Odhad vývoje HDP | Cestování | Americký HDP | Osobní příjmy | Osobní výdaje | Nezaměstnanost v Německu | Maloobchod | Ztráta indexu | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Maloobchodní tržby v eurozóně | Latinská Amerika | Vývoz | Expanze | Kontrakce | Zveřejněné údaje | Výsledky maloobchodních tržeb | Merck KGaA | Merck | RBI | T-Mobile | Sektor služeb | CL | Fiskální stimul | České ceny | GSK | PMI v eurozóně | Mondelez | JDE | Unie | ČR | Costco | Salesforce | Koronavirové pandemie | Slabá poptávka | PEPP | Nová prognóza | Počet nových žádostí o podporu | Výkon českého průmyslu | Květnová inflace | Globální poptávka | Novartis | Novo Nordisk | Covid | Příjmy a výdaje | Výkyvy cen | Míra zisku | Den nezávislosti | Thermo Fisher Scientific | Situace na trhu práce | Exporty | Květnová průmyslová produkce | Červnová inflace | Ocenění | Šance | Ceny | Květnový růst | Společnost XTB | Konjukturální průzkum | Odhady HDP | První odhady HDP | HDP za Q2 | Důvěra | Obnovení růstu | Výsledky ISM | Data z tuzemské ekonomiky | Růst vývozu | Zpomalující růst | Růst zaměstnanosti | Cenové hladiny | Lepší výsledky | Oživení poptávky | Indikátory sentimentu | Pandemická situace | Odhady PMI | Ceny v eurozóně | Výrobní sektor | Statistika z amerického trhu práce | Inflace spotřebitelských cen | Dolarové úrokové sazby | Cena elektřiny | PMI ve zpracovatelském průmyslu | PMI indikátor | Vývoj státního rozpočtu | Marathon Petroleum | Marathon | Tuzemské hospodářství | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Tržby v eurozóně | Průmyslové zakázky | Průmyslová produkce v srpnu | AEX | Embargo | Nařízení | Technologické tituly | Zveřejnění výsledků | Zveřejnění výsledků HDP | Výsledky voleb | T-Mobile US | Předáním moci | Spotřebitelská poptávka | Přebytek obchodní bilance | Bayer | Ceny aktiv | Plný úvazek | Částečný úvazek | Růst průmyslové produkce | Case-Shiller | Dobrý výsledek | Český výrobní sektor | PMI ve výrobě | Německá inflace | Počet pracovních míst | VMware | Fiskální impuls | Měsíční data | Indexy na Wall Street | Situace na trhu | United Parcel Service | Tržní reakce | Thermo Fisher | Dnešní seance | Rozvolnění | MIB | Humana | Anheuser-Busch inBev | Výrobní ceny v eurozóně | Nárůst sazeb | PMI index | ISM ve službách | Advanced Micro Devices | Dostupná data | Rostoucí ceny | Objednávky | London Stock Exchange Group | Meziměsíční inflace | Meziroční růst cen | Jádrová inflace v eurozóně | Tuzemská měna | Údaje z německé ekonomiky | Oslabení | Růst úroků | Spotřeba domácností | Zlevnění potravin | Cíle | Výprodejní tlak | Prodej | McDonald's | Cyklus zvyšování sazeb | Dolar dnes | Trh dnes | Inflace v eurozóně v červnu | Sada dat | Tempo zdražování | Americký trh | Recese ekonomiky | Inflace cen | Odvětví | Pokles poptávky | Měnověpolitické zasedání Fedu | HICP | Occidental Petroleum | Phillips 66 | Trh práce v USA | Ceny v dopravě | Červencová inflace | Sekce měnové | Vratislav Zámiš | První odhad | Medián | Reckitt Benckiser | SPOT | Výrobní inflace | Americká ministryně financí | David Vagenknecht | Společnosti | Opatření | Polská inflace | Rychlý růst | ANO | Utahování měnových podmínek | UBS Group | UBS Group AG | Problémy v dodavatelských řetězcích | Cenový šok | Automotive | Minulá výkonnost | Zhoršení nálady | Nejvyšší výnos | Energetické krize | Rychlý růst cen | Vysoké ceny | Zdravotnictví | Pozornost | Ceny zemního plynu v USA | Zboží dlouhodobé spotřeby | Meta | Meta Platforms | Společnost | Průmyslový sektor | TIM | Omikron | Zveřejnění zprávy | Broadcom | 3М | Zlotý | Spotřebitelské inflace | Cyklus utahování měnové politiky | Hodnoty měny | Altria | Hry | Válka na Ukrajině | Omezení dodávek | Instituce | Futures na S&P 500 | Deeskalace | Invaze na Ukrajinu | Sankce | Lowe's | Konflikt na Ukrajině | Ruská invaze na Ukrajinu | Ruská invaze | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Dopad konfliktu na Ukrajině | Erste Group Bank | Sempra Energy | Prima | Dopady války na Ukrajině | Růst českého HDP | Meta Platforms Inc | Kroky ČNB | Měsíční report | Výsledek inflace | Tržní ocenění | Rostoucí ceny energií | Occidental | Mondelez International | Silné inflační tlaky | Evropské akciové indexy | Marketingová komunikace | Zkrocení inflace | Kevin Tran Nguyen | Hike | Autozone | Německé ekonomiky | Výsledek HDP | Oslabení USD | Energetické komodity | Tržní odhad | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Vysoké inflace | Anheuser-Busch InBev | Bankovní rady ČNB | Guvernér Michl | OCI | Vyšší náklady | Pokles cen energií | Perzistentní inflace | Odeznívání inflace | Nemovitostní trh v USA | Více volatilní | Vysoké úrokové sazby | Vice | Nižší ceny | Intervenční režim | Mistrovství | Úvěrové aktivity | Proinflační rizika | Reálné hodnoty | Výkon | Oživení ekonomické aktivity | Průmyslové aktivity | Mistrovství světa | Inflace ve službách | Hokejové mistrovství světa
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
|
|
