Finanční podmínky
EK zlepšila odhad letošního růstu ekonomiky EU
15.05.2024 Evropská komise (EK) dnes zlepšila odhad letošního růstu ekonomiky Evropské unie na jedno procento. V předchozí únorové prognóze letošní růst odhadovala na 0,9 procenta. V příštím roce čeká zrychlení růstu na 1,6 procenta. Komise to dnes uvedla ve svém jarním hospodářském výhledu.
Uber a Instacart sjednocují síly v oblasti doručování potravin, výzva pro DoorDash
09.05.2024 Společnost Instacart se spojila se společností Uber Technologies Inc. a začala nabízet doručování jídel z restaurací prostřednictvím aplikace Instacart. Tímto krokem vstupuje do silné konkurence s největší americkou aplikací na rozvoz jídel, DoorDash Inc.
💲 USD posiluje před Fedem
01.05.2024 Powell a další členové Fedu opakovaně naznačili, že k rozhodnutí o snížení potřebují více jistoty. Údaje spíše přispívají k přesvědčení, že se vzdalujeme od inflačního cíle, a někteří dokonce naznačují, že dalším krokem bude možný návrat ke zvyšování úrokových sazeb. I když se to v tuto chvíli zdá jako nepravděpodobný scénář, neměli bychom samozřejmě zapomínat srovnávat současnou inflaci se situací v 70. letech, kdy jsme po prvním sestupu inflace zaznamenali po několika měsících nárůst na ještě vyšší úrovně. Právě tomuto scénáři se bude chtít Fed vyhnout. Vzhledem k tomu, že americká centrální banka nemá pod kontrolou situaci na trzích s ropou, musí Fed na riziko vyšších cen ropy v podmínkách geopolitického napětí reagovat více jestřábím postojem.
Euro by se mělo vzdát. Nemá smysl vzdorovat
30.04.2024 V pondělí se snažili peosadit býci na EUR/USD, a to s přispěním jestřábích komentářů představitelů Evropské centrální banky, údajů o inflaci ve Španělsku a zvěstí o příměří mezi Izraelem a Hamásem. Nad odpůrci amerického dolaru se však vznáší zrychlující se tempo růstu indexu výdajů na osobní spotřebu v USA. Zejména před zasedáním Federálního rezervního systému a zveřejněním údajů z trhu práce.
EUR/USD: holubičí signály z ECB a rostoucí index cen výrobců
15.04.2024 Pár euro-dolar v pátek pokořil šestou hodnotu. Prodávající EUR/USD aktualizovali čtyřměsíční cenové minimum a zdá se, že se u něj nehodlají zastavit. Pokud se medvědi usadí pod hladinou supportu 1,0680 (spodní linie ukazatele Bollingerova pásma v týdenním grafu), dalším cílem poklesu v dlouhodobém horizontu bude 1,0510. Tento cenový bod odpovídá spodní hranici cloudu Kumo v časovém rámci W1. To – řekněme – je hlavní, nejambicióznější cíl. Střednědobé cílové úrovně jsou 1,0650 a 1,0600.
Dolar roztahuje křídla
11.04.2024 Měnový pár EUR/USD klesl poté, co zpráva o inflaci v USA ukázala, že spotřebitelské ceny rostly již třetí měsíc v řadě. Index spotřebitelských cen vzrostl oproti předchozímu měsíci o 0,4 % a index všech složek se za posledních 12 měsíců zvýšil o 3,5 %, přičemž obě hodnoty překonaly odhady agentury Bloomberg. Totéž platí pro údaje o jádrové inflaci. V důsledku toho americký dolar napříč trhem posílil, a to, co v úterý aktivně rostlo, nyní shodně kleslo. Řeč je o ropě, zlatě a bitcoinu. Krátce nato stejný osud potká i index S&P 500.
BREAKING: Zápis z FOMC ukazuje, že Fed se obává přetrvávající inflace
10.04.2024 Dnes ve 20:00 byl zveřejněn zápis ze zasedání FOMC z března 2024. Níže uvádíme hlavní body z dokumentu.
Ranní shrnutí (10.04.2024)
10.04.2024 Včerejší seance na Wall Street celkově skončila mírným růstem většiny benchmarků. Nasdaq si na konci dne připsal 0,32 %, S&P 500 přidal 0,14 %, Russell 2000 si připsal 0,27 %, zatímco index Dow Jones ztratil 0,02 %.
Dolar vynesl trumfy, teď je řada na euru
09.04.2024 Přetahovaná. Právě té se účastní holubice a jestřábi v ECB. Právě té se účastní pár EUR/USD. Na straně amerického dolaru stojí menší počet očekávaných snížení sazeb federálních fondů v roce 2024, než investoři předpokládali, silnější ekonomika USA a riziko návratu Donalda Trumpa do Bílého domu. Na straně eura stojí globální ekonomické oživení a velká ochota riskovat. V důsledku toho je hlavní měnový pár stlačen v pásmu 1,05–1,10 a těžko říct, jestli se z něho v blízké době vymaní.
Kanadský dolar se dočkal nečekané podpory. Přehled vývoje USD/CAD
04.04.2024 Hrubý domácí produkt Kanady se v lednu zvýšil o 0,6 %, což je nejsilnější růst od ledna 2023; předběžný odhad únorového HDP ukazuje na růst o 0,4 %, zatímco ekonomická aktivita v prvním čtvrtletí vykazuje růst o 3,5 % mezičtvrtletně. Hospodářské oživení výrazně překonává odhad Bank of Canada a může mít dopad na plány centrální banky v oblasti úrokových sazeb, neboť silnější hospodářský růst eliminuje potřebu zmírnit finanční podmínky.
Údaje ISM podpořily dolar. Přehled EUR/USD
03.04.2024 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu ISM v USA v březnu vzrostl na 50,3 b., což je hodnota, která výrazně překonala očekávání, neboť ekonomická aktivita se po 16 měsících poklesu zvýšila. Pozitivní trendy se objevily u ukazatelů, jako je růst nových zakázek a výrobní produkce, zatímco dílčí index zaplacených cen vzrostl o 3,3 % na 55,8 b. a mzdy se zvýšily na nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022, což podpořilo celkové inflační tlaky.
Cena zlata explodovala, Fed ztrácí důvěru trhu
02.04.2024 "Americká centrální banka letos i přes mnohé znaky odolné inflace razí holubičí monetární politiku, což vede k rostoucí skepsi trhu a to mohlo výrazně podpořit růst ceny zlata. Je tak možné, že americký Fed ztrácí kredibilitu, " říká analytik BHS Timur Barotov.
Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
27.03.2024 Již delší dobu tvrdím, že měnová politika má na trhy nadměrný vliv. Začalo to v době, kdy hlavní centrální banky prováděly mimořádně uvolněnou a experimentální měnovou politiku v boji proti globální finanční krizi. Pokračovalo to však i v posledních několika letech, kdy jsme byli svědky masivního zpřísňování měnové politiky v boji proti pandemické inflaci, což mělo dramatický dopad na trhy v roce 2022. Vzhledem k významu měnové politiky pro řízení trhů byl minulý týden významný, neboť se sešlo pět centrálních bank vyspělých trhů a sedm centrálních bank rozvíjejících se trhů a proběhla přijetí dvou historických rozhodnutí.
V USA rostou mzdy zaměstnanců, kteří se vrátili do kanceláří
26.03.2024 Ve Spojených státech se prudce zvyšují mzdy zaměstnancům, kteří už nevyužívají práci z domova jako za pandemie covidu-19, ale znovu pracují celý týden z kanceláře. Uvádí to organizace ZipRecruiter, podle níž roční mzda těchto lidí do března v průměru dosáhla 82.037 dolarů (1,9 milionu Kč), což je meziroční nárůst o více než 33 procent.
Český výrobce letadel Aircraft Industries dodá pět letounů L 410 NG do Senegalu
26.03.2024 Kunovický výrobce letadel Aircraft Industries ze skupiny Omnipol dodá pět letounů L 410 NG, tedy nové generace, do Senegalu. Létat budou v barvách tamního největšího státního dopravce Air Senegal. První dva stroje dnes odletěly z Kunovic, uvedli zástupci společnosti na webových stránkách. Finanční podmínky obchodu firma nezveřejnila.
Data o inflaci způsobují ústup trhů s kryptoměnami
19.03.2024 V minulém týdnu způsobily údaje o vyšší inflaci, než se původně očekávalo, ústup akciových a kryptoměnových trhů, přičemž investoři se zamýšleli nad tím, zda je inflace stále příliš vysoká na to, aby Federální rezervní systém začal uvolňovat finanční podmínky.
Jen podepsal kapitulaci
19.03.2024 Všechno jednou skončí. Experiment centrálních bank se zápornými sazbami je u konce. Bank of Japan byla poslední bankou, která se jich vzdala. Na svém březnovém zasedání zvýšila jednodenní sazbu z -0,1 % na 0 %, oznámila ukončení kontroly výnosové křivky a v rámci programu kvantitativního uvolňování přestala nakupovat burzovně obchodované fondy. Tyto události však byly do značné míry započítány do kotací USD/JPY, což v kombinaci se signály o zachování ultra uvolněné měnové politiky tlačilo kotace páru nad 150.
USDJPY stoupá nad 150, protože Ueda zklamal očekávání trhů ohledně zásadní změny📈
19.03.2024 Japonská centrální banka zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu z -0,1 % do rozpětí 0 % až 0,1 %, neboť po vyšším než očekávaném růstu spotřebitelských cen a kladném růstu HDP došlo ke zvýšení mezd. Banka ani trhy to však nevnímají jako úroveň sea change. Proč? Pravděpodobně letošní vrchol růstu mezd způsobí, že inflace klesne pod cíl Bank of Japan, takže BoJ nebude muset zvyšovat sazby ani měnit politiku; trhy vidí dnešní zvýšení sazeb jako pravděpodobně poslední a celkový postoj Uedy naznačuje, že případné další zvyšování je také nejisté.
Invesco: Šílenství měnové politiky – Budou strategie centrálních bank úspěšné?
14.03.2024 Současná měnověpolitická "sezóna" začala v roce 2022, kdy centrální bankéři v západních vyspělých ekonomikách začali zvyšovat sazby, aby bojovali proti inflaci; trvalo jim několik let, než se dostali tam, kde jsou dnes. Zda bylo jejich úsilí úspěšné, nám pravděpodobně napoví několik příštích měsíců a další období. Dobrou zprávou je, že vítězem může být každý. Centrální banky mezi sebou nesoutěží. Stačí, aby splnily své cíle. Pro většinu z nich to znamená pouze porazit příliš vysokou inflaci. Zdá se, že všechny jsou na dobré cestě k tomuto cíli, i když každá z nich má vzhledem k individuálním charakteristikám a faktorům ovlivňujícím jednotlivé ekonomiky, svou vlastní strategii úspěchu.
USD/JPY. "Shunto" a jen
14.03.2024 Pár USD/JPY již druhý den po sobě roste, přestože dolarový index není v nejlepší kondici. Pár neroste "díky", ale spíše "navzdory" všemu. Například navzdory jestřábím zvěstem, že Bank of Japan na svém březnovém zasedání, které se bude konat příští týden, upustí od záporné úrokové sazby. Nebo navzdory zpomalení jádrového indexu spotřebitelských cen v USA, který, byť pomalejším tempem, nadále soustavně klesá (v únoru dosáhl téměř tříletého minima).
USD/JPY: jen spadl do jemu důvěrně známé pasti
12.03.2024 Měnový pár USD/JPY se minulý týden po dvou týdnech, kdy se pohyboval v rozmezí, prudce propadl. Dva týdny se obchodníci v klidu pohybovali na úrovních mírně nad 150. Pullbacky ve směru dolů vystřídaly býčí impulsy – cena se stabilně pohybovala v kruhu. Dne 5. března však vzali moc do svých rukou prodávající USD/JPY. Jen během několika dní stáhli cenu o 400 pipsů dolů. Dnes pozorujeme korekci, ale o obnovení býčího pohybu je zatím předčasné hovořit. Takové předpovědi jsou dokonce nebezpečné: vždyť pokud index spotřebitelských cen, který bude v USA zveřejněn na začátku americké seance, nebude na straně dolaru, mohou se iniciativy opět chopit prodávající.
Dynamika páru EUR/USD závisí na rychlosti uvolňování měnové politiky Fedu
28.02.2024 Obvyklá praxe amerického Fedu zahrnuje postupné zvyšování úrokových sazeb, kterým se Fed snaží trochu zmírnit ekonomickou aktivitu, což se často přirovnává k eskalátoru. Naopak při konfrontaci s ekonomickou recesí, která vyžaduje pohotový zásah, Fed rychle sazby snižuje, což lze přirovnat k rychlé cestě eskalátoru směrem dolů. Očekávaný scénář na období 2024–2025 ale předpokládá nekonvenční přístup s nejistými změnami úrokových sazeb. Ať by se výpůjční náklady zvyšovaly postupně, nebo ne, tato nevyzpytatelnost by byla vítanou zprávou pro medvědy páru EUR/USD.
Nárůst rizikového apetitu ve světě skutečně prospívá měnovému páru GBP/USD
26.02.2024 Libra využila svého statusu rizikové měny a na pozadí rychlé rally světových akciových indexů v čele s těmi americkými uzavřela poprvé od poloviny ledna první týden v zelených číslech. Díky pozitivním podnikovým zprávám výrobce čipů NVIDIA byly na amerických, evropských a dokonce i japonských akciových trzích dosaženy nové rekordy. Japonský trh potřeboval k aktualizaci svého historického maxima 34 let! Pro pokračování rally na GBP/USD by však bylo dobré využít i jeho vlastních zdrojů.
Akcie nadopované růstem Nvidia dělají vrásky Fedu
23.02.2024 Rally pokračuje! Tento týden investory příjemně překvapily výsledky Nvidia, které poslaly nahoru nejen akcie samotné společnosti, ale povzbudily optimismus napříč akciovými trhy.
Mercedes prodal podíl v ruském výrobci nákladních vozů Kamaz
15.02.2024 Německá automobilka Mercedes-Benz prodala 15procentní podíl v největším ruském výrobci nákladních vozů Kamaz. Stala se tak dalším západním podnikem, který dokončil odchod z Ruska po zahájení ruské invaze na Ukrajinu. Informovala o tom dnes agentura Reuters.
Analýza a tipy pro obchodování USD/JPY na 12. února
12.02.2024 Hráči na trhu ignorovali projev guvernéra japonské centrální banky Kazuo Uedy. Nicméně celkový postoj tvůrců měnové politiky zůstává pro budoucí finanční podmínky akomodační, což zachovává tlak na jen a zvýhodňuje dolar. Dalšího růstu se pár dočká až po proražení kanálu. Kupující se dnes také pokusí pokračovat v pohybu vzhůru na pozadí prázdného makroekonomického kalendáře.
Ranní shrnutí (09.02.2024)
09.02.2024 Volatilita na trzích APAC byla dnes omezená kvůli nadcházejícím oslavám lunárního nového roku. Obchodování s indexy z pevninské Číny bylo dnes zastaveno. Indexy v Austrálii a Japonsku se dnes obchodovaly mírně výše.
Analýza a obchodní tipy pro pár USD/JPY na 9. února
09.02.2024 Test úrovně 148,84 se shodoval s růstem linie MACD od nuly a vyvolal buy signál, který vedl k růstu ceny o 50 pipů. Prodej při odrazu od úrovně 149,36 oproti tomu vyústil v pokles o téměř 25 pipů.
Dolar mění svůj status – z bezpečného aktiva se stává výnosovou měnou: jak to ovlivní EUR/USD?
08.02.2024 Hlavním paradoxem trhu na začátku roku 2024 je současná rally amerického dolaru s akciovými indexy. Americký dolar je obvykle vnímán jako bezpečné aktivum, které roste během období nepokojů, recese nebo přírodních katastrof. Silná americká ekonomika, kterou naznačuje klesající index volatility VIX, však odráží nedostatek strachu mezi investory. I zemětřesení v Japonsku mělo větší dopad na jen než na index amerického dolaru. Může za takových podmínek zaznamenat EUR/USD pokles?
Dolar znovu získává iniciativu; hrozba opětovného růstu inflace by mohla změnit plány Fedu na snížení sazeb
06.02.2024 Americká ekonomika zaznamenala největší nárůst (+353 tis.) pracovních míst mimo zemědělský sektor od prudkého nárůstu v lednu 2023. Kromě toho byl prosincový přírůstek pracovních míst revidován o 117 tis. výše na celkových 333 tis. za měsíc. Růst mezd zrychlil na +0,6 % měsíčně.
Výsledky zasedání ECB. Jaké závěry lze vyvodit?
26.01.2024 Kromě prezentace výsledků hlasování o úrokových sazbách vydává centrální banka na konci zasedání obvykle prohlášení, což není totéž jako projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové a což obvykle reflektuje názory členů Rady guvernérů na současný stav ekonomiky, klíčové ekonomické indikátory, vyhlídky, prognózy a další. Podívejme se, co ECB sdělila tentokrát.
Německá ekonomika se loni pod tlakem globálních krizí propadla o 0,3 procenta
15.01.2024 Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se v loňském roce následkem dopadů globálních krizí propadl o 0,3 procenta. Dnes to na tiskové konferenci v Berlíně na základě prvního odhadu oznámila šéfka Spolkového statistického úřadu Ruth Brandová. Na loňský rok vláda počítala s hospodářským poklesem o 0,4 procenta, na letošek už ale počítá s růstem. Ten zatím odhaduje na 1,3 procenta. Hospodářský propad za loňský rok je v souladu s očekáváním analytiků.
Podle Lorie Loganové může přijít další zvyšování úrokových sazeb
11.01.2024 Americký dolar dál čelí tlaku měnového trhu. Jak jsem už dříve zmínil, trh je přesvědčen, že dalším krokem FOMC bude březnové snížení sazeb, a to bez ohledu na prohlášení několika členů Federálního rezervního systému. V novém roce už přišli s relevantními prohlášeními Raphael Bostic, Michelle Bowmanová, Thomas Barkin a Lorie Loganová. Proberme si nedávné výroky Loganové.
Předběžný výhled na bitcoinové ETF
08.01.2024 ‚‚Ačkoli nevíme jistě, zda SEC schválí bitcoinové spotové ETF, vypadá to stále jako pravděpodobnější vzhledem k současné aktivitě, kterou vidíme u zájemců, kdy dochází ke spoustě změn v původním registračním formuláři v souvislosti s poplatky, jak se zájemci snaží mezi sebou soupeřit, aby přilákali investory.
Fidelity International: Rozkvět čínského trhu s pandími dluhopisy není tak černobílý
20.12.2023 Trh s pandími dluhopisy zaznamenal v roce 2023 boom, za což můžou i nízké náklady na půjčky v Číně pro zahraniční emitenty. Trh se však stále potýká s překážkami, včetně nízké likvidity, konkurence z offshorového trhu s dluhopisy „Dim Sum“ a rostoucího počtu mezinárodních společností, které diverzifikují své aktivity mimo Čínu.
Index S&P 500 je nejvýše od ledna 2022 a historické maximum má na dohled, překoupenost si říká o pullback
17.12.2023 Americký akciový trh se v uplynulém týdnu opět vyvezl výše, a to zejména na vlně optimismu ohledně snižování sazeb Fedu v příštím roce. Index S&P 500 zaznamenal sedmý týdenní růst v řadě a celkově přidal 2,49 %, výše byl naposledy v lednu 2022.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
Graf dne - USDJPY (11.12.2023)
11.12.2023 Japonský jen je na začátku nového týdne nejhorší měnou skupiny G10. Pokles na trhu s JPY přichází poté, co média naznačila, že Bank of Japan možná není tak jestřábí, jak se nedávno myslelo, a nedávná rallye JPY tak mohla být přehnaná. Nejprve agentura Reuters přišla se zprávou, která naznačuje, že guvernér Bank of Japan Ueda není ochoten trhy provokovat jasnými náznaky ohledně načasování změny politiky. Později agentura Bloomberg uvedla, že Bank of Japan nevidí příliš velkou potřebu ukončit zápornou sazbu v tomto roce. To znamená, že BoJ může na svém zasedání příští týden rozhodnout o ponechání sazeb beze změny. Bylo však také řečeno, že japonští centrální bankéři při rozhodování zváží všechny dostupné údaje a do poslední chvíle před zasedáním zahrnou i finanční podmínky na trzích.
💲 EURUSD klesá pod 1,08
05.12.2023 Dnes zveřejněné údaje z amerického trhu práce (zpráva JOLTS) se ukázaly být mnohem slabší, než se očekávalo, což podporuje názor, že Fed by již neměl zvyšovat sazby. Na druhou stranu se objevily určité obavy, že finanční podmínky na trhu se natolik uvolnily, že Fed může ještě v prosinci uvažovat o zvýšení sazeb. Je třeba poznamenat, že desetileté americké výnosy dnes klesají o 8 bazických bodů na 4,17 %. Pullback evropských výnosů byl ještě výraznější, když desetileté německé výnosy klesly o více než 10 bazických bodů na 2,24 %. Silný pokles výnosů podporuje akciové trhy, přičemž DE30 se obchoduje jen o něco málo pod historickými maximy!
Cena bitcoinu vystřelila nad 41 500 dolarů
04.12.2023 Cena bitcoinu se pozoruhodným způsobem vyšplhala nad hranici 41 500 dolarů, což bylo způsobeno souběhem různých faktorů, od očekávání trhu ohledně spotového ETF na bitcoin až po širší finanční trendy. Zde je podrobná analýza klíčových důvodů této rally:
ČEZ dokončil prodej svého polovičního podílu v turecké společnosti Akcez
01.12.2023 Polostátní energetická skupina ČEZ dokončila prodej svého padesátiprocentního podílu v turecké společnosti Akcez Enerji tureckému investorovi Torunlar Group. Transakci už schválil tamní antimonopolní úřad i energetický regulátor. Pod Akcez patří tři dceřiné společnosti, které se věnují distribuci elektřiny, prodeji energií a energetickým službám. Dnes o tom informovala skupina ČEZ. Finanční podmínky prodeje nezveřejnila. ČEZ v Turecku vlastní ještě společnost Akenerji Elektrik Üretim.
NAPŘÍČ TRHY
24.11.2023 Nálada v německé ekonomice se podle indexu nákupních manažerů v listopadu lehce zlepšila - index v průmyslu vzrostl na 42,3 bodu (6měsíční maxima) a celkový index na 47,1 bodu. Lepší čísla přišla také z celé eurozóny (index v průmyslu na 43,8 - rovněž půlroční maxima). I když na včerejší statistiky zareagovala koruna pozitivně a snažila se rozšiřovat své zisky, průmysl v Německu a v celé eurozóně má před sebou ještě minimálně několik měsíců klopýtání a slabé poptávky. Za prvé proto, že celková úroveň indexu nákupních manažerů v průmyslu (42,3 a 43,8) zůstává pod klíčovou hranicí 50 bodů a ukazuje na pokračující kontrakci (i když slabší než před měsícem). Za druhé pohled “pod pokličku” naznačuje, že německé průmyslové firmy dál čelí slábnoucí domácí i zahraniční poptávce a pokračují jak ve snižování stavu zásob (zkracování času dodávek), tak současně opatrně snižují stavy zaměstnanců.
Collins a Goolsbee z Fedu komentovali ekonomický výhled 📌
17.11.2023 Výnosy amerických státních dluhopisů od konce října ztrácejí v důsledku rostoucích cen dluhopisů. Investoři začínají oceňovat absenci dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Na grafu TNOTE můžeme vidět, že cena indexu se po dosažení lokálního minima před třemi týdny odráží ode dna. Na grafu je patrná formace obrácených ramen a hlav, což by naznačovalo pokračování vzestupného pohybu, potenciálně nad úroveň 110.
Evropská komise zhoršila výhled české ekonomiky, čeká pokles o 0,4 procenta
15.11.2023 Evropská komise (EK) zhoršila výhled české ekonomiky a zatímco na jaře ještě počítala s růstem o 0,2 procenta, nyní jí předpovídá pokles, který odhaduje na 0,4 procenta. Uvedla to dnes ve své podzimní makroekonomické prognóze.
Dalyová z Fedu komentuje ekonomiku USA 💵
10.11.2023 Předsedkyně Federálního rezervního systému v San Francisku Mary Dalyová.
Přehled GBP/USD
08.11.2023 Baileyho vyjádření lze považovat za potvrzení snížení sazeb v roce 2024, vzhledem k vysokým rizikům vstupu britské ekonomiky do recese. Ve skutečnosti v pondělí hlavní ekonom Bank of England Huw Pill uvedl, že než sníží úrokové sazby z jejich aktuálního 15letého maxima, může centrální banka počkat do poloviny příštího roku. Taková prohlášení mohou nadále vyvíjet tlak na libru.
Ranní shrnutí (08.11.2023)
08.11.2023 Wall Street včerejší seanci uzavřela růstem, přičemž Nasdaq vzrostl o téměř 1 % a rozšířil tak zisky amerických akcií, které se obchodují v nejdelší růstové sérii od roku 2021. Silně posílily akcie velkých technologických společností – především Amazon a Apple.
NAPŘÍČ TRHY
07.11.2023 Reálné dolarové úrokové sazby se obchodují stále nebývale vysoko. Podíváme-li se na dolarovou výnosovou křivku, tak reálné kratší sazby (tj. ty očištěné o trhem očekávanou inflaci) se obchodují na úrovni 3 %. A to je opravdu hodně, přičemž nelze než souhlasit s Fedem, že finanční podmínky v americké ekonomice začínají být z tohoto pohledu velmi přísné. Ponechme teď stranou odpověď na otázku, proč jsou reálné úrokové sazby stále takto vysoko a zabývejme se spíše tím, zdali je americká ekonomika vůbec schopna takto tvrdé podmínky ustát - speciálně pokud mají vydržet několik měsíců či dokonce kvartálů.
Forex: Americký trh práce stále odolává
03.11.2023 Klíčovou statistikou dnes bude z pohledu globálních trhů americký NFP report za říjen. Přestože by se počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru měl oproti září výrazně snížit, stále se podle nás bude jednat o úroveň potvrzující napětí na tamním trhu práce. Americká ekonomika tak nadále odolává utaženým měnovým podmínkám. Na domácím trhu dnes budou dominovat dozvuky včerejšího rozhodnutí ČNB o ponechání úrokových sazeb beze změny. Tuzemská centrální banka také zveřejní úvodní kapitolu Zprávy o měnové politice a svou novou prognózu podrobněji představí na čtvrtletním setkání s analytiky.
Americký pre-market 2. listopadu: Akciový trh po rozhodnutí Fedu prudce stoupá
02.11.2023 Futures na americké akciové indexy rostou a pokračují v býčím trendu z předchozího dne. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco technický NASDAQ prudce vzrostl o 0,5 %. Průmyslový index Dow Jones zaznamenal mírný zisk 0,2 %.
Fed naznačuje konec zvyšování klíčových sazeb
02.11.2023 Euro a libra rostly poté, co dal Fed jasně najevo, že rostoucí výnosy dlouhodobých státních dluhopisů snižují motivaci k dalšímu zvyšování úrokových sazeb v tomto roce, i přesto, že předseda Jerome Powell nechal v rámci omezení inflace dveře otevřené pro nové zvýšení.
NAPŘÍČ TRHY
02.11.2023 Americká centrální banka už podruhé v řadě ponechala oficiální úrokové sazby beze změny a naznačila, že v dalších krocích bude postupovat opatrně. Trh si tento vzkaz přebral tak, že Fed má v tomto cyklu z pohledu sazeb hotovo. Je to skutečně střízlivé vyhodnocení situace po právě proběhnutém zasedání FOMC? Dost možná, že ano - o správnosti této hypotézy totiž svědčí několik fragmentů z tiskové konference šéfa Fedu Powella. Předně, z Powellových vyjádření je jasné, že americká centrální banka bere velmi seriózně na vědomí utažení finančních podmínek reprezentované nárůstem dlouhých úrokových sazeb v poslední době. Powell & spol. věří, že nedávný výprodej na trhu s americkými vládními dluhopisy bude mít jasně restriktivní implikace pro ekonomiku.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella po rozhodnutí FOMC! 🗽
01.11.2023 Inflace se od poloviny loňského roku zmírnila. Několik měsíců dobrých údajů o inflaci je jen začátek toho, co bude potřeba.
Fed přejde komunikačně do neutrální roviny
01.11.2023 Očekáváme, že Fed přejde komunikačně do neutrální roviny, která bude zdůrazňovat, že nárůst reálných (delších) tržních sazeb dostatečně utáhl finanční podmínky. Samozřejmě, že pro trh bude od J. Powella chtít slyšet, co se bude dít v prosinci. V tomto případě šéf Fedu zřejmě odkáže na další příchozí data, která určí, zda se centrální bankéři odhodlají k ještě jednomu zvýšení sazeb.
Invesco: Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů zčásti ulehčují práci Fedu
31.10.2023 Pokud jde o zpřísnění finančních podmínek, a tedy zpomalení ekonomiky, Fed za sebe nechává pracovat výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Nedávno jsme byli svědky toho, jak se výnos 10letých amerických státních dluhopisů posunul z 4,59 % (13. října) na 5 % (23. října).
NAPŘÍČ TRHY
23.10.2023 Na hlavních trzích pokračuje příběh svižného růstu delších výnosů, který se odehrává především na americké výnosové křivce. Během minulého týdne se výnos desetiletého státního dluhopisu vyšplhal až na 4,99 %, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Vyšší výnosy učebnicově nesvědčí celé paletě rizikových aktiv – ať jde o americké akciové trhy nebo měny rozvíjejících se trhů, kam se řadí i středoevropské měny v čele se slábnoucí korunou. V tomto týdnu budou trhy ve Spojených státech zajímat jak tradiční čísla z trhu práce (žádosti o dávky v nezaměstnanosti), tak především předběžný odhad HDP za třetí kvartál. Připomeňme, že americké ekonomice se v posledních měsících daří nad očekávání dobře a odhad atlantského Fedu (GDPNow model) indikuje anualizovaný růst o celých 5,4 %. My s trhem předpokládáme o něco slabší, ale stále velmi robustní zrychlení růstové dynamiky na 4 %.
EUR/USD: Dolar šokuje trhy
20.10.2023 Čím více sledujete trhy, tím více rozumíte tomu, jaký šok zažívají. Pokud se investoři dříve dívali na americké akciov...
Šéf Fedu nevyloučil další zvyšování úroků, odkázal přitom na sílu ekonomiky USA
19.10.2023 Šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell nevyloučil další zvyšování úrokových sazeb. Ve svém projevu v Ekonomickém klubu v New Yorku přitom poukázal na sílu americké ekonomiky a přetrvávající napjaté podmínky na trhu práce. Inflace zůstává podle Powella příliš vysoká. Centrální banka se pomocí zpřísňování měnové politiky snaží dostat inflaci ke svému dvouprocentnímu cíli. Powell začal hovořit se zpožděním kvůli protestu klimatických aktivistů.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Bloomberg: Pád Gazpromu otupuje klíčový nástroj Putinovy moci
13.10.2023 Ruský prezident Vladimir Putin přecenil své možnosti, když se pokusil využít ruský státní plynárenský gigant Gazprom k tomu, aby dostal Evropu na kolena. A nyní jsou jeho snahy o posílení Gazpromu vydány na milost a nemilost Číně, napsala agentura Bloomberg.
⬇️ EURUSD klesá před CPI
12.10.2023 Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Fed Bowman a Janet Yellenová komentují ekonomiku USA 💵
11.10.2023 Ministryně financí a bývalá předsedkyně Federálního rezervního systému Janet Yelen a Michelle Bowmanová z Fedu se dnes vyjádřily k americké ekonomice a výhledu měnové politiky. I když ekonomové očekávají, že výnosy z 10letých státních dluhopisů již letos dosáhly vrcholu, Bowman zdůraznil, že stále existuje šance, že sazby budou muset ze současných úrovní stoupnout.
EUR/USD: Geopolitika a Federální rezervní systém
10.10.2023 Euro-dolarový pár zahájil nový obchodní týden v reakci na nárůst rizikového sentimentu poklesem směrem k úrovni č. 5. Do konce včerejšího dne však kupující EUR/USD získali zpět téměř všechny ztracené pozice. Dnes vzestupná dynamika pokračuje a pár testuje č. 6, navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě. Obchodníci nebudou mít na výběr. Na jedné straně geopolitické faktory upřednostňují bezpečný dolar. Na druhou stranu opatrné komentáře Federálního rezervního systému vyvíjejí tlak na dolar před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA. Po určitých výkyvech se misky vah naklonily ve prospěch kupujících v EUR/USD.
Logan z Fedu naznačuje možný konec zdražování v USA?
09.10.2023 Zajímavá slova od Logana z Fedu. Šéf dallaského Fedu vidí šanci ukončit zvyšování sazeb s ohledem na současné výrazné zvýšení rizikových prémií, které může vyplývat z vysokých úrokových sazeb. Podle jejího názoru nedávný nárůst výnosů také zpřísňuje finanční podmínky, takže další navyšování může být zbytečné.
Japonská centrální banka pokračuje v mimořádně uvolněné měnové politice
22.09.2023 Japonská centrální banka se dnes rozhodla pokračovat ve své mimořádně uvolněné měnové politice. Ve své tiskové zprávě uvedla, že domácí i světová ekonomika čelí "mimořádně vysokým" nejistotám.
Forex: Odolnost americké ekonomiky nahrává dolaru
15.09.2023 Po včerejším zasedání ECB nás na finančních trzích čeká klidnější závěr pracovního týdne. Čínská průmyslová výroba i maloobchodní tržby v srpnu pozitivně překvapily. Odpoledne bude zveřejněna srpnová průmyslová produkce také ve Spojených státech, kde očekáváme její meziměsíční stagnaci. I to by ovšem byl signál o lepší kondici ekonomiky USA ve srovnání s eurozónou, což v posledních dvou měsících přispívá k posilování amerického dolaru proti euru.
V centru pozornosti jsou ve středu libra a dolar
13.09.2023 Jak jsem zmínil již dříve, ke všem zajímavým událostem dojde ve středu. Úterý přineslo také několik zajímavých zpráv, zejména údaje o nezaměstnanosti nebo mzdách ve Spojeném království. Pokud však tyto zprávy skutečně ovlivnily sentiment trhu, udělaly to velmi zvláštním způsobem a jejich hodnoty je poměrně obtížné interpretovat. Jak můžeme například charakterizovat vysoký růst mezd? Je to pro Brity dobré nebo ne? Pokud mzdy rostou, znamená to, že inflace by mohla začít znovu růst (zmínil to i guvernér Bank of England Andrew Bailey). Pak by BoE mohla ještě několikrát zvýšit sazby, které v současnosti nejsou v cenách zohledněny. Věří tomu ale trh a je BoE schopna snadno a jednoduše zvýšit sazby "ještě několikrát"? Pochybuji. Z tohoto pohledu se zdá, že růst mezd, stejně jako rostoucí inflace, již kroky centrální banky neovlivní.
Ranní okénko - Tento týden dorazí tuzemské ceny výrobců a americké maloobchodní tržby
14.08.2023 Tento týden bude mezi nejzajímavější globální ekonomická data patřit statistika maloobchodních tržeb ze Spojených států, informace z amerického průmyslu nebo zápis z posledního zasedání Fedu. Tato trojkombinace poskytne nejaktuálnější pohled na probíhající vývoj americké ekonomiky a nabídne také nápovědu k rozhodnutí Fedu na nejbližším zasedání (20. září). Data z minulého týdne šla oběma směry, kdy na jedné straně nižší výsledek meziroční inflace v kombinaci s ustupujícími inflačními očekáváními nahrávají více holubičímu přístupu Fedu.
Míra inflace v Turecku v červenci obnovila růst, a to na 47,83 procenta
03.08.2023 Míra inflace v Turecku v červenci po osmi měsících zpomalování obnovila růst, a to na 47,83 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl turecký statistický úřad. Zdražovaly zejména segment hotelů, restaurací a kaváren, dále zdravotní péče a potraviny s nápoji. Nejméně rostly náklady na bydlení. V červnu míra inflace činila 38,2 procenta, což byla nejnižší hodnota za 18 měsíců.
Fixní výnos: Zvyšovat či nezvyšovat? Toť otázka
01.08.2023 Centrální banky si uvědomují, že více než rok trvající agresivní měnová politika nemusela k boji s inflací stačit. Finanční podmínky zůstávají uvolněné, vlády nadále provádějí expanzivní fiskální politiku a ekonomika nezpomaluje očekávaným tempem. Čeká nás další zpřísňování, které bude ve třetím čtvrtletí roku nadále vést k hlubší inverzi výnosových křivek. Další zvyšování úrokových sazeb by však nemuselo fungovat tak, jak bylo zamýšleno. Proto musí tvůrci měnové politiky zvážit aktivní rozpouštění bilancí centrálních bank s cílem zvýšit výnosy v dlouhé části výnosové křivky. S blížícím se koncem cyklu zvyšování výnosů budou trhy podnikových a státních dluhopisů poskytovat lákavé příležitosti v přední části výnosové křivky.
Fed zvedne sazby o +25 bps
26.07.2023 Ještě před pár měsíci by se zdála být úvaha o tom, že Fed zvedne oficiální úrokové sazby do pásma 5,25-5,50 % jako téměř absurdní. No a vida - je to tady. Ovšem ani dnešní zvýšení o 25 bazických bodů nemusí být ze strany Fedu tím posledním v tomto cyklu. Další utažení měnové politiky v USA přitom paradoxně přichází v situaci, kdy inflace je zjevně na sestupu a to nejen díky klesajícím cenám energií.
Akcie: Horečka umělé inteligence žene trh do nových extrémů
25.07.2023 Zdaleka nejpřekvapivější událostí letošního roku je nástup pokročilých systémů umělé inteligence, jako je GPT-4 od společnosti OpenAI, který vše převrátil naruby. Rally vyvolaná umělou inteligencí vyhnala americký akciový trh do nových extrémů a o přínosech a rizicích této nové technologie se vedou vášnivé diskuse. Umělá inteligence se také stane závodem ve zbrojení mezi USA a Čínou.
Turecko opět zvýšilo úroky, základní sazba stoupla na 17,5 procenta
20.07.2023 Turecká centrální banka dnes zvýšila svou základní úrokovou sazbu o 2,5 procentního bodu na 17,5 procenta. Pokračuje tak ve zpřísňování měnové politiky, kterým se snaží zajistit pokles inflace. Dnešní zvýšení úroků však bylo podle serveru CNBC méně výrazné, než očekávali analytici.
Agentura AP a firma OpenAI budou spolupracovat v oblasti umělé inteligence
14.07.2023 Americká tisková agentura Associated Press (AP) a společnost OpenAI se dohodly na spolupráci při zkoumání možností pro využití generativní umělé inteligence (AI) ve zpravodajství. AP v rámci dohody poskytne firmě OpenAI přístup k části svého archivu zpráv a na oplátku získá přístup k jejím odborným znalostem. Tato dohoda by mohla být příkladem pro další podobná partnerství, napsala agentura Reuters.
Související klíčová slova:
Marlin | Uvolněné měnové politiky | Míra nezaměstnanosti v EU | Spoluzakladatel | Šéf Fedu | Finanční ředitel ČEZ | Hlava a ramena | ChatGPT | Dluhopisy USA | Státní dluhopis | Brent | Export | Drobní obchodníci | Historické zkušenosti | Vzestup zlata | Dlouhé pozice | Nákupy zlata centrálními bankami | Války | Češi | Společnost UPS | Dobývání vesmíru | Data z trhu práce | Guvernér RBA | Průmyslová výroba | Uber | Americká tisková agentura | Prezident newyorského Fedu | Tlak na USD | EUR | Spotřebitelské výdaje | Bitcoinové velryby | Představitel Fedu | Standard & Poor's | Kryptoměna | Gold Trust | Oznámení výsledků | Zdravý rozum | Oživení cen | Dluhový trh | Jak bude reagovat trh? | Take Profit | Evropské centrální banky | PEPP | Podnikatelské aktivity | Očekávání | Korelace | Jüan | Snižování stavů | Růst akciových indexů | Trh dluhopisů | Uvolněné měnové | Redukce | Chile | Pozitivní nálada | Trh práce | Poradenství | Flat pattern | AP Kristin Heitmannová | Zasedání ČNB | Q4 tržby | MXN | Mercedes-Benz | Dollar Spot Index | Euro-dolar | Etoro | Volatilní | Snížení ekonomické aktivity | Ruské invaze na Ukrajinu | Potenciál | Technologie společnosti | Pro investory | Kontrakce | Ekonomika | Evropská komise | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | Investice | Zprávy o měnové politice | Analýzy | Akenerji Elektrik Üretim | MACD | Support | Lednová inflace | Ředitelka | Komerční banka | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Systémy umělé inteligence | Interní informace | Ifo | Japonské akcie | Ztráty | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Intervence | Výkon ekonomiky | Větší podniky | Experti | Průmysl v Německu | Currency | Výdaje | Rekord | Raiffeisenbank | Přeshraniční platby | Průměrný výnos | Rychlé uvolnění měnové politiky | Goldman Sachs | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Banka ANZ | Obchodní seance | Impuls | Dolarový pár | EUR/USD | Nižší výnosy bondů | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Šéf Fedu Jerome Powell | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Neckline | Cena bitcoinu | Trpělivost | Postavení dolaru | Reality | Ozbrojené konflikty | Rostoucí výnosy | Nakoupit zlato | Bloomberg Dollar Spot Index | Lagardeová | Chování | Průměrné mzdy | Althea Spinozzi | Výnos | Přecenění zboží | Soukromá spotřeba | TNOTE | Rating Číny | Zásah centrálních bank | Síla Sibiře | Ratingová agentura Fitch | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Koš | Reporting | Produktivita práce v USA | Zápis z posledního zasedání Fedu | Yardeni | Index DOW | Kamaz | Emise | Kvantitativní utahování | Dodávky ruského plynu do Evropy | Sentiment trhu | Obsluha státního dluhu | Poplatek | Nordea Markets | Gigant Gazprom | Dedolarizace | Problémy Evropy | Kontrakty | INR | Palladium | Propad cen | Praxe | JPY | Polovodiče | Odhad HDP | Růst hrubého domácího produktu | Dopad na ekonomiku | Znehodnocení | Směřování trhu | Rezistence | Uber Technologies | Americký akciový trh | Zajištění proti riziku | Meziroční růst cen | Trh s dluhopisy | Peníze | Russell 2000 | Bloomberg Barclays | Ukazatel | Zveřejněné údaje | Inflace ve Španělsku | Inverzní výnosová křivka | Saxo Bank | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Projekce | ČTK | Prognóza | Trading | Bankovní rada ČNB | Investiční strategie | Vývoj | Asijské měny | Burzy | FOMO | Strach | ZEW index | Americký Fed | MSCI Europe | Bond | Simon Peters | SRI | Analytický tým FXstreet.cz | Indikátory | Proražení | Pozice | Rizikové měny | Akcie | KOSPI | Durace | AI | P.A. | Tomáš Raputa | Obchodní tipy | Vývoj ceny akcie Nvidia | Šok | Uber Eats | Dodávky ruského plynu | European Central Bank | Ekonomická aktivita | Regulace | Kotace | Brazílie | GBP/USD | Inflační spirála | Měnový pár EUR/USD | Oživení trhu | Zvýšení sazeb | Federální rezervní systém (FED) | Snížení základní úrokové sazby | Úrokové sazby | Aircraft Industries | Arthur Hayes | EUR/CZK | ČNB | Jádrová PCE inflace | Stratégové | Nejsilnější růst | Ruské podniky | Jestřábí postoj | Jádrový index | Média | McKinsey | Zápis ze zasedání FOMC | Banka JPMorgan | Rizika ve světové ekonomice | Turecký statistický úřad | Kontrakty na ropu | Investoři | FedWatch | BitMEX | Air | Posílení | Podnikové dluhopisy | Fidelity | Index PPI | MSCI Emerging Markets | Volatilita na trzích | Vyšší hodnoty | Index amerického dolaru | Zápis z posledního zasedání | Invesco | Hold | Americký HDP | Tiskové agentury | SEC | Dluhopis | Investovat | NFP report | Německý DAX | Společnost Morgan Stanley | Change | Finanční ředitel | Russell 3000 | Finanční situace | Porovnání vývoje | Prohlášení Fedu | Překoupené podmínky | Vývoj akciového indexu | Americké HDP | Agentura Reuters | Nálada na trhu | Depozitní sazba ECB | Dokončení transakce | Konflikty | Ekonomické podmínky | Zasedání Bank of Japan | Obchodování | Vzestupný trend | Objem | CME FedWatch Tool | Ocenění amerického akciového trhu | Deflace | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Kryptoanalytik | Investiční banka | Prezident | Silný dolar | Erkanová | Nejvyšší výnos | Investiční centrum | Pád měny | Vláda USA | Nordea | RMB | Výsledky | Ekonomické oživení | Fixní výnos | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Bank of America | Zpráva | Ratingová agentura | Petr Lajsek | Zvyšování daní | Historie | Retracement | Evropa | Ceny akcie Nvidia | Nakupovat | BHS | Zvyšování mezd | Centrální banky | Oživení v Číně | Dnešní zvýšení úroků | Trendová čára | Regulátor | Emerging markets | Sazby | Šéf centrální banky | Posílení amerického dolaru | Mexiko | ZRX | Holubice | CME FedWatch | YCC | Evropská ekonomika | Průraz | Si Ťin-pching | S&P 500 Index | Polsko | Equinor | Energetická skupina | Hypotéky | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Přijetí | Korekce | Australský dolar | LNG | Ocenění | USD/PLN | Ukrajina | Jednání FOMC | Andrew Bailey | ANO | Dopady na ekonomiku | Bezpečné útočiště | Německé hospodářství | Jádrový index spotřebitelských cen | Oslabení amerického dolaru | Inflace v EU | Hospodářský propad | Dnešní růst | Měnový trh | Turecko | Index Dow Jones Industrial Average | UPS | Dezinflace | Srí Lanka | Stříbro | Trh s futures | Instituce | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Guvernér BOJ | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Americké akcie | BBC | Silná ekonomika | Významné zprávy | Rostoucí trend | Údaje o inflaci | Prodeje dluhopisů | Index cen výrobců | Zlotý | Podmínky obchodu | Devalvace | Holubičí rétorika | Trh | Nárůst zásob | Komise | Hafize Gaye Erkanová | Crown | Války na Ukrajině | Výkyvy | Nákup dolaru | Vývoj ekonomiky | Výrobce letadel Boeing | Markets | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | Odhadovaná cena | Oživení české ekonomiky | Posílení dolaru | Náklady na půjčky | Rating | SNB | Příležitosti | Růst akcií Nvidia | Invest | Členové Fedu | Shortování | Ztráta | Letadla | Long pozice | Riziko stagflace | Kanada | Forward PE | Důvěra | Pravděpodobnost | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | QE | Makroekonomické zprávy | Gazprom | Centrální banka | Cena | Ekonomické indikátory | Hybridní model | BoE Andrew Bailey | Jádrová inflace | Využití generativní umělé inteligence | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Značné riziko | Výnosy dluhopisů | Marže | Soupeření | EK | Porovnání vývoje Forward PE | BOJ Kazuo Ueda | Manažeři | Cena indexu | Meziroční míra inflace v Turecku | API | Energetický regulátor | Vývoj na dluhopisovém trhu | Forward PE u akciových indexů | Reuters | Reálné hodnoty | Pokles USD/CAD | Bidenova administrativa | Egemer | Historické maximum | Kompozitní index | Centrum | Depozitní sazba | Měnový pár USD/JPY | Implikace | Výrobní sektor | Overbalance | Předseda | Utahování měnové politiky | Diverzifikace | Raketový růst ceny | Kapitál | Makroekonomické ukazatele | Boeing | Záporné sazby | ZEW | Korporace | Ruský útok na Ukrajinu | Libra | Růst ceny zlata | Cenové minimum | Zahájení výsledkové sezóny | BRICS | Nové rekordy | Úroky | Silné oživení | Nabídka a poptávka | Energetické společnosti | Silný trh | Atraktivita zlata | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Správa | S&P500 | Ruský trh | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Hypoteční sazby | Krátkodobé investice | Německá ekonomika | Agentura Bloomberg | Pokles | Panda | APAC | Globální inflace | Levnější ropa | Investiční doporučení | Pád Gazpromu | yardeni.com | Situace na trhu | Fidelity International | Mercedes | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Wall Street | Prodeje | Zvyšování úrokových sazeb | BHS Timur Barotov | Index cen | Transakční poplatky | Ekonomické aktivity | Produktivita práce | Pevný výnos | Senegal | Take-Profit | Prezident Vladimir Putin | Zisky | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Trhy | Hang Seng | Globální ekonomika | Signály | Výnos desetiletých dluhopisů | Toyota | Repo sazby | Cena zlata | Pullback | Načasování snížení úrokových sazeb | USD/JPY | Přecenění | Růst cen | Vyšší výnosy | RSI | BH Securities | Financování | Odhad letošního růstu | Výrobce čipů | Největší kryptoměny | USDJPY | Americké vlády | Švýcarská národní banka | Odvětví | Saxo Group | DNO | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Odhodlání | HAS | Centrální bankéři | Akciový trh | WTI | Stratég Saxo Bank | Bod | Miliardy korun | Polský zlotý | Zpřísnění finančních podmínek | RBNZ | Americká měna | Nord Stream | Pár euro-dolar | OCI | Konec recese | Americká vláda | Agentura AP | Koruna zpevnila | Sankce | Struktura | Zkušenosti | Zasedání měnového výboru | PCE inflace | Postoj americké centrální banky | Statistiky | Světová ekonomika | ECB Christine Lagardeová | Lehman Brothers | Diverzifikovat | Dna | FX | Optimismus napříč akciovými trhy | Kurz | Market | 256/2004 | Pokles výnosů | Tradeři | UST | Zpomalení hospodářského růstu | Sazba Fedu | Halving | Vývoj amerického akciového indexu | Sektor služeb | Ekonomický institut | Proinflační | Barel WTI | AUD | Politici | Binance | Trend oslabování | Hospodářství | EV | Konsolidace | Měnový pár | Vítězství nad inflací | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Dynamika růstu | Vývoz | Recese | Index strachu | Kazuo Ueda | Chuť riskovat | Associated Press (AP) | Erdogan | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Očekávaný růst | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Guvernér BoE | Odborník na kryptoměny | Americké ekonomiky | Frank | Kapitálové výdaje | Negativní nálada | Cap | Ceny energií | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Politická nejistota | Obrat trendu | Meziroční míra inflace | FOMC minutes | Základní sazby | Úspěchy | Záporné úrokové sazby | Rostoucí inflace | ČR | Společnost ČEZ | Obchodní rozhodnutí | Výrazný pohyb | Agentura Fitch | Předpovědi | Martin Novák | Agora | Centrální banky vs. inflace | Trend | Hospodářské oživení | Pokles sazeb | Nálada na trhu s kryptoměnami | Dow Jones Industrial | Časový rámec | Míra inflace | Spotřebitelská důvěra | Associated Press | Nařízení | Sazba hypoték | Kurz CAD | BTC | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Zpřísnění měnové politiky | Japonská měna | Gold | Průmysl | Míra inflace v Turecku | Americký akciový index S&P 500 | Tempo růstu | Bankovnictví | USD index | Sázky na pokles sazeb | ETF | Akciové trhy | Ekonomika Evropské unie | Myšlenka | Varování | Ekonomika Spojených států | Spojení | Long | Rally | Bankovní rada | Vysoké výnosy | Pokles inflace | Aktiva | Prodejní tlak | Nesprávné informace | Komise v přenesené pravomoci (EU) | SPOT | Základní úrok | Akcie Nvidia | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | FedWatch Tool | Plynovod Nord Stream | NZD/USD | Ministryně financí | Pochybnosti | Omnipol | Danske Bank | Německé společnosti | Stratég | Majetek | Ekonomika eurozóny | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Breaking | Politika | Konkurence | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Komunikace | Čínský prezident | Dnešní seance | Poplatky | Forint | Velká Británie | Německý průmysl | Další vývoj | Indexy S&P | Nálada | Geopolitická rizika | Nákupy | Měnové politiky | Riziko | Index volatility VIX | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Dobrá zpráva | Firma OpenAI | Proticyklické kapitálové rezervy | Zhodnocení | Ekonomická obnova | Prolomení supportu | Ceny zlata | Výhled | Zerohedge | Americký akciový index | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Deriváty | Ethereum | Chaos na trzích | Japonské společnosti | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Údaje o maloobchodních tržbách | Data o inflaci | Expanze | Fondy | Údaje o americké ekonomice | ČEZ | Cenové hladiny | Německé ekonomiky | Financial Times | USD za barel | Nikkei 225 | Vývoj ceny akcie | Dot-com | St. Louis | Krize | Zvýšení úroků | Zajišťování | Portál FXstreet.cz | Zotavení ekonomiky | Luxusní zboží | G20 | Oslabení dolaru | Buy | Tržní hodnota Gazpromu | XTB | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Dolarový index | Boj proti inflaci | Americké výnosy | Prodej EUR | Úroková sazba | Generální ředitel | Ceny aktiv | Sázky na pokles | Rally pokračuje | Burza | Ekonomický kalendář | Rozvoj | RBA | Rozhovor | Dlouhá pozice | Transakce | Slabší dolar | Měny | Snížení úrokových sazeb | Sezónnost | Výzkumné společnosti | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | Profitovat | Energie | Zpravodajství | Ekonomika EU | PMI ve zpracovatelském průmyslu | DE30 | Fed dnes | Měna | Společnosti z indexu | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Pozice dolaru | Thomson Reuters | USD | Miliardy dolarů | W1 | Inside | Návratnost | Sol | ESCO | Německá automobilka | Zahájení ruské invaze | Regionální měny | Překoupené oblasti | Huw Pill | Vyspělé ekonomiky | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | Generativní umělá inteligence | Odhad letošního růstu ekonomiky | Rusko | Ceny výrobců | Iracionální | Miliardy USD | Reálné úrokové sazby | Analytický tým | Signál | Peter Garnry | Zdražování | Síla amerického dolaru | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | ADP | Short squeeze | Ropy | Úspěšné obchodování | Evropská komise (EK) | Společnost | Rezervní měny | Sázky | Akcez | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Obchodované fondy | Thomas Barkin | Utažení měnové politiky | Očekávaná inflace | Plynárenské firmy | Rozšíření | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Americké ministerstvo financí | Bezpečný dolar | Umělé inteligence | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Organizace | Invesco Ltd. | Cenový odskok | Ceny pohonných hmot | VIX | Růst | Index Dow Jones Industrial | Příjmy | Hospodářské výsledky | Proti trendu | Zajištění | Administrativa | Výnosy amerických státních dluhopisů | Snížení inflace | Index | Komoditní | MiFID II | Token | Bohatství | Nárůst ceny | Cenová akce | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Data z amerického trhu práce | Ruth Brandová | Pracovní místa | Standard & Poor's 500 | Křiž smrti | Akciové indexy | Inflace | Tržní hodnota | Spotřebitelské ceny v USA | Tiff Macklem | Bydlení | Dovoz | Chemický průmysl | Americké centrální banky | Včerejší seance | Plány | Podmínky na trhu | Management | Inside Bar | EURUSD | Zisk | Devalvace měny | Hlavní události | Akcie velkých technologických společností | Bank of England | Home office | Tvorba pracovních míst | Tokeny | Ruský prezident | WTI a Brent | Více peněz | ČSOB | Nord Stream 2 | Pesimismus | Dnešní makroekonomické ukazatele | CZK | S&P | Investiční | Hospodářský vývoj | Středoevropské měny | Inflace v USA | NFP | Statistický úřad Eurostat | Bloomberg | Možný scénář | Unie | Nasdaq Composite | Nikkei | Zasedání FOMC | Hospodářská data | Úrok | Posilování amerického dolaru | Dot plot | Dlouhodobější trend | Čínské úřady | Další pokles | Ekonomika USA | Úřad Eurostat | Údaje ISM | Index Nikkei | John Williams | Americká centrální banka | Krátká pozice | Analýza transakcí | Christine Lagardeová | Institut Ifo | Vyšší úrokové sazby | Ekonomiky | Portfolio | Nabídka | Sázka | TIM | Vysoké inflace | Akciový index S&P 500 | Formace hlava a ramena | Volatilita na trzích APAC | Globální ekonomiky | Zpřísňování měnové politiky | Ředitel ČEZ | Eurostat | Obchodní plán | Česká společnost | Prognózy inflace | PE u akciových indexů | Apple | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Kapitálové rezervy | Rok 2024 | Růst inflace | Tržní kapitalizace | Obnovitelné zdroje | Růst ceny Bitcoinu | Ceny ropy | Boom | Berlín | Mary Dalyová | TOPIX | Ochota riskovat | Průzkum | DAX | Deficit | Firmy | Zdravotní péče | Výnosy bondů | Fiskální rok | Janet Yellenová | Nástroj | Manažeři hedgeových fondů | Hrubý domácí produkt (HDP) | Ekonomické dopady | JOLTS | Prodej | Statistiky z trhu práce | Automobilka | Bund | Dodavatelské řetězce | Zasedání Fedu | Zlepšení | Čínská poptávka | G10 | Japonská vláda | CZ | Další růst | Nová prognóza | GBP | Prezidentka ECB | S&P Global | Nasdaq | Obchodní týden | Dolary | Propad | Federální rezervní systém | BREAKING | Zprávy | Nadšení | Poměr Forward PE | News | Ceny Bitcoinu | Bard | Silný růst | Hospodářský výsledek | USA | Upgrade | Momentum | Vlastnictví | Kupující | Vyhlídky | Předpověď | NATO | Tržní kapitalizace společnosti | Míra | Hospodářská politika | Depozitní sazby | Rada guvernérů | Budoucnost | Současný trend | Money management | Odrazy | Raphael Bostic | Výrobce letadel | Automobilový průmysl | Zasedání Bank of Canada | Koruna | Coinglass | JDE | Raiffeisenbank a.s. | Banky | Financial | Poptávka po bezpečných aktivech | Automobilky | Opatření | PEPSICO | Riziko recese | Pokračující pokles | Údaje | HDP eurozóny | Výkonnost | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | xStation | Makro data | Michelle Bowmanová | CAPEX | Bitcoin | Nejbližší support | Snižování sazeb | Zisky amerických akcií | Zvýšení mezd | Nárůst výnosů | Bilance | Přehled | Index S&P 500 | Americké měny | Izrael | Společnost XTB | Plyn | Zakladatel | Ropa Brent | Graf | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Rizika | Vyšší ceny | Hráči na trhu | Spotové ceny | Ministerstvo financí USA | Short | Výnosové křivky | Zvyšování úroků | Pár EUR/USD | Zpráva o inflaci | CARA | Fed | Vydavatelé zpráv | FXstreet.cz | Bitcoinové ETF | Růst zlata | Futures | Volatility | Česká koruna | Pin Bar | Hospodaření | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Index volatility | Kontrola výnosové křivky | Komodita | Země EU | Čínský prezident Si Ťin-pching | Beta | Kristin Heitmannová | Zahájení ruské invaze na Ukrajinu | Turecká centrální banka | Ukazatel inflace | Krypto | Úspory | Ekonomické ukazatele | Vývoj indexu volatility | Sell | Spot | GDPNow | Kristina Hooper | Rozpočtový deficit | Růst výnosů | Instacart | Zvýšení úrokových sazeb | Offshore | Akciový index | CME | OpenAI | Oslabování amerického dolaru | Příliv kapitálu | Ekonomický výhled | Volná pracovní místa | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | ProCent | Závislosti na Číně | Cointelegraph | Společnosti | Medián | Výrobce čipů Nvidia | Směřování trhů | RBC | Index nákupních manažerů (PMI) | Americké úrokové sazby | S&P 500 | xStation5 | Nejistota | Zpomalení růstu | Američtí investoři | Velké objemy | Propad cen komodit | Skupina ČEZ | Dílčí index | CL | Geopolitické faktory | MT4 | Státní dluhopisy | Flat | Zadlužení | Světová banka | Bollinger Bands | ECB | Býčí trh | Výkonná ředitelka | Německo | Japonsko | Negativní dopad | Rozsáhlé investice | Překoupenost | Útok na Ukrajinu | Maďarský forint | Plány Fedu | Finance | Novozélandský dolar | Nejnovější údaje | Hotovost | MJ | Pokračování rally | Pandemie covidu | Hamás | Směřování | Rozhodnutí ČNB | JPMorgan Chase & Co | Tržní situace | Devizové trhy | Partnerství | USD/CZK | Buy-and-Hold | Ruský plyn | Nvidia | Rozpočet | Japonská centrální banka | Vice | Americký trh | Burzovně obchodované fondy | Zahraniční společnosti | Ceny komodit | Snižování úrokových sazeb | FOREX | IG | Směnný kurz | Úvěrové podmínky | Aktivum | Prime | USDIDX | Analytici | Index nákupních manažerů | Dobré zprávy | Domácnosti | Protiruské sankce | Etherea | Americký dolar | Google | Neinvestovat | Situace | Vysoká inflace | Výhled české ekonomiky | Makro | Evropská centrální banka | US100 | DOT | Guvernér | FXstreet | Fair Value | Nové zakázky | Dow Jones Industrial Average | Tržby | Snížení sazeb | Závislost | Stagnace | Marketingová komunikace | Růst mezd | Futures kontrakty | Dceřiné společnosti | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Aircraft | Prodejní signál | Ekonomický institut Ifo | Americká centrální banka (Fed) | Antimonopolní úřad | Eurozóna | Česká ekonomika | Průmyslové firmy | Společnost OpenAI | Vývoj inflace | Sláva | Benchmarky | Ekonomické údaje | Guvernér japonské centrální banky | Inflační očekávání | Pokles akcií | Kupón | Invaze | Spekulace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní okénko | Futures na americké akciové indexy | Firma | Verbální intervence | Maloobchodní tržby | Měnová politika | Konsenzus | Nastavení měnové politiky | Růst ceny | Ruský útok | Dluhopisy | Saxo | NATGAS | Forward | Inflace v Turecku | ISM | Turecké liry | Obchodníci | Sazby beze změny | Globální trhy | Bankéři | Výnosy státních dluhopisů | Analytika | Bývalý prezident | Hospodářský vývoj v Německu | Prodávající | Doporučení | Josef Košťál | Poptávka | Rozpočtový schodek | Fitch | Co bude | Meziroční inflace | Očekávání trhu | Energetická skupina ČEZ | Čína | Solana | Obchodovat | Americké akciové trhy | Plynárenský gigant | Akkök Holding | Růst HDP | Rozkolísanost trhu | Peking | Koncentrace | Mathias Döpfner | EBITDA | Nákup eura | Barclays | HDP | Porovnání vývoje Forward PE u akciových indexů | Americký regulátor | Medvědi | Statistický úřad | MIFID | Evropské země | RBI | Klouzavý průměr | Nárůst sazeb | JPMorgan Chase | Odchod z Ruska | Payrolls | Mzdy | Axel Springer | Japonský trh | Podnikání | Problémy | ROCE | Paradox | Celková inflace | Načasování | Bank of Canada | Uvolněná měnová politika | Ropa | Stagflace | Monetární politika | Rezervy | Kanadský dolar | Podnik | Deutsche Bank | Ekonom | xStation 5 | Index PMI | Raketový růst | Optimismus | Rozhodování | SWIFT | Index Nikkei 225 | FED sazby | Ekonomka | Prezident Fedu v Dallasu | Růst ekonomiky | Dolar | Fibonacciho retracement | Jerome Powell | Akciový stratég | Debata | Hodnoty měny | Další posilování | Euro | ANZ | Generativní AI | Fundamentální pozadí | Údaje o nezaměstnanosti | Federální rezervní banky | Bollingerova pásma | Podhodnocený | Japonský index | Výzva | Rada ČNB | Tým FXstreet.cz | Kontrakty na ropu WTI | JP Morgan | Japonský Nikkei | Christine Lagarde | Janet Yellen | Spotřebitelské ceny | Nálada na Wall Street | Úroveň rezistence | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Růst akcií | Trh se zlatem | Ekonomové | Miliardy | HCOB | EU | Schodek | Spojené státy | Likvidity na trhu | PBOC | USD/CAD | Denní graf | Silicon Valley | Index PCE | Bankovní sektor | Hlavní ekonomka | 3М | Vyšší inflace | Vysoké ceny | Purple Trading | Short pozice | Pandemie | Schválení spotového ETF | JPMorgan | Úsilí | Výprodej | Geopolitika | Obnovení dodávek | Práce | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Trh s kryptoměnami | Nastavení sazeb | Likvidita | Cíle | Býčí trend | REIT | Prognóza ECB | Obchodování USD/JPY | Aktuální situace | Výnosy | Nissan | Nová prognóza ECB | Americké akciové indexy | Společnost Instacart | Pandemie covidu-19 | Nejbližší rezistence | Nonfarm Payrolls | Nákupy centrálních bank | Oslabení | Holubičí Fed | Základní sazba | Pracovní síly | Komodity | Ministerstvo financí | Mateřská společnost | CNY | Nové údaje | Prezident společnosti | Pozitivní trendy | Komise v přenesené pravomoci | Automotive | Tlak na růst inflace | TradingEconomics | Výsledky Nvidia | Odpovědnost | Banka | Crédit Agricole | Americké firmy | Investor | Japonský jen | Rychlost | Objednávky | Klesající inflace | Hry | Šance | Analytik | Automobilka Mercedes-Benz | Podnikání na kapitálovém trhu | Kanadské burzy | NZD | Průmyslové účely | Hospodářský výhled | Žádosti o podporu | Šílenství měnové politiky | Kupci | Měnové podmínky | Mzda | Prodej podílů | Umělá inteligence | Británie | Dramatický dopad | Průmyslový index Dow Jones | Zisk na akcii | Prohlášení | Kryptoměny | Obavy ze stagflace | DoorDash | Zasedání Rady guvernérů | Pražská burza | Rates | CAD | Tržní trend | Podniky | Analýza | Nákupy zlata | Ukazatele | Emise státních dluhopisů | Úrokové diferenciály | Index spotřebitelských cen | Hike | Jestřábí postoj americké centrální banky | Poptávková inflace | Japonský index Nikkei | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Graf dne | Marže Nvidia | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Generativní umělé inteligence | Ruská vláda | Amazon Prime | Vyšší ceny ropy | Snížení úroků | Zemědělství | Zrychlení růstu | Technologické bubliny | Zajištění proti inflaci | CNBC | Globální sentiment | Dow Jones | Amazon | Statistika | Vývoj ceny | Změny úrokových sazeb | FOMC | Míra inflace v USA | Vladimir Putin | Hospodářský pokles | Průlom | Torunlar Group | Hlavní ekonom
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD