Reálné výnosy
Zlato: Říjnová výkonost v centru pozornosti
15.11.2024 Další eskalace konfliktu na Blízkém východě spolu s větší nejistotou kolem prezidentských voleb v USA podpořily v říjnu cenu zlata a převážilo to negativní dopady silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů Treasuries. Drahý kov tak opět zaznamenal nové rekordy a měsíc zakončil na hodnotě 2 744 amerických dolarů za unci, což představuje nárůst o 4,2 % za měsíc a 33,0 % od začátku roku. Zlato bylo v roce 2024 zatím jedním z nejvýkonnějších aktiv.
Invesco: Srpnová výkonnost zlata
13.09.2024 Zlato zakončilo srpen na hodnotě 2 503 USD, což představuje nárůst o 2,3 % a zažilo tak na konci měsíce další rekordní hodnotu. Drahý kov podpořil pokles, jak u amerického dolaru, tak i u výnosů Treasuries. Přitom se zdálo, že ekonomická data zveřejněná v srpnu měsíci připravila půdu pro první snížení úrokových sazeb Fedu v září, což je událost, která by mohla přilákat další poptávku investorů po zlatě, včetně burzovně obchodovaných produktů (ETP). Srpen byl navíc už třetím měsícem čistého přílivu do ETP krytých zlatem na celém světě, i když v relativně skromném objemu. Zlato zatím v roce 2024 posílilo o 21,3 %, což z něj vytváří jedno z nejvýkonnějších aktiv letošního roku.
Invesco: Zlato a jeho červnová výkonost
11.07.2024 Cena zlata se meziměsíčně příliš nezměnila, v červnu ztratila 0,02 % a skončila na úrovni 2 371 USD. Klíčovými faktory byly ty makroekonomické; k největšímu meziměsíčnímu pohybu ceny zlata došlo po zveřejnění dat o mzdách mimo zemědělský sektor. Podle dat zveřejněných v červnu se také za květen nezměnily zlaté rezervy Čínské lidové banky (PBOC), což bylo poprvé za 18 měsíců, kdy se nezvýšily.
Invesco: Jak to nyní vypadá na trhu aktiv s pevným výnosem
22.05.2024 Po březnovém vzestupu se trhy s pevným výnosem v dubnu vyvíjely špatně, protože očekávání snížení sazeb byla opět odsunuta. Silnější, než očekávaná ekonomická data z USA udržovala na začátku měsíce tlak na růst výnosů amerických státních dluhopisů a data o inflaci v polovině měsíce vedla k dalšímu růstu výnosů. Předseda Fedu Powell také naznačil, že vzhledem k tomu, že v posledních měsících nedošlo k dalšímu posunu při návratu inflace k cíli, bude možná nutné ponechat sazby na vyšší úrovni po delší dobu, což posunulo očekávání prvního snížení sazeb až na čtvrté čtvrtletí.
Fidelity International: Chart Room – Kde jsou skutečné výnosy
14.05.2024 Vyšší reálné výnosy v některých oblastech rozvíjejících se trhů nabízejí atraktivnější příležitosti u nástrojů s fixním příjmem než trhy rozvinutých zemí – i když úrokové sazby v USA zůstávají po delší dobu na vyšší úrovni.
Korelace akcií a dluhopisů se blíží rekordu!
26.04.2024 Učebnicová poučka radí, že portfolio složené z 60 % akcií a 40 % dluhopisů nabízí zajímavý mix rizika a výnosu. Takové rozložení investic totiž díky nízké korelaci mezi vývojem cen obou tříd aktiv dokáže zdárně limitovat poklesy hodnoty celého portfolia.
Zlato je na 2 300 USD, co bude následovat?
08.04.2024 V našem článku z konce března jsme psali o tom, že nedávné chování zlata, kdy rostlo bez jasných důvodů, si zaslouží velký respekt, protože ukazuje na trvale silnou základní poptávku. Od té doby zlato vyskočilo o dalších 8,3 % na dnešní rekordní úroveň.
Cena zlata explodovala, Fed ztrácí důvěru trhu
02.04.2024 "Americká centrální banka letos i přes mnohé znaky odolné inflace razí holubičí monetární politiku, což vede k rostoucí skepsi trhu a to mohlo výrazně podpořit růst ceny zlata. Je tak možné, že americký Fed ztrácí kredibilitu, " říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato je na vzestupu!
25.03.2024 Bude rok 2024 rokem kovů? Zlato právě dosáhlo nového rekordního maxima díky silné maloobchodní poptávce a rekordním nákupům centrálních bank. S vyhlídkou na snížení sazeb v USA ještě v tomto roce by mohlo dojít k dalšímu posílení.
Fidelity International: Zpátky do reality – pravidelný příjem v roce 2024
13.03.2024 Investování za účelem dosažení pravidelného příjmu se oproti předpandemické době nízkých úrokových sazeb a kvantitativního uvolňování radikálně změnilo. Poprvé po mnoha letech může být úrok na peněžním vkladu lákavou alternativou. „Uložení“ peněz v ultradefenzivní hotovosti však obnáší vlastní rizika a nenabízí žádnou příležitost ke kapitálovému zhodnocení. Rok 2024 proto bude ve znamení hledání alternativ k hotovosti.
Invesco: Měsíční zpráva o výkonnosti zlata
12.03.2024 Zlato v únoru přidalo 0,2 % a zakončilo měsíc na hodnotě 2 044 dolarů. K nárůstu ceny došlo navzdory tomu, že se očekávání trhu ohledně termínu prvního snížení úrokových sazeb ze strany Fedu zpozdila – nyní se očekává, že to bude ve 3. čtvrtletí 2024. V průběhu měsíce se směr ceny zlata řídil tradičními makro faktory, ale na konci měsíce si zlato dokázalo připsat zisk, protože jádrová inflace dopadla podle očekávání.
Bude rok 2024 rokem drahých kovů?
19.02.2024 Rok 2023 byl pro drahé kovy náročný. Ačkoli zlato zaznamenalo 13% nárůst hodnoty, stříbro stagnovalo, platina klesala a palladium ztratilo až polovinu své hodnoty.* Tato spíše pesimistická nálada se může v roce 2024 změnit. Hlavními faktory, které by měly působit ve prospěch růstu, jsou politika centrálních bank, která naznačuje postupné uvolňování, a poptávka investorů po investičních produktech, které sledují vývoj tržních cen těchto komodit.
Rok kovů
26.01.2024 Nadcházející rok se může stát rokem kovů. Pozornost se bude upírat hlavně na zlato, stříbro, platinu, měď a aluminium. Vyhlídky na nižší reálné dluhopisové výnosy a pokles nákladů na držbu neúročených pozic podle nás podpoří poptávku po drahých kovech, zejména prostřednictvím produktů obchodovaných na burze, kde byli investoři v posledních sedmi čtvrtletích čistými prodejci.
Invesco: Zlato a makro faktory, které ovlivňují jeho cenu
19.01.2024 Cena zlata v posledním čtvrtletí roku 2023 vzrostla o 11,6 % a na konci roku dosáhla hodnoty 2 063 amerických dolarů. Ačkoli cena kovu na začátku čtvrtletí rostla v důsledku geopolitických rizik, byly to nakonec měnově politické faktory, které 3. prosince vyhnaly kov na nové historické maximum 2 135 dolarů. Toto byl příliš agresivní růst, proto se také cena záhy snížila. Volatilita ceny však opět vzrostla, když Fed signalizoval konec stávajícího cyklu zvyšování sazeb.
Fidelity International: Výhled 2024
16.01.2024 Nikdy jsem nespravoval peníze tak, že bych přesně věděl, co se stane za 12 měsíců. Můžu mít osobní názor, ale dobré investování vyžaduje disciplínu, otevřenou mysl a připravenost reagovat na měnící se skutečnosti.
COT: Spekulanti přispívají k dalšímu posilování zlata
07.12.2023 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy
a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 28. listopadu. V týdnu, kdy další oživení trhu s dluhopisy a oslabený dolar podpořily ochotu riskovat na všech trzích s výjimkou sektoru komodit. Tam došlo zejména v oblasti energií a obilovin ke značným ztrátám, které byly víc než dostatečnou protiváhou pokračujících nákupů zlata a stříbra.
Fidelity International: Jak by měli investoři do dluhopisů přehodnotit strategie, když se centrální banky rozhodly dát si pauzu?
16.11.2023 V současné době je možné získat atraktivní výnos z kombinace kvalitních státních a podnikových dluhopisů, které jsou relativně méně rizikové, což ukazuje i následující graf. Vyšší výnosy znamenají, že investoři mohou mít kvalitnější nástroje, aby si zajistili příjem.
Invesco: Měsíční zpráva o zlatě
14.11.2023 Cena zlata si v říjnu přidala 7,3 %. Výkonnost zlata byla o to působivější, že výnos amerického desetiletého dluhopisu v průběhu měsíce překročil 5 % a dolar se obchodoval na vyšší úrovni.
Vzestup zlata zpomalil, protože se zastavil růst sazeb a vzrostla ochota riskovat
06.11.2023 Světové trhy si včera v noci oddechly, když předseda Fedu Powell vyslal jasný signál, že Federální rezervní systém přestává zvyšovat sazby. Po neočekávaně nízkém indexu ISM ve výrobě, který byl toho dne zveřejněn, pomohlo Powellovo poselství zlepšit nálady na trzích, které v poslední době trápí geopolitické obavy, rychle rostoucí výnosy z amerických státních dluhopisů, jež s sebou nesou riziko hospodářského oslabení, a nevyrovnaná výsledková sezóna. Drahé kovy však na vyhlídky na ukončení růstu sazeb, které by pro ně byly za normálních okolností příznivým znamením, reagovaly poměrně nevýrazně. V tomto článku se podíváme blíž na to proč.
Ceny zlata klesají při sílícím dolaru a rostoucích výnosech
27.09.2023 Na čem závisí cena zlata? Odpověď je na první pohled jednoduchá. Záleží na ceně peněz. Čím nižší jsou úrokové sazby centrální banky, tím levnější zlato je. Naopak v době vysokých úrokových sazeb by měl pár XAU/USD klesat. Zlato je přitom antidolar. Dynamika indexu USD často určuje, jak se bude drahý kov pohybovat. Bohužel v roce 2023 byly historické korelace narušeny a až zářijové zasedání Federálního rezervního systému vrátilo vše do obvyklého stavu.
Dolar si užívá nadvládu
22.09.2023 Aktuálně nedokáže žádná z velkých majors měn americkému dolaru konkurovat.
Invesco: Zlato – srpnové výkony
12.09.2023 Zlato v srpnu kleslo o 1,5 % a zakončilo měsíc na hodnotě 1 940 USD. Vyšší reálné výnosy a utahování Fedu znamenalo to, že finanční fundamenty vyvíjely na zlato tlak v první polovině měsíce směrem dolů, ale s tím, jak se data z USA mírnila, kov získal zpět většinu počáteční ztráty.
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
28.08.2023 Hlavní investiční analytik společnosti Saxo ve své nedávné analýze nastínil, proč jsme upravili svůj výhled pro americkou ekonomiku na rok 2024. Dřív jsme očekávali, že recese nepřijde, dnes počítáme s mírnější formou stagflace, neboli „lehkou stagflací“, pro niž je charakteristický pomalý růst a úporná inflace. V minulosti přitahovaly v období stagflace zvýšenou pozornost určité komodity. Příčin je několik, ty nejdůležitější popisujeme v tomto článku, kde se zároveň podrobněji zabýváme tím, jak v tomto sektoru investovat.
Fed bude muset srazit akcie
11.07.2023 Začátek léta odstartovalo několik pozitivních čísel z americké ekonomiky. Nová pracovní místa rostou i nadále vysoce nadprůměrně, když v červnu se vytvořilo 209 tisíc pozic. Podobně i mzdy stále přidávají kolem 5 % ročně, to však není slučitelné s udržitelným návratem inflace k 2procentnímu cíli.
Anomálie – akcie jdou proti dluhopisům
16.06.2023 Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq procházejí na jaře slušnou rally a opatrně se přibližují maximům z konce roku 2021. Na první pohled se zdá, že jde o býčí trh slavící vítězství nad inflací.
Analýza společnosti Invesco: Jak si vede zlato?
30.05.2023 První čtvrtletí roku 2023 navázalo na slušnou výkonnost z posledních tří měsíců roku 2022, avšak trhy toto období opět uzavřely s názorem, že očekávání Fedu jsou příliš agresivní; Fed bude muset ze svého odhadu ke konci roku slevit.
Fidelity International: Jaké jsou předpoklady kapitálového trhu v klimatické krizi?
28.04.2023 Obavy, že investoři možná nemají dostatečné nástroje k tomu, aby zvážili dopady klimatických rizik na svá investiční portfolia rostou, a to zejména pokud to vnímáme z vrchní perspektivy. To je zásadní, protože předpoklady kapitálového trhu (CMA) se promítají do návrhů strategické alokace aktiv (SAA). Abychom pomohli překlenout tyto nedostatky, začleňujeme do naší analýzy makroekonomických a finančních rizik i klimatické scénáře.
Zlato ztrácí půdu pod nohama
22.03.2023 Čím vyšší růst, tím horší pád. Týden do 17. března byl pro zlato nejlepší od začátku jara 2020. Stejně jako tehdy došlo na trzích k vážným otřesům a centrální banky přijaly mimořádná opatření. Před třemi lety byla v epicentru událostí pandemie, nyní bankovní krize. Jakmile se ale nebe začalo vyjasňovat, spekulanti začali vybírat zisky z dlouhých pozic na XAU/USD a drahý kov se potopil jako kámen.
Silná konkurence na trhu s dluhopisy
09.03.2023 VÝHLED: Inflační očekávání rostou, stejně jako očekávaná velikost a délka cyklu úrokových sazeb Fedu. To způsobilo prudký nárůst krátkodobých i dlouhodobých výnosů amerických dluhopisů, což má pro investory obecně negativní důsledky. Krátkodobé výnosy ve výši 5 % jsou pro střadatele přínosem, ale stále větší překážkou pro vlastnictví rizikovějších aktiv, zatímco výnosy desetiletých dluhopisů ve výši 4 % představují strop pro ocenění nejdražších akcií.
Jak si vede zlato? Měsíční přehled společnosti Invesco
14.02.2023 Zlato pokračovalo v silném růstu od loňského září a v lednu přidalo dalších 5,7 %, takže měsíc zakončilo na hodnotě 1 928 USD. Zlato těží z pozitivního sentimentu daného blížícím se vrcholem sazeb Fedu v tomto cyklu, a s tím spojenými důsledky pro reálné výnosy a sílu USD.
Spotové ceny zlata na vzestupu: Co byste měli vědět
12.01.2023 Kolikrát jste už četli nebo slyšeli, že zlato je bezpečným přístavem pro investory a obchodníky? Pravděpodobně mnohokrát. Zdá se, že vysoké hodnoty inflace zaznamenané ve většině velkých ekonomik zvýšily spotové ceny zlata, protože se zvýšila poptávka.
Trend směrem ke slabšímu americkému dolaru v prvních týdnech roku 2023 bude pokračovat. Přehled měnového trhu
30.12.2022 Očekává se, že devizový trh se bude v roce 2023 pohybovat poměrně prudce, protože dva vzájemně řízené procesy, boj s inflací a snaha zpomalit nebo zabránit nástupu recese v každé z měnových zón, sledují podobné scénáře, ale v odlišných podmínkách.
Kryptoměny mohou přinášet výnosy podobné dividendám
19.12.2022 Často slýcháme, že kryptoměny nepřinášejí svým držitelům žádnou hodnotu, až na případné zvýšení ceny samotné kryptoměny. Navzdory všeobecně rozšířenému přesvědčení však mohou některé z nich přinášet další výnosy podobné dividendám nebo programům zpětného odkupu akcií, i když jsou fluktuace kryptoměn ve srovnání s těmito výnosy právě teď poměrně vysoké.
Index S&P 500 a reálné úrokové sazby
18.11.2022 Často se uvádí, že pro zkrocení inflace by měly vzrůst úrokové sazby očištěné o inflaci, aby se domácnostem vyplatilo spořit a omezily se investice i spotřeba. To samozřejmě dává smysl. Problém však je s kalkulací oné výše reálných úroků.
Zlato prolomilo trend
16.11.2022 Problém nastal. Kdo by si po ostrém projevu Jeroma Powella o vyšší sazbě federálních fondů pomyslel, že zlato se nejen odrazí, ale vrátí se na 3měsíční maxima? Ve skutečnosti je zpomalení tempa utahování měnové politiky Fedu býčím motorem pro XAUUSD. Pokud inflace zůstane na zvýšených úrovních po dlouhou dobu a centrální banka zpomalí měnová omezení, a nakonec je a zastaví, reálné výnosy státních dluhopisů klesnou, což umožní drahému kovu vzrůst nad 1800 dolarů za unci.
K potvrzení vzestupného trendu je nutné, aby zlato prolomilo hladinu 1735 USD
15.11.2022 Shrnutí: Poté, co předseda Fedu Powell minulý týden na schůzce FOMC uštědřil tržnímu sentimentu ránu, si zlato, stříbro i měď vedly víc než dobře. Všechny tři kovy se rychle vzpamatovaly a nyní se blíží k hladinám, které mohou vyvolat změnu zavedené mentality „prodeje při posilování“. V tomto článku se podíváme blíž na zlato a na to, co je nutné k tomu, aby k uvedené změně opravdu došlo.
Ray Dalio: Při zvýšení sazeb o 4,5 % klesnou akcie o 20 %
20.09.2022 Miliardář Ray Dalio, zakladatel Bridgewater Associates, říká, že když Federální rezervní systém pokračuje v agresivním zpřísňování měnové politiky, úrokové sazby budou muset vzrůst alespoň na 4,5 %, což povede k poklesu akcií o 20 %.
Invesco: Čtvrtletní výkonnost cen zlata
24.08.2022 Na konci loňského roku došlo k poklesu reálných úrokových sazeb do záporných hodnot. To je prostředí, které podporuje cenu zlata. Zlato bylo v minulosti vyhlašováno jako "bezpečný přístavu" a "zajištění" proti inflaci. Vlastnictví společností těžících zlato poskytuje expozici vůči rostoucí ceně zlata, ale také nabízí potenciál zhodnocení kapitálu a dividend. Jak je na tom zlato nyní, když se situace obrátila?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
Bitcoin padá pod úroveň 20 000 USD 📉
12.07.2022 Bitcoin dnes prolomil psychologickou hranici 20 000 USD. Klesající trend Bitcoinu s sebou strhl i menší kryptoměny. Ethereum se právě blíží úrovni 1 000 USD. Poklesy jsou způsobeny slabým sentimentem na akciových trzích.
Zlato se do konce roku udrží nad vodou
21.06.2022 Aktuální ceny zlata se udrží až do konce roku, protože obavy z recese a stagflace na finančních trzích převažují nad sentimentem.
Fidelity International: Probírání troskami, akcie po akcii
14.06.2022 Obavy z pokračující války mezi Ruskem a Ukrajinou, napjaté dodavatelské řetězce, rostoucí inflační tlaky a obavy z možného recesivního zpomalení, tedy recese, vedly k oslabení všech trhů. „Nedávný vývoj na trhu je pro správce fondů velkou výzvou. Nyní se začínají objevovat příležitosti,“ vysvětluje Jeremy Podger, portfolio manager Fidelity International.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.05.2022
30.05.2022 Během minulého týdne došlo na burzách k růstu. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme pozvolný návrat k normálnějším hodnotám. S&P 500 přerušil 7-týdenní poklesovou šňůru a zpevnil o 6,6 % - jde o nejlepší týdenní výkonnost od listopadu 2020. K euforii z minulého týdne přispěly povzbudivější výsledky některých řetězců supermarketů, lepší makrodata v US, pokles inflačních očekávání a skutečnost, že investoři zredukovali počet hiků, které letos očekávají od Fedu. Roli hrálo i pozicování – docházelo k masivnímu uzavírání short pozic.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 09.05.2022
09.05.2022 Na akciové trhy se vrátila volatilita, VIX se drží na úrovních kolem 30 bodů. V tuto chvíli mezi investory zřetelně převažuje negativní sentiment. S&P 500 předvedl pátý klesající týden v řadě. Takto dlouhou úroveň týdenních ztrát index naposledy zaznamenal v roce 2011. Dominantním faktorem je probíhající obrat v měnové politice hlavních centrálních bank. Ten bude pokračovat, jelikož inflační tlaky prozatím nemizí. Čím dál více začíná náladu na burzách ovlivňovat zero covid policy v Číně.
Analytici: Zvýšení sazeb ČNB prodraží hypotéky, na které dosáhne méně lidí
05.05.2022 Zvýšení sazeb České národní banky dále prodraží financování hypoték, na které také dosáhne méně lidí. Zhorší se rovněž podmínky financování podniků. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Bankovní rada ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 5,75 procenta. Tak vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 1999.
Ranný komentár (03.05.2022)
03.05.2022 Akcie v Hongkongu po jednom dni sviatku prudko klesli. Akcie v Spojených štátoch sa včera odrazili nahor. Nasdaq vzrástol až o 1,63 %, S&P 500 o 0,57 % a DJIA o 0,26 %. Indexové futures na Wall Street dnes dosahujú zisky pred otvorením obchodovania v Európe.
Ranné zhrnutie (03.05.2022)
03.05.2022 Akcie v Hongkongu po jednom dni sviatku prudko klesli. Akcie v Spojených štátoch sa včera odrazili nahor. Nasdaq vzrástol až o 1,63 %, S&P 500 o 0,57 % a DJIA o 0,26 %. Indexové futures na Wall Street dnes dosahujú zisky pred otvorením obchodovania v Európe.
Obavy z inflace a riziko recese podporují drahé kovy
12.04.2022 Podle analytiků jsou pro zlato důležité rostoucí riziko recese a novinové titulky o inflaci. Drahý kov je u investorů velmi žádaný jako ochrana před inflací. Ceny nadále podporuje i poptávka po bezpečných aktivech související s napjatou geopolitickou situací na Ukrajině.
Výnosy krok od psychologické hranice, americká inflace na programu
12.04.2022 Dnešním dopolednem hlavní finanční trhy navázaly na včerejšek v zámoří. Pokračuje neúnavný výprodej dluhopisů, který tlačí jejich výnosy na stále vyšší hodnoty, a to na obou stranách Atlantiku. Americký desetiletý výnos se dostává nad 2,80 procenta a je tak už jen krok od psychologické 3procentní hranice. Navíc reálné výnosy se blíží kladným hodnotám. Výnos 10Y inflačně zajištěného dluhopisu je -0,12 procenta.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Konec jednoho paradigmatu
07.04.2022 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2022 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Výprava zlata vstříc novému rekordu se změnila ve fiasko
16.03.2022 Ozbrojený konflikt na Ukrajině učinil z ropy a zlata dvojčata. Od začátku bojů ve východní Evropě obě aktiva současně prudce vzrostla, a obě se také neméně rychle propadla na pozadí jednání o příměří mezi Moskvou a Kyjevem. To je to, co vidíme na povrchu – obrázek na grafu. Pokus o pohled do hloubky nám umožňuje hovořit o užších mezitržních vazbách mezi tradičním a černým zlatem.
Světová ekonomika pod hrozbou kolapsu uprostřed vlny šílenství na komoditních trzích. Přehled USD, NZD a AUD
08.03.2022 Hlavní trendy přetrvávají i v úterý ráno – většina akciových indexů je pod silným tlakem, americký dolar je žádaný jako hlavní rezervní měna, komodity atakují rekordy. Nikl vzrostl k pátečnímu uzavření o 90 % za jediný den, další kovy, hliník, paladium a zinek, vykazují podobnou dynamiku.
Fidelity International: Růst sazeb není vždy špatný, pokud máte strategie s nízkou volatilitou
23.02.2022 Základní pravidla jsou atraktivní, ale to neznamená, že vždy fungují. Například rostoucí výnosy dluhopisů neznamenají automaticky špatnou zprávu pro strategie s nízkou volatilitou; pochopení proč však vyžaduje bližší pohled na síly, které pohánějí každý cyklus zvyšování sazeb.
Zlato se může koncem roku vrátit na cenu 1 600 USD
22.02.2022 Ceny zlata se obchodují poblíž úrovní, které jsou od června nejvyšší, tj. těsně pod 1 900 USD za unci. Podle výzkumné společnosti ale dá geopolitická nejistota v určitém okamžiku přednost medvědím fundamentům.
Vyhlídky amerického dolaru: Fed musí trhy překvapit, rostoucí inflace vyžaduje rozhodné kroky
11.02.2022 Americká inflace dosáhla rekordní růstové trajektorie od roku 1982, když v lednu přidala +0,6 % meziměsíčně a +7,6 % meziročně oproti předpokládaným +0,5 % a +7,3 %. Zároveň prudce vzrostly výnosy – desetileté UST poprvé od srpna 2019 překročily 2 %, ale jako obvykle americký dolar na měnovém trhu vykazoval smíšenou dynamiku. Poptávka po něm nerostla.
Analýza Portu: Banky v reakci na růst sazeb ČNB pomalu zvyšují úročení vkladů
03.02.2022 Banky v reakci na růst sazeb České národní banky pomalu zvyšují jak úroky na termínovaných vkladech, tak i úroky na spořících účtech. Platí, že čím menší banka, tím rychleji na změny ze strany ČNB reaguje, protože se snaží přilákat nové klienty. Reálné výnosy ale tyto vklady následkem vysoké inflace v nejbližších měsících přesto nepřinesou. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Portu. ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta. Sazba je nejvýše od ledna 2002.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.1.2022
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, které se uskuteční ve středu. Tento týden monetárně politické rozhodnutí nepadne, nicméně centrální bankéři zřejmě nastíní své následující kroky. Trh aktuálně zaceňuje čtyři hiky v letošním roce. V červenci pravděpodobně Fed zahájí proces redukce své bilance. Současné výprodeje na burzách prozatím nepředstavují důvod k tomu, aby Fed svůj příklon k jestřábí politice zpomalil.
Zlato má eso v rukávu
20.01.2022 Zlato je jako vytrvalý cínový vojáček – důstojně snáší všechny těžkosti, které na něj dopadly. V roce 2021 ztratil drahý kov přibližně 4 % své hodnoty a poprvé za poslední tři roky se uzavřel v červeném pásmu, ale je třeba si uvědomit, že protivítr byl tak silný, že kotace XAUUSD měly klesnout mnohem hlouběji. Na začátku roku 2022 zlato čelilo skokovému nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů, ale stále se drží nad 1 800 USD za unci.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.1.2022
17.01.2022 Světové fórum v Davosu se opět uskuteční virtuální formou. Již dnes v 11:00 hodin bude mít projev čínský prezident. Členové světového ekonomického fóra vydali přehled hlavních globálních rizik. Z jejich pohledu vévodí rizika klimatická. Extrémního počasí se obává více než 31 % respondentů, nedostatečné akce v souvislosti s ochranou klimatu 27,5 %. Naproti tomu ekonomická rizika nejsou vnímána jako ta nejzásadnější. Splasknutí bubliny na trzích aktiv se obává pouze 14 % respondentů.
🔽🔽US100 klesá o viac ako 1%
10.01.2022 Vyzerá to tak, že trhy si konečne začínajú uvedomovať, akým smerom sa uberá menová politika na celom svete, najmä menová politika Fedu. Zápisnice FOMC zverejnené minulý týždeň ukázali, že Fed chce nielen rýchlo začať zvyšovať sadzby, ale aj začať znižovať svoju súvahu. Trhy sa ku koncu predchádzajúceho týždňa stabilizovali, no na začiatku nového týždňa sa trhov zmocňuje strach.
Nervozita z Fedu se trhů drží, americké akcie se však snaží vzdorovat
06.01.2022 Na akciových trzích to stále nevypadá dvakrát vesele. Tentokrát zvláště v Evropě, kde DAX odepisuje 1,4 pct, FTSE 100 je dole o procento, CAC 40 ztrácí 1,6 pct a AEX přes 2 procenta. V zámoří probíhají velké pohyby pod povrchem, zatímco hlavní indexy jsou na tom relativně dobře. S&P 500 i Nasdaq se momentálně nacházejí mírně v plusu, když je podporují Meta nebo Alphabet. Tématem zůstává měnová politika a v té souvislosti i korekce přehnaných valuací a větší příklon k hodnotovým investicím.
Rotace pokračuje. Evropě se daří, technologie znovu ztrácejí
05.01.2022 Ačkoli to dopoledne vypadalo na klidnější den, nakonec se znovu rozjíždí rotace směrem od technologií do valuačně levnějších a na cyklus více exponovaných sektorů. Tentokrát tomu napomohla i data ze zámoří, která ukázala silný nárůst zaměstnanosti v soukromém sektoru (+807 tisíc za prosinec).
Fidelity International: Výhled pro dluhopisy v roce 2022
04.01.2022 Centrální banky budou v roce 2022 na dvou frontách čelit hospodářské válce. Inflace je zpět, zatímco růst v post-covidovém oživení zpomaluje. Zatímco investoři mohou očekávat, že dojde k určitému zpřísnění, centrální banky nemohou kvůli vysokému celkovému zadlužení dopustit, aby reálné úrokové sazby šly příliš vysoko, a v případě potřeby zasáhnou. To by mělo zmírnit riziko poklesu cen dluhopisů způsobené rostoucími výnosy, což znamená, že dluhopisoví investoři by neměli zaujímat vůči duraci až tak medvědí postoj.
Turecká inflace stoupla na 36 %
04.01.2022 Roční míra inflace v Turecku se minulý měsíc vyšplhala na 36,1 %, což je nejvyšší hodnota za 19 let vlády Tayyipa Erdogana. Měnová krize byla z velké části způsobena prezidentovou neortodoxní politikou snižování úrokových sazeb.
Zlatu se nedaří konsolidovat nad 1800 USD za unci
22.12.2021 Vybírání zisků na dlouhých pozicích v amerických dolarech po prosincovém zasedání FOMC, posílení eura v reakci na rozhodnutí ECB snížit QE a obavy o budoucnost globální ekonomiky kvůli variantě omikron umožnily zlatu provést další pokus o návrat nad úroveň psychologicky významné úrovně 1800 USD za unci. Korekce amerických akciových indexů a související zhoršení globální ochoty riskovat způsobily růst XAU/USD. Bohužel následné posílení americké měny, rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů a index S&P 500 anulovaly ambiciózní plány nadšenců do zlata.
Nejde jen o inflaci
14.12.2021 Rozhodujícími faktory, které ovlivňují ceny drahých kovů, budou v příštím roce úrokové sazby a reálné výnosy dluhopisů. Nebudou ale jedinou věcí, které analytici trhu věnují pozornost.
Kam Fed dostane zlato – na 1 600 USD, nebo na 2 000 USD?
14.12.2021 Trh se zlatem čeká na rozhodnutí amerického Fedu o úrokových sazbách. Krátkodobé i dlouhodobé vyhlídky zlatých cihel momentálně závisí na plánech regulátora.
📊 Trhy po Powellovej nominácii
23.11.2021 Biely dom v pondelok oznámil, že americký prezident Joe Biden nominoval Jeroma Powella na druhé funkčné obdobie za predsedu Fedu. Oznámenie spustilo niekoľko rýchlych pohybov na devízových, komoditných a akciových trhoch, keďže má potenciálne dôsledky pre menovú politiku. Pozrite si našu rýchlu analýzu toho, čo to znamená pre trhy.
Standard Chartered: Výprodej zlata by mohl být před rally v prvním čtvrtletí roku 2022 příležitostí k nákupu
23.11.2021 Ceny zlata prudce klesly poté, co Bílý dům oznámil opětovné jmenování Jeroma Powella předsedou Fedu. Americký dolar oproti tomu dosáhl nového ročního maxima.
Analytik Deutsche Bank: Reálné výnosy patrně zůstanou ještě dlouho záporné
15.11.2021 Reálné úrokové sazby patrně zůstanou ještě mnoho let záporné, domnívá se analytik německého finančního ústavu Deutsche Bank Jim Reid. Zdůvodňuje to obrovským zadlužením kvůli pandemii a nynější vývoj srovnává s vývojem po světových válkách. Informovala o tom dnes agentura Reuters.
Zlato čeká další růst
22.06.2020 První polovina tohoto roku přinesla spolu s pandemií nejhorší zpomalení globálního růstu od dob 2. světové války. Situace na trzích byla velmi proměnlivá, někdy i značně problematická. Komoditní trhy zůstaly, až na pár výjimek, v přiměřeně dobré kondici. Bloomberg Commodity Index se sice oproti loňskému roku propadl o 20 %, ale tento měsíc se obchoduje již o 2 % výše, zejména díky procyklickým komoditám, jako jsou průmyslové kovy, ropa a palivové produkty.
Zlato ve znamení býka
17.04.2020 Zlato se rychle zotavilo z honby za hotovostí, ke které došlo v minulém měsíci, a dosáhlo sedmiletého maxima nad 1700 dolarů za unci. Navzdory potřebě konsolidovat a s ní souvisejícímu riziku další drobné korekce zůstávají naše dlouhodobé vyhlídky rozhodně býčí. Úroveň stimulů, které jsou v současnosti pumpovány do globální ekonomiky, bude v nadcházejících letech patrně podporovat příznivý vývoj cen zlata a řízení výnosové křivky bude zatím pravděpodobně tlačit reálné výnosy hlouběji do červených čísel.
Mapa řecké krize: Jak obchodovat v krizi
31.05.2012 Kompletní publikace k dispozici na www.saxobank.cz
Steen Jakobsen
Zde je několik scénářů vyplývajících z řecké kr...
Mapa řecké krize: Jak obchodovat v krizi
31.05.2012 Kompletní publikace k dispozici na www.saxobank.czSteen JakobsenZde je několik scénářů vyplývajících z řecké krize, kt...
Mapa řecké krize: Jak obchodovat v krizi
31.05.2012 Kompletní publikace k dispozici na www.saxobank.czSteen JakobsenZde je několik scénářů vyplývajících z řecké krize, kt...
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Cena platiny | Hodnota společnosti | Cap | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Nákupy zlata centrálními bankami | Války | Vývoj | Státní dluhopis | Dluh vlád | Dolarový index DXY | TD Securities | Turecká krize | InstaForex | EUR | Hlavní trendy | Salman Ahmed | Riziko inflace | Snížit úrokové sazby | Slabý brazilský real | Hlavní úrokové sazby | Podílníci | Cable | Stoxx | Vývoj ceny zlata | Finanční aktiva | Očekávání | Korelace | Jüan | Zásoby zlata | Otevřené pozice | Nikl | Chile | Poptávka centrální banky | Tlak na Rusko | Americký desetiletý výnos | Pro investory | Ark | Bear market | Trh práce | Roční míra inflace | Ztlumení inflace | Investice | DXY | Společnost JDE | Potenciál | Návrat inflace | Support | Danske Bank | Mads Eberhardt | Index DXY | Cyklus zvyšování sazeb | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Nižší sazby | Diverzifikace | Experti | Počáteční zisky | Rekord | Bitcoiny | Deutsche Bank Jim Reid | Nákupy aktiv | Zvýšení minimální mzdy | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Impuls | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Geopolitické napětí | Saxo Bank | Chování | Reality | SOK | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Výhled Saxo Bank | Rostoucí výnosy | Demografie | Výnos | Exchange | Goldman Sachs | Delta | Vývoj na trzích | Výnosová křivka | Zlaté fondy ETF | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Zkrocení inflace | Jiné měny | Zvýšení sazeb Fedu | ČEZ | Výnos dluhopisů německé vlády | Pevný výnos | Těžaři | Dedolarizace | AOL | Turecká měna | Kontrakty | Nákupní příležitosti | Obchodování s cennými papíry | Online obchodování | Makroekonomické statistiky | JPY | AUDUSD | Krátkodobé výnosy | Spotřebitelské inflace | Kurzové zhodnocení | Brent | Znehodnocení | Wonderinterest Trading | Vývoj cen zlata | Kontrakce | Peníze | Růst měnového páru | Strach | Ukazatel | Coinmarketcap | Baidu | Měnová opatření | Obavy z inflace | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Interpretace výsledků | Projekce | ALUMINIUM | Měnová politika Fedu | Měny | Americký Fed | Investiční strategie | Tvrdé sankce proti Rusku | Palladium | IAU | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Bankovní rada ČNB | Ceny dluhopisů | Dlouhodobý trend | Oslabení jüanu | Standard Chartered Bank | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Výrazný vzestup | Americký prezident Joe Biden | Béžová kniha Fedu | Cash flow | Proražení | Odliv kapitálu | NFLX | Hyperinflace | Bond | Pokles nákladů | Ekonomická aktivita | Regulace | Bridgewater | Tichomoří | IPO | Zvyšování sazeb Fedu | Rostoucí ceny energií | P.A. | Zvýšení sazeb | Bezpečné přístavy | Vnímání rizika | Nárůst ceny | Oživení trhu | Stratégové | Ceny kryptoměn | Nový rekord | Vyšší hodnoty | Největší příležitosti | Pracovní místa | Makrodata | Čínští výrobci | Investoři | Poptávka centrálních bank | Forward guidance | Bank of England | Holdingové společnosti | Invesco | Americké ekonomiky | Nejistoty | Fidelity | MiFID II | Výnosy z amerických dluhopisů | Zvedání sazeb | Negativní sentiment | Měnová krize | Inflační čísla | Úrokové riziko | Kapitál | Jádrový index | Tomáš Pfeiler | Mimořádná opatření | Morningstar | Posílení | Dluhopisové výnosy | USD | Cenový skok | Vývoj sazeb | Dluhopisy USA | Nižší poptávka | Plány | Banka Goldman Sachs | Funkční období | Jak investovat do zlata | Trh s nemovitostmi | Zisk | Část zisků | Poměr PE | Komoditní sektor | Rekordní ceny zlata | GBP/EUR | BP | Uložení peněz | Akcie a dluhopisy | Růstové akcie | Analýzy | Náklady financování | Turecká inflace | Dluhopisoví tradeři | Davos | Obchodní ředitel | Historická výkonnost | Béžová kniha | Cenové tlaky | CZK | Magnificent Seven | Investice do dluhopisů | Největší firmy | Býčí sentiment | Investovat | World Gold Council | ATVI | Útok Hamásu na Izrael | CAC 40 | S&P | Silný dolar | Úroková sazba | Porovnání vývoje | Inflační překvapení | DJIA | Dovoz | Unie | Nikkei | First Republic Bank | Meta | Deflace | Politická situace | Pozitivní zprávy | Komoditní | TIM | Investiční banka | Nízké úrokové sazby | Penzijní fondy | Turecká lira | Althea Spinozzi | Wonderinterest Trading Ltd | Markets | Sazby v USA | Konflikt mezi Izraelem | Prezident | Narušení dodávek | Vybírání zisků | Quantum | Vzdělání | Myšlení | Vláda USA | Dluhopisoví investoři | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Pokles cen nemovitostí | Výsledky | Akciový stratég | Americké centrální banky | Globální ekonomiky | HUF | Portfolio | YTD | Kapitálové rezervy | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Bank of America | Komodita | Ochota riskovat | Retracement | Corporate Governance | ProCent | Energie | OPEC+ | Růst inflace | BHS | Objem | Dobré výsledky | Klima | Tržní kapitalizace | Inverze výnosové křivky | Jednotné měny | Saxo Bank Steen Jakobsen | Obchodování a investice | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Sociální nepokoje | Zákonodárci | Býčí trh | Investiční horizont | Hodnotové akcie | Anglo American | Souhrn finančních trhů | IEA | Sloučení | Výhody diverzifikace | Firmy | Pohled na situaci | Ole Hansen | Posílení amerického dolaru | SaxoBank | Výkonnost indexu | Období stagflace | Tržní hodnota akcií | Nástroj | Zpráva | Válka | Polsko | Rio Tinto | Prémie | Senát USA | Měna | Rok 2024 | Bull | Janet Yellenová | Hypotéky | Nasdaq | Deficit | Tržní podmínky | Zasedání Fedu | Bydlení | Jackson Hole | Atraktivita zlata | HUF/EUR | Komoditní fondy | OPEC | Tržní trend | Ukrajina | Bloomberg | Specialista na online obchodování | GBP | Investice do nemovitostí | Nabídka | Bezpečné útočiště | Centrální banky | Nástroje řízení rizik | Zpomalení inflace | Úvěrování | Trump | Zprávy | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | Tokeny | Akciový analytik | Dolary | Federální rezervní systém | Vstupy | Treasuries | Zpomalování ekonomiky | Kvantitativní zpřísňování | Microsoft a Activision Blizzard | Averze k riziku | GBPUSD | Christopher Dembik | Další růst | Instituce | COPPER | Evropské akcie | Bank of Japan | Mexiko | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Býčí signál | Americké akcie | Vyhlídky | Finanční domy | CZ | Průmyslová výroba | MetaTrader | Kongres | Rutina | Rekordní ceny | Vývoj měnového páru USD/JPY | Deficit rozpočtu | Depozitní sazby | Trh | Divize | Inflace ve Spojených státech | Komise | Leva | Reálná hodnota | Korekce | Výrazný pokles | Statistics | Investiční téma | Průzkumy | Zveřejnění výsledků | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Obchodní strategie | Globální recese | Propad | Posílení dolaru | Hlavní měny | Turecko | IRS | Akcie Morgan Stanley | Tým InstaForex | Údaje o obchodu | Nejvýraznější ztráty | SNB | xStation | Výkonnost indexů | Microsoft | Příležitosti | Dopad na cenu | Alibaba | Pokles úrokových sazeb | Hodnota investic | Vládní dluhopisy | Rozložení investic | Zhodnocení kapitálu | Trojité dno | Změny cen | ANO | Exporty | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Deficit nabídky | Index Nasdaq | Data z USA | Pokles cen ropy | Devalvace | CZK/USD | Pojišťovny | Makroekonomika | Spotřební zboží | ETF/ETC | Americké měny | CTA | Výpadky | Graf | CFTC | FIAT | Utility | Centrální banka | TIPS | Přehled | Fondy peněžního trhu | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Plyn | Eurodolar | Výnosové křivky | Jádrová inflace | First Republic | E-commerce | Hospodaření | Fondy Invesca | Fed | Zveřejněná data | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Americká centrální banka | Růst zlata | Michael Curtis | Dolar | API | Portfólia | G10 | Měsíční data | Údaje o inflaci | Fluktuace | Reuters | Portu | Zvýšení sazeb ČNB | Zvýšení úrokových sazeb | Kakao | Sazby ECB | Utahování měnové politiky | Pozornost | Levné akcie | Velcí spekulanti | Firma | EURUSD | Další rozvoj | Portugalsko | Traders | S&P 500 | Commodity index | Admirals | High Yield | Krátká pozice | Záporné sazby | Obchodování | Rychlý růst | Zemní plyn | Předseda | Libra | Interpretace | Americký dolar | Snižování rizika | CFD | Snížení sazeb | Růst tržeb | CMA | Růst ceny zlata | Pokles sentimentu | Zvýšení základní sazby | BofA | Financovat | Řecko | Majitel | Dobrý výnos | Celkový trend | Deglobalizace | Míra | Optimistický signál | Hedgeové fondy | Úroky | Refinitiv | MT4 | Finanční riziko | Prolomení rezistence | Investiční banky | Finanční rizika | Investice do akcií | Úroda | Káva | Bankovní úvěry | Izrael | Ceny akcií | Inspirace | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Termínované vklady | ECB | Ceny | Technologie | CHF | Závislost | MetaTrader 5 | ČNB | Ekonomické fórum | Pokles | Contango | Deeskalace napětí | Kupónový výnos | Ztrátové pozice | Vývoj akciového indexu | Carry trade | Investiční portfolia | Asijské indexy | Rezervní měna | Technologické firmy | Index ISM | Americká ekonomika | Měny&Sazby | Nové rekordy | Nejistota | Podpora | Důvěryhodnost | Doporučení | COVID-19 | Economic | Finanční krize | Carry trade pozice | Společnost XTB | Leasing | Regulátoři | Analytik Deutsche Bank | ROE | BHS Timur Barotov | Index cen | Akcie/ETF | Emise státních dluhopisů | Čínská vláda | Daně | Pivot | Dluhopisový trh | Ekonomické faktory | SaxoStrats | Historická data | Dividendové výnosy | Napětí na Ukrajině | Úrokové sazby Fedu | Růst zisků | Zisky | Devizové trhy | Wonderinterest | Prezident Trump | Drahý kov | Bankovní rada České národní banky | Globální ekonomika | Rétorika centrálních bank | Nvidia | Ceny komodit | Obchodní podmínky | Taper | Anomálie | Růst výnosů | Cena zlata | Pullback | Zvýšení ceny | Trinity Bank | Vice | Růst cen | Světové ekonomické fórum | Vývoj úrokových sazeb | Dluhový strop | Momentum | Swap | MSCI World | Financování | JDE | Zasedání americké centrální banky | Vyšší úroky | Hotovost | Růst úroků | USDJPY | Investiční poradenství | Společnosti | Wells Fargo | Ceny zboží | Rozhodnutí ČNB | Prezident Joe Biden | Korelace akcií a dluhopisů | Tvrdé sankce | ICE | FT | ERA | Síla dolaru | Craig Erlam | Zahájení obchodování | Kov | QE | DNO | Cena | CME | Rizika spojená s energetickou krizí | Švýcarská centrální banka | Výplata dividend | Hospodářský růst | BAT | Celková inflace | Posílení eura | Odhodlání | Zvýšené geopolitické napětí | WTI | Bod | Podmínky na trhu | MSCI ACWI | Historické maximum | RBNZ | Americké úrokové sazby | Paládium | Reserve Bank of Australia | Bankéři | Spekulace | Nord Stream | Evropské indexy | Domácnosti | Zpomalení globální ekonomiky | Novozélandský dolar | FTSE | Obavy trhu | Inflace | Tržby | Tomáš Kudla | Bureau of Labor Statistics | Zinek | Marže | Neinvestovat | Situace | Celková ekonomika | Zlato a stříbro | Měny G10 | Oživení globální poptávky | Erste Group | Zlaté ETF/ETC | Alphabet | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zkušenosti | Počet žádostí o podporu | Portfolio manager | Lira | US100 | Statistiky | Peněžní zásoba | FXstreet | Náklady na obchodování | Podílník | Vybírat zisky | Světová ekonomika | Moneta | Diverzifikovat | Aukce | Proof of Stake | Finanční systém | Kurz | Market | Evropská centrální banka | ISM | Global macro | Světová válka | Pokles výnosů | Snižování produkce | Nákup akcií | Žlutý kov | UST | Podpora centrální banky | Inovace | Oblasti rezistence | Býčí vyhlídky | Aktivum | Ruská invaze na Ukrajinu | Tradingové webináře zdarma | Vyšší úrok | Fixed income | Ekonomové | Vývoj hodnoty | Prudký růst cen | Fiskální stimuly | Blizzard | Pravidelný příjem | Měď | Úspory | Rozvíjející se trhy | Odpor | AUD | Akcioví investoři | Světové měny | Vysoká poptávka | Fibo | Analytici | Splatnost | Dobré zprávy | Nedostatek surovin | Přehled kurzů | Dluhy | Vysoká inflace | Hospodářství | Americké státní dluhopisy | Útok Hamásu | Euro STOXX | Cyklická recese | Burzovně obchodované fondy | Vyšší sazby | Snižování úrokových sazeb | Guvernér Fedu | Krize v USA | Multi-asset | Vítězství nad inflací | Alokace | Cenové stability | Investiční manažeři | Credit Suisse | Portfolia | Poptávka | Vývoz | Kurz švýcarského franku | Týdenní zpráva | Saxo | Webináře | Moody's | Recese | Hospodářský pokles | BTCUSD | Makro | ASML | Švýcarský frank | Čisté krátké pozice | Erdogan | CZK/EUR | Inflace v Turecku | Stratég Saxo Bank | Napětí na Blízkém východě | Největší propad | Signály | Klouzavý průměr | Nacenění blue-chips | Produkce zemního plynu | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Americké burzy | Ochrana před inflací | Frank | Transparentní | World Bank | Pokles akcií | Podhodnocený | Čínské indexy | Americká centrální banka (Fed) | Velké riziko | Ceny energií | Americké indexy | Omezení těžby | Fitch | Břidlicové ropy | Základní sazby | Investiční příležitosti | Rizika | Eurozóna | Ekonomická data z USA | Hodnota akcií | Británie | Americké banky | Silná poptávka | Rostoucí inflace | Zvýšení produkce | Reporty | IG | Globální trhy | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Bondy | ETF s pevným výnosem | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | WPIC | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Růst HDP | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Střadatelé | Příznivý výhled | Majors | Kroky Fedu | Míra inflace | Fyzické zlato | Vládní bondy | Ekonomické údaje | Energetika | Spotřebitelská důvěra | EBITDA | Snížení emisí | Nařízení | PoW | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Zpřísnění měnové politiky | Gold | Průmysl | Investovat do zlata | Bridgewater Associates | Míra inflace v Turecku | Podnikání | Růst produktivity | Tempo růstu | EU | Bankovnictví | Čisté úrokové výnosy | Holubičí Fed | Break-Even | Divergence | Co bude | ETF | Analýza společnosti | Pojistka proti inflaci | Akciové trhy | Úrokové sazby | Redukce | Nasdaq-100 (US100) | Ceny drahých kovů | Varování | Guidance | ANZ | Peněžní zásoby | Spojení | Tržní ocenění | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | DAX | Bear | Společnost Saxo Bank | Payrolls | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Fyzický kov | Růst zaměstnanosti | Vakcíny proti COVID-19 | Fiskální politika | Yield | Investiční kapitál | Výnosy z dluhopisů | STOXX50 | Drahé kovy | Indikátor | Růst cen akcií | Slábnoucí dolar | Pokles cen | Euro | Růst ceny | ROCE | Vysoké inflace | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | NEST | Fiskální politiky | Zdravotnictví | Indexy pohyb | Čínské akcie | Devizový trh | Ministryně financí | Hliník | Deutsche Bank | Erste | Trinity | Stratég | Špatné zprávy | Splasknutí bubliny | FOREX | Spekulativní činnost | Majetek | Big tech | Načasování | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Měnová unie | Pojistky proti inflaci | Růst úrokových sazeb | Akcie padají | Ekonomika | Politika | Konkurence | PLN | Kapitalizace | Potenciál pro růst | Komoditní stratég | Míra nezaměstnanosti | Ben Laidler | Komunikace | Investiční ředitel | Čínský prezident | Americké futures | Poplatky | Výprodej | Negativní korelace | Velká Británie | Evergrande | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Zasedání FED | Ekonom | Optimismus | Indexy S&P | Začínající obchodníci | Geopolitická rizika | Indie | Nákupy | Obchodování se zlatem | Očekávání trhu | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | BMO Capital Markets | Akciové indexy | Obchodní válka | Jak obchodovat | Výkonnost indexu S&P 500 | Cizí měny | Zpomalení světové ekonomiky | Historická maxima | Ekonomická data | Byznys | Invaze | Commerzbank | Cykly | Zhodnocení | Spořící účty | Prolomení supportu | Ceny zlata | Silicon Valley | Výhled | Růst cen v USA | Zdanění | FOMC | Růst akcií | Technologický Nasdaq | Kurzy měn | Akcie technologických firem | Auta | Akcie v Hongkongu | Americké ministerstvo | Rada ČNB | Výnosy státních dluhopisů | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní analýza | Ethereum | Fiat měny | Finanční podmínky | Počasí | Bankovní krize | FRED | Politika Fedu | Medvědi | Finanční trhy | Zlaté rezervy | Cyrrus | Data o inflaci | Fondy | Bílý dům | Komoditní trhy | Cenové hladiny | Stagflace | Financial Times | USD za barel | Spread | Obavy investorů | Pracovní trh | Vývoj ceny platiny | Tradingové webináře | MSFT | GS | Spready | Zvýšení úroků | Obchodní bilance | Výdaje | Riziková aktiva | Problémy | Zpomalení růstu | Situace na trzích | Omezení produkce | Měnové páry | Zlatý kříž | Těžař | Krátkodobý klouzavý průměr | Dollar | Základní úrokové sazby | Blockchainy | Nezaměstnanost | Úročení vkladů | Dolarový index | Vývoj ceny stříbra | Výplata | Nový cyklus | Americké výnosy | Ekonomická rizika | Dopad na akcie | Ropa | Ceny aktiv | Rezervy | Semináře | Dluhopis | Americká inflace | Rozvoj | Trh se zlatem | Bloomberg Commodity Index | Poptávka po zlatě | xStation 5 | Capital Economics | Transakce | M2 | Snížení úrokových sazeb | Hry | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | Černé zlato | Záporný úrok | Výprodeje | Spotřeba domácností | NZDUSD | Slabší dolar | Sankce proti Rusku | Raketový růst ceny | Výzkumné společnosti | Zpráva COT | CFA | Prodejní signál | UCITS | Dodávky plynu | Jasný signál | Příležitosti k nákupu | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Pozice dolaru | Zvyšování úrokových sazeb | RBA | Příznivé faktory | 3М | JP Morgan | Obchod | Reakce investorů | Výnosy desetiletých dluhopisů | Oslabení | Sentiment na trzích | Fibonacciho úrovně | Pravděpodobnost recese | Globální finanční krize | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Vysoké riziko | Úsilí | Žádosti o podporu | Iracionální | Miliardy USD | Poradce | SVB | Reálné úrokové sazby | Spojené státy | Hodnota indexu | Signál | Ekonomický výhled | Silná konkurence | Afrika | Investoři a obchodníci | Hodnota zlata | PMI ve službách | Náklady na zajištění | Kupní síla | Trhy | CPI v USA | Výrobci automobilů | Sankce | Dlouhodobý klouzavý průměr | Ropy | Volné peníze | Platforma | Big Tech | Devizové rezervy | Obiloviny | Záchranný balíček | Tržní kapitalizace kryptoměn | Společnost | Členové OPEC | Rezervní měny | Úspěch | Úvěrová aktivita | Řízení společnosti | Sázky | Obchodované fondy | Ukončení války | Poptávka investorů | Vysoká volatilita | Kmen omikron | Očekávaná inflace | SEC | Jestřábí Fed | Politici | Cena akcií | Rozšíření | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Americké ministerstvo financí | Nálada | Perzistentní inflace | Umělé inteligence | Indikátory | Eura | ČNB dnes | Vysoké ceny | Bankovní systém | Organizace | Řízení měnového rizika | Brazílie | Obilí | Fondy ETF | VIX | Úrokové náklady | Růst | Měnové unie | Příjmy | Finanční situace | Propad ceny | Zajištění | Salmán | Výnosy amerických státních dluhopisů | Snížení inflace | Pandemie | Tradeři | Změny ceny | Hlavní finanční trhy | Index | Wall Street Journal | Poskytování úvěrů | Cenový index | Hlavní rizika | Fundament | Historie | Bohatství | Meziroční růst | Úročení | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Hlavní investiční analytik | Politika centrálních bank | Private credit | Valuace | Volby | Korelace akcií | Jak investovat | Bezpečné měny | Proof of Work | Cíle | Instrumenty | Narušení dodávek z Ruska | Nákupy centrálních bank | Vysoce likvidní | Riziko poklesu cen | Blue-chips | Reálné výnosy dluhopisů | Volatilní | Špatná výkonnost | Aktuální kurzy měn | Rezervní fond | Banky | Kupci | Eso v rukávu | Německý průmysl | Západní ekonomiky | Základní sazba | Zvýšené riziko | Prodeje | Omezení investic | Analytik kryptoměn | Futures na Wall Street | TradingEconomics | Schůzce FOMC | Rozvíjející se země | CNY | Pozitivní momentum | Širší trh | Dow Jones | Vývoj indexu PMI | Regulatorní prostředí | Investiční doporučení | Olívia Lacenová | Globální akcie | DAO | Úvěr | Ekonomická obnova | Šance | Výnos dluhopisů | Holubice | Anna Stupnytska | Rychlost | Omezení nákupů aktiv | Přehled měnového trhu | Oslabení dolaru | FIXED | Podnikání na kapitálovém trhu | Americké vládní dluhopisy | Covid | Malý prostor | Návratnost | Odvětví | Šok | Dlouhodobí investoři | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Investiční společnosti | Cenové pohyby | Deeskalace | Vzestup zlata | Řízení rizik | Poradenství | Invesco Physical Gold ETC | Růst cen komodit | Dánsko | Bankrot | Banka | Jestřáb | Forward | Dollar Index | Varování před riziky | AEX | Federální rezervy | Tržní hodnota | Na burze | Agentura Reuters | Akcie | Investiční analytik | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Analytička | Úrokové výnosy | Úrok | Ekonomiky | Světové trhy | Měnová politika | Zasedání FOMC | Evropa | Budoucí cena | Tesla | Zvednutí sazeb | Ebury | Rekordní maxima | Největší ztráty | Negativní dopad | Americký prezident | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Bank of Canada | Miliardář | Ray Dalio | Předpověď | Zpomalování inflace | Velcí hráči | Commitment of Traders | Snižování nákupu aktiv | WGC | Ekonomický růst | Krize | Management | Průlom | XAU/USD | Reálný HDP | Panika | Ceny stříbra | CNBC | High | Ruská invaze | UBS | Americký trh | Údaje | Finanční nástroje | Rotace | Sójové boby | Zamyšlení | Poptávka po platině | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Pokles exportu | Riziko recese | CAD | Webináře zdarma | Short | Zlaté ETF | Snižování sazeb | Důvěra spotřebitelů | Transakční poplatky | Macquarie | Capital Markets | USD/CHF | Nemovitosti | Vlastnictví | Hedgové fondy | Stříbro | Spotové ceny | Práce | Úvěrový program | Cukr | XTB | ETF investoři | Refinancování dluhů | Podniky | Soukromé úvěry | Reshoring | Učebnicová poučka | Konsolidace | Index spotřebitelských cen | Pohyby na trzích | Američané | Volatility | Ztráta | Bezpečná aktiva | xStation5 | Poptávky po ropě | Vývoj na trhu | City | Odliv prostředků | AUD/USD | Velké americké banky | Vývoj na dluhopisovém trhu | Úroveň parity | Instrument | Nakoupit zlato | Standard Chartered | Inflace v eurozóně | Německo | USD/JPY | Biden | Růstový potenciál | NASDAQ 100 | Zrychlení růstu | Ethery | Akciový trh | Výkonnost zlata | Ekonomické prostředí | Výsledky hospodaření | Ztráty | Eskalace | Japonský jen | Makroprostředí | FXstreet.cz | Bilance | Ceny zemního plynu | Růst cen zlata | Saxo Group | NZD | Vývoj indexu Nasdaq | Koš | Investování | Kotace | Mzdy | Zvýšení těžby | Tržní situace | Sazby Fedu | Zadlužení | Obchodníci | Čeští investoři | Ukazatele | Státní dluhopisy | Využití kryptoměn | Světové akciové trhy | Pozice | Ark Invest | Nízká inflace | Kvalitní akcie | Dluhopisy | Trading | Slabost dolaru | ETC | Propad indexu | Inflace zpomaluje | Ceny zemního plynu v USA | Bali | Fidelity International | Čína | Koruna | Trade | ČR | Hlavní ekonom | MIFID | Rozpočtové deficity | Uchovatel hodnoty | Ministerstvo financí | Kapitálové trhy | Změny klimatu | Guvernér | Platina | Low | Býčí trend | 200denní klouzavý průměr | Rezistence | Úrokový diferenciál | Emitenti | Ceny dolaru | Nacenění blue-chips společností | USA | Zemědělství | Riziko | Sazby | Výhled 2024 | Bankovní vzdělání | Netflix | Ilga Haubelt | Dluhové krize | Politické faktory | Miliardy dolarů | Peter Garnry | SPX | Riziková prémie | Poptávka po ropě | Ocenění | Burze | Brazilský real | Ukončení kvantitativního uvolňování | Markéta Fišerová | Nákup fyzického zlata | Durace | Meziroční inflace | Výprodej dluhopisů | Americké trhy | Světové rezervní měny | Nejlepší investiční příležitosti | Fúze | Domácí poptávka | Zajištění proti inflaci | Stimuly | Projekce Fedu | Světové centrální banky | Klíčové centrální banky | Denní graf | VIAC | Noční můra | Analytik | Zpřísňováním měnové politiky | Vyšší výnosy | Tým FXstreet.cz | Motivace | Bankovní krize v USA | Americký HDP | Vývoj ceny | Akcie amerických bank | Směrnice EU | Vývoj na akciích | Indonésie | Rostoucí úrokové sazby | Emise | Akcie na trzích | Wealth Management | Jim Reid | Akcie bankovních domů | Výsledky amerických voleb | LNG | Ceny platiny | Dodavatelské řetězce | Cena aktiva | Implikace | Válka na Ukrajině | Ohlédnutí | Inflační index | Aktuální kurzy | Vzácné kovy | Prodej | Bitcoin | Nervozita | Japonská centrální banka | Euforie | Bez rizika | Včerejší obchodování | Sazby centrální banky | Investiční | Poptávka po bezpečných aktivech | Spekulovat | Bitcoin dnes | Activision | Poměr zlata a stříbra | Neuspokojivé výsledky | Výkonnost | Americké produkce | Fórum v Davosu | Analytický tým | Opatření | Růst poptávky | Hospodářské oživení | Budoucnost | Steen Jakobsen | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Prodávající | Index S&P 500 | Thajsko | Ekonomická situace | Pohyb zlata | Růst sazeb ČNB | Krypto | Tisknutí peněz | Zlato | HDP | Podpory ekonomiky | Restrikce | Výhled pro rok | Eskalace konfliktu | Likvidita | Likvidní | CL | PBOC | Vyšší riziko | Výhled pro rok 2024 | Etoro | Fond | Kurzy | Vývoj cen ropy | Spekulanti | Americká ministryně financí | Měkké přistání | Inflační očekávání | Joe Biden | G7 | BH Securities | Analytik Portu | BMO | Investiční banka Goldman Sachs | Fundamenty | Omikron | Raketový růst | Průměrná cena | Komodity | Analýza | Vyšší inflace | COT | Výrobní náklady | Firemní výsledky | Online obchodování a investice | Miliardy | Výnosy | Valuační násobky | Put | Activision Blizzard | Tomáš Raputa | Letošní úroda | Blahobyt | Kryptoměny | ONE | Nákupy zlata | Růst kurzu akcií | Průmyslové kovy | Medvědí trend | Poptávka po ETF | Správce aktiv | Dekarbonizace | Centrální bankéři | Akcie Goldman Sachs | Zlepšení | Index amerického dolaru | Porovnání vývoje výnosu | ČTK | Americké akciové indexy | Správné načasování | Amazon | Americká vláda | Španělsko | Míra inflace v USA | Jerome Powell | Průmyslové účely | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | Wall Street | Alokace aktiv | Lael Brainardová | Reakce zlata | Základní úroková sazba | Markit | Hike | Americké vlády | Manažeři | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
