Vysoké sazby
Akciové výhledy: Cesta před námi bude drsnější
20.01.2025 V posledních dvou letech určovala zisky amerických akcií do značné míry tzv. „Velká sedma“, tedy společnosti Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta a Tesla, které jsou dnes zodpovědné za téměř 30 % současné tržní kapitalizace indexu S&P 500. Proto se portfolia do značné míry soustředila právě na tato velká jména a americké akcie vůbec, takže nebyla příliš diverzifikovaná.
Nikkei a futures na americké akcie se v tichosti propadají: Kde hledat odolnost
10.01.2025 Světové akciové trhy v pátek dál projevovaly slabost, zatímco investoři se zatajeným dechem čekali na údaje o zaměstnanosti v USA, které mohou buď zintenzivnit výprodej na dluhopisovém trhu, nebo trochu zmírnit napětí. Dolar se mezitím stabilně drží poblíž dvouletého maxima.
Euro se učí z chyb druhých
10.01.2025 Co vyhovuje jednomu, nemusí vyhovovat druhému. Americká ekonomika je dostatečně silná na to, aby odolala vysokým úrokovým sazbám Federálního rezervního systému. Není překvapením, že trh s futures naznačuje, že další snížení sazeb v USA se očekává až v květnu. Evropské ekonomiky však nejsou tak silné a tak vysoké sazby neudrží. Těm, kteří o tom pochybují, stačí se podívat na finanční krizi probíhající ve Velké Británii, která způsobuje pokles kurzu EUR/USD.
Auta pomohla zahraničnímu obchodu, průmysl potopila
09.01.2025 Zatímco českému zahraničnímu obchodu export automobilů (společně s vývojem cen na světových komoditních trzích) pomohl k solidnímu přebytku v listopadu, jejich výroba meziměsíčně výrazně propadla a vedla k poklesu průmyslové produkce, a to již třetí měsíc v řadě. Vyhlídky českého průmyslu tak stále i s ohledem na vývoj v zahraničí zůstávají nejisté a spíše pesimistické. Dobré zprávy přišly ze stavebnictví, kde produkce již po druhé v řadě meziměsíčně rostla. Zároveň se však stále jedná pouze o dílčí úspěch, když sektor zaostává šest procent za předpandemickou úrovní. Oživení by zde však mělo pokračovat.
Zlato roste pod tlakem obav z úrokových sazeb
09.01.2025 Ve středu zaznamenalo zlato mírný růst, který byl ale omezený díky posilujícímu americkému dolaru a obavám z dalšího vývoje úrokových sazeb v USA. Trhy pečlivě sledují kroky Federálního rezervního systému (Fed), jenž naznačuje, že současná politika vysokých úrokových sazeb může přetrvat déle, než se původně předpokládalo.
Stavebnictví roste, na dosažení předpandemické úrovně to ale zdaleka nestačí
09.01.2025 Tuzemská stavební produkce v listopadu meziměsíčně vzrostla o 1,8 %. Navázala tak na silný říjnový nárůst o 3,7 % m/m. V meziročním srovnání byla vlivem dobrých výsledků z posledních měsíců a nízké statistické základny (listopad roku 2023 byl ovlivněn vysokým úhrnem srážek) stavební produkce v listopadu vyšší o 2,5 %. Stále se ovšem jedná o pouze dílčí oživení, když za předpandemickou úrovní z února 2020 zaostávala o výrazných 6 %.
Analýza: S&P 500, EUR/USD, WTI - Trump 2.0: býčí rally nekončí
12.11.2024 Američané zvolili svého prezidenta a trhům se to líbí. Výsledky navíc zastínily také jednání Fedu, který snížil úrokovou sazbu. Co čekat v následujících týdnech?
Ropa: bude potrestána, ne omilostněna
30.10.2024 Trh impulzivně zareaguje a teprve pak zanalyzuje situaci. Zpráva o tom, že Izrael zasáhl vojenskou, a nikoli ropnou či jadernou infrastrukturu v Íránu, vedla k 6% poklesu cen ropy. Brent a WTI předvedly nejhorší výkon od roku 2022. Následující den investoři situaci přehodnotili, protože si uvědomili, že Izrael nikdy neplánoval cílit na íránská ropná nebo jaderná zařízení – proč tedy tak silně reagovat?
EUR/PLN na rozcestí: Idziemy w górę czy w dół?
16.10.2024 Přestože jsou zraky trhu upřeny na ECB a FED, zajímavé novinky se dějí i jinde ve světě. Jedním ze zajímavých míst je i Polsko, které přestože je geograficky vedle nás, zažívá úplně jinou realitu.
Dobrý interpret měnové politiky Fedu: Nick Timiraos
25.09.2024 Pro mnohé bylo možná překvapivé, že Fed snížil své sazby rovnou o 50 bazických bodů. Čistě z přísně makroekonomického pohledu dávalo větší smysl snížení o 25 bazických bodů. Názory na to, o kolik Fed sníží sazby, se několikrát během měsíce změnily. Vyznat se v rozhodnutích a projevech jednotlivých centrálních bankéřů a celkové makroekonomické situaci není zrovna jednoduché. Avšak objevil se jeden specialista, který se trefil. Tím někým byl novinář z Wall Street Journal, Nick Timiraos.
Stiglitz zkritizoval Fed: Sazby by měly klesat rychleji
09.09.2024 Ekonom a držitel Nobelovy ceny Joseph Stiglitz nepotřebuje dlouhé představování. V nedávném rozhovoru pro stanici CNBC kritizoval americký Fed za to, že zvyšoval své sazby příliš rychle a příliš vysoko. Z logiky věci by nyní měl své sazby snižovat mnohem rychleji. Paradoxně by podle Stiglitze snížení sazeb mohlo dokonce snížit inflaci. Jak je to možné?
Čistý zisk Skansky loni klesl o 19 pct na 396,7 mil. Kč, klesly jí i výnosy
03.09.2024 Stavební společnost Skanska v roce 2023 vykázala v České republice a na Slovensku čistý zisk 396,7 milionu korun, tedy meziročně o 19 procent méně. Firmě loni klesly také provozní výnosy o zhruba 14 procent na 7,9 miliardy korun. Vyplývá to z výroční zprávy společnosti zveřejněné ve Sbírce listin. Loňský rok podle generálního ředitele akciové společnosti Skanska Michala Jurky provázel turbulentní vývoj na stavebním trhu a doznívající makroekonomické dopady změn vyvolané válkou na Ukrajině.
Nvidia zachraňuje Wall Street, asijské akcie klesají kvůli slabým výsledkům PDD Holdings a Nongfu Spring
28.08.2024 Index S&P 500 v úterý uzavřel mírně výše, zatímco Dow Jones uzavřel na rekordním maximu. Investoři netrpělivě očekávají středeční zprávu o čtvrtletních výsledcích společnosti Nvidia, která by mohla objasnit, kterým směrem se trh vydá. Ekonomické údaje, které mají být zveřejněny koncem tohoto týdne, by navíc mohly poskytnout další vodítka ohledně možného snížení úrokových sazeb.
3 hlavní důvody aktuálního poklesu trhů
05.08.2024 Léto je na akciových trzích obvykle klidným obdobím, ale letos tomu tak zdaleka není. Minulý týden totiž přicházely výsledky velkých technologických společností. Svá čísla oznámily například společnosti Microsoft, Meta, Amazon a Apple. Obecně lze říci, že výsledky všech společností byly dobré a většina z nich překonala očekávání jak z hlediska tržeb, tak zisků. Společnosti přinesly i některé pozitivní doprovodné informace. Navzdory dobrým číslům však reakce akcií nebyly v některých případech pozitivní, což vznítilo první vlnu výprodejů.
Česká národní banka zpomaluje tempo snižování úrokových sazeb, obává se příliš slabé koruny, jež by mohla být proinflační
01.08.2024 Bankovní rada České národní banky dnes rozhodla snížit základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu, na 4,5 procenta. Koruna v bezprostřední reakci zvrátila své dosavadní dnešní oslabování vůči euru. Část trhu tedy započítávala do kursu koruny výraznější snížení základní sazby, o 0,5 procentního bodu. Tomu se však ČNB letos poprvé vyhnula.
Co zítra očekávat od RBA❓
17.06.2024 Reserve Bank of Australia má zítra v 5:30 hodin našeho času oznámit své další rozhodnutí o měnové politice. Očekává se, že sazby zůstanou na dvanáctiletých maximech, přičemž trhy očekávají, že si banka zachová svůj jestřábí sklon. Pokud by však banka naznačila, že dalším krokem bude spíše snížení než zvýšení sazeb, bylo by to považováno za holubičí překvapení. Pojďme se krátce podívat, co od zasedání očekávat.
Palivo 23. týden: Pohonné hmoty stále klesají, ale ceny ropy rostou
13.06.2024 Cena pohonných hmot na Slovensku ve 23. týdnu (03.06. - 10.06.) prudce klesla. Ceny benzinu se mezitýdenně snížily až o 2,05 %, tj. o 0,033 €/l a dosáhly ceny pod 1,6 €/l, tj. na cenu 1,577 €/l. Ceny motorové nafty se rovněž výrazně snížily, a to až o 1,67 %, tj. o 0,025 €/l, a dosáhly 1,472 €/l.
Inflační oříšek a mejdan soukromých fondů
29.05.2024 Kvůli překvapení ve formě nečekaně vysoké inflace odsunula BOE minulý týden první snížení sazeb ze srpna na listopad, zatímco ECB dál počítá s prvním snížením v červnu. Evropská centrální banka se svými výroky postupně sama zahnala do kouta a teď musí splnit, co slíbila, aby nebyla za blázna, ale nedopadne to tak stejně? Hlavní ekonom ECB Philip Lane řekl listu Financial Times, že Evropská centrální banka nevidí problém v tom, aby začala snižovat sazby dřív než Fed, a vzhledem k dostupným datům upouští od nejvyšší úrovně omezení. Zatímco ECB zahájí snižování až příští měsíc, Švýcarsko, Švédsko, Česká republika a Maďarsko už s ním začaly. Ve středu budou zveřejněny předběžné údaje o květnovém indexu německých spotřebitelských cen, a pokud budeme svědky dalšího nepříjemného překvapení, začne se na mysl vkrádat otázka, zda se ECB nechystá učinit politickou chybu.
Udeří za oceánem druhá inflační vlna? Investoři musí být ostražití
10.05.2024 Akciové trhy rostou s drobnými výkyvy od podzimu minulého roku. Růst je významně podporován očekáváním, že americká centrální banka změní svou dosavadní politiku a začne snižovat úrokové sazby, což bude pro akcie další výrazný růstový impuls. Je ale blízké snížení sazeb ze strany Fed jasná věc? Stále více to vypadá, že nikoliv.
FX: Závod ve snižování sazeb nabývá na obrátkách
17.04.2024 Zpomalení americké ekonomiky naznačuje odklon od výjimečnosti, USD čelí poklesu s blížícími se škrty Fedu. AUD a NZD budou mít lepší výkonnost, protože jejich snižování sazeb se opožďuje. JPY získává díky sázkám na zrušení carry unwind a obratu BOJ.
Euro má jen sotva šanci na růst
16.04.2024 Už déle než půl roku se na trhu diskutuje o možném snížení úrokových sazeb ve Velké Británii, USA a Evropské unii. Žádná centrální banka zatím k uvolňování měnové politiky nepřistoupila, protože se stále diskutuje. Pravděpodobně by se o sazbách mluvilo mnohem méně, kdyby tvůrci politik centrálních bank téměř denně neposkytovali komentáře na toto téma a nezdůrazňovali jeho význam. A protože tuto záležitost považují za důležitou, trh jinak smýšlet nemůže.
Výsledková sezóna s XTB: JP Morgan a jiné banky stále s obrovskými zisky, pomáhají jim vysoké sazby
12.04.2024 Výsledková sezóna je opět tady a tradičně ji otevírají velké americké banky, tentokrát JP Morgan, Wells Fargo a Citi. Všechny tři společnosti přinesly pěkná čísla, kterými překonala očekávání. Ve velké míře poslední kvartály těžily z rostoucích úrokových sazeb, které se ale už nezvedají a očekává se jejich postupné snižování. Mají tato očekávání dopad na hospodaření bank již nyní? Dozvíte se v našem videu.
Míra úspor v Česku opět vzrostla, co to znamená?
02.04.2024 Česká míra úspor ke konci roku opět překvapivě vzrostla a dosáhla 19,4 %. To je z historického pohledu velmi vysoké číslo - dlouhodobě Češi před rokem 2019 spořili zhruba 12 % ze svých příjmů. Pak přišla pandemie COVID 19 a napříč vyspělým světem šla míra úspor prudce vzhůru - stát garantoval domácnostem příjmy, které však častokrát nebyly kryté prací a nebylo je také kde utrácet (velká část segmentu služeb byla mimo hru).
Analýza: Češi před letní sezonou dostanou za české koruny méně eur
17.03.2024 Česká měna proti hlavním světovým měnám meziročně oslabila, Češi tak před letními dovolenými dostanou za koruny méně eur a dolarů než před rokem. Vyplývá to z analýzy společnosti Purple Trading. K euru koruna klesla o sedm procent, k dolaru o desetinu. Naopak proti egyptské libře posílila o 50 procent a k turecké liře o 15 procent.
Prognóza pro měnové páry EUR/USD, USD/JPY: Obchodníci vstřebávají nejnovější zprávu o inflaci v USA
14.03.2024 Investoři nadále pečlivě analyzují údaje o únorovém indexu spotřebitelských cen v USA, které dopadly nad očekávání a již podnítily vlnu prohlášení finančních orgánů. Ve středu ministryně financí Janet Yellen uvedla, že její pohled na budoucí úroveň úrokových sazeb se od ledna výrazně změnil kvůli přetrvávající inflaci, která regulátorovi neumožní návrat k nízkým úrokovým sazbám z období před covidem. Zároveň dodala, že vysoké sazby by měly negativní dopad na obsluhu dluhu země. Mezitím předseda Fedu Jerome Powell našel důvod pro stabilizaci vysoké úrovně spotřebitelské inflace. Přisuzoval ji vysokým úrokovým sazbám u různých druhů pojištění.
Proč je těžké předpovídat, co udělají trhy, když vyhraje Donald Trump?
12.03.2024 Máme za sebou superúterý amerických primárek. Pokud se nestane nic nepředvídaného, například odstoupení jednoho z kandidátů kvůli zdravotnímu stavu, budeme svědky opakování duelu z minulých voleb. Opět se střetnou kandidáti Donald Trump a Joe Biden. Akorát teď budou mít o čtyři roky více. Další výraznou změnou oproti předchozímu klání je skutečnost, že tentokrát průzkumy lehce favorizují Donalda Trumpa. Co od republikánského kandidáta mohou čekat investoři?
Politika Fedu zůstává jestřábí
11.03.2024 Postoj Federálního rezervního systému zůstává poměrně přísný. Euro a britská libra po pátečních nákupech rychle klesaly, v čemž je podpořily čerstvé statistiky o americkém trhu práce. Cílem tohoto přehledu je ale probrat trochu jiné téma. Zvláštní pozornost přitahuje projev Neila Kashkariho, prezidenta minneapoliské Federální rezervní banky. Fed podle něj letos sníží úrokové sazby jen dvakrát, přičemž scénáře počítají s jediným snížením sazeb v roce 2024. Kashkari uvádí, že chystané údaje ovlivní postoj výboru na nadcházejícím zasedání Federálního rezervního systému.
Kvůli vysokým úrokovým sazbám čelí zelené akcie dál nepříznivým podmínkám
06.03.2024 Zelené akcie čelí zvýšenému tlaku už od chvíle, kdy se po příchodu vakcín proti COVIDu zotavily komodity a následně vzrostla inflace na nejvyšší úroveň od 70. let. Letošní rok jim měl přinést úlevu. Na jeho počátku promítal trh do cen očekávaný značný pokles sazeb (počítalo se, že Fed sníží sazby až sedmkrát). Vzhledem k neústupné inflaci a robustní ekonomice je ale všechno jinak a teď už trh počítá jen se 3-4 poklesy sazeb. Tato změna narativu zeleným akciím nijak neprospěla. Nepomohla ani rychle se šířící horečka kolem kryptoměn, polovodičů, AI, obrany a kybernetického zabezpečení.
VIDEO: Výsledková sezóna s XTB: LVMH potvrzuje, že je jednou z nejlepších evropských firem, akcie +12 %
26.01.2024 Jednou z mála zajímavých evropských firem je nepochybně gigant v oblasti luxusního zboží LVMH. Firma měla za sebou silný rok 2022 a tak byla očekávání nastavena vysoko i během loňského roku. Mnoho faktorů ale firmě nehrálo do karet – vysoké sazby, inflace či problémy v Číně. Jak to ale tato francouzská společnost v čele s jedním nejbohatších lidí na světě zvládla? Odpověď naleznete v našem videu.
Všichni mluví o dluhopisech
23.01.2024 Kvůli slábnoucímu růstu, zpomalující inflaci a geopolitickému napětí lze v roce 2024 na trzích očekávat zvýšenou volatilitu. Centrální banky budou nejspíš s agresivním snižováním sazeb váhat, což vyvolá na dluhopisových trzích nejistotu. Investoři by se měli soustředit na kvalitní vládní dluhopisy, ale lze uvažovat i nad selektivními investicemi do dluhopisů firemních.
Výhled Saxo na 1. čtvrtletí: Co se stalo s budoucností?
15.01.2024 Společnost Saxo dnes publikovala svůj Výhled na 1. čtvrtletí roku 2024 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia našich klientů.
Rok 2023 se nesl ve znamení stabilních úroků u hypoték
04.01.2024 Hodnota Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů v prosinci opět zůstala v porovnání s předchozími měsíci téměř nezměněna. Průměrné úrokové sazby hypoték v posledním měsíci roku dosáhly hodnoty 5,71 procenta. Pro rok 2024 očekávají analytici i vzhledem k výsledkům prosincového zasedání České národní banky, na kterém došlo po roce a půl ke snížení dvoutýdenní repo sazby, postupné oživení poptávky na hypotečním trhu i velmi pozvolné snižování úrokových sazeb. Tento fakt je zásadní nejen pro nové žadatele o hypotéku, ale také pro ty, kterým bude letos končit fixace. Aktuálně je výhodné volit spíš kratší dobu fixace.
Jak se bude dařit finančním trhům pohledem finančních expertů WOOD & Co.
28.12.2023 S blížícím se koncem roku dochází k bilancování uplynulých měsíců i predikcím těch následujících. Dovolte nám nabídnout vám pohled na odcházející rok a výhled na rok 2024 pohledem finančníků odpovídajících za různé sektory v investiční skupině WOOD & Company.
Strategie ČR 4Q23
11.12.2023 Zde najdete nejnovější vydání našeho makroekonomického čtvrtletníku Strategie Česká republika pro Q4'23.
Proč bychom se neměli ve všem spoléhat na centrální banky v roce 2024?
08.12.2023 Od posledního poklesu akcií v říjnu se zdá, že trhy žijí v euforii z toho, že snížení úrokových sazeb se blíží. Centrální banky se zdají být zachránci celé ekonomické situace. Boj s inflací se zdá být vyhrán a teď nás čekají jen světlé zítřky. Tato interpretace má však spoustu trhlin. Pojďme si uvést několik argumentů, proč nepodléhat současné euforické vlně na trzích.
Stalo se Německo znovu „nemocným“ mužem Evropy?
14.11.2023 V minulém týdnu začala u nás diskuze, zda by se měla ČR rovněž soustředit na mimořádné dotace pro energeticky náročné průmyslové podniky. Ty trpí vysokými cenami elektřiny, plynu bez vidiny výrazného zlepšení v příštím roce. Debata u nás probíhá na pozadí probíhajícího ekonomického útlumu Německa, které se rozhodlo pro dotace pro průmyslová odvětví ve výši až 12 mld. EUR (přes 295 mld. CZK). Stávající kompenzace pro 350 podniků, které čelí mimořádné mezinárodní konkurenci mají být prodlouženy. A které faktory vlastně stojí za poklesem tamního hospodářství a je vidět už světlo na konci tunelu?
Tři velká rizika pro finanční trhy
31.10.2023 Finanční trhy, ale i realita je dnes čím dál víc komplikovanější a málo, kdo je schopen podchytit všechny příčiny a rizika. Přesto najdeme dnes hromadu článků, které se snaží velmi jednoduchým způsobem popsat rizika na trhu. Ano, je to značné zjednodušení. Rizik je určitě víc než tři. Na druhou stranu většina neprofesionálních investorů nemá čas pitvat jednotlivé analýzy. Kde tedy jsou největší rizika trhů podle odborníků?
Ekonomové v diskusi v ČT: Česká ekonomika roste příliš pomalu
30.10.2023 Česká ekonomika roste příliš pomalu. V pořadu Otázky Václava Moravce v České televizi to včera řekli ekonom Jan Švejnar z Kolumbijské univerzity v New Yorku, člen Národní ekonomické rady vlády (NERV) a člen představenstva ČSOB Ján Lučan a hlavní poradce České bankovní asociace Miroslav Zámečník. Ekonomové také upozorňovali na to, že růst ekonomiky brzdí nedostatečně rozvinutá infrastruktura a nedostatečné koncepce dlouhodobého rozvoje.
Máme v roce 2023 očekávat Santa Claus rally?
23.10.2023 Do Vánoc zbývají necelé tři měsíce a tradeři se poohlížejí po příležitostech, které by jim mohly vánoční svátky finančně zpříjemnit. Jednou z těchto možností je jev, kterému se ve finanční hantýrce říká Santa Claus Rally. O co jde si povíme v dnešním článku.
Druhá fronta ropy?
18.10.2023 Doufej v nejlepší, ale připrav se na nejhorší. Pokud jde o konflikt v Izraeli, analytici z JPMorgan uvedli, že neměl žádný bezprostřední dopad na globální produkci ropy. Výrazný nárůst cen ropy se neočekává, pokud nedojde k eskalaci. Rozšíření konfliktu však může vést k narušení Hormuzského průlivu a k ohrožení dodávek, pokud by USA přísně vymáhaly omezení vývozu íránské ropy. To by mohlo vést k prudkému nárůstu cen ropy North Sea v rozmezí 100-120 dolarů za barel.
Invesco: Válka mezi Izraelem a Hamásem přináší do popředí geopolitická rizika
12.10.2023 O víkendu Hamás překvapivě zaútočil na Izrael, zabil civilisty a vzal rukojmí, což se zdá být reakcí na připravovaný izraelsko-saúdský mírový plán. Izrael vyhlásil válku a zřejmě se připravuje na rozsáhlou invazi do Gazy. Součástí izraelsko-saúdské mírové dohody byla podmínka izraelských ústupků Palestincům. Zdá se, že v současné situaci k tomu pravděpodobně nedojde, což naznačuje, že mírová dohoda může být zmařena. Deník Wall Street Journal uvedl, že se na útoku Hamásu podílel Írán; pokud se tato informace potvrdí, hrozí, že do konfliktu budou zataženy další země.
Analytici: Rozhodnutí ČNB o zachování sazeb není překvapivé, kurz nereagoval
27.09.2023 Rozhodnutí České národní banky o zachování úrokových sazeb není překvapivé, shodli se analytici, které oslovila ČTK. Kurz koruny proto výrazněji nereagoval. Pokles sazeb by podle některých z nich mohl přijít v listopadu. Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června.
Klíčové body z tiskové konference guvernéra ČNB Aleše Michla
27.09.2023 Česká národní banka dnes rozhodla o ponechání úrokových sazeb na stávající úrovni. Základní 2T Repo sazba dosahuje 7,00 %, diskontní sazba je na 6,00 % a lombardní sazba je na 8,00 %.
EURUSD ztrácí 0,5 %, nejníže od poloviny března 💵 Komentáře ECB a Fedu
25.09.2023 Kurz EURUSD f/x zažívá v posledních týdnech pokles a aktuálně se obchoduje až na 1,0594, ztrácí více než 0,4 % Mezitím centrální bankéři, včetně Christine Lagardeové, šéfky ECB, hovořili o ekonomikách USA a eurozóny. . Goolsbeeho poněkud jestřábí komentáře podpořily americký dolar.
Ranní komentář: REITy padají pod váhou vysokých sazeb, stávky v USA
25.09.2023 Akciové trhy za sebou mají nervózní týden, ke kterému výrazně přispělo zasedání Fedu a jeho výhled pro úrokové sazby do dalších let. Ty mají zůstat na zvýšených úrovních delší dobu, což poslalo nahoru výnosy na delším konci výnosové křivky a přispělo ke korekci napříč všemi segmenty. Negativně na vysoké sazby přitom reagují hlavně akcie developerů a REITů.
USDIDX padá navzdory „jestřábím“ komentářům Collinsové z Fedu
22.09.2023 Susan Collinsová, šéfka philadelphského Fedu, se dnes s trhem podělila o svůj vlastní pohled na ekonomiku a další zpřísňující cestu Fedu. V zásadě potvrdila poněkud jestřábí postoj prezentovaný Jeromem Powellem. EURUSD dokázal vymazat některé z předchozích zisků a kontrakty Nasdaq (US100) také znatelně ustoupily.
Americký pre-market 22. 9.: Americký akciový trh se pohybuje poblíž týdenních minim
22.09.2023 Včera během pravidelné seance pokračovaly americké indexové futures v poklesu. Dnes se pohybují poblíž týdenních minim a nevykazují téměř žádný pohyb. Futures na S&P 500 posílily o 0,1 %, zatímco technický NASDAQ si připsal 0,2 %. Jak vidíme, investoři, zvykající si na delší dobu vyšších úrokových sazeb, váhají, zda znovu vstoupit na trh. Výnosy státních dluhopisů klesly poté, co sazba 10letých dluhopisů dosáhla 4,5 %, což je nejvíce od roku 2007.
📈 Zasedání Fedu nebude o růstu sazeb
20.09.2023 Dnešní zasedání Fedu nebude o růstu sazeb, které se už nyní nacházejí na 22letých maximech. Obchodníci se však zaměří na zprávy, které naznačí další vývoj měnové politiky.
Utahuje ECB svou měnovou politiku až příliš?
22.08.2023 V posledních dvanácti měsících zvýšila ECB své úrokové sazby celkově o 425 bazických bodů. Po osmi letech záporných úrokových sazeb se tak v relativně krátkém čase dostaly sazby na nejvyšší úroveň v historii eurozóny. Na stole přitom zůstává ještě jedno čtvrt procentní zvýšení sazeb na zářijovém zasedání, kterým může ECB zakončit svůj nejagresivnější cyklus utahování měnové politiky.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 18.8.2023
18.08.2023 Americké akciové trhy včera oslabily. Mohly za to ztráty akcií zdravotnických firem, které zastínily růst firmy Cisco a energetických společností. Optimistické statistické údaje také podpořily obavy z toho, že úrokové sazby v USA zůstanou vysoké delší dobu.
Vysoké sazby už trhům nechutnají
04.08.2023 Akcioví investoři si začínají uvědomovat, že v případě pokračujícího býčího trhu jim bude americká centrální banka (Fed) házet stále více klacků pod nohy zvyšováním úrokových sazeb. Byť se trhu práce i hospodářskému růstu daří a ziskové marže společností zůstávají vysoko, jsou sazby nad 5 % zkrátka až příliš velké sousto.
Rick Rieder z BlackRocku nevidí smysl v 2% inflačním cíli
18.07.2023 Zvyšování úrokových sazeb ze strany amerického Federálního rezervního systému (Fed) se blíží ke konci. Úrokové sazby jsou nyní vysoko a překračují očekávání investorů v roce 2022. Nicméně výše sazeb není momentálně nejpalčivějším problémem pro investory, protože jsme již na konci procesu zvyšování sazeb. Zda se sazby zvýší o 25, 50 nebo 75 bazických bodů, nemá v současné situaci zásadní vliv. Mnohem větší nejistotu pro investory představuje otázka, jak dlouho bude Fed udržovat úrokové sazby na vysoké úrovni. Fed vyjádřil odhodlání udržet vysoké sazby minimálně do konce roku 2023 a možná i déle.
Odstartují výsledky bank překvapením?💥
13.07.2023 Během obvykle klidného prázdninového období se na akciovém trhu očekává mimořádně zajímavý konec července a srpna, díky výsledkové sezóně za 2. čtvrtletí 2023. Od těchto výsledků by se mohl odvíjet sentiment na trzích v druhé polovině roku. Slabší výsledky bankovního sektoru navíc mohou ovlivnit revizi dalšího zpřísňování politiky FEDu. Bude poslední čtvrtletí stejně úspěšné jako to předchozí? Uvidíme ve výsledcích a prognózách firem dopad vyšších úrokových sazeb?
Oznámení amerického Fedu
15.06.2023 Fed oficiálně pozastavil zvyšování sazeb, ale vypadá to na dočasnou pauzu. Představitelé Fedu očekávají, že sazby se nakonec budou zvyšovat až do konce roku, což by mohlo být překvapením pro investory, kteří doufali, že si budou moci vydechnout.
Michael Burry káže vodu, ale pije víno
23.05.2023 Tento velmi originální investor působí na sociálních sítí pod jménem Cassandra, což byla dcera trojského krále Priama. Tato dívka byla obdařena věšteckými schopnosti. Kassandra dokázala předpovědět zkázu starověké Troje. Předpovědi byly úspěšné, ale předem jim nikdo nevěřil. Burry stejně jako Kassandra na svém tweetrovém profilu pravidelně zveřejňuje velmi katastrofické scénáře.
Býci přetlačují medvědy, ale na jak dlouho?
22.05.2023 „Silný růst akciových trhů od počátku roku vzbuzuje optimismus a nadšení, ale medvědí argument se zdá být silnějším“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Kde Ray Dalio vidí problém amerického dluhu?
21.05.2023 Po inflaci a restriktivní měnové politice mají finanční trhy nového strašáka. Tím je navýšení stropu amerického dluhu. Ten v absolutních číslech stále roste. Proto musí americká vláda prosadit zvýšení stropu, aby předešla platební neschopnosti.
GBP/USD. Přehled na 10. 5. 2023. Inflace v USA je pro obchodníky důležitější než rozhodnutí Bank of England o sazbách
10.05.2023 V úterý se měnový pár GBP/USD také pokusil vykázat klesající pohyb, ale ukázalo se, že je tak pomalý, že o tom ani nemá smysl mluvit. I když cena překoná linii klouzavého průměru, nebude to znamenat další pokles britské měny. Na rozdíl od eura, které se vědoměji pokouší ukončit vzestupný trend, libra nadále sebevědomě roste. Má k tomu však ještě méně důvodů než euro. Připomeňme, že Fed minulý týden zvýšil sazbu o dalších 0,25 % a dnešní slabá inflační zpráva může vést k dalšímu zpřísnění v roce 2023. Někdo může říci, že všechna rozhodnutí Fedu již trh učinil dávno před jejich oznámením. Ale v tomto případě by všechna rozhodnutí Bank of England o sazbě měla být vypracována. Trh na to měl dost času. Jak jinak si vysvětlit poslední kolo růstu britské měny o 870 bodů, když ne politikou Bank of England?
Analýza Invesca: Zajdou jestřábi Fedu v boji proti inflaci příliš daleko?
19.04.2023 Myslím, že centrální bankéři se považují za novodobé superhrdiny, tedy tak jak to je v ekonomice možné. A abychom byli spravedliví, v posledních letech vyřešili opravdu velké hrozby pro ekonomiky, od globální finanční krize přes pandemii až po krizi výnosů z britských dluhopisů na podzim loňského roku. Ale jako instituce s mocnými politickými nástroji mají v sobě zabudované riziko, že se mohou dopustit chyb, které jsou dalekosáhlé a mají velké následky. Na vlastní kůži jsme se o tom přesvědčili, když předseda amerického Federálního rezervního systému (Fed) Jay Powell trval na tom, že inflace je přechodná, a rozhodl se nezačít zvyšovat sazby až do března 2022.
Zlato okusilo 2000 USD, další vývoj ovlivní FOMC
23.03.2023 Na začátku evropské obchodní seance se zlato krátce obchodovalo nad 2000 USD. Na velké drama, které se o víkendu odehrálo ve Švýcarsku, totiž trh nezareagoval úlevou, ale zvýšenou ostražitostí. Krátkodobý směr vývoje drahých kovů nebude záležet jen na dalším vývoji v oblasti bankovnictví a likvidity, ale do značné míry také na dopadech středeční schůzky FOMC (Federální výbor pro operace na volném trhu).
V USA padly dvě regionální banky
13.03.2023 Na trhy se ke konci minulého týdne vrátila velká nervozita, tentokrát nikoli v reakci na příchozí makro data, ale na problémy v americkém finančním sektoru. Pád Silicon Valley Bank (SVB), která byla šestnáctá největší v USA, zasáhla zejména bankovní tituly, nicméně pod tlak se dostaly i širší akciové indexy, zatímco tržní výnosy zamířily prudce dolů (např. americký dvouletý výnos jen v pátek o 30bps!). SVB primárně obsluhovala startupové společnosti a měla zdánlivě jednoduchý business model – do bilance nakupovala převážně (dlouhodobé) státní dluhopisy, které financovala (krátkodobými) depozity. To nebyl problém, dokud byly úrokové sazby nízké, nebo kdyby si banka ošetřila úrokové riziko.
CPI v USA
15.02.2023 „Inflace opět zpomalila, ale podrobnosti ukazují, že boj Fedu ještě zdaleka neskončil. Inflace ve službách je stále ohnivá a právě takovou inflaci se Fed snaží dostat pod kontrolu. Nejde přitom jen o nájemné - ceny služeb mimo nájemné stále meziročně vzrostly o 7 %. To je příliš vysoká hodnota.
Ray Dalio říká, že hotovost je díky růstu sazeb atraktivnější než akcie a dluhopisy
03.02.2023 Ray Dalio, miliardář a investor, vyjádřil přesvědčení, že hotovost je atraktivní investicí a podle něj je v době rostoucích sazeb atraktivnější než akcie a dluhopisy.
Moneta: Celoroční výsledky překonají projekce společnosti
27.01.2023 Očekávané výsledky hospodaření: Vysoké sazby budou mít pozitivní vliv na růst úrokového výnosu. To by mělo být kompenzováno vyššími náklady na financování. Přes kontrolu nákladů by se měla projevit inflace. Podobně jako v předchozím kvartále odhadujeme tvorbu opravných položek, které se v prvním pololetí rozpouštěly. Předpokládáme, že Moneta překoná své cíle za rok 2022. Nicméně důležitější, než samotné výsledky bude výhled na tento rok, včetně odhadů dopadu speciální daně.
Nejdůležitější ekonomické události týdne 02.01.2023 - 08.01.2023
02.01.2023 Poslední obchodní týden roku 2022 skončil. V neděli 1. ledna začal nový rok 2023. Investoři se stále snaží být optimističtí i přes stávající epidemiologickou situaci v různých regionech světa (kvůli koronaviru), turbulentní geopolitickou situaci a válku na Ukrajině, nejistotu a nerovnováhu na energetickém trhu, vysokou inflaci. Přestože investoři zakončili minulý rok 2022 negativně: světové akciové indexy byly na konci roku většinou nižší. Vítězem se stal dolar. Index DXY ke konci roku vzrostl o zhruba 15 %. Mohlo to být více, kdyby po listopadovém zasedání Federálního rezervního systému nezačal klesat. Tehdy se začaly objevovat pochybnosti, že by americká centrální banka mohla udržet stejně vysoké sazby zpřísňování měnové politiky, když úroková sazba (v červnu, červenci, září, listopadu) vzrostla o 0,75 %.
Prognóza akciových trhů a cílování indexu S&P 500 na rok 2023
22.12.2022 „V recesním prostředí příštího roku budou akciové trhy velmi volatilní a pravděpodobně dojde jen k mírnému růstu oproti dnešním hodnotám,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Vysoké sazby pouštějí investicím žilou. Někde to bylo potřeba jako sůl
21.12.2022 Rok 2022 se do investičních dějin zapíše jako rok vysoké inflace a také výrazného zvyšování úrokových sazeb. Centrální banky šláply razantně na brzdu, aby inflaci zkrotily. A odezva investičních aktiv napříč trhy byla bouřlivá. Propady jsme pozorovali od konzervativních státních dluhopisů, přes akcie, až po krypto svět, který se otřásá v základech. Investiční trhy kvůli zvyšování sazeb sice krvácí, ale po horečce z předchozích let trochu vychladnout potřebovaly.
Agresivní zvyšování úrokových sazeb v USA skončilo, vysoké sazby však přetrvají
14.12.2022 Americký FED dnes zvýšil svoji základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu. Po čtyřech zvýšeních sazby o 0,75 procentního bodu jde o první známku blížícího se konce zvyšování sazeb. Ty se aktuálně dostaly do pásma 4,25 – 4,5 %. Ačkoli zvyšování sazeb bude ještě několik měsíců pokračovat, jde o jasnou známku toho, že vrchol zvyšování sazeb se blíží.
Související klíčová slova:
Zvyšování sazeb | Fibo | Český průmysl | Retracement | Analytický tým FXstreet.cz | Výnosy dluhopisů | Bankéř | Silnější koruna | Developeři | Vládní dluhopisy | Výkon | Světové organizace | Snaha Fedu | Kč/EUR | Akcie regionálních bank | Index CSI300 | Egypt | Akcie Tesly | Vysoké valuace | Zkušenosti | Matěj Široký | Alphabet | Vstupy | Pozitivní vliv | Dávky v nezaměstnanosti | Analytik Cyrrusu | Dění na trzích | Sektor informačních technologií | Geopolitické riziko | Údaje z USA | Silicon Valley Bank | EUR | Vývoj cen ropy | Vliv na trh | Trend | Pokles sazeb | Kroky Fedu | Pokles akciových trhů | Inflační čísla | Bank of Japan | Citigroup | Volatility | Dow Jones Industrial | Výrobní PMI | Pokles indexu | Hospodářské problémy | Očekávané výsledky | Hospodaření bank | Statistiky | Tempo růstu | Korelace | Oživení poptávky | Akciové společnosti | Long pozice | Marže společností | Výkyvy | Reálná ekonomika | Pojišťovna | Britská libra | Aktiva | PDD | Širší index | Možnost zhodnocení | Míra úspor | Business model | Spojení | Kolaps | Pravděpodobnost | SP500 | Zvýšení cel | Výsledkové sezóny | Americké dluhopisy | Hluboká recese | Ztráty peněz | Frankfurt | Chování investorů | Cenové stability | Příklad změny | Více peněz | Energetika | SAB Finance | FedWatch Tool | Asijské trhy | Stock Trader's Almanac | Analytický tým | Bydlení v ČR | Berkshire Hathaway | Odchod z NATO | Chování trhu | Medvědí výhled | Geopolitické napětí | Investiční manažer | PLN | Lagardeová | Vývoj na trzích | Rostoucí ceny | Asijské akcie | Tvrdá recese | Financial Times | Snížení produkce | Finanční prostředí | Expanze | Exchange | Zpomalující ekonomika | Zlato a stříbro | Argos Capital | Rostoucí inflace | Průměrná úroková sazba | Nezaměstnanost | Dopad na ekonomiku | Pandemie | Růst cen | Výprodeje | Zpráva | Bazický bod | Světlo na konci tunelu | Snížení úrokových sazeb | Trápení | Směrnice | Vlastní bydlení | ČSÚ | Dolarový index | Strach | Bankovní rada ČNB | Analýzy | Pandemie COVID 19 | Ranní zpráva pro tradery | Náklady na obsluhu dluhu | Problémy v Číně | Paramount | Portu Gallery | Vysoké riziko | Cena zlata | Guvernér RBA | Peter Garnry | Ceny aktiv | Dolary | Malé zisky | Risk On | Rafinerie | Fibo retracement | Základní úrokové sazby | Dluhopisy | Ceny uhličitanu | Negativní výhled | Vlnová analýza | Roční zhodnocení | Vývoj amerického dolaru | Konflikty | Trendová linie | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | PHLX | Profesionální investor | Bohumil Trampota | Standard & Poor's 500 | EUR/PLN | Invesco | Ceny pohonných hmot | Investiční analytik | Forward guidance | Prudký pokles | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Proražení | Hlavní události | CZK | Yale Hirsch | Oslabení USD | CISCO | Výhled | Sazby hypoték | Oznámení | Rostoucí obavy | Výzkumy | Trpělivost | Hlavní ukazatele | Politická situace | Zasedání FOMC | Investiční platforma | Wall Street Journal | Coca-Cola | Prima | Charu Chanana | Co je Santa Claus rally | EIA | Americký prezident | Optimismus investorů | Hrubý domácí produkt (HDP) | Diskont | Obavy investorů | Wealth | Téma inflace | Udržitelnost amerického dluhu | Cena pohonných hmot | Boom | Krize 2008 | Průmysl | Inflace | Vývoj měnového páru | Vznik Santa Claus rally | Trumpovy ekonomické plány | IFRS | METROSTAV | Centrální banky | Sebenaplňující proroctví | Možné scénáře | Nick Timiraos | Buffett prodává Apple | Válka | Česká měna | New York | NFP report | Polská centrální banka | PMI pro sektor | Obchodní týden | TSMC | Výrazný růst | Covid | Kongres | Snižování cen | Léto | Domácnosti | Reakce trhu | Společnost BYD | Budoucnost ceny peněz | Suroviny | Akciové indexy v USA | Rizika na Blízkém východě | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Pandemie koronaviru | Snižování sazeb | Donald Trump | Ropa Brent | Izrael | Vice | AUD/JPY | Rovnováha | Ekonomické ukazatele | Futures | Výsledková sezóna s XTB | Komerční banka | Přehnaná reakce | Akciové trhy | Sell | Volná pracovní místa | Ztráta indexu | Obchodní seance | Institute for Supply Management (ISM) | Cyklus utahování měnové politiky | Pochybení | Fiskální politiky | Odvětví | Obnovitelné zdroje energie | Utahování měnové politiky | Jan Kolb | Nejdůležitější ekonomické události | Další růst | CL | Štěpán Hájek | MIFID | Slabší růst ekonomiky | Terminál | Snižování úrokových sazeb | Elektromobilita | Ceny zemního plynu | Analytici | Globální ekonomiky | Guvernér Fedu | Investice do dluhopisů | Dlouhodobý vývoj | Omezení dodávek | Moneta | Dnešní údaje | G7 | Inflace zpomaluje | Realitní trh v USA | Energy Information Administration | Kč/USD | Výhled Saxo | Člen představenstva | Janet Yellen | Monetární politika | Hamás | Akcioví investoři | Poradce České bankovní asociace | Výroční zprávy společnosti | Země EU | Růst akcií | Formace 1-2-3 | Marketingová komunikace | Západní země | Zařízení | Poptávka po kovech | Graf | Úsilí | Manažeři | Snižování úroků | Šíření nákazy | Portu | Očekávání trhu | Nerovnováha | Proč dochází k Santa Claus Rally | Nesoulad | Tisková zpráva | Vývoj jádrové inflace v USA | Odhodlání | Tier 1 | Výnosy | Poptávka | Údaje o inflaci | Sezónnost na indexu SP 500 | Ziskové marže | Short pozice | Ukazatel zdraví | Počet pracovních míst | Reverzní formace 1-2-3 | Pohonné hmoty | Příležitosti na trzích | Western Aliance | Zaměstnanost | Hlavní akciové indexy | Ekonomiky | Sledování vývoje | Reshoring | Čínský jüan | Slabý jüan | Hindenburg Research | Zasedání FED | Rovnováha na trhu | Rozpočtový schodek | Strategie Česká republika | Foreign Exchange | Negativní dopad | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Průmyslová produkce | Vysoká inflace | Rozhodnutí ČNB | Zajímavé příležitosti | Výkyvy cen | Čistý zisk Skansky | Analýzy společnosti Purple Trading | Státní dluh | Sazby v USA | Bridgewater Associates | Bydlení | Zveřejněné údaje | Peníze | Defenzivní akcie | Pozitivní očekávání | CySEC | Sociální sítě | Brent | Akcie a dluhopisy | Stavební produkce | Maloobchodní tržby | Politika | Stimul | Republikáni | Obchodní instrument | Vedení společnosti | Jüan | Očekávání | Měď | Výhled na rok | Investiční centrum | Vyšší výnosy | JPMorgan Chase | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Výnosy na dluhopisech | Napadení Ukrajiny | Realita | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Trumpův návrat | Konflikt na Blízkém východě | Kassandra | Nakupovat akcie | Základní sazby | Energetický sektor | Vývoj na akciových trzích | Ustupující inflace | Standard & Poor's | Sentiment investorů | Jan Berka | Návrat k normálu | Blockchain | Historie | Makroekonomické prostředí | Malá likvidita | Jana Steckerová | Zásoby ropy | Americké volby | Politická nejistota | Evropští regulátoři | Lukáš Kovanda | Optimální úrokové sazby | Finanční problémy | Nákupy | Růst | Analytika | Pomalé oživení | Nabídka | Americký index | Příležitosti | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | MiFID II | Akcie firmy | MetaTrader | Generace investorů | Vývoj akciového indexu S&P 500 | BH Securities | Drobní investoři | Fundamentální analýza | Podnikání na kapitálovém trhu | Index hypotéčních úvěrů | Globální finanční krize | Jednání FOMC | PacWest | Zásoby zlata | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Výrazný propad | Asset management | Zásoby ropy v USA | Obligace | Trh práce | Koruna | Velká rizika pro finanční trhy | Potenciál pro růst | Změny cen | Venezuela | Trh práce v USA | Růstový impuls | Růst cen akcií | Kov | Polovodiče | Cílování indexu S&P 500 | Průmysl v Německu | Spotřebitel | Exxon Mobil | Zápis ze zasedání Fedu | Pochybnosti | Purple Trading Petr Lajsek | Evropští ministři | First Republic Bank | Nongfu Spring | Měny s vysokým výnosem | Nastavení měnové politiky | Objem obchodů | Ekonomické zpomalení | Tomáš Kudela | Náhoda | Silicon Valley | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Zveřejnění hospodářských výsledků | Americká centrální banka | Indikátor | Technologické akcie | Investopedia | Krátkodobý vývoj | Paramount Global | Velmi volatilní | Long | Chování | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Inflace v eurozóně | Energetický trh | Vysoké ocenění | Býčí rally | Geopolitická rizika | Investiční portfolio | Fed dnes | Saxo | AUD | Výnosové křivky | JOLTS | Vít Endler | Oslabování koruny | S&P500 | MSCI World Energy | America first | Úrokové sazby | Dodávky ropy | Meziroční růst | Korporátní daň | Trh s dluhopisy | Růst cen výrobců | Oslabení eura | Drahé energie | Zisk společnosti | Trh | Broker Consulting Martin Novák | Sezónnost | Barel ropy | Digitální aktiva | Zkušenost | Cox | Portfolio manažer | MSCI | Možný odchod | Zdroje energie | Problémy | Reserve Bank of Australia | Nižší ceny | WOOD Blockchain+ | Hútiové | Carmen Reinhartová | Rabobank | Sentiment na trzích | Bridgewater | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Společnosti | Dot plot | Index | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Velké technologické společnosti | Oživení eurozóny | Ján Lučan | Noví investoři | MMF | EPFR Global | Letošní maximum | Zpřísnění měnové politiky | Investiční platforma Portu | Eura | Komise | Nejistoty | Kurz koruny | Historické maximum | Tržní kapitalizace | Kapitál | Index asijsko-pacifických akcií | Posílení | Scion Asset | Indexy PMI | Upravený zisk | Ceny plynu | Představitelé Fedu | Agentura Reuters | GBP/JPY | Althea Spinozzi | Poskytování úvěrů | Nárůst cen ropy | Korekce na akciích | Callie Cox | Maďarsko | Ministerstvo práce | WOOD Real Estate | S&P | Regulátoři | Vít Hradil | Americké měny | Proroctví | Unie | Neschopnost trhu | Obchodování na finančních trzích | Investiční analytička | Zvýšení cen ropy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Art Investment Manager | Akciové indexy | Velká rizika | Christine Lagardeová | Možný odchod z NATO | Vývoz v listopadu | Soukromý sektor | Bankovní rada České národní banky | Technické analýzy | WOOD Blockchain | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Mary Dalyová | Bank of Canada | IEA | Přehnaná reakce trhu | Závislost | AA | Reakce trhů | Rozpočtová politika | Futures na Nasdaq | Investiční horizont | EUR/GBP | Hang Seng | Reportované výsledky | Deficit | Pandemie COVID | Ceny uhličitanu lithného | Statistický úřad | Průmysl a zahraniční obchod | Úvěrové aktivity | Podnikání | Ekonomické aktivity | Ceny nájmů | Budoucnost | Klesající trendová linie | Technologický index Nasdaq | Bankéři | Snížení poptávky | Mírný růst | Sektor služeb | Index Hang Seng | Cassandra | Dow Jones Industrial Average | Eskalace | Část traderů | Výroba aut | Rada guvernérů | Větší riziko | Firma | Statistické údaje | Česká koruna | G10 | Největší hedge fond na světě | Opatření | Benzín | Akciový index | Pozornost | Index Nasdaq Composite | NZD/JPY | 3М | Problém amerického dluhu | Ekonomické vyhlídky | Elektromobily | Ekonom ECB | Martin Novák | Meziroční míra inflace | Korporátní dluhopisy | Tomáš Kudla | Kurzový vývoj | Bohatství | Francouzská společnost | Ifo | Stratégové | Momentum | Náklady | Úvěrové podmínky | Index nákupních manažerů | Burze | Americká měna | Equity | Počet žádostí o podporu | Průmyslové podniky | Art Investment | Bitcoin | Slabá čísla | Nio | Ole Hansen | LVMH | Platforma | Euro vůči americkému dolaru | Vyšší sazby | Vysoké inflace | Británie | Index PHLX | Spekulativní investice | Hlavní investiční analytik | Obchodníci | Stock Trader | Obchodovat | Vítězství Trumpa | Snížení základní úrokové sazby | Koncentrace | Bloomberg Terminal | Obnovitelné energie | Video | Tlak na růst inflace | Celková inflace | Japonský index | Ropa | Americké indexy | Finance | Válka na Ukrajině | Nákupy státních dluhopisů | Ceny benzínu | Omezení těžby | USA | Růst úrokových sazeb | Index DXY | Pár EUR/USD | Hlavní ekonom | Spotřebitelské inflace | Čistý zisk | Stres | Stříbro | Prognóza akciových trhů | Investiční cíle | Ekonomika nového Zélandu | Nastavení sazeb | Sankce | Rostoucí ceny komodit | Futures na americké akciové indexy | Pokles cen | Volby | Tři rizika | Hedge fond | Zvyšování sazeb Fedem | Joe Biden | Výnosy na amerických dluhopisech | Broker Consulting Index | Výdaje | ETF | Klouzavý průměr | Růst firmy | Nová generace investorů | Výnosy britských státních dluhopisů | Německé hospodářství | Dow Jones | Durace | EPFR | Investiční aktivita | USD za tunu | Nasdaq (US100) | Čínské akciové trhy | West Texas Intermediate (WTI) | Přední ekonomové | Cílování indexu | UBS | Navýšení dluhového stropu | Zpomalení inflace | Ekonomové | Prohlášení | Australské odbory | Spojené státy | Miroslav Turčín | Scion Asset Management | Trading | Vysoké ceny nemovitostí | Kanadská vláda | Katastrofické scénáře | Přebytek obchodu | Zvyšování úrokových sazeb | Generativní umělé inteligence | Wood & Company | Napadení Ukrajiny Ruskem | Jakub Macolla | Miroslav Zámečník | Jestřábí komentáře | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americké burzy | Kdy Santa Claus rally začíná | Ekonomická aktivita v eurozóně | Úroková sazba | Michal Valentík | Amazon | Zvyšování úroků v USA | BHS Timur Barotov | Technologický index | Počet obyvatel | Investiční poradenství | Investiční doporučení | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Speciální daně | Americké akcie | Currency trading | Zasedání České národní banky | Akciový stratég | Dnešní zasedání Fedu | The Stock Trader's Almanac | Rostoucí ceny ropy | Akcie Applu | EURPLN | Růst americké ekonomiky | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Zemědělství | Platina | Varování | Zisky firem | Junk bonds | Spotřebitelská důvěra | Nové peníze | Další vývoj | West Texas Intermediate | Recese v USA | Měnové politiky | Finanční služby | Politické šachy | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Akcie Amazonu | Předstihový ukazatel | Rick Rieder z BlackRocku | Rok 2025 | Ceny nemovitostí | Dánové | Ekonomická katastrofa | Aktuální situace | Rizika pro finanční trhy | New York Community | Míra nezaměstnanosti v Německu | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Kompenzace | Výdělky | Peněžní trhy | Vývoj produkce | Ceny plynu a elektřiny | Dna | Hongkongský index Hang Seng | Fingood | Centrální bankéři | CNY | Přelom roku | Dosáhnout zisku | Inflační cíl 2 % | Vítězství | Investiční strategie | Hypoteční sazby | Christopher Waller | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | ADP | AI | Profesionální investoři | Snížení úroků | Klíčový okamžik | Prezidentské volby | Zdravotní pojišťovna | Miliardy korun | Tisková konference | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Růst mezd | Vývoj amerického dluhu | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Růst cen nemovitostí | Celoroční výsledky | Společnost Nvidia | Sazby | Vladimír Vávra | PMI ve výrobě | Americký index S&P 500 | Guidance | České koruny | Objem zakázek | Ekonom Jan Švejnar | UBS Global Wealth Management | Komise v přenesené pravomoci | Vrchol inflace | Vývoj akciového indexu | Hlavní akciové indexy v USA | Strategie ČR | Úrok | Investovat | Komoditní | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Počet zahájených bytů | Hotovost | Boj s inflací | Průzkum | Globální akciové indexy | Firmy | Santa Claus Rally | Lepší výkonnost | Nespokojenost | Stratég Saxo Bank | Celkový sentiment | Růst cen ropy | Zpomalující Čína | Reálné mzdy | Zajištění | Pád Silicon Valley Bank | Technický nástroj | Zájem investorů | Propad trhů | Západní firmy | Partnerství | Vyšší ceny | Provozní ztráty | Originální investor | Ekonomické podmínky | Repo sazby | Posílení domácí ekonomiky | Výsledky společnosti | Investování | Fed | Nejbližší support | UBS Global | Vliv na investice | NASDAQ 100 | Rozpočtový deficit | Technologický Nasdaq | Heiken Ashi | Automobilový průmysl | Generali Investments | Hry | Trhy | Trade | Nasdaq a S&P 500 | Akcie společnosti Nvidia | Hongkongský Hang Seng | Omezení úvěrové aktivity | Refinancování dluhů | FTSE | Skanska | Měnové trhy | Rizika | Propady na akciových trzích | Rada ČNB | Eurozóna | Investiční rozhodnutí | Fond | USA inflace | ISM | Sdružení automobilového průmyslu | Globální trhy | Měkké přistání | Fitch | Americké banky | Jan Švejnar | Ropa a Plyn | Úspory | Globální trh s ropou | Futures na ropu | Výnosy na spořicích účtech | Prodávající | Energetické společnosti | Michaela Pudilová | Ztráta indexu S&P 500 | Vysoké ceny | Zahraniční měny | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Velké fiskální stimuly | Nissan | Orsted | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Bilance | Americké akciové indexy | Výsledky společnosti Nvidia | Bankovní asociace | Tesla | Li Auto | Stabilita | Miliardář | XTB Research | Ekonomický růst | Rick Rieder | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | S&P 500 na rok 2023 | Poradenství | Nejvyšší výnosy | Ekonomický plán | CAD | Výpis obchodování | Odhady analytiků | Sentiment trhu | Financování dluhu | Vlnový pattern | ETF na bitcoin | PDD Holdings | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Shortování | Na burze | Významný dopad | Cenové úrovně | Analytička | Společnost | Změna inflačního cíle | Zpřísňování měnové politiky | Sázet | Vysoký výnos | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Wells Fargo | Velké americké banky | Dolar k japonskému jenu | USDIDX | Institucionální investoři | FXstreet | Globalizace | Obchod | Purple Trading | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Tradeři | Hospodářské politiky | Volkswagen | Pracovní trh | Bezpečná aktiva | Riziko | Inženýrské stavitelství | Analytik | Emise | Trinity | MAM | Klesající ceny | Ross Mayfield | Nájemné | JPY | Credit Suisse | Citi | Yahoo Finance | Bank of America | Úrokové riziko | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Volatilita trhů | Meta | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | NATO | Buffett | Plyn | Kristina Hooper | Pokles cen ropy | Německá ekonomika | Čína | Capital | Risk | Ceny | Představenstvo | Financování | Recese | Pokles | Bankovní tituly | Realitní trh | Války | Impuls | Proinflační | Buy the dip | Centrální banka | Sektor nemovitostí | Předpovědi | Zhodnocení akcií | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Berkshire | Levné peníze | Stavební povolení | Yahoo | Blízký východ | Praxe | Divergence | Uvolněné měnové | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | EUR/JPY | Libra | Odborníci | Rozvolnění | Průmyslový sektor | Jihoafrická republika | Webinář | Stratég | Instituce | Ceny zlata | Blue-chip | EV | Inflační krize | Náklady na financování | Výnos | Global Wealth Management | Bankovní krize | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Čínští výrobci | Index DOW | Německé ekonomiky | Milton Friedman | Index Nasdaq | CFD | 256/2004 | Provozní náklady | Trinity Bank | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Miliardy USD | Index technologického trhu | Průměrná volatilita | Ceny akcií | Ceny energií | Tržní ekonomiky | FTX | Cena akcií | Utažení měnové politiky | GBP/USD | Bezpečné přístavy | Oživení trhu | Inflační cíl | Index Dow Jones Industrial | Pravděpodobnost recese | Akcie společnosti Apple | Propad poptávky | Euforie | Růst akciových trhů | Rally akcií | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Jestřábí postoj | Čínské zboží | Pracovní místa | Tržní hodnota | Akcie společnosti Tesla | Zisk | ČNB | Bank of England | EURUSD | Pokles kurzu | Demokraté | Spekulovat | Analytik Purple Trading | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | CFD (Rozdílové smlouvy) | Obchodování | Nové prognózy | Posílení dolaru | Úroky | MSCI World | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Hypoteční trh | Cena akcií Tesly | Státní rozpočet | Evropa | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Byty | Kupující | Předpověď | Den díkůvzdání | Údaje | Technologické společnosti | Automobilky | Prohlubující se krize | Ekonomické události | Investování v Číně | Eurodolar | Biden | Finanční krize | FXstreet.cz | Teherán | Obchody | Inflace v Polsku | xStation5 | ProCent | Změny sazeb | Zpráva pro tradery | Portfólia | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Marže | Super Micro Computer | JPMorgan Chase & Co | Inflace v říjnu | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Tržby | Snižování produkce | Konsensus | Největší rizika | Operace na volném trhu | Předpokládaný zisk | Býčí trh | Signály | Tržní fundamenty | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Americké akciové trhy | Ranní komentář | Tweet | HDP | Načasování | Daňové zatížení | Manufacturing PMI | Omyl | Ekonom | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | NEST | Etoro | Politici | Obchodní bilance | Vyšší inflace | Brazílie | Prudké výkyvy | Výprodej | Měnové páry | Bonusy | Schválení spotového ETF | Společnost Hindenburg Research | AAPL | Slovensko | Martin Gürtler | Baterie | JPMorgan | Měnové unie | AMZN | Zklamání investorů | Zdraví | ČTK | Novinky | Vyšší úroveň | Stimuly | Ztráty | Česká národní banka | Americké firmy | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Nakupovat | FOMC | Blahobyt | Akcie | Currency | Investice firem | Turecká ekonomika | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | NERV | Nový Zéland | Návratnost | Vzestupný trend | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Propad indexu | Makléř | AAA | Motivace | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Alternativní investice | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Hospodářská situace | Zasedání měnového výboru | Hodnota společnosti | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Technologie | Kryštof Míšek | Pokles úroků | Prognózy | Kurz | DNO | Daně | SOK | Ministři | DXY | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Intermediate | Superúterý | Seance v USA | Světové ekonomiky | NVDA | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Míra inflace | BHS | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Střední třída | Investice | Akcie společnosti Amazon | Microsoft | Business | Pro investory | Potenciál | Joseph Stiglitz | Špatné zprávy | Rally | Pokles inflace | Kapitalizace | Komoditní stratég | Komunikace | BYD | Pravidla hry | Indie | Bod | Vnímání | Známý investor | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Stratég firmy | Makrodata | Demografie | Zisky | Investiční stratég | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Krátkodobé výnosy | Index Standard & Poor's | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Kontrakce | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Ukazatel | Index MSCI | Měny | Profitovat | Značný pokles | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Spread | CSI300 | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Obchodování s cizími měnami | Export | Michael Burry | Diskontní sazba | Rusko | Další drahé kovy | Poradce | Rafinérie | Signál | Roční růst | Řízení rizik | Futures na americké akcie | Real Estate | Radomír Jáč | Britské měny | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Pro tradery | Nemovitostní trh | Výhled úrokových sazeb | Negativní sentiment | Bankovní společnosti | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | FedWatch | Lednový efekt | Rozšíření | Technická analýza | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Fixní kurz | Zisk Skansky | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Snižování sazeb v USA | NFP | Hypotéky | Nikkei | Signál k prodeji | Elon Musk | Akcie Microsoftu | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | 21. století | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Britské banky | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Bondy | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Trh kryptoměn | Silný růst | ICE | Celkový trend | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Udržitelnost | Míra | Hong Kong | Komoditní trhy | Divize | Korekce | Reálná mzda | Výrazný pokles | Makroekonomie | Tržní ceny | Asociace | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Elektrické vozy | Carry trade | Index S&P 500 | Instrument | Patrick Harker | Hrubý domácí produkt | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Short | Aktivita na trhu | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Stavebnictví | Krize | Rostoucí trend | High | CVS | Beta | Měnové otázky | CHF | Napětí na Ukrajině | Obnovitelné zdroje | Centrum | Index Nikkei | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Změna trendu | Inflace v únoru | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | JDE | Ministři financí | Ceny zboží | Terra Luna | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Spojené království | Cena | Německo | Krach | Výsledky bank | Apple | Zadlužení | Rozpočet | CHF/JPY | Steen Jakobsen | Americký trh | Interpretace | Snížení sazeb | DOT | CME Group | TSLA | Česká ekonomika | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Drahé kovy | DSTI | All-time high | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Inflace CPI | Technologický index Nasdaq Composite | Data z pracovního trhu | Podnik | Problémy v bankovním sektoru | Fibonacciho retracement | Debata | Akcie společnosti | Kypr | Fiskální stimuly | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Geopolitika | Denní graf | SEC | Impulzy | Schodek | Odpovědnost | Výhled na rok 2024 | Oslabení | Finanční situace | Práce | Úspěch | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Repo sazba | Terra | Banky | Buy | Země G7 | XPeng | Vlády | Americká vláda | Express | Kotace | Investiční společnosti | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Zisk na akcii | Ray Dalio | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Umění | Akcie CVS Health | L.F. Investment Limited | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Zvyšování úroků | Lithium | Americký Fed | Pozice | Jádrový CPI | Stock | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | OCI | Dlouhé pozice | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Analytik Broker Consulting | Hedge | Market | Technologický sektor | Stoxx | Fisker | Sestupný trend | Medvědí trh | LSEG | Deficit nabídky | Support | Dluhový strop | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Texas | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Pokračování růstu | Obchodní aktivity | Výroční zprávy | Investiční banka | Služby | Společnost Hindenburg | CVS Health | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Řetězce | Sentiment | Index ISM | Investoři | Americká ropa | Míra nezaměstnanosti | Petr Lajsek | Největší pokles | Pokles zisku | Zásoby ropy ve Spojených státech | Spotřebitelé | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Zkrocení inflace | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Měnový pár GBP/USD | Politika Fedu | Polsko | Čínská vláda | AUDUSD | Rezistence | Index Dow Jones | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Saxo Bank | Velké změny | Volatility trhu | LinkedIn | Nařízení | Snižování daní | Rostoucí náklady | Ropy | RBA | Stabilní zisky | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Invesco Ltd. | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | Úročení | USD | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Emoce | Nasdaq a S&P | Inflace ve Spojeném království | D1 | Trh s komoditami | Růst zadlužení | Vyšší úrokové sazby | Provozní výnosy | Silný dolar | BMW | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Federální rezervní systém | Přebytek obchodní bilance | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Kupní síla | CZ | Průraz | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Inflace ve službách | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | Trh s futures | Zlomový okamžik | ANO | Objemy obchodů | Oživení inflace | Hospodářské oživení | Hindenburg | Nemovitosti | Makro data | Ebury | Úrokové sazby Fedu | finGOOD | Pořízení vlastního bydlení | Invest | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | Broker Consulting | Nejvýraznější pokles | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | ING | Libra klesá | Dlouhodobí investoři | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Makro | Vinci | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | ECB | HICP | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Vysoká poptávka | Forward | Měnová politika | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Rozpočtové politiky | Reverzní formace | Krypto | Payrolls | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Reálné příjmy | Navýšení | Týdenní pokles | Raketový růst | Baird | Vánoční svátky | Údaje o nezaměstnanosti | GOOGL | Cykly | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Úroveň supportu | Politické riziko | Očekávané výsledky hospodaření | Americký dluh | Inflační vlna | Spekulanti | Globální trh | SVB | Poptávky po ropě | Základní sazba | Akciový trh | Uhlí | Velká očekávání | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Jestřábí politika | Investor | USD/JPY | Sazba Fedu | SMCI | Trump 2.0 | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Světové akciové indexy | Banka | Produkce ropy | Brent a WTI | Hlavní ekonom ECB | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Banka UBS | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | CNBC | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Capital.com | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | Obchodování | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
