Americké výnosy
Forex: Eurodolar konfrontován s plejádou důležitých dat
30.10.2024 Dolar byl včera povzbuzen růstem amerických výnosů, který se však v průběhu seance zastavil a dokonce otočil. Na vině byla mimo jiné americká statistika volných pracovních míst JOLTS. Srpnový údaj volných pracovních míst byl revidován směrem dolů z 8,04 mil. na 7,86 mil. a počet volných pracovních míst se v září dále snížil na 7,44 mil. a byl tak daleko od hranice 8 mil. Byl to nejnižší údaj od začátku roku 2021 a poprvé v tomto cyklu klesl pod předpandemické maximum (7,6 mil.). Vzhledem k citlivosti Fedu vůči trhu práce a zaměstnanosti vymazaly americké výnosy (téměř) všechny intradenní zisky (5-7 bps). Dnes nás čeká plejáda důležitých dat, která začala již po ránu překvapivě dobrým výsledkem francouzského HDP. Ve hře budou však nejen další výsledky HDP (viz úvodník), ale i např. německá inflace a další data z amerického trhu práce (ADP). V součtu se domníváme, že americká data budou vypadat podstatně lépe než ta evropská, takže na výraznější zisky eura nevěříme.
Forex: Koruna v defenzivě vyčkává na výsledek amerických voleb a ČNB
25.10.2024 Zatímco polský zlotý i maďarský forint byly v posledních dvou týdnech pod tlakem, česká koruna zůstala “jen” v lehké defenzivě. Nervozita před americkými volbami a vyšší americké výnosy korunu držely v napětí a zabránily ji reagovat pozitivně na některé jiné impulsy – relativně slušná domácí čísla nebo holubičí zprávy z ECB. Na druhou stranu na rozdíl od forintu a zlotého zůstává pouze uzamčena v pásmu 25,20-25,30 EUR/CZK. Co čekat dál?
Forex: Koruna přešlapuje v okolí 25,00 EUR/CZK a vyčkává na inflaci
09.09.2024 Česká koruna s napětím vyčkávala na výsledek amerických čísel z trhu práce a reakci globálních trhů. Číslo lehce zaostalo za očekáváním (viz eurodolar), což ponechalo před zářijovým zasedáním Fedu trhy v nejistotě. Nálada na globálních akciových trzích zůstala mizerná, což se koruně sice nelíbí, na druhou stranu zůstávají nízko americké výnosy a pod tlakem americký dolar - to se naopak všem středoevropským měnám líbí. Měnový pár tak rozpačitě dál přešlapuje v okolí 25,00 EUR/CZK. V tomto týdnu budou v centru pozornosti inflační čísla za srpen - předpokládáme lehké zvolnění dynamiky na 1,9 % (pro korunu nic dvakrát příznivého).
Forex: Dolar po zprávě o počtu volných pracovních míst v USA klesá
04.09.2024 Americký dolar po zprávě o počtu volných pracovních míst v USA klesá. Zpráva naznačila, že americký pracovní trh by mohl slábnout, což zvyšuje pravděpodobnost výraznějšího snížení úrokových sazeb centrální bankou USA (Fed). Japonský jen naopak posiluje díky zvýšenému zájmu o bezpečnější aktiva.
Přetahovaná na měnových trzích: Analýza scénářů
19.08.2024 Počátkem srpna utrpěl trh práce ve Spojených státech šok, který zvýšil obavy z rostoucí míry nezaměstnanosti a prohloubil strach z možné recese, a tak jsou trhy i nadále napjaté.
Graf dne - CHN.cash (15.07.2024)
15.07.2024 Pokus o atentát na Donalda Trumpa, který se odehrál na víkendovém předvolebním mítinku v Pensylvánii, je velkou novinkou, která bude pravděpodobně v následujících týdnech či dokonce měsících na pořadu dne. Dopad této události na trh byl však spíše omezený – USD, americké výnosy a kryptoměny se obchodovaly výše, ale na ostatních třídách aktiv nebyla patrná žádná reakce. Vzhledem k tomu, že politický vývoj ve Spojených státech je dnes na předních stránkách novin, investoři možná přehlédli jinou důležitou informaci – dnes zveřejněné neuspokojivé údaje z Číny.
Ekonomický kalendář: Trumpův pokus o atentát, Powellův projev
15.07.2024 Futures na evropské indexy ukazují na nižší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Víkendový pokus o atentát na Donalda Trumpa podpořil USD a americké výnosy a očekává se, že zvýší pravděpodobnost Trumpova vítězství v listopadových volbách. Kromě toho však na trzích panuje spíše klid. Indexy z Číny se obchodovaly smíšeně poté, co údaje o HDP za 2. čtvrtletí nenaplnily očekávání.
Bitcoin klesá o 3,20 % a testuje podporu 61 000 USD 🎯
10.05.2024 Druhá fáze páteční obchodní seance na mezinárodních finančních trzích přinesla zhoršení nálady investorů. Americký dolar získal zpět půdu pod nohama po přečtení slabého sentimentu Michiganské univerzity, který se shodoval s vyššími prognózami inflace. Americké výnosy se rovněž odrazily ode dna. Ještě včera jsme byli svědky stahování amerických desetiletých dluhopisů do oblasti 4,46 % po silném čtení o podpoře v nezaměstnanosti. Dnes byl tento pohyb více než vykompenzován.
ČNB představí novou prognózu a “prověrku” přirozené úrokové míry
02.05.2024 Fed včera podle očekávání sazby nezměnil a i když doprovodný komentář přiznává pomalý posun v “naplňování inflačního cíle”, nakonec největší jestřábi na trhu museli být trochu zklamáni.
🥇 ZLATO klesá o 2 %
22.04.2024 Zlato a další drahé kovy dostávají na začátku nového týdne hit. ZLATO se obchoduje o 2 % níže, PLATINU a PALLADIUM klesají o 0,8-0,9 %, zatímco STŘÍBRO propadá téměř o 5 %! Za stažením nejsou žádné jasné zprávy. Americký dolar dnes není ani silný, ani slabý ve srovnání s ostatními hlavními měnami. Zatímco americké výnosy jsou ve srovnání s pátečními úrovněmi mírně vyšší, rozsah tohoto nárůstu neospravedlňuje rozsah poklesů u drahých kovů.
Forex: Eurodolar v klidu vyčkává na zítřejší americkou inflaci
09.04.2024 Dolar se v podstatě nikam neposouvá, když pár EUR/USD se obchoduje v úzkém pásmu. Americké výnosy již v pátek uzavřely mírně nad úrovní maxima a tento technický průlom směrem vzhůru pokračoval i v pondělí. Reálný desetiletý dolarový výnos se tak opět dostal nad hranici 2,0 %. Pokud nedojde k nějakým významnějším geopolitickým událostem, tak eurodolar bude zřejmě vyčkávat na výsledek americké inflace, která bude zveřejněna zítra odpoledne (více viz naše FX Strategie).
Forex: Koruna vyčkává na průmysl a inflaci
08.04.2024 Česká koruna se drží v blízkosti 25,30 EUR/CZK. Nijak se jí sice nelíbí vysoké americké výnosy, ale neschopnost eurodolaru posunout se dál směrem dolů po silných payrolls korunu ke konci týdne spíše uklidnil. Nijak výrazně ji také nezasáhl lehce slabší maloobchod. Dnes čekáme spíše slabší výkon průmyslu a v dalším průběhu týdne pak opět lehký pokles inflace (z 2,0 % na 1,9 %) - tedy z domácí scény žádná výrazná vzpruha. Prim ovšem mohou dál hrát pohyby rizikových aktiv a výnosů na globálních trzích.
Denní shrnutí: Rozhodnutí BoJ neprospělo jenu na devizovém trhu
19.03.2024 Bank of Japan se poprvé po 17 letech rozhodla zvýšit úrokové sazby. Tento krok přichází po výrazném zvýšení mezd v návaznosti na jednání s velkými korporacemi, což posílilo přesvědčení BoJ, že vyšší mzdy budou stimulovat spotřebu a inflaci.
BREAKING: USDJPY omezuje zisky po zprávách Nikkei
13.03.2024 Tento týden probíhají jednání o mzdách. Již nyní je jasné, že velké korporace zvýší mzdy nejméně o 5 %, přičemž jedno z největších zvýšení mzdy se kdy uskutečnilo v Toyotě. Očekává se, že průměrné zvýšení ve všech společnostech bude činit 4,2-4,3 %. Vláda již dříve vyzvala podniky ke zvýšení mezd, což by mělo povzbudit spotřebitelskou aktivitu a inflaci.
Ranní komentář: Projev J. Powella, pád FL a volatilní NYCB
07.03.2024 Včerejší seance přinesla projev J. Powella, který opět naznačil, že se banka chystá snižovat sazby někdy v druhé polovině letošního roku. Americké výnosy v reakci na to klesly, což pravděpodobně mírně ovlivnilo také akcie. Ty si drží zvýšené valuace a čekají na impuls, který by stojaté vody na trzích více rozvlnil. Dnes pozor na zasedání ECB, která by měla ponechat sazby beze změny. Dočkáme se také dalšího vystoupení J. Powella.
Powellovy komentáře podpořily USD a dluhopisové trhy
05.02.2024 Nedávné Powellovy výroky v pořadu "60 Minutes" odstranily jakoukoli nejistotu ohledně snížení úrokových sazeb v březnu, přičemž předseda Fedu naznačil, že na snížení sazeb na příštím zasedání je příliš brzy.
Denní shrnutí: Bitcoin ztrácí 3 % i přes lepší náladu na Nasdaqu
18.01.2024 Akciovému trhu se od začátku letošního roku nedaří kvůli poklesu očekávání snížení úrokových sazeb v letošním roce. Dnes se o zisky v USA zasloužil technologický sektor, zejména akcie polovodičů.
Ranní komentář: Akcie drží vysoké zisky, táhne je výš hlavně velká sedmička
18.12.2023 Minulý týden byl na akciových trzích velmi živý. Akcie navyšovaly zisky poté, co americká centrální banka přišla s pivotem a naznačila, že se blíží doba, kdy by mohla začít snižovat úrokové sazby. To dostalo desetileté americké výnosy pod hranici 4 %, zatímco se S&P500 dostal na úrovně jen pár procent vzdálené od jeho historického maxima. Nový týden bude na trzích podstatně klidnější. Absence důležitých fundamentů a blížící se svátky by tak mohly pomoci akciím i dalším finančním aktivům své pozice do dalších dnů udržet.
💲 EURUSD klesá pod 1,08
05.12.2023 Dnes zveřejněné údaje z amerického trhu práce (zpráva JOLTS) se ukázaly být mnohem slabší, než se očekávalo, což podporuje názor, že Fed by již neměl zvyšovat sazby. Na druhou stranu se objevily určité obavy, že finanční podmínky na trhu se natolik uvolnily, že Fed může ještě v prosinci uvažovat o zvýšení sazeb. Je třeba poznamenat, že desetileté americké výnosy dnes klesají o 8 bazických bodů na 4,17 %. Pullback evropských výnosů byl ještě výraznější, když desetileté německé výnosy klesly o více než 10 bazických bodů na 2,24 %. Silný pokles výnosů podporuje akciové trhy, přičemž DE30 se obchoduje jen o něco málo pod historickými maximy!
NAPŘÍČ TRHY
15.11.2023 Pomalejší růst americké jádrové inflace se přes výrazný pokles amerických výnosů nakonec propsal až do střední Evropy. Americký dvouletý výnos poklesl o více než 20bps, zatímco desetiletý o 17bps a poprvé od poloviny září se podíval na delší “výlet” pod 4,50 %. Nízké americké výnosy a slabý dolar působí samozřejmě jako živá voda na všechny měny rozvíjejících se trhů včetně koruny. A to byl hlavní důvod, proč se ve včerejším obchodování české koruně podařilo dostat pod 24,50 EUR/CZK.
Ranní komentář: Trh po US inflaci doufá v soft landing, Berkshire portfolio a pomoc Siemens Energy
15.11.2023 Včerejší seance přinesla výrazný růst na akciové trhy, kterým pomohly výsledky americké inflace. Ta byla nižší než se čekalo a trhy nyní počítají s tím, že sazby v USA již neporostou. Značného růstu se díky tomu dočkaly i americké výnosy, zatímco dolar má za sebou nejhorší seanci od začátku letošního roku. Pozitivní sentiment na trzích převládá také během dnešního rána a i dnes nás čeká několik zajíamvých makrodat, v čele s americkými maloobchodními prodeji, výsledky PPI nebo britskou inflací.
Ranní komentář: Americké výnosy na 4.65 %, akcie rostou, dnes výsledky NFP
03.11.2023 Akciové indexy včera na vysokých objemech rostly. K růstu pomohl pokračující pád výnosů, ale také výsledková sezóna, která několika akciím pomohla k výraznému růstu. Pozitivní nálada na trzích a pád výnosů pak dostaly pod tlak americký dolar. Dnes pozor na výsledky z amerického trhu práce, které mohou akciový a dluhopisový trh opět výrazně rozpohybovat.
💲 USDIDX získává 0,6 %
31.10.2023 Americký dolar je v době zveřejnění nejvýkonnější měnou skupiny G10. Index amerického dolaru (USDIDX) se dnes zvýšil o 0,6 %. Zisky na trhu USD přicházejí díky tomu, že výnosy smazávají předchozí pokles. Desetileté americké výnosy se nyní obchodují poblíž 4,86 %, což je přibližně o 6 bazických bodů více než denní minima dosažená během evropské seance. Posílení USD a nárůst výnosů vytváří tlak na drahé kovy, přičemž ZLATO se dnes obchoduje o 0,2 % níže a STŘÍBRO klesá o 1,3 %.
US500 prohlubuje pokles, když 10leté výnosy v USA dosáhly 5 %
23.10.2023 Nedostatek eskalace na Blízkém východě o víkendu vedl k poměrně klidnému začátku nového týdne. Futures na evropské a americké indexy se během asijsko-pacifické seance obchodovaly výše. Po zahájení evropské cash session se však věci změnily. Hlavní blue chips indexy začaly ztrácet půdu pod nohama, protože výnosy opět rostly. 10leté americké výnosy dnes poprvé od roku 2007 vyskočily nad psychologických 5,00 %.
Poroste letos kanadský dolar? - Analýza USD/CAD
02.10.2023 USD /CAD je jedním z nejžádanějších měnových párů v mezinárodním obchodování. V tomto článku prozkoumáme klíčové faktory ovlivňující směnný kurz páru, analyzujeme dynamiku cenových změn v roce 2023 a prozkoumáme krátkodobé a střednědobé prognózy poskytnuté odborníky.
🥈 Stříbro poskočilo o více než 2 %
29.09.2023 Na komoditním trhu se toho v poslední době děje hodně, přičemž pohyby se odvíjejí především od amerického dolaru a amerických výnosů. Posilování amerického dolaru a růst výnosů amerických státních dluhopisů vedly k tomu, že první polovina týdne byla pro drahé kovy poměrně chudá, přičemž ZLATO kleslo pod hranici 1 900 USD a STŘÍBRO se stáhlo ke klíčové střednědobé zóně podpory v oblasti 22,40 USD. Dnes však lze na trhu s drahými kovy zaznamenat obrat. Zatímco americké výnosy zůstávají na zvýšených úrovních, USD část zisků odevzdal a to podporuje drahé kovy. Stříbro je v době tisku nejvýkonnější se ziskem přes 2 %, zatímco ZLATO a PLATINA přidávají 0,3 %, resp. 0,7 %.
US500 na 3měsíčních minimech❗
26.09.2023 V úterý došlo k dalšímu posílení amerického dolaru, přičemž zelená bankovka byla v době zveřejnění nejvýkonnější měnou skupiny G10. Americké výnosy jsou sice v tento den o něco nižší, ale po výprodeji dluhopisů v posledních dnech zůstávají na zvýšených úrovních. Desetileté americké výnosy se pohybují na úrovni 4,54 %, tedy blízko nejvyšších hodnot od roku 2007. To vytváří tlak na akcie i zlato - indexy na Wall Street se obchodují o 1 % níže, zatímco zlato klesá o 0,6 % a blíží se k oblasti 1 900 USD za unci.
Shrnutí dne: Wall Street se na začátku týdne vzpamatovává z poklesů
25.09.2023 Tématem dne byly rostoucí výnosy, přičemž desetileté americké výnosy se vyšplhaly nad 4,50 % a dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2007. Německé výnosy se vyšplhaly nad 2,80 % a byly na nejvyšší úrovni od roku 2011.
Rostoucí výnosy vyvíjejí tlak na drahé kovy
25.09.2023 Rostoucí výnosy jsou dnes hlavním tématem na trzích. Výprodej na dluhopisovém trhu, který byl pozorován v průběhu září, posunul desetileté americké výnosy nad hranici 4,50 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007. Německé výnosy se dnes posunuly o 7 bazických bodů výše nad hranici 2,80 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2011. Růst výnosů dluhopisů poskytuje podporu americkému dolaru a vyvolává na trzích pohyby směrem od rizika. Zatímco indexy na Wall Street se zotavily z předchozích ztrát, drahé kovy dnes stále klesají. Zlato se obchoduje o 0,4 % níže, zatímco platina klesá o 1,5 % a stříbro se propadá o 1,9 %.
Forex: V “hledáčku” červencový průmysl a maloobchod
05.09.2023 Česká koruna je znovu pod lehkým tlakem po o něco slabším výsledku mezd za 2. kvartál 2023. Měnový pár se vrátil do blízkosti 24,15 EUR/CZK a vyčkává na další impulsy. Středeční průmysl (za červenec) sice může skončit relativně pozitivně, pro českou měnu ale není rozhodně pozitivní prostředí, ve kterém se drží vysoko americké výnosy a silný zůstává také na globálních trzích americký dolar.
DE30 a US500 blízko klíčových úrovní!
29.08.2023 Akciové indexy se dnes obchodují na vyšší úrovni, přičemž zisky se během hotovostní obchodní seance v USA zrychlily. To je důsledek zveřejnění slabých údajů ze Spojených států. Konkrétně index spotřebitelské důvěry Conference Board za srpen a zpráva JOLTS o volných pracovních místech za červenec. Obrovský výpadek v počtu volných pracovních míst je obzvláště důležitý, protože jde o jeden z ukazatelů trhu práce, který Fed pozorně sleduje.
Forex: Koruně nesvědčí slabé akcie a silný dolar
25.08.2023 Pro korunu rozhodně poslední dny nejsou jednoduché. Na globálních akciových trzích sílí negativní korekce, zatímco v očekávání vystoupení J. Powella v Jackson Hole dál rostou americké výnosy a zpevňuje dolar. To je pro všechny středoevropské měny nebezpečná kombinace. Koruna pravděpodobně zůstane pod tlakem i na konci týdne a bude sledovat odpolední projev šéfa Fedu.
Ranní komentář: Americké výnosy, výsledky Amazon, Apple a WBD, sazby v Británii a oslabení koruny
04.08.2023 Akciové trhy si své ocenění drží a moc na tom nemění ani pokračující růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 4.17 %. Investoři zdá se spekulují na soft landing, což na trzích pomáhá udržovat pozitivní náladu. Včera pokračovala výsledková sezóna a svá čísla nabídly například WBD, Amazon a Apple. Dnes pozor na nově příchozí makro, v čele s výsledky z amerického trhu práce.
BREAKING: USD roste po masivním překonání odhadů ADP
06.07.2023 Zpráva ADP o zaměstnanosti za červen byla zveřejněna dnes ve 14:15. Zpráva byla jako obvykle bedlivě sledována, protože je jedním z posledních náznaků před oficiální zprávou NFP za červen, která bude zveřejněna zítra ve 14:30. Trh očekával, že údaje ADP vykáží přírůstek pracovních míst ve výši 230 tis. Ačkoli ADP má v minulosti poměrně špatné výsledky v předpovídání údajů NFP, je třeba říci, že údaje obou za poslední 3 měsíce byly velmi vyrovnané.
Bitcoin se pohybuje v blízkosti 26 000 dolarů před klíčovým oznámením o politice Fedu
14.06.2023 Cena bitcoinu (BTC) se v době před středečním klíčovým oznámením politiky amerického Federálního rezervního systému pohybuje v blízkosti 26 000 USD, tedy v rámci svého nedávného vnitrodenního rozpětí.
💲USD před zveřejněním CPI oslabuje
13.06.2023 Inflace ve světě klesá, i když ji většina centrálních bank stále považuje za velký problém, takže je třeba udržovat vysoké úrokové sazby. Nicméně u některých regionů je vidět, že boj s inflací je téměř vyhraný. Budeme to moci říci i o Spojených státech?
Zlato na rezistenci z trendové čáry
09.06.2023 Středeční nečekané zvýšení základní úrokové sazby Bank of Canada o 25 bazických bodů vyvolalo pochybnosti o pozastavení zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Šance, že nedojde ke změně, jsou sice stále vysoké. Jestřábí očekávání zvedla americké výnosy napříč křivkou, což podpořilo růst dolaru, a tudíž zatížilo zlato a posunulo ke spodní hranici jeho květnovo-červnového rozpětí. Desetiletý americký státní dluhopis má v současnosti výnos 3,78 %, zatímco dvouletý dluhopis nabízí 4,56 %.
Ranní komentář: Americké výnosy a dolar pokračují v růstu. Nvidia po výsledcích +25 %
25.05.2023 Americká centrální banka včera zveřejnila zápis z minulého zasedání, ze kterého vyplynulo, že si členové FOMC stále nejsou jistí tím jestli sazby ještě zvyšovat nebo ne. Trh mezitím zmírňuje svůj výhled pro jejich letošní snižování, což pomáhá v růstu americkým výnosům a americkému dolaru. Za pozornost ale stály také výsledky Nvidia, která v after-marketu rostla o 25 % kvůli velmi překvapivému výhledu na Q2, který výrazně překonal analytický konsenzus.
🔽 Striebro klesá o 2 %, keďže USD posilňuje
23.05.2023 Komodity dnes klesajú, najmä priemyselné a drahé kovy. Posilnenie amerického dolára možno považovať za hlavný dôvod poklesu, pričom dolár bol najvýkonnejšou menou G10. Americké výnosy tiež rastú, čo vyvíja ďalší tlak na drahé kovy. Zlato klesá približne o 0,7 %, platina klesá o 1 % a striebro sa obchoduje takmer o 2 % nižšie! Keďže tento krok je poháňaný najmä USD, drahé kovy môžu zaznamenať určitú volatilitu neskôr, keď budú zverejnené údaje z USA - predbežné PMI za máj o 15:45, ako aj index Richmond Fed za máj o 16:00. Udalosti naplánované na neskoršiu časť týždňa – napríklad FOMC minutes (streda, 20:00) alebo inflácia PCE v USA za apríl (piatok, 14:30) – môžu tiež pohnúť USD a následne aj drahé kovy.
Forex: Česká koruna slábne
18.05.2023 Česká koruna je v posledních seancích pod tlakem a blíží se 23,70 EUR/CZK. Na vině je na prvním místě globální prostředí, ve kterém se v posledních seancích daří americkému dolaru. Co se děje? Dalo by se říci, že na první pohled je to příznivá zpráva - šance na dohodu ohledně navýšení dluhového stropu v USA rostou. Prezident Biden, stejně jako šéf republikánů v Kongresu McCarthy, včera hovořili o blížící se možnosti dohody.
Forex: ECB zařadila nižší stupeň, cyklus utahování ale nekončí
04.05.2023 ECB v souladu s konsenzem zpomalila tempo utahování měnové politiky, když rozhodla o zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. Šéfka ECB Lagardeová na tiskové konferenci uvedla, že současný cyklus zvyšování úrokových sazeb ještě pravděpodobně není u konce. Rizika poslední prognózy inflace ECB vnímá jako vychýlená výrazně směrem nahoru. Jednoznačný závazek ohledně velikosti dalšího kroku, jeho časování nebo terminální sazby však nezazněl.
Obchodní signál pro ZLATO (XAU/USD) na 1.–2. května 2023: prodávejte pod 1 993 USD (21 SMA – Murray 8/8)
01.05.2023 Zlato (XAU/USD) se zkraje evropské seance obchoduje kolem úrovně 1 983,43 pod 21 SMA a v symetrickém trojúhelníku, který se formuje od 18. dubna.
💲 USD roste před daty PCE
28.04.2023 Americký dolar je nejvýkonnější měnou G10 brzy odpoledne. Americký dolar zůstává na vzestupu poté, co včerejší údaje o HDP ukázaly, že cenové tlaky v americké ekonomice přetrvávají v 1. čtvrtletí 2023. Zatímco americké výnosy se dnes trochu stahují zpět, přičemž 10letý výnos klesl přibližně o 5 bazických bodů na 3,47 %, dolar nadále roste.
📣 US500 mírně posiluje před zveřejněním CPI
12.04.2023 Zveřejnění údajů o americkém indexu spotřebitelských cen za březen bude pravděpodobně klíčové pro příští měnověolitické rozhodnutí FOMC. Pokud inflace výrazně poklesne a Fed zaznamená zlepšení inflace ve službách, může být na pořadu dne pauza v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu trh práce zůstává silný, což dává důvody pro ještě jedno zvýšení. Co očekávat od dnešního zveřejnění CPI?
Odpolední shrnutí (10.04.2023)
10.04.2023 Globální růst má letos zpomalit na 2 %, zatímco růst v USA by se měl podle prognóz Světové banky zpomalit na 1,2 % vs. 2,1 % v loňském roce.
Ranní shrnutí (10.04.2023)
10.04.2023 První seance trhu po zveřejnění údajů o pracovních místech v USA je smíšená, protože investoři se zajímají o budoucí politiku Fedu. Vypadá to, že pozorujeme přeobchodování dat z pátku, protože většina trhů byla tehdy uzavřená.
Forex: Slabší data z USA přiživila sázky na obrat Fedu
05.04.2023 Statistiky domácích maloobchodních tržeb pokračují ve vysoké volatilitě. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. V samotném únoru maloobchodní tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Nadále tedy platí, že statistiky maloobchodních tržeb jsou v posledních měsících výrazně volatilní a často revidované, a pro predikci vývoje ekonomiky tedy i méně spolehlivé. Přes dnešní data však podle nás předstihové indikátory stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
🚀 Zlato vyskočilo na roční maximum!
20.03.2023 Silný růstový pohyb, který byl na trhu se zlatem zahájen 8. března 2023, pokračuje i na začátku nového týdne. Na finančních trzích lze na začátku nového týdne pozorovat risk-off náladu, která poskytuje podporu bezpečným aktivům, jako je například zlato. Banka UBS koupí problémového švýcarského věřitele Credit Suisse v rámci vládou zprostředkované transakce. To však nezmírnilo obavy trhu, protože součástí transakce bude odpis dluhopisů AT1 Credit Suisse, což se může ukázat jako zásah pro banky a další instituce s expozicí vůči Credit Suisse. Kromě toho Fed a dalších pět centrálních bank (ECB, BoJ, BoE, BoC a SNB) přejdou z týdenních na denní aukce swapů v amerických dolarech, aby zvýšily likviditu v USD. Americké výnosy se stáhly zpět a poskytly tak drahým kovům ještě větší podporu.
EURUSD pod tlakem navzdory jestřábímu projevu Laneho
06.03.2023 EUR/USD dnes prodlužuje sestupný pohyb, a to i přes jestřábí prohlášení hlavního ekonoma ECB a nižší americké výnosy. Lane poukazuje na to, že inflační tlak naznačuje potřebu dalších zvýšení po rozhodnutí ECB v březnu (které se uskuteční příští týden).
Ranní shrnutí (02.03.2023)
02.03.2023 Americké indexy zakončily první obchodní seanci nového měsíce většinou níže. Zatímco Dow Jones a Russell 2000 skončily víceméně na stejné úrovni, S&P 500 klesl téměř o 0,5 % a Nasdaq se posunul o více než 0,6 % níže.
BREAKING: Zlato klesá kvůli vyšším výnosům
23.01.2023 Dnes lze pozorovat zřetelné oživení výnosů dluhopisů. V čele stojí americké dluhopisy, které v posledním lednovém týdnu výrazně zlevnily. Výprodej naopak začal 19. ledna v důsledku série smíšených údajů z americké ekonomiky a komentářů několika amerických bankéřů, které poukazovaly na nutnost dalšího zvyšování úrokových sazeb, i když pomalejším tempem (o 25 bb).
Rozbřesk: Slabý maloobchod potvrzuje pokračování spotřebitelské recese
13.01.2023 Čísla z maloobchodu potvrdila, že spotřebitelská recese v Česku s vysokou pravděpodobností dál pokračovala i na konci roku 2022. Meziměsíčně maloobchod v listopadu dál klesal (o 0,3 %), což znamenalo meziroční pokles o 8,7 %. Oproti před covidovému roku 2019 jsou v průměru sice útraty domácností v obchodech nominálně o necelých 20 % vyšší, reálně si však za peníze lidé nakoupí zhruba o 6 % méně. Tržby přitom reálně klesají prakticky ve všech typech obchodů (s výjimkou kosmetiky) s tím, že poněkud překvapivě největší propady zaznamenávají prodejny potravin (jak specializované, tak ostatní). To ukazuje, že značná část Čechů, pod tlakem vysoké inflace a padající reálné mzdy, hledá úspory i v základních výdajích.
Forex: Koruna jako by trochu ztrácela sílu
13.01.2023 Česká koruna jako by trochu ztrácela sílu k opakovaným útokům na 24,00 EUR/CZK. A to přesto, že je nálada na globálních trzích relativně příznivá - dolů šly americké výnosy i dolar. Pro nejbližší seance předpokládáme spíše stabilitu v okolí 24,00 EUR/CZK.
Forex: Inflace v USA nás neposouvá z místa
12.01.2023 Ostře sledovaná americká inflační data nakonec dodala přesně ty výsledky, které se čekaly. Tedy aspoň podle konsensuálního odhadu analytiků. Celková inflace v prosinci klesla na 6,5 procenta, jádrová na 5,7 procenta. Přijetí čísel na trzích bylo rozpačité, ale pozitivní efekt převažuje. Dolar ztrácí napříč hlavními páry, kratší americké výnosy jdou dolů, akcie se přes střídání směrů drží v plusu.
Akcie v USA před svátky mezi zisky a ztrátami, dolar klesá
23.12.2022 Wall Street zahájila poslední obchodní den před svátky poklesem, když dnešní data ukázala, že klíčový ukazatel růstu cen v největší světové ekonomice, pozorně sledovaný Fedem, v listopadu zvolňoval méně, než se čekalo, a výdaje na osobní spotřebu stagnovaly. Průběžné ztráty se ale na indexech S&P 500 a Nasdaq Composite podařilo přetavit do zisku po dalších dnešních datech, podle kterých krátkodobá inflační očekávání v USA dále klesla a důvěra spotřebitelů se v podmínkách volnějšího růstu cen zlepšila. Optimismus ale v případě technologického indexu neměl dlouhého trvání.
Zklamání akcií z Fedu se přenáší do Evropy, dluhopisy zůstávají v klidu
15.12.2022 Reakce na včerejší zasedání Fedu byla během přísunu jednotlivých informací celkem rozpačitá, ale nakonec akcie zamířily dolů. Evropa dnes na Wall Street navazuje a zdejší klíčové indexy ztrácejí asi procento. A futures naznačují, že by pohyb dolů měl pokračovat i s novou americkou seancí. Vedle toho dluhopisy zůstávají poměrně v klidu. Kratší americké výnosy se posunuly o pár bodů výš, ale delší jsou prakticky tam, kde před jednáním. Dolar sice k euru posiluje směrem k 1,0600, tím však jen maže ztráty ze včerejšího dne.
Graf dne: US2000 (06.12.2022)
06.12.2022 Americké akciové indexy včera klesly, všechny hlavní benchmarky Wall Street uzavřely o více než 1 % níže. Pozitivní překvapení v datech ISM lze pojmenovat jako důvod špatné výkonnosti amerických akcií. Nevýrobní index ISM v listopadu nečekaně vyskočil z 54,4 na 56,5, zatímco trh očekával pokles na 53,1 bodu. Solidní údaje z průzkumu sektoru služeb naznačují, že Fed má stále důvody pokračovat ve zpřísňování politiky. V důsledku toho americké výnosy po zveřejnění vyskočily a vyvinuly tlak na akciové trhy. Small-cap Russell 2000 (US2000) klesal nejvíce s poklesem téměř 2,8 %.
Dluhopisové i akciové investory zklamala dobrá kondice sektoru služeb
05.12.2022 Ačkoli americkému průmyslu se podle listopadového průzkumu moc nedaří a jeho aktivita klesá rychleji, než se čekalo, ve službách je situace úplně jiná. Index ISM v tomto sektoru překvapil růstem na 56,5 z 54,4 bodu, zatímco se naopak předpokládal pokles. Aktivita šla nahoru hlavně na produkci, ale slušné jsou i objednávky či zaměstnanost. Cenový index klesl jen drobně a zůstává na poměrně vysokých 70 bodech.
Západní trhy vstupují do týdne opatrně i přes pozitivní čínskou inspiraci
05.12.2022 Hráči na finančních trzích se ještě v pátek dokázali přenést přes americká data z trhu práce. Ta sice ukázala, že s ochlazováním trhu to zas tak rychlé nebude, ale nezpůsobila podstatnější změnu aktuálních očekávání. Od Fedu se dál čeká zvýšení sazeb o 50 bps na nejbližším zasedání, o něco nižší vrchol a poměrně rychlý obrat. Hlasy skeptiků nezískávají velký prostor.
Konec týdne rozproudila data, negativní efekt však znovu vyprchává
02.12.2022 Na závěr týdne jsme dostali další důležitá data ze zámoří a také tentokrát přišlo překvapení, i když opačným směrem než v případě ISM. Trh práce za listopad vykázal překvapivou sílu - nabírání zaměstnanců jede stále na vysoké obrátky, nezaměstnanost stagnuje a mzdy nečekaně zrychlují. Přesvědčení o příznivějším postupu Fedu na poli sazeb tak dostává trhliny, ovšem nezdá se, že by se tím nechávali investoři příliš vyvést z míry.
Vstup do týdne poznamenaly rostoucí problémy v Číně
28.11.2022 Začíná týden, kdy nás sice čekají i důležitá data z americké ekonomiky, zatím však pozornost spolehlivě poutá situace v Číně. Jde o covid, nulovou toleranci a protesty, tedy stejné téma, na které jsme upozorňovali už v pátek. Tentokrát jsou však hlavní trhy podstatně citlivější. Na pokles čínských burz navazují ty evropské, přičemž ztráty klíčových indexů činí asi půl až jedno procento. Pokles kolem jednoho procenta pak naznačují také americké futures. Na dluhopisech se neděje nic velkého, když americké výnosy mírně klesají, zatímco ty evropské jsou na tom smíšeně při malých změnách.
Ranní komentář: Klidný konec týdne na většině trhů, covid v Číně a další snižování sazeb v Turecku
25.11.2022 Včerejší seance mnoho nových fundamentů nepřinesla. V USA se neobchodovalo kvůli svátku a objemy v Evropě byly hluboko pod průměrem. Americké výnosy pokračují v mírném snižování, což dál pomáhá udržovat docela pozitivní náladu na finančních trzích. Rizikem do nejbližších dnů naopak zůstává situace v Číně a možnosti dalších lockdownů.
Rozbřesk: Nižší výrobní inflace v USA tlačí výnosy dolů, česká výrobní inflace zvolňuje také
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982.
Forex: Nižší americká výrobní inflace tlačí výnosy dolů
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982. Hlavním důvodem pro optimismus na trzích byla nižší výrobní inflace za říjen, která následovala po nižší spotřebitelské inflaci.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
16.11.2022 Nálada na české koruně zůstává relativně pozitivní a česká měna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK. Hlavním důvodem jsou nižší říjnová inflační čísla, která tlačí dolů americké výnosy a oslabují dolar. Zatím zůstáváme relativně skeptičtí k tomu, že by tento optimismus mohl na trzích vydržet delší dobu (trvale). Dnes bude hlavním domácím číslem výrobní inflace.
Rozbřesk: Říjnová inflace pod taktovkou úsporného tarifu, čeká nás vysoká volatilita
11.11.2022 Pokles inflace v říjnu v důsledku zavedení energetického úsporného tarifu jsme sice očekávali, překvapil nás ovšem svojí intenzitou - náš odhad 17,5 % (versus 18,0 % v září) patřil sice k nejnižším na trhu, i tak ovšem výrazně zaostal za realitou (-1,4 % meziměsíčně,15,1 % meziročně).
Forex: Pro korunu je americká inflace dobrou zprávou
11.11.2022 Česká koruna se včera pohybovala dál v okolí 24,30 EUR/CZK. Překvapivě výrazný pokles inflace šel prakticky celý na vrub zaúčtování úsporného tarifu (viz úvodník) a podle nás by neměl výrazně měnit postoj bankovní rady. Ke konci týdne však pro korunu může být pozitivní efekt nižší americké inflace, po které jdou dolů americké výnosy a slábne dolar.
Amerika míří dolů. Tématem výsledky, inflace i volby
09.11.2022 Zatímco evropské akcie se během dne zhouply dolů i nahoru, Amerika otevřela se ztrátami, kterých se jí zatím nedaří zbavovat. S&P 500 klesá zhruba o procento. Na trzích stále předpokládáme nejistotu před zítřejší americkou inflací, ovšem do hry se zapojují i další faktory.
Nálada se začínajícími volbami v USA svědčí spíše riziku. Dolar ztrácí
08.11.2022 Americké akciové trhy si po kolísavém úvodu obchodování spravily náladu. Američané si volí svoje zástupce v dolní a třetině horní komory Kongresu a investoři si, inspirováni historickou zkušeností, dělají naděje na povolební rally. Desetileté i dvouleté americké výnosy klesají.
USD/JPY: Japonsko znovu intervenuje
24.10.2022 Japonský jen si prochází vysokou volatilitou. Japonské ministerstvo financí se v pátek odpoledne rozhodlo intervenovat na trhu a při nižší likviditě utnout slábnoucí trend, který vynesl měnový pár USD/JPY nad 150 jenů za americký dolar.
Dluhopisové trhy zůstávají pod tlakem
17.10.2022 Je těžké si znovu vydobýt na trzích důvěru, když už ji jednou ztratíte. Britská premiérka Liz Trussová se o tom opakovaně přesvědčuje. V pátek nepomohlo britský dluhopisům ani oznámení plánů na zvýšení korporátní daně (+18 mld.) ani odvolání ministra financí Kwasi Kwartenga.
Rozbřesk: Dluhopisové trhy zůstávají pod tlakem a to se nelíbí ani akciím a dalším rizikovým aktivům
17.10.2022 Je těžké si znovu vydobýt na trzích důvěru, když už ji jednou ztratíte. Britská premiérka Liz Trussová se o tom opakovaně přesvědčuje. V pátek nepomohlo britský dluhopisům ani oznámení plánů na zvýšení korporátní daně (+18 mld.) ani odvolání ministra financí Kwasi Kwartenga. Výnosy desetiletých britských dluhopisů tak vystřelily vzhůru o dalších 13bps na 4,31 %.
Ranní shrnutí (29.09.2022)
29.09.2022 Americké indexy se včera zotavily ze ztrát na začátku seance a ukončily obchodování s výraznými zisky. S&P 500 vyskočil o 1,97 %, Dow Jones se posunul o 1,88 % výše a Nasdaq přidal 2,05 %. Russell 2000 vyskočil o 3,17 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.09.2022
26.09.2022 Během minulého týdne burzy opět silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 4,6 % a nyní se tak nachází necelé procento nad svým letošním minimem z půlky června. Hlavním faktorem je přísný jestřábí tón Fedu. Ten již víceméně ignoruje dopad měnové politiky na ekonomický růst a chce za každou cenu porazit inflaci. S&P 500 se obchoduje cca 23 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala k hranici 30 bodů. Investiční banka Goldman Sachs snížila svůj odhad na kurz S&P 500 na 3 600 (na konci 2022).
Forex: Eurodolar zůstává hluboko pod paritou
23.09.2022 Eurodolar zůstává po středečním zasedání Fedu hluboko pod paritou, když americké výnosy dluhopisů poskočily včera opět výrazně výše. K depresivně medvědí náladě přispěla nejen dobrá týdenní data z amerického trhu práce, ale i akce centrálních bank v čele s Bank of Japan. Ta si nejprve včera ráno odbyla svoje zasedání (opět v holubičím duchu), aby následně sledovala volný pád jenu vůči dolaru.
Wall Street znovu naskakuje na zelenou vlnu. Na důležité zprávy se teprve čeká
12.09.2022 Dnešek nepřináší zásadní zprávy, které by mohly měnit dosavadní příznivý sentiment na finančních trzích. Na pozitivní straně stále vidíme hlavně výhled nižší americké inflace za srpen a nižší ceny energií v Evropě, příspěvkem může být vývoj na ukrajinském bojišti.
Ranní komentář: Americké výnosy dál stoupají, S&P500 se přesto vrací nad 4 tis. dolarů
12.09.2022 Americké akciové indexy po třítýdenní korekci začaly v minulém týdnu konečně znovu růst. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná také dnes ráno, a to navzdory vysokým úrovním dluhopisových výnosů, které v minulém týdnu výrazně vzrostly hlavně na kratším konci výnosové křivky.
Americké výnosy strmě rostou, akcie střídají směry
06.09.2022 Ceny energií dnes klesají, zásadní informace k chystanému evropskému řešení se neobjevily a napětí v této oblasti zůstává. Mezitím vyšla slabá data z německého průmyslu a naopak překvapivě dobrá čísla z amerického sektoru služeb.
Ranní komentář: V Evropě pokračuje pád cen elektřiny. Lepší americké makro US indexům moc nepomáhá
31.08.2022 Evropské i americké akcie se včera znovu propadaly. Ke korekci paradoxně pomohlo lepší makro z USA, které dává větší flexibilitu americké centrální bance pro případné zvyšování sazeb. Americké výnosy včera znovu rostly a u dvouletých splatností zůstávají nad hranicí 3.4 %.
💲 Změní Jackson Hole náhled na USD?
26.08.2022 Trh se nachází ve vyčkávacím módu před projevem předsedy Fedu na dnešním sympoziu v Jackson Hole. Powell promluví v 16:00 a trh vidí šanci na zdůraznění faktu, že Fed bude bojovat s inflací všemi nástroji, které má k dispozici. Nečeká se, že by sympozium v Jackson Hole mělo spustit výrazné tržní pohyby. Význam této události vzrostl pod vedením Bena Bernankeho - guvernéra Fedu, který využil zasedání v Jackson Hole k oznámení opatření měnové politiky během globální finanční krize. Yellenová ani Powell však nenásledovali Bernankeho kroky a zdrželi se zásadních prohlášení na této akci. Přesto nemůžeme vyloučit zveřejnění zásadních informací pro finanční trhy.
Další výprodej akcií odnášejí především technologie. Euro zpět u parity s dolarem
19.08.2022 Opatrnost kvůli předpokládanému dalšímu zvyšování amerických úrokových sazeb je zpět a zámořské akciové trhy v úvodu...
Akciové trhy jsou na pokraji kolapsu: Výsledková sezóna skončila
18.08.2022 Body zvratu na trzích někdy souvisí se zprávami, ale často tomu tak není. Samozřejmě, že zpravodajská událost následuje ve vyprávění za faktem, ale často se jedná o retrospektivní přiřazení. Pohyb je často neúspěšný a čistá bilance podkladových toků se posune v důsledku dlouhodobých fundamentálních faktorů.
Další smíšená data z americké ekonomiky. Výnosy rostou, akciovým ztrátám vévodí technologie
16.08.2022 Výsledky amerických maloobchodních řetězců Walmart a Home Depot dodávají vítr do plachet i dalším akciím ze sektoru amerického retailu a hlavní akciový index Dow Jones je opatrně v zeleném. Zbytku zámořského trhu s akciemi se tolik nedaří. Na Nasdaq a S&P 500 dolehly náznaky zpomalující globální ekonomiky i pokles cen růstových akcií s velkou tržní kapitalizací. Euru se v podvečer daří umazat průběžné denní ztráty k dolaru a hlavní měnový pár je na 1,017 EURUSD.
Fed ochladil sázky na otočku v jeho politice a zasáhl dluhopisy
03.08.2022 Na finančních trzích se zejména v posledních dnech silně rozjížděly sázky na mírnější postup Fedu a jeho brzký obrat směrem k nižším sazbám, ke kterému mělo dojít už zhruba v březnu příštího roku. Propad výnosů spolu s rostoucími akciemi uvolňoval měnové podmínky, což je komplikace, pokud je třeba tlumit inflaci. Včera se tak několik bankéřů z Fedu tomuto vývoji postavilo. Tržní odhady pro vrchol sazeb se v důsledku posunuly výš a očekávání obratu dál do budoucnosti.
Silný dolar omezuje růst cen zlata
02.06.2022 Výrazný pohyb dolaru zabránil účastníkům trhu výrazně zvýšit cenu drahého kovu. Dolar přidal 0,80 %, neboli 81 bodů, čímž se dolarový index dostal na 102,20.
Ranní komentář: Ropa pokračuje v korekci dřívějších zisků, americké výnosy zpět nad 2.9 %
02.06.2022 Akciové trhy včera se včera v Evropě i v USA dostaly pod mírný tlak. Situaci pravděpodobně nepomohl ani růstu dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly nad 2.9 %. Pod tlakem včera byly například aerolinky, nebo společnost Meta, kterou po 14 letech opouští COO Sheryl Sandbergová.
Akcie i dluhopisy obrátily dolů a data je v tom podpořila
01.06.2022 Obchodování v Evropě dnes nemělo jasný směr, dokud se do hry nevložila Amerika. Ta sice otevírala v plusu, ale velmi rychle zisky odevzdala a ponořila se do červeného. Krátce po začátku ji v negativním směru podpořila i nová makrodata.
Závěr týdne zatím v pozitivním duchu. Fed uklidňuje i nenápadně varuje
13.05.2022 Wall Street si včera nemohla vybrat směr a nakonec zůstala zhruba beze změny. Dnešní vývoj na evropských akciových trzích je veskrze pozitivní při růstu klíčových indexů o 1-1,5 procenta. A podobně jsou na tom také americké futures, které zatím naznačují růstový konec týdne.
Akcie si dopřávají oddech, než se znovu přihlásí staré problémy
26.04.2022 Už včera v americkém obchodování se akcie dokázaly zvednout a trochu korigovat ztráty z posledních dní. Evropa dnes navazuje a hlavní zdejší indexy se zotavují asi o procento. Co zřejmě pomáhá, je naděje na měnovou pomoc ekonomice v Číně. Tamní centrální banka po dílčím uvolnění povinných minimálních rezerv přislíbila pokračovat v podpoře. Dále pak svou roli podle nás hrají očekávání před důležitými firemními výsledky. Samotná výsledková sezóna stále vyznívá příznivě, co se týče počtu firem formálně překonávajících odhady. Tentokrát nás čekají velké techy jako Alphabet a Microsoft, které mají potenciál v případě dobrých čísel investory uklidnit.
Dolar je nadále silný, Fed chce navyšovat sazby
22.04.2022 Dolar v pátek posílil, jelikož vyšší americké výnosy jej vynesly na sedmý týdenní přírůstek vůči jenu a na několikatýdenní maxima vůči australskému a novozélandskému dolaru.
Euro k dolaru nejníže od jara 2020. Americké výnosy znovu rostou, technologie padají
14.04.2022 Euro se po dnešním měnověpolitickém oznámení ECB propadlo k dolaru pod 1,08 EURUSD na nejnižší hodnoty od května 2020 a pak jenom namáhavě šlape vodu. Centrální banka eurozóny nepřekvapivě potvrdila sazby na stávající úrovni, nepodařilo se jí ale dodat jakékoli náznaky, že by s utahováním měnové politiky nějak pospíchala. V prohlášení nechybělo ujištění, že Rada guvernérů podnikne veškeré potřebné kroky, aby naplnila mandát ECB v oblasti cenové stability. Dostupné údaje podle ní posilují očekávání, že čisté nákupy aktiv v rámci programu APP by měly být ukončeny ve třetím čtvrtletí – podle Lagardeové to může být v jeho úvodu i na konci.
Obchodní signál pro pár EUR/USD na 14.–15. dubna 2022: nakupujte nad úrovní 1,0868 (21 SMA – Murray 1/8)
14.04.2022 Euro včera dosáhlo minima na úrovni 1,0808, která se shoduje s minimem ze 7. března. Obě úrovně tvoří vzorec dvojitého dna. Býci ubránili úroveň 1,08, což ukazuje, že se jedná o silné dno, a mohlo by to znamenat technickou korekci a změnu trendu. Cena by tak mohla v příštích dnech dosáhnout úrovně 1,1270.
Obchodní signál pro pár EUR/USD na 14.–15. dubna 2022: nakupujte nad úrovní 1,0868 (21 SMA – 1/8 Murray)
14.04.2022 Euro včera dosáhlo minima na úrovni 1,0808, která se shoduje s minimem ze 7. března. Obě úrovně tvoří vzorec dvojitého dna. Býci ubránili úroveň 1,08, což ukazuje, že se jedná o silné dno, a mohlo by to znamenat technickou korekci a změnu trendu. Cena by tak mohla v příštích dnech dosáhnout úrovně 1,1270.
Výnosy po inflaci padají, akciím se daří a ropa dnes rychle roste
12.04.2022 Inflační data ze zámoří se nakonec odchýlila od odhadů jen nevýrazně. Pro hráče na finančních trzích se však report stal důvodem k pozitivní reakci. Když jsme se nedočkali nepříjemného překvapení, zřejmě převládl pohled do budoucnosti, kdy inflace už začne klesat. Pravdou je, že od dubna dál se začne silně zvedat srovnávací základna, což bude meziroční čísla tlačit dolů. Mezitím i ropa klesla, což možná zmenší tlak ze strany energií, hlavního současného tahouna inflace.
Ranní shrnutí (11.04.2022)
11.04.2022 Indexy v Asii se na počátku nového týdne obchodovaly na nižších úrovních. Nikkei spadl o 0,8 %, Kospi se snížil o 0,5 % a indexy v Číně končily seanci v blízkosti 3% ztrát. S&P/ASX 200 zakončil v blízkosti nulového zhodnocení.
Akcie se oklepaly, Evropa míří nahoru, tlak na dluhopisy však trvá
08.04.2022 Po negativních zprávách naznačujících rychlé stahování peněz z trhu americkou centrální bankou se hlavní akciové trhy zotavují a míří vzhůru. Efekt se zřejmě prozatím vyčerpal, investoři nemusejí zápolit s přísunem dalších zpráv a snížené ceny asi lákají. To vše v prostředí, kdy na trhu stále cirkuluje velké množství peněz, neboť restrikce, která je začne stahovat, vlastně pořádně nezačala.
Ranní komentář: Brainardová dostala 10yr výnosy nad 2.6 %. Růstovky a technologie výrazně klesly
06.04.2022 Akciové trhy včera výrazně klesaly a pod tlak se dostaly hlavně růstové akcie. Ty reagovaly na slova Lael Brainardové o možnosti rapidního tempa snižování bilance americké centrální banky, která by tento proces měla odstartovat už v květnu. Americké výnosy u desetiletých platností vzrostly až nad 2.6 % a například technologický Nasdaq klesl o 2.26 %.
Inflační problém tlačí výnosy vzhůru a invertuje křivku, akcie však odolávají
01.04.2022 Uvolnění ropných rezerv přechodně posílí nabídku a plyn z Ruska zatím proudí, což zklidňuje energetický trh. Cena ropy je dnes víceméně na svém, evropský plyn klesá. Naproti tomu ale nová data znovu upozorňují na inflační problém a tlačí výnosy dluhopisů nahoru.
Strach se vrací, akcie klesají, ropa nad 98 USD
23.02.2022 Pozitivní nálada hlavním trhům vydržela do otevření amerických trhů. Ty sice začínaly se slušným ziskem, ale od té doby jen klesají. S&P 500 je už 0,6 pct v červeném. Mezitím docházejí síly také Evropě, kde třeba DAX nebo AEX vykazují podobné výkony jako zámoří.
Geopolitické napětí roste
18.02.2022 Americké akcie včera zažily nejhorší výprodej v roce 2022 - Dow Jones ztratil 1,8 %, zatímco S&P500 2,1 %. Důvod je jasný, eskalace napětí mezi Ruskem a Ukrajinou a rostoucí pravděpodobnost ozbrojeného střetu. Jak už jsme tento týden psali, historicky geopolitické napětí americké akciové indexy spíše poškodilo krátkodobě a vytvářelo “příležitosti k nákupu” (propady trhů v průměrné délce tří týdnů s průměrným návratem zpět také okolo tří týdnů).
Související klíčová slova:
Střední Evropa | FCF | Realitní trh | Zásoby zemního plynu | Cap | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Pozitivní sentiment trhů | Vývoj | Státní dluhopis | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Prognóza USD/CAD na rok 2023 | Panevropský index | Údaje z USA | Globální růst | InstaForex | Rostoucí úrokové sazby | DPH | EUR | P/E poměr | Měnový pár EUR/HUF | Hlavní úrokové sazby | Klíčový ukazatel | Salesforce | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | PEPP | Texas | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | James Bullard | Korelace | Jüan | Russell 2000 (US2000) | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Americká obchodní bilance | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Německá obchodní bilance | Pro investory | Zasedání ČNB | Varianta omikron | NYCB | Trh práce | Přesnost | Investice | Britská centrální banka | Ekonomické zotavení | Rozvolnění | Spotřebitelský sektor | Potenciál | Nízké sazby | Pohyb koruny | Support | Podnikatelské aktivity | Index aktivity | Hlava a ramena | Negativní vývoj na akciových trzích | Cyklus zvyšování sazeb | PMI v eurozóně | ADP report | Ifo | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Intervence | Špatná nálada | Interactive Brokers | Diverzifikace | Klesly akcie | Experti | Oživení ekonomiky | Evropské měny | Nákupy aktiv | Zlato a bitcoin | PMI z Německa | Uvolňování měnové politiky | Asijské trhy | Obchodní seance | Impuls | EUR/USD | Atentát na Trumpa | Prognóza USD/CAD | Cena bitcoinu | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Geopolitické napětí | Saxo Bank | Český průmysl | Reality | Neckline | Míra růstu HDP | SOK | Akcie společnosti | Výhled Saxo Bank | Rostoucí výnosy | Šéf Bílého domu | Proti-inflační riziko | Lagardeová | Trh s dluhopisy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Cenné papíry | Výnos | Velcí investoři | Medvědí výhled | Exchange | Obligace | Goldman Sachs | Delta | TNOTE | SMA | Výnosová křivka | Vzdělávání | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Monetární politika Bank of Canada | Zkrocení inflace | ESG | Index DOW | Import | Pandemický program | Měnový pár USD/JPY | Těžaři | Graf zlata | INR | Propad cen | Online obchodování | Načasování intervencí | Praxe | Jednání OPEC+ | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JPY | Kurzy koruny | Pár USD/CAD | Brent | Očekávání ČNB | Peníze | Stimul | Strach | Russell 2000 | Ukazatel | Meziroční růst cen | Baidu | Rozhovor | Prognóza | FTSE 100 | Projekce | Hasbro | Hlavní události tohoto týdne | Běžný účet platební bilance | Měny | Barel ropy | Americký Fed | Zasedání OPEC | Investiční strategie | Palladium | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Burza | ZEW index | Evropské burzy | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Dolar dnes | Dnešní obchodování | Obchodní charakteristiky páru USD/CAD | Daimler | Dolar (USD) | Proražení | Export | Statistiky z pracovního trhu | Výnos desetiletého dluhopisu | Bond | Prodej automobilů | Analýza USD | EUR/CZK | Index NASDAQ 100 | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Efekt na trhy | ISM pro sektor služeb | Hospodářské výsledky | Slabé akcie | Tovární objednávky | ZAR | MT5 Supreme Edition | Boeing | P.A. | Sympozium | Zvýšení sazeb | Vyšší náklady | Obavy z varianty omikron | Měnový pár EUR/USD | Oživení trhu | Sentix index nálady investorů | MT5 | Marc Chandler | Regulace v USA | Inflační cíl | Marek Mora | Nejsilnější růst | Obchodování na Wall Street | Tržní reakce | Caterpillar | Zveřejnění zprávy | Makrodata | Investoři | Forward guidance | Bank of England | Americké ekonomiky | Nejistoty | Oddlužení | Německá průmyslová produkce | MiFID II | Výnosy z amerických dluhopisů | AMD | Negativní sentiment | Inflační čísla | Kapitál | Jádrový index | Tomáš Pfeiler | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | Přehled měnového páru USD/CAD | Měny v regionu | USD | Bannockburn | Makroekonomická prognóza | Akciové trhy v Evropě | Zápis z posledního zasedání | Depreciace | Německé HDP | Australský dolar | Včerejší seance | Plány | Dot plot | Banka Goldman Sachs | TerraUSD | Americká média | Zisk | Americký S&P 500 | GBP/EUR | Německý DAX | BP | Všeobecné volby | Patria | Růstové akcie | Analýzy | Evropské ekonomiky | Čínské úřady | Hlavní události | Bohatý | O2 | Cenové tlaky | CZK | WIG20 | Zvýšení úrokové sazby | Volatilita na forexu | NFP | Nejnižší výnosy | Investovat | Inflační situace | Avast | CAC 40 | S&P | Silný dolar | Úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Nákupy dluhopisů | Porovnání vývoje | DJIA | Hospodářské dopady | Unie | Technologické tituly | Nikkei | Dobrá nálada | Meta | Index spotřebitelské důvěry | Pozitivní zprávy | Komoditní | TIM | Investiční banka | Hlavní kryptoměny | Úrokové míry | Ceny energií v Evropě | Markets | Charu Chanana | Ekonomický kalendář | Prezident | Vybírání zisků | ApeCoin | Měnová politika americké centrální banky | Vláda USA | Evropská data | ZEW | Rizikovost | Dnešní data | Společnost Pfizer | Dolar roste | Výsledky | Události tohoto týdne | Akciový stratég | BREAKING | Americké centrální banky | Ekonomické oživení | Globální ekonomiky | HUF | Portfolio | Inflační tlaky | Průzkum | Siemens | Minulá výkonnost | Bank of America | EUR/PLN | Nejdůležitější události | Lepší výsledky | Průmyslové objednávky | Retracement | Americký index | Futures na S&P 500 | Energie | Japonské ministerstvo financí | Zůstatek | OPEC+ | Růst inflace | P/E | Tržní úrokové sazby | Bed Bath & Beyond | US500 | Britské akcie | Oblast supportu | EMA | Objem | Výnosy po inflaci | Cena mědi | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Cenné papíry a burzy | Ceny plynu v Evropě | Souhrn finančních trhů | Supreme Edition | Britský FTSE 100 | Index Stoxx 600 | Regulátor | Firmy | Předstihové indikátory | Ole Hansen | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Studie | Velmi bohatý | Seznam Zprávy | Nástroj | Zpráva | Polsko | Kolaps | Masivní nákupy | Inflace v Česku | Měna | Reakce trhu | iPhone | Poptávka po pohonných hmotách | Ceny ropy | Nasdaq | JOLTS | Stratég firmy | Přijetí | Murray | Deficit | Zasedání Fedu | Bydlení | Politika centrální banky | RoboMarkets | Jackson Hole | Geopolitická situace | HUF/EUR | OPEC | Vedoucí představitelé | Ukrajina | Bloomberg | Nejznámější kryptoměny | Jednání FOMC | Nová prognóza | GBP | KB | S&P/ASX 200 | Nabídka | Bezpečné útočiště | Akcie včera | Maloobchod | Centrální banky | Admiral Markets | Zpomalení inflace | Euro k dolaru | Trump | Prezidentka ECB | Zprávy | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | Ekonomická aktivita v eurozóně | Evropské trhy | Dolary | Reálné mzdy | Bank of New York Mellon (BK.US) | TSMC | Treasuries | Zpomalování ekonomiky | Akciové výnosy | Averze k riziku | GBPUSD | Stavebnictví | European Energy Exchange (EEX) | Instituce | Evropské akcie | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Dobrá data | Americké akcie | Index WIG20 | Vyhlídky | Průraz | BBC | Špatné výsledky | CZ | Cena ropy brent | Průmyslová výroba | MetaTrader | Kongres | Futures na evropské indexy | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výsledky HDP | Zvýšená volatilita | Depozitní sazby | Komise pro cenné papíry a burzy | Tapering | Martin Krištoff | Trh | Komise | Kanadská měna | Výrazný růst | Leva | Dnešní zasedání Fedu | Lídři EU | Korekce | Indexy v Asii | Upozornění | Korporátní daně | Spotřebitelská důvěra v USA | Výrazný pokles | Balík pomoci ekonomice | Průzkumy | Zveřejnění výsledků | Francie | Pokles HDP | Dopad na trhy | Globální recese | Platit daně | Propad | Hlavní měny | Pokračující pokles | Americké zásoby ropy | Dezinflace | Exxon Mobil | Tým InstaForex | Ekonomické události | Pandemie koronaviru | SNB | Technologické společnosti | Měnový pár EUR/PLN | xStation | Microsoft | Příležitosti | Nová strategie | Evropské obchodování | Daňové úlevy | Britská obchodní bilance | Spotřebitelská inflace | Změny cen | Obchody | ANO | Siemens Energy | Sázka | Automobilky | Zhoršení nálady | Placebo | Exporty | Zájem o dluhopisy | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Ekonomické ukazatele | Moving Average Convergence Divergence | Data z USA | EEX | Bankovní akcie | Kurz koruny k euru | Pokles cen ropy | Zahraniční obchod | Výsledky společnosti | Americké měny | Výpadky | Akcie Bed Bath & Beyond | Graf | Nifty 50 | Přehled měnového páru | Akciový index | Centrální banka | Severomořská ropa | Euforie na akciích | Trumpova administrativa | Přehled | Plyn | Pár EUR/USD | Eurodolar | Výnosové křivky | Jádrová inflace | Hospodaření | Inflační indexy | Fed | Margin call | Zveřejněná data | Fundamentální faktory | Cena drahých kovů | Americká centrální banka | Prosincová inflace | Nejhorší výprodej | US2000 | TTWO | Dolar | G10 | Běžný účet | Reuters | Britská měna | ING | Mutace viru | Data z americké ekonomiky | Zvýšení úrokových sazeb | Chevron | Směnný kurz | Německý PMI | Prodeje domů | Výstupy | Akciový index Dow Jones | Overbalance | Rekordní maximum | Pohyby kurzu | Akcie Cineworld | Zavedení cenového stropu | MetaTrader 4 | Utahování měnové politiky | Deficit veřejných financí | Pozornost | FTSEMIB | Růstový impuls | EURUSD | Akcie v USA | Česká měna | S&P 500 | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Rychlý růst | Americký dolar dnes | Zemní plyn | Předseda | Výrazné ztráty | Fiskální stimul | Libra | Americký dolar | Kroger | Zvýšení základní úrokové sazby | Stoxx 600 | Snížení sazeb | Nová data | Růst tržeb | Růst ceny zlata | Události roku | Pomoc ekonomice | Kryptoměna | Příprava | Pohyby na trhu | Finanční instrumenty | Říjnová inflace | Míra | Bankéři z Fedu | Úroky | MT4 | Akce centrálních bank | Silné oživení | Nomura | Investiční banky | Budoucí vývoj | Dogecoin | Akcie dnes | Zápis z posledního zasedání Fedu | Izrael | Indikace | Tempo očkování | Klíčové oblasti | Japonsko | S&P500 | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | CHF | Energetická krize | MetaTrader 5 | ČNB | Pokles | Prognóza ČNB | Množství peněz | Surové ropy | Výběr zisků | Bund | Tržní ceny | Instant Trading EU | Asijské indexy | Exportní průmysl | Vývoj likvidity | Charles Schwab | Index ISM | Velké korporace | Americká ekonomika | Měny&Sazby | Tripadvisor | Nové rekordy | Index AEX | Nejistota | Podpora | Obchodník | Situace na ropě | Vývoj zlata | Doporučení | Invest | COVID-19 | Economic | Finanční krize | Pokles ceny | Společnost XTB | Regulátoři | Index cen | Daně | Lídři | Pivot | Dnešní fundamenty | Dluhopisový trh | Rozpočtový balíček | Pozitivní sentiment | Centrum | Týdenní výhled | Zisky | CHN.cash | Index Nikkei | Prezident Trump | Oslabení koruny | Drahý kov | Americká data | Globální ekonomika | Nvidia | Prostor pro další růst | Banka HSBC | Ceny komodit | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Cena zlata | HSBC | Pullback | Zvýšení ceny | Rizikové averze | Vice | CARA | Britská premiérka Liz Trussová | Růst cen | Americké akciové trhy | Momentum | RSI | Exxon | Závislosti na Číně | Asset management | MSCI World | Sazby beze změny | Financování | Polská ekonomika | ČSÚ | Zasedání Bank of England | Finanční společnosti | Jednání OPEC | Finance | Akcie Walmart | JDE | Velké zisky | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Index nákupních manažerů | Margin | Ekonomický a strategický výzkum | Body | Pokles ekonomiky | Zájem o kryptoměny | Poptávková strana | USDJPY | Cíl růstu HDP | Globální poptávka | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Wells Fargo | Atentát na Donalda Trumpa | Velké banky | Nálady investorů | ERA | Síla dolaru | Nájemné | Denní pokles | Kov | Index nákupních manažerů ve výrobě | QE | Louisiana | Dolarové sazby | Cena | Dnešní čísla | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Akciové indexy v USA | CME | Hlavní akciové indexy v USA | Profesionální obchodník | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Celková inflace | Posílení eura | WTI | Bod | Podmínky na trhu | Společnost TSMC | Polský zlotý | Paládium | Reserve Bank of Australia | Obchodování s měnami | CRM.US | Bankéři | Spekulace | Republikáni | Evropské indexy | Saúdská Arábie | Domácnosti | Novozélandský dolar | Sázet | FTSE | Cena ropy | Obavy trhu | Inflace | Devizové intervence | Tržby | Tržní sentiment | Marže | Účet platební bilance | WBD | Domácí měna | Situace | Statistiky z trhu práce | Zlato a stříbro | Diskont | Předběžné výsledky | Trh kryptoměn | Oživení globální poptávky | Twitter | Růst dolaru | Dolar k japonskému jenu | Kurz USD | BlackRock (BLK.US) | Alphabet | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Instant Trading EU Ltd. | Zkušenosti | Emmanuel Macron | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Google | Nálada na trzích | US100 | Jens Klatt | Výsledky bank | Statistiky | FXstreet | Liz Trussová | Světová ekonomika | Dluhopisové trhy | Stagnace | FX | Ben Bernanke | Aukce | Růst mezd | Akcie Nvidie | Tým RoboMarkets | Kurz | Market | Americký PMI | DOT | Evropská centrální banka | Inflace v říjnu | ISM | 256/2004 | Evropské dluhopisy | Pokles výnosů | Grafy | Žlutý kov | UST | Global forex | Lockdowny | Významné úrovně | Aktivum | Naše prognóza | Conference Board | Ekonomové | EUR/HUF | Čínský růst | Investujte | Měď | Úspory | Konsensus | Ruský plyn | Odpor | AUD | Binance | Oscilátor RSI | Oscilátor | Německá průmyslová výroba | Předvolební průzkumy | Domácí data | Fibo | Prognózy inflace | Analytici | Splatnost | Dobré zprávy | Kurz koruny | Citigroup | Důvěra v eurozóně | Přehled kurzů | Dluhy | Indexy v Číně | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Hospodářství | Pád cen | Americké státní dluhopisy | Euro STOXX | HG měď | Nízká likvidita | Vývoj na akciových trzích | Epidemiologická situace | Vyšší sazby | Eskalace na Blízkém východě | Snižování úrokových sazeb | Monetární politika | Kvantitativní utahování | Alokace | Cenové stability | Coinbase | Zasedání ECB | Credit Suisse | Debata | Powellovy komentáře | Portfolia | Převis | Dynamika růstu | Odhady PMI | Poptávka | Vývoz | Index výrobní aktivity | Shanghai Composite | Týdenní zpráva | Saxo | Akcie Credit Suisse | Miliardy eur | Recese | Index strachu | Konsenzus | Nárůst výnosů | Makro | Německý ZEW index | Chuť riskovat | Bannockburn Global Forex | CZK/EUR | Stratég Saxo Bank | Index Dow Jones | Růst americké ekonomiky | Signály | TLTRO | Klouzavý průměr | Symetrický trojúhelník | Příjmy a výdaje | František Táborský | Prudký propad | Kapitálové výdaje | Mutace koronaviru | Pokles akcií | Dnešní zpráva | Británie-EU | Ceny energií | Americké indexy | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Index důvěry | FOMC minutes | Měnový kurz | Brent (OIL) | Rizika | Eurozóna | Výhledy | Británie | Vyšší volatilita | Zvýšení cen ropy | Rostoucí inflace | Francouzský CAC 40 | Nastavení trhů | Technologický sektor | IG | Projev šéfa Fedu | Globální trhy | Výrazný pohyb | Předpovědi | Údaje z Číny | Vlna výprodejů | Bondy | Technická analýza USD | Zásoby ropy | Ceny plynu | Růst HDP | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Produkty obchodované s finanční pákou | Japonský jen (JPY) | Časový rámec | Ekonomické údaje | Zdražování ropy | Spotřebitelská důvěra | Výsledky WalMartu | CNN | Zlato (XAU/USD) | Spotify | Nařízení | BTC | Indexy | Altcoiny | Citi | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Global Forex | Severomořská ropa Brent | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Gold | Průmysl | Bazický bod | Podnikání | Tempo růstu | EU | Oživení eurozóny | Bankovnictví | Aerolinky | Americké dluhopisy | Nárůst sazeb | NBP | Biliony | Divergence | Zdražování energií | ETF | Akcie klesají | Akciové trhy | České dluhopisy | Úrokové sazby | Hlavní evropské indexy | Německý index DAX | Redukce | Saúdové | Varování | Guidance | Největší propady | Risk | Snižování úroků v USA | Situace na trhu | APP | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Macron | DAX | Klíčový support | Cenové indexy | Nálady na trhu | Společnost Saxo Bank | Ztráty dolaru | Payrolls | Aktiva | SXXP | Osobní příjmy | Pokles inflace | Použití finanční páky | Růst zaměstnanosti | Yield | Discovery | Indexy na Wall Street | Kurz domácí měny | České měny | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Albemarle | Indikátor | Hlavní americké indexy | Projevy centrálních bankéřů | Slábnoucí dolar | Pokles cen | Klid | Euro | Obchodní rozhodnutí | Růst ceny | ROCE | Vysoké inflace | Ekonomické vyhlídky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Index DJIA | Bankovní sektor | Výsledky voleb | MSCI World Index | Akcie Tesly | Indexy pohyb | Riziko ztráty | Devizový trh | Ministryně financí | Vysoké zisky | Sentix | Trhy dnes | Tlak na akcie | Zákaz cestování | Pochybnosti | Erste | Stratég | FOREX | Pokračování poklesu | Majetek | Reakce eura | Načasování | Zrychlení inflace | Sentiment | Forexu | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | Ekonomika | Politika | Litecoin | Pozornost trhu | PLN | Komoditní stratég | Míra nezaměstnanosti | Analytika | Obchodujeme | Reálné výnosy | Komunikace | Dění kolem brexitu | Dnešní seance | Americké futures | Strach z inflace | Forint | Výprodej | Negativní korelace | Velká Británie | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Zasedání FED | Ekonom | Optimismus | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Richemont | Optimismus investorů | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | FAO | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Akciové indexy | Tomáš Holub | Výprodej akcií | Historická maxima | Byznys | Elektřina | Fiskální balíček | Zhodnocení | Ceny zlata | Výhled | Zdanění | Eskalace napětí | FOMC | Růst akcií | Technologický Nasdaq | Kurzy měn | Akcie technologických firem | Auta | Americké ministerstvo | Výnosy státních dluhopisů | Americký trh práce | Nová makrodata | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | GS.US | Finanční podmínky | Počasí | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Covid v Číně | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Trendové čáry | Zaměstnanci | Jaromír Gec | FRED | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | BLK.US | Negativní vývoj | Cyrrus | Data o inflaci | Expanze | Sentix index | Fiskální balík | Fondy | Komise pro cenné papíry | Euro Stoxx 600 | Globální investoři | Situace v Číně | Austrálie | Stagflace | Philips | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Pracovní trh | Vývoj měnového páru EUR/USD | New York | GS | Video | Spready | Zajišťování | Obchodní bilance | Euro včera | Výdaje | Německé tovární objednávky | Výkon dolaru | Riziková aktiva | Problémy | Zpomalení růstu | Situace na trzích | Omezení produkce | Měnové páry | Bilance Fedu | Počty nových případů | Pokles poptávky | Prezidentské volby | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Hlavní akciový index | Dolarový index | Inflace v Německu | Ropa | Problémy v Číně | Dluhopis | Geopolitika | Americká inflace | Klouzavé průměry | xStation 5 | Americká Komise pro cenné papíry | Španělský IBEX | Nálada na trhu | Transakce | Hodinový graf | Snížení úrokových sazeb | Vzestup inflace | Hry | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Rozjednané prodeje domů | Důležité zprávy | Výprodeje | Spotřeba domácností | NZDUSD | Slabší dolar | Sankce proti Rusku | DE30 | USDX | CFA | Inflace v prosinci | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Příležitosti k nákupu | Ropa dnes | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Ceny benzínu | Karanténní opatření | Zvyšování úrokových sazeb | Index podnikatelské aktivity | Guvernér Rusnok | Měnový stratég | 3М | Dlužníci | JP Morgan | Oscilátory | Obchod | Optimismus na trzích | Burza dnes | Zlotý | Klíčová rezistence | Oslabení | Patria.cz | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | Pohonné hmoty | Globální finanční krize | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Úsilí | Žádosti o podporu | Miliardy USD | Empire State Index | Obchodní den | Další růst sazeb | Spojené státy | Evropské méně | Zkušenost | Prodejní signál | Signál | Írán | Zdražování | Měny rozvíjejících se trhů | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Člen bankovní rady | Likvidita trhu | EPS | Komerční banka | ADP | Hodnota zlata | Kupní síla | Trhy | CPI v USA | Sankce | Ropy | Rozdílové smlouvy | Nové žádosti o podporu | Index S&P 500 (US500) | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Společnost | Úspěch | Jednání ČNB | Sázky | ASX 200 | Nové prognózy | Inflační data | Historicky nejnižší | Pozitivní výsledky | Dnešní údaje | Utažení měnové politiky | Poptávka investorů | Vysoká volatilita | Generální ředitel | SEC | ASX | Upozornění na rizika | Rozšíření | CAC40 | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Schwab | Americké ministerstvo financí | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Indikátory | Tisková konference | Eura | Fixing | Graf měnového páru | Obchodní signál | Nizozemsko | Bankovní systém | Odpovědnost | Obilí | Posilování USD | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Růst | Globální finanční trhy | Růst cen výrobců | Zájem o riziko | Akciové futures | Fed včera | Polská centrální banka | Výhled pro zlato | Energetické komodity | Příjmy | JPMorgan | Finanční situace | Risk-off | Investujte zodpovědně | Zajištění | Cena USD/CAD | Snížení inflace | Pandemie | Index | Cenový index | Fundament | Historie | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | CFDWorld | Tuzemská měna | Engulfing | Valuace | MXN | Volby | Pokles na trzích | Vyšší úroveň | Bezpečné měny | Rychlé zisky | MasterCard | Klesá dolar | Cíle | Instrumenty | Britský FTSE | USD/CAD v roce 2023 | Zveřejněné údaje | Aktuální situace | Klíčové faktory | Osobní výdaje | Inflační riziko | Výkyvy | Pokles dolaru | Volatilní | Aktuální kurzy měn | Koruna oslabuje | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Základní sazba | Růst dluhopisových výnosů | Americká politika | TradingEconomics | Záznam z jednání ČNB | CNY | Adam Glapiński | Dow Jones | CME Fed Watch | Globální akcie | Ukazatele ekonomického rozvoje USA | Klesající inflace | Šance | Oslabení dolaru | Podnikání na kapitálovém trhu | Covid | Biliony USD | Výrobní ceny | Návratnost | Odvětví | Šok | Britská společnost | European Energy Exchange | Americké makro | Ukazatele ekonomického rozvoje USA a Kanady | Francouzský prezident | Dnešek na trzích | Dlouhodobí investoři | Obchodní příležitosti | Druhá vlna | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Indexy aktivity | Investiční společnosti | Jobs Plan | Další drahé kovy | Výrobní sektor | Poradenství | NZD/USD | Měnový pár | LVMH | Akcie společnosti Apple | Růst cen komodit | Bankrot | Banka | Vlna koronaviru | Forward | Varování před riziky | AEX | Vakcinace | Benchmarky | Technická analýza | Agentura Reuters | Akcie | Kanadská centrální banka | Sílící dolar | Inflace v USA | Zásoby zemního plynu v USA | ČSOB | Snižování úroků | Středoevropské měny | Ekonomiky | Měnová politika | Zasedání FOMC | Evropa | Nasdaq Composite | CZG | Tesla | Krátkodobá rezistence | Makro z USA | Posilování amerického dolaru | Oanda | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Bank of Canada | Lyft | Rostoucí ceny ropy | Komoditní měny | Sentiment ve světě | Výsledek amerických voleb | Marketingová komunikace | Lepší zítřky | CPI v eurozóně | Produkce ropy | TRY | Předpověď | PMI pro sektor | Moderna | Investujte na Forexu | Ekonomický růst | Vzestupný trend | WELL | Krize | YCC | Silné akcie | Management | Průlom | XAU/USD | Halifax | Posílení libry | Pražská burza | Železná ruda | Tržní dynamika | UBS | NATO | Americký trh | Údaje | Slabý dolar | Rotace | Vyšší mzdy | Obchodování na trzích | Snižování cen | Ukazatele ekonomického rozvoje | Dlouhodobá prognóza pro USD/CAD | Index průmyslové výroby | Konec roku | CAD | Snižování sazeb | Počet nových žádostí o dávky | Důvěra spotřebitelů | Futures na americké indexy | Brokers | Nemovitosti | Vlastnictví | Stříbro | Visa | Moving Average | Spotové ceny | Práce | Raphael Bostic | Eleanor Creagh | Supercyklus | DAX (DE30) | Očkování | Stimulační plán | XTB | Podniky | Prezident Biden | Průmysl v eurozóně | Konsolidace | Americké tovární objednávky | Kanada | Cyklické tituly | Zvýšení mezd | Finanční ztráty | Dobrá čísla | Index spotřebitelských cen | Akcie firem | Hospodářské výsledky Walmartu | Pohyby na trzích | Američané | Volatility | Ministr financí | Obavy ze stagflace | Lehman Brothers | Akciové indexy na Wall Street | RBC | Ztráta | Rozpočet | Index nálady investorů | xStation5 | Domácí měny | Vývoj na trhu | Akcie Take Two Interactive | Maloobchodní prodeje | Švédsko | Závazek | AUD/USD | Bezpečného útočiště | Tempo ekonomického růstu | Instrument | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Německo | Toky investic | Americký ISM | Formace hlava a ramena | USD/JPY | Biden | ZIL | NASDAQ 100 | Experti HSBC | Akciový trh | Směrnice | Coronavirus | Výsledky hospodaření | Šíření nákazy | Viceprezident | Ztráty | Eskalace | Nálada na globálních trzích | Japonský jen | BioNTech | Automotive | FXstreet.cz | Bilance | Ceny zemního plynu | USDIDX | Růst cen zlata | Banka UBS | Býčí potenciál | NZD | Šéfka ECB | MWh | Investování | Omicron | Salesforce (CRM.US) | Mzdy | HDP v eurozóně | Zvýšení těžby | Sazby Fedu | Zadlužení | Obchodníci | Ukazatele | Státní dluhopisy | Pozice | Pohyb dolaru | Nízká inflace | Dluhopisy | Trading | Platební bilance | Dot-com | Šéf banky | Bank of New York Mellon | Ceny zemního plynu v USA | Situace na trhu práce | Americká zpráva | Čína | Koruna | Ranní glosa | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Hlavní ekonom | MIFID | Currency | Chuť k riziku | Zlepšení nálady | Evropské akciové indexy | KOSPI | Ministerstvo financí | Kapitálové trhy | Překážky | Růst výnosů dluhopisů | Guvernér | Platina | Low | Býčí trend | John Hardy | Rezistence | Úrokový diferenciál | Korporace | Ministr zahraničí | USA | Zemědělství | Riziko | Zpracovatelský průmysl | Hlavní akciové trhy | Kanadský dolar | Sazby | Pozitivní sentiment na trzích | Netflix | Goldman Sachs (GS.US) | Americký dolar (USD) | Kontrakt | Peter Garnry | SPX | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | Burze | Jak si vede USD/CAD | Zásah centrálních bank | Brazilský real | Manažeři fondů | Durace | Ekonomické prognózy | Sektor služeb | Velký problém | Výprodej dluhopisů | Výkon | Americké trhy | Domácí poptávka | Stimuly | Denní graf | VIAC | Henrique Tomé | Zasedání měnového výboru | Globální sentiment | Kurz EURUSD | Cineworld | Analytik | Vyšší výnosy | Poptávka po riziku | Tým FXstreet.cz | Archegos Capital | Statistika | Výsledky Amazon | Další pokles | Dlouhodobá prognóza | Americký HDP | Německá inflace | JP Morgan Asset Management | Pokles hospodářství | Maloobchodní gigant | Přerozdělení bohatství | Emise | Britské maloobchodní prodeje | Prodeje domů v USA | Intervenovat | Německé dluhopisy | Techy | Technická analýza USD/CAD | Zisky české měny | Zdražování cen | Sociální sítě | Nové zprávy | Tvorba pracovních míst | Aktuální kurzy | Globální vývoj | Prodej | Růst amerických výnosů | Nervozita | Home Depot | Obchodovanie | Euforie | CRM | Parlamentní volby | Investiční | Kanadské maloobchodní prodeje | Snížení daní | Oznámení | Cena dnes | IBKR | Bitcoin | Výkonnost | Česká ekonomika | Nejbližší support | Akcie v Evropě | Zájem investorů | Analytický tým | Denní minima | Energetický sektor | Panevropský index STOXX 600 | Hospodářské oživení | Budoucnost | Steen Jakobsen | Euro vůči dolaru | Letní měsíce | Vakcína | Nákupy akcií | Rozhodování | Obchodní války | Další růst | Historicky nejnižší výnosy | Opatření | CAD USD | Walmart | Index S&P 500 | Technologický index | Zásoby benzinu | Česká koruna | Nouzový stav | Mandát ECB | Španělský CPI | Krypto | Ranní komentář | Španělské statistiky z pracovního trhu | Zvýšení korporátní daně | Zlato | HDP | Krize v Evropě | Restrikce | Maloobchodní tržby | ECN | Likvidita | CL | PBOC | Investiční rozhodnutí | Opatření proti nákaze | Hlavní akciové indexy | Výroba automobilů | Blue chips | Inflace CPI | Forex kalendář | Přeobchodování | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Nový týden | Premiérka Liz Trussová | Voda | BlackRock | Objednávky | Inflační očekávání | Joe Biden | Evropské akciové trhy | 60 Minutes | Index Nikkei 225 | Čínské burzy | Výrobní aktivity | USD/CAD | Inflace ve světě | Páteční NFP | Investiční banka Goldman Sachs | Výsledky NFP | Fundamenty | Omikron | Inflační indexy (CPI, PPI) | Komodity | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | Analýza USD/CAD | Obchodní hodiny | Trh s kryptoměnami | Hlavní finanční trhy | Firemní výsledky | Miliardy | Výnosy | FX strategie | Tomáš Raputa | Disney | Průmysl a stavebnictví | Caixin | Kryptoměny | Admiral Markets Forex Kalendář | Investiční doporučení | Index amerického dolaru (USDIDX) | Pandemie v Česku | Firemní zprávy | Vítězství | Průmyslové kovy | Koronavirus | Centrální bankéři | Akcie Goldman Sachs | Americký ISM pro sektor služeb | Inflace v Kanadě | Investor | Zlepšení | Index amerického dolaru | Solidní růst | Nonfarm Payrolls | ČTK | PMI pro sektor služeb | Session | Sentiment trhu | Měnové podmínky | Americké akciové indexy | Amazon | Britská premiérka | Výrobní inflace | Jerome Powell | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | IBEX | Česká národní banka | Wall Street | Test na koronavirus | Vítězství Donalda Trumpa | Vyšší inflace v Německu | Zůstatek na účtu | Index DAX | Základní úroková sazba | Úřady | Graf dne | UBI | Hike | Společnost Meta | Nakupovat | Americké vlády | Manažeři | Polský HDP
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
