Tržní očekávání
ČSOB Data Watch: Inflace zpět na cíli a v létě bude ještě níž, ČNB bude dál snižovat sazby
10.07.2024 Ceny v červnu překvapily poklesem o 0,3 % (naše a tržní očekávání +0,2 %) a meziroční inflace tak poklesla z 2,6 % zpátky na 2,0% cíl centrální banky. A je pravděpodobné, že vzhledem k avizovanému letnímu a podzimnímu zlevňování energií bude inflace klesat v dalších měsících hlouběji pod cíl a v druhé polovině roku bude nižší, než jsme původně očekávali.
Prognóza pro EUR/USD na 4. července 2024
04.07.2024 Včera euro dosáhlo všech svých cílů – úrovně 1,0788, rezistence linie rovnováhy a také se podařilo posunout oscilátor Marlin do zóny vzestupného trendu. Nicméně hlavní událostí včerejšího dne bylo dosažení nového rekordního maxima indexu S&P 500.
🔴US500 blízko maxim před PCE
28.06.2024 Očekává se, že inflace konečně ukáže, že zůstává pod kontrolou měnových orgánů. Očekává se, že preferovaná míra inflace vykáže letos nejnižší hodnotu. PCE a jádrová inflace PCE by měly zpomalit na 2,6 % y/y, ale právě jádrová inflace by měla zpomalit až z 2,8 % y/y. Měsíční očekávání jsou také optimistická: 0,0 % m/m pro hlavní čtení a 0,1 % m/m pro hlavní čtení. Fed předpokládá růst o 0,2 %, což je v souladu se splněním inflačního cíle v časovém rámci prognózy. Je však třeba mít na paměti, že se jedná o údaje za květen.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Forex: Dolaroví investoři čekají na zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC
22.05.2024 Světový ekonomický kalendář dnes nabídne pouze méně zajímavé statistiky dubnových prodejů stávajících domů. Důležitým reportem ale bude zápis z posledního jednání FOMC, který bude zveřejněn ve večerních hodinách. Z regionu bude pozornost namířena k našim severním sousedům, odkud se dočkáme (nejenom) dubnové průmyslové produkce, která leccos naznačí i o výkonnosti tuzemských průmyslníků v daném měsíci.
Forex: Česká koruna na pozitivní vlně, jaké impulsy ji mohou posunout dál?
21.05.2024 Česká koruna zažívá v posledních několika týdnech velmi pozitivní období - stojí za ním primárně “jestřábí” revize prognózy ČNB a vyšší domácí inflace, která vedla k omezení tržních sázek na pokles sazeb a k růstu tržních výnosů na krátkém konci české křivky. Dvouleté české swapové sazby (na které je koruna historicky citlivá) vyskočily z 3,9 % do okolí 4,3 %. Navíc se v mezičase vylepšily globální podmínky pro všechny středoevropské měny - začaly klesat tržní dolarové výnosy a své zisky zastavil americký dolar. Co čekat dál?
Ekonomický kalendář: Inflace CPI z Kanady a další projevy bankéřů FOMC 🎯
21.05.2024 Hlavním tématem dnešního dne na finančních trzích může být opět inflace. V USA budeme mít možnost vyslechnout názory dalších členů FOMC. Mezitím bude v Kanadě zveřejněna zpráva o inflaci CPI za duben.
USD/JPY: nahoru a pouze nahoru!
20.05.2024 Japonský jen opět přichází o býčí dynamiku. Pár USD/JPY po krátkodobé korekci znovu zamířil nahoru a potvrdil tak odolnost vzestupného trendu. Abychom byli spravedliví, dolarový index už druhý den roste a reaguje tak na jestřábí výroky tvůrců politiky Fedu. Přesto se ale pár USD/JPY z hlediska dynamiky mezi hlavními dolarovými páry obchoduje solidně. Kupci aktivně dobývají zpátky ztracené pozice. V krátkodobém horizontu se tedy instrument může vrátit do oblasti nad úrovní 156. Tato dynamika je výsledkem nejen oživení amerického dolaru, ale také oslabení jenu.
Forex: Americká jádrová inflace ubere na tempu
15.05.2024 Spotřebitelské ceny v USA v dubnu zřejmě vzrostly meziměsíčně o čtyři desetiny, stejně jako tomu bylo v předchozích dvou měsících. O jednu desetinu by ale měla ubrat na tempu její jádrová složka. Zveřejněny by měly být i americké maloobchodní tržby za duben, které podle našeho odhadu vykáží solidní růst. Naopak evropská průmyslová produkce nepotěší meziměsíčním poklesem. Naznačují to alespoň již zveřejněné statistiky z velkých národních ekonomik. Růst HDP celé eurozóny bude pro první kvartál letošního roku pravděpodobně potvrzen na úrovni 0,3 % q/q.
Forex: Region si připisuje zisky
14.05.2024 Z domácích dat byl zveřejněn deficit běžného účtu. Ten vykázal díky bilanci zboží a služeb a přílivu peněz z EU vysoký přebytek ve výši 64,3 mld. CZK. Za první čtvrtletí byl letošní přebytek běžného účtu dokonce nejvyšší od roku 2016. Kurz koruny na zveřejněná data nicméně nijak zásadně nereagoval a v průběhu dne se pohyboval v úzkém pásmu 24,73-24,80 EUR/CZK. Ve srovnání s pondělním obchodováním byl o 0,2 % silnější. Posilovaly i zbylé dvě regionální měny. Polský zlotý zpevnil o 0,4 % na 4,27 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % na 386,40 EUR/HUF. Za posílením maďarského forintu stálo prohlášení viceguvernéra maďarské centrální banky Virága, že banka sníží do konce června sazby zřejmě na úroveň 6,75-7,00 % ze stávajících 7,75 %. Předchozí prohlášení zmiňovala 6,5-7,00 %.
ČEZ: Podstatně lepší čísla nad nejvyššími odhady, návrh dividendy zatím nezazněl
14.05.2024 Za první čtvrtletí 2024 dosáhla EBITDA 40,3 mld. CZK (+24 % y/y), čímž překonala tržní očekávání o +16,2 %. Čistý zisk ve výši 13,6 mld. CZK (+25 % y/y) je nad konsensem dokonce o +29,1 %. Celoroční cíle zůstaly beze změny navzdory vysokému tempu plnění. Návrh dividendy nezazněl, očekáváme ho v následujících dnech.
Forex: Tuzemský trh práce potvrdí svou utaženost
10.05.2024 Podíl nezaměstnaných v tuzemsku by měl podle nás v dubnu klesnout na 3,8 %, očekávání trhu je ještě o desetinu níže. Číslo ale obchodování na tuzemských finančních trzích neovlivní. Pro ty bude spíše zajímavější zveřejnění zápisu z posledního jednání bankovní rady ČNB. Světový ekonomický kalendář přinese jediné zajímavější číslo v podobě americké spotřebitelské důvěry dle University of Michigan za květen. Sledována bude i jeho struktura, zejména pokud jde o inflační očekávání amerických domácností.
Forex: Koruna dnes posílila, k euru se dostala po hladinu 25,00 EUR/CZK
09.05.2024 Česká koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám, podle analytiků k tomu přispěla i dnes zveřejněná čísla o příznivém vývoji maloobchodních tržeb. K euru se česká měna dostala pod hranici 25 korun, proti předchozímu závěru zpevnila o osm haléřů a okolo 17:00 se obchodovala v kurzu 24,93 EUR/CZK. Vůči dolaru si česká měna polepšila o sedm haléřů na 23,13 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Euro za méně než 25 korun
09.05.2024 Pro českou měnu byl dnešní den úspěšný. Vůči euru se jí totiž podařilo posílit pod hladinu 25,00 EUR/CZK, když se kurz v odpoledních hodinách dostal dokonce na dosah úrovně 24,90 EUR/CZK. I když tendence ke zhodnocování tamních měn byla patrná i na okolních regionálních trzích, koruně navíc prospěla silná data maloobchodních tržeb za březen, která byla dnes ráno zveřejněna.
Forex: Tuzemská průmyslová produkce zůstává volatilní
07.05.2024 Dnešek bude zejména o datech z českého a německého průmyslu. Německé tovární objednávky a exportní výkon by měly za březen vykázat růst. Naopak tuzemská průmyslová produkce podle nás v březnu meziměsíčně klesla o 1,7 %, především vlivem slabé výroby aut. Nadále by tak mělo platit, že vývoj tuzemského průmyslu je v posledních měsících velmi volatilní. Zveřejněny budou také březnové maloobchodní tržby v eurozóně, které podle tržního konsensu meziměsíčně rostly.
Forex: Důvěra v ekonomiku eurozóny postupně roste
06.05.2024 Důvěra v evropskou ekonomiku se nadále zlepšuje. Indikátor Sentix měřící důvěru investorů v ekonomiku eurozóny v květnu zaznamenal zlepšení z -5,9 b. na -3,6 b. a dosáhl nejvyšší úrovně od února 2022. Výsledek zároveň překonal tržní očekávání, když podle konsensu mělo dojít k pouze drobnému nárůstu na -5,0 b. Konečný odhad PMI ze služeb za duben pak pro eurozónu přinesl vzestupnou revizi z 52,9 b. na 53,3 b. Ceny v evropském výrobním sektoru nadále klesají. V březnu se snížily meziměsíčně o 0,4 % a meziročně byly nižší o 7,8 %.
💲 USD posiluje před Fedem
01.05.2024 Powell a další členové Fedu opakovaně naznačili, že k rozhodnutí o snížení potřebují více jistoty. Údaje spíše přispívají k přesvědčení, že se vzdalujeme od inflačního cíle, a někteří dokonce naznačují, že dalším krokem bude možný návrat ke zvyšování úrokových sazeb. I když se to v tuto chvíli zdá jako nepravděpodobný scénář, neměli bychom samozřejmě zapomínat srovnávat současnou inflaci se situací v 70. letech, kdy jsme po prvním sestupu inflace zaznamenali po několika měsících nárůst na ještě vyšší úrovně. Právě tomuto scénáři se bude chtít Fed vyhnout. Vzhledem k tomu, že americká centrální banka nemá pod kontrolou situaci na trzích s ropou, musí Fed na riziko vyšších cen ropy v podmínkách geopolitického napětí reagovat více jestřábím postojem.
Ranní okénko - Úterý ve znamení smíšeného sentimentu německých analytiků
16.04.2024 Dnes v 11 hodin očekáváme zveřejnění výsledků měsíčního průzkumu vnímání německé ekonomiky, který vydá instituce ZEW za měsíc duben. Tento měsíc se očekává zlepšení sentimentu jak ohledně výhledu, tak současného stavu německého hospodářství, přičemž zveřejňovaná čísla představují poměr mezi 350 finančními analytiky. V případě současného stavu však nálada i přes zlepšení nejspíš zůstane převážně negativní (očekává se -76,0 v dubnu vs -80,5 v březnu), a to s ohledem na pokles německé ekonomiky v posledním kvartále minulého roku a stále ochablý průmysl. Šestiměsíční výhled by ovšem mohl naznačit možný růst HDP vzhledem k příznivé situaci na trhu práce a taktéž z pravděpodobného snížení úrokových sazeb na červnovém zasedání ECB. Vyhlídky pro růst eurozóny ale zůstávají slabé, riziko představuje i současná geopolitická situace.
Forex: ECB sazby nezmění, ponechá však trh žít v naději na červnové snížení sazeb
11.04.2024 Eurodolarový trh se dnes dopoledne musí rychle vzpamatovat z šoku, který mu připravila včerejší vysoká inflační data v USA a jež přivodila v celku dramatický propad měnového páru. Odpoledne je totiž na pořadu zasedání ECB. Zde by sice k žádné akci nemělo dojít, nicméně trh bude bedlivě naslouchat prezidentce Ch. Lagardeové, zdali bude chtít jakkoliv nabourat tržní očekávání, která vidí zahájení cyklu uvolňování měnové politiky v eurozóně v červnu. Podle našeho názoru prezidentka ECB se sice k ničemu nezaváže, ale úvahy ohledně červnového termínu nenaruší, čímž ovšem euru k ziskům nepomůže.
Příliš vysoká zaměstnanost
05.04.2024 Tržní očekávání ohledně pozvolna slábnoucího trhu práce vypadají čím dál víc jako přání než realita. Březnový report ministerstva práce byl opět jeden z těch silných, a to hlavně na úrovni zaměstnanosti. Počet pracovních míst se za březen zvedl o 303 tisíc po 270 tis. v únoru.
Forex: Volatilita dolarové výnosové křivky zpět na scéně
05.04.2024 Americký trh dluhopisů se dal opět do pohybu. Volatilita dolarové výnosové křivky v posledních dnech výrazně vzrostla, přičemž dnes odpoledne ji ještě mohou přiživit data z americké trhu práce. Co se to děje? V centru všeho jsou měnící se očekávání ohledně krátkodobého výhledu pro politiku Fedu, který zcela zásadně naboural méně příznivý inflační výhled pro tento a možná i příští rok. V důsledku toho například vzrostla pětiletá tržní inflační očekávání o 30 bazických bodů a tržní očekávání pro Fed sazby pro konec tohoto roku dokonce o více než 80 bazických bodů.
Známky oživení zelených kovů (měď, lithium)
19.03.2024 Ceny mědi od druhé poloviny října vzrostly o 14,3 %, z toho jen tento týden o 5,3 %. Může za to omezování produkce ze strany významných těžebních společností, uzavření dolu Cobre Panamá (největšího na světě) a očekávaný celosvětový hospodářský růst.
Ochladnutí postoje k akciím může otestovat odolnost britské libry
13.03.2024 V tomto čtvrtletí si zatím vede GBP ze všech měn zemí G10 nejlépe, teď však bude její odolnost podrobena zkoušce. Většina dobrých zpráv už se do cen promítla a mzdové tlaky pomalu vrcholí. Britská libra vykazuje v poslední době značnou korelaci s náladami na akciových trzích a případný nárůst volatility může ohrozit i sílu této měny. Spekulativní dlouhé pozice jsou celkem napjaté a technické ukazatele napovídají, že se pár GBP/USD patrně blíží překoupení.
Inflační cíl se v únoru naplnil
11.03.2024 Po více než pěti letech se podařilo opět v České republice dosáhnout inflačního cíle, když se inflace snížila z lednových 2,3 % na rovná 2 % v únoru. Cenový vývoj tak předčil naše i tržní očekávání.
Denní shrnutí: US500 získává přes 1,00 % a Bitcoin testuje 68 000 USD
07.03.2024 Čtvrteční seance byla pro investory na Wall Street příznivá. Americké indexy si připsaly více než 1,00 % a opět se přiblížily historickým maximům.
Kiwi ztrácí býčí momentum v důsledku rozhodnutí RBNZ a celkového poklesu rizikového apetitu
07.03.2024 Novozélandský dolar oslabil poté, co novozélandská centrální banka (Reserve Bank of New Zealand) minulý týden ponechala oficiální měnovou sazbu (OCR) beze změny. Trh tento výsledek očekával, ale přece jen existovala značná pravděpodobnost, že RBNZ zvýší sazbu ještě jednou, a zachování současné měnové politiky tak vedlo k určitému zklamání. RBNZ snížila odhadovanou maximální sazbu z 5,69 % na 5,60 %, a přestože se během zasedání diskutovalo o zvýšení sazeb, představitelé nakonec dospěli k "silnému konsenzu" ponechat sazbu beze změny.
Denní shrnutí: Zlato testuje 2 150 USD, NYCB se propadá o 40 %
06.03.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují na vyšší úrovni, čímž částečně smazaly včerejší výprodej. S&P 500 si připisuje 0,5 %, Dow Jones se obchoduje o 0,2 % výše, Nasdaq poskočil o 0,6 % a Russell 2000 s malou kapitalizací přidává 0,4 %.
Forex: Fed nechce se snižováním úroků pospíchat
22.02.2024 Zveřejnění podrobného zápisu z posledního zasedání centrální banky bývá příležitostí k tomu, aby monetární autorita dovysvětlila svoji politiku a nasměrovala tržní očekávání “správným směrem”. Včera zveřejněný podrobný zápis z jednání FOMC, aneb tzv. “Minutes” byl přesně takovým dokumentem a to přesto, že nevyvolal masivní tržní reakci. Fed však vyslal několik důležitých informací, o které je třeba se podělit.
Trhy, kterým je třeba věnovat pozornost příští týden (19.02.2024)
16.02.2024 Makroúdaje z USA byly tento týden smíšené - vysoký index spotřebitelských cen a slabé údaje o maloobchodních tržbách vysílaly smíšené signály o dopadu měnové politiky. Zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC příští týden může poskytnout více informací o tom, proč Fed není přesvědčen o snižování sazeb. Kromě zápisu z jednání se investoři dočkají také zprávy o výsledcích společnosti Nvidia - hvězdy probíhající rallye v oblasti umělé inteligence! Nezapomeňte v nadcházejícím týdnu sledovat USD/TRY, DE40 a US100.
Přehodnocení rizik bude vyvíjet tlak na kanadský dolar. Přehled vývoje USD, CAD, JPY
15.02.2024 Vyšší než očekávané údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA otřásly trhem a odsunuly načasování prvního snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Údaje o CPI vyvinuly tlak na akciové trhy, zvýšily výnosy amerických státních dluhopisů a posílily americký dolar.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.02.2024
12.02.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 1,4 %. Hlavní americký akciový benchmark uzavřel týden na historickém maximu a zároveň překonal hranici 5 000. Bezprostředním faktorem byly výsledky společnosti Arm – ta potvrdila zájem o čipy ze strany Big Tech firem. Očekává se, že velké technologické firmy budou masivně nakupovat čipy s ohledem rozvoje infrastruktury okolo umělé inteligence. Aktuálně se však indexy nachází na úrovních hraničící s překoupeností – určitá korekce je tak pravděpodobná.
Podíl nezaměstnaných v lednu stoupl
08.02.2024 Podíl nezaměstnaných osob v lednu vzrostl z prosincových 3,6 % na 4,0 % a o jednu desetinu tak překročil naše i tržní očekávání. Na výsledku se podílel vliv sezónních faktorů, kdy v zimních měsících tradičně ubývají zaměstnanci v zemědělském sektoru či stavebnictví. Po sezónním očištění zůstal podíl nezaměstnaných prakticky beze změny na listopadové úrovni (3,6 %). Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 16 tisíc na 295,5 tisíc (NSA), ve srovnání s lednem 2023 byl vyšší o 16 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 5 tisíc na 266,8 tisíc. Na jedno volné pracovní místo v lednu připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích pěti měsících.
Měnové páry EUR/USD a GBP/USD: Obchodní plán pro začínající obchodníky na 5. února
05.02.2024 V pátek upoutala pozornost investorů zpráva Ministerstva práce Spojených států, která nečekaně odrážela zesílení "přehřívání" trhu práce. Zaprvé, nárůst počtu pracovních míst (353 tis.) byl téměř dvojnásobný oproti konsenzuální prognóze (180 tis.) a znamenal nejvyšší hodnotu za poslední rok. Prosincové údaje byly navíc revidovány směrem nahoru z 216 tis. na 333 tis. Tyto údaje výrazně převyšují očekávaných 70–100 tisíc měsíčně, které předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell považuje za úměrné nárůstu populace v produktivním věku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Doporučení pro obchodování párů EUR/USD a GBP/USD na 5. února. Bude dolar dále růst?
05.02.2024 Měnový pár EUR/USD se v pátek obchodoval negativně, a to výhradně kvůli údajům z amerického trhu práce. V důsledku toho se obnovil klesající trend a medvědi pocítili opětovný příliv síly. Cena klesla na své předchozí lokální minimum na úrovni 1,0757. V pátek se jí již podruhé nepodařilo překonat úroveň 1,0889.
💲 USD klesá před daty NFP
02.02.2024 Tržní očekávání naznačují, že investorům bude nabídnuta silná zpráva o NFP za leden později dnes, po solidních datech zveřejněných za prosinec. Prosincová zpráva ukázala nejen nárůst přes 200 tisíc pracovních míst, ale také pokles míry nezaměstnanosti na 3,7 %. Na druhou stranu se objevily i některé negativní faktory a nutno říci, že lednová data jsou často matoucí. Vyvolá negativní překvapení v dnešních datech obavy o americkou ekonomiku a zvýší šance na březnové snížení sazeb?
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách a HDP za 4. čtvrtletí v USA
25.01.2024 Dnešní kalendář obsahuje několik důležitých publikací. V první části dne se pozornost investorů zaměří především na rozhodnutí ECB, která oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách. Tržní očekávání předpokládají zachování úrokových sazeb na stejné úrovni. Důležitější se však může ukázat konference předsedkyně Lagardeové a předpoklady banky týkající se perspektivy prvního snížení sazeb v tomto roce.
Denní shrnutí: Jsou výsledky tchajwanských voleb pro trhy skutečně úlevou?
15.01.2024 Trh přisuzuje snížení sazeb Federálního rezervního systému v březnu přibližně 85% pravděpodobnost. Měnový pár EUR/USD konsoliduje mezi hodnotami 1,09 a 1,10. Existuje však velká pravděpodobnost rychlejšího snížení sazeb ze strany USA. Barclays předpokládá pokles PCE inflace do konce roku na 1,9 % a jádrové PCE inflace do konce roku na 2,4 %, což naznačuje snižování sazeb na každém zasedání, počínaje březnovým snížením.
Vyšší inflace jako další překážka pro březnové snížení sazeb Fedu
11.01.2024 Data o spotřebitelských cenách v USA skončila nad odhady. Rozdíl je sice drobný, ale to je v případě těchto statistik pravidlem a neznamená to, že tržní reakce nemůže být významná. Sentiment se však před daty zlepšil a mohl by tak být přece jen odolnější než třeba hned zkraje roku. Růst cen za prosinec dosáhl 0,3 procenta meziměsíčně, zatímco se čekalo 0,2.
Měny s vysokým výnosem začnou ztrácet na přitažlivosti
11.01.2024 S příchodem roku 2024 se pozornost obrací od dluhopisových výnosů a inflačního narativu k relativitě a odolnosti růstu. Nejspíš ještě nějakou dobu potrvá, než se z propadu USD stane obecně přijímaný fakt. Nejdřív si musí i u další centrální banky světa ověřit pravdivost narativu vyšší a dlouhodobější inflace. V prostředí medvědího dolaru, kde vše závisí na výnosech z dluhopisů, mají JPY i další asijské měny značný prostor k opětovnému růstu, ale klíčovými riziky zůstávají geopolitika a volby.
Podíl nezaměstnaných v prosinci mírně stoupl
09.01.2024 Podíl nezaměstnaných osob v prosinci vzrostl z listopadových 3,5 % na 3,7 % a naplnil tak naše i tržní očekávání. Na výsledku se podílel vliv sezónních faktorů, kdy v zimních měsících tradičně ubývají zaměstnanci v zemědělském sektoru či stavebnictví. Po sezónním očištění dosáhl podíl nezaměstnaných 3,6 %. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 16 tisíc na 279 tisíc, ve srovnání s listopadem 2022 byl vyšší o 7,4 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 6,9 tisíce na 271,8 tisíc. Jejich počet klesl i po sezónním očištění. Na jedno volné pracovní místo v prosinci připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích čtyřech měsících.
ECB a Fed budou v blízké době hrát přetahovanou
09.01.2024 Devizový trh zůstává nestabilní. Všechno se momentálně netočí kolem úrokových sazeb centrální banky, ale kolem jejich odhadů. Inflace v Evropské unii a Spojených státech klesla v prosinci pod 3 % a přiměla tak trh očekávat první kroky centrálních bank k uvolnění měnové politiky. Navzdory četným výrokům členů měnověpolitických výborů všech tří centrálních bank se trh rozhodl, že je bude ignorovat, s vírou, že pokud inflace směřuje ke 2 %, je čas mluvit o snižování sazeb.
🔴EURUSD se drží nad 1,10 před daty PCE
22.12.2023 Závěrečná předvánoční seance na globálních finančních trzích je zatím klidná. Obchodní rozsahy jsou úzké, protože investoři se těší na dlouhý prázdninový víkend. Obchodníkům však bude dnes ve 14:30 nabídnut důležitý údaj z USA – měsíční datový balíček za listopad, včetně inflace PCE, což je preferované měřítko inflace Fedu.
Fed má poslední šanci přibrzdit očekávání nižších sazeb
15.12.2023 Poslední údaje o americké inflaci jsou nejednoznačné. Celková i jádrová inflace sice meziměsíčně vzrostly, ale meziročně se celková inflace snížila a jádrová zůstala beze změny. Z podrobností a dlouhodobých trendů vyplývá, že pokračuje dezinflace, ale dnešní oznámení může být poslední šancí Fedu, jak zklidnit očekávání ohledně poklesu sazeb, která už trh zohledňuje v cenách. Podle nás existují tři scénáře, jak může vypadat bodový diagram Fedu pro rok 2024 a jaké tržní dopady může vyvolat.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Trh práce v listopadu stagnoval
08.12.2023 Podíl nezaměstnaných osob v listopadu stagnoval na říjnových 3,5 % a naplnil tak naše i tržní očekávání. Beze změny zůstal i po sezónním očištění (3,7 %). Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 2,5 tisíce na 263 tisíc, ve srovnání s listopadem 2022 byl vyšší o 6,8 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 1,8 tisíce na 278,7 tisíc. Na jedno volné pracovní místo v listopadu připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích třech měsících.
Forex: Debata o snižování sazeb v USA zatím není na pořadu dne
08.12.2023 Finanční trhy dnes budou sledovat hlavně listopadové statiky z amerického trhu práce, které podle nás potvrdí jeho přetrvávající napětí. Na otevření debaty o snižování úrokových sazeb je proto v USA z našeho pohledu stále příliš brzy. Ve středoevropském regionu bude zveřejněna maďarská inflace a zápis z posledního zasedání polské centrální banky. U nás MPSV publikuje listopadový podíl nezaměstnaných osob.
Forex: Koruně solidní data k silnějším úrovním nepomohla
07.12.2023 Auta v říjnu táhla tuzemskou průmyslovou výrobu i zahraniční obchod. Průmyslová produkce svým meziročním růstem o 8 % y/y překvapila trhy výrazně pozitivně (oček. 5,1 % y/y). Meziměsíčně se zvýšila o 2,8 %, na čemž se podepsalo hlavně zlepšení situace v dodavatelských řetězcích automobilového sektoru. Tržní očekávání v souvislosti s tím překonal rovněž říjnový přebytek zahraničního obchodu a solidně meziměsíčně rostlo i stavebnictví. Navzdory nakonsenzuálním datům z domácí ekonomiky se dnes koruna po většinu dne obchodovala lehce nad hladinou 24,30 EUR/CZK, kde včera zavřela. Mírné oslabení dnes zaznamenaly také ostatní měny středoevropského regionu.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Koruna ztrácí svou největší výhodu
27.11.2023 České koruně se během podzimu daří umazávat část ztrát, které akumulovala od dubna. Důvod můžeme najít v jestřábí rétorice guvernéra ČNB Michla, který se snaží ponecháním úroků na 7,00 % podpořit i kurz koruny. Ostatní indikátory i tržní očekávání ale hrají proti dalšímu posilování naší domácí měny.
Forex: Pokračující napětí na americkém trhu práce a slabší průmysl za říjen
16.11.2023 Pokles průmyslové produkce v USA za říjen bude primárně důsledkem stávek v daném měsíci, listopad by měl vše kompenzovat. Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí, že trh práce v USA zůstává nadále napjatý. Z domova se dočkáme říjnových cen v primárních okruzích. Oproti tržnímu konsensu vnímáme riziko na straně o něco vyšší cenové dynamiky.
📈 US500 na klíčové rezistenci před CPI
14.11.2023 Inflace CPI je pro Fed jedním z klíčových údajů. Fed samozřejmě věnuje větší pozornost jádrové inflaci CPI a inflaci PCE. V tomto ohledu je obzvláště důležité věnovat pozornost základnímu čtení, protože se očekává, že si zachová dynamiku z minulého měsíce, což v kombinaci s nedávnými jestřábími komentáři bankéřů Fedu může posílit předpojatost předpokládající možnost dalšího zvyšování sazeb (to je narativ, který v delším časovém horizontu může významně ovlivnit finanční nástroje spojené s měnovou politikou Fedu).
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Překvapí AMD svými výsledky po dnešním zasedání? 🔎
31.10.2023 Advanced Micro Devices (AMD.US) se připravuje na oznámení svých výsledků za třetí čtvrtletí po skončení dnešního zasedání, 31. října. V den zveřejnění zisků společnost mírně ztrácí, podobně jako v dlouhodobějším horizontu, který je od poloviny roku 2023 v sestupném trendu. Můžeme po výsledcích očekávat změnu tohoto trendu?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Moneta: Výsledky vysoko nad odhady trhu, očekávaný růst celoročního čistého zisku
26.10.2023 Moneta zveřejnila výsledky za třetí kvartál tohoto roku, které na rozdíl od tržního očekávání meziročně vzrostly a překonaly konsensus na všech úrovních. Vysoké náklady na financování byly více něž kompenzovány provizemi prodeje produktů třetích stran. Provozní náklady klesly a nižší, než očekávané byly i náklady na riziko. Čistý zisk vzrostl o +19,4 % y/y a překonal konsensus o vysokých +22 %. Moneta nově cílí na čistý zisk nad 5 mld. CZK, to odpovídá navýšení o +6,4 % proti předchozí projekci.
BREAKING: ROPA na denních minimech po reportu EIA
25.10.2023 US Energy Information Administration (EIA) dnes v 16:30 zveřejnila oficiální týdenní zprávu o změně zásob energie v USA. Tržní očekávání ukazovala na malý nárůst zásob ropy a také na pokles zásob benzínu a destilátů. Včera zveřejněná zpráva API však poukázala na velké poklesy ve všech třech kategoriích.
Ekonomický kalendář: Čtvrtletní výsledky Meta Platforms a IBM, jakož i rozhodnutí BoC 📌
25.10.2023 Dnešní makroekonomický kalendář pro investory může být ve znamení projevů dvou šéfů centrálních bank a rozhodnutí Bank of Canada. Tržní očekávání naznačují, že úrokové sazby budou ponechány beze změny na úrovni 5,0 %.
Forex: Americký trh práce zůstává napjatý
19.10.2023 Dnešní globální kalendář je relativně chudý a zveřejněné indikátory zřejmě obchodování na finančních trzích nijak zásadně neovlivní. Počet nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA za minulý týden zůstal zřejmě velmi nízko a potvrdil přetrvávající utaženost na tamním trhu práce. Jeden z prvních říjnových sentiment indikátorů v podobě výhledu podnikatelů z okolí Philadelphie podle tržních očekávání zaznamená zlepšení. Naopak na rezidenčním trhu v USA je patrná nižší aktivita. Ta se nejprve koncentrovala do oblasti nabídky, nyní se zdá, že ve světle zvýšených nákladů na financování slábne poptávka. Tento obrázek by měla potvrdit dnes data o prodejích stávajících nemovitostí za září.
Forex: Koruna opětovně atakuje 24,70 EUR/CZK
18.10.2023 I když globální finanční trhy vstoupily do dnešního dne v zádech s lepšími čísly čínského HDP za třetí čtvrtletí, zásadnější dopad do obchodování to nemělo. Zveřejněný čínský růst za Q3 23 ve výši 1,3 % mezičtvrtletně sice překonal tržní očekávání, jedná se do určité míry o kompenzaci přechozího slabšího čtvrtletí. Bez odezvy zůstala i finální čísla inflace v eurozóně za září, která byla potvrzena na dříve zveřejněném odhadu. Odpolední americká data o počtu nově zahájených staveb a vydaných stavebních povolení také nijak nepřekvapila. Ve výsledku dnes na trhu eura s dolarem panoval mírně klesající trend eura.
⬇️ EURUSD klesá před CPI
12.10.2023 Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Forex: Odeznívání jádrové inflace v USA může utvrdit Fed ohledně stability sazeb
12.10.2023 Dění na finančních trzích budou dnes opět dominovat cenové statistiky z USA, konkrétně zářijová inflace. Ta by podobně jako včera zveřejněné výrobní ceny měla být ovlivněna zdražením pohonných hmot, byť v menší míře. V meziročním vyjádření by v září měla klesnout na 3,6 % ze srpnových 3,7 %. Jádrová inflace by měla rovněž zpomalit, a to jak v meziročním, tak i meziměsíčním vyjádření. Pokračující odeznívání jádrových cenových tlaků by mělo nahrávat scénáři, ve kterém americká centrální banka úrokové sazby již nezvýší, ale ponechá je vyšší po delší dobu zejména vzhledem k robustnímu výkonu tamní ekonomiky. S tímto scénářem se současně ztotožňují i finanční trhy.
Forex: Koruna beze změny, korunové sazby ale pokračují v poklesu
11.10.2023 Růst cen v americké výrobní sféře dnes překvapil směrem nahoru, když meziměsíční růst o 0,5 % předčil tržní očekávání činící +0,3 %. K růstu významně přispělo zdražení pohonných hmot v souvislosti s vývojem cen surové ropy v září. To by se mělo také podepsat na zítra zveřejněné spotřebitelské inflaci v USA, byť menší měrou s ohledem na jejich nižší váhu. V případě výrobních cen bez potravin a energií bylo překvapení mírnější (0,3 % m/m vs konsensus 0,2 %). Překvapení směrem nahoru však mělo omezený dopad na finanční trhy, které budou zřejmě ještě vyhlížet zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu dnes večer. Ten by mohl poodhalit další kroky americké centrální banky, zejména v souvislosti s aktualizovaným dot-plotem, který pro letošek implikuje ještě jedno zvýšení sazeb. Finanční trhy však od zaceňování dalšího zvýšení úrokových sazeb v posledních týdnech upustily.
Ranní okénko - Trh snižuje sázky na hiky Fedu, zvyšuje na cuty ČNB
11.10.2023 Dnes budou hrát prim zejména americká data v podobě cen výrobců a zápisků z posledního zasedání Fedu. Americké ceny ve výrobě během září podle odhadu analytiků rostly meziměsíčně o 0,3 %, meziročně pak stejně jako v srpnu o 1,6 %. Důležitý je především stabilní vývoj jádrové inflace ve výrobě, kde meziměsíční změna dosáhla za poslední rok v průměru 0,2 %, což je akceptovatelné tempo pro Fed a stejné tempo by mělo být zaznamenáno i za září.
Nečekaně silný pokles zářijové inflace
10.10.2023 Po nejpomalejším zpomalení inflace v srpnu (pouze o 0,3 p. b.) během tohoto roku došlo k opětovnému zrychlení dezinflačního procesu, který předčil naše i tržní očekávání. Meziroční inflace poklesla z 8,5 % na 6,9 % v září. Hlavním důvodem takto razantního poklesu je vysoká srovnávací základna z loňského roku, ale rovněž významný podíl měl nižší růst cen potravin a nákladů na bydlení.
Forex: Koruna před zasedáním ČNB drží pozice
25.09.2023 Po rozkolísaném obchodování se koruna v minulém týdnu stabilizovala a po většinu času zůstala v úzkém pásmu okolo 24,40 EUR/CZK. Výraznější volatilitu tak nepřineslo ani zasedání Fedu, kde sice nedošlo ke zvýšení sazeb, zejména výhled na možný letošní hike a pomalejší snižování v příštím roce ale negativně dopadl na euro vůči dolaru. Pro korunu tak bylo zásadní zejména dění na tuzemském trhu, kdy z komentářů členů bankovní rady zaujal především ten od viceguvernéra Jana Fraita, který připustil možnost snižování sazeb na listopadovém nebo prosincovém zasedání. Trh ale informaci ponechal víceméně bez reakce, a i nadále tržní očekávání implikují pokles sazeb do konce letošního roku o necelých 20bb.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.09.2023
25.09.2023 Včerejší týden ukázal poklesový trend. S&P 500 odepsal 2,9 % a nachází se tak na nejslabší úrovni od začátku června. Výkonnost Stoxx Europe 600 dosáhla -1,9 %. VIX s ohledem na výprodeje vystoupal na 17 bodů. Hlavním poklesovým faktorem je zasedání Fedu a jeho politika higher for longer. Investoři se domnívají, že delší období vyšších sazeb mohou firmy již pocítit. Doposud americké firmy nepociťovaly akutní problémy s refinancováním svých dluhů, v roce 2024 se však setkáme se značnou potřebou korporací refinancovat své závazky. Podle našeho názoru zůstávají rizika stále nakloněna směrem dolů.
EUR/USD: Zůstává pod tlakem
18.09.2023 Měnový pár EUR/USD se nadále obchoduje pod tlakem. Přestože ECB minulý týden oznámila nové zvýšení úrokových sazeb, euro nakonec vůči americkému dolaru reagovalo negativně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
US Open: Wall Street bojuje o směr poté, co byla zveřejněna pracovní data!
01.09.2023 Americké indexy dnes otevřely mírně výše, protože trhy sázejí na to, že konec cyklu zvyšování sazeb je za námi. Tento týden byl obzvláště důležitý, protože několik makroekonomických zpráv naznačovalo, že zaostávající trh práce začíná slábnout. V polovině týdne zpráva o volných pracovních místech ukázala náhlý pokles dostupných pozic a dnes ve 13:30 BST jsme obdrželi další balíček pracovních údajů. To ukázalo, že míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla nad prognózy na 3,8 %. Skutečná zpráva naznačovala malý výpadek v nezemědělských i soukromých mzdách. Údaje o růstu mezd byly meziročně mírně nižší, než se očekávalo, a to 4,3 %.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Tuzemský průmysl zůstává v útlumu
01.09.2023 Nálada v tuzemském průmyslu zůstala i v srpnu na bodu mrazu. Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu sice překonal tržní očekávání a mírně vzrostl na 42,9 bodů, nadále však indikuje poměrně znatelný pokles aktivity. Srpnový výsledek v Česku kopíruje vývoj v Německu, kde rovněž došlo ke stabilizaci PMI indexu, ale výrazně pod hranicí 50 oddělující pásmo expanze a recese.
Český PMI se v srpnu mírně zvýšil
01.09.2023 Index nákupních manažerů PMI se v sprnu zvýšil z červencových 41,4 bodu na 42,9 bodu a předčil tak naše i tržní očekávání. Ukazatel se však stále nachází hluboko pod padesátibodovou hranicí, značící fázi kontrakce. Sem ho tlačí silné propady ve výrobě i nových zakázkách. To se pak odráží ve snaze firem redukovat zaměstnanost, snižovat nákupy vstupů a vyskladňovat. Firmy tak měly v srpnu více volných kapacit, přičemž rozpracovanost klesla nejprudším tempem za poslední tři roky. Zlepšení situace v dodavatelských řetězcích pak vedlo k dalšímu tlaku na snižování cen vstupů a tím i nákladů firem. Ty pak situaci využívaly k podpoře prodeje a poskytování zákaznických slev. I tak ale čeští producenti dále snižovali objem výroby a výstup tak klesal již patnáctý měsíc v řadě.
Inflace v eurozóně povzbudí jestřábí letku v ECB
31.08.2023 Dnes dopoledne bude publikováno nejdůležitější číslo před zářijovým zasedáním ECB – výsledek srpnové inflace v eurozóně. Tržní očekávání jsou nastavena na mírný pokles jak celkové meziroční inflace (z 5,3 % na 5,1 %), tak i jádrové složky (z 5,5 % na 5,3 %). Pokračující desinflační vývoj má však jeden háček – úroveň inflace, zvláště jádrové, zůstává nadále až příliš vysoká, což by mělo před zářijovým zasedáním ECB povzbudit jestřábí křídlo uvnitř Rady guvernérů.
Akciové trhy: Pražská burza oscilovala kolem nuly
17.08.2023 Hlavní index pražské burzy PX (+0,02 %, 1 361,72 b.) sice otevřel slabší o asi 0,5 %, ale prakticky okamžitě se vrátil nad rovnovážnou úroveň. Většinu dne se pak obchodoval lehce nad nulou, kde taky dnešní seanci uzavřel. Podobně jako v předchozích komentářích dodávám, že dnešní celkový zobchodovaný objem byl prázdninově nízký. Dnes to bylo zhruba jen čtyřicet procent dlouhodobého průměru.
Býk nebo medvěd? Je to jedno Čekají investiční svět další propady, nebo můžeme propadnout optimismu?
15.08.2023 Index největších amerických společností S&P 500 vzrostl od začátku letošního roku zhruba o 17 % a o více než 25 % už tak překonal loňské říjnové minimum. Trh se tím technicky dostal z medvědí do býčí fáze.
Tuzemská inflace v červenci zvolnila pod 9 %
10.08.2023 Hlavní trhy nervózně přešlapují na místě a vyčkávají na významnější impuls. Skokový nárůst tržních výnosů v souvislosti se snížením ratingu amerického vládního dluhu je zdá se zapomenut – desetiletý papír se vrátil zpět k hranici 4,0 %. Akciové trhy sice mírně ztrácejí, v zásadě však drží dobyté pozice z posledních měsíců.
Forex: Týden ve znamení inflačních čísel
07.08.2023 Konec minulého týdne se na globálních trzích nesl ve znamení smíšených čísel z amerického trhu práce. Počet nově vytvořených pracovních míst v červenci mírně zaostal za očekáváním (+187 tis. vs. +200 tis.), ale pokles míry nezaměstnanosti (z 3,6 % na 3,5 %) a především nad očekávání rychlý růst mezd (meziročně 4,4 %) nadále signalizují enormní napětí na trhu práce.
Pražská burza pátý týden v řadě posílila, index PX stoupl o 0,9 procenta
04.08.2023 Pražská burza pátý týden v řadě posílila, index PX stoupl proti minulému týdnu o 0,9 procenta na 1365,9 bodu. Největší nárůst zaznamenaly akcie Kofoly, největší pokles postihl akcie Pilulky. Vyplývá to z internetových stránek burzy. V minulém týdnu pražská burza přidala 1,5 procenta.
Průmyslová aktivita zůstává v hlubokém útlumu
01.08.2023 Tuzemský PMI průmyslové aktivity za červenec pozitivně překvapil. Po červnových 40,8 bodu totiž index za červenec vzrostl na 41,4 bodu a překonal veškerá tržní očekávání včetně našeho nejoptimističtějšího odhadu na trhu ve výši 41,0 bodu. Trh přitom v průměru počítal se zhoršením ukazatele na 40,1 bodu.
Dvojitá rána pro euro
28.07.2023 Dozvědět se teď pravdu o úrokových sazbách centrální banky je doslova nemožné. Federální rezervní systém i Evropská centrální banka zakládají svou měnovou politiku na datech. Zpomalení inflace v USA i v eurozóně naznačuje, že červencové zvýšení sazeb může být pro obě centrální banky posledním. Není divu, že EUR/USD byl jako na horské dráze.
Moneta: Výsledky překonaly očekávání, zvýšení celoročního cíle
27.07.2023 Moneta zveřejnila výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí tohoto roku. Reportovaná čísla překonala očekávání prakticky na všech úrovních. Čistý zisk je 1 263 mil. CZK (‑20,2 % y/y), což překonalo konsensus o +7,6 %. Čistý úrokový výnos (2 167 mil. CZK, -11,8 % y/y) byl ovlivněn vysokým růstem nákladů na financování. Čistá úroková marže zůstala na kvartální bázi stabilní na 2,1 %. Podíl úvěrů v selhání zůstává na historickém minimu 1,3 %. Management Monety zvýšil celoroční cíle na čistý zisk.
Forex: Americká centrální banka dnes naposledy zvedne úrokové sazby
26.07.2023 Dnes je na programu jediná ale o to sledovanější událost, a to zasedání amerického Fedu. Ten podle nás i tržního konsensu zvedne pásmo sazeb o 25 bb na 5,25-5,50 %. Důvodem bude hlavně napjatý trh práce. Podle nás by však mělo jít o poslední zvýšení, když růst cen v USA zvolnil a zpomaluje také tamní ekonomika. Ta by měla v první polovině příštího roku podle naší prognózy vstoupit do recese. První snížení úrokových sazeb Fedu čekáme v Q1 24. My jsme včera zveřejnili nové Ekonomické výhledy.
Forex: Německé IFO je dalším zklamáním v řadě
25.07.2023 Německý IFO index podnikatelské důvěry podobně jako včera zveřejněné PMI indikátory zklamal. Celkový index klesl z červnových 88,6 b. na 87,3 b. v červenci, zatímco byl očekáván mírnější pokles na 88,0 b. Důvěra německých podnikatelů tak byla nejnižší od loňského listopadu. K dalšímu zhoršení došlo jak u složky hodnotící současnou ekonomickou situaci, tak i z hlediska očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku. Za odhady však zaostalo hodnocení současné situace, zatímco zhoršení na straně očekávání bylo zhruba v souladu s tržním konsensem. Celkově je červencový IFO index další v řadě pesimisticky vyhlížejících indikátorů z evropské ekonomiky, které ukazují na zpomalování její růstové dynamiky.
Forex: Po včerejšku hrozí, že i dnešní ukazatele sentimentu zklamou
25.07.2023 Po včerejším zklamání, které přinesly evropské PMI, hrozí, že obdobně dopadnou i dnešní indikátory v podobě německého ZEW indexu a americké spotřebitelské důvěry.
Zápis z RBA ovlivnil AUDUSD
18.07.2023 V zápisu z jednání RBA bylo uvedeno, že inflace v Austrálii zůstává vysoká a napjatý trh práce naznačuje potenciál pro nadprůměrný růst cen a mezd. Bankovní rada se nicméně rozhodla ponechat hotovostní sazbu beze změny na úrovni 4,1 % s ohledem na výrazné zpřísnění měnové politiky, ke kterému již došlo, a nejistotu spojenou s hospodářským výhledem. Rada guvernérů připustila, že v budoucnu bude nutné další zpřísnění, aby se inflace vrátila k cíli, ale že situaci znovu posoudí na svém srpnovém zasedání na základě dalších údajů a aktualizovaných prognóz. RBA je i nadále odhodlána vrátit inflaci k cíli v přiměřeném časovém horizontu.
Týden na akciových trzích: Evropské parkety zaostaly za zámořskými
02.06.2023 Z pohledu akciových trhů byla tento týden nejdůležitější dohoda o americkém dluhovém stropu.
CHNComp pod tlakem po slabých indexech PMI
31.05.2023 Futures na Hang Seng (CHNComp) se dnes obchodovaly níže po zveřejnění slabých čínských indexů PMI za květen. Index PMI ve zpracovatelském průmyslu klesl ze 49,2 na 48,8, zatímco tržní očekávání ukazovala na nárůst na 49,4. Mezitím PMI ve službách klesl z 56,4 na 54,5, zatímco trh očekával pokles pouze na 55,1. Jednalo se o třetí pokles PMI ve výrobě v řadě, druhý měsíc po sobě, kdy index zůstal pod hranicí 50, což signalizuje pokles, a také o nejnižší hodnotu od prosince 2022. V případě PMI ve službách se jednalo o druhý pokles v řadě a nejnižší hodnotu od ledna 2023.
Euro zažívá další neúspěchy
26.05.2023 Německá vláda ještě v lednu možnost recese vyloučila, ale propad německého HDP zvyšuje hrozbu recese. Slabá spotřebitelská aktivita a škrty ve vládních výdajích vedly v prvním čtvrtletí k poklesu německého HDP o 0,3 %. S 0,5% poklesem od října do prosince přišla první recese od konce pandemie. Tato okolnost zasadila EUR/USD těžkou ránu.
US500 před zveřejněním zápisu FOMC klesá ❗
24.05.2023 Dnes ve 20:00 bude zveřejněn zápis ze zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), které se konalo 2. a 3. května. Zpráva ze zápisu je trhy velmi očekávána, neboť by mohla poskytnout další náhled na měnovou politiku FEDu 📈.
Bitcoin bude nadále bojovat
19.05.2023 Po překonání jarních problémů se bitcoin stabilizoval a snaží se zjistit, čím vlastně je. Jistotou nebo hazardem? V Británii navrhují klasifikovat kryptoměny jako hazard, aby upřednostnili bezpečnost před plány vlády Rishi Sunaka přilákat investice. Na jednu stranu by si kryptoprůmysl oddechl, protože by přestaly útoky regulačních orgánů. Na druhou stranu, důsledky by mohly být mnohem horší než přínosy.
Fidelity International: Je „vyšší s delší splatností“ nově normální u korporátních dluhopisů?
18.05.2023 Náklady na financování pro firmy letos v důsledku rostoucích úrokových sazeb prudce stouply a v dohledu není cesty, jak z toho ven. Možná by bylo nejlepší se nyní připravit na nové prostředí, které jsou úroky vyšší a splatnost delší.
Trhy jsou před zprávou o inflaci v USA opatrné. Přehled USD, EUR, GBP
11.05.2023 Trhy byly ve středu ráno opatrné z důvodu očekávání výsledků jednání mezi Bidenem a předsedou Sněmovny reprezentantů McCarthym o dluhovém stropu USA. Žádná ze stran není ochotna jednat o krátkodobých řešeních, která by umožnila zvýšit výpůjční strop, a nejsou připraveny na kompromisy. Nemělo by se očekávat rychlé řešení a možná při hledání řešení nastane riziko defaultu.
Kryptoměny získávají. Ethereum se přiblížilo k 1900 USD 📊
10.05.2023 Náladu na trhu kryptoměn zlepšila rally na indexu Nasdaq, kde býci převzali kontrolu po údajích o inflaci v USA. Další nižší údaj o inflaci alespoň v rámci očekávání podpořil tržní očekávání kolem měkčí politiky Fedu. Nejvíce získávají menší kryptoměny jako Graph, Stepn, Filecoin, ale stále je to také dnes poskakující Bitcoin a Ethereum, které přitahují největší pozornost investorů na kryptotrhu.
Forex: Po včerejších zasedáních Fedu a ČNB je dnes na řadě ECB
04.05.2023 Dnešní zasedání ECB by mělo opět přinést zvýšení všech tří klíčových sazeb. Otázkou ale je, zdali evropská centrální banka na květnovém zasedání zařadí nižší stupeň utahování měnové politiky, tj. 25bodový hike po sérii 50bodových zvýšení. Podle nás ne. Dnešní seance bude nicméně zřejmě ještě nést dozvuky včerejšího zasedání amerického Fedu. Dvojici centrálních bank v tomto týdnu doplnila včera i ČNB, která překvapila trhy svým jestřábím tónem. To vedlo ke značnému přecenění trajektorie úrokových sazeb finančním trhem.
Jestřábí rebelie v ČNB, 3 hlasy pro 25bb hike ovšem nestačily
03.05.2023 ČNB svým rozhodnutím nepřekvapila a podle očekávání rozhodla posedmé v řadě o stabilitě sazeb. Základní úroková sazba tak setrvává na 7 %, kam se po sérii zvýšení dostala v červnu 2022. Překvapil ovšem poměr hlasování, kdy tři členové bankovní rady zvedli ruku pro 25bb hike, na předchozím zasedání hlasoval pro zvýšení pouze jeden ze sedmi členů. Součástí rozhodnutí i nadále zůstává ochota České národní banky bránit nadměrným výkyvům koruny, byť od loňského podzimu intervence ve prospěch koruny nebyly třeba. Nová prognóza otevírá prostor pro snižování sazeb od druhé poloviny letošního roku, guvernér Michl ovšem její vyznění na tiskové konferenci mírnil, a i na příštím zasedání se podle něj bude rozhodovat o stabilitě nebo zvýšení sazeb.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Další snižování sazeb | Bilanční suma | Oživení amerického trhu práce | První odhad HDP | Vyjádření ekonomů | Maďarská inflace | Propad ekonomiky | Růst v eurozóně | BCPP | Realitní trh | Cena platiny | Marlin | Hlava a ramena | Subdodávky | ChatGPT | Zpravodajský server | Oslabení maďarského forintu | Euro k americkému dolaru | New York Community Bank | Výnosy dluhopisů | Míra inflace v USA | Dlouhé pozice | Války | Opětovný pokles | Lithium | Americký ADP | Vývoj | Graph | USA inflace | Údaje z USA | Češi | Zpřísňování úvěrových podmínek | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Superúterý | Zveřejněné údaje | Allianz | Trh nemovitostí | US2000 | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Zasedání Bank of England | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Hlavní trendy | DPH | EUR | Očekávání do budoucnosti | Kryptoaktiva | Spotřebitelské výdaje | Riziko inflace | Pokračování růstu | Nezaměstnanost v eurozóně | Accenture | Oživení cen | Hlavní úrokové sazby | Míra nezaměstnanosti v březnu | Výkyvy | Itálie | Euro proti dolaru | Dluhopisy Saxo | Stoxx | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | Okénko finančního trhu | Epidemická situace | PEPP | CBDC | Údaj o HDP | Očekávání | Africký mor prasat | Korelace | Finanční injekce | Jüan | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Aktuální kurzy měn | Ekonom Evropské centrální banky | Ceny v českém průmyslu | Swiss Life | Inflační riziko | Konflikt Rusko-Ukrajina | Němečtí investoři | České hospodářství | Pozitivní nálada | Fiskální impuls | Evropské ceny výrobců | EUR/JPY | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Schodek státního rozpočtu | Očekávání nastavení úrokových sazeb | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | NYCB | Trh práce | Evropská komise | Souhrnný indikátor | Pro investory | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | iShares | Swiss | Aktuální anomálie | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Potenciál | Zpráva z akciového trhu | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Návrat inflace | Diverzifikace | Akvizice | Devon Energy | Lednová inflace | Index aktivity | Pokles cen energií | Růst spotřebitelských výdajů | Cyklus zvyšování sazeb | Volatilní vývoj | ADP report | Vývoj spreadu | Ifo | Webinář | Investopedia | Japonské akcie | Investiční svět | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | Stimul | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Kryptoburzy | Broadcom | Slabá koruna | Klesly akcie | Experti | Chování | Náklady na financování | Rekord | Raiffeisenbank | Bitcoiny | Průměrný výnos | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měsíční předpovědi | Měnový pár GBP/USD | Reálné ekonomiky | Bidenova administrativa | IHS | Výraznější impuls | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Akcie Photon Energy | Německý ekonomický institut | Morgan Stanley | Spotřebitelé | Oblasti supportu | Zdražování cen | Von der Leyenová | Politico | Předseda představenstva | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Analýza makroindikátorů | Český průmysl | PMI z Německa | Neckline | Akcie společnosti | ETH | Streamovací služby | Tuzemské hospodářství | Pesimistická nálada | Důvěra v ekonomiku | CSI 300 | Aktuální vývoj | Benchmark | Rostoucí výnosy | Nová data ČSÚ | Opatrný optimismus | UAW | Lagardeová | Akvizice Wüstenrotu | Průměrné mzdy | Kansas City | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Americké podniky | Čistý příjem | Výnos | New York Community | Medvědí výhled | Měnový pár USD/JPY | Brent | IHNED | Asijské akcie | Delta | MSCI All-Country World | Data z Ameriky | Americký akciový trh | Vývoj na trzích | SMA | Klíčový údaj | Vzdělávání | Russell 2000 | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Zkrocení inflace | Šéfové | Akcie Erste | Index DOW | Import | Jak bude reagovat trh? | Exchange | Centrální banky světa | Snižování sazeb ČNB | Investiční strategie | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | Zpomalující ekonomika | Směřování měnové politiky | Kontrakty | INR | Strach | Posílení | Výsledky ČEZ | Nová makroekonomická prognóza | Oživení čínské ekonomiky | Propad cen | MiFID II | Údaje o hrubém domácím produktu | Poplatky a provize | AUDUSD | Investiční výhled | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Sentiment na trhu | JPY | Viceguvernér ČNB | Ceny ve výrobě | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelské inflace | Data ČSÚ | AI | NFP | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | EURUSD | Očištěný čistý zisk | Ekonomický sentiment | Uber Technologies | Akcie Alibaba Group | Podnikové objednávky | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Snižování sazeb v USA | Peníze | Pandemie COVID-19 | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Výrobní sektor | Ceny uhličitanu | Unie | Maloobchod v USA | FTX | Dosáhnout zisku | Nakupovat akcie | Next Finance | ČNB Rusnok | Výkon | Obavy z inflace | Šéf ECB | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Dodávky ruského plynu | Investovat | Rekordní deficit | Odpor | Obchodní signály | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | FedWatch | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Energetické úspory | Amgen | Apetit investorů | Americký Fed | Představitelé ECB | Otestování rezistence | Energetický tarif | Ropa WTI | HDP v USA | Výsledek hospodaření | Zasedání FOMC | Produkce v průmyslu | Bankovní rada ČNB | Trend cen | Minimální mzda | Dell Technologies | Brexit | AEX | Sentiment indikátory | ZEW index | Kurz eura k dolaru | Dolar dnes | Valná hromada | Pozornost investorů | Burzy | Největší světové ekonomiky | Pesimismus | USD/EUR | Silný hráč | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Události tohoto týdne | Cestování | Moderna | Souhrn finančních trhů | Odliv kapitálu | Dot plot | Čtvrtletní výsledky společnosti | Evropské PMI | Cash flow | Proražení | Prodeje aut | Posílení koruny | USD | Export | Růst společnosti | Britové | Chemický průmysl | Český PMI index | Posilování koruny | Dnešní statistika | Stav devizových rezerv | GBP/JPY | JPM.US | Jestřábí komentáře | Plány | Vládní opatření | Onemocnění COVID-19 | Nová prognóza | Šok | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Evropská inflace | Italský premiér | Akcie Avastu | Tvorba pracovních míst | Total | Rekordní schodek státního rozpočtu | Ekonomická aktivita | Prudké pohyby | Současný stav | Kofola | Bezpečná měna | Maďarsko | Akciové burzy | Akvizice společnosti | Američtí centrální bankéři | Korunový trh | Úroková sazba | ISM pro sektor služeb | Ceny emisních povolenek | Kabinet | Slabé akcie | Xiaomi | Tovární objednávky | Pověst | Roční růst | Spekulovat | Tempo zdražování | Swapy | MT5 Supreme Edition | Cenové tlaky | Pokles inflace v USA | Data z tuzemské ekonomiky | P.A. | Česká zbrojovka | Podpůrné programy | Zhoršování situace | Snižování úroků | Čtvrtletní výsledky | Oživení trhu | Avast | Růst ekonomiky USA | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Výsledek inflace | Vládní výdaje | Covid | Středoevropské měny | Vyšší náklady | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Německý export | Měny s vysokým výnosem | Patria Online | Snižování cen | Dovoz | Sazby hypoték | Program nákupu aktiv | Institut IfW | Caterpillar | MT5 | NextEra | Důvěra investorů | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | Pozitivní zprávy | Nikkei | Vyšší mzdy | Intervenční režim | Růst cen ropy | 1 milion | Stratégové | Výrobní ceny | Fincentrum | Čínské úřady | Britský statistický úřad | Marek Mora | Komoditní | Tržní reakce | Světový obchod | Jádrová PCE inflace | Evropské trhy | Rovnováhy | Vybírání zisků | Největší ztráty | EUR/CZK | Data z amerického trhu práce | Krátká pozice | Zájem investorů | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Předáním moci | Elon Musk | Rekordní zisk | Euforie | Dluhopisy Saxo Bank | Makrodata | Akciové indexy | Investoři | Investing.com | Rizikovost | Portfolio | Data o HDP | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Fidelity | Prodat část akcií | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Evropská měna | Firemní zisky | AMD | Panama | Nový ekonomický výhled | Karina Kubelková | Prezident ECB | Inflační čísla | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Index PPI | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Obchodní napětí | Mezinárodní agentura pro energii | Grayscale | Všechny indikátory | Jádrový index | Bez rizika | Zisk | Zlepšení sentimentu | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | Vyšší hodnoty | ONS | Červencová inflace | Commonwealth Bank | Automobilky | Průmyslové objednávky | DAX30 | Finanční instituce | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Instrument | Airbnb | Lepší výsledky | Forward guidance | Zveřejnění zprávy | CAC 40 | Britský premiér | S&P/ASX 200 | Uložení peněz | Volatilita na trzích | Vývoj sazeb | VIG | WSJ | Prezident | Zápis z posledního zasedání | Rostoucí ceny ropy | Americké prezidentské volby | Denní minima | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | Nastavení úrokových sazeb | Sestupný trend | Spotové ceny | Raytheon | EMEA | Kapitálové rezervy | Kč/EUR | Riziko recese | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Boj s inflací | Analýzy | Biden | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Inflační překvapení | Hospodářské oživení | Zasedání Evropské centrální banky | IEA | Kurz koruny k euru | Německý DAX | Důvěra domácností | Brusel | Hlavní události | Patria | Anglie | Tržní podíl | Uber | Ekonomický vývoj | Koruny na trhu | Podnikatelská aktivita v eurozóně | TRY | Data z ekonomiky | Nemovitosti | Úrok | Americké ministerstvo energetiky | US500 | Evropské ekonomiky | Obchodní příležitost | Miners | Americké HDP | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Data z průmyslu | Silnější zlotý | Obchodní plán | Althea Spinozzi | Sentiment investorů | Spotřebitelský sentiment | Prodej | Zpráva | Bohatý | EUR/PLN | Představitelé Fedu | Tržní kapitalizace | Bitcoin | Futures | Ekonomické dopady | Jan Kubíček | Akcie VIG | Colt CZ | Účetní ztráty | Dluhopisové výnosy | S&P | Ziskovosti společnosti | Česká měna | Vzdělání | Quantum | Hrubý domácí produkt (HDP) | Celoroční výhled | Rok 2024 | Evropská data | HDP USA | Obchodování | Zvýšení daní | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Dluhopisoví tradeři | Tisková konference ECB | Finanční nástroje | Průmyslová výroba ČR | Spotřebitelské ceny v USA | JOLTS | Libra k americkému dolaru | Meta | S&P Global | Nákupy dluhopisů | Nabídka | Rozhodnutí ČNB | GBP | Průmyslové komodity | Management | Posilování eura | Cena ropy na světových trzích | ZEW | Obchodní týden | Admiral Markets | Pandemie COVID 19 | Úsporný energetický tarif | Dobré výsledky | Zahraniční investoři | Trojúhelníkové formace | Zasedání OPEC | Centrální banky | Prezidentka ECB | České firmy | Pandemie COVID | Akcie Philip Morris ČR | Fungování trhů | Obchodování páru EUR/USD | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Objem dluhopisů | Zpomalení ekonomického růstu | Alert | Eurostat | Zprávy | Deflace | Růst amerických výnosů | Dolary | Investiční aktivita | Vysoký přebytek | Akcie v Asii | Dlouhodobé investování | BREAKING | Růst inflace | Index STOXX Europe | Obchodování na pražské burze | Německé firmy | Přebytek obchodní bilance | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Americký maloobchod | Události ve světě | Index Stoxx 600 | Medián | Praha | Ceny ropy | Akcie v Evropě | CME FedWatch Tool | Podpora | Distribuce | Příjmy a výdaje | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | 3M | Silný růst | Měsíční report | YCC | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Dnešní data | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | Snížení DPH | CZ | Kevin Tran Nguyen | NATO | Commonwealth Bank of Australia (CBA) | Výhled hospodaření | Pozitivní výsledek | Index US100 | Cena ropy brent | Překonání cílů | Míra | François Villeroy de Galhau | Ekonom ECB | Obchodování na trzích | Nástroj | Výsledky | First Republic | HUF | Depozitní sazby | Dění na finančních trzích | EURCZK | Zápis ze zasedání Fedu | Hospodaření státu | Tapering | Raphael Bostic | Internet of Things (IoT) | Zdražování pohonných hmot | Phillips 66 | Supreme Edition | Státy Evropské unie | Kurz EUR/USD | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Vyhlídky ekonomiky | Bank of America | TIM | Kurz dolaru | Fundamentální analýza | Akcie Moneta Money Bank | Odhady trhu | Vakcína | Australský dolar | Zpřesněný odhad | Retracement | Financial | Projev Jeroma Powella | Koruna | Komoditní měny | Eli Lilly | E15 | Finanční služby | Výrazný pokles | Tržní ceny | Filmová společnost | Fiat Chrysler | Kroky centrálních bank | Finanční výsledky | Skupina ČEZ | Včerejší obchodování | Anomálie vývoje kurzu koruny | OPEC+ | Francie | Šíření koronavirové nákazy | Pandemie nemoci COVID-19 | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Epidemické situace | Onemocnění | Sazby ČNB | Index cen průmyslových výrobců | BHS | DMA | Objem | Propad | xStation | Zvyšování mezd | Obavy z recese | Očekávání investorů | Pokračující pokles | Výkonnost | Výsledky firem | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Globální dodavatelské řetězce | Federální rezervní systém | Oživení v Číně | Údaje | Společnost Nvidia | Měnový pár EUR/PLN | Inverze výnosové křivky | Americké akciové burzy | Asie | Report ADP | Výsledky společnosti | Vale | Podnikatelská nálada | Český index nákupních manažerů | Očekávání analytiků | Alibaba | Světové ceny ropy | Intervence ČNB | Trendová čára | mmBtu | Výsledky průzkumu | US dollar | Regulátor | Průzkumy | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Podíl nezaměstnaných | RMB | Hospodaření státního rozpočtu | Videokonference | Propouštění zaměstnanců | Průmyslová výroba | Zpomalování ekonomiky | Důchod | Bilion | Forwardové sazby | Mediánová mzda | Zájem o dluhopisy | Uzavírání pozic | Pfizer | Bloomberg Grains Index | Britské libry | Obchodování s akciemi | Srovnávací základna | CME FedWatch | Představitel Fedu | Likérka Stock | Akcionáři společnosti | Kansas | Deficit | Surové ropy | Graf | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Index S&P 500 | Reakce trhu | Zbrojovka | Hlavní reposazba | FRA | Odliv dividend | Plyn | MT4 Supreme Edition | Majoritní vlastník | Cenová hladina | Ropa Brent | Výnosové křivky | Hypotéky | Upgrade | Hrubý domácí produkt | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Zvýšené riziko | Nájmy | tradingeconomics.com | Vývoje kurzu | Ministryně práce a sociálních věcí | Přijetí | Vliv ceny ropy | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Pokles produkce | Technické ukazatele | Oživení americké ekonomiky | Marathon | Korunové sazby | Jackson Hole | Tvrdý brexit | HUF/EUR | Německý Ifo index | Ceny na čerpacích stanicích | OPEC | Short | USD/PLN | Ekonomické události | Ukrajina | Jednání FOMC | Reálný HDP | Maďarský forint | Lednový efekt | Pár EUR/USD | Institut Ifo | Ceny zemědělských výrobců | BYD | Omezení pohybu | Eurodolar | KB | Zpráva o inflaci | Deficit rozpočtu | Dnešní makroekonomické ukazatele | Akcie včera | Disciplína | Maloobchod | Devizové trhy | Jádrový index spotřebitelských cen | Obchodní partner | Oslabení amerického dolaru | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Americký dolar | Nájemné | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Oživení inflace | Trump | Stavebnictví | Devalvace | Měsíční data | Index nákupních manažerů ve výrobě | Ústup inflace | Prohloubení schodku | Britský FTSE 100 | Energetický sektor | Silnější dolar | Technické analýzy | Euroskupina | Dobrá čísla | Obchodování v Asii | Směnárny | Finanční krize | Rostoucí trend | High | Ekonomická situace | Euro dnes | Vstupy | Prodej akcií | FXstreet.cz | Inflace ve Spojených státech | Inflace v říjnu | Index spotřebitelské důvěry | Makro data | GBPUSD | TIPS | Ministerstvo energetiky | Akcie Komerční banky | Indikace | Provozní výnosy | Rakousko | Americká data | GBP/AUD | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Turecká centrální banka | Stříbro | Úvěrová aktivita v eurozóně | Podstatné kurzotvorné zprávy | Nejbližší support | Švédsko | USDCAD | Kartel OPEC | Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF | CHF | Tým InstaForex | Údaje o inflaci | Míra úspor domácností | Instituce | COPPER | Česká koruna | James Bullard | Restriktivní opatření | Bank of Japan | OECD | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Globální ceny | Index Nikkei | Data z americké ekonomiky | G10 | Aktuální problémy | Býčí signál | Obnovitelné zdroje | Odhad růstu světové ekonomiky | Dobrá data | Erste Group | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Index WIG20 | Uvolněná fiskální politika | iShares Lithium & Battery Producers | Ekonomická důvěra | Britská měna | Společnost XTB | Dopad pandemie | Výroba automobilů | MetaTrader | Růst amerického HDP | Běžný účet | Nový výhled | Kongres | Úspory | Výdělky | Oslabení koruny | Ekonomické ukazatele | Seznam Zprávy | Pozitivní vliv | Zvýšení úrokových sazeb | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Index CSI 300 | ex | Evropská ekonomika | GDPNow | Inflace v Polsku | Royal Dutch Shell | Naše ekonomika | Apple | Zvýšená volatilita | Nejprudší pokles | Equinor | Růst výnosů | Trh | Nárůst zásob | Odhad amerického HDP | Komise | University of Michigan | Eskalace | Technologické firmy | Války na Ukrajině | Německý HDP | Index nákupních manažerů | Erste Bank | Domácnosti | Mario Draghi | Výrazný růst | USD/CZK | Měnová autorita | Fed | Colosseum | Zahraniční obchod | Situace | Reálná hodnota | Korekce | Vztah k riziku | Klesající trend | Koronavirová epidemie | Důvěra spotřebitelů | Spotřebitelská důvěra v USA | Pozornost | Kov | Prosincová inflace | Analytici | Počet pracovních míst | Španělská ekonomika | Situace okolo koronaviru | Hospodářské výsledky firem | Uvolněné fiskální politiky | Ceny zemního plynu | Kurz forintu | Elektromobily | Pražské burzy | Analytik J&T | Provozní zisk | Dobré zprávy | Zveřejnění výsledků | Výběry | Obchodování na zámořských trzích | National Australia Bank | Konkurenceschopnost | S&P 500 | Dopad na trhy | Důvěra v eurozóně | Equity | Uvolňování karanténních opatření | Globální recese | Dlouhodobé investice | Automobilový průmysl | Indikátory sentimentu | Kanada | BlackRock (BLK.US) | Ekonomický a strategický výzkum | Makro | Portfolio manager | JDE | Posílení dolaru | Philip Lane | ANO | Stock | Americké zásoby ropy | Volatility | Změny sazeb | Růst spotřebitelských cen | Generali Investments | ProCent | Vývoj reálného ročního příjmu | Ministři financí | Ceny zboží | Nálada na trzích | Rating | MWh | Futures na Wall Street | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Dezinflace | Inflace v listopadu | OKX | Americký ADP report | Ebury | Ruská invaze | Dílčí index | Snižování úrokových sazeb | Velké banky | Microsoft | Wells Fargo | Budoucí vývoj | Příležitosti | Zpomalování inflace | Vládní dluhopisy | Data z USA | Omezení COVID | Nejistota | Evropské obchodování | Ekonomické vztahy | Odhad růstu HDP | Utahování měnových podmínek | Stagnace | Repo operace | DOT | Růst tržeb | Společnost Tesla | Členové Fedu | Inflační vývoj | CME | Spotřebitelská inflace | Vývoj spotřebitelské inflace | Pokles cen ropy | HDP v eurozóně | Roční výnos | Den nezávislosti | Ceny v průmyslu | Demokratické strany | CL | Mondelez International | NFP data | Měny&Sazby | Makroekonomické údaje | Důvěra v průmyslu | Cybertruck | Snížení sazeb | Kurz dolarů | Nižší růst | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Masivní propad | Důvěra | Asijské indexy | Pravděpodobnost | Vývoj eura | Markets | Představitelé americké centrální banky | Světové centrální banky | Mexické peso | Snižování produkce | ECB dnes | Markéta Šichtařová | CME Group | Rizikovější aktiva | Představenstvo | Americká centrální banka (Fed) | Ministryně práce | Ztráty zaměstnání | Pokles úrokových sazeb | Tržní odhad | Vývoj úrokových sazeb | Trendové linie | Futures kontrakty | Výpadky | Objem obchodů | CFTC | FIAT | Tomáš Pfeiler | Japonsko | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Kurzový vývoj | Silnější euro | Hodnota akcií | Invest | Gazprom | Růst těžby ropy | Německá centrální banka | Tržby | Centrální banka | Riksbank | Andrew Bailey | Hazard | Intraday | Vlny koronaviru | Vývoj dolaru | Koruna dnes | Polský zlotý | Německá vláda | Tomáš Kudla | Tržní sentiment | Apreciace | QE | Měnové otázky | Ranní zpráva z akciového trhu | Odhad vývoje HDP | MJ | Plány Fedu | Donald Trump | Eurozóna | Čistý zisk | Pozitivní zpráva | Nejnovější údaje | Jádrová inflace | Makroekonomické ukazatele | Twitter | Firma Twitter | Zasedání americké centrální banky | Centrum | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Další růst | Nejvýraznější pokles | Aktivita v průmyslu | Americká průmyslová produkce | Daňová sazba | Celkový výsledek | Prohlášení | Kurz české koruny | Výsledky bank | Vývoj inflace | Stabilita sazeb | TLTRO | Maloobchod v únoru | Partnerství | Asijská rozvojová banka | Pokles dolaru | Sazby ECB | Březnová inflace | API | Český maloobchod | Obchodníci | Silná americká data | Maloobchodní tržby | Dluhopisy | CZK | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Kurz eura k americkému dolaru | Růst HDP | Situace na Ukrajině | Evropské akciové indexy | Nárůst výnosů | Kompozitní index | USD/INR | Velikost pozice | Škoda | Guvernér Michl | Velké technologické firmy | Analytika | Index US500 | Depozitní sazba | Výstupy | ISM | Souhrnný index | Rekordní maximum | Předseda | Finanční trhy dnes | Americký index S&P 500 | Utahování měnové politiky | Británie | Sazby beze změny | Tisková zpráva | J&T | Anglo American | Bulharsko | Traders | Unijní ministři | Silná data | Boeing | Krachy bank | Očekávání trhu | Ekonomiky | Záporné sazby | Invaze | Rychlý růst | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Otevření Číny | GasNet | Kurz eura vůči dolaru | CFD | Nová data | Evropská unie | Open | Americké akciové trhy | Chicago Mercantile Exchange | Inflace v květnu | Dividenda | Sentiment v Německu | US100 | Zvýšení základní sazby | Webináře zdarma | Huobi | Parita na trhu eura | Výrobní aktivity | Příprava | Pohyby na trhu | Oslabení kurzu | Konjunkturální průzkum | EUR/HUF | Rostoucí náklady | Platební bilance | AMD.US | Německý index DAX | MIFID | Arm | Federal Reserve | Alibaba Group | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Rezistentní zóna | USA | Úroky | Nová mutace koronaviru | Economic | Ranní nadhoz | United Auto Workers | Cena | Investiční banky | Předstihové ukazatele | Vedení ČEZ | WisdomTree | Barclays | Silný trh | 10leté bondy | Objem peněz | Guvernér Fedu | ING | Růst ekonomiky eurozóny | Ztráta | Inflační očekávání | Zápis z posledního zasedání Fedu | Index CHNComp | Ceny akcií | Rozpočet | TABAK | FTSE | Údaje o indexu spotřebitelských cen | S&P500 | Dolar | Ruský trh | Čínská ekonomika | MUFG | Fiskální politika | Setkání centrálních bankéřů | Hlubší deficit | Ceny | Prudký pokles | Technologie | MetaTrader 5 | Finální odhad | ČNB | Šíření viru | TSLA.US | Přenos | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ranní zpráva | Pojišťovna VIG | Pokles | USDIDX | Ceny komodit | E-mini | Global X Lithium & Battery Tech | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | 0x | Nvidia | Pandemie covidu | Bilance běžného účtu | Úvěrové podmínky | Index spotřebitelských cen | Americké společnosti | Finančnictví | Ruská invaze na Ukrajinu | Jan Vejmělek | Debata | Americký trh | Poplatek | Rabobank | Pokles dovozů | Euro vůči dolaru | Nákladová inflace | Index ISM | Zpomalení globální ekonomiky | Americká ekonomika | Europe 600 | NVDA | Kurz koruny | Důvěryhodnost | Obchodník | Rada guvernérů | Prohloubení deficitu | Finanční výkonnost | Tomáš Holub | COVID-19 | Negativní dopad | Data z reálné ekonomiky | Google | Obchodování na americkém trhu | Index amerického dolaru (DXY) | BoE Andrew Bailey | Růst mezd | Silicon Valley | ISM indexy | Tempo poklesu | DE40 | Evropská centrální banka | BHS Timur Barotov | Spotové operace | Index cen | Luboš Růžička | Čínská vláda | Index PX | EBIT | Daně | Mitsubishi | Lídři | Moneta | Tradingové webináře zdarma | Inflace v červenci | Mutace koronaviru | Pivot | TSLA | Rizika | ECB | Kryptoměna | Nákup akcií | Rozvojová banka | Close | Pracovní trh | Pokles indexu | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Česká ekonomika | Nové letošní maximum | Pandemie nemoci | Momentum | Daně z příjmů | Ekonomický institut Ifo | Pozitivní sentiment | Horší data | Kurzy | Marketingová komunikace | Pšenice | Akcie Philip Morris | Fond | Čína | Zisky | Webináře | HICP | Partners | Konsensus | Ekonomické údaje | Konsenzus | BNP Paribas | Conference Board | Historické rekordy | Výše úrokových sazeb | EURIBOR | Globální ekonomika | Fed funds | Spekulativní pozice | Allianz SE | USD/TRY | Anomálie | Čínský růst | Přehled kurzů | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | Indikátor | NBP | Nižší ceny ropy | Situace na trhu práce | NATGAS | Splatnost | Tuzemská inflace | Odraz ceny | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Forward | Zastavení výroby | Světové obchodní organizace | HSBC | Pullback | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Ekonomiky eurozóny | Vysoká poptávka | Rizikové averze | Trinity Bank | Fincentrum & Swiss Life Select | Přecenění | Otevírání ekonomik | Analytici Goldman Sachs | Zlepšení nálady | Rusko-ukrajinský konflikt | HG měď | Pojištění vkladů | Trh práce v USA | Růst cen | Drahé kovy | Freeport-McMoRan | Vyšší sazby | Dluhový strop | Zdravotní pojištění | RSI | Inflace zpomaluje | Měnová politika | Vysoké inflace | Nálada německých podniků | PMI ve výrobě | Asset management | Býčí trh | ERA | Saxo | Indexy pohyb | Repo sazby | SEC | IFO index | Tuzemská nezaměstnanost | Financování | Kovid | Obavy z globální recese | Index pražské burzy | Nastavení měnové politiky | ČSÚ | Inflace v ČR | Růst čínské ekonomiky | Zasedání RBA | IoT | Etherea | Fitch | Historická minima | Výrobce čipů | Finance | Omezení dodávek | Stres | GMT | Nálada spotřebitelů | Guvernér | Americká lehká ropa | Photon Energy | Kroky ČNB | Překoupení | Pokles ekonomiky | Zprávy o měnové politice | Růst úroků | Solana | Republikáni | USDJPY | Tovární objednávky v Německu | Globální poptávka | Tempo inflace | Investiční poradenství | Poptávka | Opční program | Index Exportu | Zlepšení ekonomického výhledu | Akciový stratég | Časovat trh | TWD | Americké banky | Americký ISM | FT | Akcie Pilulky | Tržby z průmyslové činnosti | Hodnoty měny | Dnešní PMI | Výsledek zahraničního obchodu | Politické napětí | Kancléř Olaf Scholz | Dnešní globální kalendář | Pfizer/BioNTech | Investor | Christopher Waller | Maďarská měna | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Malé podniky | Obchodovat | Dnešní čísla | Naše prognóza | Holubice | Maloobchod v květnu | Zvýšení inflace | Spotřebitel | Pokles akcií | Hospodářský růst | Kalendář událostí | Analytik J&T Banky | Prezident Fedu | Bankovní rada České národní banky | Tržní sazby | Posílení eura | Parita | Odhodlání | Technologický Nasdaq | WTI | Bohumil Trampota | Bod | Stavební výroba | Miliardy korun | Počasí | Kryptoprůmysl | Podmínky na trhu | Reporty | Medvědi | Redukce | Polská průmyslová výroba | RBNZ | GfK | FRED | Úrokový diferenciál | Co bude | Parita na trhu eura s dolarem | Obchodování s měnami | Data PMI | Zvýšené úrokové sazby | Wüstenrot | Růst akcií | Klouzavý průměr | NEST | RBI | Predikce vývoje | O2 CR | Fiskální balík | Americká měna | Snížení ekonomické aktivity | Philadelphia Fed index | Pracovní síla | EMU | Investiční výdaje | Členové Rady guvernérů Fedu | Saúdská Arábie | Tesla (TSLA.US) | GlassNode | Pokles zásob | OCI | Ziskovost | Payrolls | Bankéři | Poslanecká sněmovna | Sázet | Podnikání | Měny regionu | Cena ropy | Jaderné elektrárny | Uvolňování karantén | Nižší výdaje | Inflace | Problémy | Advanced Micro Devices | Závěr roku | Značné riziko | Marže | Účet platební bilance | Využití kapacit | ROCE | Čínské hospodářské oživení | Patrik Novotný | Domácí měna | Dna | Německá ekonomika | Zobchodované objemy | Statistiky z trhu práce | Participace | DAX | GM | HDP | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Sentiment v eurozóně | Organizace pro výživu a zemědělství | Glassnode | Projevy centrálních bankéřů | Ředitel banky | Prezidentka Christine Lagardeová | Důvěra v Německu | Mírná korekce | Alphabet | Graf dne | Struktura | Důvěra v českou ekonomiku | Členské státy | Elektronické obchodování | Zkušenosti | Firma | Německý kancléř Olaf Scholz | Zbrojovky | Signály | Omikron | Protekcionismus | PCE inflace | Devizový trh | Načasování | Pokles cen akcií | Jens Klatt | John Maynard Keynes | Počet zahájených bytů | Erste | Komerční banka | IHS Markit | Ropa | Statistiky | Ekonomické recese | Global X | Stoxx 600 | Růst průmyslu | Dluhopisové trhy | Hlavní index PX | FX | Index PMI | Ekonom | Propad HDP | Úroveň supportu | Kalendář ekonomických událostí | Proof of Stake | Deutsche Bank | MPSV | Američané | Kurz | Market | Forexu | Referendum | Americký PMI | Cenné papíry Erste | Raiffeisenbank a.s. | Bloomberg Commodity Index | 256/2004 | Obchodní dohody | Unicredit | Zasedání amerického Fedu | Pokles výnosů | Indexy PMI | Rozkolísaný | Polská měna | Horizon | UST | Ekonomické restrikce | Restrikce | JPM | Merck | Optimismus | Facebook | Rozhodování | Jednání ČNB | Předkrizové úrovně | Investiční doporučení | BH Securities | Oracle | Celkové provozní výnosy | Martin Gürtler | Úspěšný týden | Kukuřice | Fibonacciho retracement | Investujte | Reserve Bank of New Zealand | Prezident USA | Měď | Ekonomický institut | Proinflační | Hodnocení rizik | Generativní AI | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | Akcie na pražské burze | Fundamentální pozadí | Euro | AUD | Datový kalendář | SGD | Binance | Federální rezervní banky | Německá průmyslová výroba | Úsilí | Vysokofrekvenční obchodování | Počet zaměstnaných | Pegas Nonwovens | Domácí data | Jasný směr | JPMorgan (JPM.US) | Risk | Predikce | Německý vývoz | PMI ve službách | Dopolední obchodování | Activision Blizzard | Zpracovatelský průmysl | Citigroup | Akcie bankovní skupiny Erste | Softbank | Spojené státy americké | Christine Lagarde | Mnichovský ekonomický institut | Obchodování s emisemi | Makroprostředí | Hospodářství | MIB | Stagflace | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | EV | EBITDA | Ohlédnutí | JP Morgan | Zpomalení růstu | Obchod | Obchodní aktivita | Wells Fargo (WFC.US) | Růst ekonomiky | Vývoj kurzu eura | Navýšení úrokových sazeb | Program OMT | Rada ČNB | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Rozhodnutí Bank of England | Bollingerova pásma | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | Zaměstnanost a ekonomika | EU | Cenové stability | Poskytování úvěrů | IG Metall | Zpráva o vývoji inflace | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Růst důvěry | Převis | Česká průmyslová výroba | Odhady PMI | Inflace v Německu | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | Obchodování s Bitcoiny | Vývoz | CATL | Automotive | Teplé počasí | Týdenní zpráva | xStation 5 | Týden na akciových trzích | Americké ceny | Vývoj meziročního růstu průmyslové výroby | Recese | Cyklus utahování měnové politiky | Empire State Index | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Kazuo Ueda | Mzdový růst | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Bank of Canada | Obchodní smlouvy | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Reposazba | Sněmovna reprezentantů | USD/CAD | Eskalace konfliktu | Největší propad | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Deflační tlaky | Výrobce hraček | Miliardy | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Nominální mzda | František Táborský | Inflace ve Spojeném království | Růst průměrné mzdy | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | Nízká cena ropy | Mondelez | Negativní nálada | Výrobce hraček a her | Očekávané výsledky hospodaření | Kurz eura | Zpráva z amerického trhu práce | Investoři a obchodníci | Dnešní zpráva | ARM | Silné inflační tlaky | Dlužníci | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Oscilátor Marlin | Změna sazeb | Bankovní unie | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Lufthansa | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Unipetrol | Snížení produkce | Ceny potravin | 1D | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Index důvěry | Desetileté dluhopisy | Index FTSE 100 | FOMC minutes | Měnový kurz | Finanční skupina | Očekávání pohybu trhu | Základní sazby | Brent (OIL) | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Kiwi | Buy the dip | Denní změna | Staking pooly | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Očekávané události | Technologický sektor | Eskalace napětí | Panika | Hang Seng (CHNComp) | Odhady růstu | Henry Hub | Euro posiluje | Blockchain | Cena elektřiny | UCITS | Kanadský dolar | PMI indexy | Soukromé podniky | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Intervence centrální banky | Citigroup (C.US) | AXA | Mince | Tomáš Raputa | Investiční stratég | Zásoby ropy | Americké volby | Ruský Gazprom | Světové ekonomiky | Evropské méně | Benzín | Kmen omikron | Produktivita práce | Rostoucí ceny | Trend | Global 2000 | Únorová bilance zahraničního obchodu | Pokles sazeb | Adidas | Produkty obchodované s finanční pákou | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Futures na americké akciové indexy | Oslabení | TradingEconomics | Kroky Fedu | Míra inflace | Windfall tax | Přebytek obchodu | Platforma | Vládní bondy | Manufacturing | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Spotřebitelská důvěra | PBOC | MMF | Trhy v USA | Pomalé oživení | Ekonomický výhled | Finanční situace | Nařízení | Americká cla | SWIFT | Ceny benzínu | Negativní zprávy | Schodek | Americký Senát | BTC | Fed index | KOSPI | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Obchodování v Evropě | Odborníci | Odliv peněz | Obchodní bilance | Hospodářské krize | ASX 200 | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Mezinárodní měnový fond | Gold | Guvernér centrální banky | Průmysl | Bazický bod | Očekávané výsledky | Makroekonomické strategie | Výrobní inflace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Odkup akcií | Bilance ECB | Aktivita firem | Tržní ocenění | USD index | Scotiabank | Pohonné hmoty | Nadhodnocení | Prezident Federální rezervní banky | Break-Even | Biliony | Divergence | SQM | Zdražování energií | Commonwealth Bank of Australia | Bilion dolarů | ETF | Akciové trhy | Výprodeje akcií | Kurzy měn | České dluhopisy | Struktura HDP | Hlavní evropské indexy | Loterie | Omezení těžby | Zhoršení výhledu | Moneta Money Bank | Centrální bankéři | Varování | Inflace v Evropské unii | Guidance | Invaze Ruska | Družba | Cena zemního plynu | Reinvestování | Snížení volatility | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Přerušení výroby | Ministr zdravotnictví | Spojení | Ekonomické výhledy | Long | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Vysoké výnosy | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Výrazný propad | Nižší riziková averze | Pandemie | Zasedání České národní banky | Nálady na trhu | Členství v EU | Spokojenost | Intesa Sanpaolo | Aktiva | Osobní příjmy | SXXP | Pokles inflace | Klid | FOMC | Ekonomické krize | Filecoin | Použití finanční páky | HDP za Q2 | Prodejní tlak | Časopis Forbes | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Zasedání centrální banky | Admiral Markets Forex Kalendář | Výprodej | Indexy na Wall Street | České měny | Investiční kapitál | Očekávaný vývoj | Tuzemský průmysl | Business | Staking | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Investiční společnosti | Indikátory | Albemarle | Ceny výrobců v eurozóně | WFC | Pokles cen | Překvapení trhu | Jan Procházka | Průmyslové ceny | Peněžní trh | Průmyslová výroba v tuzemsku | ČBA | Řízení výnosové křivky | FedWatch Tool | Program kvantitativního uvolňování | Nový týden | Index amerického dolaru | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Western Union | Konsolidace | Průmyslový sektor | Nejlepší výsledky | Zdravotnictví | Energetické krize | NZD/USD | Spekulanti | Čínské akcie | Producenti ropy | Komise v přenesené pravomoci | Riziko ztráty | Ministryně financí | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Sentix | Trhy dnes | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu | 3М | Pochybnosti | Černý pátek | Vedení ECB | Pracovní den | Pandemická situace | Trinity | Stratég | Signál k nákupu | Špatné zprávy | Známky oživení | Prodeje automobilů | Pokračování poklesu | Podnikatelská nálada v Německu | Zbyněk Stanjura | Ekonomika eurozóny | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | WFC.US | Řetězce | Zotavení | Zrychlení inflace | Sentiment | Dnešní statistiky | Lucembursko | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | ECB Christine Lagardeová | Kompenzace | Politika | Profesionální investoři | Zápis ze zasedání FOMC | Vladimír Vávra | Nálada na trhu | Mattel | Riziková aktiva | Akcie zbrojovky | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Vysoká dividenda | Ceny průmyslových výrobců | Konsensus trhu | USD GBP | Investiční ředitel | Anomálie vývoje kurzu | Dnešní seance | Tier 1 | Americké futures | Strach z inflace | Pravidla hry | Deutsche Telekom | Nike | Indikátory důvěry | Poplatky | I-Trader | Forint | Vývoj cen na světových komoditních trzích | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Investment Banking | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Rekordní propad | Pokles průmyslové výroby | Softwarové firmy | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Úrokový výnos | Obchodování na devizovém trhu | Optimismus investorů | Tržní očekávání nastavení úrokových sazeb | Nálada | Geopolitická rizika | Letectví | Indie | J&T Banka | Měnové páry | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Hlavní rizika | Intel | Devizové rezervy ČNB | Úspěch koruny | Dnešní ekonomický kalendář | iShares Lithium & Battery Producers UCITS ETF | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Světové akciové trhy | Karanténa | Zlevnění ropy | Pandemický program | Nastavení sazeb | Investiční aktivity | Sankce | Commerzbank | Zhodnocení | Výkyvy kurzu | Spořící účty | Americký kongres | Zvyšující se inflace | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Trend klesající | Ceny v dopravě | Vysoké zhodnocení | Výhled | Operátor O2 | Velmi volatilní | Růst cen v USA | České akcie | Futures na indexy | Analytik skupiny | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Fundamenty | Obchodní analýza | Deriváty | Ethereum | IfW | Zpráva o trhu práce | Akciový trh | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Indikátor Ichimoku | Hry | Glapinski | Odpovědnost | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Index Hang Seng | Propouštění | Trendové čáry | Bilance zahraničního obchodu | Sentix index | Česká inflace | Bloomberg Intelligence | Zaměstnanci | PayPal | Jaromír Gec | Bankovní krize | Politika Fedu | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Finanční trhy | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Česká národní banka | Burza dnes | Výsledek zasedání Fedu | Akcie | Cyrrus | Data o inflaci | Expanze | Zklamání investorů | Šíření koronaviru | Zasedání bankovní rady | Provize | Fondy | Ekonomické prognózy | Přeshraniční obchod | Walt Disney | Týdenní výkon | ČEZ | Cenové hladiny | Protiinflační kroky | Riziko | Německé ekonomiky | Hrubá marže | Růst průmyslové produkce | Financial Times | Počet Američanů žádajících o podporu | PMI za leden | USD za barel | Nikkei 225 | Poptávky po ropě | Spread | CZK/USD | Obavy investorů | Společnost Intel | Aktuální situace | Theresa Mayová | Český státní rozpočet | Peněžní trhy | New York | Riziko korekce | Tradingové webináře | St. Louis | MSFT | Finanční údaje | Saldo zahraničního obchodu | Krize | Bernstein | Odliv kapitálu na finančním účtu | Zvýšení úroků | NERV | Odhady HDP | Růst cen výrobců | Euro včera | Prodejní ceny | Epidemie koronaviru | ČNB dnes | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Ekonomické zprávy | Sazba Fedu | Zpřesněná data | IBEX | Zpětný odkup akcií | Šance | Krize na Ukrajině | G20 | Pokles poptávky | Medvědí trend | Oslabení dolaru | CEO | Objednávky | Parita na trhu | Navyšování cen | Oslabení polského zlotého | Napadení Ukrajiny | Majoritní akcionář | Společnost Walt Disney | Člen rady guvernérů | Prezidentské volby | Oscilátor | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Výplata | DAX30 CFD | Stabilita úrokových sazeb | Big Tech | Sazby | Paroplynové elektrárny | Invaze Ruska na Ukrajinu | Ředitelka | Trh s lithiem | Generální ředitel | Devizové rezervy | České vlády | Akcie Stock | Sázky na pokles | Problémy v Číně | Cíle | Zisk na akcii | Burza | Semináře | Provozní náklady | Ekonomický kalendář | Inflační data v USA | Guvernér Rusnok | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Americká inflace | Rozvoj | Růst cen komodit | Klouzavé průměry | RBA | Likvidita | Jestřábí přístup | Žádosti o podporu | Eura kurz | Reinvestice | Výprodeje | Australská centrální banka (RBA) | Rozhovor | Dlouhá pozice | Španělský IBEX | Wall Street výsledky | Spotřeba domácností | Švýcarské banky | Transakce | Dnešní údaje | Březnová data | Slabší dolar | Evropská rada | Banka | Měny | Obchodní jednání | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Růst cen potravin | Sezónnost | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Zpráva COT | Bezpečnost | Stabilita | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Slovensko | Glencore | Maloobchodní prodej | Irsko | Energie | Analytici společnosti | Michal Brožka | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Tradeři | Program QE | DE30 | BTC/USD | Fed dnes | Dividendy | Měna | Osobní výdaje | Dodávky plynu | Jasný signál | Údaje o HDP | Strategy Research | Trading | Finanční sektor | Marathon Petroleum | Oslabení eura | CAD | Kotace | Zásoby benzinu | Silný pokles | Německé banky | Internet of Things | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | MSCI | EUR/CHF | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Pozice dolaru | Thomson Reuters | Tržby společnosti | Výnosy | Spotřebitelská poptávka | Poradenství | Mining | Miliardy dolarů | Dubnová inflace | Růst aktivity | Finanční trh | MetaTrader4 | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Algoritmické obchodování | JPMorgan | Globální poptávka po ropě | Regionální měny | Eni | Optimismus na trhu | Globální finanční trhy | Nové prognózy | Klíčová rezistence | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Prodeje | Hodnota dolaru | ABN Amro | Zlotý | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akcionář | Miliardy USD | Poradce | Rates | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Zkušenost | GBP/EUR | Signál | Horizontální linie | Peter Garnry | Írán | Jerome Powell | Zdražování | Afrika | Protiepidemická opatření | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Britská vláda | Nejvolatilnější | EPS | České sazby | ADP | Hodnota zlata | Náklady na zajištění | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | Úbytek | Ropy | Rozdílové smlouvy | Klesající inflace | Historie | C.US | Ekonomický cyklus | Nové žádosti o podporu | Americké akciové indexy | CHNComp | Základní sazba | Pracovní síly | Míra úspor | NFIB | Člen bankovní rady | Obiloviny | Výdaje | Produkce energií | Změny trendu | Silný trend | Koruna posílila | Zisk EBITDA | Společnost | Italská ekonomika | Covidové pandemie | Kurz koruny vůči euru | Rezervní měny | Úvěrová aktivita | Pomalejší inflace | Aktivita v sektoru služeb | Sázky | Stimuly | Forbes | Snížení úrokové sazby | Maloobchodní tržby v USA | Milan Vaníček | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Colt | Implikovaná volatilita | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Klíčové faktory | BlackRock | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | BMW | Wood & Company | Cena akcií | Návrh dividendy | Guvernér ČNB | Volatilita trhů | Non-Farm Payrolls | ASX | Dopad koronaviru | CAC40 | Ekonomické indikátory | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Ropný trh | Strategie ECB | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Burze | Buy | Britské měny | Eura | Tisková konference | Citrix | Výsledek HDP | Ztráty | Investujte na Forexu | Nízká nezaměstnanost | Lehman Brothers | Inflační cíl | Zhodnocování měn | Organizace | Akcie Erste Group | Britský FTSE | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Africký mor | Expedia | Services | Americké firmy | Leverage | VIX | Inflační data | Zmírnění inflace | Úrokové náklady | Růst | Dopad na finanční trhy | Cathie Wood | Fed včera | Zobchodovaný objem | Durace | Polská centrální banka | Akcie ČEZ | Letošní maximum | Výhled pro zlato | Ceny výrobců v USA | Inflační výhled | Příjmy | Komodity | Pohyby cen | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Investujte zodpovědně | Úvěrové linky | Next Finance Markéta Šichtařová | Podnikové investice | Zajištění | Domácí měny | Administrativa | Německé dluhopisy | Obchodování na trhu | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | CNY | Snížení inflace | Zápis z minulého jednání ČNB | Růst průmyslové výroby | Index | Americké statistiky | Oživení globální ekonomiky | Wall Street Journal | XTB Research | Dow Jones | STMicroelectronics | Infineon | Lockdown | Pilbara Minerals | Akcie Alibaba | Eva Zamrazilová | Cenová akce | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Nejvyšší deficit | Pandemie covidu-19 | Výsledková sezóna | Měnové politiky centrálních bank | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Tuzemská měna | Kurz euro | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Wood Mackenzie | Jestřáb | Tuzemské automobilky | Hodnocení ekonomiky | Kvantitativní utahování (QT) | Zpracovatelský sektor | Průmysl v Německu | Dluhopis | Zápis z Fedu | Odhady výsledků | Prohlášení Fedu | Průmyslová výroba v září | Sentix indikátor | Snížit úrokové sazby | Ekonomické uzavírky | Worldgovernmentbonds | Evropský průmysl | Desinflační tendence | Pražská burza | Schůzce FOMC | 5G | Nálada nákupních manažerů | Kupci | Vývoj jádrové inflace | Okénko trhu | Vlna omikronu | Geopolitické události | Investice firem | Automatizace obchodování | Německá nezaměstnanost | WIG20 | Zajištění proti riziku | Americký dolar dnes | Indikátory důvěry Evropské komise | Ferrari | Průmyslový index Dow Jones | Investování | Vývoj těžby ropy | Ekonomiky v eurozóně | Rezistence | Snížení likvidity | Základní úroková sazba | Indikátor investičního sentimentu | AXA ČR a SR | Celoroční projekce | Vlna pandemie | Energetické krize v Evropě | David Vagenknecht | Návratnost | Čínská aktiva | Dnešní obchodování | Průlom | Světové hospodářské krize | Největší banky | Automatické systémy | Bilance ČNB | Směnný kurz | Španělsko | Fáze trhu | Společnost Xiaomi | HDP ve Spojených státech | Analýza | Čeští centrální bankéři | Rozkolísání trhů | Odvětví | Pracovní místa | Šéf britské centrální banky | Úrokové diferenciály | Nižší daně | J.P. Morgan Asset Management | Commodity index | Akcionáři | Zprávy z pražské burzy | Vakcinace | Včerejší seance | Přímé intervence | Přebytek běžného účtu | Dollar Index | Vývoj dolarového indexu | O2 | Charu Chanana | Očekávání ziskovosti | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Depreciace | Rozhodnutí americké centrální banky | Lednová nezaměstnanost | Vít Hradil | Rekordní růst | Česká vláda | Železná ruda | Analytička | OIBDA | City | Nasdaq Composite | Ekonomika USA | John Williams | Vklady | Bankovní prázdniny | Průměrné mzdy v ČR | Sazby Fedu | Solidní růst | Indikátor ekonomického sentimentu | Odhady analytiků | Tučné zisky | Akciový index S&P 500 | Nízké úrokové sazby | Americký index | Další pokles | Vyjádření ČNB | Visa | Americké centrální banky | Zemědělství | Analýza páru EUR/USD | Zhoršování pandemické situace | Ministr financí | Bloomberg | ADR | Globální kalendář | Kurz akcií | Počet nezaměstnaných | Bydlení | Reálné mzdy | UBS | Volby na Tchaj-wanu | Vojenský konflikt | Pokles HDP | České koruny | Manažeři | Předpověď | Nízká inflace | Sektor služeb | Baker Hughes | Forex kalendář | Výsledek hlasování | Průmyslové společnosti | Hlavní měny | Dění na akciových trzích | Osobní příjem | Dnešní datový kalendář | Obchodní války | Vysoké ceny energií | PMI indikátor | Ceny ve výrobní sféře | Technologické společnosti | Hospodářský růst v eurozóně | Polský PMI | Propad exportu | Snižování sazeb | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Kritický týden | EK | Zhoršení nálady | Propad investic | Tempo růstu PPI | Makléř | Propad akcií | CTS | Údaje o vývoji trhu práce | Napětí mezi USA a Čínou | Zahraniční forex | Pokles ceny | Makléř Wood & Company | Hlavní ekonom | Hospodaření | Odchod z EU | Dluhové krize | XTB | Futures trhy | Vývoj na devizovém trhu | Mzdová dynamika | Německý PMI | Důvěra ve Francii | Obchodování s českou korunou | Evropské indexy nákupních manažerů | Index CPI | Newstream | Teorie obchodování | PX index | Prezident Trump | Americké měny | Akciový index | Prognózy a doporučení | Přehled | Domácí poptávka | Finanční ztráty | Meta Platforms | Desinflační trend | Ceny uhličitanu lithného | Domácí události | Internetové prodeje | Nová prezidentka ECB | Prognóza ČNB | Zastavení ekonomické aktivity | Globální sentiment | Opatření proti šíření koronaviru | HFT | MSCI ACWI | Plný úvazek | Mzdy v ČR | Novozélandský dolar | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | 4G | Čínský koronavirus | Dopady na euro | Index pražské burzy PX | Vývoj kurzu koruny | Index nákupních manažerů (PMI) | Nikki Haleyová | xStation5 | Spotřebitelské ceny | Německý kancléř | Trendová linie | Německo | Polský průmysl | Aleš Michl | Tvrdá ekonomická data | Kapitálová přiměřenost | Americké trhy | MT4 | Estee Lauder | Profesionální obchodník | Americký HDP | Koruna posiluje | Rostoucí úrokové sazby | Analytik | Růst české ekonomiky | Zpřísňováním měnové politiky | Německá míra nezaměstnanosti | Zadlužení | Vice | Kapitálové trhy | Nedostatek likvidity | Jan Frait | Brexitová dohoda | Korelace Bitcoinu | Asijské měny | První odhady HDP | Šířící se koronavirus | Negativní sentiment investorů | Trader | Aktivum | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Dobrá nálada | Zprávy z ekonomiky | Hospodářský výhled | Výhled dolaru | Rozvolnění protipandemických opatření | CAPEX | Výraznější pokles | Statistika | Formace hlava a ramena | IG | Slabší euro | Inženýrské stavitelství | Tým FXstreet.cz | DPH v Německu | Vývoj vakcíny | Vysoká inflace | Oživení německé ekonomiky | Pozice | Veřejný sektor | Swiss Life Select | Býčí trend | Americká centrální banka dnes | Inflace spotřebitelských cen | Britský trh práce | Směrnice | Sazba ČNB | Průmyslníci | Globální trhy | Tržby v maloobchodě | Časové řady | Vývoj kolem brexitu | Obchody | Pokles průmyslové produkce | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Závislost | Aktualizovaná prognóza | Dnešní zasedání ČNB | Krypto | Nonfarm Payrolls | Disney | Kvantitativní utahování | EUR/GBP | Oslabování koruny | Globální ekonomický růst | Tomáš Lébl | Druhá vlna | České ceny | WHO | Index NFIB | STEPN | Ekonomické vyhlídky | Investing | Guvernér Glapinski | BIS | Měnověpolitické zasedání | Zvyšování úroků | Analytik skupiny AXA | Podnikatelská aktivita | Situace v Británii | Šíření nákazy | Analytici banky | Finanční podmínky | Evropské indexy | COT | Nárůst sazeb | Makroekonomický kalendář | Market alert | Evropský regulátor | Začít spekulovat | Investiční rozhodnutí | Hlavní finanční trhy | Kurzová volatilita | CEE | Virus | Nesoulad | Solidní výsledky | AUD/USD | Obchodní příležitosti | Podnikatelé | Index DE40 | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Snižování cen výrobců | Fixed income | Meziroční inflace | Arcadium Lithium | Podnikání na kapitálovém trhu | Tesla | Krize v Evropě | Nižší produkce | Budoucnost | Banky | American Express | Intervenovat | Kurz EUR | NASDAQ 100 | MSCI All-Country | Napětí na trzích | Inflace v Austrálii | Merck KGaA | Maloobchodní tržby v ČR | České ceny výrobců | Trh s elektromobily | Čínské vlády | Dolarový pár | Mzda | Největší pokles | Pozornost trhu | Aktuální kurz | Doporučení | Dynamika HDP | Geopolitika | Panika na trzích | Poptávka po ropě | Očekávaný růst | Nákup dluhopisů | Astrazeneca | Evropský datový kalendář | ZIL | IMF | Evropské země | Terminální úroková sazba | Závislost na dolaru | Grains Index | Globální hrozby | Hlavní ekonom ECB | Technické nastavení | Situace na americkém trhu práce | Měnový pár | Průmysl a zahraniční obchod | Ocenění | Atlantský Fed | České mzdy | Stav americké ekonomiky | Výhledy | Evropská průmyslová produkce | UCITS ETF | Celková inflace | Isabel Schnabelová | Úrokové výnosy banky | Větší pozice | EMA | Opatření | Nárůst rizikové averze | Proti-inflační riziko | Čistá úroková marže | Výsledky za první pololetí | Autoprůmysl | Poptávka po plynu | Výhled centrální banky | InstaForex | Novinky | Aktuální sentiment | Generali Investments CEE | Retail | Úrokové sazby | Žlutý kov | Obchodní válka | MongoDB | Vyšší výnosy | Konsensus analytiků | Poklidné obchodování | Federal Reserve Bank | Pozornost obchodníků | Tvorba pracovních míst v USA | Index Nikkei 225 | Vakcinační strategie | Míra inflace v Číně | FXstreet | Bilance | Vývoj ceny | Chování spotřebitelů | Zastropování cen | Philip Morris | Ekonomický růst | Nasdaq | Společná evropská měna | FED sazby | Volkswagen | Geopolitická situace | Průměrná cena | Hang Seng | Ekonomická recese | Výsledky hospodaření | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Opatření proti šíření epidemie | Cenový vývoj | Psychologický efekt | Hike | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Inflace CPI | Členské země kartelu OPEC | Zveřejnění zpráv | Likvidity na trhu | Vyšší inflace | CFA | Dobrý trader | Práce | FOREX | Výroba aut | Výrobní náklady | Obnovení růstu | Polský zlotý a maďarský forint | Wolfstreet | CZG | Operativní zisk | Nová prognóza ECB | Blockchain etherea | Restrukturalizace | Americké obchodování | Investment | Směřování FEDu | Prognóza ECB | Index DAX | PMI index | Prostor pro další růst | Maďarská centrální banka | Novozélandská centrální banka | IOT | Firemní výsledky | Nepříznivý signál | Fidelity International | Globální obchod | Spojené státy | Rekordní pokles | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Zlepšující sentiment | Silná koruna | Zpracování kovů | Zpomalení hospodářského růstu | Janet Yellen | Vývoj na trhu | Daně z příjmů právnických osob | Německá inflace | Kryptoměny | Banky pro mezinárodní platby | Šéf amerického Fedu | MF | Oživení ekonomik | Holubičí Fed | Ark Invest | Evropské akciové trhy | Wood & Company Vladimír Vávra | Inflace v Kanadě | Prodej aut | Výhled měnové politiky | CFD DAX30 | J.P. Morgan | KRW | Situace na trhu | Mzdy | Úspěch | Uvolnit měnovou politiku | Ekonomové | Akční plán | G7 | Dilema centrálních bankéřů | Volby | Statistický úřad | Ukazatele | Zlepšení | Američtí zákonodárci | Nárůst volatility | Úrokové sazby ČNB | Ceny benzínu v USA | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu v USA | Potenciál poklesu | Záchranný balík | Euro vůči americkému dolaru | Vojtěch Benda | BLK.US | Zlato | Průmyslová výroba v USA | Krátkodobý výhled | Restart ekonomiky | Americká vláda | Americký trh nemovitostí | USD/JPY | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Stoupající sentiment | Koronavirus | Celoroční výsledky | Maloobchodní tržby v eurozóně | Belgie | Společnost S&P Global | NZD | ČR | Podniky | Fundamentální výhled | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Kurz EURUSD | Tomáš Nidetzký | Politici | Francouzský ministr financí | Horizon Therapeutics | Analytický tým | Volatilní položky | Société Générale | Očkování | Vzestupný trend | Instrumenty | FIXED | Průmysl v březnu | Světové trhy | Růst cen průmyslových výrobců | Výnos dluhopisů | Vnější prostředí | Emitenti | Měnové podmínky | Pivot Fedu | Obchodní komora | Přehled měnového trhu | Amazon | Klíčové zasedání | Čistý dluh | Kurz NZD | Poptávky po dolaru | Akcie Kofoly | Průzkum ČSÚ | Wall Street | Dodavatelské řetězce | Sentiment trhu | Markit | Propad průmyslové výroby | USD graf | Forex aktuálně | Klidné obchodování | Český HDP | CNBC | Tržby v eurozóně | CELO | SPX | Olaf Scholz
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Pokles | Graf
