Pokles průmyslové produkce
Forex: Americká inflace v prosinci zrychlila
15.01.2025 Inflace ve Spojených státech se v prosinci podle našeho odhadu v meziročním vyjádření dále mírně zvýšila. Dobrou zprávou by ale měl být vývoj cen imputovaného nájemného. Evropská průmyslová produkce v listopadu zřejmě meziměsíčně stagnovala. Vzhledem k vysokým cenám energií, obavám ze zavádění cel i politické nejistotě nejsou její vyhlídky příznivé ani pro počátek letošního roku. Pomoci by mohlo chladnější počasí a vyšší výroba energetického průmyslu a pomalu oživující výroba dopravních prostředků. V regionu je kalendář událostí prázdný.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace na horní hraně tolerančního pásma
09.12.2024 Klíčovou domácí událostí bude zítřejší publikace inflačních čísel za listopad. V souladu s tržním konsensem předvídáme zrychlení meziročního růstu z říjnových 2,8 % na 3,0 %, tedy nad předpoklad ČNB. Říjnová data z reálné ekonomiky sice ukážou na zlepšení v průmyslové produkci, výhled pro tento sektor ale zůstává utlumený. Ze světa se dočkáme snížení sazeb ECB, podle nás o 25 bb, z USA listopadové inflace, kde by její jádrová složka mohla zmírnit. Zvýšené geopolitické riziko v souvislosti se situací v Sýrii bude podporovat aktiva bezpečného přístavu jako je americký dolar.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 18. 11. 2024
18.11.2024 Růst maloobchodních tržeb v USA měl podle očekávání zrychlit z 1,7 % na 1,9 %, ale skutečná data byla mnohem lepší. Konkrétně, předchozí údaje byly zrevidovány směrem nahoru na 2,0 % a růst zrychlil na 2,8 %. Pokles průmyslové produkce navíc zpomalil z -0,7 % na -0,3 %, což téměř odpovídá prognózám, které očekávaly zpomalení z -0,6 % na -0,4 %. Celkově vzato data překonala očekávání. Trh ale dál stagnoval a téměř se nepohnul.
BREAKING: USD klidný po zveřejnění nižšího než očekávaného Leading Economic Index
21.10.2024 16:00 - USA - Změna Leading Index MoM (září): skutečnost -0,5 % vs. očekávání -0,3 %, předchozí hodnota -0,2 % (revidováno na -0,3 %).
Forex: Zklidnění situace na trzích po turbulentním začátku týdne
07.08.2024 Dnešní makroekonomický kalendář nemá příliš šancí na to, aby zásadně pohnul s trhy. Ve středu pozornosti tak zřejmě zůstanou obavy o americkou ekonomiku, které se však již zmírnily, a měnící se očekávání ohledně trajektorie sazeb amerického Fedu. Včerejší obchodní seance ukázala na zklidnění nervózní nálady a korekci turbulentního začátku týdne na finančních trzích, když výnosy dluhopisů opět rostly a akciové indexy částečně korigovaly pondělní ztráty.
Forex: Tuzemská červnová data dokreslila slabý růst ekonomiky
06.08.2024 Červnová data z reálné ekonomiky dokreslila slabý růst hospodářství, když dle předběžného odhadu ČSÚ v druhém letošním čtvrtletí český HDP mezikvartálně vzrostl o 0,3 %. Produkční strana se na tom ale pravděpodobně moc nepodílela. Průmyslová produkce sice v červnu meziměsíčně vzrostla o 0,7 %, to ale zdaleka nestačilo na korekci ostrého květnového poklesu o 2,2 %.
Český průmysl bojuje
06.08.2024 „Meziroční pokles průmyslové produkce pokračoval i v červnu. Potvrzují to dnes zveřejněná data ČSÚ. Průmyslová produkce v červnu meziročně reálně klesla o 3,4 %, meziměsíčně si však mírně polepšila, byla vyšší o 0,7 %. Vliv na meziroční pokles měla především vyšší srovnávací základna ve výrobě motorových vozidel a ostatních dopravních prostředků a zařízení, současně pokračoval dlouhodobý pokles ve výrobě základních kovů, hutnictví a slévárenství, ale také ve výrobě strojů a zařízení.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB si dá ve čtvrtek pauzu, další pokles sazeb by mohl přijít v září
15.07.2024 Evropská centrální banka na červnové snížení sazeb pravděpodobně nenaváže, když tentokrát podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Slabší údaje z reálné ekonomiky ale z našeho pohledu nahrávají dalšímu „cutu“ v září. Data z eurozóny by tento týden měla ukázat na další pokles průmyslové produkce a potvrdit červnovou spotřebitelskou inflaci v souladu s bleskovým odhadem na 2,5 % y/y. Ve Spojených státech čekáme v červnu přibližnou meziměsíční stagnaci tamních maloobchodních tržeb i průmyslové produkce. Domácí datový kalendář nabídne červnové PPI, které podle našeho odhadu opět meziměsíčně klesly. Důležitá pro korunový trh budou vzhledem k blížícímu se srpnovému zasedání ČNB i případná další vyjádření členů bankovní rady.
Průmyslová výroba v Německu v květnu klesla
05.07.2024 Průmyslová výroba v Německu v květnu oproti předchozímu měsíci klesla o 2,5 procenta a výrazně zaostala za očekáváním analytiků. Jde o největší pokles od konce roku 2022. Meziročně průmyslová produkce klesla o 6,7 procenta. Dnes to oznámil spolkový statistický úřad Destatis.
Průmyslová výroba v EU v dubnu vzrostla o půl procenta
13.06.2024 Průmyslová výroba v Evropské unii se v dubnu meziměsíčně zvýšila o 0,5 procenta po březnové stagnaci. V meziročním srovnání se však produkce snížila o dvě procenta, její meziroční pokles tak zrychlil z březnových 1,1 procenta. Vyplývá to z předběžných údajů, které dnes zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika oživuje, a to hlavně díky rostoucí poptávce
27.05.2024 V tuzemsku bude tento týden zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten by měl podle nás potvrdit pokračující oživování ekonomiky mezičtvrtletním tempem ve výši 0,5 %. Hlavní zdrojem hospodářského růstu by měla být zvyšující se domácí poptávka.
Podstata komodit: Průzkum hlavních trhů a jejich specifik
04.04.2024 Komodity můžeme vnímat jako základní pilíře globálního obchodování. Od samotných základů průmyslu až po zemědělské produkty, které krmí svět, představují komodity hmatatelná aktiva, která nám, jakožto obchodníkům, otevírají dveře k rozmanitým příležitostem.
Forex: Americká poptávka nyní sice zhruba stagnuje, avšak na stále vysoké úrovni
14.03.2024 Dnešní den nabídne pouze data z USA. Zveřejněné maloobchodní tržby za únor by měly přinést korekci lednového poklesu. K meziměsíčnímu nárůstu tržeb podle nás pomohly zejména vyšší prodeje automobilů a pohonných hmot. Po vyšší než očekávané spotřebitelské inflaci dnes pozornosti investorů jistě neunikne ani únorový výsledek vývoje cen průmyslových výrobců. Zveřejněn bude také týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. V Evropě je na programu několik vystoupení představitelů ECB, kteří by mohli dodat podrobnosti ke včera zveřejněné revizi operačního rámce měnové politiky eurozóny.
Forex: Nadále slabý evropský průmysl a drobná revize politiky ECB
13.03.2024 Průmyslová produkce v eurozóně v lednu meziměsíčně klesla o 3,2 %. Pesimismus tomuto údaji dodává skutečnost, že zároveň došlo k výrazné sestupné revizi prosincového výsledku. Zatímco původně data pro prosinec ukazovala meziměsíční nárůst o 2,6 %, nyní už je to pouze +1,6 % m/m. Volatilitu do dat vnesl vývoj v Irsku, kde průmyslová produkce po prosincovém růstu o 19 % m/m v lednu poklesla o 29 %. Lednový výsledek průmyslu tak potvrzuje výhled utlumeného vývoje evropské ekonomiky.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 7. února (americká seance)
07.02.2024 Úroveň 1,0769 byla otestována v době růstu linie MACD od nuly. Výsledkem byl buy signál, ale k růstu nedošlo, protože údaje z Německa a pokles průmyslové produkce účastníky trhu zklamaly.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Forex: Finanční trhy vyčkávají na letošní poslední zasedání Fedu
13.12.2023 Pokles průmyslové produkce v eurozóně o 0,7 % m/m v říjnu pouze potvrdil již zveřejněná data z jednotlivých členských ekonomik. Slabší říjnová čísla souvisela také s nižší výrobou v energetickém průmyslu s ohledem na neobvykle teplé počasí. Přestože se předstihové indikátory sentimentu v eurozóně již odrážejí ode dna, průmyslová produkce v Q4 23 zřejmě růst HDP eurozóny nepodpoří. Ceny průmyslových výrobců (PPI) v USA v listopadu meziměsíčně stagnovaly a meziročně byly vyšší o 0,9 %, což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem (1,0 %). Bez cen potravin a energií meziroční nárůst PPI činil 2,0 % (vs konsensus 2,2 %). Data tak jen potvrdila tamní dezinflační trend.
Forex: Pokračující napětí na americkém trhu práce a slabší průmysl za říjen
16.11.2023 Pokles průmyslové produkce v USA za říjen bude primárně důsledkem stávek v daném měsíci, listopad by měl vše kompenzovat. Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí, že trh práce v USA zůstává nadále napjatý. Z domova se dočkáme říjnových cen v primárních okruzích. Oproti tržnímu konsensu vnímáme riziko na straně o něco vyšší cenové dynamiky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokles inflace v USA táhnou levnější energie, růst cen bydlení zůstává vysoký
13.11.2023 Nejdůležitějšími daty tohoto týdne budou ta z USA. Zveřejněna zde bude říjnová inflace, která se podle nás snížila z 3,7 % y/y na 3,3 %. Pomohly k tomu ale hlavně levnější energie, jádrová inflace pravděpodobně stagnovala na 4,1 % y/y. Maloobchodní tržby a průmyslová produkce podle nás meziměsíčně klesly. V prvním případě šlo pouze o korekci předchozího rychlého růstu, v tom druhém pak o vliv stávek v automobilovém průmyslu. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení mezičtvrtletního poklesu ekonomiky o 0,1 %. Na tom se podepsal i horší výkon evropského průmyslu, který byl podle našeho odhadu v září meziměsíčně nižší o 1,2 %.
Česká ekonomika se zasekla
31.10.2023 „Oživení české ekonomiky se opět odkládá. Podle prvního odhadu Českého statistického úřadu hrubý domácí produkt (HDP) ve třetím čtvrtletí poklesl mezičtvrtletně o 0,3 % a meziročně o 0,6 %. Ve druhém čtvrtletí HDP mezičtvrtletně stagnoval a meziročně se snížil o 0,6 %. Česká ekonomika tak stále nedosahuje předcovidového výkonu. Pokles ve třetím čtvrtletí však nebyl žádným překvapením – problémy českého průmyslu jsou dlouhodobé a růstový impuls od něj čekat nemůžeme.
Inflace v jednociferném teritoriu poprvé od ledna 2022
03.07.2023 Trend negativního vývoje tuzemské ekonomiky pravděpodobně pokračoval i v květnu. Domácí průmyslová výroba se podle našeho odhadu meziměsíčně opět snížila. Mělo by však dojít ke zmírnění tempa poklesu na -0,9 % m/m v květnu po ostrém dubnovém propadu o 1,9 %. Spotřebitelská poptávka zřejmě zůstala velmi slabá, meziměsíční snížení maloobchodních tržeb bez aut v květnu podle nás ještě zesílilo na -0,7 % m/m (po -0,3 % m/m v dubnu).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nálada spotřebitelů a podnikatelů se dále zlepšuje
20.02.2023 Indikátory sentimentu, jejichž velký počet bude tento týden zveřejněn, by měly ukázat na pokračující růst důvěry v další vývoj ekonomik. Týkat by se to mělo spotřebitelů i podnikatelů. Konečný odhad lednové inflace v eurozóně podle nás přinese mírnou revizi z 8,5 % na 8,6 % y/y. Zpřesněné odhady německého a amerického HDP by naopak měly zůstat zhruba beze změny. Zatímco německá ekonomika vlivem slabé spotřeby domácností ve Q4 22 mírně mezičtvrtletně klesla, ta americká svižně rostla.
Forex: Odolná poptávka může Fedu ztížit boj s inflací
17.02.2023 Poptávka amerických domácností podpořená silný trhem práce zůstává robustní, což může Fedu zkomplikovat boj s inflací. Americké maloobchodní tržby v lednu zaznamenaly velmi silný růst. Meziměsíčně byly vyšší o 3 % (v nominálním vyjádření) po předchozím poklesu o 1,1 %. Lednový meziměsíční nárůst tak byl oproti tržnímu konsensu o celý jeden procentní bod vyšší. Významně k tomu přispěla silná čísla prodejů aut, avšak i bez nich maloobchodní tržby rostly svižným tempem o 2,3 % m/m (oproti konsensu více než dvojnásobek). Oživení spotřebitelské poptávky by v USA bylo v souladu se silným trhem práce (počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstává nízký, když se nadále drží pod hranicí 200 tis.), postupně se zmírňující inflací a s tím souvisejícím nárůstem důvěry domácností.
Forex: Americká poptávka zůstává robustní, což může být problém pro Fed
16.02.2023 Americké maloobchodní tržby včera překvapily silnými čísly za leden. Meziměsíčně rostly o 3 %, oproti konsensu tedy o celý procentní bod rychlejším tempem. K nárůstu došlo jak v motoristickém, tak i nemotoristickém segmentu. Dnešní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by navíc měly znovu potvrdit napjatost trhu práce v USA. Vystoupí i několik centrálních bankéřů z Fedu, v případě kterých bude zajímavé sledovat vyjádření ohledně možných implikací těchto silných dat pro další vývoj úrokových sazeb.
Forex: Spotřebitelská poptávka v USA na začátku roku výrazně ožila
15.02.2023 Americké maloobchodní tržby v lednu zaznamenaly velmi silný růst. Meziměsíčně byly vyšší o 3 % (v nominálním vyjádření) po předchozím poklesu o 1,1 %. Lednový meziměsíční nárůst tak byl oproti tržnímu konsensu o celý jeden procentní bod vyšší. Významně k tomu přispěla silná čísla prodejů aut, avšak i bez nich maloobchodní tržby rostly svižným tempem o 2,3 % m/m (oproti konsensu více než dvojnásobek).
Forex: Negativní trend tuzemské spotřebitelné poptávky pokračoval i v září
08.11.2022 V centru pozornosti globálních finančních trhů dnes budou americké volby do Sněmovny reprezentantů a třetiny Senátu. Předvolební průzkumy předpovídají vítězství republikánům, což by z legislativního hlediska významně ztížilo prezidentu Bidenovi druhou půlku jeho funkčního období. V ČR budou zveřejněna data o vývoji maloobchodních tržeb, podílu nezaměstnaných osob a objemu devizových rezerv ČNB. Tuzemských trh práce by měl nadále vykazovat známky významného nedostatku pracovních sil, poptávka spotřebitelů však pravděpodobně pokračovala, vlivem vysoké inflace a nejistoty, v poklesu.
Forex: Tuzemský i německý průmysl v září pozitivně překvapil
07.11.2022 Průmyslová produkce v ČR klesla v září meziměsíčně o 0,2 % po předchozích 0,8 %. V meziročním vyjádření její růst zpomalil z 10,3 % na 8,3 %, zatímco se čekalo 7,2 % (NSA). Směrem vzhůru meziroční dynamiku nadále tlačí nízká srovnávací základna loňského roku. Za pozitivní překvapení se zářijový výsledek dá považovat i s ohledem na minulý týden zveřejněný předběžný odhad HDP, podle kterého tuzemská ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,4 %. V samotném zpracovatelském průmyslu se produkce v září meziměsíčně snížila o 0,1 %, zatímco ještě v srpnu rostla svižným tempem o 1,7 %.
Forex: Českou ekonomiku v září podpořila obnovená výroba aut
07.11.2022 Průmyslová produkce v září sice poklesla, nicméně méně než se čekalo. Výsledky vylepšil automobilový průmysl, jehož výstup byl meziměsíčně o jedno procento vyšší. Export automobilů pomohl i zahraničnímu obchodu. Vyšší ceny ropy a zemního plynu však bilanci i tak poslaly do záporu. Stavební produkce v září opět prohloubila svůj pokles, a to jak v oblasti inženýrského tak pozemního stavitelství.
Tuzemský průmysl v září mírně meziměsíčně klesl
07.11.2022 Průmyslová produkce v ČR klesla v září meziměsíčně o 0,2 % po předchozích 0,8 %. V meziročním vyjádření její růst zpomalil z 10,3 % na 8,3 %, zatímco se čekalo 7,2 % (NSA). Směrem vzhůru meziroční dynamiku nadále tlačí nízká srovnávací základna loňského roku. Za pozitivní překvapení se dnešní výsledek dá považovat i s ohledem na minulý týden zveřejněný předběžný odhad HDP, podle kterého tuzemská ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká i česká inflace zpomalí
12.09.2022 Inflace v USA v důsledku nižších cen na čerpacích stanicích zpomalí. Levnější pohonné hmoty se pak promítnou v mírném poklesu srpnových maloobchodních tržeb. Ze stejných důvodů jako v USA dojde ke zmírnění meziměsíčního růstu i u českých spotřebitelských cen. Zvolnit by měl i růst cen průmyslových výrobců. Kolem cen energií se bude i nadále točit jednání Evropské komise i české vlády. Ta o dalších krocích bude jednat dnes. Z dat stojí ještě za zmínku evropská průmyslová produkce. Ta v důsledku vysokých cen plynu a elektřiny vykáže pokles. Tento vývoj se pak odrazí i na dalším zhoršení německého ZEW indexu.
Průmyslová výroba v Německu v červenci klesla o 0,3 procenta
07.09.2022 Průmyslová výroba v Německu se v červenci meziměsíčně snížila o 0,3 procenta, oznámil dnes spolkový statistický úřad. Průmyslovou aktivitu podle ministerstva hospodářství podkopávají vysoké ceny energií. Pokles průmyslové produkce byl však o polovinu mírnější, než předpokládali analytici. Ti podle agentury DPA počítali v průměru s propadem o 0,6 procenta.
Slábnoucí poptávka se promítá v nižší aktivitě i cenových tlacích
31.08.2022 V srpnu podle našich odhadů došlo k poklesu jak v průmyslové produkci, tak i v maloobchodních tržbách. V průmyslu bude působit zejména slábnoucí poptávka a celozávodní dovolené v automobilovém odvětví. Slabší kupní síla domácností vlivem vysoké inflace a nízký spotřebitelský sentiment by měly negativně dopadnout na maloobchodní tržby, které tak v červenci zřejmě meziměsíčně klesly o 0,7 %. Po překvapivě výrazném zpomalení inflace v červenci čekáme, že růst spotřebitelských cen bude pokračovat v meziměsíčním zpomalování. Nicméně meziročně stoupne o trochu výše z červencových 17,5 % na 17,7 % v srpnu. Velká nejistota však přetrvává s ohledem na přeliv vysokých cen energií. Předpokládáme, že ČNB i ve světle stále vysoké inflace na záříjovém zasedání opět zvolí stabilitu sazeb a ponechá klíčovou dvoutýdenní repo sazbu na 7 %.
Průmysl se s novým školním rokem nezlepšil
08.11.2021 Po velmi nepříznivých srpnových statistikách tuzemské průmyslové produkce, kdy během druhého prázdninového měsíce výroba spadla o 3,2 %, jsme předpokládali, že září bude přeci jenom lepší. Srpen je tradičně poznamenán celozávodními dovolenými, které si tentokráte zejména firmy v automobilovém průmyslu protáhly. Důvodem ale nebyl nezájem o auta, naopak. Ta by se prodávala, kdyby byla. Zejména absence čipů plní odstavné plochy automobilek nedokončenými vozy. A bohužel září na tom nic zásadního nezměnilo. Meziměsíční pokles průmyslové produkce byl dokonce o desetinu procenta hlubší, když dosáhl -3,3 %.
Auta potápí průmysl, inflace zůstává vysoká
04.10.2021 Průmyslová výroba za srpen ukáže výrazný pokles především kvůli propadu produkce automobilů. Maloobchodní tržby bez zahrnutí motoristického segmentu by měl naopak ukázat na pokračující expanzi, kterou indikuje i srpnový růst spotřebitelské důvěry. Prodej aut ale pravděpodobně opět klesal. V případě inflace sice čekáme zpomalení meziměsíčního cenového růstu ale na stále relativně rychlé tempo. V meziročním srovnání se inflace bude pravděpodobně dále zvyšovat.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmyslová výroba je i nadále omezována nedostatkem výrobních materiálů
04.10.2021 Statistiky z průmyslu za srpen budou zřejmě negativně ovlivněny přetrvávajícím nedostatkem výrobních materiálů, který se v tuzemsku odrazil ve výrazném poklesu produkce automobilů. Očekáváme tak pokles průmyslové produkce meziměsíčně o 3,2 %. V Německu odstávky výroby nebyly tak významné a tamní průmyslová produkce by tak podle nás měla pokračovat v meziměsíčním růstu, avšak výrazně pomalejším tempem ve výši 0,5 %. Trh však počítá dokonce s poklesem. Slabá výroba automobilů se v ČR promítá v pokračujícím poklesu jejich prodejů, zbylá část maloobchodního segmentu podle nás vykáže za srpen meziměsíční nárůst o 1,5 %. V USA budou sledovány především zářijové údaje o zaměstnanosti.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
09.04.2021 1) Obchodování na asijských akciových trzích skončilo dnes převážně v červených číslech. Proti proudu šla z hlavních trhů burza v Tokiu. Údaje o čínské inflaci nepřinesly výraznější překvapení.
Průmyslová výroba v Německu v únoru překvapivě klesla, export vzrostl
09.04.2021 Průmyslová výroba v Německu v únoru meziměsíčně klesla o 1,6 procenta. Export naopak o 0,9 procenta vzrostl, přispěl k tomu zejména růst vývozu do Číny. Vyplývá to z dnešních údajů spolkového statistického úřadu a ministerstva hospodářství. Pokles průmyslové produkce byl překvapením pro analytiky, kteří v anketě agentury Reuters předpovídali nárůst o 1,5 procenta.
Forex: Průmyslová produkce roste navzdory druhé vlně pandemie
08.12.2020 Dnešek přinese říjnovou hodnotu tuzemské průmyslové produkce. Ta podle našeho odhadu i nadále meziměsíčně rostla a oproti září přidala dalších 2,3 %. Po sezónním a kalendářním očištění se tak zřejmě pohybovala na úrovni minulého roku. Zveřejněna budou také data o vývoji zahraničního obchodu a stavebnictví. Ze zahraničí budeme sledovat především německý ZEW index za prosinec, jehož složka hodnotící očekávání pro následujícího půl roku by měla vlivem pozitivních zpráv o vývoji vakcíny proti nemoci covid-19 výrazněji vzrůst.
Forex: Pozitivní překvapení na všech frontách
07.12.2020 Německá průmyslová produkce v říjnu pozitivně překvapila, když rostla dvojnásobným tempem než se čekalo. Oproti září přidala 3,2 %, zatímco trh počítal s nárůstem pouze o 1,6 %. Samotný zářijový růst byl navíc revidován mírně směrem vzhůru. Meziroční pokles průmyslové produkce se tak v říjnu výrazně zmírnil z předchozích 6,7 % na 3,0 %. Oproti očekávání zhruba dvojnásobným nárůstem v minulém týdnu překvapily také německé tovární objednávky, když vzrostly meziměsíčně o 2,9 %. Výhled pro listopad tak zůstává prozatím optimistický, a to i přes přetrvávající uzavření velké části německé ekonomiky. Výrobního sektoru se totiž znovuzavedená opatření nedotýkají a poptávka po jeho produkci zůstává zatím robustní. Ve srovnání s první vlnou koronaviru k příznivému vývoji průmyslu přispívá to, že nedošlo k narušení mezinárodního obchodu a dodavatelsko-odběratelských řetězců.
Ranní nadhoz - dubnový PMI z výroby dále poklesne
04.05.2020 Ministryně financí Alena Schillerová uvedla, že hospodaření státu za první 4 měsíce skončilo víc než devadesátimiliardovým deficitem. Jen za duben, kdy se již v hospodaření státu naplno projevila koronavirová krize, skončil rozpočet deficitem 46 miliard. Aktuální rozpočtový schodek 90,7 miliardy je tak o 60 miliard vyšší než ve stejném období loňska, oproti krizovému roku 2009 je hlubší o 35 miliard. Kompletní zprávu zveřejní MF dnes odpoledne.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Výrazný pokles čínského HDP v prvním čtvrtletí potvrzen
17.04.2020 Dnes v noci našeho času byla v Číně publikována nová data o vývoji HDP v prvním čtvrtletí letošního roku. Ta přitom potvrdila devastující účinky koronaviru na ekonomiku, když výkon tamního hospodářství poklesl meziročně o 6,8 %. Již z tohoto titulu lze očekávat silné dopady do růstu světové ekonomiky v letošním roce. Na evropském kontinentu dnes budou zveřejněny březnové počty nově registrovaný aut, které pravděpodobně dále prohloubí svůj meziroční pokles z předchozího měsíce.
Ranní nadhoz - růst amerických tržeb, naopak pokles průmyslové produkce
15.11.2019 Dnes bude zveřejněn zápis z posledního měnového jednání bankovní rady ČNB. Rada se minulý týden nakonec rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny, i přesto, že nová prognóza doporučovala dvojí zvýšení sazeb během následujících dvou čtvrtletí. Podle slov guvernéra Rusnoka dala bankovní rada nakonec přednost vyhlazení trajektorie sazeb. Pro zpřísnění měnové politiky nicméně hlasovali dva ze sedmi členů rady.
Související klíčová slova:
Produkce ve stavebnictví | Český průmysl | Retracement | Snížení cen | Vakcinace | Výnosy dluhopisů | Holubičí tón | Typy komoditních trhů | Tržby za služby | Dolar dnes | Výkon | Zvyšování sazeb | Hlavní ekonom | Prognóza kurzu | Český rozhlas | Stříbro (XAG/USD) | Pozitivní vliv | USD/PLN | Exporty | Koronavirové krize | Ministerstvo hospodářství | Geopolitické riziko | Spolkový statistický úřad | Obchodník | EUR | Obchodování na asijských akciových trzích | Trend | Pokles sazeb | Rozkolísaný | Inflační čísla | Průmyslová výroba v eurozóně | Geopolitické konflikty | Volatility | Take Profit | Statistiky | Tempo růstu | Německá průmyslová produkce | Oživení poptávky | Long pozice | Výkyvy | Aktiva | Petr Kymlička | Škoda Auto | Tipy na obchodování páru EUR/USD | Měnové zasedání | Snížení emisí | Evropská komise | České vlády | Krátkodobí obchodníci | Organizace zemí vyvážejících ropu | Tuzemský průmysl | Korunové úrokové sazby | Tuzemská ekonomika | Zasedání ECB | Český statistický úřad | Depozitní sazba | Míra úspor | Potravinové zásobování | Fibonacci retracement | Finanční trhy dnes | PLN | Ropa Brent | Fibonacci | Snížení produkce | Faktory ovlivňující ceny komodit | Zlato a stříbro | Investing | Repo sazba ČNB | Nová data | Nezaměstnanost | Úspěšné obchodování s komoditami | Pandemie | Růst cen | Klouzavé průměry | Pandemie COVID-19 | Hluboká znalost trhů | Zpráva | Snížení úrokových sazeb | Směrnice | Silné oživení | ČSÚ | Inflace v prosinci | Burza | Očekávání inflace | Velké ekonomiky | Představitelé ECB | Vysoké riziko | Cena zlata | Americká inflace | Úřad Eurostat | Uklidnění situace | Graf ropy | Základní úrokové sazby | Nastavení úrokových sazeb | Kombinace indikátorů | Tuzemská měna | Maloobchod | Konflikty | Propouštění zaměstnanců | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/PLN | Evropská měna | Ceny pohonných hmot | Přebytek zahraničního obchodu | Zveřejněná data | Normalizace trhu | Uvolnění měnové politiky | CZK | Výhled | Covid | Projev šéfa Fedu | Obnovení dodávek | Německé tovární objednávky | Tuzemská inflace | Spotřebitelský sentiment v USA | Průmysl | Inflace | Thomas Gitzel | HUF | Reakce ČNB | Výroba v eurozóně | Centrální banky | Česká měna | Dubnový PMI | Obchodní plán | Hospodaření státu | Dnešní makroekonomické ukazatele | Oživování ekonomiky | Hutnictví | Macron | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Vysoké ceny energií | Pandemie koronaviru | Snižování sazeb | Zasedání FOMC | Odhad vývoje HDP | Vice | Cíl ČNB | Důvěra spotřebitelů | Breaking | DPFO | Obchodní seance | Polská inflace | Cestovní ruch | Slabý růst ekonomiky | Hlubší deficit | Tržby maloobchodníků | Utahování měnové politiky | Příležitosti pro obchodování | Formování cenových trendů | MIFID | PMI z výroby | Domácnosti | Očekávání analytiků | Měkké komodity | Obchodní příležitosti | CL | Míra úspor domácností | Růst výrobní aktivity | Analytici | Graf ropy (CL) | Výkyvy v cenách zemědělských produktů | Předstihové indikátory | Evropská průmyslová produkce | Volatility akciových trhů | Surové ropy | Marketingová komunikace | Investice proti inflaci | Těžba bitcoinů v Číně | Embargo na ropu | Aktuální hodnoty měny | Data z USA | Omezení cestování | Zbyněk Stanjura | Pokles inflace v USA | Graf | Tisková zpráva | Globální ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Odhodlání | Sazba ČNB | Úspěšné obchodování | Zaměstnanost | Ekonomiky | Nárůst poptávky | Evropský statistický úřad Eurostat | Hrubý domácí produkt (HDP) | Poptávka | Průmyslová produkce | Zajímavé příležitosti | Zařízení | Pepa Zeman | Zápis z posledního zasedání Fedu | Průmyslová produkce v eurozóně | Rozpočtový schodek | Bydlení | Zveřejněné údaje | Výkyvy cen | Brent | Stavební produkce | Maloobchodní tržby | Unijní ministři | Politika | Obchodní přebytek Německa | Kakao | xStation | Očekávání | Pohonné hmoty | Měď | Červnová inflace | První odhad HDP | Zklidnění trhů | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Emise oxidu uhličitého | Války na Ukrajině | Výnosy | Deprese | Letecká doprava | Energetický sektor | Opatření proti šíření koronaviru | Evropské měny | Negativní dopad | Spotové operace | Jana Steckerová | Americké volby | Politická nejistota | Další růst | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | CZK/EUR | Růst | Zboží dlouhodobé spotřeby | Nabídka | Příležitosti | Itálie | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | MiFID II | Fundamentální analýza | Průměrná nominální mzda | Prognóza | Výrazný propad | Záznam z posledního zasedání ČNB | Použití finanční páky | Trh práce | Reálný HDP | Růstový impuls | Spotřebitelské úvěry | Tempo poklesu | Vysoká inflace | XAG/USD | Český index nákupních manažerů | Republikáni | Koronavirová krize | Znalost | Evropské ekonomiky | Americká centrální banka | Indikátor | Propad ceny ropy | Long | Zpracovatelské metody | Kontrakty | BitStock | Inflace v eurozóně | Makroekonomická data | Koruna | Odvětví | Rok 2020 | Fundamentální vs. Technická analýza | VP Bank | Výnosové křivky | Přehřátý trh práce | Přístupy k obchodování | Kurz bitcoinu | Zpřesněný odhad | Pracovní den | Úrokové sazby | Sezónní výkyvy v cenách | Meziroční růst | Pozitivní přínosy | Investujte zodpovědně | Vývoj kurzu | Drahé energie | Trh | Sezónní výkyvy | Dubnový vývoj | Společné evropské měny | Ropné trhy | Problémy | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Nižší ceny | Počasí | Rozdílové smlouvy | Pokles čínského HDP | Společnosti | Dot plot | Index | Studie | Data z reálné ekonomiky | Komerční banka | Historie | Vývoj kurzu eura | MMF | Volatilita cen komodit | Měsíční data | Výrobní ceny | Vládní koalice | Eura | Komise | Nejistoty | Dnešní kalendář | Ekonomika Itálie | Posílení | Američtí centrální bankéři | Vít Hradil | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Důvěra investorů | Graf Kakaa (Cocoa) | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Data z tuzemské ekonomiky | Akciové indexy | Ekonomický kalendář | Konjunkturální průzkum | Graf Kakaa | Polský zlotý | Klesající trend | Globální ekonomické trendy | Nová prognóza | Deficit | Pandemie COVID | Prognóza kurzu koruny | BREAKING | Sentix indikátor | Short pozice | Statistický úřad | Průmysl a zahraniční obchod | Globální potravinové zásobování | Měsíční mzda | Podnikání | Seznam Zprávy | Cukr | MF | Pokračující pokles | Sektor služeb | Kurz koruny | Výroba v Německu | Údaje ministerstva | Ústup inflace | Výroba aut | Vývoj tržeb | Česká koruna | Podnikatelé | Michal Brožka | Pozornost | 3М | Změny v regulačních politikách | Bankéři | Elektromobily | Členské státy | Podnikání na kapitálovém trhu | Ifo | Momentum | Index nákupních manažerů | Růst vývozu | Člen bankovní rady | Cena plynu | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Inovace v zemědělství | ISM index | Kalendář událostí | Obchodníci | Obchodovat | Koronavirus | Koncentrace | Celková inflace | Tovární objednávky | Objednávky | Válka na Ukrajině | Trh práce v USA | USA | Tolerance rizika | Raiffeisenbank a.s. | Pár EUR/USD | Naše prognóza | Index PMI | Ekonomické aktivity | Stříbro | Ekonomický poradce | Sankce | Pokles cen | Volby | Ropa | Nákupní apetit | Výdaje | Evropský statistický úřad | Investiční aktivita | Stanovení pevných stop-lossů | Německé hospodářství | Statistici | Zpomalení inflace | Depozitní sazby | Čtení cenových patternů | Spojené státy | Platina (XPT/USD) | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Růst HDP | Rýn | Euro vůči dolaru | Zvyšování úrokových sazeb | Americká data | Vývoj | Dílčí indexy | Český stát | Průzkum hlavních trhů | Podnikatelská nálada | Slabost v průmyslu | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Podstata komodit | Investiční doporučení | Konkurenceschopnost | Geopolitické události | Zasedání České národní banky | Struktura HDP | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Zemědělství | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | Různé typy komoditních trhů | Měnové politiky | OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu) | Ministryně financí Alena Schillerová | Studium externích faktorů | Kompenzace | Zlotý | Graf platiny | Výdělky | Platina | Odhad HDP | Dna | Centrální bankéři | Trh se zlatem | Vítězství | Investiční strategie | Průmyslová výroba v EU | Rozhodnutí centrální banky | Špatná zpráva | Těžební technologie | Krátkodobý výhled | Zpracování komodit | Ochrana proti inflaci | Cenové pohyby | Růst amerických tržeb | Miliardy korun | Propad ceny | Tisková konference | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Sazby | Tempo zdražování | Komise v přenesené pravomoci | Komoditní | Přehřátý trh | Ekonomické oživení | Počet zahájených bytů | Průmyslové objednávky | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | HDP Německa | Reálné mzdy | Vyšší ceny | Money management | Podíl nezaměstnaných | Investování | Fed | Hledání bezpečných investic | Maďarský forint | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Česká vláda | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | XPT/USD | Polská měna | Fluktuace | Index nákupních manažerů ve výrobě | Rizika | Luboš Růžička | Eurozóna | ISM | Významné výkyvy cen | Sdružení automobilového průmyslu | Pšenice | Zpomalování inflace | Období korekce | Předvolební průzkumy | Kalendář ekonomických událostí | Středoevropské měny dnes | Změny ve výrobních nákladech | Vysoké ceny | Strategie obchodování s komoditami | Začínající obchodníci | Růst ekonomiky | Potravinářský průmysl | Žádosti o podporu | Bilance | Stabilita | Španělsko | Středoevropský region | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | Výrazný pokles čínského HDP | Poradenství | Obchodování páru EUR/USD | Evropský průmysl | Cenové války | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | Investiční aktivity | Včerejší seance | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Inflační překvapení | Hospodaření | Zahraniční obchod | Indikátory sentimentu | EUR/HUF | Růst výroby | Situace na trhu práce | FXstreet | Kukuřice | Obchod | Konsensus trhu | Obchodní rozhodnutí | Obchodní přebytek | Oživení globální ekonomiky | Moving Average | Astrazeneca | Obchodník s komoditami | Kobalt | Riziko | Průmyslové společnosti | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Emise | Nájemné | Zasedání ČNB | RSI | Úvěrová aktivita | Projev šéfa Fedu Powella | Finanční trh | Zvýšené volatility | Pesimismus | Plyn | Německá ekonomika | Čína | Inovace | CZK/USD | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Německý ZEW index | Války | Impuls | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Proinflační | Centrální banka | DPH | WTI | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Restriktivní opatření | MACD | Libra | Průmyslový sektor | Sentix | Průmyslové zboží | Prodeje automobilů | Forint | Ceny zlata | Říjnová inflace | Commerzbank | Krátkodobé cenové pohyby | Růst důvěry | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | Trhy dnes | Německé ekonomiky | 256/2004 | Rozhovor | Spotřeba domácností | Minulá výkonnost | Zastropování cen | Obchodní tipy | Ceny energií | S/R zóny | Bezpečné přístavy | Channel | Inflační cíl | Jaromír Gec | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Dynamika mezd | Káva | Zisk | Koronavirové pandemie | ČNB | Data ČSÚ | EURUSD | Nová bankovní rada | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Dovoz | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Obchodování | Jan Vejmělek | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Eurostat | Růst inflace | COCOA | Státní rozpočet | Pokles produkce | Měna | Management | Zprávy | Reakce centrální banky | Ceny ropy | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | Údaje | Dolarové sazby | Srovnávací základna | Finanční krize | DPA | FXstreet.cz | Domácí události | Růst amerického HDP | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Tržní situace | Velké objemy | Inflace v říjnu | Grafy | Společnost XTB | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | Situace | USD/CZK | Dostupná data | Nové zakázky | Miliardy eur | Poptávka a nabídka | Stagnace | Tržby | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Prodej aut | Proinflační riziko | FOREX | Konsenzus | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Výkyvy v cenách | HDP | Načasování | Ekonom | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Euro | Bitstock.com | Klid | Investování je rizikové | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Výprodej | Tomáš Holub | Zemědělské produkty | Martin Gürtler | ČTK | Novinky | Vyšší úroveň | Ztráty | Americká seance | Česká inflace | Meziroční inflace | FOMC | Výběr daní | Obchodování na devizových trzích | Měnové podmínky | Mzda | Vývoj jádrové inflace | Vzestupný trend | Podniky | Index spotřebitelských cen | Český HDP | Tým FXstreet.cz | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | PEPP | Přeprodané oblasti | Technologie | Prognózy | Kurz | Ministři | Jádrová inflace | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Investice | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Investujte | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Komunikace | Německý průmysl | Bod | Vnímání | Sentiment v USA | Zisky | Výkon průmyslu | Delta | Šéf Fedu | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Ukazatel | Měny | Prodej automobilů | Thomson Reuters | Dynamika růstu | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Signál | Řízení rizik | Organizace | Pro tradery | Eva Zamrazilová | Prodeje aut | Rozšíření | Technická analýza | Nižší poptávka | Politická nestabilita | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Ceny americké ropy | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Průmyslová výroba v Evropské unii | Ekonomika oživuje | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | ZEW | Analýza transakcí | TIM | Propouštění | Energie | Objem | Investiční | Nálada | Prodej | Podnikatelská nálada v Německu | Zasedání Fedu | Bloomberg | Alena Schillerová | Inflace v červenci | Bezpečné investice | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Korekce | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Obchodní strategie | Asociace | HDP eurozóny | Výkonnost | Moore Czech Republic | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Hrubý domácí produkt | Vývoje kurzu | Zhoršení nálady | Short | ČNB Tomáš Holub | Stavebnictví | Krize | Novela zákona | Odhadovaná cena | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Německý HDP | Koruny vůči euru | Útlum aktivity | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Prognóza ČNB | Růst tržeb | Výstupní body | Cena | Německá vláda | Německo | Útok na Ukrajinu | Makroekonomické ukazatele | Volatilita cen | Rozpočet | Interpretace | Snížení sazeb | DOT | Vstupní a výstupní body | Znalost trhu | Česká ekonomika | Ekonomická data | Situace na trhu | Drahé kovy | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Strategie obchodování | Datový kalendář | Statistiky z eurozóny | Indikátor důvěry | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Geopolitika | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Oslabení | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Práce | Úspěch | Cíle | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Banky | Buy | Vlády | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Zlepšení | Sazby Fedu | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Intervenovat | Lithium | Americký Fed | Pozice | Současná situace | Portfolia | Německá průmyslová výroba | Teplé počasí | Mzdový růst | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Posílení amerického dolaru | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Import | Klíč k úspěchu | Služby | Lednová inflace | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Technologický pokrok | Sentiment | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Největší pokles | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelé | Přecenění | Embargo | Retracementy | Ekonomické trendy | Ceny potravin | Bankovní rady ČNB | ZEW index | Auta | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zdražování | Ropy | Struktura | Výrobní sektor | Historicky nejnižší | Těžba bitcoinů | Škoda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Úročení | Inflace v lednu | USD | Cestování | Ceny americké ropy WTI | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | Počet nových žádostí o podporu | Ekonomické recese | Investing.com | Obchodování s komoditami | Statistický úřad Eurostat | Cestovní kanceláře | Tržní podíl | Odhad inflace | Viceguvernérka | Vysoký přebytek | Prognózy ČNB | Kupní síla | CZ | Krátkodobé obchodování | Pokles HDP | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Tempo růstu spotřebitelských cen | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Úrokové sazby Fedu | Repo operace | Nejistota | Německý Ifo index | Makroekonomický kalendář | Dlouhodobí investoři | Ceny komodit | Indexy | Americký dolar | Evropská centrální banka | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | IFO index | ECB | Ekonomiky eurozóny | Zlepšení ekonomického výhledu | Stabilita sazeb | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Inflační očekávání | Technologické inovace | Srovnávací základny | ROCE | Spekulace | Negativní vývoj | EU | Redukce | Miliardy | Společná evropská měna | Spekulanti | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Prodeje | Pracovní síly | Zasedání bankovní rady | Uvalení cel | Ukazatele | Šíření koronaviru | Banka | Růst cen průmyslových výrobců | Významné události | Průmyslové kovy | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Snížení cen komodit
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
