Reálné výnosy dluhopisů
Zlato: Říjnová výkonost v centru pozornosti
15.11.2024 Další eskalace konfliktu na Blízkém východě spolu s větší nejistotou kolem prezidentských voleb v USA podpořily v říjnu cenu zlata a převážilo to negativní dopady silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů Treasuries. Drahý kov tak opět zaznamenal nové rekordy a měsíc zakončil na hodnotě 2 744 amerických dolarů za unci, což představuje nárůst o 4,2 % za měsíc a 33,0 % od začátku roku. Zlato bylo v roce 2024 zatím jedním z nejvýkonnějších aktiv.
Invesco: Srpnová výkonnost zlata
13.09.2024 Zlato zakončilo srpen na hodnotě 2 503 USD, což představuje nárůst o 2,3 % a zažilo tak na konci měsíce další rekordní hodnotu. Drahý kov podpořil pokles, jak u amerického dolaru, tak i u výnosů Treasuries. Přitom se zdálo, že ekonomická data zveřejněná v srpnu měsíci připravila půdu pro první snížení úrokových sazeb Fedu v září, což je událost, která by mohla přilákat další poptávku investorů po zlatě, včetně burzovně obchodovaných produktů (ETP). Srpen byl navíc už třetím měsícem čistého přílivu do ETP krytých zlatem na celém světě, i když v relativně skromném objemu. Zlato zatím v roce 2024 posílilo o 21,3 %, což z něj vytváří jedno z nejvýkonnějších aktiv letošního roku.
Invesco: Zlato a jeho červnová výkonost
11.07.2024 Cena zlata se meziměsíčně příliš nezměnila, v červnu ztratila 0,02 % a skončila na úrovni 2 371 USD. Klíčovými faktory byly ty makroekonomické; k největšímu meziměsíčnímu pohybu ceny zlata došlo po zveřejnění dat o mzdách mimo zemědělský sektor. Podle dat zveřejněných v červnu se také za květen nezměnily zlaté rezervy Čínské lidové banky (PBOC), což bylo poprvé za 18 měsíců, kdy se nezvýšily.
Zlato je na vzestupu!
25.03.2024 Bude rok 2024 rokem kovů? Zlato právě dosáhlo nového rekordního maxima díky silné maloobchodní poptávce a rekordním nákupům centrálních bank. S vyhlídkou na snížení sazeb v USA ještě v tomto roce by mohlo dojít k dalšímu posílení.
Další články k tématu Reálné výnosy dluhopisů
Záhadná disonance v říši akcií. Přijde kolaps akciových trhů?
20.10.2021 Na akciových trzích vládne nové paradigma, které vzešlo z pandemie. Ceny akcií i reálné výnosy dosáhly úrovně v posledních letech a desetiletích nevídané. V USA už se komodity blíží novým absolutním maximům a ziskové marže pokořily historické rekordy. Index cen potravin FAO zároveň koketuje s nejvyšší úrovní za posledních šest desetiletí a Evropa stojí na prahu energetického šoku. Varianta delta zpomalila ekonomický růst po celém světě a přinesla další problémy v asijských centrech zpracovatelského průmyslu. Ale akcie to vše zatím ignorují a prožívají od roku 1999 druhé nejdelší období růstu, kdy pokles nepřesáhl 5 %.
Týden, kdy Fed překvapil trhy: Kovy rostly, naopak ropa zlevnila
24.09.2013 Ole Hansen, hlavní komoditní stratég Saxo Bank Klíčovou událostí uplynulého týdne bylo bezpochyby dlouho očekávané set...
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.8.2020
10.08.2020 Spojené státy uvalily sankce na vybrané osoby v souvislosti s děním na Hong Kongu. Tento krok přidává olej do ohně v již tak napjatých čínsko-amerických vztazích. Kromě toho Trumpova administrativa zakázala americkým firmám spolupracovat se společnostmi WeChat a TikTok. Za WeChat stojí Tencent, což spustilo pokles cen akcií této technologické firmy. V následujících dnech budeme svědky dalšího vývoje vztahů mezi dvěma globálními velmocemi. Lze očekávat, že Donald Trump před volbami zaujme tvrdší postoj vůči Číně.
Čas (znovu) se zamyslet nad dluhopisy
23.10.2023 Už dlouhou dobu nebyly dluhopisy něčím, co by chtěl investor ve svém portfoliu. V období extrémně nízkých úrokových sazeb byly i výnosy z dluhopisů mimořádně nízké. Ale v posledních dvou letech se situace dramaticky změnila. Výnosy z desetiletých německých vládních dluhopisů se od října 2021 do chvíle vzniku tohoto článku vyšplhaly ze záporných čísel na 2,6 %. Ve Spojených státech se výnosy desetiletých vládních dluhopisů vyšvihly z 1,5 % na 4,3 %.
Silná konkurence na trhu s dluhopisy
09.03.2023 VÝHLED: Inflační očekávání rostou, stejně jako očekávaná velikost a délka cyklu úrokových sazeb Fedu. To způsobilo prudký nárůst krátkodobých i dlouhodobých výnosů amerických dluhopisů, což má pro investory obecně negativní důsledky. Krátkodobé výnosy ve výši 5 % jsou pro střadatele přínosem, ale stále větší překážkou pro vlastnictví rizikovějších aktiv, zatímco výnosy desetiletých dluhopisů ve výši 4 % představují strop pro ocenění nejdražších akcií.
S klesajícími cenami potravin se komodity vrátily opět tam, kde byly
22.08.2014 Komodity ve svém výkonu letos opět stagnují v souvislosti s poklesem cen u potravin. Oslabená ropa možná nakonec přiměje země z kartelu OPEC, aby na situaci zareagovaly. Zlato těžilo podporu z klesajících výnosů dluhopisů, nyní se však poohlíží po dalším impulzu.
Invesco: Zlato – srpnové výkony
12.09.2023 Zlato v srpnu kleslo o 1,5 % a zakončilo měsíc na hodnotě 1 940 USD. Vyšší reálné výnosy a utahování Fedu znamenalo to, že finanční fundamenty vyvíjely na zlato tlak v první polovině měsíce směrem dolů, ale s tím, jak se data z USA mírnila, kov získal zpět většinu počáteční ztráty.
Fidelity International: Výhled 2024
16.01.2024 Nikdy jsem nespravoval peníze tak, že bych přesně věděl, co se stane za 12 měsíců. Můžu mít osobní názor, ale dobré investování vyžaduje disciplínu, otevřenou mysl a připravenost reagovat na měnící se skutečnosti.
Invesco: Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů zčásti ulehčují práci Fedu
31.10.2023 Pokud jde o zpřísnění finančních podmínek, a tedy zpomalení ekonomiky, Fed za sebe nechává pracovat výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Nedávno jsme byli svědky toho, jak se výnos 10letých amerických státních dluhopisů posunul z 4,59 % (13. října) na 5 % (23. října).
Fidelity International: Růst sazeb není vždy špatný, pokud máte strategie s nízkou volatilitou
23.02.2022 Základní pravidla jsou atraktivní, ale to neznamená, že vždy fungují. Například rostoucí výnosy dluhopisů neznamenají automaticky špatnou zprávu pro strategie s nízkou volatilitou; pochopení proč však vyžaduje bližší pohled na síly, které pohánějí každý cyklus zvyšování sazeb.
Související klíčová slova:
Inflace | USA | HDP | Bezpečný přístav | Měnová politika | ETF | Dluhopisový trh | Poptávka | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Míra nezaměstnanosti | Sazby | Akcie | Aktiva | Americký dolar | Bank of England | Bank of Japan | Bloomberg | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | ECB | Ekonomika | Fed | Komoditní fondy | Investice | Koš | Obchodní bilance | Pozice | Prémie | Trend | Výkonnost | Výnos | Zlato | Úrokové sazby | Banky | EUR | USD | JPY | Obchodování | Cena zlata | Hospodářský růst | Saxo Bank | Spekulanti | PBOC | Investoři | Fond | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Optimismus | Výsledky | Gold | Jak obchodovat | Obchodovat | Financování | Investovat | Hedgeové fondy | Index cen | Aktivum | Index | Odpor | Banka | Cena | Ceny zlata | Dolar | Dolary | Fondy | Fyzické zlato | Graf | Investice do dluhopisů | Investovat do zlata | Jak investovat | Jak investovat do zlata | Komoditní | Trh | Vývoj inflace | Zlaté rezervy | Zprávy | DXY | ROCE | Federální rezervní systém | Jackson Hole | Ole Hansen | Snižování sazeb | Komoditní stratég | Ekonomická data | Ekonomická data z USA | Tempo růstu | Mzdy | Americký trh práce | Krize | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Očekávání | Burzovně obchodované fondy | World Gold Council | Nákupy zlata | Nákupy zlata centrálními bankami | Zásoby zlata | ETC | Invesco | Saxo | Geopolitické napětí | Silnější dolar | Pohyby na trzích | Obchodované fondy | Zvýšení sazeb | Slabší dolar | Snížení sazeb | Očekávání trhu | Zlaté ETF | Deficit | Data z USA | Trh práce | Bilance | Zveřejněná data | Drahý kov | Problémy | Prognózy | Nejistoty | Míra | Úroky | Předseda | Bydlení | Stratég | Dlouhodobí investoři | Eskalace konfliktu | Zemědělství | Ukazatele | Trump | Trhy | Negativní dopad | Pokles | Treasuries | Stratég Saxo Bank | Zlepšení | Americké ekonomiky | Vývoj | Šok | Spotřebitelé | Žádosti o podporu | Růst | Vyšší výnosy | Signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Potenciál | Izrael | Ekonomiky | Index DXY | Války | Práce | Trade | Cenové pohyby | Posílení | Růst výnosů | Dovoz | Vývoz | Poptávka po zlatě | Správce aktiv | Jasný signál | Šance | Ceny | Reálný HDP | Výsledky amerických voleb | Reakce zlata | Kov | Nové rekordy | Výkonnost zlata | Těžaři | Obavy z inflace | Oslabení | Příležitosti | Inflační index | Americký trh | Fyzický kov | Společnosti | Náklady na obchodování | TIPS | Minulá výkonnost | Vysoké ceny | Reálné výnosy | TIM | 3М | Rostoucí inflace | Hry | Celkový trend | Nákup fyzického zlata | Bureau of Labor Statistics | Pohyb zlata | Vice | Invesco Physical Gold ETC | Eskalace | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Rok 2024 | Carry trade pozice | Měkké přistání | Část zisků | Nákupy | Statistics | Rezervy | Ekonomické faktory | Spekulativní činnost | Poptávka centrální banky | Akcie/ETF | ETF/ETC | Zlaté ETF/ETC | SOK
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
