Výprodej dluhopisů
Vítězství republikánů v čele s D. Trumpem dalo trhy do pohybu
06.11.2024 Červená vlna se valí na Washington. Zbývá sice ještě jednotky procent hlasů v některých klíčových státech USA, aby byl nový prezident definitivně potvrzen, ale již nyní je velmi pravděpodobné, že jím bude republikán Donald Trump. Tak zvaná "Modrá zeď", což jsou tři státy - Pensylvánie, Michigan a Wisconsin, které tradičně volí demokraty, v těchto volbách nezafungovala.
Verizon a GE Aerospace klesají, GM roste: Troje hlavní akcie dne na Wall Street
23.10.2024 Úterní obchodní seance na amerických akciových trzích skončila bez výraznějších pohybů, i když Nasdaq vykázal mírný růst. Investoři dál pozorně sledují dynamiku výnosů státních dluhopisů a zároveň čekají na zprávy o hospodářských výsledcích podniků, aby mohli lépe posoudit stav americké ekonomiky.
NAPŘÍČ TRHY
20.10.2023 Konflikt v Gaze je další nejistou proměnnou, která může negativně dopadnout na Česko. Předpokládané oživení by pak v nejbližších kvartálech mohlo být pomalejší, než v tuto chvíli očekáváme (-0,1 % q/q v Q3 2023 a +0,3 % q/q v Q4 2023). Toto jsou tři základní kanály, kterými se nakonec nákaza může šířit z Blízkého východu až do české ekonomiky. Na prvním místě jde o vyšší ceny ropy a možná také zemního plynu. Jak jsme v tomto týdnu upozorňovali, napětí na trhu s ropou přiživil zejména strach z další eskalace konfliktu směr Írán. Pokud by byly ve hře sankce USA vůči Íránu, ropa by mohla zdražit výrazněji a propsalo by se to se zpožděním do vyšších cen u českých čerpacích stanic. I tak by to s vysokou pravděpodobností nezabránilo výraznému poklesu inflace v Česku na začátku příštího roku.
Forex: Eurodolar
04.10.2023 Brutální výprodej amerických dluhopisů nebere konce, což tlačí úrokové sazby v USA dále vzhůru a pochopitelně udržuje dolar silný. Výprodej je prozatím převážně tlačen silnými daty z amerického trhu práce, ale zdá se, že je daný i masivní nabídkou, kterou není schopen trh uspokojit v situaci, kdy Fed každý měsíc prodává dluhopisy za 95 mld. USD.
Graf dne - USDIDX (29.09.2023)
29.09.2023 Americký dolar v poslední době roste. Situaci ovlivnil výprodej dluhopisů, který vedl k masivnímu nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů. Desetileté výnosy se vyšplhaly nad hranici 4,60 % a včera se blížily k hranici 4,70 %. Později však došlo k obratu - dluhopisy získaly zpět své dřívější ztráty, přičemž desetileté výnosy klesly zpět pod 4,60 %, což vyvolalo i pokles na trhu s USD.
Forex: Výprodej dluhopisů v Evropě akceleruje
11.10.2022 Eskalace konfliktu na Ukrajině, jestřábí Fed (viz včera Evans) a masivní výprodej vládních dluhopisů v západní Evropě nedávají šanci euru uhrát proti dolaru jakékoliv významnější body. Přitom eurové sazby letí vzhůru a měly by tak teoreticky společnou evropskou měnu podporovat. Problémem ovšem je, že růst úrokových sazeb v eurozóně je momentálně tažen německou fiskální expanzí, jejímž cílem je tzv. cenová brzda pro ceny plynu a tepla.
Téma recese se stáčí k Evropě a tlak na ECB roste
07.07.2022 Dnešní obchodování na evropských trzích je výrazně pozitivní pro akcie, které tak dokončují návrat po úterním výrazném propadu. Naproti tomu dluhopisy jsou pod tlakem a jejich výnosy plošně stoupají. O něco větší je přitom nárůst na kratším konci křivky. Eurodolar se konsoliduje lehce pod 1,0200.
Negativní vývoj se drží i po výprodejích. Dluhopisy lámou klíčový dlouhodobý trend
06.05.2022 Investoři se dnes snaží vzpamatovat ze šoku, který jim přivodil včerejší masivní výprodej na Wall Street. Zatímco se těžko hledá impuls v nějaké konkrétní zprávě, podle nás je zásadní se znovu podívat na dluhopisový trh.
Rozbřesk: Plynové dilema: Jak rychle se odstřihnout od Ruska?
20.04.2022 Situace na komoditních trzích zůstává i bezmála dva měsíce od začátku války na Ukrajině napjatá. Zvláště to platí pro evropský trh s plynem, kde přetrvávající nejistota ohledně ruských dodávek drží cenu na pětinásobných úrovních v porovnání s loňským rokem. Napříč členskými státy EU zároveň roste tlak na citelné omezení ruských importů zemního plynu, které agregátně pokrývají více než 40 % spotřeby.
Forex: Zlotý ztrácí
20.04.2022 Po Velikonocích polský zlotý relativně ztrácí jak na maďarský forint, tak na českou korunu. Důvodem může být nejenom start nové ruské ofenzivy, ale také poměrně dramatický výprodej polských vládních dluhopisů. Ty čelí dokonalé bouři, která zahrnuje hrozbu agresivního boje NBP s inflací, globální výprodej dluhopisů a v neposlední řadě radikálně expanzivní fiskální politiku polské vlády.
Výnosy krok od psychologické hranice, americká inflace na programu
12.04.2022 Dnešním dopolednem hlavní finanční trhy navázaly na včerejšek v zámoří. Pokračuje neúnavný výprodej dluhopisů, který tlačí jejich výnosy na stále vyšší hodnoty, a to na obou stranách Atlantiku. Americký desetiletý výnos se dostává nad 2,80 procenta a je tak už jen krok od psychologické 3procentní hranice. Navíc reálné výnosy se blíží kladným hodnotám. Výnos 10Y inflačně zajištěného dluhopisu je -0,12 procenta.
Ranní okénko - Výprodej dluhopisů pokračuje, německé výnosy se dostávají ze záporu
29.03.2022 Dnes ráno se zveřejnění dočkal ukazatel spotřebitelské nálady v Německu, který podle očekávání vykázal ochlazení – index za duben od GfK klesl na nejnižší úroveň za poslední rok. Konjukturální průzkumy nálady (za březen) začnou dorážet z okolních evropských zemí – obecně lze očekávat že čím víc na východ a čím větší závislost na Rusku, tím výraznější propad bude. Dnes je na pořadu dne například Francie, za celou eurozónu dorazí výsledek zítra. Výsledek spotřebitelské nálady dorazí v odpoledních hodinách i z USA.
Přehled USD, EUR, GBP. V eurozóně se zvyšuje riziko stagflace
28.03.2022 Týdenní zpráva CAES naznačila několik trendů najednou, které budou pravděpodobně dominovat v krátkodobém výhledu. Za prvé, dolar přidal 4,6 miliardy do kumulativní dlouhé pozice. Za dva týdny byly výprodeje za 8 týdnů získány zpět a kurz dolaru je nyní nejvyšší od ledna.
České vládě dnes zdražuje dluh nejvýše od roku 2011. Česká národní banka přitvrzuje, úroky hypoték mohou vzrůst až k 7 %
23.03.2022 Viceguvernér České národní banky Marek Mora podle svých dnešních slov připouští, že základní úroková sazba tuzemské centrální banky letos vzroste citelně nad úroveň pěti procent. Jde o první vyjádření člena bankovní rady ČNB, které v podstatě připouští letošní růst základní sazby až k hodnotě šesti procent.
Rozbřesk: O ropě, husách a naftě
23.03.2022 Trh s ropou lze v současné době označit různými přídavnými jmény, avšak slovo klidný z pochopitelných důvodů chybí. Cena severomořského, mimochodem po celkem malé huse pojmenovaného, Brentu, se před pár dny krátce dostala pod 100 USD. Včera se ale barel prodával opět za cca 110-120 dolarů (což zhruba odpovídá rozpětí křídel dospělé husy v centimetrech a cena je tak asi tam, kde má být…).
Výprodej dluhopisů nabírá na obrátkách
23.03.2022 Globální výprodej dluhopisů na obou stranách Atlantiku nabral na obrátkách. Výnos desetiletého amerického dluhopisu se již pohybuje na úrovni 2,40 % a desetiletý německý Bund již překročil 0,50 %. Navzdory velmi jestřábí rétorice z Fedu se nicméně eurodolar neudržel pod hranicí 1,10 a trh dost možná sází na to, že by se ECB mohla přidat. No uvidíme. Dnes má promluvit prezidentka ECB Lagardeová, tak třeba také zazní více jestřábí tóny.
Akciové indexy po dalším nárůstu inflace klesají
11.02.2022 Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite a S&P 500, hlavní indexy amerického akciového trhu, ve čtvrtek klesly. Devizový trh byl včera mimořádně volatilní. Účastníci trhu silně reagovali na zprávu o inflaci v USA za leden, podle které ukazatel zrychlil již na 7,5 % meziročně. Pohyby mnoha měnových párů připomínaly spíše paniku než logickou a přiměřenou reakci trhu. Americký dolar již neroste na základě růstu inflace tak, jak tomu bylo dříve.
Rozbřesk: Další propad evropského automobilového trhu
18.01.2022 Už čísla z minulého týdne ukázala, že se situace v evropském automobilovém průmyslu v průběhu října a listopadu zlepšila. Jak už ovšem naznačují předběžná čísla z Německa, nešlo o trvalejší zlepšení ani o lámání rekordů. Nicméně i to stačilo na výraznější zvýšení dodávek nových vozů zákazníkům. Prosincové registrace nových aut se tak alespoň vyšplhaly na tříměsíční maximum, ale i tak se meziročně propadly o 23 %, respektive o 15 % srovnáme-li je s prosincem roku 2019.
Forex: Globální výplach na trzích dluhopisů pokračuje
18.01.2022 Eurodolar zažil poklidný začátek týdne, který se však může proměnit v zajímavější příběh, pokud globální výprodej dluhopisů, který znovu nastartovala americká výnosová křivka, bude pokračovat. Dolar by pak mohl z takového vývoje profitovat. Pokud jde o příchozí data, tak nás čeká jen “druhá liga” v podobě indexů podnikatelských nálad, jako jsou německý Zew a Empire z New Yorku.
Forex: Druhý muž Fedu Clarida rezignuje kvůli nereportovaným obchodům
11.01.2022 Včerejší obchodování na eurodolaru zastínila zpráva, že druhý muž Fedu a architekt současné politiky R. Clarida musel rezignovat s ohledem na nereportované akciové obchody v roce 2020. Je třeba říct, že z pohledu měnové politiky se nic zásadního měnit nebude, neboť Claridovi jeho čtyřletý mandát měl stejně tento měsíc končit. Nicméně pro kredibilitu Fedu a jeho fungování není prospěšné, pokud tři z centrálních bankéřů musí instituci opustit kvůli podezření z insider-trading.
Rozbřesk: Růst výnosů, návrat volatility. Globální výprodej dluhopisů pokračuje
11.01.2022 Pokračují globální výprodeje na dluhopisových trzích - investoři jako by se ve světle vysoké inflační nejistoty báli všech fixně úročených papírů. Výnos německého dluhopisu se probojoval do blízkosti kladných hodnot (-0,06 %), kde byl naposledy na jaře roku 2019.
Forex: Vysoká inflace v EMU + silný trh práce v USA => pokračující výprodej dluhopisů
07.01.2022 Eurodolar stále osciluje okolo hladiny 1,1300, ačkoliv příchozí makrodata zásadním způsobem rozhýbaly výnosové křivky. Na velmi jestřábí vyznění zápisu z jednání FOMC sice reagovaly dolarové sazby růstem, ale eurová křivka nebyla v tomto pohybu nijak zásadně pozadu.
Akcie po korekci míří nahoru, dluhopisy se ale vyprodávají
23.09.2021 Ceny akcií na hlavních západních trzích míří dál nahoru. Evropa nabrala zisky hned zrána, načež je spíše jen drží. Indexy DAX, AEX i CAC 40 jsou stále kolem procenta v plusu. Naproti tomu libra posilující po BoE doléhá na londýnské akcie, které jsou podle FTSE 100 jen kolem včerejších hodnot. V USA je S&P 500 nahoře o 1,2 pct, zatímco Nasdaq přidává 0,8 procenta.
Ekonomický kalendář: Zasedání OPEC+ a výrobní PMI a ISM
01.04.2021 Trhy otevřely do pozitivního teritoria. Zlato se drží nad $1 700 za unci a výprodej dluhopisů si dal pauzu. Ropa se před dnešní schůzkou OPEC+ obchoduje v zisku. Ropní producentní budou diskutovat výši kvót. Trh sází na ponechání současných těžebních limitů beze změny, a to kvůli nové vlně lockdownů v Evropě. Rozhodnutí by mělo být oznámeno v průběhu odpoledne. Už ráno budou zveřejněna data PMI z Eurozóny a odpoledne se dočkáme také sady výrobních dat z USA. Dnes je první den nového měsíce a zároveň poslední obchodní den před Velikonocemi. Uvidíme, jak se to projeví na obchodní aktivitě.
Velcí investoři sázejí na výprodej dluhopisů
16.03.2021 Někteří z největších světových investorů snižují svou alokaci vládních dluhopisů na základě očekávání, že s "výprodejem dluhů" se teprve začíná, a bez příliš rychlého zvýšení nákladů na půjčky většina centrálních bank nezasáhne.
Související klíčová slova:
FOREX | Bitcoin | Japonsko | Finance | Peníze | Akciové indexy | Inflace | EUR/USD | GBP/USD | AUD/USD | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Británie | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | Německo | Francie | Česká měna | Polsko | Středoevropské měny | Polský zlotý | Evropské akcie | Analytik | Ceny ropy | Ropa Brent | Česká koruna | Americké akcie | Dluhopisový trh | Poptávka | Recese | Daně | Politika | Nikkei | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Důvěra investorů | Eurodolar | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Americký dolar | Analýza | Asset management | Bank of Japan | Bloomberg | Bond | Bund | CFTC | CME | Centrální banka | Centrální banky | DAX | Devizový trh | Dlouhá pozice | Dolarový index | Dow Jones Industrial | ECB | Ekonomika | Euro | FOMC | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Futures | Indikátor | Indikátory | Insider | Komodity | Krátká pozice | Kurz | Kurzy měn | MIFID | Měna | Měny | NYSE | Nástroj | Portfolio | Pozice | Rally | Retracement | Riziko | Ropa | S&P 500 | Sentiment | Stagflace | Trading | Trend | Ukazatel | VIX | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | Yield | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Riziková aktiva | Banky | Doporučení | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | CHF | CAD | AUD | GBP | Obchodování | EMU | Goldman Sachs | Objem obchodů | Evropa | Asijské akcie | Cena zlata | Cena ropy | FTSE | Bank of America | XTB | Indexy | Úroková sazba | Čínské akcie | Investoři | EU | Byznys | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Zisk | Kurz dolaru | Optimismus | Výsledky | Strach | ČSOB | CAC 40 | Aktuální kurzy | Regulace | Portfolio manažer | Financování | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Nasdaq Composite | Obchodní seance | Makrodata | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Ceny akcií | Obchodníci | EURUSD | Raiffeisenbank | Index | Investiční strategie | Volatilní | Aktuální kurzy měn | Americká centrální banka | Banka | Brent | Cena | Cena ropy brent | Ceny zlata | Conference Board | CZK | Česká ekonomika | Dolar | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Eurostoxx 50 | Evropská měna | GfK | Graf | Index S&P 500 | Index VIX | Investiční | Investiční doporučení | ISM | JP Morgan | Kurz dolarů | Kurzy | Libra | Maďarsko | Makroekonomické ukazatele | Management | Market | Nemovitosti | Prognóza | Reuters | Ropy | Sázky | SPX | Státní dluhopisy | Trh | Volatility | Výprodej | WTI | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | ZEW | EIA | Intermediate | Obchodní den | ROCE | Itálie | Spojené státy | West Texas Intermediate (WTI) | Tržby | Zaměstnanost | QE | Komise | Federální rezervní systém | 1 milion | Burze | Investment | TD Securities | Natixis | Microsoft | MSCI | Baker Hughes | Snižování sazeb | Thomson Reuters | HUF/EUR | Podnikání | Erste Bank | Hospodářské výsledky | Velcí investoři | Dlouhé pozice | Výnosová křivka | Energie | Společná evropská měna | Výprodej na Wall Street | Podnikatelé | Přehled | Evropské trhy | Pozornost investorů | Základní úrokové sazby | Firmy | České firmy | Inflační tlaky | Japonský index Nikkei | Americké státní dluhopisy | Index asijsko-pacifických akcií | Hlavní indexy | Utahování měnové politiky | Dnešní obchodování | Propad | Index Nikkei | Citi | S&P | Německý DAX | Ztráty | Evropský trh | Nejistota | Erste | Výnosy amerických dluhopisů | FTSE 100 | Vysoká volatilita | Výhled | Bankéři | Mzdy | Ekonomická situace | Data z amerického trhu práce | Krize | Inflace v Česku | Firemní zisky | Výnosy | Ekonomické údaje | Příjmy | Volatilita trhů | Měny&Sazby | Bilance Fedu | Jednání FOMC | Očekávání | Ekonomická nálada | Oslabování měny | JP Morgan Asset Management | Zahraniční forex | Jerome Powell | MiFID II | Akciové obchody | Tržní očekávání | Asijské trhy | Podnikání na kapitálovém trhu | Výprodeje na akciových trzích | Lockheed Martin | OPEC+ | Podniky | Inflace v eurozóně | Akcie společnosti | Geopolitické napětí | Forint | Pokles ceny | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Graf indexu | Horizon Investment Services | Zasedání OPEC | Korunový trh | Akcie GE | Trh s ropou | NIESR | Výprodej akcií | Růst úrokových sazeb | Evropská komise | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Sazby Fedu | Sazby ČNB | Evropské dluhopisy | Silný trh | Zvýšení sazeb | CNY | Ceny pohonných hmot | Stav americké ekonomiky | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Prezidentka ECB | Americká výnosová křivka | Výnosové křivky | Americké futures | Obavy z recese | Oživení ekonomiky | Natixis Investment Managers | Očekávání trhu | Zprávy z Fedu | Overbalance | Pokles ceny ropy | Finanční situace | Předstihové indikátory | Banka Goldman Sachs | Trinity Bank | Rozpočet | Trinity | LNG | Medvědí signál | Objem | Bílý dům | MSFT | Trh práce | Vyšší sazby | Německý průmysl | Včerejší obchodování | Obrat trendu | Růst spotřebitelských cen | Firma | Zasedání ČNB | PLN/EUR | Martin Krištoff | CFDWorld | Týdenní zpráva | TradingEconomics | Maďarská centrální banka | Bilance | Celkový objem obchodů | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Generální ředitel | GM | Negativní nálada | Lagardeová | Úrok | Miliardy | Vyhlídky | Průzkumy | Hongkongské akcie | Americká data | Zveřejněná data | Financovat | Předpovědi | Technologický sektor | Ceny výrobců | Průmysl | ADP | HUF | PLN | Centrální banka USA | Impuls | USDIDX | General Motors | Tuzemský průmysl | Problémy | NAFTA | Tomáš Holub | Prognózy | Nejistoty | Státy EU | GBP/EUR | Plyn | Nálada | Kontrakty | Nord Stream | Úroky | Měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Hypotéky | Americké centrální banky | Optimismus investorů | xStation5 | Americké vlády | Lámání rekordů | Bydlení | Stratég | Výnosy státních dluhopisů | Průmyslové podniky | Napětí na Blízkém východě | Zvýšení inflace | Eskalace konfliktu | Vyšší ceny ropy | Washington | Írán | Ifo | Experti | Rekordní maximum | Poradenství | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Veřejné finance | Ukazatele | Smíšené výsledky | Komunikace | Trump | Prezident | Výsledkové sezóny | Trhy | Pokles | Situace | Meziroční růst | Růst inflace | Pandemie | Vysoká inflace | Raiffeisenbank a.s. | Zlepšení | Obchody | Výdaje | Rekordní hodnoty | SEC | Americké ekonomiky | Natural Gas | West Texas Intermediate | Medvědi | Nižší daně | Americká inflace | Růst sazeb | Marek Mora | Akcie 3M | FedWatch | Data PMI | Šéfka ECB | Sestupný trend | Toyota | Vývoj | Nová data | Výkyvy | Sazby hypoték | Americké výnosy | Globální dění | Profitovat | Stimuly | Tržby společnosti | Vyšší úrok | Spotřebitelé | Hyundai | Texas | Manufacturing | Republikáni | Domácnosti | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Dávky v nezaměstnanosti | Graf dne | Další růst | Růst | Koronavirové krize | Signál | České vlády | Ekonomiky | Války | Závislost | Práce | Údaje | DPH | Pensylvánie | Úspory | Uzavření trhů | USD za barel | Data z trhu práce | Cestování | 3M | Osobní příjmy | Maloobchod | Růst výnosů | Dlouhodobý trend | Dluhy | RBI | Dnešní výsledky | CL | Sankce USA | JDE | ČR | Výrobní PMI | Střední Evropa | Nová prognóza | Tempo poklesu | Nízké sazby | Příjmy a výdaje | Exporty | Šance | Ceny | Výplach | Společnost XTB | Životní úroveň | Důvěra | Ruská vláda | Prognóza Fedu | Banky v ČR | Německý rozpočet | Ranní okénko | AEX | Významné riziko | Projev šéfky ECB | Nařízení | Pokles indexu | Futures na ropu | MMM | Výsledky amerických voleb | Změny úrokových sazeb | NBP | Lael Brainardová | S&P/Case-Shiller | Case-Shiller | Utažení měnové politiky | Německá inflace | Tržní reakce | Rostoucí úrokové sazby | Hlavní finanční trhy | Negativní vývoj | Manufacturing PMI | Nárůst výnosů | Silný růst | LMT | Klíčové centrální banky | Rostoucí ceny | Verizon | Obavy z inflace | Růst úroků | MNB | Cíle | Technologie | VZ | TXN | After-market | Spotřebitelský sektor | Trh práce v USA | Základní sazby | Vratislav Zámiš | Výrobní inflace | David Vagenknecht | Společnosti | Opatření | Indexy amerického akciového trhu | Ceny plynu | Vyšší hodnoty | Volební výsledek | Úročení | Minulá výkonnost | Situace na komoditních trzích | Horizon | Pozornost | Společnost | Reálné výnosy | Průmyslový sektor | TIM | 3М | Zlotý | Jestřábí Fed | Úrokové sazby v USA | Hodnoty měny | Desetileté výnosy | Návrat volatility | Výplach na trzích | Omezení dodávek | Americký desetiletý výnos | Invaze na Ukrajinu | Ruské invaze na Ukrajinu | Sankce | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Invaze | Závislost na Rusku | Jack Janasiewicz | Investment Managers | Chuck Carlson | Dow Jones Industrial Average | Marketingová komunikace | Simplify Asset Management | Simplify | Fenomén | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Administrativa | Rostoucí obavy | PHLX | Index PHLX | Vyšší ceny | Vice | Holubičí postoj | Konflikt na Blízkém východě | Texas Instruments | Services | ProCent | Sazby v USA | Rok 2024 | Investment Services | Japonský index | Lockheed | DJI | Vítězství | Účastníci trhu | Sektor spotřebního zboží | Akcie vzrostly | Michael Green | FedWatch společnosti CME | Aerospace | Wisconsin | Michigan | Vítězství republikánů | Horizon Investment
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
