Inflační data
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Kompozitní index PMI v eurozóně opět spadne pod padesátibodovou hranici
18.11.2024 Data z amerického trhu nemovitostí by měla ukázat mírné oživení, a to díky poklesu hypotečních sazeb, ke kterému došlo v srpnu a září. V eurozóně bude pozornost směřovat na finální inflační data, která by mohla odhalit příčiny růstu cen v německých službách. Indexy PMI v oblasti eurozóny čeká po říjnovém růstu zřejmě opět korekce. Kompozitní indikátor tak podle našeho odhadu spadne zpět pod padesátibodovou hranici. Zajímavý bude i pohled na spotřebitelskou důvěru a na to, zda se na ní odrazí vliv výsledku amerických prezidentských voleb. V Německu bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí, který potvrdí, že se tamní ekonomika technické recesi opět vyhnula. Zdrojem růstu byly zřejmě zásoby a spotřeba domácností. Na domácí půdě budou zveřejněny pouze říjnové ceny průmyslových výrobců. Ty zřejmě v důsledku vývoje cen na světových komoditních trzích mírně vzrostly.
Tři trhy, které sledovat příští týden (15. 11. 2024)
15.11.2024 Tento týden byl ve znamení pokračujícího narativu „Trump Trade“, ačkoliv větší pozornost si získala očekávání ohledně úrokových sazeb v USA. Nadcházející týden slibuje být stejně zajímavý, s klíčovými událostmi, jako je zveřejnění výsledků Nvidia a několik zpráv o PMI a inflaci z hlavních ekonomik G10. Sledujte trhy US100, GBP/JPY a GOLD.
Data CPI trhy udržela poblíž maxim
14.11.2024 Hlavní zprávou včerejšího dne byla bez pochyb inflační data, která byla v souladu s očekáváním analytiků, ale přesto byla okamžitá reakce trhu pozitivní. Po delší době nejsou vítězem včerejšího obchodování společnosti z odvětví produkce čipů, ale ostatní technologické společnosti. Nvidia, AMD i Broadcom společně uzavřely den ztrátou. Na straně druhé posilovaly technologické akcie v podobě Microsoftu, Applu, Netflixu nebo Amazonu. Akcie Tesly, které v posledních dnech silně rostly včera uzavřely bez větších změn. Hlavní akciové indexy uzavřely včerejší den následovně: S&P 500 +0,02 %, Nasdaq 100 -0,16 % a Dow Jones +0,11 %.
Ceny zlata rostou uprostřed oslabení dolaru a pozornosti na americká inflační data
13.11.2024 Futures na zlato zaznamenaly mírné zisky, protože se zastavila rally dolaru, ale stále pociťují tlak ze strany vysokých výnosů z amerických státních dluhopisů a silného dolaru. Drahý kov vzrostl o 0,4 % na 2 617 USD za trojskou unci v reakci na nadcházející data o spotřebitelských cenách (CPI) v USA, která by mohla ovlivnit rozhodnutí Federálního rezervního systému o snižování úrokových sazeb. CPI bude pečlivě sledován, protože vysoká hodnota může zvýšit tlak na trh s dluhopisy, což by mohlo posílit dolar a snížit atraktivitu zlata jako aktiva bez úroků.
Inflace v zámoří stoupla, ale nepřekvapila. Fed bude dál mlžit
13.11.2024 Inflační data v USA se obvykle od odhadů příliš neodchylují a tentokrát se neodchýlila vůbec. Všechny hlavní údaje tak odpovídají tržnímu konsensu. Spotřebitelské ceny za říjen stouply o 0,2 procenta stejně jako v září. Meziroční inflace se zvedla na 2,6 z 2,4 procenta. Jádrový index stoupá rychleji, a to o 0,3 pct meziměsíčně a 3,3 pct meziročně. V tomto případě jsou čísla stejná jako v září.
Forex: Po volbách se uvnitř Fedu mění holubice v jestřáby, a ti pomáhají USD
13.11.2024 Dolar včera rozšířil svoje zisky díky růstu amerických výnosů. K němu přispělo i překvapivě jestřábí vyjádření od jedné z největších holubic uvnitř Fedu - Neela Kashkariho, který uvedl, že inflační překvapení mohou vést centrální banku k tomu, že (v prosinci) přeruší cyklus snižování úrokových sazeb. No a právě dnes budou ve hře inflační data - konkrétně za měsíc říjen. Podle našich odhadů by se nemělo jednat o velké překvapení, byť psychologicky může být nepříjemné, že jádrová inflace v meziročním srovnání zrychlila. Nicméně, pokud by meziměsíční inflace byla vyšší než očekávaných 0,3 % meziměsíčně, tak dolar může ještě rozšířit svoje povolební zisky.
Forex: Dolar rozšiřuje povolební zisky
12.11.2024 Den válečných veteránů oslavil eurodolar dalším oslabením. To bylo částečně motivované povolebním vývojem v USA, jež naznačuje, že staronový prezident Trump si vybere do vlády jen prověřené jestřáby. To není pro euro dobrá zpráva, neboť eurozóna může očekávat uvalení nových cel. Euru navíc nepomáhá vládní krize v Německu. Dnešek bude až na vystoupení několika centrálních bankéřů nezajímavý a trh bude vyčkávat na zítřejší inflační data z USA.
Akciový výhled: Evropa v úvodu mírně nahoru
11.11.2024 Začátkem nového týdne jsou evropské akcie dle indikací futures připraveny růst (kolem +0,5%). Asijská seance přes noc přitom nabídla smíšený obraz, když klesaly čínské akcie v Hong Kongu (-1,5%). Představitelé Číny sice zmírnili riziko místních vlád, ale zastavili se před uvolněním nových fiskálních stimulů. Tento krok může být hodnocen tak, že Peking si nechal prostor pro reakci na případnou obchodní válku, až se Trump ujme úřadu.
Forex: Šance na snížení sazeb ECB o 50bps je pryč a eurodolar si to užívá
01.11.2024 Včerejší inflační data z eurozóny stvrdila rýsující se očekávání, že říjnové číslo bude vyšší, což eurové sazby tlačilo dále vzhůru, takže eurodolar se přiblížil na dostřel hranici 1,0900. Relativně vysoká inflace v sektoru služeb činí možné snížení sazeb ECB o 50 bazických bodů v prosinci jako velmi nerealistické. Dodejme, že vcelku solidní americká data pak byla spíše záminkou na vybírání zisků. Dnes bude veškerá pozornost trhu zacílena na oficiální statistiky z amerického trhu práce. Ty však budou tentokrát zatíženy jednorázovými faktory v podobě hurikánů a stávky v Boeingu, takže výsledky (v podobě tvorby nových pracovních míst) nelze přeceňovat. Nicméně údaj o míře nezaměstnanosti může být pro Fed (a trh) stále důležitý.
Německo není v recesi a inflace v EMU zrychlila
31.10.2024 Včerejší seance na eurodolaru byla příkladem obchodování, kdy data z eurozóny zastínila ta americká. Jednak se podle výsledků HDP ukázalo, že ekonomika eurozóny a především Německo na tom ve 3. čtvrtletí není tak špatně a jednak průběžná inflační čísla z jednotlivých členských zemí unie naznačují, že inflace v říjnu viditelně zrychlila. Výsledkem bylo, že na prosincovém zasedání ECB šance na snížení sazeb o 50 bazických bodů poklesly a s tím se eurodolar posunul výše. Podobné to může být i dnes dopoledne, kdy budou k dispozici říjnová inflační data již za celou eurozónu. Odpoledne by však vládu na eurodolarem měly převzít americké statistiky (zejména pak osobní výdaje). Očekáváme solidní data, která mohou tlačit dolarové sazby výše a zisky eurodolaru korigovat.
Denní shrnutí: indexy prohlubují ztráty, zlato dosahuje nového historického maxima a USD klesá o 0,25 %📄
30.10.2024 Indexy prohlubují ztráty ze začátku seance. K okamžiku publikace je US500 o 0,35 % níže na hodnotě 5866 bodů, US100 klesá o 0,70 % na 20600 bodů a index malých firem US2000 snížil své zisky z 1,10 % na současných 0,40 %.
Forex: Slabý růst v Evropě ve stínu silné americké ekonomiky
30.10.2024 Dnešní den přinese předběžné odhady HDP za Q3 z obou břehů Atlantiku. Tuzemský údaj podle nás ukáže na zvolnění růstového tempa oproti H1 24 na +0,2 % q/q. Trápící se německou ekonomiku by měly kompenzovat ostatní velké ekonomiky eurozóny a ve výsledku by tak celkový údaj měl ukázat na malé zrychlení růstu na 0,3 % q/q oproti 0,2 % v předcházejícím čtvrtletí. Naproti tomu ale na druhém břehu Atlantiku by to měl zastínit pokračující silný růst americké ekonomiky, který v Q3 pravděpodobně zrychlil na 3,4 % q/q v anualizovaném vyjádření (vs 3,0 % q/q v Q2). Mimo statistiky HDP budou zveřejněny i dílčí statistiky říjnové inflace z jednotlivých členských zemí, a to z Německa a Španělska.
Inflace v září překonala očekávání u nás i ve Spojených státech
10.10.2024 Česká inflace se v září zvýšila z meziročních 2,2 % na 2,6 %. To bylo více než očekával tržní konsensus (2,4 %) i naše prognóza (2,3 %). ČNB ve své predikci zveřejněné na začátku srpna pro září odhadovala 2,3 % y/y. Za odchylkou od naší prognózy stojí hlavně volatilní položka cen potravin. Potraviny a nealkoholické nápoje meziměsíčně zdražily o 0,8 %, zatímco ceny alkoholických nápojů a tabáku byly vyšší o 0,1 %. To v kombinaci s nižší srovnávací základnou loňského roku vedlo k výraznému urychlení meziročního růstu cen potravin jako celku (včetně alkoholu a tabáku) ze srpnových 1 % k úrovni mírně pod 3 %. Relativně příznivý byl v září naopak vývoj jádrové inflace, která mírně zpomalila ze srpnových 2,4 % na 2,3 % y/y, což podle našeho odhadu znamená snížení meziměsíční sezónně očištěné dynamiky z 0,2 % na 0,1 %. Očekáváme, že vlivem stále utlumené spotřebitelské poptávky a pouze umírněného růstu mezd bude dezinflační trend pokračovat a jádrová inflace by se mohla v příštím roce dokonce dostat pod 2 %. Pokles úrokových sazeb ČNB by tak měl pokračovat, pravděpodobně však nadále jen opatrnými kroky ve výši -25 bb na zasedání.
STŘÍBRO klesá o 3,4 % s posilujícím americkým dolarem; výnosy 10letých dluhopisů stoupají na úroveň nevídanou od konce července 📈
08.10.2024 Ceny zlata a stříbra dnes klesají o 0,7 % a 3,3 % v důsledku posilujícího amerického dolaru. USDIDX dnes získává téměř 0,08 %, a výnosy 10letých amerických státních dluhopisů se zvyšují o více než 1 bazický bod na 4,035 %, což je úroveň nevídaná od konce července. Trhy nyní plně započítávají pouze jedno snížení sazeb Fedu letos, o 25 bazických bodů.
Denní shrnutí: Trhy pokračují ve výprodeji, protože rizikové faktory se zintenzivňují.
03.10.2024 Švýcarská spotřebitelská inflace za září byla nižší, než se očekávalo. V meziměsíčním vyjádření došlo dokonce k deflaci. Index je na nejnižší úrovni od srpna 2021.Eurozóna: index PMI služeb za září dosáhl 51,4 bodu (očekávání: 50,5 bodu; předchozí: 52,9 bodu). Většina evropských ekonomik se dostává nad hranici kontrakce a data byla také nad očekáváním.
Forex: Výzva pro EUR/USD: nízká inflace v EMU vs. silná spotřeba v USA
27.09.2024 Americké zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby překonaly odhady napříč všemi ukazateli, což nepřímo přispělo k dalšímu vylepšení odhadů pro růst HDP ve třetím čtvrtletí. Stejným způsobem mohou zafungovat i dnes odpoledne zveřejněné spotřebitelské údaje za měsíc srpen, které budou doplněny o výsledky deflátoru spotřeby, aneb Fedem preferovaným inflačním indexem. Ještě předtím, však ve dvou velkých zemích eurozóny - Španělsku a Francii - by měla být zveřejněna inflační data za měsíc září. Očekává se výrazný propad celkové inflace (kvůli nízkým cenám benzínu), což zřejmě euru nepomůže.
Týden na akciových trzích: Evropské i americké burzy opět rostou, Praha je v opozici
13.09.2024 Tento týden byla zveřejněna inflační data z USA. Všechna dopadla více méně v souladu s očekáváními. To za nás implikuje pro Fed snížení úrokových sazeb na zasedání, které se bude konat příští středu o 25 bb.
Americké indexy po inflačních datech hledaly směr
12.09.2024 Hlavní zámořské indexy si ve středu prošly volatilní obchodní seancí, kterou způsobila inflační data. Nejvolatilnějším vývojem si prošly společnosti z polovodičového sektoru. Nvidia přidala přes 8 %, přestože v úvodu obchodní seance dokonce drobně oslabovala. Dařilo se i zbytku polovodičového sektoru (Broadcom: +6,9 %, AMD: +5 %, ASML: +6,5 % a Micron: +4,4 %). Asi nejzajímavější dění na burze předvedly akcie Children´s Place (PLCE), které přidaly přes 85 %. Mezi odvážnými investory oblíbený Gamestop (GME) oslabil o 12 %. Hlavní akciové indexy uzavřely včerejší den následovně: S&P 500 +1,07 %, Nasdaq 100 +2,17 % a Dow Jones +0,31 %.
Smíšené obchodování v USA
11.09.2024 Index Dow Jones -0,66 % na 40466,95 b. S&P 500 -0,27 % na 5480,88 b. Nasdaq Composite +0,38 % na 17091,16 b.
ECB na čtvrtečním zasedání sníží sazby o dalších 25 bb
11.09.2024 Evropská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání s největší pravděpodobností sníží úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů. Inflační data dopadla víceméně v souladu s očekáváními, růst mezd ale ve druhém čtvrtletí zpomalil výrazněji, než ECB předpokládala, přičemž data z reálné ekonomiky přinášela spíše zklamání. Nová prognóza z dílny ECB tak zřejmě přinese mírnou revizi růstu HDP i inflace směrem dolů. Zároveň mzdový růst sice zaostal za prognózou ECB, i tak je ale stále poměrně robustní, takže se domníváme, že výhled pro jádrovou inflaci zůstane beze změny. Vzhledem k obavám ze slabší výkonnosti ekonomiky nelze vyloučit, že ECB sníží úrokové sazby opět v říjnu. Náš základní scénář zatím ale počítá spíše s pozvolnými kroky, tedy s uvolněním měnových podmínek o 25 bb jednou za kvartál.
Akciový výhled: Stabilní otevření v Evropě
10.09.2024 V úterý ráno to dle indikací futures vypadá v Evropě na klidnější otevření. Wall Street včera nakonec zabrala, po velmi špatném začátku měsíce (údajně nejhorší začátek září od 50. let min. století) se index SP500 zvedl +1,2 % na 5471 bodů. Nyní zámořské futures ztrácí -0,2 %. Klidnější vývoj byl ke spatření přes noc v Asii. Investoři se nyní zřejmě budou soustředit na zítřejší inflační data z USA (CPI), kde se čeká nejmenší meziroční růst inflace (+2,6 %) od roku 2021.
Akciový výhled: Evropa se pokusí v úvodu růst i přes páteční propad na Wall Street
09.09.2024 Září zatím potvrzuje svoji pověst volatilního měsíce na akciových trzích, v samotném úvodu jsme byli svědky poklesů. Po zprávách o ochlazujícím trhu práce v USA v pátek Wall Street propadla, index SP500 uzavřel níže -1,7 % na 5408 bodech. Evropské indexy nedokázaly růst 4 obchodní dny v řadě, alespoň nyní v úvodu indikují futures pokus o oživení (+0,5 %).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka sníží sazby o 25 bb
09.09.2024 Klíčovou událostí ve Spojených státech bude zveřejnění inflace za srpen. Ta zřejmě dále zvolnila své tempo. Na 50bodové snížení úrokových sazeb na zasedání příští týden to ale podle našeho názoru stačit nebude. Z politických událostí přitáhne pozornost úterní televizní debata prezidentských kandidátů Kamaly Harrisové a Donalda Trumpa. Evropská centrální banka pak ve čtvrtek sníží sazby o dalších 25 bazických bodů. Z evropských dat stojí za zmínku výsledky červencové průmyslové produkce. Ta ale dle již zveřejněných výsledků z velkých ekonomik v meziměsíčním srovnání zřejmě vykáže pokles. Inflace bude zveřejněna i na domácí půdě. I zde v důsledku nižších cen energií očekáváme její zpomalení.
Asijsko-pacifický region v zelených číslech, tahounem byla Čína
30.08.2024 Asijské akcie v uplynulé obchodní seanci posilovaly a měsíc srpen se tak stal čtvrtým měsícem v řadě, které zakončil v zelených číslech. Po několika neúspěšných sériích se dařilo čínským titulům, kde došlo k vylepšení sentimentu okolo korporátních výsledků. Náladě v Číně výrazně pomohl i dialog se Spojenými státy a jednání čelních bezpečnostních představitelů obou zemí. Mezi jednotlivými akciemi se nejlépe vedlo společnostem Toyota a Tencent.
Forex: Inflace v eurozóně se blíží ke svému cíli
30.08.2024 Včerejší výrazná decelerace německé meziroční inflace je silným argumentem pro dnešní potvrzení desinflačního trendu v celé eurozóně. Slabou spotřebitelskou poptávku potvrdí data z tamních maloobchodních tržeb. Útlum ekonomiky se pomalu ale jistě odráží na německém trhu práce, kde očekáváme mírný vzestup nezaměstnanosti. Červencové statistiky osobních příjmů i výdajů Američanů naznačí, jak robustní byl vstup ekonomiky Spojených států do třetího čtvrtletí. Z domova se pozornost zaměří na statistiky HDP za Q2 24. Předběžný odhad ukázal na mírné zrychlení meziroční dynamiky.
Forex: Klesající německá inflace oslabila euro
29.08.2024 Euro dnes proti dolaru oslabilo. Patrné to bylo hned v prvních hodinách evropské seance, kdy se kurz z kotací u 1,1140 EUR/USD rychle posouval dokonce pod 1,1080 EUR/USD. Důvodem byla zejména zveřejňovaná inflační data z jednotlivých spolkových zemí Německa, která ukazovala na poměrně silný pokles meziroční inflace. To ve finále potvrdila odpolední data za celé Německo, kde se meziroční dynamika dostala dokonce pod dvě procenta na 1,9 % v národní metodice, harmonizovaná je přesně na dvou procentech, když se čekalo zpomalení z červencových 2,6 % na 2,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Příznivá inflační data mohou nahrát uvolnění měnové politiky ECB a Fedu
26.08.2024 Data v tomto týdnu by mohla posunout ECB i Fed ke snížení sazeb v září. V obou případech to jejich představitelé ale již víceméně předznamenali během minulého týdne v Jackson Hole. Inflace v eurozóně se podle nás v srpnu přiblížila k 2% cíli díky vyšší srovnávací základně z loňského roku. Deflátor PCE v USA podle nás potvrdí dříve zveřejněná příznivá data PPI a CPI a jeho meziměsíční růst zůstane utlumený na 0,1 %, shodně vzroste i jádrový deflátor. Sentiment indikátory v eurozóně pravděpodobně naváží na PMI z minulého týdne a zůstanou na podprůměrných úrovních, které implikují slabý růst ekonomiky eurozóny. Z tuzemských dat bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q2, který by měl potvrdit zrychlení mezičtvrtletního růstu na 0,3 %. Nicméně vzhledem k slabým měsíčním datům vnímáme riziko revize směrem dolů, byť datová nejistota je v tomto případě zvýšená.
Forex: Zápis z posledního zasedání Fedu
21.08.2024 Kalendář dnes nabízí pouze zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Od toho se ale na trzích dost změnilo, a tak bude čtení zápisu připomínat spíše včerejší noviny. V tomto ohledu bude zajímavější vystoupení šéfa Fedu Jeroma Powella na výročním sympoziu v Jackson Hole, které je naplánováno na pátek 16 hodin našeho času. V eurozóně i v Česku je dnes kalendář ekonomických událostí prázdný.
Forex: Klid na finančních trzích pokračoval i v úterý
20.08.2024 Pohyby na finančních trzích byly dnes mikroskopické. Kurz koruny zůstal prakticky beze změny a obchodoval se kolem úrovně 25,15 EUR/CZK. Polský zlotý osciloval kolem 4,26 EUR/PLN, což ve srovnání s předchozím dnem znamenalo nulovou změnu. Poměrně stabilní byl i kurz maďarského forintu, který ve srovnání s pondělním obchodováním zpevnil o 0,1 % na 393,50 EUR/HUF.
Akciový výhled: Evropa s mírně prorůstovou tendencí
13.08.2024 Do druhého obchodního dne týdne budou evropské akcie vstupovat dle indikací futures s nepatrnými zisky. Asie přes noc přidala měřeno indexem MSCI Asia Pacific +1 % a umazala tak veškeré ztráty z minulého týdne. Po prodlouženém víkendu se poprvé obchodovalo také v Japonsku, slabší měna JPY pomohla růstu indexu Nikkei +3,5 %. Včera Wall Street uzavírala (podobně jako Evropa) kladnou nulou. Investoři se budou tento týden soustředit na inflační data v USA (dnes PPI a zítra CPI), v Německu to dnes bude průzkum očekávání ZEW. Zajímavé budou také hospodářské výsledky čínských internetových gigantů, čínské akcie zatím výrazně zaostávají v souvislosti se slabou ekonomikou a nedůvěrou investorů.
Forex: Dolar vyhlíží americká inflační data
12.08.2024 Po dramatickém nárůstu volatility registrovaném v uplynulém týdnu přichází dost možná jisté zklidnění, což může platit i pro eurodolarový trh (byť ten zrovna nebyl hlavním aktérem výprodejů). Další letní bouřku by nicméně mohla přinést nadcházející americká makrodata - konkrétně ve středu červencová inflace a ve čtvrtek maloobchodní tržby spolu s týdenními statistikami z trhu práce. Do té doby se však vyplatí sledovat chování japonského jenu, který je hlavním indikátorem (potenciálního nárůstu volatility na globálních trzích).
Asijsko-pacifický region se během obchodování konsolidoval, dařilo se burze v Hong Kongu
08.08.2024 Asijské akcie v uplynulé seanci rostly, posilovala burza v Hong Kongu a v Japonsku se během obchodování dařilo dohánět předchozí ztráty. Regionální index MSCI Asia Pacific pak nejvíce poháněly technologické akcie Tencent a Alibaba. V Japonsku se vedlo dobře společnosti Lasertec, která reportovala silné kvartální výsledky.
EUR/USD: Co řekl Powell?
17.07.2024 Severní trend se zastavil. Kupcům páru EUR/USD se navzdory impulzivnímu růstu ceny z minulého týdne nepodařilo konsolidovat se v pásmu 1,0900. Včera se pár pokusil o další růst a dosáhl hodnoty 1,0923 (téměř čtyřměsíční maximum), ale prodejci se dostali do vedení a stáhli cenu zpět do pásma 1,0800.
Forex: Atentát na D. Trumpa bez dopadu na trh
15.07.2024 Utlumená výrobní inflace a pokles inflačních očekávání udržely v pátek eurodolarové býky v dobré náladě, takže měnový pár setrval nad hranicí 1,0900. Jak se dalo očekávat, tak neúspěšný atentát na republikánského kandidáta na post amerického prezidenta - D. Trumpa - neměl na trhy viditelný dopad. Trh se již připravuje na další důležitá data a události. Tou dnešní by mohlo být vystoupení šéfa Fedu J. Powella, který bude mít poprvé šanci okomentovat nízká inflační data z minulého týdne.
Býci jsou stále v převaze, index S&P 500 je nad 5 600
14.07.2024 Index S&P 500 má za sebou další růstový týden, během kterého poprvé v historii stoupl nad 5 600 bodů a celkově získal 0,87 %.
Další propad americké inflace otvírá Fedu dveře k předvolební redukci sazeb
12.07.2024 Soudě podle posledních dvou měsíčních reportů ohledně růstu spotřebitelských cen byl inflační problém v americké ekonomice vyřešen. Červnová inflační data totiž přinesla zásadní zpomalení ve všech klíčových položkách, které Fed bedlivě sleduje a věří, že je dokáže ovlivnit svojí (restriktivní) politikou. Jde především o ceny očištěné jednak o volatilní položky, jako jsou potraviny, energie či např. ojetiny, a jednak o jen málo pružné ceny bydlení.
Forex: Americké ceny průmyslových výrobců v červnu stagnovaly
12.07.2024 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněna další inflační data, tentokráte ceny průmyslových výrobců. Ty by vlivem vývoje cen energií měly meziměsíčně stagnovat. Ve druhé polovině roku však budou energie přispívat k vývoji cen průmyslových výrobců spíše kladně. Dále bude zveřejněna důvěra v ekonomiku USA dle Michiganské univerzity, která podle tržního konsenzu vykáže mírné zlepšení. V eurozóně i v regionu je makroekonomický kalendář prázdný.
Změna trendu kvůli jednomu číslu?
12.07.2024 Čtvrteční silně očekávaná americká inflační data překvapila příjemným směrem. Spotřebitelské ceny poklesly meziměsíčně o 0,1 %, jádrová složka pak o 0,1 % rostla.
Forex: Co napoví americká červnová inflace o zářijovém zasedání Fedu?
11.07.2024 Včerejší vystoupení šéfa Fedu Powella v dolní sněmovně amerického Kongresu se možná neslo v poněkud více holubičím duchu než to úterní, což posunulo eurodolar mírně severním směrem. Mezníkem pro obchodování v tomto týdnu by mělo být dnes odpoledne zveřejněné inflační číslo za měsíc červen. My stejně jako trh si myslíme, že celková inflace by měla zpomalit, přičemž jádrová složka by měla v meziročním srovnání stagnovat (meziměsíčně by jádrová inflace mohla růst o 0,2 %). Samozřejmě jakákoliv odchylka od konsensu může znamenat razantní pohyb dolarových sazeb a tím i eurodolaru. Pokud nakonec inflační data skončí na konsensu trhu, tak vidíme riziko, že by dolar mohl lehce zpevnit, neboť trh již ze zhruba 73 % počítá, že Fed v září sníží sazby, což stále není ani zdaleka jisté.
Pozitivní vývoj na Wall Street
10.07.2024 Americké akciové indexy ve středeční seanci solidně zpevňují v čele s technologickým Nasdaqem (+0,9 %), širší index S&P500 přidává 0,6 % a tradiční index Dow Jones +0,5 %. První dva jmenované indexy tak opětovně „brousí“ historická maxima při trvajícím pozitivním sentimentu před inflačními daty (CPI) ve čtvrtek, v pátek pak budou čísla doplněna o hodnoty na úrovni výrobců (PPI).
Soutěž ošklivek na forexu
08.07.2024 Francouzské parlamentní volby skončily patem – většinu nemůže složit levice, střední proud prezidenta Macrona ani krajní pravice Lepenovců. Trhy se tak nemusejí obávat zásadního obratu ve francouzské politice, zejména pak silného euroskepticismu krajní pravice a rozhazovačných nálad krajní levice. Klid, avšak bez zásadního pokroku, by mohl v Paříži zůstat zřejmě do dalších předčasných voleb. Ty prezidentské jsou totiž v plánu až pro rok 2027.
Forex: Inflační data ve stínu tragického výkonu prezidenta Bidena v TV debatě
28.06.2024 Včerejší americká data dolaru nepomohla (náš nowcast pro růst HDP ve druhém čtvrtletí jejich vinou klesl na 1 %), mimo jiné i proto, že trh vyčkává na nejdůležitější číslo týdne. Tím bude výsledek deflátoru osobní spotřeby za květen (Fedem preferovaný index inflace), byť pro eurodolar mohou být inspirativní i jiná inflační data - konkrétně ta z Francie a Itálie (již za měsíc červen). Nicméně makroekonomické dění může být tak trochu ve stínu politiky. Jednak euro může začít pociťovat nervozitu před nedělním prvním kolem parlamentních voleb a jednak se na trhu může projevit i panika, jež Demokratické straně zavládla po tragickém výkonu prezidenta Bidena ve včerejší televizním duelu s D. Trumpem.
Asijsko-pacifický region rostl, po zveřejnění inflačních dat nedařilo se akciím v Austrálii
26.06.2024 Po včerejším smíšeném obchodování asijské akcie rostly, když technologické tituly pozitivně reagovaly na předchozí růst akcií Nvidia. Investoři vyhlížejí klíčová inflační data, která budou zveřejněna koncem tohoto týdne.
Forex: Eurodolar upadl do vyčkávacího módu
26.06.2024 Dolaru včera mírně pomohla rétorika amerických centrálních bankéřů, když Michelle Bowmanová, jedna z jestřábích členů amerického Fedu, varovala před inflačními riziky. Zopakovala, že sazby bude nutné ještě nějakou dobu držet na vysoké úrovni. Bowmanová stále nevidí prostor pro snížení sazeb v letošním roce, a proto přesunula očekávané snížení na příští rok. Mimo jiné také varovala před fiskálními stimuly a uvolněním finančních podmínek jako o potenciálních rizicích pro inflační výhled. Dnešek bude z pohledu očekávaných makroekonomických událostí poměrně nudný, když trh může upírat pozornost směrem k pátku, kdy budou zveřejněna americká inflační data.
Ropa, zlato a měď na trzích, jak se komoditám daří?
25.06.2024 Ceny ropy zůstávají stabilní, přičemž cena Brent se obchoduje kolem 86 USD za barel a West Texas Intermediate (WTI) pod 81 USD za barel. Ropa si udržuje vysokou úroveň v reakci na rostoucí geopolitické riziko, včetně intenzifikace konfliktu v Jemenu a napětí mezi Ruskem a USA kvůli Krymu. Implikovaná volatilita ropy Brent roste, což signalizuje obavy investorů ohledně budoucnosti cen.
Technická analýza se Stanislavom Viktorinom (17.06.2024)
17.06.2024 Fundamentálně můžeme očekávat inflační data z EU a Británie, také zasedání BoE, která by sazby měla ponechat beze změny a zásadní tak bude následný report. Letní nálada a menší zájem obchodníků se přenáší zejména na komoditní trhy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Maloobchodní tržby v USA v květnu rostly
17.06.2024 Díky vyšším prodejům automobilů maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu pravděpodobně rostly. Zlepšení by měly vykázat i počty nově zahájených staveb, prodeje stávajících nemovitostí ale v důsledku vysokých úrokových sazeb poklesnou. V eurozóně bude pozornost směřovat na indexy PMI. Ty pravděpodobně vykáží další nárůst, a to jak ve zpracovatelském průmyslu, tak v segmentu služeb. Ve zpracovatelském průmyslu však index zůstane pod padesátibodovou hranici i průměrem loňského roku. Že se situace ve zpracovatelském průmyslu postupně lepší, by měl nicméně potvrdit i německý červnový ZEW index. Na domácí půdě nás čeká zveřejnění cen průmyslových výrobců. Ty podle našeho odhadu meziměsíčně poklesnou.
Forex: Inflační data překvapovala ve směru dolů
14.06.2024 Tento týden se nesl ve znamení inflačních dat. Ta měla tendenci překvapovat ve směru dolů, a to jak ve Spojených státech, tak v Česku či Maďarsku. Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně z 2,7 % na 1,7 %). Kurz koruny byl více rozkolísaný, převahu týdne se nicméně držel v pásmu 24,65-24,75 EUR/CZK.
Graf dne - EURUSD (12.06.2024)
12.06.2024 Dnešní seance přinese větší volatilitu mezi řadou aktiv přímo i nepřímo korelovaných s měnovou politikou USA. Ve 14:30 se investoři dozvědí údaje o inflaci v USA a ve 20:00 rozhodnutí a aktualizace projekcí Fedu. V 20:30 zase na tiskové konferenci vystoupí Jerome Powell. Zdá se být jasné, že pár EUR/USD bude "nervózně" reagovat na všechny údaje, které dnes investory "překvapí", počínaje možným překvapením v Powellově vyprávění, tedy dříve zveřejněnými údaji o americkém indexu spotřebitelských cen.
Makroekonomický výhled pro tento týden: Zasedání Fedu, inflace napříč regiony
10.06.2024 Pozornost investorů se tento týden bude upírat především k zasedání amerického Fedu. Budou také zveřejněny indexy spotřebitelských i výrobních cen z řady zemí.
Forex: Evropská a americká inflační data v centru pozornosti
31.05.2024 Slabší data z USA (zejména negativní revize HDP a deflátoru za 1. čtvrtletí a slabý zahraniční obchod, resp. export za duben) spolu se sérií holubičích výroků z Fedu včera zabránily dalším ztrátám eurodolaru. Pozornost trhu je však již jednoznačně upřena směrem k inflačním datům, která budou dnes dopoledne prezentovaná v eurozóně a odpoledne v USA. Květnová HICP v eurozóně by měla skončit prakticky na tržním konsensu, ale podle nás existuje mírné riziko, že skutečné údaje mohou být o 0,1 procentního nižší. Trh ovšem může rovněž reagovat na výsledek reálných amerických spotřebitelských výdajů (za duben), které se s ohledem na slabé maloobchodní tržby rovněž nemusely vyvíjet dobře. Výsledkem by pak mohl být tlak na růst eurodolaru.
Forex: Nepovedená aukce amerických dluhopisů pomohla dolaru
30.05.2024 Nepovedená aukce amerických vládních dluhopisů akcelerovala růst jejich výnosů, což zasáhlo i eurodolar, který se propadl pod 1,0800. Trh s americkými vládními dluhopisy tak včera zcela zastínil údaje o německé inflaci (která byla beztak blízko konsensu). Uvidíme, zdali tomu bude i dnes, kdy jsou na pořadu dne inflační data i z jiných zemí eurozóny (květnové číslo za celou měnovou unii bude zítra).
Graf dne - EURUSD (29.05.2024)
29.05.2024 Evropská centrální banka se blíží k uvolnění měnové politiky a prvnímu snížení sazeb, které je prakticky jisté již příští měsíc. Měnový pár EUR/USD čelí prodejnímu tlaku, který jej v květnu dvakrát vytlačil z blízkosti 1,089 a zastavil tak rally směrem k psychologické rezistenci, na úrovni 1,10. V současné době je pár EUR/USD pod prodejním tlakem. Zároveň makrodata z eurozóny, v poslední době vykazuje solidní výsledky, ale investoři nereagují euforickými nákupy eura.
Akciový výhled: Otevření Evropy v mírném záporu
29.05.2024 Wall Street při včerejším obchodování ještě uzavřela na červené nule, ale náznak zvýšené volatility byl k vidění po slabší aukci amerických 2 a 5–letých dluhopisů. Nyní zámořské futures ztrácí -0,4%, výnosy dluhopisů se zvedly ze 4,46% na 4,56% u 10-letého dluhopisu. To vytvořilo tlak na riziková aktiva, Asie přes noc ztrácela druhým dnem, nedařilo se Hong Kongu (-1,6%). Evropské akcie by mohly otvírat se ztrátami kolem -0,2%. Vzhledem ke zmíněné nervozitě kolem vývoje inflace (trh sází pouze na jedno snížení sazeb v USA letos) budou investoři dnes sledovat inflační data z Německa. Pražská burza v úterý uzavřela na 1543 bodech (-0,3%) u indexu PX. V závěru byla pod tlakem Komerční banka (-1%), jež uzavřela na 777 Kč. Naopak Erste se mírně zvedala (+0,5%), stabilně u 936,5 Kč se vyvíjel ČEZ. Dnes čekáme celkově mírně ztrátovou tendenci na domácím trhu.
Forex: Spotřebitelský optimismus a jestřábí rétorika Fedu pomohly USD
29.05.2024 Výrazný nárůst optimismu u amerických domácností reprezentovaný vylepšením indexu spotřebitelské nálady na čtyřměsíční maxima byl včera jedním z impulzů, který vrátil dolar do hry. Americká měna však byla také podpořena nečekaně jestřábím komentářem od jasné holubice z Fedu. Šéf regionálního Fedu z Minneapolis Neel Kashkari uvedl, že nikdo uvnitř Fedu neshodil možnost snižování sazeb ze stolu, přičemž dodal, že růst mezd je stále silný. Dnes by největší pozornost měla poutat německá inflační data (již za květen), která mohou trh začít směřovat směrem k zasedání ECB příští týden (kde by mělo dojít ke snížení sazeb).
Akciový výhled: K obchodování se připojí Wall Street, futures mírně kladné
28.05.2024 Evropské akcie budou dle očekávání futures začínat úterní obchodní den s malými zisky. Budou tak následovat Asii, kde index MSCI Asia Pacific lehce přidával podruhé v řadě. Po dni volna se k obchodování připojí také Wall Street, zámořské futures přidávají +0,15%. Investoři se v dalších dnech budou soustředit na inflační data z Evropy a v pátek se zveřejní americké PCE. V této souvislosti je vidět oslabující USD třetím dnem v řadě, tedy panují určité naději, že inflace by mohla ustupovat. V Praze se včera obchodovaly „vídeňské“ tituly Erste a VIG na burze bez nároku na dividendu, byl tedy vidět technický pokles akcií. Erste si odepsala -50 CZK a VIG -9 CZK. Představenstvo Kofola navrhlo včera večer výplatu dividendy 13,5 CZK, což je podle našeho čekávání. Rozhodný den pro výplatu byl stanoven na 9. července. Dnes čekáme rovněž klidnější rozjezd domácího trhu.
Makroekonomický výhled: Inflace v Německu a eurozóně, HDP v ČR a USA
27.05.2024 Tento týden se pozornost investorů upře na inflační data v Německu a eurozóně, která budou ovlivňovat měnověpolitická rozhodnutí ECB. Dozvíme se také předběžné údaje o vývoji americké a české ekonomiky v 1Q.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
27.05.2024 1) Americké akciové trhy čeká po sedmi letech další velká změna - od úterý se vypořádání burzovních transakcí zkrátí ze dvou dnů na jeden. V praxi to znamená, že investoři budou mít peníze z prodeje cenných papírů k dispozici dříve, zatímco makléřské firmy budou nuceny zadržovat menší objemy kapitálu. Americká Komise pro cenné papíry (SEC) související změny schválila loni, teď začínají platit.
Ranní okénko - Čtvrtek ve znamení předstihových ukazatelů ze zahraničí
23.05.2024 Dnešnímu dni bude vévodit index cen nákupních manažerů (PMI), jehož první květnové odhady vyjdou nejprve v Německu, pak v eurozóně, a nakonec i v USA a napoví, kam se ubírá zejména odvětví průmyslu. Data z Německa by neměla příliš překvapit, v případě indexu manažerů ve zpracovatelském průmyslu převládá pesimistický výhled. Předpokládáme, že by zde mohlo dojít jen k nepatrnému zvýšení z 42,5 bodů v dubnu na 42,9 bodů v květnu, stále by však tento předstihový ukazatel měl poukázat na pravděpodobný pokles německého průmyslu. Naopak odvětví služeb se daří lépe a očekáváme proto, že index mezi dubnem a květnem vzroste z 53,2 na 53,7 bodů. Kompozitní index sledující trendy napříč soukromým sektorem by tak měl být rovněž pozitivní a pohybovat se nad hranicí 50 bodů.
Analýza S&P 500, GBP/USD, EUR/USD - Inflace poslala americké indexy na nové rekordní hodnoty
21.05.2024 Co očekávat po býčím týdnu? Podle ekonomického kalendáře půjde spíš o klidnější vývoj. Pojďme se ale podívat sami.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.05.2024
20.05.2024 Burzy během minulého týdne posilovaly, S&P 500 přidal 1,5 % a pokořil tak historické maximum. Stoxx Europe 600 posílil o 0,4 % a během týdne rovněž překonal rekordní hodnotu. Během minulého týdne popohnal burzy nahoru inflační report. Ten vyvolává nadějí, že se Fed během letoška pustí do snižování úroků. Nicméně entusiasmus je předčasný: pro potvrzení dezinflačního trendu musí zpomalení vykázat alespoň dva – tři reporty CPI.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Forex: Eurodolar vyčkává na americká inflační data
14.05.2024 Měnový pár EUR/USD na počátku týdne koketuje s velkou hodnotou 1,0800. Technicky vzato se přitom rezistence nachází na úrovni 1,0807, následovaná 1,0885 (38,2 % zotavení z prosincového až dubnového poklesu; dubnová korekce maximum). Fundamentálně vzato si eurodolar musí dát pozor na dnes odpoledne zveřejněné výrobní ceny v USA (za měsíc duben). Čísla mohou trh navnadit před zítřejším číslem tohoto týdne, kterým bude americká spotřebitelská inflace.
Technická analýza se Stanislavem Viktorinem (13.05.2024)
13.05.2024 Obchodníci budou v tomto týdnu čekat primárně na US inflační data. Ty budou zveřejněny v úterý a středu. Do nálady na trhu by mohly vstoupit i komentáře členů FOMC. Za zajímavé považuji přezkoupení kontraktů na hlavní US index S&P a pozice na Japonském Jenu, ze kterého významně ubyly short pozice. To by mohlo znamenat dlouhodobější otáčení trendu jenových párů. Také při S&P i přes cenový růst minulý týden přibylo přes 40 tisíc nových short kontraktů, což považuji za významnou změnu a zvednutý varovný prst před tohoto týdenními daty.
Překonejte trh: Největší obchodní chyby a jak se jim vyhnout
07.05.2024 Trhy jsou neúprosné a neprominou chyby. Během konzultací vnímám, že mnoho traderů, ať už začátečníků nebo zkušených, často podléhá typickým chybám, které mohou vést k ztrátám nebo zamezit optimálnímu využití obchodních příležitostí. Jaké ale tyto chyby jsou a jak s nimi pracovat? Pojďme se podívat na stručný seznam 4 nejčastějších chyb.
Čínský jüan nabírá na důležitosti
19.04.2024 V návaznosti na silná ekonomická i inflační data z americké ekonomiky i eskalaci rizika na Blízkém východě si USD připisuje zisky. Dolarový index se pohybuje na nejsilnějších hodnotách za posledních 18 měsíců, kdy vrcholila evropská energetická krize. Proti dolaru aktuálně oslabuje japonský jen, euro, ostatní evropské měny, prodejní tlaky jako poslední v tomto týdnu neustálo mexické peso.
Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled situace v USA, EU i České republice
15.04.2024 Minulý týden se opět nesl ve formě makroekonomických dat. V Evropě zasedala Evropská centrální banka, v USA byla zase zveřejňována inflační data. Obě tyto události jsou stěžejní pro budoucí vývoj úrokových sazeb a potažmo také hodnoty daných měn na forexovém trhu. Jinými slovy, úrokové sazby mohou značně ovlivnit jak výši úroků na našich spořících účtech, tak i cenu nadcházejících letních dovolených. V tomto článku přinášíme přehled aktuální situace.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.04.2024
15.04.2024 Burzy během minulého týdne korigovaly, S&P 500 odepsal 1,5 %. Hlavní americký akciový benchmark se stále nachází nad hladinou 5 100 bodů. Stoxx Europe 600 ztratil 0,3 %. Během minulého týdne dorazila na trhy série negativních faktorů. Vyšší inflace přistřihla sázky investorů na snižování sazeb. Do toho banky nezahájily výsledkovou sezónu nejlépe a na sklonku týdne dorazilo na burzy i geopolitické riziko. Stále platí, že valuace zůstávají našponované a rizika tak zůstávají nakloněna směrem dolů.
Forex: ECB sazby nezmění, ponechá však trh žít v naději na červnové snížení sazeb
11.04.2024 Eurodolarový trh se dnes dopoledne musí rychle vzpamatovat z šoku, který mu připravila včerejší vysoká inflační data v USA a jež přivodila v celku dramatický propad měnového páru. Odpoledne je totiž na pořadu zasedání ECB. Zde by sice k žádné akci nemělo dojít, nicméně trh bude bedlivě naslouchat prezidentce Ch. Lagardeové, zdali bude chtít jakkoliv nabourat tržní očekávání, která vidí zahájení cyklu uvolňování měnové politiky v eurozóně v červnu. Podle našeho názoru prezidentka ECB se sice k ničemu nezaváže, ale úvahy ohledně červnového termínu nenaruší, čímž ovšem euru k ziskům nepomůže.
Forex: Probudí americká inflační data eurodolar z letargie?
10.04.2024 Eurodolar by dnes odpoledne konečně mohla probudit americká inflační data za měsíc březen. Inflační vývoj v USA v tomto roce není příznivý a trh je tudíž oprávněně nervózní, jak březnové číslo dopadne. Co se týká jádrové složky, tak zde souhlasíme s trhem, že by mohlo dojít ke kosmetickému snížení z 3,8 % na 3,7 %. Odtud by tedy k velkému překvapení nemělo dojít. Jisté riziko podle nás ale skýtá výsledek celkové inflace, která by mohla růst meziměsíčně stejným tempem jako v únoru (tj. o 0,4 %), což by řečí meziročních čísel mohlo způsobit zrychlení z 3,2 % a 3,5 %. A to by se eurodolaru minimálně krátkodobě nelíbilo, neboť by šance na červnové snížení sazeb ze strany Fedu dále výrazně poklesla.
Forex: Silný index ISM přivodil výprodej US dluhopisů i eurodolaru
02.04.2024 Dolar zpočátku profitoval z poklesu EUR/USD pod úroveň podpory kolem 1,0800 a vytvořil intradenní minimum na 1,0775 (nejníže od poloviny února). S oživením amerických státních dluhopisů se zotavil i měnový pár, který v současnosti mění kurz kolem 1.0810. Pokud se podíváme na americkou stranu kalendáře, tento týden nás čeká ADP zaměstnanost, payrolls a ISM.
Forex: Eurodolar vyhlíží inflační data
28.03.2024 Dolar si na měnových trzích udržuje převahu. EUR/USD oslabuje již druhý den po sobě a téměř úplně vymazává technicky laděné oživení. Dnes se do hry dostanou opět jen data druhé kategorie, z nichž budou asi nejvíce zajímavé týdenní statistiky z amerického trhu práce. Trh tak může vyčkávat na důležitější inflační čísla (z Francie, Itálie a USA), která však budovu zveřejněna až na Velký pátek.
Fed úroky nezměnil, letos dále očekává jejich snížení o 0,75 procentního bodu
20.03.2024 Americká centrální banka (Fed) dnes na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu 5,25 až 5,50 procenta, což je nejvyšší úroveň za 22 let. Úroky měnový výbor nezměnil již pátou seanci za sebou. Letos stále očekává jejich snížení o nejméně 0,75 procentního bodu.
Forex: ČNB dnes opět sníží úrokové sazby, Američané si ještě počkají
20.03.2024 Z pohledu korunových investorů je klíčovou událostí dneška zasedání bankovní rady ČNB k měnové politice. V souladu s tržním konsensem předpokládáme snížení základní sazby o 50 bb na 5,75 %. Americká centrální banka dnes podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Tady letos čekáme trojí snížení po 25 bb s tím, že cyklus snižování dolarových sazeb začne nejdříve v červnu.
Fed ponechá sazby beze změny, první „cut“ očekáváme v červnu
19.03.2024 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Opět zřejmě zopakuje, že debata o jejich snižování začala, konkrétnější specifikaci, kdy takovéto kroky očekávat, ale nenabídne. Trh očekávání březnového snížení sazeb již zcela vymazal a nyní ve svých cenách zahrnuje 60% šanci na červnový „cut“.
Zmaří americká inflace akciovou rally?
11.03.2024 V úterý budou v centru pozornosti investorů především americká inflační data za únor. Předpokládá se meziměsíční růst cenové hladiny o 0,4 % zejména z důvodu růstu cen pohonných hmot, jádrové složky pak o 0,3 %. Meziročně by měla inflace stagnovat na 3,1 %, jádrová by se měla mírně snížit na 3,7 %.
Technická analýza se Stanislavem Viktorinem (11.03.2024)
11.03.2024 Americký dolar oslabuje také kvůli novým datům z trhu práce, která podporují myšlenku uvolňování úroků v USA. Tento týden budou obchodníky zajímat hlavně inflační data. Z komodit je zajímavějším trhem zejména ropa, která by mohla po přerollování kontraktu zamířit na nižší úrovně vhodné pro dlouhodobější long obchodníky. Naproti tomu Natgas nenaznačuje, že by měl být v letní sezónnosti vyhledáván artiklem. Ze měn by se primárně mohlo dařit JPY, EUR nebo GBP.
Týden na akciových trzích: Pražská burza klesla, u ostatních byla změna pouze kosmetická
01.03.2024 Inflační data byla v USA podle očekávání, ale ISM index zklamal. To znamená smíšený obrázek pro centrální bankéře z Fedu. A Inflace v Evropě byla vyšší.
Forex: Inflační data posílají plošně sazby dolů, ztrácí však euro
01.03.2024 Včerejší inflační data z Německa, Francie, Španělska a USA naplnila očekávání trhů, což vedlo k plošnému poklesu tržních sazeb na obou stranách Atlantiku. Výrazněji však sazby propadly v eurozóně, a to i díky relativně jestřábím výrokům šéfa newyorského Fedu Williamse. Dnes bude mít sága s inflačními daty pokračování, když bude dopoledne zveřejněno souhrnné číslo za celou eurozónu. Trh očekává snížení inflace z 2,8 % na 2,6 %, v případě jádrové inflace pak na 2,9 % (z 3,3 %), přičemž zásadně jej mohou ovlivnit ještě data z Itálie. Eventuální pokles jádrové inflace pod úroveň 3 % by se eurodolaru asi nelíbil, pokud by došlo k vylepšení podnikatelské nálady v americkém průmyslu (index ISM).
Německá vs. americká inflační data
29.02.2024 Po několika dnech přešlapování bude mít eurodolarový trh prostor reagovat na důležitá inflační čísla (Španělsko, Francie a Německo již za únor, v USA pak Fedem preferovaný index PCE za leden). Inflace má podle nás šanci překvapit spíše na straně eurozóny a to směrem dolů. Jde zejména o jádrovou inflaci, která by již v meziročním srovnání měla propadnout pod 3 % (podle našeho nowcastu dokonce již na úroveň 2,8 %). A právě zpomalení jádrové inflace by mohlo vyvolat spekulace před blížícím se zasedáním ECB (bude přesně týden poté).
Forex: Eurodolar vyčkává na inflační data
26.02.2024 Ani série komentářů z ECB, ani víkendové vítězství bývalého prezidenta Trumpa v dalších primárkách (v Jižní Karolíně) nezvýšily volatilitu eurodolaru na startu nového týdne. Daleko větší potenciál by k rozhýbání trhu mohla mít inflační data, která se v eurozóně i USA začnou servírovat na konci pracovního týdne.
Akcie jsou na maximech. Je dobrý nápad nakupovat?
20.02.2024 Minulý týden vyšší než očekávaná inflační data v USA ukázala na značnou citlivost rizikových aktiv jako akcie na horší data a jejich potenciálně rychlou a větší korekci. Začátkem roku se indexy jako S&P 500 nebo Nasdaq 100 dostaly na nové historické maxima a uplynulý trading týden ukončili 5-ti týdenní vítězné tažení.
Inflace zchladila optimismus na Wall Street
14.02.2024 Americké akciové trhy mají za sebou strmý propad, když index S&P 500 včera ztratil 1,4 %, a podobné ztráty zaznamenaly i Nasdaq 100 a DJIA poté, co americká měsíční inflační data zklamala investory již podruhé v řadě. Ačkoliv byly hlavní indexy po celý včerejší den v červených číslech, akcie AMD, Super Micro nebo Nvidia se dokázaly během obchodní seance nadechovat i do zelených čísel. Analytici Mizuho zvýšili cílovou cenu u akcií Nvidia na 825 USD a analytici Northland navýšili cílovou cenu u Super Micro Computer na 925 USD, což je nyní nejvyšší cílová cena na trhu. Akcie Super Micro nakonec přidaly přes 2 %.
Nejdůležitější letošní statistika
12.02.2024 Česká koruna už netrpělivě vyčkává na inflační data za leden. Novoroční přecenění bude mít výrazný dopad na měnovou politiku České národní banky (ČNB), která bude ovlivňovat kromě kurzu koruny i cenu hypoték, zisky tuzemských bank a výsledek státního rozpočtu.
Šéf Fedu vidí snížení sazeb v březnu jako nepravděpodobné
01.02.2024 Posledních šest měsíců bylo v americké ekonomice tak skvělých, že se Fed cítí velmi nejistě, aby teď něco podnikl. A tak pro začátek vedení Fedu alespoň mění svoji komunikaci v tom smyslu, že s ohledem na klesající inflaci, již další restrikce nebude zapotřebí, přičemž zde panuje všeobecné přesvědčení, že příští pohyb oficiálních sazeb bude směrem dolů. Nicméně načasování zahájení cyklu snižování úrokových sazeb však zůstává těžké odhadnout.
Forex: Vrací se do USA démon regionální bankovní krize?
01.02.2024 Přestože se eurodolar v průběhu včerejší seance tlačil až k hodnotě 1,0900 (podpořen slabými americkými daty), tak nakonec po večerním zasedáním Fedu skončil den o figuru níže. Trh nejenže zklamalo to, co šéf Fedu indikoval, že v březnu by centrální banka úroky měnit neměla, ale navíc se objevil nový problém na scéně, a to v podobě další problematické regionální banky v USA (New York Community Bancorp). Pokud se přitom nákaza mezi regionálními americkým bankami bude šířit dále, tak to může dolar dostat pod tlak. Jinak pokud jde o makrodata, tak dnes budou v popředí inflační data z eurozóny a index podnikatelské nálady z amerického průmyslu (obojí za leden).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německo vloni vykázalo reálný pokles ekonomiky
15.01.2024 Finální čísla prosincové inflace z Německa i eurozóny potvrdí vzestup meziroční dynamiky v závěru loňského roku. Data z reálné ekonomiky ale příliš povzbudivá nebudou. Obáváme se výrazného listopadového poklesu průmyslové produkce v eurozóně, německá ekonomika pak za celý loňský rok podle nás poklesla o 0,4 %. Lednový ZEW index příliš naděje na rychlé zlepšování situace v Německu nepřinese. Naopak ze Spojených států očekáváme robustní data v podobě prosincových maloobchodních tržeb.
Inflace hýbe akciemi i korunou
12.01.2024 Čtvrteční data o spotřebitelské inflaci v USA spustila výprodeje akciovými trhy, protože skončila mírně nad očekáváním. Jádrová inflace zvolnila pouze z 4,0 % na 3,9 % a naděje na rychlé uvolnění měnové politiky se začala rozplývat.
Forex: Americká inflace přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu
12.01.2024 Jak se dalo očekávat, tak americká inflační čísla přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu. Trh včetně nás překvapila vyšší než očekávaná celková inflace (na vině byly vyšší ceny elektrické energie), která zrychlila na 3,4 % meziročně. Trh (včetně nás) je tak nucen přehodnocovat nejen odhady pro letošní rok, ale také vyhlídky na snižování sazeb Fedu. V tuto chvíli přestávají být sázky na to, že by Fed sazby snížil sazby již v březnu, jako nereálné, což potvrdily i komentáře amerických centrálních bankéřů (Mesterová a Barkin). Dolar tedy v reakci na včerejší inflační data posílil, ale nebylo to kupodivu na dlouho, takže se stále pohybuje pod hranicí 1,1000. Dnes budou na pořadu opět inflační data z USA, když tentokrát půjde o výrobní inflaci. Velkou reakci trhu však nečekejme.
Forex: Dolar maže povánoční ztráty
02.01.2024 Dolar vstoupil do nového roku sebevědoměji, když se mu daří mazat ztráty, které nabral mezi svátky. První týden v roce bude přitom z pohledu makroekonomických událostí výživný. Kromě tradičních dat jako jsou čísla z amerického trhu práce či indexy ISM budou totiž ve hře i inflační data v eurozóně a také podrobný zápis z prosincového jednání FOMC. Vše dohromady má pochopitelně potenciál zvýšit volatilitu, která byla během Vánoc utlumená.
Forex: Nálada investorů ohledně Německa se zlepšuje hodně neochotně
12.12.2023 Německý ZEW index za prosinec zaznamená podle našeho odhadu lepší výsledek, než s čím počítá trh. I tak ale zůstane hodnocení investorů z historického pohledu podprůměrné. Z USA se dočkáme před zítřejším zasedáním FOMC listopadových dat spotřebitelské inflace. V souladu s tržním konsensem předpokládáme meziměsíční stagnaci cen, meziroční růst mírně zpomalí, jádrová složka inflace ale stále zůstává relativně vysoká a bude bránit brzkému snižování dolarových úrokových sazeb.
Forex: V důsledku zveřejnění vyšší inflace koruna posílila
11.12.2023 Prázdný kalendář ze světa se podepsal na minimálním kurzové volatilitě eura vůči dolaru. Po celý dnešní den se kurz držel stabilní v okolí hladiny 1,0760 EUR/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Eurodolar se obchoduje v blízkosti 1,1000
27.11.2023 Fakt, že podnikatelská nálada v eurozóně patrně našla dno a Izrael s Hamasem uzavřel (alespoň dočasné) příměří pomáhají společné evropské měně, takže eurodolar se obchoduje v blízkosti 1,1000. Začátek týdne, kterému budou dominovat inflační data, bude pro eurodolar poněkud hluchý. Jedinou pozornost mohou poutat další aukce amerických vládních dluhopisů, které můžou tlačit výnosy vzhůru.
Forex: Pokračující napětí na americkém trhu práce a slabší průmysl za říjen
16.11.2023 Pokles průmyslové produkce v USA za říjen bude primárně důsledkem stávek v daném měsíci, listopad by měl vše kompenzovat. Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí, že trh práce v USA zůstává nadále napjatý. Z domova se dočkáme říjnových cen v primárních okruzích. Oproti tržnímu konsensu vnímáme riziko na straně o něco vyšší cenové dynamiky.
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Forex: Eurodolar včera nerozhodila říjnová inflační data z Německa
31.10.2023 Růst akciových trhů a s tím spojená nižší averze k riziku pomohla euru k mírným ziskům navzdory smíšeným výsledkům HDP přicházejícím z některých zemí eurozóny (viz úvod). Eurodolar taktéž včera nerozhodila říjnová inflační data z Německa, která byla nižší, než se čekalo, a indikují, že by (dnes zveřejněná) celková meziroční inflace v eurozóně mohla spadnout k třem procentům. Jestliže dnešní ranní rozhodnutí Bank of Japan upravit měnovou politiku jen kosmeticky nemělo na eurodolar žádný vliv, tak příchozí makrodata z EMU a USA by jistý dopad mít mohla. Kromě zmíněné inflace z eurozóny bude dopoledne ve hře také růst HDP měnové unie, přičemž odpoledne bude sledován především index pracovních nákladů v USA.
Týden na akciových trzích: Akcie v pátek v Evropě klesaly, za celý týden ale indexy rostly
13.10.2023 Začala výsledková sezóna. Tradičně jako první reportovaly velké banky v USA. A je třeba dodat, že výsledky to byly potěšující. Podstatně překonaly odhady trhu a pozitivně ovlivnily zahájení pátečního obchodování.
Ceny v Česku padají prakticky nejvíce za 17 let, zlevňují dovolené, potraviny, energie. Inflace je již vlastně zkrocena, takže koruna výrazně slábne, na více než roční minimum
10.10.2023 Česko již prakticky zkrotilo inflaci. Meziročně sice inflace v září stoupala o 6,9 procenta, ale tento výsledek je dán z drtivé většiny ještě zdražováním v loňském roce a na přelomu loňska a letoška. Od letošního ledna do září je celková inflace v ČR méně než dvouprocentní, tedy pod úrovní inflačního cíle České národní banky. Poměrně nízká zářijová inflace ovšem nepotěší držitele státních protiinflačních dluhopisů. Signalizuje jim totiž, že výnos na jejich dluhopisech může být nižší, než se obecně předpokládalo, a že nemusí dosahovat ani úrovně sedmi procent. Výnos držitelů těchto dluhopisů by tak mohl být ani ne poloviční v porovnání s loňskem.
Akcie
02.10.2023 Americké akciové trhy nedokázaly udržet úvodní zisky a nakonec s výjimkou Nasdaqu zavřely v pátek v červených číslech. Krátce po otevření trhu to vypadalo, že by index S&P 500 mohl v závěru týdne zabrat a přerušit sérii tří týdenních propadů v řadě. K přerušení této černé série ale nakonec nedošlo. Index S&P 500 v minulém týdnu odepsal 0,8 %, a tak si poprvé v tomto roce připisuje čtyři týdenní ztráty v řadě. Makroekonomická data přitom negativně nepůsobila, když agregované osobní příjmy i výdaje v srpnu rostly v souladu s očekáváním analytiků a podobně neutrálně působila i inflační data v podobě indexu PCE za minulý měsíc.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | První odhad HDP | Maďarská inflace | Makroekonomické dění | BCPP | Realitní trh | Prostor k růstu | Zásoby zemního plynu | Tupperware (TUP.US) | Výplach | Neel Kashkari | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Války | Vývoj | Oděvy | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Optimistický sentiment | Jana Steckerová | Zdražovat | CZK (ČNB) | Měnový pár EUR/CZK | Denní graf USD/HUF | DPH | Sazby v eurozóně | EUR | Spotřebitelské výdaje | Olga Švepešová | Nezaměstnanost v eurozóně | Hlavní úrokové sazby | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | Představitelé Číny | PEPP | Cla na čínské zboží | Texas | Údaj o HDP | Očekávání | Jüan | Inflace v září | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | Jan Tománek | Long/short | Pavel Hadroušek | L.F. Investment | Aktivita v americkém sektoru služeb | Zlepšování sentimentu | Kvartální výsledky | Pro investory | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Hurikán | Jestřábi z Fedu | Analytik XTB | Index USDIDX | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Evropská komise | Krajní pravice | Philip Morris ČR | Investice | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Dolar zpevňuje | MACD | Potenciál | Návrat inflace | Support | Prezidentský volební rok v USA | Podnikatelské aktivity | Lednová inflace | Česká měna dnes | PMI v eurozóně | ADP report | Akcie Redditu | Nové historické maxima | Ifo | Webinář | Nálada v eurozóně | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Broadcom | Diverzifikace | Raiffeisenbank | Člen bankovní rady ČNB | Micro S&P 500 (MES) | Stop-Loss | Evropský index | Býčí výhled | Evropské měny | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Ceny bydlení | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Geopolitické napětí | Chování | Český průmysl | Reality | Vývoj měnového páru USD/CNH | Levice | SOK | Akcie společnosti | Dánové | Oslabení čínského jüanu | Volební rok v USA | Měnový pár GBP/USD | Lagardeová | Trh s dluhopisy | Cenné papíry | Výnos | Reakce akciového indexu | New York Community | Rostoucí šance | Asijské akcie | Exchange | Goldman Sachs | Delta | Výnosová křivka | First Solar | Vzdělávání | Americké podniky | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Zámořské indexy | Růst sazeb | Striker | IHNED | Francouzské parlamentní volby | Akcie Erste | Index DOW | Překvapivý růst | Měnový pár USD/JPY | Výroční konference | ČEZ | Slabý růst ekonomiky | Miliardář Elon Musk | Zastavení dodávek plynu | Důvěra v ekonomiku | Euforie na trzích | Propad cen | Odhad HDP | Makroekonomické statistiky | JPY | EUR (ECB) | Investing | Spotřebitelské inflace | Polovodiče | Posilování dolaru | Směřování trhu | Brent | Kontrakce | Peníze | Repo sazba ČNB | Růst měnového páru | Strach | Russell 2000 | Ukazatel | Očekávání inflace | Meziroční růst cen | Rozhovor | Americká ropa | Hlavní centrální banky | Denní data | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Hongkongský Hang Seng | Projekce | Běžný účet platební bilance | Měny | Americký Fed | Investiční strategie | Trading týden | Porovnání celkové | Tuzemská ekonomika | Micron | Zájem obchodníků | Ropa WTI | Lockheed Martin | Dividendy | Burza | Bankovní rada ČNB | Viceguvernérka | Ceny dluhopisů | Představitelé ČNB | Oživení čínské ekonomiky | ZEW index | Pozornost investorů | Burzy | Vystoupení šéfa Fedu Powella | USD/EUR | Ceny elektřiny | Americký prezident Joe Biden | Akciový výhled | Podceňování money managementu | Dnešní obchodování | Graf EURUSD | Micro Nasdaq 100 | Kondice ekonomiky | Nejvíce obchodované akcie | Proražení | Představitelé ECB | Posílení koruny | Olga Švepešová Blaťáková | Export | Americká Komise pro cenné papíry (SEC) | Akcie USA | Micro Nasdaq | EUR/CZK | Odhad růstu HDP | AI | Ropná zařízení | Komise pro cenné papíry (SEC) | Obchodní tipy | Ekonom společnosti | Evropská inflace | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Kofola | Forward valuace P/E | Efekt na trhy | Noviny | Měnový fond | Hodnocení současné situace | Euro dolů | Hospodářské výsledky | Rovnováhy | Tovární objednávky | Daňové škrty | Největší společnosti | The Way Smart Money Invests Today | Parlamentní volby | Čtvrtletní výsledky | GBP/USD | Apellis Pharmaceuticals Inc. | P.A. | Zvýšení sazeb | Tisková konference centrální banky | Vyšší náklady | Měnový pár EUR/USD | Očekávaná inflační data | Jestřábí postoj | Obchodní deník | Finanční trh | Tržní pohyby | Inflační cíl | 1 milion | Šíření nemoci | GBP/JPY | Americká ropa WTI | Tržní reakce | Zveřejnění zprávy | Makrodata | Investoři | Růst akciových trhů | Bank of England | Americké ekonomiky | Další růst | Nejistoty | MiFID II | Průmyslový Dow Jones | AMD | Inflační čísla | Hlubší porozumění trhu | Index PPI | Očekávané reakce trhu | Kapitál | FedWatch | Jádrový index | Odeznívání inflace | Tomáš Pfeiler | Červencová inflace | Futures na zlato | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | Obchodní dny | USD/oz | USD | Kč/USD | Zápis z posledního zasedání | Optimistické výsledky | Cíl ČNB | Posilování koruny | Euro vůči dolaru | Včerejší seance | Plány | Dot plot | Banka Goldman Sachs | Bankovní skupiny | Kč/EUR | Zisk | Trend akciových trhů | Jestřábí komentáře | Euro dnes | GBP/EUR | Sentiment indikátory | Německý DAX | PCED | Patria | Analýzy | Evropské ekonomiky | Americké HDP | NFP report | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Data z ekonomiky | Hlavní události | Swapy | Bohatý | Sektor technologií | Analytici XTB | Cenové tlaky | CZK | Jan Kubíček | Akcie VIG | NVDA.US | Akcie společnosti Walt Disney | Cenové úrovně | NFP | Pověst | Nejzajímavější tržní pohyby | Vítězné tažení | Investovat | Peso | Vít Hradil | Patria Online | Snižování sazeb v USA | S&P | Úroková sazba | Porovnání vývoje | Inflační překvapení | Mzdový nárůst | DJIA | Úsporný energetický tarif | Silná data | Dovoz | Forward S&P 500 | Unie | Technologické tituly | Nikkei | Dobrá nálada | Výzkumy | Realitní společnost | Obchodování na finančních trzích | Meta | Index spotřebitelské důvěry | Deflace | Sentiment na akciových trzích | bls.gov | Komoditní | TIM | Čtvrtletní zisk | Pokles tuzemské ekonomiky | Dubnová čísla | Praha | CFD (Rozdílové smlouvy) | Asijská seance | Markets | Sazby v USA | Investiční centrum | Ekonomický kalendář | Prezident | Vybírání zisků | Investing.com | Nerozhodnost | Kevin Tran Nguyen | Evropská data | ZEW | Dnešní data | Prognóza Fedu | Obrat trendu | Čínské zboží | Vypnutí plynu | Analýza transakcí | Pokles cen nemovitostí | Tiff Macklem | Spotřebitelské ceny v USA | CME FedWatch | Financial Times (FT) | Coca-Cola | Výsledky | Události tohoto týdne | BREAKING | Americké centrální banky | François Villeroy de Galhau | Globální ekonomiky | HUF | Portfolio | Zlepšení sentimentu | Euro Stoxx 50 | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Zadlužování | Bank of America | EUR/PLN | Fundamentální analýza | Lembros | Retracement | Cenový růst | Americký index | ProCent | Akciový index S&P 500 | Eurostat | Energie | Index výroby | Odhad inflace | Dobrý nápad | OPEC+ | Růst inflace | P/E | Bed Bath & Beyond | US500 | Makroekonomický výhled | EMA | Pesimismus | Objem | Dobré výsledky | Indikátory v eurozóně | Výnosy po inflaci | Snížení DPH | Inverze výnosové křivky | FVG | Boj s inflací | Colt CZ | Vývoj měnového páru | Podnikatelská nálada | Propuštění | Put/Call | Souhrn finančních trhů | Firmy | Index US100 | Inflační data ze Spojených států | Investiční aktivita | Předstihové indikátory | Dolar včera | Case-Shiller | Posílení amerického dolaru | Agentura Bloomberg | Studie | Data z průmyslu | Obchodování s českou korunou | Seznam Zprávy | Slabší koruna | Nástroj | Reakce trhů | Zpráva | S&P 500 Index | Dění na finančních trzích | Polsko | Prémie | Představitelé Fedu | Tencent | Inflace v Česku | Měna | Reakce trhu | Rok 2024 | ForexLive | Bull | Ceny ropy | Státní rozpočet | Nasdaq | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | Silné cenové tlaky | tradingeconomics.com | JOLTS | Nadšení | Přijetí | Deficit | Lukáš Kovanda | Tržní podmínky | Zasedání Fedu | Bydlení | Vojtěch Boháč | Jackson Hole | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Zhoršování situace | Jednání FOMC | Nová prognóza | GBP | KB | S&P/ASX 200 | Nabídka | Rekordní hodnoty | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchod | Centrální banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Oslabení amerického dolaru | Zpomalení inflace | Ignorování fundamentální analýzy | Trump | Prezidentka ECB | Zprávy | Index Dow Jones Industrial Average | Velká změna | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | Cvičení | Index STOXX Europe | Evropské trhy | Reálné mzdy | TSMC | Zpomalování ekonomiky | Inflace ve Francii | Nansen | Averze k riziku | Stavebnictví | Akcie Komerční banky | USDCAD | Odhady trhu | Asie | Dnešní makroekonomické ukazatele | Korporátní výsledky | Instituce | Evropské akcie | Přeprodané oblasti | Bank of Japan | Chamtivost | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Americké CPI | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Aktuální inflace | Energetický tarif | Býčí signál | Dobrá data | Americké akcie | Vyhlídky | Vyšší high | CZ | Průmyslová výroba | Prodeje dluhopisů | Výdělky | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Vysoké ceny energií | Porovnání meziročního vývoje | Nový týden | Průměrný roční výnos | Depozitní sazby | Pokles tržeb | Trh | Korporátní zprávy | Inflace ve Spojených státech | Komise | University of Michigan | Erste Bank | Rezervy bank | EY | České koruny | Výrazný růst | Nový výhled | Leva | Korekce | Zpřesněný odhad | Indexy v Asii | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Výrazný pokles | Statistics | Money management | Vývoj ekonomiky | Pražské burzy | Inflace ve službách | Prezidentský volební rok | Průzkumy | Zlepšující sentiment | Boháč | Zveřejnění výsledků | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Francie | Konkurenceschopnost | Pokles HDP | ČEZ dnes | Lowe's | Nižší low | Propad | Posílení dolaru | Stock | Technologický index | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Rating | Dezinflace | Exxon Mobil | Ekonomické události | Australské akcie | Nejvýraznější ztráty | SNB | Technologické společnosti | Michelle Bowmanová | xStation | Microsoft | Zařízení | Příležitosti | Technické analýzy | Makléř Fio banky | Alibaba | Pokles úrokových sazeb | Spotřebitelská inflace | Obchody | ANO | Long pozice | Podnikatelé | Sázka | Andrew Bailey | Zhoršení nálady | Kurz dolarů | Exporty | Důvěra | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Ekonomické ukazatele | Data z USA | Srovnávací základna | Kurz koruny k euru | Pokles cen ropy | Zahraniční obchod | Futures na DAX | Představenstvo | Pojišťovny | Medián | Graf | Pokles eura | Patrick Harker | Gazprom | Akciový index | Centrální banka | Euforie na akciích | Hráči na trhu | Přehled | Fed úroky | Plyn | Trendové linie | Inflační vývoj | Pár EUR/USD | Eurodolar | Výnosové křivky | Spotřebitelská nálada | Karty | Čistý zisk | Jádrová inflace | Kovy | Hospodaření | Fed | Prodej akcií | Zveřejněná data | Zpomalení ekonomiky | Nálada v USA | Americká centrální banka | Index volatility | Růst zlata | Prosincová inflace | Ekonomické cykly | Růst spotřebitelských cen | US2000 | Cenné papíry Erste Bank | Porozumění trhu | Palo Alto Networks Inc | Dolar | Březnová inflace | USD/CNH | Portfólia | G10 | Měsíční data | Údaje o inflaci | Běžný účet | Prognostici | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Portu | Situace na Ukrajině | Larry Swedroe | Data z americké ekonomiky | Start-up xAI | Zvýšení úrokových sazeb | Nobelovy ceny | Brexit | Chevron | Výsledky Nvidia | Kompozitní index | Investment | W1 | Vývoj USD | Depozitní sazba | Prodeje domů | Výstupy | Palo Alto | Zápis z jednání ČNB | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | Pozornost | Firma | VIG | EURUSD | Propad na Wall Street | J&T | Oslabování dolaru | Česká měna | S&P 500 | Slabé výsledky | Petr Kříž | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Harris | PwC | Rychlý růst | Zemní plyn | Předseda | Evropské banky | Zpomalující inflace | Libra | Americký dolar | Ztráty peněz | CFD | Setkání ropného kartelu OPEC+ | Snížení sazeb | Nová data | 3M | Cena akcie | Evropská měna | Psychologie tradingu | Investment management | Zvýšení cel | Harmonizovaná inflace | Jihokorejský KOSPI | Čínské měny | Aleš Michl | Rostoucí náklady | Nálada investorů | Philip Morris | Říjnová inflace | Míra | Bankéři z Fedu | Oblečení | Úroky | HDP v USA | MT4 | Státní svátek | Jednání ECB | Očekávání analytiků | Vývoj české ekonomiky | Květnová inflace | Kurzové výkyvy | Budoucí vývoj | Silný trh | Dogecoin | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Zápis z posledního zasedání Fedu | Izrael | Ceny akcií | TABAK | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Čínská ekonomika | ECB | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Technologie | CHF | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Žádosti o podporu v USA | Horší data | TSLA.US | Christopher Waller | Pokles | USD/NOK | Prognóza ČNB | Množství peněz | Výběr zisků | Analytický tým | ex | Vývoj akciového indexu | Vystoupení šéfa Fedu | Bancorp | Asijské indexy | Fair Value Gapy | MJ | Jan Vejmělek | Akcie Tencent | Hedge | Pepa Zeman | Pokles výnosů dluhopisů | Poplatek | Měnová báze | Index ISM | Tržní očekávání | Velké korporace | Americká ekonomika | Měny&Sazby | NVDA | Nejistota | Obchodník | Roční výnos | Portfolio manažer | Doporučení | Bull/Bear | Vít Endler | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Disney+ | Pokles ceny | Česká republika | Společnost XTB | Repo sazba | Index cen | Spotové operace | Break of Structure | Index PX | Daně | Trh práce v USA | Spotová cena zlata | Investment Management | Pivot | Zprávy z trhů | Dluhopisový trh | All-time high | Pozitivní sentiment | Úrokové sazby Fedu | CBOE | Centrum | Zisky | Devizové trhy | CHN.cash | Snižování inflace | Fio banka, a.s. | Prezident Trump | Oslabení koruny | Drahý kov | Bankovní rada České národní banky | Sell | Americká data | NATGAS | Nvidia | Dobré společnosti | Ceny komodit | PX index | Boj proti inflaci | Vývoj 3M PRIBOR | Cisco Systems | Ustupující inflace | Toyota | Cena zlata | Pullback | Jiří Tyleček | Pokles spotřebitelských cen | Trinity Bank | Přecenění | Vice | Breakout | Příležitost ke vstupu | Pojištění vkladů | Íránský útok | Růst cen | Americké akciové trhy | Vývoj úrokových sazeb | Momentum | Útlum aktivity | Exxon | SPX500 | Sazby beze změny | Repo sazby | Německá vláda | Index nákupních manažerů (PMI) | Financování | Úroková sazba v USA | ČSÚ | Finance | Guvernér australské centrální banky | JDE | Makroekonomické ukazatele | Nvidia (NVDA.US) | Index nákupních manažerů | Medtronic | Zasedání americké centrální banky | Vyšší úroky | Pokles ekonomiky | Komentář FOMC | Šíření nemoci COVID-19 | Investiční poradenství | Společnosti | MES | Maďarský forint | Wells Fargo | Ceny zboží | Růstový trend akciových trhů | TSM | Line | Prezident Joe Biden | GME | Velké banky | Vyšší ceny | Překoupený trh | Překoupení | Vývoj akciového indexu Nasdaq | FT | Síla dolaru | Nájemné | Kov | Geopolitické faktory | QE | Američtí investoři | DNO | Dolarové sazby | Cena | Dnešní čísla | Akciový trh v USA | Striker Securities | CME | Pojišťovna VIG | Výsledek hrubého domácího produktu | Meziroční vývoj jádrové inflace | Analytik J&T | Tržní sazby | Celková inflace | Posílení eura | Francouzské akcie | Akcie Gamestop | Bohumil Trampota | WTI | Mexické peso | Philip Lane | Bod | Přenos | Starbucks | Dění na Pražské burze | Silnější koruna | Historické maximum | USD (Fed) | Polský zlotý | PRIBOR | Intuit | Reserve Bank of Australia | Roční dividendový výnos | Bankéři | Spekulace | Vyspělé ekonomiky | Haruhiko Kuroda | David Lamač | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Domácnosti | KMX | OCI | PMČR | Pohyby v červenci | Sázet | FTSE | Silný propad | Cena ropy | Inflace | Tržby | TSM.US | Jasný směr | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Bureau of Labor Statistics | Účet platební bilance | Fed dnes | Domácí měna | Situace | Vývoj indexu volatility VIX | Pohyb trhu | Erste Group | Twitter | Kurz USD | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Spotová cena | Zkušenosti | Aktivita v průmyslu | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | USD/CZK | Index pražské burzy PX | US100 | Europe 600 | Sentiment spotřebitelů | Statistiky | FXstreet | Růst cen v Česku | Lukáš Raška | Moneta | Dluhopisové trhy | FX | Data z pracovního trhu | Aukce | Růst mezd | Situace v Německu | Očekávání do budoucna | Výhled pro EUR/USD | Finanční systém | Vysoká hodnota | Kurz | Americký PMI | DOT | Evropská centrální banka | IFO index | Cenné papíry Erste | Vládní krize | Inflace v říjnu | ISM | 256/2004 | Inflace v listopadu | Evropské dluhopisy | Pokles výnosů | Snižování produkce | Rozkolísaný | Grafy | UST | GOOGL | Lockdowny | Porovnání vývoje indexu Nasdaq | Occidental | Indikátor Purple Strike | Vládní koalice | Vliv na obchodování | Aktivum | LemBros Commodity Advisors | Úspěšný týden | Naše prognóza | Conference Board | Ekonomové | Implikovaná volatilita | Destatis | EUR/HUF | Investujte | Měď | Úspory | Conseq | Proinflační | Konsensus | Ruský plyn | Analytik | AUD | Bod zlomu | PEPSICO | Ranní okénko | Akcioví investoři | Primoco | Pilulka Lékárny | Commodity | Čísla o inflaci | Investoři dnes | Chorvatsko | Predikce | Analytici | Dobré zprávy | Kurz koruny | Citigroup | Důvěra v eurozóně | Přehled kurzů | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Hospodářství | Euro STOXX | RRR | Utahování měnových podmínek | Hodnoty měny | Ekonomické aktivity v eurozóně | Jak dopadne dnešní inflace | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Snižování úrokových sazeb | Intermediate | Nižší ceny | Kvantitativní utahování | Cenové stability | Zasedání ECB | Debata | Cigarety | Portfolia | Conseq Investment Management | Poptávka | Vývoz | Shanghai Composite | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Kroky ČNB | Týden na akciových trzích | První odhad | Ziskovost | Americké ceny | Miliardy eur | Měsíční report | Recese | Index strachu | Konsenzus | Nárůst výnosů | Vyjádření představitelů | Akcie a euro | Makro | Mzdový růst | ASML | Německý ZEW index | Chuť riskovat | CZK/EUR | Index Dow Jones | Situace na Blízkém východě | Největší propad | Počet nových žádostí o podporu | Růst americké ekonomiky | Signály | Meziměsíční inflace | Růstový trend | Americké burzy | Japonský Nikkei 225 | Prudký propad | Kurz eura | Pokles akcií | Růst čínské ekonomiky | Čínské indexy | Americká centrální banka (Fed) | Změna sazeb | Ceny energií | Makléřské firmy | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Srovnávací základny | Fitch | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Capital | Ceny ropy Brent | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Základní sazby | Investiční příležitosti | Rizika | Eurozóna | Psychologie | Analytik Komerční banky | Británie | Vyšší volatilita | USDCHF | Americké banky | CySEC | Akcie Pilulky | Očekávané události | Reporty | Technologický sektor | Fair Value | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | Euro posiluje | Rozkolísanost trhu | Hang Seng | PMI indexy | Bondy | Akcie JP Morgan | Philip Lowe | Zásoby ropy | Zpomalující růst | Nord Stream 1 | Úspěšné obchody | Růst HDP | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Zásoby plynu | Kroky Fedu | RBI | Tomáš Cverna | Míra inflace | Prognózovaný vývoj 3M PRIBOR | Vládní bondy | Manufacturing | Analytik J&T Banky | Spotřebitelská důvěra | MMF | Biotechnologické společnosti | Živý komentář FOMC | EBITDA | Nařízení | Zvýšené napětí | Doporučení Koupit | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Cenné papíry ČEZ | Mizuho | Gold | Peking | Průmysl | Oslabení kurzu | Bazický bod | Podnikání | Pokles průmyslové produkce | Tempo růstu | EU | GfK | Snížení daně | Bankovnictví | Nárůst tržeb | PwC Petr Kříž | Americké dluhopisy | NBP | Continental | Gamble | Divergence | Co bude | Akcie klesají | Akciové trhy | CarMax | Úrokové sazby | Redukce | Moneta Money Bank | Saúdové | Varování | Guidance | Situace na trhu | APP | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | Long | Rally | Bankovní rada | Větší pokles | Smíšené obchodování | Pojišťovna | DAX | Výrazný propad | Nálady na trhu | Bear | Payrolls | Fibonacciho retracement | Aktiva | SXXP | Osobní příjmy | Pokles inflace | Použití finanční páky | Fundamentální analýzy | HDP za Q2 | Širší index | Střední podniky | Cenový strop | Technologický index Nasdaq Composite | Růst zaměstnanosti | Velikosti pozic | SWIFT | GEVORKYAN | Fiskální politika | Indexy na Wall Street | České měny | Business | GBPJPY | Facebook | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Technology | Albemarle | Indikátor | Harmonised Index of Consumer Prices | Projevy centrálních bankéřů | Růst cen akcií | Schodek | Pokles cen | Guvernér japonské centrální banky | Klid | Euro | Obchodní rozhodnutí | Tržní události | ROCE | Růst ceny | Akcie Nvidia | Odhad růstu ekonomiky | SP500 | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Bankovní sektor | Holubičí tón | Silné euro | Vzrušení | Výsledky voleb | Zdravotnictví | Makroekonomické indikátory | Akcie Tesly | Čínské akcie | Riziko ztráty | Hlavní index PX | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Trhy dnes | Pochybnosti | Erste | Schodek zahraničního obchodu | Micron Technology | Trinity | FOREX | Prodeje automobilů | Podnikatelská nálada v Německu | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Trading strategie | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Fio banka | Řetězce | Zotavení | Zrychlení inflace | Sentiment | Forexu | Jan Procházka | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Ekonomika | Politika | Pozornost trhu | Akcie ČEZu | Čínský jüan | PLN | Míra nezaměstnanosti | Analytika | AMZN.US | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Dnešní seance | Americké futures | Nápad nakupovat | Indikátory důvěry | Forint | Výprodej | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Ekonom | Optimismus | JPM | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Rozpočtový deficit USA | Začínající obchodníci | Tržní pohyby v červenci | Trader | Týdenní pokles | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | ForexFactory | Očekávání trhu | Nové vedení | Výsledek zahraničního obchodu | Technologické akcie | Investování je rizikové | Měnové politiky | Obavy ECB | Akciové indexy | Index volatility VIX | Předstihový ukazatel | Tomáš Holub | Vývoj hlavní úrokové sazby | Zklidnění situace | Země eurozóny | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Invaze | Fiskální balíček | Cykly | Zhodnocení | Snížení základní úrokové sazby | Ceny zlata | Výhled | Zdanění | Úrovně rezistence | FOMC | Zerohedge | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Růst akcií | Technologický Nasdaq | Kukuřice | Kurzy měn | Dividenda | Americký akciový index | Komerční banky | Cenotvůrce | Americké ministerstvo | Rada ČNB | Precedens | Americký trh práce | Sláva | Ethereum | Index pražské burzy | Josef Košťál | Zlevnění potravin | Počasí | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Index Hang Seng | Vlastní bydlení | Zaměstnanci | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | FRED | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Sentix index | Fondy | Komise pro cenné papíry | XTB Tomáš Cverna | Walt Disney | Týdenní výkon | Komoditní trhy | Situace v Číně | Cenové hladiny | Stagflace | Financial Times | GOOGL.US | USD za barel | Nikkei 225 | Bollingerova pásma | Dolarové úrokové sazby | Spread | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Futures na americké akciové indexy | New York | Spready | Dividendový výnos | Zvýšení úroků | Obchodní bilance | Euro včera | Portál FXstreet.cz | Výdaje | Německé tovární objednávky | Energetické společnosti | Riziková aktiva | Pasiva | Problémy | Zpomalení růstu | S&P 500 nebo Nasdaq | Situace na trzích | AOS | Měnové páry | Bilance Fedu | Pokles poptávky | Vstup long | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Silné měny | Dolarový index | Měnová politika ČNB | Americké výnosy | Inflace v Německu | Vládní krize v Německu | Dialog | Ropa | Ceny aktiv | České vlády | Josef Dudek | Kalendář ekonomických událostí | Americká inflace | Makroekonomická data | OIL.WTI | Obchodování s CFD | Americká Komise pro cenné papíry | Hodinový graf | Prodeje existujících domů | M2 | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Ztrátový týden | Sezónnost | Hry | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Důležité zprávy | Cenový vývoj | Americká výnosová křivka | Dnešní výprodej | Reinvestice | Výprodeje | Spotřeba domácností | Index MSCI | Vývoj koruny | Inflace v březnu | USDX | Enphase Energy | CFA | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Impulzy | Inflace v prosinci | Dodávky plynu | Finanční sektor | Výnosy 10letých dluhopisů | Ropa dnes | Silný pokles | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | Amazon.com Inc. | MSCI | Kypr | Thomson Reuters | Zvyšování úrokových sazeb | Index podnikatelské aktivity | Spotřebitelská poptávka | FED sazby | Christine Lagarde | Báze | Velké ekonomiky | 3М | JP Morgan | Obchod | Indexy PMI | Data z Německa | Regionální měny | AMZN | Burza dnes | Zlotý | Oslabení | Patria.cz | USD za tunu | Odkup vlastních akcií | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Krajní levice | Pohonné hmoty | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Pokles nezaměstnanosti | Výrobce obuvi | Rusko | Vysoké riziko | Úsilí | Žádosti o podporu | Purple Trading | Poradce | Vlna inflace | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Tržní hráči | Makroekonomické události | Evropské méně | Prodejní signál | Signál | Ekonomický výhled | Írán | Zdražování | Energetické krize | Shelter | Výsledkové sezóny | Člen bankovní rady | Nejvolatilnější | Komerční banka | ADP | Trhy | CPI v USA | Short squeeze | Růst eurozóny | Ropy | Rozdílové smlouvy | Úspěšné obchodování | Výnos 2letého německého vládního dluhopisu | Porovnání vývoje indexu Nasdaq 100 | NFIB | Změny trendu | Koruna posílila | Společnost | Rezervní měny | Úspěch | Jednání ČNB | Sázky | Graf ropa | ASX 200 | Futures na americké akcie | Obchodujte | Nové prognózy | Kurzotvorné zprávy | Thomas Barkin | Dnešní údaje | Utažení měnové politiky | Výzva | Negativní výhled | Generální ředitel | Očekávaná inflace | SEC | Jestřábí Fed | Cena akcií | Rychlé uvolnění měnové politiky | Non-Farm Payrolls | ASX | Slovensko | Objem nákupů | Špatná data | CAC40 | Společná evropská měna | Volatilita | Situace v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Americké ministerstvo financí | Nálada | Vývoj USD indexu proti koši měn | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Indikátory | Tisková konference | Eura | Dmitrij Peskov | Výsledek HDP | Vysoké ceny | Odpovědnost | Dnešní ekonomický kalendář | Ceny pohonných hmot | VIX | Růst | Globální finanční trhy | Zájem o riziko | Index Dow Jones Industrial | Akciové futures | Měnové unie | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | Energetické komodity | Úrovně Fibonacciho | Příjmy | JPMorgan | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Výsledková sezóna v USA | Investujte zodpovědně | Zajištění | Administrativa | Spoléhání na technickou analýzu | Výnosy amerických státních dluhopisů | Internetové bubliny | Snížení inflace | Colt | Pandemie | Tradeři | Investiční cíle | Nájemné v USA | Index | Buy | Poskytování úvěrů | Rychlý růst cen | Cenový index | Fundament | Eva Zamrazilová | Historie | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Útlum ekonomiky | Výsledková sezóna | Prognózovaný vývoj | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Eurokoruna | Volby | Světové indexy | MasterCard | Cíle | Hlavní úrokové sazby v USA | Předčasné volby | Fed Williams | Terminální úroková sazba | CORN | Zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby | Aktuální situace | Novinky | Největší společnosti na světě | Osobní výdaje | Foreign Exchange | Debata prezidentských kandidátů | Výkyvy | WTI (OIL.WTI) | Wood & Company | Volatilní | Podíl čínského jüanu | GameStop | Retail | Aktuální kurzy měn | Čínský Shanghai Composite | Schodek státního rozpočtu | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Kupci | Express | 1D | Prodeje | Americké statistiky | Meziroční vývoj jádrové inflace v ČR | Začít spekulovat | Vývoj USD indexu | TradingEconomics | CNY | Odhady HDP | Dow Jones | Březnová data | Benchmark | Česká inflace | Šance | Bankovní rady ČNB | Vývoj hlavní úrokové sazby v eurozóně | Holubice | Dopady války na Ukrajině | Rychlost | Vyšší low | Spread na burze | Technický výhled | Rizikový apetit | Oslabení dolaru | Přehnaná reakce | Volební rok | Podnikání na kapitálovém trhu | Vývoj na Wall Street | Rizika na Blízkém východě | Covid | Fio | Výrobní ceny | Návratnost | Odvětví | Šok | Rozpočtový deficit | Obchodní příležitosti | Druhá vlna | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Investiční společnosti | Prudké oslabení | Oficiální úroková sazba | Maďarsko | Průmyslníci | Výrobní sektor | Oslabování eura | Poradenství | Měnový pár | Marek Chudoba | Korunový trh | SMCI | Očekávaný růst | Cílová cena | Krize v Německu | Konference v Jackson Hole | Prodeje aut | Banka | Forward | Společnost EY | Živý komentář US CPI | Delta Air | AEX | Technická analýza | Tupperware | První týdenní pokles | Na burze | Akcie | 3M PRIBOR | Kanadská centrální banka | Sílící dolar | Přehlížení psychologie tradingu | Důležité makroekonomické události | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Obchodované akcie | Marek Kameništiak | ČSOB | Index volatility CBOE | Snižování úroků | Úrok | Forward valuace | Středoevropské měny | Ekonomiky | Měnová politika | Trump trade | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Evropa | Nasdaq Composite | John Williams | Tesla | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Posilování amerického dolaru | Stabilita | Negativní dopad | Elon Musk | Americký prezident | Apellis Pharmaceuticals | Prohlášení | Soutěž ošklivek | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Expanzivní fiskální politika | Emoční reakce | Bank of Canada | Speciální daně | Podkladové komodity | Miliardář | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Marketingová komunikace | CPI v eurozóně | Předpověď | mmBtu | Kurz dolaru | Volatilní položky | Société Générale | Ekonomický růst | Vzestupný trend | West Texas Intermediate (WTI) | Oslabení měny | Výhled hospodaření | Krize | YCC | Management | Inflační výhled | Odezvy trhu | Akcie AMD | Pražská burza | Panika | Auditor | High | Hospodaření vlády | Recese v Evropě | GameStop (GME) | Americký trh | Údaje | Americký akciový index S&P 500 | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Německé CPI | Halliburton | Vývoj indexu volatility | Akcie společnosti GameStop | Nasdaq 100 (MNQ) | Financial | Ekonomiky eurozóny | Denní graf USD/NOK | CAD | Short | Růst cen průmyslových výrobců | Růst bitcoinu | Podíl nezaměstnaných | SPX 500 | Zvolení Donalda Trumpa | Snižování sazeb | Růst Bitcoinů | Cyklus zvyšování úroků | Důvěra spotřebitelů | Target | Evropská průmyslová produkce | Micro Nasdaq 100 (MNQ) | Politika ČNB | Nemovitosti | Inflace v Evropě | Stříbro | Visa | finGOOD | Úrovní podpory | Tesla Inc. | Práce | Raphael Bostic | GDPNow | Procter & Gamble | Mzdová dynamika | XTB | S&P Case-Shiller | Podniky | Zdravotnické potřeby | Americká měna | Vývoj amerického dolarového indexu | Data ze Spojených států | Polský zlotý a maďarský forint | Smart money | Kanada | Finanční ztráty | Index spotřebitelských cen | Měnové páry s eurem | Koruna posiluje | Američané | Volatility | Jihokorejský Kospi | Ministr financí | Ceny v Česku | Index Nasdaq Composite | Rozpočet | Index nálady investorů | xStation5 | Domácí měny | Růst akcií Nvidia | Poptávky po ropě | Maloobchodní prodeje | Červnová inflace | Autozone | Pozitivní vliv | Pracovní síly | Směřování | ForexFactory.com | Jamie Dimon | AUD/USD | Sellier&Bellot | Syfovre | Volkswagen | Guvernér ČNB | Odhady analytiků | Podstatné kurzotvorné zprávy | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Nárůst volatility | Německo | Valuace P/E | Uvolnit měnovou politiku | Americký ISM | Únorová bilance zahraničního obchodu | USD/JPY | Biden | Objem zakázek | Měnový výbor | Cílové ceny | Růstový potenciál | NASDAQ 100 | Růst české ekonomiky | Veřejný sektor | Zrychlení růstu | Měnové politiky v USA | Akciový trh | Silný indikátor | Směrnice | Výsledky hospodaření | Ztráty | Eskalace | Japonský jen | Potenciál dalšího růstu | FXstreet.cz | Bilance | USDIDX | Inflace v Polsku | Snížení úroků | Equal weight | Překoupenost | L.F. Investment Limited | Nápad | EK | Investování | XRP | Oblasti likvidity | Kotace | MNQ | Mzdy | Volatilita ropy | Aktuálně trh | Sazby Fedu | Australský S&P/ASX | Obchodníci | xAI | Ericsson | Směřování trhů | Ukazatele | Pozice | Oppenheimer | Status rezervní měny | Historické maxima | Nízká inflace | Vývoj měnového páru USD/CNY | Dluhopisy | Trading | Sílící euro | Platební bilance | Předsedkyně Evropské komise | Oslabení kurzu koruny | Objemy kapitálu | Inflace zpomaluje | Makroekonomický kalendář | Aukce pokladničních poukázek | Chudoba | Situace na trhu práce | Americká zpráva | Správa peněz | Solární panely | Akciový index DAX | Čína | Inflace v ČR | Koruna | Evropský průmysl | Vysoké dividendy | Trade | ČR | Hlavní ekonom | MIFID | Podnikatelská nálada v eurozóně | Akcie na pražské burze | Nastavení měnové politiky | Směr trhu | Zasedání bankovní rady | Rozpočtové deficity | Kompenzace | Zlepšení nálady | Evropské akciové indexy | Forward P/E | Norská koruna | KOSPI | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Ojetiny | Nowcast | Akcie TSMC | Guvernér | Inflační data v USA | Zvýšené volatility | Přerušení dodávek ruského plynu | Platina | Low | Technické faktory | Rezistence | Úrokový diferenciál | Podzimní prognóza ČNB | USA | Zemědělství | Riziko | J.P. Morgan | Pozitivní zpráva | Sazby | Makléř | Short pozice | Apellis Pharmaceuticals Inc (APLS.US) | Netflix | Čínské centrální banky | Výsledky ČEZu | MSCI Asia Pacific | Nálada nákupních manažerů | Největší pokles | Průmyslový index Dow Jones | Německé hospodářství | Vývoj jádrové inflace | SPX | Jan Frait | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Burze | Lockheed | LemBros | Investovat peníze | Meziroční inflace | Sektor služeb | 13F | Výkon | Americké trhy | American Express | Počet nezaměstnaných | US CPI | Rozhodný den | Palo Alto Networks | Domácí poptávka | Tržní vývoj | Stimuly | Světové centrální banky | Fingood | Denní graf | Trhy s komoditami | Výsledky za první pololetí | Sol | Kurz EURUSD | Vyšší výnosy | Poptávka po riziku | Tým FXstreet.cz | Dolarová výnosová křivka | AI čipy | Inflační report | Rozhodování Fedu | Krátkodobý sentiment | Obavy z Číny | Statistika | Asijské akciové trhy | Další pokles | Americký HDP | Německá inflace | Dezinflační vývoj | Americká centrální banka dnes | Emise | Tropická bouře | Streamovací služby | Výsledky amerických voleb | Intervenovat | LNG | Solidní výsledky | Německé dluhopisy | S&P 500 (MES) | AVG | Martin Jakubec | Výrobní ceny v USA | Úrok z neinvestovaných prostředků | Dolar slábne | Ceteris paribus | Milan Vaníček | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Inflační index | Aktuální kurzy | Výsledek inflace | Nastavení úrokových sazeb | Vzácné kovy | Purple Strike | Prodej | Nervozita | Rozkolísání trhů | Micro S&P 500 | Euforie | Implikace | Investiční | Živý komentář | Američtí centrální bankéři | Spekulovat | Měnový pár USD/CNY | Lembros Commodity Advisors LLC | Oznámení | Longové obchody | Daně z neočekávaných zisků | Ústup inflace | CISCO | Posilování eura | Portfolio manažeři | Výstup z obchodu | Včerejší obchodování | Země platící eurem | Pozornost finančních trhů | Bitcoin | HICP | Výkonnost | Česká ekonomika | Štěpán Hájek | Změna trendu | Nejbližší support | Pohyby na finančních trzích | Akcie v Evropě | West Texas Intermediate | HDP v ČR | Poklidné obchodování | Energetický sektor | EURCZK | Americká banka | BOS | Nákupy akcií | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Opatření | Walmart | Index S&P 500 | Úroky snížit | Setkání ropného kartelu OPEC | Spotřebitelská nálada v USA | Závislost | Česká koruna | Nová data o inflaci | Kurz české měny | Obnovitelné zdroje | Přebytek bilance běžného účtu | Index inflace | Uzavření trhů | Nový meme stock | Růst sazeb ČNB | Ranní komentář | Zlato | HDP | Vývoj akciového indexu DAX | Kapitálové zisky | Zprávy z pražské burzy | Restrikce | Maloobchodní tržby | Likvidita | CL | PBOC | Hlavní akciové indexy | TSLA | Scaling In | Fond | Inflace CPI | Setkání ropného kartelu | Dow Jones Industrial Average | Podnik | Martin Lembák | Sazba ČNB | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zajímavé pohyby | Kurzy | Tržní fundamenty | Restrukturalizace | Realitní sektor | Měkké přistání | Dezinflační trend | Dnešní zprávy | Objednávky | Inflační očekávání | Akcie tabákové společnosti | Stavební výroba | Joe Biden | Kukuřice (CORN) | Dnes nejvíce obchodované akcie | Evropské akciové trhy | Zastavení dodávek | SOL Trader | Evropské země | Inflace ve světě | Analytik Portu | Nezaměstnanost v ČR | Výrobci čipů | Uhlí | Fundamenty | Japonský Nikkei | TUP.US | Růst ekonomiky | Index PMI | Raketový růst | Americká cla | Komodity | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Pražský index PX | Trh s kryptoměnami | Správa | Akcie bankovní skupiny Erste | Firemní výsledky | Cyrrus Vít Hradil | Dnes index PX | Psychologický aspekt | Německé akcie | Miliardy | Výnosy | Velmi volatilní | FX strategie | Česká národní banka (ČNB) | Put | Maloobchodní tržby v USA | Tomáš Raputa | Disney | Vlády | Caixin | Kryptoměny | Investiční doporučení | Katastrofy | Holding | USD/HUF | Vývoj indexu měnových podmínek | Vítězství | Ekonomické indikátory | Akcie ČEZ | Centrální bankéři | Tvrdá data | Belgie | Inflace v Kanadě | Investor | Objem obchodování | Zlepšení | Solidní růst | Nonfarm Payrolls | ČTK | USD/CNY | Měnové podmínky | Americké akciové indexy | Amazon | Americká vláda | APLS.US | Španělsko | Výrobní inflace | Lembros Commodity | Jerome Powell | Emerging markets | Zvyšování úroků | Česká národní banka | Wall Street | Vítězství Donalda Trumpa | Vývoj amerického akciového indexu | Crowdfundingové platformy | Index DAX | Graf dne | Ceny mědi | Andrew Berkin | Hike | Nakupovat | Americké vlády | Manažeři | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
