Komoditní stratég
Přinese výsledek amerických voleb korekci zlata?
05.11.2024 Před americkými volbami pokračuje rekordní vzestup zlata. Volby jsou považovány za značně rizikovou událost, která může vyvolat tržní reakci, zejména pokud nevyhraje Trump, jak se očekává. Jen v říjnu zlato posílilo o 5 % a od počátku roku dokonce o 34 %. Lepší už je jen stříbro, které si polepšilo o 42,3 %. To vyvolává obavy z neudržitelných zisků a možného poklesu.
Zlato i stříbro se třpytí dál
18.10.2024 Počátkem roku jsme se zaměřili na sektor kovů coby potenciálního vítěze pro letošek i roky příští. Po silném prvním pololetí pokračoval vzestup vzácných kovů pod vedením zlata i ve 3. čtvrtletí. Investoři hledali jistoty v nejistém světě a vše kulminovalo v září, kdy začal centrální bankovní systém Spojených států snižovat sazby. Kvůli stále se prohlubujícímu hospodářskému zpomalení Číny i rostoucím obavám z recese v jiných oblastech, zejména v Evropě, došlo k propadu energetiky a průmyslových kovů – tedy dvou sektorů závislých na hospodářském růstu.
Fed a čínská centrální banka přispěly k dalšímu oživení komoditního trhu
26.09.2024 Ceny v komoditním sektoru už tři týdny stoupají. Počátkem září došlo k propadu zejména v oblasti energií, ale pak se Bloomberg Commodity Total Return Index velice rychle zotavil a nyní dosáhl dvouměsíčního maxima. Podařilo se mu získat zpět víc než polovinu toho, oč přišel během korekce od května do srpna. Tento index, replikovaný několika významnými zprostředkovateli ETF (viz níže), sleduje koš 24 významných komoditních futures. Meziměsíčně se obchoduje o 4,4 % výš (od počátku roku o 5,4 % výš) a tento měsíc vykázaly všechny sektory dobré výsledky. To zahrnuje i energetiku, kde byly ztráty ropy a palivových produktů z počátku září vykompenzovány posílením zemního plynu o 15 %, kvůli obavám, že bouře v Mexickém zálivu naruší produkci.
Zlato dosáhlo nových výšin, stříbro vykazuje značný potenciál
20.09.2024 Zlato dál rekordně posiluje. Spotové ceny se blíží 2600 USD za trojskou unci, takže od počátku roku jeho hodnota stoupla o víc než 25 %. To znamená, že standardní zlatý prut vážící 400 trojských uncí (zhruba 12,4 kilogramu), obchodovaný na mezinárodních trzích a používaný centrálními bankami, teď stojí více než 1 milion USD, zatímco ještě loni v říjnu to bylo 725 000 USD. Může za to zvýšení napětí na Středním východě poté, co Hamás zaútočil na Izrael, a rostoucí očekávání, že začnou americké sazby konečně znovu klesat, ale i neutuchající poptávka centrálních bank a spekulativní nákupy hedgeových fondů.
COT: Dlouhé pozice v ropě se propadly na 12leté minimum, krátké pozice v dolarech se víc než zdvojnásobily
12.09.2024 Bloomberg Dollar Index, který ukazuje, jak si americká měna stojí ve srovnání s širším košem významných měn, stoupl v týdnu do 3. září o 1 %. Navzdory tomu zrychlili spekulanti výprodej dolaru vůči sledovaným měnám, což jen ukazuje, že pozice často na cenu reagují opožděně. Krátké pozice v dolarových IMM futures proti osmi měnám se více než zdvojnásobily. Dosáhly 16,2 miliard USD, tedy 13měsíčního maxima, a v posledních třech týdnech je tempo výprodeje nejrychlejší od března 2020, kdy globální růst dočasně zbrzdila celosvětová pandemie.
Kvůli obavám o evropskou úrodu rostou ceny pšenice
06.09.2024 Pšeničné futures v Chicagu a Paříži dosáhly minulý měsíc čtyřměsíčního minima, nyní však vykazují známky zotavení. Pomáhají jim v tom vyhlídky na špatnou úrodu v západní Evropě, zejména ve Francii, která je největším pěstitelem pšenice v EU. Koncem loňského roku zkomplikovaly výsev ozimé pšenice silné srážky, takže se plodina příliš neujala, zvýšil se výskyt chorob a celkově utrpěla kvalita. Francouzské ministerstvo zahraničí minulý měsíc prudce snížilo přibližné odhady letošní úrody. Očekává o 25 % méně pšenice než loni, což by byla jedna z nejhorších sklizní za posledních 40 let. Navíc byla jihovýchodní Evropa zasažena extrémními vedry, takže jarní plodiny trpěly suchem.
Komodity: Snížení pozice v centru pozornosti, protože volatilita stoupá a růst USA zpomaluje
05.08.2024 Současné turbulence na globálních finančních trzích dosáhly úrovně, která nebyla zaznamenána od roku 2020, a zatímco řada slabých amerických údajů v průběhu července pomohla vytvořit nervózní tržní podmínky a poptávané akciové sektory utrpěly obraty, bylo to překvapivé zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan 31. července, které vyvolalo to, co lze nejlépe popsat jako současný pád hybnosti. Slabá data z USA z minulého týdne a holubičí zpráva FOMC navíc výrazně změnily náladu na trhu, přičemž obchodníci nyní vidí velké riziko, že Fed a další centrální banky opakují chyby historie tím, že příliš dlouho čekají se snižováním úrokových sazeb a pak jsou příliš pomalé, když konečně začnou. V důsledku toho trh nyní oceňuje pět snížení o 25 bazických bodů ze strany FOMC před koncem roku a snížení o 50 bazických bodů na zářijovém zasedání.
Komodity: Energie a obiloviny v centru pozornosti, kovy si dávají pauzu
02.07.2024 V letošním roce jsme se soustředili hlavně na sektor kovů, který jsme považovali za potenciálního vítěze pro rok 2024 i roky další, a zdůrazňovali jsme, proč už máme celoroční konsolidaci za sebou. K dnešnímu datu posílil Bloomberg Commodity Total Return Index od počátku roku o více než 5 % a podílely se na tom všechny sektory kromě obilovin. I když se energetika kvůli poklesu prémie za geopolitické riziko ve 2. čtvrtletí propadla, kovy pokračovaly ve své cestě vzhůru. Zlato a měď dosáhly před současnou odmlkou nových rekordních maxim a také stříbro se vyšplhalo na úroveň, kde bylo naposledy před 13 lety.
Měď odolává navzdory slabé Číně
25.06.2024 Nedávná konsolidace mědi následuje po předčasném nárůstu na rekordní hodnoty v minulém měsíci. Ten byl způsoben spekulanty na londýnském a newyorském trhu s futures. Tato rally odradila poptávku fyzických kupců, zejména v Číně, která je největším spotřebitelem mědi a kde nedávné údaje naznačují oslabení. Navzdory neúspěchům se sektor průmyslových kovů letos zvýšil přibližně o 9 %, přičemž nejlépe se daří mědi a cínu.
Drahé kovy procházejí delší konsolidační fází
21.06.2024 Sektor drahých kovů prochází v současnosti delším obdobím konsolidace, které dává po předchozím výrazném růstu cen investorům i obchodníkům čas popadnout dech a zvyknout si na vyšší cenovou hladinu. Po dvou neúspěšných pokusech získat podporu nad 2400 USD teď zlato od počátku dubna zpravila uzavírá denní obchodování mezi 2280 a 2380 USD. Největší problém v tomto období nastal, když se ukázalo, že Čínská lidová banka po 18 měsících nepřetržitých nákupů v květnu zlato kupovat přestala.
Ropa se potácí poblíž dvouměsíčního minima
27.05.2024 Ropa se uhnízdila v úzkém pásmu poblíž dvouměsíčního minima. Ceny se drží poměrně nízko kvůli technické hladině odporu ropy Brent nad 84 USD, ale i kvůli oslabení různých tržních ukazatelů – klesá prémie spotového Brentu oproti futures a propadly se i americké rafinérské marže. Z toho vyplývá oslabení aktuálních poptávkových vyhlídek. Přesto se ropa obchoduje oproti počátku roku zhruba o 12 % výš, protože v její prospěch mluví robustní růst poptávky očekávaný v následujícím roce a omezení produkce ze strany kartelu OPEC+, které zvýšená nabídka zbylých zemí kompenzuje jen zčásti.
Měď vystoupala k rekordním výšinám, i ale platina zamířila vzhůru
20.05.2024 „Rok kovů“, který jsme zmiňovali ve svých výhledech na 1. čtvrtletí, nabírá na obrátkách. Stačí se podívat na naše oblíbené kovy: zlato, stříbro, měď a teď už i platina vykazují výrazné posílení. A i když teď po březnovém a dubnovém vzepjetí cen dochází u zlata ke konsolidaci, měď se po krátké pauze, k níž došlo počátkem měsíce, žene výš. Od začátku roku už posílila o víc než 30 % a postupně dosahuje nových rekordních maxim.
COT: Dlouhé pozice v ropě se propadly, rostou nákupy obilovin
16.05.2024 Oslabení dolaru vyvolalo druhý týden čistého výprodeje. Hrubé dolarové dlouhé pozice proti osmi měnovým futures IMM stihly za tu dobu klesnout o čtvrtinu na 24,7 miliard USD. Hlavní příčinou byla nová poptávka po EUR, díky níž se evropská měna překlopila zpátky do čistých dlouhých pozic, spolu s pokračujícím uzavíráním krátkých pozic v JPY a AUD.
Slábnoucí vyhlídky ropy dál zhoršuje výprodej fondů
13.05.2024 Ropa má od počátku dubna sestupný trend a dnes se obchoduje poblíž svého dvouměsíčního minima. Konkrétně ropa Brent už se stihla propadnout o polovinu z 20 USD, o něž si polepšila od loňského prosince, kdy začali Hútíové útočit na lodě v Rudém moři a válka mezi Izraelem a Hamásem přispěla ke zvýšení geopolitického napětí a obav, že se konflikt rozšíří a způsobí narušení dodávek od klíčových producentů na Středním východě. Válka sice trvá dál, ale riziko přerušení dodávek se limitně blíží k nule, mimo jiné díky dosavadnímu – vytrvalému – mezinárodnímu úsilí o dosažení klidu zbraní.
Týdenní zpráva o komoditách: Neústupná inflace a nepříznivé počasí
02.05.2024 Sektor komodit se již pět týdnů posouvá výš a Bloomberg Commodity Total Return Index je připraven uzavřít týden na nejvyšší hodnotě za posledních sedm měsíců. Drahé kovy a měkké komodity sice po týdnech výrazného posilování svůj vzestup zastavily, teď však převzaly štafetu obiloviny pod vedením pšenice, která zažila nejlepší týden od loňského června. Příčinou bylo nepříznivé počasí v klíčových pěstitelských regionech na severní polokouli.
Je už korekce za námi?
24.04.2024 Komodity jsou připraveny na oživení. "Rok kovu" posiluje zlato a stříbro, měď čeká na snížení sazeb. Obiloviny se mohou zotavit, zemní plyn se stabilizuje. Zlato cílí na 2 300 až 2 500 USD/oz, průlom mědi by mohl znamenat růst.
Očima Wall Street: Scénáře pro izraelsko-íránský konflikt a jeho vliv na ropný trh
17.04.2024 Nedávný letecký útok Íránu proti Izraeli významně neovlivnil světový trh s ropou. Naopak, futures kontrakty se v pondělí obchodovaly na nižší úrovni a zaznamenaly pokles až o 1,5 %. To naznačuje, že trh již předtím zahrnul pravděpodobnost íránského útoku do svých očekávání. Maximilian Layton, vedoucí oddělení komoditní strategie ve společnosti Citi, navíc poznamenal, že Írán své agresivní záměry de facto naznačil již předem.
Zlato je na 2 300 USD, co bude následovat?
08.04.2024 V našem článku z konce března jsme psali o tom, že nedávné chování zlata, kdy rostlo bez jasných důvodů, si zaslouží velký respekt, protože ukazuje na trvale silnou základní poptávku. Od té doby zlato vyskočilo o dalších 8,3 % na dnešní rekordní úroveň.
Zlato je na vzestupu!
25.03.2024 Bude rok 2024 rokem kovů? Zlato právě dosáhlo nového rekordního maxima díky silné maloobchodní poptávce a rekordním nákupům centrálních bank. S vyhlídkou na snížení sazeb v USA ještě v tomto roce by mohlo dojít k dalšímu posílení.
COT: Rekordní shortování kukuřice. Spekulanti přestali podporovat vzestup kakaa
01.03.2024 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 20. února. Tedy v týdnu, kdy globální akciové trhy zadržovaly dech před zveřejněním hospodářských výsledků Nvidie. Zároveň měl dolar nakročeno k první týdenní ztrátě v tomto roce, a pomohl tak spolu s optimismem ohledně čínského hospodářského růstu podpořit uzavírání krátkých pozic v drahých a průmyslových kovech. Krátké pozice v obilninách dosáhly rekordního maxima a spekulanti přestali podporovat dosavadní vzestup kakaa.
Rok kovů
26.01.2024 Nadcházející rok se může stát rokem kovů. Pozornost se bude upírat hlavně na zlato, stříbro, platinu, měď a aluminium. Vyhlídky na nižší reálné dluhopisové výnosy a pokles nákladů na držbu neúročených pozic podle nás podpoří poptávku po drahých kovech, zejména prostřednictvím produktů obchodovaných na burze, kde byli investoři v posledních sedmi čtvrtletích čistými prodejci.
Na co si dát v roce 2024 u ropy pozor
08.01.2024 Obchodníci s ropou vykročili do nového roku opatrně. Obavy z vývoje poptávky a globálního hospodářského růstu vyvažují rostoucí geopolitická rizika spojená s událostmi v Rudém moři a okolí. Je čím dál pravděpodobnější, že se bude ropa i v nadcházejících měsících obchodovat v úzkém pásmu a žádný důvod nebude sám o sobě dost silný, aby změnil dynamiku trhu, který neví, jestli vsadit spíš na zpomalení růstu, zejména v Číně a v USA, a rostoucí produkci zemí mimo OPEC+, nebo na omezení produkce kartelu a geopolitická rizika.
COT: Spekulanti přispívají k dalšímu posilování zlata
07.12.2023 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy
a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 28. listopadu. V týdnu, kdy další oživení trhu s dluhopisy a oslabený dolar podpořily ochotu riskovat na všech trzích s výjimkou sektoru komodit. Tam došlo zejména v oblasti energií a obilovin ke značným ztrátám, které byly víc než dostatečnou protiváhou pokračujících nákupů zlata a stříbra.
COT: Výprodej ropy zpomalil - vysoká poptávka po obilí
23.11.2023 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 14. listopadu, tedy v týdnu, kdy akciové trhy dál posilovaly poté, co neočekávaně slabé údaje o americké ekonomice podpořily rostoucí přesvědčení, že agresivní navyšování sazeb ze strany Federálních rezerv může skončit měkkým přistáním. Také komoditní sektor zaznamenal mírný vzestup. Během tohoto nejednoznačného týdne se 15 ze 24 komodit obchodovalo výš. Nejlépe si vedly obilí, ropa a kovy jako měď a stříbro.
Po oslabení ropy se pozornost upírá k nadcházející schůzce kartelu OPEC
20.11.2023 Nečekané zpomalení americké inflace počátkem týdne znovu zvýšilo sázky na to, že Fed přestane zvyšovat sazby, a tak světové akciové trhy pookřály a vzrostla všeobecná chuť k riziku, ale ani to ceny ropy nezachránilo a začal nový výprodej. Podle odhadů agentury IEA i kartelu OPEC sice současné poptávkové vyhlídky vypadají dobře, ale fondy sledují momentum a dál prodávají, takže v nejbližší době nelze vyloučit riziko dalšího oslabení. Možná by ale měli obchodníci zvážit i riziko další akce zemí OPEC i producentů mimo kartel, kteří budou chtít po schůzce 26. listopadu zvýšit ceny.
Vzestup zlata zpomalil, protože se zastavil růst sazeb a vzrostla ochota riskovat
06.11.2023 Světové trhy si včera v noci oddechly, když předseda Fedu Powell vyslal jasný signál, že Federální rezervní systém přestává zvyšovat sazby. Po neočekávaně nízkém indexu ISM ve výrobě, který byl toho dne zveřejněn, pomohlo Powellovo poselství zlepšit nálady na trzích, které v poslední době trápí geopolitické obavy, rychle rostoucí výnosy z amerických státních dluhopisů, jež s sebou nesou riziko hospodářského oslabení, a nevyrovnaná výsledková sezóna. Drahé kovy však na vyhlídky na ukončení růstu sazeb, které by pro ně byly za normálních okolností příznivým znamením, reagovaly poměrně nevýrazně. V tomto článku se podíváme blíž na to proč.
Ceny komodit rostou kvůli vysokým sazbám i omezené nabídce
09.10.2023 Posílení, které jsme předpovídali a k němuž ve 3. čtvrtletí u klíčových komodit došlo, bude podle všeho pokračovat i ve čtvrtletí závěrečném. Slábnoucí ekonomické vyhlídky nejen v Evropě a USA, ale do jisté míry i v Číně, totiž více než kompenzuje strach z nízké nabídky. Hlavně v energetice, kde kartel OPEC+ přiškrtil produkci ropy a palivových produktů tak úspěšně, že dosáhl kýženého růstu cen.
OPEC+ svými činy zvyšuje riziko stagflace
18.09.2023 Cena ropy Brent se přiblížila k 93 dolarům za barel, a dosáhla tak nového desetiměsíčního maxima. WTI se blíží 90 USD. Produkční omezení kartelu OPEC+ zvyšují napětí na trzích a vyvolávají otázky ohledně jeho skutečných záměrů. Náš cenový výhled tak musí odrážet skutečnost, že se OPEC+ podle všeho soustředí spíš na cenovou optimalizaci než na vytvoření vyváženého a stabilního trhu. Proto nelze vyloučit krátkodobé riziko, že se Brent vyšplhá nad 95 USD.
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
08.09.2023 Náš nejnovější COT report se věnuje pozicím, které hedgeové fondy a další spekulanti drželi ve futures na komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterkem 29. srpna. Tedy v týdnu, kdy trhy začaly reagovat na údaje svědčící o tom, že se trh práce v USA rozvolňuje a důvěra spotřebitelů klesá. Tato reakce byla do značné míry pozitivní a je z ní patrná afinita k riziku. Za přístupem typu „špatné zprávy potěší“ stojí spekulace, že teď už musí Federální rezervní systém brzy ukončit svou kampaň agresivního zpřísňování. Ceny komodit vystřelily vzhůru a posílení je patrné ve všech sektorech, nejvíce u drahých kovů.
Cena BTC se musí držet v rozmezí 27 000 a 28 000 USD, aby došlo k obnově
31.08.2023 Po úterním vítězství Grayscale nad americkou SEC se cena Bitcoinu rychle zotavila a prudce překročila úroveň 27 500 USD. Odtud však cena BTC prošla částečným retracementem a v současné době klesla o 0,79 % a obchoduje se za 27 240 USD.
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
28.08.2023 Hlavní investiční analytik společnosti Saxo ve své nedávné analýze nastínil, proč jsme upravili svůj výhled pro americkou ekonomiku na rok 2024. Dřív jsme očekávali, že recese nepřijde, dnes počítáme s mírnější formou stagflace, neboli „lehkou stagflací“, pro niž je charakteristický pomalý růst a úporná inflace. V minulosti přitahovaly v období stagflace zvýšenou pozornost určité komodity. Příčin je několik, ty nejdůležitější popisujeme v tomto článku, kde se zároveň podrobněji zabýváme tím, jak v tomto sektoru investovat.
Ceny ropy se před rozhodnutím Fedu o sazbách stabilizují
26.07.2023 Ve středu se ceny ropy pohybovaly poblíž tříměsíčních maxim, jelikož byli investoři opatrní kvůli očekávanému zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, ke kterému mělo dojít později během dne, a také kvůli očekávanému nárůstu dodávek ropy v USA.
Komodity: nadějné vyhlídky nebo růst ve stínu AI?
19.07.2023 Jsou komodity na pokraji toho, aby se opět staly nejžhavějším tématem ve financích, nebo zůstane v centru pozornosti umělá inteligence? Co nás čeká u zlata, stříbra, ropy, kovů a plodin? Ole Hansen, hlavní komoditní stratég Saxo Bank, představuje Výhled na Q3 2023 v oblasti komodit.
Ceny ropy se rychle vrací níž, Saúdům navzdory
08.06.2023 Navzdory nedělní schůzce zemí OPEC+, kde Saúdská Arábie oznámila, že v červenci jednostranně omezí produkci o milion barelů denně, se ropa obchoduje níž. Toto rozhodnutí mělo teoreticky podpořit růst cen, ale jejich následný pohyb ukazuje, že se v současnosti panují obavy z poklesu poptávky. iImezení produkce sice může zvýšit spodní hranici, kam až se mohou ceny propadnout, růstový potenciál ale zůstává i nadále omezený. Až se výhled znovu změní, měl by si OPEC „dát pozor“ na podporu ze strany investorů, kteří v současnosti drží nejslabší energetické dlouhé pozice za víc než deset let.
Komodity zažívají fragmentaci. Co v Q2 čeká ropu, měď a zlato?
04.04.2023 Klíčové komodity, ať už jde o ropu, měď, či železnou rudu, zahájily letošní rok výrazným posílením. Příčinou bylo přesvědčení, že postpandemické zotavení Číny, největšího světového spotřebitele surovin, dokáže bez problémů vykompenzovat temná mračna, která se stahovala nad jinými částmi světové ekonomiky. Mluvíme zejména o Evropě, která se dosud nevzpamatovala z loňské energetické krize, a Spojených státech, kde Fed ve snaze zkrotit inflaci zvyšoval sazby nejrychleji za celá desetiletí.
Zlato okusilo 2000 USD, další vývoj ovlivní FOMC
23.03.2023 Na začátku evropské obchodní seance se zlato krátce obchodovalo nad 2000 USD. Na velké drama, které se o víkendu odehrálo ve Švýcarsku, totiž trh nezareagoval úlevou, ale zvýšenou ostražitostí. Krátkodobý směr vývoje drahých kovů nebude záležet jen na dalším vývoji v oblasti bankovnictví a likvidity, ale do značné míry také na dopadech středeční schůzky FOMC (Federální výbor pro operace na volném trhu).
Ceny zlata se nachází kolem úrovně 2 000 USD, ropa klesá
22.03.2023 V úterý byly ceny zlata nevýrazné poté, co se v předchozí seanci vystoupaly ke klíčovým maximům, jelikož trhy před nadcházejícím rozhodnutím FEDu o úrokových sazbách uzavřely některé zisky, zatímco opatrnost týkající se potenciální bankovní krize držela silnou poptávku po bezpečném přístavu.
Cena ropy klesá. Důvodem je očekávaný propad poptávky v zemích OECD
16.03.2023 Ropa se v posledních dnech obchoduje za nižší ceny a obchodníci omezují své expozice. Obávají se, že se náhlá bankovní krize, kterou minulý týden odstartoval krach Silicon Valley Bank, rozšíří do zbytku ekonomiky a rozpoutá recesi spojenou s nižší poptávkou po ropě a palivových produktech. Za dosavadní výprodej ovšem může hlavně likvidace spekulativních dlouhých pozic a nikoli výraznější změna jinak příznivých poptávkových očekávání, za nimiž stojí země mimo OECD jako Čína a Indie.
Opětovné otevření Číny přinese komoditám další dobrý rok
23.02.2023 Po dramatickém a volatilním roce 2022, který přinesl v sektoru komodit dobré výnosy, mohou letošní výsledky do značné míry záviset na čínské politice.
Ropa klesá, zlato stouplo o 0,3 %
23.02.2023 Už třetí seanci došlo k poklesu cen ropy kvůli očekávání, že americký FED bude nadále zvyšovat úrokové sazby, což vyvolá strach z nižšího globálního hospodářského růstu a poptávky po pohonných hmotách.
Týdenní aktuality z komoditních trhů: Pozornost se upíná na zlato a měď, kovy dál posilují
18.01.2023 Bloomberg Commodity Index se v současné době obchoduje o 2,4 % výš, čímž smazal část svého propadu ze začátku ledna. Došlo k tomu poté, co se energetický sektor – s výjimkou zemního plynu – připojil k vzestupu kovů pod vedením zlata a mědi. Za tímto posílením stojí slabší dolar, klesající americká inflace a mimo jiné i vyhlídky na to, že opětovné otevření Číny s sebou přinese růst poptávky po surovinách. Ochotu riskovat navíc podporuje i pokračující pokles dolaru. Americká inflace totiž oslabuje, a tak už Fed nemusí zvyšovat sazby takovým tempem.
S počátkem roku 2023 stoupá zlato jako o závod
09.01.2023 Zlato patří spolu se stříbrem a platinou k několika málo komoditám, které se od počátku nového roku obchodují výš. Nově nalezená odolnost zlata a jeho prosincové momentum se přenesly i do ledna. Investoři totiž hledají zajištění před rokem, který má být podle predikcí pro ostatní třídy aktiv, a to zejména pro akcie, dosti náročný.
Cena ropy klesá. Příčinou jsou obavy ze zpomalení růstu a ztráta tahu na bránu
12.12.2022 Shrnutí: Ropa Brent se poprvé od začátku ledna obchoduje pod 80 dolarů. Obavy z ekonomických vyhlídek na rok 2023 totiž spustily nový technický výprodej a likvidaci dlouhých pozic obchodníků a investorů, kteří před koncem roku snižují svou expozici. I nadcházející měsíce budou nejspíš obtížné, nejisté vyhlídky panují v oblasti nabídky i poptávky. Obchodníci zvažují, zda je vyšší riziko recese, nebo pravděpodobnost oživení čínské poptávky, jaké budou dopady přetrvávajících sankcí proti Rusku a v neposlední řadě, jaké je riziko dalších cenových intervencí OPEC+.
Analytik říká, že ETH i zbytek kryptotrhu v roce 2023 poroste
08.12.2022 Komoditní stratég Bloomberg, Mike McGlone si myslí, že kryptoměny příští rok opět překonají tradiční aktiva.
Plyn v EU: Navrhované zastropování cen a výhružky Gazpromu
29.11.2022 Shrnutí: Referenční kontrakt na promptním trhu s plynem se obchoduje o 10 % výš na 130 euro/MWh, čímž se znovu vzdálil od současné úrovně podpory v oblasti 100 euro/MWh. Za tento vzestup může příchod chladnějšího počasí, s nímž se zvýšila poptávka po topení, dále výhružky Gazpromu, že odřízne přísun plynu přes Ukrajinu, a v neposlední řadě i navrhované zastropování cen plynu v EU.
K potvrzení vzestupného trendu je nutné, aby zlato prolomilo hladinu 1735 USD
15.11.2022 Shrnutí: Poté, co předseda Fedu Powell minulý týden na schůzce FOMC uštědřil tržnímu sentimentu ránu, si zlato, stříbro i měď vedly víc než dobře. Všechny tři kovy se rychle vzpamatovaly a nyní se blíží k hladinám, které mohou vyvolat změnu zavedené mentality „prodeje při posilování“. V tomto článku se podíváme blíž na zlato a na to, co je nutné k tomu, aby k uvedené změně opravdu došlo.
Dosažení ceny bitcoinu (BTC) 100 000 USD je „otázkou času“, říká analytik Bloomberg
22.09.2022 Komoditní stratég Bloomberg, Mike McGlone zopakoval, že věří, že cena vlajkové kryptoměny Bitcoin (BTC) atakuje hranici 100 000 dolarů. Podle analytika je „otázkou času,“ než kryptoměna dosáhne šesticiferných čísel.
Stříbro během příštích dvou měsíců na 18 USD za unci
19.08.2022 Na trhu se stříbrem byla letos značná volatilita, ale jedna kanadská banka se domnívá, že cenová akce by se mohla ješt...
Ropa: Co nás čeká po Čínou vyvolaném skoku cen?
17.06.2022 Po zatím posledním a podle všeho úspěšném pokusu Číny o zrušení koronavirových lockdownů ve velkých městech se ropa obchoduje poblíž tříměsíčního maxima, tedy kolem 120 dolarů za barel. V rámci krátkodobého výhledu však lze očekávat ještě vyšší ceny. Nabídku omezují sankce, neschopnost kartelu OPEC zvýšit produkci i skutečnost, že se ropní giganti do nových projektů příliš nehrnou. Trh se však nakonec ustálí, protože vyšší ceny tlačí poptávku níž a zároveň olej do ohně přilévá recese, která se rozmáhá po celém světě a možná i ve Spojených státech.
Šanghaj zmírňuje restrikce, lídři EU se setkávají, ropa Brent dosahuje 120 dolarů
30.05.2022 Ropa Brent, která přesáhla hodnotu 120 dolarů za barel, a poté část zisků po skoku o více než 6 % minulý týden snížila, aby dosáhla nejvyšší hodnoty za dva měsíce. Klíčové centrum Šanghaj umožnilo od června všem výrobcům obnovit provoz, úředníci mezitím uvedli, že COVID-19 v Pekingu je pod kontrolou.
Bitcoin a Ethereum předčí akciové trhy, říká stratég agentury Bloomberg
17.05.2022 Komoditní stratég agentury Bloomberg, Mike McGlone naznačil, že cena předních kryptoměn Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH) v budoucnu překoná akciové trhy, neboť volatilita vlajkové lodi kryptoměn neustále klesá.
Před setkáním OPEC+ ropa roste, důvodem je zákaz ropy z Ruska
05.05.2022 Před zasedáním OPEC+ ohledně dodávek ropa posílila poté, co se vzedmul plán Evropské unie na postupný zákaz ruské ropy.
Rychlý růst cen pohonných hmot zvyšuje inflaci a riskuje utlumení poptávky
02.05.2022 V dubnu zaznamenal komoditní sektor další měsíční vzestup. Bloomberg Spot Index zahrnující 23 hlavních komoditních futures již pátý měsíc stoupá a nyní dosáhl nového rekordního maxima. Vzestup se ale omezuje pouze na zemědělství a energetiku, zatímco v případě drahých a průmyslových kovů se situace naopak zhoršuje.
Cena ropy se po Putinově prohlášení drží nad 100 dolary
13.04.2022 Ropa v Asii se ustálila poté, co se dostala zpět nad 100 dolarů za barel, neboť ruský prezident Vladimir Putin slíbil, že ve válce na Ukrajině, která otřásla trhy a omezila globální dodávky ropy bude nadále pokračovat.
Americký bankovní gigant vydává ekonomické varování
12.04.2022 Stratégové Bank of America říkají, že posun v makroekonomickém prostředí by mohl být katalyzátorem, díky kterému ceny na kryptotrhu vzrostou.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Konec jednoho paradigmatu
07.04.2022 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2022 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Bitcoin se stane světovým digitálním zlatem
05.04.2022 S pokračujícím přijímáním kryptoměn do světových ekonomik a pokračujícím růstem cen krypto trh dozrává a bitcoin je podle agentury Bloomberg Intelligence na nejlepší cestě stát se světovým digitálním zlatem.
Bitcoin si pravděpodobně udrží svou cenu, říká analytik Bloombergu
18.03.2022 Komoditní stratég agentury Bloomberg Mike McGlone navážel na výkon Bitcoinu v době, kdy se zvyšuje inflace, zvyšují se úrokové sazby a Ukrajina se vypořádává s rozsáhlou invazí z Ruska.
Bitcoin: pět fundamentálních a jeden technický argument pro dlouhodobý růst
18.03.2022 Poté, co jsme v předchozím přehledu zkoumali, proč bitcoin vypadá lokálně atraktivněji než zlato, přišlo dnes další potvrzení této prognózy.
Geopolitika a ropa
01.03.2022 Podle agentury Bloomberg Intelligence může geopolitická situace na Ukrajině vyvolat globální recesi, která povede k poklesu cen ropy.
Rostoucí ceny ropy podněcují inflaci
20.01.2022 Pokud bude ropa dál stoupat, bude Fed nucen zesílit boj proti inflaci. Podle Bloomberg Intelligence vyvíjejí rostoucí ceny ropy tlak na inflaci, což by mohl být pro Fed, který už teď bojuje se silnými cenovými tlaky, problém.
Připravuje se BTC na vánoční rally?
14.12.2021 Hlavní kryptoměny se obchodují v úzkém rozpětí, což krátkodobé obchodníky zanechává v nejistotě ohledně budoucího vývoje, protože tento týden se má sejít Federální rezervní systém. Blížící se sváteční období by mohlo BTC povzbudit a nastartovat takzvanou rally Santa Klause a potenciálně vést k období vysoké volatility přední světové kryptoměny.
Plán skoncovat s fosilními palivy má trhliny, může být i odložen
13.12.2021 Naše komoditní předpověď pro rok 2022? V rámci boje proti inflaci a snižování rizika společenských nepokojů odsunou politici plnění klimatických cílů na později a podpoří investice do fosilních paliv, zatímco se budou snažit přijít na jiný způsob, jak radikálně snížit uhlíkové emise.
Ceny potravin dál rostou, o komoditách teď rozhodují COVID a inflace
22.11.2021 Komoditní sektor pokračuje už pátý týden v cestě směrem dolů. Kvůli posilujícímu dolaru rostou náklady na většinu klíčových komodit v lokálních měnách. Síla dolaru byla patrná zejména vůči euru, které se propadlo až na 16měsíční minimum. Může za to rostoucí hrozba opětovných lockdownů po celém kontinentu, brutálně vysoké ceny plynu a elektřiny, které brzdí růst, a nové problémy na východních hranicích.
Komodity zadržují dech, potraviny jsou nejdražší za deset let
10.11.2021 Po vzestupu cen ze září a začátku října se komoditní sektor dál konsoliduje a Bloomberg Commodity Index už třetí týden po sobě klesal. Stále víc ukazatelů napovídá, že se růst patrně zastaví, a to zejména v Číně, kde zpomalení výroby, růst rizik spojených se zadlužením realitního sektoru a všeobecný nedostatek elektřiny nejspíš povedou k útlumu aktivit, a tak začali investoři projevovat averzi k riziku. Nedávný vládou vyvolaný propad čínských cen uhlí navíc přispívá k udržování nižších cen některých kovů s energeticky náročnou výrobou, zejména hliníku.
Výhled Saxo Bank na 4. čtvrtletí: Inflace, kterou svět ještě neviděl. Tentokrát to bude jinak
11.10.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 4. čtvrtletí 2021 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Bitcoin za 100 000 dolarů
20.09.2021 Stále více lidí věří, že Bitcoin do konce roku dosáhne ceny 100 000 dolarů, jedním z nich je i hlavní komoditní stratég společnosti Bloomberg, Mike McGlone. McGlone s přihlédnutím k rostoucí davové adopci a snižováním nabídky předpověděl, že Bitcoin by mohl v posledních třech měsících tohoto roku svou hodnotu více než zdvojnásobit.
Výhled Saxo Bank na 3. čtvrtletí: Evropská revoluce
30.06.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 3. čtvrtletí 2021 na globálních trzích. Kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, obsahuje také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia klientů.
Energetika zažila silný týden, ceny ropy stoupají společně s inflací
16.06.2021 Ceny komodit už třetí týden rostou. Všeobecný vzestup energetiky a kovů více než vyvážil oslabení některých oblastí zemědělského sektoru. A tak se Bloomberg Commodity Spot Index, který sleduje výnosy za přední kontraktní měsíc hlavních komoditních futures, i ke konci minulého týdne nadále držel poblíž desetiletého maxima.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Světu už dochází úplně všechno
30.03.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, dnes publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2021 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia klientů.
Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2021
08.12.2020 Saxo Bank dnes zveřejnila svou dlouho očekávanou publikaci 10 Outrageous Predictions for 2021 (10 šokujících předpovědí pro rok 2021), předkládající 10 scénářů, které se na první pohled jeví nepravděpodobně, zároveň nejsou nereálné. V případě, že by se tyto předpovědi opravdu naplnily, mohly by pořádně rozvířit finanční trhy.
Ceny potravin se v listopadu utrhly ze řetězu, inflace posílí
04.12.2020 Rostoucí ceny potravin přiživují inflaci, která může v roce 2021 jen posílit. Organizace pro výživu a zemědělství Spojených národů včera vydala index cen potravin za listopad. Tento index, který sleduje průměrné ceny 95 potravin z pěti komoditních skupin, se vyšplhal na šestileté maximum a zaznamenal meziroční nárůst o 6,5 %. V listopadu zaregistrovaly nárůst i všechny dílčí indexy, přičemž dílčí index rostlinného oleje poskočil od října o neuvěřitelných 14,5 % a za poslední rok o celých 31 %.
Pohyby na komoditním trhu: Politická panika se přetlačuje s nadějí na vakcínu
16.11.2020 Po amerických volbách se podle očekávání pozornost přesunula na pandemii COVID-19 a slibné zprávy o vakcíně. Když Pfizer a BioNTech zveřejnily, že jejich vakcína překonává 90% účinnost, drahé kovy i energie rychle zareagovaly. Zlato se propadlo o více než 100 dolarů, zatímco ropa posílila zhruba o 10 %.
Ropa hledá oporu po rekordním propadu
04.11.2020 Ropa se v pondělí 2. listopadu propadla na své pětiměsíční minimum, přičemž se jí krátce poté podařilo získat 12 % zpět. Vývoj, který narušil poměrně klidné období panující od letošního června, měl tři hlavní aktéry: Libyi, COVID-19 a OPEC+. Oslabení bylo - stejně jako v dubnu - způsobené poklesem poptávky a růstem produkce. Rychlý pád se zastavil, až když se trhy znovu začaly soustředit na podporu ze strany OPEC+.
Komodity jsou na tom před americkými volbami lépe než akcie
27.10.2020 Obecně platí, že říjen byl pro ceny komodit zatím příznivý, a jelikož se Bloomberg Commodity Index obchoduje o 4 % výš, jsou na tom komodity zhruba o 1 % lépe než akcie z indexu S&P 500. Dvěma hlavními sektory, které za tímto vzestupem stojí, jsou obiloviny a průmyslové kovy.
Výnosy za 3. čtvrtletí odstartovaly slibně. Velká očekávání patřila Netflixu a Tesle
22.10.2020 Výnosy firem z indexu S&P 500 za 3. čtvrtletí jsou zatím lepší, než se čekalo. Technologický sektor vykazuje oproti loňskému roku zlepšení o téměř 10 %. Zůstáváme tak ohledně výnosů za 3. kvartál optimističtí, i když u některých až příliš populárních akcií nejspíš sem tam dojde k nějakému zaškobrtnutí. Společnosti Netflix a Tesla, které zveřejnili své výnosy včera, jsou letos zahrnuty do „amerického technologického byznysu“ a investoři do nich vkládají velká očekávání.
Americké volby, Covid a komodity
20.10.2020 Jak vstupujeme do posledního čtvrtletí roku, u něhož si asi nejeden člověk přeje, aby nikdy nenastal, přetrvávají výrazné dopady globální pandemie na nejrůznější sektory – od energetiky až po zemědělství. Protože virus zuří dál a na vakcínu budeme nejspíš čekat ještě celé měsíce, je naší jedinou jistotou nejistota. Na trhu tak bude nadále panovat volatilita a nepředvídatelné podmínky. K tomu se navíc přidávají geopolitická rizika – zejména s ohledem na nadcházející americké prezidentské volby, které budou 3. listopadu pravděpodobně mnohem těsnější, než naznačují průzkumy.
Crypto newsletter: Růst na Bitcoinu se zastavil pod $11 000
09.10.2020 Trh s kryptoměnami začal tento týden na negativní vlně poté, co CFTC nařkla zakladatele a manažery BitMEXu, jednoho z největších derivátových trhů s kryptoměnami, z porušení pravidel praní špinavých peněz. Trhu se dotklo také odložení projednávání stimulu v USA do období po listopadových prezidentských volbách. Dominance Bitcoinu na kryptoměnovém trhu se zvýšila na 58,5 %. Kapitalizace všech digitálních měn v cirkulaci se zvýšila na 344 miliard. Denní obchodované objemy se vyšplhaly na 90 miliard dolarů.
Co čeká zlato v případě Bidenova vítězství ve volbách?
09.10.2020 Zdá se, že letošní dobré výsledky zlata a stříbra budou pokračovat i v posledním čtvrtletí. Zvýšenou pozornost znovu přitahuje reflační obchodování, které přeje zlatu i komoditám. Výnosy z dlouhodobých dluhopisů a akcie s malou kapitalizací jsou na vzestupu a zlato se vrátilo nad 1900 dolarů za unci. Tato očekávání vycházejí z nejnovějších průzkumů, podle nichž roste pravděpodobnost, že Joe Biden porazí 3. listopadu Donalda Trumpa.
Zlato konsoliduje, ropa stále pod tlakem
14.09.2020 Bloomberg Commodity Index, který sleduje nejvýznamnější komodity, a v němž jsou zastoupeny energetika, kovy i zemědělství, se obchodoval již druhý týden níže. Ochota riskovat, která byla jasně viditelná na akciích amerických megafirem, se po horečnaté červencové a srpnové aktivitě nyní poněkud utlumila. Svou roli ale sehrálo i to, že se zastavil pokles dolaru, roste počet nakažených koronavirem a objevují se obavy z toho, kdy dorazí vakcína.
Nákupy v zemědělství nabývají na obrátkách
10.09.2020 Zatím poslední COT (Commitments of Traders) report řeší komoditní pozice držené a změny prováděné manažery investičních fondů v týdnu do 1. září. V tomto týdnu posílil Bloomberg Commodity Index o 2,1 % a hedgové fondy zvýšily své čisté dlouhé pozice na 24 významných trzích s futures až na maximum od roku 2018. Největší objemy nákupů zaznamenaly sojové boby, kukuřice a pšenice, zatímco většina prodejů probíhala v oblasti energií, kde došlo k největšímu propadu ropy, benzínu a nafty.
Ceny komodit stále stoupají
31.08.2020 Pro široce exponovaný Bloomberg Commodity Index se stal srpen nejlepším měsícem od dubna 2016. Čtyři po sobě jdoucí měsíce růstu cen způsobily, že se index dokázal z velké části zotavit z pandemického propadu, který jej zasáhl v únoru a březnu. Klíčovými faktory, které za tímto zotavením stojí, jsou patrně bezprecedentní objem stimulů centrálních bank, americké i světové úrokové sazby, kterého dosáhly naprostého dna, nedávné oslabení dolaru, obavy z rozmarů počasí i poptávka po zajištění proti inflaci.
Zlatí býci riskují pozdější uspokojení
02.07.2020 Ve třetím čtvrtletí se budou dopady pandemie Covidu-19 na globální ekonomiku projevovat čím dál více. Zatímco druhý kvartál jsme strávili hlavně hašením požárů a snahou zabránit naprostému kolapsu světové ekonomiky, nyní začínají práce na její obnově.
Komodity: Zlato překonalo osmileté maximum, letos zdražilo o 16 procent
23.06.2020 Cena zlata dnes překonala osmileté maximum. Po 17:10 se troyská unce na promptním trhu prodávala podle agentury Reuters za téměř 1769 dolarů, což byla nejvyšší hodnota od roku 2012. Zlato tak od začátku roku zdražilo o více než 16 procent. Za růstem v poslední době jsou podle analytiků především obavy z příchodu druhé vlny pandemie i přetrvávající nízká úroveň úrokových sazeb.
Komoditní přehled: Prospěje oslabený dolar komoditám?
03.06.2020 Jak se dařilo komoditám v druhé polovině května? Nejmarkantnější byl prodej zemního plynu, zlata a tří hlavních plodin. Akcie po celém světě v posledních týdnech stoupaly a některé, zejména v USA, dosáhly v rámci tohoto cyklu svého nového maxima. Dolar obecně oslabil, a pokud bude v tomto trendu pokračovat, může to komoditám jen prospět.
Nad ekonomikou se stahují mračna
19.05.2020 Některé části světa už začínají uvolňovat protikoronavirová opatření a finanční trhy se snaží vyhlížet optimisticky. Nemalou měrou je v tom podporuje ochranný val peněz a úrokové sazby, které dosáhly samého dna. Podobně, jako když udeří hurikán nebo jiná živelná pohroma, jsou po odeznění katastrofy nejvíce zřejmé dlouhodobější dopady. Na povrch tak v posledních týdnech začínají vyplouvat škody, které na světové ekonomice napáchaly dlouhé týdny nečinnosti.
Zaměřeno na měď a stříbro
13.05.2020 Průmyslové kovy jako měď začaly tento týden pevně v kramflecích. Nejprve dosáhly sedmitýdenního maxima, potom se stáhly o něco níže. Stříbro se mezitím pohybuje po víceméně stejné trajektorii zotavení, jako od chvíle, kdy se v březnu propadlo na několikaleté minimum. Nyní se podíváme blíž na aktuální určující faktory, které mají vliv na oba kovy, ale i na to, co je možná čeká v následujících týdnech.
Zlato padá, ropa díky naději na zotavení stoupá
05.05.2020 Minulý týden se objevilo hned několik zpráv, které naznačovaly zotavení z pandemie viru Covid-19. A tak náhle svět, alespoň na papíře, vypadal jako lepší místo. Klíčové komodity jako ropa a benzín se po nedávném propadu a chaosu dokázaly odrazit ode dna, zatímco zlato, které představuje bezpečné útočiště, směřovalo k největšímu týdennímu poklesu za sedm týdnů.
Ropa v roli černé ovce
28.04.2020 Zatímco americké akciové trhy, vedené technologiemi, zdravotní péčí a médii, i nadále vysílají signál, že je vše v pořádku, stačí jen nahlédnout pod povrch, abyste zjistili, že tomu tak není. Obrovské stimuly si sice našly cestu na akciový trh, ale nikoliv k lidem.
Kam s ropou? Cena se propadá, prostory docházejí
20.04.2020 Ropa se toto pondělí obchoduje zase o něco nížé a novinové titulky jsou plné náhlého, téměř 20% propadu květnového kontraktu, který již brzy vyprší (CLK0). Aktivní obchodníci se již zaměřují na červnový kontrakt (CLM0), který je nyní nejaktivnější, ať už jde o obchodované objemy nebo o počet otevřených pozic.
Zlato ve znamení býka
17.04.2020 Zlato se rychle zotavilo z honby za hotovostí, ke které došlo v minulém měsíci, a dosáhlo sedmiletého maxima nad 1700 dolarů za unci. Navzdory potřebě konsolidovat a s ní souvisejícímu riziku další drobné korekce zůstávají naše dlouhodobé vyhlídky rozhodně býčí. Úroveň stimulů, které jsou v současnosti pumpovány do globální ekonomiky, bude v nadcházejících letech patrně podporovat příznivý vývoj cen zlata a řízení výnosové křivky bude zatím pravděpodobně tlačit reálné výnosy hlouběji do červených čísel.
Komodity hledají podporu u fiskální artilerie
03.04.2020 Pandemie koronaviru s sebou přinesla tři významné makroekonomické impulsy. Všechny budou mít v nadcházejících měsících velký dopad na komodity, a to zejména v energetickém sektoru. Globální ekonomika prožívá v současnosti největší poptávkový šok od globální finanční krize, globální šok nabídky a navíc i válku o cenu ropy. To vše dohromady způsobuje destrukci kapitálu.
Stříbru nové posílení zlata prospěje
26.03.2020 Poté, co americký Federální rezervní systém v pondělí nasadil nejtěžší kalibr opatření a oznámil v podstatě neomezené QE, zlato i stříbro výrazně posílily. Připomínalo to opatření z března roku 2009, které odstartovalo výrazné posilování drahých kovů po několik následujících let. Vzhledem k historické láci stříbra, jak vůči dolaru, tak zejména vůči zlatu, vidíme potenciál pro výrazné zotavení.
Lekce z roku 2008: Zlato jedním z hlavních indikátorů
16.03.2020 Čtvrtek 12. března vstoupil do dějin jako jeden z nejdivočejších dnů v historii obchodování vůbec. Znovu totiž kulminovala honba za hotovostí a snaha uvolnit investované finanční prostředky. Po výprodeji, který se nevyhnul žádnému trhu, se akciový index S&P 500 propadl o 9,5 % a Evropa si vedla ještě mnohem hůř, když index Euro Stoxx 600 uzavíral o 11,5 % níž. Tento výprodej se však lišil v tom, že vůči němu nebyla imunní žádná třída aktiv, což odráží typické chování v rámci medvědího trhu. Úvěrové napětí tlačilo níž i vysoce kvalitní obligace a zlato se propadlo o více než 3 %.
Mračna se stahují, zlato však zůstává na výsluní
09.03.2020 Negativní ekonomické dopady koronaviru, na něž nás celé týdny připravovalo oslabování procyklických komodit, se rozšířily jako požár i na zbytek trhu. Minulý týden odstartoval americký Fed náhlým snížením sazeb o 50 bazických bodů, což přispělo k další panice na trzích. Během několika málo dní se výnosy vládních dluhopisů po celém světě propadly na svá rekordní minima a volatilita trhu se zlatem i akciového trhu vystřelila vzhůru. Dolar se totiž ocitl pod vážným tlakem, jak investoři opouštěli dlouhé pozice.
Komoditní trh má za sebou bolestivý týden
02.03.2020 Nejhorší týden na Wall Street od roku 2011 byl jednou z příčin podobně brutálního týdne v oblasti komodit. Obecně orientovaný Bloomberg Commodity Index ztratil více než 6 % a všechny jeho komponenty se propadly do červených čísel. Za rychlým oslabováním stála nevyhnutelná zpráva, že se čínský koronavirus rozšířil z Asie i do zbytku světa.
Ropu čekají další problémy
07.02.2020 Po zprávě, že Čína možná našla účinný lék pro lidi s koronavirem, se ropa dostala z jednoletého minima. Největší poptávkový šok od globální finanční krize však bude patrně vyžadovat další omezení produkce, aby se trh stabilizoval.
Koronavirus ohrožuje poptávku
28.01.2020 Propuknutí epidemie koronaviru v čínském městě Wu-chan ještě prohloubilo nejistotu, která panuje v tomto již tak značně vrtošivém měsíci. Došlo k propadu komodit, jako je měď a ropa, které do značné míry závisejí na čínské poptávce. Obě tak ztratily v podstatě všechno, co dokázaly získat během prosince, kdy oba trhy výrazně posilovaly, protože se pozornost všech upírala na obchodní dohodu mezi USA a Čínou a omezení produkce ze strany OPEC+.
Komoditní výhled: Komodity z pohledu klimatických změn a inflace
28.01.2020 Kombinace obav z pomalého růstu, geopolitického napětí, klimatické změny a inflačních tlaků připravila globálním komoditám potenciálně volatilní rok 2020. Zatímco globální růst – a s ním i poptávka po klíčových cyklických komoditách – zůstanou nadále nevýrazné, budeme svědky nejrůznějších problémů na straně nabídky, jejichž příčinou budou společenské nepokoje a klimatická změna.
Jak se vedlo komoditám ve stínu napětí na Středním východě
10.01.2020 Zpráva COT týkající se týdne končícího 31. prosincem ukázala průběžnou akumulaci spekulativních dlouhých pozic. Po rekordním srpnovém propadu dosáhla čistá dlouhá pozice 24 termínovaných kontraktů na komodity svého 18měsíčního maxima. V neposlední řadě se nakupovaly drahé kovy a energie, než obnovené napětí na Středním východě znovu vyhnalo jejich ceny vzhůru.
Související klíčová slova:
Bankovní gigant | Obrovský výprodej | Německý regulátor | Počet nakažených koronavirem | Vývoj komodit | Kontraktní měsíc | Zpomalení čínské ekonomiky | FCF | Prostor k růstu | Zvolení Joe Bidena | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Nákupy zlata centrálními bankami | Světové akcie | Války | Lithium | Pravděpodobné výsledky | Vývoj | Obchodní platformy | TD Securities | Trh nemovitostí | Údaje z USA | Vyhlídky americké ekonomiky | Globální růst | Rostoucí úrokové sazby | EUR | Kryptoaktiva | Hlavní trendy | Vlastní prostředky | Bundesbank | Riziko inflace | Cena futures | Brokeři | Oživení cen | Surová ropa | Itálie | Stoxx | PEPP | Obchodní deficit | Vývoj ceny zlata | Texas | Řešení sporů | Finanční aktiva | Deutsche Bundesbank | Očekávání | Korelace | Jüan | Otevřené pozice | Cena žlutého kovu | Trh dluhopisů | Poslanci | Nikl | Chile | Poptávka centrální banky | Bloomberg Commodity Spot Index | Pro investory | Veřejné finance | Venezuela | EURJPY | Ark | Příležitost k nákupu | Trh práce | Dluhová krize | Evropská komise | WeCHat | iShares | Crypto | Investice | Ekonomické zotavení | DXY | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Káva Arabica | Potenciál | Nízké sazby | Support | Lék na COVID-19 | Tržní kapitalizace společnosti | Podnikatelské aktivity | Danske Bank | Hlava a ramena | Ekonomické dopady koronaviru | VAT | Japonské akcie | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Intervence | Ceny kakaa | Kontrakt na ropu Brent | Diverzifikace | Futures kontrakt | Skupina Saxo Bank | Rekord | Bitcoiny | Oživení ekonomiky | Býčí výhled | Hnojiva | FiveThirtyEight | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Impuls | EUR/USD | Cena bitcoinu | Cenová volatilita | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Geopolitické napětí | Saxo Bank | Chování | Digitální aktiva | Zastropování cen plynu v EU | Dopad na sentiment | Současná cena | Indexové fondy | COT report | ETH | Náklady na financování | Útok dronů | Výhled Saxo Bank | Aktuální vývoj | Cena pšenice | Rostoucí výnosy | Nejvyšší soud | Trh s dluhopisy | Zisky na akciových trzích | Cenné papíry | Hospodářské stimuly | Výnos | DeFi | Longovat | Velcí investoři | Plyn v EU | RBC Capital | Mrazivé počasí | Ocelářství | Exchange | Obligace | Goldman Sachs | Delta | Vývoj na trzích | SMA | Výnosová křivka | Vzdělávání | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Dluhopisy zemí eurozóny | Růst sazeb | Jeden dolar | IHNED | ESG | Import | Producenti ropy | Měnový pár USD/JPY | Státní dluh | Těžaři | Přebytek ropy | Hluboké recese | Dedolarizace | Kontrakty | Nákupní příležitosti | Propad cen | Obchodování s cennými papíry | Online obchodování | Praxe | Investiční výhled | JPY | Posilování dolaru | Zpomalení globálního růstu | Brent | Vývoj cen zlata | Peníze | Stimul | Strach | Pandemie COVID-19 | Ukazatel | Nakupovat akcie | Americká ropa | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Bollingerovy pásy | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Technologie blockchainu | ALUMINIUM | Běžný účet platební bilance | Měny | Barel ropy | Americký Fed | Tvrdé sankce proti Rusku | Downside | Palladium | IAU | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Dividendy | Burza | Dlouhodobý trend | Pozornost investorů | Burzy | Ceny elektřiny | Komoditní trh | Výrazný vzestup | Fondy obchodované na burze | Čokolády | Postoj investorů | Investiční příležitost | Analytik Saxo Bank | Zastropování cen | Cash flow | Proražení | Styl obchodování | Odliv kapitálu | Obchodní signály | Export | Čínské technologické firmy | Bond | Kapitálové strategie | Tržní volatilita | Pokles nákladů | Nízké daně | AI | WASDE | Varianta delta | Riziková averze | Energetické zdroje | Měnové války | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | IPO | Cenné kovy | Hospodářské výsledky | Rovnováhy | Daňové škrty | Tržní trendy | Roční růst | Sympozium | Zvýšení sazeb | Bezpečné přístavy | Vnímání rizika | Obchodní válka mezi USA a Čínou | DOGE | Měnový pár EUR/USD | Oživení trhu | Jednotná evropská měna | Zisková marže | Investice do těžby | Nominální hodnota | 1 milion | Stratégové | Nový rekord | Americká ropa WTI | Pracovní místa | CO2 | Makrodata | Čínští výrobci | Investoři | Poptávka centrálních bank | Forward guidance | Santiment | Sója | Nordstream | Bank of England | Americké ekonomiky | Nejistoty | Oddlužení | Výnosy z amerických dluhopisů | Vývoz pšenice | Bitcoin ETF | Kapitál | Globální akciové trhy | Mimořádná opatření | Kontrakty na ropu | Futures na zlato | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | Obchodování s emisemi (ETS) | USD/oz | USD | Status bezpečného útočiště | Zápis z posledního zasedání | Hold | Australský dolar | Počasí v Brazílii | Plány | Sestupný trend | Ekonomika Číny | TerraUSD | Total | Jak investovat do zlata | Zisk | Provozní marže | TTF | Cestování | Čínské stimuly | BP | Všeobecné volby | Zahraniční investoři | Růstové akcie | Analýzy | Náklady financování | Klimatické změny | Garance | Vládní výdaje | Pokles vývozu | Cenové tlaky | Makléři | Investice do dluhopisů | Největší firmy | Býčí sentiment | Chainalysis | Světové kryptoměny | Zvýšení úrokové sazby | Emoce | Kabinet | Vysoké sazby | Nejnižší výnosy | Grayscale | Investovat | World Gold Council | Demokraté | Analytik Purple Trading | Ruský prezident | S&P | Divize společnosti | Silný dolar | Úroková sazba | Legislativa | Hospodářské dopady | Kurz jüanu | Dovoz | Unie | Nikkei | Trpělivost | Deflace | Short selling | Zemědělské komodity | Prezidentské kampaně | Ruský rubl | Soros Fund Management | Komoditní | TIM | Možný scénář | Investiční banka | Nízké úrokové sazby | Spekulativní investoři | Penzijní fondy | Hlavní kryptoměny | Althea Spinozzi | Praha | XAU/XAG | Blockchainové technologie | Markets | Rostoucí trendové čáry | Investiční centrum | Vysoké contango | Prezident | Narušení dodávek | Vybírání zisků | Quantum | Vzdělání | Myšlení | TradingFloor.com | Obrat trendu | Ropné společnosti | Čínské zboží | Úroveň volatility | Spotřebitelské ceny v USA | CLK0 | Výsledky | Obchodní platforma | Akciový stratég | Evropská dluhová krize | Americké centrální banky | Plány na podporu ekonomiky | Ropné zásoby | Globální ekonomiky | Portfolio | Euro Stoxx 50 | Inflační tlaky | Průzkum | Bank of America | Cena ropy WTI | Komodita | Bitcoin (BTC) | Dovoz ropy | Lepší výsledky | Ochota riskovat | Retracement | ProCent | Rystad Energy | Marek Brávník | Energie | Fundamentální zprávy | Šokující předpovědi Saxo Bank | Shortovat | OPEC+ | Růst inflace | Commodity futures trading | Energetický trh | Objem | Dobré výsledky | Světové burzy | Květnový kontrakt | Oživení v Číně | Hedge Fund | Cena mědi | Tržní kapitalizace | Saxo Bank Steen Jakobsen | Obchodování a investice | Býčí trh | Investiční horizont | Anglo American | ETS | IEA | Malajsie | Sloučení | Regulátor | Barack Obama | Firmy | Solární energie | Dlouhodobý výhled | Vývoj akcií | Otevření Číny | Easing | Digitální zlato | Ole Hansen | TARP | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Agentura Bloomberg | SaxoBank | Období stagflace | Nástroj | Zpráva | Ekonomické dopady | Commodity Futures Trading Commission | Válka | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Prémie | Ratingová agentura | Představitelé Fedu | Bezpečné investice | Cenová hladina | Měna | Reakce trhu | Rok 2024 | Poptávka po pohonných hmotách | Bull | Janet Yellenová | Plynovody | Hypotéky | Ceny ropy | Nasdaq | Současná situace | Nadšení | Deficit | Tržní podmínky | Potlačovaná poptávka | Zasedání Fedu | Bydlení | Jackson Hole | Geopolitická situace | Komoditní fondy | Offshore jüan | OPEC | Ukrajina | Bloomberg | Jednání FOMC | Mladé generace | Specialista na online obchodování | GBP | Egypt | USDA | Nabídka | Čínský dovoz | Bezpečné útočiště | Rekordní hodnoty | Program nákupu dluhopisů | Centrální banky | Prodej dluhopisů | Akcie Netflixu | Rostoucí obavy | Zpomalení ekonomického růstu | Trump | Makroekonomický vývoj | Oblasti forexu | Čínské trhy | Zprávy | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | Tokeny | Dolary | Michael Saylor | Federální rezervní systém | Vstupy | Zpomalování ekonomiky | Akciové výnosy | Měnový trh | Averze k riziku | Stavebnictví | Island | Donald Trump | Christopher Dembik | Asie | Instituce | COPPER | Evropské akcie | Bank of Japan | Crypto newsletter | Saxo PrivatBank | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Střednědobý výhled | Americké akcie | Vyhlídky | Průraz | CZ | Smart kontrakty | Cena ropy brent | UBS Group | Kongres | Rekordní ceny | Evropská ekonomika | Zvýšená volatilita | Tapering | Equinor | Obchodníci s ropou | Krize eurozóny | Trh | Divize | Inflace ve Spojených státech | Kurz EUR/USD | Komise | Vládní podpory | Poptávka po úvěrech | PLATINUM | Lídři EU | Cena zlata dnes | Korekce | Vývoz ropy | Tether (USDT) | Výrazný pokles | Vývoj ekonomiky | Ekonomické varování | Průzkumy | Zveřejnění výsledků | Odveta | Francie | Obchodní strategie | Barrick Gold | Konkurenceschopnost | USDT | Uvolňování karanténních opatření | Globální recese | Dopady koronaviru | Yahoo | Propad | Posílení dolaru | Turecko | Stock | Americké zásoby ropy | IRS | LBMA | Investice do platiny | Rating | Globální dodavatelské řetězce | Omezené riziko | Pandemie koronaviru | Vakcína proti covidu-19 | Nejvýraznější ztráty | Koronavirová pandemie | Microsoft | Příležitosti | Technické analýzy | Světové ceny ropy | Vládní dluhopisy | Trh s futures | Commission | Defi | Shortování | Změny cen | Obchody | Správci aktiv | Sázka | Vitol Group | Obnovitelné zdroje energie | Exporty | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Emise skleníkových plynů | Unce zlata | Data z USA | Rizikovější aktiva | Devalvace | Pojišťovny | Makroekonomika | Výsledky společnosti | Evropská banka | ETF/ETC | CTA | Výpadky | Objem obchodů | Graf | CFTC | FIAT | Gazprom | Akciový index | Call opce | Centrální banka | Severomořská ropa | Přehled | Obraty | Plyn | Riziková přirážka | Výnosové křivky | Jádrová inflace | Makléř Wood & Company | Kovy | Hospodaření | Riziko stagflace | Fed | Prodej akcií | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Americká centrální banka | Růst zlata | Trojité dno | Řecké referendum | Aktuality z komoditních trhů | Spoluzakladatel | Dolar | SaxoTraderGO | Geopolitická krize | API | Portfólia | Technologičtí giganti | Zastavení růstu | Běžný účet | Demand | Reuters | ING | Merrill Lynch | Aktéři | Současný propad | Situace na Ukrajině | Zvýšení úrokových sazeb | Brexit | Kakao | Hodnota dolaru | Investment | Dopady krize | StopLoss | Rekordní minimum | Rolování | Rekordní maximum | Cena Brentu | Utahování měnové politiky | Pozornost | Růstový impuls | Velcí spekulanti | Firma | EURUSD | Tištění peněz | Další rozvoj | Oslabování dolaru | Traders | S&P 500 | COCOA | Commodity index | Vstup na burzu | Ruská ropa | Příkaz | Data z amerického trhu práce | Krátká pozice | Záporné sazby | Obchodování | Vitol | Rychlý růst | Zemní plyn | Předseda | Terra Luna | Libra | GMT | Americký dolar | Snižování rizika | Hackerský útok | CFD | Rekordní minima | Stoxx 600 | Ceny emisních povolenek | Evropští regulátoři | Snížení sazeb | Open | Růst tržeb | Růst ceny zlata | Evropská měna | Harrisová | WTI a Brent | Zahájení výsledkové sezóny | Události roku | Financovat | Ceny futures kontraktů | Kryptoměna | Čínské měny | Řecko | Finanční instrumenty | Ziskové marže | Aktuální cena | Rostoucí náklady | Deglobalizace | Míra | Objem zlata | Hedgeové fondy | Obavy ze ztráty | Ropné futures | Úroky | Alipay | Plodiny | MT4 | Prolomení rezistence | Akce centrálních bank | Očekávání analytiků | Úroda | Burzovně obchodované fondy (ETF) | Káva | IG Markets | Futures na železnou rudu | Bankovní úvěry | Izrael | Ceny akcií | Inspirace | Japonsko | Forexové trhy | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Technologie | CHF | Organizace pro výživu a zemědělství | Evropská unie | Těžba ropy | Pokles | Contango | Zprávy o vakcíně | Spot | Oslabování akcií | Surové ropy | Ztrátové pozice | Výběr zisků | Skupina OPEC | Onemocnění | Země EU | Druhá největší kryptoměna | Kryptoměny bitcoin | Hedge | Vývoj dolaru | Tržní likvidity | Vývoj na komoditních trzích | Technologické firmy | Americká ekonomika | Credit Suisse Group | Nejistota | Podpora | Obchodník | Pozornost obchodníků | Vývoj zlata | Doporučení | Invest | COVID-19 | Finanční krize | Pokles ceny | Leasing | Regulátoři | Index cen | Akcie/ETF | Čínská vláda | Očekávaná recese | Daně | Lídři | Trh práce v USA | Spotová cena zlata | OECD | Prodej ropy | Globální šíření koronaviru | Zásoby ropy v USA | SaxoStrats | Napětí na Ukrajině | CBOE | Centrum | Prezident Vladimir Putin | Zisky | Range | Devizové trhy | FCA | Prezident Trump | Drahý kov | Sell | Globální ekonomika | Ceny komodit | Obrovské ztráty | Růst výnosů | Burzovně obchodovaný fond (ETF) | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Cena zlata | Fundamentální ukazatele | HSBC | Zvýšení ceny | Organizace zemí vyvážejících ropu | Vice | Íránský útok | Růst cen | Hladiny podpory | Americké akciové trhy | Riksbank | Trendline | Vývoj úrokových sazeb | Federální rezervní banka | Momentum | RSI | Celosvětová poptávka | Závislosti na Číně | Asset management | MSCI World | Německá vláda | Financování | Šíření viru | Finance | JDE | Velké zisky | Omezení dodávek | Stres | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Hotovost | Trh s platinou | Body | Technický pohled | USDJPY | Světové poptávky | Těžby kryptoměn | Švýcarská národní banka | Globální poptávka | Společnosti | Virus | Nejistoty na trzích | Dílčí index | Tvrdé sankce | Vyšší ceny | ICE | Překoupený trh | Šokující předpovědi | FT | Síla dolaru | Kov | Geopolitické faktory | Zvýšení inflace | QE | Vývozní omezení | Stratég ING | DNO | Cena | CME | Spotřebitel | Švýcarská centrální banka | Hospodářský růst | BAT | Odhodlání | Zvýšené geopolitické napětí | Kartel OPEC | WTI | FinTech | Křiž smrti | ETF fondy | Světová banka | Bod | UCITS ETF | Shares | Prodej dolaru | Americké úrokové sazby | Paládium | Pokladniční poukázky | Bankéři | Spekulace | Pfizer a BioNTech | Největší kryptoměna | Produkce kartelu OPEC | Republikáni | Kryptotrh | Nord Stream | Íránský konflikt | Překoupené zóny | Saúdská Arábie | Domácnosti | Zpomalení globální ekonomiky | Novozélandský dolar | MicroStrategy | Sázet | FTSE | Cena ropy | Obavy trhu | Inflace | NYMEX | Tržby | Drobní investoři | Tržní sentiment | Marže | Neinvestovat | Situace | Státy EU | Zlato a stříbro | Historické rekordy | Ceny dobytka | Diskont | Konference Ripple | Oživení globální poptávky | Daně z příjmů | Twitter | Růst dolaru | Ripple | Zlaté ETF/ETC | Kurz USD | Krach | Spotová cena | Zkušenosti | Emmanuel Macron | Google | Pokračování rally | Platformy pro obchodování | Ekonomické recese | Problémy s počasím | Náklady na obchodování | Světová ekonomika | Dluhopisové trhy | Maturity | Stagnace | Diverzifikovat | FX | Ben Bernanke | Vytrvalost | Finanční systém | Kurz | Market | Přístup k riziku | Evropská centrální banka | Nadbytek ropy | ISM | Obchodník s ropou | Pokles výnosů | Ekonomické zpomalení | Rozkolísaný | Status bezpečného přístavu | Grafy | Žlutý kov | UST | Pokles zásob | Lockdowny | Dealer | Cena ropy klesá | Ceny pšenice | Institucionální investoři | Inovace | Býčí vyhlídky | Aktivum | Investiční plány | Ruská invaze na Ukrajinu | Zpráva Commitment of Traders | Širší index amerických akcií S&P 500 | Propad akcií | Boční trend | Ekonomové | Prudký růst cen | Fiskální stimuly | Zvýšení volatility | Měď | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Rozvíjející se trhy | Odpor | AUD | Contract | Investiční poptávka | Historická minima | Světové měny | Commodity | Předvolební průzkumy | Vysoká poptávka | Německá kancléřka | Predikce | Fibo | Analytici | Elektromobily | Dobré zprávy | Zahraniční kapitál | Nedostatek surovin | Citigroup | Dluhy | Propad cen komodit | Mario Draghi | Vysoká inflace | Hospodářství | Americké státní dluhopisy | Euro STOXX | EV | Dlouhodobé investice | HG měď | Vývoj na akciových trzích | Equity | Burzovně obchodované fondy | Vyšší sazby | Guvernér Fedu | Monetární politika | Intermediate | Konglomerát | Jefferies | Alokace | Cenové stability | Investiční manažeři | Credit Suisse | Etherea | Portfolia | Převis | Napětí mezi USA a Íránem | Poptávka | Vývoz | Shanghai Composite | Energetické firmy | Týdenní zpráva | Saxo | Purple Trading Štěpán Hájek | Miliardy eur | Recese | Konsenzus | Nárůst výnosů | Nákup komodit | Makro | Švýcarský frank | RBOB | Čisté krátké pozice | Chuť riskovat | Spekulativní investice | Kryptoměna Litecoin | Stratég Saxo Bank | Napětí na Blízkém východě | Největší propad | Pokles cen akcií | Signály | Klouzavý průměr | Koronavirové pandemie | Piper Sandler | Americké burzy | Globální pandemie | Slušné zisky | Frank | Kurz eura | Růst čínské ekonomiky | Spekulace na pokles | Resistance | Ceny kukuřice | Dieselgate | Hráči s ropou | Velké riziko | Ceny energií | Americké indexy | Washington | Snížení produkce | Futures kontrakty | Ceny potravin | Omezení těžby | Pšenice | Fitch | Politická nejistota | Capital | Ceny ropy Brent | Břidlicové ropy | Základní sazby | Argentina | Rizika | Eurozóna | Výhledy | Hodnota akcií | Británie | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Multi-Asset obchodování | Rostoucí inflace | Zvýšení produkce | WPIC | Technologický sektor | OSN | Soud | IG | Komunita | Globální trhy | Propad ropy | Henry Hub | Předpovědi Saxo Bank | Euro posiluje | Blockchain | Sell Stop | Předpovědi | Bondy | Kitco | Finanční prostředky | Mince | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Růst HDP | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Zlatý kov | Obchodovat | MimbleWimble | Pokles sazeb | Obchodování s komoditními futures | Obilniny | Automobil | Arabica | Časový rámec | USO | Fyzické zlato | Ekonomické údaje | Energetika | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | Trumpovo vítězství | Kontrakty na sójové boby | EBITDA | PoW | Vzestup ceny | Americký Senát | BTC | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Hospodářské krize | Oživení poptávky | Severomořská ropa Brent | Tweet | Zpřísnění měnové politiky | CLM0 | Mezinárodní měnový fond | Transparentnost | Gold | Koncentrace | Průmysl | Investovat do zlata | Bazický bod | Druhá vlna koronaviru | Vývoj ropy | Makroekonomické strategie | Růst produktivity | Tempo růstu | EU | Bankovnictví | Libye | Americké dluhopisy | Nadhodnocení | Break-Even | Biliony | Cena cukru | Co bude | ETF | Akciové trhy | Červnový kontrakt | Úrokové sazby | Redukce | Myšlenka | Saúdové | Ceny drahých kovů | Varování | Guidance | Risk | Situace na trhu | ANZ | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Ekonomika Spojených států | Long | Rally | Komoditní index | Recese v USA | Macron | DAX | Klíčový support | Cenové indexy | SARS | Členství v EU | Globální ekonomický výhled | Společnost Saxo Bank | Velikost pozice | Fibonacciho retracement | Aktiva | Obchodníci s měnami | Fyzický kov | Prodejní tlak | Chesapeake | Růst zaměstnanosti | Fiskální politika | Yield | Renminbi | Oživení poptávky v Číně | Investiční kapitál | Výnosy z dluhopisů | Facebook | Evropští investoři | Podíl na trhu | WTI ropa | Drahé kovy | Freeport-McMoRan | Indikátor | Vrcholy | Barclays | Slábnoucí dolar | Schodek | Analytik Bloombergu | Pokles cen | Algoritmus | Klid | Euro | Růst ceny | ROCE | Čínská centrální banka | Prodej zlata | Vysoké inflace | Operace na volném trhu | Ekonomické vyhlídky | Bankovní sektor | Cena benzínu | Silné euro | Program kvantitativního uvolňování | Čínští investoři | Fiskální politiky | Index euro | MSCI World Index | Akcie Tesly | Čínské akcie | Ministryně financí | Hormuzský průliv | Shiba Inu | Snížení cen | Tlak na akcie | Zákaz cestování | Materiály | Pochybnosti | Ceny nafty | Futures na ropu | Futures Palladium | Stratég | Dodávky ropy | Špatné zprávy | FOREX | Spekulativní činnost | Čínský akciový trh | Majetek | Načasování | Řetězce | Zotavení | Sentiment | Forexu | Pojistky proti inflaci | Investiční fondy | Ekonomika | Politika | Litecoin | Vladimír Vávra | Pozornost trhu | Commodity futures | Kapitalizace | Potenciál pro růst | Míra nezaměstnanosti | Analytika | Reálné výnosy | Backwardation | Odraz ceny | Tier 1 | Yahoo Finance | Obchodní aktivita | MAM | Strach z inflace | BHP | Výprodej | Negativní korelace | Velká Británie | Zelené energie | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Ekonom | Optimismus | Objemy obchodů | George Soros | SaxoTrader | Trader | Geopolitická rizika | Indie | FAO | Nákupy | Očekávání trhu | LTC | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Akciové indexy | Statoil | Obchodní válka | Jak obchodovat | Výprodej akcií | Nepříznivé počasí | Cizí měny | UCO | Historická maxima | Ekonomická data | WTO | Invaze | Cykly | Zhodnocení | Obchodování s futures | Ministr energetiky | Parita | Investiční manažer | Ceny zlata | Silicon Valley | Výhled | Zdanění | FOMC | Kukuřice | Obchodování měn | Auta | Oživení akcií | Americké ministerstvo | Světové produkce | LME | Deriváty | Ethereum | Kolaps stříbra | Investiční prostředí | Embargo | Počasí | Počty nakažených | Trendové čáry | Bloomberg Intelligence | Zaměstnanci | Bankovní krize | Medvědi | Finanční trhy | Miliardáři | Zlaté rezervy | Pákistán | Komunistická strana | Cenové rozpětí | Expanze | Klesající úrokové sazby | Fondy | Euro Stoxx 600 | Údaje o americké ekonomice | Ukrajinský prezident | Bílý dům | Komoditní trhy | Cenové hladiny | Stagflace | Financial Times | USD za barel | Počet nakažených | Spread | Významné riziko | New York | Riziko korekce | Video | Spready | Optimalizace | Výnosnost | Obchodní bilance | Výdaje | Energetické společnosti | Riziková aktiva | Problémy | Zpomalení růstu | Situace na trzích | Vysoké ceny ropy | Omezení produkce | Světový trh s ropou | Futures kávy Arabica | G20 | Pokles poptávky | Členské státy | Zlatý kříž | Rally na ropě | Algoritmy | Prezidentské volby | Dollar | Výnosy německých dluhopisů | Rozhodnutí Bank of England | Blockchainy | Nezaměstnanost | Nový cyklus | Americké výnosy | Objem investic | Ropa | Rezervy | Geopolitika | Americká inflace | Rozvoj | Makroekonomická data | Klouzavé průměry | Bloomberg Commodity Index | Poptávka po zlatě | Dlouhá pozice | RBC Capital Markets | Transakce | Indická rupie | Ropa WTI a Brent | Snížení úrokových sazeb | Desetileté dluhopisy | Vzestup inflace | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Hry | Zaměstnanost | Profitovat | Glencore | Černé zlato | Výprodeje | Index MSCI | Slabší dolar | Sankce proti Rusku | Rolování kontraktů | Zpráva COT | UCITS | Dodávky plynu | Jasný signál | Politické riziko | The Wall Street Journal | Rozhodnutí FOMC | Oslabení eura | Výhodně investovat | Pimco | Futures trading | MSCI | Karanténní opatření | Kypr | Zvyšování úrokových sazeb | Kupní opce | Obchodování s emisemi | SEB | Protikoronavirová opatření | Futures kávy | Příznivé faktory | Měnový stratég | 3М | Obchod | Indexy PMI | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Mike Novogratz | Regulační orgán | Globální poptávka po ropě | AMZN | Krypto influencer | Kapitalismus | Algoritmické obchodování | Poptávka po zlatých fondech | Výnosy desetiletých dluhopisů | Oslabení | USD za tunu | Ruský prezident Vladimir Putin | Fibonacciho úrovně | Pravděpodobnost recese | Pohonné hmoty | Globální finanční krize | EIA | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Úsilí | Purple Trading | Miliardy USD | Snižování daní | Poradce | Tržní hráči | Spojené státy | Zkušenost | Hodnota indexu | Signál | Ekonomický výhled | Digitální měna | Írán | Zdražování | Ekonomické krize | Měny rozvíjejících se trhů | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Investoři a obchodníci | Cena stříbra | PMI ve službách | Wood & Company Vladimír Vávra | Náklady na zajištění | Jim Rogers | Biliony dolarů | Trhy | Short squeeze | Úbytek | Sankce | Ropy | Platforma | Obiloviny | Druhá vlna pandemie | Záchranný balíček | Uvalené sankce | Porušení pravidel | Rafinerie | Společnost | Členové OPEC | Akcie ropy | Globální trh | Rezervní měny | Časové období | Úspěch | Geopolitická nejistota | Sázky | Obchodované fondy | Ceny americké ropy | Historicky nejnižší | Ukončení války | Vysoká volatilita | Pobřeží slonoviny | Generální ředitel | Úvěrový rating | Očekávaná inflace | SEC | Politici | Volatilita trhů | Rozšíření | Volatilita | Země OPEC | Ropný trh | Americké ministerstvo financí | Nálada | Umělé inteligence | Indikátory | Eura | Vysoké ceny | Zpomalení v Číně | Bankovní systém | ACT | Organizace | Brazílie | Obilí | Vrcholoví manažeři | Ceny pohonných hmot | Fondy ETF | VIX | Růst | Globální finanční trhy | London metal exchange | Silné momentum | Výhled pro zlato | Příjmy | Známky oživení | JPMorgan | Risk-off | Propad ceny | Zajištění | Objem prostředků | Propad poptávky | Výnosy amerických státních dluhopisů | HashRate | Propad cen ropy | Pandemie | Tradeři | Společnost JPMorgan | Overweight | Index | Buy | Wall Street Journal | Golden Gate CZ | Přirážka | Rychlý růst cen | BTC/USD | Čínský trh | Historie | Bohatství | Cenová akce | Průmyslová produkce | Úročení | Výsledková sezóna | Hlavní investiční analytik | Politická rozhodnutí | EUR/CHF | MXN | Volby | Obchodní dohody | Jak investovat | Investování do komodit | Cíle | Instrumenty | Bezpečnost | Hútiové | Narušení dodávek z Ruska | Nákupy centrálních bank | Zotavování Číny | Bitcoin cena | Riziko poklesu cen | World Agriculture Supply and Demand | Globální trh s ropou | Nákup zlata | Nissan | Reálné výnosy dluhopisů | Výkyvy | Pokles dolaru | Wood & Company | Volatilní | Světové ceny potravin | Banky | Kupci | Západní ekonomiky | Zvýšené riziko | Prodeje | Dílčí indexy | Omezení investic | TerraUSD (UST) | Války v Evropě | Schůzce FOMC | Anders Nysteen | Zavedení embarga | CNY | Rostoucí akciové trhy | Program nákupů dluhopisů | Dow Jones | Americké firmy | Kartel OPEC+ | Benchmark | Úvěr | Možnost poklesu | Švédská Riksbank | Snížení nákladů | Měnové trhy | Šance | Sankce proti Íránu | Pohyby na komoditním trhu | Ruský ministr energetiky | Technický výhled | Převzetí banky Credit Suisse | Oslabení dolaru | Norská vláda | Hedžové fondy | Americké vládní dluhopisy | ETF USO | Covid | Návratnost | Znovuotevření Číny | Odvětví | Šok | Posílení indexu | Dlouhodobí investoři | Nezaměnitelné tokeny | Druhá vlna | Dna | Investiční společnosti | Federal Open Market Committee | Jobs Plan | Maďarsko | Nepřízeň počasí | Cenové pohyby | Agentura IEA | Vzestup zlata | Řízení rizik | Měnový pár | Volby v USA | Očekávaný růst | Americká Federální rezervní banka | Nord Stream 2 | Daně z příjmů právnických osob | Růst cen komodit | Fundamentální výhled | Období vysoké volatility | Bankrot | Banka | Vlna koronaviru | Jestřáb | Forward | Next Generation | Dollar Index | Technické ukazatele | Vakcinace | Federální rezervy | Technická analýza | Na burze | Agentura Reuters | Akcie | Investiční analytik | Spekulativní pozice | Obchodování s akciemi | Inflace v USA | Objem vládních stimulů | Nárůst poptávky | Dopady pandemie | Ekonomiky | Černé pondělí | Světové trhy | Měnová politika | Pokles zlata | Zasedání FOMC | Sýrie | Evropa | Psychologické hladiny | Roman Koděra | Budoucí cena | Tesla | Obchodování s dluhopisy | Americké prezidentské volby | Moskva | Norsko | Největší ztráty | Stabilita | Negativní dopad | Americký prezident | Terra | Aberdeen Asset Management | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Bloomberg Galaxy Crypto | Omezení produkce OPEC | Geopolitické události | Rostoucí ceny ropy | Chuť investovat | Ropa roste | Komoditní měny | Výsledek amerických voleb | Lepší zítřky | Produkce ropy | Předpověď | Obchodní napětí | Skupina OPEC+ | Závislost na dolaru | Commitment of Traders | WGC | Ekonomický růst | Vzestupný trend | West Texas Intermediate (WTI) | Krize | Zajišťovací obchody | Obchodníci s kryptoměnami | Management | Průlom | Nio | XAU/USD | Největší ekonomiky | Hodnota v riziku | Kvantitativní uvolňování | Panika | Ceny stříbra | CNBC | High | Ethereum (ETH) | Ruská invaze | Železná ruda | UBS | Galaxy Crypto Index | Údaje | Slabý dolar | Sójové boby | Americké rafinerie | Prohlubující se krize | Důvěra investorů | Suroviny | Regulační orgány | Snižování cen | Summit EU | Rozpad eura | Kupující | Shell | Riziko recese | Konec roku | iShares Silver Trust | CAD | Short | Krátkodobý výhled | Růst bitcoinu | Beta | Zlaté ETF | Vývoj cen komodit | Volná pracovní místa | Snižování sazeb | Růst Bitcoinů | Důvěra spotřebitelů | Capital Markets | MimbleWimble testnet | Nemovitosti | Stříbro | Růst cen plynu | Frustrace | Spotové ceny | Práce | Eleanor Creagh | Zdroje energie | Supercyklus | Cukr | Očkování | ETF investoři | Cenové výkyvy | Refinancování dluhů | NAFTA | Podniky | Investiční firmy | Americká měna | Data ze Spojených států | Grains Index | Konsolidace | Aramco | Kanada | Cboe VIX | Cyklické tituly | Kolaps cen ropy | Certifikace | Zvýšení mezd | Nordstream 2 | Index spotřebitelských cen | Akcie firem | Pohyby na trzích | Zpráva WASDE | Volatility | Nižší náklady | Enel | Ministr financí | Energetický index | RBC | Rubl | Ztráta | Rozpočet | Bezpečná aktiva | xStation5 | Kobalt | Cena kukuřice | ING Warren Patterson | Poptávky po ropě | Warren Patterson | Snížení úrokové sazby | City | Techničtí obchodníci | Švédsko | Směřování | Bezpečného útočiště | Úroveň parity | Linie podpory | Investoři do komodit | Instrument | Německo | Formace hlava a ramena | Poměr cen | USD/JPY | Biden | Ruská centrální banka | Růstový potenciál | NASDAQ 100 | Veřejný sektor | Akciový trh | Býčí strategie | Ztráty | Politbyro | Eskalace | Japonský jen | COT (Commitment of Traders) | Offshore | Index relativní síly | Bilance | Ceny zemního plynu | I-Trader | Saxo Group | Vyšší ceny ropy | Banka UBS | NZD | Akcií těžařů | Napětí na trzích | MWh | Investice do zlata | Burza CME | Koš | Investování | Setkání centrálních bankéřů | Akumulace | Ceny kovů | Benzín RBOB | Mzdy | Údaje o zásobách v USA | Zvýšení těžby | UBS Group AG | First notice day | Realizace zisku | Zadlužení | Merkelová | Obchodníci | Hamás | Podmíněná hodnota v riziku | Ukazatele | Státní dluhopisy | Světové akciové trhy | Pozice | Dvojité dno | Bidenovo vítězství | Soběstačnost | Ark Invest | Společnost Saudi Aramco | Dluhopisy | Trading | Měkké komodity | Platební bilance | ETC | Varovné znamení | Měny rozvíjejících se zemí | Čína | Koruna | Bloomberg Galaxy Crypto Index | Trade | Hlavní ekonom | Směr trhu | Currency | Chuť k riziku | Statut | Burzovně obchodovaný fond | Robusta | COT (Commitments of Traders) | Norská koruna | Časový horizont | Golden Gate | Zastropování cen plynu | Ministerstvo financí | Kapitálové trhy | Guvernér | Těžba ropy z břidlic | Platina | Low | Býčí trend | Zvýšení likvidity | 200denní klouzavý průměr | John Hardy | Rezistence | Umělá inteligence | Ministr zahraničí | FOMO | Bloomberg Grains Index | Světová poptávka | USA | Zemědělství | Riziko | Praní špinavých peněz | Zpracovatelský průmysl | Šíření koronaviru | Sazby | Bankovní vzdělání | Makléř | Cena BTC | SPOT | Netflix | Vánoční rally | Ticker | Vladimir Putin | Největší pokles | Dluhové krize | Kontrakt | Miliardy dolarů | Peter Garnry | Riziková prémie | Poptávka po ropě | Protiruské sankce | Ocenění | Burze | OTC | Brazilský real | Manažeři fondů | Nákup fyzického zlata | Durace | Výkon | Petrodolar | Obavy z globální recese | Americké trhy | Saudi Aramco | Zásobníky | CBOT | NewYorská burza | Index amerických akcií | Zajištění proti inflaci | Stimuly | Světové centrální banky | Výbor FOMC | Analytik | Vyšší výnosy | Převzetí banky | Statistika | Další pokles | Vývoj ceny | Zavedení embarga EU | Kapitálový fond | Směrnice EU | Výprodej ropy | Indonésie | Růst mědi | Přerozdělení bohatství | Emise | Kancléřka Merkelová | PDVSA | Dluhopisový fond | LNG | Krypto trh | Dodavatelské řetězce | Komoditní výhled | Řízení portfolia | Cena aktiva | VanEck | Tvrdá práce | Výhled globálního růstu | Válka na Ukrajině | Více peněz | Vzácné kovy | Prodej | Nervozita | Trojúhelníkové formace | Patterson | Japonská centrální banka | Euforie | Ceny Bitcoinu | Paulson & Co. | Komoditní sektor | Investiční | Květnový kontrakt na WTI | Cena plynu | Komoditní přehled | Spekulovat | Oznámení | Cenový vrchol | Poměr zlata a stříbra | Objem dluhopisů | Objem stimulů | Globální dluh | PetroChina | Britské banky | ATH | Opce | Bitcoin | Výkonnost | Americké produkce | Kontrakt na WTI | Štěpán Hájek | Ceny obilovin | Investiční téma | West Texas Intermediate | Růst cen ropy | Zájem investorů | Analytický tým | Práce z domova | Obchodování s ropou | Vládní dluhopisy zemí eurozóny | Energetický sektor | Růst poptávky | Technické indikátory | Budoucnost | Steen Jakobsen | Monopoly | Obchodní války mezi USA a Čínou | Očekávaná data | Vakcína | Rozhodování | Obchodní války | Další růst | Investiční kovy | Historicky nejnižší výnosy | Opatření | Prodávající | XPT/USD | Distribuce | Index S&P 500 | Zásoby benzinu | Referendum | Závislost | Obnovitelné zdroje | Úřad pro energetické informace (EIA) | Uzavření trhů | Credit Suisse Group AG | Krypto | Pohled na zlato | Sucha | Investiční rada | Zlato | Čínské přístavy | HDP | Restrikce | Likvidita | Likvidní | PBOC | Investiční rozhodnutí | Nezávislý obchodník | Vakcína proti koronaviru | Vyšší riziko | Čínský koronavirus | Trumpův tweet | Cena kryptoměny | Členské země | Ekonomický kolaps | Fond | Podnik | Kurzy | Těžba kryptoměn | Vývoj cen ropy | Spekulanti | Restrukturalizace | Oddělení forexu | Realitní sektor | Světová poptávka po ropě | Světová obchodní organizace | Joe Biden | G7 | Evropské akciové trhy | Sociální trading | Australia and New Zealand Banking Group | Underweight | Čínské vlády | Kurz EUR | Futures na zemní plyn | Komoditní index DJ-USB | Averze vůči riziku | Uhlí | Fundamenty | Japonský Nikkei | Růst ekonomiky | Hedging | Raketový růst | Průměrná cena | Komodity | Analýza | Vyšší inflace | Americká centrální banka FED | COT | Trh s kryptoměnami | Výrobní náklady | Světový hospodářský růst | Online obchodování a investice | Důchodový systém | Miliardy | Výnosy | Burzovně obchodované produkty | Put | Sazba Fedu | Růst na Bitcoinu | SILVERJUL20 | Caixin | Kryptoměny | Futures na kávu | EuroCOIN | Investiční doporučení | American Petroleum Institute | Katastrofy | Halving | Cena kávy | Podmínky obchodování | Vítězství | Strategie komodit | Pomerančový džus | Nákupy zlata | Průmyslové kovy | Poptávka po ETF | Koronavirus | Promeškané příležitosti | Pěstování kakaa | Saxo Bank Group | Správce aktiv | Dekarbonizace | Centrální bankéři | Kolaps cen | Síť X | Investor | Globální ekonomický růst | Zlepšení | Západní investoři | Cena kontraktu | ČTK | USD/CNY | Čínský renminbi | Cena dolaru | Sentiment trhu | Oživení ekonomik | Omezení produkce OPEC+ | Devizy | Americké akciové indexy | Amazon | Americká vláda | Španělsko | Čínská poptávka | Jerome Powell | Epidemie koronaviru | Dominance bitcoinu | Wall Street | Tether | Růst ceny ropy | Vítězství Donalda Trumpa | Bavlna | Index DAX | Základní úroková sazba | Denní obchodování | CVaR | Nákup dluhopisů | Ceny mědi | Nakupovat | Galaxy Crypto | Americké vlády | Manažeři | Spotřebitelské ceny | Analytik Bloomberg
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot