Úterý 08. dubna 2025 08:12
reklama
RebelsFunding
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč

Akcie pod tlakem, měny v pohybu: Je čas na revizi portfolia?

Napsal:   Sekce: Analytický blog

Poslední dny přinesly na světové akciové trhy výraznou nejistotu. Pokud patříte mezi investory nebo aktivně sledujete finanční trhy, určitě jste zaznamenali prudké výkyvy, které připomínají krizová období z minulosti. Na trzích začíná převládat panika. Je ale oprávněná? Jsou tyto propady skutečně horší než ty, které jsme zažili během pandemie v roce 2020 nebo energetické a inflační krize v roce 2022?


Podívejme se blíže na srovnání jednotlivých období – nejen v dolarech, ale i v eurech a českých korunách, což je pro středoevropské investory často klíčový pohled.

Více informací o tom, jak ochránit své portfolio a využít současnou volatilitu ve svůj prospěch, se dozvíte na sobotní Online trading konferenci XTB.

Tržní propady v číslech: Jak si stojí rok 2025?

Rok 2020 – Globální pandemie a šokové výprodeje

●       Index S&P 500 ztratil od vrcholu k minimu přibližně 35–36 %.

●       Kurz EUR/USD zůstal během této doby relativně stabilní.

●       Z pohledu evropského investora byl pokles v eurech cca 35 %, v českých korunách dokonce o něco menší – asi 30 %, díky mírnému posílení USD vůči CZK.

Rok 2022 – Inflace, válka a růst sazeb

●       S&P 500 se propadl o zhruba 25 %.

●       Současně ale dolar výrazně posílil o cca 15 %.

●       To pro evropské investory znamenalo, že jejich portfolio utrpělo reálně jen asi 20% pokles – silnější dolar částečně ztráty kompenzoval.

Rok 2025 – Výprodeje a oslabující dolar

●       Aktuální propad indexu S&P 500 činí zhruba 21 %.

●       Dolar za poslední týdny oslabil o téměř 10 %.

●       Výsledkem je, že v přepočtu na eura nebo koruny se investoři dívají na ztráty ve výši cca 24 % – a tedy větší pokles než v roce 2022.

Vývoj ceny US500 (S&P 500), týdenní svíčky, zdroj: xStation, minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Proč to tentokrát bolí víc?

Přestože letošní propady v dolarech zatím nejsou rekordní, pro investory v Evropě působí výrazně silněji. Hlavním důvodem je oslabení americké měny, která v minulosti hrála při krizích často opačnou roli – jako „bezpečný přístav“, který kompenzoval ztráty na akciích. Nyní ale tento efekt chybí.

Navíc je aktuální prostředí doprovázeno vysokou mírou nejistoty:

●       Hrozby obchodních válek a nových cel (např. vyjádření Donalda Trumpa).

●       Napětí v geopolitice (zejména Blízký východ, Tchaj-wan).

●       Otazníky nad budoucím vývojem úrokových sazeb a inflace.

Všechny tyto faktory přispívají k nervozitě na trzích, kterou zhoršuje i měnové riziko – často podceňovaný, ale velmi důležitý prvek.

Proč záleží na měnovém kurzu?

Hodnota vašeho portfolia se neodvíjí pouze od cen akcií, ale také od toho, v jaké měně investujete. Pokud držíte americké akcie v eurech nebo korunách, kurz dolaru hraje zásadní roli.

Konkrétní příklad:

●       Pokud akcie klesnou o 20 %, ale dolar posílí o 10 %, reálná ztráta evropského investora je jen kolem 10 %.

●       Pokud ale dolar oslabí, jako v současnosti, ztráty se znásobují.

Proto mají letošní výprodeje větší dopad na evropské investory, a to i přesto, že samotné americké indexy zatím nejsou na krizových minimech.

Co by měli investoři dělat?

Z aktuální situace plyne několik důležitých doporučení:

1. Sledujte trhy v domácí měně

Hodnotit vývoj pouze v dolarech může být zavádějící. Přepočítejte si výkonnost portfolia na eura nebo koruny, abyste měli reálný obraz.

2. Zvažte měnové zajištění

Pro dlouhodobé investice může být vhodné chránit se proti oslabení měny – zejména pokud očekáváte kolísání kurzu EUR/USD.

3. Diversifikujte napříč regiony i měnami

Investice nejen do USA, ale i do evropských, asijských a rozvíjejících se trhů může snížit celkové riziko.

4. Nenechte se strhnout emocemi

Propady jsou součástí trhu. V minulosti se ukázalo, že právě během krizí vznikají nejlepší příležitosti pro budoucí růst.

Shrnutí

Ačkoli současné propady na amerických akciových trzích zatím nedosáhly takové hloubky jako během pandemie v roce 2020, z pohledu evropských investorů – tedy těch, kteří drží své investice v eurech nebo českých korunách – se jim velmi přiblížily. Hlavním důvodem je výrazné oslabení amerického dolaru, které znásobuje reálné ztráty při přepočtu do domácích měn.

Zatímco v roce 2022 dolar posiloval a zmírňoval dopady výprodejů, v roce 2024 působí opačně a ještě více zvyšuje dopad na hodnotu portfolia. Výsledkem je, že i menší procentuální pokles amerických indexů může v korunách či eurech působit mnohem dramatičtěji, než čísla napovídají.

V takto volatilním prostředí je klíčové nejen sledovat tržní vývoj, ale také chápat širší souvislosti – zejména měnový vývoj a význam diverzifikace. Strategické myšlení, schopnost zachovat klid a pružně reagovat na nové informace jsou v obdobích zvýšené nejistoty důležitější než kdy dřív. Právě nyní mohou vznikat příležitosti, které budou rozhodující pro dlouhodobý vývoj portfolia.

Pokud vás zajímá, jak efektivně reagovat na aktuální tržní situaci a chránit své investice během zvýšené volatility, nenechte si ujít Online trading konferenci XTB, která se koná již tuto sobotu. Dozvíte se konkrétní strategie, pohledy profesionálních traderů a expertní analýzy aktuálního vývoje. Vstup je zdarma a více informací najdete na: https://cz.xtb.com/online-trading-konference-2025.

Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Akcie Louis Vuitton za dobrou cenu: Akciové portfolio Tomáše Vranky
    Poslední měsíc byl na akciových trzích poměrně zajímavý. Konečně jsme se dočkali výrazných výprodejů, které dostaly akciové indexy zhruba o 10 % níže od lokálních maxim, ačkoli poté akcie silně posílily. Velmi dobře se dařilo například i bitcoinu, který se vyšplhal na úroveň kolem 37 000 dolarů, což je jeho nejvyšší hodnota za zhruba rok a půl. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu se opět dostal nad 5 %. Jak všechny tyto události ovlivnily Tomášovo akciové portfolio?
  • Akcie luxusních značek krvácí. Je čas nakupovat?
    V posledních měsících se na akciových trzích vzedmula poměrně silná vlna optimismu. Většina akciových indexů se pohybuje v blízkosti historických maxim a v USA se pomalu, ale jistě blížíme ke snížení úrokových sazeb. Trh je však složitý a nálada není ve všech segmentech stejná. Jednou z výjimek je segment společností prodávajích luxusní oblečení, doplňky nebo alkohol, který se navzdory celkovému rostoucímu trendu stále více propadá. Co můžeme čekat dál?
  • Akcie měsíce XTB: vyplatí se investovat do zemědělství?
    O společnosti OCI, dříve nazývanou Orascom Construction Industries, asi slyšel jen málokdo. Firma se totiž nezabývá sexy tématy jako jsou elektrická auta nebo umělá inteligence. I tak, nebo možná právě proto, stojí podle analytika XTB Tomáše Cverny za pozornost. O jakou společnost se tedy jedná?
  • Akcie MicroStrategy: Kupte si bitcoin na pořádnou páku
    I mainstreamová veřejnost zaznamenala obrovský růst bitcoinu po zvolení Donalda Trumpa. Nyní se však pomalu, ale jistě dostává do popředí nová možnost spekulace na růst bitcoinu. Tou je nákup akcií společnosti MicroStrategy. Zatímco bitcoin posílil od prvního listopadu o více než 35 %, akcie MicroStrategy předvedly růst přes 100 %.
  • Akcie nadále pod tlakem, japonský jen u 150
    Mnozí investoři čekají na oslabení amerického dolaru a následný možný růst akcií. Jenže kdy k tomu dojde? Odpověď se možná dozvíme v pátek.
  • Akcie nadopované růstem Nvidia dělají vrásky Fedu
    Rally pokračuje! Tento týden investory příjemně překvapily výsledky Nvidia, které poslaly nahoru nejen akcie samotné společnosti, ale povzbudily optimismus napříč akciovými trhy.
  • Akcie nebo dluhopisy?
    Inflace se zdá být z pohledu americké ekonomiky zažehnána, další zvyšování úrokových sazeb aktuálně není na pořadu dne. Je tato situace výhodnější pro akcie nebo dluhopisy?
  • Akcie Nestlé: Budou defenzivní tituly znovu v módě?
    Příchod DeepSeeku neotřásl pouze akciemi Nvidia a technologickým sektorem umělé inteligence, ale měl dopad napříč celým trhem. Od růstu čínských akcií až po návrat k tradičním defenzivním titulům, jako je Nestlé. Proč právě tato akcie přitahuje nečekaný investorský zájem?
  • Akcie Nvidia: Jak zveřejněné hospodářské výsledky ovlivní trhy?
    Dnes se prakticky uzavírá výsledková sezóna za poslední kvartál roku 2024. Investoři jsou zatím značně rozpačití, protože tato sezóna zatím nenabídla jasný směr toho, co můžeme očekávat od roku 2025. Jedinými skutečnými vítězi jsou americké banky. Víme však, že období tučných zisků skončí, pokud dojde ke snížení úrokových sazeb nebo k příchodu recese. O tom, jaká bude nálada na trzích v příštích týdnech, rozhodnou právě hospodářské výsledky Nvidie.
  • Akcie NVIDIA - nejlepší ochrana proti inflaci a bankovní krizi
    Jednou z nejlepších investic bylo letos pořízení této akcií společnosti Nvidia. A to i přesto, že se jedná o akcii z technologického sektoru, který měl nejvíc trpět zvedáním úrokových sazeb. I když jde o akcii, jejíž PER se pohybuje na astronomické hodnotě 153, potenciální investor opravdu nemohl svého koně vybrat lépe. Cena akcií Nvidia vzrostla od začátku roku o 84 % a je nejvýkonnější akcií z indexu Nasdaq, následovná Metou 70 % a Teslou 57 %.
  • Akcie po Trumpově inauguraci posílily, index S&P 500 letí vzhůru
    V pondělí proběhla inaugurace amerického prezidenta Donalda Trumpa, po které pokračoval růst cen akcií z předchozího týdne. Index S&P 500 za týden zpevnil o 1,74 % a poprvé v historii se vyhoupl nad 6 100 bodů.
  • Akcie signalizujú vyčerpanosť
    Nový rok je tu a to znamená, že Santa Rally je definitívne na konci. Uvidíme začiatkom roka pokles akciových indexov?
  • Akcie Starbucks: Podaří se Starbucksu znovu stát kavárenskou hvězdou?
    O společnosti Starbucks se dlouho hovořilo jako o McDonald’s kavárenského byznysu – symbolu globalizace, který měl redefinovat způsob, jakým konzumujeme kávu. Firma masivně expandovala po roce 2008, avšak následně ustrnula ve vývoji. Kavárny Starbucks vypadají dnes stejně jako před deseti lety. Jedinou výraznou změnou je nárůst cen nápojů, zatímco služby zůstávají stejné.
  • Akcie sú na dôležitej križovatke
    Nasledujúce dni môžu zásadným spôsobom definovať vývoj akciových trhov pre najbližšie mesiace. Po tom ako sme tu mali masívny prepad začiatkom februára sa trhy upokojili a volatilita sa znížila. Otázkou však naďalej ostáva ktorým smerom sa bude uberať strednodobý trend?
  • Akcie TESLA: Bublina nebo reálná hodnota
    Tesla je miláčkem akciových trhů letošního roku. Ještě před zásahem koronaviru prudce rostla cena akcií této automobilky, za letošní rok pak přidala už téměř 300 %. Po úspěšném startu čínské Gigafactory a jen nepatrném poklesu výroby v druhém letošním čtvrtletí se začaly množit spekulace, že v době pokoronavirové to bude právě Tesla, která bude z automobilového trhu ždímat zisky za podpory vlád po celém světě hrající nízkouhlíkovou kartu a ostatní automobilky se budou jen vypořádávat s rostoucími náklady.
  • Akcie Tesly na 800 USD?
    Ahojte tradeři, dnes se podíváme na situaci kolem Tesly a co nám ukazují grafy.
  • Akcie Tesly opět pod 200 dolarů?
    Probíhající výsledková sezona za třetí čtvrtletí 2023 má mnoho poražených. Jedná se o velké firmy jako Google, Meta nebo Tesla. Mezi poraženými však existují rozdíly. Společnosti Google a Meta sice publikovaly velmi dobré čísla, ale trh je neocenil. Zatímco Tesla neměla ani dobré výsledky a výhled do budoucnosti zůstává značně nejistý. Akcie Tesly by tedy s největší pravděpodobností měly opět zamířit pod 200 dolarů. Dnes chybí už jen kousek.
  • Akcie TUI: Nové akcie míří na trh
    Akcie největší německé cestovní kanceláře TUI si prošly v posledních týdnech vysokou volatilitou. Debaty o záchraně ze strany německé vlády nakonec vyústily v úpis nového kapitálu. Došlo k téměř zdvojnásobení počtu akcií, přičemž na nové akcie měli nárok stávající investoři za velmi výhodných 1,09 EUR za kus.
  • Akcie Uber: Kdo má pravdu – trh, nebo Bill Ackman?
    Společnost Uber patří mezi nejúspěšnější technologické firmy na trhu. Jen málokdy se stane, že se název společnosti stane synonymem pro ekonomický jev – uberizace společnosti. Tento fenomén popisuje využívání služeb přes digitální platformu, která přímo propojuje poskytovatele služby se zákazníkem. Uberizace zásadně změnila fungování trhu, šlo o radikální přeměnu. Nyní se však Uber bude muset v nejbližší době vyrovnat s další zásadní změnou – příchodem samořiditelných elektroaut.
  • Akcie, USD a rekordně nízké úroky
    Výnosy amerických dluhopisů už několik měsíců klesají. Ani obavy ze zvýšené inflace, ani příliš vysoký rozpočtový schodek federální vlády USA nepřiměly globální hráče k prodejům. Poptávka po americkém dluhu je stále vysoká a samozřejmě jí pomáhá i americká centrální banka (Fed), která ji přiživuje cca 80 mld. USD měsíčně.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB Online trading konference