Komoditní stratég
Zlato a stříbro zaznamenávají nové zisky s nástupem éry Trump 2.0
23.01.2025 Ceny zlata i stříbra těžily ze zvýšené nejistoty způsobené vlnou Trumpových oznámení po jeho inauguraci, včetně cel, přičemž investoři vyhodnocují také jejich inflační dopad a vliv na měnovou politiku. Poslední nárůst cen - u zlata na 11týdenní maximum poblíž loňského rekordu a u stříbra směrem k rezistenci kolem 31 USD - byl vyvolán Trumpovou hrozbou zavedení cel na některé jeho hlavní obchodní partnery včetně Kanady, Mexika, Evropy a Číny.
COT: Nejednoznačný týden v komoditách, pokračují nákupy dolaru
06.12.2024 Na měnových trzích reagovali spekulanti na další posilování USD a již desátý týden po sobě zvyšovali – i když už pomaleji – dlouhé pozice v dolarových IMM futures proti osmi měnám a dolarový index. Celkově dosáhly kombinované dlouhé dolarové pozice objemu 23,2 miliardy USD, což je nejvyšší hodnota od letošního července. Může za to hlavně výprodej eura (-13 500 na -56 000), libry (-18 700 na -21 600) a mexického pesa, kde se čisté pozice vrátily na nulu. Tento výprodej zčásti kompenzovalo uzavírání krátkých pozic v jenu (+24 200 na -22 000) a CAD (+29 600 na -154 000).
Překotná elektrifikace přinese konec kartelu OPEC
03.12.2024 Elektromobily jsou čím dál dostupnější. Může ropný kartel OPEC v roce 2025 ztratit svou relevanci a skončit na smetišti dějin?
Ceny elektřiny se zblázní a USA zdaní datová centra AI
03.12.2024 Nová datová centra technologických gigantů hltají obrovská kvanta elektřiny, účty za energie vystřelí do nebeských výšin a rozhořčená veřejnost požaduje, aby se něco udělalo.
COT: Dlouhé dolarové pozice poskočily o třetinu. Nejednoznačný týden v komoditách
27.11.2024 Na měnových trzích reagovali spekulanti na rostoucí napětí v rusko-ukrajinských vztazích zvýšením kombinovaných dlouhých pozic v dolarových IMM futures proti osmi měnám o třetinu, na šestiměsíční maximum v objemu 23,1 miliard USD. Takřka všechny ostatní měny, včetně mexického pesa, které během týdne posílilo o 3 %, zaznamenaly čistý výprodej. Výjimkou byla pouze další bezpečná měna, JPY, kde došlo k uzavírání krátkých pozic. Nejvýraznější byl výprodej EUR, kde vzrostl čistý objem krátkých pozic o 35 000 na 42 600, na druhém místě byla libra, kde došlo k poklesu čistého počtu dlouhých pozic o 15 700 na 40 300.
Přinese výsledek amerických voleb korekci zlata?
05.11.2024 Před americkými volbami pokračuje rekordní vzestup zlata. Volby jsou považovány za značně rizikovou událost, která může vyvolat tržní reakci, zejména pokud nevyhraje Trump, jak se očekává. Jen v říjnu zlato posílilo o 5 % a od počátku roku dokonce o 34 %. Lepší už je jen stříbro, které si polepšilo o 42,3 %. To vyvolává obavy z neudržitelných zisků a možného poklesu.
Zlato i stříbro se třpytí dál
18.10.2024 Počátkem roku jsme se zaměřili na sektor kovů coby potenciálního vítěze pro letošek i roky příští. Po silném prvním pololetí pokračoval vzestup vzácných kovů pod vedením zlata i ve 3. čtvrtletí. Investoři hledali jistoty v nejistém světě a vše kulminovalo v září, kdy začal centrální bankovní systém Spojených států snižovat sazby. Kvůli stále se prohlubujícímu hospodářskému zpomalení Číny i rostoucím obavám z recese v jiných oblastech, zejména v Evropě, došlo k propadu energetiky a průmyslových kovů – tedy dvou sektorů závislých na hospodářském růstu.
Fed a čínská centrální banka přispěly k dalšímu oživení komoditního trhu
26.09.2024 Ceny v komoditním sektoru už tři týdny stoupají. Počátkem září došlo k propadu zejména v oblasti energií, ale pak se Bloomberg Commodity Total Return Index velice rychle zotavil a nyní dosáhl dvouměsíčního maxima. Podařilo se mu získat zpět víc než polovinu toho, oč přišel během korekce od května do srpna. Tento index, replikovaný několika významnými zprostředkovateli ETF (viz níže), sleduje koš 24 významných komoditních futures. Meziměsíčně se obchoduje o 4,4 % výš (od počátku roku o 5,4 % výš) a tento měsíc vykázaly všechny sektory dobré výsledky. To zahrnuje i energetiku, kde byly ztráty ropy a palivových produktů z počátku září vykompenzovány posílením zemního plynu o 15 %, kvůli obavám, že bouře v Mexickém zálivu naruší produkci.
Zlato dosáhlo nových výšin, stříbro vykazuje značný potenciál
20.09.2024 Zlato dál rekordně posiluje. Spotové ceny se blíží 2600 USD za trojskou unci, takže od počátku roku jeho hodnota stoupla o víc než 25 %. To znamená, že standardní zlatý prut vážící 400 trojských uncí (zhruba 12,4 kilogramu), obchodovaný na mezinárodních trzích a používaný centrálními bankami, teď stojí více než 1 milion USD, zatímco ještě loni v říjnu to bylo 725 000 USD. Může za to zvýšení napětí na Středním východě poté, co Hamás zaútočil na Izrael, a rostoucí očekávání, že začnou americké sazby konečně znovu klesat, ale i neutuchající poptávka centrálních bank a spekulativní nákupy hedgeových fondů.
COT: Dlouhé pozice v ropě se propadly na 12leté minimum, krátké pozice v dolarech se víc než zdvojnásobily
12.09.2024 Bloomberg Dollar Index, který ukazuje, jak si americká měna stojí ve srovnání s širším košem významných měn, stoupl v týdnu do 3. září o 1 %. Navzdory tomu zrychlili spekulanti výprodej dolaru vůči sledovaným měnám, což jen ukazuje, že pozice často na cenu reagují opožděně. Krátké pozice v dolarových IMM futures proti osmi měnám se více než zdvojnásobily. Dosáhly 16,2 miliard USD, tedy 13měsíčního maxima, a v posledních třech týdnech je tempo výprodeje nejrychlejší od března 2020, kdy globální růst dočasně zbrzdila celosvětová pandemie.
Kvůli obavám o evropskou úrodu rostou ceny pšenice
06.09.2024 Pšeničné futures v Chicagu a Paříži dosáhly minulý měsíc čtyřměsíčního minima, nyní však vykazují známky zotavení. Pomáhají jim v tom vyhlídky na špatnou úrodu v západní Evropě, zejména ve Francii, která je největším pěstitelem pšenice v EU. Koncem loňského roku zkomplikovaly výsev ozimé pšenice silné srážky, takže se plodina příliš neujala, zvýšil se výskyt chorob a celkově utrpěla kvalita. Francouzské ministerstvo zahraničí minulý měsíc prudce snížilo přibližné odhady letošní úrody. Očekává o 25 % méně pšenice než loni, což by byla jedna z nejhorších sklizní za posledních 40 let. Navíc byla jihovýchodní Evropa zasažena extrémními vedry, takže jarní plodiny trpěly suchem.
Komodity: Snížení pozice v centru pozornosti, protože volatilita stoupá a růst USA zpomaluje
05.08.2024 Současné turbulence na globálních finančních trzích dosáhly úrovně, která nebyla zaznamenána od roku 2020, a zatímco řada slabých amerických údajů v průběhu července pomohla vytvořit nervózní tržní podmínky a poptávané akciové sektory utrpěly obraty, bylo to překvapivé zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan 31. července, které vyvolalo to, co lze nejlépe popsat jako současný pád hybnosti. Slabá data z USA z minulého týdne a holubičí zpráva FOMC navíc výrazně změnily náladu na trhu, přičemž obchodníci nyní vidí velké riziko, že Fed a další centrální banky opakují chyby historie tím, že příliš dlouho čekají se snižováním úrokových sazeb a pak jsou příliš pomalé, když konečně začnou. V důsledku toho trh nyní oceňuje pět snížení o 25 bazických bodů ze strany FOMC před koncem roku a snížení o 50 bazických bodů na zářijovém zasedání.
Komodity: Energie a obiloviny v centru pozornosti, kovy si dávají pauzu
02.07.2024 V letošním roce jsme se soustředili hlavně na sektor kovů, který jsme považovali za potenciálního vítěze pro rok 2024 i roky další, a zdůrazňovali jsme, proč už máme celoroční konsolidaci za sebou. K dnešnímu datu posílil Bloomberg Commodity Total Return Index od počátku roku o více než 5 % a podílely se na tom všechny sektory kromě obilovin. I když se energetika kvůli poklesu prémie za geopolitické riziko ve 2. čtvrtletí propadla, kovy pokračovaly ve své cestě vzhůru. Zlato a měď dosáhly před současnou odmlkou nových rekordních maxim a také stříbro se vyšplhalo na úroveň, kde bylo naposledy před 13 lety.
Měď odolává navzdory slabé Číně
25.06.2024 Nedávná konsolidace mědi následuje po předčasném nárůstu na rekordní hodnoty v minulém měsíci. Ten byl způsoben spekulanty na londýnském a newyorském trhu s futures. Tato rally odradila poptávku fyzických kupců, zejména v Číně, která je největším spotřebitelem mědi a kde nedávné údaje naznačují oslabení. Navzdory neúspěchům se sektor průmyslových kovů letos zvýšil přibližně o 9 %, přičemž nejlépe se daří mědi a cínu.
Drahé kovy procházejí delší konsolidační fází
21.06.2024 Sektor drahých kovů prochází v současnosti delším obdobím konsolidace, které dává po předchozím výrazném růstu cen investorům i obchodníkům čas popadnout dech a zvyknout si na vyšší cenovou hladinu. Po dvou neúspěšných pokusech získat podporu nad 2400 USD teď zlato od počátku dubna zpravila uzavírá denní obchodování mezi 2280 a 2380 USD. Největší problém v tomto období nastal, když se ukázalo, že Čínská lidová banka po 18 měsících nepřetržitých nákupů v květnu zlato kupovat přestala.
Ropa se potácí poblíž dvouměsíčního minima
27.05.2024 Ropa se uhnízdila v úzkém pásmu poblíž dvouměsíčního minima. Ceny se drží poměrně nízko kvůli technické hladině odporu ropy Brent nad 84 USD, ale i kvůli oslabení různých tržních ukazatelů – klesá prémie spotového Brentu oproti futures a propadly se i americké rafinérské marže. Z toho vyplývá oslabení aktuálních poptávkových vyhlídek. Přesto se ropa obchoduje oproti počátku roku zhruba o 12 % výš, protože v její prospěch mluví robustní růst poptávky očekávaný v následujícím roce a omezení produkce ze strany kartelu OPEC+, které zvýšená nabídka zbylých zemí kompenzuje jen zčásti.
Měď vystoupala k rekordním výšinám, i ale platina zamířila vzhůru
20.05.2024 „Rok kovů“, který jsme zmiňovali ve svých výhledech na 1. čtvrtletí, nabírá na obrátkách. Stačí se podívat na naše oblíbené kovy: zlato, stříbro, měď a teď už i platina vykazují výrazné posílení. A i když teď po březnovém a dubnovém vzepjetí cen dochází u zlata ke konsolidaci, měď se po krátké pauze, k níž došlo počátkem měsíce, žene výš. Od začátku roku už posílila o víc než 30 % a postupně dosahuje nových rekordních maxim.
COT: Dlouhé pozice v ropě se propadly, rostou nákupy obilovin
16.05.2024 Oslabení dolaru vyvolalo druhý týden čistého výprodeje. Hrubé dolarové dlouhé pozice proti osmi měnovým futures IMM stihly za tu dobu klesnout o čtvrtinu na 24,7 miliard USD. Hlavní příčinou byla nová poptávka po EUR, díky níž se evropská měna překlopila zpátky do čistých dlouhých pozic, spolu s pokračujícím uzavíráním krátkých pozic v JPY a AUD.
Slábnoucí vyhlídky ropy dál zhoršuje výprodej fondů
13.05.2024 Ropa má od počátku dubna sestupný trend a dnes se obchoduje poblíž svého dvouměsíčního minima. Konkrétně ropa Brent už se stihla propadnout o polovinu z 20 USD, o něž si polepšila od loňského prosince, kdy začali Hútíové útočit na lodě v Rudém moři a válka mezi Izraelem a Hamásem přispěla ke zvýšení geopolitického napětí a obav, že se konflikt rozšíří a způsobí narušení dodávek od klíčových producentů na Středním východě. Válka sice trvá dál, ale riziko přerušení dodávek se limitně blíží k nule, mimo jiné díky dosavadnímu – vytrvalému – mezinárodnímu úsilí o dosažení klidu zbraní.
Týdenní zpráva o komoditách: Neústupná inflace a nepříznivé počasí
02.05.2024 Sektor komodit se již pět týdnů posouvá výš a Bloomberg Commodity Total Return Index je připraven uzavřít týden na nejvyšší hodnotě za posledních sedm měsíců. Drahé kovy a měkké komodity sice po týdnech výrazného posilování svůj vzestup zastavily, teď však převzaly štafetu obiloviny pod vedením pšenice, která zažila nejlepší týden od loňského června. Příčinou bylo nepříznivé počasí v klíčových pěstitelských regionech na severní polokouli.
Je už korekce za námi?
24.04.2024 Komodity jsou připraveny na oživení. "Rok kovu" posiluje zlato a stříbro, měď čeká na snížení sazeb. Obiloviny se mohou zotavit, zemní plyn se stabilizuje. Zlato cílí na 2 300 až 2 500 USD/oz, průlom mědi by mohl znamenat růst.
Očima Wall Street: Scénáře pro izraelsko-íránský konflikt a jeho vliv na ropný trh
17.04.2024 Nedávný letecký útok Íránu proti Izraeli významně neovlivnil světový trh s ropou. Naopak, futures kontrakty se v pondělí obchodovaly na nižší úrovni a zaznamenaly pokles až o 1,5 %. To naznačuje, že trh již předtím zahrnul pravděpodobnost íránského útoku do svých očekávání. Maximilian Layton, vedoucí oddělení komoditní strategie ve společnosti Citi, navíc poznamenal, že Írán své agresivní záměry de facto naznačil již předem.
Zlato je na 2 300 USD, co bude následovat?
08.04.2024 V našem článku z konce března jsme psali o tom, že nedávné chování zlata, kdy rostlo bez jasných důvodů, si zaslouží velký respekt, protože ukazuje na trvale silnou základní poptávku. Od té doby zlato vyskočilo o dalších 8,3 % na dnešní rekordní úroveň.
Zlato je na vzestupu!
25.03.2024 Bude rok 2024 rokem kovů? Zlato právě dosáhlo nového rekordního maxima díky silné maloobchodní poptávce a rekordním nákupům centrálních bank. S vyhlídkou na snížení sazeb v USA ještě v tomto roce by mohlo dojít k dalšímu posílení.
COT: Rekordní shortování kukuřice. Spekulanti přestali podporovat vzestup kakaa
01.03.2024 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 20. února. Tedy v týdnu, kdy globální akciové trhy zadržovaly dech před zveřejněním hospodářských výsledků Nvidie. Zároveň měl dolar nakročeno k první týdenní ztrátě v tomto roce, a pomohl tak spolu s optimismem ohledně čínského hospodářského růstu podpořit uzavírání krátkých pozic v drahých a průmyslových kovech. Krátké pozice v obilninách dosáhly rekordního maxima a spekulanti přestali podporovat dosavadní vzestup kakaa.
Rok kovů
26.01.2024 Nadcházející rok se může stát rokem kovů. Pozornost se bude upírat hlavně na zlato, stříbro, platinu, měď a aluminium. Vyhlídky na nižší reálné dluhopisové výnosy a pokles nákladů na držbu neúročených pozic podle nás podpoří poptávku po drahých kovech, zejména prostřednictvím produktů obchodovaných na burze, kde byli investoři v posledních sedmi čtvrtletích čistými prodejci.
Na co si dát v roce 2024 u ropy pozor
08.01.2024 Obchodníci s ropou vykročili do nového roku opatrně. Obavy z vývoje poptávky a globálního hospodářského růstu vyvažují rostoucí geopolitická rizika spojená s událostmi v Rudém moři a okolí. Je čím dál pravděpodobnější, že se bude ropa i v nadcházejících měsících obchodovat v úzkém pásmu a žádný důvod nebude sám o sobě dost silný, aby změnil dynamiku trhu, který neví, jestli vsadit spíš na zpomalení růstu, zejména v Číně a v USA, a rostoucí produkci zemí mimo OPEC+, nebo na omezení produkce kartelu a geopolitická rizika.
COT: Spekulanti přispívají k dalšímu posilování zlata
07.12.2023 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy
a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 28. listopadu. V týdnu, kdy další oživení trhu s dluhopisy a oslabený dolar podpořily ochotu riskovat na všech trzích s výjimkou sektoru komodit. Tam došlo zejména v oblasti energií a obilovin ke značným ztrátám, které byly víc než dostatečnou protiváhou pokračujících nákupů zlata a stříbra.
COT: Výprodej ropy zpomalil - vysoká poptávka po obilí
23.11.2023 Naše týdenní zpráva COT (Commitment of Traders) se věnuje pozicím, které drželi hedgeové fondy a další spekulanti ve futures na různé komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterým 14. listopadu, tedy v týdnu, kdy akciové trhy dál posilovaly poté, co neočekávaně slabé údaje o americké ekonomice podpořily rostoucí přesvědčení, že agresivní navyšování sazeb ze strany Federálních rezerv může skončit měkkým přistáním. Také komoditní sektor zaznamenal mírný vzestup. Během tohoto nejednoznačného týdne se 15 ze 24 komodit obchodovalo výš. Nejlépe si vedly obilí, ropa a kovy jako měď a stříbro.
Po oslabení ropy se pozornost upírá k nadcházející schůzce kartelu OPEC
20.11.2023 Nečekané zpomalení americké inflace počátkem týdne znovu zvýšilo sázky na to, že Fed přestane zvyšovat sazby, a tak světové akciové trhy pookřály a vzrostla všeobecná chuť k riziku, ale ani to ceny ropy nezachránilo a začal nový výprodej. Podle odhadů agentury IEA i kartelu OPEC sice současné poptávkové vyhlídky vypadají dobře, ale fondy sledují momentum a dál prodávají, takže v nejbližší době nelze vyloučit riziko dalšího oslabení. Možná by ale měli obchodníci zvážit i riziko další akce zemí OPEC i producentů mimo kartel, kteří budou chtít po schůzce 26. listopadu zvýšit ceny.
Vzestup zlata zpomalil, protože se zastavil růst sazeb a vzrostla ochota riskovat
06.11.2023 Světové trhy si včera v noci oddechly, když předseda Fedu Powell vyslal jasný signál, že Federální rezervní systém přestává zvyšovat sazby. Po neočekávaně nízkém indexu ISM ve výrobě, který byl toho dne zveřejněn, pomohlo Powellovo poselství zlepšit nálady na trzích, které v poslední době trápí geopolitické obavy, rychle rostoucí výnosy z amerických státních dluhopisů, jež s sebou nesou riziko hospodářského oslabení, a nevyrovnaná výsledková sezóna. Drahé kovy však na vyhlídky na ukončení růstu sazeb, které by pro ně byly za normálních okolností příznivým znamením, reagovaly poměrně nevýrazně. V tomto článku se podíváme blíž na to proč.
Ceny komodit rostou kvůli vysokým sazbám i omezené nabídce
09.10.2023 Posílení, které jsme předpovídali a k němuž ve 3. čtvrtletí u klíčových komodit došlo, bude podle všeho pokračovat i ve čtvrtletí závěrečném. Slábnoucí ekonomické vyhlídky nejen v Evropě a USA, ale do jisté míry i v Číně, totiž více než kompenzuje strach z nízké nabídky. Hlavně v energetice, kde kartel OPEC+ přiškrtil produkci ropy a palivových produktů tak úspěšně, že dosáhl kýženého růstu cen.
OPEC+ svými činy zvyšuje riziko stagflace
18.09.2023 Cena ropy Brent se přiblížila k 93 dolarům za barel, a dosáhla tak nového desetiměsíčního maxima. WTI se blíží 90 USD. Produkční omezení kartelu OPEC+ zvyšují napětí na trzích a vyvolávají otázky ohledně jeho skutečných záměrů. Náš cenový výhled tak musí odrážet skutečnost, že se OPEC+ podle všeho soustředí spíš na cenovou optimalizaci než na vytvoření vyváženého a stabilního trhu. Proto nelze vyloučit krátkodobé riziko, že se Brent vyšplhá nad 95 USD.
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
08.09.2023 Náš nejnovější COT report se věnuje pozicím, které hedgeové fondy a další spekulanti drželi ve futures na komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterkem 29. srpna. Tedy v týdnu, kdy trhy začaly reagovat na údaje svědčící o tom, že se trh práce v USA rozvolňuje a důvěra spotřebitelů klesá. Tato reakce byla do značné míry pozitivní a je z ní patrná afinita k riziku. Za přístupem typu „špatné zprávy potěší“ stojí spekulace, že teď už musí Federální rezervní systém brzy ukončit svou kampaň agresivního zpřísňování. Ceny komodit vystřelily vzhůru a posílení je patrné ve všech sektorech, nejvíce u drahých kovů.
Cena BTC se musí držet v rozmezí 27 000 a 28 000 USD, aby došlo k obnově
31.08.2023 Po úterním vítězství Grayscale nad americkou SEC se cena Bitcoinu rychle zotavila a prudce překročila úroveň 27 500 USD. Odtud však cena BTC prošla částečným retracementem a v současné době klesla o 0,79 % a obchoduje se za 27 240 USD.
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
28.08.2023 Hlavní investiční analytik společnosti Saxo ve své nedávné analýze nastínil, proč jsme upravili svůj výhled pro americkou ekonomiku na rok 2024. Dřív jsme očekávali, že recese nepřijde, dnes počítáme s mírnější formou stagflace, neboli „lehkou stagflací“, pro niž je charakteristický pomalý růst a úporná inflace. V minulosti přitahovaly v období stagflace zvýšenou pozornost určité komodity. Příčin je několik, ty nejdůležitější popisujeme v tomto článku, kde se zároveň podrobněji zabýváme tím, jak v tomto sektoru investovat.
Ceny ropy se před rozhodnutím Fedu o sazbách stabilizují
26.07.2023 Ve středu se ceny ropy pohybovaly poblíž tříměsíčních maxim, jelikož byli investoři opatrní kvůli očekávanému zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, ke kterému mělo dojít později během dne, a také kvůli očekávanému nárůstu dodávek ropy v USA.
Komodity: nadějné vyhlídky nebo růst ve stínu AI?
19.07.2023 Jsou komodity na pokraji toho, aby se opět staly nejžhavějším tématem ve financích, nebo zůstane v centru pozornosti umělá inteligence? Co nás čeká u zlata, stříbra, ropy, kovů a plodin? Ole Hansen, hlavní komoditní stratég Saxo Bank, představuje Výhled na Q3 2023 v oblasti komodit.
Ceny ropy se rychle vrací níž, Saúdům navzdory
08.06.2023 Navzdory nedělní schůzce zemí OPEC+, kde Saúdská Arábie oznámila, že v červenci jednostranně omezí produkci o milion barelů denně, se ropa obchoduje níž. Toto rozhodnutí mělo teoreticky podpořit růst cen, ale jejich následný pohyb ukazuje, že se v současnosti panují obavy z poklesu poptávky. iImezení produkce sice může zvýšit spodní hranici, kam až se mohou ceny propadnout, růstový potenciál ale zůstává i nadále omezený. Až se výhled znovu změní, měl by si OPEC „dát pozor“ na podporu ze strany investorů, kteří v současnosti drží nejslabší energetické dlouhé pozice za víc než deset let.
Komodity zažívají fragmentaci. Co v Q2 čeká ropu, měď a zlato?
04.04.2023 Klíčové komodity, ať už jde o ropu, měď, či železnou rudu, zahájily letošní rok výrazným posílením. Příčinou bylo přesvědčení, že postpandemické zotavení Číny, největšího světového spotřebitele surovin, dokáže bez problémů vykompenzovat temná mračna, která se stahovala nad jinými částmi světové ekonomiky. Mluvíme zejména o Evropě, která se dosud nevzpamatovala z loňské energetické krize, a Spojených státech, kde Fed ve snaze zkrotit inflaci zvyšoval sazby nejrychleji za celá desetiletí.
Zlato okusilo 2000 USD, další vývoj ovlivní FOMC
23.03.2023 Na začátku evropské obchodní seance se zlato krátce obchodovalo nad 2000 USD. Na velké drama, které se o víkendu odehrálo ve Švýcarsku, totiž trh nezareagoval úlevou, ale zvýšenou ostražitostí. Krátkodobý směr vývoje drahých kovů nebude záležet jen na dalším vývoji v oblasti bankovnictví a likvidity, ale do značné míry také na dopadech středeční schůzky FOMC (Federální výbor pro operace na volném trhu).
Ceny zlata se nachází kolem úrovně 2 000 USD, ropa klesá
22.03.2023 V úterý byly ceny zlata nevýrazné poté, co se v předchozí seanci vystoupaly ke klíčovým maximům, jelikož trhy před nadcházejícím rozhodnutím FEDu o úrokových sazbách uzavřely některé zisky, zatímco opatrnost týkající se potenciální bankovní krize držela silnou poptávku po bezpečném přístavu.
Cena ropy klesá. Důvodem je očekávaný propad poptávky v zemích OECD
16.03.2023 Ropa se v posledních dnech obchoduje za nižší ceny a obchodníci omezují své expozice. Obávají se, že se náhlá bankovní krize, kterou minulý týden odstartoval krach Silicon Valley Bank, rozšíří do zbytku ekonomiky a rozpoutá recesi spojenou s nižší poptávkou po ropě a palivových produktech. Za dosavadní výprodej ovšem může hlavně likvidace spekulativních dlouhých pozic a nikoli výraznější změna jinak příznivých poptávkových očekávání, za nimiž stojí země mimo OECD jako Čína a Indie.
Opětovné otevření Číny přinese komoditám další dobrý rok
23.02.2023 Po dramatickém a volatilním roce 2022, který přinesl v sektoru komodit dobré výnosy, mohou letošní výsledky do značné míry záviset na čínské politice.
Ropa klesá, zlato stouplo o 0,3 %
23.02.2023 Už třetí seanci došlo k poklesu cen ropy kvůli očekávání, že americký FED bude nadále zvyšovat úrokové sazby, což vyvolá strach z nižšího globálního hospodářského růstu a poptávky po pohonných hmotách.
Týdenní aktuality z komoditních trhů: Pozornost se upíná na zlato a měď, kovy dál posilují
18.01.2023 Bloomberg Commodity Index se v současné době obchoduje o 2,4 % výš, čímž smazal část svého propadu ze začátku ledna. Došlo k tomu poté, co se energetický sektor – s výjimkou zemního plynu – připojil k vzestupu kovů pod vedením zlata a mědi. Za tímto posílením stojí slabší dolar, klesající americká inflace a mimo jiné i vyhlídky na to, že opětovné otevření Číny s sebou přinese růst poptávky po surovinách. Ochotu riskovat navíc podporuje i pokračující pokles dolaru. Americká inflace totiž oslabuje, a tak už Fed nemusí zvyšovat sazby takovým tempem.
S počátkem roku 2023 stoupá zlato jako o závod
09.01.2023 Zlato patří spolu se stříbrem a platinou k několika málo komoditám, které se od počátku nového roku obchodují výš. Nově nalezená odolnost zlata a jeho prosincové momentum se přenesly i do ledna. Investoři totiž hledají zajištění před rokem, který má být podle predikcí pro ostatní třídy aktiv, a to zejména pro akcie, dosti náročný.
Cena ropy klesá. Příčinou jsou obavy ze zpomalení růstu a ztráta tahu na bránu
12.12.2022 Shrnutí: Ropa Brent se poprvé od začátku ledna obchoduje pod 80 dolarů. Obavy z ekonomických vyhlídek na rok 2023 totiž spustily nový technický výprodej a likvidaci dlouhých pozic obchodníků a investorů, kteří před koncem roku snižují svou expozici. I nadcházející měsíce budou nejspíš obtížné, nejisté vyhlídky panují v oblasti nabídky i poptávky. Obchodníci zvažují, zda je vyšší riziko recese, nebo pravděpodobnost oživení čínské poptávky, jaké budou dopady přetrvávajících sankcí proti Rusku a v neposlední řadě, jaké je riziko dalších cenových intervencí OPEC+.
Analytik říká, že ETH i zbytek kryptotrhu v roce 2023 poroste
08.12.2022 Komoditní stratég Bloomberg, Mike McGlone si myslí, že kryptoměny příští rok opět překonají tradiční aktiva.
Plyn v EU: Navrhované zastropování cen a výhružky Gazpromu
29.11.2022 Shrnutí: Referenční kontrakt na promptním trhu s plynem se obchoduje o 10 % výš na 130 euro/MWh, čímž se znovu vzdálil od současné úrovně podpory v oblasti 100 euro/MWh. Za tento vzestup může příchod chladnějšího počasí, s nímž se zvýšila poptávka po topení, dále výhružky Gazpromu, že odřízne přísun plynu přes Ukrajinu, a v neposlední řadě i navrhované zastropování cen plynu v EU.
K potvrzení vzestupného trendu je nutné, aby zlato prolomilo hladinu 1735 USD
15.11.2022 Shrnutí: Poté, co předseda Fedu Powell minulý týden na schůzce FOMC uštědřil tržnímu sentimentu ránu, si zlato, stříbro i měď vedly víc než dobře. Všechny tři kovy se rychle vzpamatovaly a nyní se blíží k hladinám, které mohou vyvolat změnu zavedené mentality „prodeje při posilování“. V tomto článku se podíváme blíž na zlato a na to, co je nutné k tomu, aby k uvedené změně opravdu došlo.
Dosažení ceny bitcoinu (BTC) 100 000 USD je „otázkou času“, říká analytik Bloomberg
22.09.2022 Komoditní stratég Bloomberg, Mike McGlone zopakoval, že věří, že cena vlajkové kryptoměny Bitcoin (BTC) atakuje hranici 100 000 dolarů. Podle analytika je „otázkou času,“ než kryptoměna dosáhne šesticiferných čísel.
Stříbro během příštích dvou měsíců na 18 USD za unci
19.08.2022 Na trhu se stříbrem byla letos značná volatilita, ale jedna kanadská banka se domnívá, že cenová akce by se mohla ješt...
Ropa: Co nás čeká po Čínou vyvolaném skoku cen?
17.06.2022 Po zatím posledním a podle všeho úspěšném pokusu Číny o zrušení koronavirových lockdownů ve velkých městech se ropa obchoduje poblíž tříměsíčního maxima, tedy kolem 120 dolarů za barel. V rámci krátkodobého výhledu však lze očekávat ještě vyšší ceny. Nabídku omezují sankce, neschopnost kartelu OPEC zvýšit produkci i skutečnost, že se ropní giganti do nových projektů příliš nehrnou. Trh se však nakonec ustálí, protože vyšší ceny tlačí poptávku níž a zároveň olej do ohně přilévá recese, která se rozmáhá po celém světě a možná i ve Spojených státech.
Šanghaj zmírňuje restrikce, lídři EU se setkávají, ropa Brent dosahuje 120 dolarů
30.05.2022 Ropa Brent, která přesáhla hodnotu 120 dolarů za barel, a poté část zisků po skoku o více než 6 % minulý týden snížila, aby dosáhla nejvyšší hodnoty za dva měsíce. Klíčové centrum Šanghaj umožnilo od června všem výrobcům obnovit provoz, úředníci mezitím uvedli, že COVID-19 v Pekingu je pod kontrolou.
Bitcoin a Ethereum předčí akciové trhy, říká stratég agentury Bloomberg
17.05.2022 Komoditní stratég agentury Bloomberg, Mike McGlone naznačil, že cena předních kryptoměn Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH) v budoucnu překoná akciové trhy, neboť volatilita vlajkové lodi kryptoměn neustále klesá.
Před setkáním OPEC+ ropa roste, důvodem je zákaz ropy z Ruska
05.05.2022 Před zasedáním OPEC+ ohledně dodávek ropa posílila poté, co se vzedmul plán Evropské unie na postupný zákaz ruské ropy.
Rychlý růst cen pohonných hmot zvyšuje inflaci a riskuje utlumení poptávky
02.05.2022 V dubnu zaznamenal komoditní sektor další měsíční vzestup. Bloomberg Spot Index zahrnující 23 hlavních komoditních futures již pátý měsíc stoupá a nyní dosáhl nového rekordního maxima. Vzestup se ale omezuje pouze na zemědělství a energetiku, zatímco v případě drahých a průmyslových kovů se situace naopak zhoršuje.
Cena ropy se po Putinově prohlášení drží nad 100 dolary
13.04.2022 Ropa v Asii se ustálila poté, co se dostala zpět nad 100 dolarů za barel, neboť ruský prezident Vladimir Putin slíbil, že ve válce na Ukrajině, která otřásla trhy a omezila globální dodávky ropy bude nadále pokračovat.
Americký bankovní gigant vydává ekonomické varování
12.04.2022 Stratégové Bank of America říkají, že posun v makroekonomickém prostředí by mohl být katalyzátorem, díky kterému ceny na kryptotrhu vzrostou.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Konec jednoho paradigmatu
07.04.2022 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2022 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Bitcoin se stane světovým digitálním zlatem
05.04.2022 S pokračujícím přijímáním kryptoměn do světových ekonomik a pokračujícím růstem cen krypto trh dozrává a bitcoin je podle agentury Bloomberg Intelligence na nejlepší cestě stát se světovým digitálním zlatem.
Bitcoin si pravděpodobně udrží svou cenu, říká analytik Bloombergu
18.03.2022 Komoditní stratég agentury Bloomberg Mike McGlone navážel na výkon Bitcoinu v době, kdy se zvyšuje inflace, zvyšují se úrokové sazby a Ukrajina se vypořádává s rozsáhlou invazí z Ruska.
Bitcoin: pět fundamentálních a jeden technický argument pro dlouhodobý růst
18.03.2022 Poté, co jsme v předchozím přehledu zkoumali, proč bitcoin vypadá lokálně atraktivněji než zlato, přišlo dnes další potvrzení této prognózy.
Geopolitika a ropa
01.03.2022 Podle agentury Bloomberg Intelligence může geopolitická situace na Ukrajině vyvolat globální recesi, která povede k poklesu cen ropy.
Rostoucí ceny ropy podněcují inflaci
20.01.2022 Pokud bude ropa dál stoupat, bude Fed nucen zesílit boj proti inflaci. Podle Bloomberg Intelligence vyvíjejí rostoucí ceny ropy tlak na inflaci, což by mohl být pro Fed, který už teď bojuje se silnými cenovými tlaky, problém.
Připravuje se BTC na vánoční rally?
14.12.2021 Hlavní kryptoměny se obchodují v úzkém rozpětí, což krátkodobé obchodníky zanechává v nejistotě ohledně budoucího vývoje, protože tento týden se má sejít Federální rezervní systém. Blížící se sváteční období by mohlo BTC povzbudit a nastartovat takzvanou rally Santa Klause a potenciálně vést k období vysoké volatility přední světové kryptoměny.
Plán skoncovat s fosilními palivy má trhliny, může být i odložen
13.12.2021 Naše komoditní předpověď pro rok 2022? V rámci boje proti inflaci a snižování rizika společenských nepokojů odsunou politici plnění klimatických cílů na později a podpoří investice do fosilních paliv, zatímco se budou snažit přijít na jiný způsob, jak radikálně snížit uhlíkové emise.
Ceny potravin dál rostou, o komoditách teď rozhodují COVID a inflace
22.11.2021 Komoditní sektor pokračuje už pátý týden v cestě směrem dolů. Kvůli posilujícímu dolaru rostou náklady na většinu klíčových komodit v lokálních měnách. Síla dolaru byla patrná zejména vůči euru, které se propadlo až na 16měsíční minimum. Může za to rostoucí hrozba opětovných lockdownů po celém kontinentu, brutálně vysoké ceny plynu a elektřiny, které brzdí růst, a nové problémy na východních hranicích.
Komodity zadržují dech, potraviny jsou nejdražší za deset let
10.11.2021 Po vzestupu cen ze září a začátku října se komoditní sektor dál konsoliduje a Bloomberg Commodity Index už třetí týden po sobě klesal. Stále víc ukazatelů napovídá, že se růst patrně zastaví, a to zejména v Číně, kde zpomalení výroby, růst rizik spojených se zadlužením realitního sektoru a všeobecný nedostatek elektřiny nejspíš povedou k útlumu aktivit, a tak začali investoři projevovat averzi k riziku. Nedávný vládou vyvolaný propad čínských cen uhlí navíc přispívá k udržování nižších cen některých kovů s energeticky náročnou výrobou, zejména hliníku.
Výhled Saxo Bank na 4. čtvrtletí: Inflace, kterou svět ještě neviděl. Tentokrát to bude jinak
11.10.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 4. čtvrtletí 2021 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Bitcoin za 100 000 dolarů
20.09.2021 Stále více lidí věří, že Bitcoin do konce roku dosáhne ceny 100 000 dolarů, jedním z nich je i hlavní komoditní stratég společnosti Bloomberg, Mike McGlone. McGlone s přihlédnutím k rostoucí davové adopci a snižováním nabídky předpověděl, že Bitcoin by mohl v posledních třech měsících tohoto roku svou hodnotu více než zdvojnásobit.
Výhled Saxo Bank na 3. čtvrtletí: Evropská revoluce
30.06.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 3. čtvrtletí 2021 na globálních trzích. Kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, obsahuje také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia klientů.
Energetika zažila silný týden, ceny ropy stoupají společně s inflací
16.06.2021 Ceny komodit už třetí týden rostou. Všeobecný vzestup energetiky a kovů více než vyvážil oslabení některých oblastí zemědělského sektoru. A tak se Bloomberg Commodity Spot Index, který sleduje výnosy za přední kontraktní měsíc hlavních komoditních futures, i ke konci minulého týdne nadále držel poblíž desetiletého maxima.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Světu už dochází úplně všechno
30.03.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, dnes publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2021 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia klientů.
Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2021
08.12.2020 Saxo Bank dnes zveřejnila svou dlouho očekávanou publikaci 10 Outrageous Predictions for 2021 (10 šokujících předpovědí pro rok 2021), předkládající 10 scénářů, které se na první pohled jeví nepravděpodobně, zároveň nejsou nereálné. V případě, že by se tyto předpovědi opravdu naplnily, mohly by pořádně rozvířit finanční trhy.
Ceny potravin se v listopadu utrhly ze řetězu, inflace posílí
04.12.2020 Rostoucí ceny potravin přiživují inflaci, která může v roce 2021 jen posílit. Organizace pro výživu a zemědělství Spojených národů včera vydala index cen potravin za listopad. Tento index, který sleduje průměrné ceny 95 potravin z pěti komoditních skupin, se vyšplhal na šestileté maximum a zaznamenal meziroční nárůst o 6,5 %. V listopadu zaregistrovaly nárůst i všechny dílčí indexy, přičemž dílčí index rostlinného oleje poskočil od října o neuvěřitelných 14,5 % a za poslední rok o celých 31 %.
Pohyby na komoditním trhu: Politická panika se přetlačuje s nadějí na vakcínu
16.11.2020 Po amerických volbách se podle očekávání pozornost přesunula na pandemii COVID-19 a slibné zprávy o vakcíně. Když Pfizer a BioNTech zveřejnily, že jejich vakcína překonává 90% účinnost, drahé kovy i energie rychle zareagovaly. Zlato se propadlo o více než 100 dolarů, zatímco ropa posílila zhruba o 10 %.
Ropa hledá oporu po rekordním propadu
04.11.2020 Ropa se v pondělí 2. listopadu propadla na své pětiměsíční minimum, přičemž se jí krátce poté podařilo získat 12 % zpět. Vývoj, který narušil poměrně klidné období panující od letošního června, měl tři hlavní aktéry: Libyi, COVID-19 a OPEC+. Oslabení bylo - stejně jako v dubnu - způsobené poklesem poptávky a růstem produkce. Rychlý pád se zastavil, až když se trhy znovu začaly soustředit na podporu ze strany OPEC+.
Komodity jsou na tom před americkými volbami lépe než akcie
27.10.2020 Obecně platí, že říjen byl pro ceny komodit zatím příznivý, a jelikož se Bloomberg Commodity Index obchoduje o 4 % výš, jsou na tom komodity zhruba o 1 % lépe než akcie z indexu S&P 500. Dvěma hlavními sektory, které za tímto vzestupem stojí, jsou obiloviny a průmyslové kovy.
Výnosy za 3. čtvrtletí odstartovaly slibně. Velká očekávání patřila Netflixu a Tesle
22.10.2020 Výnosy firem z indexu S&P 500 za 3. čtvrtletí jsou zatím lepší, než se čekalo. Technologický sektor vykazuje oproti loňskému roku zlepšení o téměř 10 %. Zůstáváme tak ohledně výnosů za 3. kvartál optimističtí, i když u některých až příliš populárních akcií nejspíš sem tam dojde k nějakému zaškobrtnutí. Společnosti Netflix a Tesla, které zveřejnili své výnosy včera, jsou letos zahrnuty do „amerického technologického byznysu“ a investoři do nich vkládají velká očekávání.
Americké volby, Covid a komodity
20.10.2020 Jak vstupujeme do posledního čtvrtletí roku, u něhož si asi nejeden člověk přeje, aby nikdy nenastal, přetrvávají výrazné dopady globální pandemie na nejrůznější sektory – od energetiky až po zemědělství. Protože virus zuří dál a na vakcínu budeme nejspíš čekat ještě celé měsíce, je naší jedinou jistotou nejistota. Na trhu tak bude nadále panovat volatilita a nepředvídatelné podmínky. K tomu se navíc přidávají geopolitická rizika – zejména s ohledem na nadcházející americké prezidentské volby, které budou 3. listopadu pravděpodobně mnohem těsnější, než naznačují průzkumy.
Crypto newsletter: Růst na Bitcoinu se zastavil pod $11 000
09.10.2020 Trh s kryptoměnami začal tento týden na negativní vlně poté, co CFTC nařkla zakladatele a manažery BitMEXu, jednoho z největších derivátových trhů s kryptoměnami, z porušení pravidel praní špinavých peněz. Trhu se dotklo také odložení projednávání stimulu v USA do období po listopadových prezidentských volbách. Dominance Bitcoinu na kryptoměnovém trhu se zvýšila na 58,5 %. Kapitalizace všech digitálních měn v cirkulaci se zvýšila na 344 miliard. Denní obchodované objemy se vyšplhaly na 90 miliard dolarů.
Co čeká zlato v případě Bidenova vítězství ve volbách?
09.10.2020 Zdá se, že letošní dobré výsledky zlata a stříbra budou pokračovat i v posledním čtvrtletí. Zvýšenou pozornost znovu přitahuje reflační obchodování, které přeje zlatu i komoditám. Výnosy z dlouhodobých dluhopisů a akcie s malou kapitalizací jsou na vzestupu a zlato se vrátilo nad 1900 dolarů za unci. Tato očekávání vycházejí z nejnovějších průzkumů, podle nichž roste pravděpodobnost, že Joe Biden porazí 3. listopadu Donalda Trumpa.
Zlato konsoliduje, ropa stále pod tlakem
14.09.2020 Bloomberg Commodity Index, který sleduje nejvýznamnější komodity, a v němž jsou zastoupeny energetika, kovy i zemědělství, se obchodoval již druhý týden níže. Ochota riskovat, která byla jasně viditelná na akciích amerických megafirem, se po horečnaté červencové a srpnové aktivitě nyní poněkud utlumila. Svou roli ale sehrálo i to, že se zastavil pokles dolaru, roste počet nakažených koronavirem a objevují se obavy z toho, kdy dorazí vakcína.
Nákupy v zemědělství nabývají na obrátkách
10.09.2020 Zatím poslední COT (Commitments of Traders) report řeší komoditní pozice držené a změny prováděné manažery investičních fondů v týdnu do 1. září. V tomto týdnu posílil Bloomberg Commodity Index o 2,1 % a hedgové fondy zvýšily své čisté dlouhé pozice na 24 významných trzích s futures až na maximum od roku 2018. Největší objemy nákupů zaznamenaly sojové boby, kukuřice a pšenice, zatímco většina prodejů probíhala v oblasti energií, kde došlo k největšímu propadu ropy, benzínu a nafty.
Ceny komodit stále stoupají
31.08.2020 Pro široce exponovaný Bloomberg Commodity Index se stal srpen nejlepším měsícem od dubna 2016. Čtyři po sobě jdoucí měsíce růstu cen způsobily, že se index dokázal z velké části zotavit z pandemického propadu, který jej zasáhl v únoru a březnu. Klíčovými faktory, které za tímto zotavením stojí, jsou patrně bezprecedentní objem stimulů centrálních bank, americké i světové úrokové sazby, kterého dosáhly naprostého dna, nedávné oslabení dolaru, obavy z rozmarů počasí i poptávka po zajištění proti inflaci.
Zlatí býci riskují pozdější uspokojení
02.07.2020 Ve třetím čtvrtletí se budou dopady pandemie Covidu-19 na globální ekonomiku projevovat čím dál více. Zatímco druhý kvartál jsme strávili hlavně hašením požárů a snahou zabránit naprostému kolapsu světové ekonomiky, nyní začínají práce na její obnově.
Komodity: Zlato překonalo osmileté maximum, letos zdražilo o 16 procent
23.06.2020 Cena zlata dnes překonala osmileté maximum. Po 17:10 se troyská unce na promptním trhu prodávala podle agentury Reuters za téměř 1769 dolarů, což byla nejvyšší hodnota od roku 2012. Zlato tak od začátku roku zdražilo o více než 16 procent. Za růstem v poslední době jsou podle analytiků především obavy z příchodu druhé vlny pandemie i přetrvávající nízká úroveň úrokových sazeb.
Komoditní přehled: Prospěje oslabený dolar komoditám?
03.06.2020 Jak se dařilo komoditám v druhé polovině května? Nejmarkantnější byl prodej zemního plynu, zlata a tří hlavních plodin. Akcie po celém světě v posledních týdnech stoupaly a některé, zejména v USA, dosáhly v rámci tohoto cyklu svého nového maxima. Dolar obecně oslabil, a pokud bude v tomto trendu pokračovat, může to komoditám jen prospět.
Nad ekonomikou se stahují mračna
19.05.2020 Některé části světa už začínají uvolňovat protikoronavirová opatření a finanční trhy se snaží vyhlížet optimisticky. Nemalou měrou je v tom podporuje ochranný val peněz a úrokové sazby, které dosáhly samého dna. Podobně, jako když udeří hurikán nebo jiná živelná pohroma, jsou po odeznění katastrofy nejvíce zřejmé dlouhodobější dopady. Na povrch tak v posledních týdnech začínají vyplouvat škody, které na světové ekonomice napáchaly dlouhé týdny nečinnosti.
Zaměřeno na měď a stříbro
13.05.2020 Průmyslové kovy jako měď začaly tento týden pevně v kramflecích. Nejprve dosáhly sedmitýdenního maxima, potom se stáhly o něco níže. Stříbro se mezitím pohybuje po víceméně stejné trajektorii zotavení, jako od chvíle, kdy se v březnu propadlo na několikaleté minimum. Nyní se podíváme blíž na aktuální určující faktory, které mají vliv na oba kovy, ale i na to, co je možná čeká v následujících týdnech.
Zlato padá, ropa díky naději na zotavení stoupá
05.05.2020 Minulý týden se objevilo hned několik zpráv, které naznačovaly zotavení z pandemie viru Covid-19. A tak náhle svět, alespoň na papíře, vypadal jako lepší místo. Klíčové komodity jako ropa a benzín se po nedávném propadu a chaosu dokázaly odrazit ode dna, zatímco zlato, které představuje bezpečné útočiště, směřovalo k největšímu týdennímu poklesu za sedm týdnů.
Ropa v roli černé ovce
28.04.2020 Zatímco americké akciové trhy, vedené technologiemi, zdravotní péčí a médii, i nadále vysílají signál, že je vše v pořádku, stačí jen nahlédnout pod povrch, abyste zjistili, že tomu tak není. Obrovské stimuly si sice našly cestu na akciový trh, ale nikoliv k lidem.
Kam s ropou? Cena se propadá, prostory docházejí
20.04.2020 Ropa se toto pondělí obchoduje zase o něco nížé a novinové titulky jsou plné náhlého, téměř 20% propadu květnového kontraktu, který již brzy vyprší (CLK0). Aktivní obchodníci se již zaměřují na červnový kontrakt (CLM0), který je nyní nejaktivnější, ať už jde o obchodované objemy nebo o počet otevřených pozic.
Zlato ve znamení býka
17.04.2020 Zlato se rychle zotavilo z honby za hotovostí, ke které došlo v minulém měsíci, a dosáhlo sedmiletého maxima nad 1700 dolarů za unci. Navzdory potřebě konsolidovat a s ní souvisejícímu riziku další drobné korekce zůstávají naše dlouhodobé vyhlídky rozhodně býčí. Úroveň stimulů, které jsou v současnosti pumpovány do globální ekonomiky, bude v nadcházejících letech patrně podporovat příznivý vývoj cen zlata a řízení výnosové křivky bude zatím pravděpodobně tlačit reálné výnosy hlouběji do červených čísel.
Komodity hledají podporu u fiskální artilerie
03.04.2020 Pandemie koronaviru s sebou přinesla tři významné makroekonomické impulsy. Všechny budou mít v nadcházejících měsících velký dopad na komodity, a to zejména v energetickém sektoru. Globální ekonomika prožívá v současnosti největší poptávkový šok od globální finanční krize, globální šok nabídky a navíc i válku o cenu ropy. To vše dohromady způsobuje destrukci kapitálu.
Stříbru nové posílení zlata prospěje
26.03.2020 Poté, co americký Federální rezervní systém v pondělí nasadil nejtěžší kalibr opatření a oznámil v podstatě neomezené QE, zlato i stříbro výrazně posílily. Připomínalo to opatření z března roku 2009, které odstartovalo výrazné posilování drahých kovů po několik následujících let. Vzhledem k historické láci stříbra, jak vůči dolaru, tak zejména vůči zlatu, vidíme potenciál pro výrazné zotavení.
Lekce z roku 2008: Zlato jedním z hlavních indikátorů
16.03.2020 Čtvrtek 12. března vstoupil do dějin jako jeden z nejdivočejších dnů v historii obchodování vůbec. Znovu totiž kulminovala honba za hotovostí a snaha uvolnit investované finanční prostředky. Po výprodeji, který se nevyhnul žádnému trhu, se akciový index S&P 500 propadl o 9,5 % a Evropa si vedla ještě mnohem hůř, když index Euro Stoxx 600 uzavíral o 11,5 % níž. Tento výprodej se však lišil v tom, že vůči němu nebyla imunní žádná třída aktiv, což odráží typické chování v rámci medvědího trhu. Úvěrové napětí tlačilo níž i vysoce kvalitní obligace a zlato se propadlo o více než 3 %.
Mračna se stahují, zlato však zůstává na výsluní
09.03.2020 Negativní ekonomické dopady koronaviru, na něž nás celé týdny připravovalo oslabování procyklických komodit, se rozšířily jako požár i na zbytek trhu. Minulý týden odstartoval americký Fed náhlým snížením sazeb o 50 bazických bodů, což přispělo k další panice na trzích. Během několika málo dní se výnosy vládních dluhopisů po celém světě propadly na svá rekordní minima a volatilita trhu se zlatem i akciového trhu vystřelila vzhůru. Dolar se totiž ocitl pod vážným tlakem, jak investoři opouštěli dlouhé pozice.
Související klíčová slova:
Zahájení výsledkové sezóny | Zvyšování sazeb | Fibo | Retracement | Zotavování Číny | Snížení cen | Ekonomické problémy | Kontraktní měsíc | Počet nakažených koronavirem | Čínské technologické firmy | Výnosy dluhopisů | HSBC | Hlavní centrální banky | Invaze | Jackson Hole | Vládní dluhopisy | Oživení cen | Výkon | TerraUSD (UST) | ETF investoři | Schůzce FOMC | Bezpečného útočiště | Pravděpodobné výsledky | Soros Fund Management | Egypt | Akcie Tesly | Počasí | Zkušenosti | Cenová hladina | Světové akcie | Energetické firmy | Vstupy | Ark | Ekonomické dopady koronaviru | Bitcoin ETF | Exporty | Globální poptávka po ropě | Veřejné finance | Cena pšenice | USDT | Pfizer | Geopolitické riziko | Rolování | Uzavření příměří | Údaje z USA | PLATINUM | Obchodník | Silicon Valley Bank | EUR | Vývoj cen ropy | Řecko | Mince | Trend | Pokles sazeb | Rozkolísaný | Burzovně obchodované fondy (ETF) | Bankovní gigant | Cenové výkyvy | Bank of Japan | Fondy obchodované na burze | Otevřené pozice | BTC | Citigroup | Volatility | Nikl | Cena futures | Mezinárodní měnový fond | Hnojiva | Poptávka po ETF | IG Markets | Tempo růstu | WTO | Korelace | Přerozdělení bohatství | Makroekonomika | Oživení poptávky | Řešení sporů | Technologie blockchainu | Komunita | Výkyvy | Aktiva | EURJPY | Společnost Saxo Bank | Bezpečné útočiště | Podíl na trhu | Mike Novogratz | Oživení poptávky v Číně | Investiční kapitál | Evropská komise | Záporné sazby | Býčí vyhlídky | Kolaps | Pravděpodobnost | Organizace zemí vyvážejících ropu | Capital Markets | Výsledkové sezóny | Americké dluhopisy | Situace na Ukrajině | Unce zlata | Danske Bank | Podmíněná hodnota v riziku | Cenové stability | Více peněz | Futures kontrakt | Dluhopisy zemí eurozóny | Energetika | Cenné kovy | Nákup fyzického zlata | Diverzifikace | Oživení v Číně | Zveřejnění výsledků | Gold | Asijské trhy | Analytický tým | FAO | Obrovský výprodej | Goldman Sachs | Současný propad | Velcí investoři | Geopolitické napětí | Investiční manažer | Inspirace | Ethereum | Vývoj na trzích | DeFi | Rostoucí ceny | ETF/ETC | Měny rozvíjejících se zemí | Ropa Brent | Ukrajinský prezident | Všeobecné volby | Růst sazeb | Geopolitická krize | Poptávka centrální banky | Údaje o americké ekonomice | Financial Times | Snížení produkce | Trojúhelníkové formace | Expanze | Exchange | Zlato a stříbro | Příkaz | Break-Even | Ruská invaze na Ukrajinu | Propad cen | Nezávislý obchodník | Posilování dolaru | Backwardation | Rostoucí inflace | Světový trh s ropou | Ruský ministr energetiky | Výprodej ropy | Saúdská Arábie | Nezaměstnanost | Hodnota v riziku | Pandemie | Německý regulátor | Americké výnosy | Růst cen | Deflace | Klouzavé průměry | Pandemie COVID-19 | Vakcinace | Glencore | Výprodeje | Zpráva | Bazický bod | Snížení úrokových sazeb | Budoucí cena | Finanční instrumenty | Dolarový index | Války v Evropě | Ropa WTI a Brent | Strach | VAT | Dividendy | Ekonomika Spojených států | Analýzy | Burza | Brexit | Investiční příležitost | Výnosy desetiletých dluhopisů | COT (Commitments of Traders) | Reakce komodit | Kolaps cen ropy | Pokles ceny | Vysoké riziko | Cena zlata | Zvýšení úrokové sazby | Tržní volatilita | Peter Garnry | Digitální měna | Dolary | Americká inflace | Vzestup zlata | Kolaps stříbra | Uvalené sankce | Obchodníci s kryptoměnami | Porušení pravidel | Sympozium | Rafinerie | Daňové škrty | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Americké ministerstvo financí | Omezení produkce OPEC+ | Regulační orgán | Výnosy z amerických dluhopisů | Cenové rozpětí | Zastropování cen plynu | Propad cen ropy | Volatilita | Růst zaměstnanosti | Cena Brentu | Vývoj komodit | Hedžové fondy | Evropská měna | Události roku | Organizace pro výživu a zemědělství | ETC | Pokles dolaru | Bloomberg Commodity Spot Index | Ceny pohonných hmot | Dollar Index | Investiční analytik | Ekonomické zotavení | Grayscale | Forward guidance | Dluhopisový fond | BP | Lídři EU | Celková expozice | Garance | Proražení | Nord Stream | Chainalysis | Vysoké sazby | Výhled | Vývoz pšenice | Oznámení | Nezaměnitelné tokeny | Býčí strategie | Rostoucí obavy | Černé pondělí | Risk-off | Trpělivost | Wall Street Journal | Reálné výnosy | Dovoz ropy | EIA | Americký prezident | Praní špinavých peněz | Omezení produkce OPEC | Diskont | Omezené riziko | Snížení nákladů | Správci aktiv | Akce centrálních bank | Formace hlava a ramena | Krypto trh | Trendové čáry | Obchodování s emisemi (ETS) | Boom | Contract | Průmysl | Bílý dům | Inflace | Světové burzy | Lepší výsledky | Centrální banky | Směr trhu | World Agriculture Supply and Demand | Válka | Geopolitická situace | New York | Čínský koronavirus | Dobré výsledky | Oblasti forexu | Ratingová agentura | Vývoj cen zlata | Uzavření trhů | Možnost poklesu | Commodity Futures Trading Commission | Covid | Kongres | Snižování cen | Kompenzovat ztráty | Reakce trhu | Tapering | Hedgeové fondy | Silné momentum | Statoil | Macron | Suroviny | Komoditní měny | Vzestup inflace | Obchodní války mezi USA a Čínou | Turecko | Pandemie koronaviru | Snižování sazeb | Poptávka po úvěrech | Výrazný vzestup | Donald Trump | Zasedání FOMC | Investiční firmy | Izrael | Vice | Riziková přirážka | Prolomení rezistence | Prezident Trump | ETF USO | Futures | Krize eurozóny | Galaxy Crypto Index | Komoditní přehled | Akciové trhy | Globální poptávka | Sell | Květnový kontrakt na WTI | Období stagflace | Důvěra spotřebitelů | Objem stimulů | Směrnice EU | Volná pracovní místa | Surové ropy | Anders Nysteen | Asie | Obchodní seance | Nižší náklady | Vývoj zlata | Fiskální politiky | Odvětví | Obnovitelné zdroje energie | Lék na COVID-19 | Objem vládních stimulů | Hladiny podpory | G7 | Utahování měnové politiky | Mrazivé počasí | Těžba ropy z břidlic | Rekordní ceny | Další růst | Tlak na akcie | Štěpán Hájek | Pohyby na komoditním trhu | Nejnižší výnosy | Světové centrální banky | Nákupy zlata centrálními bankami | Tvrdé sankce proti Rusku | Plynovody | Domácnosti | Ceny zemního plynu | Analytici | Zpomalení globální ekonomiky | Obchodní aktivita | Program kvantitativního uvolňování | Globální ekonomiky | Guvernér Fedu | Nepřízeň počasí | Cena stříbra | Zvolený americký prezident | Investice do dluhopisů | Omezení dodávek | NAFTA | Rekordní minimum | Očekávání analytiků | Měkké komodity | Komoditní výhled | Výbor FOMC | Shanghai Composite | Zisková marže | Bollingerovy pásy | Obchodníci s měnami | Chesapeake | Kontrakt na WTI | Bull | Federální rezervní banka | Norská vláda | Vakcína proti koronaviru | Oddělení forexu | Obchodník s ropou | Poměr cen | Období vysoké volatility | Maturity | MimbleWimble | Monetární politika | Hamás | Commodity futures | CVaR | Ceny elektřiny | Analytik Bloomberg | Obchodní války | Země EU | Fyzický kov | Analytik Saxo Bank | Washington | Status bezpečného útočiště | Vývoj na komoditních trzích | Kontrakt na ropu Brent | Burzovně obchodované fondy | Data z USA | Futures kávy | Graf | Úsilí | Manažeři | Očekávání trhu | Burza CME | StopLoss | Kartel OPEC | Podmínky obchodování | Hormuzský průliv | Odhodlání | Tier 1 | Výnosy | Poptávka | Dluhopisy | Globální šíření koronaviru | Ziskové marže | Konglomerát | TD Securities | Pohonné hmoty | Náklady na zajištění | Zaměstnanost | Vysoké contango | Nárůst poptávky | Ekonomiky | Historická minima | Tvrdé sankce | Piper Sandler | Příznivé faktory | Americká centrální banka FED | Země OPEC | Cyklické tituly | Investiční téma | Hráči s ropou | Tržní sentiment | Santiment | Rostoucí akciové trhy | Negativní dopad | Ceny kávy Arabica | Výhled Saxo Bank | Průmyslová produkce | Americké prezidentské volby | Investiční plány | Indická rupie | Předpovědi Saxo Bank | Cenové hladiny | Státní dluh | Náklady financování | Významné riziko | Bydlení | Peníze | Ekonomický kolaps | Vývoz ropy | Vysoká inflace | Brent | Komoditní sektor | Čínský dovoz | Politika | Stimul | Kakao | Futures na železnou rudu | Jüan | Očekávání | Cena žlutého kovu | Obchodní dohody | Zpomalení globálního růstu | Měď | Zpomalení čínské ekonomiky | Palladium | UCITS | Íránský konflikt | Offshore jüan | Vybírání zisků | Příležitost k nákupu | Investiční centrum | Obchodování s cennými papíry | Vyšší výnosy | Kapitalismus | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Investiční poptávka | Uvolňování karanténních opatření | Realita | ETF fondy | Počasí v Brazílii | Invaze na Ukrajinu | Nakupovat akcie | Základní sazby | Majetek | Energetický sektor | Vývoj na akciových trzích | Financovat | Republikáni | Commodity | Automobil | Blockchain | Historie | Zásoby ropy | Americké volby | Politická nejistota | Situace na trzích | Novozélandský dolar | Ceny obilovin | Bankovní úvěry | Janet Yellenová | Obchodní signály | Nákupy | Růst | Analytika | PoW | Nabídka | Příležitosti | Trh dluhopisů | Itálie | Výpadky | Nárůst cen | Hackerský útok | Drobní investoři | Poměr zlata a stříbra | UBS Group | Libye | Jednání FOMC | Růst mědi | Prognóza | Výnosová křivka | Měnový pár USD/JPY | Schroders | Vládní podpory | Asset management | Zásoby ropy v USA | Obligace | Trh práce | Koruna | Potenciál pro růst | Změny cen | Roman Koděra | Crypto | Druhá největší kryptoměna | Venezuela | Trh práce v USA | Růstový impuls | Zavedení embarga | Kov | CBOE | Švédská Riksbank | Káva Arabica | Spotřebitel | Ropný trh | Pochybnosti | CLM0 | Obrovské ztráty | Býčí výhled | Konsolidace | Neinvestovat | Řecké referendum | Objem obchodů | Ekonomické zpomalení | Silicon Valley | Velká Británie | WPIC | Deglobalizace | Obrat trendu | George Soros | Investovat do zlata | Americká centrální banka | Indikátor | Technologické akcie | Poptávka po zlatých fondech | FiveThirtyEight | Cena bitcoinu | Globální finanční krize | Americké produkce | Prodej akcií | Cenová volatilita | Zpráva WASDE | Karanténní opatření | Ministr energetiky | Long | Nejvyšší soud | Náklady na obchodování | Chování | Kontrakty | Hospodářské krize | Zpomalení ekonomiky | Devalvace | Ropné společnosti | Makroekonomická data | Energetický trh | Halving | Umělá inteligence | ETS | Online obchodování | Geopolitická rizika | Moskva | Futures Palladium | Saxo | Grains Index | AUD | Pojistky proti inflaci | Výnosové křivky | Hodnota dolaru | Investiční výhled | Nominální hodnota | Úrokové sazby | Dodávky ropy | Americké státní dluhopisy | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Trh | Barel ropy | Akcie Netflixu | Digitální aktiva | Kapitálové strategie | Zkušenost | BHP | MSCI | Převzetí banky | Zdroje energie | Problémy | Šíření viru | Riziková averze | Hútiové | Paulson & Co. | Ruský prezident | Prodej zlata | Nárůst výnosů | Open | Rubl | Společnosti | Agentura IEA | Index | Nový rekord | Komoditní index | ANZ | Spekulativní činnost | Zastropování cen plynu v EU | SaxoStrats | Oslabování akcií | Zpomalení v Číně | Očekávaná data | Rezervní měny | Realizace zisku | MMF | Evropští regulátoři | Čínský akciový trh | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Eura | Penzijní fondy | Komise | Nejistoty | Rovnováhy | Tržní kapitalizace | Kapitál | Benzín RBOB | Ministr zahraničí | FinTech | Posílení | Fondy ETF | Indexy PMI | PDVSA | Ceny plynu | Představitelé Fedu | Agentura Reuters | Obiloviny | Althea Spinozzi | Skupina OPEC+ | Maďarsko | Narušení dodávek z Ruska | Klimatické změny | Litecoin | S&P | Regulátoři | Ceny emisních povolenek | Tržní podmínky | Unie | Velké zisky | Inflace ve Spojených státech | Psychologické hladiny | Důvěra investorů | Výhled globálního růstu | Výhodně investovat | Sázky | Útok dronů | Ekonomické varování | Zpráva Commitment of Traders | Narušení dodávek | Akciové indexy | Crypto newsletter | Freeport-McMoRan | Shell | Světové ceny ropy | Ropné zásoby | Soukromý sektor | Fundamentální zprávy | Obavy ze ztráty | Technické analýzy | Snižování rizika | Obchodní napětí | Tržní likvidity | Úroda | Pohled na zlato | Aktuality z komoditních trhů | Snížení úrokové sazby | Analytik Bloombergu | IEA | Pozornost trhu | Závislost | IRS | Robusta | Investiční horizont | Kurz EUR/USD | Koronavirus | Aberdeen Asset Management | Cboe VIX | Ropný kartel | Rekordní hodnoty | Prodej dluhopisů | Deficit | Objem dluhopisů | Forexové trhy | Ceny Bitcoinu | Futures kávy Arabica | Reálné výnosy dluhopisů | MXN | Budoucnost | Virus | Prodej dolaru | Cukr | Vládní dluhopisy zemí eurozóny | Bankéři | Převzetí banky Credit Suisse | Globální dodavatelské řetězce | Vakcína proti covidu-19 | Odpor | Nejvýraznější ztráty | Přístup k riziku | Barclays | Eskalace | Pomerančový džus | SaxoTraderGO | XAU/XAG | Firma | Twitter | Úřad pro energetické informace (EIA) | Vlna koronaviru | Opatření | Kryptotrh | Benzín | Členské státy | Zisky na akciových trzích | Devizové trhy | Obchodování s komoditními futures | Offshore | Akciový index | Íránský útok | Pozornost | 3М | Překoupené zóny | Ekonomické vyhlídky | Elektromobily | Švýcarská centrální banka | EuroCOIN | Kryptoměna Litecoin | Americké úrokové sazby | Solární energie | Stratég ING | Range | Plyn v EU | FOMO | Bohatství | Stratégové | Trumpovo vítězství | Momentum | Futures kontrakty | Summit EU | Vítězství Donalda Trumpa | Index nákupních manažerů | Závislost na dolaru | Koronavirová pandemie | Burze | Ripple | Americká měna | Vysoká volatilita | Nákupy centrálních bank | Daně z příjmů | Poptávka po zlatě | Geopolitické události | Equity | Harrisová | Purple Trading Štěpán Hájek | Spekulace na pokles | Patterson | Bitcoin | Nio | Cena plynu | Skupina OPEC | Cena zlata dnes | Ole Hansen | Alipay | Cena kukuřice | MimbleWimble testnet | Čínský trh | Platforma | Kitco | Vyšší sazby | Vysoké inflace | Pozornost obchodníků | Británie | Spekulativní investice | Pěstování kakaa | Hlavní investiční analytik | Obchodníci | Panické nákupy | Obchodovat | Nákup komodit | Koncentrace | Video | Pohyby na trzích | Ropa | Americké indexy | Digitální zlato | Golden Gate CZ | Finance | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Investiční rada | Konference Ripple | Norsko | Omezení těžby | USA | Zlatý kříž | Riziko korekce | Prezident Donald Trump | Australia and New Zealand Banking Group | Shiba Inu | Tržní hráči | Kapitálové trhy | Rostoucí úrokové sazby | Futures na zemní plyn | Investice do zlata | Saxo Bank Group | Jak obchodovat | Stres | Stříbro | Globální dluh | Světové trhy | Sankce | Burzovně obchodovaný fond (ETF) | DIESEL | Futures trading | Bankovní vzdělání | Politická rozhodnutí | Hlavní ekonom | Pokles cen | Technický pohled | Závislosti na Číně | Volby | Joe Biden | Výdaje | Short squeeze | ETF | Commodity futures trading | Klouzavý průměr | Dow Jones | Durace | Znovuotevření Číny | USD za tunu | Červnový kontrakt | Obchodníci s ropou | WeCHat | West Texas Intermediate (WTI) | Riziko poklesu cen | Zajišťovací obchody | American Petroleum Institute | Světový hospodářský růst | Bloomberg Commodity Index | UBS | Ekonomové | Výroby elektromobilů | Cena kontraktu | Chuť investovat | Bitcoiny | Prohlášení | Krypto influencer | Spojené státy | Underweight | Trading | Růst HDP | Zlatý kov | Ocelářství | Vývozní omezení | Vitol Group | Zvyšování úrokových sazeb | Napětí mezi USA a Íránem | Sázka | Kapitálový fond | Investoři do komodit | Západní investoři | Wood & Company | Cenová akce | Kurz USD | Akcie/ETF | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Finanční aktiva | Americké burzy | Dílčí indexy | Euro posiluje | Vyhlídky americké ekonomiky | Cena dolaru | Christopher Dembik | Úroková sazba | Petrodolar | 200denní klouzavý průměr | Cena kryptoměny | Časový rámec | Amazon | Dluhová krize | Vlastní prostředky | Riziko inflace | Americké rafinerie | Čínská poptávka | Zvýšení likvidity | Investiční doporučení | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Trumpův tweet | Ceny drahých kovů | Facebook | Americké akcie | Ruská centrální banka | Dopady pandemie | Vývoj cen komodit | Akciový stratég | Bidenovo vítězství | Rostoucí ceny ropy | Zavedení embarga EU | iShares | Volatilní | EUR/USD | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Zemědělství | Varování | OSN | Intervence | Komoditní fondy | Světové produkce | Trh s kryptoměnami | Růst na Bitcoinu | Spotřebitelská důvěra | Pfizer a BioNTech | Další vývoj | West Texas Intermediate | Strach z inflace | Makroekonomické strategie | First notice day | Recese v USA | Měnové politiky | G20 | Onemocnění | HashRate | Obavy z globální recese | Nordstream 2 | Fiskální politika | Dedolarizace | Platina | Sankce proti Íránu | Constellation Energy | Klesající úrokové sazby | Euro Stoxx 600 | Růstový potenciál | Dna | Smart kontrakty | Centrální bankéři | CNY | Americké vládní dluhopisy | FCA | Rolování kontraktů | Vítězství | Bezpečný přístav | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Rozhodnutí centrální banky | Styl obchodování | Odliv kapitálu | Miliardy dolarů | AI | Pokles nákladů | Krátkodobý výhled | Druhá vlna pandemie | Status bezpečného přístavu | Vládní výdaje | Akcie ropy | Nordstream | Obilí | Prezidentské volby | Světové měny | Cenové pohyby | Cenový vrchol | Propad ceny | Bankovní systém | Úroveň volatility | Platformy pro obchodování | Platební bilance | Komoditní index DJ-USB | Mladé generace | Megapack | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Sazby | Jak investovat do zlata | Provozní marže | Vladimír Vávra | Guidance | Růstové akcie | Zvýšení produkce | Obchodování s dluhopisy | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | CLK0 | Generální ředitel | Největší kryptoměna | Hotovost | Investiční fondy | Regulátor | Průzkum | Firmy | TARP | Michael Saylor | Wood & Company Vladimír Vávra | Zvýšení mezd | Stratég Saxo Bank | Růst cen ropy | Panika | Potlačovaná poptávka | Promeškané příležitosti | Zajištění | Averze k riziku | Zájem investorů | Cena ropy brent | Práce z domova | Vyšší ceny | Aramco | Širší index amerických akcií S&P 500 | Bitcoin (BTC) | Credit Suisse Group AG | Zlaté ETF | Ruská ropa | USO | Růst cen komodit | Investice do platiny | Dlouhodobé investice | Ceny kovů | Omezení investic | Výsledky společnosti | Argentina | Investování | Distribuce | Fed | Produkce kartelu OPEC | NASDAQ 100 | Historicky nejnižší výnosy | Rozpočtový deficit | Celosvětová poptávka | Automobilový průmysl | Jobs Plan | Hry | Dílčí index | Trhy | Trade | XPT/USD | Rychle rostoucí ceny | Zlaté ETF/ETC | Eleanor Creagh | Překoupení | Ceny dobytka | Ceny futures kontraktů | Refinancování dluhů | FTSE | Nedostatek surovin | Trh s platinou | Vyšší riziko | Čínské přístavy | Měnové trhy | Pokračování rally | Online obchodování a investice | Rizika | Problémy s počasím | Žlutý kov | iShares Silver Trust | Dealer | Eurozóna | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | Denní obchodování | Riziková prémie | ING Warren Patterson | Cena benzínu | ISM | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Nadbytek ropy | Globální trhy | Fitch | Pšenice | Sociální trading | Předvolební průzkumy | Globální trh s ropou | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Prodávající | Energetické společnosti | Hodnota akcií | UCO | Kontrakty na sójové boby | Vysoké ceny | Růst cen plynu | Společnost JPMorgan | Údaje o zásobách v USA | Bloomberg Galaxy Crypto Index | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Ropný kartel OPEC | Renminbi | Cenový vývoj | Nissan | Blockchainy | Sucha | Futures na kávu | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | SILVERJUL20 | Chuť k riziku | Bilance | Federální rezervy | Bitcoin cena | Americké akciové indexy | Cena kávy | Vladimir Putin | Tesla | Ethereum (ETH) | Regulační orgány | Low | Růst Bitcoinů | Stabilita | Španělsko | Bloomberg Galaxy Crypto | Ekonomický růst | Dominance bitcoinu | Cena aktiva | Globální ekonomický růst | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Druhá vlna | Mzdy | Dodávky elektřiny | CAD | Sentiment trhu | Shares | Americká ropa WTI | Vstup na burzu | Shortování | Na burze | Dopady krize | Společnost | Ruský rubl | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Plány na podporu ekonomiky | Evropská dluhová krize | Sázet | Hospodaření | Rozpad eura | Ztráta | Riksbank | Bloomberg Grains Index | Zastavení růstu | Severomořská ropa | Dluhové krize | Nákupy dolaru | Institucionální investoři | Velké riziko | EBITDA | Světová poptávka po ropě | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Investoři a obchodníci | Výrobní náklady | Tradeři | Strategie komodit | Ceny ropy Brent | Index relativní síly | Americká Federální rezervní banka | OTC | Energetický index | Bezpečná aktiva | Kobalt | Zajištění proti inflaci | Riziko | Galaxy Crypto | Analytik | Emise | MAM | Spotové ceny | ATH | FIAT | JPY | Credit Suisse | FT | Citi | Pokles výnosů | SARS | MSCI World Index | Yahoo Finance | RSI | Bank of America | Obchodování s futures | Transakce | Šok | Volatilita trhů | Portfolio | Nástroj | GBP | Nadšení | Tether (USDT) | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Vývoj dolaru | UCITS ETF | Spekulativní pozice | Čína | Capital | Risk | Inovace | Západní ekonomiky | USD/CNY | Ceny | Objem zlata | ETH | Financování | Zvýšení ceny | FCF | Recese | Zahraniční kapitál | Pokles | Gazprom | Čisté krátké pozice | FTSE 100 | COT report | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Zemědělské komodity | Bundesbank | Břidlicové ropy | Obchodní platformy | Trh nemovitostí | Centrální banka | Předpovědi | Predikce | Kryptoaktiva | WTI | Zápis z posledního zasedání | Warren Patterson | Surová ropa | Saxo Bank Steen Jakobsen | Malajsie | Státy EU | SMA | Yahoo | Praxe | Demand | Biliony | CFTC | Libra | Fyzické zlato | Odborníci | Rozvolnění | Vnímání rizika | Slábnoucí dolar | Stratég | Současná cena | Instituce | Negativní korelace | Credit Suisse Group | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Cena cukru | Ceny zlata | Plodiny | Dopad na sentiment | Indexové fondy | EV | Náklady na financování | Oživení akcií | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Počty nakažených | Bezpečná měna | Bankovní krize | Miliardáři | Čínští výrobci | ESG | Bloomberg Intelligence | IHNED | Producenti ropy | Komunistická strana | Frank | Počet nakažených | Optimalizace | CFD | Benchmark | Algoritmy | Defi | Specialista na online obchodování | ALUMINIUM | Sankce proti Rusku | Burzovně obchodovaný fond | Přebytek ropy | Dlouhodobý trend | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | CO2 | Ceny akcií | Ceny energií | Pobřeží slonoviny | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | Oživení trhu | Vrcholoví manažeři | Posilování USD | VIX | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Výhled pro zlato | Propad poptávky | Sója | Euforie | Írán | Rychlý růst cen | Biliony dolarů | Next Generation | Jasný signál | Čínské zboží | Pracovní místa | Křiž smrti | Dlouhodobý výhled | Káva | Světové kryptoměny | TerraUSD | Zisk | Koronavirové pandemie | Total | Futures na zlato | Čínské stimuly | Commission | Bank of England | Mimořádná opatření | World Gold Council | Overweight | WTI a Brent | EURUSD | Obchodované fondy | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Makléři | Analytik Purple Trading | Hospodářské dopady | Rating | Dovoz | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Krátká pozice | Obchodování | Největší firmy | Býčí sentiment | Vzdělání | Obchodní platforma | Posílení dolaru | Úroky | Sell Stop | MSCI World | PetroChina | Prezident | Rekordní minima | Růst inflace | COCOA | Obavy trhu | Cena mědi | Anglo American | Easing | Jednotná evropská měna | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Poptávka po pohonných hmotách | TradingFloor.com | Evropa | WGC | Měna | Management | Nasdaq | Trump | SaxoBank | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Obchodování s ropou | Kupující | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Kryptoměny bitcoin | Údaje | Dodávky plynu | Automobilky | Prohlubující se krize | Pojišťovny | Biden | Riziko stagflace | Růst zlata | Finanční krize | Obchody | Běžný účet | Drahý kov | Velcí spekulanti | Technologické firmy | Cena ropy klesá | Dieselgate | xStation5 | ProCent | Zvýšení těžby | Síla dolaru | RBC | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Historické rekordy | Úroveň parity | Marže | Spotová cena | Směřování | Překoupený trh | RBOB | Očekávaná recese | Grafy | Aktivum | Japonská centrální banka | Propad akcií | Merrill Lynch | GMT | Dobré zprávy | Situace | Mario Draghi | Fundamentální ukazatele | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Časový horizont | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Dluhy | Euro STOXX | Operace na volném trhu | Vrcholy | Golden Gate | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Guvernér | Trader | Cizí měny | Americké akciové trhy | Resistance | Pokles zásob | Tweet | Spready | HDP | Hlava a ramena | Načasování | WTI ropa | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Dolar | Euro | Další posilování | Yield | Klid | Obchodování s emisemi | LME | Zpomalení růstu | Zdanění | Index euro | Fibonacciho úrovně | Ropa roste | Objem investic | Průměrná cena | Politici | Varovné znamení | Obchodní bilance | Vyšší inflace | Brazílie | Členské země | Známky oživení | Výprodej | Členové OPEC | JPMorgan | AMZN | Akumulace | Přirážka | EUR/CHF | Investování do komodit | Realitní sektor | ČTK | Katastrofy | Stimuly | Ztráty | Dekarbonizace | Zásobníky | Merkelová | Epidemie koronaviru | Brazilský real | Americké firmy | Technický výhled | Úvěr | Japonský jen | Nakupovat | FOMC | Pokles zlata | Federal Open Market Committee | Akcie | Currency | Norská koruna | Fundamentální výhled | Kupci | Výsledek amerických voleb | Největší ekonomiky | Čínský renminbi | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Vzestupný trend | Železná ruda | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Tether | Index spotřebitelských cen | City | Růst ceny ropy | Saxo Group | Napětí na trzích | Makléř | Koš | Vývoj ropy | SPOT | Vývoj ceny | Býčí trend | Tvrdá práce | Dodavatelské řetězce | VanEck | Index cen | Světová ekonomika | Vitol | Převis | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Rekordní maximum | Rostoucí trendové čáry | Vývoj ekonomiky | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Největší propad | Pokles vývozu | Emmanuel Macron | Rystad Energy | Prognózy | Zvolení Joe Bidena | Ceny pšenice | Globální recese | Zvyšování cen | Akciové výnosy | Kurz | Daně | DNO | Spoluzakladatel | DXY | RBC Capital | Globální růst | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Barack Obama | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Intermediate | Ekonomika Číny | Pokladniční poukázky | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Aerolinky | Saúdové | Silnější dolar | Rychlý růst | Druhá vlna koronaviru | Chile | Investice | Microsoft | Pro investory | Traders | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zákaz cestování | Energetické zdroje | Špatné zprávy | Odveta | Světové ceny potravin | Rally | Ceny kakaa | Členství v EU | Sýrie | Kapitalizace | Skupina Saxo Bank | Oživení ekonomiky | Tržní trendy | COPPER | Indie | Bod | Call opce | Vnímání | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Růst ceny zlata | Makrodata | Obchodování měn | Zisky | Těžby kryptoměn | Investiční prostředí | Makroekonomický vývoj | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | LTC | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Kancléřka Merkelová | Oslabení dolaru | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Profitovat | Dollar | Downside | IAU | Nový cyklus | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Kupní opce | Spread | UST | Cash flow | Trh s ropou | Export | Rusko | Poradce | Signál | Aktuální cena | Jim Rogers | Roční růst | WASDE | Úbytek | Záchranný balíček | Řízení rizik | Postoj investorů | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Zhodnocení | Investice do těžby | Organizace | Nervozita | Algoritmické obchodování | 1 milion | London metal exchange | Praha | Poptávka centrálních bank | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Výsledková sezóna | Kontrakty na ropu | Rozšíření | Paládium | Technická analýza | Ruský prezident Vladimir Putin | Plány | Smíšené výsledky | Objem prostředků | DOGE | COVID-19 | Ceny americké ropy | USD/oz | Cenové tlaky | Cena ropy WTI | Divize společnosti | Dluhopisové výnosy | Hypotéky | Nikkei | Posílení indexu | Short selling | Možný scénář | Spekulativní investoři | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Quantum | Myšlení | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | TIM | Marek Brávník | Energie | Šokující předpovědi Saxo Bank | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Britské banky | Nálada | Americké centrální banky | Sloučení | Příjmy | Otevření Číny | Investiční manažeři | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Zasedání Fedu | Hedge Fund | Bloomberg | XAU/USD | Evropská unie | Tokeny | Ceny stříbra | Obchodování a investice | Rozvoj | Hlavní indexy | Saxo PrivatBank | Bezpečné investice | Silný růst | ICE | Vyhlídky | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Equinor | Komoditní trhy | Divize | Růst poptávky | Korekce | Květnový kontrakt | LNG | Výrazný pokles | Monopoly | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Riziko recese | Střednědobý výhled | LBMA | Vakcína | Výkonnost | Průzkumy | Obchodování s akciemi | CTA | Index S&P 500 | Instrument | Zvýšené riziko | Přehled | Technické ukazatele | Obraty | Short | Makléř Wood & Company | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | High | Politbyro | Beta | Sójové boby | OECD | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Centrum | Ropné futures | Spot | Zprávy o vakcíně | Ztrátové pozice | Supercyklus | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Akcie firem | Těžba ropy | Frustrace | Trendline | Leasing | Trojité dno | Volby v USA | S&P 500 | JDE | Podpora | MWh | Terra Luna | Šokující předpovědi | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Růst tržeb | Zvýšené geopolitické napětí | Světová banka | Cena | Aktéři | MicroStrategy | NYMEX | Německá vláda | Německo | Krach | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Komodita | Setkání centrálních bankéřů | Steen Jakobsen | Snížení sazeb | BAT | Ceny kukuřice | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Německá kancléřka | Ekonomická data | Situace na trhu | Drahé kovy | Jefferies | Etherea | Propad ropy | Výhledy | Co bude | Medvědi | DAX | Rezervy | Podnik | Zelené energie | Světová obchodní organizace | Zpráva CoT | Forexu | Fibonacciho retracement | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Měnový stratég | Nepříznivé počasí | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | SEC | Schodek | Indikátory | Ticker | Oslabení | Ekonomické krize | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Certifikace | Protikoronavirová opatření | Ceny kávy | Likvidita | Cíle | BTC/USD | Kryptoměny | Nákup zlata | Bezpečnost | Zásoby benzinu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Likvidní | Terra | Důchodový systém | Banky | Burzovně obchodované produkty | Buy | I-Trader | Americká vláda | CBOT | Investiční společnosti | Ceny mědi | Síť X | Šance | Ark Invest | Daně z příjmů právnických osob | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Netflix | Poptávka po ropě | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Analýza | Datová centra | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Zlepšení | Světové akciové trhy | Vyšší ceny ropy | Kontrakt | Manažeři fondů | Index amerických akcií | Bavlna | Tržní kapitalizace společnosti | Lithium | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | Americké zásoby ropy | Techničtí obchodníci | Spotová cena zlata | TTF | Dlouhé pozice | Kovy | Švýcarský frank | Vyšší volatilita | Hedge | Silná poptávka | Market | Technologický sektor | Cenné papíry | Henry Hub | Varianta delta | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Medvědí trh | Hlavní trendy | Support | Hospodářská zvířata | Hold | Oživení globální poptávky | Americký Senát | Brokeři | Transparentnost | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Poslanci | Deutsche Bundesbank | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Cenové indexy | Investiční banka | Globální ekonomický výhled | Chuť riskovat | Vzestup ceny | Algoritmus | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Měnové války | OPEC | Evropští investoři | Ministryně financí | Společnost Saudi Aramco | Řetězce | Sentiment | Evropská banka | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Největší pokles | SaxoTrader | Spotřebitelé | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Rostoucí výnosy | Vzdělávání | Nákupní příležitosti | Embargo | Hospodářské stimuly | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Jeden dolar | Ceny potravin | Omezení produkce | Výnosy německých dluhopisů | Rezistence | SEB | Auta | Saxo Bank | Zpráva COT | Multi-Asset obchodování | Komoditní trh | Klíčový support | The Wall Street Journal | Snižování daní | Bond | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Čokolády | IPO | Historicky nejnižší | Očekávaná inflace | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | Úročení | USD | Commodity index | Rio Tinto | Tištění peněz | Cestování | Globální pandemie | Contango | Kabinet | Emoce | Longovat | Legislativa | Kurz jüanu | Ekonomické recese | Rally na ropě | Vyšší úrokové sazby | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | Ochota riskovat | USDA | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Island | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Ceny nafty | CZ | Průraz | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | Emise skleníkových plynů | Časové období | Objemy obchodů | Nemovitosti | Markets | Investiční kovy | Invest | Další rozvoj | Kanada | Ruská invaze | COT (Commitment of Traders) | Nejistota | CME | Světová poptávka | Kryptoměna | Opce | Investment | ING | Dlouhodobí investoři | Boční trend | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Makro | Vytrvalost | Evropská centrální banka | Slušné zisky | Statut | Švédsko | Čínští investoři | ECB | Stoxx 600 | Propad cen komodit | Velikost pozice | HG měď | Prodej ropy | Těžaři | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Doporučení | Odraz ceny | Růst čínské ekonomiky | Body | Arabica | Zvýšení inflace | Parita | Růst produktivity | Soběstačnost | Krypto | Obilniny | Pákistán | Světové poptávky | ROCE | Spekulace | Averze vůči riziku | Referendum | Raketový růst | RBC Capital Markets | Cykly | Lockdowny | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | PBOC | Černé zlato | Silné euro | Politické riziko | Pimco | Těžba kryptoměn | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Globální trh | Globální finanční trhy | Správce aktiv | Poptávky po ropě | Nejistoty na trzích | Jak investovat | Prodeje | Devizy | Výrobce elektromobilů | Linie podpory | Logistické společnosti | NewYorská burza | Akciový trh | Uhlí | Kolaps cen | Akcií těžařů | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Dvojité dno | Sazba Fedu | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Šíření koronaviru | Vánoční rally | Banka | Saudi Aramco | Produkce ropy | Růst bitcoinu | Nákupy zlata | Banka UBS | UBS Group AG | Průmyslové kovy | Enel | CNBC | Cena BTC | Oživení ekonomik | Protiruské sankce | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Indonésie | Ocenění | Řízení portfolia | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
