Tuzemský maloobchod
Forex: ČNB dnes bude pokračovat se snižováním úrokových sazeb
08.02.2024 ČNB dnes podle nás sníží úrokové sazby o 25 bb, tedy stejně jako v prosinci. Rizika jsou ale kvůli slabým datům z ekonomiky vychýlena ve směru výraznějšího snížení o 50 bb. V případě tuzemského podílu nezaměstnaných osob za leden očekáváme zvýšení z 3,7 % na 3,9 %. Půjde však čistě o vliv sezónnosti. V USA budou sledovány týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Forex: Tuzemský maloobchod i německý průmysl v prosinci zklamaly
07.02.2024 Tuzemské maloobchodní tržby bez prodejů aut v prosinci meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření pouze o 0,2 % po listopadových +0,7 %. Listopadový růst byl navíc revidován směrem dolů z původních +1 % m/m. Ve výsledku lze nově zveřejněná data hodnotit jako zklamání, když jsme pro prosinec očekávali silnější meziměsíční vzestup o 0,7 %. V meziročním srovnání byly tržby po očištění o rozdílný počet pracovních dní vyšší o 1,6 %, zatímco tržní konsensus počítal s růstem o 0,7 %. Na lepším meziročním výsledku oproti konsensu se ale podílel technický a velmi těžko predikovatelný vliv rozdílného počtu pracovních dní. Sezonně očištěná data, na základě kterých jsou počítány meziměsíční dynamiky, ukazují na meziroční růst o 0,6 %, což by naopak bylo mírně pod konsensem. Spotřebitelská poptávka reprezentovaná vývojem maloobchodních tržeb tak sice rostla již třetí měsíc v řadě, avšak stále pouze pozvolným tempem.
Maloobchodní tržby, ČR, prosinec 2023
07.02.2024 Prosincová data, mapující situaci v tuzemském maloobchodě, opět příjemně překvapila: meziroční růst tržeb na úrovni 1,6 % je lepší výsledek, než trhem očekávaných 0,7 %.
Maloobchodní tržby, ČR, květen 2023
10.07.2023 Tuzemský maloobchod v květnu pokračoval v poklesu. Meziročně klesl o 6,1 %, tento výsledek je ale prakticky v souladu s tržním očekáváním a jde o nejmírnější pokles od loňského září.
Maloobchodní tržby, ČR, duben 2023
07.06.2023 Tuzemský maloobchod pokračoval v dubnu v poklesu a je zřejmé, že spotřebitelská poptávka stále trpí pod kombinací vysoké inflace a jejího nepříznivého odpadu na reálné příjmy.
Maloobchodní tržby, ČR, únor 2023
05.04.2023 Tuzemský maloobchod v únoru pokračoval ve výrazném meziročním propadu, pokles tržeb o 6,4 % byl nicméně o něco mírnější, než co očekával finanční trh.
Maloobchodní tržby, ČR, leden 2023
14.03.2023 Tuzemský maloobchod pokračoval ve výrazné meziročním propadu i na počátku letošního roku, pokles tržeb o 7,7 % byl nicméně nepatrně mírnější, než co očekával finanční trh.
Ranní okénko - Zpomalení v maloobchodu reflektuje chmurnou náladu spotřebitelů
12.07.2022 Dnes z Česka přijde údaj ohledně červnové nezaměstnanosti. V květnu se podíl nezaměstnaných zastavil na 3,2 % a v červnu by už k výraznější změně dojít nemělo. Ještě před obědem pak stihne dorazit z Německa průzkum ekonomického sentimentu od agentury ZEW. Opětovné zhoršení se očekává jak od indexu hodnotícího aktuální situaci, tak i od indexu, který se zabývá očekáváními do budoucnosti. Včera nepříjemně překvapil tuzemský maloobchod, když meziročně poklesl o 6,9 % a výraznější pokles si připsal i na meziměsíční bázi. Po lepším výsledku průmyslu se tak opět navýšila šance na záporný mezikvartální výsledek české ekonomiky ve druhém čtvrtletí.
Průmysl v únoru stagnoval, válka budoucí vyhlídky nezlepší
06.04.2022 Český průmysl v únoru stagnoval. Přesněji meziročně poklesl o 0,3 %. Skončil tak pod našim očekáváním (+3,0 %) i pod očekáváním trhu (+2,5 %). Útěchou může být, že mírné revize směrem vzhůru se dočkal alespoň lednový růst (z +3,7 % na +4,0 %). Hlavním důvodem slabého únorového výsledku je stejně jako v předchozích čtvrtletích zejména neutěšující vývoj v automobilovém sektoru. Meziměsíčně průmyslová produkce poklesla o 2,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace se v prosinci zvýšila na 6,6 %
10.01.2022 Tento týden bude především o prosincových mírách inflace. Ta tuzemská podle nás znovu meziročně zrychlila, a to z listopadových 6,0 % na 6,6 %. Čekáme silný příspěvek jádrové složky, zatímco potraviny a pohonné hmoty by měly meziměsíční zdražení spotřebitelských cen brzdit. V USA podle našeho odhadu inflace akcelerovala pouze o desetinu na 6,9 %. Mimo inflace bude finanční trh sledovat statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Tuzemský maloobchod tentokrát podle nás podpořily zejména prodeje automobilů, které odrážely zmírnění problémů s dodávkami materiálů v automobilovém průmyslu. To by se mělo pozitivně projevit i v celoevropském ukazateli průmyslové produkce.
Forex: Americký trh práce si vykompenzuje slabší zářijová čísla
05.11.2021 ČNB zvýšila úrokové sazby o překvapivých 125 bazických bodů. Nová prognóza navíc ukazuje na další rychlé zvyšování úrokových sazeb. My očekáváme nově 50bp zvýšení již na prosincovém zasedání. Americký trh práce podle nás vykáže za říjen silný růst pracovních míst. Pozitivní zprávou by měl být i návrat německého průmyslu k růstu. Tuzemský maloobchod pokračuje v meziročním růstu. Finanční trhy budou dobíhat včerejší rozhodnutí ČNB. Včerejší posílení koruny je podle nás v ohrožení.
Forex: Trh práce v USA opět zrychluje
08.10.2021 Americký trh práce se vrací k rychlejšímu tempu návratu na předcovidové úrovně. Přechozí problémy s náborem nových zaměstnanců by měly již být minulostí. Na druhou stranu tuzemské maloobchodní tržby sráží nedostupnost nových aut. Nálada na finančních trzích se po předchozích dnech vyšší volatility zlepšila. Nicméně eurodolar zůstává níže, a i region čeká na silnější impuls.
Maloobchodní tržby ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
05.08.2021 Tuzemský maloobchod pokračuje v oživení: červnový růst tržeb byl silnější, než se čekalo, otevření prodejen zákazníky láká k nákupům, jež v předchozích měsících museli kvůli uzavírkám často odkládat.
Ranní okénko - ČNB pravděpodobně opět navýší sazby
02.08.2021 Tento týden ČNB patrně opět navýší hlavní úrokovou sazbu. Dále dorazí měsíční data z tuzemské ekonomiky za červen. Ucelí tak pohled na druhé čtvrtletí, během kterého ekonomika vzrostla významně nižším tempem (o 0,6 % k/k), než se očekávalo (konsensus 2,0 % k/k). Zajímat nás bude především výsledek průmyslové výroby, respektive dopady komplikací na nabídkové straně. V tomto ohledu přinese důležitý update červencový PMI průzkum ve zpracovatelském průmyslu, který vyjde dnes v 9:30. Další v pořadí je údaj o státním rozpočtu ke konci července. Z globální ekonomiky tento týden dominuje měsíční report z amerického trhu práce – dle odhadů akcelerovalo nabírání zaměstnanců a míra nezaměstnanosti poklesla na 5,7 %. V Evropě budeme sledovat především německý průmysl a tovární objednávky.
Ranní okénko - Spotřeba domácností bude dále sílit
09.06.2021 Dnes ráno německý statistický úřad zveřejnil statistiku zahraničního obchodu za duben. Dále dorazí jen květnová inflace v Maďarsku, která stejně jako v tuzemsku patrně dále mírně navýšila meziroční tempo.
Maloobchodní tržby ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
08.06.2021 Tuzemský maloobchod hlásí za letošní duben solidní meziroční růst tržeb, což je dáno nízkou srovnávací základnou, tedy uzavírkami, k nimž došlo loni na jaře v souvislosti s první vlnou pandemie.
KOMENTÁŘ (maloobchodní tržby, ČR, únor 2021)
07.04.2021 Tuzemskému maloobchodu se v únoru vedlo lépe, než se čekalo, přesto ale vedly uzavírky související s pandemií k dalšímu poklesu tržeb. Spotřebitelé se v rámci nákupů vrhli na internetové a zásilkové obchody, kde letos v únoru vykázaly tržby nebývalý nárůst, přesto to ale nestačilo k vykompenzování poklesu tržeb v kamenných prodejnách. V březnu ale lze čekat návrat maloobchodních tržeb k meziročnímu růstu, neboť loňské jarní měsíce představují nízký základ pro meziroční srovnání s tím, jak bylo fungování maloobchodu omezeno v souvislosti s nástupem první vlny pandemie.
Rozbřesk: Český maloobchod utrpěl v lockdownu méně, než se čekalo
07.04.2021 Dnes a zítra přicházejí asi nejzajímavější čísla z tuzemské ekonomiky. Ta dnešní za tuzemský maloobchod v dalším lockdownovém měsíci dopadla lépe než analytici očekávali. Maloobchodní tržby bez motorových vozidel v únoru meziročně bez očištění klesly o 5,8 %, zatímco konsensus byl nastaven na proprad o 7,8 %. Meziměsíčně po očištění o sezónní vlivy dokonce vzrostly o 2,8 %. A jak na tom bylo v únoru nejvýznamnější tuzemské odvětví – průmysl, se dozvíme zítra.
Maloobchodní tržby, ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
15.03.2021 Uzavírky spojené s pandemií, jež byly v tuzemském maloobchodu obnoveny hned po Štědrém dni, vedly v lednu k prudkému poklesu tržeb.
Maloobchodní tržby ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
05.02.2021 Tuzemský maloobchod vykázal v prosinci poměrně výrazný růst tržeb, čemuž napomohla zejména skutečnost, že se zákazníci vrhli do obchodů s tím, jak v předvánočních týdnech bylo povoleno jejich otevření. Růstu tržeb pomohla i skutečnost, že loňský prosinec měl o dva pracovní dny více, než stejný měsíc předchozího roku. Tahounem růstu tržeb byly prodeje nepotravinářského zboží, což souvisí s tím, že zákazníci neváhali využít otevření obchodů k předvánočním nákupům. Prosinec překvapil pozitivně, jde ale o výjimku, neboť hned po Štědrém dnu následovaly opětovné uzavírky kamenných obchodů, což by mělo v lednu vést k opětovnému poklesu tržeb.
Lidé budou letos díky snížení daní utrácet v obchodech více, než se čekalo. To povzbudí maloobchod, ale také inflaci
13.01.2021 Tuzemský maloobchod zaznamenal loni v listopadu druhý nejslabší měsíc roku 2020. Meziročně se tržby v něm propadly ve stálých cenách o sedm procent. Výraznější propad maloobchodních tržeb loni nastal už jen v dubnu, kdy přesáhl deset procent. Jak duben, tak listopad 2020 byly ve svém celku citelně poznamenány karanténní uzavírkou podstatné části maloobchodu, tudíž razantní propad není překvapivý.
Maloobchodní tržby ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
13.01.2021 Na tuzemský maloobchod v listopadu výrazně dopadla omezení související s druhou vlnou pandemie koronaviru. Maloobchodní tržby vyjma motoristického segmentu v listopadu meziročně klesly o 7 %, tahounem poklesu byly slabší prodeje pohonných hmot a nepotravinářského zboží, na nichž se projevila protipandemická omezení. Jen nepatrně naopak klesly prodeje potravin, což je segment maloobchodu, jemuž se uzavírky vyhnuly.
Maloobchod pokračuje v oživení, došlo ale ke zpomalení
08.10.2020 Tuzemský maloobchod (bez započtení prodeje automobilů) vykázal v srpnu v meziročním vyjádření stagnaci. Po zohlednění kalendářních vlivů to pak odpovídá meziročnímu reálnému zvýšení o 1,6 %, což je jen mírně pod růstem z minulého měsíce (1,8 % r/r). Se zahrnutím automobilů došlo k meziročnímu snížení tržeb o 2,6 %. Náš optimistický předpoklad zlepšení trendu oživení se tak nenaplnil. I přesto ale trend zlepšení pokračuje. Oproti červenci maloobchodní tržby reálně vzrostly o 0,3 %.
Ranní okénko - Týden se ponese v duchu inflace
07.09.2020 Dnes dorazí údaje o tuzemské průmyslové výrobě v červenci. Předpokládáme, že setrvala pod hodnotami z minulého roku (-6,8 %). Zahraniční obchod pravděpodobně znovu vykázal přebytek.
Červenec v maloobchodu předčil očekávání
04.09.2020 Tuzemský maloobchod (bez započtení prodeje automobilů) vykázal v červnu meziroční růst o 3%. Po zohlednění kalendářních vlivů to pak odpovídá meziročnímu růstu o 1,9 %. Se zahrnutím automobilů došlo k meziročnímu snížení tržeb o 1,1 %. Výsledek je pro trh i nás pozitivním překvapením. Především s přihlédnutím na včerejší výsledek maloobchodu v eurozóně, který se v červenci zotavoval méně, než bylo očekáváno.
Okénko trhu - Americký trh práce citelně ochladl
05.08.2020 Tuzemský maloobchod (bez započtení prodeje automobilů) vykázal v červnu meziroční stagnaci. Po zohlednění kalendářních vlivů to pak odpovídá meziročnímu poklesu o 2 %. Výsledek je pro trh i pro nás zklamáním, když se očekával výraznější vliv odložených nákupů po období karantény. V útlumu nadále zůstává i prodej a servis automobilů, který se meziročně po očištění o kalendářní vlivy snížil o 17,3 %. Ve srovnání s loňským červnem se zatím mnoho vítězů neobjevilo. Po očištění o kalendářní vlivy se letos lépe než loni dařilo prakticky jen internetovým a zásilkovým prodejům (+22,7 %).
Červen v maloobchodu lehce zklamal
05.08.2020 Tuzemský maloobchod (bez započtení prodeje automobilů) vykázal v červnu meziroční stagnaci. Po zohlednění kalendářních vlivů to pak odpovídá meziročnímu poklesu o 2 %. Se zahrnutím automobilů došlo k meziročnímu snížení tržeb o 3,7 %. Zároveň provedl Český statistický úřad revizi květnového výsledku, který byl snížen z předchozích -0,7 % na -1,9 % (bez aut). Výsledek je pro trh i pro nás zklamáním, když se očekával výraznější vliv odložených nákupů po období karantény. V útlumu nadále zůstává i prodej a servis automobilů, který se meziročně po očištění o kalendářní vlivy snížil o 17,3 %. Větší podíl na tom měly samotné prodeje aut, nežli jejich opravy.
Související klíčová slova:
FOREX | Peníze | Inflace | EUR/USD | USA | Nezaměstnanost | Británie | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | HDP | Německo | Polský zlotý | Analytik | Spekulace | Ropa Brent | Česká koruna | Světová ekonomika | Poptávka | Recese | Daně | Rizika | Export | Průmyslová výroba | Akciové trhy | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Eurodolar | Sazby | Americký dolar | Transakce | Bank of England | Bankovní rada | Bloomberg | Bod | Centrální banka | Centrální banky | ECB | Ekonomika | Euro | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Index cen průmyslových výrobců | Index spotřebitelských cen | Indikátory | Inflační cíl | Komodity | Korekce | Kurz | Měna | Měny | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | PRIBOR | Průmyslové objednávky | Repo sazba | Riziko | Ropa | Sentiment | Trend | Výnos | ZEW index | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Analytici | Banky | EUR | USD | Komerční banka | Investoři | EU | Aukce | Zasedání ECB | Ekonom | Pravděpodobnost | Kurz koruny | Euforie | Výsledky | Strach | Index cen | Eurostat | Český statistický úřad | Lukáš Kovanda | Centrální bankéři | Raiffeisenbank | Index | Podpora | Banka | Bankovní rada ČNB | Běžný účet | Brent | CZK | Česká ekonomika | České koruny | Dolar | Ekonomický výhled | Eura | ISM | Jádrová inflace | Makroekonomické ukazatele | Míra inflace | Polská měna | Prognóza | Reuters | Růst HDP | Sázky | Signály | Státní rozpočet | Trh | Volatility | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | ZEW | CEE | ROCE | Tovární objednávky | Tržby | Generali Investments CEE | Finanční trhy dnes | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Thomson Reuters | Kurz koruny vůči euru | Polská centrální banka | Průmyslová produkce | Automobilový průmysl | Averze k riziku | Hospodářské výsledky | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Rada ČNB | Ekonomický sentiment | Americké trhy | Základní úrokové sazby | Aktuální vývoj | Inflační tlaky | Globální ekonomiky | Globální finanční trhy | Propad | Guvernér | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Posílení koruny | Stagnace | Tempo růstu | Prodej aut | Odhodlání | Výhled | Bankéři | Konsensus | Mzdy | Německý export | Americký trh práce | Odhady trhu | Predikce | Průzkum | Krize | Snížení úrokových sazeb | Příjmy | Růst ekonomiky | HDP eurozóny | Zasedání americké centrální banky | Hlavní ekonom | Odhad HDP | Očekávání | HDP v eurozóně | Generali Investments | Okénko trhu | Zahraniční forex | Geopolitická rizika | Trhy dnes | Podniky | Evropské akciové trhy | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Forint | Index spotřebitelské důvěry | Zpřísňování měnové politiky | Silný trh | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Statistický úřad | Český průmysl | Podíl nezaměstnaných | České HDP | Snížení sazeb | Pohonné hmoty | ISM index | Růst mezd | Očekávání trhu | Nastavení úrokových sazeb | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | Snížení daní | Tržby v maloobchodě | Bilance zahraničního obchodu | Trinity Bank | Nálada na finančních trzích | Automobilky | Rozpočet | Deficit | Jednání o brexitu | Trinity | Objem | František Táborský | Obchod | Trh práce | Německý průmysl | Růst spotřebitelských cen | Inflace v USA | ČSÚ | Americký dolar dnes | Zasedání ČNB | Hlavní události | Radomír Jáč | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Bilance | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Vyhlídky | Automobilový sektor | Zveřejněná data | Statistika | Ceny výrobců | Průmysl | ADP | PLN | Deficit zahraničního obchodu | Impuls | Výrazný pokles | Tvorba pracovních míst | Ceny potravin | Stavební produkce | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Koruna dnes | Zdražování | Německý ZEW index | Problémy | Člen bankovní rady | Člen bankovní rady ČNB | Prognózy | Nejistoty | Nálada | Prohlášení | Míra | Úroky | Měnové politiky | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | ČNB dnes | Vojtěch Benda | NERV | Inflace v Maďarsku | Objem objednávek | Míra nezaměstnanosti v ČR | Sezónnost | Příjmy domácností | Tuzemská inflace | Proinflační | Maloobchodní tržby v listopadu | Prosincová inflace | Ukazatele | ČNB Vojtěch Benda | Meziroční růst spotřebitelských cen | Ceny energií | Prognózy ČNB | Údaje o HDP | Trhy | Evropské ekonomiky | Negativní dopad | Pokles | Situace | Meziroční růst | Vít Hradil | Pandemie koronaviru | Pandemie | Vysoká inflace | Výstupy | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Zlepšení | Obchody | Pesimismus | Prodeje aut | Německé tovární objednávky | Sazby beze změny | Rozhodování | Americké ekonomiky | Americká inflace | Růst sazeb | COVID-19 | Zpřesněný odhad | Vývoj | Martin Gürtler | Mzda | Pomoc ekonomice | Prudký pokles | Rozhodnutí centrální banky | Euro včera | Další vývoj | Guvernér Rusnok | Cenový vývoj | Dnešní čísla | Spotřebitelé | Pandemie COVID-19 | Žádosti o podporu | MPSV | Škoda | Domácnosti | Nákupu státních dluhopisů | Růst | Koronavirové krize | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Německý statistický úřad | Snižování sazeb ČNB | Reálné mzdy | Ekonomiky | Války | Práce | Výraznější pokles | Údaje | DPH | Německá průmyslová produkce | Ekonomické oživení | Nejsilnější růst | Národní ekonomická rada vlády | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Vývoj HDP | Více peněz | Data z americké ekonomiky | Statistiky | Debata | Posílení | Nové zakázky | Evropské méně | Data z trhu práce | 3M | Maloobchod | Tržby maloobchodníků | Export v dubnu | Expanze | Zveřejněné údaje | RBI | Předstihové ukazatele | Ztráty zaměstnání | JDE | Unie | ČR | Počty nových žádostí o podporu | Nová prognóza | Antivirus | Počet nových žádostí o podporu | Květnová inflace | Strach z druhé vlny | Prodeje automobilů | Otevření obchodu | Covid | Situace na trhu práce | Exporty | Dopad pandemie | Nákupy přes internet | Maloobchod v květnu | Šance | Růst tržeb | Pohyb koruny | Ceny | Znovuotevření ekonomiky | Pár EUR/USD | Důvěra | Obnovení růstu | Data z tuzemské ekonomiky | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Indikátory sentimentu | Pokles tržeb | Výrobní sektor | Průměrné mzdy | Představitelé ECB | Výkon ekonomiky | Zhoršení pandemie | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Průmyslové zakázky | Lockdown | NFIB | Spotřebitelská poptávka | Daňový balíček | Vakcinace | Očkování | NBP | Počasí | Online prostředí | Dobrý výsledek | PMI ve výrobě | Komentář Radomíra Jáče | Český maloobchod | Prodeje potravin | Maloobchodní tržby ČR | MJ | Měsíční data | Situace na trhu | Dnešní seance | Třetí vlna | Silný růst | Míra úspor | PMI index | Maloobchod v únoru | Optimistická očekávání | Objednávky | Platby kartou | Tuzemská měna | Oslabení | Spotřeba domácností | Dolar dnes | Report ADP | Problémy se subdodávkami | USA inflace | Americký trh | Odvětví | Covidová situace | Trh práce v USA | Vratislav Zámiš | První odhad HDP | První odhad | Medián | David Vagenknecht | Jednání centrálních bankéřů | Aktualizovaný výhled | Opatření | Automotive | Polský zlotý a maďarský forint | Vysoké ceny | TIM | Omikron | Sazby centrální banky | 3М | Zlotý | Participace | Šíření varianty omikron | Hodnoty měny | Zvyšování sazeb Fedu | Válka na Ukrajině | Reálné příjmy domácností | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | Sport | Klesající inflace | Srovnávací základna | Vice | Silná data | Oděvy | Reálné příjmy | Predikovatelný | Investments
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
