Exporty
Trump varuje EU: Kupujte americké energie nebo přijdou cla
20.12.2024 Prezident USA Donald Trump varuje Evropskou unii před zavedením cel na její exporty do USA, pokud členské státy nezačnou nakupovat více americké ropy a zemního plynu. Tento krok má za cíl snížit obchodní deficit mezi oběma regiony, který dosahoval 131,3 miliardy dolarů v roce 2022.
Ceny ropy klesají po signálu Fedu o pomalejším snižování sazeb
19.12.2024 Ceny ropy zaznamenaly pokles poté, co Federální rezervní systém (Fed) signalizoval pomalejší tempo snižování úrokových sazeb v příštím roce.
Forex: ČNB čeká napínavé setkání, zůstanou sazby beze změny?
16.12.2024 ČNB má před Vánoci na programu napínavé zasedání. Již na posledním setkání byla bankovní rada rozpolcená a část centrálních bankéřů viděla relativně silné argumenty pro stabilitu sazeb. A s nižší úrovní sazeb budou varování jestřábích hlasů v bankovní radě narůstat.
Asijské akcie posilují
10.12.2024 Jihokorejské akcie obchodují po týdnu první den v zelených číslech. Podle agentury Bloomberg místní úřady opakovaně slíbily, že udělají veškeré kroky k uklidnění tržního sentimentu.
Růst táhnou zásoby a spotřeba domácností
29.11.2024 Zpřesněný odhad HDP za třetí letošní čtvrtletí přinesl vzestupnou revizi mezičtvrtletní dynamiky z +0,3 % na +0,4 %. Meziroční růst ekonomiky byl pak potvrzen na již dříve oznámených 1,3 %. Oproti předpandemickému poslednímu čtvrtletí roku 2019 tak byl její výkon vyšší o 1,3 %.
Růst táhnou zásoby a spotřeba domácností
29.11.2024 Zpřesněný odhad HDP za třetí letošní čtvrtletí přinesl vzestupnou revizi mezičtvrtletní dynamiky z +0,3 % na +0,4 %. Meziroční růst ekonomiky byl pak potvrzen na již dříve oznámených 1,3 %. Oproti předpandemickému poslednímu čtvrtletí roku 2019 tak byl její výkon vyšší o 1,3 %.
HDP ČR, detailní údaje, 3Q 2024
29.11.2024 Detailní a zpřesněná statistika o výkonu české ekonomiky hlásí, že HDP v letošním 3. čtvrtletí rostl mezikvartálně o něco rychlejším tempem, než co naznačoval oficiální předběžný odhad.
Ropa překvapivě zdražuje
26.11.2024 Po delší době by mohly trhy tento týden přepnout do klidnějšího módu. Žádné významné zasedání centrální banky nebo bedlivě sledovaná makrodata nejsou v plánu, snad s výjimkou páteční listopadové inflace v eurozóně. Americké HDP nebo PCE inflace již budou spíše dozvukem dříve zveřejněných dat bez potenciálu zásadně ovlivnit tržní narativ.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Kompozitní index PMI v eurozóně opět spadne pod padesátibodovou hranici
18.11.2024 Data z amerického trhu nemovitostí by měla ukázat mírné oživení, a to díky poklesu hypotečních sazeb, ke kterému došlo v srpnu a září. V eurozóně bude pozornost směřovat na finální inflační data, která by mohla odhalit příčiny růstu cen v německých službách. Indexy PMI v oblasti eurozóny čeká po říjnovém růstu zřejmě opět korekce. Kompozitní indikátor tak podle našeho odhadu spadne zpět pod padesátibodovou hranici. Zajímavý bude i pohled na spotřebitelskou důvěru a na to, zda se na ní odrazí vliv výsledku amerických prezidentských voleb. V Německu bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí, který potvrdí, že se tamní ekonomika technické recesi opět vyhnula. Zdrojem růstu byly zřejmě zásoby a spotřeba domácností. Na domácí půdě budou zveřejněny pouze říjnové ceny průmyslových výrobců. Ty zřejmě v důsledku vývoje cen na světových komoditních trzích mírně vzrostly.
Trump plánuje obnovit strategii „maximálního tlaku“ na Írán, zesílit sankce a zaměřit se na ropné exporty
08.11.2024 Nově zvolený prezident Donald Trump se připravuje na zesílení sankcí proti Íránu a odstřižení jeho ropných příjmů jako součást obnovené kampaně „maximálního tlaku“, která má za cíl oslabit jaderné ambice Teheránu a jeho regionální vliv. Trumpův tým hodlá agresivně cílit na zahraniční subjekty, které obchodují s íránskou ropou, potenciálně včetně čínských přístavů a iráckých úředníků podporujících milice napojené na Írán. Podobný přístup byl uplatněn během jeho prvního funkčního období, kdy došlo k výraznému snížení íránského vývozu ropy.
Asijsko-pacifický region rostl
07.11.2024 Asijské akcie pokračují v růstu po zvolení D. Trumpa novým prezidentem. Dle agentury Bloomberg taktéž vyhlíží dnešní večerní rozhodnutí Fedu ohledně sazeb.
Asijsko-pacifický region ztrácel
01.11.2024 Asijské akcie koncem týdne ztrácely a tím zaznamenaly 5. týden v řadě ztrát. Dle agentury Bloomberg výsledková sezóna nedokázala zlepšit sentiment před volbami v USA a klíčovými jednání v Číně.
Co čekat od čínské stimulace?
07.10.2024 Čínská ekonomika se celý letošní rok potýká s problémy. Ve zkratce jde o příliš vysokou nabídku a nízkou poptávku. Důsledkem je realitní krize s klesajícími ceny nemovitostí, spotřebitelská deflace a snaha za cenu nízkých marží exportovat přebytečné zboží v čele s elektromobily do zahraničí. Není se co divit, že čínský akciový trh byl až do září v útlumu, protože společnosti jako Temu, BYD nebo Alibaba čelily i přes rostoucí obrat kontrakci zisků.
Může blokáda Hormuzského průlivu vyhnat ceny ropy nad 100 dolarů?
04.10.2024 Konflikt na Blízkém východě je v posledních dnech nejdůležitějším tématem po eskalaci minulého úterý, kdy Írán v reakci na izraelskou invazi do Libanonu odpálil rakety na Tel Aviv. Situace je nyní napjatá a čeká se na izraelskou odpověď. Zdá se, že Netanyahu čelí silnému tlaku k útoku na klíčové body íránské ekonomiky a nelze vyloučit, že se rozhodne v nejbližších hodinách.
Forex: Blízký východ, ropa a americké prezidentské volby
03.10.2024 A je to tu znovu – další eskalace napětí na Blízkém východě. Na vojenskou operaci izraelské armády proti teroristickému hnutí Hizballáh zareagoval Írán, který v úterý večer zaútočil mohutným raketovým útokem na Izrael. Na trzích došlo k očekávané reakci – cena ropy přidala přibližně 5 % a posunula se nad 75 dolarů za barel. Jakožto bezpečnému přístavu se daří také dolaru, naopak pod viditelným tlakem jsou středoevropské měny, včetně české koruny.
Japonsko po včerejších ztrátách rostlo
01.10.2024 Japonské akcie po včerejším poklesu po zvolení Shigeru Ishiby předsedou vládnoucí strany mírně vzrostly. K růstu přispěl také slabý kurz jenu, uvádí Bloomberg.
TOP 4 komodity v roce 2024 – které překonávají S&P 500?
30.09.2024 Index S&P 500 od ledna vzrostl o více než 20 %, což je opravdu úctyhodný výsledek. Nicméně nejen akcie mají zajímavý rok. V tomto článku přinášíme analytický rozbor čtyř komodit, které zaznamenaly v roce 2024 ještě větší cenové pohyby, než známý akciový index.
Nálada v evropském průmyslu stále pod bodem mrazu, špatná zpráva pro Česko
24.09.2024 Čekání na “světlo na konci tunelu” se v evropském průmyslu protahuje. Průmyslový index PMI v eurozóně spadl na nejnižší úrovně za posledních devět měsíců (-44,8 bodu) a ukazuje na pokračující pokles těžce zkoušené části evropské ekonomiky. Podobné zhoršení hlásí i zářijové průzkumy z USA a Japonska a zdá se, že průmysl si vybírá slabší chvilku globálně - nejde tolik o strukturální problém evropského průmyslu jako takového, ale o pokračující globální útlum v poptávce po průmyslovém zboží.
Forex: Koruna vyhlíží revizi tuzemského HDP
30.08.2024 Posilující dolar vystavil stopku dalším ziskům koruny, která se ale i tak nadále drží na dohled úrovně 25,00 EUR/CZK. Dnes bude korunový trh sledovat zejména zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí. Bleskový odhad indikoval mírné zrychlení růstu oproti prvnímu kvartálu na +0,3 % q/q, vzhledem k dostupným tvrdým datům je však rizikem mírná negativní revize. Pohled do struktury HDP by měl potvrdit pokračující oživení spotřebitelské poptávky jakožto hlavního motoru české ekonomiky, zatímco čisté exporty by měly růst brzdit.
V Jackson Hole opět živo
28.08.2024 Setkání bankéřů v Jackson Hole neboli Jackson Hole Economic Symposium je velmi tradiční každoroční konferencí, kterou pořádá americká centrální banka (Fed) v Kansas City ve Wyomingu. Tato událost přitahuje centrální bankéře z celého světa a dění zde sledují takřka všichni ekonomové, akademici, politici nebo investoři. Od roku 2008 se zde udála celá řada naprosto klíčových projevů, které ovlivnily světovou ekonomiku a finanční trhy. V letošním roce tomu nebylo jinak, trhy opět trpělivě čekaly na projev hlavního představitele Fedu Jerome Powella.
Z komodit na trzích letos zdražilo zlato a kakao
31.07.2024 Z komodit na světových trzích v prvních sedmi měsících roku výrazně zdražilo zlato, stříbro a hlavně kakao a káva, zvýšila se ale i cena ropy, uhlí a elektřiny. Naopak významně zlevnila bavlna, pšenice nebo kukuřice. Hlavní komoditní index agentury Bloomberg od začátku roku do konce července klesl o dvě procenta.
Ozvěny trhu: Sazby dále klesnou
25.07.2024 Za týden se k debatě nad nastavením měnových podmínek sejde bankovní rada ČNB. Podkladem pro jednání jí bude nová makroekonomická prognóza. Jak to s vývojem české ekonomiky vidíme my v Komerční bance?
Horší průmysl ukazuje na pomalejší HDP
09.07.2024 Po lepším dubnovém výsledku nás průmysl v dubnu opět lehce zklamal. Sezónně neočištěný průmysl poklesl meziročně o 3,2 % (naše očekávání -1,4 %). Když přidáme k horšímu výkonu výroby i nepřesvědčivé výsledky podnikatelských nálad (PMI) a slabé nové objednávky, zdá se, že reálné exporty i investice mohou minimálně ve druhém kvartále zaostat za našimi očekáváními.
ČSOB Data Watch: Horší průmysl ukazuje na pomalejší HDP
08.07.2024 Po lepším dubnovém výsledku nás průmysl v dubnu opět zklamal. Sezónně neočištěný průmysl poklesl meziročně o 3,2 % (naše očekávání -1,4 %). Když přidáme k horšímu výkonu výroby i nepřesvědčivé výsledky podnikatelských nálad (PMI) a slabé nové objednávky, zdá se, že reálné exporty i investice mohou minimálně ve druhém kvartále zaostat za našimi očekáváními. Revidujeme proto HDP pro druhý kvartál (z 0,5 % q/q na 0,4 % q/q) HDP pro celý rok 2024 (z 1,4 % na 1,3 % y/y). Rizika pro druhý kvartál jsou i nadále vychýlena spíše směrem dolů.
Ekonomika ČR předpandemické úrovně prý dosáhla před dvěma lety
28.06.2024 Aktuální revize Českého statistického úřadu vývoje ekonomiky ČR podle analytičky Komerční banky Jany Steckerové změnila její příběh. Zatímco doposud data ukazovala, že česká ekonomika jako jediná ze všech zemí EU stále zaostává za svou předpandemickou úrovní, podle zpřesněných dat jí dosáhla již ve druhém čtvrtletí 2022 a od té doby se stále drží nad ní.
Rozsáhlá revize HDP změnila příběh celé ekonomiky
28.06.2024 Statistický úřad dnes zveřejnil třetí zpřesněný odhad českého HDP plus výsledky sektorových účtů. HDP za Q1 byl revidován mírně směrem dolů z původních 0,3 % q/q na 0,2 % q/q, v meziročním srovnání ekonomika rostla o 0,3 %.
Růst ekonomiky táhne oživující spotřeba domácností
31.05.2024 Česká ekonomika v prvním čtvrtletí letošního roku vzrostla mezičtvrtletně o 0,3 %. Zpřesněný odhad HDP tak přinesl sestupnou revizi oproti původně udávanému růstu o 0,5 % q/q. Navzdory tomu nadále platí, že na přelomu roku došlo k oživení ekonomické aktivity, když v posledním loňském čtvrtletí HDP vzrostl o 0,4 % q/q. Meziroční růst ekonomiky v letošním prvním čtvrtletí stagnoval na 0,2 %. Oproti předpandemické úrovni byla však ekonomika stále níže, a to o 0,7 %.
HDP ČR, detailní údaje, 1Q 2024
31.05.2024 Detailní a zpřesněná statistika o výkonu české ekonomiky hlásí, že HDP v letošním prvním čtvrtletí rostl o něco pomalejším tempem, než co naznačoval oficiální předběžný odhad.
Růst ekonomiky táhne oživující spotřeba domácností
31.05.2024 Česká ekonomika v prvním čtvrtletí letošního roku vzrostla mezičtvrtletně o 0,3 %. Zpřesněný odhad HDP tak přinesl sestupnou revizi oproti původně udávanému růstu o 0,5 % q/q. Navzdory tomu nadále platí, že na přelomu roku došlo k oživení ekonomické aktivity, když v posledním loňském čtvrtletí HDP vzrostl o 0,4 % q/q. Meziroční růst ekonomiky v letošním prvním čtvrtletí stagnoval na 0,2 %. Oproti předpandemické úrovni byla však ekonomika stále níže, a to o 0,7 %.
Ekonomika zásluhou vyšší domácí poptávky pokračovala v oživení
30.04.2024 Česká ekonomika v prvním letošním čtvrtletí mezičtvrtletně vzrostla o 0,5 %. To bylo plně v souladu s naší prognózou, avšak mírně nad tržním konsensem (0,4 % q/q). Oproti poslednímu čtvrtletí loňského roku, kdy HDP rostl mezičtvrtletním tempem o 0,4 %, tak růstová dynamika zesílila. Meziročně byl výkon ekonomiky v letošním prvním čtvrtletí vyšší o 0,4 %.
Forex: Ekonomika eurozóny během Q1 24 rostla
30.04.2024 Hospodářství eurozóny během letošního prvního čtvrtletí rostlo mezičtvrtletně i meziročně. Německo nicméně nadále zaostává, mezičtvrtletní zvýšení bylo ale minimální. Počet nezaměstnaných Němců se tak během dubna mírně zvýšil, i když na vzestup samotné míry nezaměstnanosti to nestačilo. Celková dubnová inflace v eurozóně podle našeho odhadu překvapí trh o něco vyšší hodnotou, jádrová složka zpomalí na 2,7 %, tržní konsensus je ještě o desetinu níže. Americká spotřebitelská důvěra by mohla příjemně překvapit. Tuzemský HDP za Q1 24 by měl ukázat na zrychlující hospodářský vzestup.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed ponechá sazby beze změny, sníží je až příští rok
29.04.2024 Americká centrální banka ponechá tento týden sazby beze změny. Inflační tlaky v ekonomice stále zůstávají silné, přičemž solidní kondice ekonomiky umožnuje Fedu s uvolňováním měnové politiky vyčkávat. První snížení sazeb tak očekáváme až v březnu 2025. Klíčovou statistikou týdne budou data z amerického trhu práce Nonfarm payrolls.
Makroekonomická prognóza: Konec půstu – vstříc růstu
24.04.2024 První měsíce letošního roku potvrzují oživování domácí poptávky. Na spotřebitelském sentimentu se pozitivně podepsal návrat inflace ke dvouprocentnímu cíli centrální banky, což společně s nadále napjatým trhem práce pomohlo k obnovení růstu reálných mezd. V solidní dynamice pokračuje investiční aktivita a čisté exporty profitují z hladšího fungování globálních dodavatelských a výrobních řetězců, což je vidět zejména na produkci automobilového průmyslu. ČNB bude pokračovat v opatrném snižování úrokových sazeb. Reálné úrokové sazby zůstávají restriktivní, inflace se tak letos bude pohybovat kolem dvou procent, příští rok může být ale v průměru pod touto hodnotou.
Zlato – bublina nebo býčí trend?
12.04.2024 Zlato za poslední 2 měsíce posílilo o více než 20 % a svým vývojem se odtrhlo od základních korelací založených na fundamentu. Připsalo si totiž výrazné zisky i v prostředí sílícího amerického dolaru a rostoucích výnosů dluhopisů, které standardně (i logicky) kvůli primární denominaci v USD a nulovému výnosu plynoucí z držby zlata působí na jeho hodnotu negativně.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 4Q 2023
28.03.2024 Zpřesněné údaje o výkonu české ekonomiky za loňské závěrečné čtvrtletí hlásí lepší než původně reportované výsledky HDP.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské reálné mzdy rostou a spotřebu domácností letos podpoří
04.03.2024 Z domácích ekonomických indikátorů se tento týden dočkáme růstu reálných mezd mezičtvrtletně o 0,6 %, i když meziročně stále budou téměř o procento níže, což je v podstatě v souladu s tržním konsensem. V souladu s trhem vidíme i stagnaci únorového podílu nezaměstnaných, pozitivní překvapení ale čekáme od lednového zahraničního obchodu. Klíčovou zahraniční událostí je čtvrteční zasedání ECB. Zde změnu v nastavení úrokových sazeb nečekáme. První snížení předpokládáme v červnu. K hodnocení současné situace se ve středu a ve čtvrtek před kongresmany vyjádří prezident Fedu J. Powell, a to v předvečer dalších více než solidních dat z tamního trhu práce. Přepokládáme, že snížení sazeb v letošním roce podmíní zveřejňovanými daty.
Forex: Koruna i euro v tomto týdnu stabilní
01.03.2024 Přes zveřejnění celé řady zajímavých ekonomických indikátorů z domova i ze světa byl globální i lokální vývoj na devizových trzích tento týden relativně nezajímavý. Kurz eura vůči dolaru se prakticky po celý týden držel v úzkém pásmu mezi 1,0800 až 1,0860 EUR/USD. Poklidný kurzový vývoj panoval i na české koruně. Její kurz se vůči euru po celý týden držel v pásmu 25,28 až 25,40. Stabilní byl i vývoj kurzu polského zlotého. Jediný maďarský forint v týdnu oslaboval, když vůči euru ztratil více než procento. Tamní centrální banka snížila na úterním zasedání v souladu s očekáváním klíčovou úrokovou sazbu o 100 bb na 9 %.
Domácí poptávka na konci loňského roku oživila
01.03.2024 Česká ekonomika podle zpřesněného odhadu HDP v posledním loňském čtvrtletí vzrostla mezičtvrtletně o 0,2 %. Meziročně naopak o 0,2 % poklesla. Došlo tak k potvrzení předběžného odhadu, zatímco my jsme v důsledku silných měsíčních dat za prosinec očekávali mírnou vzestupnou revizi. Růst hrubé přidané hodnoty byl však oproti HDP výrazně vyšší, když v mezičtvrtletním vyjádření dosáhl 0,6 %. Rozdíl mezi oběma ukazateli podle národních účtů souvisel s výrazným mezičtvrtletním poklesem vyplacených dotací na produkty. To bylo zřejmě dáno nižšími kompenzacemi nákladů na spotřebu energií, když jejich tržní ceny klesly pod vládou stanovené stropy.
Domácí poptávka na konci loňského roku oživila
01.03.2024 Česká ekonomika podle zpřesněného odhadu HDP v posledním loňském čtvrtletí vzrostla mezičtvrtletně o 0,2 %. Meziročně naopak o 0,2 % poklesla. Došlo tak k potvrzení předběžného odhadu, zatímco my jsme v důsledku silných měsíčních dat za prosinec očekávali mírnou vzestupnou revizi. Růst hrubé přidané hodnoty byl však oproti HDP výrazně vyšší, když v mezičtvrtletním vyjádření dosáhl 0,6 %. Rozdíl mezi oběma ukazateli podle národních účtů souvisel s výrazným mezičtvrtletním poklesem vyplacených dotací na produkty. To zřejmě souviselo s nižšími kompenzacemi nákladů na spotřebu energií, když jejich tržní ceny klesly pod vládou stanovené stropy.
HDP ČR, detailní údaje, 4Q 2023 a celý rok 2023
01.03.2024 Detailní a zpřesněná statistika o výkonu české ekonomiky potvrzuje, že HDP v loňském závěrečném čtvrtletí vzrostl mezikvartálně o 0,2 % a meziročně klesl o 0,2 %.
Česká ekonomika na konci loňského roku mírně ožila
30.01.2024 Hrubý domácí produkt ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku mezičtvrtletně vzrostl o 0,2 %, avšak poté, co ve třetím čtvrtletí poklesl o 0,6 % a v první polovině roku zhruba stagnoval. V meziročním srovnání tak byl HDP ve čtvrtém čtvrtletí stále o 0,2 % nižší. Tento vývoj byl plně v souladu s naší prognózou a zároveň i tržním konsensem.
HDP ČR, předběžný odhad, 4Q 2023 a celý rok 2023
30.01.2024 Česká ekonomika dle předběžných údajů vykázala v loňském závěrečném čtvrtletí mezikvartální růst HDP 0,2 % a meziroční pokles 0,2 %.
Forex: Tuzemská ekonomika na konci roku 2023 mírně vzrostla
30.01.2024 Hlavními ekonomickými daty dneška budou první odhady HDP za Q4 23. Zatímco česká ekonomika podle nás vzrostla o 0,2 % q/q, ta eurozóny pouze stagnovala a německá dokonce o 0,3 % q/q klesla. Všechny tyto údaje zároveň potvrdí, že rok 2023 z hlediska ekonomické výkonnosti za moc nestál. První odhad španělské inflace bude dnes předskokanem před čtvrtečním zveřejněním inflace pro celou eurozónu. Maďarská centrální banka bude pravděpodobně pokračovat se snižováním úrokových sazeb a zároveň očekáváme, stejně jako trh, že tempo jejich poklesu zrychlí na 100 bb. Velké množství dnes zveřejněných indikátorů uzavírají celková důvěra v ekonomiku v eurozóně za leden, stejně tak i spotřebitelská důvěra v USA, kde budou zároveň zveřejněny prosincové počty volných pracovních pozic (JOLTS).
Dobrá finanční situace firem i vysoká míra úspor domácností
05.01.2024 Konečný odhad tuzemského HDP za třetí čtvrtletí přinesl mírnou revizi k ještě hlubšímu poklesu, a to o 0,6 % q/q. V meziročním srovnání ekonomika poklesla o 0,8 %. Struktura růstu zůstala v podstatě beze změny. Propad byl široce rozložený, tažený především zásobami, spotřebou domácností, ale i čistými exporty a fixními investicemi.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 3Q 2023
05.01.2024 Zpřesněné údaje o výkonu české ekonomiky za loňské třetí čtvrtletí hlásí o něco výraznější pokles HDP, než se původně soudilo.
Ranní komentář: Technologie zahájily nový rok korekcí, ztrácel hlavně polovodičový sektor
03.01.2024 První seance nového roku na finančních trzích byla poněkud napjatá. Pod tlakem se ocitly hlavně technologie a Nasdaq tak včera ztrácel 1.6 %. Apple včera klesal o více než tři procenta kvůli reportu od Barclays, která varovala před slábnoucím prodejem iPhonů. Pod tlakem byl pak také celý polovodičový sektor v čele s ASML, které dostaly další omezení na exporty svých strojů do Číny. Zbytek trhu se ale docela držel a situace zůstává stabilizovaná také během dnešního rána.
Forex: ČNB by mohla dnes začít s opatrným snižováním sazeb
21.12.2023 Na dnešním zasedání by ČNB podle našeho názoru mohla začít snižovat úrokové sazby - čekáme první drobný krůček směrem dolů o 25bps na 6,75 %. Jednání může být relativně napínavé, poslední komentáře z centrální banky včetně těch od guvernéra Aleše Michla (a obou viceguvernérů) však ukazují na mentální připravenost vážně uvažovat nad prvním poklesem úrokových sazeb. Jaké jsou hlavní důvody, proč první krok směrem k nižším sazbám neodkládat?
Forex: První opatrný pokles sazeb již v tomto roce?
18.12.2023 Tento týden nás čeká poslední letošní zasedání ČNB a podle nás dozrál čas na první opatrný krok směrem k nižším sazbám. Pohybem o 25bps směrem dolů sice centrální banka zásadním způsobem neuvolní měnovou politiku, ale slovy Jana Procházky ukáže trhům, že věří návratu inflace k cíli a současně si vytvoří prostor pro výraznější pohyb sazeb směrem dolů v příštím roce.
HDP ČR, detailní údaje, 3Q 2023
01.12.2023 Česká ekonomika v letošním třetím čtvrtletí vykázala výraznější pokles HDP, než naznačoval předběžný údaj, jenž byl již sám o sobě nepříjemným překvapením.
Svezte se na ekonomickém tygru Evropy
20.11.2023 Náš soused upaluje kupředu úctyhodným tempem. Kdo nedávno projížděl Polskem, dýchne na něj dravost ekonomického tygra – výstavba logistických hal, vynikající dálniční síť, nové mrakodrapy ve Varšavě včetně aktuálně nejvyšší budovy Evropské Unie. Polsko úspěšně čerpá Evropské fondy, benefituje z přílivu ukrajinské pracovní síly a přesto si drží nezaměstnanost na 3procentním minimu.
NAPŘÍČ TRHY
20.10.2023 Konflikt v Gaze je další nejistou proměnnou, která může negativně dopadnout na Česko. Předpokládané oživení by pak v nejbližších kvartálech mohlo být pomalejší, než v tuto chvíli očekáváme (-0,1 % q/q v Q3 2023 a +0,3 % q/q v Q4 2023). Toto jsou tři základní kanály, kterými se nakonec nákaza může šířit z Blízkého východu až do české ekonomiky. Na prvním místě jde o vyšší ceny ropy a možná také zemního plynu. Jak jsme v tomto týdnu upozorňovali, napětí na trhu s ropou přiživil zejména strach z další eskalace konfliktu směr Írán. Pokud by byly ve hře sankce USA vůči Íránu, ropa by mohla zdražit výrazněji a propsalo by se to se zpožděním do vyšších cen u českých čerpacích stanic. I tak by to s vysokou pravděpodobností nezabránilo výraznému poklesu inflace v Česku na začátku příštího roku.
Budvar čeká rekordní tržby, chce výrazně zvětšit návštěvnické centrum
17.10.2023 Pivovar Budějovický Budvar očekává za letošní rok rekordní tržby. Přesáhnou tři miliardy Kč. Příští rok chce Budvar nainstalovat solární elektrárnu s výkonem dvou megawatt - peak (MWp). Budvar chce také zmodernizovat a zvětšit návštěvnické centrum, koncem roku vypíše architektonickou soutěž. S několika zahraničními pivovary včetně dánského Mikkelleru vaří český ležák, chce tak propagovat české pivo. ČTK to řekl ředitel Budvaru Petr Dvořák. Loni měl Budvar tržby 3,03 miliardy Kč.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 2Q 2023
29.09.2023 Zpřesněné údaje o výkonu české ekonomiky za letošní druhé čtvrtletí hlásí o něco slabší výkon HDP, než se původně soudilo.
Dolar si užívá nadvládu
22.09.2023 Aktuálně nedokáže žádná z velkých majors měn americkému dolaru konkurovat.
Slabší výsledek průmyslu může znamenat pomalejší oživení
07.09.2023 Červencová průmyslová výroba zaostala za naším očekáváním a poklesla o 2,9 % (očekávání +0,6 %). Na vině jsou sice částečně letní odstávky elektráren, ale i bez nich pohled pod pokličku průmyslu nabízí několik nepříjemných překvapení. Na prvním místě některá energeticky náročná odvětví prohlubují svůj pokles z již tak nízkých úrovní produkce - jedná se například o zpracování dřeva, papírenský průmysl nebo výrobu kovových výrobků. Ještě více znepokojující je skutečnost, že v červenci poměrně prudce kleslo také strojírenství - jedno z páteřních odvětví českého průmyslu (-5,4 % meziročně).
Slabší výsledek průmyslu může znamenat pomalejší oživení
06.09.2023 Červencová průmyslová výroba zaostala za naším očekáváním a poklesla o 2,9 % (očekávání +0,6 %). Na vině jsou sice částečně letní odstávky elektráren, ale i bez nich pohled pod pokličku průmyslu nabízí několik nepříjemných překvapení. Na prvním místě některá energeticky náročná odvětví prohlubují svůj pokles z již tak nízkých úrovní produkce - jedná se například o zpracování dřeva, papírenský průmysl nebo výrobu kovových výrobků. Ještě více znepokojující je skutečnost, že v červenci poměrně prudce kleslo také strojírenství - jedno z páteřních odvětví českého průmyslu (-5,4 % meziročně).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
Česká ekonomika opouští recesi
30.08.2023 Zpřesněný odhad HDP za druhý kvartál vyznívá pro českou ekonomiku relativně příznivě. Mezikvartální růst je sice relativně mírný (0,1 %) a Česko opouští recesi druhé poloviny roku 2022 jen velmi pozvolna. Na druhé straně byl ovšem revidován vzhůru výkon za první kvartál (z -0,04 % na +0,04 % mezikvartálně) a pohled do struktury české ekonomiky vypadá relativně povzbudivě, zvlášť při porovnání se sousedním Německem.
Česká ekonomika opouští recesi, spotřeba začíná růst
29.08.2023 Zpřesněný odhad HDP za druhý kvartál vyznívá pro českou ekonomiku relativně příznivě. Mezikvartální růst je sice relativně mírný (0,1 %) a Česko opouští recesi druhé poloviny roku 2022 jen velmi pozvolna. Na druhé straně byl ovšem revidován vzhůru výkon za první kvartál (z -0,04 % na +0,04 % mezikvartálně) a pohled do struktury české ekonomiky vypadá relativně povzbudivě, zvlášť při porovnání se sousedním Německem.
HDP ČR, detailní údaje, 2Q 2023
29.08.2023 Česká ekonomika v letošním druhém čtvrtletí vykázala mezikvartální růst HDP na úrovni 0,1 %, v meziročním vyjádření HDP klesl o 0,4 %.
Forex: Spotřebitelská důvěra v USA se mírně zhorší
29.08.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna spotřebitelská důvěra v srpnu. Ta vzhledem k silnému růstu cen pohonných hmot zřejmě mírně poklesne. Domácímu kalendáři bude dominovat zpřesněný odhad HDP včetně jeho struktury. Ta by měla ukázat, že spotřeba domácností ve druhém čtvrtletí dále klesala, stejně tak i fixní investice. Růst zachraňovaly čisté exporty. Maďarská centrální banka dnes sníží jednodenní depozitní úrokovou sazbu o dalších sto bazických bodů. Klíčová tříměsíční sazba ale zůstane beze změny.
Dolar nyní vládne
28.08.2023 Podle posledních dat vypadá americká ekonomika mnohem odolnější vůči vysokým úrokovým sazbám než ekonomika eurozóny. Zatímco v Evropě již předstihové PMI indikátory padají pod 50 bodů do teritoria recese a tvorba úvěrů i peněz prudce klesá, na druhé straně Atlantiku nemůže být o žádné recesi ani řeč.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 1Q 2023
30.06.2023 Zpřesněné údaje o výkonu české ekonomiky za letošní první čtvrtletí potvrdily mezičtvrtletní stagnaci HDP (tedy posun 0,0 % mezičtvrtletně), meziroční pokles HDP byl ovšem mírně prohlouben z původně uváděných 0,4 % na 0,5 %.
Které komodity nakoupit levně?
30.06.2023 Komoditám situace nepřeje. Oslabení globální poptávky, vysoké úrokové sazby, obnovení dodavatelských řetězců i leckdy přestřelené loňské ceny posílají do medvědího trhu energie, potraviny, vzácné kovy i průmyslové komodity. Existuje nyní mezi surovinami artikl, který je nejenom levný, ale má také šanci v druhém pololetí dosáhnout výrazných zisků?
Čína jde proti proudu
26.06.2023 Zatímco západní svět bojuje s inflací zvyšováním úrokových sazeb, druhá největší světová ekonomika je snižuje.
HDP ČR, detailní údaje, 1Q 2023
30.05.2023 Česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí vykázala mezikvartální stagnaci HDP, v meziročním vyjádření HDP klesl o 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba pracovních míst v USA zpomaluje, zůstává ale vysoká
29.05.2023 Data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls, ADP report, JOLTS Job Openings) potvrdí, že tempo tvorby nových pracovních míst sice zpomaluje, úroveň ale zůstává vysoká. Indikátory důvěry na obou březích Atlantiku by měly ukázat mírně zlepšení situace jak u spotřebitelů, tak i v produkční sféře. Klíčovou událostí v eurozóně bude zveřejnění květnové inflace. Ta by měla výrazně zpomalit. Její jádrová složka nicméně klesne pouze nepatrně a vysoká zůstane i v nadcházejících měsících. V Česku bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten pravděpodobně potvrdí, že ekonomika mezičtvrtletně rostla o 0,1 %. Zpřesněné odhady budou publikovány i v Maďarsku a Polsku. Krom toho bude oznámen i český PMI za květen. Ten podle našeho odhadu přinese další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu.
Přichází cenové dno na zemním plynu?
19.05.2023 Zatímco v Evropě stále přetrvávají obavy o nedostatečném zásobení plynem před nadcházející topnou sezónou, ve Spojených státech řeší opačný problém – plynu je příliš mnoho. Obrovské investice v letech 2021-22 přinesly růst těžby, která se však nyní nepotkává s poptávkou. Topná sezóna byla mírná, průmysl stagnuje a další LNG terminály, kterými by USA navýšily exporty, jsou teprve ve výstavbě.
Řecko: from zero to hero?
19.05.2023 Před více než deseti lety se řecká ekonomika dostala na pomyslné dno. V důsledku masivních makroekonomických nerovnováh země de facto zbankrotovala a vážně hrozila i varianta grexitu, čemuž zabránila jen série bailoutů a následná politika fiskální přísnosti (austerity). Daní za to byl však propad ekonomiky o celou čtvrtinu, přičemž v recesi zůstalo Řecko osm let v kuse. Po ztracené dekádě se však nyní zdá, že se řecká ekonomika konečně dostala do lepší kondice.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Globální dezinflace pokračuje, jádrové ceny ale stále budí obavy
11.04.2023 Nejdůležitější statistiky tohoto týdne se budou u nás i v USA týkat březnových spotřebitelských cen. Zatímco celková meziroční inflace se s přispěním poklesu cen energií a vysoké srovnávací základny rychle snižuje, jádrová složka podle nás bude v obou případech dále vykazovat perzistenci, a to i na meziměsíční bázi. Odolnost ekonomiky eurozóny by měla potvrdit únorová průmyslová produkce, která tak podle nás přispěla k solidnímu růstu HDP v letošním prvním čtvrtletí.
Forex: Trhy věří, že recese donutí Fed letos snižovat úrokové sazby
06.04.2023 Únorová data z domácí ekonomiky byla smíšená. Středeční maloobchodní tržby potvrdily vysokou míru volatility této statistiky v poslední době. Tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. Předstihové indikátory přesto z našeho pohledu stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
Únorové výsledky reálné ekonomiky neoslnily, ale ani nezklamaly
06.04.2023 Únor přinesl smíšené statistiky z domácí reálné ekonomiky. Zatímco exporty automobilů pomohly zahraničnímu obchodu k solidnímu přebytku, jejich výroba, přestože meziměsíčně rostla, k výraznějšímu oživení průmyslové produkce nestačila. Ta stoupla pouze mírně, navíc lednový výsledek byl revidován ještě lehce směrem k horšímu. Vstup ekonomiky do letošního roku je tedy zatím vrávoravý. Situaci nezachraňuje ani české stavebnictví, jehož výkon v únoru klesl pod bod mrazu (meziměsíční propad o 3,7 %). I tak se ale mzdy zvedaly. V průmyslu meziročně o 10,8 %, ve stavebnictví o 14,1 %.
Bilance zahraničního obchodu opět v plusu
06.04.2023 Bilance zahraničního obchodu zůstala i během února v kladných číslech, konkrétně 14,3 mld. Kč z lednových 9,2 mld. Kč. Vůči analytickému odhadu (8,4 mld. Kč) se jedná o lepší výsledek, ale nepodstatný z pohledu příspěvku zahraničního obchodu do HDP v 1Q23.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 4Q 2022
31.03.2023 Zpřesněné údaje o výkonu české ekonomiky za loňské závěrečné čtvrtletí potvrdily mezičtvrtletní pokles HDP na úrovni 0,4 %, meziroční růst HDP byl ovšem mírně navýšen z původně uváděných 0,2 % na 0,3 %.
Graf dne - OIL.WTI (28.03.2023)
28.03.2023 Ropa v tomto týdnu přebírá iniciativu. Její ceny včera výrazně vzrostly. Benchmark WTI vyskočil o přibližně 5 %. Růstový pohyb pokračuje dnes ráno, i když rozsah zisků už není tak velký jako včera, alespoň zatím ne. Zisky jsou taženy celkovým zlepšením nálady na trhu, přičemž obavy ze stavu bankovního sektoru v Evropě a Spojených státech pomalu mizí. Vliv mají také rozpory mezi centrální iráckou vládou a Kurdy, které omezují exporty ropy do tureckého Ceyhanu v objemu 400 tis. barelů ropy denně. Dnešní posun výše také podpořily komentáře ruského ministra energetiky, který řekl, že očekává pokles ruské produkce ropy a plynu v roce 2023. To však lze jen stěží vnímat jako novinku, protože pokles ruské produkce byl předvídán jako důsledek sankcí, které na Rusko uvalil Západ za jeho agresi na Ukrajině.
Ekonomika eurozóny stagnuje
09.03.2023 Včera zveřejněný zpřesněný odhad HDP potvrdil, že ekonomika eurozóny se nachází v útlumu, který alespoň prozatím nevyústil v propad růstu do červených čísel. Stalo se tak však jen velmi těsně – v mezikvartálním srovnání ekonomika eurozóny v posledním čtvrtletí 2022 stagnovala, což je o desetinku procentního bodu horší výsledek oproti bleskovému odhadu.
Forex: Americký trh práce zůstává robustní
09.03.2023 Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA potvrdí před zítřejšími daty z nezemědělského sektoru napjatost na tamním trhu práce a podpoří úterní slova šéfa Fedu J. Powella naznačující nutnost ještě utaženějších měnových podmínek. Z domova se dočkáme lednové statistiky bilance zahraničního obchodu. Náš nejoptimističtější odhad na trhu počítá s výrazným přebytkem.
Forex: Německý průmysl vstoupil do letošního roku razantně
08.03.2023 Globální finanční trhy si dnes vybraly oddechový čas. Po včerejším posílení dolaru v reakci na jestřábí slova šéfa americké centrální banky J. Powella se dnes kurz eura vůči dolaru držel vesměs stabilní pod 1,0550 EUR/USD.
Forex: Dynamika evropského HDP byla v Q4 zřejmě mírně záporná
08.03.2023 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně jeho struktury. Dynamika bude zřejmě v důsledku velké revize irských dat nakonec mírně záporná. Český podíl nezaměstnaných v únoru pravděpodobně stagnoval na lednové úrovni. Překvapení zřejmě nepřinese ani zasedání polské centrální banky. Ta podle našeho odhadu ponechá sazby beze změny, rétorika se ale může posunout ve směru k více holubičí.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 4Q 2022
03.03.2023 Zpřesněné údaje o výkonu HDP za loňské závěrečné čtvrtletí hlásí o něco výraznější mezičtvrtletní pokles české ekonomiky, než signalizoval předběžný odhad prezentovaný koncem ledna.
Ranní okénko - Akciový trh včera v plusu navzdory silným číslům z amerického trhu práce
03.03.2023 Český statistický úřad dnes ráno zveřejní zpřesněný odhad HDP za 4Q22. K revizi původně uváděného poklesu o 0,3 % k/k by nutně nemuselo dojít, překvapení se ale dá čekat spíše směrem k horšímu výsledku s ohledem na slabá přicházející data z maloobchodu. Ta utvrzují v očekávání, že pokles spotřeby domácností byl jedním z hlavních faktorů tlumících HDP. Česká ekonomika v tomto ohledu není výjimkou. Informace z předstihových indikátorů, jako PMI, ukazují na snižující se stav zásob. Ty v předchozích kvartálech popoháněly HDP a v 4Q22, ale i v 1Q23, patrně docházelo ke korekci dřívějšího trendu. Struktura HDP poskytne také náhled do vývoje mezd, jejichž detailní statistika za loňské poslední čtvrtletí bude reportována až během příštího týdne.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Celková inflace v eurozóně zpomalí, její jádrová složka však nikoli
27.02.2023 Tento týden zveřejněná americká data by mohla lehce zchladit optimismus, který se zde v posledních dnech rozlil. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby totiž poklesnou, zatímco průmyslový ISM index zůstane pod padesátkou. V eurozóně bude hlavní pozornost směřovat na inflační data. Nižší ceny energií potáhnou celkovou inflaci směrem dolů, její jádrová složka však zřejmě dále stoupne. Pozornost si zaslouží i zápis z posledního zasedání ECB, které si trh vyložil jako holubičí. Vývoj spotřebitelské důvěry i dalších předstihových indikátorů by měl potvrdit pozvolné oživování ekonomické aktivity v eurozóně.
Vladimír Pikora: Inflace nejspíš dosáhla letošního vrcholu. Sazby už není třeba měnit, silná koruna udělá práci za ČNB
10.02.2023 Spotřebitelské ceny vzrostly v lednu meziměsíčně o 6,0 %. Meziročně vzrostly o 17,5 %. Za nezvykle vysokým meziměsíčním růstem cen stálo ukončení tzv. Úsporného tarifu. Kvůli tomu vzrostly ceny elektřiny meziměsíčně o neuvěřitelných 140 %. To, že ceny tepla vyskočily o 24 %, je vzhledem k rostoucím cenám energií pochopitelné. Naopak to, že cena stočného vyskočila o celých 30 %, je zvláštní a je otázkou, jestli tento růst nezpůsobuje především nedostatek konkurence.
Prosinec přinesl smíšené výsledky z reálné ekonomiky
06.02.2023 Průmyslová produkce za prosinec skončila horším výsledkem, než jsme my i trh očekávali. Příčinou byla nižší výroba automobilů i pokles produkce v energeticky náročných odvětvích. Automobily společně s výrobou počítačů a elektrických a optických přístrojů byly naopak tím, co prosincovému zahraničnímu obchodu pomohlo k výrazně lepšímu výsledku. Pozitivně překvapilo i české stavitelství.
Ranní okénko - Inflační tlaky v USA ustupují, v některých klíčových částech ekonomiky ale přetrvávají
27.01.2023 Dnes pokračuje série dat z ekonomiky USA, která přinesou informace o síle domácí spotřeby a inflačních tlaků. Jsou tak relevantní pro zhodnocení dalšího postupu Fedu. Prosincový vývoj osobních příjmů měl oproti listopadu zpomalit z 0,4 % na 0,2 % a osobní výdaje dle odhadu poklesly o 0,1 % po předchozím růstu o 0,1 %. Zajímavější ale bude výsledek PCE deflátoru, který je méně volatilním a současně obsáhlejším měřítkem inflace než CPI.
Čína určuje pravidla trhu s ropou
24.01.2023 Všechny cesty na ropném trhu nyní vedou do Pekingu. Čína bude podle IEA hlavním důvodem růstu celosvětové poptávky na rekordní úroveň 101,7 milionu barelů denně. Čína bude i nadále diktovat pravidla hry poté, co začátkem února vstoupí v platnost embargo EU na ruskou motorovou naftu a cenový strop pro ropné produkty. Bude chtít zvýšit vlastní exporty, nebo je omezit, aby ochránila domácí trh? Osud ropy Brent bude záviset na odpovědích na tyto otázky.
Týdenní aktuality z komoditních trhů: Pozornost se upíná na zlato a měď, kovy dál posilují
18.01.2023 Bloomberg Commodity Index se v současné době obchoduje o 2,4 % výš, čímž smazal část svého propadu ze začátku ledna. Došlo k tomu poté, co se energetický sektor – s výjimkou zemního plynu – připojil k vzestupu kovů pod vedením zlata a mědi. Za tímto posílením stojí slabší dolar, klesající americká inflace a mimo jiné i vyhlídky na to, že opětovné otevření Číny s sebou přinese růst poptávky po surovinách. Ochotu riskovat navíc podporuje i pokračující pokles dolaru. Americká inflace totiž oslabuje, a tak už Fed nemusí zvyšovat sazby takovým tempem.
Forex: Výhled na rok 2023
09.01.2023 V uplynulém roce mezi hlavní témata měnových trhů patřil růst inflace a energetická krize v Evropě způsobená invazí Ruska na Ukrajinu. Centrální banky se snažily balancovat měnovou politiku, bruslit mezi inflací a recesí a nejinak tomu bude i v následujících 12 měsících. Inflace už by měla být díky utlumené poptávce a postupném poklesu cen komodit více pod kontrolou.
Zahraniční obchod dále prohloubil deficit
06.01.2023 Listopadový deficit obchodní bilance ve výši 25,5 mld. CZK byl výrazně hlubší, než s čím tržní konsenzus (-12,0 mld. CZK) i náš poměrně pesimistický odhad (-17,6 mld. CZK) počítal. Negativně se na výsledku opět projevil meziročně hlubší deficit obchodu s ropou a zemním plynem (o 11,1 mld. CZK), který reflektoval růst cen na světových trzích i větší dovezené množství.
Ropa bude zdražovat
03.01.2023 Sankce na ruský ropný sektor teprve začínají. Jestliže se v březnu loňského roku trhy bály nedostatku ropy a barel Brent se prodával za více než 130 USD, jsou komoditní tradeři nyní až překvapivě klidní i při ceně okolo 85 USD za barel.
Říjnová data z reálné ekonomiky výrazně zklamala
07.12.2022 Výsledky české průmyslové produkce i zahraničního obchodu za říjen výrazně zklamaly. Průmysl stáhl dolů nečekaně silný propad ve výrobě automobilů, na kterou dle statistického úřadu opět doléhají problémy se subdodávkami. Zahraniční obchod doplatil na vysoké ceny nerostných surovin i hlubší deficit s elektrickými zařízeními. Jediným indikátorem, který svými výsledky za říjen potěšil, byla stavební výroba.
Zahraniční obchod dále prohloubil deficit
07.12.2022 Říjnový deficit obchodní bilance ve výši 26,8 mld. CZK výrazně zaostal za tržním konsenzem (-13,5 mld. CZK) i naším poměrně pesimistickým odhadem (-20,8 mld. CZK). Negativně se na výsledku opět projevil meziročně hlubší deficit obchodu s ropou a zemním plynem (o 3,6 mld. CZK), který reflektoval růst cen na světových trzích. Hlubší byl i deficit s elektrickými zařízeními (o 4,6 mld. CZK) a s farmaceutickými výrobky (o 3,1 mld. CZK). Naopak pozitivně se na saldu odrazil vyšší přebytek s motorovými vozidly (o 9,6 mld. CZK), což je vzhledem k výsledkům průmyslové výroby v této kategorii překvapivé. Vyšší byl v říjnu i přebytek se stroji a zařízeními (o 1,7 mld. CZK). Deficit obchodu s počítači, elektrickými a optickými přístroji se snížil o 2,4 mld. CZK.
Forex: Německé podnikové objednávky ve znamení stabilizace
06.12.2022 Po nečekaném a silném zářijovém propadu německých podnikových objednávek pro říjen předpokládáme mírný vzestup tažený hlavně zahraniční složkou. Bilance amerického zahraničního obchodu za říjen ukáže na prohloubení deficitu. Čisté exporty budou v závěrečném čtvrtletí tamnímu reálném růstu celé ekonomiky ubírat. Tuzemský statistický úřad zveřejní celkem slušná data říjnových maloobchodních tržeb. Ve světle extrémně nízké spotřebitelské důvěry se pozitivně promítne vládní podpora i vyšší mzdy.
Je koruna před kolapsem?
05.12.2022 Nová bankovní rada ČNB se drží svého slibu a udržuje úrokové sazby v Česku stabilní na 7,00 %. Jenže problémem pro českou korunu je zvyšování úroků v zahraničí, zejména pak v eurozóně a ve Spojených státech. Fundament koruny slábne, úrokový diferenciál se ztenčuje a polštář, který by měl českou měnu bránit proti spekulativnímu útoků, se vyčerpává.
Ranní okénko - Investoři očekávají zprávu z amerického trhu práce, ČSÚ zveřejní strukturu HDP
02.12.2022 Za několik minut ČSÚ zveřejní zpřesněný odhad HDP za 3Q22 včetně jeho struktury. V Německu vyšla data o zahraničním obchodu a v eurozóně se očekává údaj o cenách výrobců (PPI). Z globálního pohledu je ale pro investory hlavní událostí měsíční statistika z amerického trhu práce. Evropské i americké akciové futures kontrakty v očekávání výsledku klesají a špatný start mají za sebou i akcie v Asii. Včerejší obchodování zakončil americký S&P 500 mírně v záporu (-0,09 %), obdobně i český PX index (-0,08 %) zatímco německý DAX si polepšil o 0,65 %.
PMI průzkum, eurozóna, listopad 2022 – předběžný výsledek
23.11.2022 Předběžný výsledek průzkumu PMI pro eurozónu za letošní listopad naznačuje, že ekonomická aktivita v eurozóně sice dále klesá, tempo poklesu se ale v porovnání s říjnem zmírnilo.
Bankovní asociace letos čeká růst HDP o 2,5 procenta, příští rok stagnaci
10.11.2022 Česká bankovní asociace dnes v nové makroekonomické prognóze zlepšila odhad letošního růstu HDP na 2,5 procenta, v srpnu očekávala 2,4 procenta. Ke zlepšení přispěl příznivější vývoj ekonomiky ve třetím čtvrtletí. Příští rok podle ČBA čeká Česko hospodářská stagnace s růstem HDP o 0,2 procenta. Česko podle asociace vstoupilo ve třetím čtvrtletí do recese, hospodářské oživení přijde až ve druhém čtvrtletí 2023.
Forex: Českou ekonomiku v září podpořila obnovená výroba aut
07.11.2022 Průmyslová produkce v září sice poklesla, nicméně méně než se čekalo. Výsledky vylepšil automobilový průmysl, jehož výstup byl meziměsíčně o jedno procento vyšší. Export automobilů pomohl i zahraničnímu obchodu. Vyšší ceny ropy a zemního plynu však bilanci i tak poslaly do záporu. Stavební produkce v září opět prohloubila svůj pokles, a to jak v oblasti inženýrského tak pozemního stavitelství.
Forex: Na zahraničním obchodě se opět podepsala ropa a zemní plyn
07.11.2022 Bilance zahraničního obchodu skončila v září deficitem 13,9 mld. CZK, tedy zhruba tak, jak trh očekával. Negativně se na výsledku projevil meziročně hlubší deficit obchodu s ropou a zemním plynem (o necelých 11 mld. CZK), který reflektoval růst cen na světových trzích. Hlubší byl i deficit s počítači, elektrickými a optickými přístroji (o 2,4 mld. CZK) a s farmaceutickými výrobky (o 2,1 mld. CZK). Naopak pozitivně se na saldu odrazil vyšší přebytek s motorovými vozidly ( o 16,7 mld. CZK) a elektřinou (o 7,7 mld. CZK). Meziročně vyšší přebytek obchodu s automobily byl ovlivněn nedostatkem výrobních dílů v minulém roce a odezníváním těchto problémů v roce letošním. Z dat vyplývá, že se situace v autoprůmyslu začíná zlepšovat, otázka ale je, jak se do dalšího vývoje promítne ochlazující poptávka. Celkové exporty se po sezónním očištění meziměsíčně zvýšily o 0,9 %, importy o 1,3 %.
Související klíčová slova:
Produkce ve stavebnictví | Předlužená britská vláda | Oilprice.com | Uvolněné měnové politiky | Jüan | Vývoj ceny benzínu | Zásoby zemního plynu | Růst v eurozóně | Prostor k růstu | Dlouhé pozice | Australské uhlí | McDonald's | Vývoj nezaměstnanosti | Pozornost investorů | Ozvěny trhu | Stavební produkce | Války | Ztlumení inflace | Americký ADP | Objemy ropy | Pandemická opatření | Vývoj | Obchodní platformy | Turci | Propad ekonomiky | Golden Gate Pavel Ryba | Data z trhu práce | Investiční aktivita | Australská centrální banka | Posilování domácí měny | Trh nemovitostí | Globální růst | Růst čínských akcií | Nákup ropy | ABT | Meziroční vývoj spotřebitelské inflace | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Rizikový apetit | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Americký desetiletý výnos | Spotřebitelské výdaje | TSCO | Brokeři | Accenture | Analýza makroindikátorů | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | První odhady HDP | XOM | Swissquote Bank | Osobní finance | Itálie | Euro proti dolaru | Naplnění inflačního cíle | Epidemická situace | PEPP | Obchodní deficit | Vývoj ceny zlata | Texas | Finanční aktiva | Údaj o HDP | Očekávání | Platby kartou | Edison | Otevřené pozice | Vývoj hlavní úrokové sazby v Turecku | Evropské centrální banky | Galapagos | T-Mobile | Nikl | První odhad HDP | Nedostatek čipů | Americký ministr financí | Propad investic | Hasbro | Souhrnný indikátor | Chování | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Pro investory | Zahraniční obchod ČR | Odvetná cla | Stimulační balíček | INR | Trh práce | Sněmovní volby | Evropská komise | Vývoj zásob plynu | Spekulativní útok | Investice | US Bancorp | Britská centrální banka | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Káva Arabica | Potenciál | Marathon Oil | LHA | Support | XEL | PMI v eurozóně | General Dynamics | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Akvizice | Lednová inflace | Index aktivity | Škoda Auto | ADP report | Zajímavé výnosy | Vývoj ceny pšenice | Ifo | Webinář | Ruské invaze na Ukrajinu | Japonské akcie | Nálada v eurozóně | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Ceny kakaa | Fenomén | Slabá koruna | Ceny australského uhlí | Americké centrální banky | Diverzifikace | Rekord | Raiffeisenbank | Očekávání ČNB | Oživení ekonomiky | Návrh zákona | Evropský index | Evropské měny | Creditas | AXP | Největší světová ekonomika | Hodnota eura | Úrokové sazby v USA | IHS | Uvolňování měnové politiky | Asijské trhy | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Vývoj ceny uhlí v USD za tunu | General Electric | Nálada v průmyslu | Projekce | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Návštěvnické centrum | Von der Leyenová | Český PMI index | Český průmysl | PKN Orlen | Vývoj bilance běžného účtu v Turecku | Dvoutýdenní repo sazby | Současná cena | MRO | Price Action | Akcie společnosti | Schodek zahraničního obchodu | Geopolitické napětí | Index nových objednávek | Papírenský průmysl | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Vývoj meziročního růstu reálného HDP | Ropa Brent | Lagardeová | Průměrné mzdy | Měnové zasedání | Recese v eurozóně | Reálné příjmy domácností | Frakování | Výnos | P/S | DAI | IHNED | Uhlodolary | Asijské akcie | Brexit | Exchange | Zpřesněné údaje | Goldman Sachs | Pivovar | Delta | Uzavření příměří | Petr Dvořák | Vývoj na trzích | PACCAR | SMA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Index DOW | Import | Pandemický program | Italská průmyslová produkce | ČEZ | Caterpillar | Období nejistoty | Airbus SE | Růst akciových indexů | Vývoj ceny ropy | Boeing | Inkaso deviz | LEN | Kontrakty | Důvěra v ekonomiku | Spotřebitelské inflace | Reálné mzdy | JPY | Guvernér Michl | AUDUSD | Nejvýraznější růst | Předběžný údaj o HDP | Evropská centrální banka | Porovnání meziročního vývoje | Bilance běžného účtu v Turecku | Reálné ekonomiky | Odhad HDP | Philip Morris International | PAYX | Posilování dolaru | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Indická rupie (INR) | CEO | Brent | Ekonomický sentiment | Kansas City | Podnikové objednávky | Kontrakce | Zavedení embarga EU | Průmyslové komodity | Peníze | Růst měnového páru | Zpomalení v Číně | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Stimul | Ukazatel | Průmyslové zakázky | Nike | Meziroční růst cen | Baidu | Hlavní centrální banky | Rozhovor | Nová makroekonomická prognóza | Prognóza | FTSE 100 | Měnověpolitické zasedání Fedu | Anthem | Měny | Amgen | Barel ropy | Hnutí Hizballáh | MiFID II | Saxo Bank | Americký Fed | Pharming Group NV | Embargo na ruskou ropu | Tuzemská ekonomika | Přebytek ropy | Micron | Palladium | Export | IPO Uber | Lockheed Martin | Strach | Ropa WTI | Výsledky HDP | Dividendy | Bankovní rada ČNB | Komoditní tradeři | Ruský prezident | Burza | ZEW index | Cenové dno na zemním plynu | Burzy | Comcast | USD/BRL | USD/EUR | Nejvyšší produkce | Ceny elektřiny | Americké ekonomiky | Výrazný vzestup | Miliardy dolarů | CZ | Výraznější impuls | Medvědí signál | Daimler | Vývoj ceny palladia | Proražení | Posílení koruny | NFLX | DISCA | NFP | Finanční trh | Gilead | Výroční zprávy | Southwest Airlines | Data o vývoji HDP | Vládní opatření | Index S&P 500 | Varianta delta | Riziková averze | Škoda | Situace kolem koronaviru | Evropská inflace | Real estate společnosti | Lenovo | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Maďarská centrální banka | FME | TXN | Swapové body | Čínský jüan kurz | Hodnocení současné situace | Německý zahraniční obchod | Na burze | Tržní úrokové sazby | IPO | Tovární objednávky | Vývoj ceny zemního plynu v USA | Rostoucí ceny energií | USD | Zvýšení sazeb | Finanční pozice | Index agentury Bloomberg | Klesající reálné příjmy domácností | EUR/CZK | Vyšší náklady | Bilance obchodu | Raytheon | P.A. | Měnový pár USD/CNY | Nárůst ceny | BABA | Zahraniční obchod České republiky | Bezpečné přístavy | Nastavení měnové politiky | Růst ceny ropy | Sympozium | Německý export | EOG | Investice do těžby | Nervozita | Argos Capital | Marek Mora | Nejsilnější růst | 1 milion | Pro tradery | Polymetal International | Hospodářské dopady | Federální rezervní systém (FED) | Technická recese | Akcie Tesla | Intercontinental Exchange | Růst inflace | Makrodata | Hospodářské výsledky | Investoři | Bank of New York Mellon | Hurikán | Boj s inflací | Tržní reakce | Fidelity | Tuzemský HDP | AMD | Měny v regionu | Nejistoty | KB | Největší světové ekonomiky | Inflační čísla | Kurz eura k dolaru | Agentura Bloomberg | Kurz jüanu | Oanda | Vývoj průmyslu | Slovenská ekonomika | Obrovské investice | Globální akciové trhy | COST | Kapitál | Viceguvernér ČNB | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Obchodní platforma | Zápis z posledního zasedání | Posílení | Vývoj čínského akciového indexu Shanghai | Americký prezident | Pracovní místa | Hold | Forwardová cena | Německé HDP | Vývoj ceny ropy Brent | Situace na finančních trzích | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Sestupný trend | WYNN | Makroekonomická prognóza | Ceny kryptoměn | Včerejší seance | Průzkumy | Rakousko | LEG Immobilien | Údaje | Logistické problémy | Americký S&P 500 | Návrat inflace | TTF | Plány | ProCent | Mexiko | Zavedení digitální daně | Altria | Zisk | HUF | Německý DAX | AT&T | Důvěra domácností | Cestování | GBP/EUR | Cenové tlaky | Total | Cena americké ropy | Akcie a dluhopisy | Vývoj ceny zemního plynu | Ruské ropy | Mrakodrapy | Bank of England | Katar | GBP | Oživení americké ekonomiky | Nižší úroky | Evropské ekonomiky | České hospodářství | Zadlužování | Americké HDP | Porovnání vývoje | Sentiment indikátory | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | PFE | Pokles vývozu | Bohatý | Výhled na rok 2023 | Patria | Růst německé ekonomiky | FedEx | Nová bankovní rada | ADS | Hlavní události | Předstihové indikátory | Illumina | Uber | CZK | Ekonomický kalendář | Tržby z prodeje | CBO | XYL | Simon Property Group | Zajímavé zisky | Jiří Tyleček | Brusel | Reakce trhu | Handelsblatt | Dodávky na trh | Pokles USD/CAD | Úroková sazba | Vít Hradil | PG | Mzdový nárůst | Unie | Textron | Firmy | Technologické tituly | NextEra | Deflace | InterContinental | Zasedání Evropské centrální banky | Nikkei | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | UnitedHealth Group | Tým XTB | Covidové krize | Occidental Petroleum | Historický vývoj | Pozitivní zprávy | NFP report | Vítězství Joe Bidena | Zahraniční investoři | Čínské úřady | Investovat | Ruský rubl | Sympozium centrálních bankéřů | Komoditní | Symposium v Jackson Hole | Turecká lira | Asijská seance | Nákup zlevněné ruské ropy | Prodej | Válka na Ukrajině | W1 | Reálné výnosy | Dno na zemním plynu | Přidaná hodnota | Vláda USA | Kevin Tran Nguyen | Míra zisku | Globální nálada | Boom | Data o HDP | Index cen domů | Medián | Vybírání zisků | Výsledky | ZEW | Akcie na burzách | Pokles produkce | Akcie plynárenských firem | Události tohoto týdne | Tvrdý brexit | Inflační tlaky | Státy Evropské unie | Siemens | Minulá výkonnost | Waste Management | Bank of America | Zemní plyn v USA | Fundamentální analýza | Retracement | Zlepšení sentimentu | Západní sankce | Globální ekonomiky | Finanční instituce | Cenový růst | Pandemie koronaviru | Nejlepší čínské akcie | Pokles úrokových sazeb | Lepší výsledky | Prezident | Růst cen ropy | Sankce na ruský ropný sektor | Ant Financial | GAAP | Rostoucí počty nakažených | Silný dolar | OPEC+ | HDP Německa | TIM | SAE | Swissquote | Úsporný tarif | CAC 40 | Údaje o vývoji HDP | Colgate-Palmolive | Energie | Carry trading | Objem | Budějovický Budvar | Minimální mzda | Oživení v Číně | Klima | Levná země | Výhled globální poptávky po ropě | Pesimismus | Vývoj měnového páru | Online prostředí | Nucor | Přebytek obchodní bilance | Energetický sektor | Jestřábí postoj | IPO Aston Martin | WM | Nízké úrokové sazby | Topné oleje | Hypoteční trh | Dlouhodobý výhled | Odhad inflace | Hlavní indexy | Futures na kávu | Aussie | Cena elektřiny na burze | Pfizer | Ekonomický vývoj | Silná koruna | Fiskální rok | Covestro | Blízký východ | Truth Social | Udržitelnost | Velmi bohatý | Otevření Číny | Ant | Zpráva | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Nástroj | Reálné spotřeby domácností | Ekonomické dopady | FRA | Kansas | Dění na finančních trzích | Buffett | ADR | Dezinflace | USDRUB | Cenová hladina | Centene | Bankéř | EUR/PLN | Prémie | Vývoj ceny kakaa | P/E | SWDA | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Tencent | Představitelé Fedu | Jackson Hole | HUF/EUR | Inflace v Česku | USD/PLN | OPEC | Snížení DPH | Fed | Ukrajina | Johnson & Johnson | Bloomberg | BYD | Ruské společnosti | Státní rozpočet | Výroba v eurozóně | Zhoršování situace | Výkonost průmyslu | Maloobchod | Optimistická očekávání | Vládní podpory | Předpověď | Zasedání Fedu | University of Michigan | Australský dolar | Globální obchod | Evropa | Centrální banky | Brands | Suroviny | Obchodovat intradenně | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Dobré výsledky | Nová prognóza | UPS | USDA | XM | Silnější dolar | Cena plynu | Nabídka | Prezidentka ECB | Americké prezidentské volby | Urals | Ekonomická aktivita v eurozóně | Podniky | Měna | Data z USA | S&P Global | Nasdaq | Dolary | Trump | Deficit | Federální rezervní systém | FB | GBPUSD | Technické nastavení | Problémy se subdodávkami | Zprávy | Akcie v Asii | Obavy z recese | Constellation | Instituce | Ceny ropy | Restriktivní opatření | Dopady inflace | Bank of Japan | Evropské akcie | Dnešní makroekonomické ukazatele | BREAKING | Podnikatelská důvěra | EW | Averze k riziku | Royal Caribbean Cruises | Býčí signál | Treasuries | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | CARA | Americké akcie | Kongres | BBC | Alibaba | Ex-dividend | Vojenský konflikt | Cena ropy brent | Symantec | Dění v USA | Poklesy HDP | Ameriprise Financial | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Podpora centrální banky | Silné cenové tlaky | Ceny bavlny | Silný růst | Česká koruna | Výkonnost | Vysoké ceny energií | Earnings | Globální dodavatelské řetězce | Bydlení | Vyhlídky | Index RTS | Ziskové marže | Obchodníci s ropou | Výdaje | Trh | Komise | ISM indexy | E*Trade | Crown | Války na Ukrajině | Průraz | Depozitní sazby | Ekonomické škody | Program nákupu aktiv | Lídři EU | Korekce | Výrazný pokles | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Indexy v Asii | Spalování ropy | Spotřebitelská důvěra v USA | LNG | Vývoj ekonomiky | Výrazný růst | Odhady trhu | České koruny | Česká bankovní asociace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Vietnam | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | Zpřesněný odhad | Koruna | Yahoo | Pokles investic | Oživení české ekonomiky | Index cen průmyslových výrobců | Posílení dolaru | Odhad letošního růstu | Vyšší poptávka | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Včerejší obchodování | Vice | VZ | WIG | Odhad růstu HDP | Francie | Rating | PMI index | Zemní plyn | Americký ADP report | Lucembursko | SNB | Objem exportu | Koronavirová pandemie | Propad | Microsoft | Vysokoinflační měny | Příležitosti | Ekonomický propad | Dopad na cenu | Turecko | Pokračující pokles | Asociace | MLM | HDP eurozóny | Vláda v Pekingu | Nový rekord | Členové Fedu | Polská inflace | Shortování | Posílení kurzu | Mondelez International | Finanční rezervy | Měnový pár EUR/PLN | LYNX webinář | Pomoc Ukrajině | Exxon Mobil | xStation | Technické analýzy | Důvěra | Pravděpodobnost | Zvýšení úrokových sazeb | Robert Half International | Hospodaření státního rozpočtu | Německé podnikové objednávky | Unce zlata | Meziroční růst HDP | Konjunkturální průzkum | Zpomalování ekonomiky | ANO | Zpřísnění sankcí | Výpadky | Automobilky | United Parcel Service | Nové zakázky | Gazprom | Graf | Centrální banka | Hrubý domácí produkt | Tempo růstu spotřebitelských cen | Omezené riziko | CBRE | Turecká centrální banka | Pojišťovny | Intervence ČNB | LYNX | Jádrová inflace | Plyn | Short | Evropský trh | Eurodolar | Stabilita | Hráči na trhu | Přehled | Dopady války na Ukrajině | Eskalace války na Ukrajině | Zpracovatelský sektor | Tovární objednávky z Německa | Pokračování expanze | Reakce trhů | Březnová inflace | API | HDP | Velcí spekulanti | Kondice ekonomiky | Devon Energy | Výhled růstu německé ekonomiky | Měď | Analytik Cyrrusu | Reuters | Pojišťovnictví | Přebytek zahraničního obchodu | Potíže v dodavatelských řetězcích | Hlubší schodek | FXstreet.cz | Chevron | Inflace v eurozóně | Kompozitní index | Hospodářské oživení | Donald Trump | FX Empire | Měsíční data | Analýzy | Souhrnný index | Overbalance | Rekordní maximum | Cyklus růstu | Stavebnictví | Pokles české ekonomiky | Utahování měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Deficit veřejných financí | Deutsche Boerse | Chipotle Mexican Grill | Česká měna | MRK | Fungování | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Commodity index | Oilprice | Rekordní růst | Americká centrální banka | Černé zlato | Vývoj indexu PMI | Australský S&P/ASX | Čínské firmy | Ekonomické vyhlídky | Data z amerického trhu práce | Zveřejněná data | Obchodování | Vitol | Rychlý růst | Výrazné ztráty | Fiskální stimul | Přehled kurzů | Zpomalující inflace | Libra | Kakao | Oživení ekonomické aktivity | Jaderný program | Index spotřebitelské důvěry | Český trh práce | Nová data | Běžný účet | Focus | 3M | Rozpočtový deficit | USD/NOK | Evropská měna | WTI a Brent | Růst dovozu | Financovat | PSA | Jihokorejský KOSPI | Pavel Ryba | Čínské měny | Řecko | Kurz EUR/CZK | Makroekonomické ukazatele | Vývoj akciového indexu Hang Seng | Odhad amerického HDP | Rostoucí náklady | Čínská centrální banka (PBOC) | Philip Morris | Akcie společnosti Tesla (TSLA.US) | Airbus | Akciový index | Míra | Xylem | Konference FOMC | Dnešní výsledky | Hedgeové fondy | GOOGL | Úroky | Nepříznivý signál | HDP v USA | Tržby | Plodiny | Ekonomické ukazatele | USA Donald Trump | Marže | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Inflace v Polsku | Index CPI | Obchody | Nárůst HDP | Vývoj české ekonomiky | Květnová inflace | Naše ekonomika | Zásobení plynem | Předstihové ukazatele | Úroda | Počet pracovních míst | GWW | ASML Holding NV | Silný trh | Offshore | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Káva | Ceny akcií | Izrael | Indikace | Ycharts | Důvěra spotřebitelů | EBay | Měny&Sazby | Čínská ekonomika | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | CHF | Energetická krize | Hypoteční sazby | Harmonizovaná inflace | Finální odhad | ČNB | Evropská unie | TSLA.US | JDE | Parlamentní volby | VW | Podpora | Comcast Corp | DTE Energy | Zahraniční obchod | Pokles | Vyšší úroky | Veřejný sektor | MGM | Finanční systém | Bloomberg Grains Index | Globální inflace | ex | Vývoj akciového indexu | Druhá největší světová ekonomika | Růst hlavních ekonomik | Carry trade | Pozornost | Biogen | Trojité dno | Stavební povolenky | Finance Group | Tržní ceny | Země EU | Americké společnosti | Luis De Guindos | Charles Schwab | Prognóza ČNB | Jan Vejmělek | Royal Caribbean | Odhad poptávky po ropě | Aleš Michl | Volatility | MT4 | Momentum | Index ISM | Tržní očekávání | Nejistota | Americká ekonomika | Makroekonomický kalendář | Obchodník | CMA | Situace na ropě | Tellurian | Ceny zemního plynu | Americká společnost | COVID-19 | Indikátory sentimentu | PYPL | BNP | Data z reálné ekonomiky | Dobrá finanční situace | Economic | Finanční krize | Pokles ceny | CF Industries | Tempo poklesu | CZK/USD | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Dodávky plynu do Evropy | Šíření koronaviru | Apple | Vývoj počtu aktivních těžebních vrtů | Čínská vláda | JPMorgan Chase & Co | Daně | Lídři | Splatnost | OECD | Express | Pokles indexu | FXCM | Úrokové sazby v Maďarsku | Pozitivní sentiment | Ukotvení | Ekonomická důvěra | Centrum | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Zisky | BNP Paribas | E*Trade Financial | Drahý kov | Pokles cen ropy | Den nezávislosti | Sell | Americká data | Oznámení | GRMN | USD/TRY | Anomálie | PX index | Expedia | Vývoj HDP | Růst výnosů | Jestřábí hlasy | Poradenství | Velcí obchodníci | Koronavirová situace | Delta Air Lines | Ratingové agentury | Společná měna | Cena zlata | ANTM | CMG | Světové obchodní organizace | Japonsko | Zastavení růstu | Zvýšení ceny | Rekordní pokles | Rizikové averze | Sdružení automobilového průmyslu | Přecenění | Íránský útok | Inženýrské stavitelství | Růst cen | Historické pohyby | CAT | Paypal Holdings | Kryštof Míšek | Cenový pohyb | RSI | HDP ČR | Vývoj peněžního agregátu M2 v USA | Zásobníky | Destatis | Raymond James Financial | Repo sazby | Propouštění zaměstnanců | Vyšší riziko | Konsensus | Financování | Exxon | Polská ekonomika | ČSÚ | Zasedání RBA | E-commerce | Jednání OPEC | AWK | Omezení dodávek | Generali Investments | Automobilový průmysl | Ekonomický a strategický výzkum | Domácnosti | Růst úroků | WBA | Tovární objednávky v Německu | 3M PRIBOR | Pokles zásob | KSU | Margin | Společnosti | Wells Fargo | Ceny zboží | Panické výprodeje | Akcie Aston Martin | MMM | Zadlužení | Opatření proti šíření koronaviru | Překoupený trh | Znovuzvolení Donalda Trumpa | CMS | NZD | QE | Skokové oslabení | ISIN | Estee Lauder | Průměrná mzda | Cena | Thermo Fisher Scientific | ECB dnes | Fiserv | Wynn Resorts | Akcie | Akciové futures | Meziroční vývoj jádrové inflace | Švýcarská centrální banka | Opatření | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Devizové trhy | Severomořská ropa | Posílení eura | Vyšší ceny | Partnerství | USDCZK | HAS | Inflace v Maďarsku | Důvěra v průmyslu | Vývoj čínského akciového indexu | Kartel OPEC | MGM Resorts | Národní podnik | Kurz švýcarského franku | WTI | Otevřená pozice | Infrastrukturní zákon | Bod | Miliardy korun | Úspory | Index nákupních manažerů ve výrobě | Platební bilance | Silnější koruna | Investment | RBNZ | Polský zlotý | PRIBOR | Paládium | Komodita | Únorová inflace | BIIB | Pfizer a BioNTech | Kovy | IHS Markit Ltd | Honeywell International | Japonská centrální banka | Saúdská Arábie | CVX | Přenos | Tesla (TSLA.US) | Realitní fondy | KMX | Luboš Růžička | Silný propad | Cena ropy | Proočkovanost | Obavy trhu | Nižší produkce | Inflace | Advanced Micro Devices | Kurzový vývoj | Růst české ekonomiky | Ceny akcií Vonovia | Česká republika | Využití kapacit | Domácí měna | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Společnost XTB | UCITS ETF | DAX | Twitter | Vývoj měnového páru USD/TRY | Index nákupních manažerů | Kurz USD | Mírná korekce | Ceny komodit | ECB | Alphabet | Ruská ropa | Struktura | Bilance běžného účtu | EUR/HUF | Situace | Ruský ropný sektor | Zkušenosti | Kov | Intervenovat | Počet žádostí o podporu | Emmanuel Macron | Prezident USA | Americký dolar | PCE inflace | Ursula von der Leyenová | Lira | Výroba automobilů | Samou | MCD | FTSE | IHS Markit | Statistiky | Peněžní zásoba | Obchodní podmínky | Pivovary | Světová ekonomika | Zisky a ztráty | Varovný signál | Růst průmyslu | SAP | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Ekonomiky eurozóny | Diverzifikovat | FX | ConocoPhillips | Ben Bernanke | Propad HDP | Vliv měnové politiky | Očekávání do budoucna | Data ze Spojených států | RUB | Kurz | Evropské indexy | Kellogg | USD/CZK | Inflace v říjnu | 256/2004 | Unicredit | Měsíční mzda | RHI | Rozkolísaný | Grafy | PHIA | Míra úspor domácností | Occidental | Jednání ECB | Ceny pšenice | Velcí hráči | Hongkongský Hang Seng | Nálada na trzích | Sentiment spotřebitelů | Aktivum | Ruská invaze na Ukrajinu | Golden Gate | Obchodování forexu | Analýza | Investujte | Ceny palladia | Růst mezd | Proinflační | DGX | Stagnace | Ruský plyn | Fortune | AUD | HG měď | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Česká ekonomika | Caixin/Markit | PEPSICO | Guvernér | Snížení sazeb | Nižší růst | PMI ve výrobě | Závislost | Tuzemský maloobchod | Zmírnění sankcí | Domácí data | Příležitosti ke spekulaci | Ropa | Predikce | Fibo | Německý vývoz | Analytici | JD.com | Elektromobily | BAT | Dobré zprávy | Kurz koruny | CME Group | Citigroup | Důvěra v eurozóně | IFO index | Indexy v Číně | Silnější euro | Vysoká inflace | Conference Board | Hospodářství | Hormuzský průliv | Koruna dnes | TSLA | Utahování měnových podmínek | Výše úrokových sazeb | Abbott Laboratories | Ekonomické aktivity v eurozóně | Vývoj na akciových trzích | Equity | Kurz eura vůči dolaru | Horší data | Snižování úrokových sazeb | Chování spotřebitelů | MGM Resorts International | Cheniere Energy | Vládní koalice | Vyšší úrok | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | Proč investovat | Ceny hliníku | Konsenzus | Forexoví obchodníci | Zasedání ECB | Těžba skupiny OPEC | Powellovy komentáře | Portfolia | Fresenius Medical | Tuzemská inflace | Převis | Deutsche Lufthansa | Podpora ekonomiky | Koronavirové krize | Vývoz | Teplé počasí | Jojo | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Riziko | Gate | Moody's | Americké ceny | Miliardy eur | Sazby beze změny | NATGAS | Recese | Makro | Mzdový růst | ASML | Globální indexy | Švýcarský frank | FXstreet | Německý ZEW index | Výkyvy cen | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Sněmovna reprezentantů | Výhled na rok | Výrobní index | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Produkce zemního plynu | Příjmy a výdaje | František Táborský | Silný support | HICP | Zboží dlouhodobé spotřeby | Americké burzy | Prostor pro další růst | Měnová politika | Pokles dovozů | Budvar | Japonský Nikkei 225 | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Změny v ekonomice | Měnové politiky centrální banky | ETN | Prudký propad | Mutace koronaviru | ISM | Mondelez | Negativní nálada | Internetová společnost | Kurz eura | Zpráva z amerického trhu práce | Dnešní zpráva | Sankce | Ztráty zaměstnání | Goodyear | Čínské indexy | Ceny kukuřice | Americká centrální banka (Fed) | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Doporučení | Americké indexy | Washington | Ceny potravin | Futures kontrakty | Průmyslová výroba v lednu | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Měnový kurz | Načasování | Dluhy | Základní sazby | Kurz české koruny | Rizika | Eurozóna | Regeneron Pharmaceuticals | Ranní okénko | Vývoj dluhu americké federální vlády | Prezident Donald Trump | USDCHF | Intervenovat na devizovém trhu | Nižší ceny ropy | Ziskovost | Nejvyšší budovy | Výnosy státních dluhopisů | IG | Zvýšené úrokové sazby | Měsíční report | Shanghai Composite | Projev šéfa Fedu | Henry Hub | LyondellBasell | Cena elektřiny | Těžaři | Saxo | PMI indexy | Dluhopisy | Zásoby ropy | Turecké liry | Americké volby | AAL | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Benzín | Obavy o poptávku | Majors | Růst cen nemovitostí | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Pokles sazeb | FIS | OXY | Zásoby plynu | Kroky Fedu | Míra inflace | Oslabení | Kurzy měn | RTS | Přebytek obchodu | Datový kalendář | Energetika | Spotřebitelská důvěra | MMF | Průmyslová výroba v eurozóně | XTB Štěpán Hájek | USD/RUB | Ekonomové | Signály | Nařízení | Vzestup ceny | Poptávka | Železná ruda | Francouzský prezident | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Vysoká poptávka | Výrobní PMI | Vyšší sazby | Gold | Vývoj peněžního agregátu M2 | Oděvní CCC | Trajektorie amerického zadlužení | Průmysl | Nabídka ropy | Bolest | Očekávané výsledky | Rozvolnění protipandemických opatření | Tempo růstu | American Airlines Group | Tomáš Holub | FDX | Kartel OPEC+ | Aktivita firem | Citrix Systems Inc | Libye | Podnik | PSX | NBP | Continental | Gamble | Zdražování energií | Nejvyšší růst | ETF | Německé podniky | Akciové trhy | Struktura HDP | Nálada spotřebitelů | CarMax | T-Mobile US | Červnový kontrakt | Pokles průmyslové produkce | Southwest | Forexový trader | Měnověpolitické zasedání | Saúdové | Ceny drahých kovů | Varování | Výsledek zahraničního obchodu | Družba | LLY | Situace na trhu | Německá ekonomika | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | EOG Resources Inc | JPM | Long | Sankce USA | Rally | Western Digital | Capital | Bankovní rada | Recese v USA | Komoditní index | Macron | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Internetový obchod | Ropný šok | Mezinárodní dohody | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Úrokové sazby v Turecku | Použití finanční páky | HDP za Q2 | EUR/MWh | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Inflace v Turecku | Velké riziko | NextEra Energy | Discovery | Indexy na Wall Street | České měny | Poradci | Investiční kapitál | Arabica | Zkapalněný zemní plyn | Tuzemský průmysl | Finance | Business | Vladimír Pikora | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Freeport-McMoRan | Ceny výrobců v eurozóně | Čínský yuan kurz | ALGN | Honeywell | Pokles cen | Investments | Růst ceny | Vývoj zásob plynu v USA | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Důvěra v Německu | Vývoj ceny kávy | Vysoké inflace | Zvedání úrokových sazeb | Společná evropská měna | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | Program kvantitativního uvolňování | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Vysoké ceny | Aston Martin | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Makroekonomické indikátory | Růst HDP | Čínské akcie | Výprodej | Riziko ztráty | GfK | Ceny suroviny | Pšenice | Globální trhy | Tweety Elona Muska | Bankéři | Reverzní formace | Diskontní sazba | Ekonom Komerční banky | Rozvolnění restrikcí | Sentix | Lennar | Německý statistický úřad | Indexy PMI | Pochybnosti | Hang Seng | Onshore renminbi (CNY) | Deliveroo | Zpomalení produkce zemního plynu | Stratég | Úrokový diferenciál | FOREX | Prodeje automobilů | Newmont | Čínský akciový trh | Ekonomika eurozóny | Vývoj ceny hliníku | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Fio banka | Know-how | Řetězce | Sentiment | MetLife | Zhoršení pandemie | Hlavní indikátor | Měnová unie | Pokles USD/JPY | Breaking | Průmysl a zahraniční obchod | Politika | Konkurence | Brazilský real | Čínský jüan | PLN | Technologický index | Komoditní stratég | Dodávky z Ruska | Analytika | Míra nezaměstnanosti | Poskytování úvěrů | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | Tržní síly | Barclays | Dnešní seance | Americké futures | Reporty | Yahoo Finance | BHP | Pravidla hry | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | GDP | Velká Británie | Evergrande | PLN/EUR | Další vývoj | Omikron | Dnes zveřejněná data | Otevírání ekonomiky | Spotřebitelská důvěra v Německu | Real Estate | Průzkum PMI | Miliardy | Trader | Ranní komentář | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Indie | Nákupy | Očekávání trhu | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Nominální růst | Akciové indexy | Ceny niklu | Řecká ekonomika | Výhledy | American Express | Hospodářská recese | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Historická maxima | Ekonomická data | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Peking | Dobrá zpráva | Růst ekonomiky | Zdanění | Invaze | Investiční aktivity | Varianty koronaviru | Proinflační působení | Zhodnocení | Bankovní rada České národní banky | Walgreens Boots Alliance | Ceny zlata | Prohloubení deficitu | Výhled | Počasí | Výrobci automobilů | Zerohedge | Fiskální politika | Dividenda | Vydělané peníze | Auta | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Úspěch | Nejvyšší budovy Evropské Unie | PCAR | Americký trh práce | Post-covidové oživení v Číně | Nová makrodata | Co bude | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | Trhy | Embargo | Předkrizové úrovně | Členské státy | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Rozhodování | SWIFT | Zaměstnanci | PayPal | Microsoft Corp | Jaromír Gec | FRED | Investiční výdaje | Ceny ropy Brent | Marathon Petroleum | Klouzavý průměr | Čerpací stanice | Merck | Medvědi | Finanční trhy | Société Générale | Statistický úřad | MIFID | Pandemická omezení | Měnové kurzy | Pákistán | Cyrrus | Dobrý výsledek | Komunistická strana | Cenové rozpětí | Expanze | Turistický ruch | Růst cen energií | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | General Motors | ROCE | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Meziroční růst spotřebitelských cen | Comfort Finance | Rada ČNB | Komoditní trhy | Situace v Číně | STT | Austrálie | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Měnová reforma | Zlato | Vývoj polského akciového indexu | Philips | USD za barel | Výhled německé ekonomiky | Nikkei 225 | Payrolls | Spread | Velkoobchodní cena plynu | Pracovní trh | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měny regionu | Renminbi | Under Armour | New York | Anadarko Petroleum | BinckBank | Realitní bubliny | MSFT | AMGN | CMCSA | Vývoj ceny platiny | UAL | GS | Saldo zahraničního obchodu | Kurz koruny vůči euru | Dřevo | AIG | Pohonné hmoty | Fresenius | Zvýšení úroků | Tweety | Cena kukuřice | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Protipandemická opatření | Problémy | Activision Blizzard | Zpřesněná data | Situace na trzích | Vysoké ceny ropy | AOS | Spekulace | Exotické měny | Celkový výsledek | Ceny plynu a elektřiny | Pokles poptávky | Participace | Schodek | Prezidentské volby | Počet zahájených bytů | Obnovení růstu | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Vývoj ceny stříbra | Celková inflace | Výplata | Facebook | Reálné příjmy | Micron Technology | Dodávky ropy | Americké výnosy | TRUTH social | Ceny aktiv | STZ | Měny emerging markets | Sázky na pokles | Domácí měny | Futures na ropu | Newmont Mining | Kalendář ekonomických událostí | Americká inflace | Komoditní vlna | OIL.WTI | Konjukturální průzkum | Saudi Aramco | Deutsche Bank | Transakce | Objem dovozu | Ropa WTI a Brent | Protekcionismus | MPSV | Orange | Evropská spotřebitelská důvěra | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | Bloomberg Commodity Index | Raymond James | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Glencore | ISRG | Irsko | Hry | Spojené státy | Varšavská burza | Výprodeje | Spotřeba domácností | Slabší dolar | Atraktivita českého dluhu | Energetické krize | Zavedení cel | Optimismus | DE30 | Tvorba pracovních míst v USA | Dodávky plynu | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Finanční sektor | Příležitosti k nákupu | Inflace v Německu | Klid | Ekonomka | Ropa dnes | Silný pokles | Forexu | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Lockdowny | Hlavní americké indexy | Thomson Reuters | Hliník | Snap | RBA | Dolar | Spotřebitelská poptávka | Walgreens | Růst aktivity | SEC | Nové restrikce | Intel | Debata | Hodnoty měny | LME | Negativní vývoj | Vlastnictví | Růstové vyhlídky | Data z Německa | Naše prognóza | Regionální měny | Byznys | Patria.cz | Daňové změny | Ruský prezident Vladimir Putin | Prezident Putin | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | NEST | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | OilPrice | Ceny výrobců | Kukuřice | Politické riziko | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Polské akcie | TRUTH | Stagflace | Prognóza ECB | Signál | Obchodní válka | Írán | Zdražování | Zasedání centrální banky | Tempo růstu HDP | State Street | Britská vláda | Vývoj cen akcií | EPS | Ole Hansen | Sankce na Rusko | ADP | Dividendový výnos | Gazprombank | Projev šéfa Fedu Powella | Bezpečnost | Kupní síla | Úbytek | Zpomalení růstu | Optimistická nálada | TradingEconomics | Rozdílové smlouvy | Ropy | Eskalace napětí | Sociální média | Obchod | Míra úspor | Devizové rezervy | Obiloviny | Druhá vlna pandemie | Hizballáh | Uhlí | Produkce energií | Koruna posílila | Rafinerie | Společnost | Petr Dufek | Xilinx | Úvěrová aktivita | Abbott | Alexion Pharmaceuticals | Firma McDonald's | Schwab | Sázky | Trumpův tým | Dynamika mezd | Komerční banka | Robusta | Radomír Jáč | Růst akcií | Ekonomika | Utažení měnové politiky | Summit EU | BMW | Globální finanční krize | Pokles nezaměstnanosti | Hodnota indexu | Výkon německé ekonomiky | ASX | Plynárenské firmy | Rozšíření | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Kurzové zisky | D1 | Ropný trh | Temu | Ropa roste | United Technologies | Nálada | Slovník pojmů | Akcie Alibaby | Energetické společnosti | Evropské méně | Americká spotřebitelská důvěra | Tisková konference | Eura | Velmi volatilní | Ekonomický výhled | Turistické sezóny | UnitedHealth | Výsledek HDP | Nasdaq Inc | Komentář Radomíra Jáče | Nízká nezaměstnanost | Nizozemsko | LyondellBasell Industries | Organizace | Ceny pohonných hmot | Zmírnění inflace | Konsensus trhu | Mattel | Embargo EU | Růst | Pips | ČTK | Fresenius SE | Kansas City Southern | Helena Horská | ČNB Tomáš Nidetzký | Ruské exporty | Polská centrální banka | Fundamenty | Příjmy | Makroekonomická data | Trade Financial | Průmyslová produkce v eurozóně | Investujte zodpovědně | Zajištění | Dominion Energy | Administrativa | Výnosy amerických státních dluhopisů | Inflace v Číně | Platforma | Snížení inflace | BIDU | M2 | Růst průmyslové výroby | PBOC | Index | Cenový vývoj | ASX 200 | PCE index | Align Technology | Lockdown | Akcie Alibaba | Cenový index | Fundament | Rostoucí ceny komodit | Eva Zamrazilová | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Jižní Korea | Obchodní bilance | Thermo Fisher | Výsledková sezóna | Objednávky | Ceny nemovitostí | Stratég Saxo Bank | ISM index | Valuace | 3М | Aktuality z komoditních trhů | Brazilský real (BRL) | MF | Ukazatele | Verizon Communications | Bilance Fedu | Brazílie | Ceny uhlí v USD za tunu | Střední Evropa | Jan Procházka | Zpomalení produkce | Koronavirové pandemie | Zveřejněné údaje | Ztráty | Růst v průmyslu | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | Americký ISM | Inflační riziko | Výkyvy | Pokles dolaru | Katastrofy | Páteční NFP report | Volatilní | Bilance | Aktuální kurzy měn | Tradeři | Martin Gürtler | Ztráta ruského trhu | Zvyšování cen | Kurz jenu | Akcie společnosti Tesla | Výkon českého průmyslu | Investiční strategie | Vývoj ceny zemního plynu Henry Hub | Německý průmysl | Vývoj čínských devizových rezerv | Produkce ropy | Aktuální růst mezd | Dna | Německé maloobchodní tržby | ICT | Cena americké ropy WTI | Eskalace války | Obchodní bilance eurozóny | Terminály na LNG | WSE | Země Perského zálivu | Benchmark | Inflace v české ekonomice | Lufthansa | Onshore jüan | Dodávky ruského plynu | Offshore jüan | Vítěz na forexu | Vývoj bilance běžného účtu | Alipay | S&P/ASX 200 | DTE | Forward guidance | CMI | Oslabení dolaru | Banky | Alaska Air Group | Graf dne | Petrodolary | Covid | Americká administrativa | Evropský průmysl | Vysoký přebytek | Výrobní ceny | Vývoj devizových rezerv ČNB | Šok | Údaje o výkonu HDP | Citrix | Jádrová inflace v eurozóně | Situace na trhu práce | Hospodaření | Analytický tým FXstreet.cz | G10 | Oživení globální ekonomiky | AGSI | Kupci | Investování | Sazby v Číně | Vnější prostředí | Maďarsko | Dow Jones | Výrobní sektor | Cenové pohyby | Evropské fondy | Bankovní asociace | Oslabování eura | Deeskalace | Vývoj devizových rezerv | Procter & Gamble | Nižší úrokové sazby | Dopady pandemie | Korunový trh | Post-covidové oživení | Očkování | Short pozice | Dnešní údaje | Intradenní obchodování | Růst cen komodit | Západní společnosti | Další snižování sazeb | Prodeje aut | Silný fundament | Vývoj polského akciového indexu WIG | Žádosti o podporu | Aktuální očekávání | CL | UCITS | Wall Street | Polská burza | Šance | AEX | Vakcinace | REITs | Technická analýza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Přebytek běžného účtu | Síla amerického dolaru | Cestovní ruch | XTB Jiří Tyleček | Konflikt na Blízkém východě | Resistence | Světlo na konci tunelu | Prodeje potravin | Významný dopad | Správa | PEG | Výprodej dluhopisů | Indikátor ekonomického sentimentu | Analytička | Čínská poptávka | ČSOB | Investor | Snižování úroků | Futures na americké indexy | Úrok | Středoevropské měny | Výrobci aut | Ekonomiky | Halliburton | Vývoj ceny akcií | Šíření mutace | Vývoj spotřebitelské inflace v Číně | Trump trade | Zasedání FOMC | S&P 500 | Nový týden | EUR/TRY | Markit | Cenový PCE index | Zvednutí sazeb | Costco | Indikátory | Omicron | Forward | Čínské exporty | Cyklus utahování měnové politiky | Vývoj obchodní bilance | Moskva | Mutace delta | Zpřísňování měnové politiky | Americký maloobchod | Britský premiér | Vývoj peněžní zásoby | Koruny vůči euru | Komoditní měny | Body | Kuvajt | TRY | Slabá čísla | PayPal Holdings Inc | Cena plynu pro evropský trh | CAD | Varšavský index WIG | Vysoké úrokové sazby | Finanční situace | CCI | Brexit bez dohody | Neutrální výhled | Znovuzvolení Donalda | Spekulativní pozice | PMI indikátor | Krize | Sazby Fedu | Cíle | Carnival | TechnipFMC | Management | Nio | Pandemie COVID | Odezvy trhu | Spekulace proti kurzu turecké liry | Kvantitativní uvolňování | Držení short pozice | JD | Trade | Ceny stříbra | Znovuzvolení | Mezinárodní obchod | Hlavní ekonom | High | Data Watch | Ruská invaze | Negativní dopad | Phillips 66 | Epidemické situace | Reálná mzda | NATO | Americký trh | Sójové boby | Vyšší mzdy | Gilead Sciences | Reportované výsledky | Průmyslníci | Ministr financí | Severomořský Brent | Repo sazba | Ceny benzínu | Sazby | Výstav | American Airlines | Problémy v dodavatelských řetězcích | Baker Hughes | Všechny indikátory | Pokles exportu | Riziko recese | Práce | Konec roku | Potaš | Eskalace | Průměrná mzda v ČR | Japonský akciový trh | Slábnoucí euro | Podíl nezaměstnaných | Pracovní síly | Osobní výdaje | Super obchod | Humana | Posilování české koruny | BlackRock | Orange Polska | Snižování sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Vyšší inflace | Kurz EUR | Odvaha | Příjmy domácností | Northrop Grumman | Pandemie | Vítězství Donalda Trumpa | Kontrakt | USD/CHF | Nemovitosti | Ceny kávy | Stříbro | Visa | Ceny ropy WTI | Spotové ceny | Ticker | Zahraniční forex | Odpovědnost | České mzdy | Supercyklus | Napětí mezi Čínou a Spojenými státy | Jak obchodovat | Nákupy centrálních bank | Cukr | IG Metall | Využití pro tradery | Ropné trhy | Annalena Baerbocková | Růst poptávky po ropě | Tesla | Marketingová komunikace | Prezident Biden | Tisková konference FOMC | Průmysl v eurozóně | Čeští podnikatelé | Futures na železnou rudu | Harley-Davidson | Nominální mzda | Odhad letošního růstu HDP | Členové OPEC | ČR | Zpracovatelský průmysl | S&P Global Inc | Řecký dluh | Zrychlení růstu | Úřady | Zvyšování úrokových sazeb | Produkce ropy a plynu | Panika | JNJ | Pandemická situace | Analytický tým | Vývoj trhu | Jihokorejský Kospi | Německá míra nezaměstnanosti | PMI ve službách | Aramco | Hongkongské akcie | Finanční ztráty | Ztráta | Rozpočet | Kurz čínského jüanu | xStation5 | Banka Creditas | Banky pro mezinárodní platby | Hike | Aktivita na finančních trzích | EQT | Vonovia | Kanada | Vývoj měnového páru USD/NOK | Plyn (NATGAS) | Maloobchodní prodeje | Pražská burza | Michal Brožka | Pozitivní vliv | Předsedkyně Evropské komise | Švédsko | CAR | EUR/CHF | Intuitive Surgical | MasterCard | Členové Evropské unie | Poptávka po ropě | Investiční apetit | Měkké komodity | AMZN | FOMC | Paychex | JPMorgan | Vývoj na trhu | Instrument | Cenové dno | Vývoj nákupů zlata centrálními bankami | Marathon | Odhad poptávky po ropě dle OPEC | Ford Motor | Cena zemního plynu | Německo | Odhady HDP | Globální finanční trhy | Koronavirus | Bankovky | Páteční NFP | Srovnávací základny | Politici | Constellation Brands | Historie | Pivovar Budějovický Budvar | Vývoj ceny akcií Vonovia | NASDAQ 100 | Omezování nákupů aktiv | Platina | Globální ropný trh | Obchodní komora | Náklady | Směrnice | Rekordní pokles HDP | Čína měna | Měnový pár | Služby | Aktivita v sektoru služeb | Vývoj ceny kukuřice | DPH v Německu | Historický vývoj ceny zlata v USD | Historický vývoj ceny zlata | Index spotřebitelských cen | Dnešní ekonomický kalendář | ONE | Turecká ekonomika | Vývoj ceny mědi | Zlepšení nálady | Odhady analytiků | Ropný průmysl | Volby | Šíření mutace delta | Španělsko | Průmyslové kovy | MWh | Předčasné volby | Maďarský HDP | Akciový trh | Evropské země | Automotive | Concho | CSX | Biden | Allegro | Prodeje | Zlotý | XTB Research | TWTR | Počet nezaměstnaných | Zlepšení | Michal Bárta | Ceny zemního plynu v USA | Ruské akcie | Slovensko | Pozice | Mzda | Stimuly | Ocenění | Výhled růstu HDP | Burze | Ekonomické sankce | Británie | Intradenní obchodník | Vývoj ceny | Komunistické strany | Vývoj indexu Nasdaq | Irák | Warren Buffett | Globální trh | Česká národní banka | Vývoj ceny uhlí v USD | Úrokové sazby | Další pokles | Centrální bankéři | REGN | CNY | Česká inflace | Tržní vývoj | Místní centrální banka | Obchodní přebytek | Komoditní index agentury Bloomberg | Ranní glosa | Statistika | Výraznější pokles | Zisk na akcii | Nástup elektromobility | Ministerstvo financí | Prohlášení | Nakupovat | Očekávaný růst | Očekávané Earnings | Belgie | Šíření nákazy | Technické faktory | Fio | Setkání centrálních bankéřů | Rezistence | Podnikání na kapitálovém trhu | Dubnová inflace | Dovoz ruské ropy | Zasedání bankovní rady | USA | Goldman Sachs Group | USD/CNY | Vyšší ceny ropy | Kapacita elektráren | Poptávky po ropě | Kanadský dolar | Zemědělství | JPMorgan Chase | STMicroelectronics | Ruská armáda | TOP 4 komodity | KOSPI | Inflace v USA | Finanční situace firem | Q1 HDP | Dravost ekonomického tygra | INTC | ALXN | Altria Group | Největší pokles | IEA | Oživení ekonomik | Klesající inflace | Holubice | Znovuotevření Číny | Tomáš Nidetzký | David Vagenknecht | Norská koruna | Bilance zahraničního obchodu | Mzdová dynamika | Investiční doporučení | USD/JPY | Banka | Sanofi | Americká centrální banka dnes | Spojené arabské emiráty | Mzdy | Vývoj mezd | Zpřísňováním měnové politiky | Úrokové sazby v Česku | Druhá vlna | Vývoj jádrové inflace | Meziroční inflace | Analytik | Výkon | Comfort Finance Group | PGNiG | Jan Frait | Maloobchodní tržby v eurozóně | Electronic Arts | Americký HDP | Zmírnění konfliktu | HDP v eurozóně | Vítězství | Trading | Jerome Powell | Ekonomická realita | Vývoj ceny australského uhlí | Ceny v dopravě | Šéf amerického Fedu | Akcie v roce 2019 | Tým FXstreet.cz | Německé dluhopisy | Tuzemské automobilky | Průmyslové podniky | Výnosy dluhopisů | Kvantitativní utahování | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Ropovody | Rizikový faktor | Travelers | Vývoj kurzu dolaru | Tvorba fixního kapitálu | Analytik XTB | Bavlna | Tvrdá práce | Grains Index | Německá inflace | Nonfarm Payrolls | Pokračování růstu | Růst úrokových sazeb | Emerging markets | Vývoj měnového páru EUR/TRY | Ceny platiny | Narůstající ceny | Vývoj ceny uhlí | Vývoj ceny mědi v USD | S&P | Bilance běžného účtu ČR | Coca-Cola | Průmyslové velmoci | Výsledky amerických voleb | OPEC Monthly Report | Propan | Oživení v automobilovém průmyslu | Offshore renminbi (CNH) | Bezprecedentní propad | Pokles reálné spotřeby | Hospodářská stagnace | Tvorba pracovních míst | Index KOSPI | Zvyšování úroků | LMT | SPGI | Vzácné kovy | Henry Hub v USA | Euforie | Bez rizika | Markets | Zavedení embarga | Polská NBP | Výsledek inflace | Německý PMI | Polymetal | Spekulovat | Podnikatelé | Dovoz | Fio banka, a.s. | Data z ekonomiky | Ekonomika USA | Geopolitická situace | Invesco | Splasknutí realitní bubliny | Al Jazeera | Vojtěch Benda | Hodnota zlata | Nárůst poptávky | Posilování eura | Kurzové zhodnocení | Maďarský forint | Výdaje na obranu | Průzkum | Komodity v roce 2024 | Klesající reálné příjmy | CCC | Zasedání americké centrální banky | Eli Lilly | Investiční | Ekonomika ČR | Smrtelné mutace | JOLTS | Rozbor | Nastavení úrokových sazeb | Výroba aut | Pozornost finančních trhů | Pokles HDP | EURCZK | Nakupovat zlato | Růst poptávky | Rok 2024 | iPhone | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Index WIG | Rusové | Obchodní války | Průmyslová výroba | Důvěra v domácí ekonomiku | Topná sezóna | CME | Další růst | Smrtelné mutace koronaviru | Základní úroková sazba | RBI | Bitcoin | Netflix | Globální ceny | Rubl | Euro vůči dolaru | Eskalace konfliktu | Dobrá nálada | Vývoz LNG | Indická rupie | Futures | Mzda v ČR | Volkswagen | Schlumberger | Export v dubnu | Ústup inflace | Kontext | Indikátor | Alexion | Vývoj ceny bavlny | Světové centrální banky | Krize v Evropě | GM | Podnikání | Přebytek bilance běžného účtu | Průběh krize | Bristol-Myers | Průmyslová výroba ČR | HDP Česká republika | Růst spotřebitelských cen | WFC | VaR | Restrikce | Eia.gov | ČSOB Data | Poptávková strana | Komodity | Spekulanti | Ekonomické aktivity | Fond | Inflační data | Snížení DPH v Německu | Dopad na finanční trhy | Zpřesněná data o HDP | Produktivita práce | Investiční fond | Plynodolary | Obchodní dohody | Vývoj peněžního agregátu | Vladimir Putin | Americká vláda | Sony | Směřování | Růst průměrné mzdy | Komise v přenesené pravomoci | Výrobní sektor v USA | Opce | Čínský Shanghai Composite | Úrokové sazby v Číně | Dubnová inflace v eurozóně | UNH | Štěpán Hájek | Jihokorejské akcie | Dodavatelské řetězce | Býčí trend | Charter Communications | Kurzy | Propad průmyslu | Vývoj spotřebitelské inflace | Inflační očekávání | Hlavní ekonomka | CEE | Generali Investments CEE | Měnové trhy | G7 | Vývoj inflace v Turecku | Domácí poptávka | Příliv dolarů | Spekulace na růst | Vývoj cen ropy | Restriktivní politika | Mrakodrapy ve Varšavě | Odvětví | Zásoby plynu v USA | Evropská průmyslová produkce | Federální rezervy | Amazon | Napětí mezi USA a Čínou | Ekonom | Maloobchodní tržby | Čína | Rozhodnutí bankovní rady | Rostoucí úrokové sazby | ČSOB Data Watch | Verizon | Obchodníci | TWS | Výsledky hospodaření | Nesoulad | Solidní růst | První odhad | Hromadění zlata | Tržby v eurozóně | AUD/USD | Stavební výroba | Dálniční síť | CFG | Čínský renminbi | Vývoj měnového páru USD/CAD | Zveřejněná domácí data | Linde | Těžební náklady | Anheuser-Busch inBev | Globální sentiment | Štěstí | City | EOG Resources | Ekonomický růst | Index PMI | Měnový pár USD/TRY | Obchodování s jüanem | Vývoj ceny niklu | Vlády | Hospodářský vzestup | Raketový růst | Denní graf | Hlubší deficit | Vývoj měnového páru USD/CNY | Petr Veselý | Oslabení české koruny | Americké firmy | Renault | Fiskální balíček | Japonský Nikkei | DBK | Průměrná hrubá měsíční mzda | Aktuální Price Action | XTB | Uptrend | Ceny mědi | Horké peníze | PEP | USD/CAD | Propad koruny | Aktuální situace | NKE | Sektor služeb | Spotřebitelské ceny | Tomáš Raputa | Tradeři na forexu | Letošní úroda | Caixin | BASF | Objem zakázek | Koupěschopnost | Euro | Investování je rizikové | KO | Ruská ekonomika | Likvidita | EU | BIS | Japonský jen | VanEck | Kryptoměny | FAST | Obchodní systémy | Člen bankovní rady | Výnosy | BHP Group | ASM International | Citrix Systems | Nálada na finančních trzích | USD za tunu | Zúčtování plateb | Měnové podmínky
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
