Reálné výnosy
Fidelity International: Pozdní fáze cyklu se zvratem
17.12.2024 Přestože se nacházíme v pozdní fázi cyklu, u rizikových aktiv zůstáváme optimističtí.
Zlato: Říjnová výkonost v centru pozornosti
15.11.2024 Další eskalace konfliktu na Blízkém východě spolu s větší nejistotou kolem prezidentských voleb v USA podpořily v říjnu cenu zlata a převážilo to negativní dopady silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů Treasuries. Drahý kov tak opět zaznamenal nové rekordy a měsíc zakončil na hodnotě 2 744 amerických dolarů za unci, což představuje nárůst o 4,2 % za měsíc a 33,0 % od začátku roku. Zlato bylo v roce 2024 zatím jedním z nejvýkonnějších aktiv.
Invesco: Srpnová výkonnost zlata
13.09.2024 Zlato zakončilo srpen na hodnotě 2 503 USD, což představuje nárůst o 2,3 % a zažilo tak na konci měsíce další rekordní hodnotu. Drahý kov podpořil pokles, jak u amerického dolaru, tak i u výnosů Treasuries. Přitom se zdálo, že ekonomická data zveřejněná v srpnu měsíci připravila půdu pro první snížení úrokových sazeb Fedu v září, což je událost, která by mohla přilákat další poptávku investorů po zlatě, včetně burzovně obchodovaných produktů (ETP). Srpen byl navíc už třetím měsícem čistého přílivu do ETP krytých zlatem na celém světě, i když v relativně skromném objemu. Zlato zatím v roce 2024 posílilo o 21,3 %, což z něj vytváří jedno z nejvýkonnějších aktiv letošního roku.
Invesco: Zlato a jeho červnová výkonost
11.07.2024 Cena zlata se meziměsíčně příliš nezměnila, v červnu ztratila 0,02 % a skončila na úrovni 2 371 USD. Klíčovými faktory byly ty makroekonomické; k největšímu meziměsíčnímu pohybu ceny zlata došlo po zveřejnění dat o mzdách mimo zemědělský sektor. Podle dat zveřejněných v červnu se také za květen nezměnily zlaté rezervy Čínské lidové banky (PBOC), což bylo poprvé za 18 měsíců, kdy se nezvýšily.
Invesco: Jak to nyní vypadá na trhu aktiv s pevným výnosem
22.05.2024 Po březnovém vzestupu se trhy s pevným výnosem v dubnu vyvíjely špatně, protože očekávání snížení sazeb byla opět odsunuta. Silnější, než očekávaná ekonomická data z USA udržovala na začátku měsíce tlak na růst výnosů amerických státních dluhopisů a data o inflaci v polovině měsíce vedla k dalšímu růstu výnosů. Předseda Fedu Powell také naznačil, že vzhledem k tomu, že v posledních měsících nedošlo k dalšímu posunu při návratu inflace k cíli, bude možná nutné ponechat sazby na vyšší úrovni po delší dobu, což posunulo očekávání prvního snížení sazeb až na čtvrté čtvrtletí.
Fidelity International: Chart Room – Kde jsou skutečné výnosy
14.05.2024 Vyšší reálné výnosy v některých oblastech rozvíjejících se trhů nabízejí atraktivnější příležitosti u nástrojů s fixním příjmem než trhy rozvinutých zemí – i když úrokové sazby v USA zůstávají po delší dobu na vyšší úrovni.
Korelace akcií a dluhopisů se blíží rekordu!
26.04.2024 Učebnicová poučka radí, že portfolio složené z 60 % akcií a 40 % dluhopisů nabízí zajímavý mix rizika a výnosu. Takové rozložení investic totiž díky nízké korelaci mezi vývojem cen obou tříd aktiv dokáže zdárně limitovat poklesy hodnoty celého portfolia.
Zlato je na 2 300 USD, co bude následovat?
08.04.2024 V našem článku z konce března jsme psali o tom, že nedávné chování zlata, kdy rostlo bez jasných důvodů, si zaslouží velký respekt, protože ukazuje na trvale silnou základní poptávku. Od té doby zlato vyskočilo o dalších 8,3 % na dnešní rekordní úroveň.
Cena zlata explodovala, Fed ztrácí důvěru trhu
02.04.2024 "Americká centrální banka letos i přes mnohé znaky odolné inflace razí holubičí monetární politiku, což vede k rostoucí skepsi trhu a to mohlo výrazně podpořit růst ceny zlata. Je tak možné, že americký Fed ztrácí kredibilitu, " říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato je na vzestupu!
25.03.2024 Bude rok 2024 rokem kovů? Zlato právě dosáhlo nového rekordního maxima díky silné maloobchodní poptávce a rekordním nákupům centrálních bank. S vyhlídkou na snížení sazeb v USA ještě v tomto roce by mohlo dojít k dalšímu posílení.
Fidelity International: Zpátky do reality – pravidelný příjem v roce 2024
13.03.2024 Investování za účelem dosažení pravidelného příjmu se oproti předpandemické době nízkých úrokových sazeb a kvantitativního uvolňování radikálně změnilo. Poprvé po mnoha letech může být úrok na peněžním vkladu lákavou alternativou. „Uložení“ peněz v ultradefenzivní hotovosti však obnáší vlastní rizika a nenabízí žádnou příležitost ke kapitálovému zhodnocení. Rok 2024 proto bude ve znamení hledání alternativ k hotovosti.
Invesco: Měsíční zpráva o výkonnosti zlata
12.03.2024 Zlato v únoru přidalo 0,2 % a zakončilo měsíc na hodnotě 2 044 dolarů. K nárůstu ceny došlo navzdory tomu, že se očekávání trhu ohledně termínu prvního snížení úrokových sazeb ze strany Fedu zpozdila – nyní se očekává, že to bude ve 3. čtvrtletí 2024. V průběhu měsíce se směr ceny zlata řídil tradičními makro faktory, ale na konci měsíce si zlato dokázalo připsat zisk, protože jádrová inflace dopadla podle očekávání.
Bude rok 2024 rokem drahých kovů?
19.02.2024 Rok 2023 byl pro drahé kovy náročný. Ačkoli zlato zaznamenalo 13% nárůst hodnoty, stříbro stagnovalo, platina klesala a palladium ztratilo až polovinu své hodnoty.* Tato spíše pesimistická nálada se může v roce 2024 změnit. Hlavními faktory, které by měly působit ve prospěch růstu, jsou politika centrálních bank, která naznačuje postupné uvolňování, a poptávka investorů po investičních produktech, které sledují vývoj tržních cen těchto komodit.
Rok kovů
26.01.2024 Nadcházející rok se může stát rokem kovů. Pozornost se bude upírat hlavně na zlato, stříbro, platinu, měď a aluminium. Vyhlídky na nižší reálné dluhopisové výnosy a pokles nákladů na držbu neúročených pozic podle nás podpoří poptávku po drahých kovech, zejména prostřednictvím produktů obchodovaných na burze, kde byli investoři v posledních sedmi čtvrtletích čistými prodejci.
Invesco: Zlato a makro faktory, které ovlivňují jeho cenu
19.01.2024 Cena zlata v posledním čtvrtletí roku 2023 vzrostla o 11,6 % a na konci roku dosáhla hodnoty 2 063 amerických dolarů. Ačkoli cena kovu na začátku čtvrtletí rostla v důsledku geopolitických rizik, byly to nakonec měnově politické faktory, které 3. prosince vyhnaly kov na nové historické maximum 2 135 dolarů. Toto byl příliš agresivní růst, proto se také cena záhy snížila. Volatilita ceny však opět vzrostla, když Fed signalizoval konec stávajícího cyklu zvyšování sazeb.
Fidelity International: Výhled 2024
16.01.2024 Nikdy jsem nespravoval peníze tak, že bych přesně věděl, co se stane za 12 měsíců. Můžu mít osobní názor, ale dobré investování vyžaduje disciplínu, otevřenou mysl a připravenost reagovat na měnící se skutečnosti.
COT: Spekulanti přispívají k dalšímu posilování zlata
07.12.2023 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy
a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 28. listopadu. V týdnu, kdy další oživení trhu s dluhopisy a oslabený dolar podpořily ochotu riskovat na všech trzích s výjimkou sektoru komodit. Tam došlo zejména v oblasti energií a obilovin ke značným ztrátám, které byly víc než dostatečnou protiváhou pokračujících nákupů zlata a stříbra.
Fidelity International: Jak by měli investoři do dluhopisů přehodnotit strategie, když se centrální banky rozhodly dát si pauzu?
16.11.2023 V současné době je možné získat atraktivní výnos z kombinace kvalitních státních a podnikových dluhopisů, které jsou relativně méně rizikové, což ukazuje i následující graf. Vyšší výnosy znamenají, že investoři mohou mít kvalitnější nástroje, aby si zajistili příjem.
Invesco: Měsíční zpráva o zlatě
14.11.2023 Cena zlata si v říjnu přidala 7,3 %. Výkonnost zlata byla o to působivější, že výnos amerického desetiletého dluhopisu v průběhu měsíce překročil 5 % a dolar se obchodoval na vyšší úrovni.
Vzestup zlata zpomalil, protože se zastavil růst sazeb a vzrostla ochota riskovat
06.11.2023 Světové trhy si včera v noci oddechly, když předseda Fedu Powell vyslal jasný signál, že Federální rezervní systém přestává zvyšovat sazby. Po neočekávaně nízkém indexu ISM ve výrobě, který byl toho dne zveřejněn, pomohlo Powellovo poselství zlepšit nálady na trzích, které v poslední době trápí geopolitické obavy, rychle rostoucí výnosy z amerických státních dluhopisů, jež s sebou nesou riziko hospodářského oslabení, a nevyrovnaná výsledková sezóna. Drahé kovy však na vyhlídky na ukončení růstu sazeb, které by pro ně byly za normálních okolností příznivým znamením, reagovaly poměrně nevýrazně. V tomto článku se podíváme blíž na to proč.
Ceny zlata klesají při sílícím dolaru a rostoucích výnosech
27.09.2023 Na čem závisí cena zlata? Odpověď je na první pohled jednoduchá. Záleží na ceně peněz. Čím nižší jsou úrokové sazby centrální banky, tím levnější zlato je. Naopak v době vysokých úrokových sazeb by měl pár XAU/USD klesat. Zlato je přitom antidolar. Dynamika indexu USD často určuje, jak se bude drahý kov pohybovat. Bohužel v roce 2023 byly historické korelace narušeny a až zářijové zasedání Federálního rezervního systému vrátilo vše do obvyklého stavu.
Dolar si užívá nadvládu
22.09.2023 Aktuálně nedokáže žádná z velkých majors měn americkému dolaru konkurovat.
Invesco: Zlato – srpnové výkony
12.09.2023 Zlato v srpnu kleslo o 1,5 % a zakončilo měsíc na hodnotě 1 940 USD. Vyšší reálné výnosy a utahování Fedu znamenalo to, že finanční fundamenty vyvíjely na zlato tlak v první polovině měsíce směrem dolů, ale s tím, jak se data z USA mírnila, kov získal zpět většinu počáteční ztráty.
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
28.08.2023 Hlavní investiční analytik společnosti Saxo ve své nedávné analýze nastínil, proč jsme upravili svůj výhled pro americkou ekonomiku na rok 2024. Dřív jsme očekávali, že recese nepřijde, dnes počítáme s mírnější formou stagflace, neboli „lehkou stagflací“, pro niž je charakteristický pomalý růst a úporná inflace. V minulosti přitahovaly v období stagflace zvýšenou pozornost určité komodity. Příčin je několik, ty nejdůležitější popisujeme v tomto článku, kde se zároveň podrobněji zabýváme tím, jak v tomto sektoru investovat.
Fed bude muset srazit akcie
11.07.2023 Začátek léta odstartovalo několik pozitivních čísel z americké ekonomiky. Nová pracovní místa rostou i nadále vysoce nadprůměrně, když v červnu se vytvořilo 209 tisíc pozic. Podobně i mzdy stále přidávají kolem 5 % ročně, to však není slučitelné s udržitelným návratem inflace k 2procentnímu cíli.
Anomálie – akcie jdou proti dluhopisům
16.06.2023 Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq procházejí na jaře slušnou rally a opatrně se přibližují maximům z konce roku 2021. Na první pohled se zdá, že jde o býčí trh slavící vítězství nad inflací.
Analýza společnosti Invesco: Jak si vede zlato?
30.05.2023 První čtvrtletí roku 2023 navázalo na slušnou výkonnost z posledních tří měsíců roku 2022, avšak trhy toto období opět uzavřely s názorem, že očekávání Fedu jsou příliš agresivní; Fed bude muset ze svého odhadu ke konci roku slevit.
Fidelity International: Jaké jsou předpoklady kapitálového trhu v klimatické krizi?
28.04.2023 Obavy, že investoři možná nemají dostatečné nástroje k tomu, aby zvážili dopady klimatických rizik na svá investiční portfolia rostou, a to zejména pokud to vnímáme z vrchní perspektivy. To je zásadní, protože předpoklady kapitálového trhu (CMA) se promítají do návrhů strategické alokace aktiv (SAA). Abychom pomohli překlenout tyto nedostatky, začleňujeme do naší analýzy makroekonomických a finančních rizik i klimatické scénáře.
Zlato ztrácí půdu pod nohama
22.03.2023 Čím vyšší růst, tím horší pád. Týden do 17. března byl pro zlato nejlepší od začátku jara 2020. Stejně jako tehdy došlo na trzích k vážným otřesům a centrální banky přijaly mimořádná opatření. Před třemi lety byla v epicentru událostí pandemie, nyní bankovní krize. Jakmile se ale nebe začalo vyjasňovat, spekulanti začali vybírat zisky z dlouhých pozic na XAU/USD a drahý kov se potopil jako kámen.
Silná konkurence na trhu s dluhopisy
09.03.2023 VÝHLED: Inflační očekávání rostou, stejně jako očekávaná velikost a délka cyklu úrokových sazeb Fedu. To způsobilo prudký nárůst krátkodobých i dlouhodobých výnosů amerických dluhopisů, což má pro investory obecně negativní důsledky. Krátkodobé výnosy ve výši 5 % jsou pro střadatele přínosem, ale stále větší překážkou pro vlastnictví rizikovějších aktiv, zatímco výnosy desetiletých dluhopisů ve výši 4 % představují strop pro ocenění nejdražších akcií.
Jak si vede zlato? Měsíční přehled společnosti Invesco
14.02.2023 Zlato pokračovalo v silném růstu od loňského září a v lednu přidalo dalších 5,7 %, takže měsíc zakončilo na hodnotě 1 928 USD. Zlato těží z pozitivního sentimentu daného blížícím se vrcholem sazeb Fedu v tomto cyklu, a s tím spojenými důsledky pro reálné výnosy a sílu USD.
Spotové ceny zlata na vzestupu: Co byste měli vědět
12.01.2023 Kolikrát jste už četli nebo slyšeli, že zlato je bezpečným přístavem pro investory a obchodníky? Pravděpodobně mnohokrát. Zdá se, že vysoké hodnoty inflace zaznamenané ve většině velkých ekonomik zvýšily spotové ceny zlata, protože se zvýšila poptávka.
Trend směrem ke slabšímu americkému dolaru v prvních týdnech roku 2023 bude pokračovat. Přehled měnového trhu
30.12.2022 Očekává se, že devizový trh se bude v roce 2023 pohybovat poměrně prudce, protože dva vzájemně řízené procesy, boj s inflací a snaha zpomalit nebo zabránit nástupu recese v každé z měnových zón, sledují podobné scénáře, ale v odlišných podmínkách.
Kryptoměny mohou přinášet výnosy podobné dividendám
19.12.2022 Často slýcháme, že kryptoměny nepřinášejí svým držitelům žádnou hodnotu, až na případné zvýšení ceny samotné kryptoměny. Navzdory všeobecně rozšířenému přesvědčení však mohou některé z nich přinášet další výnosy podobné dividendám nebo programům zpětného odkupu akcií, i když jsou fluktuace kryptoměn ve srovnání s těmito výnosy právě teď poměrně vysoké.
Index S&P 500 a reálné úrokové sazby
18.11.2022 Často se uvádí, že pro zkrocení inflace by měly vzrůst úrokové sazby očištěné o inflaci, aby se domácnostem vyplatilo spořit a omezily se investice i spotřeba. To samozřejmě dává smysl. Problém však je s kalkulací oné výše reálných úroků.
Zlato prolomilo trend
16.11.2022 Problém nastal. Kdo by si po ostrém projevu Jeroma Powella o vyšší sazbě federálních fondů pomyslel, že zlato se nejen odrazí, ale vrátí se na 3měsíční maxima? Ve skutečnosti je zpomalení tempa utahování měnové politiky Fedu býčím motorem pro XAUUSD. Pokud inflace zůstane na zvýšených úrovních po dlouhou dobu a centrální banka zpomalí měnová omezení, a nakonec je a zastaví, reálné výnosy státních dluhopisů klesnou, což umožní drahému kovu vzrůst nad 1800 dolarů za unci.
K potvrzení vzestupného trendu je nutné, aby zlato prolomilo hladinu 1735 USD
15.11.2022 Shrnutí: Poté, co předseda Fedu Powell minulý týden na schůzce FOMC uštědřil tržnímu sentimentu ránu, si zlato, stříbro i měď vedly víc než dobře. Všechny tři kovy se rychle vzpamatovaly a nyní se blíží k hladinám, které mohou vyvolat změnu zavedené mentality „prodeje při posilování“. V tomto článku se podíváme blíž na zlato a na to, co je nutné k tomu, aby k uvedené změně opravdu došlo.
Ray Dalio: Při zvýšení sazeb o 4,5 % klesnou akcie o 20 %
20.09.2022 Miliardář Ray Dalio, zakladatel Bridgewater Associates, říká, že když Federální rezervní systém pokračuje v agresivním zpřísňování měnové politiky, úrokové sazby budou muset vzrůst alespoň na 4,5 %, což povede k poklesu akcií o 20 %.
Invesco: Čtvrtletní výkonnost cen zlata
24.08.2022 Na konci loňského roku došlo k poklesu reálných úrokových sazeb do záporných hodnot. To je prostředí, které podporuje cenu zlata. Zlato bylo v minulosti vyhlašováno jako "bezpečný přístavu" a "zajištění" proti inflaci. Vlastnictví společností těžících zlato poskytuje expozici vůči rostoucí ceně zlata, ale také nabízí potenciál zhodnocení kapitálu a dividend. Jak je na tom zlato nyní, když se situace obrátila?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
Bitcoin padá pod úroveň 20 000 USD 📉
12.07.2022 Bitcoin dnes prolomil psychologickou hranici 20 000 USD. Klesající trend Bitcoinu s sebou strhl i menší kryptoměny. Ethereum se právě blíží úrovni 1 000 USD. Poklesy jsou způsobeny slabým sentimentem na akciových trzích.
Zlato se do konce roku udrží nad vodou
21.06.2022 Aktuální ceny zlata se udrží až do konce roku, protože obavy z recese a stagflace na finančních trzích převažují nad sentimentem.
Fidelity International: Probírání troskami, akcie po akcii
14.06.2022 Obavy z pokračující války mezi Ruskem a Ukrajinou, napjaté dodavatelské řetězce, rostoucí inflační tlaky a obavy z možného recesivního zpomalení, tedy recese, vedly k oslabení všech trhů. „Nedávný vývoj na trhu je pro správce fondů velkou výzvou. Nyní se začínají objevovat příležitosti,“ vysvětluje Jeremy Podger, portfolio manager Fidelity International.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.05.2022
30.05.2022 Během minulého týdne došlo na burzách k růstu. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme pozvolný návrat k normálnějším hodnotám. S&P 500 přerušil 7-týdenní poklesovou šňůru a zpevnil o 6,6 % - jde o nejlepší týdenní výkonnost od listopadu 2020. K euforii z minulého týdne přispěly povzbudivější výsledky některých řetězců supermarketů, lepší makrodata v US, pokles inflačních očekávání a skutečnost, že investoři zredukovali počet hiků, které letos očekávají od Fedu. Roli hrálo i pozicování – docházelo k masivnímu uzavírání short pozic.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 09.05.2022
09.05.2022 Na akciové trhy se vrátila volatilita, VIX se drží na úrovních kolem 30 bodů. V tuto chvíli mezi investory zřetelně převažuje negativní sentiment. S&P 500 předvedl pátý klesající týden v řadě. Takto dlouhou úroveň týdenních ztrát index naposledy zaznamenal v roce 2011. Dominantním faktorem je probíhající obrat v měnové politice hlavních centrálních bank. Ten bude pokračovat, jelikož inflační tlaky prozatím nemizí. Čím dál více začíná náladu na burzách ovlivňovat zero covid policy v Číně.
Analytici: Zvýšení sazeb ČNB prodraží hypotéky, na které dosáhne méně lidí
05.05.2022 Zvýšení sazeb České národní banky dále prodraží financování hypoték, na které také dosáhne méně lidí. Zhorší se rovněž podmínky financování podniků. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Bankovní rada ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 5,75 procenta. Tak vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 1999.
Ranný komentár (03.05.2022)
03.05.2022 Akcie v Hongkongu po jednom dni sviatku prudko klesli. Akcie v Spojených štátoch sa včera odrazili nahor. Nasdaq vzrástol až o 1,63 %, S&P 500 o 0,57 % a DJIA o 0,26 %. Indexové futures na Wall Street dnes dosahujú zisky pred otvorením obchodovania v Európe.
Ranné zhrnutie (03.05.2022)
03.05.2022 Akcie v Hongkongu po jednom dni sviatku prudko klesli. Akcie v Spojených štátoch sa včera odrazili nahor. Nasdaq vzrástol až o 1,63 %, S&P 500 o 0,57 % a DJIA o 0,26 %. Indexové futures na Wall Street dnes dosahujú zisky pred otvorením obchodovania v Európe.
Obavy z inflace a riziko recese podporují drahé kovy
12.04.2022 Podle analytiků jsou pro zlato důležité rostoucí riziko recese a novinové titulky o inflaci. Drahý kov je u investorů velmi žádaný jako ochrana před inflací. Ceny nadále podporuje i poptávka po bezpečných aktivech související s napjatou geopolitickou situací na Ukrajině.
Výnosy krok od psychologické hranice, americká inflace na programu
12.04.2022 Dnešním dopolednem hlavní finanční trhy navázaly na včerejšek v zámoří. Pokračuje neúnavný výprodej dluhopisů, který tlačí jejich výnosy na stále vyšší hodnoty, a to na obou stranách Atlantiku. Americký desetiletý výnos se dostává nad 2,80 procenta a je tak už jen krok od psychologické 3procentní hranice. Navíc reálné výnosy se blíží kladným hodnotám. Výnos 10Y inflačně zajištěného dluhopisu je -0,12 procenta.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Konec jednoho paradigmatu
07.04.2022 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2022 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Výprava zlata vstříc novému rekordu se změnila ve fiasko
16.03.2022 Ozbrojený konflikt na Ukrajině učinil z ropy a zlata dvojčata. Od začátku bojů ve východní Evropě obě aktiva současně prudce vzrostla, a obě se také neméně rychle propadla na pozadí jednání o příměří mezi Moskvou a Kyjevem. To je to, co vidíme na povrchu – obrázek na grafu. Pokus o pohled do hloubky nám umožňuje hovořit o užších mezitržních vazbách mezi tradičním a černým zlatem.
Světová ekonomika pod hrozbou kolapsu uprostřed vlny šílenství na komoditních trzích. Přehled USD, NZD a AUD
08.03.2022 Hlavní trendy přetrvávají i v úterý ráno – většina akciových indexů je pod silným tlakem, americký dolar je žádaný jako hlavní rezervní měna, komodity atakují rekordy. Nikl vzrostl k pátečnímu uzavření o 90 % za jediný den, další kovy, hliník, paladium a zinek, vykazují podobnou dynamiku.
Fidelity International: Růst sazeb není vždy špatný, pokud máte strategie s nízkou volatilitou
23.02.2022 Základní pravidla jsou atraktivní, ale to neznamená, že vždy fungují. Například rostoucí výnosy dluhopisů neznamenají automaticky špatnou zprávu pro strategie s nízkou volatilitou; pochopení proč však vyžaduje bližší pohled na síly, které pohánějí každý cyklus zvyšování sazeb.
Zlato se může koncem roku vrátit na cenu 1 600 USD
22.02.2022 Ceny zlata se obchodují poblíž úrovní, které jsou od června nejvyšší, tj. těsně pod 1 900 USD za unci. Podle výzkumné společnosti ale dá geopolitická nejistota v určitém okamžiku přednost medvědím fundamentům.
Vyhlídky amerického dolaru: Fed musí trhy překvapit, rostoucí inflace vyžaduje rozhodné kroky
11.02.2022 Americká inflace dosáhla rekordní růstové trajektorie od roku 1982, když v lednu přidala +0,6 % meziměsíčně a +7,6 % meziročně oproti předpokládaným +0,5 % a +7,3 %. Zároveň prudce vzrostly výnosy – desetileté UST poprvé od srpna 2019 překročily 2 %, ale jako obvykle americký dolar na měnovém trhu vykazoval smíšenou dynamiku. Poptávka po něm nerostla.
Analýza Portu: Banky v reakci na růst sazeb ČNB pomalu zvyšují úročení vkladů
03.02.2022 Banky v reakci na růst sazeb České národní banky pomalu zvyšují jak úroky na termínovaných vkladech, tak i úroky na spořících účtech. Platí, že čím menší banka, tím rychleji na změny ze strany ČNB reaguje, protože se snaží přilákat nové klienty. Reálné výnosy ale tyto vklady následkem vysoké inflace v nejbližších měsících přesto nepřinesou. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Portu. ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta. Sazba je nejvýše od ledna 2002.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.1.2022
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, které se uskuteční ve středu. Tento týden monetárně politické rozhodnutí nepadne, nicméně centrální bankéři zřejmě nastíní své následující kroky. Trh aktuálně zaceňuje čtyři hiky v letošním roce. V červenci pravděpodobně Fed zahájí proces redukce své bilance. Současné výprodeje na burzách prozatím nepředstavují důvod k tomu, aby Fed svůj příklon k jestřábí politice zpomalil.
Zlato má eso v rukávu
20.01.2022 Zlato je jako vytrvalý cínový vojáček – důstojně snáší všechny těžkosti, které na něj dopadly. V roce 2021 ztratil drahý kov přibližně 4 % své hodnoty a poprvé za poslední tři roky se uzavřel v červeném pásmu, ale je třeba si uvědomit, že protivítr byl tak silný, že kotace XAUUSD měly klesnout mnohem hlouběji. Na začátku roku 2022 zlato čelilo skokovému nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů, ale stále se drží nad 1 800 USD za unci.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.1.2022
17.01.2022 Světové fórum v Davosu se opět uskuteční virtuální formou. Již dnes v 11:00 hodin bude mít projev čínský prezident. Členové světového ekonomického fóra vydali přehled hlavních globálních rizik. Z jejich pohledu vévodí rizika klimatická. Extrémního počasí se obává více než 31 % respondentů, nedostatečné akce v souvislosti s ochranou klimatu 27,5 %. Naproti tomu ekonomická rizika nejsou vnímána jako ta nejzásadnější. Splasknutí bubliny na trzích aktiv se obává pouze 14 % respondentů.
🔽🔽US100 klesá o viac ako 1%
10.01.2022 Vyzerá to tak, že trhy si konečne začínajú uvedomovať, akým smerom sa uberá menová politika na celom svete, najmä menová politika Fedu. Zápisnice FOMC zverejnené minulý týždeň ukázali, že Fed chce nielen rýchlo začať zvyšovať sadzby, ale aj začať znižovať svoju súvahu. Trhy sa ku koncu predchádzajúceho týždňa stabilizovali, no na začiatku nového týždňa sa trhov zmocňuje strach.
Nervozita z Fedu se trhů drží, americké akcie se však snaží vzdorovat
06.01.2022 Na akciových trzích to stále nevypadá dvakrát vesele. Tentokrát zvláště v Evropě, kde DAX odepisuje 1,4 pct, FTSE 100 je dole o procento, CAC 40 ztrácí 1,6 pct a AEX přes 2 procenta. V zámoří probíhají velké pohyby pod povrchem, zatímco hlavní indexy jsou na tom relativně dobře. S&P 500 i Nasdaq se momentálně nacházejí mírně v plusu, když je podporují Meta nebo Alphabet. Tématem zůstává měnová politika a v té souvislosti i korekce přehnaných valuací a větší příklon k hodnotovým investicím.
Rotace pokračuje. Evropě se daří, technologie znovu ztrácejí
05.01.2022 Ačkoli to dopoledne vypadalo na klidnější den, nakonec se znovu rozjíždí rotace směrem od technologií do valuačně levnějších a na cyklus více exponovaných sektorů. Tentokrát tomu napomohla i data ze zámoří, která ukázala silný nárůst zaměstnanosti v soukromém sektoru (+807 tisíc za prosinec).
Fidelity International: Výhled pro dluhopisy v roce 2022
04.01.2022 Centrální banky budou v roce 2022 na dvou frontách čelit hospodářské válce. Inflace je zpět, zatímco růst v post-covidovém oživení zpomaluje. Zatímco investoři mohou očekávat, že dojde k určitému zpřísnění, centrální banky nemohou kvůli vysokému celkovému zadlužení dopustit, aby reálné úrokové sazby šly příliš vysoko, a v případě potřeby zasáhnou. To by mělo zmírnit riziko poklesu cen dluhopisů způsobené rostoucími výnosy, což znamená, že dluhopisoví investoři by neměli zaujímat vůči duraci až tak medvědí postoj.
Turecká inflace stoupla na 36 %
04.01.2022 Roční míra inflace v Turecku se minulý měsíc vyšplhala na 36,1 %, což je nejvyšší hodnota za 19 let vlády Tayyipa Erdogana. Měnová krize byla z velké části způsobena prezidentovou neortodoxní politikou snižování úrokových sazeb.
Zlatu se nedaří konsolidovat nad 1800 USD za unci
22.12.2021 Vybírání zisků na dlouhých pozicích v amerických dolarech po prosincovém zasedání FOMC, posílení eura v reakci na rozhodnutí ECB snížit QE a obavy o budoucnost globální ekonomiky kvůli variantě omikron umožnily zlatu provést další pokus o návrat nad úroveň psychologicky významné úrovně 1800 USD za unci. Korekce amerických akciových indexů a související zhoršení globální ochoty riskovat způsobily růst XAU/USD. Bohužel následné posílení americké měny, rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů a index S&P 500 anulovaly ambiciózní plány nadšenců do zlata.
Nejde jen o inflaci
14.12.2021 Rozhodujícími faktory, které ovlivňují ceny drahých kovů, budou v příštím roce úrokové sazby a reálné výnosy dluhopisů. Nebudou ale jedinou věcí, které analytici trhu věnují pozornost.
Kam Fed dostane zlato – na 1 600 USD, nebo na 2 000 USD?
14.12.2021 Trh se zlatem čeká na rozhodnutí amerického Fedu o úrokových sazbách. Krátkodobé i dlouhodobé vyhlídky zlatých cihel momentálně závisí na plánech regulátora.
📊 Trhy po Powellovej nominácii
23.11.2021 Biely dom v pondelok oznámil, že americký prezident Joe Biden nominoval Jeroma Powella na druhé funkčné obdobie za predsedu Fedu. Oznámenie spustilo niekoľko rýchlych pohybov na devízových, komoditných a akciových trhoch, keďže má potenciálne dôsledky pre menovú politiku. Pozrite si našu rýchlu analýzu toho, čo to znamená pre trhy.
Standard Chartered: Výprodej zlata by mohl být před rally v prvním čtvrtletí roku 2022 příležitostí k nákupu
23.11.2021 Ceny zlata prudce klesly poté, co Bílý dům oznámil opětovné jmenování Jeroma Powella předsedou Fedu. Americký dolar oproti tomu dosáhl nového ročního maxima.
Analytik Deutsche Bank: Reálné výnosy patrně zůstanou ještě dlouho záporné
15.11.2021 Reálné úrokové sazby patrně zůstanou ještě mnoho let záporné, domnívá se analytik německého finančního ústavu Deutsche Bank Jim Reid. Zdůvodňuje to obrovským zadlužením kvůli pandemii a nynější vývoj srovnává s vývojem po světových válkách. Informovala o tom dnes agentura Reuters.
Zlato čeká další růst
22.06.2020 První polovina tohoto roku přinesla spolu s pandemií nejhorší zpomalení globálního růstu od dob 2. světové války. Situace na trzích byla velmi proměnlivá, někdy i značně problematická. Komoditní trhy zůstaly, až na pár výjimek, v přiměřeně dobré kondici. Bloomberg Commodity Index se sice oproti loňskému roku propadl o 20 %, ale tento měsíc se obchoduje již o 2 % výše, zejména díky procyklickým komoditám, jako jsou průmyslové kovy, ropa a palivové produkty.
Zlato ve znamení býka
17.04.2020 Zlato se rychle zotavilo z honby za hotovostí, ke které došlo v minulém měsíci, a dosáhlo sedmiletého maxima nad 1700 dolarů za unci. Navzdory potřebě konsolidovat a s ní souvisejícímu riziku další drobné korekce zůstávají naše dlouhodobé vyhlídky rozhodně býčí. Úroveň stimulů, které jsou v současnosti pumpovány do globální ekonomiky, bude v nadcházejících letech patrně podporovat příznivý vývoj cen zlata a řízení výnosové křivky bude zatím pravděpodobně tlačit reálné výnosy hlouběji do červených čísel.
Mapa řecké krize: Jak obchodovat v krizi
31.05.2012 Kompletní publikace k dispozici na www.saxobank.cz
Steen Jakobsen
Zde je několik scénářů vyplývajících z řecké kr...
Mapa řecké krize: Jak obchodovat v krizi
31.05.2012 Kompletní publikace k dispozici na www.saxobank.czSteen JakobsenZde je několik scénářů vyplývajících z řecké krize, kt...
Mapa řecké krize: Jak obchodovat v krizi
31.05.2012 Kompletní publikace k dispozici na www.saxobank.czSteen JakobsenZde je několik scénářů vyplývajících z řecké krize, kt...
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Bitcoin | Nový Zéland | Řecko | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Peníze | Bank of Canada | Novozélandský dolar | Stříbro | Akciové indexy | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | Inflace | Deflace | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Británie | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Koruna | HDP | Devizové rezervy | Brazilský real | Turecká lira | Bezpečný přístav | Divergence | Měnová politika | Německo | Polsko | Turecko | Španělsko | Apple | Evropské akcie | Analytik | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | Americké akcie | Medvědí trh | Býčí trh | ETF | Dluhopisový trh | Světová ekonomika | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | XAU/USD | Hyperinflace | Průmyslová výroba | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Světové ekonomické fórum | Spready | Eurodolar | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Alokace | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bear | Bloomberg | Bod | Bond | Bull | Béžová kniha | CFD | CFTC | CME | Cable | Cap | Carry trade | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Konsolidace | DAX | Devalvace | Devizový trh | Diverzifikace | Dluhopis | Dolarový index | Dollar | Durace | ECB | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | Fed | Finanční trhy | Fiskální politika | Komoditní fondy | Fondy peněžního trhu | Forward | Futures | Fúze | G10 | G7 | High | High Yield | Holubice | IPO | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Indikátory | Investice | Investiční horizont | Investování | Japonský jen | Jestřáb | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Koš | Krátká pozice | Kurz | Kurzy měn | LES | Likvidita | Long | Low | MIFID | MT4 | Marže | MetaTrader | Momentum | Měna | Měnové páry | Měny | Fluktuace | Nabídka | Nástroj | Obchodní bilance | Peněžní zásoba | Platforma | Podílník | Portfolio | Pozice | Prémie | Rally | Reserve Bank of Australia | Retracement | Rezervní měna | Rezistence | Platina | Riziko | Ropa | S&P 500 | SNB | Sentiment | Short | Splatnost | Spread | Stagflace | Státní dluhopis | Support | Swap | Trading | Trend | Tržní kapitalizace | Ukazatel | VIX | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | YTD | Yield | Bondy | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Analytici | Riziková aktiva | Banky | Doporučení | EUR | USD | Commerzbank | UBS | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | ČEZ | Obchodování | Morgan Stanley | Euro STOXX | Obchodování s cennými papíry | Goldman Sachs | Evropa | Finanční krize | Cena zlata | Hospodářský růst | Investiční příležitosti | FTSE | Komoditní trhy | Bank of America | Americký prezident | XTB | Saxo Bank | Indexy | Úroková sazba | Spekulanti | Globální ekonomika | PBOC | Čínské akcie | Investoři | Fundamenty | Fond | Trh s nemovitostmi | EU | Vývoj ceny | Aukce | Zasedání Fedu | Ekonom | Myšlení | Byznys | Pravděpodobnost | Drahé kovy | Výnosy dluhopisů | Carry obchody | Zisk | Break-Even | Ceny komodit | Zkušenosti | Panika | Euforie | Optimismus | Výsledky | Strach | Bohatství | IEA | Credit Suisse | RBNZ | Uvolnění měnové politiky | Gold | Jak obchodovat | Obchodovat | Akciový analytik | CAC 40 | Deutsche Bank | Investiční banka | Analytický tým | Aktuální kurzy | Regulace | Portfolio manager | Financování | Investiční banky | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Hedgeové fondy | Makro | Index cen | Výrobní náklady | Index CPI | Makrodata | Portugalsko | Burzy | Rozvíjející se trhy | Žlutý kov | Zásoby ropy | Japonská centrální banka | Wall Street Journal | Penzijní fondy | Financial Times | Bankrot | Ceny akcií | Obchodníci | Semináře | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | AUDUSD | NZDUSD | GBPUSD | Global macro | Aktivum | Delta | Index | Investiční strategie | Likvidní | Odpor | Podpora | Průlom | Volatilní | Aktuální kurzy měn | Americká centrální banka | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | BH Securities | Brent | Capital Markets | Cena | Cena akcií | Ceny dolaru | Ceny drahých kovů | Ceny stříbra | Ceny zlata | Cyrrus | CZK | Devizové trhy | DJIA | Dolar | Dolary | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Etoro | Eura | Exchange | Finanční nástroje | Finanční rizika | Fondy | Frank | FXstreet.cz | Fyzické zlato | Graf | Hodnota akcií | Hodnota zlata | Index Nasdaq | Index S&P 500 | InstaForex | Instrument | Instrumenty | Investice do akcií | Investice do dluhopisů | Investice do nemovitostí | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | Investovat do zlata | ISM | Jádrová inflace | Jak investovat | Jak investovat do zlata | JP Morgan | Kapitálové trhy | Komodita | Komoditní | Kurz švýcarského franku | Kurzy | Libra | Lira | Management | Market | Markets | Měnová krize | MetaTrader 5 | Meziroční inflace | Míra inflace | Nákup akcií | Nemovitosti | Obchodování se zlatem | Online obchodování | Paládium | Pivot | Portfolia | Pro investory | Prognóza | Reuters | Ropy | Růst HDP | Řízení rizik | SaxoBank | Sázky | Signály | SPX | Spořící účty | Státní dluhopisy | Stoxx | Světové měny | Švýcarská centrální banka | Termínované vklady | Trh | Tržní hodnota | Turecká měna | Velká Británie | Volatility | Výnosy z dluhopisů | Výprodej | Vývoj cen ropy | Vývoj cen zlata | Vývoj ceny stříbra | Vývoj ceny zlata | Vývoj inflace | Webináře | WTI | Zemní plyn | Zlaté rezervy | Zlato a stříbro | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | Tradeři | CNBC | DXY | Put | EBITDA | Indie | IRS | Kupónový výnos | Měď | Ministerstvo financí | P.A. | Redukce | ROCE | ROE | CTA | Spojené státy | Vybírání zisků | Černé zlato | WGC | M2 | Tržby | Zaměstnanost | Úvěr | QE | Světové ekonomiky | Miliardář | Investiční téma | Investiční analytik | Zhodnocení kapitálu | Komise | Federální rezervní systém | Majors | Volby | Cukr | Vzdělání | Commitment of Traders | COT | Velcí hráči | Burze | Traders | Capital Economics | Markit | Danske Bank | TD Securities | Jackson Hole | Wells Fargo | Microsoft | MSCI | ANZ | BMO Capital Markets | Členové OPEC | Macquarie | Ole Hansen | Standard Chartered | Reporty | Ekonomická expanze | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Ceny nemovitostí | Bezpečné měny | Uložení peněz | HUF/EUR | Brazílie | Pokles úrokových sazeb | Finanční systém | Úspěch | Růst cen akcií | Podnikání | Averze k riziku | Pokles akcií | Vývoj akciového indexu | Finanční aktiva | Globální trhy | Cizí měny | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Komoditní stratég | Výnosová křivka | Energie | Rada ČNB | Malý prostor | Přehled | Jádrový index | Ekonomické fórum | Agentura Reuters | Bezpečné přístavy | Americké trhy | Index amerického dolaru | Bankovnictví | Contango | Ekonomická aktivita | City | Fidelity International | Fundamentální faktory | Pozornost investorů | Základní úrokové sazby | Firmy | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Kapitálové rezervy | Náklady na zajištění | Economic | Inflační tlaky | Globální finanční krize | Americké státní dluhopisy | Dollar Index | Americké akciové indexy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Zpomalení globální ekonomiky | Globální ekonomiky | Miliardy dolarů | Poptávka po bezpečných aktivech | Vládní dluhopisy | Akcie amerických bank | Hlavní indexy | Nervozita | Růst akcií | Ekonomická rizika | Americké burzy | Světové centrální banky | Zpřísňováním měnové politiky | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Alibaba | Fibo | Propad | Měnová opatření | Světové akciové trhy | Kryptoměny | Poměr zlata a stříbra | S&P | Guvernér | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Bezpečné útočiště | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Pokles výnosů | Ekonomická data | Ekonomická data z USA | Americké indexy | Historická maxima | Nejistota | Erste | Tempo růstu | Zajištění | Komoditní sektor | Výnosy amerických dluhopisů | FTSE 100 | Baidu | Ethereum | Tesla | Dluhové krize | Vysoká volatilita | Prodejní signál | Odhodlání | Kapitalizace | Steen Jakobsen | Výhled | Bankéři | Poplatky | Historická data | Poptávka investorů | Rekordní maxima | Payrolls | Mzdy | Dobré výsledky | Americký trh práce | Ekonomická situace | Bankovní krize | Průzkum | Bankovní systém | Krize | Firemní výsledky | Makroekonomika | Oslabení jüanu | Analytický tým FXstreet.cz | Světové trhy | Měnová politika Fedu | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Americká vláda | Ekonomické údaje | Quantum | Odliv kapitálu | Příjmy | Finanční domy | Údaje o inflaci | Alphabet | xStation | Měny&Sazby | ČTK | Fiskální stimuly | Zasedání americké centrální banky | Zpomalení ekonomiky | Vývoj úrokových sazeb | Hlavní ekonom | Inflační čísla | Dánsko | Očekávání | Burzovně obchodované fondy | Morningstar | Bridgewater | Bridgewater Associates | Alokace aktiv | Silicon Valley Bank | Bloomberg Commodity Index | BHS | Akcie na trzích | World Gold Council | Nákupy zlata | Nákupy zlata centrálními bankami | Zásoby zlata | Vývoj ceny platiny | Cena platiny | Palladium | Jerome Powell | Coinmarketcap | MiFID II | BTCUSD | ETC | Ray Dalio | Invesco | NEST | Tržní kapitalizace kryptoměn | Vzácné kovy | Výnosy desetiletých dluhopisů | Geopolitická rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Globální akcie | Saxo | Obchodní války | Výkonnost indexů | Řízení měnového rizika | Krypto | Bitcoiny | Růstové akcie | OPEC+ | Obchodní válka | Dolarový index DXY | Podniky | Technologické akcie | Inflace v eurozóně | Portu | Obchodní analýza | Geopolitické napětí | Turecká krize | Výplata dividend | Dluhopisové výnosy | Levné akcie | Silnější dolar | Slabost dolaru | Pokles cen ropy | Výnosy z amerických dluhopisů | IG | Christopher Dembik | Růst úrokových sazeb | Jiné měny | Růst zisků | Politika Fedu | Prezident Trump | Pohyby na trzích | Základní úroková sazba | Obchodované fondy | Fondy ETF | Ceny kryptoměn | Hodnota indexu | Refinitiv | Zpřísňování měnové politiky | Růst cen komodit | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | Transakční poplatky | Majetek | Oživení trhu | Zpomalení světové ekonomiky | Makroekonomické statistiky | Dluh vlád | Velké riziko | Ceny zemního plynu | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Vývoj na dluhopisovém trhu | Začínající obchodníci | Dluhopisoví tradeři | Technologický Nasdaq | Obavy investorů | Akciový stratég | Inflační očekávání | Slabší dolar | CNY | Sójové boby | Obiloviny | Riziko recese | Americké společnosti | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Růst cen zlata | Wealth Management | Záporné sazby | NASDAQ 100 | Růst ceny zlata | Vývoj na trzích | Výnosové křivky | Pokles cen | Výnos dluhopisů | Americké futures | Záporný úrok | Štěpán Křeček | Silný dolar | Situace na trzích | Recese v USA | Tomáš Pfeiler | Inverze výnosové křivky | Poskytování úvěrů | Obavy z recese | Velcí spekulanti | Investiční kapitál | Ekonomické problémy | Produkce zemního plynu | Výnosy amerických státních dluhopisů | Čeští investoři | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | Deficit rozpočtu | Sazby ECB | Globální recese | Denní graf | Očekávání trhu | Poptávka po ropě | Finanční situace | UCITS | Úvěrová aktivita | Ethery | Ochrana před inflací | Zlaté ETF | Kakao | Snižování rizika | Vyšší úrokové sazby | Tým FXstreet.cz | Banka Goldman Sachs | Trinity Bank | Střadatelé | Deficit | Peter Garnry | Káva | Politická situace | Trinity | LNG | Býčí signál | Objem | Data z USA | Bílý dům | MSFT | Obchod | Zpomalování ekonomiky | Trh práce | Vyšší sazby | Německý průmysl | FRED | Včerejší obchodování | Inflace v USA | Vyšší riziko | Firma | PLN/EUR | BAT | Olívia Lacenová | Týdenní zpráva | TradingEconomics | Souhrn finančních trhů | Růst cen | Vysoké riziko | Bilance | Údaje o obchodu | Negativní sentiment | Co bude | Erste Group | Čínský prezident | Ukrajina | Amazon | Fixed income | Nízké úrokové sazby | Nadvýnosy | Úrok | Miliardy | Proof of Work | Proof of Stake | Využití kryptoměn | PoW | Vyhlídky | Průzkumy | Blahobyt | FT | Domácí poptávka | Dluhopisoví investoři | Zveřejněná data | Vládní bondy | Financovat | Omezení těžby | Předpovědi | Průmysl | HUF | PLN | Na burze | Drahý kov | Neinvestovat | Impuls | Výrazný pokles | Další rozvoj | Rozvoj | Poptávka centrálních bank | Ceny zboží | Nízká inflace | Problémy | COPPER | Pojišťovny | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Vybírat zisky | GBP/EUR | Plyn | Nálada | Kontrakty | Prohlášení | Nord Stream | Zahájení obchodování | Míra | Ohlédnutí | Úroky | STOXX50 | Měnové politiky | Bankovní rada České národní banky | Hypotéky | Předseda | Uchovatel hodnoty | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | ČNB dnes | Kupní síla | Regulátoři | Optimismus investorů | xStation5 | Americké vlády | Nákupy centrálních bank | Pojistka proti inflaci | Bydlení | Ztráta | Nejlepší investiční příležitosti | Stratég | Výnosy státních dluhopisů | Investiční ředitel | US100 | Ceny dluhopisů | Napětí na Blízkém východě | Obchodní podmínky | Hospodaření | Světová válka | Růst měnového páru | Růst poptávky | Klesající trend | Dlouhodobí investoři | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | CFA | Zvýšené geopolitické napětí | Američané | Návratnost | Commodity index | Netflix | NFLX | Inovace | Analýza společnosti | Hlavní rizika | RBA | Hodnota společnosti | Budoucnost | Hodnota investic | Experti | Zemědělství | Výsledky hospodaření | ASML | Zpráva COT | Poradenství | Inflační překvapení | Nový rekord | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Snížit úrokové sazby | Analytička | Ukazatele | Americké ministerstvo financí | Cenové tlaky | Dobré zprávy | Americké ministerstvo | Ceny energií | Zamyšlení | Akcie Morgan Stanley | Komunikace | Trump | Davos | Čínské indexy | Pozitivní zprávy | Fórum v Davosu | Prezident | Standard Chartered Bank | Trhy | Počáteční zisky | Reakce investorů | Změny cen | Asijské indexy | Jüan | Negativní dopad | Pokles | Situace | Treasuries | Meziroční růst | Růst inflace | Dedolarizace | Stratég Saxo Bank | Pandemie | Vysoká inflace | Vstupy | FIAT | Zpomalení růstu | Směrnice EU | Volné peníze | Zlepšení | Úsilí | Obchody | Výdaje | Čínská vláda | Hlavní úrokové sazby | BP | Zrychlení růstu | SEC | Rozhodování | Americké ekonomiky | Americké banky | Průměrná cena | Medvědi | Prodávající | Poptávky po ropě | Americká inflace | Růst sazeb | Politika centrálních bank | Valuace | COVID-19 | Ekonomické aktivity | Bez rizika | Investiční portfolia | Nejvýraznější ztráty | Craig Erlam | Největší ztráty | Americký Fed | Vývoj | Nižší sazby | Šok | Nakoupit zlato | Výkyvy | Restrikce | Americké výnosy | Vývoj na trhu | Hlavní měny | Tržní podmínky | Medvědí trend | Další vývoj | Stimuly | Fiskální politiky | Zrychlení inflace | Největší propad | Vyšší úrok | Výrazný vzestup | Vysoce likvidní | Obavy trhu | Nákupy aktiv | Spotřebitelé | Historie | Úvěrový program | Mimořádná opatření | Žádosti o podporu | Refinancování dluhů | Markéta Fišerová | Příležitosti k nákupu | Salmán | Kongres | Index ISM | Domácnosti | Fundament | Posílení amerického dolaru | Iracionální | Negativní korelace | Investiční banka Goldman Sachs | Hotovost | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Ministryně financí | Anomálie | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Vnímání rizika | Dividendové výnosy | Peněžní zásoby | Senát USA | Záchranný balíček | Propad indexu | Další růst | Růst | Vyšší výnosy | Signál | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Potenciál | Pokles sentimentu | Výkonnost indexu S&P 500 | Výkonnost indexu | Inflace zpomaluje | Izrael | Riziko inflace | E-commerce | Ekonomiky | Potenciál pro růst | Index DXY | Války | Poradce | Organizace | Umělá inteligence | Závislost | Práce | Zelené energie | Vláda USA | Afrika | Údaje | AOL | Mexiko | Úročení vkladů | Společnost Saxo Bank | Sociální nepokoje | Velké americké banky | Rutina | Eso v rukávu | Celková inflace | Výpadky | ATVI | Activision Blizzard | Emitenti | Anglo American | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Dodavatelské řetězce | Majitel | Úspory | Hospodářské oživení | Býčí vyhlídky | Bankovní vzdělání | BMO | Statistiky | Rozvíjející se země | USD za barel | SaxoStrats | Propad ceny | Americké produkce | Trade | S&P500 | Cenové pohyby | PMI ve službách | Evropské indexy | Břidlicové ropy | Posílení | Joe Biden | Americký HDP | Bitcoin dnes | Americká centrální banka (Fed) | Náklady na financování | Akcie padají | Růst výnosů | Finanční riziko | Poměr PE | Dovoz | Vývoz | Dlouhodobý trend | MSCI World | Tisknutí peněz | Zadlužení | Expanze | Rezervní měny | Kontrakce | Akcie a dluhopisy | Leasing | Dluhy | Průmyslové kovy | Omezení investic | ONE | Výzkumné společnosti | Auta | Dopad na cenu | Hlavní trendy | Oblasti rezistence | CL | Spekulovat | Oživení globální poptávky | Manažeři | Důvěra spotřebitelů | Omezení produkce | Kupci | Akcie v Hongkongu | Umělé inteligence | Inflace v Turecku | JDE | Společnost JDE | Unie | ČR | Tržní situace | Sentiment na trzích | Střední Evropa | Špatné zprávy | Kvalitní akcie | Býčí trend | Americké úrokové sazby | Poptávka po zlatě | Zpomalení inflace | Vysoké valuace | Roční míra inflace | Splasknutí bubliny | Výplata | Covid | Technologické firmy | Správce aktiv | Poptávka po ETF | Zlaté fondy ETF | Sankce proti Rusku | Stimulační program | Letošní úroda | Úroda | Reshoring | Jasný signál | Exporty | Rétorika centrálních bank | Leva | Silicon Valley | Ocenění | Šance | Růst tržeb | Ceny | Krátkodobé výnosy | Reálná hodnota | Společnost XTB | Podílníci | Nižší poptávka | Forward guidance | Americké vládní dluhopisy | Korelace s akciemi | Nikl | Největší firmy | Pozice dolaru | Světové rezervní měny | Důvěra | Indonésie | Růst zaměstnanosti | Slábnoucí dolar | Cenové hladiny | Zpomalování inflace | Erdogan | Oživení poptávky | Podhodnocený | Prolomení supportu | Deglobalizace | Vývoj indexu Nasdaq | Big Tech | Odborníci | Inspirace | Zdanění | Prognóza Fedu | Nvidia | Pokles exportu | Snížení emisí | Zasedání FED | Politici | Diverzifikovat | Nákupní příležitosti | Riziko poklesu cen | Biden | Pracovní místa | Vývoj indexu PMI | AEX | CPI v USA | Americké měny | Růst zlata | Nařízení | GS | Reálný HDP | Saxo Bank Steen Jakobsen | Moneta | Pravidelný příjem | Zveřejnění výsledků | Bankovní úvěry | Výsledky amerických voleb | Reakce zlata | Akcie bankovních domů | Proražení | Cenový skok | Rozpočtové deficity | Lael Brainardová | Ceny aktiv | Počasí | Atraktivita zlata | Růst ceny | Zvýšení těžby | Zvýšení ceny | Západní ekonomiky | Investiční manažeři | Holdingové společnosti | Rio Tinto | Dopad na akcie | Měsíční data | MSCI ACWI | Nárůst ceny | Porovnání vývoje výnosu | Historická výkonnost | Activision | Blizzard | Ark Invest | Rostoucí úrokové sazby | Blockchainy | Budoucí cena | Hlavní finanční trhy | Zinek | Kov | Nové rekordy | Prezident Joe Biden | Americký prezident Joe Biden | Trojité dno | Vakcíny proti COVID-19 | Růst produktivity | Futures na Wall Street | Hedgové fondy | Rostoucí výnosy | Čisté krátké pozice | Zlatý kříž | Investoři a obchodníci | Riziková prémie | Admirals | Silný růst | Fidelity | Výprodej dluhopisů | Holubičí tón | Holubičí Fed | Hodnotové akcie | Vývoj na akciích | xStation 5 | Výhled Saxo Bank | Vývoj hodnoty | ETF investoři | Data o inflaci | Prudký růst cen | Klíčové centrální banky | Akcie Goldman Sachs | Ark | Výkonnost zlata | ERA | Rostoucí ceny | Ekonomická obnova | Dluhový strop | Saxo Group | Růst cen v USA | Optimistický signál | Zvýšené riziko | Těžaři | Ochota riskovat | Obavy z inflace | API | Oslabení | Růst úroků | Tržní hodnota akcií | Spotřeba domácností | Zajištění proti inflaci | Plány | Cíle | Příležitosti | Nástroje řízení rizik | Snižování nákupu aktiv | Dodávky plynu | Akcie technologických firem | Dekarbonizace | Konkurence | Prodej | Jednotné měny | Taper | Schůzce FOMC | Změny ceny | Cyklus zvyšování sazeb | Nový cyklus | Růst kurzu akcií | Deficit nabídky | Thajsko | Specialista na online obchodování | Obchodování a investice | Online obchodování a investice | Cenové stability | Technologie | Síla dolaru | Hliník | Inflační index | Spotové ceny | UST | Zvýšení produkce | Míra inflace v USA | Americký trh | FIXED | Odvětví | Divize | Načasování | Správné načasování | Nasdaq-100 (US100) | Pesimistická nálada | Otevřené pozice | Rekord | Wonderinterest Trading | Wonderinterest Trading Ltd | Guidance | Čisté úrokové výnosy | Úrokové výnosy | Chování | Vnímání | Interpretace | Projekce | VIAC | Čínští výrobci | Omezení nákupů aktiv | Zvýšení základní sazby | Základní sazby | Analytik Portu | Regulatorní prostředí | Vyšší úroky | Tokeny | Očekávaná inflace | Americká ministryně financí | Funkční období | SXXP | Fyzický kov | Salman Ahmed | Společnosti | Měnové unie | Náklady na obchodování | Opatření | Dna | Evergrande | Rychlý růst | ANO | Vysoká poptávka | Energetika | TIPS | Ceny plynu | Althea Spinozzi | Tržní trend | Vyšší hodnoty | Ztrátové pozice | Corporate Governance | Růst sazeb ČNB | Úročení | Minulá výkonnost | Vysoké ceny | Rekordní ceny | ASEAN | Sdružení národů jihovýchodní Asie | Sdružení národů jihovýchodní Asie (ASEAN) | Ukončení kvantitativního uvolňování | Zdravotnictví | Nedostatek surovin | Obilí | Pozornost | Ceny zemního plynu v USA | Meta | Klima | Zvýšení minimální mzdy | Indexy pohyb | Podmínky na trhu | Společnost | Stratégové | Inflace ve Spojených státech | Obchodní ředitel | Tým InstaForex | Analytik Deutsche Bank | Reálné úrokové sazby | Jim Reid | Deutsche Bank Jim Reid | Výnos dluhopisů německé vlády | Raketový růst | Raketový růst ceny | Slabý brazilský real | Měny G10 | Mads Eberhardt | TIM | WPIC | Změny klimatu | Bezpečná aktiva | Omikron | Očekávání úrokových sazeb | Sazby centrální banky | 3М | CMA | Bear market | BofA | Kmen omikron | Přehled měnového trhu | Míra inflace v Turecku | Cena aktiva | Cykly | Rotace | Rozšíření | Fibonacciho úrovně | Rostoucí inflace | Jestřábí Fed | Úrokové sazby v USA | Spotřebitelské inflace | Trh se zlatem | Základní sazba | Turecká inflace | Miliardy USD | Těžař | Zvyšování sazeb Fedu | DAO | Big tech | Hry | Microsoft a Activision Blizzard | Reality | Válka na Ukrajině | Instituce | Napětí na Ukrajině | Spotřební zboží | Ebury | Tomáš Kudla | ALUMINIUM | Americký desetiletý výnos | Deeskalace | Deeskalace napětí | Invaze na Ukrajinu | Cenový index | Sankce | Konflikt na Ukrajině | Ruská invaze na Ukrajinu | Ruská invaze | Motivace | Invaze | Narušení dodávek | Narušení dodávek z Ruska | Tvrdé sankce proti Rusku | Tvrdé sankce | Pokles inflace | Ukončení války | Tlak na Rusko | Řetězce | Úrokové riziko | Nord Stream 1 | Silná konkurence | Inflace v Japonsku | Celkový trend | Emise státních dluhopisů | Ben Laidler | Zákonodárci | Vlastnictví | Tržní ocenění | Tradingové webináře | Tradingové webináře zdarma | Webináře zdarma | Období stagflace | Kvantitativní zpřísňování | Boj s inflací | Rostoucí ceny energií | Hlavní investiční analytik | Indexy S&P | Varování před riziky | Špatná výkonnost | Rezervní fond | Zvednutí sazeb | Širší trh | Snížení inflace | Kroky Fedu | Nákup fyzického zlata | Znehodnocení | Úroveň parity | Zkrocení inflace | Zvýšení úroků | Sloučení | Hike | Neuspokojivé výsledky | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Výrobci automobilů | Akcioví investoři | Dlouhodobý klouzavý průměr | Béžová kniha Fedu | Úrokové náklady | Implikace | Pokles cen nemovitostí | Valuační násobky | Vysoké inflace | Bureau of Labor Statistics | Bali | CZ | Wonderinterest | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Ekonomické prostředí | Výhody diverzifikace | Analytik kryptoměn | Anna Stupnytska | Varování | Hospodářský pokles | Růstový potenciál | Odliv prostředků | Interpretace výsledků | Měnová unie | Pojistky proti inflaci | Krátkodobý klouzavý průměr | Výprodeje | Fiat měny | Federální rezervy | Býčí sentiment | Celková ekonomika | Vývoj sazeb | Příznivé faktory | Výhled pro rok | Perzistentní inflace | SVB | First Republic | Pohyb zlata | First Republic Bank | Chile | Válka | Dobrý výnos | Makroprostředí | Spojení | Tichomoří | Asie | Soukromé úvěry | Vysoké úrokové sazby | Krize v USA | Blue-chips | Zvedání sazeb | Inflace ve Spojeném království | Rychlost | Silná poptávka | Přesun výroby | Vice | Poptávka po platině | Úvěrování | Transparentní | Zvýšení sazeb Fedu | IAU | Invesco Physical Gold ETC | Fondy Invesca | Ceny platiny | Vítězství nad inflací | Rizika spojená s energetickou krizí | Nacenění blue-chips společností | Nacenění blue-chips | DNO | Finanční podmínky | Politické faktory | Podpory ekonomiky | Pozitivní momentum | Projekce Fedu | Kurzové zhodnocení | Ztlumení inflace | Podpora centrální banky | Útok Hamásu na Izrael | Útok Hamásu | Dluhopisy USA | Konflikt mezi Izraelem | Pokles nákladů | 200denní klouzavý průměr | Magnificent Seven | Návrat inflace | Vzestup zlata | Eskalace | Příznivý výhled | Řízení společnosti | Rekordní ceny zlata | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | ETF s pevným výnosem | Historické maximum | Výhled pro rok 2024 | Důvěryhodnost | ProCent | Sazby v USA | Rok 2024 | World Bank | Měnové politiky v USA | Uvolňování měnové politiky v USA | Carry trade pozice | Největší příležitosti | Prolomení rezistence | Měkké přistání | Utility | Náklady financování | Noční můra | Výhled 2024 | Cyklická recese | Multi-asset | Pevný výnos | Private credit | Michael Curtis | Ilga Haubelt | Pohled na situaci | Portfólia | Snižování produkce | Bankovní krize v USA | Průmyslové účely | Část zisků | Nákupy | Prodeje | Demografie | ICE | Rozložení investic | Statistics | Rezervy | Vysoké výnosy | Ekonomické faktory | Spekulativní činnost | Poptávka centrální banky | Reálné výnosy dluhopisů | Akcie/ETF | ETF/ETC | Zlaté ETF/ETC | SOK | Materiály | Korelace akcií a dluhopisů | Korelace akcií | Učebnicová poučka | Vítězství | Vysoká očekávání | Rok 2025 | Vítězství republikánů | Datová centra
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot