PMI v eurozóně
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Kompozitní index PMI v eurozóně opět spadne pod padesátibodovou hranici
18.11.2024 Data z amerického trhu nemovitostí by měla ukázat mírné oživení, a to díky poklesu hypotečních sazeb, ke kterému došlo v srpnu a září. V eurozóně bude pozornost směřovat na finální inflační data, která by mohla odhalit příčiny růstu cen v německých službách. Indexy PMI v oblasti eurozóny čeká po říjnovém růstu zřejmě opět korekce. Kompozitní indikátor tak podle našeho odhadu spadne zpět pod padesátibodovou hranici. Zajímavý bude i pohled na spotřebitelskou důvěru a na to, zda se na ní odrazí vliv výsledku amerických prezidentských voleb. V Německu bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí, který potvrdí, že se tamní ekonomika technické recesi opět vyhnula. Zdrojem růstu byly zřejmě zásoby a spotřeba domácností. Na domácí půdě budou zveřejněny pouze říjnové ceny průmyslových výrobců. Ty zřejmě v důsledku vývoje cen na světových komoditních trzích mírně vzrostly.
EURUSD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky ze dne 24. října (americká seance)
25.10.2024 Test cenové úrovně 1,0785 se shodoval s okamžikem, kdy se indikátor MACD výrazně propadl pod linii nula, což omezilo potenciál páru klesat. Proto jsem se rozhodl euro neprodávat. K druhému testu úrovně 1,0785 došlo, když byl indikátor MACD v zóně přeprodanosti, což spolu s pozitivními údaji o indexech aktivity PMI v eurozóně za říjen letošního roku poskytlo důvod k nákupu eura podle scénáře č. 2. Pár ve výsledku vzrostl o 20 bodů. V centru pozornosti budou dnes také statistiky ze Spojených států. Očekávají se údaje o prvotních žádostech o podporu v nezaměstnanosti a prodejích nových domů, ale mnohem zajímavější budou indexy PMI pro sektor výroby a služeb v USA. Pokles těchto údajů by ospravedlnil pokračující prodej dolaru a nákup eura. V opačném případě může pár dál klesat. Pokud jde o intradenní strategii, zaměřím se na realizaci scénářů č. 1 a 2.
EUR/USD: Plán pro evropskou seanci dne 24. října. Zprávy Commitment of Traders COT (analýza včerejších obchodů). Euro se odrazilo od měsíčního minima
24.10.2024 Včera se vytvořilo několik vhodných bodů pro vstup do trhu. Podívejme se na 5minutový graf a analyzujme, co se stalo. Ve své dopolední předpovědi jsem zvýraznil úroveň 1,0783 a plánoval jsem se na jejím základě rozhodnout o vstupu do trhu. Pokles a falešné proražení této úrovně poskytly vynikající vstupní bod pro nákup, ale jak můžete vidět v grafu, nevedly k výraznému růstu tohoto páru. Krátce poté euro pokračovalo v poklesu, což vedlo k novému minimu na úrovni 1,0761 s podobným vstupním bodem. Tentokrát se pár odrazil o 20 pipsů a v době psaní tohoto článku pokračuje v růstu. Ve druhé polovině dne se prodeje na falešném proražení úrovně 1,0783 projevily pohybem o 15 pipsů směrem dolů, což byl konec.
EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 2. října. Analýza včerejších forexových obchodů
02.10.2024 Úroveň 1,1075 byla otestována, když už indikátor MACD výrazně klesl pod úroveň nula, což omezilo potenciál páru klesat. Proto jsem euro neprodával. Krátce nato došlo k druhému testu, když už byl indikátor MACD v zóně přeprodanosti, což umožnilo realizovat scénář č. 2 pro nákupní obchod, ale výrazný růst nenásledoval. Slabé údaje o výrobním indexu PMI v eurozóně vedly v první polovině dne k poklesu eura. Výprodej pokračoval i během americké seance po eskalaci íránsko-izraelského konfliktu. Dnes se očekávají údaje o nezaměstnanosti v eurozóně, ale vzhledem k jejich výrazně opožděnému zveřejnění je nepravděpodobné, že by podpořily euro. Dnes také vystoupí viceprezident Evropské centrální banky Luis de Guindos a člen Výkonné rady ECB Philip Lane. Jejich výroky by v první polovině dne mohly vyvinout další tlak na euro. V rámci intradenní strategie se zaměřím spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
Graf dne – EURUSD (1.10.2024)
01.10.2024 Pár EUR/USD dnes zažil výraznou volatilitu, přičemž euro vůči dolaru navzdory smíšeným ekonomickým údajům posilovalo. To přichází uprostřed složitého pozadí údajů o inflaci v eurozóně, výrobních údajů PMI a měnících se očekávání měnové politiky. Měnový pár se aktuálně obchoduje kolem 1,11, což je pokles o 0,23 % za den.
Ekonomický kalendář: Evropské výrobní PMI, inflace v eurozóně a americké ekonomické ukazatele v centru pozornosti
01.10.2024 Dnešní ekonomický kalendář je nabitý významnými údaji, zejména z Evropy a Spojených států. Mezi hlavní události patří výrobní PMI v Evropě, údaje o inflaci v eurozóně a důležité ekonomické ukazatele v USA. Údaje o inflaci v eurozóně budou klíčové pro posouzení budoucího směřování politiky ECB. Ve Spojených státech poskytnou vhled do ekonomického zdraví země údaje ISM ve zpracovatelském průmyslu a JOLTs o počtu volných pracovních míst. Projevy představitelů centrálních bank mohou nabídnout další souvislosti k nedávným politickým rozhodnutím a ekonomickým výhledům.
Fed uvolňuje měnovou politiku: Jak Intel porazil GM na Wall Street
24.09.2024 Americké akciové trhy v pondělí zakončily den mírným růstem, neboť investoři vyhodnocovali dopad nedávného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému a vyhlíželi další vývoj v tomto týdnu.
Nálada v evropském průmyslu stále pod bodem mrazu, špatná zpráva pro Česko
24.09.2024 Čekání na “světlo na konci tunelu” se v evropském průmyslu protahuje. Průmyslový index PMI v eurozóně spadl na nejnižší úrovně za posledních devět měsíců (-44,8 bodu) a ukazuje na pokračující pokles těžce zkoušené části evropské ekonomiky. Podobné zhoršení hlásí i zářijové průzkumy z USA a Japonska a zdá se, že průmysl si vybírá slabší chvilku globálně - nejde tolik o strukturální problém evropského průmyslu jako takového, ale o pokračující globální útlum v poptávce po průmyslovém zboží.
Forex: Koruna dnes oslabila k euru i dolaru
23.09.2024 Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru. K 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru k euru o čtyři haléře na 25,10 EUR/CZK a k dolaru o šest haléřů na 22,55 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Eurodolar vyhlíží dnešní PMI v eurozóně
23.09.2024 Eurodolar vstřebal razantní snížení sazeb ze strany Fedu bez větších obtíží a nový týden startuje v úzkém rozmezí 1,1100-1,1200. Z pohledu makro čísel bude tento týden relativně chudý, snad s výjimkou dnešních indexů nákupních manažerů v eurozóně. Na jejich výsledek je zvláště citlivá ECB, která podobně jako Fed postupně přesouvá svou pozornost od inflace směrem k hospodářskému růstu. Na eurodolarovém trhu by však měla dominovat celá plejáda výstupů centrálních bankéřů v čele s Powellem a Lagardeovou.
Denní shrnutí: Indexy na Wall Street pod tlakem slabších amerických údajů JOLTS; nejistota na trhu přetrvává
04.09.2024 Indexy na Wall Street zahájily seanci poklesem, ale nepodařilo se jim udržet býčí dynamiku, přičemž US100 si připsal 0,1 % a US500 vzrostl o 0,15 %. Výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly pod 3,8 % po slabší než očekávané zprávě JOLTS z amerického trhu práce.
BREAKING: Konečný PMI v eurozóně mírně nižší; údaje ze Spojeného království silnější, než se očekávalo📊
04.09.2024 V eurozóně byl zveřejněn konečný kompozitní index PMI za srpen:51,2 vs. 51 oček.
Forex: Ukazatele sentimentu v eurozóně indikují slabý růst ekonomiky
22.08.2024 Srpnové PMI v eurozóně pravděpodobně zůstaly na podprůměrných hodnotách. Ve zpracovatelském průmyslu sice nepatrně vzrostly, ve službách ale zřejmě dále klesly. Celkově by tak PMI měly vyznít ve znamení slabého růstu ekonomiky eurozóny. Pozornost zaslouží i indikátor vyjednaných mezd za Q2 z dílny ECB, který by i přes zpomalení měl ukázat na stále zvýšený mzdový růst v eurozóně. Na poli centrálních bank se do středu pozornosti dostane začátek sympozia v Jackson Hole, které může nastínit další kroky globálních centrálních bank. V popředí zůstává začátek uvolňování měnové politiky amerického Fedu.
Čím výš euro stoupá, tím je opatrnější
20.08.2024 Všechno je relativní. Zatímco inflace už finanční trhy tolik nezajímá – zaměřují se na recesi, pro politiky zůstává prioritou. Donald Trump neustále kritizuje demokraty za vysokou inflaci. Musíme připustit, že republikán má v něčem pravdu – ceny v letech 2022 a 2023 skutečně prudce stouply. Ale sliby bývalého prezidenta, že je sníží na úroveň zrnka písku, nejsou příliš věrohodné.
Obchodní plán pro pár EUR/USD na 25. července. Jednoduché tipy pro začátečníky.
25.07.2024 Pár EUR/USD se ve středu dál pohyboval velmi pomalu. Jakmile se cena vymanila z rostoucího kanálu, zahájila nový klesající trend. Pozor ale na tempo, jakým se cena pohybuje dolů. Za tři dny klesla o 60 pipů, což je zhruba 20 pipů denně. Tímto způsobem se pár obchoduje v posledních 3–4 měsících. Eurozóna a USA včera konečně zveřejnily první zprávy tohoto týdne, jenže ty obchodníky jen zmátly. Bez nich by pár možná pokračoval v pomalém pohybu dolů nebo by pozvolna zahájil býčí korekci. Místo toho jsme kvůli vlivu ekonomických reportů zaznamenali dva intradenní obraty, které pohyb páru ještě víc zkomplikovaly. Údaje o PMI v eurozóně dopadly hůř, než se očekávalo, což vedlo k rannímu poklesu eura. Index výrobní aktivity v USA pak klesl pod úroveň 50,0, což vyvinulo tlak na dolar. Celkově má pár podle očekávání pokračovat v klesajícím trendu, ale ten může být – jak jsme často říkali – pomalý a nevyzpytatelný.
Dolar čelí volatilitě kvůli nejistému náskoku Trumpa v prezidentských volbách
25.07.2024 V amerických prezidentských volbách se rýsuje zajímavý střet. Po odstoupení Joea Bidena dostal republikánský kandidát silného soupeře. Rostoucí obliba Kamaly Harrisové vede investory k tomu, aby přestávali obchodovat s Trumpem, což páru EUR/USD umožňuje najít určitou oporu. Pro býky byly stále určující také slabé údaje o podnikatelské aktivitě v Evropě.
EUR/USD: obchodní tipy pro začátečníky na evropskou seanci 24. července
24.07.2024 Cena 1,0856 byla otestována, když indikátor MACD výrazně klesl pod úroveň nula, což omezilo potenciál páru klesat – zvlášť s ohledem na fakt, jak moc už euro z denní otevírací úrovně kleslo. Býčí scénář se na této úrovni nerealizoval, protože trh tuto cenu už netestoval. Včerejší údaje o indikátoru spotřebitelské důvěry v eurozóně a projev člena Výkonné rady Evropské centrální banky Philipa Lanea prošly bez povšimnutí. Pár EUR/USD ale v průběhu dne ztrácel půdu pod nohama. Situace by se dnes mohla změnit, ale aby se tak stalo, musel by červencový index PMI ve výrobě, index PMI ve službách a kompozitní index PMI v eurozóně výrazně překonat odhady ekonomů. V opačném případě bude euro dál klesat. Co se týká intradenní strategie, budu se spoléhat spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
BREAKING: Rychlý odhad PMI v eurozóně je slabší, než se očekávalo. EURUSD ztrácí 📉
24.07.2024 Kompozitní PMI v eurozóně (flash za červenec) dosáhl hodnoty 50,1 vs. 50,9 oček. a 50,9 dříve.
EUR/USD: tipy na obchodování během evropské seance dne 3. července pro začátečníky
03.07.2024 Během americké seance nedošlo k žádnému z testů cenových úrovní, o kterých jsem se zmínil. Euro bylo stále žádané, ale nebylo tak aktivní, jak se očekávalo, takže EUR/USD cílů nedosáhl. Včerejší projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella zabránil kupujícím rizikových aktiv plně využít jejich potenciál. Dnes se situace může změnit, neboť se očekává, že údaje o PMI se ustálí ve prospěch EURUSD. V první polovině dne budou směr eura určovat údaje o PMI ve službách a kompozitní PMI v eurozóně a také index cen výrobců v eurozóně za červen. Nadcházející projevy viceprezidenta Evropské centrální banky Luise de Guindose a jeho kolegy, člena Výkonné rady ECB Piera Cipolloneho, nebudou tak důležité, jako když na začátku týdne promluvila prezidentka ECB Christine Lagarde. Co se týče intradenní strategie, budu spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a 2.
Forex: Fórum centrálních bankéřů ECB se chýlí ke konci
03.07.2024 V eurozóně je dnes na programu zveřejnění finálních PMI za červen, které ale velké překvapení oproti bleskovým odhadům většinou již nepřináší. V USA se dočkáme dalšího předstihového indikátoru pátečních NFP v podobě červnového ADP reportu a rovněž zápisu z posledního zasedání Fedu. V portugalské Sintře dnes třetím a závěrečným dnem bude pokračovat setkání centrálních bankéřů pořádané ECB.
Akciový výhled: Evropa otevře po prvním kole francouzských voleb kladně
01.07.2024 Evropa se probouzí do nového týdne s optimismem. Ten pramení ve Francii, kde se o víkendu konalo první kolo parlamentních voleb, které sice v prvním kole vyhrála dle očekávání pravicově orientovaná strana Marine Le Pen, dle průzkumů však šance na získání absolutní většiny hlasů je nyní podstatně menší. Francouzské trhy po víkendu indikují 2,8% růstu, podobný vývoj indikují futures napříč Evropou.
Čerstvá prognóza pro pár EUR/USD na 24. června 2024
24.06.2024 Indexy podnikatelské aktivity v eurozóně měly stoupnout, zatímco údaje o PMI v USA měly mírně klesnout. Jenže všechno bylo nakonec úplně jinak. Údaje o PMI v eurozóně výrazně klesly. Zpráva o amerických PMI ale ukázala nárůst. Není tedy divu, že dolar posílil svou pozici. Trh se teď přesouvá od makroekonomických zpráv, které v posledním týdnu tohoto měsíce prakticky chyběly, ke zpravodajskému pozadí, které je spíš politické než ekonomické. Tradičně je v tomto období na trzích poměrně malá aktivita. Nejspíš uvidíme nějaký typ odrazu, po kterém se trh bude pohybovat mírně nad současnými úrovněmi.
Forex: Mizerný výsledek PMI euru nepomohl
24.06.2024 Slabé indexy PMI v eurozóně stlačily eurodolar v pátek pod 1,0700, když na zhoršení podnikatelského sentimentu se zjevně podílely i obavy z výsledku francouzských parlamentních voleb (jejich první kolo proběhne tuto neděli). Dnes bude ve hře další podnikatelská nálada, když tentokrát to bude německé Ifo. Kromě těchto dat však promluví také řada centrálních bankéřů z ECB a Fedu.
BREAKING: Slabé rychlé PMI ze Spojeného království a eurozóny
21.06.2024 EUR/GBP smazal některé počáteční ztráty, ale jen mírně, protože rychlé údaje z eurozóny ukázaly v červnu nečekanou ekonomickou slabost, zatímco trhy očekávaly pokračující mírné zlepšení. Údaje ze Spojeného království byly lepší, než se očekávalo, pouze v případě zpracovatelského průmyslu, zatímco služby a kompozitní ukazatele dopadly pod konsensem ekonomů.
Ekonomický kalendář: Zpráva ISM a ADP v USA v centru pozornosti trhu
05.06.2024 Dnes se investoři dočkají řady důležitých údajů z eurozóny, kterou otevřou zprávy z francouzského průmyslu, kde se očekává mírné oživení. Pozornost se pak zaměří na PMI v eurozóně a Německu. Zejména v případě největší evropské ekonomiky trh očekává viditelné zlepšení. Pokud se přesuneme do zámoří, včerejší JOLTS z USA naznačil, že počet volných pracovních míst v americké ekonomice je na nejnižší úrovni od roku 2021. V dnešních údajích ADP, které ukazují změnu zaměstnanosti mezi soukromými, americkými podniky, bude trh očekávat potvrzení trendu naznačujícího ochlazení trhu práce, což bude znamenat větší „holubičí tlak“ na politiku Federálního rezervního systému.
Forex: Sektoru služeb se daří v USA i eurozóně
05.06.2024 I dnes bude pokračovat zveřejňování série dat z amerického trhu práce. Předskokan klíčové páteční statistiky ADP report by měl ukázat další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Pozitivně by měl podle našeho odhadu vyznít i index ISM z oblasti služeb, který vyskočí výrazně nad padesátibodovou hranici. Nad touto úrovní, značící fázi expanze, se již tři měsíce drží i PMI v eurozóně. To by měl dnes potvrdit jeho finální odhad. České maloobchodní tržby v dubnu pravděpodobně pokračovaly v růstu.
Prognóza pro EUR/USD na 4. června 2024
04.06.2024 V současném krátkodobém výhledu, alespoň do čtvrtečního zasedání Evropské centrální banky, se euro rozhodlo pro alternativní scénář s vytvořením divergence. Dolarový index klesl o 0,51 % v důsledku údajů o PMI v eurozóně a USA. Euro vzrostlo o 56 pipsů a dosáhlo cílové úrovně 1,0905. Index PMI ve zpracovatelském průmyslu eurozóny v květnu vzrostl z 45,7 na 47,3, index PMI ve Spojeném království v květnu vzrostl z dubnových 49,1 na 51,2 a americký index ISM ve zpracovatelském průmyslu dosáhl 48,7 – došlo tedy k poklesu z dubnové hodnoty 49,2. PMI agentury Markit však vzrostl z 50,0 na 51,3. Kromě toho index zaměstnanosti ISM v květnu vyskočil na 51,1 ze 48,6 v dubnu a očekává se, že údaje o mzdách mimo zemědělský sektor v květnu vzrostou o 185 000 oproti 175 000 v dubnu.
Trh EUR/GBP se propadl na zásadní support
24.05.2024 EUR/GBP byl na začátku měsíce sražen k 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA), následně ztratil přibližně 1,0 % a dosáhl kritické pivotní zóny 0,8490-0,8500, která pár zachránila počtvrté od července 2023. Lepší než očekávané údaje o PMI v eurozóně dnes po poklesu na 0,8498 vytvořily nový pozitivní impuls. Vzhledem k tomu, že se cena protáhla pod spodní Bollingerovo pásmo a stochastický oscilátor se v přeprodané zóně pod hodnotou 20 připravuje na další býčí cyklus, existuje potenciál pro určité oživení. Středeční propad pod krátkodobou trendovou linii podpory na úrovni 0,8535 však naznačuje, že případný růst by mohl být krátkodobý a nestačil by ke zvrácení negativní trajektorie trhu.
Forex: Nálada tuzemských spotřebitelů je na vzestupu
24.05.2024 Ekonomická důvěra domácích spotřebitelů podle našeho odhadu v květnu zůstala pozitivní. Celkově tak má naše ekonomika z pohledu domácí poptávky největší útlum pravděpodobně již za sebou, což jde ruku v ruce s obnoveným růstem reálných mezd i spotřeby domácností. V zámoří budou dnes zveřejněny pouze dubnové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby.
EUR/USD: Jednoduché tipy na obchodování dne 23. května (seance v USA) pro začínající obchodníky
24.05.2024 K otestování ceny na úrovni 1,0822 došlo v době, kdy se ukazatel MACD právě začínal pohybovat směrem dolů od nuly, což nám umožnilo potvrdit správný vstupní bod pro prodej eura. K poklesu páru však nikdy nedošlo, což vedlo k opětovnému zaznamenání ztrát. K nákupům na ceně 1,0833 došlo na začátku pohybu ukazatele MACD směrem vzhůru od nuly. V důsledku toho pár vzrostl o 15 bodů, a to bylo vše. Údaje o indexech PMI v eurozóně euru pomohly a nyní všichni kupující doufají v to samé. Již nyní jsou však k dispozici slabé údaje o indexu podnikatelské aktivity ve zpracovatelském sektoru, indexu podnikatelské aktivity v sektoru služeb a kompozitním indexu PMI USA. Kromě toho jsou k dispozici také údaje týkající se trhu práce. Poměrně zajímavým ukazatelem bude počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, který může vést k nárůstu volatility, a údaje o objemu prodejů bytů na primárním trhu. Slabé údaje budou důvodem k nákupu eura, aby pokračoval vývoj býčího trhu. Pokud jde o intradenní strategii, plánuji jednat na základě realizace scénářů č. 1 a č. 2.
Forex: PMI v eurozóně rostou, mzdové tlaky zatím nepolevují
23.05.2024 V eurozóně i Německu se v květnu nálada nákupních manažerů zlepšila. Kompozitní PMI vzrostl na 52,3 b., respektive 52,2 b. K vidění je v těchto statistikách další potvrzení dichotomie mezi službami a průmyslem. Zatímco ve službách se PMI drží nad 50 body (které jsou u PMI předělem mezi růstem a poklesem), sentiment ve zpracovatelském průmyslu zůstal i v květnu znatelně pod touto hranicí. Z pohledu měnové politiky byly důležité rovněž výsledky mzdových vyjednávání v eurozóně za Q1 24, které zveřejnila ECB.
Forex: Přijde další zlepšení PMI v eurozóně, které pomůže euru?
23.04.2024 Dění na eurodolaru bylo včera nezajímavé s tím, že šance na vyšší volatilitu přichází dnes. Tu by mohla vygenerovat příchozí makrodata v podobě podnikatelských nálad v eurozóně. Indexy PMI by se totiž mohly posunout opět o něco výše, což by mohlo vyvolat dojem, že hospodářské oživení nabírá na síle. Pokud se pak kompozitní PMI usadí bezpečněji nad hranicí 50 bodů mohl by z toho eurodolar alespoň krátkodobě profitovat.
Forex: Americký NFP report ukáže na pokračující napětí na trhu práce
05.04.2024 Dnešní data z tuzemské ekonomiky by měla potvrdit pokračující oživení spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby bez aut podle nás v únoru popáté v řadě meziměsíčně vzrostly. Pozornost se dnes bude především upínat k americkému NFP reportu, který zřejmě opět přinese silný přírůstek pracovních pozic v nezemědělském sektoru, a to o 215 tis. Pokračování tohoto tempa utahování tamního trhu práce by mohlo zviklat očekávání ohledně snižování sazeb Fedu na nadcházejících zasedáních. V dalších čtvrtletích ovšem očekáváme postupné zvolnění tempa přírůstků zaměstnanosti a stejně tak i růstu mezd.
Forex: Středoevropské měny na pozadí slabšího dolaru mírně posílily
04.04.2024 Finální odhady PMI v eurozóně za březen přinesly revize směrem nahoru. PMI ve službách nakonec vzrostl na 51,5 b, díky tomu se i kompozitní index přehoupl nad 50bodovou hranici na 50,3 b. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně překvapily výraznějším meziměsíčním poklesem v únoru, když se snížily o 1,0 % a v meziročním vyjádření byly nižší o 8,3 %. To značí pokračující výrazný ústup cenových tlaků ve výrobní sféře.
Forex: Nepřesvědčivá PMI z eurozóny vzaly eurodolaru vítr z plachet
22.03.2024 Včerejší výsledky PMI v eurozóně ponechaly ve hře plán ECB provést první snížení sazeb o 25 bazických bodů v červnu, což se euru nelíbilo. Pár EUR/USD po zveřejnění PMI klesl z úrovně 1,0940 až těsně pod 1,0900. Dolaru naopak pomohla i ranní americká data (Philly Fed, další nízký počet týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti a slušné PMI; kompozitní 52,2). Mizerná PMI v Německu mohou být předzvěstí i horšího výsledku německého indexu podnikatelské nálady Ifo, který bude zveřejněn dnes ráno. Eurodolar by však na něco takového měl být připraven, takže spíše se může dostavit jistá úleva, pokud se ukáže, že Ifo se nevyvíjí tak špatně, jako německá PMI.
Analýza a tipy na obchodování měnového páru EUR/USD na 22. března
22.03.2024 Slabé údaje indexu PMI v eurozóně vedly k poklesu páru, který pokračoval na pozadí silných zpráv z amerického trhu s nemovitostmi. Výprodej dnes ještě prohloubí zklamání z údajů o podnikatelském klimatu, hodnocení současné situace a ekonomických očekávání z IFO. Dobrou volatilitu na trhu udrží projev člena bankovní rady ECB Joachima Nagela a summit eurozóny.
Výhled pro EUR/USD na 21. března. Euro si i nadále z obchodníků utahuje Analýza EUR/USD, graf 5M
21.03.2024 EUR/USD si ve středu udržel klesající trend, ale pár opět vykazoval velmi slabou volatilitu a pohyb. Pohyby po výsledcích zasedání Federálního rezervního systému nebudeme brát v úvahu. Trh obchodoval impulzivně a bude trvat nějaký čas, než se uklidní. Pohyby po zasedání Fedu bychom v celkové technické analýze ani neměli uvažovat, protože se často vymykají celkovému obrazu. Proto analýzu zasedání Fedu provedeme až dnes večer.
Forex: Vlažné oživení ekonomické aktivity v eurozóně
21.03.2024 PMI za březen v eurozóně podle nás stagnoval ve zpracovatelském průmyslu a mírně narostl ve službách. To by ve výsledku mělo potvrdit opatrný vzestup ekonomické aktivity v eurozóně, ovšem pravděpodobně s výjimkou Německa, kde sentiment indikátory zatím stále nevykazují jasné známky oživení. Investoři na domácím trhu budou zřejmě ještě přemítat nad včerejším rozhodnutím ČNB, která snížila úrokové sazby o 50 bb. Na globálních trzích bude pravděpodobně rezonovat včerejší holubičí vyznění zasedání Fedu.
Ekonomický kalendář: druhý den rozhodnutí centrálních bank, BoE a CBRT 📃
21.03.2024 Dnešek je z hlediska makroekonomických publikací pravděpodobně nejintenzivnějším dnem tohoto týdne. Zajímavá zveřejnění jsou naplánována jak na první část dne pro země starého kontinentu, tak na druhou část dne pro USA.
Raphael Bostic: Než dojde ke snížení sazeb může ještě nějakou dobu trvat
23.02.2024 Dolaroví býci se již několik dní stahují z trhu. V případě instrumentu EUR/USD to vypadá na dočasné opatření, neboť v rámci vlny 3 nebo C by měla být vytvořena vzestupná korekční vlna. V případě instrumentu GBP/USD je rozložení vln nečitelné a neexistuje žádné potvrzení, že dochází k vytvoření vlny 3 nebo C. V posledních dnech však poptávka po dolaru klesla, ale trh neměl pro takové jednání žádné konkrétní důvody. Indexy PMI v eurozóně se neukázaly být tak silné (ne-li silnější) a ve Spojených státech nebyly tak slabé. Proto se domnívám, že růst eura a libry bude mít dočasný efekt.
Forex: Koruna zůstává zranitelná a vyhlíží PMI v eurozóně
19.02.2024 Česká koruna se v pátek opět dostala pod tlak a držela se “na dostřel” od klíčové hranice 25,50 EUR/CZK. Tento týden je na domácí události relativně chudý a koruna může mít při absenci výroků z centrální banky chuť klíčové hodnoty opět testovat. Zvlášť, pokud by v tomto týdnu dopadly nepřesvědčivě výsledky nákupních manažerů v průmyslu v eurozóně (není náš předpoklad) a eurodolar se vrátil k oťukávání hranice 1,0700 EUR/USD.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 5. února
05.02.2024 Zpráva o průmyslové produkci ve Francii neměla na směr páru vliv. Silné údaje o zaměstnanosti v USA ale zvýšily poptávku po dolaru, která vedla k poměrně silnému výprodeji páru EUR/USD. Na trh se tak vrátil downtrend, který se může udržet, pokud nadcházející zprávy o PMI v eurozóně nedosáhnou očekávání.
Invesco: Sedm důvodů k optimismu pro světovou ekonomiku
01.02.2024 Začátek roku 2024 byl ponurý. Zuří dvě války, kde jsme zaznamenali znepokojivé ztráty včetně úmrtí mnoha civilistů. Komerční lodě v Rudém moři byly napadeny húthijskými povstalci, což vedlo k úderům USA a Spojeného království proti húthijským cílům a zprávám o odpálení raket na americká vojenská plavidla. Při útoku na americké stanoviště v Jordánsku nedávno tragicky zahynuli tři příslušníci amerických služeb, což zvyšuje pravděpodobnost, že se do izraelsko-hamaské války přímo zapojí další země. Kromě toho existují obavy, že se volby, které nás čekají po celém světě, by mohly vést k větší geopolitické nejistotě. Vzhledem k těmto globálním událostem dostávám mnoho dotazů ohledně stavu ekonomiky, a tak jsem si řekla, že je možná na čase podělit se o několik důvodů, proč se na globální ekonomiku dívat pozitivně.
Forex: Eurodolar ve střehu před ECB a americkým HDP
25.01.2024 Včera zveřejněné indexy podnikatelských nálad PMI v eurozóně zaznamenaly v případě sub-indexů z průmyslu výraznější zlepšení než se čekalo, takže eurodolaru se včera podařilo dostat zpět nad 1,0900. Dnes bude eurodolarový trh odpoledne konfrontován s dvěma důležitými událostí: zasedáním ECB a výsledkem amerického HDP za 4. kvartál roku 2023. Pokud jde o americké HDP, tak náš odhad je nastaven viditelně níže než v případě trhu, což by - pokud si ECB udrží neutrální rétoriku - mohlo vést k jistému oslabení dolaru. Každopádně však odpoledne čekejme na eurodolarovém trhu vyšší volatilitu.
Forex: ECB ponechá sazby beze změny a americká ekonomika zpomalí v Q4 23
25.01.2024 Růst HDP americké ekonomiky podle nás v Q4 23 zpomalil, ovšem po předchozím velice silném čtvrtletí. Podle našeho odhadu tamní HDP ve Q4 mezičtvrtletně vzrostl stále vcelku solidním tempem o 1,9 % q/q anualizovaně. Na dnešním zasedání ECB podle nás nedojde ke změně úrokových sazeb. Zásadní změnu tónu od minulých zasedání a vyjádření představitelů ECB oproti předešlým týdnům nečekáme. ECB pravděpodobně zůstane opatrná se signalizací snižování sazeb v první polovině letošního roku vzhledem k inflačním tlakům plynoucích z napjatého trhu práce. Co nás kromě dnešního dne ještě čeká ve zbytku letošního roku, se dozvíte v novém vydání našich Ekonomických výhledů.
Forex: Předstihové indikátory sentimentu přinesly smíšené signály
24.01.2024 Tuzemský konjunkturální průzkum ukázal na zhoršení nálady v ekonomice navzdory zvýšení spotřebitelské důvěry, které kompenzovalo výrazné zhoršení té podnikatelské. Nálada spotřebitelů od loňského dubna kolísá a tříměsíční průměr indexu spotřebitelské důvěry zůstává od té doby zhruba beze změny. PMI v eurozóně byly rovněž smíšené. Ve zpracovatelském průmyslu index vzrostl výrazně nad očekávání na 46,6 b. (vs konsensus 44,7 b.), zatímco ve službách zklamal mírným poklesem o 0,4 b.
EURUSD roste po předběžných údajích PMI v eurozóně 💡
24.01.2024 Bleskové údaje indexu PMI překvapily, přičemž hodnoty byly vyšší v průmyslu a horší v sektoru služeb. Komentář ke zprávám naznačuje, že Francie bude v prvním čtvrtletí roku 2024 pravděpodobně stagnovat, rizika tohoto scénáře však směřují dolů. Naopak údaje za Německo ukazují na pokračující recesi. ECB je v současné době ve velmi náročné situaci, neboť na jedné straně bojuje s oslabující ekonomickou dynamikou a na druhé straně spektrum možného snižování úrokových sazeb zužují rostoucí mzdy.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 24. ledna
24.01.2024 Další pokles byl omezen, protože úroveň 1,0877 byla otestována v době prudkého poklesu linie MACD od nuly. Po zbytek dne se neobjevil žádný další tržní signál.
BREAKING: Indexy PMI v eurozóně ukazují na slábnoucí ekonomickou dynamiku, služby ve Spojeném království překvapily
15.12.2023 V prosinci se podnikatelská aktivita v eurozóně snížila výrazněji a zaznamenala nejrychlejší čtvrtletní pokles produkce za posledních 11 let, s výjimkou počátečních pandemických měsíců na začátku roku 2020. Bleskový kompozitní index PMI výstupu eurozóny klesl na dvouměsíční minimum 47,0, přičemž pokles zaznamenal jak sektor služeb, tak zpracovatelský průmysl. Příliv nových zakázek se prudce snížil, což vedlo k dalšímu vyčerpání objemu nevyřízených zakázek a již druhý měsíc po sobě vedlo ke snižování počtu pracovních míst. Zpracovatelský průmysl byl i nadále v čele poklesu, jeho produkce klesala již devátý měsíc v řadě a výrazně se snížila také produkce v sektoru služeb. Inflační signály byly smíšené, přičemž inflace vstupních nákladů se ochladila, ale inflace prodejních cen zůstala zvýšená. Celkové snížení podnikatelské aktivity odráželo zhoršující se stav objednávek, přičemž nové zakázky na zboží a služby nadále prudce klesaly. To vedlo k sedmnáctému poklesu objemu nevyřízených zakázek za posledních 18 měsíců, což svědčí o přetrvávajícím poklesu hospodářské aktivity v eurozóně.
Ekonomický kalendář: předběžné údaje o PMI ve službách a výrobě 🔎
15.12.2023 Dnešní den je poněkud zajímavý vzhledem k brzkému zveřejnění údajů o PMI před blížícími se svátky na konci prosince. Tato úprava harmonogramu vyplývá především z dostupnosti respondentů a pracovních rozvrhů osob, které údaje sestavují a analyzují. Očekává se, že PMI většiny zemí bude lepší než minulý měsíc. Vzhledem k brzkému zveřejnění však mohou být meziměsíční změny i změny oproti konečným publikacím za prosinec, které budou zveřejněny začátkem ledna, mírně nižší.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika vstoupila po výrazném poklesu v Q3 do Q4 lépe
04.12.2023 Týden zahájí centrálními bankéři ČNB často zmiňovaný vývoj mezd v Q3. Ten podle nás ukáže na mezičtvrtletní pokles reálné mzdy, když nominální mzda vzrostla o 6,7 % y/y po 7,7 % v Q2. Kupní síla českých domácností se tak podle našeho odhadu tudíž zatím neobnovuje. Dále v tomto týdnu zveřejněná tuzemská data by ale měla ukázat na posílení domácí ekonomiky při vstupu do závěrečného letošního čtvrtletí po poklesu o 0,5 % q/q v Q3. Meziměsíčně v říjnu vzrostly jak maloobchodní tržby bez aut, tak i průmyslová produkce. Klíčový údaj z amerického trhu práce v závěru týdne v podobě listopadových NFP podle nás ukáže na silný přírůstek, který bude zčásti pozitivně ovlivněn ukončením stávek.
Forex: Česká ekonomika po revizi odhadu HDP klesla v Q3 výrazněji
01.12.2023 Závěr týdne byl bohatý na data z tuzemské ekonomiky. Zpřesněný odhad HDP revidoval mezičtvrtletní růst v Q3 o 0,2 pb směrem dolů na 0,5 % q/q. K poklesu významně přispěla nižší tvorba zásob (-0,5 pb) a shodně (-0,1 pb) také čistý vývoz, spotřeba domácností a fixní investice. To částečně kompenzovala vyšší spotřeba vlády. Spotřeba domácností po růstu v předešlém čtvrtletí v Q3 opět klesla (-0,2 % q/q). Tuzemský PMI ze zpracovatelského průmysl za listopad byl jen dílčí útěchou, když překvapil oproti očekávání vyšším nárůstem o 1,2 b, avšak na stále nízkých 43,2 b. Deficit státního rozpočtu se v listopadu prohloubil o téměř 60 mld. CZK na 269,1 mld. CZK. K naplnění schváleného rozpočtu (295 mld. CZK) by nicméně nakonec mohlo dojít.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 24. 11. 2023
24.11.2023 Navzdory silnějším než očekávaným údajům PMI v eurozóně se trhu během čtvrteční obchodní seance nedařilo. Vzhledem k americkému svátku to není překvapivé. Bez amerických obchodníků se aktivita na trhu zastaví. Americké trhy jsou dnes otevřené, ale po kratší dobu. Je však docela možné, že se volatilita může postupně zvyšovat, protože ve Spojených státech budou zveřejněny předběžné údaje o indexech obchodní aktivity. Na rozdíl od Evropy jsou pro ně prognózy spíše negativní. Index zpracovatelského průmyslu by měl zůstat nezměněn, ale index služeb může klesnout z 50,6 bodu na 50,5 bodu, což způsobí pokles kompozitního indexu z 50,7 bodu na 50,6 bodu. V Evropě údaje PMI rostly. Dolar tedy může mít formální důvod k poklesu. Vzhledem k povaze obchodního dne však bude rozsah změn stále omezený.
Forex: Česká koruna lehce posílila
23.11.2023 Česká koruna lehce posílila a posunula se pod 24,50 EUR/CZK bez výraznějších domácích i zahraničních impulsů. Dnešní obchodování bude na globálních trzích klidnější (Díkůvzdání v USA). Předpokládáme, že dnešní výsledek PMI v eurozóně může být pro korunu spíše lehce negativní zprávou.
NAPŘÍČ TRHY
23.11.2023 Zatímco ČNB se k prvnímu snížení oficiálních sazeb teprve odhodlává, tak v nedalekém Maďarsku již cyklus uvolňování měnových podmínek započal a tento týden dále pokračoval, když Maďarská národní banka (MNB) v souladu s očekáváním trhu snížila základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů z 12,25 % na 11,5 %. Pokles sazeb odrážel podle komentářů z MNB dva hlavní faktory. Vedle nejisté vnější hospodářské situace jde zejména o zlepšující se domácí fundamenty.
Forex: Důvěra evropských podnikatelů by se měla mírně zvýšit, i tak ale zůstane nízká
23.11.2023 Předběžné odhady PMI eurozóny za listopad by podle našeho odhadu měly vykázat nepatrný nárůst, a to jak v průmyslu, tak i ve službách. Navzdory tomu ale zůstanou v pásmu kontrakce, zejména vlivem oslabené poptávky. ECB zveřejní zápis z posledního zasedání. Jeho vyznění by se nadále mělo nést v duchu vážení rizik souvisejících s možným negativním vývojem ekonomiky v důsledku pesimistických předstihových indikátorů a proinflačními riziky souvisejícími s napjatým trhem práce. Další zvyšování sazeb ECB je již podle nás pasé, jejich snižování ale očekáváme až v roce 2025. Aktivita na finančních trzích bude dnes nižší kvůli oslavám dne Díkůvzdání v USA.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Forex: Zasedání ČNB a debata o prvním snížení sazeb
02.11.2023 Na rozdíl od konsensu analytiků, který očekává snížení úrokových sazeb ČNB o 25 bb, my předpokládáme, že i po dnešku zůstanou úrokové sazby beze změny. K tomu nás vede předpokládaná obezřetnost většiny bankovní rady ohledně nejistoty kolem lednového přecenění zboží a služeb a také potencionálně ztížená komunikace rozhodnutí s ohledem na výrazné zrychlení meziroční inflace v říjnu vlivem statistického efektu nízké srovnávací základny v loňském roce. Kromě ČNB bude dnes zasedat i britská BoE, která by měla ponechat úrokové sazby beze změny, stejně jako na předešlém zasedání.
NAPŘÍČ TRHY
24.10.2023 Po předvídatelném a v zásadě plynulém snižování úrokových sazeb v předchozích měsících čeká dnes Maďarsko zajímavější rozhodnutí centrální banky. Národní banka Maďarska (MNB) totiž na svém posledním zasedání zdůraznila, že opouští režim “autopilota” a veškerá další rozhodnutí se již budou více řídit příchozími daty. Během dnešního zasedání bankovní rady MNB je tudíž na stole více možností.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Silný výkon americké ekonomiky ve Q3 a stabilita sazeb ECB
23.10.2023 Tento týden zahájí zveřejněním indikátorů sentimentu, které by v eurozóně měly obecně ukázat na mírné zlepšení. Zářijový PMI v eurozóně by měl vzrůst ve zpracovatelském průmyslu a stagnovat ve službách. Německý IFO index by se díky očekáváním do budoucna měl poprvé od letošního dubna zlepšit. Celkově však hodnoty indikátorů zůstanou nízké. Vyhodnocení nejistoty ohledně vývoje ekonomiky eurozóny bude také předmětem diskuse uvnitř ECB na čtvrtečním zasedání, na kterém by však měly úrokové sazby zůstat beze změny. Ve čtvrtek bude zároveň zveřejněn výkon americké ekonomiky za Q3, která podle nás mezičtvrtletně vzrostla o silných 4,8 % q/q (anualizovaně). Důvodem je zejména silná spotřeba domácností, jejíž pokračující růst by mohl vzhledem k vyvíjeným inflačním tlakům zvýšit sázky na růst sazeb Fedu.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 4. října (americká seance)
04.10.2023 K prvnímu testu úrovně 1,0457 došlo, když se linie MACD pohybovala od nuly dolů a vyvolala prodejní signál. K poklesu ceny ale na tomto páru nedošlo. Co se týká druhého testu, proběhl, když se linie MACD dostala do přeprodané oblasti, což spolu s poměrně dobrými údaji o PMI v eurozóně vyvolalo nákupní signál a vyústilo v růst páru o 40 pipů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání ČNB a zářijová inflace z eurozóny středem pozornosti v tomto týdnu
25.09.2023 Na středečním zasedání ČNB sice zřejmě nedojde ke změně nastavení úrokových sazeb, mohlo by však nabídnout zjevnější signály ohledně načasování začátku snižování sazeb. Kromě měkkých indikátorů sentimentu týden ovládnou především statistiky inflace v eurozóně zveřejněné ke konci týdne. Ta by v září měla v meziročním vyjádření výrazně zpomalit ze srpnových 5,2 % na 4,5 % vlivem několika technických faktorů. Jádrová inflace by měla zpomalit méně výrazně z 5,3 % y/y na 4,7 % v září. V samotném závěru týdne bude zveřejněn také finální odhad tuzemského HDP za Q2, který podle nás zůstane beze změny.
Forex: Blížící se vrchol cyklu zvyšování měnověpolitických sazeb
22.09.2023 Ostře sledovanou událostí tohoto týdne bylo zasedání amerického Fedu. K zásadnímu překvapení však nedošlo. Klíčovou úrokovou sazbu ponechal beze změny, prostor pro hike v letošním roce, který stále implikuje aktualizovaný dot plot, si však ponechal. I přes pauzu je proto vyznění zasedání jestřábí. Podle nás k dalšímu zvýšení již nedojde a první snížení sazeb přijde až ve Q2 24. Britská Bank of England oproti analytickému konsensu (+25 bb) naopak překvapila ponecháním základní úrokové sazby na 5,25 %, k čemuž se v souvislosti s nižší než očekávanou inflací zveřejněnou den před čtvrtečním zasedáním nakonec přikláněly i sázky finančního trhu. Obecně se tak zdá, že globální cyklus zvyšování sazeb již vrcholí.
Ekonomický kalendář: Den PMI!
22.09.2023 Asijsko-pacifické trhy se během dnešní seance obchodují na smíšených úrovních vzhledem k tomu, že rozhodnutí Bank of Japan nepřekvapilo. Na druhé straně se však s blížícím se začátkem seance zhoršuje sentiment na evropském trhu, který zůstává zastíněn největším poklesem peněžního indexu S&P500 od března letošního roku.
Forex: PMI v eurozóně zůstávají nízko
22.09.2023 Indexy nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu v eurozóně setrvávají již více než rok v pásmu kontrakce. Nejinak tomu podle našeho odhadu bylo i v září. Chmurné vyhlídky, které PMI indikují, se však podle nás nakonec podobně jako v minulém roce a v první polovině toho letošního nezhmotní. Obnovení růstu poptávky by totiž mělo společně s poklesem cen energetických komodit podpořit jak evropský průmysl, tak i sektor služeb.
➡️DE30 brání klíčovou podporu před ECB
14.09.2023 Rozhodnutí Evropské centrální banky o úrokových sazbách je těsné. Inflace zůstává vysoká, ale na druhou stranu se evropská ekonomika přiklání k recesi. Trh nicméně očekává, že se ECB rozhodne zvýšit úrokové sazby o 25 bazických bodů, což bude pravděpodobně poslední zvýšení v cyklu. Depozitní sazba aktuálně činí 3,75 % a očekává se, že sazba dosáhne vrcholu na 4 %.
Forex: Koruna zůstává v lehké defenzivě
24.08.2023 Česká koruna zůstává v lehké defenzivě a pohybuje se v okolí 24,10 EUR/CZK. Včera české měně rozhodně nepomohly horší výsledky podnikatelské nálady PMI v eurozóně ani skutečnost, že po jejich zveřejnění zůstává na globálních trzích dál silný americký dolar. Do konce týdne pravděpodobně zůstane česká měna bez výraznějších domácích impulsů a bude sledovat primárně pohyby eurodolaru v reakci na zasedání v Jackson Hole.
Forex: Koruna vzdala pokusy o posun pod 24,00 EUR/CZK
23.08.2023 Česká koruna vzdala pokusy o posun pod 24,00 EUR/CZK a v důsledku dalších globálních zisků amerického dolaru se dostala do lehké defenzivy. Klíčovým číslem dneška i pro korunu budou PMI v eurozóně - pokud nedojde ke zlepšení, nebude to pro korunu příliš dobrá zpráva.
Průmyslová produkce - světlo na konci tunelu vyhlíží kapitáni českého průmyslu zatím marně
07.08.2023 „Česká průmyslová produkce brzdí a vyhlídky na další měsíce nejsou dobré. V červnu průmyslová produkce meziročně vzrostla o 0,9 %, což je oproti květnovým 1,4 % značné zpomalení. Propad ve většině odvětví již nemůže vyvážit ani jediné rostoucí odvětví, kterým je tradičně výroba automobilů. Ta ještě těží z odložené poptávky z dob čipové krize. Je však otázka, jak dlouho ještě automobilky udrží nad vodou celý český průmysl, který prochází recesí,“ uvádí Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
BREAKING: Konečné údaje o PMI v eurozóně revidovány směrem dolů, EURUSD na kritické podpoře!
03.08.2023 Údaje o PMI vyšly o něco hůře, než se očekávalo, pro eurozónu, Španělsko, Francii a Itálii, ale tyto hodnoty stále zůstávají v pásmu expanze s výjimkou Francie (nad 50 bodů). Jedinou zemí, kde PMI ve službách překonal očekávání, je Německo. Hodnota 52,3 bodu byla mírně vyšší než předpokládaných 52,0 bodu.
Evropská ekonomika šlape na brzdu
25.07.2023 Včera zveřejněné indexy PMI v eurozóně nabídly první ochutnávku růstové dynamiky za třetí čtvrtletí. A jde o vyloženě slabý start – kompozitní index PMI propadl v červenci hlouběji pod hranici 50 bodů oddělující pásmo expanze a recese. To nevěstí nic dobrého o vyhlídkách pro nejbližší měsíce, zvláště v kontextu zhoršujících se vpřed-hledících indikátorů, jako svižně klesajícího počtu nových objednávek nebo nízkých očekávání ohledně budoucí výroby.
Graf dne - EURUSD (24.07.2023)
24.07.2023 Vzhledem k dnešním předběžným údajům o PMI v USA a eurozóně za červenec je tento týden pro měnový pár EUR/USD klíčový. Obecně se očekává, že odhadované údaje PMI v eurozóně budou slabší než v USA, a to jak ve výrobě, tak ve službách. Kromě toho se tento týden pozornost investorů zaměří také na středeční rozhodnutí ECB a čtvrteční rozhodnutí Fedu. V současné době trh tato rozhodnutí očekává:
Euro dostává na frak
26.06.2023 Nemůžete jít proti fundamentálním datům. Jakkoli by si zastánci eura přáli další zvýšení sazeb z vkladů, slabá ekonomika to nedovolí. Index nákupních manažerů (PMI) eurozóny v červnu klesl na pětiměsíční minimum 50,3. To naznačuje, že recese, která začala na přelomu let 2022 a 2023, může dále pokračovat. Evropská centrální banka je navíc připravena agresivně zvýšit sazby. Ze strachu z poklesu byli býci EUR/USD nuceni ustoupit z bojiště.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Repo sazba ČNB tento týden oslaví rok na 7 %
19.06.2023 Hlavní událostí týdne bude u nás z pohledů finančních trhů měnověpolitické zasedání ČNB. Přestože rétorika zůstane pravděpodobně nadále jestřábí s cílem podpořit korunu, k nárůstu úrokových sazeb patrně opět nedojde. Kromě preference většiny bankovní rady to totiž podporují i celkově protiinflační data ve srovnání s poslední prognózou z dílny centrální banky. V pátek budou zveřejněny předběžné PMI v eurozóně, které podle nás ukážou na mírně zlepšení podnikatelského sentimentu.
Akciové trhy: Evropa ztratila na konci obchodování
05.06.2023 Mezi dnešní makrodata patří horší indexy PMI v Eurozóně a za očekáváním zaostal také index důvěry investorů Sentix. Americký ISM ve službách nedopadl o nic lépe a taky zklamal.
Forex: Nálada nákupních manažerů v eurozóně se zlepšuje
23.05.2023 PMI v eurozóně podle nás v květnu zaznamenal nepatrné zlepšení, a to jak v sektoru služeb, tak ve zpracovatelském průmyslu. Podílet by se na tom měl zejména ústup obav z recese, nedávný pokles cen energetických komodit i vysoké úspory domácností. Ústup problémů v dodavatelských řetězcích projevující se zkracováním dodacích lhůt však nadále drží subindex zpracovatelského průmyslu pod 50 body. V regionu dnes zasedá maďarská centrální banka (MNB). Očekáváme, že ponechá klíčovou úrokovou sazbu na 13 % a současně rozhodne o snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb.
INVESCO: RŮST ÚROKOVÝCH SAZEB, DLUHOVÝ STROP A DALŠÍ
10.05.2023 Minulý týden byl plný zpráv, které ovlivnily globální trhy, od zpřísňování podmínek ze strany centrálních bank až po rostoucí obavy z překročení dluhového stropu USA.
Forex: Ranní glosa
17.04.2023 První známky ochlazení americké ekonomiky, nižší americká inflace i americké sazby a slabší dolar (atakující 1,1000 EUR/USD), to byly hlavní ingredience v “koktejlu optimismu” na středoevropských měnách v posledních dvou týdnech. Vedle toho bezesporu na českou měnu zapůsobily i komentáře dvou nových členů bankovní rady Jana Kubíčka a Jana Procházky, které se oba nesly v jestřábím duchu a nevylučovaly další pohyb českých sazeb směrem vzhůru. Koruna tak rozšířila zisky až do blízkosti 23,20 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Únorová data z tuzemské ekonomiky příslibem lepšící se situace
03.04.2023 Bohatý týden na tuzemská data odhalí únorový vývoj české ekonomiky. Podle nás mírné oživení spotřebitelské poptávky pokračovalo i v únoru, zatímco průmyslová produkce korigovala ostrý lednový pokles. Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit slabší sentiment ve zpracovatelském průmyslu, a naopak velmi silnou aktivitu v sektoru služeb. Průmyslová produkce v členských zemích eurozóny by měla však vykázat vcelku příznivý výsledek. Na Velký pátek zveřejněný americký NFP report by měl opět přinést solidní přírůstek nových pracovních míst a podpořit tak nutnost utaženější měnové politiky oproti současnému tržnímu ocenění.
Forex: Nálada nákupních manažerů v Evropě se zlepšuje
24.03.2023 Dnešní kalendář nabídne březnové indikátory PMI. Zatímco v Německu i eurozóně jako celku oproti únoru očekáváme mírný nárůst kompozitního PMI a jeho setrvání nad 50 body, v USA tržní konsenzus ukazuje opačným směrem. Ve prospěch eura by mohly vyznít americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor, u kterých odhadujeme jejich meziměsíční stagnaci. Zveřejněn bude také domácí konjunkturální průzkum, který ukáže, zda v březnu pokračovalo zmírňování pesimismu spotřebitelů.
Forex: Pokročilý odhad tuzemského HDP poodhalí charakter technické recese
03.03.2023 Zpřesněný dohad tuzemského HDP by měl potvrdit, že se česká ekonomika v druhé půlce loňského roku nacházela v technické recesi. Finální PMI v eurozóně za únor by zase měly potvrdit solidní situaci v sektoru služeb. To by měl rovněž ukázat i únorový ISM index ze služeb v USA, kde se aktivita zřejmě stabilizovala, když index zůstane poblíž lednové úrovně.
Ranní glosa
27.02.2023 Teplejší zima a příznivější ceny energií jsou pro evropskou ekonomiku na začátku tohoto roku velmi příjemným překvapením. Ceny zemního plynu (termínové kontrakty pro podzim 2023) poklesly v Evropě pod 60 EUR za MWh, což je nejníže od března 2022. Ceny elektřiny na německé burze sice lehce vzrostly (na 145 EUR za MWh), ale stále jsou na nejnižších úrovních od dubna 2022 a výrazně pod svými maximy z léta uplynulého roku (nad 700 EUR za MWh). Viditelnější pokles cen energií se začíná pomalu od října podepisovat i na podnikatelských náladách napříč Evropou.
Index PMI v eurozóně na devítiměsíčních maximech
22.02.2023 Index podnikatelské nálady v eurozóně (kompozitní PMI) se sice vyšplhal na devítiměsíční maximum (52,3 bodu), při pohledu “pod pokličku” v řadě ohledů ovšem zklamal. Pro Česko je zvlášť nepříjemný překvapivý pokles indexu PMI v průmyslu na dvouměsíční maxima (48,8 bodu). Pokud podobný signál dnes vyšle i německý index podnikatelské nálady IFO a následně české PMI, může to znamenat, že český exportně zaměřený průmysl bude domácí ekonomice pomáhat o něco méně než na konci roku 2022.
Ranní okénko - Trh se chystá na to, že centrální banky opět přitvrdí
22.02.2023 Fed dnes večer zveřejňuje zápisky z posledního zasedání na přelomu ledna a února, na kterém centrální banka zvýšila úrokové sazby o 25bb do rozpětí 4,50 % a 4,75 %. V té době se ale ještě nevědělo, že lednová inflace překvapí svižnějším růstem a že ekonomika vygeneruje půl milionu nových pracovních míst. V zápiscích Fedu tak bude nejzajímavější případná debata o rizikovém scénáři, kdy inflace bude ustupovat pomaleji.
Forex: Zatím nekončící příběh napětí na americkém trhu práce
03.02.2023 Americký NFP report by měl potvrdit pokračující napětí na tamním trhu práce, když sektory jako zdravotnictví, rekreace či vzdělávání stále dohánějí předpandemické úrovně zaměstnanosti. Finální odhady PMI v eurozóně zřejmě potvrdí optimističtější výhled nákupních manažerů. Včerejší várka zasedání centrálních bank přinesla očekáváné zvýšení sazeb od BoE, překvapivou rétoriku ECB a opětovné ponechání klíčové úrokové sazby na 7 % od ČNB spolu s čerstvou prognózou.
Nejnovější PMI ukazují zmírnění rizika recese, ale Velká Británie se vymyká
24.01.2023 „Výhledové lednové indexy nákupních manažerů v Evropě, Japonsku a Austrálii vykreslily obraz stabilizujícího se hospodářského růstu, kterému napomohly nižší ceny energií a opětovné otevření čínské ekonomiky. To pomáhá podpořit nedávný růst akciových trhů, protože se snižuje riziko recese, nicméně Velká Británie zůstává významnou výjimkou, protože její obavy z recese dále rostou.
Forex: Eurodolar se usadil u 1,0900
24.01.2023 Eurodolar se usadil u 1,0900 podpořen dalšími relativně jestřábími výroky z ECB (Lagardeová, Vujčić) a vyčkává na další data. Těmi budou dnes indexy podnikatelských nálad PMI v eurozóně a USA. Pokud evropský kompozitní index PMI překoná náhodou zpět hranici 50 bodů, může to být pro euro další plus.
Forex: Sentiment dle PMI v eurozóně je na vzestupu
24.01.2023 PMI v eurozóně by měly navázat na trend posledních dvou měsíců a opět mírně vzrůst, a to i v návaznosti na lepší než očekáváná data z reálné ekonomiky. Kompozitní index by se tak měl přehoupnout přes 50bodovou hranici. Optimističtější výhled nákupních manažerů nahrává našemu scénáři, ve kterém se letos eurozóna vyhne recesi. Dnešní zasedání maďarské centrální banky podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb.
Inflace: nahoru a dolů
11.01.2023 Spotřebitelské ceny v závěru roku meziměsíčně stagnovaly, zatímco v listopadu vzrostly o 1,2 % po předchozím poklesu o 1,4 %. Rozkolísanost je dána zejména vlivem fiskálních opatření tlumící dopad růstu cen energií. V meziročním srovnání míra inflace v prosinci klesla z 16,2 % na 15,8 % - výrazněji, než jsme odhadovali (16,1 %). Konsensus trhu se zastavil na 16,2 %. Za celý rok 2022 činila průměrná inflace 15,1 %, což je víceméně v souladu s naší prognózou, jež počítala s 14,9 %.
Rozbřesk: Česká koruna pod 24,00 EURCZK. Co čekat dál?
05.01.2023 Česká koruna se včera na chvíli dostala pod psychologickou hranici 24,00 EUR/CZK a ukazuje, že na začátku roku přeladila na “překvapivě” pozitivní vlnu. Hlavním důvodem optimismu je podle nás nadále na prvním místě překvapivě teplé počasí, které v posledních dnech tlačí dolů ceny energií a výrazně snižuje pravděpodobnost dalšího vyhrocení energetické krize.
Evropské trhy začínají rok optimisticky, Amerika se přidá zítra
02.01.2023 Během posledních dní minulého roku se hlavní trhy pouze pohupovaly bez jasného směru. Evropa následně vykročila do nového roku růstově a klíčové indexy si připisují solidní zisky. CAC 40 nebo IBEX 35 se dostaly i přes 1,5 procenta do plusu. Londýn zůstává ještě zavřený a to samé platí pro americké trhy, kvůli čemuž aktivita ještě dnes zůstane tlumená.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalí díky vládním opatřením
02.01.2023 Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit mírné zlepšení sentimentu. Podobně i tuzemský PMI zaznamená zlepšení. Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalila v prosinci vlivem vládních opatření, kolem jejich efektu a dopadu do výpočtu inflace ovšem panuje velká míra nejistoty. V závěru týdne zveřejněná data z tuzemské ekonomiky ukážou vzestupnou korekci průmyslové produkce v listopadu po ostrém říjnovém poklesu. Americký NFP report pravděpodobně opět potvrdí napětí na tamním trhu práce a podpoří tak pokračující jestřábí rétoriku americké centrální banky.
Týden na akciových trzích: Praha klesla méně než ostatní
16.12.2022 Všichni čekali na rozhodnutí Fedu a ECB o nastavení úrokových sazeb. V obou případech došlo podle očekávání ke zvýšení o 50 bb. Nicméně komentář vyzněl více jestřábím tónem, zvláště ten od ECB. Nepotěšily maloobchodní tržby a průmyslová výroba (drahé energie, problémy v dodavatelských řetězcích). Týden přitom nezačal špatně. Inflace za mořem dopadla lépe a ukázala další zpomalování. Potěšily také indexy PMI v Eurozóně a Německu (index nákupních manažerů) naznačující, že pokles ekonomické aktivity v průmyslu, ale hlavně ve službách výrazně zpomaluje.
ECB odstartovala výprodeje
16.12.2022 Čtvrteční zasedání Evropské centrální banky (ECB) překvapilo svým jestřábím výhledem. Zvýšení hlavní úrokové sazby o půl procentního bodu na 2,50 % proběhlo dle očekávání. Prohlášení, že takových kroků bude potřeba ještě několik, však finanční trhy opařilo.
Přichází vražedný týden
13.12.2022 Před Vánoci je potřeba zveřejnit všechny dostupné statistiky a rozhodnout o nastavení úrokových sazeb, aby o svátcích mohl na finančních trzích panovat klid. O to větší jízda plná volatility to bude tento týden.
Evropský PMI stále velmi nízký
05.12.2022 Vidíme, že situace v eurozóně jako celku klesla v souladu s předchozími údaji, zatímco ve Španělsku nebo Itálii se zlepšila. Nicméně vidíme, že ve většině případů přesto panuje negativní nálada. Agentura S&P Global uvádí, že s možným vrcholem inflace může negativní dopad na poptávku zeslábnout. S&P Global se navíc domnívá, že dopad zimy na poptávku by měl být spíše omezený, i když to bude do značné míry záviset na počasí. Zdroj: S&P&P: Bloomberg
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Listopadové PMI nejspíše ukážou mírně optimističtější výhled
21.11.2022 Pozornost se tento týden bude upírat na předstihové indikátory ekonomického sentimentu a zápisy z jednání ECB a Fedu včetně komentářů představitelů obou centrálních bank. V indikátorech PMI by mělo dojít k mírnému zlepšení, byť by měly stále zůstat pod 50bodovou hranicí. Německý IFO index by měl také zaznamenat mírné zlepšení. Páteční struktura růstu německého HDP by měla poukázat na odolnou poptávku a naopak slabý průmysl a čistý vývoz.
Forex: Fed zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
02.11.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb. Z dat bude zveřejněn ADP report, který ukáže na pokračující solidní tvorbu pracovních míst. PMI v eurozóně ve zpracovatelském průmyslu bude potvrzen na úrovni necelých 47 bodů. K jeho poklesu v říjnu vedl nižší objem nových zakázek, zároveň však firmy pokračovaly v najímání nových zaměstnanců, přičemž dodací lhůty se zkracovaly. Indexy PMI se v říjnu zřejmě zhoršily i v Polsku a Maďarsku.
Index PMI v eurozóně dál klesá
24.10.2022 Index nákupních manažerů v průmyslu klesl i v říjnu podle předběžných odhadů na 46,6 b. oproti 48,4 b. v září. Trhy očekávaly pokles na 47,9 b. Rovněž index PMI ve službách klesl v říjnu podle očekávání trhů na 48,2 b. oproti 48,8 b. v září.
Ranní okénko - ECB, HDP a PMI.trh čeká nabitý týden
24.10.2022 Nový týden přinese pohled zpět (HDP, inflace) i pohled dopředu (PMI, Ifo). ECB bude jednat o intenzitě zvýšení úrokových sazeb a pro bankéře z Fedu začíná platit mediální karanténa před zasedáním příští týden. Český ekonomický kalendář nabízí říjnovou aktualizaci konjunkturálního průzkumu.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Uvolněné měnové politiky | Růst v eurozóně | Tuzemské automobilky | Marlin | Prostor k růstu | FX trhy | Nárůst objemů | Neel Kashkari | Cap | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Světové akcie | Přerušení dodávek zemního plynu | Vývoj nezaměstnanosti | Války | Americký ADP | Vývoj | Opětovný pokles | Data z trhu práce | Obrat v měnové politice Fedu | InstaForex | Nákupní obchod | Jana Steckerová | DPH | EUR | Globální dluhopisový index | Měnový pár EUR/HUF | Outperform | Vývoj měnového páru EUR/GBP | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokračování výsledkové sezóny | Take Profit | Hlavní úrokové sazby | Chování centrálních bank | Itálie | Stoxx | Stavební produkce | PEPP | Očekávání | Inflace v září | Evropské centrální banky | Nikl | Pro investory | Zasedání ČNB | Komentář k aktuálnímu dění na trzích | Čtvrtletní pokles | Trh práce | Dnešní makrodata | Evropská komise | Přesnost | Philip Morris ČR | Investice | Britská centrální banka | Čínský HDP | DXY | Rozvolnění | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Support | Podnikatelské aktivity | Lednová inflace | Index aktivity | Česká měna dnes | Cyklus zvyšování sazeb | Škoda Auto | ADP report | Cyrus de la Rubia | Příležitost k prodeji | Ifo | Nálada v eurozóně | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | LSEG | Pokles cen energií | Futures kontrakt | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Stop-Loss | Maloobchodní tržby v Číně | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Dění na trzích | Zvýšení minimální mzdy | PMI z Německa | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Úrovně Fibonacciho retracementu | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Nálada v průmyslu | Spotřebitelé | Chování | Český průmysl | Vstup do trhu | Akcie společnosti | Stochastický oscilátor | Softwarová společnost | Tipy pro začínající | CSI 300 | Rostoucí výnosy | Údaj za září | Lagardeová | Druhá největší ekonomika | Průměrné mzdy | Výnos | Nová prognóza ČNB | Přecenění zboží | Asijské akcie | Medvědí výhled | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Delta | SMA | Výnosová křivka | Vzdělávání | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | BreakEven | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Technický indikátor | Zkrocení inflace | Index DOW | Zvýšení produkce ropy | Zvýšení sazeb Fedu | Pandemický program | ČEZ | Slabý růst ekonomiky | Výsledky obchodování | Základní pravidla | Důvěra v ekonomiku | Obrat v sentimentu | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Americký akciový trh | Odhad HDP | Praxe | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Zmírnění obav | JPY | Spotřebitelské inflace | Polovodiče | Sympozium centrálních bankéřů | Vývoj státního rozpočtu | Index Russell | Posilování dolaru | Brent | Měsíční forwardové ceny | Kontrakce | Peníze | Infekce Covid | Repo sazba ČNB | Strach | Pandemie COVID-19 | Russell 2000 | Ukazatel | Rozhovor | Americká ropa | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Projekce | Hlavní události tohoto týdne | Hamburg Commercial Bank | Běžný účet platební bilance | Měny | Apetit investorů | Stochastický | Americký Fed | Zasedání OPEC | Investiční strategie | Nezaměstnanosti v Německu | Tuzemská ekonomika | Výsledek hospodaření | Bezpečný přístav | Burza | Bankovní rada ČNB | Kamala Harrisová | Ceny dluhopisů | Oživení čínské ekonomiky | ZEW index | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Akciový výhled | Robinhood | Dolar dnes | Výraznější impuls | Dnešní obchodování | Graf EURUSD | Zastropování cen | Cash flow | Proražení | Představitelé ECB | Posílení koruny | Obchodní signály | Základní pravidla systému obchodování | Zisk společnosti | Dluhopisový index | Zasedání MNB | Bond | Logistické problémy | Data o vývoji HDP | EUR/CZK | Odhad růstu HDP | Společnost Gitlab | Škoda | Obchodní tipy | Trh s ropou | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Kofola | Měnový fond | Hodnocení současné situace | IPO | Hospodářské výsledky | Tovární objednávky | GBP/USD | Sympozium | Zvýšení sazeb | Krátké (short) pozice | Měnový pár EUR/USD | Co bude dál? | Finanční trh | 1 milion | Marek Mora | Velké instituce | Marine Le Pen | Pracovní místa | Tržní reakce | Zveřejnění zprávy | Makrodata | Investoři | Druhá největší ekonomika světa | Růst akciových trhů | Forward guidance | Bank of England | Americké ekonomiky | Další růst | Nejistoty | Fidelity | MiFID II | Negativní sentiment | Index PPI | Vývoj průmyslu | Kapitál | FedWatch | Jádrový index | Odeznívání inflace | Tomáš Pfeiler | Záchranný fond | Commonwealth Bank | Údaje o průmyslové výrobě | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | TJX Companies | Histogram | Měny v regionu | USD | Cenový skok | Makroekonomická prognóza | Zápis z posledního zasedání | Nová makroekonomická prognóza | Australský dolar | Evropské PMI | Euro vůči dolaru | Včerejší seance | Dvoutýdenní repo sazby | Nižší poptávka | Makrokalendář | Dot plot | Banka Goldman Sachs | Vývoj německého akciového indexu DAX | Viceguvernér ČNB | Zisk | Jestřábí komentáře | Euro dnes | GBP/EUR | Sentiment indikátory | Cestování | Největší ekonomika | Čínské stimuly | Německý DAX | Dolarový index (DXY) | BP | Platforma pro obchodování | Patria | Zahraniční investoři | Analýzy | Evropské ekonomiky | Americké HDP | NFP report | Spotřebitelský sentiment | Hlavní události | Bohatý | Hranice kanálu | Podpůrné programy | Cenové tlaky | CZK | Býčí sentiment | Zvýšení úrokové sazby | Cenové úrovně | NFP | Prodávající | Grayscale | Investovat | Inflační situace | Vít Hradil | Patria Online | Demokraté | Rozhodnutí centrálních bank | CAC 40 | S&P | Silný dolar | Úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Nákupy dluhopisů | Data o HDP | Inflační překvapení | Silná data | Dovoz | Unie | EUR/MWh | Konvergence | Obchodování na finančních trzích | Meta | Index spotřebitelské důvěry | Cena ropy na světových trzích | Deflace | Tovární objednávky v USA | Vítězství Joe Bidena | Pozitivní zprávy | Signál k prodeji | Komoditní | TIM | Investiční banka | Nízké úrokové sazby | Praha | Blockchainové technologie | Data z trhu práce USA | Data z tuzemské ekonomiky | Sazby v USA | Ekonomický kalendář | CFRA Research | Prezident | Středoevropské trhy | Kevin Tran Nguyen | ZEW | Falešné proražení | Dluhopisy s vysokým výnosem | Dnešní data | Obrat trendu | Ropné společnosti | Analýza transakcí | Spotřebitelské ceny v USA | Výsledky | Události tohoto týdne | BREAKING | Americké centrální banky | Ekonomický magazín | Ekonomické oživení | Globální ekonomiky | HUF | Zlepšení sentimentu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Zadlužování | EUR/PLN | Fundamentální analýza | Lepší výsledky | Retracement | Americký index | Situace na akciových trzích | Lend | Eurostat | Energie | Odhad inflace | Úsporný tarif | OPEC+ | Orderflow | Tržní úrokové sazby | US500 | Britské akcie | EMA | Pesimismus | Objem | Indikátory v eurozóně | Oživení v Číně | Klima | Tržní kapitalizace | Boj s inflací | Colt CZ | Vývoj měnového páru | Podnikatelská nálada | Souhrn finančních trhů | Trendová čára | Index Stoxx 600 | S&P Global | Firmy | RMB | Zvýšení dluhového stropu | Předstihové indikátory | Agentura Bloomberg | Situace v eurozóně | České PMI | PMI z výroby | Obchodování s českou korunou | Seznam Zprávy | Nástroj | Zpráva | Reálné spotřeby domácností | Globální dění | Válka | Polsko | Rio Tinto | Oživení evropské ekonomiky | Představitelé Fedu | Měna | Rok 2024 | iPhone | Nižší maxima | Janet Yellenová | Ceny ropy | Chicago Board of Trade | Státní rozpočet | Nasdaq | Aktuální hodnoty měny | JOLTS | Přijetí | Deficit | Zasedání Fedu | Bydlení | Jackson Hole | Pokles produkce | Globální obchod | Geopolitická situace | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Jednání FOMC | Nová prognóza | GBP | Egypt | Investice do nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | Rekordní hodnoty | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchod | Centrální banky | Ústavní soud | Mnozí investoři | Index Bloomberg Barclays | Rostoucí obavy | Trump | Prezidentka ECB | Zprávy | Index Dow Jones Industrial Average | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | PMI ve výrobě | Index STOXX Europe | Evropské trhy | Dolary | Reálné mzdy | Federální rezervní systém | Nvidia Corp | Averze k riziku | Moore Czech Republic | Stavebnictví | Donald Trump | Problémy se subdodávkami | Odhady trhu | Dnešní makroekonomické ukazatele | Instituce | Evropské akcie | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Obrat v měnové politice | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Vyhlídky | Průraz | Finanční domy | Špatné výsledky | CZ | Cena ropy brent | Průmyslová výroba | Kongres | Listopadová inflace | Výdělky | Potvrzení trendu | Rekordní ceny | Index cen výrobců | Vysoké ceny energií | Hong Kong | Evropská ekonomika | Nový týden | Indikátor RSI | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | Tapering | Iberdrola | Trh | Komise | University of Michigan | Jednoduché tipy pro začátečníky | České koruny | Výrazný růst | Korekce | Zpřesněný odhad | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Výrazný pokles | Britské libry | Board of Trade | Money management | Největší ekonomika světa | Kurz forintu | Pražské burzy | Inflace ve službách | Průzkumy | Zlepšující sentiment | Globální ceny | Francie | Volby v Británii | Propad | Posílení dolaru | Turecko | Pokračující pokles | Apollo | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Rating | Dezinflace | Alligator | Agentura S&P | Americký ADP report | Michelle Bowmanová | xStation | Microsoft | Dluhopisy a zlato | Pokles úrokových sazeb | Evropské obchodování | Trh s futures | Spotřebitelská inflace | Obchody | Demokratické strany | Hospodaření státního rozpočtu | Finanční rezervy | Long pozice | Podnikatelé | Dollar Tree | Automobilky | Obchodování akcií | Zhoršení nálady | Obchodní instrument | Kurz dolarů | Exporty | Drahé energie | Zájem o dluhopisy | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Představitelé americké centrální banky | Index Nasdaq | Ekonomické ukazatele | Data z USA | Aktivita na finančních trzích | Zahraniční obchod | Intervence ČNB | Downtrend | Nižší minima | Medián | Graf | CFTC | CFRA | Pokles eura | Didi | Gazprom | Akciový index | Centrální banka | Hráči na trhu | Přehled | Oslabování amerického dolaru | Obraty | Bleskový průzkum | Plyn | Trendové linie | Aktivita na trhu | Pár EUR/USD | Eurodolar | Výnosové křivky | Spotřebitelská nálada | Jádrová inflace | Hospodaření | Fed | LEND | Zveřejněná data | Fundamentální faktory | Nálada v USA | Americká centrální banka | Index volatility | Makro data | Růst spotřebitelských cen | Zpracovatelský sektor | Martin Singer | Pin Bar | Turecká centrální banka | Míra nezaměstnanosti v Německu | Dolar | Březnová inflace | Cena severomořské ropy | G10 | Růst eura | Luis De Guindos | Údaje o inflaci | Běžný účet | Příkaz Stop | Cíl Evropské centrální banky | Zastropování cen elektřiny | Reuters | Britská měna | Klíčový údaj | Zvýšení sazeb ČNB | Zvýšení úrokových sazeb | Kompozitní index | Investment | Guvernér Michl | Německý PMI | Depozitní sazba | Výrobní aktivita | Slabost v průmyslu | Souhrnný index | Cyklus růstu | Primární emise | Take-Profit | Sazby ECB | Utahování měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Pozornost | Dezinflační proces | Firma | Index nových zakázek | VIG | EURUSD | Traders | Česká měna | S&P 500 | Politická krize | Příkaz | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Zemní plyn | Předseda | Libra | Americký dolar | Zvýšení základní úrokové sazby | Stoxx 600 | Ceny emisních povolenek | Snížení sazeb | Nová data | Naše ekonomika | 3M | Open | Růst tržeb | Indikátory sentimentu | Pokles české ekonomiky | Evropská měna | Investment management | Indikátory ekonomického sentimentu | Rostoucí náklady | Philip Morris | Říjnová inflace | Celkový trend | Ukazatele sentimentu | Míra | Ministři financí | Hospodaření státu | Hedgeové fondy | Úroky | Refinitiv | HDP v USA | Americký průmysl | MT4 | Ipsos | Jednání ECB | Očekávání analytiků | Investiční banky | Vývoj české ekonomiky | Makroekonomické údaje | Předstihové ukazatele | Budoucí vývoj | Silný trh | Akcie dnes | Ceny akcií | Indikace | TABAK | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Prudký pokles | Technologie | CHF | Energetická krize | Finální odhad | ČNB | Christopher Waller | Jiří Rusnok | Situace ve Spojených státech | Ranní zpráva | Pokles | Prognóza ČNB | První obchodní den | Množství peněz | Surové ropy | Analytický tým | Bund | Vývoj akciového indexu | Instant Trading EU | Úrokové sazby v Maďarsku | Asijské indexy | Ingredience | MJ | Jan Vejmělek | Aligator | Vývoj dolaru | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Vývoj na komoditních trzích | Technologické firmy | Index ISM | Tržní očekávání | Zisky dolaru | Americká ekonomika | Měny&Sazby | Nejistota | Podpora | Doporučení | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | IBEX 35 | Pokles ceny | Česká republika | Společnost XTB | Regulátoři | Tempo poklesu | Repo sazba | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Ukazatel inflace | Index PX | Čínská vláda | Daně | Lídři | Trh práce v USA | Investment Management | Zprávy z trhů | Pokles indexu | Neutrální úroková sazba | Dluhopisový trh | Dovoz z Číny | Pozitivní sentiment | Ekonom ECB | CBOE | Ekonomická důvěra | Velké technologické firmy | Zisky | Fio banka, a.s. | Oslabení koruny | Flat | Den nezávislosti | Sell | Americká data | Rally na akciích | NATGAS | Nvidia | Ceny komodit | Kristina Hooper | PX index | Boris Johnson | Růst výnosů | Kurzový závazek | CBRT | Rizikové averze | Přecenění | Vice | CARA | Růst cen | Americké akciové trhy | Dluhový strop | Momentum | RSI | Útlum aktivity | Ekonomika Itálie | Swap | Sazby beze změny | Repo sazby | Index nákupních manažerů (PMI) | Financování | Dlouhé (long) pozice | ČSÚ | Finance | Obchodní plán pro pár EUR/USD | JDE | Makroekonomické ukazatele | Omezení dodávek | Index nákupních manažerů | Forwardové ceny | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Ekonomický a strategický výzkum | Body | Pokles ekonomiky | Zprávy z USA | Globální poptávka | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Ceny zboží | Velké objemy | Rozhodnutí ČNB | Polská inflace | Termínové kontrakty | Line | Dílčí index | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Horší časy | QE | Dolarové sazby | Cena | Bollinger Bands | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | CME | Pojišťovna VIG | Švýcarská centrální banka | Hospodářský růst | Tržní sazby | Jen Psakiová | Celková inflace | Posílení eura | Úvěrové podmínky | Odhodlání | Důvěra v průmyslu | Inflace v Maďarsku | Spojené království | Bohumil Trampota | WTI | Philip Lane | Bod | Miliardy korun | Prodej dolaru | Klesající trendové čáry | Polský zlotý | Pokladniční poukázky | Reserve Bank of Australia | Data PMI | Bankéři | Spekulace | Republikáni | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Domácnosti | GitLab | Očekávané výnosy | FTSE | Cena ropy | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Ocel | Devizové intervence | Tržby | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Zinek | Marže | Účet platební bilance | Fed dnes | Domácí měna | Situace | Státy EU | Německý Ifo index | Historické rekordy | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Erste Group | Daně z příjmů | Statistické údaje | Velcí institucionální investoři | Mírná korekce | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Předstihové indikátory v eurozóně | Instant Trading EU Ltd. | Zkušenosti | Americká průmyslová produkce | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Google | USD/CZK | TJX | Oživení ekonomické aktivity | US100 | Europe 600 | Statistiky | Peněžní zásoba | FXstreet | Poptávka v eurozóně | Moneta | SAP | Maturity | Stagnace | Spolkový statistický úřad | FX | Růst mezd | ISM indexy | Očekávání do budoucna | Výhled pro EUR/USD | Michal Stupavský | Korunové sazby | Finanční systém | Kurz | Market | Americký PMI | DOT | Evropská centrální banka | IFO index | Inflace v říjnu | ISM | 256/2004 | Silnější euro | Evropské dluhopisy | Pokles výnosů | Analýza EUR/USD | CME Group | Grafy | UST | Institucionální investoři | Vývoj německého akciového indexu | Vládní koalice | Aktivum | Medvědí scénář | Ruská invaze na Ukrajinu | Úspěšný týden | Naše prognóza | Slabší euro | Conference Board | Ekonomové | Deficit státního rozpočtu | EUR/HUF | Investujte | Měď | Úspory | Burzovní debut | Conseq | Proinflační | Akcie amerických bank | Vývoj německé ekonomiky | EuroStoxx50 | Konsensus | Ruský plyn | Analytik | Rozvíjející se trhy | Rostoucí úrokové sazby | Odpor | AUD | Největší evropská ekonomika | Ranní okénko | Historická minima | Oscilátor | Výroky z ECB | Marist | Fibo | Analytici | Dobré zprávy | Úřad práce | Kurz koruny | Citigroup | Důvěra v eurozóně | Přehled kurzů | Vysoká inflace | Hospodářství | Odhady ekonomů | Stimulační balík | Utahování měnových podmínek | Hodnoty měny | Ekonomické aktivity v eurozóně | Rostoucí společnosti | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Zprávy z ekonomiky | LPL Financial | Snižování úrokových sazeb | Monetární politika | Globální akciový index | Nižší ceny | Kvantitativní utahování | Coinbase | Zasedání ECB | COT | Debata | Portfolia | Převis | LPL | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Poptávka | Měnověpolitické zasedání | Podpora ekonomiky | Vývoz | Index výrobní aktivity | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Týden na akciových trzích | Ziskovost | Americké ceny | Měsíční report | Recese | Konsenzus | Vyjádření představitelů | Makro | Mzdový růst | Záloha | Globální indexy | Švýcarský frank | Ekonomika Německo | Německý ZEW index | Výprodeje na akciových trzích | Chuť riskovat | Invaze Ruska | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Nálada spotřebitelů | Pohyb koruny | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Digitalizace | Prostor pro pokles | Burzovní indexy | Výrobní index | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Signály | Klouzavý průměr | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Příjmy a výdaje | František Táborský | Nálada na akciových trzích | Index volatility CBOE (VIX) | Koruna sílí | Frank | Ministři | Negativní nálada | Kurz eura | Oscilátor Marlin | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Snížení produkce | Ceny potravin | Srovnávací základny | Fitch | Solana | Přebytek bilance | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Rizika | Eurozóna | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Buy the dip | Británie | Zvýšení produkce | Francouzský CAC 40 | Reporty | Soud | IG | Vývoj ceny elektřiny | Globální trhy | Výkon amerického dolaru | Henry Hub | Boje na Ukrajině | PMI indexy | Předpovědi | Bondy | Mince | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Růst HDP | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Pokles sazeb | Hodnota sloučené společnosti | Dow Jones Industrial | New Deal | Kroky Fedu | RBI | Míra inflace | Antivirus | Vládní bondy | Ekonomické údaje | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Průmyslová výroba v eurozóně | Nařízení | Pioneer Natural Resources | Inflace cen | Doporučení Koupit | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Německé podniky | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Cena severomořské ropy Brent | Mezinárodní měnový fond | Investiční výdaje | Holubičí postoj | Aktuální prognóza | Průmysl | Očekávané výsledky | Podnikání | Tempo růstu | EU | GfK | Bankovnictví | Holubičí Fed | Nárůst sazeb | NBP | Divergence | Co bude | ETF | Průmysl a zahraniční obchod | Akciové trhy | Struktura HDP | Úrokové sazby | Německý index DAX | Redukce | Varování | Guidance | Risk | Zpráva CoT | Družba | Důvěra v Německu | Situace na trhu | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Tržní ocenění | Long | Rally | Bankovní rada | Větší pokles | Komoditní index | Pojišťovna | DAX | Velikost pozice | Payrolls | Aktiva | SXXP | Osobní příjmy | Pokles inflace | Použití finanční páky | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Střední podniky | Růst zaměstnanosti | Indexy na Wall Street | Oživení poptávky v Číně | České měny | Tuzemský průmysl | Facebook | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Pokračování hospodářského růstu | Indikátor | Projevy centrálních bankéřů | Barclays | Slábnoucí dolar | Schodek | Pokles cen | Prodej aut | LPR | Klid | Euro | Obchodní rozhodnutí | ROCE | Čínská centrální banka | Ekonomické vyhlídky | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | NEST | Zdravotnictví | Indexy pohyb | Čínské akcie | Riziko ztráty | Ministryně financí | Hliník | Sentix | Trhy dnes | Deutsche Bank | Pochybnosti | Erste | Schodek zahraničního obchodu | Stratég | Signál k nákupu | Špatné zprávy | FOREX | Zisky firem | Fond obnovy | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Dnešní statistiky | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Philadelphia Fed | Ekonomika | Politika | Pozornost trhu | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Dnešní seance | Americké futures | Poptávka po americkém dolaru | Obnovení růstu | Indikátory důvěry | Forint | Výprodej | Velká Británie | Evergrande | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Ekonom | Průmyslové ceny | Optimismus | Otevírání ekonomiky | Real Estate | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Indexy S&P | Začínající obchodníci | Rozpočtové politiky | Aktivita ve službách | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | ForexFactory | Očekávání trhu | Investování je rizikové | Měnové politiky | Akciové indexy | Obchodní válka | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Historická maxima | Ekonomická data | Výrobní index PMI | Dobrá zpráva | Karanténa | Invaze | Reserve Bank of New Zealand | Investiční aktivity | Fiskální balíček | Zhodnocení | Snížení základní úrokové sazby | Výhled | FOMC | Kurzy měn | Datový kalendář | Americký akciový index | Federální rezervní banky | Komerční banky | Rada ČNB | Průměrná nominální mzda | Výnosy státních dluhopisů | Americký trh práce | Deriváty | Slabší prodej aut | Počasí | Poptávka po dolaru | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Trendové čáry | Inverzní výnosová křivka | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Nákup eura | Politika Fedu | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Statistiky z eurozóny | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Turistický ruch | General Motors | Fondy | Týdenní výkon | Glapinski | Bílý dům | Situace v Číně | Austrálie | Stagflace | HDP Číny | Německé ekonomiky | USD za barel | Bollingerova pásma | Obavy investorů | Společnost Intel | Konsensus trhu | Jaderné elektrárny | Vývoj měnového páru EUR/USD | Středoevropské měny dnes | Aktuální kurz | Bernstein | Spready | Obchodní bilance | Euro včera | Výdaje | Německé tovární objednávky | Energetické společnosti | Riziková aktiva | ECB Christine Lagardeová | Cyklus utahování měnové politiky | Problémy | Zpomalení růstu | Zpřesněná data | Federální vláda | Bilance Fedu | Norská centrální banka | Pokles poptávky | Participace | Dollar | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Úrovně supportu | Americké výnosy | Ropa | Dluhopis | Geopolitika | Americká inflace | Makroekonomická data | Klouzavé průměry | xStation 5 | Nové sankce | Nálada na trhu | Transakce | Restart ekonomiky | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Commonwealth Bank of Australia | Oslabení české koruny | Hry | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Důležité zprávy | Cenový vývoj | Americká výnosová křivka | Reinvestice | Výprodeje | Spotřeba domácností | Index MSCI | Slabší dolar | Zpráva COT | DE30 | CFA | Impulzy | Banky pro mezinárodní platby | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Daňové příjmy | Oslabení eura | Ropa dnes | Ichimoku | Ukončení obchodní války | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | MSCI | Ceny benzínu | Negativní zprávy | Thomson Reuters | 100 SMA | Zvyšování úrokových sazeb | Index podnikatelské aktivity | Spotřebitelská poptávka | FED sazby | Austan Goolsbee | Christine Lagarde | Růst aktivity | 3М | Obchod | Indexy PMI | Nová vláda | Rozhodnutí centrální banky | Tipy pro začátečníky | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Reakce investorů | Regionální měny | Otevření ekonomik | Zlotý | Vývoj indexu PMI ve službách | Výnosy desetiletých dluhopisů | Oslabení | Nominální mzda | Světová zdravotnická organizace | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Pandemická situace | Výrobce obuvi | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Úsilí | Žádosti o podporu | Purple Trading | Miliardy USD | Obchodní den | Další růst sazeb | Spojené státy | Evropské méně | Hodnota indexu | Depozitní sazba ECB | Prodejní signál | Signál | Zdražování | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Člen bankovní rady | Komerční banka | ADP | PMI ve službách | Kupní síla | Trhy | Úbytek | Sankce | Překoupené oblasti | Ropy | Rozdílové smlouvy | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | Platforma | Bankovní unie | Koruna posílila | Společnost | Úspěch | Úvěrová aktivita | Jednání ČNB | Sázky | Inflační data | Historicky nejnižší | Kurzotvorné zprávy | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | SEC | Fibo retracement | Politici | Cena akcií | Volatilita trhů | Non-Farm Payrolls | CAC40 | Společná evropská měna | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | HoReCa | České maloobchodní tržby | Nálada | Míra nejistoty | Indikátory | Tisková konference | Eura | Invaze Ruska na Ukrajinu | Výsledek HDP | Vysoké ceny | Organizace | Odpovědnost | Obilí | Dnešní ekonomický kalendář | Invesco Ltd. | Ceny pohonných hmot | VIX | Růst | Globální finanční trhy | Obchodování EUR/USD | Index Dow Jones Industrial | Akciové futures | Fed včera | Polská centrální banka | Úrovně Fibonacciho | Příjmy | Známky oživení | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Michal Brožka | Risk-off | Volvo | Investujte zodpovědně | Zajištění | Výnosy amerických státních dluhopisů | Colt | Pandemie | Provize | Index | Buy | Poskytování úvěrů | Indikátor MACD | Cenový index | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Výsledková sezóna | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Slabá čísla | Volby | Britské ropné společnosti | CAR | Vyšší úroveň | Dopad covid-19 | Rychlé zisky | Výrobce obuvi Dr. Martens | Cíle | PMI ve službách v eurozóně | Předčasné volby | Zveřejněné údaje | Zrušení superhrubé mzdy | MSCI All Country World | Akcie General Motors | Aktuální situace | Klíčové faktory | Zprávy z Německa | Osobní výdaje | Výkyvy | Volatilní | Petr Kymlička | Aktuální kurzy měn | Daňový úřad | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Kupci | Tipy na obchodování páru EUR/USD | Německý průmysl | Západní ekonomiky | Americká seance | Prodeje | Technické problémy | TradingEconomics | CNY | Pozitivní momentum | Dow Jones | Vývoj indexu PMI | Analýza indikátorů | Benchmark | Index Russell 2000 | Česká inflace | Cena zemního plynu | Riziko dalšího poklesu | Šance | Bankovní rady ČNB | Záznam z posledního jednání ČNB | Použití záporných sazeb | Dopady války na Ukrajině | Rychlost | Oslabení dolaru | Podnikání na kapitálovém trhu | Viceguvernéři | Covid | Fio | Výrobní ceny | Páteční NFP report | Odvětví | Šok | Akciové trhy v Asii | Podnikatelská důvěra v Německu | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Investiční společnosti | Federal Open Market Committee | Maďarsko | Výrobní sektor | Oslabování eura | Mzda | Poradenství | Měnový pár | Masakr na trzích | Intradenní obchodování | Volby v USA | Očekávaný růst | Cílová cena | Sentiment investorů | Světové akciové indexy | CIPS | David Vagenknecht | Prodeje aut | Banka | Jestřáb | Forward | Varování před riziky | AEX | Vakcinace | Technická analýza | Na burze | Akcie | Christine Lagardeová | Měnový výhled | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Inflace v eurozóně v červnu | Investice firem | Nové údaje | ČSOB | Index volatility CBOE | Snižování úroků | Dopady pandemie | Pozitivní signál | Středoevropské měny | Ekonomiky | Měnová politika | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Evropa | Nasdaq Composite | Tesla | Posilování amerického dolaru | Stabilita | Negativní dopad | Český PMI index | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Dynamika HDP | GM | Bank of Canada | Geopolitické události | Rostoucí ceny ropy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Zdravotní péče | Evropský parlament | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Podnikatelská aktivita v eurozóně | CPI v eurozóně | Polská průmyslová výroba | Produkce ropy | Předpověď | PMI pro sektor | Kurz dolaru | Moderna | Údaje ISM | Commitment of Traders | Ekonomický růst | Krize | Podnikatelská aktivita | Management | Pandemie COVID | Inflační výhled | Pražská burza | Ruská invaze | Železná ruda | Reálná mzda | NATO | Americký trh | Údaje | Zvýšení nákupů aktiv | 737 MAX | Zkapalněný zemní plyn | Tipy pro začínající obchodníky | Regulační orgány | Snižování cen | Kupující | Financial | Riziko recese | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Rostoucí mzdy | CAD | Short | Růst cen průmyslových výrobců | Volná pracovní místa | Snižování sazeb | Zdraví | Dnešní PMI | Intel | Nemovitosti | Seance v USA | Odhadovaná cena | Stříbro | Prodej eura | Práce | Raphael Bostic | Mzdová dynamika | XTB | Podniky | Prezident Biden | Americká měna | Výsledky amerických bank | Data ze Spojených států | Polský zlotý a maďarský forint | Konsolidace | Americké tovární objednávky | Kanada | Německé volby | Zvýšení mezd | Finanční ztráty | Index spotřebitelských cen | Koruna posiluje | Američané | Volatility | Ekonomické podmínky | Lehman Brothers | Index Nasdaq Composite | Rozpočet | xStation5 | Domácí měny | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | Nálada v ekonomice | Šíření varianty omikron | Pozitivní vliv | Nejnovější údaje | Švédsko | Pracovní síly | Nákupní signál | Směřování | ForexFactory.com | AUD/USD | Uptrend | Důvěra v českou ekonomiku | Předpokládaný vývoj | Odhady analytiků | Intradenní strategie | Trendová linie | Instrument | Podstatné kurzotvorné zprávy | Koruna dnes | Inženýrské stavitelství | Inflace v eurozóně | Německo | Uvolňování měnové politiky v USA | Americký ISM | Jestřábí politika | Příkaz stop-loss | Pokles k supportu | Světlo na konci tunelu | Bankovky | Biden | TLTRO4 | Cílové ceny | Růstový potenciál | Normalizace úrokových sazeb | Zrychlení růstu | Měnové politiky v USA | Země G7 | Akciový trh | Směrnice | Šíření nákazy | Viceprezident | Ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Nálada na globálních trzích | Japonský jen | COT (Commitment of Traders) | Automotive | Oživení ekonomiky eurozóny | FXstreet.cz | Euro vůči americkému dolaru | Bilance | Ceny zemního plynu | Dubnová inflace | MWh | EUR/GBP | EK | Investování | Setkání centrálních bankéřů | Kotace | Mzdy | HDP v eurozóně | Tržní situace | Průzkum ČSÚ | Zadlužení | Vojtěch Benda | Obchodníci | Jednoduché tipy | Standardní odchylky | Ukazatele | Státní dluhopisy | Pozice | Dluhopisy | Trading | Platební bilance | Účastníci trhu | Propad indexu | Makroekonomický kalendář | Situace na trhu práce | IPO Robinhood | Fidelity International | Marshallův plán | Čína | Koruna | Ranní glosa | Evropský průmysl | Trade | ČR | Hlavní ekonom | MIFID | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Institute for Supply Management (ISM) | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Obchodování páru EUR/USD | Stabilita sazeb | Zlepšení nálady | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Překážky | Guvernér | EURGBP | Rezistence | Úrokový diferenciál | Sankce na ruskou ropu | USA | Zemědělství | Riziko | Zpracovatelský průmysl | Výraznější pokles | Evropská spotřebitelská důvěra | Pozitivní zpráva | Sazby | CZGB | Short pozice | Zrychlení inflace v eurozóně | Aktivita v sektoru služeb | Netflix | Nálada nákupních manažerů | Dopady pandemie COVID-19 | Vladimir Putin | Kontrakt | SPX | Jan Frait | Ceny v průmyslu | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | České sazby | Burze | Tržby v maloobchodě | Meziroční inflace | Sektor služeb | NPR/PBS | Výkon | Americké trhy | Býčí scénář | Domácí poptávka | Zásobníky | Stimuly | Denní graf | Oživení poptávky po službách | Globální sentiment | Kurz EURUSD | Zpřísňováním měnové politiky | Tým FXstreet.cz | XTB Research | Dolarová výnosová křivka | Vyspělé technologie | Pandemická opatření | Statistika | CBDC | Další pokles | Vývoj ceny | Německá inflace | Index MSCI All Country World | Vývoj na akciích | Americká centrální banka dnes | News | Emise | Potenciál poklesu | Průmyslové podniky | Výsledky amerických voleb | DWS | Intervenovat | LNG | Výhled ekonomiky eurozóny | Oslabení polského zlotého | Průzkum Reuters | Dodavatelské řetězce | Nové zprávy | Ohlédnutí | Tvorba pracovních míst | Aktuální kurzy | Výsledek inflace | Nastavení úrokových sazeb | Prodej | Nervozita | Aktivity v USA | Euforie | Invesco | Domácí události | Investiční | Američtí centrální bankéři | Cena plynu | Produktivita práce | Objem dluhopisů | Ústup inflace | Posilování eura | Možné scénáře | Pozornost finančních trhů | Týden na finančních trzích | Bitcoin | Výkonnost | Medvědí kanál | Americké produkce | Oblasti konsolidace | Česká ekonomika | Výroba aut | Nesoulad | Nejbližší support | Přebytek obchodní bilance | Akcie v Evropě | Zájem investorů | Poklidné obchodování | EURCZK | Technické indikátory | Hospodářské oživení | Budoucnost | Očekávaná data | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Opatření | Distribuce | Index S&P 500 | HCOB | Ústup pandemie | Spotřebitelská nálada v USA | Závislost | Česká koruna | Přebytek bilance běžného účtu | Krypto | CBOE (VIX) | Zlato | HDP | Zprávy z pražské burzy | Restrikce | Maloobchodní tržby | Rozhodnutí bankovní rady | Likvidita | CL | Úvěrová aktivita v eurozóně | Investiční rozhodnutí | Výroba automobilů | Etoro | Cla na dovoz | Fond | Dow Jones Industrial Average | Sazba ČNB | PMI index | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Spekulanti | Americká ministryně financí | Restrukturalizace | Dr. Martens | Dezinflační trend | Objednávky | Inflační očekávání | G7 | Evropské akciové trhy | Evropské země | Výrobní aktivity | Baird | Páteční NFP | Kurz EUR | Investiční banka Goldman Sachs | Averze vůči riziku | Komentáře Fedu | Fundamenty | Nejhorší výsledek | Dnešní zasedání ČNB | Omikron | Růst ekonomiky | Index PMI | Raketový růst | BIS | Pravidla systému obchodování | Komodity | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Údaje o nezaměstnanosti | Trhy v USA | Výrobní náklady | Firemní výsledky | Miliardy | Výnosy | Index FTSE 100 | Maloobchodní tržby v USA | Banky v eurozóně | Tomáš Raputa | Hlavní ekonom ECB | Caixin | Bloomberg Barclays | Utaženější měnové politiky | Kryptoměny | Plynová krize | Investiční doporučení | Vítězství | Medvědí trend | Jádrová inflace v eurozóně | Centrální bankéři | Obraz trhu | Zasedání Rady guvernérů | Zlepšení | Solidní růst | Remy Cointreau | Sentiment v eurozóně | Strategie řízení | Nonfarm Payrolls | ČTK | Sentiment trhu | Útlum ekonomické aktivity | Měnové podmínky | Americké akciové indexy | Amazon | Španělsko | Výrobní inflace | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Jerome Powell | CEE | IBEX | Česká národní banka | Wall Street | Linie odporu | Vítězství Donalda Trumpa | Záporné úrokové sazby | Změny úrokových sazeb | Pokles reálných mezd | Index DAX | Základní úroková sazba | Markit | Američtí zákonodárci | Graf dne | Čínské firmy | Prezident Federální rezervní banky | Hike | Nakupovat | Americké vlády | Manažeři | NPR | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
