Inflační data
Denní shrnutí: Makroekonomická data vyvolávají obavy o ekonomický výhled 🔎📌
21.02.2025 Wall Street zakončila týden korekcí po negativním překvapení v datech PMI. S&P 500 (-1,15 %), Nasdaq (-1,65 %), DJIA (-1,63 %) a Russell 2000 (-2,22 %) zaznamenaly pokles.
BREAKING: USDCAD klesá po kanadských inflačních datech v souladu s očekáváním
18.02.2025 14:30, Kanada – Inflační data za leden: Trimmed CPI: skutečnost 2,7 % r/r; očekávání 2,6 % r/r; předchozí 2,5 % r/r.
Kryptotrhy hledají směr po vyšší americké inflaci a odkladu recipročních cel
17.02.2025 Kryptotrhy hledají svůj směr. Největší kryptoměna bitcoin se konsoliduje v relativně úzkém rozmezí 3 000 dolarů mezi úrovněmi 95 000 a 98 000 dolarů. Podobně i další významná kryptoaktiva, jako ethereum a solana, oscilují v úzkém cenovém rozmezí.
Prognóza pro pár EUR/USD na 13. února 2025
13.02.2025 Americká inflační data předčila očekávání. Jádrový index spotřebitelských cen (CPI) meziročně vzrostl z 3,2 na 3,3 %, přičemž prognózy počítaly s poklesem na 3,1 %. Celkový CPI také meziročně vzrostl, a to z 2,9 na 3,0 %. Trh zaznamenal nejdříve růst amerického dolaru, ale pak následoval mírný pokles, takže euro mohlo zakončit den s 20pipovým ziskem. Účastníci trhu teď čekají maximálně jedno snížení sazeb do konce roku.
Investoři na Wall Street vyčkávali na dnešní inflační data
12.02.2025 Americké akciové trhy nenašly po pondělní rally sílu k dalšímu růstu. Investoři včera spíše vyčkávali, jak se budou dále vyvíjet zprávy kolem obchodní války, kterou Trump nedávno rozpoutal, a také na důležitá čísla o vývoji inflace. V rámci hlavních indexů si včera nejlépe vedl Dow Jones, který nakonec zavřel v zelených číslech, zatímco index Nasdaq 100 pár desetinek procenta odepsal. Akcie Intelu na zprávu, aby ty nejvýkonnější systémy AI byly vyráběny v USA pomocí čipů navržených a vyrobených rovněž v USA, reagovaly více než 6% růstem. Mezi včerejšími vítězi byly i akcie Coca-Cola. Upravené tržby tohoto výrobce nealkoholických nápojů rostly ve 4Q o 14 %, zatímco analytický konsensus činil pouze +7,24 %.
Prognóza pro pár EUR/USD na 12. února 2025
12.02.2025 Jerome Powell při včerejším projevu ve Sněmovně reprezentantů nesdělil žádné nové informace a zopakoval, že není nutně potřeba snižovat sazby. Očekávaný index spotřebitelských cen (CPI) v USA za leden pravděpodobně neprojde výraznou změnou a celkový CPI by měl meziročně zůstat na 2,9 %.
Wall Street s mírnými ztrátami
11.02.2025 Americké akciové indexy v úterní seanci mírně oslabují v čele s technologickým Nasdaqem (-0,4 %), širší index S&P500 odepisuje necelých 0,2 %. S červenou nulou se pak obchoduje tradiční index Dow Jones.
Týdenní shrnutí se Stanislavem Viktorinem (03.02.2025)
03.02.2025 Trump opět hrozí cly a vyvolává obavy z nové obchodní války, což může výrazně ovlivnit globální trhy. Akciové indexy procházejí korekcí a investoři řeší, zda jde jen o krátkodobý pokles nebo začátek většího trendu. Japonský jen posiluje v reakci na lepší ekonomická data a zlato s ropou rostou, jelikož investoři hledají bezpečné přístavy. V eurozóně se pozornost soustředí na inflační data a případné signály ECB o snižování sazeb. V USA se budou sledovat makroekonomické ukazatele, zejména data z trhu práce a PMI. OPEC může ovlivnit vývoj cen ropy, což bude důležité pro energetický sektor i další komodity.
Nový prezident USA Donald Trump se ujme úřadu
20.01.2025 Pozornost finančních trhů bude směřovat na inauguraci a projev znovuzvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa, která proběhne dnes ve večerních hodinách. To může na trhy přinést větší volatilitu. Z dat bude ve Spojených státech zveřejněna statistika prodeje stávajících nemovitostí, která podle našeho odhadu ukáže na jejich další mírné oživení. V eurozóně lednový indikátor PMI ve službách mírně zkoriguje svůj prosincový růst, naopak v průmyslu očekáváme drobné zlepšení. Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v lednu díky rostoucím reálným disponibilním příjmům pravděpodobně mírně zlepší. Naopak německý ZEW index zůstane prakticky beze změny. Celkově se nálada v eurozóně začíná mírně lepšit. Konjukturální průzkum bude zveřejněn i v Česku. Zde vývoj platebních transakcí naznačuje, že by důvěra spotřebitelů mohla v lednu stoupnout.
Forex: Vítězem tohoto týdne je euro
17.01.2025 Tento týden se nesl ve znamení zveřejňování inflačních dat, a to jak ve Spojených státech, tak i na domácí půdě. Americká inflace v prosinci v meziročním vyjádření sice dále zvýšila své tempo a dosáhla 2,9 %, její jádrová složka ale pozitivně překvapila nižším růstem o 3,2 % y/y a +0,2 % m/m oproti tržnímu očekávání ve výši 3,3 %, respektive 0,3 %. To si trh interpretoval jako vyšší šanci na uvolňování měnové politiky Fedu a dolar začal ze svých nejsilnějších úrovní od listopadu 2022, kam se v posledních týdnech dostal díky datům z trhu práce, slábnout.
Dolar oslabuje vůči jenu: Trh očekává zvýšení sazeb BoJ
16.01.2025 Americký dolar pokračuje v oslabování vůči japonskému jenu, přičemž měnový pár USD/JPY klesl na úroveň kolem 155,88. Tento pokles je reakcí na spekulace, že Bank of Japan (BoJ) na svém nadcházejícím zasedání 24. ledna zvýší úrokové sazby. Analytici z OCBC, Frances Cheung a Christopher Wong, uvádějí, že komentáře představitelů BoJ naznačují vysokou pravděpodobnost zvýšení sazeb. Tato očekávání posilují japonský jen.
Umírněný růst jádrové inflace v USA přinesl úlevu dluhopisům
16.01.2025 Riziková aktiva, které od počátku tohoto roku trápily rostoucí úrokové sazby v USA, dostala v tomto týdnu dvojnásobnou porci úlevy v podobě amerických inflační dat. V úterý to byly údaje za výrobní inflaci, včera pak daleko důležitější čísla za klasickou spotřebitelskou inflaci. Růst celkové spotřebitelského indexu sice v prosinci akceleroval, takže meziroční míra inflace se zvýšila z 2,7 % na 2,9 %.
Hlavní zámořské indexy silně posilovaly
16.01.2025 Zámořské indexy včera silně posilovaly v reakci na americká inflační data. V úvodu výsledkové sezóny jsme již tradičně sledovaly hlavně banky. Goldman Sachs překvapil výsledky, které překonaly odhady analytiků a dokázal přidat 6 %. Překvapit pak dokázala i druhá velká banka, kterou je Wells Fargo, která přidala 6,8 %. Dobré výsledky prezentovala také banka JPMorgan, ale nedokázala překonat očekávání trhu natolik, aby akcie skokově rostly, a tak přidala oproti předchozím bankám pouze 2 %. Tesla dokázala přidat přes 8 %, Meta: +3,8 %, Alphabet: +3,2 %, Nvidia: +3,5 %, Microsoft: +2,6 % a Apple: +1,9 %. Hlavní akciové indexy uzavřely včerejší den následovně: S&P 500 +1,94 %, Nasdaq 100 +2,31 % a Dow Jones +1,65 %.
Forex: Americká ekonomika nadále čerpá podporu od spotřebitelů
16.01.2025 Maloobchodní tržby v USA v prosinci podle nás dále rostly a celkově ukazují na stále silnou spotřebitelskou poptávku. Její pokračující síla by ale mohla prodejcům naskýtat prostor pro udržení zvýšených inflačních tlaků. Ke zmírnění obav o inflaci včera přispěla prosincová inflační data. Jádrová inflace pozitivně překvapila a o desetinu zpomalila na 3,2 % y/y a 0,2 % m/m. Finanční trh však v cenách stále zahrnuje do konce roku v úhrnu pokles úrokové sazby Fedu pouze o zhruba 40 bb. V regionu strhne pozornost zasedání polské centrální banky, která ale zřejmě ponechá klíčovou úrokovou sazbu beze změny.
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
15.01.2025 Index Dow Jones +1,37 % na 43100,99 b. S&P 500 +1,45 % na 5927,86 b. Nasdaq Composite +1,92 % na 19410,81 b.
Forex: Odstartují americká inflační data vybírání dolarových zisků?
15.01.2025 Nižší než očekávaná americká výrobní inflace včera zmírnila tlak na růst výnosů (amerických) dluhopisů. Ceny výrobců byly v prosinci jen o +0,2 % vyšší. Ve srovnání s konsenzuálním odhadem, který se pohyboval mezi +0,3-0,4 %. Dnes odpoledne je na programu důležitější inflace - americký index spotřebitelských cen. Náš nowcast je nižší než tržní konsensus, ale nebere v úvahu skokové zvýšení některých potravin (především vajec). Pokud inflace skončí opravdu na relativně vysokém tržním konsensu, tak se dolarové sazby udrží vysoko a s nimi i dolar. Pokud naopak bude inflační údaj o desetinku nižší, než si trh myslí, tak dost možná dojde na vybírání dolarových zisků.
Forex: Americká inflační čísla lednovému snížení sazeb nenahrávají
14.01.2025 Před zítřejšími daty prosincové spotřebitelské inflace se dnes dozvíme informace o vývoji zámořských cen průmyslových výrobců ke konci loňského roku. V souladu s tržním konsensem předpokládáme zvýšenou cenovou dynamiku a potvrzení našeho pohledu, že na lednovém zasedání FOMC dolarové sazby dolů nepůjdou. Z Evropy se dnes dočkáme listopadové průmyslové výroby, z regionu pak maďarské inflace ze závěru loňského roku.
Globální trhy otřásá výprodej státních dluhopisů
13.01.2025 Poslední dny na finančních trzích byly turbulentní. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů dosáhly 4,8 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2023, a dolar se vyšplhal na dvouleté maximum vůči hlavním světovým měnám. Tato situace odráží silnou americkou ekonomiku, vysokou inflaci a rostoucí obavy z narůstajícího veřejného dluhu.
Forex: Silný dolar a domácí data poslaly korunu k slabším hodnotám
13.01.2025 Dolar vstoupil do nového týdne tam, kde na konci toho minulého díky robustním datům z amerického trhu práce skončil – tedy na posilující vlně, a to bez dnešní nových dat z USA či Evropy. Během prvních hodin dnešního evropského obchodování kurz eura k dolaru spadl na 1,0180 EUR/USD a byl tak nejnižší od listopadu 2022.
Forex: Inflace v eurozóně se v prosinci více vzdálila 2 %
07.01.2025 Dnes budou v centru pozornosti inflační údaje z eurozóny za prosinec. Ochutnávku ale již poskytly údaje z Německa a Španělska, které skončily nad očekáváními. Meziroční inflace v eurozóně se v prosinci zřejmě dále vzdálila 2 % a dosáhla 2,4 % oproti listopadovým 2,2 %. Rizika jsou nicméně vzhledem k výše zmíněným údajům vychýlená směrem nahoru. V USA bude zveřejněn před klíčovými pátečními payrolls listopadový JOLTS report mapující počet volných pracovních míst a ISM index ze služeb za prosinec.
Proč rostou výnosy z amerických dluhopisů a co to znamená pro investory?
30.12.2024 Americké dluhopisy zaznamenaly v posledních měsících výrazný růst výnosů, a to i přes pokles sazeb Fedu a očekávání jejich dalšího snížení v příštím roce. Od zářijového snížení sazeb se výnosy desetiletých dluhopisů zvýšily o přibližně 100 bps na 4,6 %, což je nejvýše od května. Tento vývoj vyvolává otázky, protože očekávání by spíše naznačovala pokles výnosů.
ČNB letos naposled dnes rozhodne o úrokových sazbách
19.12.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes naposledy v tomto roce rozhodne o nastavení úrokových sazeb. Analytici předpokládají, že centrální banka po roce přeruší uvolňování měnové politiky a základní úrokovou sazbu nechá na čtyřech procentech, kolik činí od počátku listopadu. Hospodářskému oživení v Česku by podle nich nicméně další snížení sazeb, které jsou nyní na nejnižší úrovni od počátku února 2022, prospělo.
Forex: Předvánočnímu týdnu bude dominovat středeční zasedání Fedu
16.12.2024 Americká inflační data zveřejněná minulý týden trh nakonec velmi slušně vystrašila, takže výnosy amerických dluhopisů vzrostly a udržely dolar silný. Poslední hektický předvánoční týden, kterému bude dominovat středeční zasedání Fedu, odstartují dnes dopoledne indexy podnikatelských nálad (PMI) v eurozóně. Kromě trápícího se Německa bude podstatné vidět i indexy z Francie, kde padla vláda. Pokud však kompozitní index za celou eurozónu dále klesne, tak se to eurodolaru nebude líbit.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed sníží sazby o dalších 25 bb
16.12.2024 Americká centrální banka sníží ve středu úrokové sazby o dalších dvacet pět bazických bodů. Vzhledem k vyšší inflaci, rychlejšímu tempu růstu HDP, a naopak nižší nezaměstnanosti, než s čím počítala její zářijová prognóza, bude pravděpodobně medián výhledu Fedu ukazovat pro příští rok méně „cutů“. Přetrvávající inflační tlaky potvrdí i jádrový deflátor soukromé spotřeby PCE, který v listopadu podle našeho odhadu stoupl na tři procenta.
Analytici čekají, že ČNB ve čtvrtek přeruší snižování sazeb
15.12.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) zřejmě ve čtvrtek přeruší uvolňování měnové politiky, se kterým začala před rokem, a ponechá základní úrokovou sazbu na čtyřech procentech. Předpokládají to analytici, které ČTK oslovila. Podle nich by sice hospodářskému oživení v Česku prospělo snížení úroků, bankovní rada ale bude spíš postupovat opatrně s ohledem na přetrvávající zvýšenou inflaci ve službách. O potřebě opatrného postupu mluvili v rozhovorech s médii v minulých týdnech i členové bankovní rady.
Forex: Koruna se drží poblíž pětadvacítky
13.12.2024 Měsíční indikátory z tuzemské ekonomiky přinesly smíšený obrázek. Stavební produkce se dokázala oklepat ze silného zářijového poklesu, který byl ovlivněn povodněmi a nepříznivým počasím, a meziměsíčně vzrostla o 3,8 %. Naopak průmyslová produkce dále klesala, když na zářijový pokles o 0,5 % m/m navázala snížením o 0,7 % v říjnu. K tomu došlo navzdory meziměsíčně vyšší výrobě aut a relativně příznivým předstihovým indikátorům. Solidní výkon automobilového průmyslu se pak odrazil v zahraničním obchodě, který zřejmě těžil z vývozu dříve rozpracovaných výrobků. Data z trhu práce potvrdila jen mírné uvolňování jeho napětí, když podíl nezaměstnaných stoupl z říjnových 3,8 % na listopadových 3,9 %. ČNB také v tomto týdnu zveřejnila stav devizových rezerv ke konci letošního listopadu, který jsme komentovali.
Zlato klesá o více než 1 %, investoři čekají na rozhodnutí Fedu
13.12.2024 Ceny zlata zaznamenaly pokles o více než 1 %, protože obchodníci netrpělivě očekávají nadcházející rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o měnové politice. K 15:22 GMT klesly futures na zlato o 1,1 % na 2 678,70 USD za trojskou unci, což je způsobeno vybíráním zisků a vyššími než očekávanými údaji o inflaci v USA.
Ceny mědi klesají v reakci na americká inflační data a stimulační opatření Číny
12.12.2024 Ceny mědi zaznamenaly výrazný pokles o více než 1 % na 9 090 USD za metrickou tunu na londýnské burze kovů (LME) dne 12. prosince 2024. Tento pokles odráží zvýšenou opatrnost na trhu po zveřejnění klíčových amerických inflačních dat a probíhajících stimulačních signálů z Číny, největšího světového spotřebitele surovin.
Ranní okénko - Tento týden poslední letošní zasedání ECB a inflační data
09.12.2024 Ekonomický svět nezpomaluje ani v předvánočním čase. Čeká nás další nabitý týden s vrcholem v podobě čtvrtečního zasedání ECB. Ze Spojených států amerických dorazí ve středu výsledek listopadové inflace. Její výsledek bude zveřejněn již v úterý v České republice a nelze vyloučit, že se poprvé v tomto roce inflace nevměstná do tolerančního pásma ČNB.
Forex: Listopadová inflace v eurozóně bude možná nižší než se očekává
29.11.2024 Svátek v USA včera ztlumil na eurodolarovém trhu volatilitu, takže se měnový pár obchodoval jen v úzkém pásmu. Zveřejněná inflační data z některých zemí eurozóny (Španělsko, Německo a Belgie) přitom byla nepatrně nižší, než se očekávalo, takže dnes zveřejněný údaj za celou měnovou unii by rovněž mohl být o něco nižší. Euru to nemusí hrát do karet, neboť to může zvýšit sázky na snížení sazeb o 50 bazických bodů ze strany ECB (v prosinci).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Kompozitní index PMI v eurozóně opět spadne pod padesátibodovou hranici
18.11.2024 Data z amerického trhu nemovitostí by měla ukázat mírné oživení, a to díky poklesu hypotečních sazeb, ke kterému došlo v srpnu a září. V eurozóně bude pozornost směřovat na finální inflační data, která by mohla odhalit příčiny růstu cen v německých službách. Indexy PMI v oblasti eurozóny čeká po říjnovém růstu zřejmě opět korekce. Kompozitní indikátor tak podle našeho odhadu spadne zpět pod padesátibodovou hranici. Zajímavý bude i pohled na spotřebitelskou důvěru a na to, zda se na ní odrazí vliv výsledku amerických prezidentských voleb. V Německu bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí, který potvrdí, že se tamní ekonomika technické recesi opět vyhnula. Zdrojem růstu byly zřejmě zásoby a spotřeba domácností. Na domácí půdě budou zveřejněny pouze říjnové ceny průmyslových výrobců. Ty zřejmě v důsledku vývoje cen na světových komoditních trzích mírně vzrostly.
Tři trhy, které sledovat příští týden (15. 11. 2024)
15.11.2024 Tento týden byl ve znamení pokračujícího narativu „Trump Trade“, ačkoliv větší pozornost si získala očekávání ohledně úrokových sazeb v USA. Nadcházející týden slibuje být stejně zajímavý, s klíčovými událostmi, jako je zveřejnění výsledků Nvidia a několik zpráv o PMI a inflaci z hlavních ekonomik G10. Sledujte trhy US100, GBP/JPY a GOLD.
Data CPI trhy udržela poblíž maxim
14.11.2024 Hlavní zprávou včerejšího dne byla bez pochyb inflační data, která byla v souladu s očekáváním analytiků, ale přesto byla okamžitá reakce trhu pozitivní. Po delší době nejsou vítězem včerejšího obchodování společnosti z odvětví produkce čipů, ale ostatní technologické společnosti. Nvidia, AMD i Broadcom společně uzavřely den ztrátou. Na straně druhé posilovaly technologické akcie v podobě Microsoftu, Applu, Netflixu nebo Amazonu. Akcie Tesly, které v posledních dnech silně rostly včera uzavřely bez větších změn. Hlavní akciové indexy uzavřely včerejší den následovně: S&P 500 +0,02 %, Nasdaq 100 -0,16 % a Dow Jones +0,11 %.
Ceny zlata rostou uprostřed oslabení dolaru a pozornosti na americká inflační data
13.11.2024 Futures na zlato zaznamenaly mírné zisky, protože se zastavila rally dolaru, ale stále pociťují tlak ze strany vysokých výnosů z amerických státních dluhopisů a silného dolaru. Drahý kov vzrostl o 0,4 % na 2 617 USD za trojskou unci v reakci na nadcházející data o spotřebitelských cenách (CPI) v USA, která by mohla ovlivnit rozhodnutí Federálního rezervního systému o snižování úrokových sazeb. CPI bude pečlivě sledován, protože vysoká hodnota může zvýšit tlak na trh s dluhopisy, což by mohlo posílit dolar a snížit atraktivitu zlata jako aktiva bez úroků.
Inflace v zámoří stoupla, ale nepřekvapila. Fed bude dál mlžit
13.11.2024 Inflační data v USA se obvykle od odhadů příliš neodchylují a tentokrát se neodchýlila vůbec. Všechny hlavní údaje tak odpovídají tržnímu konsensu. Spotřebitelské ceny za říjen stouply o 0,2 procenta stejně jako v září. Meziroční inflace se zvedla na 2,6 z 2,4 procenta. Jádrový index stoupá rychleji, a to o 0,3 pct meziměsíčně a 3,3 pct meziročně. V tomto případě jsou čísla stejná jako v září.
Forex: Po volbách se uvnitř Fedu mění holubice v jestřáby, a ti pomáhají USD
13.11.2024 Dolar včera rozšířil svoje zisky díky růstu amerických výnosů. K němu přispělo i překvapivě jestřábí vyjádření od jedné z největších holubic uvnitř Fedu - Neela Kashkariho, který uvedl, že inflační překvapení mohou vést centrální banku k tomu, že (v prosinci) přeruší cyklus snižování úrokových sazeb. No a právě dnes budou ve hře inflační data - konkrétně za měsíc říjen. Podle našich odhadů by se nemělo jednat o velké překvapení, byť psychologicky může být nepříjemné, že jádrová inflace v meziročním srovnání zrychlila. Nicméně, pokud by meziměsíční inflace byla vyšší než očekávaných 0,3 % meziměsíčně, tak dolar může ještě rozšířit svoje povolební zisky.
Forex: Dolar rozšiřuje povolební zisky
12.11.2024 Den válečných veteránů oslavil eurodolar dalším oslabením. To bylo částečně motivované povolebním vývojem v USA, jež naznačuje, že staronový prezident Trump si vybere do vlády jen prověřené jestřáby. To není pro euro dobrá zpráva, neboť eurozóna může očekávat uvalení nových cel. Euru navíc nepomáhá vládní krize v Německu. Dnešek bude až na vystoupení několika centrálních bankéřů nezajímavý a trh bude vyčkávat na zítřejší inflační data z USA.
Akciový výhled: Evropa v úvodu mírně nahoru
11.11.2024 Začátkem nového týdne jsou evropské akcie dle indikací futures připraveny růst (kolem +0,5%). Asijská seance přes noc přitom nabídla smíšený obraz, když klesaly čínské akcie v Hong Kongu (-1,5%). Představitelé Číny sice zmírnili riziko místních vlád, ale zastavili se před uvolněním nových fiskálních stimulů. Tento krok může být hodnocen tak, že Peking si nechal prostor pro reakci na případnou obchodní válku, až se Trump ujme úřadu.
Forex: Šance na snížení sazeb ECB o 50bps je pryč a eurodolar si to užívá
01.11.2024 Včerejší inflační data z eurozóny stvrdila rýsující se očekávání, že říjnové číslo bude vyšší, což eurové sazby tlačilo dále vzhůru, takže eurodolar se přiblížil na dostřel hranici 1,0900. Relativně vysoká inflace v sektoru služeb činí možné snížení sazeb ECB o 50 bazických bodů v prosinci jako velmi nerealistické. Dodejme, že vcelku solidní americká data pak byla spíše záminkou na vybírání zisků. Dnes bude veškerá pozornost trhu zacílena na oficiální statistiky z amerického trhu práce. Ty však budou tentokrát zatíženy jednorázovými faktory v podobě hurikánů a stávky v Boeingu, takže výsledky (v podobě tvorby nových pracovních míst) nelze přeceňovat. Nicméně údaj o míře nezaměstnanosti může být pro Fed (a trh) stále důležitý.
Německo není v recesi a inflace v EMU zrychlila
31.10.2024 Včerejší seance na eurodolaru byla příkladem obchodování, kdy data z eurozóny zastínila ta americká. Jednak se podle výsledků HDP ukázalo, že ekonomika eurozóny a především Německo na tom ve 3. čtvrtletí není tak špatně a jednak průběžná inflační čísla z jednotlivých členských zemí unie naznačují, že inflace v říjnu viditelně zrychlila. Výsledkem bylo, že na prosincovém zasedání ECB šance na snížení sazeb o 50 bazických bodů poklesly a s tím se eurodolar posunul výše. Podobné to může být i dnes dopoledne, kdy budou k dispozici říjnová inflační data již za celou eurozónu. Odpoledne by však vládu na eurodolarem měly převzít americké statistiky (zejména pak osobní výdaje). Očekáváme solidní data, která mohou tlačit dolarové sazby výše a zisky eurodolaru korigovat.
Denní shrnutí: indexy prohlubují ztráty, zlato dosahuje nového historického maxima a USD klesá o 0,25 %📄
30.10.2024 Indexy prohlubují ztráty ze začátku seance. K okamžiku publikace je US500 o 0,35 % níže na hodnotě 5866 bodů, US100 klesá o 0,70 % na 20600 bodů a index malých firem US2000 snížil své zisky z 1,10 % na současných 0,40 %.
Forex: Slabý růst v Evropě ve stínu silné americké ekonomiky
30.10.2024 Dnešní den přinese předběžné odhady HDP za Q3 z obou břehů Atlantiku. Tuzemský údaj podle nás ukáže na zvolnění růstového tempa oproti H1 24 na +0,2 % q/q. Trápící se německou ekonomiku by měly kompenzovat ostatní velké ekonomiky eurozóny a ve výsledku by tak celkový údaj měl ukázat na malé zrychlení růstu na 0,3 % q/q oproti 0,2 % v předcházejícím čtvrtletí. Naproti tomu ale na druhém břehu Atlantiku by to měl zastínit pokračující silný růst americké ekonomiky, který v Q3 pravděpodobně zrychlil na 3,4 % q/q v anualizovaném vyjádření (vs 3,0 % q/q v Q2). Mimo statistiky HDP budou zveřejněny i dílčí statistiky říjnové inflace z jednotlivých členských zemí, a to z Německa a Španělska.
Inflace v září překonala očekávání u nás i ve Spojených státech
10.10.2024 Česká inflace se v září zvýšila z meziročních 2,2 % na 2,6 %. To bylo více než očekával tržní konsensus (2,4 %) i naše prognóza (2,3 %). ČNB ve své predikci zveřejněné na začátku srpna pro září odhadovala 2,3 % y/y. Za odchylkou od naší prognózy stojí hlavně volatilní položka cen potravin. Potraviny a nealkoholické nápoje meziměsíčně zdražily o 0,8 %, zatímco ceny alkoholických nápojů a tabáku byly vyšší o 0,1 %. To v kombinaci s nižší srovnávací základnou loňského roku vedlo k výraznému urychlení meziročního růstu cen potravin jako celku (včetně alkoholu a tabáku) ze srpnových 1 % k úrovni mírně pod 3 %. Relativně příznivý byl v září naopak vývoj jádrové inflace, která mírně zpomalila ze srpnových 2,4 % na 2,3 % y/y, což podle našeho odhadu znamená snížení meziměsíční sezónně očištěné dynamiky z 0,2 % na 0,1 %. Očekáváme, že vlivem stále utlumené spotřebitelské poptávky a pouze umírněného růstu mezd bude dezinflační trend pokračovat a jádrová inflace by se mohla v příštím roce dokonce dostat pod 2 %. Pokles úrokových sazeb ČNB by tak měl pokračovat, pravděpodobně však nadále jen opatrnými kroky ve výši -25 bb na zasedání.
STŘÍBRO klesá o 3,4 % s posilujícím americkým dolarem; výnosy 10letých dluhopisů stoupají na úroveň nevídanou od konce července 📈
08.10.2024 Ceny zlata a stříbra dnes klesají o 0,7 % a 3,3 % v důsledku posilujícího amerického dolaru. USDIDX dnes získává téměř 0,08 %, a výnosy 10letých amerických státních dluhopisů se zvyšují o více než 1 bazický bod na 4,035 %, což je úroveň nevídaná od konce července. Trhy nyní plně započítávají pouze jedno snížení sazeb Fedu letos, o 25 bazických bodů.
Denní shrnutí: Trhy pokračují ve výprodeji, protože rizikové faktory se zintenzivňují.
03.10.2024 Švýcarská spotřebitelská inflace za září byla nižší, než se očekávalo. V meziměsíčním vyjádření došlo dokonce k deflaci. Index je na nejnižší úrovni od srpna 2021.Eurozóna: index PMI služeb za září dosáhl 51,4 bodu (očekávání: 50,5 bodu; předchozí: 52,9 bodu). Většina evropských ekonomik se dostává nad hranici kontrakce a data byla také nad očekáváním.
Forex: Výzva pro EUR/USD: nízká inflace v EMU vs. silná spotřeba v USA
27.09.2024 Americké zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby překonaly odhady napříč všemi ukazateli, což nepřímo přispělo k dalšímu vylepšení odhadů pro růst HDP ve třetím čtvrtletí. Stejným způsobem mohou zafungovat i dnes odpoledne zveřejněné spotřebitelské údaje za měsíc srpen, které budou doplněny o výsledky deflátoru spotřeby, aneb Fedem preferovaným inflačním indexem. Ještě předtím, však ve dvou velkých zemích eurozóny - Španělsku a Francii - by měla být zveřejněna inflační data za měsíc září. Očekává se výrazný propad celkové inflace (kvůli nízkým cenám benzínu), což zřejmě euru nepomůže.
Týden na akciových trzích: Evropské i americké burzy opět rostou, Praha je v opozici
13.09.2024 Tento týden byla zveřejněna inflační data z USA. Všechna dopadla více méně v souladu s očekáváními. To za nás implikuje pro Fed snížení úrokových sazeb na zasedání, které se bude konat příští středu o 25 bb.
Americké indexy po inflačních datech hledaly směr
12.09.2024 Hlavní zámořské indexy si ve středu prošly volatilní obchodní seancí, kterou způsobila inflační data. Nejvolatilnějším vývojem si prošly společnosti z polovodičového sektoru. Nvidia přidala přes 8 %, přestože v úvodu obchodní seance dokonce drobně oslabovala. Dařilo se i zbytku polovodičového sektoru (Broadcom: +6,9 %, AMD: +5 %, ASML: +6,5 % a Micron: +4,4 %). Asi nejzajímavější dění na burze předvedly akcie Children´s Place (PLCE), které přidaly přes 85 %. Mezi odvážnými investory oblíbený Gamestop (GME) oslabil o 12 %. Hlavní akciové indexy uzavřely včerejší den následovně: S&P 500 +1,07 %, Nasdaq 100 +2,17 % a Dow Jones +0,31 %.
Smíšené obchodování v USA
11.09.2024 Index Dow Jones -0,66 % na 40466,95 b. S&P 500 -0,27 % na 5480,88 b. Nasdaq Composite +0,38 % na 17091,16 b.
ECB na čtvrtečním zasedání sníží sazby o dalších 25 bb
11.09.2024 Evropská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání s největší pravděpodobností sníží úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů. Inflační data dopadla víceméně v souladu s očekáváními, růst mezd ale ve druhém čtvrtletí zpomalil výrazněji, než ECB předpokládala, přičemž data z reálné ekonomiky přinášela spíše zklamání. Nová prognóza z dílny ECB tak zřejmě přinese mírnou revizi růstu HDP i inflace směrem dolů. Zároveň mzdový růst sice zaostal za prognózou ECB, i tak je ale stále poměrně robustní, takže se domníváme, že výhled pro jádrovou inflaci zůstane beze změny. Vzhledem k obavám ze slabší výkonnosti ekonomiky nelze vyloučit, že ECB sníží úrokové sazby opět v říjnu. Náš základní scénář zatím ale počítá spíše s pozvolnými kroky, tedy s uvolněním měnových podmínek o 25 bb jednou za kvartál.
Akciový výhled: Stabilní otevření v Evropě
10.09.2024 V úterý ráno to dle indikací futures vypadá v Evropě na klidnější otevření. Wall Street včera nakonec zabrala, po velmi špatném začátku měsíce (údajně nejhorší začátek září od 50. let min. století) se index SP500 zvedl +1,2 % na 5471 bodů. Nyní zámořské futures ztrácí -0,2 %. Klidnější vývoj byl ke spatření přes noc v Asii. Investoři se nyní zřejmě budou soustředit na zítřejší inflační data z USA (CPI), kde se čeká nejmenší meziroční růst inflace (+2,6 %) od roku 2021.
Akciový výhled: Evropa se pokusí v úvodu růst i přes páteční propad na Wall Street
09.09.2024 Září zatím potvrzuje svoji pověst volatilního měsíce na akciových trzích, v samotném úvodu jsme byli svědky poklesů. Po zprávách o ochlazujícím trhu práce v USA v pátek Wall Street propadla, index SP500 uzavřel níže -1,7 % na 5408 bodech. Evropské indexy nedokázaly růst 4 obchodní dny v řadě, alespoň nyní v úvodu indikují futures pokus o oživení (+0,5 %).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka sníží sazby o 25 bb
09.09.2024 Klíčovou událostí ve Spojených státech bude zveřejnění inflace za srpen. Ta zřejmě dále zvolnila své tempo. Na 50bodové snížení úrokových sazeb na zasedání příští týden to ale podle našeho názoru stačit nebude. Z politických událostí přitáhne pozornost úterní televizní debata prezidentských kandidátů Kamaly Harrisové a Donalda Trumpa. Evropská centrální banka pak ve čtvrtek sníží sazby o dalších 25 bazických bodů. Z evropských dat stojí za zmínku výsledky červencové průmyslové produkce. Ta ale dle již zveřejněných výsledků z velkých ekonomik v meziměsíčním srovnání zřejmě vykáže pokles. Inflace bude zveřejněna i na domácí půdě. I zde v důsledku nižších cen energií očekáváme její zpomalení.
Asijsko-pacifický region v zelených číslech, tahounem byla Čína
30.08.2024 Asijské akcie v uplynulé obchodní seanci posilovaly a měsíc srpen se tak stal čtvrtým měsícem v řadě, které zakončil v zelených číslech. Po několika neúspěšných sériích se dařilo čínským titulům, kde došlo k vylepšení sentimentu okolo korporátních výsledků. Náladě v Číně výrazně pomohl i dialog se Spojenými státy a jednání čelních bezpečnostních představitelů obou zemí. Mezi jednotlivými akciemi se nejlépe vedlo společnostem Toyota a Tencent.
Forex: Inflace v eurozóně se blíží ke svému cíli
30.08.2024 Včerejší výrazná decelerace německé meziroční inflace je silným argumentem pro dnešní potvrzení desinflačního trendu v celé eurozóně. Slabou spotřebitelskou poptávku potvrdí data z tamních maloobchodních tržeb. Útlum ekonomiky se pomalu ale jistě odráží na německém trhu práce, kde očekáváme mírný vzestup nezaměstnanosti. Červencové statistiky osobních příjmů i výdajů Američanů naznačí, jak robustní byl vstup ekonomiky Spojených států do třetího čtvrtletí. Z domova se pozornost zaměří na statistiky HDP za Q2 24. Předběžný odhad ukázal na mírné zrychlení meziroční dynamiky.
Forex: Klesající německá inflace oslabila euro
29.08.2024 Euro dnes proti dolaru oslabilo. Patrné to bylo hned v prvních hodinách evropské seance, kdy se kurz z kotací u 1,1140 EUR/USD rychle posouval dokonce pod 1,1080 EUR/USD. Důvodem byla zejména zveřejňovaná inflační data z jednotlivých spolkových zemí Německa, která ukazovala na poměrně silný pokles meziroční inflace. To ve finále potvrdila odpolední data za celé Německo, kde se meziroční dynamika dostala dokonce pod dvě procenta na 1,9 % v národní metodice, harmonizovaná je přesně na dvou procentech, když se čekalo zpomalení z červencových 2,6 % na 2,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Příznivá inflační data mohou nahrát uvolnění měnové politiky ECB a Fedu
26.08.2024 Data v tomto týdnu by mohla posunout ECB i Fed ke snížení sazeb v září. V obou případech to jejich představitelé ale již víceméně předznamenali během minulého týdne v Jackson Hole. Inflace v eurozóně se podle nás v srpnu přiblížila k 2% cíli díky vyšší srovnávací základně z loňského roku. Deflátor PCE v USA podle nás potvrdí dříve zveřejněná příznivá data PPI a CPI a jeho meziměsíční růst zůstane utlumený na 0,1 %, shodně vzroste i jádrový deflátor. Sentiment indikátory v eurozóně pravděpodobně naváží na PMI z minulého týdne a zůstanou na podprůměrných úrovních, které implikují slabý růst ekonomiky eurozóny. Z tuzemských dat bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q2, který by měl potvrdit zrychlení mezičtvrtletního růstu na 0,3 %. Nicméně vzhledem k slabým měsíčním datům vnímáme riziko revize směrem dolů, byť datová nejistota je v tomto případě zvýšená.
Forex: Zápis z posledního zasedání Fedu
21.08.2024 Kalendář dnes nabízí pouze zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Od toho se ale na trzích dost změnilo, a tak bude čtení zápisu připomínat spíše včerejší noviny. V tomto ohledu bude zajímavější vystoupení šéfa Fedu Jeroma Powella na výročním sympoziu v Jackson Hole, které je naplánováno na pátek 16 hodin našeho času. V eurozóně i v Česku je dnes kalendář ekonomických událostí prázdný.
Forex: Klid na finančních trzích pokračoval i v úterý
20.08.2024 Pohyby na finančních trzích byly dnes mikroskopické. Kurz koruny zůstal prakticky beze změny a obchodoval se kolem úrovně 25,15 EUR/CZK. Polský zlotý osciloval kolem 4,26 EUR/PLN, což ve srovnání s předchozím dnem znamenalo nulovou změnu. Poměrně stabilní byl i kurz maďarského forintu, který ve srovnání s pondělním obchodováním zpevnil o 0,1 % na 393,50 EUR/HUF.
Akciový výhled: Evropa s mírně prorůstovou tendencí
13.08.2024 Do druhého obchodního dne týdne budou evropské akcie vstupovat dle indikací futures s nepatrnými zisky. Asie přes noc přidala měřeno indexem MSCI Asia Pacific +1 % a umazala tak veškeré ztráty z minulého týdne. Po prodlouženém víkendu se poprvé obchodovalo také v Japonsku, slabší měna JPY pomohla růstu indexu Nikkei +3,5 %. Včera Wall Street uzavírala (podobně jako Evropa) kladnou nulou. Investoři se budou tento týden soustředit na inflační data v USA (dnes PPI a zítra CPI), v Německu to dnes bude průzkum očekávání ZEW. Zajímavé budou také hospodářské výsledky čínských internetových gigantů, čínské akcie zatím výrazně zaostávají v souvislosti se slabou ekonomikou a nedůvěrou investorů.
Forex: Dolar vyhlíží americká inflační data
12.08.2024 Po dramatickém nárůstu volatility registrovaném v uplynulém týdnu přichází dost možná jisté zklidnění, což může platit i pro eurodolarový trh (byť ten zrovna nebyl hlavním aktérem výprodejů). Další letní bouřku by nicméně mohla přinést nadcházející americká makrodata - konkrétně ve středu červencová inflace a ve čtvrtek maloobchodní tržby spolu s týdenními statistikami z trhu práce. Do té doby se však vyplatí sledovat chování japonského jenu, který je hlavním indikátorem (potenciálního nárůstu volatility na globálních trzích).
Asijsko-pacifický region se během obchodování konsolidoval, dařilo se burze v Hong Kongu
08.08.2024 Asijské akcie v uplynulé seanci rostly, posilovala burza v Hong Kongu a v Japonsku se během obchodování dařilo dohánět předchozí ztráty. Regionální index MSCI Asia Pacific pak nejvíce poháněly technologické akcie Tencent a Alibaba. V Japonsku se vedlo dobře společnosti Lasertec, která reportovala silné kvartální výsledky.
EUR/USD: Co řekl Powell?
17.07.2024 Severní trend se zastavil. Kupcům páru EUR/USD se navzdory impulzivnímu růstu ceny z minulého týdne nepodařilo konsolidovat se v pásmu 1,0900. Včera se pár pokusil o další růst a dosáhl hodnoty 1,0923 (téměř čtyřměsíční maximum), ale prodejci se dostali do vedení a stáhli cenu zpět do pásma 1,0800.
Forex: Atentát na D. Trumpa bez dopadu na trh
15.07.2024 Utlumená výrobní inflace a pokles inflačních očekávání udržely v pátek eurodolarové býky v dobré náladě, takže měnový pár setrval nad hranicí 1,0900. Jak se dalo očekávat, tak neúspěšný atentát na republikánského kandidáta na post amerického prezidenta - D. Trumpa - neměl na trhy viditelný dopad. Trh se již připravuje na další důležitá data a události. Tou dnešní by mohlo být vystoupení šéfa Fedu J. Powella, který bude mít poprvé šanci okomentovat nízká inflační data z minulého týdne.
Býci jsou stále v převaze, index S&P 500 je nad 5 600
14.07.2024 Index S&P 500 má za sebou další růstový týden, během kterého poprvé v historii stoupl nad 5 600 bodů a celkově získal 0,87 %.
Další propad americké inflace otvírá Fedu dveře k předvolební redukci sazeb
12.07.2024 Soudě podle posledních dvou měsíčních reportů ohledně růstu spotřebitelských cen byl inflační problém v americké ekonomice vyřešen. Červnová inflační data totiž přinesla zásadní zpomalení ve všech klíčových položkách, které Fed bedlivě sleduje a věří, že je dokáže ovlivnit svojí (restriktivní) politikou. Jde především o ceny očištěné jednak o volatilní položky, jako jsou potraviny, energie či např. ojetiny, a jednak o jen málo pružné ceny bydlení.
Forex: Americké ceny průmyslových výrobců v červnu stagnovaly
12.07.2024 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněna další inflační data, tentokráte ceny průmyslových výrobců. Ty by vlivem vývoje cen energií měly meziměsíčně stagnovat. Ve druhé polovině roku však budou energie přispívat k vývoji cen průmyslových výrobců spíše kladně. Dále bude zveřejněna důvěra v ekonomiku USA dle Michiganské univerzity, která podle tržního konsenzu vykáže mírné zlepšení. V eurozóně i v regionu je makroekonomický kalendář prázdný.
Změna trendu kvůli jednomu číslu?
12.07.2024 Čtvrteční silně očekávaná americká inflační data překvapila příjemným směrem. Spotřebitelské ceny poklesly meziměsíčně o 0,1 %, jádrová složka pak o 0,1 % rostla.
Forex: Co napoví americká červnová inflace o zářijovém zasedání Fedu?
11.07.2024 Včerejší vystoupení šéfa Fedu Powella v dolní sněmovně amerického Kongresu se možná neslo v poněkud více holubičím duchu než to úterní, což posunulo eurodolar mírně severním směrem. Mezníkem pro obchodování v tomto týdnu by mělo být dnes odpoledne zveřejněné inflační číslo za měsíc červen. My stejně jako trh si myslíme, že celková inflace by měla zpomalit, přičemž jádrová složka by měla v meziročním srovnání stagnovat (meziměsíčně by jádrová inflace mohla růst o 0,2 %). Samozřejmě jakákoliv odchylka od konsensu může znamenat razantní pohyb dolarových sazeb a tím i eurodolaru. Pokud nakonec inflační data skončí na konsensu trhu, tak vidíme riziko, že by dolar mohl lehce zpevnit, neboť trh již ze zhruba 73 % počítá, že Fed v září sníží sazby, což stále není ani zdaleka jisté.
Pozitivní vývoj na Wall Street
10.07.2024 Americké akciové indexy ve středeční seanci solidně zpevňují v čele s technologickým Nasdaqem (+0,9 %), širší index S&P500 přidává 0,6 % a tradiční index Dow Jones +0,5 %. První dva jmenované indexy tak opětovně „brousí“ historická maxima při trvajícím pozitivním sentimentu před inflačními daty (CPI) ve čtvrtek, v pátek pak budou čísla doplněna o hodnoty na úrovni výrobců (PPI).
Soutěž ošklivek na forexu
08.07.2024 Francouzské parlamentní volby skončily patem – většinu nemůže složit levice, střední proud prezidenta Macrona ani krajní pravice Lepenovců. Trhy se tak nemusejí obávat zásadního obratu ve francouzské politice, zejména pak silného euroskepticismu krajní pravice a rozhazovačných nálad krajní levice. Klid, avšak bez zásadního pokroku, by mohl v Paříži zůstat zřejmě do dalších předčasných voleb. Ty prezidentské jsou totiž v plánu až pro rok 2027.
Forex: Inflační data ve stínu tragického výkonu prezidenta Bidena v TV debatě
28.06.2024 Včerejší americká data dolaru nepomohla (náš nowcast pro růst HDP ve druhém čtvrtletí jejich vinou klesl na 1 %), mimo jiné i proto, že trh vyčkává na nejdůležitější číslo týdne. Tím bude výsledek deflátoru osobní spotřeby za květen (Fedem preferovaný index inflace), byť pro eurodolar mohou být inspirativní i jiná inflační data - konkrétně ta z Francie a Itálie (již za měsíc červen). Nicméně makroekonomické dění může být tak trochu ve stínu politiky. Jednak euro může začít pociťovat nervozitu před nedělním prvním kolem parlamentních voleb a jednak se na trhu může projevit i panika, jež Demokratické straně zavládla po tragickém výkonu prezidenta Bidena ve včerejší televizním duelu s D. Trumpem.
Asijsko-pacifický region rostl, po zveřejnění inflačních dat nedařilo se akciím v Austrálii
26.06.2024 Po včerejším smíšeném obchodování asijské akcie rostly, když technologické tituly pozitivně reagovaly na předchozí růst akcií Nvidia. Investoři vyhlížejí klíčová inflační data, která budou zveřejněna koncem tohoto týdne.
Forex: Eurodolar upadl do vyčkávacího módu
26.06.2024 Dolaru včera mírně pomohla rétorika amerických centrálních bankéřů, když Michelle Bowmanová, jedna z jestřábích členů amerického Fedu, varovala před inflačními riziky. Zopakovala, že sazby bude nutné ještě nějakou dobu držet na vysoké úrovni. Bowmanová stále nevidí prostor pro snížení sazeb v letošním roce, a proto přesunula očekávané snížení na příští rok. Mimo jiné také varovala před fiskálními stimuly a uvolněním finančních podmínek jako o potenciálních rizicích pro inflační výhled. Dnešek bude z pohledu očekávaných makroekonomických událostí poměrně nudný, když trh může upírat pozornost směrem k pátku, kdy budou zveřejněna americká inflační data.
Ropa, zlato a měď na trzích, jak se komoditám daří?
25.06.2024 Ceny ropy zůstávají stabilní, přičemž cena Brent se obchoduje kolem 86 USD za barel a West Texas Intermediate (WTI) pod 81 USD za barel. Ropa si udržuje vysokou úroveň v reakci na rostoucí geopolitické riziko, včetně intenzifikace konfliktu v Jemenu a napětí mezi Ruskem a USA kvůli Krymu. Implikovaná volatilita ropy Brent roste, což signalizuje obavy investorů ohledně budoucnosti cen.
Technická analýza se Stanislavom Viktorinom (17.06.2024)
17.06.2024 Fundamentálně můžeme očekávat inflační data z EU a Británie, také zasedání BoE, která by sazby měla ponechat beze změny a zásadní tak bude následný report. Letní nálada a menší zájem obchodníků se přenáší zejména na komoditní trhy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Maloobchodní tržby v USA v květnu rostly
17.06.2024 Díky vyšším prodejům automobilů maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu pravděpodobně rostly. Zlepšení by měly vykázat i počty nově zahájených staveb, prodeje stávajících nemovitostí ale v důsledku vysokých úrokových sazeb poklesnou. V eurozóně bude pozornost směřovat na indexy PMI. Ty pravděpodobně vykáží další nárůst, a to jak ve zpracovatelském průmyslu, tak v segmentu služeb. Ve zpracovatelském průmyslu však index zůstane pod padesátibodovou hranici i průměrem loňského roku. Že se situace ve zpracovatelském průmyslu postupně lepší, by měl nicméně potvrdit i německý červnový ZEW index. Na domácí půdě nás čeká zveřejnění cen průmyslových výrobců. Ty podle našeho odhadu meziměsíčně poklesnou.
Forex: Inflační data překvapovala ve směru dolů
14.06.2024 Tento týden se nesl ve znamení inflačních dat. Ta měla tendenci překvapovat ve směru dolů, a to jak ve Spojených státech, tak v Česku či Maďarsku. Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně z 2,7 % na 1,7 %). Kurz koruny byl více rozkolísaný, převahu týdne se nicméně držel v pásmu 24,65-24,75 EUR/CZK.
Graf dne - EURUSD (12.06.2024)
12.06.2024 Dnešní seance přinese větší volatilitu mezi řadou aktiv přímo i nepřímo korelovaných s měnovou politikou USA. Ve 14:30 se investoři dozvědí údaje o inflaci v USA a ve 20:00 rozhodnutí a aktualizace projekcí Fedu. V 20:30 zase na tiskové konferenci vystoupí Jerome Powell. Zdá se být jasné, že pár EUR/USD bude "nervózně" reagovat na všechny údaje, které dnes investory "překvapí", počínaje možným překvapením v Powellově vyprávění, tedy dříve zveřejněnými údaji o americkém indexu spotřebitelských cen.
Makroekonomický výhled pro tento týden: Zasedání Fedu, inflace napříč regiony
10.06.2024 Pozornost investorů se tento týden bude upírat především k zasedání amerického Fedu. Budou také zveřejněny indexy spotřebitelských i výrobních cen z řady zemí.
Forex: Evropská a americká inflační data v centru pozornosti
31.05.2024 Slabší data z USA (zejména negativní revize HDP a deflátoru za 1. čtvrtletí a slabý zahraniční obchod, resp. export za duben) spolu se sérií holubičích výroků z Fedu včera zabránily dalším ztrátám eurodolaru. Pozornost trhu je však již jednoznačně upřena směrem k inflačním datům, která budou dnes dopoledne prezentovaná v eurozóně a odpoledne v USA. Květnová HICP v eurozóně by měla skončit prakticky na tržním konsensu, ale podle nás existuje mírné riziko, že skutečné údaje mohou být o 0,1 procentního nižší. Trh ovšem může rovněž reagovat na výsledek reálných amerických spotřebitelských výdajů (za duben), které se s ohledem na slabé maloobchodní tržby rovněž nemusely vyvíjet dobře. Výsledkem by pak mohl být tlak na růst eurodolaru.
Forex: Nepovedená aukce amerických dluhopisů pomohla dolaru
30.05.2024 Nepovedená aukce amerických vládních dluhopisů akcelerovala růst jejich výnosů, což zasáhlo i eurodolar, který se propadl pod 1,0800. Trh s americkými vládními dluhopisy tak včera zcela zastínil údaje o německé inflaci (která byla beztak blízko konsensu). Uvidíme, zdali tomu bude i dnes, kdy jsou na pořadu dne inflační data i z jiných zemí eurozóny (květnové číslo za celou měnovou unii bude zítra).
Graf dne - EURUSD (29.05.2024)
29.05.2024 Evropská centrální banka se blíží k uvolnění měnové politiky a prvnímu snížení sazeb, které je prakticky jisté již příští měsíc. Měnový pár EUR/USD čelí prodejnímu tlaku, který jej v květnu dvakrát vytlačil z blízkosti 1,089 a zastavil tak rally směrem k psychologické rezistenci, na úrovni 1,10. V současné době je pár EUR/USD pod prodejním tlakem. Zároveň makrodata z eurozóny, v poslední době vykazuje solidní výsledky, ale investoři nereagují euforickými nákupy eura.
Akciový výhled: Otevření Evropy v mírném záporu
29.05.2024 Wall Street při včerejším obchodování ještě uzavřela na červené nule, ale náznak zvýšené volatility byl k vidění po slabší aukci amerických 2 a 5–letých dluhopisů. Nyní zámořské futures ztrácí -0,4%, výnosy dluhopisů se zvedly ze 4,46% na 4,56% u 10-letého dluhopisu. To vytvořilo tlak na riziková aktiva, Asie přes noc ztrácela druhým dnem, nedařilo se Hong Kongu (-1,6%). Evropské akcie by mohly otvírat se ztrátami kolem -0,2%. Vzhledem ke zmíněné nervozitě kolem vývoje inflace (trh sází pouze na jedno snížení sazeb v USA letos) budou investoři dnes sledovat inflační data z Německa. Pražská burza v úterý uzavřela na 1543 bodech (-0,3%) u indexu PX. V závěru byla pod tlakem Komerční banka (-1%), jež uzavřela na 777 Kč. Naopak Erste se mírně zvedala (+0,5%), stabilně u 936,5 Kč se vyvíjel ČEZ. Dnes čekáme celkově mírně ztrátovou tendenci na domácím trhu.
Forex: Spotřebitelský optimismus a jestřábí rétorika Fedu pomohly USD
29.05.2024 Výrazný nárůst optimismu u amerických domácností reprezentovaný vylepšením indexu spotřebitelské nálady na čtyřměsíční maxima byl včera jedním z impulzů, který vrátil dolar do hry. Americká měna však byla také podpořena nečekaně jestřábím komentářem od jasné holubice z Fedu. Šéf regionálního Fedu z Minneapolis Neel Kashkari uvedl, že nikdo uvnitř Fedu neshodil možnost snižování sazeb ze stolu, přičemž dodal, že růst mezd je stále silný. Dnes by největší pozornost měla poutat německá inflační data (již za květen), která mohou trh začít směřovat směrem k zasedání ECB příští týden (kde by mělo dojít ke snížení sazeb).
Akciový výhled: K obchodování se připojí Wall Street, futures mírně kladné
28.05.2024 Evropské akcie budou dle očekávání futures začínat úterní obchodní den s malými zisky. Budou tak následovat Asii, kde index MSCI Asia Pacific lehce přidával podruhé v řadě. Po dni volna se k obchodování připojí také Wall Street, zámořské futures přidávají +0,15%. Investoři se v dalších dnech budou soustředit na inflační data z Evropy a v pátek se zveřejní americké PCE. V této souvislosti je vidět oslabující USD třetím dnem v řadě, tedy panují určité naději, že inflace by mohla ustupovat. V Praze se včera obchodovaly „vídeňské“ tituly Erste a VIG na burze bez nároku na dividendu, byl tedy vidět technický pokles akcií. Erste si odepsala -50 CZK a VIG -9 CZK. Představenstvo Kofola navrhlo včera večer výplatu dividendy 13,5 CZK, což je podle našeho čekávání. Rozhodný den pro výplatu byl stanoven na 9. července. Dnes čekáme rovněž klidnější rozjezd domácího trhu.
Makroekonomický výhled: Inflace v Německu a eurozóně, HDP v ČR a USA
27.05.2024 Tento týden se pozornost investorů upře na inflační data v Německu a eurozóně, která budou ovlivňovat měnověpolitická rozhodnutí ECB. Dozvíme se také předběžné údaje o vývoji americké a české ekonomiky v 1Q.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
27.05.2024 1) Americké akciové trhy čeká po sedmi letech další velká změna - od úterý se vypořádání burzovních transakcí zkrátí ze dvou dnů na jeden. V praxi to znamená, že investoři budou mít peníze z prodeje cenných papírů k dispozici dříve, zatímco makléřské firmy budou nuceny zadržovat menší objemy kapitálu. Americká Komise pro cenné papíry (SEC) související změny schválila loni, teď začínají platit.
Ranní okénko - Čtvrtek ve znamení předstihových ukazatelů ze zahraničí
23.05.2024 Dnešnímu dni bude vévodit index cen nákupních manažerů (PMI), jehož první květnové odhady vyjdou nejprve v Německu, pak v eurozóně, a nakonec i v USA a napoví, kam se ubírá zejména odvětví průmyslu. Data z Německa by neměla příliš překvapit, v případě indexu manažerů ve zpracovatelském průmyslu převládá pesimistický výhled. Předpokládáme, že by zde mohlo dojít jen k nepatrnému zvýšení z 42,5 bodů v dubnu na 42,9 bodů v květnu, stále by však tento předstihový ukazatel měl poukázat na pravděpodobný pokles německého průmyslu. Naopak odvětví služeb se daří lépe a očekáváme proto, že index mezi dubnem a květnem vzroste z 53,2 na 53,7 bodů. Kompozitní index sledující trendy napříč soukromým sektorem by tak měl být rovněž pozitivní a pohybovat se nad hranicí 50 bodů.
Analýza S&P 500, GBP/USD, EUR/USD - Inflace poslala americké indexy na nové rekordní hodnoty
21.05.2024 Co očekávat po býčím týdnu? Podle ekonomického kalendáře půjde spíš o klidnější vývoj. Pojďme se ale podívat sami.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.05.2024
20.05.2024 Burzy během minulého týdne posilovaly, S&P 500 přidal 1,5 % a pokořil tak historické maximum. Stoxx Europe 600 posílil o 0,4 % a během týdne rovněž překonal rekordní hodnotu. Během minulého týdne popohnal burzy nahoru inflační report. Ten vyvolává nadějí, že se Fed během letoška pustí do snižování úroků. Nicméně entusiasmus je předčasný: pro potvrzení dezinflačního trendu musí zpomalení vykázat alespoň dva – tři reporty CPI.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Forex: Eurodolar vyčkává na americká inflační data
14.05.2024 Měnový pár EUR/USD na počátku týdne koketuje s velkou hodnotou 1,0800. Technicky vzato se přitom rezistence nachází na úrovni 1,0807, následovaná 1,0885 (38,2 % zotavení z prosincového až dubnového poklesu; dubnová korekce maximum). Fundamentálně vzato si eurodolar musí dát pozor na dnes odpoledne zveřejněné výrobní ceny v USA (za měsíc duben). Čísla mohou trh navnadit před zítřejším číslem tohoto týdne, kterým bude americká spotřebitelská inflace.
Technická analýza se Stanislavem Viktorinem (13.05.2024)
13.05.2024 Obchodníci budou v tomto týdnu čekat primárně na US inflační data. Ty budou zveřejněny v úterý a středu. Do nálady na trhu by mohly vstoupit i komentáře členů FOMC. Za zajímavé považuji přezkoupení kontraktů na hlavní US index S&P a pozice na Japonském Jenu, ze kterého významně ubyly short pozice. To by mohlo znamenat dlouhodobější otáčení trendu jenových párů. Také při S&P i přes cenový růst minulý týden přibylo přes 40 tisíc nových short kontraktů, což považuji za významnou změnu a zvednutý varovný prst před tohoto týdenními daty.
Překonejte trh: Největší obchodní chyby a jak se jim vyhnout
07.05.2024 Trhy jsou neúprosné a neprominou chyby. Během konzultací vnímám, že mnoho traderů, ať už začátečníků nebo zkušených, často podléhá typickým chybám, které mohou vést k ztrátám nebo zamezit optimálnímu využití obchodních příležitostí. Jaké ale tyto chyby jsou a jak s nimi pracovat? Pojďme se podívat na stručný seznam 4 nejčastějších chyb.
Čínský jüan nabírá na důležitosti
19.04.2024 V návaznosti na silná ekonomická i inflační data z americké ekonomiky i eskalaci rizika na Blízkém východě si USD připisuje zisky. Dolarový index se pohybuje na nejsilnějších hodnotách za posledních 18 měsíců, kdy vrcholila evropská energetická krize. Proti dolaru aktuálně oslabuje japonský jen, euro, ostatní evropské měny, prodejní tlaky jako poslední v tomto týdnu neustálo mexické peso.
Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled situace v USA, EU i České republice
15.04.2024 Minulý týden se opět nesl ve formě makroekonomických dat. V Evropě zasedala Evropská centrální banka, v USA byla zase zveřejňována inflační data. Obě tyto události jsou stěžejní pro budoucí vývoj úrokových sazeb a potažmo také hodnoty daných měn na forexovém trhu. Jinými slovy, úrokové sazby mohou značně ovlivnit jak výši úroků na našich spořících účtech, tak i cenu nadcházejících letních dovolených. V tomto článku přinášíme přehled aktuální situace.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.04.2024
15.04.2024 Burzy během minulého týdne korigovaly, S&P 500 odepsal 1,5 %. Hlavní americký akciový benchmark se stále nachází nad hladinou 5 100 bodů. Stoxx Europe 600 ztratil 0,3 %. Během minulého týdne dorazila na trhy série negativních faktorů. Vyšší inflace přistřihla sázky investorů na snižování sazeb. Do toho banky nezahájily výsledkovou sezónu nejlépe a na sklonku týdne dorazilo na burzy i geopolitické riziko. Stále platí, že valuace zůstávají našponované a rizika tak zůstávají nakloněna směrem dolů.
Forex: ECB sazby nezmění, ponechá však trh žít v naději na červnové snížení sazeb
11.04.2024 Eurodolarový trh se dnes dopoledne musí rychle vzpamatovat z šoku, který mu připravila včerejší vysoká inflační data v USA a jež přivodila v celku dramatický propad měnového páru. Odpoledne je totiž na pořadu zasedání ECB. Zde by sice k žádné akci nemělo dojít, nicméně trh bude bedlivě naslouchat prezidentce Ch. Lagardeové, zdali bude chtít jakkoliv nabourat tržní očekávání, která vidí zahájení cyklu uvolňování měnové politiky v eurozóně v červnu. Podle našeho názoru prezidentka ECB se sice k ničemu nezaváže, ale úvahy ohledně červnového termínu nenaruší, čímž ovšem euru k ziskům nepomůže.
Forex: Probudí americká inflační data eurodolar z letargie?
10.04.2024 Eurodolar by dnes odpoledne konečně mohla probudit americká inflační data za měsíc březen. Inflační vývoj v USA v tomto roce není příznivý a trh je tudíž oprávněně nervózní, jak březnové číslo dopadne. Co se týká jádrové složky, tak zde souhlasíme s trhem, že by mohlo dojít ke kosmetickému snížení z 3,8 % na 3,7 %. Odtud by tedy k velkému překvapení nemělo dojít. Jisté riziko podle nás ale skýtá výsledek celkové inflace, která by mohla růst meziměsíčně stejným tempem jako v únoru (tj. o 0,4 %), což by řečí meziročních čísel mohlo způsobit zrychlení z 3,2 % a 3,5 %. A to by se eurodolaru minimálně krátkodobě nelíbilo, neboť by šance na červnové snížení sazeb ze strany Fedu dále výrazně poklesla.
Související klíčová slova:
Index strachu | Banka JPMorgan | Český průmysl | Retracement | AI čipy | Akcie Komerční banky | Reserve Bank of Australia | Reality | Nowcast | Silnější koruna | Výnosy dluhopisů | Data z trhu | Jackson Hole | Ethereum | Deficit veřejných financí | US2000 | Šéf Fedu Powell | Zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby | Kč/EUR | Evropská komise | Fiskální stimul | Výzkumy | Akcie Erste | Maďarská inflace | Australská centrální banka | Zkušenosti | Akciové trhy | Alphabet | Eurokoruna | Vstupy | Silný indikátor | Prodeje dluhopisů | Pozitivní vliv | USD/PLN | Exporty | Holubičí tón | Inflace v září | J&T | Veřejné finance | Výrobní inflace | Ztráty peněz | Geopolitické riziko | Obchodník | EUR | Měnový pár EUR/CZK | Růstový trend akciových trhů | Mince | Trend | Nový týden | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Finanční trhy dnes | Sílící euro | Pokles sazeb | Kroky Fedu | Rozkolísaný | Inflační čísla | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Dividendy | Pokles cen zlata | Citigroup | Nikl | Dow Jones Industrial | Rozhodování Fedu | Nižší ceny | Denní graf USD/HUF | Akcie AMD | Regionální měny | Statistiky | Tempo růstu | Hlavní centrální banky | OCBC | Odkup vlastních akcií | Debata prezidentských kandidátů | Hlavní události | Long pozice | Výkyvy | Svátek v USA | Pojišťovna | Britská libra | Aktiva | Ruské invaze na Ukrajinu | Line | Širší index | Schodek státního rozpočtu | Nejslabší akcie | GBPJPY | Indexy na Wall Street | Americká zpráva | Jestřábí Fed | Albemarle | Statistics | Nálady na trhu | Vít Hradil | Krajní pravice | Pravděpodobnost | SP500 | Investment Management | Hurikán | České vlády | Zvýšení cel | Lockheed Martin | Střední Evropa | Česká národní banka (ČNB) | Americké dluhopisy | David Lamač | Situace na Ukrajině | Simon Peters | ISM ve službách | APP | Cenové stability | Burza | Zásoby plynu | Výsledková sezóna v USA | Zasedání ECB | Podceňování money managementu | FTSE MIB | Diverzifikace | Index PX | Zveřejnění výsledků | Vývoj hlavní úrokové sazby v eurozóně | Daňové škrty | Český statistický úřad | Gold | Depozitní sazba | Rozpočtový deficit USA | Index volatility VIX | Největší společnosti na světě | Listopadové maloobchodní tržby | Výsledkové sezóny | Goldman Sachs | Analytický tým FXstreet.cz | Oslabení čínského jüanu | Medvědí výhled | Geopolitické napětí | Tropická bouře | PLN | Lagardeová | Finanční instrumenty | Zerohedge | Palo Alto | Graf | Americké podniky | Rostoucí ceny | Asijské akcie | Ropa Brent | Vývoj amerického akciového indexu | Propad na Wall Street | Růst sazeb | Akcie Tesly | Německý DAX | Oblasti likvidity | Výkon | Financial Times | Expanze | Exchange | Americký akciový index | Poptávka po riziku | Investing | Propad cen | Podíl čínského jüanu | Setkání ropného kartelu OPEC+ | Viceguvernéři | Investice do infrastruktury | Posilování dolaru | Dnešní makroekonomické ukazatele | Repo sazba ČNB | Nezaměstnanost | Tuzemská ekonomika | Pandemie | Růst cen | Deflace | Euforie na trzích | Nová data | Inflační index | Německé CPI | Bazický bod | Snížení úrokových sazeb | Zlepšování sentimentu | PwC Petr Kříž | Směrnice | Vlastní bydlení | Dolarový index | Strach | Inflace v prosinci | Bankovní rada ČNB | Velké korporace | Data z Německa | Brexit | Očekávání inflace | Počet nezaměstnaných | Hlubší porozumění trhu | Velké ekonomiky | Výnosy desetiletých dluhopisů | Úspěšný týden | Church & Dwight | Analýzy | Kryptoměna Bitcoin | Snížení DPH | Vysoké riziko | Představitelé ECB | ČSOB | Americká inflace | Změny trendu | Index nálady investorů | Cena zlata | Nálada v eurozóně | Thomas Barkin | Oblečení | Výroba v eurozóně | Základní úrokové sazby | ČSÚ | Makroekonomické statistiky | Americké ministerstvo financí | Vstup long | Úrokové swapy | Přehnaná reakce | AVG | Měnový pár USD/CNY | S&P 500 (MES) | Úsporný energetický tarif | Maloobchod | Hershey | Varovný signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Růst zaměstnanosti | Makroekonomické dění | Bohumil Trampota | Efekt na trhy | SOL Trader | Evropská měna | Ceny aktiv | Delta Air | Přebytek zahraničního obchodu | Negativní výhled | Micro S&P 500 (MES) | Zveřejněná data | Analytici XTB | VIG | Uvolnění měnové politiky | Proražení | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Ojetiny | Průmyslový Dow Jones | Širší index S&P 500 | Akcie Redditu | Implikace | Týden na akciových trzích | Výsledek inflace | Porovnání vývoje | Výhled | Philip Morris | Token | Oznámení | Rostoucí obavy | Politická situace | Dění na finančních trzích | Tuzemská inflace | Dovozní cla | Americký prezident | Tiff Macklem | Breakout | Obavy investorů | Výnosy z amerických dluhopisů | Akciový výhled | Útlum ekonomiky | Podnikatelská důvěra | Pozitivní sentiment | Obavy z Číny | Pozitivní zpráva | Inflace | HUF | Nastavení úrokových sazeb | Lepší výsledky | Vývoj USD indexu | Short pozice | Americké výnosy | Růst akcií Nvidia | Harris | Tržní reakce | Long/short | Zlepšující sentiment | Čisté úrokové výnosy | Dnešní výprodej | Česká měna | Přijetí | BCPP | Nejsilnější sektory | New York | NFP report | Polská centrální banka | Akcie USA | Volatilita | Lembros Commodity Advisors LLC | Největší společnosti | Obchodní plán | Invaze | Dobré výsledky | Hospodaření vlády | Nord Stream | Velká změna | Francouzský CAC 40 | Očekávané úrokové sazby | 13F | CZK | EURCZK | Reakce trhu | Očekávaná inflační data | John Williams | Status rezervní měny | Tupperware | Platina | Phillips 66 (PSX) | Rizika na Blízkém východě | Průmysl | EIA | Humana (HUM) | Zasedání FOMC | Vysoké ceny energií | Výrazný růst | Živý komentář | Rozkolísání trhů | Správa peněz | HDP za Q2 | Optimistické výsledky | Snižování sazeb | Důležité zprávy | Indexy důvěry | Zařízení | Události tohoto týdne | Hodinový graf | Izrael | Investment management | Akcie Gamestop | Opatření | Vypnutí plynu | Cíl ČNB | Podkladové komodity | Break of Structure | Futures | Důvěra spotřebitelů | Breaking | Fidelity National Information Services (FIS) | Zájem o riziko | Dolar zpevňuje | Obchodní seance | Naše prognóza | Slabý růst ekonomiky | Zpráva | Medtronic | Tesla Inc. | Utahování měnové politiky | Bed Bath & Beyond | Trump trade | Centrální banky | Vývoj měnového páru | Prezidentský volební rok v USA | Snižování inflace | ForexFactory | Fair Value | Poplatek | MIFID | Kurz české měny | Christine Lagarde | Donald Trump | Coca-Cola | Volební rok v USA | Dopady války na Ukrajině | Uzavření trhů | Moneta | Occidental | Očekávání analytiků | Kryptoměny na eToro | Ekonomické ukazatele | Alibaba | Sankce | Zvyšování sazeb | Bybit | RRR | Put/Call | Porovnání vývoje indexu Nasdaq 100 | Nové historické maxima | Erste Group | Tržní pohyby v červenci | Micro S&P 500 | Předstihové indikátory | Dnešní PMI | TSMC | Sell | Kč/USD | Očekávané reakce trhu | Inflace zpomaluje | Evropská průmyslová produkce | Silné cenové tlaky | Covid | Nová data o inflaci | Ceny elektřiny | Krajní levice | Obchodní války | Makléřské firmy | EUR/PLN | Výrobní ceny v USA | Washington | Sektory S&P | Prezident Trump | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Směřování trhů | Úroková sazba v USA | Pokles ceny | Spotřebitelské inflace | Výprodeje | Index podnikatelské aktivity | Zdravotní péče | Snižování úroků | Fed úroky | Býčí signál | Shelter | Indikátory v eurozóně | Globální ekonomiky | Německé tovární objednávky | Hlavní akciové indexy | Zápis z jednání ČNB | Snižování úrokových sazeb | Financial Times (FT) | Bull | CISCO | PwC | Sazba ČNB | Výsledky ČEZu | Ceny pohonných hmot | Martin Jakubec | Spotřebitelská nálada v USA | Porovnání celkové | Úspěšné obchodování | Zaměstnanost | Rychlý růst mezd | Energetický sektor | JOLTS report | Emise dluhopisů | Ekonomiky | CL | Čínský jüan | PLN/EUR | RBI | Soutěž ošklivek | Domácnosti | Vývoj cen zlata | Maďarsko | Včerejší obchodování | Úrovně Fibonacciho | Výsledky Nvidia | Bancorp | Členové bankovní rady | Index amerického dolaru (USDIDX) | Australské akcie | Euro včera | Tržní sentiment | Foreign Exchange | Ekonomické aktivity | Amazon.com Inc. | Nvidia (NVDA.US) | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Průmyslová produkce | Kapitálové zisky | Belgie | Směřování trhu | Měnová báze | Zápis z posledního zasedání Fedu | PEPSICO | Slabé výsledky | Cenové hladiny | GOOGL.US | Sazby v USA | Průmyslová produkce v eurozóně | Bydlení | Asijské indexy | Cenotvůrce | Akcie a euro | Peníze | Poptávka | Prudký pokles | CySEC | Brent | Martin Lembák | Pojišťovna VIG | Stavební produkce | Březnová inflace | Maloobchodní tržby | Prognózovaný vývoj 3M PRIBOR | TUP.US | Politika | Hlavní úrokové sazby v USA | HUF/EUR | Americká Komise pro cenné papíry | Stimul | xStation | CHN.cash | Jüan | Očekávání | Odeznívání inflace | Schodek zahraničního obchodu | Pohonné hmoty | Futures na DAX | Vít Endler | Ryan Cohen | Dolar slábne | Měď | Politická krize ve Francii | Výhled hospodaření | Vybírání zisků | Storj | Aktivita v americkém sektoru služeb | Investiční centrum | Směr trhu | Cisco Systems | Silné momentum | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Graf EURUSD | Index USDIDX | Štěpán Hájek | Obchodování dluhopisů | Dezinflační vývoj | Nastavení měnové politiky | Makroekonomické indikátory | Cenné papíry Erste | Dobrý nápad | Vojtěch Boháč | FRED | Invaze na Ukrajinu | Surové ropy | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Měnový fond | Ustupující inflace | Evropské měny | Commodity | Hlavní úrokové sazby | Trading strategie | Spotové operace | Zdražovat | Jana Steckerová | Zásoby ropy | Optimistický sentiment | MES | Zvolení Donalda Trumpa | P/E | Výnosy | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Data z USA | Federální vlády | Start-up xAI | JPM | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Volatility | Striker | Nabídka | Nápad nakupovat | Konference v Jackson Hole | Americký index | Americké HDP | Příležitosti | Cenné papíry ČEZ | Itálie | EUR/CZK | Lukáš Kovanda | MiFID II | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Negativní dopad | Fundamentální analýza | Červnová inflace | Akcie Pilulky | Jednání FOMC | Rostoucí šance | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Měnový pár USD/JPY | Výrazný propad | LULU | Olga Švepešová Blaťáková | Nálada investorů | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Trh práce | Výzva | Intuit | Dnešní seance | Rizikovější investice | Růst cen akcií | Tržní vývoj | Aktuální kurzy měn | Polovodiče | CBOE | Vysoká inflace | Prognózovaný vývoj | Spotřebitel | Růst amerického dolaru | Pochybnosti | Micron | Prudké oslabení | Býčí výhled | Šíření nemoci COVID-19 | Realitní společnost | Exxon Mobil | Leva | Striker Securities | Dobrý výsledek | Ceny dluhopisů | Úrokové sazby v USA | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Obrat trendu | Euforie na akciích | Americká centrální banka | CME FedWatch | Technologické akcie | Dolarová výnosová křivka | Světové centrální banky | Ceny výrobců | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Chování | Inflace v eurozóně | Zpomalení ekonomiky | Evropská inflace | Roční dividendový výnos | Obchodování s českou korunou | Koruna posílila | Koruna | Americká spotřebitelská důvěra | Zasedání centrálních bank | Psychologie tradingu | AUD | Semler Scientific | DJIA | Micro Nasdaq | JOLTS | Index pražské burzy PX | Akcie ČEZu | Portál FXstreet.cz | Lembros | S&P500 | Počasí | Zpřesněný odhad | GME | Meziroční růst | Výnosové křivky | Portu | Cvičení | Investujte zodpovědně | Chamtivost | Trh s dluhopisy | Autozone | Další růst | Výsledky voleb | OIL.WTI | Trh | Porovnání meziročního vývoje | Sezónnost | Listopadová inflace | Ruský plyn | Makroekonomické události | Portfolio manažer | MSCI | EMU | Guvernér Glapinski | Úrok z neinvestovaných prostředků | Pověst | Sentiment na trzích | Volební rok | Představitelé Fedu | Oslabování eura | Vládní koalice | Ekonom společnosti | Sentiment na akciových trzích | Denní graf USD/NOK | Jestřábi z Fedu | Rozdílové smlouvy | Prohlášení | Dot plot | Index | Analytika | Společnosti | Bollingerova pásma | Studie | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vice | Prezident USA | Vyšší náklady | Marketingová komunikace | Parlamentní volby | Pokles nezaměstnanosti | Nájemné v USA | Množství peněz | Rezervní měny | Implikovaná volatilita | Nejsilnější akcie S&P | Akcie Coca-Cola | Elektřina | MMF | Disney+ | Kondice ekonomiky | Měsíční data | Zobchodovaný objem | Výrobní ceny | Jana Vaisová | Eura | Údaje o inflaci | Komise | Pojištění vkladů | Nejistoty | Rovnováhy | Historické maximum | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Kapitál | Posílení | Jednání ECB | The Way Smart Money Invests Today | Larry Swedroe | Zboží dlouhodobé spotřeby | GBP/JPY | AES | Úroky snížit | Obchodní příležitosti | Američtí centrální bankéři | Týdenní shrnutí | Vývoj cen ropy | Investoři dnes | Index STOXX Europe | Akcioví investoři | Euro dolů | NVDA.US | Kov | S&P | Zámořské indexy | Tržní podmínky | Conference Board | Kurzové výkyvy | Indikátor | Unie | US CPI | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Úsilí | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | CZK (ČNB) | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Společnost EY | Krize v Německu | Vítězné tažení | Kurz dolaru | Akciové indexy | USD (Fed) | Očekávání trhu | Ekonomický kalendář | Bod zlomu | Konjunkturální průzkum | Setkání ropného kartelu OPEC | Polský zlotý | Crowdfundingové platformy | Živý komentář US CPI | Přeprodaný trh | Souhrn finančních trhů | Klesající trend | Jak dopadne dnešní inflace | Poskytování úvěrů | Úrokové sazby | Reakce trhů | Trend akciových trhů | Asie | Přebytek bilance běžného účtu | Vývoj inflace | Nová prognóza | Rekordní hodnoty | PCED | Migrace | Deficit | Bankovní rada České národní banky | Rozpočtové deficity | BREAKING | Energetický tarif | Technické analýzy | Akciový index DAX | Apellis Pharmaceuticals Inc. | Seznam Zprávy | Fed dnes | Fair Value Gapy | Tisková konference centrální banky | Apellis Pharmaceuticals | Porozumění trhu | Olga Švepešová | Zvolení prezidentem | Terminální úroková sazba | Mírný růst | Americká banka | Sektor služeb | Index Hang Seng | Kurz koruny | Nejvýraznější ztráty | Dobré společnosti | Dow Jones Industrial Average | Makléř Fio banky | Situace v USA | Manažeři | Case-Shiller | Eskalace | Ústup inflace | Prodej akcií | Česká koruna | G10 | Bank of New York Mellon | Nord Stream 1 | Twitter | Benzín | Podnikatelé | Harmonizovaná inflace | Akciový index | Hang Seng | Íránský útok | Index PMI | Pozornost | Prudký propad | Makroekonomická data | Index Nasdaq Composite | Index výroby | Bankéři | Platforma | Vliv na obchodování | Nový meme stock | Dividendový výnos | Dluhopisy | Elektromobily | Američtí investoři | Pepa Zeman | Závislost | Ranní okénko | Výsledek hrubého domácího produktu | Meziroční míra inflace | Spread na burze | WFC | Gamble | Kurzový vývoj | ABBV | Ifo | Dynamika trhu | Momentum | Inflační data ze Spojených států | Nárůst výnosů | Podnikání | Příležitost ke vstupu | Shanghai Composite | Náklady | Devizové trhy | Francouzské parlamentní volby | Index nákupních manažerů | Vývoj mezd | Bureau of Labor Statistics | Americká měna | Statistický úřad | Počet žádostí o podporu | Rada guvernérů | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Bitcoin | Firma | Pohyb trhu | Memecoiny | Hlavní ekonom | Kukuřice (CORN) | Zlevnění hypoték | Porovnání vývoje indexu Nasdaq | ISM index | Krátkodobý sentiment | První týdenní pokles | Guvernér japonské centrální banky | Oppenheimer | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Akcie TSMC | Nákup bitcoinu | Data o inflaci | Josef Košťál | Obchodovat | Sentix index | Problémy | Rychlé uvolnění měnové politiky | Proinflační rizika | Trumpův tým | Růst eurozóny | Technologický index Nasdaq | Objednávky | Valuace P/E | Úrovně rezistence | Patria Online | Celková inflace | Tovární objednávky | Americké indexy | AMZN.US | Obchodníci | Fed Williams | Válka na Ukrajině | Kroky ČNB | Finance | Wood & Company | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Platformy | 3М | Dnešní údaje | Raiffeisenbank a.s. | Pár EUR/USD | Růst cen v Česku | Tržní hráči | Analytici | Trh práce v USA | Čistý zisk | Aukce | Pražský index PX | Růst měnového páru | Dezinflační trend | Cenový index | Analytik Portu | Inflace ve Francii | Růst akcií | Dow Jones | Komerční banka | Micron Technology | Pozornost trhu | Stříbro | Trading týden | Vyšší sazby | Bank of Canada | Pokles cen | Micro Nasdaq 100 | Akcie na pražské burze | Ropa | Měnové páry s eurem | Volatilita ropy | Dění na Pražské burze | Tomáš Cverna | Michigan | Short squeeze | Objemy kapitálu | Představitelé Číny | Větší pokles | Klouzavý průměr | Fio | Volby | SWIFT | Burze | Investiční aktivita | Fundamentální analýzy | Člen bankovní rady | West Texas Intermediate (WTI) | Historie | Historické maxima | Futures na americké akciové indexy | Inflace ve světě | Německé hospodářství | Snížení základní úrokové sazby | Nansen | Indexy PMI | Zpomalení inflace | Ekonomové | Oslabení české koruny | Exponenciální klouzavý průměr | Dnešní ekonomický kalendář | Depozitní sazby | Dnes nejvíce obchodované akcie | Joe Biden | Lembros Commodity | USA | Nejvíce obchodované akcie | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Podnikatelská aktivita v USA | Hike | Boháč | Měnová politika ČNB | Spojené státy | Jednání ČNB | Potenciál dalšího růstu | LemBros | Konsolidace | Růst HDP | Investiční cíle | Pokles trhů | Euro vůči dolaru | Reakce akciového indexu | Sílící dolar | USD za tunu | Ekonomické indikátory | Šíření nemoci | Velmi volatilní | Zvyšování úrokových sazeb | Conseq Investment Management | Začít spekulovat | Sázka | Výsledky za první pololetí | Vývoj USD indexu proti koši měn | Levnější půjčky | Index volatility | Prezidentský volební rok | Odvětví | Oslabení kurzu koruny | Kurz USD | Oslabení kurzu | Tupperware (TUP.US) | Japonský Nikkei 225 | Americká data | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | APLS.US | Sellier&Bellot | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americké burzy | Trading | Výkon ekonomiky | Church & Dwight (CHD) | Euro posiluje | Ekonomka ING | Úroková sazba | Výdaje | Inflační výhled | Sazby v eurozóně | Živý komentář FOMC | Technologický index | Podnikatelská nálada | Podnikání na kapitálovém trhu | Vítězství Donalda Trumpa | Investiční poradenství | Dnešní zprávy | Nejzajímavější tržní pohyby | Investiční doporučení | Konkurenceschopnost | Ropná zařízení | Speciální daně | Británie | Facebook | Americké akcie | Pokles cen nemovitostí | Washington Post | Únorová bilance zahraničního obchodu | ZRX | České měny | Růst americké ekonomiky | Problémy německého průmyslu | Data z průmyslu | EUR (ECB) | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Miliardář Elon Musk | Petr Kříž | Vývoj 3M PRIBOR | Marek Chudoba | Riziko ztráty | EUR/USD | Tržní události | Varování | Intervence | Cílové ceny | Trh s kryptoměnami | Nálada nákupních manažerů | Amazon | Meziroční vývoj jádrové inflace v ČR | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | West Texas Intermediate | Forward valuace | Měnové politiky | Země platící eurem | Hlavní ekonom Cyrrusu | Analytický tým | Vývoj měnového páru USD/CNH | S&P/ASX 200 | Předstihový ukazatel | Rok 2025 | Objem obchodování | Dánové | Aktuální situace | New York Community | Zemědělství | Fiskální politika | Manufacturing | Kompenzace | Měnový výbor | Zlotý | Výdělky | Uvolnit měnovou politiku | Ekonomická situace | Odhad HDP | Apellis Pharmaceuticals Inc (APLS.US) | Růstový potenciál | Dna | Fingood | CNY | Centrální bankéři | Fio banka, a.s. | KOSPI | Čínské indexy | Indikátor Purple Strike | Vítězství | Investiční strategie | Inaugurace amerického prezidenta | Hypoteční sazby | Graf ropa | Index výrobních cen (PPI) | Americké statistiky | Akcie tabákové společnosti | Rostoucí úrokové sazby | Forward S&P 500 | Christopher Waller | Nobelovy ceny | Žádosti o podporu v USA | Americká Komise pro cenné papíry (SEC) | Vyšší high | ADP | AI | Ceteris paribus | Výnosy po inflaci | Snížení úroků | Zmírnění obav | Forward valuace P/E | Analytik Komerční banky | Podstatné kurzotvorné zprávy | WTI (OIL.WTI) | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Globální ekonomický kalendář | Tisková konference | Spoléhání na technickou analýzu | Platební bilance | Růst mezd | Podnikatelská nálada v eurozóně | Lululemon Athletica | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Posilování koruny | Sazby | Solární panely | GBP/EUR | Inflační situace | Patria | Americký index S&P 500 | Guidance | České koruny | Objem zakázek | Komise v přenesené pravomoci | Vývoj akciového indexu | Úrok | Investovat | Komoditní | First Solar | Evropská data | Nasdaq 100 (MNQ) | Nerozhodnost | bls.gov | Expanzivní fiskální politika | Obavy ECB | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Snížení úrokových sazeb v USA | Největší kryptoměna | Boj s inflací | Úspěšné obchody | Průzkum | Firmy | Inflace v Česku | Komentář FOMC | Budoucí vývoj | Český státní rozpočet | Ignorování fundamentální analýzy | Firemní výsledky | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Panika | Zajištění | Reálné mzdy | Averze k riziku | Silný propad | Aktivita v průmyslu | Dolar včera | Vývoj amerického dolarového indexu | Vyšší ceny | Phillips 66 | Euro dnes | Money management | Smíšené obchodování | Repo sazby | Ceny kovů | Oslabení měny | Státní svátek | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Investování | Nápad | Fed | Nonfarm Payrolls | Viceguvernérka ČNB | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Nejbližší support | Výsledkové sezóny v USA | Maďarský forint | Micro Nasdaq 100 (MNQ) | NASDAQ 100 | Důležité makroekonomické události | Rozpočtový deficit | Účastníci trhu | Prodejní signál | Harmonised Index of Consumer Prices | Equal weight | Technologický Nasdaq | Oficiální úroková sazba | Pohyby v červenci | Hry | CORN | Trhy | Trade | Daně z neočekávaných zisků | Emerging markets | Jiří Tyleček | Hongkongský Hang Seng | Walmart | Překoupení | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Vystoupení šéfa Fedu | Německé akcie | FTSE | Vývoj USD | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Australský S&P/ASX | Utahování měnových podmínek | Oscilátor | Rizika | Rada ČNB | Žlutý kov | Eurozóna | Horší data | Fond | MNQ | USA inflace | ISM | CHD | Podzimní prognóza ČNB | Restrukturalizace | Forward P/E | Vládní krize | Globální trhy | Měkké přistání | Aukce pokladničních poukázek | Index inflace | Fitch | Nárůst tržeb | Americké banky | Dluhopisový trh | LemBros Commodity Advisors | Úspory | Kalendář ekonomických událostí | MIB | Philip Lowe | Japonský Nikkei | Energetické společnosti | Josef Dudek | Sláva | Vysoké ceny | Vládní krize v Německu | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Psychologický aspekt | Cenový vývoj | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Holubice | Kanadská centrální banka | Čínský Shanghai Composite | Tesla | Inflace v Kanadě | Snížení sazeb Fedu | Vývoj indexu měnových podmínek | Americký akciový index S&P 500 | Inflační data v USA | Low | Růst Bitcoinů | Stabilita | Miliardář | Příjmy domácností | Emoční reakce | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Nárůst volatility | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Andrew Berkin | Ekonomický růst | Syfovre | Vývoj měnového páru USD/CNY | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | USDCHF | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Rozhodný den | Vývoj na Wall Street | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Cenové úrovně | Základní materiály | Analytička | Společnost | Spotřebitelské ceny v USA | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Přehlížení psychologie tradingu | Inflační překvapení | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Květnová inflace | S&P Case-Shiller | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Wells Fargo | XRP | Očekávání do budoucna | EUR/HUF | USDIDX | Setkání ropného kartelu | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Bull/Bear | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Marriott International (MAR) | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Výnos 2letého německého vládního dluhopisu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Dmitrij Peskov | Ceny ropy Brent | Volkswagen | AUD/USD | Index relativní síly | Chudoba | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Trinity | Nájemné | SPX500 | JPY | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Citi | Pivot | Continental | Pokles výnosů | RSI | Bank of America | Cigarety | AOS | Cenový strop | USDX | Lowe's | Šok | Finanční trh | Zvýšené volatility | Meta | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Karty | Lukáš Raška | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Nezaměstnanost v ČR | Doporučení Koupit | J.P. Morgan | SPX 500 | CZK/USD | MSCI Asia Pacific | USD/CNY | Aktuálně trh | Ceny | Představenstvo | Tržní pohyby | Financování | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Války | Impuls | Čínské měny | Raiffeisenbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Proinflační | Korporátní výsledky | Centrální banka | DPH | Predikce | Kryptoaktiva | ASML | WTI | Zápis z posledního zasedání | Hurikány | Exponenciální klouzavý průměr (EMA) | Divergence | Edison | Mizuho | GameStop | Uvolněné měnové | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | Libra | Jan Tománek | GEVORKYAN | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | PMČR | Luboš Bedrník | Auditor | Překvapivý růst | USD/EUR | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Instituce | Erste Bank | SXXP | USDCAD | Biotechnologické společnosti | Propuštění | Forint | Ceny zlata | Říjnová inflace | Výnos | TSLA.US | Zlevnění potravin | Bankovní krize | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Index DOW | IHNED | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Benchmark | Humana | Vyšší low | Pasiva | 256/2004 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | ISRG | MNB | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Posílení koruny | Výrobce obuvi | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Rostoucí ceny energií | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Vzácné kovy | Inflační cíl | VIX | Index Dow Jones Industrial | Výběr zisků | Jaromír Gec | Euforie | Růst akciových trhů | Írán | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Obchodní deník | Čínské zboží | Stav devizových rezerv | Zisk | Futures na zlato | ČNB | Bank of England | EURUSD | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Sektor technologií | Středoevropské měny | Mzdový nárůst | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Prezidentské kampaně | Pokles tuzemské ekonomiky | Milan Vaníček | CFD (Rozdílové smlouvy) | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Marek Pokorný | Prémie | Oslabování dolaru | Vývoj indexu volatility VIX | Colt CZ | Státní rozpočet | Evropa | Měna | S&P Global | Indexy v Asii | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Zprávy z trhů | Nový výhled | Kupující | Ekonomické cykly | HUM | Francie | Předpověď | Barrick Gold | ČEZ dnes | BOS | Nižší low | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Michelle Bowmanová | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Růst zlata | FXstreet.cz | Obchody | Běžný účet | Drahý kov | ex | Nejslabší sektory S&P | Inflace v Polsku | Medián | Index CPI | xStation5 | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Síla dolaru | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | ForexFactory.com | Spotová cena | Super Micro Computer | Směřování | Překoupený trh | Visa | Lululemon athletica | Inflace v říjnu | Grafy | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | Pokles spotřebitelských cen | Primoco | Chorvatsko | GMT | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Miliardy eur | Tržby | Finanční systém | Roční výnos | Snižování produkce | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Destatis | Konsensus | Euro STOXX | NATGAS | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Tržní fundamenty | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Jasný směr | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | Ranní komentář | Pokles zásob | Index relativní síly (RSI) | Spready | HDP | Technology | Načasování | WTI ropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Ztrátový týden | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | LME | FED sazby | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | Etoro | Dnes index PX | Politici | Výstup z obchodu | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | JPMorgan | Měnové unie | AMZN | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Novinky | Jamie Dimon | Katastrofy | Retail | Stimuly | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | 1D | Philip Lane | Technický výhled | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Nakupovat | FOMC | USD/HUF | Akcie | Norská koruna | Cílová cena | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Nižší úrokové sazby | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Trhy s komoditami | Société Générale | Návratnost | Vzestupný trend | Pražská burza | Target | Podniky | Index spotřebitelských cen | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Ericsson | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Index cen | Zdravotnické potřeby | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Technické faktory | Americké ceny | USDJPY | Vývoj ekonomiky | Cenné papíry Erste Bank | Index PPI | Přeprodané oblasti | Prostor k růstu | Technologie | Zásoby zemního plynu | Marlin | Největší propad | Výplach | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Kurz | Daně | DNO | SOK | Neel Kashkari | Živé vysílání | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Americký prezident Joe Biden | Intermediate | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | NVDA | Výsledky | Komunikační služby | Míra inflace | Údaj o HDP | Saúdové | Silnější dolar | Rychlý růst | Bankovní rada | Bear | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Pokles inflace | Kapitalizace | Domácí data | Vládní bondy | Komunikace | Americké futures | Android | Bod | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | TSM.US | Růst ceny zlata | Makrodata | Index volatility CBOE | Zisky | tradingeconomics.com | Delta | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Walt Disney | KMX | Hospodářství | Zotavení | Akcie klesají | Důvěra | Výroční konference | S&P 500 nebo Nasdaq | Měny G10 | Streamovací služby | Oslabení dolaru | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Index MSCI | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Lululemon | Měny | Profitovat | Akcie VIG | Silné měny | Inaugurace | Ropa WTI | Dialog | Finanční sektor | Burzy | Očekávané události | Výnosy amerických dluhopisů | Cena akcie | Thomson Reuters | Spread | UST | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Signál | Snížení daně | Roční růst | Komise pro cenné papíry (SEC) | Kofola | NFIB | S&P 500 Index | TABAK | Futures na americké akcie | Čtvrtletní výsledky | Kurzotvorné zprávy | Objem nákupů | Zvýšení úroků | Špatná data | Zhodnocení | Index NASDAQ 100 | Nervozita | 1 milion | Services | Praha | Eva Zamrazilová | Fundament | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Pokles výnosů dluhopisů | FedWatch | Air | Technická analýza | AEX | Stav ekonomiky | Plány | Bankovní skupiny | Smíšené výsledky | Toyota | Týdenní výkon | Administrativa | Ropa dnes | COVID-19 | USD/oz | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Dluhopisové výnosy | NFP | Longové obchody | Obchodní dny | Nikkei | Čtvrtletní zisk | Možný scénář | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | Elon Musk | ZEW | Prognóza Fedu | Analýza transakcí | Zpomalující inflace | Vlna inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Index US100 | FVG | Bondy | Prodej | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Akcie v Asii | Odezvy trhu | Britský FTSE 100 | Akcie v Evropě | Americký PMI | Hlavní indexy | Bezpečné investice | Silný růst | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Akcie S&P | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | University of Michigan | Korekce | EY | Odhady trhu | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Stimulační opatření | ForexLive | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Kurz koruny k euru | Index S&P 500 | GDPNow | Patrick Harker | Hráči na trhu | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | High | Rezervy bank | GameStop (GME) | CHF | Obnovitelné zdroje | Centrum | USD/CNH | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Změna trendu | Růst sazeb ČNB | USD/NOK | Útlum aktivity | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Pohyby na finančních trzích | Intuitive Surgical | Spojené království | Mexické peso | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Maloobchodní prodeje | MicroStrategy | Největší kryptoměna bitcoin | iOS | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | MJ | Upozornění | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Rozpočet | Čísla o inflaci | Scaling In | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | TSM | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | DOT | CME Group | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | Zpomalující růst | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Inflace v listopadu | FIS | Evropské akciové indexy | Solana | PSX | Analytik J&T Banky | All-time high | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Technologický index Nasdaq Composite | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Erste | Rezervy | Podnik | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Kypr | Tempo růstu HDP | Báze | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Denní graf | CFA | SEC | Akcie společnosti GameStop | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Výsledky za Q4 | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Portfolio manažeři | Investiční příležitosti | Intel | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Holding | Banky | Předčasné volby | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | Francouzské akcie | Výrobci čipů | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Palo Alto Networks Inc | Vlády | Americká vláda | Express | INTC | Širší trh | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | xAI | Šance | Investiční platformy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Čínské centrální banky | Netflix | Správa | Volatilní položky | Wall Street | Halliburton | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Procter & Gamble | Ministr financí | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | XTB | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Čínské akcie | Pozice | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Zájem obchodníků | Spotová cena zlata | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Reakce ceny | Pullback | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Dlouhé pozice | Inflační report | Chevron | Kovy | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Červencová inflace | Vyšší volatilita | Hedge | Slabší koruna | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Průměrný roční výnos | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | Support | Kryptotrhy | Farmaceutické společnosti | XOM | FX | Texas | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | CarMax | Představitelé ČNB | Kurz amerického dolaru | Vysoké výnosy | Investiční banka | Akcie Tencent | Fidelity National Information Services | Finální odhad | Chuť riskovat | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Velikosti pozic | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Investoři | Americká ropa | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Evropský index | Bohatý | Stop-Loss | Zvýšené napětí | Indikátory důvěry | Největší pokles | Pokles zisku | Politická krize | Spotřebitelé | Výstupy | Přecenění | Rostoucí výnosy | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Zastavení dodávek plynu | Ceny potravin | Nikkei 225 | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Projekce | Inflace v březnu | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Ichimoku | Velké banky | Nová vláda | Akcie Nvidia | Obchodujte | Nařízení | Noviny | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Prudké pohyby | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | XTB Tomáš Cverna | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Koruna posiluje | Výsledek HDP | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Akcie společnosti Walt Disney | Internetové bubliny | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Úročení | USD | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Peso | Sentiment indikátory | Marek Kameništiak | Technologické tituly | Nejvolatilnější | PayPal | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Purple Strike | Silný dolar | 3M | Odhad inflace | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Tencent | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Posilování eura | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | mmBtu | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Dupont | CZ | YCC | Průraz | Meziroční vývoj jádrové inflace | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | Zpomalování ekonomiky | ANO | Pokles eura | Dogecoin | Finanční ztráty | FinGO | Nemovitosti | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Data z americké ekonomiky | Markets | Úrokové sazby Fedu | finGOOD | PX index | USA Donald Trump | Cyklus zvyšování úroků | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Kryptoměna | Rozsáhlé investice | Marriott International | Makroekonomický kalendář | Výhled pro EUR/USD | Smart money | Nvidia | Investment | ING | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Guvernér australské centrální banky | Bilance běžného účtu | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Lockheed | Makro | Analytik J&T | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Akcie JP Morgan | ECB | HICP | NBP | Ekonomiky eurozóny | Zinek | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Nové vedení | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Rozkolísanost trhu | Zvýšení inflace | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Payrolls | ROCE | Spekulace | Vzrušení | HDP v ČR | Hlavní index PX | Týdenní pokles | Raketový růst | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Enphase Energy | GOOGL | Cykly | Lockdowny | Akcie bankovní skupiny Erste | Banka JP Morgan | Precedens | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Silné euro | Společná evropská měna | Caixin | Materiály | PMI ve službách | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Prodeje | Pracovní síly | Akciový trh | Zajímavé pohyby | Uhlí | Evropské dluhopisy | Rizikový apetit | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Vyšší cla | Investor | USD/JPY | Put | SMCI | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Jerome Powell | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Průmyslový index Dow Jones | Obchodované akcie | Dynamika HDP | Banka | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Stav americké ekonomiky | Růst bitcoinu | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Američané | Zprávy z pražské burzy | Graf dne | Nízká inflace | Baker Hughes | CNBC | Sol | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Německá inflace | Disney | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot
