Trh práce v USA
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace se ke konci roku 2024 nejspíše dostala nad 3 %
13.01.2025 Česká inflace v prosinci podle našeho odhadu vystoupala na 3,3 % y/y a překročila tak horní mez tolerančního pásma ČNB. Do něj by se ale v lednu měla opět vrátit. V USA se inflace drží již nějakou dobu poblíž 3 % a prosinec by neměl být výjimkou. Cestu k cíli Fedu tam komplikuje silná ekonomika podpořená rychle rostoucími spotřebitelskými výdaji. Tamní maloobchodní tržby v prosinci zásluhou motoristického segmentu nadále svižně rostly. Data německého HDP za rok 2024 by měla ukázat, že ekonomika našeho souseda druhý rok v řadě poklesla. Čínské ekonomice by se pak mělo zásluhou zrychlení na konci roku 2024 podařit dosáhnout celoročního růstového cíle ve výši 5 %.
Forex: Česká měna dnes oslabila k oběma světovým měnám, k euru jen nepatrně
10.01.2025 Koruna v závěru týdne oslabila k oběma světovým měnám, k euru jen nepatrně. Kolem 17:00 se obchodovala za 25,09 EUR/CZK a za 24,49 USD/CZK. Vůči jednotné evropské měně přišla proti čtvrtku o haléř a vůči americké měně ztratila 14 haléřů. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Ceny zlata prudce rostou uprostřed ekonomické a politické nejistoty
10.01.2025 Ceny zlata v posledních dvou dnech výrazně vzrostly díky poptávce po bezpečných investicích a smíšeným signálům z amerických ekonomických dat. Zlato zůstává odolné i přes silnější dolar a rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů, což potvrzuje jeho dvojí roli jako zajištění proti inflaci a bezpečné investice během nejistoty na trzích.
Forex: Slabá data z Evropy a silný trh práce v USA vedly k dalšímu posílení amerického dolaru
10.01.2025 Ekonomická data potvrzují pokračující slabost evropské ekonomiky, a to především v souvislosti s problémy v průmyslu. Listopadový výsledek německého průmyslu sice dopadl lépe, než se čekalo, když jeho produkce zaznamenala meziměsíční nárůst o 1,5 % oproti očekávaným +0,5 % m/m. Struktura tohoto vývoje ovšem ukazuje, že za tím stála hlavně vyšší výroba energetického průmyslu podpořená chladným počasím a rovněž stavebnictví, které je v Německu také zahrnováno do průmyslové produkce.
Ranní okénko - Česká ekonomika nepotěšila, dnes je na řadě trh práce v USA
10.01.2025 Poslední pracovní den tohoto týdne bude patřit především trhu práce v USA, kde vychází široce očekávaný vládní report o zaměstnanosti. Nejsledovanější ukazatel, který odkryje změnu pracovních míst mimo zemědělský sektor, by měl za prosinec vykázat horší výsledek než v listopadu, kdy došlo i vlivem obnovování části ekonomiky zasažené hurikány k nárůstu pracovních míst o téměř 230 tisíc.
Forex: Americký trh práce se zdá být v pohodě a dolar opět sílí
08.01.2025 Zatímco prosincová inflace v eurozóně díky nízkému italskému číslu skončila nakonec na tržním konsensu, tak včera zveřejněná americká konjunkturální data překvapila pozitivně. Jak nečekaný nárůst nově otevřených pracovních pozic, tak vylepšení nálady v amerických službách indikuje, že trh práce v USA bude po volbách v pohodě, což značí tlak na růst dolarových úrokových sazeb a naopak na pokles eurodolaru. Dnes bude trh konfrontován s dalšími daty z amerického trhu práce v podobě tzv. ADP reportu. Uvidíme, zdali další dobré číslo dokáže dolarové zisky dále rozšířit.
Forex: Prosincová inflace v EMU viditelně vyšší. Co na to ECB?
07.01.2025 Ačkoliv spekulace okolo nových amerických cel generovaly intra-denní volatilitu eurodolaru, tak měnový pár nakonec uzavřel seanci viditelně výše. Bylo to dáno mimo jiné i díky pozitivní revizi podnikatelských nálad a vyšší prosincové inflaci v Německu. Vše přitom nasvědčuje tomu, že i agregátní inflační hodnota za celou eurozónu (bude zveřejněna dnes dopoledne) byla v prosinci vyšší, než by trh očekával, což by mohlo na ECB vytvořit tlak, aby nesnižovala úrokové sazby (již znovu) v lednu. Odpoledne by se však pozornost měla přesunout k americkým datům. Ta naznačí, jak je na tom trh práce v USA a zdali jsou vysoké dolarové sazby opodstatněné.
Trh práce v USA neukazuje přílišnou sílu. Od Fedu čekáme snížení a pak přestávku
06.12.2024 Listopadová data z amerického trhu práce se příliš neodchýlila od odhadů, takže nevyvolají příliš velké změny v očekáváních ohledně měnové politiky a kondice ekonomiky. Z pohledu akcií či dluhopisů vyznívají čísla mírně pozitivně, zatímco dolaru naopak mohou trochu uškodit. Klíčová statistika nových pracovních míst jen lehce překonává odhady. Dosáhla 227 tisíc, zatímco se čekalo 220 tisíc.
Tvorba pracovních míst v USA překonala očekávání
06.12.2024 Ekonomika Spojených států v listopadu vytvořila asi 227.000 nových pracovních míst, což je více, než čekali analytici. Tvorba pracovních míst tak výrazně zrychlila po říjnovém útlumu, za kterým stály hurikány a stávky. Míra nezaměstnanosti nicméně vzrostla na 4,2 procenta z říjnových 4,1 procenta, uvedlo dnes americké ministerstvo práce.
Přehled páru EUR/USD na 13. listopadu: Euro pokračuje v poklesu
13.11.2024 Měnový pár EUR/USD většinu úterka pokračoval v poklesu. V tuto chvíli je téměř zbytečné sdělovat, co je očividné – euro klesá kvůli faktorům, na které poukazujeme od začátku roku. Stále věříme, že hlavním důvodem poklesu eura je téměř úplné zohlednění uvolňování měnové politiky Fedu ze strany trhu. Pokusme se odhadnout, kde by euro mohlo skončit.
Forex: Zářijový NFP report bude dalším dílem do skládanky trhu práce pro Fed
04.10.2024 Klíčový údaj z amerického trhu práce v podobě zářijového NFP reportu bude dnes ve středu pozornosti, když právě kondice trhu práce je nyní pravděpodobně hlavním determinantem dalšího směřování měnové politiky v USA. Na to poukazují i vyjádření představitelů americké centrální banky, do jejichž hledáčku se v poslední době více dostal právě trh práce. Ten podle nás zůstává i přes nedávné ochlazení stále poměrně robustní a jeho další rychlé zhoršování nepředpokládáme. To by tak mělo být argumentem pro jen pozvolné snižování sazeb amerického Fedu. A i proto se přikláníme ke snížení o 25 bb na dalším listopadovém zasedání, přičemž finanční trh dává šanci i 50bodovému cutu.
Forex: Trh práce v USA se zchlazuje pouze pomalu
19.09.2024 Po včerejším rozhodnutí americké centrální banky snížit úrokové sazby o 50 bb bude dnešní ekonomický kalendář nezajímavý. Tradiční týdenní počty nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA ukážou na pouze pomalé zmírňováni napětí na tamním trhu práce. Z regionu se dočkáme polské průmyslové výroby za srpen. Podle tržního konsensu není ani u našich severních sousedů důvod k radosti.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 9.8.2024
09.08.2024 Akcie ve Spojených státech včera posílily. Podpořila je zpráva o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, která uklidnila obavy, že trh práce v USA příliš rychle slábne. Nejlépe si vedly technologické společnosti.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl brzdou ekonomického oživení
05.08.2024 České ekonomice se v červnu pravděpodobně příliš nedařilo, když podle našeho odhadu meziměsíčně poklesly jak maloobchodní tržby bez aut, tak průmyslová produkce. To by mělo odrážet nadále relativně slabý sentiment a přetrvávající potíže v dodávkách vstupů pro automobilky. Příliš povzbudivě stále nevypadá ani situace v německém průmyslu, jehož výroba patrně ve druhém čtvrtletí mezičtvrtletně poklesla a nacházela se zhruba o 10 % pod průměrem roku 2019.
Forex: Koruna zpět na 25,30 EUR/CZK
02.08.2024 Klíčovou událostí tohoto týdne na korunovém trhu bylo čtvrteční zasedání ČNB. Na něm bankovní rada centrální banky jednomyslně rozhodla o snížení klíčové dvoutýdenní repo sazby o 25 bb na 4,5 %. Po čtyřech sníženích o 50 bb v řadě tedy došlo ke zmírnění tempa uvolňování měnové politiky. Nová prognóza centrální banky přinesla přehodnocení úrokové trajektorie směrem nahoru. V jestřábím duchu se nesla i tisková konference guvernéra Michla, na které mimo jiné uvedl, že případné mírné podstřelení inflačního cíle (z důvodu příliš restriktivních měnových podmínek) by bankovní radě nevadilo a je naopak „mírně vítané“. Naši prognózu ponecháváme beze změny. Na všech zbylých zasedáních v letošním roce očekáváme snížení úrokových sazeb o 25 bb a na jeho konci by tak repo sazba měla dosáhnout 3,75 %. Terminální výši repo sazby v současném cyklu měnové politiky nadále odhadujeme na 3,5 % a k jejímu dosažení by podle nás mělo dojít v únoru příštího roku.
Forex: ČNB pravděpodobně zvolní tempo snižování úrokových sazeb
01.08.2024 Fed včera podle očekávání ponechal svou klíčovou sazbu na 5,25-5,50 %. J. Powell na tiskové konferenci připustil, že první snížení sazeb se blíží. Trhy i námi očekávaný první „cut“ v září Fed podmiňuje dalšími příznivými údaji z ekonomiky. ČNB by na dnešním zasedání měla rozhodnout o dalším poklesu svých měnověpolitických sazeb. Zatímco data překvapovala tuzemskou centrální banku v poslední době většinou protiinflačně a přispěla k tomu, že nemalá část trhu dnes sází na „cut“ o 50 bb, radní ČNB nadále spatřují řadu proinflačních rizik v čele s vysokou dynamikou cen služeb a svižným mzdovým růstem.
V asijsko-pacifickém regionu investoři vybírali před zasedáním centrálních banky zisky
30.07.2024 Indexy v asijsko-pacifickém regionu dnes zaznamenávají pokles, když investoři vybírají své zisky před zasedáním centrálních bank v Japonsku a USA, které rozhodnou o dalším směřování úrokových sazeb. U amerického rezervního systému se očekává ponechání sazeb na stávající úrovni, u Bank of Japan roste pravděpodobnost jejich zvýšení. Klíčovými makroekonomickými daty pro vývoj na akciových trzích bude v tomto týdnu taktéž trh práce v USA.
Analýza S&P 500, EUR/USD, USD/CHF - Trh práce v USA potěšil trhy, alespoň prozatím
10.07.2024 Americké akciové indexy stále rostou a vypadá to, že tento týden je podpoří také data o výsledcích amerických firem. O volatilitu tak nebude nouze.
Ostrý začátek prázdnin na trzích
03.07.2024 Ve školách již po rozdání vysvědčení nastal dvouměsíční klid. Mezi investory však žádná okurková sezóna nezačíná. Ke standardní smršti makroekonomických dat ze začátku měsíce totiž přibývají další kurzotvorné události.
Ranní okénko - Přehled týdne: PMI a maloobchod v ČR, inflace v Evropě a v USA trh práce
01.07.2024 První červencový týden přinese várku nových dat převážně ze zpracovatelského průmyslu, kde se dozvíme aktuální PMI jak z ČR, tak ze světa, z USA přijdou nová data zejména z trhu práce. Obchodní aktivitu v týdnu omezí dva státní svátky, nejprve ve čtvrtek Den nezávislosti v USA, v pátek Den slovanských věrozvěstů Cyrila a Metoděje v ČR, kdy budou příslušné burzy uzavřené.
Forex: Silný trh práce v USA zmírnil sázky na pokles sazeb Fedu
07.06.2024 V Evropě bylo hlavní událostí tohoto týdne zasedání ECB. Na něm došlo podle očekávání poprvé od roku 2019 ke snížení úrokových sazeb, a to o 25 bb. V nové prognóze centrální banky byla celková i jádrová inflace pro letošní i příští rok revidována směrem nahoru. Celková inflace podle ní letos dosáhne v průměru 2,5 % (+0,2 pb), jádrová 2,8 % (+0,2 pb). Nad cílem by měla dynamika obou cenových indexů zůstat i v příštím roce, kdy ECB očekává jejich růst o shodných 2,2 %. Vzestupnou revizi zaznamenal také letošní růst HDP eurozóny (z 0,6 % na 0,9 %).
Forex: ECB snížila sazby, trh práce v USA zůstává silný
07.06.2024 ECB včera podle očekávání snížila úrokové sazby o 25 bb. Další kroky podmiňuje stejně jako dosud příznivými daty. Prognózu inflace i ekonomického růstu však přehodnotila směrem nahoru, a tak bylo celkové vyznění mírně jestřábí. V rámci třetího čtení HDP eurozóny za první čtvrtletí dnes budou z pohledu ECB důležité především statistiky mzdových nákladů. V USA je na programu zveřejnění květnových dat z trhu práce.
Udeří za oceánem druhá inflační vlna? Investoři musí být ostražití
10.05.2024 Akciové trhy rostou s drobnými výkyvy od podzimu minulého roku. Růst je významně podporován očekáváním, že americká centrální banka změní svou dosavadní politiku a začne snižovat úrokové sazby, což bude pro akcie další výrazný růstový impuls. Je ale blízké snížení sazeb ze strany Fed jasná věc? Stále více to vypadá, že nikoliv.
Špatné zprávy spouští Nasdaq rally
06.05.2024 Trh práce v USA skončil v dubnu pod očekáváním na všech třech hlavních frontách – míra nezaměstnanosti vzrostla na 3,9 %, meziroční růst mezd zpomalil také na 3,9 % a nových pracovních míst bylo vytvořeno „jen“ 175 tisíc.
Forex: Trh práce v USA konečně oslabuje, k radosti investorů
03.05.2024 Po čtyřech měsících, kdy data z amerického trhu práce konsistentně překonávala odhady, přišel duben, kdy se konečně dostavilo vyhlížené ochlazení. Týká se všech hlavních sledovaných parametrů a dál zlepšuje sentiment na finančních trzích v závěru týdne. Počet nových pracovních míst za duben klesl na 175 tisíc namísto odhadovaných 240 k. Předchozí měsíc byl sice revidován vzhůru na 315 tisíc, ale důležitý je aktuální směr dolů.
GBP/USD. 3. května. Medvědi spoléhají na silný trh práce v USA
03.05.2024 Pár GBP/USD v hodinovém grafu ve čtvrtek provedl nový obrat ve prospěch britské libry a obnovil vzestupný pohyb k hladině Fibonacci retracementu 38,2 % na úrovni 1,2565. Odraz páru od této úrovně prospěje americkému dolaru a obnoví pokles k hladině Fibonacci 50,0 % na úrovni 1,2464. Setrvání kotací nad úrovní 1,2565 zvyšuje pravděpodobnost dalšího růstu k nejbližší úrovni 1,2611. Býci v krátkodobém horizontu pokračují v útoku, ale přetrvává "medvědí" trend.
Forex: Poslední vyjádření z Fedu před začátkem mediální karantény
19.04.2024 Dnešní obchodování na finančních trzích budou pravděpodobně ovlivňovat hlavně prohlášení zástupců centrálních bank. V případě Fedu je dnešek zároveň posledním obchodním dnem před začátkem mediální karantény. Z dat budou zveřejněny pouze německé ceny průmyslových výrobců za březen, od kterých trhy očekávají jen nepatrný meziměsíční růst, a tedy i potvrzení útlumu inflačních tlaků v tamní produkční sféře.
Forex: Trh práce v USA zůstává napjatý, ČNB opatrná
18.04.2024 Člen bankovní rady ČNB Jan Procházka se pro květnové zasedání přiklání k dalšímu snížení sazeb o 50 bb. Podobným tempem by podle něj pak mohlo uvolňování měnové politiky pokračovat i dále. Zároveň necítí potřebu se vymezovat proti aktuálnímu tržnímu zacenění dalších kroků ČNB, jelikož odpovídá i jeho pohledu. V rozhovoru pro Bloomberg dále uvedl, že obavy vzbuzuje hlavně vývoj cen služeb, kde dezinflace v podstatě neprobíhá.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Perzistentní jádrová inflace v eurozóně a silný trh práce v USA
02.04.2024 Data z domácí ekonomiky by v tomto týdnu měla potvrdit pokračující pozvolné oživování ekonomické aktivity. V zámoří budou obchodníci sledovat zejména březnové statistiky z trhu práce, které podle nás budou opět silné. Brzkému uvolnění měnové politiky v USA tedy nahrávat příliš nebudou. Vysoko patrně v březnu zůstala i jádrová inflace v eurozóně. Jejímu poklesu by navíc měl ve zbytku roku bránit svižný růst jednotkových mzdových nákladů. Opatrnost tak lze očekávat i ve vyjádřeních představitelů ECB.
Tvorba pracovních míst v USA překonala odhady, nezaměstnanost je beze změn
02.02.2024 Americká ekonomika v lednu vytvořila asi 353.000 pracovních míst, což je mnohem více, než se čekalo. Míra nezaměstnanosti pak zůstala na 3,7 procenta, kde se drží od listopadu. Výrazně se zvýšily i mzdy. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce. Ukázalo se také, že v prosinci po zpřesnění dat vzniklo mnohem více míst, než se původně uvádělo.
Forex: Silný trh práce v USA nedovolí Fedu avizovat brzké snižování sazeb
31.01.2024 Lepší než očekávané výsledky HDP eurozóny měly včera krátkodobě pozitivní vliv na eurodolar, avšak nečekaně silná data z amerického trhu práce (počty otevřených pracovních pozic vzrostly zpět nad 9 miliónů) zisky eura brzdily. Hlavní devizový trh pochopitelně již vyhlíží večerní zasedání Fedu, byť např. odpolední data trhu práce (ADP) mohou být před pátečními payrolls rovněž zajímavá.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
08.01.2024 Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
Forex: Slabá ekonomika byla argumentem pro snížení sazeb ČNB
05.01.2024 Česká ekonomika ve třetím loňském čtvrtletí silně klesla. V pořadí třetí a zároveň konečný odhad přinesl revizi míry mezičtvrtletního poklesu tuzemského HDP v Q3 23 z -0,5 % na -0,6 %. Z hlediska struktury za snížením HDP stál hlavně záporný příspěvek změny stavu zásob (-0,5 pb). Kromě spotřeby vlády ale mezičtvrtletně klesaly všechny složky. Negativní byl příspěvek čistého vývozu (-0,1 pb) v důsledku slabého výkonu průmyslu, na kterém se podepsaly obnovené problémy s dodávkami dílů pro výrobu automobilů. Přetrvávající slabou domácí poptávku pak potvrdil vývoj spotřeby domácností, která se mezičtvrtletně snížila o 0,4 %, zatímco výsledek za Q2 (+0,6 % q/q) již dával naději na alespoň částečné oživení. Podobně také fixní investice po předchozím růstu v Q3 klesly o 0,6 %. K významnému zlepšení výkonu české ekonomiky pravděpodobně nedošlo ani v závěrečném čtvrtletí loňského roku. Předstihový PMI ze zpracovatelského průmyslu se po celé Q4 držel hluboko pod 50 body a v prosinci navíc došlo ke zhoršení. Stejně tak i spotřebitelská důvěra zůstává nízká a v prosinci dokonce klesla na nejnižší úroveň od ledna loňského roku.
Tvorba pracovních míst v USA předčila odhady, nezaměstnanost zůstala beze změny
05.01.2024 Americká ekonomika v prosinci vytvořila zhruba 216.000 nových pracovních míst, což je výrazně více, než se čekalo. Míra nezaměstnanosti přitom zůstala na listopadových 3,7 procenta a podle analytiků solidním tempem rostly mzdy. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce.
Forex: Trh práce v USA přes mírné ochlazování zůstává napjatý
05.01.2024 V zámoří dnes očekáváme lehce nadkonsenzuální počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru za prosinec. Oproti listopadu by se sice mělo jednat o mírné zhoršení, které odhadujeme i v případě míry nezaměstnanosti a růstu výdělků. Ochlazení tamního trhu práce je však prozatím mírné, a celková situace tak zůstává napjatá. V eurozóně je dnes na programu prosincová inflace. Očekáváme, že v meziročním vyjádření vlivem statistického efektu nízké základny předchozího roku vzrostla ke 3 %. U nás budou zveřejněny čtvrtletní sektorové účty za Q3 23 a záznam z prosincového měnověpolitického zasedání ČNB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2024 v tuzemsku - mírný hospodářský růst, nižší inflace i sazby
02.01.2024 Zatímco v loňském roce česká ekonomika v reálném vyjádření mírně klesla, letošek bude ve znamení hospodářského růstu. Po loňské dvouciferné inflaci bude ta letošní znatelně nižší, i když zřejmě stále nad cílem. S koncem loňského roku ČNB odstartovala cyklus snižování úrokových sazeb. Klíčovou měnověpolitickou sazbu odhadujeme na konci roku na cca 4 %. Důvody pro posílení bude koruna v první polovině roku hledat velmi obtížně.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Týden na trzích: Trh práce v USA znovu poblíž historických minim
11.12.2023 Trhy si prošly zvláštním týdnem, který vyústil v další růst akciových trhů, zatímco dolar na některých párech mírně oslaboval. Nová historická maxima vytvořil německý index DAX, a o navzdory horším číslům z reálné ekonomiky. Výsledková sezóna je v samém závěru a jedny z dalších zajímavých výsledků doručila společnost Dolar General. Mnohem zajímavější však bude týden nadcházející, kdy budou zveřejněna čísla inflace v USA a ve středu budeme svědky posledního zasedání Fedu v letošním roce.
Forex: Dolar posiluje po zprávě, že trh práce v USA vytvořil víc míst, než se čekalo
08.12.2023 Americký dolar dnes posiluje po zprávě, že trh práce ve Spojených státech vytvořil v listopadu více míst, než se čekalo. Dolarový index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, přidával krátce po 17:30 SEČ 0,5 procenta na 104,04 bodu. Dolar si také bere zpět část ztrát k jenu, který ve čtvrtek zaznamenal největší růst za téměř rok.
Trh práce v USA ochladí sázky na pokles sazeb
08.12.2023 Zatímco se čekalo další ochlazení amerického trhu práce, nová data spíše ochladí sázky na pokles úrokových sazeb Fedu. Listopadová čísla totiž naopak ukazují, že se trh práce drží v dobré kondici a probíhající změny nemusejí být tak výrazné. Zaměstnanost stoupá slušným tempem, když pracovních míst přibylo 199 tis. oproti očekávaným 183 tis. Nová místa přibývají zejména v sektoru školství a zdravotnictví, výrazně přispívá vláda a také pohostinství. V listopadu vidíme obrat ve zpracovatelském průmyslu, kde přibylo 28 tisíc nových míst.
Tvorba pracovních míst v USA v listopadu předčila odhady, nezaměstnanost klesla
08.12.2023 Americká ekonomika v listopadu vytvořila zhruba 199.000 nových pracovních míst, což je více, než se očekávalo. Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech překvapivě klesla na 3,7 procenta z říjnových 3,9 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce.
Makrografy, mohla by inflace opět překvapit?
24.11.2023 V posledních týdnech se pozornost trhu soustředila na stabilizaci cen a ukončení zvyšování úrokových sazeb. Wall Street se po hlubší korekci na začátku října nyní posunula k téměř euforickým nárůstům, přičemž indexy jsou jen o pár procent mimo svá historická maxima. Tento pozitivní sentiment podporuje stabilizující se trh práce v USA a klesající inflace. Když k tomu přidáme oživující se průmyslový sektor, trhy to v současné době vnímají jako dokonalý recept, jak se vyhnout recesi a zároveň dostat inflaci k cíli. Jsou však data skutečně tak optimistická a snižuje se riziko oživení inflace? Podívejme se na některé grafy americké inflace pro více podrobností.
Forex: Pokračující napětí na americkém trhu práce a slabší průmysl za říjen
16.11.2023 Pokles průmyslové produkce v USA za říjen bude primárně důsledkem stávek v daném měsíci, listopad by měl vše kompenzovat. Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí, že trh práce v USA zůstává nadále napjatý. Z domova se dočkáme říjnových cen v primárních okruzích. Oproti tržnímu konsensu vnímáme riziko na straně o něco vyšší cenové dynamiky.
Forex: Promluví centrální bankéři z Fedu i ECB
09.11.2023 Z dat jsou dnes na programu pouze tradiční týdenní statistiky z amerického trhu práce, kde budeme sledovat, zda se potvrdí jeho ochlazování naznačené říjnovými payrolls. Bohatší je dnešní kalendář na vyjádření centrálních bankéřů. Z ECB vystoupí tři zástupci (Villeroy, Lane, Lagardeová), které doplní čtveřice představitelů Fedu (Bostic, Barkin, Paeseová, Powell).
BREAKING: Nezaměstnanost o něco lepší, než se očekávalo!
05.10.2023 Trh práce v USA zůstává velmi silný. V poslední době jsme zaznamenali o něco horší data a byly naděje, že trh práce začíná mizet, ale data se v žádném případě při zpomalení nepřiblížila typickým hodnotám, spíše se vrátila k typickým hodnotám před pandemií. Nicméně lepší zpráva JOLTS, Challenger a Claims z tohoto týdne potvrdila návrat k silným hodnotám.
🔴 US100 se odráží ode dna
20.09.2023 Trh nedává velkou šanci na zvyšování sazeb. Na základě úrokových kontraktů trh nedává ani 1% šanci na zvýšení, zatímco konsenzus mezi analytiky jasně ukazuje na nezvýšení. Existuje tedy šance na nějaké překvapení?
Proč mohou komodity v éře stagflace zazářit
08.09.2023 Náš nejnovější COT report se věnuje pozicím, které hedgeové fondy a další spekulanti drželi ve futures na komodity, cizí měny a dluhopisy, a jejich změnám v týdnu končícím úterkem 29. srpna. Tedy v týdnu, kdy trhy začaly reagovat na údaje svědčící o tom, že se trh práce v USA rozvolňuje a důvěra spotřebitelů klesá. Tato reakce byla do značné míry pozitivní a je z ní patrná afinita k riziku. Za přístupem typu „špatné zprávy potěší“ stojí spekulace, že teď už musí Federální rezervní systém brzy ukončit svou kampaň agresivního zpřísňování. Ceny komodit vystřelily vzhůru a posílení je patrné ve všech sektorech, nejvíce u drahých kovů.
Forex: Slabší americká data včera pohnula eurodolarem
30.08.2023 Slabší americká data konečně včera pohnula eurodolarem. Překvapivý pokles spotřebitelské důvěry společně s dalším výrazným odbouráním nových pracovních pozic v USA srazily šance na další zvýšení sazeb ze strany Fedu, což muselo ublížit dolaru. Dnes převezmou štafetu inflační data z eurozóny, když srpnovou inflaci reportuje několik zemí měnové unie (Španělsko, Německo a Belgie). Následně bude opět ve hře trh práce v USA a to konkrétně předskokan payrolls - ADP report. Kombinace stále vysokých inflačních čísel z EMU a horšících se dat z amerického trhu práce by mohla tlačit eurodolar nahoru (viz poslední FX Strategie).
Forex: Dolar ocenil zápis z posledního zasedání FOMC
17.08.2023 Americký dolar si dnes ráno připisuje zisky a dostává se pod úroveň 1,0900 EUR/USD. Trh ocenil lehce jestřábí zápis z posledního zasedání FOMC – především přetrvávající proinflační rizika, která nechávají zářijový růst sazeb na stole. Jinak se ale zápis nesl spíše v neutrálním duchu. Fed zůstává kompletně závislý na datech (inflačních a z trhu práce) a směrem k příštímu zasedání nedodal žádný forward guidance. My nadále předpokládáme, že úrokové sazby v USA již dosáhly svého vrcholu na aktuální úrovni 5,25-50 %. Zatímco solidní čísla z průmyslu v eurozóně a USA nechala včera eurodolarový trh zcela bez odezvy, pravidelná týdenní data z amerického trhu práce se dnes budou těšit větší pozornosti. Trh práce v USA by měl dle tržního koncensu dále pozvolna ochlazovat, což by byla z pohledu Fedu žádoucí holubičí zpráva.
Forex: Trh práce v USA zůstává napjatý
07.08.2023 Eurodolar v pátek bez větší odezvy vstřebal report o počtu nových pracovních míst v USA za červenec (+187 tisíc míst bylo plus mínus na konsenzu). Celkově platí, že trh práce v USA zůstává napjatý (viz mzdy) a otázkou je, zda dosavadní agresivní utahování měnové politiky bude stačit ke zkrocení inflace (trh ale od příštího zasedání 20. září očekává ve velké většině stabilitu sazeb). V nadcházejícím týdnu trhy zajímá především americká inflace (čtvrtek).
Forex: Opatrné zlepšování spotřebitelské důvěry v eurozóně
20.07.2023 Zejména díky obnovení růstu reálných mezd očekáváme zlepšování nálady evropských spotřebitelů, jak ukáže červencová spotřebitelská důvěra z eurozóny. K tomu pomáhá klesající inflace. Na straně producentů bude tento trend potvrzen německými PPI za červen. Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti potvrdí přetrvávající pnutí na trhu práce v USA. Červnová polská průmyslová produkce pak naznačí, co můžeme čekat v Česku.
Forex: Trh práce v USA se znovu utahuje
30.06.2023 Důležitá data na scéně přinesla větší volatilitu eurodolaru, přičemž ve hře byla jak inflační data z eurozóny (viz úvod), tak především týdenní data z amerického trhu práce. Ať již nové či pokračující žádosti o podporu ukázaly na to, že trh práce v USA se zřejmě znovu začíná utahovat a v reakci na to dolarové úrokové sazby vystřelily nahoru a naopak eurodolar propadl dolů. Dnes budou ve hře primárně inflační data a to na obou stranách Atlantiku. Dopoledne bude červnovou inflaci reportovat eurozóna (viz opět úvod) a odpoledne USA deflátor spotřeby (alias Fedem preferovanou inflaci) za měsíc květen. Větší šanci překvapit mají rozhodně data z eurozóny, neboť americká data jsou již částečně známá.
Ranní komentář: Silný trh práce v USA, Amazon vs wireless operátoři, OPEC snižuje produkci
05.06.2023 Akciové trhy minulý týden zakončily opět růstem. K tomu pomohly i solidní výsledky z amerického trhu práce, které už čtrnáctým měsícem v řadě překonaly většinový konsenzus. Nálada na trzích zůstává pozitivní, což naznačuje i nízká úroveň implikované volatility. To vše navzdory rostoucím výnosům, které se u dvouletých splatností v USA vrací na 4.5 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské mzdy výrazně zrychlují, na růst cen ale stále nestačí
05.06.2023 Statistiky tuzemských mezd za Q1 potvrdí zrychlující se tendenci, po zohlednění růstu cen ale opět vykáží pokles. Trh práce však zůstává silný, jak ukáže dubnový podíl nezaměstnaných osob. Dubnové maloobchodní tržby ale mohou být první vlaštovkou oživující spotřebitelské poptávky v ČR. Slabý zpracovatelský průmysl zabrání dubnovému meziměsíčnímu růstu celkové produkce, což se odrazí i na nižším přebytku zahraničního obchodu. Ze světa bude tento týden přípravou na zasedání ECB a Fedu v týdnu následujícím. Příliš zahraničních dat se ale nedozvíme. Z Německa bychom se za duben měli dočkat konečně povzbudivých dat z tamního průmyslu.
Forex: Koruna v závěru týdne korigovala předchozí ztráty
02.06.2023 Po převážnou většinu tohoto týdne byla na trhu cítit podpora na straně amerického dolaru na úkor eura. To bylo důsledkem zveřejňovaných ukazatelů. Ty spíše vyznívaly ve prospěch toho, že americká centrální banka by ještě nemusela mít cyklus zvyšování úrokových sazeb za sebou. Ohledně červnového zasedání, připadající na 14.6., panuje shoda, že sazby se měnit nebudou. Na červencové zasedání se ale zvyšují sázky, že americký Fed sáhne po dodatečném utažení měnové politiky.
Forex: Tuzemská meziroční inflace míří zostra dolů ke 13 %
11.05.2023 Klíčovým číslem dneška je zveřejnění tuzemské inflace za duben. Očekáváme podkonsensuální meziměsíční růst spotřebitelských cen. Na meziroční hodnotě se výrazně projeví vysoká statistická základna loňského roku. Jádrová složka ale zůstane vysoká. Další významnou událostí dneška bude oznámení fiskálního konsolidačního balíčku české vlády. Z USA se po včerejším CPI dozvíme i PPI za duben. Týdenní statistiky o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí napjatost tamního trhu práce.
💲 USD klesá pred rozhodnutím Fedu
03.05.2023 Dnes boli zverejnené niektoré solídne správy z USA. Správa ADP ukázala nárast zamestnanosti v USA takmer o 300 000, čo naznačuje, že trh práce v USA sa zatiaľ nespomaluje, hoci rast miezd áno. Navyše služby ISM dnes dosiahli mierne nad očakávania, podobne ako výrobné ISM začiatkom tohto týždňa.
BREAKING: Statistiky žádosti o podporu v USA vykazují nižší než očekávaná čísla!
27.04.2023 Data ukazují, že trh práce v USA je stále silný, a to o přes nedávný vzestup. Index US500 mírně vzrostl, nicméně výraznější reakce jsme se nedočkali. Ve stejnou dobu byly zveřejněny také statistiky HDP a PCE z USA.
VIDEO: 🔴 Ekonomika míří do problémů 💥 | Trh práce v USA se zhoršuje ❌ | Trhy se mýlí 💣 | Bude to bolet 🩸
24.04.2023 Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Patrika Urbana ze společnosti FXstreet.cz.
USDIDX po Williamsových komentároch z Fedu rastie
20.04.2023 Šéf newyorského Fedu John C. Williams komentoval ekonomiku USA a menovú politiku cez noc poľského času. USD na jastrabie komentáre zareagoval pozitívne a dolárový index (USDIDX) sa po vlne výpredajov snaží udržať tempo. Očakávania ekonómov, podnikateľov a manažérov fondov, ktorí komentovali takzvaný prieskum „Béžovej knihy“ Fedu, naznačujú, že Fed v máji zvýši sadzby o 25 bps a potom ich podrží do konca roka 2023. Očakáva sa, že USA vstúpia do recesia v roku 2023 podľa 37 zo 47 opýtaných, v tejto fáze však očakávajú krátke a plytké spomalenie.
Ekonomický kalendár: NFP v centre pozornosti počas predveľkonočného pokoja
07.04.2023 Záverečný obchodný deň predveľkonočného týždňa sa nesie v znamení výrazne nižšej likvidity na trhoch. Je to preto, že množstvo krajín, najmä v Európe, dnes oslavuje Veľký piatok, a preto v týchto krajinách nebudú otvorené burzy. Zatiaľ čo futures na americké indexy sa dnes budú obchodovať v skrátených hodinách, na Wall Street sa dnes neobchoduje. Zmeny obchodných hodín nájdete nižšie.
Forex: Nálada nákupních manažerů v Evropě se zlepšuje
24.03.2023 Dnešní kalendář nabídne březnové indikátory PMI. Zatímco v Německu i eurozóně jako celku oproti únoru očekáváme mírný nárůst kompozitního PMI a jeho setrvání nad 50 body, v USA tržní konsenzus ukazuje opačným směrem. Ve prospěch eura by mohly vyznít americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor, u kterých odhadujeme jejich meziměsíční stagnaci. Zveřejněn bude také domácí konjunkturální průzkum, který ukáže, zda v březnu pokračovalo zmírňování pesimismu spotřebitelů.
Forex: Silný trh práce poklesu sazeb v USA nenahrává
23.03.2023 Trh práce v USA zůstává odolný, což může Fedu bránit v rychlém obratu jeho politiky, který trhy momentálně očekávají. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl v uplynulém týdnu opět o něco nižší než konsenzus trhu a zůstává na velmi nízkých úrovních (191 tis.). Investoři očekávají zahájení snižování úrokových sazeb v USA již v červenci a jejich pokles do konce roku na úroveň 4-4,25 %.
Ranní okénko - Inflace, průmysl a trh práce v USA
10.03.2023 Český statistický úřad dnes zveřejňuje inflaci a výsledek průmyslové produkce. Po silném proinflačním impulzu v lednu (+6,0 % m/m) by únorový výsledek spotřebitelských cen měl přinést úlevu a oproti lednu vzrůst o 0,5 %. To by v meziročním vyjádření odpovídalo snížení z 17,5 % na 16,6 %. Tržní odhad je nastaven stejně. Hlavním důvodem za očekáváným umírněnějším vývojem jsou energie. Se skončením úsporného tarifu ceny elektřiny v lednu skokově vzrostly a dostaly se velmi blízko k cenovému stropu.
Ranní okénko - Inflace a trh práce v USA.co nás ještě čeká tento týden?
06.03.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden plní především data z české ekonomiky počínaje průměrnou mzdou v 4Q22, kterou dnes ráno zveřejní ČSÚ. Následuje podíl nezaměstnaných (středa), bilance zahraničního obchodu (čtvrtek) a průmysl spolu s inflací (pátek). Právě inflace bude investory nejvíce sledovaný údaj. Po značném meziměsíčním nárůstu spotřebitelských cen v lednu (+5,8 %), odhadujeme pro únor citelné zpomalení (+0,5 %), což je shodou okolností i medián analytického odhadu. V eurozóně bude víceméně klid – nejdůležitější čísla vychází dnes (maloobchod a sentix index).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
3 fundamenty, které by si měl letos každý obchodník pohlídat
27.02.2023 Technická analýza je užitečným nástrojem. Avšak bez sledování fundamentů se v obchodování příliš daleko nedostanete. Pokud na to ale nemáte čas, žádný strach. Přinášíme vám shrnutí 3 nejdůležitějších ukazatelů na trhu, které by ke zlepšení vašich letošních obchodních výsledků měl postačit.
BREAKING: USD posiluje po datech HDP a z trhu práce
23.02.2023 Údaje HDP USA za 4. čtvrtletí 2022 byly revidovány níže na 2,7 % z původních 2,9 %. Aktualizované odhady odrážely především revizi spotřebitelských výdajů směrem dolů, která byla částečně kompenzována revizí směrem nahoru u nebytových fixních investic. Dovoz byl také revidován nahoru. Růst reálného HDP ve čtvrtém čtvrtletí odrážel nárůst soukromých investic do zásob, spotřebitelských výdajů, nebytových fixních investic, federálních vládních výdajů a státních a místních vládních výdajů, které byly částečně kompenzovány poklesem rezidenčních fixních investic a vývozu. Vzhledem k plnému roku 2022 se HDP zvýšil o 2,1 %, nerevidováno od předběžného odhadu.
Forex: Cenové tlaky v německé výrobní sféře polevují
17.02.2023 Německé PPI dnes mohou potvrdit, že pokles cen energií pomáhal urychlovat dezinflační proces v tamní výrobní sféře i na začátku letošního roku, čímž se zmírňují také cenové tlaky z dovozu v tuzemské ekonomice. Globální finanční trhy budou vzhledem k absenci významných ekonomických dat sledovat hlavně vyjádření představitelů amerického Fedu.
Komodity: Cena ropy je po amerických statistikách a díky silnému dolaru bez větších změn
16.02.2023 Ceny ropy jsou dnes bez větších změn. Trh vyhodnocuje smíšené signály z amerických ekonomických statistik a výhled na oživení čínské poptávky. Vyšším cenám brání růst amerických ropných zásob a silný dolar.
Forex: Inflační tlaky i trh práce v USA zůstávají silné
16.02.2023 Americké ceny výrobců potvrdily přetrvávající inflační tlaky. V lednu ceny průmyslových producentů (PPI) meziměsíčně vzrostly o 0,7 % (nejvíce od června 2022), což viditelně překonalo tržní konsenzus (0,4 %). Cenový růst byl navíc poměrně široce rozprostřen, když se týkal nejen energetických, ale i jádrových PPI. Po úterní spotřebitelské inflaci se tedy jedná v tomto týdnu o další data potvrzující robustnost inflačních tlaků v USA. Ani napětí na americkém trhu práce se stále nezmírňuje.
Ranní okénko - Odolnější ekonomika eurozóny, zpomalující Fed, rozvážná ČNB a ECB v tempu
30.01.2023 Finanční trh má před sebou rušný týden, kdy bude zpracovávat důležité informace ohledně výkonu ekonomiky, inflace a úrokových sazeb. Nejočekávanější jsou zasedání Fedu, ECB, BoE, ale také ČNB. V USA vyjde měsíční statistika z trhu práce, v eurozóně lednová inflace a v řadě evropských zemích se reportuje HDP za 4Q22. Jako první na řadě (dnes dopoledne) je Německo.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace podle našeho odhadu v prosinci klesla na 15,8 %
09.01.2023 Vývoj spotřebitelských cen v prosinci ovlivnilo výrazné zlevnění pohonných hmot. To přispělo ke snížení inflace jak v ČR, tak USA. K nižším cenovým tlakům v tuzemsku by měla přispět i klesající poptávka v důsledku strmého propadu reálných příjmů domácností. Maloobchodní tržby za listopad podle nás vykážou další meziměsíční pokles. Celkově bude tento týden na data z tuzemské ekonomiky bohatý. Sledovány budou i evropské statistiky průmyslové produkce. Ta by měla zaznamenat meziměsíční oživení jak v Německu, tak celé eurozóně. Předběžný odhad německého HDP za celý loňský rok by pak měl ukázat, zdali tamní ekonomika v závěrečném kvartále mezičtvrtletně klesla.
Forex: Nižší evropská inflace a silnější trh práce v USA
06.01.2023 Z evropských ekonomických dat tento týden zaujaly především prosincové odhady inflace, které zaostaly za očekáváními napříč kontinentem. Inflace za celou eurozónu v prosinci zpomalila z 10,1 % na meziročních 9,2 %, zatímco se čekalo 9,5 %. Po třech měsících se tak opět vrátila do jednociferného teritoria a roste šance, že vrchol má již za sebou. Prosincový meziměsíční pokles evropských spotřebitelských cen v průměru o 0,3 % jde z velké části na vrub opatřením německé vlády, která se rozhodla pomoci domácnostem s vysokými cenami energií.
Forex: Inflace v eurozóně se vrací k jednociferným hodnotám
06.01.2023 Tempo zdražování v eurozóně v prosinci patrně výrazně zpomalilo. Dřívější údaje z tohoto týdne přitom naznačují, že by rychlost dezinflace mohla překonat tržní konsenzus. Data z amerického trhu práce naopak podle nás úlevu nepřinesou. Očekáváme další silný nárůst zaměstnanosti, který by měl Fed utvrdit v jestřábím naladění. Data z domácí ekonomiky zřejmě ukážou, že průmysl v listopadu korigoval předchozí výrazný propad. Sentiment podniků ve výrobní sféře však zůstává slabý.
Bitcoin po zprávě o NFP v USA klesá 📌Korelace s indexy opět roste
02.12.2022 Trh s kryptoměnami se snaží odeznít poklesy a cena bitcoinu se pohybuje kolem 17 000 USD a čeká na katalyzátor dalšího pohybu. A je to tady. Americká ekonomika v listopadu nečekaně vytvořila 263 tis. nových pracovních míst, oproti říjnovému nárůstu o 261 tis. míst a výrazně nad očekáváním trhu ve výši 200 tis. míst. Dnešní čtení ukazuje, že trh práce v USA je stále napjatý a Fed bude s největší pravděpodobností nadále odhodlán snižovat inflaci dalším zvyšováním sazeb. Riziková aktiva jsou opět pod tlakem:
Zaměřeno na inflaci, ropu a mzdy mimo zemědělský sektor
28.11.2022 Minulý týden ve středu zveřejnil Federální rezervní systém (Fed) zápis ze svého listopadového zasedání. Navzdory rozho...
Recese řízená technologiemi je nepravděpodobná, zaměstnává příliš málo lidí
22.11.2022 PROPOUŠTĚNÍ: Počet propuštěných zaměstnanců v technologickém sektoru, od Amazonu po Twitter, se celosvětově zvýšil na 135 000 v 850 společnostech a investoři se obávají recese způsobené bílými límečky. To je nepravděpodobné. Sektor zaměstnává příliš málo lidí, stále najímá a propouštění je jeho vlastním idiosynkratickým motorem. Technologický sektor zažívá dvojí úder: normalizující se postpandemický růst a prudce nižší ocenění způsobené výnosy dluhopisů. Technický sektor tvoří více než třetinu indexu S&P 500, ale pouze 3 % pracovní síly v USA, což je další výrazná připomínka toho, že akciové trhy nejsou ekonomikou.
FED pokračuje ve zvyšování sazeb, ty by se mohly dostat nad plánovanou úroveň
03.11.2022 Inflace v USA vykázala třetí měsíc po sobě mírné známky poklesu, avšak stále se dle očekávání mohutně nachází nad 2 % inflačním cílem Fedu, což rozhodně není uspokojivé. Americká centrální banka tak včera již počtvrté za sebou zvýšila úrokové sazby o 75 bazických bodů na rozmezí 3,75 % až 4 % ve snaze snížit poptávku po zboží a službách. Na dalším zasedání v prosinci chce Fed zvyšovat mírněji, bude však záležet na vývoji inflace a důležitých makrodatech z trhu práce.
BREAKING: USD po pozitívnej správe ADP mierne posilnil
02.11.2022 Správa z trhu práce ADP za október bola zverejnená dnes o 13:15. Ako posledný náznak pred zverejnením NFP tento piatok (13:30), bola správa pozorne sledovaná investormi. Keďže dnes zasadá FOMC (19:00), nemalo by byť prekvapením, že trhy príliš nereagujú na správu ADP. Správa ukázala solídny nárast zamestnanosti vo výške 239 000, čo je výrazne nad očakávaniami trhu vo výške 195 000. Dnešné údaje ukazujú, že trh práce v USA je stále silný, čo znižuje šance na pivot FEDu.
Rozbřesk: Český realitní trh - na obzoru ochlazení, zatím ne pád
21.10.2022 Ceny na českém realitním trhu pomalu začínají zvolňovat svůj růst. Nejedná se však o žádný pád, zatím spíše o pozvolné sešlapování brzdového pedálu. Ve druhém kvartále 2022 ceny stávajících bytů stále mezikvartálně rostly o 5,3 % (6,2 % v prvním kvartále 2022 a 7,3 % ve čtvrtém kvartále 2021). Výrazněji zpomaluje dynamika v hlavním městě, kde ceny stávajících bytů rostly jenom o 1,8 % mezikvartálně a ceny nových bytů prakticky stagnovaly.
Forex: Americká měna zpevňuje
21.10.2022 Americká měna zpevňuje s tím jak rostou dolarové úrokové sazby. Trh práce v USA se zatím nijak zásadně neochlazuje a komunikace ze strany Fedu zůstává velmi jestřábí (viz např. včera Bullard). Na druhé straně euro by se mohlo rovněž teoreticky opřít o jestřábí sázky na růst sazeb ECB, avšak vše komplikuje svízelná (dluhová) situace Itálie.
📢US500 se pohybuje kolem 3800 bodů!
07.10.2022 Většina ekonomů očekává, že americká ekonomika vytvoří v září 250 tisíc pracovních míst, což je nejméně od prosince 2020 a pokles z průměrných 438 tisíc v prvních osmi měsících roku, protože vyšší úrokové sazby a prudce rostoucí ceny začínají tížit ekonomiku. Stále by to však ukazovalo na napjatý trh práce s nárůstem pracovních míst nad měsíčním průměrem 167 000 v roce 2010, což posunulo zaměstnanost asi o 500 tisíc výše z úrovně před pandemií. I když se očekává, že zpráva ukáže zpomalení růstu pracovních míst, bude také naznačovat, že podmínky na trhu práce v USA zůstanou napjaté, což by mohlo znamenat, že Fed se bude v nadcházejících měsících držet prudkého zvyšování úrokových sazeb, aby zchladil inflaci.
Forex: Trh práce v USA zůstává argumentem pro růst úrokových sazeb
07.10.2022 Globální trhy dnes budou bedlivě sledovat statistiky z amerického trhu práce za září. Oproti srpnu sice očekáváme zpomalení růstu zaměstnanosti, i tak podle nás dnešní data budou hovořit pro pokračování utahování měnové politiky Fedem. Euro naopak pravděpodobně nepodpoří srpnová průmyslová produkce v Německu. Na domácí půdě může vody finančního trhu rozvířit ČNB, která zveřejní objem svých intervencí za srpen, společně s devizovými rezervami ke konci září a rovněž zápis z posledního měnověpolitického zasedání.
Forex: Americká centrální banka zvedla sazby o 75bb
22.09.2022 Trh dnes bude vstřebávat včerejší jestřábí zasedání americké centrální banky. Ekonomický kalendář je pro dnešek relativně prázdný. Pravidelné týdenní statistiky z amerického trhu práce potvrdí jeho napjatost. Spotřebitelská důvěra eurozóny je extrémně nízká, mírná zářijová vzestupná korekce na tom nic nezmění.
Ranní komentář: Trh práce v USA stále velmi silný, S&P500 přesto klesá tři týdny v řadě
05.09.2022 Americké indexy zakončily minulý týden ve ztrátě a klesaly už tak více než tři týdny v řadě. Ke korekci přispívají vyšší výnosy z dluhopisů, které si u dvouletých splatností krátce sáhly až na 3.5 %. Páteční seance přinesla velmi zajímavé výsledky z amerického trhu práce, které znovu příjemně překvapily a překonaly konsenzus.
Forex: Utažený trh práce v USA nahrává zpřísňování měnové politiky
02.09.2022 Dnes budou finanční trhy sledovat hlavně srpnový růst zaměstnanosti v USA. Počet nově vytvořených pracovních míst se podle nás snížil na 300 tis. Míra nezaměstnanosti zároveň setrvala na 3,5 %. Napětí amerického trhu práce bude pro Fed jedním z důležitých důvodů, proč pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Případné překvapení na jednu či druhou stranu proto může zahýbat sázkami na velikost hiku americké centrální banky na nadcházejícím zasedání. Z domácího pohledu bude zajímavé zveřejnění červencového růstu cen průmyslových výrobců v eurozóně, který podle tržního konsenzu výrazně zrychlil.
Míra nezaměstnanosti v USA zůstala na dvouletém minimu 3,6 procenta
08.07.2022 Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech zůstala v červnu na dvouletém minimu 3,6 procenta. Ekonomika vytvořila 372.000 pracovních míst, což bylo sice o něco méně než v květnu, ale mnohem více, než čekali analytici. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce. Potvrzuje se tak, že trh práce v USA zůstává silný, což poskytuje americké centrální bance (Fed) prostor k tomu, aby na svém zasedání tento měsíc mohla zvýšit základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: I ECB se již připravuje na zvýšení sazeb
06.06.2022 ECB ve čtvrtek oznámí ukončení programu APP (ke konci června či začátku července) a připraví trhy na červencové zvýšení úrokových sazeb. Finální HDP eurozóny za Q1 22 bude revidován výše a solidní data by měly přinést i dubnové indikátory z německého průmyslu; jako trh ale optimističtí nejsme. Z meziměsíčního pohledu další silná inflační data, tentokráte za květen, budou v závěru týdne zveřejněna v USA. Tuzemský ekonomický kalendář přinese květnovou inflaci nad 15 % a ukáže, jak rostoucí ceny negativně dopadají na reálné mzdy a spotřebu domácností.
Červnové zasedání Federálního rezervního systému ovlivňuje náladu vůči americkému dolaru
05.06.2022 USD v květnu rostl spolu s jestřábí rétorikou Federálního rezervního systému, ale v době psaní tohoto článku se zdá, že před rozhodnutím centrální banky o úrokových sazbách, které je stanoveno na 14. a 15. června, se pohyb kurz měny zpomalil a krouží.
Forex: Konečně klidnější týden na devizových trzích
03.06.2022 Na globálních i lokálních devizových trzích panovala tento týden poklidná nálada. Do určité míry za tím stály ve druhé polovině týdne zavřené trhy v Londýně v souvislosti s oslavami 70 let královny na trůnu. Euro proti dolaru tak v podstatě celý týden oscilovalo kolem hladiny 1,0700 EUR/USD, klidný kurzový vývoj byl patrný i v regionu, kde pouze polský zlotý v týdenním hodnocení zhruba o třičtvrtě procenta oslabil. Česká koruna okupovala hladinu 24,70 EUR/CZK, od které se příliš neodchýlila.
Forex: Nezaměstnanost v USA ukáže další mírný pokles
03.06.2022 Dnes zveřejněná data z amerického trhu práce ukážou další růst zaměstnanosti a snížení nezaměstnanosti a upevní tak očekávání na další utahování měnové politiky americké centrální banky. Od ISM indexu ze sektoru služeb se čeká mírné snížení stále v pásmu silné expanze. Obchodní aktivita bude slabá kvůli svátku v Londýně.
Forex: Maďarská centrální banka koncem května znovu zvýší úrokové sazby
19.05.2022 Z hlediska zveřejňování důležitých makroekonomických dat patří tento týden k těm chudším a dnešek nebude výjimkou. Maďarská centrální banka zveřejní výši týdenní depozitní sazby, její změna však očekávána není. Na jejím dalším zasedání 31. května čekáme zvýšení základní úrokové sazby o 50 bb na 5,9 %. Týdenní statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti z USA budou nadále indikovat výrazné napětí na tamním trhu práce.
Trh práce v USA v únoru dále oživoval
04.03.2022 Míra nezaměstnanosti poklesla na 3,8 %, při rostoucí míře participace. Ta zřejmě přispěla ke zpomalení růstu mezd.
Forex: Inflace a napjatý trh práce v USA zvyšují sázky na ostřejší reakci Fedu
10.02.2022 Lednová inflace v USA trhy znovu překvapila. Stejně jako v prosinci byla inflace oproti očekáváním vyšší. Meziročně dosáhl růst spotřebitelských cen 7,5 %, což překonalo tržní konsenzus i naše očekávání shodně o 0,3 pb. Jedná se o nejvyšší inflaci za poslední čtyři dekády. Meziměsíčně se ceny zvýšily v průměru o 0,6 %, přičemž z hlediska struktury byl jejich růst poměrně plošný, když k němu přispěly jak ceny potravin a energií, tak i vyšší náklady na bydlení.
Ranní okénko / ECB mění kurz, silný trh práce v USA a další zvýšení inflace potvrzují březnový hike
07.02.2022 V tomto týdnu nás čeká trojice dat z tuzemské ekonomiky – maloobchod, průmysl a zahraniční obchod. Jedná se o data za prosinec, což umožní zhodnotit vývoj za uplynulý rok. Současně budou prosincová čísla indicií pro strukturu růstu HDP v Q4´21, kterou ČSÚ zveřejnění během března. Ekonomický kalendář eurozóny je prázdný, z pohledu české ekonomiky ale bude zajímavý výkon německého průmyslu. Hlavní událostí v USA je lednová inflace.
Forex: Trh práce v USA dodal rozporuplná čísla a investorům moc nepomůže
07.01.2022 Data z amerického trhu práce za prosinec nebyla tak dobrá, jak se čekalo. Určitě jsou ale dost rozporuplná a investorům ani Fedu situaci zrovna neulehčují. Podle nás nejsou důvodem pro opuštění současně nastolené cesty pro měnovou politiku. Dluhopisové výnosy v reakci stouply, akcie se moc nepohnuly, eurodolar lehce roste. Hlavním sledovaným číslem je změna zaměstnanosti. Ta dosáhla pouhých 199 tisíc, zatímco se čekalo 447 tis.
Strašák pro akcie
07.01.2022 Dnešní report z amerického trhu práce vyzněl pro největší světovou ekonomiku lehce pozitivně. Nejsledovanější číslo o přírůstku pracovních míst 199 tisíc sice zastalo za očekávanými 426 tisíci, ale minulé měsíce byly revidovány vzhůru a do toho statistiky ukázaly na silný růst mezd a další pokles nezaměstnanosti na 3,9 %.
Forex: Vysoká inflace v EMU + silný trh práce v USA => pokračující výprodej dluhopisů
07.01.2022 Eurodolar stále osciluje okolo hladiny 1,1300, ačkoliv příchozí makrodata zásadním způsobem rozhýbaly výnosové křivky. Na velmi jestřábí vyznění zápisu z jednání FOMC sice reagovaly dolarové sazby růstem, ale eurová křivka nebyla v tomto pohybu nijak zásadně pozadu.
Forex: Dnes uvidíme sílící trh práce v USA a umírněnější inflaci v eurozóně
07.01.2022 Americký trh práce pravděpodobně ukáže za prosinec výrazné zlepšení. Od předběžného výsledku inflace v eurozóně se ve stejném měsíci čekají v současném kontextu relativně umírněná čísla. Silnější německé průmyslové objednávky indikují šanci na růst tamější průmyslové výroby. Česká průmyslová výroba za listopad by měla ukázat silný růst a přispět i ke zlepšení obchodní bilance. Záznam z minulého zasedání ČNB odhalí pocit nutnosti většiny členů bankovní rady pokračovat v utahování měnové politiky.
Související klíčová slova:
Asijské obchodování | Náklady na dluh | Fibo | Český průmysl | Retracement | Výhled ekonomiky | Analytický tým FXstreet.cz | Vakcinace | Měsíční předpovědi | Výnosy dluhopisů | Holubičí tón | Zvýšení základní úrokové sazby | Hlavní události | Oživení cen | Tvorba pracovních míst | Dolar dnes | Výkon | Zvyšování sazeb | Výsledek hospodaření | Druhá největší světová ekonomika | Hlavní ekonom | Silný support | Investor Relations | Zkušenosti | Pozitivní vliv | USD/PLN | Globální poptávka po ropě | Měnový kurz | Ztráty peněz | PLATINUM | Obchodník | EUR | Trend | Trendový kanál | Pokles sazeb | Kroky Fedu | Pokles akciových trhů | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Regionální měny | Inflační čísla | ANKR | Bank of Japan | Dění na finančních trzích | Oznámení výsledků | Otevřené pozice | BTC | Citigroup | Volatility | Koruna zpevnila | Výrobní PMI | Očekávané výsledky | Statistiky | Tempo růstu | Korelace | Dovednosti | Oživení poptávky | Statistika z amerického trhu práce | Kurzotvorné události | Long pozice | Výkyvy | Reálná ekonomika | Britská libra | Aktiva | Širší index | Schodek státního rozpočtu | CHNComp | Index US500 | Spojení | Zvýšení sazeb Fedu | České vlády | Pravděpodobnost | Japonská měna | SP500 | Hurikán | Mike Novogratz | Tuzemský průmysl | Rozhodnutí centrálních bank | FOMC minutes | Americké dluhopisy | Výnosy z amerických dluhopisů | Tempo růstu ekonomiky | Tuzemská ekonomika | ISM ve službách | APP | Cenové stability | Útraty | Labouristé | Zasedání ECB | František Táborský | Oživení v Číně | Zveřejnění výsledků | Český statistický úřad | Gold | Reálné příjmy domácností | Depozitní sazba | Míra úspor | Goldman Sachs | Šéf Fedu Jerome Powell | Britské volby | Indexy S&P | Hluboká recese | SPA35 | Nezaměstnanost v lednu | Finanční trhy dnes | Investiční manažer | PLN | Lagardeová | Finanční instrumenty | TNOTE | Vývoj na trzích | Rostoucí ceny | Zprávy z USA | Ropa Brent | Fibonacci | Růst sazeb | Německý DAX | Snížení produkce | Expanze | Exchange | Sázky na pokles sazeb | Směřování měnové politiky | Rostoucí inflace | Výprodej ropy | Vanguard Real Estate ETF (VNQ) | Nová data | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Vývoj ceny Vanguard Real Estate ETF (VNQ) | Pandemie | Růst cen | Deflace | Průměrné hodinové mzdy | Výprodeje | Zpráva | Bazický bod | Snížení úrokových sazeb | Nová historická maxima | Směrnice | ČSÚ | Dolarový index | Strach | Inflace v prosinci | Ekonomika Spojených států | Analýzy | Burza | Data z Německa | FTSE100 | Tradingové webináře | Data PMI | Ranní zpráva pro tradery | Vysoké riziko | Cena zlata | Dnešní statistiky | Americká inflace | Vyjádření ČNB | Fibo retracement | Vývoj ceny ropy WTI | Základní úrokové sazby | Pohyb ceny | Soukromé podniky | Nastavení úrokových sazeb | Gap | Desinflační trend | Vývoj francouzského akciového indexu | Inflace v Maďarsku | Negativní výhled | Tuzemská měna | EMISS | Maloobchod | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Růst zaměstnanosti | Standard & Poor's 500 | EUR/PLN | Evropská měna | Výzkumy | Pokles dolaru | Vývoj ceny ropy Brent | Ceny pohonných hmot | Viceguvernér ČNB | Zveřejněná data | BP | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Proražení | CZK | Vysoké sazby | Zpráva o vývoji nezaměstnanosti | Vanguard Real Estate | Výhled | Zasedání Evropské centrální banky | Oznámení | Smíšený signál | Jakub Němec | EIA | Barnabás Virág | Optimismus investorů | Covid | Obavy investorů | Wall Street Journal | Německé tovární objednávky | Pozitivní sentiment | Ceny Vanguard Real Estate ETF (VNQ) | Průmysl | Inflace | Vývoj měnového páru | Vývoj německé ekonomiky | Centrální banky | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Česká měna | Zúžení úrokového diferenciálu | Pricing power | Přijetí | Německý index DAX | New York | NFP report | Polská centrální banka | Dnešní makroekonomické ukazatele | Reakce trhu | Technická recese | Hedgeové fondy | Forward guidance | Události tohoto týdne | Vysoké ceny energií | Ulrich Bindseil | Snižování sazeb | Euro včera | SWDA | Zasedání FOMC | Hodinový graf | Investiční analytik | Vice | Kryptoměny Ankr | Delta Airlines Investor Relations | Futures | Oblečení | Real estate společnosti | Akciové trhy | Globální poptávka | Důvěra spotřebitelů | Breaking | Oblasti forexu | Polská inflace | Fiskální politiky | Odvětví | Tržby maloobchodníků | Utahování měnové politiky | FRA40 | Další růst | Okurková sezóna | Horší výsledky | Celková míra nezaměstnanosti | Zdražování potravin | Akcie farmaceutické společnosti | Nová pracovní místa v zemědělském sektoru | MIFID | Dnešní PMI | Tuzemská inflace | Domácnosti | Úrovně cyklů | Ceny zemního plynu | Průmysl v listopadu | Britské parlamentní volby | Zvyšování mezd | Obchodní aktivita | Očekávání analytiků | Měkké komodity | CL | Emise státních dluhopisů | Firemní sektor | Regrese | Inflace zpomaluje | Analytici | Výrobce sportovního oblečení | UK100 | Předstihové indikátory | Bunds | Evropská průmyslová produkce | Vývoj na akciích | Surové ropy | FRED | Poskytování hypoték | Fed úroky | Marketingová komunikace | Nižší produkce | Ceny elektřiny | Úrovně rezistence | DJIA | Aktuální hodnoty měny | Devizové rezervy ČNB | Data z USA | Graf | Manažeři | Očekávání trhu | Sentix index | Fair Value | ECB dnes | Nesoulad | Snižování úrokových sazeb | Odhodlání | Výnosy | Poptávka | Řecký premiér | Údaje o inflaci | Dluhopisy | Cyklus zvyšování sazeb | Počet pracovních míst | Kola kvantitativního uvolňování | Zaměstnanost | Rychlý růst mezd | Ekonomiky | RBI | Webináře | Německá obchodní bilance | Krach FTX | Členové bankovní rady | Tržní sentiment | Foreign Exchange | Silná ekonomika | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Průmyslová produkce | Lednová inflace v USA | Pozitivní zpráva | Nedůvěra investorů | Kanadský dolar | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ekonomické indikátory | Průmyslová produkce v eurozóně | PEPSICO | Bydlení | Fio | Zveřejněné údaje | Peníze | Portu | Akcie ve Spojených státech | CySEC | Brent | Březnová inflace | Komoditní sektor | Stavební produkce | Maloobchodní tržby | Lineární regrese | Politika | Buffettův indikátor | Kakao | Tuzemský maloobchod | Očekávání | Pohonné hmoty | Měď | Palladium | Nejnovější údaje | Vyšší výnosy | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Short pozice | Admirals | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Polská centrální banka (NBP) | Energetický sektor | Vývoj na akciových trzích | Ustupující inflace | Evropské měny | Standard & Poor's | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Zdražovat | Zásoby ropy | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Prohlášení | Negativní dopad | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Zboží dlouhodobé spotřeby | Analytika | Akcioví investoři | Nabídka | Americký index | Příležitosti | Itálie | Hlubší pokles | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Vanguard | MiFID II | Výhled cen | Fundamentální analýza | Libye | Průměrná nominální mzda | Produkční ceny | Jednání FOMC | PacWest | Prognóza | L.F. Investment | Růst amerických akciových indexů | Pozitivní nálada | Výrazný propad | Vládní podpory | Použití finanční páky | Zásoby ropy v USA | Trh práce | Změny cen | Růstový impuls | Vysoká inflace | Meziroční inflace v Německu | Růst amerického dolaru | AUS200 | Podnikání na kapitálovém trhu | Pochybnosti | Reakce dolaru | Conference Board | Bankovky | First Republic Bank | Nastavení měnové politiky | Silná data z trhu práce | Úrokové sazby v USA | ITA40 | Evropské ekonomiky | Obrat trendu | Americká centrální banka | Indikátor | Cena bitcoinu | Covidová pravidla | Ceny výrobců | Long | Chování | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Inflace v eurozóně | Longtermtrends | Evropská inflace | Vysoké ocenění | Koruna posílila | Koruna | Saxo | AUD | Výnosové křivky | JOLTS | Ruská mobilizace | S&P500 | Pracovní den | Úrokové sazby | Meziroční růst | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | OIL.WTI | Sázky na pokles | Trh | Michal Brožka | Shanghai Composite | EMU | HKComp | Pracovní místa v zemědělském sektoru | Problémy | Počet nezaměstnaných | Průměrné mzdy | Počasí | Rozdílové smlouvy | Společnosti | Polská průmyslová produkce | Dot plot | Index | Nový rekord | Data z reálné ekonomiky | Vyšší náklady | Parlamentní volby | Silicon Valley | Komerční banka | Paul Nolte | Konsolidace | Kondice ekonomiky | Měsíční data | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | NED25 | Komise | Nejistoty | Kurz koruny | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Tržby v eurozóně | Posílení | Korunové sazby | USA REIT | Agentura Reuters | Podmínky na trhu | Nárůst cen ropy | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Globální finanční krize | Američtí centrální bankéři | Aktivity v Číně | Ministerstvo práce | S&P | Akciové trhy v Evropě | Fed Williams | Objednávky | Data z trhu práce USA | Unie | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Data z ekonomiky | Zvýšení cen ropy | Ranní okénko | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Měny rozvíjejících se ekonomik | Data z tuzemské ekonomiky | Akcie ve Spojených státech včera | Akciové indexy | Ekonomický kalendář | Konjunkturální průzkum | Soukromý sektor | Polský zlotý | Interactive Investor | IEA | Klesající trend | Pozornost trhu | Reakce trhů | Participace | Rozpočtová politika | Investiční horizont | Vývoj inflace | Hang Seng | Nová prognóza | Deficit | Pandemie COVID | Firma | Nezaměstnanost v USA | BREAKING | Statistický úřad | Ceny Bitcoinu | Průmysl a zahraniční obchod | Měsíční mzda | Podnikání | Seznam Zprávy | USA REIT fondy | Cukr | Odpor | Měsíční statistiky růstu mezd | Výroba v Německu | Vyšší úroky | Indikátor důvěry v ekonomiku | Výroba aut | Rada guvernérů | Obchodní dovednosti | Česká koruna | G10 | Analytický tým | Úřad pro energetické informace (EIA) | Vlna koronaviru | Twitter | Opatření | Obchodní výsledky | Podnikatelé | Harmonizovaná inflace | Akciový index | Pozornost | Prudký propad | 3М | Bankéři | Opatření ECB | Meziroční míra inflace | Kurzový vývoj | Bohatství | Dnešní report | Momentum | Zpráva z amerického trhu práce | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Summit EU | Úvěrové podmínky | MXN | Index nákupních manažerů | Sledování fundamentů | Diverzifikátor | Americká měna | Vysoká volatilita | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Bitcoin | Člen bankovní rady | Slabá čísla | Výsledky HDP eurozóny | Euro vůči americkému dolaru | ISM index | Vyšší sazby | Obchodníci | Data o inflaci | Obchodovat | Proinflační rizika | Dlouhodobé výzvy | Dolarové zisky | UTC | Video | Analytik Portu | Graf XAUUSD | Patria Online | Celková inflace | Tovární objednávky | Americké indexy | Finance | Naše prognóza | USA | Růst úrokových sazeb | Dnešní údaje | Raiffeisenbank a.s. | Ole Hansen | Pár EUR/USD | Spotřebitelské inflace | Nový týden | Ekonomické aktivity | Cenový index | Stříbro | Finanční instituce | Británie | COTTON | Pokles cen | Volby | Ropa | PMI index | Indikátor CCI | Výdaje | Michigan | Vývoj francouzského akciového indexu CAC40 | ETF | Klouzavý průměr | Jádrová inflace v eurozóně | Nálada na trzích | Dnešní ekonomický kalendář | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Dovoz do USA | Belgie | West Texas Intermediate (WTI) | Tempo růstu americké ekonomiky | Bloomberg Commodity Index | Indexy PMI | Dow Jones | Downing Street | Ekonomové | Dnešní ADP | Vývoj voličských preferencí | Depozitní sazby | Globální inflace | Sentiment University of Michigan | Průměrné hodinové mzdy v USA | Spojené státy | TradingView | Trading | Růst HDP | Investiční cíle | Euro vůči dolaru | Hospodaření státního rozpočtu | Zvyšování úrokových sazeb | Kapitálový fond | Rozhodnutí FED | Hodinové mzdy v USA | Oslabení kurzu koruny | Oslabení kurzu | Zisky dolaru | Boeing | Vývoj nezaměstnanosti | Japonský Nikkei 225 | Americká data | Spotové ceny ropy | VNQ | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americké burzy | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Michal Valentík | Český stát | Časový rámec | Futures na americké indexy | Mobilizace | Úřad pro ekonomickou analýzu | Amazon | Investiční poradenství | Glassnode | Agentura Fitch | Rizikové averze | Investiční doporučení | Německé průmyslové objednávky | Geopolitické události | Americké akcie | Struktura HDP | Růst americké ekonomiky | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Zemědělství | Dopady pandemie | Trh s kryptoměnami | LEN | Nálada nákupních manažerů | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | West Texas Intermediate | Recese v USA | Recesia | Měnové politiky | S&P/ASX 200 | Sazby ČNB | Vývoj voličských preferencí ve Velké Británii | Ceny nemovitostí | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Rostoucí úrokové sazby | Kompenzace | Americké žádostí o podporu | Zlotý | Výdělky | Platina | REIT fondy | Pandemická omezení | Hackeři | Ekonomický sentiment | Dna | Implikované volatility | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Centrální bankéři | Fio banka, a.s. | KOSPI | Tržní cena | Klíčový údaj | Fair Value Gap | Investiční strategie | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Žádosti o podporu v USA | Vyšší high | ADP | Ukončení zvyšování úrokových sazeb | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odolnost ekonomiky | Globální ekonomický kalendář | Tisková konference | Platební bilance | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Posilování koruny | Sazby | Pozorování | Růst průmyslové výroby | Patria | Guidance | České koruny | Objem zakázek | Tempo zdražování | Komise v přenesené pravomoci | Vývoj akciového indexu | Národovci | Investovat | Komoditní | Generální ředitel | Mezinárodní agentura pro energii | Průmyslové objednávky | Průzkum | Firmy | Ceny nových bytů | Inflace v Česku | Stratég Saxo Bank | Celkový sentiment | Začátek prázdnin na trzích | Murray | Reálné mzdy | Zajištění | Dolar včera | Euro dnes | Repo sazby | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Vývoj ceny Vanguard Real Estate ETF | Investování | Úrovně nezaměstnanosti | Fed | Nonfarm Payrolls | M2 | Nejbližší support | Maďarský forint | Výrobce letadel Boeing | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Delta Airlines | Boris Johnson | HDP ČR | Euro k dolaru | Automobilový průmysl | Počet nezaměstnaných v Německu | CORN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Fluktuace | Hongkongský Hang Seng | Překoupení | Vývoj akciového indexu Nasdaq | FTSE | Vývoj USD | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Australský S&P/ASX | Americké ceny výrobců | Rizika | Počty žadatelů o podporu | Dealer | Eurozóna | Horší data | Commitment of Traders | Fond | USA inflace | ISM | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Index inflace | Fitch | Pšenice | Dluhopisový trh | Kalendář ekonomických událostí | Japonský Nikkei | Vanguard Real Estate ETF | Sláva | Počet občanů | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Investment Banking | Riziková aktiva | Úřad pro energetické informace | Růst ekonomiky | Stagflace | Silné inflační tlaky | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Čínský Shanghai Composite | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Ekonomický růst | Jürgen Schaaf | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Přeprodané podmínky | Odhady analytiků | Peněžní trh | Včerejší seance | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Meziroční inflace v eurozóně | Politika centrální banky | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Severomořská ropa | Dolar k japonskému jenu | USDIDX | Růst výroby | Situace na trhu práce | Nasdaq rally | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Globalizace | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Tomáš Raputa | Začátek prázdnin | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Pracovní trh | Pokles reálných mezd | Zajištění proti inflaci | Riziko | Analytik | Emise | Pražský PX | Spotové ceny | Nájemné | Benchmarky | JPY | Zasedání ČNB | Pivot | Pokles výnosů | Binance | Protocol | RSI | Bank of America | Cenový strop | Semináře | USDX | Šok | LTV | Finanční trh | Meta | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | GBP | Mali | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Úrovně supportu | Ceny | Tisk peněz | Financování | Dynamický růst | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Čisté krátké pozice | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | COT report | Hubnutí | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Největší světová ekonomika | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Hurikány | Praxe | Divergence | Evropské centrální banky | EUR/JPY | CFTC | Libra | Rozvolnění | Průmyslový sektor | Nevyplněný Fair Value Gap | USD/EUR | Sentix | Webinář | Stratég | Instituce | Burza Binance | Forint | Ceny zlata | Pesimistická nálada | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Patrik Urban | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Růst cen energií | Index DOW | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | CFD | Oživení cen ropy | Prostor pro růst | 256/2004 | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Index technologického trhu | Průměrná volatilita | Forex trader | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Obchodní analýza | VIX | Jaromír Gec | Sója | Růst akciových trhů | Euforie | Kurz eura k dolaru | Dynamika mezd | Pracovní místa | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Zisk | Politické problémy | Futures na zlato | ČNB | Bank of England | EURUSD | Spekulovat | Středoevropské měny | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Tržní sazby | Pokles tuzemské ekonomiky | CFD (Rozdílové smlouvy) | Krátká pozice | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Cenový růst | Prezident | Růst inflace | COCOA | Marek Pokorný | WHEAT | Shortovat | Statistiky z trhu práce | Performance | Státní rozpočet | Libra k americkému dolaru | Měna | Nasdaq | NICKEL | Zprávy | CCI | Ceny ropy | Euro klesá | Nový výhled | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Údaje | Alameda | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Eurodolar | Finanční krize | Indikace | FXstreet.cz | Obchody | Růst amerického HDP | Naše ekonomika | Technologické firmy | Medián | Dezinflační tendence | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Zpráva pro tradery | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Jarda Tupý | Směřování | Český trh | Grafy | Společnost XTB | GMT | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Dostupná data | Sentiment spotřebitelů | Růst dolaru | Google | Tržby | Stagnace | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | NATGAS | Proinflační riziko | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Tržní fundamenty | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Cizí měny | GfK | New York Times | Ranní komentář | Pokles zásob | Hospodářské noviny | HDP | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Etoro | Pandemická situace | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Trhy v USA | Nejnovější údaje o inflaci | Výprodej | Tomáš Holub | Falešný break | Burzovní společnosti | Martin Gürtler | JPMorgan | Měnové unie | FX trh | Zdraví | Realitní sektor | ČTK | Retail | Ztráty | Česká národní banka | Česká inflace | 1D | VIAC | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Coffee | Nakupovat | FOMC | Akcie | Prodejní pozice | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | Návratnost | Pražská burza | Aktuální kurz | Podniky | Štěstí | Asijské seance | Týden na trzích | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Světová ekonomika | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Vývoj pandemie | Cenový kanál | Britská ekonomika | Technologie | Prognózy | Analýza EUR/USD | Maloobchodní tržby v Německu | Kurz | Daně | Výběry | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Intermediate | Rekord | Výsledky | Míra inflace | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Investice | Microsoft | Pro investory | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Konkurence | Kapitalizace | Komoditní stratég | Komunikace | Německý průmysl | COPPER | Lehká ropa WTI | Bod | Vnímání | Známý investor | Ekonomika eurozóny | Value Gap | Levice | Ekonomická aktivita | Stratég firmy | Makrodata | Demografie | Zisky | tradingeconomics.com | Delta | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Fondy | Kurz eura | Hospodářství | Volatilita páru EUR/USD | Důvěra | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Kontrakce | Očekávání ČNB | HN | Ukazatel | Členové Fedu | Měny | Profitovat | Značný pokles | DE30 | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Daňové příjmy | Burzy | Ukončení nákupu aktiv | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Výraznější impuls | Trh s ropou | Obchodování s cizími měnami | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Světová měna | Real Estate | SUGAR | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Brands | Pro tradery | Federální rezervní systém (FED) | Výsledky HDP | SOYBEAN | Fundament | Prodeje aut | Výsledková sezóna | FedWatch | Technická analýza | Dvoutýdenní repo sazby | Fed včera | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Snižování sazeb v USA | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Nikkei | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Rostoucí nezaměstnanost | ZEW | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Swissquote | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Prodej | Rok 2024 | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | Německé ceny | Růst amerických výnosů | Inflace v červenci | Bezpečné investice | Silný růst | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Obchodovanie | University of Michigan | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | Výrazný pokles | HDP eurozóny | Výkonnost | Pád ceny | Spotřebitelská inflace | Downtrend | CTA | Index S&P 500 | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | ČNB Tomáš Holub | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | High | Míra zisku | Sójové boby | CHF | HDP USA | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Změna trendu | Otočení trendu | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | NFP data | Cena | Německo | Makroekonomické ukazatele | Krach | Komerční banky | Rozpočet | Americký trh | Interpretace | Snížení sazeb | DOT | CME Group | Česká ekonomika | Zpomalující růst | Ekonomická data | Situace na trhu | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Pád cen | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | DSTI | All-time high | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Data z pracovního trhu | Zavedení cel | Forexu | Reputace | Datový kalendář | Kypr | Indikátor důvěry | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Desetileté dluhopisy | Denní graf | SEC | Impulzy | Komentáře Fedu | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Evropské akciové trhy | Práce | Jihokorejský Kospi | Cíle | Kryptoměny | Repo sazba | Inflační data | Evropský akciový trh | Banky | Česká průmyslová výroba | Francouzské akcie | Zisky společnosti | Automotive | Vlády | Americká vláda | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Poptávka po ropě | Správa | Wall Street | Instrumenty | Analýza | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Sazby Fedu | ČR | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Intervenovat | Solidní výsledky | Americký Fed | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Portfolia | Constellation | Americké zásoby ropy | Německá průmyslová výroba | Techničtí obchodníci | Teplé počasí | Mzdový růst | Pullback | Reálná hodnota | Dlouhé pozice | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Medvědí trh | Bankéři z Fedu | LSEG | Hlavní trendy | Americká lehká ropa WTI | Support | Farmaceutické společnosti | FX | Texas | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Kurz amerického dolaru | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Broker | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jaroslav Tupý | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Americké objednávky | Spotřebitelé | Zkrocení inflace | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | Nákupní cena | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Index Dow Jones | ZEW index | Projekce | Saxo Bank | Spotřebitelská poptávka | Velké změny | Obchodujte | Nařízení | Noviny | Bond | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | P.A. | Společnosti z indexu | Měnový pár EUR/USD | Výsledek HDP | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | Únorová inflace | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Commodity index | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Rozhodnutí americké centrální banky | Americký dolar dnes | Emoce | Počet nových žádostí o podporu | Under Armour | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Silný dolar | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | CZKCASH | Western Alliance | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | CZ | Průraz | Výrobce letadel | Vysoké ceny ropy | Propad | Konec roku | Dezinflace | Růst spotřebitelských cen v USA | ANO | Nový premiér | Britské libry | Francouzské volby | EU50 | Oživení inflace | Proinflační faktory | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Jihokorejský KOSPI | USD/CHF | Oslabování amerického dolaru | Alameda Research | Rok 2024 | Webináře zdarma | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Los Angeles | Nvidia | Investment | Ceny komodit | Indexy | Prognózy inflace | Americký dolar | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Evropská centrální banka | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | ECB | HICP | NBP | Ekonomiky eurozóny | Forward | Měnová politika | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Zvýšení inflace | Payrolls | ROCE | Spekulace | Paradox | Averze vůči riziku | MPSV | Konjukturální průzkum | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Lockdowny | EU | Bankovní sektor | Miliardy | FX strategie | ASX 200 | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | REIT | Inflační vlna | PMI ve službách | Spekulanti | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Constellation Brands | ZINC | Nejistoty na trzích | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | USD/JPY | Americké vlády | Jerome Powell | Ukazatele | Měnový pár | Strategy Research | Dynamika HDP | Ovlivňování | Banka | Výprodej dluhopisů | Země eurozóny | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Ceny ropy a plynu | Situace na americkém trhu práce | Index technologického trhu Nasdaq | Počet zaměstnaných | Růst čínského HDP | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Německá inflace | Lael Brainardová | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
