Speciální daně
ČEZ (Držet, 12m cíl = 923 CZK): Klesající ceny elektřiny
15.11.2024 Investiční doporučení: Pro akcie společnosti ČEZ vydáváme nové doporučení Držet s aktualizovanou cílovou cenu ve výši 923 CZK (předchozí doporučení i cílová cena byly Koupit a 1 034 CZK z 7. 9. 2023).
Pražská burza v úvodu týdne rostla, pomohly jí akcie Erste, VIG a Monety
11.11.2024 Pražská burza v úvodu týdne posílila. Index PX dnes přidal 0,3 procenta na 1670,08 bodu. Pomohly mu hlavně akcie Erste Bank, Monety Money Bank a pojišťovny VIG, výrazně rostl také řetězec Pilulka. Ztrácela naopak energetická společnost ČEZ. Aktivita na trhu byla nízká. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Analytici: Zisk ČEZ meziročně klesá, příčinou je i zvláštní daň
11.11.2024 Hospodaření energetické skupiny ČEZ v letošním roce zatím podle analytiků naplňuje předpoklady. Čistý zisk podniku za tři čtvrtletí by se podle odhadů měl snížit na zhruba 27 miliard korun, což je meziročně asi o desetinu méně. Hlavní příčinu poklesu analytici vidí v nižším profitu z obchodu s komoditami a v přetrvávajícím vlivu speciální daně z mimořádných zisků. Vyplývá to z komentářů expertů, které oslovila ČTK. Výsledky za první tři čtvrtletí roku firma zveřejní v úterý ráno.
ČEZ: Silné výsledky podstatně nad odhady, růst celoročního cíle na EBITDA
08.08.2024 ČEZ oznámil za druhé čtvrtletí tohoto roku standardně silné výsledky, které podstatně překonaly konsensus. EBITDA dosáhla 28,8 mld. CZK a čistý zisk 7,5 mld. CZK. To překonalo tržní odhad o vysokých +11,6 % u EBITDA a o +19,5 % u čistého zisku. Management zvýšil celoroční cíl na EBITDA o +2,1 %, nicméně k růstu cíle u čistého zisku nedošlo. To považujeme za konzervativní s možností aktualizace v listopadu.
Analytici: Hospodaření ČEZ dál omezuje windfall tax, zisk i tak nad očekávání
05.08.2024 Hospodaření energetické skupiny ČEZ je stále pod značným vlivem speciální daně z neočekávaných zisků. Právě kvůli ní tak analytici v pololetí očekávají pokles čistého zisku společnosti meziročně o jednotky procent na úroveň kolem 21 miliard korun. I přesto zatím letos podle nich firma hospodaří nad očekávání ze začátku roku. Ve hře je tak i možné navýšení celoročního výhledu hospodaření ČEZ, který původně počítal s čistým ziskem za celý rok 2024 na úrovni 25 až 30 miliard korun. Vyplývá to z komentářů analytiků pro ČTK.
ČEZ: Silné výsledky, pokles kvůli absenci zisků z tradingu
01.08.2024 Odhadujeme pokles hospodaření za 2Q24 v meziročním srovnání. Na tom se podepíše absence nadstandardních zisků z tradingu, se kterými letos nepočítáme. Očekáváme EBITDA 26,5 mld. CZK (-11,0 % y/y) při tržbách 75,2 mld. CZK (-1,5 %). Čistý zisk srazí speciální daň z neočekávaných zisků, která platí i v tomto roce. Měl by dosáhnout 6,1 mld. CZK (-46,6 % y/y). I když odhad výsledků za celé první pololetí je 57 % celoročního cíle EBITDA a 72 % čistého zisku, konzervativně předpokládáme, že ČEZ zopakuje celoroční projekce. V optimistickém scénáři bychom čekali jejich zvýšení.
Schodek státního rozpočtu již téměř vyčerpal schválené saldo
03.06.2024 Po pěti měsících roku 2024 hospodaří stát se schodkem -210,4 mld. Kč, což sice vzhledem k silnějšímu výběru daní představuje meziroční zlepšení, z pohledu letošního roku je však vyčerpán již téměř celý schodek schválený pro tento rok. Stát tak musí v následujících měsících posílit zejména příjmovou stranu.
ČEZ: Splnění celoročních cílů na horní hranici, dividenda 69 CZK
15.03.2024 Budeme sledovat výsledky za 4Q23, respektive celoroční čísla ve srovnání s cílem společnosti stanoveným pro loňský rok, dále pak návrh dividendy a projekce managementu na tento rok. Výsledky za rok 2023 budou v meziročním srovnání nižší. Neočekáváme, že by se měly opakovat extrémně vysoké zisky z obchodování předchozího roku a negativní jsou beze sporu speciální daně. Očekáváme splnění celoročních cílů blíže horní hranice projekce ČEZu. Počítáme také s výplatou dividendy v maximální výši, tedy 69 CZK. Pro tento rok odhadujeme EBITDA 120,3 mld CZK a čistý zisk 35,7 mld. CZK.
Týden na akciových trzích: Pražská burza klesla, u ostatních byla změna pouze kosmetická
01.03.2024 Inflační data byla v USA podle očekávání, ale ISM index zklamal. To znamená smíšený obrázek pro centrální bankéře z Fedu. A Inflace v Evropě byla vyšší.
Má smysl investovat do ČEZ? Akcie může přinést zajímavou dividendu i v letošním roce
09.01.2024 Akcie energetické společnosti ČEZ po dlouhou dobu platily za titul, který by neměl chybět v portfoliu žádného rozumného investora. Jenže dění, které se kolem energetické skupiny v uplynulých dvou letech odehrávalo, přineslo řadu otazníků, zda ČEZ stále patří mezi dobré investiční příležitosti.
Akciové indexy uzavřely rok na rekordních hodnotách
29.12.2023 V posledních několika letech se pravidelně střídají kladné a záporné roky. Letos akciové indexy uzavírají rok na rekordních hodnotách.
Týden na akciových trzích: Indexy rostly každý den, jen v pátek a v jen Praze klesly
03.11.2023 Nejsledovanější centrální banka světa americký Fed tento týden úrokové sazby neměnil. Rétorika byla opatrně jestřábí. Nicméně podruhé zůstaly sazby stabilní a trh tak může sázet na pauzu v utahování měnové politiky. To tentokráte znamenalo podporu akciovým trhům, když se pravděpodobně čekal více jestřábí komentář.
ČEZ: (Koupit, 12m cíl = 1 034 CZK) - Prostředí vysokých cen elektřiny pokračuje, výhled na zrušení WFT
07.09.2023 Investiční doporučení: Pro akcie společnosti ČEZ opakujeme doporučení Koupit s novou cílovou cenu 1 034 CZK (předchozí doporučení i cílová cena byly Koupit a 1 393 CZK).
Analytici: Hospodaření ČEZ pokračuje podle plánů, čistý zisk snižují odvody
09.08.2023 Hospodaření energetické skupiny ČEZ v prvním pololetí letošního roku zatím podle očekávání analytiků plní předpoklady ze začátku roku. Tržby společnosti tak vzhledem k vyšším cenám elektřiny ve srovnání s loňskem rostou, výsledný čistý zisk by se však měl kvůli speciálním daním a odvodům pohybovat kolem 17,6 miliardy korun, tedy téměř na polovině loňského pololetního zisku. Vliv zvláštních daní se však postupně snižuje. Vyplývá to z vyjádření analytiků. V prvním čtvrtletí meziročně ČEZ klesl čistý zisk o 60 procent na 10,8 miliardy korun. Za celý loňský rok činil rekordních 78,4 miliardy korun. Pololetní výsledky zveřejní firma ve čtvrtek.
Týden na akciových trzích: V Praze pátý růstový týden v řadě
04.08.2023 Dnes byl zásadním bodem makroekonomického programu NFP report z US trhu práce. počet nových pracovních míst mimo zemědělství klesl a nedosáhl na konsensus. Počet nových míst je stále velmi vysoký, přesto to ukazuje na určité ochlazování napjatého trhu práce.
ČEZ: Tržby a EBITDA porostou, čistý zisk pod tíhou speciální daně
03.08.2023 V druhém kvartále očekáváme růst tržeb i zisku EBITDA, zejména vzhledem k vyšším realizovaným cenám elektřiny, ale mírný pokles čistého zisku, který negativně ovlivní speciální daně. EBITDA by podle našich odhadů měla dosáhnout 24 mld. CZK (+53 % y/y) při tržbách 75,5 mld. CZK (+38 % y/y). Čistý zisk odhadujeme na úrovni 6,7 mld. CZK (-2,9 % y/y). Očekáváme také potvrzení cílů na tento rok. Předpokládáme, že cena akcií ČEZu bude reagovat zejména na jakékoli informace týkající se potenciální restrukturalizace a případného zrušení daně z neočekávaných zisků.
Akciové trhy zaznamenávají ztráty na obou stranách Atlantiku, pražský index ale roste
02.08.2023 Dnes je pro trhy asi nejdůležitější informací snížení úvěrového ratingu USA z AAA na AA+ od agentury Fitch. To ovlivnilo finanční trhy po celém světě.
ČEZ: Speciální daně za meziročním poklesem, dividenda 117 CZK, zpřesnění cíle
11.05.2023 První kvartál byl podstatně ovlivněn speciálními daněmi, kvůli kterým klesla čísla v meziročním srovnání a nedosáhla na tržní odhady. Naproti tomu návrh dividendy je více než dvojnásobný proti dosavadnímu rekordu. Management také zpřesnil celoroční cíle.
ČEZ: Meziroční pokles, inflace a speciální daně, možné oznámení dividendy, potvrzení cílů
05.05.2023 V prvním kvartále tohoto roku čekáme růst tržeb vzhledem k rostoucí realizační ceně elektřiny. Nicméně inflace nákladů a podstatně vyšší daňová sazba jsou hlavními faktory za poklesem EBITDA a čistého zisku. Odhadujeme výnosy 87,5 ml. CZK (+15 % meziročně) a EBITDA 37,2 mld. CZK (-15 % y/y). Mohlo by dojít ke zveřejnění návrhu dividendy za minulý rok. Očekáváme také potvrzení cílů na tento rok.
ČEZ: Vysoký růst hospodaření, splnění celoročních cílů
10.03.2023 Podobně jako v předcházejících čtvrtletích očekáváme od 4Q22 vysoký meziroční růst. Za tím je podstatný růst realizované ceny elektřiny. Očekáváme splnění celoročních cílů. To by mělo znamenat velmi vysokou dividendu. Nedokážeme ale odhadnout, jestli dojde ke zveřejnění návrhu na její výplatu. Výsledky budou nejlepší v historii.
Moneta: Celoroční výsledky překonají projekce společnosti
27.01.2023 Očekávané výsledky hospodaření: Vysoké sazby budou mít pozitivní vliv na růst úrokového výnosu. To by mělo být kompenzováno vyššími náklady na financování. Přes kontrolu nákladů by se měla projevit inflace. Podobně jako v předchozím kvartále odhadujeme tvorbu opravných položek, které se v prvním pololetí rozpouštěly. Předpokládáme, že Moneta překoná své cíle za rok 2022. Nicméně důležitější, než samotné výsledky bude výhled na tento rok, včetně odhadů dopadu speciální daně.
Akcie na pražské burze v týdnu posílily o tři procenta
11.11.2022 Akcie na pražské burze v uplynulém týdnu rostly, index PX připsal tři procenta na 1258,99 bodu. Nejrychleji rostly akcie Komerční banky, silný růst vykázala energetická společnost ČEZ. Naopak oslabila Kofola. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Nynější týden byl čtvrtým růstovým v řadě. V minulém týdnu pražská burza připsala 3,2 procenta.
Týden na akciových trzích: Nižší inflace znamenala nemalé zisky
11.11.2022 Tento týden se čekalo na zveřejnění inflace v USA. To byla opravdu ta rozhodující událost. Byla nižší, než se čekalo. To okamžitě zalilo trhy optimistickou náladou. Interpretace trhu je, že sazby nakonec nebude nutné zvedat tak vysoko. A to je ten důvod silného růstu.
ČEZ: Silné výsledky nad odhady, zvýšení projekce, výhled na vysokou dividendu
10.11.2022 Kvartální výsledky podstatně vzrostly v meziročním srovnání. Překonaly konsensus o téměř 17 % na zisku EBITDA a o 37 % na čistém zisku. Vzhledem k cenám elektřiny a tradingu došlo ke zvýšení celoroční projekce. Naznačuje to opravdu vysokou dividendu.
ČEZ: Růst kvartálních výsledků, cena akcie ve vleku speciální daně
02.11.2022 Kvartální výsledky ČEZu by měly ukázat slušný meziroční růst. Důvodem je zejména podstatný růst realizované ceny elektřiny. Samotné výsledky budou jistě zajímavé, nicméně čekáme zejména diskusi nad zavedením speciálních daní pro výrobce elektřiny. To je, zdá se, pro cenu akcií na burze nyní rozhodující faktor.
Moneta (Koupit, 12m cíl = 104,6 CZK): Upravujeme cílovou cenu na 104,6 CZK za akcii a opakujeme naše doporučení Koupit
05.09.2022 Investiční doporučení: Vzhledem k aktualizaci našeho modelu společnosti MONETA Money Bank jsme upravili cílovou cenu. Naše nová cílová cena pro akcie Monety je 104,6 CZK s doporučením Koupit. Doporučení zůstává beze změny, cílová cena se snížila z 109,7 CZK (vydáno 31. 8. 2021). Akcie Monety se při porovnání se srovnatelnými bankami obchodují s prémií. Moneta je oceněna na P/B 1,3x, P/E 9,4x a P/S 3,4x. Srovnatelné bankovní domy se obchodují na násobcích 0,8x, 6,3x a 0,9x respektive. Moneta ale nabízí vyšší rentabilitu vlastního kapitálu ve srovnání s konkurencí a očekáváme, že bude také vyplácet vyšší dividendy. Prémii Monety tak považujeme za opodstatněnou.
Týden na akciových trzích: Pozitivní závěr týdne jen korigoval celkovou ztrátu
02.09.2022 Začátek týdne byl ještě ovlivněn jestřábím vyzněním symposia v Jackson Hole. Nejdůležitější makrodata týdne se týkala především zámořského trhu práce. Dopadla smíšeně, počet nových pracovní míst se zvýšil, ale celková nezaměstnanost vzrostla (zní jako protimluv, ale rozdíl je dán mírou participace). V Evropě jsme se dočkali vyšší míry inflace. To podobně jako v USA naznačuje růst úrokových sazeb. Pro akciové trhy vesměs ne příliš povzbudivá data.
Analytici: Stát může lidem s energiemi pomoci prostřednictvím dividendy ČEZ
09.08.2022 Stát může podle analytiků využít vysokého zisku energetické společnosti ČEZ k pomoci lidem s vysokými cenami energií prostřednictvím dividendy. Stát by tak mohl podle některých získat více peněz než zavedením mimořádného zdanění. Oslovení analytici to dnes řekli ČTK. Energetická skupina ČEZ měla za první pololetí čistý zisk 33,6 miliardy korun, meziročně o 32 miliard korun vyšší. Provozní výnosy vzrostly o 21 procent na 130,5 miliardy korun. Provozní zisk před odpisy (EBITDA) stoupl meziročně o 27,7 miliardy Kč na 59,3 miliardy Kč a podle skupiny byl ovlivněn mimo jiné enormním růstem cen komodit na velkoobchodních trzích.
Související klíčová slova:
Intervence | Peníze | Akciové indexy | Fitch | Inflace | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Koruna | HDP | Pražská burza | Česká měna | Evropské akcie | Analytik | Spekulace | Dividendy | Poptávka | Recese | Daně | Rizika | Politika | Akciové trhy | Cenné papíry | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Akvizice | Zhodnocení | Valná hromada | Burza | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Distribuce | Dividenda | Dividendový výnos | ECB | Fair Value | Fed | Finanční trhy | Fúze | Index PX | Komodity | Korekce | Kurz | Marže | Měna | Měny | P/E | Riziko | S&P 500 | Sentiment | Trading | Ukazatel | Výkonnost | Výnos | ČNB | Úrokové sazby | Analytici | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | ČEZ | Obchodování | Regulátor | Evropa | Investiční příležitosti | Komerční banka | Patria | XTB | Indexy | Investoři | EU | Vývoj ceny | Zasedání ECB | Pravděpodobnost | Zisk | Optimismus | Výsledky | Obchodovat | Akcie ČEZ | Regulace | Financování | Investovat | Obchodní seance | Makrodata | Burzy | BCPP | ADP report | Ceny akcií | Raiffeisenbank | Index | Volatilní | Akcie Erste | Akcie Erste Bank | Akcie Komerční banky | Akcie Philip Morris | Analytika | Banka | Cena | Cena akcií | Cena akcií ČEZ | Cena komodit | CZK | Emisní povolenky | Evropské burzy | Fio | Graf | Index S&P 500 | Investiční | Investiční doporučení | ISM | J&T | Jádrová inflace | Management | Obchodování s komoditami | Ocenění akcií | Odkup akcií | Patria Online | Reuters | Státní rozpočet | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Trh | Vývoj kurzu | Zprávy | Zisky | Cílová cena | Čistá úroková marže | Čistý dluh | DCF | Diskont | EBITDA | EV | Ministerstvo financí | Obchodní den | P/S | PX index | ROCE | Hlavní trh | Tržby | Volby | Burze | Jackson Hole | Bankovní sektor | Nastavení měnové politiky | Erste Bank | Index pražské burzy PX | Kurz české měny | Index pražské burzy | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Energie | Kč/EUR | Kč/USD | Moneta Money Bank | Sázet | Evropské trhy | Velké banky | Globální ekonomiky | AAA | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Dnešní obchodování | Propad | Analytik Fio banky | TradingView | Sázkové kanceláře | S&P | Akcie na pražské burze | Ztráty | Analytik Komerční banky | Erste | Philip Morris | VIG | Akcionáři | Výhled | Konsensus | Analytik J&T Banky | Odhady trhu | Predikce | Bankovní domy | Výnosy | Očekávání analytiků | Příjmy | Finanční domy | xStation | ČTK | Očekávání | Štěpán Hájek | Podniky | Evropské akciové trhy | Inflace v eurozóně | Akcie společnosti | Úrokový výnos | Akcie společnosti ČEZ | Růst úrokových sazeb | Aktivita na trhu | Výkonnost akcií | Týden na akciových trzích | Hodnota indexu | Odhady analytiků | Vývoj kurzu koruny | Vysoké zisky | Vysoký výnos | Výsledky ČEZu | Výsledky ČEZ | Klesající cena | Kvartální výsledky | Zpětný odkup akcií | Vyjádření analytiků | Pokles cen | ISM index | Depozitní sazby | Očekávání trhu | Cena akcie | Čistý zisk | Rozpočet | Analytik J&T | Akcie Erste Group | LNG | Pojišťovna VIG | Skupina ČEZ | Provozní zisk před odpisy | Růst spotřebitelských cen | Inflace v USA | Firma | PMČR | Obchodovat na burze | Erste Group | Avast | Miliardy | Americká data | ADP | Společnost ČEZ | Na burze | Pojišťovny | Nejistoty | Philip Morris ČR | Kofola | Prohlášení | SZIF | Měnové politiky | Rozhodnutí ČNB | Ztráta | Miliardy korun | Americký index | Schodek státního rozpočtu | Hospodaření | Akcie Philip Morris ČR | Dividendová politika | Hlavní rizika | Doporučení Koupit | Experti | Zemědělství | Výsledky hospodaření | Geopolitická situace | Bloky | Ceny energií | Očekávaný vývoj | Trhy | Pražské burzy | Negativní dopad | Pokles | Situace | České měny | Zisk EBITDA | Provozní zisk | Meziroční růst | Zisky z tradingu | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Zlepšení | Obchody | Výdaje | Korporátní výsledky | Zrychlení růstu | SEC | NFP | Rozhodování | Průměrná cena | Americký Fed | Nižší zisk | Vývoj | Změna sazeb | Hlavní index PX | Energetické společnosti | Tržby společnosti | Provozní zisk před odpisy (EBITDA) | Česká energetická firma | Energetická firma | Měnové zasedání | Akcie Monety | Komerční banky | Republikáni | Domácnosti | Růst | Potenciál | Ceny elektřiny | Ekonomiky | Války | Schodek | Práce | DPH | Pojišťovna | Více peněz | Vedení ČEZ | Očištěný čistý zisk | Statistiky | Očekávaný zisk | S&P500 | Oslabení akcií | Data z trhu práce | Očekávané výsledky hospodaření | Očekávané výsledky | Čtvrtletní výsledky | Náklady na financování | Energetická společnost | Zadlužení | Jan Raška | Spekulovat | Návrh dividendy | Umělé inteligence | JDE | Unie | ČR | Bohumil Trampota | Zbrojovka | Statistiky z trhu práce | Výplata | Per rollam | Restrukturalizace | Pozitivní seance | Odkup vlastních akcií | Ocenění | Šance | Růst tržeb | Ceny | Praha | Spotřební daně | Zisk z obchodování | Vyšší dividenda | Analytik XTB | Zdanění | Cena elektřiny | Politici | Interpretace trhu | Pokles indexu | Moneta | Zveřejnění výsledků | Index STOXX Europe | Index STOXX Europe 600 | Utažení měnové politiky | Colt | Výrazný zisk | Silný růst | Státní výdaje | Vývoj ceny akcií | Celoroční EBITDA | Vysoké dividendy | Korporátní daně | EDF | Celoroční výsledky | Primoco | AA | Vysoká cena | Hospodaření firem | Konsensus trhu | Kurzotvorné zprávy | Oslabení | Zisk před zdaněním | Výsledky za Q1 | Podstatné kurzotvorné zprávy | Politická rizika | Cíle | Příležitosti | Prodej | Týdenní výkon | Pozitivní vliv | Dividendy ČEZ | Zisk ČEZ | Energetická společnost ČEZ | Společnost Philip Morris | Americký trh | Ztrátový týden | Energetická skupina | Energetická skupina ČEZ | Wonderinterest Trading | Bankovní skupina | Skupina Erste Group | Provozní náklady | Interpretace | Celoroční projekce | Projekce | Základní sazby | Projekce ČEZu | Společnosti | Opatření | Evropský index | Zprávy z pražské burzy | P/B | Minulá výkonnost | Vysoké ceny | Společnost | Celoroční výhled | TIM | Reportované výsledky | 3М | Participace | Počet nových míst | Daňová sazba | Výplatní poměr | MWh | EUR/MWh | XTB Štěpán Hájek | Řetězec | Vysoké ceny energií | Colt CZ | Inflační data | Vlastnictví | Pokles produkce | GEVORKYAN | Zrušení daně | Zisk podniků | Velmi volatilní | EdF | Rostoucí akcie | Pokles zisku | Vývoj ceny akcií ČEZ | Daň z mimořádných zisků | Mimořádná daň | Speciální daň | Formy zdanění | Dividendový potenciál | Analytik Fio | Vysoké zisky ČEZ | Zisky ČEZ | Hospodaření ČEZ | Sociální transfery | Krytí vyšších nákladů | Krytí vyšších nákladů na energie | Uvalení speciální daně | Nezasloužené zisky | Příjmy do státní pokladny | Predikce celoročního zisku | Aktuální predikce | Stanovení dividendy | Provozní výnosy | Daň z neočekávaného zisku | Zastropování cen | Windfall tax | Ceny energetických komodit | Photon Energy | Oznámení dividendy | Dividendové tituly | Tržní odhad | Daně z neočekávaných zisků | Války na Ukrajině | CZ | Wonderinterest | Daně z mimořádných zisků | Vysoké sazby | Inflace v Evropě | Pivovary | Nižší EBITDA | Společnost Philip Morris ČR | Europe 600 | Vysoké úrokové sazby | Vice | GasNet | Společnost GasNet | Odvody | Přehnaná reakce | Akcionářská práva | Mistrovství | Akvizice společnosti | Historické maximum | Zbrojovka Colt CZ | Zbrojovka Colt | Hlavní trh pražské burzy | Trh pražské burzy | ProCent | Rok 2024 | Roman Vykouřil | Výhled 2024 | ČEZ dnes | Akcie ČEZ dnes | Výkon | Prodeje | Den zveřejnění výsledků | Den zveřejnění | 0x | Nárůst tržeb | Nižší náklady | Mistrovství světa | Tabáková společnost | Klesající ceny | Akcie Erste bank | Daň z neočekávaných zisků | Zvláštní daň
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
