Zvyšování sazeb Fedu
Optimální investiční portfolio podle Goldman Sachs
04.07.2024 „Výzkum Goldman Sachs poukázal na 4 různé makroekonomické scénáře a přiřadil ke každému optimální konstrukci portfolia,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato hlasuje pro republikány
04.07.2024 Pokud zlato dokázalo odolat tlaku silného dolaru a vysokým výnosům amerických státních dluhopisů, jak vysoko může vystoupat, když se změní pro něj nepříznivé podmínky? Světová rada pro zlato (WGC) předpokládá, že poptávka po drahém kovu zůstane ve druhé polovině roku vysoká, ale aby rally na XAU/USD pokračovala, budou býci potřebovat novou výhodu. Tu WGC vidí v přílivu kapitálu do ETF.
Chicagský PMI v USA výrazně pod očekáváním
29.12.2023 Mnohem slabší než očekávaný regionální chicagský index PMI lze "interpretovat" jako součást obecně slabších prosincových makročtení v USA. Efekt zpožděného zvyšování sazeb Fedu? Zdroj: Bloomberg Financial LP.
Graf dne - TNOTE (20.12.2023)
20.12.2023 Finanční trhy neposlouchají prohlášení členů Federálního rezervního systému, kteří se nějak snaží rozmazat extrémně holubičí vnímání Powellových slov na nedávné konferenci Fedu. 10leté dluhopisové kontrakty v USA (TNOTE) přibývají další seanci v řadě a dnes přidávají téměř 0,3 % ještě před otevřením trhu v USA. Wall Street je zjevně v rozporu s projekcemi Fedu, sází na více než 150 bazických bodů snížení sazeb v roce 2024. Trhy očekávají první snížení již v 1. čtvrtletí 2024, tedy v době, kdy včera Raphael Bostic naznačil, že dvě snížení jsou reálná, v druhá polovina roku. To opět naznačuje určitý rozkol, který dostává bankéře pod tlak. Není však jasné, zda to bude udržitelné, protože trh jednoznačně sází na škrty a klesající inflaci. Jakékoli zhoršení makrodat by navíc mohlo vyvinout ještě větší tlak na výnosy a poskytnout další katalyzátor pro dluhopisy (a TNOTE).
🥈 STŘÍBRO poskočilo o 1,7 %
27.11.2023 Americký dolar zahájil obchodování nového týdne na zadní noze a vůči všem ostatním měnám G10 klesá. Americká měna oslabuje, protože obchodníci vidí cyklus zvyšování sazeb Fedu jako hotový a připravují se na snížení sazeb v roce 2024. Holubičí očekávání a slabý USD jsou palivem pro rally na drahých kovech. Zlato se dnes obchoduje o 0,6 % výše a obchoduje se nad hranicí 2 000 USD. Zlato je blízko k prvnímu měsíčnímu uzavření nad touto psychologickou úrovní v historii. Mezitím stříbro dnes posílilo o 1,7 % a poprvé od konce srpna 2023 se pomalu blíží 25 dolarům za unci.
Zvýšení sazeb Fedu – předvánoční dárek pro Wall Street
23.11.2023 Americké akciové indexy vykázaly ve středu růst, což vzbuzovalo optimismus vzhledem k předpokladu, že Federální rezervní systém možná dokončil cyklus zvyšování úrokových sazeb a ekonomika stále zůstává stabilní. Tento nárůst je také přičítán posilování spotřebitelských služeb, zdravotnictví a finančního sektoru.
Graf dne - CHN.cash (15.11.2023)
15.11.2023 Indexy na evropském trhu prodlužují vzestupnou vlnu ze včerejší seance v USA a dřívější asijské seance, které dominovaly zisky čínských indexů. Index Hang Seng zaznamenal téměř 3,2% nárůst v reakci na všeobecné zlepšení rizikového sentimentu, vyhlídky na ekonomický stimul, jak včera informoval Bloomberg, a zveřejnění důležitých makrodat z čínské ekonomiky. V centru pozornosti trhu byly vyšší maloobchodní tržby z Číny, které signalizovaly silnější spotřebitele, než se očekávalo (7,6 % r/r růst).
Změna sentimentu na trhu zvyšuje chuť riskovat a vyvíjí tlak na dolar
06.11.2023 Globální trhy minulý týden posílily a v tuto chvíli evidentně uvěřily pozitivnějším zprávám. Nedávné zasedání Fedu údajně rozhodlo o další pauze v cyklu zvyšování sazeb a pravděpodobně v tom bude pokračovat i v budoucnu. K pozitivní náladě přispěla i velmi slabá data o tvorbě nových pracovních míst v USA a pokračující lokalizace blízkovýchodní krize.
Denní shrnutí: US100 vzrostl o 2 % - Fed a pokles ropy podporují býky
01.11.2023 Nálada na evropském trhu byla dnes převážně pozitivní. DAX uzavřel seanci téměř o 0,7 % výše, CAC40 si připsal více než 0,6 % a FTSE vzrostl o necelých 0,3 %.
US Open: Výsledky Amazonu a Intelu přinášejí mírné zlepšení nálady
27.10.2023 Otevření na Wall Street přináší zlepšení sentimentu se zisky pro SP500 a Nasdaq 100. Poslední den týdne se podmínky na trhu mírně zlepšily ve prospěch akcií. Přestože dolar konsoliduje na svých maximech, poměrně prudké nárůsty z posledních týdnů byly zastaveny. Výnosy amerických dluhopisů také pomalu začínají ztrácet a vzdalují se psychologické hranici 5,0 % po nedávném pokusu ji překonat.
Denní shrnutí: Medvědi se opět pokoušejí převzít kontrolu na Wall Street
17.10.2023 Nálada na evropské seanci byla smíšená, DAX uzavřel beze změny, FTSE posílil o téměř 0,5 % a CAC40 vzrostl o 0,1 %. Polský bluechipsový benchmark WIG20 se vyšplhal na 2120 bodů a připsal si 1,8% zisk, čímž prodloužil svou růstovou sérii po polských volbách. Analytici Morgan Stanley poukázali na atraktivní ocenění polských akcií.
EURUSD ztrácí 0,8 % 📌
27.07.2023 Silná makrodata ze Spojených států a konference Christine Lagardeové, která navzdory jestřábímu postoji nevyloučila pauzu na současných úrovních po zvýšení sazeb ECB o 25 bb, vytvořily tlak na pokles EUR/USD.
Globální recese se blíží. Přehled USD, EUR, GBP
26.07.2023 Údaje CFTC odrážejí výrazné zhoršení sentimentu vůči americkému dolaru. Celková krátká pozice na USD se během vykazovaného týdne zvýšila o 7,39 miliardy a dosáhla -19,88 miliardy, což představuje největší týdenní změnu od roku 2020 a nejvyšší medvědí bias od roku 2021.
Jak jsou bitcoin a kryptografie svázány s makroekonomickými trendy
21.07.2023 Bitcoin a kryptoměny celkově byly dlouhá léta považovány za nezávislá aktiva, oddělená od tradičních finančních trhů. Výzkumná zpráva společnosti Grayscale, významné investiční firmy v oblasti digitálních aktiv, však odhaluje významnou proměnu tohoto paradigmatu v posledních třech letech. Zpráva se zabývá vyvíjející se korelací mezi BTC a makroekonomickými trendy a odhaluje, jak se kdysi izolovaný trh nyní prolíná s širšími tržními ukazateli.
Trhy očekávají, že Bank of England bude i nadále jestřábí. Přehled EUR, GBP, USD
21.06.2023 Nejnovější zpráva CFTC ukázala, že investoři pokračují ve snižování své celkové čisté pozice v amerických dolarech již čtvrtý týden v řadě. Snížení dosáhlo během vykazovaného týdne 1,9 miliardy USD, přičemž krátká pozice činila 6,4 miliardy USD, což je nejnižší hodnota za 11 týdnů.
Snížení inflace v USA nemusí nutně vést k pauze ve zvyšování sazeb Fedu
13.06.2023 Dnes začíná dvoudenní zasedání Fedu ohledně měnové politiky, které by mohlo mít negativní i pozitivní dopady na globální finanční trhy. Oznámení týkající se konce cyklu zvyšování úrokových sazeb, po kterém bude následovat období snižování sazeb, pravděpodobně povede k nárůstu poptávky po akciích a oslabení dolaru.
Pár AUD/USD dosáhl nového měsíčního maxima
13.06.2023 Pár AUD/USD vzrostl, protože Australská centrální banka (RBA) minulý týden oznámila zvýšení úrokových sazeb o 0,25 %.
Slábnoucí inflace v USA by mohla pozdržet zvyšování sazeb Fedu
12.06.2023 Trhy čekají na dvoudenní měnovou politiku Fedu, protože rozhodnutí banky o úrokových sazbách by mohlo výrazně ovlivnit sentiment investorů.
Šance na zvýšení sazeb Fedu se zvyšuje, americké indexy klesají
31.05.2023 Americké indexy zaznamenávají pokles, který se zrychlil po údajích o počtu volných pracovních míst v USA (JOLTS) za duben. Údaje ukázaly neočekávaný nárůst počtu volných pracovních míst v USA z 9,745 milionu na 10,1 milionu. Údaje za březen byly revidovány z 9,59 na 9,745 milionu. Trh přitom očekával, že ukazatel JOLTS bude pokračovat ve ztrátové sérii zahájené na začátku letošního roku a klesne na 9,4 mil.
Ranní okénko - Trh v USA sází na další hiky a Velkou Británii zaskočila inflace
26.05.2023 Na dluhopisovém trhu včera rezonovala čísla z ekonomiky. Ve Spojeném Království překvapila inflace vysokým růstem a britský 2letý Gilt reagoval nárůstem až k maximům z přelomu září a října 2022, kdy trh reagoval na tamní fiskální debakl. Výnos německého bundu se také vydal směrem nahoru na pozadí již několik málo zbývajících dní do zveřejnění inflace v eurozóně. V USA vyšla solidní data z trhu práce a HDP za 1Q23 byl revidován k lepšímu, z anualizovaného mezikvartálního růstu o 1,1 % na 1,3 %. Na trhu došlo k navýšení sázek na možnost dalšího zvyšování sazeb Fedu, a to navzdory tomu, že poslední zápisky z jednání Fedu ukázaly, že centrální bankéři se přiklánějí k pauze od hikování.
Komentáře členů Fedu Loganové a Jeffersona o americké ekonomice 💵
18.05.2023 Členka Federa Reserve Lorie Loganová řekla, že údaje o inflaci nenaznačují pauzu v současném cyklu zvyšování sazeb Fedu. Po těchto komentářích EURUSD stále oslabuje. Americkou ekonomiku dnes komentoval také Jefferson z dallaského Fedu.
Americké maloobchodní prodeje
16.05.2023 „I když pomineme vliv inflace, Američané stále peníze utrácejí. Tržby kontrolní skupiny - část dnešní zprávy, která je jádrem hrubého domácího produktu - se po dvou měsících poklesu od března do dubna zvýšily. Zatím jsme se nedočkali náhlého poklesu spotřebitelské aktivity, a to díky solidnímu trhu práce.
EUR/USD. Přehled na 8. 5. 2023. De Galhau připustil několik dalších zvýšení sazeb ECB.
08.05.2023 Měnový pár EUR/USD skončil minulý týden tak, jak začal. Pár byl několik týdnů prakticky v bočním trendu, ale s minimálním vzestupným sklonem. Jinými slovy, vzestupný trend je zachován, ale nadále oslabuje a pár stále nemůže korigovat směrem dolů. Stále tedy věříme, že býci z posledních sil ovládají trh. V poslední době mnoho odborníků uvedlo, že evropská měna může pokračovat v růstu, protože Fed je fakticky připraven ukončit cyklus zpřísňování měnové politiky. Ti samí experti ale z nějakého důvodu zapomínají, že sazba Fedu je vyšší než sazba ECB a taková zůstane, že americká ekonomika zpomaluje, ale stále se cítí lépe než ta evropská. ECB také může brzy ukončit zpřísňování. Takové prognózy vypadají jako pokus vysvětlit, co se na trhu děje.
Federální rezervní systém může již brzy ukončit cyklus zvyšování sazeb
25.04.2023 Současná dynamika výnosů státních dluhopisů a dolaru naznačuje brzký konec cyklu zvyšování sazeb Fedu. Zatímco akciový trh se soustředí na firemní výsledkovou sezónu, výnosy státních dluhopisů opět začaly klesat, což signalizuje zvýšenou poptávku. Dolar mezitím vůči ostatním hlavním měnám mírně oslabil.
Ranní shrnutí (17.04.2023)
17.04.2023 Indexy z Wall Street zakončily páteční obchodování poklesem poté, co Waller z Fedu poznamenal, že pokrok v oblasti inflace je zatím pomalý a že Fed možná bude muset před koncem cyklu přistoupit k více než jednomu zvýšení sazeb.
Co ukáže zpráva o indexu spotřebitelských cen?
12.04.2023 Dnes ve 12:30 SEČ budou zveřejněny březnové údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA, které výrazně ovlivní sílu či slabost dolaru.
USDIDX ztrácí po zveřejnění výhledu MMF
11.04.2023 Americký dolar oslabil po zprávě Mezinárodního měnového fondu (MMF) o výhledu světové ekonomiky a k současné situaci v USA se na summitu ve Washingtonu vyjádřila i americká ministryně financí Janet Yellenová. Obsah komentáře byl v souladu s tím, co dnes přinesla analýza Axios, a finanční trhy nepřekvapil. Yellenová zdůraznila odolnost a sílu americké ekonomiky a stabilitu bankovního sektoru, ale dolarovému indexu (USDIDX) tento komentář nepomohl.
EUR se snaží růst oproti USD
28.03.2023 Jednotná evropská měna v pátek vůči americkému protějšku klesla o téměř 0,7 % na 1,0760. Pár EUR/USD uzavřel druhý den v řadě v červené zóně.
Zpřísnění úvěrových podmínek dělá práci za FED
21.03.2023 ZPOMALENÍ: Současné obavy bankovního sektoru jsou individuální, nikoli systémové, ale úvěrové standardy na obou stranách Atlantiku se hodně zpřísnily, a to se nyní ještě zrychlí, protože banky omezují riziko a regulátoři zvyšují svůj dohled. Toto zpřísnění finančních podmínek se rovná výraznému zvýšení úrokových sazeb. Ve skutečnosti vykonává práci Fedu jinými prostředky. Ekonomika a inflace zpomalí rychleji, velký cyklus zvyšování sazeb Fedu skončí dříve a snižování sazeb začne dříve. Toto turbo zatěžuje náš manuál pro rok 2023, rostoucího tlaku na zisky a úlevy v ocenění.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pomalejší odeznívání inflace v USA a předem avizovaný 50bodový hike ECB
13.03.2023 Námi předpovídaný meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA o 0,4 % by měl potvrdit, že odeznívání inflace bude poměrně pomalé. Spolu se středečními maloobchodními tržbami by měly oba údaje rozklíčovat, zdali americký Fed opět přitlačí a zvýší sazby o 50 bb. po předchozím návratu ke standardním 25bodovým hikům. Na cestě k námi předpokládanému vrcholu depozitní sazby na 4 % v září by měla ECB pokračovat 50bodovým zvýšení na čtvrtečním zasedání.
Forex: V závěru týdne zachvátila trhy vlna nervozity
10.03.2023 Únorový vývoj tuzemských spotřebitelských cen skončil mírně nad tržním konsensem (16,6 % y/y), když meziroční růst zpomalil z lednových 17,5 % na 16,7 %. Meziměsíčně tak ceny vzrostly o 0,6 %, resp. 0,8 % po sezonním očištění, a to po lednových 6 % poznamenaných odezněním vlivu úsporného tarifu. Meziměsíční dynamika jádrových cen v únoru zrychlila o necelých 0,2 pb. na 0,73 % a implikuje tak stále robustní poptávkové inflační tlaky v tuzemské ekonomice. Ve směru pomalejšího odeznívání těchto tlaků budou zřejmě i nadále působit napjatý trh práce a zvýšená inflační očekávání. To povede k tomu, že inflace podle nás po většinu roku zůstane dvojciferná a v průměru bude letos činit více jak 10 %.
Americké akciové trhy zkraje obchodování klesají
09.02.2023 Do 20:05 GMT + 3 klesl Dow Jones Industrial Average o 58,20 bodů, resp. 0,17 %, na 34 098,49 bodů, S&P 500 spadl o 21,61 bodů, resp. 0,52 %, na 4 142,39 bodů a Nasdaq Composite se propadl o 109,91 bodů, resp. 0,91 %, na 12 003,88 bodů.
Zvýšení sazeb Bank of Canada o 0,25 % zvyšuje rizikový sentiment
23.01.2023 Čím dál víc je očekávána pauza ve zvyšování sazeb Fedu, ačkoli nedávná prohlášení představitelů Fedu ukazují na nutnost další agresivní měnové politiky. Hlavním důvodem jsou klesající údaje o inflaci v USA, které by mohly dát podnět spíš k měkkému přistání národní ekonomiky než k tvrdému vstupu do recese.
Americký dolar začal týden negativně, Euro se dostalo za 9 měsíců na nejvyšší úrovni
17.01.2023 Americký dolar zažívá negativní začátek týdne kvůli rizikovému sentimentu, který se zatím drží na nízké úrovni. Americký dolar se vůči svým hlavním soupeřům konsoliduje na úrovni kolem 102, i když předtím během asijské seance byl na sedmiměsíčním minimu na 101,77.
Spotové ceny zlata na vzestupu: Co byste měli vědět
12.01.2023 Kolikrát jste už četli nebo slyšeli, že zlato je bezpečným přístavem pro investory a obchodníky? Pravděpodobně mnohokrát. Zdá se, že vysoké hodnoty inflace zaznamenané ve většině velkých ekonomik zvýšily spotové ceny zlata, protože se zvýšila poptávka.
Forex: Euro se drží blízko sedmiměsíčního maxima vůči dolaru
11.01.2023 Euro se drží poblíž sedmiměsíčního maxima vůči dolaru. Objem obchodování je nízký. Trh čeká na čtvrteční statistiku o vývoji inflace ve Spojených státech, která by mohla naznačit, jaký bude další postup americké centrální banky (Fed).
Jestřábí prohlášení Raphaela Bostica zchladilo trhy
10.01.2023 Týden začal optimisticky, protože chuť riskovat prudce vzrostla, doprovázená oslabením dolaru. Je zřejmé, že investoři nadále nakupovali v očekávání pozastavení růstu úrokových sazeb po dalším 0,25% zvýšení v únoru. Nejnovější údaje o průměrných mzdách také ukázaly nižší hodnoty, než se očekávalo, protože účastníci trhu očekávají v prosincové zprávě o spotřebitelských cenách znatelný pokles.
Leden udává tón trhům v roce 2023
04.01.2023 INFLACE: Leden udá tón trhům v prvním čtvrtletí a v roce 2023 a první kvartál by mohl mít tři klíčové pozitivní faktory: 1) klesající inflace v USA/EU a úrokový šok 2) úspěšné znovuotevření Číny 3) méně protivětrů v technologickém sektoru.
Výhled na měnový pár EUR/USD na příští rok: Obrat eura vs. návrat k paritě
30.12.2022 Letos se měnový pár EUR/USD vrátil pod paritu, přičemž 28. září se dostal na minimum 0,9535, nejen letošní minimum, ale také nejnižší hodnota od června 2002, tedy před více než 20 lety.
Proč je úterní aktualizovaná inflace v USA nejdůležitějším číslem na světě
09.12.2022 TREND: Úterní listopadová zpráva o inflaci v USA je nejdůležitějším zbývajícím údajem tohoto roku. Tím spíše po nedávném dvouciferném růstu indexu S&P 500, který stále více ‚‚bojuje s Fedem‘‘. Konsensus předpokládá znepokojivě malý pokles celkové míry inflace o 7,7 % i meziroční míry jádrové inflace o 6,3 %, nicméně náš vlastní inflační tracker (viz graf) uklidňuje, že základní cenové tlaky se uvolňují. To poskytuje útěchu, že postupné oživení akciového trhu je podpořeno bez ohledu na úterní číslo. Inflace je hnacím motorem všeho, od zvyšování sazeb Fedu až po rizika recese a výhledy na zisky.
Sezónnost by letos mohla být silným protivětrem
11.11.2022 RALLY: V současné době se nacházíme v páté více než 5% rally na medvědím trhu během tohoto poklesu. Podporují to fundamenty, od zisků přes výhled Fedu až po inflaci, včetně kalendáře. Listopad a prosinec mají obvykle nejlepší sezónnost v roce a tento výhled na repozici na rok dopředu se zdá být silný. Pololetní volby v USA přinesly zablokování Kongresu, vykazovaná inflace nyní následuje předstihové ukazatele směrem dolů a můžeme předpokládat až 10 medvědích rally před dalším býčím trhem. K tomu je zapotřebí, aby inflace byla mnohem nižší a abychom se přiblížili snížení sazeb ze strany Fedu, ale změnilo se toho dost na to, aby to znamenalo, že dno trhu je nyní na místě a je velmi dobře investovatelné.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
Teď je nejlepší doba na hledání hodnoty v těžebním sektoru
13.10.2022 Pokles cen zlata a výrazný medvědí sentiment mají silný dopad na těžební sektor. Podle jednoho z tržních analytiků je nyní ale pro investory nejlepší doba k hledání dlouhodobé hodnoty.
Zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy
11.10.2022 INFLACE: Čtvrteční zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy a Fed, který je závislý na datech. Celková inflace dosáhla v červnu vrcholu ve výši 9,1 %, ale její pokles je pomalý, přičemž jádrová inflace se opět pohybuje v blízkosti vysokých hodnot. Tyto údaje jsou však zaměřené zpětně. Všechny ukazatele orientované do budoucna (viz níže) ukazují výrazné zmírnění cenových tlaků, a to je pro trhy klíčové. Vysoká inflace byla v nedávné minulosti hnacím motorem nejagresivnějšího cyklu zvyšování sazeb Fedu, drtila ocenění akcií a podněcovala riziko recese a zisků. Bez ohledu na čtvrteční údaje o inflaci by měly poskytnout útěchu, že inflace dosáhla svého vrcholu a vrchol cyklu zvyšování sazeb Fedu je na obzoru.
EUR/USD: I když se trůn dolarového krále otřásá, trh stále pochybuje o stabilitě eura.
06.10.2022 Podle výsledků úterního obchodování dolar oproti hlavním konkurentům zlevnil o téměř 1,4 %, což je největší propad za více než dva roky.
„Úroveň nejistoty“ celosvětově stoupá
29.09.2022 STRACH: Nejistota na trhu je vysoká, ale jak moc? Geopolitické obavy se po prudkém nárůstu v souvislosti s ruskou invazí na Ukrajinu zmírnily (viz graf), ale nahradily je větší, pevnější a globálnější nejistoty v oblasti hospodářské politiky. Úrokové sazby a výnosy dluhopisů prudce rostou, obavy z recese jsou na vysoké úrovni a americký dolar řádí vůči světovým měnám. Jedná se o druhou nejvyšší úroveň ekonomické nejistoty za posledních 25 let a může se zdát, že jde o "nový normál".
Forex: Shrnutí obchodování 29.7.2022
29.07.2022 Americké akcie včera zpevnily. Zpráva amerického ministerstva obchodu ukázala, že americká ekonomika poklesla druhé čtvrtletí v řadě. To posílilo spekulace investorů, že americká centrální banka (Fed) poleví v agresivním zvyšování úrokových sazeb.
Denní makro postřehy: Závod mezi inflací a recesí 13/07/2022
13.07.2022 INFLACE: Vysoká a přetrvávající inflace ve Spojených státech a v Evropě vede centrální banky k jestřábímu postoji. Ty na inflační hrozbu přišly pozdě, a proto zvyšují úrokové sazby až do tohoto ekonomického zpomalení. Čím déle to bude trvat, tím pravděpodobnější bude recese. Současné rezervy odolných spotřebitelů a podniků nejsou nepřekonatelné. Dnešní červnová zpráva o inflaci v USA je klíčová. Obavy panují z nového vrcholu inflace na vysoké úrovni 8,8 %, zejména po páteční silné zprávě o zaměstnanosti.
Rozbřesk: Akcie zažily dobrý týden, sázky na “měkké přistání” se však zdají být předčasné
27.06.2022 Riziková aktiva v čele s akciemi zažila relativně dobrý týden. V pátek šly americké akciové trhy vzhůru o více než 3 % (necelých 6,5 % za týden) a to nehledě na slabší čísla, negativní vývoj na Ukrajině (postup ruských vojsk) a další nárůst cen plynu a elektřiny na evropských trzích (za poslední týden). Hlavním důvodem radosti akcií byl v uplynulém týdnu pokles výnosů na dluhopisových trzích spojený se sázkami na opatrnější růst úrokových sazeb. Americké dvouleté výnosy poklesly za posledních čtrnáct dní z 3,70 % o více než 40 bps, eurové ještě výrazněji - z okolí 2 % na 1,50 %. Stačí to k trvalé úlevě? Pravděpodobně těžko.
Forex: Další zrychlení inflace v eurozóně?
27.06.2022 Negativní revize dříve zcela nepodstatných dlouhodobých očekávání amerických domácností (z 3,3 % na 3,1 %) dále redukovala sázky na zvyšování sazeb Fedu, což dolaru ublížilo. Tento týden však bude opět ve znamení inflace v eurozóně, neboť nás čekají výsledky za červen nejprve z jednotlivých zemí a následně i za celou eurozónu. Pokud inflace dále zrychlí (což se jeví jako pravděpodobné) a kreditní rizikové prémie u italského vládního dluhopisu zůstanou díky ECB v klidu, bude mít eurodolar šanci svoje zisky rozšířit.
Forex: Další skokový růst sazeb ČNB, nejméně o 100 bb
20.06.2022 V české ekonomice nadále přetrvávají silné a plošné tlaky na růst cen. Inflace se pohybuje vysoce nad prognózou centrální banky. Podle nás navíc dále zrychlí k 18 %, zatímco ČNB čekala její vrchol poblíž 15 %. Úrokové sazby jsou nižší, než by bylo podle prognózy ČNB žádoucí a koruna slabší. Centrální banka se tedy nachází za křivkou a čekáme tak skokové zvýšení repo sazby o 100 bb na 6,75 %, rizika jsou však podle nás vychýlena ve směru ještě výraznějšího růstu. Finanční trh již plně ve svých cenách zahrnuje vzestup o 150 bb. Vývoj měnové politiky po červencové změně ve složení bankovní rady zůstává nadále velmi nejistý.
Prognóza pro pár EUR/USD na 15. června 2022
15.06.2022 Euro si včera před dnešním náročným dnem zvyšování sazeb Fedu oddechlo – podle některých údajů ze současných 1,00 % na 1,50 %, podle jiných na 1,75 %. Hlavní scénář předpokládá, že cena prorazí nejbližší support na úrovni 1,0340 a posune se dál k úrovni 1,0170.
Jaká bude cena zlata za 5 let?
10.05.2022 Americký Fed minulý týden poprvé od roku 2000 zvýšil úrokové sazby o 50 bazických bodů. Kvůli rekordně vysoké 40leté míře inflace v zemi regulátor neměl jinou možnost než se uchýlit k tomuto agresivnímu kroku.
Ukrajinsko-ruský konflikt, den 48. Švédsko a Finsko jsou připraveny vstoupit do NATO.
12.04.2022 Klíčové indexy amerického akciového trhu, Dow Jones, NASDAQ a S&P 500, skončily v pondělí silným propadem. V zásadě se trh za současných okolností vrací do nejlogičtějšího stavu. Opakovaně jsme říkali, že vážné fundamentální a geopolitické pozadí bude vyvíjet silný tlak na akciový trh. Před dvěma týdny však americké akciové indexy vykázaly působivý růst, což okamžitě vyvolalo řeči o tom, že ve skutečnosti propad nebude tak silný. Pád trhu na základě tak závažných faktorů, které ovlivní celý svět, však není pádem do týdne nebo dvou. Mnoho odborníků se shoduje, že pokles akcií a indexů bude pozorován během celého cyklu zvyšování sazeb Fedu. A to je minimálně rok a půl. Máme tedy situaci, kdy akciové indexy mohou čas od času růst, ale obecně již začal sestupný trend, který může trvat velmi dlouho.
Americký akciový trh po summitu NATO roste
25.03.2022 Americké indexy ve čtvrtek posílily, protože summit NATO nepřinesl žádné ostré výroky ani opatření. Akcie energetických společností se ale propadly, protože ceny zemního plynu klesly poté, co USA a Evropská unie oznámily plány odstavit evropské státy od ruských dodávek.
Zvýšení sazeb a snížení rozvahy Fedu by mohlo vést k recesi v USA a poklesu dolaru
18.03.2022 Fed poprvé od roku 2018 zvýšil sazbu federálních fondů. Očekává se, že na každém ze zbývajících zasedání v letošním roce se sazba zvýší o 0,25 %. Program QE končí v březnu a očekává se rozhodnutí o zahájení snižování rozvahy Fedu (v první fázi pravděpodobně dojde k odmítnutí reinvestice odkupovaných cenných papírů). Prognózy byly změněny k horšímu: růst HDP byl pro rok 2022 snížen na 2,8 % oproti prosincovým 4,0 %, inflace by naopak měla být vyšší, a to 4,3 % oproti 2,6 %.
Americké akcie kvůli zhoršující se ukrajinské krizi klesají
25.02.2022 Akcie ve čtvrtek brzy ráno klesly a vedly ke korekci indexů, protože uvalení sankcí na Rusko kvůli jeho válečnému postupu proti Ukrajině zvýšilo tlak na trh, který vykazuje známky prohýbání pod snahou Federálního rezervního systému potlačit inflaci.
Silný růst inflace v USA zvyšuje pravděpodobnost razantnějšího zvyšování sazeb ze strany Fedu
11.02.2022 Vyšší než očekávané inflační tlaky v Americe způsobily silný výprodej na akciových trzích, zatímco americký dolar posílil v souvislosti s prudkým nárůstem výnosů státních dluhopisů.
Forex: Zvyšování sazeb Fedu bude zřejmě rychlejší
09.02.2022 Světový i regionální kalendář je dnes poloprázdný. Na zajímavější data si budeme muset počkat do čtvrtka, kdy bude zveřejněna americká inflace. Kvůli jejímu vývoji jsme zvedli očekávaný počet zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce ze tří na pět. Odhodlání dále zpřísňovat měnové podmínky zřejmě ukáže i dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání maďarské centrální banky.
Zpráva CFTC: masivní výprodej amerického dolaru před zasedáním FOMC. Přehled vývoje USD, EUR a GBP
24.01.2022 V pondělí se zaměříme na zprávy o indexech PMI z USA, Velké Británie a eurozóny, které odpoví na otázku, zda inflační tlaky slábnou, nebo rostou, a také na to, jaký vliv má prudce zvýšené tempo šíření covid-19.
Chybějící jasná data o zahájení zvyšování sazeb Fedu znervózňují trh
14.01.2022 Téma zvyšování úrokových sazeb Fedu účastníky trhu znervózňuje. Po slyšeních v Senátu na začátku roku, kdy byla schválena kandidatura J. Powella na post šéfa centrální banky, prohlásil, že sazby by mohly být letos zvýšeny ne třikrát, ale dokonce čtyřikrát. V důsledku toho se investoři začali opět obávat.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace se v prosinci zvýšila na 6,6 %
10.01.2022 Tento týden bude především o prosincových mírách inflace. Ta tuzemská podle nás znovu meziročně zrychlila, a to z listopadových 6,0 % na 6,6 %. Čekáme silný příspěvek jádrové složky, zatímco potraviny a pohonné hmoty by měly meziměsíční zdražení spotřebitelských cen brzdit. V USA podle našeho odhadu inflace akcelerovala pouze o desetinu na 6,9 %. Mimo inflace bude finanční trh sledovat statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Tuzemský maloobchod tentokrát podle nás podpořily zejména prodeje automobilů, které odrážely zmírnění problémů s dodávkami materiálů v automobilovém průmyslu. To by se mělo pozitivně projevit i v celoevropském ukazateli průmyslové produkce.
Forex: Týden snů pro korunu
07.01.2022 Česká koruna zahájila nový rok výrazným posílením. V průběhu tohoto týdne si vůči euru připsala přibližně 1,5 procenta, když zpevnila z pondělních zhruba 24,85 na 24,45 EUR/CZK v pátek. Tuzemská měna je tak nejsilnější od poloviny roku 2011, kdy se v jednu dobu obchodovala za 24,35 EUR/CZK. Silnější od doby vzniku eura už byla pouze v polovině roku 2008, když na krátkou dobu prolomila hranici 24 korun za euro.
Související klíčová slova:
Zvyšování sazeb | Člen bankovní rady | Akcie včera | Ekonomické problémy | Výnosy dluhopisů | Russell 2000 (US2000) | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Druhá největší světová ekonomika | Zajišťování | Australská centrální banka | Bank of China | Alphabet | Uber | Ropný gigant | USD/PLN | Aukční síň | US2000 | Silicon Valley Bank | EUR | Trend | Index strachu | Bank of Japan | Pokles cen zlata | BTC | Citigroup | Volatility | Dow Jones Industrial | Výrobní PMI | Statistiky | Hospodářský růst USA | Tempo růstu | Zvýšení sazeb Fedu | Hodnota zlata | Korelace | Oživení poptávky | Komunita | Aktiva | Podíl na trhu | Indexy na Wall Street | Kolaps | Pravděpodobnost | SP500 | Capital Markets | Danske Bank | Šéf Fedu Powell | Cenové stability | Zásoby plynu | Zasedání ECB | Diverzifikace | Nifty 50 | Zveřejnění výsledků | Depozitní sazba | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Indexy S&P | Reality | PLN | Lagardeová | TNOTE | Ethereum | Rostoucí ceny | Údaje o maloobchodních tržbách | Růst sazeb | Pokračování poklesu | Tržní nálada | Smíšený signál | Rostoucí inflace | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Pandemie | Růst cen | Aktualizovaný výhled | Pandemie COVID-19 | Výprodeje | Zpráva | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Američtí vojáci | ČSÚ | Dolarový index | Akcie dánské společnosti | Strach | Dividendy | Bankovní rada ČNB | Analýzy | Tradingové webináře | Data PMI | Generativní umělá inteligence | Vysoké riziko | Cena zlata | Peter Garnry | Ceny aktiv | Americká inflace | NZD/USD | Thomas Barkin | Jestřábí Fed | Dovozní cla | Dluhopisy | Tuzemská měna | Maloobchod | Řetězec restaurací | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Slábnoucí inflace | Standard & Poor's 500 | Silicon Valley Bank (SVB) | EUR/PLN | Evropská měna | Tempo hospodářského růstu | Pokles dolaru | Výrazný pohyb | Grayscale | Prudký pokles | ČSOB | Proražení | CZK | Nord Stream | Technologická revoluce | Výhled | Rostoucí obavy | Zasedání FOMC | HUF | Zmírnění inflace | Reálné výnosy | EIA | Akcie Home Depot | Optimismus investorů | Hrubý domácí produkt (HDP) | Wealth | Znehodnocení koruny | Korekční pohyb | Podnikatelská důvěra | Pozitivní sentiment | Inflace | Vývoj měnového páru | Centrální banky | Polská centrální banka | Správci fondů | GAAP | Rozpočtový deficit USA | Výrazný růst | Dnešní makroekonomické ukazatele | Covid | ČNB Vojtěch Benda | Domácnosti | Reakce trhu | Opatření proti koronaviru | Komoditní měny | Rizika na Blízkém východě | Pandemie koronaviru | Snižování sazeb | Bilion | Donald Trump | Investiční firmy | Ropa Brent | Vice | Zpráva o inflaci | Alphabet (Google) | Futures | Komerční banka | Akciové trhy | Obchodní seance | Očekávání vyšší inflace | Silný základ | Vývojář čipů | Utahování měnové politiky | Další růst | CL | Celková míra nezaměstnanosti | Výhled dolaru | Erste Group | MIFID | Snižování úrokových sazeb | Příjmy z reklamy | Ceny zemního plynu | Analytici | Columbia Threadneedle | Očekávání analytiků | Konec recese | Dnešní údaje | Tuzemská inflace | Webináře | Inflace v Japonsku | Deutsche Bank | Významné investiční firmy | CME FedWatch | Globální finanční systém | Obchodní války | Akcie banky | Tuzemský maloobchod | Výsledky Amazonu | Marketingová komunikace | Washington | Pokles ceny | Aktuální hodnoty měny | Pandemie covidu-19 | Graf | Úsilí | Snižování rozvahy Fedu | Manažeři | Očekávání trhu | Odhodlání | Výnosy | Poptávka | Snižování nákladů | Futures na ropu WTI | Údaje o inflaci | Ziskové marže | Cyklus zvyšování sazeb | Počet pracovních míst | Pohonné hmoty | Zaměstnanost | Fiat měny | Ekonomiky | Historická minima | RBI | Výnosy z desetiletých dluhopisů | První zvýšení sazeb | Negativní dopad | Průmyslová produkce | Vysoká inflace | Zisk na akcii (EPS) | Oslabení jüanu | Problémy amerických bank | Bydlení | ERA | Zveřejněné údaje | Peníze | Výrobní index | Pantheon Macroeconomics | Brent | Akcie a dluhopisy | Maloobchodní tržby | Politika | Závazek | Stimul | xStation | CHN.cash | Jüan | Očekávání | Odeznívání inflace | Futures na DAX | Měď | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Výhled na rok | Nejnovější údaje | JPMorgan Chase | Zvýšení sazeb | Investujeme | Hluboké recese | Admirals | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Mona Mahajanová | Energetický sektor | Ustupující inflace | Evropské měny | Standard & Poor's | Sentiment investorů | Slabý americký dolar | Jana Steckerová | Akcie HP Inc | P/E | Columbia Threadneedle Investments | Janet Yellenová | Výprodeje na akciových trzích | Nárůst zásob | Růst | Zboží dlouhodobé spotřeby | Zpřísňování úvěrových podmínek | Nabídka | Americký index | Vojtěch Benda | Příležitosti | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Zveřejněná data | Neckline | MiFID II | MetaTrader | BH Securities | Podnikání na kapitálovém trhu | Sentiment na trhu | Charles Schwab | Prognóza | Měnový pár USD/JPY | Nálada investorů | Trh práce | Koruna | Prezident Fedu | CIBC Capital Markets | Rizikovější investice | Kov | CBOE | Poptávka po riziku | Exxon Mobil | Vývoj průměrné mzdy | Konsolidace | Hospodářské recese | Objem obchodů | Ekonomické zpomalení | Silicon Valley | Ceny dluhopisů | Úrokové sazby v USA | Opatrný optimismus | Obrat trendu | Poptávka po dolaru | Americká centrální banka | Indikátor | Nordea | Technologické akcie | Zpomalení hospodářského růstu | Long | Chování | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Inflace v eurozóně | EBay | Umělá inteligence | Geopolitická rizika | Investiční portfolio | Saxo | AUD | Výnosové křivky | JOLTS | Nasdaq100 | Úrokové sazby | Meziroční růst | Trh s dluhopisy | Ranní okénko | Trh | Sezónnost | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | SAE | Digitální aktiva | Cox | Australská centrální banka (RBA) | Problémy | Reserve Bank of Australia | Průměrné mzdy | Rabobank | Sentiment na trzích | Nárůst výnosů | Open | Společnosti | Index | Medvědí rally | ECB Christine Lagardeová | Očekávaná data | MMF | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Pojištění vkladů | Nejistoty | Kurz koruny | Kapitál | Investice do akcií | Zvýšení dluhového stropu | Posílení | Korunové sazby | Pojistka proti inflaci | Upravený zisk | Podmínky na trhu | Poskytování úvěrů | Objem obchodů na burzách | Callie Cox | Posilování čínské měny | Ministerstvo práce | 3M Company | S&P | Regulátoři | Big Tech | Unie | Inflace ve Spojených státech | Investiční analytička | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Kurz dolaru | Akciové indexy | Christine Lagardeová | Polský zlotý | Obchodování na Wall Street | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Bank of Canada | Ekonomický vývoj | Lídři Evropské unie | Participace | Kurz EUR/USD | EUR/GBP | Hang Seng | Deficit | Pandemie COVID | Standardní odchylky | Podnikání | Ekonomické aktivity | Budoucnost | Americký výrobní sektor | Prodej dolaru | Bankéři | Šíření varianty omikron | Index Hang Seng | Dow Jones Industrial Average | Indexy amerického akciového trhu | Rady expertů | Výroba aut | Centrální banka Nového Zélandu | Česká koruna | G10 | Růst eurozóny | Opatření | Benzín | Obchodní investice | Akciový index | Pozornost | Program QE | Index Nasdaq Composite | BIS | 3М | AMZN.US | Pozitivní komentáře | Stratégové | Dynamika trhu | Standard Chartered | Akcie AMD | Uchovatel hodnoty | Úvěrové podmínky | Index nákupních manažerů | CVX.US | Burze | Ripple | Americká měna | Korelace BTC | Daně z příjmů | Stimulační opatření na podporu ekonomiky | Bitcoin | Řetězec | Euro vůči americkému dolaru | Vyšší sazby | Kalendář událostí | Vysoké inflace | Hike ECB | Británie | Obchodníci | Obchodovat | Celková inflace | Ropa | Americké indexy | Největší ekonomika | Finance | Válka na Ukrajině | Nákupy státních dluhopisů | Ceny benzínu | Dnešní zprávy | Naše prognóza | USA | Růst úrokových sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Pár EUR/USD | Nový týden | Čistý zisk | Rostoucí úrokové sazby | Index PMI | Stres | Stříbro | Cena stříbra | Americké ministerstvo obrany | Sankce | Ztráty dolaru | Pokles cen | Volby | Joe Biden | Indikátor CCI | Výdaje | Společnost Exxon Mobil | ETF | Klouzavý průměr | Dow Jones | Akcie HP | UBS | Zpomalení inflace | Ekonomové | Prohlášení | Depozitní sazby | Hike | Spojené státy | Růst HDP | Zvyšování úrokových sazeb | Zpráva amerického ministerstva obchodu | Index volatility | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Úroková sazba | Amazon | BHS Timur Barotov | Investiční poradenství | Zrychlení inflace v eurozóně | Investiční doporučení | Saxo Bank A/S | Americké akcie | Washington Post | Coty Inc. | iShares | Šéfka ECB | Dnešní ADP | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | EUR/USD | Platina | Varování | Intervence | Spotřebitelská důvěra | Člen bankovní rady ČNB | Chipotle Mexican Grill | West Texas Intermediate | Recese v USA | Měnové politiky | Vývoj měnového páru USD/CNH | S&P/ASX 200 | Objem obchodování | Zlotý | Peněžní trhy | Ekonomická situace | Index Russell | Dna | Centrální bankéři | CNY | Trh se zlatem | KOSPI | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Rozhodnutí centrální banky | Izraelský konflikt | ADP | AI | Silný trend | Bankovní systém | Růst mezd | Futures na indexy | Snížení inflace | Nákupy dluhopisů | Sazby | Nyrstar | Americký index S&P 500 | UBS Global Wealth Management | Komise v přenesené pravomoci | Komoditní | Rekordní maxima | Generální ředitel | Hotovost | Regulátor | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Zajištění | Pád Silicon Valley Bank | Repo sazby | Plány Fedu | Výsledky společnosti | Investování | Hospodaření firem | Fed | Americká ministryně financí | Nejbližší support | Maďarský forint | UBS Global | Globální rizika | NASDAQ 100 | Guvernér francouzské centrální banky | Rozpočtový deficit | Euro k dolaru | Heiken Ashi | Jens Stoltenberg | Trhy | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Fluktuace | FTSE | Měnové trhy | Analytici Morgan Stanley | Oscilátor | Rizika | Rada ČNB | Eurozóna | ISM | Úrokové diferenciály | Globální trhy | Měkké přistání | Americké banky | Zpomalování inflace | Dánské společnosti | Komentáře členů Fedu | Futures na ropu | Velcí hráči | xStation 5 | Scotiabank | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Stagflace | Silné inflační tlaky | Orsted | Žádosti o podporu | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Tesla | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Solidní růst | Ekonomický růst | Cena aktiva | RBNZ | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | GS | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | CAD | Ceny zemního plynu v USA | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Na burze | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Raphael Bostic | Hospodaření | XOM.US | Firemní akcie | Wells Fargo | Velké americké banky | Dluhové krize | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Situace na trhu práce | Reserve Bank of New Zealand | Akcie energetických společností | Bilance Fedu | Kurz koruny vůči euru | Obchodování opcí | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Prezident Federální rezervní banky | Zahraniční forex | Zajištění proti inflaci | Riziko | Analytik | Spotové ceny | Nájemné | FIAT | JPY | Credit Suisse | Axios | Citi | Pokles výnosů | INTC.US | Ekosystém | RSI | Bank of America | Semináře | USDX | Šok | Finanční trh | Meta | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | Spekulativní pozice | Čína | Pokles akcií | Americký regulátor | Ceny | Financování | Zvýšení ceny | Recese | Pokles | Kompozitní index | LPL Financial | Meziměsíční inflace | Války | Impuls | Čínské měny | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Největší světová ekonomika | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Zápis z posledního zasedání | Digitální reklamy | Největší ekonomika světa | Divergence | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Fyzické zlato | Odborníci | USD/EUR | Nejvyšší růst | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Počáteční zisky | Forint | Amazon (AMZN.US) | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Obchodování se zlatem | Ceny zlata | Commerzbank | Oživení akcií | Výnos | Global Wealth Management | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Index DOW | Index Nasdaq | Nájmy | Benchmark | Azure | Pár USD/CAD | Prostor pro růst | CEO | US30 | Akcie Microsoft | Dobrá zpráva | Přístup k měnové politice | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Miliardy USD | Index technologického trhu | Průměrná volatilita | Ceny energií | Cena akcií | Energetická krize | MetaTrader 5 | GBP/USD | ASX | Oživení trhu | Obchodní analýza | VIX | Pravděpodobnost recese | EPS | Jasný signál | Bias | Dlouhodobý výhled | Coty | Vyšší hodnoty | Zisk | ČNB | Bank of England | Ceny BTC | EURUSD | Spekulovat | Nord Stream 2 | Překoupené oblasti | Dovoz | Nasdaq Composite | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Krátká pozice | Vklady | Obchodování | Dnešní data | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Jednotné měny | Jednotná evropská měna | Odhad analytiků | Prémie | WGC | Měna | S&P Global | Management | Nástroje řízení rizik | Nasdaq | Trump | Rozpočtový úřad Kongresu | Zprávy | CCI | Ceny ropy | Předpověď | Den díkůvzdání | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Inflace v Evropě | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | NASDAQ: MSFT | Producent ropy | Růst amerického HDP | Drahý kov | Medián | xStation5 | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Natixis | Síla dolaru | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Exxon | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Růst měny | JPMorgan Chase & Co | Grafy | Aktivum | Společnost XTB | GMT | Situace | USD/CZK | Google | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | Euro STOXX | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Dodavatelský řetězec | HDP | Načasování | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Deere | Klid | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Etoro | Natixis Investment Managers | USD/CAD | Rizikové prémie | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Členské země | Výprodej | Martin Gürtler | JPMorgan | AMZN | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Růst inflace v USA | Novinky | KPMG | Odhad letošního růstu | Vyšší úroveň | Ztráty | Alokace aktiv | Crédit Agricole | Pozitivní sentiment na trzích | Recese americké ekonomiky | Meziroční inflace | Japonský jen | Index amerického dolaru | FOMC | Slabost dolaru | Akcie | Měnové podmínky | Mzda | Société Générale | Návratnost | Vzestupný trend | Železná ruda | Podniky | Index spotřebitelských cen | Napětí na trzích | Zrychlení růstu | Býčí trend | Wealth Management | Dodavatelské řetězce | Index cen | Světová ekonomika | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Upstream | Cenový kanál | Největší propad | Marlin | Ekonomický výzkum | Prognózy | Globální recese | Euro k americkému dolaru | Kurz | DNO | Daně | Zpřísnění finančních podmínek | DXY | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Oscilátor Marlin | Americká ekonomika | AMD | PCE inflace | Intermediate | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Nasdaq-100 (US100) | Bankovní rada | Uber Technologies | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Big tech | Rally | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Světová rada pro zlato (WGC) | Komunikace | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Makrodata | Index volatility CBOE | Zisky | Oddlužení | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | USD za barel | Hospodářství | Timur Barotov | MSFT | Důvěra | Oslabení dolaru | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Reinvestice | Dlouhá pozice | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | Ropa WTI | Finanční sektor | Pokles ekonomické aktivity | CIBC | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Opatření na podporu ekonomiky | BOOST | UST | Cash flow | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Omezení exportu | Poradce | Signál | Unicredit | Řízení rizik | Společnost Intel | NBER | Špatná data | Zhodnocení | Nervozita | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | Negativní sentiment | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Prodeje aut | FedWatch | Technická analýza | Shrnutí obchodování | Americké maloobchodní prodeje | Plány | CEO společnosti | Ropa dnes | COVID-19 | Cenové tlaky | Silný trh | WIG20 | NFP | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Nikkei | Ekonomika USA | Dubnová čísla | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Energie | NAHB | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Otevření Číny | Investiční manažeři | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | XAU/USD | Evropská unie | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Korekce | Výrazný pokles | Obchodní strategie | Tržní ceny | Riziko recese | Stimulační opatření | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Přehled | Nakupovat státní dluhopisy | Krize | CVS | Oživení světové ekonomiky | TIPS | Beta | CHF | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | USD/CNH | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Růst sazeb ČNB | James Bullard | Volby v USA | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | QE | MT4 | Růst tržeb | Evropský regulátor | Světová banka | Cena | Maloobchodní prodeje | Německo | Makroekonomické ukazatele | Prodeje čipů | Apple | Rozpočet | Komodita | Americký trh | Dow Jones (US30) | Snížení sazeb | Situace na trhu | Drahé kovy | Co bude | Medvědi | DAX | Erste | Recese ekonomiky | Ukončení konfliktu | Forexu | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Pat Gelsinger | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Denní graf | SEC | Impulzy | Míra nejistoty | Indikátory | Verizon | Oslabení | Finanční situace | Ekonomické krize | Práce | Schwab | Intel | Kurz čínského jüanu | Cíle | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Likvidní | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Microsoft Corporation | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Vlády | Americká vláda | INTC | Kotace | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Fundamenty | Zisk na akcii | Wall Street | Průlom | Světová rada pro zlato | Analýza | Ministr financí | Kurz EUR | Zlepšení | Sazby Fedu | ČR | XTB | Meta Platforms | Analytici banky | Americký Fed | Pozice | Portfolia | Rozvahy Fedu | Ředitel banky | Chevron | Vývoj měnového páru USD/JPY | Nákupu státních dluhopisů | Las Vegas | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Support | XOM | FX | Rozvíjející se trhy | Texas | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Inflační tlaky | Obchodní aktivity | Chuť riskovat | CVS Health | Snižování sazeb ČNB | OPEC | Ministryně financí | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Experti | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Spotřebitelé | Vývoj měnové politiky | Investment Managers | Politika Fedu | Čínská vláda | Ceny potravin | Nikkei 225 | Rezistence | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | Projekce | Saxo Bank | Oživení čínské ekonomiky | Manuál | BofA Global Research | Nařízení | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Tržby z prodeje | Ocenění akcií | Měnový pár EUR/USD | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | USD | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Cena americké ropy | Japonské vlády | Inflace ve Spojeném království | Konflikt mezi Izraelem | 3M | US500 | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Kupní síla | Průraz | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Pokles eura | Dogecoin | Finanční rok | Nemovitosti | Markets | USD/CHF | Invest | Webináře zdarma | Nejistota | CME | CVX | Makroekonomický kalendář | Akcie Nvidie | Investment | ING | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | BofA | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | ECB | HICP | NBP | Ekonomiky eurozóny | Zinek | Vysoká poptávka | Měnová politika | Alokace | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Růst produktivity | Krypto | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Omikron | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Banka JP Morgan | EU | Ekonomický výhled | Miliardy | Zisk a tržby | ASX 200 | Úroveň supportu | Politické riziko | Společná evropská měna | Caixin | Tržní ocenění | SVB | Globální finanční trhy | Hospodářské statistiky | Akciový trh | USD/JPY | Dvojité dno | Sazba Fedu | Americké vlády | Jerome Powell | Společnost Uber | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Obchodování Futures | Banka | Markit | Index technologického trhu Nasdaq | Američané | Graf dne | Nízká inflace | Pohyb dolaru | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Hospodářský výhled | Ocenění | Home Depot
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | Obchodování | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
