Americké výnosy
Forex: Koruna se slabým dolarem na pozitivní vlně
17.02.2025 Česká koruna se drží v blízkosti 25,00 EUR/CZK. Nižší americké výnosy a slabý dolar ve světle slabších amerických čísel se jí relativně líbily. Prostor pro další zisky z relativně silných úrovní je však už podle nás v tomto týdnu omezený. Dnešní sváteční americké obchodování a nízká likvidita vybízejí spíše ke klidnějšímu obchodování v lehké defenzivě.
Ranní komentář: Trump a nová cla, růst Intelu, pád Embracer Group a další výsledky
14.02.2025 Americké výnosy včera zamířily níže a vymazaly podstatnou část růstu, kterým si prošly po zveřejnění inflace v USA. To částečně pomohlo akciím dostat se znovu do zelených čísel a držet své zvýšené valuace. Důležitým tématem na trzích zůstává pokračující výsledková sezóna, ale i nová cla, která chce Donald Trump zavádět stále na další země.
Trhy upřednostňují americký dolar a vyhýbají se akciím v souvislosti s eskalací obchodní války
03.02.2025 Finanční trhy, které dlouho očekávaly obchodní válku vedenou Spojenými státy, musí nyní po svém pondělním otevření čelit její realitě. Očekává se, že investoři se přikloní k americkému dolaru a posunou ho na nová maxima, zatímco se budou vyhýbat akciím poté, co prezident Donald Trump od úterý zavede rozsáhlá cla - 25 % na Kanadu a Mexiko a 10 % na čínské zboží. Tento krok vyvolal hrozby odvetných opatření ze strany postižených zemí.
Ekonomický kalendář: V centru pozornosti trhu je ISM ve zpracovatelském průmyslu v USA, finální PMI z Evropy a CPI v eurozóně 📊
03.02.2025 Americké indexy zahájily týden s mezerou směrem dolů a zdá se, že pokud Trump cla na poslední chvíli nezruší, současné podmínky umožní trhům dále korigovat sentiment z konce loňského roku. Fed odhaduje, že navrhovaná cla na současné úrovni přidají k inflaci PCE přibližně 0,7 procentního bodu a sníží americký HDP o více než 1,2 procentního bodu. Vidíme, že dvouleté americké výnosy dnes rostou, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů se dále stabilizují, což ukazuje, že trh se obává především krátkodobého dopadu cel na americkou inflaci. Stále nevíme, zda Čína a Mexiko uvalí na USA odvetná cla.
Americké výnosy klesají na letošní minimum kvůli zájmu o bezpečná aktiva
27.01.2025 Americké státní dluhopisy zaznamenaly růst, protože investoři hledali bezpečná aktiva v reakci na propad akciových trhů způsobený technologickými firmami. Výnosy desetiletých amerických dluhopisů klesly na 4,50 %, zatímco dvouleté dluhopisy, citlivé na měnovou politiku, zaznamenaly pokles na 4,17 %. Zároveň posílily měny považované za bezpečné, jako japonský jen a švýcarský frank.
Forex: Koruně nevadí vysoké americké výnosy
13.01.2025 Relativně silné payrolls a prudký růst amerických a globálních výnosů zdá se korunu nijak výrazně neohrozil, a ta tak vplula mírně pod 25,10 EUR/CZK. Kombinace relativně silného listopadového maloobchodu a nárůstu prosincové inflace se koruně teoreticky může zamlouvat a nevylučujeme lehké rozšíření zisků.
Fed upozorňuje na cenové riziko: Máme očekávat nové kolo inflace?
09.01.2025 Americké akciové indexy zakončily středeční obchodní seanci bez větších změn a nevykazovaly jasný směr, protože investoři se snažili pochopit protichůdné ekonomické signály: údaje o zaměstnanosti a nečekaná politická oznámení.
Jan Berka: Největším rizikem příštího roku je nejistota
27.12.2024 Šéfredaktor finančního portálu Roklen24 a hlavní FX analytik Jan Berka připomíná, že ve světě panuje na prahu roku 2025 značná nejistota. „Nejistota nedělá dobře trhům ani ekonomice,“ říká v rozhovoru pro FXStreet.cz. Investiční příležitosti vidí především v akciích, a to především ve Spojených státech. Nebrání se ani kryptu v investičním portfoliu. „Zůstali bychom však u bitcoinu, případně u bitcoinových ETF,“ dodává. V rozhovoru dále mluví o tom, co očekává od české koruny nebo co by doporučil traderům v příštím roce.
Forex: Eurodolar konfrontován s plejádou důležitých dat
30.10.2024 Dolar byl včera povzbuzen růstem amerických výnosů, který se však v průběhu seance zastavil a dokonce otočil. Na vině byla mimo jiné americká statistika volných pracovních míst JOLTS. Srpnový údaj volných pracovních míst byl revidován směrem dolů z 8,04 mil. na 7,86 mil. a počet volných pracovních míst se v září dále snížil na 7,44 mil. a byl tak daleko od hranice 8 mil. Byl to nejnižší údaj od začátku roku 2021 a poprvé v tomto cyklu klesl pod předpandemické maximum (7,6 mil.). Vzhledem k citlivosti Fedu vůči trhu práce a zaměstnanosti vymazaly americké výnosy (téměř) všechny intradenní zisky (5-7 bps). Dnes nás čeká plejáda důležitých dat, která začala již po ránu překvapivě dobrým výsledkem francouzského HDP. Ve hře budou však nejen další výsledky HDP (viz úvodník), ale i např. německá inflace a další data z amerického trhu práce (ADP). V součtu se domníváme, že americká data budou vypadat podstatně lépe než ta evropská, takže na výraznější zisky eura nevěříme.
Forex: Koruna v defenzivě vyčkává na výsledek amerických voleb a ČNB
25.10.2024 Zatímco polský zlotý i maďarský forint byly v posledních dvou týdnech pod tlakem, česká koruna zůstala “jen” v lehké defenzivě. Nervozita před americkými volbami a vyšší americké výnosy korunu držely v napětí a zabránily ji reagovat pozitivně na některé jiné impulsy – relativně slušná domácí čísla nebo holubičí zprávy z ECB. Na druhou stranu na rozdíl od forintu a zlotého zůstává pouze uzamčena v pásmu 25,20-25,30 EUR/CZK. Co čekat dál?
Forex: Koruna přešlapuje v okolí 25,00 EUR/CZK a vyčkává na inflaci
09.09.2024 Česká koruna s napětím vyčkávala na výsledek amerických čísel z trhu práce a reakci globálních trhů. Číslo lehce zaostalo za očekáváním (viz eurodolar), což ponechalo před zářijovým zasedáním Fedu trhy v nejistotě. Nálada na globálních akciových trzích zůstala mizerná, což se koruně sice nelíbí, na druhou stranu zůstávají nízko americké výnosy a pod tlakem americký dolar - to se naopak všem středoevropským měnám líbí. Měnový pár tak rozpačitě dál přešlapuje v okolí 25,00 EUR/CZK. V tomto týdnu budou v centru pozornosti inflační čísla za srpen - předpokládáme lehké zvolnění dynamiky na 1,9 % (pro korunu nic dvakrát příznivého).
Forex: Dolar po zprávě o počtu volných pracovních míst v USA klesá
04.09.2024 Americký dolar po zprávě o počtu volných pracovních míst v USA klesá. Zpráva naznačila, že americký pracovní trh by mohl slábnout, což zvyšuje pravděpodobnost výraznějšího snížení úrokových sazeb centrální bankou USA (Fed). Japonský jen naopak posiluje díky zvýšenému zájmu o bezpečnější aktiva.
Přetahovaná na měnových trzích: Analýza scénářů
19.08.2024 Počátkem srpna utrpěl trh práce ve Spojených státech šok, který zvýšil obavy z rostoucí míry nezaměstnanosti a prohloubil strach z možné recese, a tak jsou trhy i nadále napjaté.
Graf dne - CHN.cash (15.07.2024)
15.07.2024 Pokus o atentát na Donalda Trumpa, který se odehrál na víkendovém předvolebním mítinku v Pensylvánii, je velkou novinkou, která bude pravděpodobně v následujících týdnech či dokonce měsících na pořadu dne. Dopad této události na trh byl však spíše omezený – USD, americké výnosy a kryptoměny se obchodovaly výše, ale na ostatních třídách aktiv nebyla patrná žádná reakce. Vzhledem k tomu, že politický vývoj ve Spojených státech je dnes na předních stránkách novin, investoři možná přehlédli jinou důležitou informaci – dnes zveřejněné neuspokojivé údaje z Číny.
Ekonomický kalendář: Trumpův pokus o atentát, Powellův projev
15.07.2024 Futures na evropské indexy ukazují na nižší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Víkendový pokus o atentát na Donalda Trumpa podpořil USD a americké výnosy a očekává se, že zvýší pravděpodobnost Trumpova vítězství v listopadových volbách. Kromě toho však na trzích panuje spíše klid. Indexy z Číny se obchodovaly smíšeně poté, co údaje o HDP za 2. čtvrtletí nenaplnily očekávání.
Bitcoin klesá o 3,20 % a testuje podporu 61 000 USD 🎯
10.05.2024 Druhá fáze páteční obchodní seance na mezinárodních finančních trzích přinesla zhoršení nálady investorů. Americký dolar získal zpět půdu pod nohama po přečtení slabého sentimentu Michiganské univerzity, který se shodoval s vyššími prognózami inflace. Americké výnosy se rovněž odrazily ode dna. Ještě včera jsme byli svědky stahování amerických desetiletých dluhopisů do oblasti 4,46 % po silném čtení o podpoře v nezaměstnanosti. Dnes byl tento pohyb více než vykompenzován.
ČNB představí novou prognózu a “prověrku” přirozené úrokové míry
02.05.2024 Fed včera podle očekávání sazby nezměnil a i když doprovodný komentář přiznává pomalý posun v “naplňování inflačního cíle”, nakonec největší jestřábi na trhu museli být trochu zklamáni.
🥇 ZLATO klesá o 2 %
22.04.2024 Zlato a další drahé kovy dostávají na začátku nového týdne hit. ZLATO se obchoduje o 2 % níže, PLATINU a PALLADIUM klesají o 0,8-0,9 %, zatímco STŘÍBRO propadá téměř o 5 %! Za stažením nejsou žádné jasné zprávy. Americký dolar dnes není ani silný, ani slabý ve srovnání s ostatními hlavními měnami. Zatímco americké výnosy jsou ve srovnání s pátečními úrovněmi mírně vyšší, rozsah tohoto nárůstu neospravedlňuje rozsah poklesů u drahých kovů.
Forex: Eurodolar v klidu vyčkává na zítřejší americkou inflaci
09.04.2024 Dolar se v podstatě nikam neposouvá, když pár EUR/USD se obchoduje v úzkém pásmu. Americké výnosy již v pátek uzavřely mírně nad úrovní maxima a tento technický průlom směrem vzhůru pokračoval i v pondělí. Reálný desetiletý dolarový výnos se tak opět dostal nad hranici 2,0 %. Pokud nedojde k nějakým významnějším geopolitickým událostem, tak eurodolar bude zřejmě vyčkávat na výsledek americké inflace, která bude zveřejněna zítra odpoledne (více viz naše FX Strategie).
Forex: Koruna vyčkává na průmysl a inflaci
08.04.2024 Česká koruna se drží v blízkosti 25,30 EUR/CZK. Nijak se jí sice nelíbí vysoké americké výnosy, ale neschopnost eurodolaru posunout se dál směrem dolů po silných payrolls korunu ke konci týdne spíše uklidnil. Nijak výrazně ji také nezasáhl lehce slabší maloobchod. Dnes čekáme spíše slabší výkon průmyslu a v dalším průběhu týdne pak opět lehký pokles inflace (z 2,0 % na 1,9 %) - tedy z domácí scény žádná výrazná vzpruha. Prim ovšem mohou dál hrát pohyby rizikových aktiv a výnosů na globálních trzích.
Denní shrnutí: Rozhodnutí BoJ neprospělo jenu na devizovém trhu
19.03.2024 Bank of Japan se poprvé po 17 letech rozhodla zvýšit úrokové sazby. Tento krok přichází po výrazném zvýšení mezd v návaznosti na jednání s velkými korporacemi, což posílilo přesvědčení BoJ, že vyšší mzdy budou stimulovat spotřebu a inflaci.
BREAKING: USDJPY omezuje zisky po zprávách Nikkei
13.03.2024 Tento týden probíhají jednání o mzdách. Již nyní je jasné, že velké korporace zvýší mzdy nejméně o 5 %, přičemž jedno z největších zvýšení mzdy se kdy uskutečnilo v Toyotě. Očekává se, že průměrné zvýšení ve všech společnostech bude činit 4,2-4,3 %. Vláda již dříve vyzvala podniky ke zvýšení mezd, což by mělo povzbudit spotřebitelskou aktivitu a inflaci.
Ranní komentář: Projev J. Powella, pád FL a volatilní NYCB
07.03.2024 Včerejší seance přinesla projev J. Powella, který opět naznačil, že se banka chystá snižovat sazby někdy v druhé polovině letošního roku. Americké výnosy v reakci na to klesly, což pravděpodobně mírně ovlivnilo také akcie. Ty si drží zvýšené valuace a čekají na impuls, který by stojaté vody na trzích více rozvlnil. Dnes pozor na zasedání ECB, která by měla ponechat sazby beze změny. Dočkáme se také dalšího vystoupení J. Powella.
Powellovy komentáře podpořily USD a dluhopisové trhy
05.02.2024 Nedávné Powellovy výroky v pořadu "60 Minutes" odstranily jakoukoli nejistotu ohledně snížení úrokových sazeb v březnu, přičemž předseda Fedu naznačil, že na snížení sazeb na příštím zasedání je příliš brzy.
Denní shrnutí: Bitcoin ztrácí 3 % i přes lepší náladu na Nasdaqu
18.01.2024 Akciovému trhu se od začátku letošního roku nedaří kvůli poklesu očekávání snížení úrokových sazeb v letošním roce. Dnes se o zisky v USA zasloužil technologický sektor, zejména akcie polovodičů.
Ranní komentář: Akcie drží vysoké zisky, táhne je výš hlavně velká sedmička
18.12.2023 Minulý týden byl na akciových trzích velmi živý. Akcie navyšovaly zisky poté, co americká centrální banka přišla s pivotem a naznačila, že se blíží doba, kdy by mohla začít snižovat úrokové sazby. To dostalo desetileté americké výnosy pod hranici 4 %, zatímco se S&P500 dostal na úrovně jen pár procent vzdálené od jeho historického maxima. Nový týden bude na trzích podstatně klidnější. Absence důležitých fundamentů a blížící se svátky by tak mohly pomoci akciím i dalším finančním aktivům své pozice do dalších dnů udržet.
💲 EURUSD klesá pod 1,08
05.12.2023 Dnes zveřejněné údaje z amerického trhu práce (zpráva JOLTS) se ukázaly být mnohem slabší, než se očekávalo, což podporuje názor, že Fed by již neměl zvyšovat sazby. Na druhou stranu se objevily určité obavy, že finanční podmínky na trhu se natolik uvolnily, že Fed může ještě v prosinci uvažovat o zvýšení sazeb. Je třeba poznamenat, že desetileté americké výnosy dnes klesají o 8 bazických bodů na 4,17 %. Pullback evropských výnosů byl ještě výraznější, když desetileté německé výnosy klesly o více než 10 bazických bodů na 2,24 %. Silný pokles výnosů podporuje akciové trhy, přičemž DE30 se obchoduje jen o něco málo pod historickými maximy!
NAPŘÍČ TRHY
15.11.2023 Pomalejší růst americké jádrové inflace se přes výrazný pokles amerických výnosů nakonec propsal až do střední Evropy. Americký dvouletý výnos poklesl o více než 20bps, zatímco desetiletý o 17bps a poprvé od poloviny září se podíval na delší “výlet” pod 4,50 %. Nízké americké výnosy a slabý dolar působí samozřejmě jako živá voda na všechny měny rozvíjejících se trhů včetně koruny. A to byl hlavní důvod, proč se ve včerejším obchodování české koruně podařilo dostat pod 24,50 EUR/CZK.
Ranní komentář: Trh po US inflaci doufá v soft landing, Berkshire portfolio a pomoc Siemens Energy
15.11.2023 Včerejší seance přinesla výrazný růst na akciové trhy, kterým pomohly výsledky americké inflace. Ta byla nižší než se čekalo a trhy nyní počítají s tím, že sazby v USA již neporostou. Značného růstu se díky tomu dočkaly i americké výnosy, zatímco dolar má za sebou nejhorší seanci od začátku letošního roku. Pozitivní sentiment na trzích převládá také během dnešního rána a i dnes nás čeká několik zajíamvých makrodat, v čele s americkými maloobchodními prodeji, výsledky PPI nebo britskou inflací.
Ranní komentář: Americké výnosy na 4.65 %, akcie rostou, dnes výsledky NFP
03.11.2023 Akciové indexy včera na vysokých objemech rostly. K růstu pomohl pokračující pád výnosů, ale také výsledková sezóna, která několika akciím pomohla k výraznému růstu. Pozitivní nálada na trzích a pád výnosů pak dostaly pod tlak americký dolar. Dnes pozor na výsledky z amerického trhu práce, které mohou akciový a dluhopisový trh opět výrazně rozpohybovat.
💲 USDIDX získává 0,6 %
31.10.2023 Americký dolar je v době zveřejnění nejvýkonnější měnou skupiny G10. Index amerického dolaru (USDIDX) se dnes zvýšil o 0,6 %. Zisky na trhu USD přicházejí díky tomu, že výnosy smazávají předchozí pokles. Desetileté americké výnosy se nyní obchodují poblíž 4,86 %, což je přibližně o 6 bazických bodů více než denní minima dosažená během evropské seance. Posílení USD a nárůst výnosů vytváří tlak na drahé kovy, přičemž ZLATO se dnes obchoduje o 0,2 % níže a STŘÍBRO klesá o 1,3 %.
US500 prohlubuje pokles, když 10leté výnosy v USA dosáhly 5 %
23.10.2023 Nedostatek eskalace na Blízkém východě o víkendu vedl k poměrně klidnému začátku nového týdne. Futures na evropské a americké indexy se během asijsko-pacifické seance obchodovaly výše. Po zahájení evropské cash session se však věci změnily. Hlavní blue chips indexy začaly ztrácet půdu pod nohama, protože výnosy opět rostly. 10leté americké výnosy dnes poprvé od roku 2007 vyskočily nad psychologických 5,00 %.
Poroste letos kanadský dolar? - Analýza USD/CAD
02.10.2023 USD /CAD je jedním z nejžádanějších měnových párů v mezinárodním obchodování. V tomto článku prozkoumáme klíčové faktory ovlivňující směnný kurz páru, analyzujeme dynamiku cenových změn v roce 2023 a prozkoumáme krátkodobé a střednědobé prognózy poskytnuté odborníky.
🥈 Stříbro poskočilo o více než 2 %
29.09.2023 Na komoditním trhu se toho v poslední době děje hodně, přičemž pohyby se odvíjejí především od amerického dolaru a amerických výnosů. Posilování amerického dolaru a růst výnosů amerických státních dluhopisů vedly k tomu, že první polovina týdne byla pro drahé kovy poměrně chudá, přičemž ZLATO kleslo pod hranici 1 900 USD a STŘÍBRO se stáhlo ke klíčové střednědobé zóně podpory v oblasti 22,40 USD. Dnes však lze na trhu s drahými kovy zaznamenat obrat. Zatímco americké výnosy zůstávají na zvýšených úrovních, USD část zisků odevzdal a to podporuje drahé kovy. Stříbro je v době tisku nejvýkonnější se ziskem přes 2 %, zatímco ZLATO a PLATINA přidávají 0,3 %, resp. 0,7 %.
US500 na 3měsíčních minimech❗
26.09.2023 V úterý došlo k dalšímu posílení amerického dolaru, přičemž zelená bankovka byla v době zveřejnění nejvýkonnější měnou skupiny G10. Americké výnosy jsou sice v tento den o něco nižší, ale po výprodeji dluhopisů v posledních dnech zůstávají na zvýšených úrovních. Desetileté americké výnosy se pohybují na úrovni 4,54 %, tedy blízko nejvyšších hodnot od roku 2007. To vytváří tlak na akcie i zlato - indexy na Wall Street se obchodují o 1 % níže, zatímco zlato klesá o 0,6 % a blíží se k oblasti 1 900 USD za unci.
Shrnutí dne: Wall Street se na začátku týdne vzpamatovává z poklesů
25.09.2023 Tématem dne byly rostoucí výnosy, přičemž desetileté americké výnosy se vyšplhaly nad 4,50 % a dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2007. Německé výnosy se vyšplhaly nad 2,80 % a byly na nejvyšší úrovni od roku 2011.
Rostoucí výnosy vyvíjejí tlak na drahé kovy
25.09.2023 Rostoucí výnosy jsou dnes hlavním tématem na trzích. Výprodej na dluhopisovém trhu, který byl pozorován v průběhu září, posunul desetileté americké výnosy nad hranici 4,50 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007. Německé výnosy se dnes posunuly o 7 bazických bodů výše nad hranici 2,80 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2011. Růst výnosů dluhopisů poskytuje podporu americkému dolaru a vyvolává na trzích pohyby směrem od rizika. Zatímco indexy na Wall Street se zotavily z předchozích ztrát, drahé kovy dnes stále klesají. Zlato se obchoduje o 0,4 % níže, zatímco platina klesá o 1,5 % a stříbro se propadá o 1,9 %.
Forex: V “hledáčku” červencový průmysl a maloobchod
05.09.2023 Česká koruna je znovu pod lehkým tlakem po o něco slabším výsledku mezd za 2. kvartál 2023. Měnový pár se vrátil do blízkosti 24,15 EUR/CZK a vyčkává na další impulsy. Středeční průmysl (za červenec) sice může skončit relativně pozitivně, pro českou měnu ale není rozhodně pozitivní prostředí, ve kterém se drží vysoko americké výnosy a silný zůstává také na globálních trzích americký dolar.
DE30 a US500 blízko klíčových úrovní!
29.08.2023 Akciové indexy se dnes obchodují na vyšší úrovni, přičemž zisky se během hotovostní obchodní seance v USA zrychlily. To je důsledek zveřejnění slabých údajů ze Spojených států. Konkrétně index spotřebitelské důvěry Conference Board za srpen a zpráva JOLTS o volných pracovních místech za červenec. Obrovský výpadek v počtu volných pracovních míst je obzvláště důležitý, protože jde o jeden z ukazatelů trhu práce, který Fed pozorně sleduje.
Forex: Koruně nesvědčí slabé akcie a silný dolar
25.08.2023 Pro korunu rozhodně poslední dny nejsou jednoduché. Na globálních akciových trzích sílí negativní korekce, zatímco v očekávání vystoupení J. Powella v Jackson Hole dál rostou americké výnosy a zpevňuje dolar. To je pro všechny středoevropské měny nebezpečná kombinace. Koruna pravděpodobně zůstane pod tlakem i na konci týdne a bude sledovat odpolední projev šéfa Fedu.
Ranní komentář: Americké výnosy, výsledky Amazon, Apple a WBD, sazby v Británii a oslabení koruny
04.08.2023 Akciové trhy si své ocenění drží a moc na tom nemění ani pokračující růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 4.17 %. Investoři zdá se spekulují na soft landing, což na trzích pomáhá udržovat pozitivní náladu. Včera pokračovala výsledková sezóna a svá čísla nabídly například WBD, Amazon a Apple. Dnes pozor na nově příchozí makro, v čele s výsledky z amerického trhu práce.
BREAKING: USD roste po masivním překonání odhadů ADP
06.07.2023 Zpráva ADP o zaměstnanosti za červen byla zveřejněna dnes ve 14:15. Zpráva byla jako obvykle bedlivě sledována, protože je jedním z posledních náznaků před oficiální zprávou NFP za červen, která bude zveřejněna zítra ve 14:30. Trh očekával, že údaje ADP vykáží přírůstek pracovních míst ve výši 230 tis. Ačkoli ADP má v minulosti poměrně špatné výsledky v předpovídání údajů NFP, je třeba říci, že údaje obou za poslední 3 měsíce byly velmi vyrovnané.
Bitcoin se pohybuje v blízkosti 26 000 dolarů před klíčovým oznámením o politice Fedu
14.06.2023 Cena bitcoinu (BTC) se v době před středečním klíčovým oznámením politiky amerického Federálního rezervního systému pohybuje v blízkosti 26 000 USD, tedy v rámci svého nedávného vnitrodenního rozpětí.
💲USD před zveřejněním CPI oslabuje
13.06.2023 Inflace ve světě klesá, i když ji většina centrálních bank stále považuje za velký problém, takže je třeba udržovat vysoké úrokové sazby. Nicméně u některých regionů je vidět, že boj s inflací je téměř vyhraný. Budeme to moci říci i o Spojených státech?
Zlato na rezistenci z trendové čáry
09.06.2023 Středeční nečekané zvýšení základní úrokové sazby Bank of Canada o 25 bazických bodů vyvolalo pochybnosti o pozastavení zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Šance, že nedojde ke změně, jsou sice stále vysoké. Jestřábí očekávání zvedla americké výnosy napříč křivkou, což podpořilo růst dolaru, a tudíž zatížilo zlato a posunulo ke spodní hranici jeho květnovo-červnového rozpětí. Desetiletý americký státní dluhopis má v současnosti výnos 3,78 %, zatímco dvouletý dluhopis nabízí 4,56 %.
Ranní komentář: Americké výnosy a dolar pokračují v růstu. Nvidia po výsledcích +25 %
25.05.2023 Americká centrální banka včera zveřejnila zápis z minulého zasedání, ze kterého vyplynulo, že si členové FOMC stále nejsou jistí tím jestli sazby ještě zvyšovat nebo ne. Trh mezitím zmírňuje svůj výhled pro jejich letošní snižování, což pomáhá v růstu americkým výnosům a americkému dolaru. Za pozornost ale stály také výsledky Nvidia, která v after-marketu rostla o 25 % kvůli velmi překvapivému výhledu na Q2, který výrazně překonal analytický konsenzus.
🔽 Striebro klesá o 2 %, keďže USD posilňuje
23.05.2023 Komodity dnes klesajú, najmä priemyselné a drahé kovy. Posilnenie amerického dolára možno považovať za hlavný dôvod poklesu, pričom dolár bol najvýkonnejšou menou G10. Americké výnosy tiež rastú, čo vyvíja ďalší tlak na drahé kovy. Zlato klesá približne o 0,7 %, platina klesá o 1 % a striebro sa obchoduje takmer o 2 % nižšie! Keďže tento krok je poháňaný najmä USD, drahé kovy môžu zaznamenať určitú volatilitu neskôr, keď budú zverejnené údaje z USA - predbežné PMI za máj o 15:45, ako aj index Richmond Fed za máj o 16:00. Udalosti naplánované na neskoršiu časť týždňa – napríklad FOMC minutes (streda, 20:00) alebo inflácia PCE v USA za apríl (piatok, 14:30) – môžu tiež pohnúť USD a následne aj drahé kovy.
Forex: Česká koruna slábne
18.05.2023 Česká koruna je v posledních seancích pod tlakem a blíží se 23,70 EUR/CZK. Na vině je na prvním místě globální prostředí, ve kterém se v posledních seancích daří americkému dolaru. Co se děje? Dalo by se říci, že na první pohled je to příznivá zpráva - šance na dohodu ohledně navýšení dluhového stropu v USA rostou. Prezident Biden, stejně jako šéf republikánů v Kongresu McCarthy, včera hovořili o blížící se možnosti dohody.
Forex: ECB zařadila nižší stupeň, cyklus utahování ale nekončí
04.05.2023 ECB v souladu s konsenzem zpomalila tempo utahování měnové politiky, když rozhodla o zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. Šéfka ECB Lagardeová na tiskové konferenci uvedla, že současný cyklus zvyšování úrokových sazeb ještě pravděpodobně není u konce. Rizika poslední prognózy inflace ECB vnímá jako vychýlená výrazně směrem nahoru. Jednoznačný závazek ohledně velikosti dalšího kroku, jeho časování nebo terminální sazby však nezazněl.
Obchodní signál pro ZLATO (XAU/USD) na 1.–2. května 2023: prodávejte pod 1 993 USD (21 SMA – Murray 8/8)
01.05.2023 Zlato (XAU/USD) se zkraje evropské seance obchoduje kolem úrovně 1 983,43 pod 21 SMA a v symetrickém trojúhelníku, který se formuje od 18. dubna.
💲 USD roste před daty PCE
28.04.2023 Americký dolar je nejvýkonnější měnou G10 brzy odpoledne. Americký dolar zůstává na vzestupu poté, co včerejší údaje o HDP ukázaly, že cenové tlaky v americké ekonomice přetrvávají v 1. čtvrtletí 2023. Zatímco americké výnosy se dnes trochu stahují zpět, přičemž 10letý výnos klesl přibližně o 5 bazických bodů na 3,47 %, dolar nadále roste.
📣 US500 mírně posiluje před zveřejněním CPI
12.04.2023 Zveřejnění údajů o americkém indexu spotřebitelských cen za březen bude pravděpodobně klíčové pro příští měnověolitické rozhodnutí FOMC. Pokud inflace výrazně poklesne a Fed zaznamená zlepšení inflace ve službách, může být na pořadu dne pauza v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu trh práce zůstává silný, což dává důvody pro ještě jedno zvýšení. Co očekávat od dnešního zveřejnění CPI?
Odpolední shrnutí (10.04.2023)
10.04.2023 Globální růst má letos zpomalit na 2 %, zatímco růst v USA by se měl podle prognóz Světové banky zpomalit na 1,2 % vs. 2,1 % v loňském roce.
Ranní shrnutí (10.04.2023)
10.04.2023 První seance trhu po zveřejnění údajů o pracovních místech v USA je smíšená, protože investoři se zajímají o budoucí politiku Fedu. Vypadá to, že pozorujeme přeobchodování dat z pátku, protože většina trhů byla tehdy uzavřená.
Forex: Slabší data z USA přiživila sázky na obrat Fedu
05.04.2023 Statistiky domácích maloobchodních tržeb pokračují ve vysoké volatilitě. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. V samotném únoru maloobchodní tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Nadále tedy platí, že statistiky maloobchodních tržeb jsou v posledních měsících výrazně volatilní a často revidované, a pro predikci vývoje ekonomiky tedy i méně spolehlivé. Přes dnešní data však podle nás předstihové indikátory stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
🚀 Zlato vyskočilo na roční maximum!
20.03.2023 Silný růstový pohyb, který byl na trhu se zlatem zahájen 8. března 2023, pokračuje i na začátku nového týdne. Na finančních trzích lze na začátku nového týdne pozorovat risk-off náladu, která poskytuje podporu bezpečným aktivům, jako je například zlato. Banka UBS koupí problémového švýcarského věřitele Credit Suisse v rámci vládou zprostředkované transakce. To však nezmírnilo obavy trhu, protože součástí transakce bude odpis dluhopisů AT1 Credit Suisse, což se může ukázat jako zásah pro banky a další instituce s expozicí vůči Credit Suisse. Kromě toho Fed a dalších pět centrálních bank (ECB, BoJ, BoE, BoC a SNB) přejdou z týdenních na denní aukce swapů v amerických dolarech, aby zvýšily likviditu v USD. Americké výnosy se stáhly zpět a poskytly tak drahým kovům ještě větší podporu.
EURUSD pod tlakem navzdory jestřábímu projevu Laneho
06.03.2023 EUR/USD dnes prodlužuje sestupný pohyb, a to i přes jestřábí prohlášení hlavního ekonoma ECB a nižší americké výnosy. Lane poukazuje na to, že inflační tlak naznačuje potřebu dalších zvýšení po rozhodnutí ECB v březnu (které se uskuteční příští týden).
Ranní shrnutí (02.03.2023)
02.03.2023 Americké indexy zakončily první obchodní seanci nového měsíce většinou níže. Zatímco Dow Jones a Russell 2000 skončily víceméně na stejné úrovni, S&P 500 klesl téměř o 0,5 % a Nasdaq se posunul o více než 0,6 % níže.
BREAKING: Zlato klesá kvůli vyšším výnosům
23.01.2023 Dnes lze pozorovat zřetelné oživení výnosů dluhopisů. V čele stojí americké dluhopisy, které v posledním lednovém týdnu výrazně zlevnily. Výprodej naopak začal 19. ledna v důsledku série smíšených údajů z americké ekonomiky a komentářů několika amerických bankéřů, které poukazovaly na nutnost dalšího zvyšování úrokových sazeb, i když pomalejším tempem (o 25 bb).
Rozbřesk: Slabý maloobchod potvrzuje pokračování spotřebitelské recese
13.01.2023 Čísla z maloobchodu potvrdila, že spotřebitelská recese v Česku s vysokou pravděpodobností dál pokračovala i na konci roku 2022. Meziměsíčně maloobchod v listopadu dál klesal (o 0,3 %), což znamenalo meziroční pokles o 8,7 %. Oproti před covidovému roku 2019 jsou v průměru sice útraty domácností v obchodech nominálně o necelých 20 % vyšší, reálně si však za peníze lidé nakoupí zhruba o 6 % méně. Tržby přitom reálně klesají prakticky ve všech typech obchodů (s výjimkou kosmetiky) s tím, že poněkud překvapivě největší propady zaznamenávají prodejny potravin (jak specializované, tak ostatní). To ukazuje, že značná část Čechů, pod tlakem vysoké inflace a padající reálné mzdy, hledá úspory i v základních výdajích.
Forex: Koruna jako by trochu ztrácela sílu
13.01.2023 Česká koruna jako by trochu ztrácela sílu k opakovaným útokům na 24,00 EUR/CZK. A to přesto, že je nálada na globálních trzích relativně příznivá - dolů šly americké výnosy i dolar. Pro nejbližší seance předpokládáme spíše stabilitu v okolí 24,00 EUR/CZK.
Forex: Inflace v USA nás neposouvá z místa
12.01.2023 Ostře sledovaná americká inflační data nakonec dodala přesně ty výsledky, které se čekaly. Tedy aspoň podle konsensuálního odhadu analytiků. Celková inflace v prosinci klesla na 6,5 procenta, jádrová na 5,7 procenta. Přijetí čísel na trzích bylo rozpačité, ale pozitivní efekt převažuje. Dolar ztrácí napříč hlavními páry, kratší americké výnosy jdou dolů, akcie se přes střídání směrů drží v plusu.
Akcie v USA před svátky mezi zisky a ztrátami, dolar klesá
23.12.2022 Wall Street zahájila poslední obchodní den před svátky poklesem, když dnešní data ukázala, že klíčový ukazatel růstu cen v největší světové ekonomice, pozorně sledovaný Fedem, v listopadu zvolňoval méně, než se čekalo, a výdaje na osobní spotřebu stagnovaly. Průběžné ztráty se ale na indexech S&P 500 a Nasdaq Composite podařilo přetavit do zisku po dalších dnešních datech, podle kterých krátkodobá inflační očekávání v USA dále klesla a důvěra spotřebitelů se v podmínkách volnějšího růstu cen zlepšila. Optimismus ale v případě technologického indexu neměl dlouhého trvání.
Zklamání akcií z Fedu se přenáší do Evropy, dluhopisy zůstávají v klidu
15.12.2022 Reakce na včerejší zasedání Fedu byla během přísunu jednotlivých informací celkem rozpačitá, ale nakonec akcie zamířily dolů. Evropa dnes na Wall Street navazuje a zdejší klíčové indexy ztrácejí asi procento. A futures naznačují, že by pohyb dolů měl pokračovat i s novou americkou seancí. Vedle toho dluhopisy zůstávají poměrně v klidu. Kratší americké výnosy se posunuly o pár bodů výš, ale delší jsou prakticky tam, kde před jednáním. Dolar sice k euru posiluje směrem k 1,0600, tím však jen maže ztráty ze včerejšího dne.
Graf dne: US2000 (06.12.2022)
06.12.2022 Americké akciové indexy včera klesly, všechny hlavní benchmarky Wall Street uzavřely o více než 1 % níže. Pozitivní překvapení v datech ISM lze pojmenovat jako důvod špatné výkonnosti amerických akcií. Nevýrobní index ISM v listopadu nečekaně vyskočil z 54,4 na 56,5, zatímco trh očekával pokles na 53,1 bodu. Solidní údaje z průzkumu sektoru služeb naznačují, že Fed má stále důvody pokračovat ve zpřísňování politiky. V důsledku toho americké výnosy po zveřejnění vyskočily a vyvinuly tlak na akciové trhy. Small-cap Russell 2000 (US2000) klesal nejvíce s poklesem téměř 2,8 %.
Dluhopisové i akciové investory zklamala dobrá kondice sektoru služeb
05.12.2022 Ačkoli americkému průmyslu se podle listopadového průzkumu moc nedaří a jeho aktivita klesá rychleji, než se čekalo, ve službách je situace úplně jiná. Index ISM v tomto sektoru překvapil růstem na 56,5 z 54,4 bodu, zatímco se naopak předpokládal pokles. Aktivita šla nahoru hlavně na produkci, ale slušné jsou i objednávky či zaměstnanost. Cenový index klesl jen drobně a zůstává na poměrně vysokých 70 bodech.
Západní trhy vstupují do týdne opatrně i přes pozitivní čínskou inspiraci
05.12.2022 Hráči na finančních trzích se ještě v pátek dokázali přenést přes americká data z trhu práce. Ta sice ukázala, že s ochlazováním trhu to zas tak rychlé nebude, ale nezpůsobila podstatnější změnu aktuálních očekávání. Od Fedu se dál čeká zvýšení sazeb o 50 bps na nejbližším zasedání, o něco nižší vrchol a poměrně rychlý obrat. Hlasy skeptiků nezískávají velký prostor.
Konec týdne rozproudila data, negativní efekt však znovu vyprchává
02.12.2022 Na závěr týdne jsme dostali další důležitá data ze zámoří a také tentokrát přišlo překvapení, i když opačným směrem než v případě ISM. Trh práce za listopad vykázal překvapivou sílu - nabírání zaměstnanců jede stále na vysoké obrátky, nezaměstnanost stagnuje a mzdy nečekaně zrychlují. Přesvědčení o příznivějším postupu Fedu na poli sazeb tak dostává trhliny, ovšem nezdá se, že by se tím nechávali investoři příliš vyvést z míry.
Vstup do týdne poznamenaly rostoucí problémy v Číně
28.11.2022 Začíná týden, kdy nás sice čekají i důležitá data z americké ekonomiky, zatím však pozornost spolehlivě poutá situace v Číně. Jde o covid, nulovou toleranci a protesty, tedy stejné téma, na které jsme upozorňovali už v pátek. Tentokrát jsou však hlavní trhy podstatně citlivější. Na pokles čínských burz navazují ty evropské, přičemž ztráty klíčových indexů činí asi půl až jedno procento. Pokles kolem jednoho procenta pak naznačují také americké futures. Na dluhopisech se neděje nic velkého, když americké výnosy mírně klesají, zatímco ty evropské jsou na tom smíšeně při malých změnách.
Ranní komentář: Klidný konec týdne na většině trhů, covid v Číně a další snižování sazeb v Turecku
25.11.2022 Včerejší seance mnoho nových fundamentů nepřinesla. V USA se neobchodovalo kvůli svátku a objemy v Evropě byly hluboko pod průměrem. Americké výnosy pokračují v mírném snižování, což dál pomáhá udržovat docela pozitivní náladu na finančních trzích. Rizikem do nejbližších dnů naopak zůstává situace v Číně a možnosti dalších lockdownů.
Rozbřesk: Nižší výrobní inflace v USA tlačí výnosy dolů, česká výrobní inflace zvolňuje také
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982.
Forex: Nižší americká výrobní inflace tlačí výnosy dolů
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982. Hlavním důvodem pro optimismus na trzích byla nižší výrobní inflace za říjen, která následovala po nižší spotřebitelské inflaci.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
16.11.2022 Nálada na české koruně zůstává relativně pozitivní a česká měna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK. Hlavním důvodem jsou nižší říjnová inflační čísla, která tlačí dolů americké výnosy a oslabují dolar. Zatím zůstáváme relativně skeptičtí k tomu, že by tento optimismus mohl na trzích vydržet delší dobu (trvale). Dnes bude hlavním domácím číslem výrobní inflace.
Rozbřesk: Říjnová inflace pod taktovkou úsporného tarifu, čeká nás vysoká volatilita
11.11.2022 Pokles inflace v říjnu v důsledku zavedení energetického úsporného tarifu jsme sice očekávali, překvapil nás ovšem svojí intenzitou - náš odhad 17,5 % (versus 18,0 % v září) patřil sice k nejnižším na trhu, i tak ovšem výrazně zaostal za realitou (-1,4 % meziměsíčně,15,1 % meziročně).
Forex: Pro korunu je americká inflace dobrou zprávou
11.11.2022 Česká koruna se včera pohybovala dál v okolí 24,30 EUR/CZK. Překvapivě výrazný pokles inflace šel prakticky celý na vrub zaúčtování úsporného tarifu (viz úvodník) a podle nás by neměl výrazně měnit postoj bankovní rady. Ke konci týdne však pro korunu může být pozitivní efekt nižší americké inflace, po které jdou dolů americké výnosy a slábne dolar.
Amerika míří dolů. Tématem výsledky, inflace i volby
09.11.2022 Zatímco evropské akcie se během dne zhouply dolů i nahoru, Amerika otevřela se ztrátami, kterých se jí zatím nedaří zbavovat. S&P 500 klesá zhruba o procento. Na trzích stále předpokládáme nejistotu před zítřejší americkou inflací, ovšem do hry se zapojují i další faktory.
Nálada se začínajícími volbami v USA svědčí spíše riziku. Dolar ztrácí
08.11.2022 Americké akciové trhy si po kolísavém úvodu obchodování spravily náladu. Američané si volí svoje zástupce v dolní a třetině horní komory Kongresu a investoři si, inspirováni historickou zkušeností, dělají naděje na povolební rally. Desetileté i dvouleté americké výnosy klesají.
USD/JPY: Japonsko znovu intervenuje
24.10.2022 Japonský jen si prochází vysokou volatilitou. Japonské ministerstvo financí se v pátek odpoledne rozhodlo intervenovat na trhu a při nižší likviditě utnout slábnoucí trend, který vynesl měnový pár USD/JPY nad 150 jenů za americký dolar.
Dluhopisové trhy zůstávají pod tlakem
17.10.2022 Je těžké si znovu vydobýt na trzích důvěru, když už ji jednou ztratíte. Britská premiérka Liz Trussová se o tom opakovaně přesvědčuje. V pátek nepomohlo britský dluhopisům ani oznámení plánů na zvýšení korporátní daně (+18 mld.) ani odvolání ministra financí Kwasi Kwartenga.
Rozbřesk: Dluhopisové trhy zůstávají pod tlakem a to se nelíbí ani akciím a dalším rizikovým aktivům
17.10.2022 Je těžké si znovu vydobýt na trzích důvěru, když už ji jednou ztratíte. Britská premiérka Liz Trussová se o tom opakovaně přesvědčuje. V pátek nepomohlo britský dluhopisům ani oznámení plánů na zvýšení korporátní daně (+18 mld.) ani odvolání ministra financí Kwasi Kwartenga. Výnosy desetiletých britských dluhopisů tak vystřelily vzhůru o dalších 13bps na 4,31 %.
Ranní shrnutí (29.09.2022)
29.09.2022 Americké indexy se včera zotavily ze ztrát na začátku seance a ukončily obchodování s výraznými zisky. S&P 500 vyskočil o 1,97 %, Dow Jones se posunul o 1,88 % výše a Nasdaq přidal 2,05 %. Russell 2000 vyskočil o 3,17 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.09.2022
26.09.2022 Během minulého týdne burzy opět silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 4,6 % a nyní se tak nachází necelé procento nad svým letošním minimem z půlky června. Hlavním faktorem je přísný jestřábí tón Fedu. Ten již víceméně ignoruje dopad měnové politiky na ekonomický růst a chce za každou cenu porazit inflaci. S&P 500 se obchoduje cca 23 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala k hranici 30 bodů. Investiční banka Goldman Sachs snížila svůj odhad na kurz S&P 500 na 3 600 (na konci 2022).
Forex: Eurodolar zůstává hluboko pod paritou
23.09.2022 Eurodolar zůstává po středečním zasedání Fedu hluboko pod paritou, když americké výnosy dluhopisů poskočily včera opět výrazně výše. K depresivně medvědí náladě přispěla nejen dobrá týdenní data z amerického trhu práce, ale i akce centrálních bank v čele s Bank of Japan. Ta si nejprve včera ráno odbyla svoje zasedání (opět v holubičím duchu), aby následně sledovala volný pád jenu vůči dolaru.
Wall Street znovu naskakuje na zelenou vlnu. Na důležité zprávy se teprve čeká
12.09.2022 Dnešek nepřináší zásadní zprávy, které by mohly měnit dosavadní příznivý sentiment na finančních trzích. Na pozitivní straně stále vidíme hlavně výhled nižší americké inflace za srpen a nižší ceny energií v Evropě, příspěvkem může být vývoj na ukrajinském bojišti.
Ranní komentář: Americké výnosy dál stoupají, S&P500 se přesto vrací nad 4 tis. dolarů
12.09.2022 Americké akciové indexy po třítýdenní korekci začaly v minulém týdnu konečně znovu růst. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná také dnes ráno, a to navzdory vysokým úrovním dluhopisových výnosů, které v minulém týdnu výrazně vzrostly hlavně na kratším konci výnosové křivky.
Americké výnosy strmě rostou, akcie střídají směry
06.09.2022 Ceny energií dnes klesají, zásadní informace k chystanému evropskému řešení se neobjevily a napětí v této oblasti zůstává. Mezitím vyšla slabá data z německého průmyslu a naopak překvapivě dobrá čísla z amerického sektoru služeb.
Ranní komentář: V Evropě pokračuje pád cen elektřiny. Lepší americké makro US indexům moc nepomáhá
31.08.2022 Evropské i americké akcie se včera znovu propadaly. Ke korekci paradoxně pomohlo lepší makro z USA, které dává větší flexibilitu americké centrální bance pro případné zvyšování sazeb. Americké výnosy včera znovu rostly a u dvouletých splatností zůstávají nad hranicí 3.4 %.
💲 Změní Jackson Hole náhled na USD?
26.08.2022 Trh se nachází ve vyčkávacím módu před projevem předsedy Fedu na dnešním sympoziu v Jackson Hole. Powell promluví v 16:00 a trh vidí šanci na zdůraznění faktu, že Fed bude bojovat s inflací všemi nástroji, které má k dispozici. Nečeká se, že by sympozium v Jackson Hole mělo spustit výrazné tržní pohyby. Význam této události vzrostl pod vedením Bena Bernankeho - guvernéra Fedu, který využil zasedání v Jackson Hole k oznámení opatření měnové politiky během globální finanční krize. Yellenová ani Powell však nenásledovali Bernankeho kroky a zdrželi se zásadních prohlášení na této akci. Přesto nemůžeme vyloučit zveřejnění zásadních informací pro finanční trhy.
Další výprodej akcií odnášejí především technologie. Euro zpět u parity s dolarem
19.08.2022 Opatrnost kvůli předpokládanému dalšímu zvyšování amerických úrokových sazeb je zpět a zámořské akciové trhy v úvodu...
Akciové trhy jsou na pokraji kolapsu: Výsledková sezóna skončila
18.08.2022 Body zvratu na trzích někdy souvisí se zprávami, ale často tomu tak není. Samozřejmě, že zpravodajská událost následuje ve vyprávění za faktem, ale často se jedná o retrospektivní přiřazení. Pohyb je často neúspěšný a čistá bilance podkladových toků se posune v důsledku dlouhodobých fundamentálních faktorů.
Další smíšená data z americké ekonomiky. Výnosy rostou, akciovým ztrátám vévodí technologie
16.08.2022 Výsledky amerických maloobchodních řetězců Walmart a Home Depot dodávají vítr do plachet i dalším akciím ze sektoru amerického retailu a hlavní akciový index Dow Jones je opatrně v zeleném. Zbytku zámořského trhu s akciemi se tolik nedaří. Na Nasdaq a S&P 500 dolehly náznaky zpomalující globální ekonomiky i pokles cen růstových akcií s velkou tržní kapitalizací. Euru se v podvečer daří umazat průběžné denní ztráty k dolaru a hlavní měnový pár je na 1,017 EURUSD.
Fed ochladil sázky na otočku v jeho politice a zasáhl dluhopisy
03.08.2022 Na finančních trzích se zejména v posledních dnech silně rozjížděly sázky na mírnější postup Fedu a jeho brzký obrat směrem k nižším sazbám, ke kterému mělo dojít už zhruba v březnu příštího roku. Propad výnosů spolu s rostoucími akciemi uvolňoval měnové podmínky, což je komplikace, pokud je třeba tlumit inflaci. Včera se tak několik bankéřů z Fedu tomuto vývoji postavilo. Tržní odhady pro vrchol sazeb se v důsledku posunuly výš a očekávání obratu dál do budoucnosti.
Silný dolar omezuje růst cen zlata
02.06.2022 Výrazný pohyb dolaru zabránil účastníkům trhu výrazně zvýšit cenu drahého kovu. Dolar přidal 0,80 %, neboli 81 bodů, čímž se dolarový index dostal na 102,20.
Ranní komentář: Ropa pokračuje v korekci dřívějších zisků, americké výnosy zpět nad 2.9 %
02.06.2022 Akciové trhy včera se včera v Evropě i v USA dostaly pod mírný tlak. Situaci pravděpodobně nepomohl ani růstu dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly nad 2.9 %. Pod tlakem včera byly například aerolinky, nebo společnost Meta, kterou po 14 letech opouští COO Sheryl Sandbergová.
Akcie i dluhopisy obrátily dolů a data je v tom podpořila
01.06.2022 Obchodování v Evropě dnes nemělo jasný směr, dokud se do hry nevložila Amerika. Ta sice otevírala v plusu, ale velmi rychle zisky odevzdala a ponořila se do červeného. Krátce po začátku ji v negativním směru podpořila i nová makrodata.
Závěr týdne zatím v pozitivním duchu. Fed uklidňuje i nenápadně varuje
13.05.2022 Wall Street si včera nemohla vybrat směr a nakonec zůstala zhruba beze změny. Dnešní vývoj na evropských akciových trzích je veskrze pozitivní při růstu klíčových indexů o 1-1,5 procenta. A podobně jsou na tom také americké futures, které zatím naznačují růstový konec týdne.
Akcie si dopřávají oddech, než se znovu přihlásí staré problémy
26.04.2022 Už včera v americkém obchodování se akcie dokázaly zvednout a trochu korigovat ztráty z posledních dní. Evropa dnes navazuje a hlavní zdejší indexy se zotavují asi o procento. Co zřejmě pomáhá, je naděje na měnovou pomoc ekonomice v Číně. Tamní centrální banka po dílčím uvolnění povinných minimálních rezerv přislíbila pokračovat v podpoře. Dále pak svou roli podle nás hrají očekávání před důležitými firemními výsledky. Samotná výsledková sezóna stále vyznívá příznivě, co se týče počtu firem formálně překonávajících odhady. Tentokrát nás čekají velké techy jako Alphabet a Microsoft, které mají potenciál v případě dobrých čísel investory uklidnit.
Dolar je nadále silný, Fed chce navyšovat sazby
22.04.2022 Dolar v pátek posílil, jelikož vyšší americké výnosy jej vynesly na sedmý týdenní přírůstek vůči jenu a na několikatýdenní maxima vůči australskému a novozélandskému dolaru.
Euro k dolaru nejníže od jara 2020. Americké výnosy znovu rostou, technologie padají
14.04.2022 Euro se po dnešním měnověpolitickém oznámení ECB propadlo k dolaru pod 1,08 EURUSD na nejnižší hodnoty od května 2020 a pak jenom namáhavě šlape vodu. Centrální banka eurozóny nepřekvapivě potvrdila sazby na stávající úrovni, nepodařilo se jí ale dodat jakékoli náznaky, že by s utahováním měnové politiky nějak pospíchala. V prohlášení nechybělo ujištění, že Rada guvernérů podnikne veškeré potřebné kroky, aby naplnila mandát ECB v oblasti cenové stability. Dostupné údaje podle ní posilují očekávání, že čisté nákupy aktiv v rámci programu APP by měly být ukončeny ve třetím čtvrtletí – podle Lagardeové to může být v jeho úvodu i na konci.
Obchodní signál pro pár EUR/USD na 14.–15. dubna 2022: nakupujte nad úrovní 1,0868 (21 SMA – Murray 1/8)
14.04.2022 Euro včera dosáhlo minima na úrovni 1,0808, která se shoduje s minimem ze 7. března. Obě úrovně tvoří vzorec dvojitého dna. Býci ubránili úroveň 1,08, což ukazuje, že se jedná o silné dno, a mohlo by to znamenat technickou korekci a změnu trendu. Cena by tak mohla v příštích dnech dosáhnout úrovně 1,1270.
Související klíčová slova:
Index strachu | Kolaterál | Fibo | Akcie včera | Český průmysl | Retracement | Hlavní FX analytik | Reserve Bank of Australia | Reality | Index nálady investorů | ApeCoin | Russell 2000 (US2000) | Výnosy dluhopisů | HSBC | Jackson Hole | Ethereum | Deficit veřejných financí | US2000 | Akciové trhy | Šéf Fedu Powell | Index WIG20 | Pokles na trzích | Fiskální stimul | Overbalance | Ceny plynu v Evropě | Margin call | Australská centrální banka | Zkušenosti | Cap | Prezident Biden | Alphabet | Great Hill Capital | Platina | Exporty | Státní dluhopis | Výrobní inflace | Měnový kurz | Citibank | Pfizer | Interactive Brokers | Údaje z USA | Obchodník | František Táborský | EUR | Rizika evropské ekonomiky | Trend | Nový týden | Produkty obchodované s finanční pákou | Kroky Fedu | Inflační čísla | Siemens Energy | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Citigroup | Dow Jones Industrial | BTC | Výrobní PMI | Global Forex | Statistiky | Tempo růstu | Kolaps | Investiční banky | Korelace | Přerozdělení bohatství | Německá průmyslová produkce | Hlavní události | Hlavní evropské indexy | Výkyvy | Britská libra | Aktiva | Dolar (USD) | Dolar dnes | Evropský růst | Společnost Saxo Bank | Bezpečné útočiště | Indexy na Wall Street | Americká zpráva | Russell 2000 (RUT) | Albemarle | Nálady na trhu | Pravděpodobnost | Investment Management | Střední Evropa | Index aktivity | Přesnost | FOMC minutes | Americké dluhopisy | Obchodní charakteristiky páru USD/CAD | Fiskální expanze | Špatná nálada | APP | Snížení produkce | Cenové stability | Burza | Globální dluhopisové trhy | Nejhorší výprodej | Zasedání ECB | Načasování intervencí | Zvýšení základní úrokové sazby | Nifty 50 | Diverzifikace | Zveřejnění výsledků | Gold | Asijské trhy | FAO | Výsledkové sezóny | Kurzy koruny | Goldman Sachs | Analytický tým FXstreet.cz | PMI z Německa | Bitcoinové rezervy | Medvědí výhled | Geopolitické napětí | PLN | Lagardeová | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Finanční instrumenty | Sydney | TNOTE | Graf | Vývoj na trzích | Rostoucí ceny | Ropa Brent | Všeobecné volby | Růst sazeb | Akcie Tesly | Německý DAX | Pokračování poklesu | FTSEMIB | Výkon | Expanze | Exchange | Trendový kanál | Zlato a stříbro | Jens Klatt | Poptávka po riziku | Propad cen | Brent (OIL) | Henrique Tomé | Vysoce rizikové | Rostoucí inflace | Posilování dolaru | Saúdská Arábie | Měnový pár EUR/HUF | Nezaměstnanost | Pandemie | Růst cen | Klouzavé průměry | Nová data | Španělský CPI | Dlouhodobá prognóza | Tempo ekonomického růstu | Bazický bod | Snížení úrokových sazeb | Nová historická maxima | Jednání OPEC+ | Směrnice | Silné oživení | Ziskové marže | Sentix index nálady investorů | Dolarový index | Postoj k dolaru | Strach | Inflace v prosinci | Analýza USD | Velké korporace | Analýzy | Klíčová rezistence | Vysoké riziko | Snižování cen | Zvýšení úrokové sazby | Peter Garnry | Akcie dnes | Dolary | ČSOB | Americká inflace | Měnová politika pro nadšence | DeepSeek | Cena zlata | Sympozium | Americká obchodní bilance | NZD/USD | Karanténní opatření | Základní úrokové sazby | ČSÚ | Rizika a příležitosti | Cenné papíry a burzy | Americké ministerstvo financí | Dollar Spot Index | Příležitosti k nákupu | Tuzemská měna | Maloobchod | Ole Hansen | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Růst zaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Makroekonomický základ | Bezpečného útočiště | Kanadské maloobchodní prodeje | Události roku | Problémy v Číně | Pokles dolaru | Nizozemsko | Ekonomické zotavení | Výrazný pohyb | Zveřejněná data | Reakce eura | BP | Uvolnění měnové politiky | Proražení | Implikace | Indexy aktivity | Porovnání vývoje | Výhled | Oznámení | Ukazatele ekonomického rozvoje USA a Kanady | Vakcinace | Rostoucí obavy | Reálné výnosy | Projev šéfa Fedu | Online obchodování | Optimismus investorů | Trumpová | Obavy investorů | Výnosy z amerických dluhopisů | Efekt na trhy | Pozitivní sentiment | Náklady dluhu | Cena drahých kovů | Situace na ropě | Britské akcie | Trumpovy plány | Trendové čáry | Regulace v USA | Snižování úroků v USA | Inflace | Vliv geopolitiky | HUF | CME Fed Watch | Lepší výsledky | Obavy z varianty omikron | Tržní reakce | Česká měna | Přijetí | New York | Výrazný růst | Polská centrální banka | PMI pro sektor | Zasedání Evropské centrální banky | Lídři EU | Volatilita | Nejdůležitější události | Silné akcie | JP Morgan Asset Management | Poptávková strana | Regresivní daně | Francouzský CAC 40 | CZK | Reakce trhu | Velcí investoři | Formace hlava a ramena | Macron | Překážky | Komoditní měny | Karl Schamotta | Forward guidance | Průmysl | Jihoamerické měny | Vzestup inflace | Denní minima | Techy | Turecko | EIA | Zasedání FOMC | Pandemie koronaviru | Americké výnosové křivky | Hodnota zlata | Ztráty dolaru | Snižování sazeb | Pokles hospodářství | Inflační indexy | Důležité zprávy | Události tohoto týdne | Hodinový graf | Kongres | Izrael | Procyklické měny | Gap | Přehled měnového páru | Investment management | Globální poptávka | Charu Chanana | Opatření | Válka | Geopolitická situace | Futures | Důvěra spotřebitelů | Breaking | Zájem o riziko | Hedgeové fondy | Akcie Cineworld | Obchodní seance | Naše prognóza | Zpráva | Fiskální politiky | Pomoc ekonomice | Tesla Inc. | Oživení eurozóny | Utahování měnové politiky | Akce centrálních bank | Bed Bath & Beyond | WBD | Centrální banky | Vývoj měnového páru | Tlak na akcie | Horší výsledky | Zájem o dluhopisy | Moderna | Směnný kurz | Nejnižší výnosy | MIFID | Největší propady | Negativní vývoj na akciových trzích | Akciové indexy na Wall Street | Diskont | Donald Trump | Ekonomické ukazatele | Sankce | Zvyšování sazeb | Technická analýza USD/CAD | Vývoj zlata | Zajišťování | Nový model | Předstihové indikátory | TSMC | FX analytik | Dnešek na trzích | Trhy: Měnová politika pro nadšence a investory | Covid | Risk-off | Ceny elektřiny | Obchodní války | Dramatické změny | Index amerického dolaru (USDIDX) | EUR/PLN | Úrokové míry | Washington | Zisky české měny | Prezident Trump | Oanda | Zdražování cen | Analytici | Pokles ceny | Růst dluhopisových výnosů | Výprodeje | Nomura | Index podnikatelské aktivity | Počet nových žádostí o dávky | Snižování úroků | Měnová politika americké centrální banky | Deficitní financování | Globální ekonomiky | Německé tovární objednávky | Hlavní akciové indexy | Dění kolem brexitu | Snižování úrokových sazeb | Cyklus zvyšování sazeb | Ceny pohonných hmot | Tržní stratégové | TD Securities | Měnový pár EUR/PLN | Zaměstnanost | Energetický sektor | Americký ISM pro sektor služeb | Ekonomiky | CL | Hodnocení makroekonomického vývoje | Proměnné finančních trhů | PLN/EUR | Zasedání FED | Jan Berka | Domácnosti | Startup DeepSeek | Vyšší inflace v Německu | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Euro včera | Statistiky z pracovního trhu | Tržní sentiment | Silná ekonomika | Výhled Saxo Bank | Covid v Číně | Průmyslová produkce | Zásah centrálních bank | Kanadský dolar | Marc Chandler | Zápis z posledního zasedání Fedu | Pozitivní sentiment trhů | Americký repo trh | Akciové indexy v USA | Úvěrování | Sazby v USA | Německá obchodní bilance | Pohyb koruny | Bydlení | Asijské indexy | Peníze | Zveřejněné údaje | Poptávka | Dlouhodobá prognóza pro USD/CAD | Hlavní rezervní měny | Prudký pokles | Sociální sítě | Brent | Maloobchodní tržby | Leva | Politika | HUF/EUR | Americká Komise pro cenné papíry | Stimul | xStation | CHN.cash | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Malé podniky | Odvetná cla | Pohonné hmoty | Měď | Eskalace obchodních válek | Evropské burzy | Palladium | Odhady PMI | Vybírání zisků | Inflační riziko | Výhled na rok | Margin | S&P 500 (SPX) | Výsledky WalMartu | Vyšší výnosy | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Akciový index Dow Jones | Nastavení měnové politiky | Války na Ukrajině | TLTRO | Americký S&P 500 | FRED | Rychlé zisky | Surové ropy | Majetek | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Nízká likvidita | Evropské měny | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Denní pokles | InstaForex | Zásoby ropy | P/E | Hlavní události tohoto týdne | Výnosy | Politická nejistota | Situace na trzích | Data z USA | Columbia Threadneedle Investments | CZK/EUR | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Volatility | Války a geopolitika | Nabídka | Americký index | Příležitosti | Bankovní akcie | Britské státní dluhopisy | Itálie | Trh dluhopisů | Výpadky | EUR/CZK | Neckline | Klíčový ukazatel | MiFID II | MetaTrader | UBS Group | Jednání FOMC | Charles Schwab | Prognóza | Výnosová křivka | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | ERA | Použití finanční páky | Asset management | Obligace | Trh práce | Prezident Fedu | Změny cen | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | Aktuální kurzy měn | Vysoká inflace | Hrozba | Pochybnosti | Prognóza USD/CAD na rok 2023 | Španělský IBEX | USDMXN | Nejlepší kolaterál | Exxon Mobil | EEX | Objem obchodů | Hospodářské výsledky Walmartu | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Míra růstu HDP | Evropské ekonomiky | Euforie na akciích | Americká centrální banka | Technologické akcie | Cena bitcoinu | Výnos desetiletého dluhopisu | IBEX | Ceny výrobců | Marketingová komunikace | Long | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Inflace v eurozóně | Supreme Edition | Koruna | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Tapering | Napjatost trhu | AUD | Růst cen zlata | DJIA | JOLTS | USD/CAD v roce 2023 | Týdenní výhled | Vývoj likvidity | Caterpillar | S&P500 | Počasí | Energetická krize v Evropě | Nejznámější kryptoměny | Meziroční růst | Výnosové křivky | Treasuries | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Další růst | Výsledky voleb | Baidu | Klesá dolar | Měny v regionu | Roklen24 | Trh | Barel ropy | Index výrobní aktivity | Ruský plyn | Zkušenost | MSCI | Rozpoutání obchodní války | Koruna oslabuje | Cíl růstu HDP | Dragon | Sentiment na trzích | Saxo | Ceny plynu | Rozdílové smlouvy | European Energy Exchange (EEX) | Prohlášení | Dot plot | Index | Analytika | Společnosti | Studie | Vice | Vyšší náklady | Parlamentní volby | Dolar roste | Množství peněz | Atentát na Trumpa | Rezervní měny | Prognóza USD/CAD | Elektřina | Japonský jen (JPY) | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Novozélandský dolar | Komise | Nejistoty | GS.US | Shanghai Composite | Kapitál | Posílení | Britská premiérka Liz Trussová | Ministr zahraničí | CAD USD | Agentura Reuters | Podmínky na trhu | Bank of New York Mellon (BK.US) | Obchodní příležitosti | Depreciace | Technická analýza USD | Zvýšené úrokové sazby | Kov | S&P | Regulátoři | Měny považované za bezpečné | Akciové trhy v Evropě | Ukazatele ekonomického rozvoje | Index S&P 500 (US500) | Obchodní signál | Conference Board | Americké měny | Indikátor | Unie | Úsilí | Globální finanční krize | Zvýšení cen ropy | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Balík pomoci ekonomice | Akciové indexy | Americké státní dluhopisy | Růst cen výrobců | Finanční společnosti | Výrazné ztráty | Coinbase | Očekávání trhu | Ekonomický kalendář | Výsledky NFP | Polský zlotý | Japonské ministerstvo financí | Stimulační plán | Odvetná opatření | Obchodování na Wall Street | Republikáni | Obchodní napětí | Souhrn finančních trhů | Sázka na silnější dolar | Záznam z jednání ČNB | Úrokové sazby | Vedoucí představitelé | Nová prognóza | Síla růstu cen | Migrace | Deficit | BREAKING | Index Stoxx 600 | Volatilita na světových trzích | Velké zisky | Seznam Zprávy | Analýza USD/CAD | Ceny zemního plynu | Budoucnost | Cyklické tituly | Emisí politika | Vysoké inflace | Technologický index Nasdaq | Pokračující pokles | Inflační indexy (CPI, PPI) | Sektor služeb | Odpor | Kurz koruny | Dow Jones Industrial Average | Ukazatele ekonomického rozvoje USA | Epidemiologická situace | Manažeři | Akcie Bed Bath & Beyond | Eskalace | Ceny energií v Evropě | Mandát ECB | Americké domácnosti | Altcoiny | Akcie technologických firem | Česká koruna | G10 | Brokers | Bank of New York Mellon | Vlna koronaviru | Twitter | Šíření nákazy | Nárůst sazeb | Akciový index | Hang Seng | Pozornost | Prudký propad | Řešení migrace | Měnová politika pro nadšence a investory | Bankéři | Krize v Evropě | MXN | CEVRO Institut | Dluhopisy | Prostor pro další růst | Závazek | Ekonomické vyhlídky | Hlavní FX | Devizové intervence | Columbia Threadneedle | Zvýšení korporátní daně | Bohatství | Stratégové | Ifo | Momentum | Nárůst výnosů | Podnikání | Ředitel společnosti | Viceprezident | Náklady | Devizové trhy | Index nákupních manažerů | Palantir | Vývoj mezd | Vysoká volatilita | Statistický úřad | US Treasury | Počet žádostí o podporu | Archegos Capital | Exportní průmysl | Hlavní finanční trhy | Rada guvernérů | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Bitcoin | 3М | Hlavní ekonom | Pandemický program | Monetární politika | Růst výnosů dluhopisů | Data o inflaci | Obchodovat | Sentix index | Problémy | Přehled měnového páru USD/CAD | Proti-inflační riziko | Španělské statistiky z pracovního trhu | Objednávky | NZDUSD | Celková inflace | Japonský index | Tovární objednávky | Americké indexy | Vítězství Donalda Trumpa | Index S&P 500 (SPX) | Pohyby na trzích | Obchodníci | Finance | Německý index DAX | Video | Koronavirus | Monetární politika Bank of Canada | Růst úrokových sazeb | Dow Jones | Dnešní údaje | Kurz domácí měny | Trhy: Měnová politika pro nadšence | Prezident Donald Trump | Pár EUR/USD | FX analytik Jan Berka | Kapitálové trhy | Aukce | Cenový index | Růst akcií | Komerční banka | Pozornost trhu | Průmysl a stavebnictví | Stříbro | Empire State Index | Výsledky Amazon | Litecoin | Vyšší sazby | Bank of Canada | Pokles cen | Investiční banka Goldman Sachs | Byznys | Závislosti na Číně | Ropa | Dlužníci | Obchodování v Evropě | ETF | Výkon dolaru | Klouzavý průměr | Nálada na trhu | Volby | Burze | Nálada na trzích | Zasedání Bank of England | Firemní zprávy | Člen bankovní rady | West Texas Intermediate (WTI) | Historie | Americký dolar (USD) | Repo trh | Ceny benzínu | Inflace ve světě | Tržní dynamika | Durace | UBS | LVMH | 60 Minutes | Zpomalení inflace | Ekonomové | Cena USD/CAD | Depozitní sazby | Joe Biden | USA | Fixing | Hike | Spojené státy | Jednání ČNB | Potenciál dalšího růstu | Konsolidace | CEVRO | Dluhopis | Růst HDP | Euro vůči dolaru | Britské maloobchodní prodeje | Moving Average Convergence Divergence | Sílící dolar | Výdaje | Zvyšování úrokových sazeb | Sázka | Britská obchodní bilance | Kanadská měna | Odvětví | Kurz USD | Akcie Goldman Sachs | Klesly akcie | Boeing | Akcie Take Two Interactive | Americká data | Vývoj | Trading | Analytik Jan Berka | Ekonomická aktivita v eurozóně | Úroková sazba | Časový rámec | Technologický index | Rizikovost | Podnikání na kapitálovém trhu | Pandemie v Česku | Investiční poradenství | Rizikové averze | Investiční doporučení | Německé průmyslové objednávky | Admiral Markets Forex Kalendář | Británie | Americké akcie | Posílení japonského jenu | Akciový stratég | Dnešní zasedání Fedu | Opatření proti nákaze | NXP Semiconductors | Rostoucí ceny ropy | České měny | Růst americké ekonomiky | Šéfka ECB | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Geopolitické dění | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Charlie Ripley | Severomořská ropa Brent | Varování | Intervence | Trh s kryptoměnami | Amazon | Spotřebitelská důvěra | Další vývoj | West Texas Intermediate | Strach z inflace | Makro z USA | Recese v USA | Měnové politiky | Británie-EU | Analytický tým | Krátkodobá rezistence | CSI 300 | S&P/ASX 200 | Rok 2025 | Ceny nemovitostí | Aktuální situace | Zemědělství | Slabé akcie | Fiskální politika | Rozhodnutí o sazbách | Zlotý | Sympozium v Jackson Hole | Index Russell | Futures na americké indexy | Euro Stoxx 600 | Sentiment ve světě | Bloomberg Dollar Spot Index | Dna | CNY | Centrální bankéři | Rostoucí úrokové sazby | KOSPI | Obchodní jednání | Vítězství | Investiční strategie | Deportační programy | Bezpečný přístav | Šéfredaktor finančního portálu | Zájem o kryptoměny | Nejsilnější růst | Miliardy dolarů | ADP | MT5 Supreme Edition | Výnosy po inflaci | Druhá vlna pandemie | Daimler | Obchodování eura | Dow Jones Industrial Average (DJI) | Global forex | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Obilí | Prezidentské volby | Uvalení amerických cel | Pozvolný růst | Tisková konference | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Platební bilance | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Nákupy dluhopisů | Sazby | GBP/EUR | Inflační situace | Patria | Guidance | České koruny | Růstové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Experti HSBC | Hlavní akciové indexy v USA | Zasedání OPEC | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Evropská data | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Přeobchodování | Průmyslové objednávky | Rozpočtový balíček | Investiční fondy | Vliv ekonomického prostředí | Regulátor | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Polská ekonomika | Jednání OPEC | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Kroger | Thomas Hayes | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Firemní výsledky | Murray | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Zájem investorů | Cena ropy brent | Kroky centrálních bank | Platit daně | Růst cen komodit | Indexy v Číně | Výsledky společnosti | Investování | Fed | Nonfarm Payrolls | Index spotřebitelské důvěry | Nejbližší support | Maďarský forint | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Historicky nejnižší výnosy | Účastníci trhu | Prodejní signál | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Jobs Plan | Hry | Společnost Meta | Trhy | Rivian | Akcie v USA | Emerging markets | Hongkongský Hang Seng | Walmart | Eleanor Creagh | Index nákupních manažerů ve výrobě | FTSE | Významné úrovně | Důvěra v eurozóně | Měnové trhy | Oscilátor | Rizika | Žlutý kov | Varování před riziky | Eurozóna | Investiční rozhodnutí | Toky investic | ISM | Indexy pohyb | Globální trhy | Páteční NFP | Rizika eskalace | Obchodujeme | Dluhopisový trh | Úspory | Předvolební průzkumy | Polský HDP | xStation 5 | Nová makrodata | Výprodeje akcií | Riziková aktiva | Britský FTSE | Stagflace | Klíčové faktory | TradingEconomics | Čínské burzy | UBI | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Kanadská centrální banka | Tesla | Inflace v Kanadě | Low | Britská premiérka | Jak si vede USD/CAD | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Index průmyslové výroby | Forex kalendář | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Zklamání z Trumpa | Šéf banky | Globální sentiment | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Zlepšení nálady | General Motors | CAD | Ceny zemního plynu v USA | Sentiment trhu | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Významný dopad | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Raphael Bostic | Sázet | Politika centrální banky | Tým RoboMarkets | Hospodaření | Zahraniční obchod | European Energy Exchange | Ztráta | Wells Fargo | Severomořská ropa | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Situace na trhu práce | FXstreet | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Nálada na globálních trzích | Obchod | Likvidita trhu | Tripadvisor | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Pracovní trh | Moving Average | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Zahraniční forex | Riziko | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Spotové ceny | Nájemné | Benchmarky | JPY | Credit Suisse | Zasedání ČNB | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Binance | MSCI World Index | RSI | Bank of America | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Meta | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | BioNTech | Čínský růst | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | CZK/USD | Ceny | Spotřebitelský sektor | Siemens | EMEA | Financování | Zvýšení ceny | Akcie Credit Suisse | FCF | Recese | Pokles | Pohyby na trhu | Realitní trh | Německý ZEW index | Velmi bohatý | FTSE 100 | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Data z trhu práce | Ranní glosa | Proinflační | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | P/E poměr | WTI | Zápis z posledního zasedání | Salesforce | Salesforce (CRM.US) | Restriktivní opatření | SMA | Praxe | Biliony | Divergence | Mizuho | Evropské centrální banky | EUR/JPY | Libra | NYCB | Zlato a bitcoin | Rozvolnění | Investments | Dopad na trhy | Celní politiky | USD/EUR | Sentix | Slábnoucí dolar | Stratég | Dobrá data | Instituce | SXXP | USDCAD | Forint | Negativní korelace | Morgan Stanley | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Výnos | Powellovy komentáře | Počty nakažených | Prodeje domů v USA | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Index DOW | Trhy dnes | Frank | Kapitálové výdaje | Philips | Index Nasdaq | Graf zlata | INR | Pár USD/CAD | Discovery | 256/2004 | Domácí měna | Rozhovor | Spotřeba domácností | Sankce proti Rusku | MNB | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Hasbro | Kroky Bank of England | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Obchodní den | Louisiana | Stoxx Europe 600 | ZAR | Hongkong | Ceny energií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | MetaTrader 5 | ASX | Oživení trhu | Inflační cíl | Mizuho Securities | Posilování USD | VIX | Index Dow Jones Industrial | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | Výhled pro zlato | Akcie společnosti Apple | Euforie | Írán | EPS | Čínské zboží | Německé HDP | Akciové trhy v USA | CFDWorld | TerraUSD | CRM | Zisk | Zásoby zemního plynu v USA | ČNB | Bank of England | EURUSD | Středoevropské měny | Avast | Hospodářské dopady | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zůstatek | Pozitivní zprávy | Obchodování | Nové prognózy | Dnešní data | Úroky | MSCI World | Prezident | Růst inflace | Obavy trhu | Cena mědi | Stellantis | TRY | Statistiky z trhu práce | Tržní rizika | Poptávka po pohonných hmotách | Evropa | Měna | Indexy v Asii | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Francie | Předpověď | Údaje | Hlavní měny | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Posílení libry | Ekonomické události | Eurodolar | Biden | Finanční krize | Indikace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | TTWO | Britská měna | Běžný účet | Drahý kov | Snížení daní | Index AEX | xStation5 | Atentát na Donalda Trumpa | Zvýšení těžby | Síla dolaru | Společnost TSMC | RBC | Portfólia | Japonsko | Exxon | Zemní plyn | Marže | Super Micro Computer | Visa | Inflace v říjnu | Grafy | Aktivum | Společnost XTB | Výroba automobilů | CARA | GMT | Dobré zprávy | Situace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | CRM.US | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Startup | Index Russell 2000 | Konsensus | Dluhy | Euro STOXX | Velký problém | FOREX | Konsenzus | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Jasný směr | Americké akciové trhy | Ranní komentář | Výrobní aktivity | HSI | Spready | HDP | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Hlavní akciový index | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Euro | Yield | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | Eskalace napětí | Globální investoři | Politici | USD/CAD | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Vyšší inflace | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Index DJIA | Nouzový stav | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Poptávka investorů | JPMorgan | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Session | Vyšší úroveň | Stimuly | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | Brazilský real | VIAC | Crédit Agricole | Pozitivní sentiment na trzích | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Nakupovat | FOMC | Akcie | Currency | Měnové podmínky | Výsledek amerických voleb | Býčí potenciál | WELL | Société Générale | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Vzestupný trend | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Zůstatek na účtu | Očkování | Podniky | Index spotřebitelských cen | ZIL | Test na koronavirus | Coronavirus | SPOT | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Nová strategie | Index cen | Světová ekonomika | Důležitý signál | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Zasedání měnového výboru | Rekordní maximum | Technologie | Zásoby zemního plynu | Koronakrize | Emmanuel Macron | Prognózy | Globální recese | Akciové výnosy | Kurz | Daně | SOK | Dnešní zpráva | Zpřísnění finančních podmínek | Globální růst | Asijské burzy | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Panevropský index | Atlantik | AMD | Intermediate | Světové ekonomiky | Výsledky | Aerolinky | Zdražování energií | Saúdové | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Cyklické faktory | Zavedení cenového stropu | Bankovní rada | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Varianta omikron | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zákaz cestování | Rally | Investujte | Pokles inflace | Domácí data | Komoditní stratég | Komunikace | Oživení ekonomiky | Maloobchodní gigant | Americké futures | Americká politika | Bod | Ekonomická aktivita | Stratég firmy | Růst ceny zlata | Makrodata | Údaje z Číny | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční prostředí | Výkon průmyslu | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Hospodářství | Akcie klesají | Důvěra | České dluhopisy | NXP | Oslabení dolaru | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | Bannockburn Global Forex | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Roklen | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Dollar | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Prodej automobilů | Burzy | Americké makro | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Spread | UST | CSI300 | Chris Weston | Trh s ropou | Hlavní kryptoměna | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Rusko | Další drahé kovy | Signál | Nové žádosti o podporu | GBPUSD | Zhodnocení | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Výrobci elektromobilů | Výsledky HDP | Upozornění na rizika | Praha | Napětí mezi Čínou a USA | Negativní sentiment | Fundament | Engulfing | Valuace | Liz Truss | Výsledková sezóna | Rozšíření | Paládium | Technická analýza | AEX | Plány | Smíšené výsledky | Fed včera | Administrativa | Ropa dnes | DJI | COVID-19 | Cenové tlaky | WIG20 | Volatilita na forexu | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Nikkei | Možný scénář | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Quantum | ZEW | Společnost Pfizer | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Šéf Bílého domu | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | IBKR | Příjmy | Lyft | Bondy | Prodej | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | KB | Admiral Markets | XAU/USD | Trh kryptoměn | Halifax | Růst amerických výnosů | Britský FTSE 100 | Akcie v Evropě | Americký PMI | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Udržitelnost | Míra | Obchodovanie | Slabý dolar | Vyšší mzdy | Růst poptávky | Korekce | Špatné výsledky | Corpay | Výrazný pokles | Tržní ceny | Letní měsíce | Panevropský index STOXX 600 | Vakcína | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Kurz koruny k euru | Placebo | Index S&P 500 | Instrument | Akcie Walmart | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Tomáš Pfeiler | Stavebnictví | Krize | Tým InstaForex | CHF | Centrum | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Supercyklus | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | James Bullard | Akcie firem | Mutace viru | Instant Trading EU | S&P 500 | Průmysl v eurozóně | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Banka HSBC | Spojené království | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Německo | Prodeje domů | Bund | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Apple | Zadlužení | Pepperstone | Rozpočet | Propad akciových trhů | Evropské indexy | Steen Jakobsen | BlackRock (BLK.US) | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | DOT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Nové rekordy | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Pád cen | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Richemont | Výhledy | Úrokový diferenciál | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Erste | Rezervy | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Obchodní válka | Měnový stratég | Oscilátory | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Střední podniky | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Likvidita | Cíle | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Inflační data | Zásoby benzinu | Banky | BlackRock | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Situace ve světě | Cena dnes | Automotive | Adam Glapiński | Investiční společnosti | Šance | Biliony USD | Britská společnost | Fundamenty | Bankrot | PMI v eurozóně | Netflix | Rivian Automotive | CZG | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Dobrá čísla | Zlepšení | Omicron | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Dot-com | XTB | Kontrakt | Manažeři fondů | Goldman Sachs (GS.US) | Kurz EURUSD | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Portfolia | Americké zásoby ropy | Německá průmyslová výroba | Pullback | Příprava | Dlouhé pozice | Chevron | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Komise pro cenné papíry a burzy | Vyšší volatilita | Market | Technologický sektor | Cenné papíry | Stoxx | Lídři | Bankéři z Fedu | Zdražování ropy | Support | Oživení globální poptávky | Vláda USA | FX | Texas | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Import | Cenové indexy | Investiční banka | Chuť riskovat | Marek Mora | Zvýšená volatilita | OPEC | Ministryně financí | Oscilátor RSI | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Experti | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Zlato (XAU/USD) | Spotify | Bohatý | Nákupy aktiv | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Rostoucí výnosy | Vzdělávání | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Polsko | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | Rezistence | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Symetrický trojúhelník | Auta | Projekce | Saxo Bank | Klíčový support | Velké banky | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Zvolený prezident | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | P.A. | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Pohyby kurzu | Americké ekonomiky | Jádrový index | Úročení | USD | Bannockburn | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Americká média | Peso | Americký dolar dnes | O2 | Obchodování s měnami | Technologické tituly | Martin Krištoff | Čínské úřady | D1 | Vyšší úrokové sazby | Celkový objem obchodů | Globální vývoj | Silný dolar | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | iPhone | Investujte na Forexu | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Americké ministerstvo | Rotace | Kupní síla | CZ | YCC | Průraz | Australský dolar | Korporátní daně | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | Zpomalování ekonomiky | ANO | EU50 | Objemy obchodů | Dogecoin | Hlavní akciové trhy | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | DAX (DE30) | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Oblast supportu | Tempo očkování | Invest | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Profesionální obchodník | Kryptoměna | Instant Trading EU Ltd. | Opce | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | ING | MetaTrader 4 | Dlouhodobí investoři | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Blue chips | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Mutace koronaviru | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | ECB | Institut | Stoxx 600 | NBP | Voda | Splatnost | HG měď | Těžaři | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Doporučení | ECN | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Nastavení trhů | Body | Výhled na rok 2025 | Krypto | Fiskální balík | Payrolls | ROCE | Spekulace | Vysoké zisky | Omikron | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Lockdowny | BLK.US | EU | Bankovní sektor | Redukce | Miliardy | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Obchodní hodiny | Graf měnového páru | MasterCard | Globální finanční trhy | Bezpečné měny | PMI pro sektor služeb | Základní sazba | Akciový trh | Evropské dluhopisy | Vyšší cla | Investor | USD/JPY | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Korporace | Americké obchodování | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | CPI v eurozóně | Vlastnictví | Úřady | Američané | Banka UBS | Graf dne | UBS Group AG | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Americký HDP | Cineworld | Německá inflace | Disney | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot
