Michal Valentík
Udeří za oceánem druhá inflační vlna? Investoři musí být ostražití
10.05.2024 Akciové trhy rostou s drobnými výkyvy od podzimu minulého roku. Růst je významně podporován očekáváním, že americká centrální banka změní svou dosavadní politiku a začne snižovat úrokové sazby, což bude pro akcie další výrazný růstový impuls. Je ale blízké snížení sazeb ze strany Fed jasná věc? Stále více to vypadá, že nikoliv.
Válkám navzdory. Sedm důvodů, proč by mohl i letos vydržet investiční optimismus
12.01.2024 Rok 2023 byl pro akciové trhy velmi pozitivní. Hlavní indexy výrazně posílily, některé z nich dosáhly dokonce historických maxim. Bude rok 2024 podobný, nebo nás čekají zlé časy? Mnoho ekonomů varovalo již v průběhu loňského roku, že po předchozím výrazném zvyšování úrokových sazeb bude následovat recese. Tady je ale 7 důvodů, proč jsem osobně ohledně právě započatého roku (ne bezbřehým) optimistou.
Mýty vs fakta. Září jako nepříznivý měsíc pro akcie?
15.09.2023 Americké akciové trhy zažívají od začátku letošního roku růst. Významně posílil technologický index Nasdaq, nicméně i hlavní index S&P 500 vzrostl od ledna o více jak 16 %. V srpnu ale investoři vybírali zisky, burzy zaznamenaly pokles a mnohá média přispěchala s články o možné recesi plynoucí zejména ze zvyšování základní úrokové sazby. A do toho mezi investory přetrvává mýtus, že září je měsíc, který akciím dlouhodobě nepřeje, a tak s nákupy posečkávají na později. Je ale skutečně září černý měsíc pro akciové tituly? Máme tu něco pro milovníky grafů a statistik.
Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
09.06.2023 Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
Síla podílových fondů trvá už třetí století. Otevírají dveře do světa investic
03.05.2023 První vznikl v roce 1774 pod názvem V jednotě je síla v dnešním Nizozemsku. Jeho účelem bylo umožnit investovat i „občanům se skromnějšími finančními prostředky“. Řeč je o investičních, chcete-li podílových fondech. V čem je hlavní síla těchto fondů v současnosti, když si dnes může tu kterou akcii nebo její část koupit každý sám na pár dotyků displeje mobilního telefonu?
Inflace má před sebou ještě divokou jízdu
15.03.2023 Při pohledu na inflaci, respektive index spotřebitelských cen v USA vidíme od poloviny loňského roku klesající tendenci. Neočekávejme ale, že pokles zpět k inflačnímu cíli centrálních bankéřů bude plynulý a přímý. Platí totiž, že když je inflace vysoká, její další vývoj bude pravděpodobně volatilní.
Rok 2022 jako investiční anomálie za 150 let. Co si z toho odnést?
02.02.2023 Co mají společného roky 1941, 1969 a 2022? Za více jak 150 let pouze v těchto třech letech došlo k tomu, že v rámci světově největšího amerického trhu byly záporné výnosy jak akciových, tak dluhopisových portfolií. Rok 2022 pak tomuto žebříčku propadů jednoznačně kraluje. Jak se poučit nejen do roku letošního?
Vysoké sazby pouštějí investicím žilou. Někde to bylo potřeba jako sůl
21.12.2022 Rok 2022 se do investičních dějin zapíše jako rok vysoké inflace a také výrazného zvyšování úrokových sazeb. Centrální banky šláply razantně na brzdu, aby inflaci zkrotily. A odezva investičních aktiv napříč trhy byla bouřlivá. Propady jsme pozorovali od konzervativních státních dluhopisů, přes akcie, až po krypto svět, který se otřásá v základech. Investiční trhy kvůli zvyšování sazeb sice krvácí, ale po horečce z předchozích let trochu vychladnout potřebovaly.
Firmám klesají zisky. Zbavit se akcií, nebo navýšit pozice?
22.09.2022 Akciový investor se stává v podstatě spoluvlastníkem firem, jejichž akcie drží. A každého majitele by mělo zajímat, jak se jeho společnosti daří. Ukazuje to i poměr mezi růstem tržeb, zisků a ziskových marží. Co data říkají o fungování amerických firem v době vysoké inflace a růstu úrokových sazeb? Zbavit se akcií, nebo navyšovat pozice?
Investoři za sebou mají rudý půlrok. Nastal čas nakupovat?
26.07.2022 Nejhorší za poslední půlstoletí. Takové bylo z hlediska výkonosti akciových trhů letošní první pololetí. Na vině je především druhý letošní kvartál, který udělal na burzách skutečně vítr. Za celé toto čtvrtletí jsme neviděli, že by se akcie vydaly alespoň na několik dnů, či snad týdnů výrazněji směrem vzhůru. Kam by se mohly akcie vydat nyní? Historie dává šanci na odraz vzhůru.
Čekání na recesi. Dva důvody, proč by nakonec nastat nemusela
27.06.2022 Letošní rok zažívají akciové trhy výrazné propady. Hlavním důvodem je vysoká míra inflace a reakce centrálních bank, které zvyšují úrokové sazby. Taková situace zde nebyla přes 30 let, alespoň co se vyspělých ekonomik týká. Otázkou v současné době je, zda se ekonomiky právě kvůli zvyšování úrokových sazeb dostanou do recese. V případě největší světové ekonomiky USA, která je lakmusovým papírkem pro investory, by ale výraznější propad hospodářství nastat neměl. Jaké jsou pro to důvody?
Strach z globální recese? Data teď nedávají důvod k panice
20.05.2022 Americká centrální banka poprvé po dvaceti letech zvýšila základní úrokovou sazbu o 50 procentních bodů. Pokud v posledních dvou dekádách sazby zvyšovala, bylo to maximálně o polovinu. Trhy to očekávaly, nicméně akciové indexy výrazně propadly a výnosy 10letých státních amerických dluhopisů vzrostly na hodnoty přes 3 procenta. Investoři se obávají recese, kterou by mohlo agresivní utahování měnové politiky vyvolat. Data ale důvody k panice nedávají.
Bezstarostná jízda končí. Vyšší sazby budou pro investory budíčkem do reality
22.02.2022 Od podzimu minulého roku akciové trhy výrazně kolísají. Divokou jízdu předvádějí především růstové akcie technologických firem. Jde o společnosti, které zpravidla nevyplácejí akcionářům podíl na zisku v podobě dividendy, protože často žádný čistý zisk nemají, ale místo toho lákají investory rychlým a výrazným růstem ceny akcií. Zvyšování úrokových sazeb a zdražování peněz je ale podstatnou překážkou v doposud často bezstarostné jízdě a mnozí investoři najetí na tento „retardér“ nepříjemně pocítí.
Pracuje jen 6 z 10 Američanů. Fed zatím zdražovat peníze nebude
01.12.2021 Americká centrální banka po posledním zasedání oznámila, že začne zpomalovat tempo stimulace ekonomiky pomocí kvantitativního uvolňování, tedy tiskem nových peněz. Zároveň ale šéf Fedu naznačil, že zvyšování úrokových sazeb je zatím v nedohlednu. Důvod? Vyšší inflace je údajně jen dočasná a trh práce není ještě dostatečně silný. Přitom aktuální míra nezaměstnanosti je pod 5 procenty, a tedy na úrovni dlouhodobého průměru. Z čeho pramení obavy šéfa Fedu?
Z nuly na sto. Měl by mimořádný růst ceny ropy znepokojovat investory?
29.10.2021 Krize spojená s pandemií covid-19 způsobila, že se loni v dubnu cena ropy krátce propadla k nulovým, dokonce i záporným hodnotám. Panika, lockdowny a absolutně plné zásobníky způsobily, že v jednu chvíli byla ropa drahá i zadarmo. Následovalo rychlé zotavení a za posledních dvanáct měsíců se cena černého zlata zdvojnásobila. Mimochodem, to se stalo v posledních 80 letech jen pětkrát. Měl by investory současný růst ropy znepokojovat?
Psychologie investování: Nástrahy, které číhají v našich hlavách
13.08.2021 Živit se obchodováním s cennými papíry považuji za jednu z nejnáročnějších činností, jak vydělávat peníze. A potvrzují to i data – v případě některých instrumentů prodělá i více jak 75 procent obchodníků. Přesto se na tuto nejistou půdu na vlastní pěst pouští velké množství lidí bez zkušeností, třeba jen po shlédnutí pár videí se „zaručenými radami“ na YouTube. Obchodování přitom nabízí velký prostor pro chybování a ztrátu peněz, mimo jiné kvůli podcenění psychologických aspektů. Které chyby jsou ty nejčastější?
Inflace cení zuby. Jak si stojí vysoce kvalitní akcie oproti akciovým indexům?
09.07.2021 Nacházíme se v období rostoucí inflace. Ta přišla v důsledku uvolňování zvýšených objemů peněz do ekonomiky ze strany centrálních bank při koronavirové pandemii. Otázka, kterou si nyní pokládá nejeden investor, zní: „Jak správně složit akciové portfolio v takovém inflačním prostředí?“
Proč by vyšší firemní daně v USA neměly investory příliš trápit
09.04.2021 V loňském supervolebním roce vyhráli v USA demokraté na plné čáře. Mají svého prezidenta v Bílém domě a ovládli rovněž Kongres. Demokraté jsou známí zastánci větších státních zásahů do ekonomiky, a proto také prezident Joe Biden nyní představil ambiciózní investiční plán ve výši dvou bilionů dolarů na zlepšení veřejné infrastruktury. Někdo to ale musí zaplatit. Peníze na investice chce současná administrativa získat i zvýšením firemních daní. Měli by se investoři obávat nižších zisků?
V hlavní roli inflace. Trhy přešlapují na prahu změny
11.03.2021 Posledním deseti letům kralovaly růstové akcie technologických firem. Nyní se ale o slovo hlásí hodnotové akcie, které byly v uplynulé dekádě upozaděny. Sledujeme krátkodobý výkyv, nebo jsme na prahu rozsáhlejší změny? O tom, kterým odvětvím se bude v příštích letech dařit, bude z velké míry rozhodovat vývoj inflace.
Investiční thriller. Co si odnést z raketového růstu i pádu akcií
03.02.2021 Všechny hlavní akciové burzy v první polovině ledna posilovaly a dělaly investorům radost. Idyla ale netrvala dlouho. V druhé polovině měsíce už situace tak růžová nebyla. Investoři znervózněli, ceny akcií začaly intenzivněji kolísat a vše podtrhla bláznivá akce ohledně několika akciových titulů, jejichž kurzy vylétly do závratných výšek a pak zamířily opačným směrem. Co si má z tohoto příběhu, který se zapíše do investiční historie, odnést běžný investor?
Rekordy v investicích. Trhy hledí na rok 2021 s optimismem
22.12.2020 Blíží se konec roku, a to je vždy čas k bilancování. Letošní rok byl (nejen) z pohledu investic unikátní a v mnoha ohledech rekordní. A každý asi tuší proč. Všichni lidé na celém světě zakusili nebo alespoň zaznamenali pandemii, kterou lidstvo nepamatuje od konce první světové války. Pandemie hrála letos první housle i ve světě investic. Podívejme se, jakou „písničku“ si investoři vyslechli.
Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 6.)
05.10.2020 Dnešním článkem zakončíme tento seriál o tom, kolik lze realisticky dlouhodobě vydělávat na finančních trzích. V závěrečném dílu si shrneme celý tento seriál a odpovíme si na hlavní otázku tohoto seriálu.
Související klíčová slova:
Zvyšování sazeb | Hlavní centrální banky | Výsledky traderů | Zkušenosti | Soustředění | EUR | Trend | Pokles akciových trhů | Statistiky | Tempo růstu | Výkyvy | Reálná ekonomika | Aktiva | Covidová krize | Konkrétní akcie | Počet akcií | Cenové stability | Více peněz | Diverzifikace | Vyšší firemní daně | Reality | Poplatky | Rostoucí ceny | Očekávání analytiků | Nezaměstnanost | Pandemie | Růst cen | Změny HDP | Strach | Dividendy | Dolary | Nedostatek disciplíny | Základní úrokové sazby | Pohyb ceny | Dluhopisy | Extrémně levné | USA recese | Roční zhodnocení | Jak vydělávat peníze | Investiční analytik | Uvolnění měnové politiky | Vysoké sazby | Golden Cross | Výhled | Poplatek | Historický vývoj | Mimořádný růst | Dovoz ropy | Optimismus investorů | Tolerance rizika | Průmysl | Inflace | Zbraň proti inflaci | Lepší výsledky | Centrální banky | Válka | Disciplína | Správci fondů | Očekávání trhu | Domácnosti | Obchodní plán | Americké státní dluhopisy | Výrazný růst | Covid | Kongres | Atlantis Medium | Vysoké ceny energií | Pandemie koronaviru | Snižování sazeb | Vice | Ztrátové obchody | Farmaceutické firmy | Akciové trhy | Zajímavé příležitosti | Fiskální politiky | Odvětví | Utahování měnové politiky | Další růst | Směrodatná odchylka | CI Komodity | Investování do cenných papírů | Analytici | Propady kapitálu | FRED | Monetární politika | Běžný investor | Zhodnocení kapitálu na finančních trzích | Růst akcií | Pohádkové jmění | Pandemie covidu-19 | Graf | Aktivně řízené fondy | Odhodlání | Výnosy | Poptávka | Short pozice | Úspěšné obchodování | Zaměstnanost | Ekonomiky | Země OPEC | Zasedání FED | Události typu černá labuť | Pasivně spravované | Tisknutí peněz | Commodity trading | Cenové hladiny | Peníze | Akcie a dluhopisy | Politika | Očekávání | Kopírování signálů | Akcie GameStopu | Příležitost k nákupu | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Zveřejněná data | Americký S&P 500 | Nakupovat akcie | Financovat | Vydělávat peníze | Pavel Bambásek | Historie | Zdražovat | Ověřené výsledky | Růst | Nabídka | Příležitosti | Růst firemních zisků | Vanguard | Drobní investoři | Trh práce | První investoři | Trh práce v USA | Růstový impuls | Nové technologie | Spotřebitel | Úrokové sazby v USA | Bidenův plán | Americká centrální banka | Kvalitní akcie | Chování | Kontrakty | Investiční portfolio | Portál FXstreet.cz | S&P500 | Úrokové sazby | Dodávky ropy | Meziroční růst | BIC | Tomáš Vobořil | Trh | Zkušenost | Velké fondy | Kurzy akcií | Dlouhodobě vydělávat | Společnosti | Index | Zpřísnění měnové politiky | Nejistoty | Tržní kapitalizace | Kapitál | Rekordní pokles | Podvědomí | Američtí centrální bankéři | S&P | Obchodování na finančních trzích | Investiční portfolia | Akciové indexy | Podílové fondy | Klesající cena | Rozpočtová politika | Investiční horizont | Firemní daně | Vývoj inflace | Deficit | Investiční plán | Podnikání | Budoucnost | Akcie technologických firem | Technologický index Nasdaq | Bankéři | Sektor služeb | Psychologie investování | Větší riziko | Zemětřesení v Turecku | Akciový index | Pozornost | 3М | Množství peněz | Bohatství | Úvěrové podmínky | Burze | Vyšší sazby | Vysoké inflace | Obchodníci | Těžařské firmy | Obchodovat | Aktivně spravované fondy | Spravované fondy | Participace | Aktivně spravované | Ropa | Propad kapitálu | Možné riziko | Finance | Válka na Ukrajině | USA | Zlatý kříž | ROIC | Kapitálové trhy | Čistý zisk | Strach ze ztráty | Sebevědomí | Volby | Joe Biden | Průměrné roční zhodnocení | Výdaje | Short squeeze | ETF | Klouzavý průměr | New Deal | Měnové zajištění | Prohlášení | Trading | Zvyšování úrokových sazeb | Vývoj nezaměstnanosti | Stabilní společnosti | Vývoj | Úroková sazba | Amazon | Firemní daně v USA | Technologický index | Facebook | Americké akcie | Rostoucí ceny ropy | Politika centrálních bank | Volatilní | Zisky firem | Živit se obchodováním | Nové peníze | Další vývoj | Měnové politiky | Finanční služby | Aktuální situace | Commodity trading advisor | Commodity Trading Advisor (CTA) | Dna | Centrální bankéři | Americká administrativa | Tržní cena | Investiční strategie | Hodnotové investování | Miliardy dolarů | Prezidentské volby | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Sazby | Roboti | Růstové akcie | Investovat | Přidaná hodnota | Průzkum | Firmy | Budoucí vývoj | Růst cen ropy | Panika | Zajištění | Malé ztráty | Kroky centrálních bank | Zhodnocení kapitálu | Investování | Fed | Trhy | Rizika | Investiční rozhodnutí | Fond | Globální trhy | Řízené fondy | Pšenice | Americké banky | Velcí hráči | Vysoké ceny | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Bilance | Tesla | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Maximální propad | Komodity | Mzdy | Daně v USA | Na burze | Akcionáři | Společnost | Sázet | Hospodaření | Ztráta | FXstreet | EBITDA | Globalizace | Kukuřice | Obchod | Tradeři | Vývoj na trhu | Riziko | Jak vydělat | Analytik | Emise | MAM | Bank of America | AOS | Šok | Meta | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | Životní úroveň | Čína | Pokles akcií | Know-how | Ceny | Financování | Zvýšení ceny | Recese | Pokles | Války | Impuls | Proinflační | Centrální banka | Akcie na burze | Praxe | GameStop | Anomálie | Výnos | Miliardáři | Pokles ekonomiky | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | CFD | Snap | Historická maxima | Ceny akcií | Ceny energií | Růst akciových trhů | Euforie | Největší světové ekonomiky | Jasný signál | Pracovní místa | Zisk | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Demokraté | Spekulovat | Dovoz | Nemovitostní fondy | Obchodování | Armageddon | Prezident | Shortovat | Nasdaq | Zprávy | Ceny ropy | Technologické společnosti | Automobilky | Biden | Finanční krize | FXstreet.cz | Obchody | Technologické firmy | Medián | Portfólia | Zasedání americké centrální banky | Marže | CARA | Situace | Tržby | Roční výnos | Dluhy | Býčí trh | Konsenzus | Sazby beze změny | Psychologie | Trader | Americké akciové trhy | Řemeslo | HDP | Načasování | Optimismus | Dolar | Klid | Zdanění | Akciové portfolio | Průměrná cena | Vyšší inflace | Investiční fond | Lehman Brothers | Vyšší úroveň | Ztráty | Zásobníky | Akcie | Obchodovat s akciemi | Očkování | Index spotřebitelských cen | Růst ceny ropy | Vývoj ceny | Dodavatelské řetězce | Světová ekonomika | Češi | Převis | OPEC+ | Technologie | Globální recese | Kurz | Daně | Růst zisků | Americká ekonomika | Růstový trend | Pracovní místa v USA | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Bolest | Investice | Microsoft | Pro investory | Fidelity | Zdravotnictví | Špatné zprávy | Investujte | Kapitalizace | Bod | Myšlenka | Demografie | Zisky | Investiční prostředí | Šéf Fedu | Dluhopisové trhy | Fondy | Hospodářství | Rentabilita | Russell 2000 | Ukazatel | Profitovat | Burzy | Hospodářský růst | Cena akcie | Cash flow | Signál | Úbytek | Zhodnocení | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Média | COVID-19 | Silný trh | Snižování sazeb v USA | Rekordní růst | Elon Musk | TIM | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Americké centrální banky | Pravidelné investování | Rok 2024 | Hlavní indexy | Broker Trust | Finanční trhy | Míra | Korekce | Výrazný pokles | Akciové tituly | Úspěšný obchod | Výkonnost | Obchodování s akciemi | CTA | Index S&P 500 | Hráči na trhu | Short | Stavebnictví | Krize | Stock market | Rostoucí trend | Akcie firem | Drawdown | S&P 500 | JDE | Historická data | Prezident Joe Biden | Amundi | Cena | Krach | Apple | Snížení sazeb | Ceny kukuřice | Kurzy | Co bude | Data z pracovního trhu | Forexu | Debata | Akcie společnosti | Ekonomika | Impulzy | Práce | Výnosnost | Banky | Produktivita práce | Vlády | Americká vláda | Šance | Černá labuť | Správa | Instrumenty | Analýza | Umění | Zlepšení | ČR | Horší časy | Americký Fed | Pozice | Stock | Portfolia | Rozvahy Fedu | Silná poptávka | Market | Cenné papíry | Lídři | FX | Inflační tlaky | OPEC | Broker | Řetězce | Sentiment | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Spotify | Spotřebitelé | Zkrocení inflace | Začít investovat | Vyvážené portfolio | Vydělávat na finančních trzích | Zdražování | Ropy | Struktura | P.A. | Americké ekonomiky | Deficit státního rozpočtu | Emoce | Ekonomické recese | Dluhopisové fondy | Nízké úrokové sazby | Cena ropy | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Kupní síla | Maximální drawdown | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | ANO | Nejistota | Tomáš Kadeřávek | Dlouhodobí investoři | Indexy | Státní dluhopisy | Americká centrální banka (Fed) | Růst ceny | Ziskovost | Inflační očekávání | Rozpočtové politiky | Zvýšení inflace | Krypto | ROCE | Spekulace | Paradox | Vývoj indexu S&P 500 | Miliardy | Inflační vlna | Spekulanti | Pracovní síly | Akciový trh | Investor | Americké vlády | Jerome Powell | Ukazatele | Banka | Denní obchodníci | Nízká inflace | Poplatky za obchodování | Statistika
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | Obchodování | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
