Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)

Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.

ETF se dají využít k dlouhodobému investování, jako forma pravidelného spoření, ale i ke krátkodobým tradingovým obchodům. Domníváme se proto, že ETF mohou být zajímavý doplněk portfolia každého tradera či investora. Ostatně i my sami rádi ETF využíváme pro vlastní obchodování.

Rozhodli jsme se proto připravit pro vás o burzovně obchodovaných fondech vzdělávací seriál a přiblížit vám téma ETF podrobněji.

Na co se můžete v našem seriálu těšit? Čeká vás:

• Lehký úvod do problematiky fondů, kde se mimo jiné dozvíte, jaké jsou rozdíly mezi ETF a běžnými fondy, které na burze obchodované nejsou. Máme za to, že tento základ vám lépe pomůže pochopit kontext a principy, na kterých ETF fungují.
• Probereme podrobněji některé důležité finanční pojmy, kterými jsou: Aktiva pod správou neboli Assets Under Management (AUM), Total Expense Ratio (TER) aneb kolik zaplatíte na poplatcích a Čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value (NAV). Vysvětlíme vám, proč jsou tyto pojmy důležité a na co se u nich soustředit.
• Jaké jsou různé druhy ETF, které jsou aktuálně dostupné na trhu.
• Jak ETF vzniká a kdo jsou hráči, kteří za ETF stojí.
• Kde zjistíte, jakou má ETF investiční strategii.
• Představíme vám dvě strategie investování do ETF, které jsou vhodné i pro začátečníky.
• A nakonec vám dáme tipy, podle čeho vybrat ten správný ETF a představíme vám několik ETF, se kterými sami rádi obchodujeme.

Věříme, že vám náš seriál pomůže se v oblasti ETF trochu zorientovat a že vás třeba bude inspirovat k úvahám, jak zakomponovat ETF do vašeho vlastního obchodování.

Co nás čeká v prvním díle?

V našem prvním díle si krátce uvedeme, jaké jsou hlavní výhody ETF a dáme si úvod do problematiky fondů.

Jaké jsou hlavní výhody ETF

Jako hlavní výhody ETF se nejčastěji uvádí:

• jsou snadno dostupné, většina brokerů dnes standardně poskytuje mnoho druhů ETF, ze kterých je možné si vybrat,
• mají nízké poplatky,
• mají vysokou likviditu, dají se nakupovat a prodávat v průběhu celého obchodního dne,
• portfolia ETF jsou diverzifikovaná, díky tomu se ETF považují za nízko rizikové,
• zejména ETF, které sledují akciový index, zvané indexové ETF, jsou vhodné i pro začátečníky. Ti tak mohou se svými investicemi dosáhnout stejných výnosů jako celý akciový trh, což není vůbec špatné.

Hned na začátku je ale nutné zmínit, že ETF mají i nevýhody a rozhodně nejsou bezrizikové. Mezi ty hlavní nevýhody bychom určitě uvedli to, že pokud trh prochází propady či korekcemi, projdou si propady a korekcemi i ETF. Propady a korekce u ETF mohou být díky diverzifikaci o něco mírnější, než kdybyste vlastnili například konkrétní akcie. I tak je nutné počítat s tím, že trhy pravidelně prochází obdobími růstu i poklesů, a to se celkem logicky odrazí i na portfoliu ETF.

ETF mají, zejména ve srovnání s běžnými fondy, které na burze obchodované nejsou, ještě další výhody, ale i pár nevýhod. Tomuto tématu se budeme věnovat v jednom z dalších dílů, kde podrobněji rozebereme, jaké jsou rozdíly mezi ETF a běžnými fondy.

Krátký úvod do fondů

ETF jsou fondy podobně běžným investičním či podílovým fondům, ale v některých parametrech se zásadně liší. Než se dostaneme k tomu, čím se liší ETF od běžných fondů, pojďme si ve stručnosti říct, co jsou vlastně fondy obecně.

Co jsou fondy

Fondy patří mezi nástroje tzv. kolektivního investování, jehož podstata je jasná už z názvu: spojit síly, v tomto případě spojit finanční prostředky více investorů a ty takto společně investovat.

Mezi základní druhy fondů se uvádí dva fondy: podílové fondy a investiční fondy, které se od sebe velmi zjednodušeně liší zejména tím, jestli mají formu akciové společnosti nebo ne a co tím pádem reprezentuje vlastnictví podílu investora ve fondu, zda akcie nebo podílový list.

U investora, který si koupí podíl v podílovém fondu, představuje jeho vlastnický podíl podílový list, zatímco u investora, který si koupí podíl v investičním fondu, představuje jeho vlastnický podíl akcie investičního fondu, protože většina investičních fondů má formu akciové společnosti.

Pro investory mají fondy výhodu jednak v tom, že si investoři společně mohou zaplatit profesionální správce fondu, kteří vybírají a spravují investiční nástroje a mohou se této činnost věnovat na plný úvazek. Další z výhod je, že fond, který spravuje velké množství peněz, si může dovolit koupit aktiva, na která by běžný investor, který chce investovat třeba menší částku, jednoduše nedosáhl.

Soukromé nebo veřejné fondy

Oba fondy, jak investiční, tak podílové, mohou být buď soukromé neboli uzavřené nebo veřejné neboli otevřené.

Soukromé fondy jsou uzavřené široké veřejnosti a vložit peníze do takového fondu mohou jenom určité osoby, většinou institucionální nebo profesionální investoři. Jedním z neznámějších příkladů soukromých uzavřených fondů, jsou hedge fondy, které jsou zcela nepřístupné běžným retailovým investorům.

Opakem soukromých fondů jsou veřejné fondy, které jsou otevřené široké veřejnosti. Do takého fondu může vložit své peníze i běžný retailový investor jako vy nebo my. Tyto veřejné otevřené fondy jsou investorům přístupné dvojím způsobem:

1. Akcie nebo podíly ve fondu se obchodují volně na burze a každý, kdo má účet u brokera, si může akcie ETF volně koupit či prodat, to jsou ony známé ETFs neboli Exchange Traded Funds.

2. Akcie nebo podíly ve fondu se neobchodují na burze a do fondu tak můžete vložit své peníze pouze prostřednictvím specializovaného zprostředkovatele. Většina určitě zná fondy, které jim nabízel jejich bankéř či finanční poradce, toto jsou přesně fondy, které jsou otevřené veřejnosti, ale nejsou obchodované na burze.

Pro účely našeho seriálu o ETF budeme fondy, které se neobchodují na burze, nazývat „běžné fondy“ a fondy obchodované na burze budeme nazývat jejich známou zkratkou ETF.

Koš podkladových aktiv

Všechny fondy, ať soukromé nebo veřejné, nakupují za peníze investorů aktiva a z pohybu cen těchto aktiv se snaží vytvořit pro investory zisk. Tato aktiva fondu se nazývají podkladová aktiva a velmi jednoduše si je můžete představit jako koš, ve kterém jsou různé druhy instrumentů. Koš podkladových aktiv tvoří buď akcie, nebo dluhopisy, nebo jejich kombinace či jiné instrumenty, podle toho, jakou má fond investiční strategii.

Co nás čeká v příštím díle

V příštím díle se budeme věnovat diverzifikaci, která je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, a stručně probereme, jaké přináší diverzifikace výhody a nevýhody pro vaše portfolio.

Marika Čupa a Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Čtěte více

• Seriál o ETF: Diverzifikace a její výhody a nevýhody (díl 2.)
  V dnešním díle seriálu o ETF se budeme věnovat diverzifikaci. Ta je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, pro kterou investoři, mimo jiné, ETF rádi využívají. Diverzifikace má své nesporné výhody, má ale i nevýhody, o kterých je dobré vědět.
• Seriál o ETF: Druhy ETF (díl 7.)
  Exchange Traded Funds (ETF) byly původně navrženy tak, aby pouze pasivně sledovaly výkon akciového indexu. Protože se ale ETF ukázaly jako velmi dobrý nástroj, jak snadno a efektivně investovat do širokého spektra instrumentů, postupem času vznikla řada dalších druhů ETF, které dnes umožní investorům investovat do nejrůznějších instrumentů i geografií. V dnešním díle si probereme, jaké jsou základní druhy ETF podle různých kritérií.
• Seriál o ETF: ESG ETF - propaganda nebo zajímavý trend? (díl 14.)
  V sedmém díle našeho seriálu, který se věnoval druhům ETF, jsme zmiňovali ETFs, které se zaměřují na ESG investice, což jsou investice, které splňují Environmental, Social a Governance kritéria. Ať už ESG investování považujete za propagandu či naopak zajímavý trend, je nepochybné, že ESG investování nabývá dynamiku a že do této oblasti proudí a bude proudit nemalé množství peněz. Proto jsme se rozhodli věnovat ESG fondům speciální, poslední díl našeho seriálu o ETF.
• Seriál o ETF: Jak investovat do ETF - strategie Dollar Cost Averaging (díl 9.)
  Pokud chcete investovat do Exchange Traded Fund (ETF), máte na výběr hned z několika investičních strategií. Ze všech těchto strategií jsme vybrali dvě strategie, které jsou dle našeho názoru nejvhodnější pro začátečníky nebo pro ty investory, kteří nemají moc času, ale chtějí nechat své peníze pracovat. V dnešním díle si popíšeme první z nich: strategii zvanou Dollar Cost Averaging.
• Seriál o ETF: Jak investovat do ETF - strategie zvaná Buy and Hold (díl 10.)
  V dnešním díle popíšeme druhou investiční strategii, pokud chcete investovat do ETF. Stejně jako strategie Dollar Cost Averaging, které jsme se věnovali v minulém díle, i dnešní strategie zvaná Buy and Hold je dlouhodobá. Tím ale podobnost končí a v dnešním díle probereme, co je podstata Buy and Hold strategie a pro jaký typ investorů se hodí.
• Seriál o ETF: Jak se liší ETF od běžných podílových fondů (díl 3.)
  V dnešním díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, který se neobchoduje na burze. Proč je to důležité? Není fond jako fond a věříme, že než se kdokoli pustí do jakékoli investice, měl by alespoň rámcově tušit, co je daná investice zač a čím se liší od podobných investic. Možná vám dnešní článek pomůže v rozhodování, jestli své peníze investovat do ETF nebo běžného podílového fondu.
• Seriál o ETF: Podle čeho vybrat ten správný ETF (díl 12.)
  Na světě je aktuálně registrováno přes 8 000 Exchange Traded Funds, investoři si tedy mohou vybírat z opravdu velké nabídky. Než tedy začnete do ETF investovat, je velmi dobré zamyslet se, podle čeho vybrat ten správný ETF, abyste ze všech možných ETFs vybrali ten, který nejlépe splní vaše investiční cíle a očekávání.
• Seriál o ETF: Pro koho jsou vhodné strategie Dollar Cost Averaging a Buy and Hold (díl 11.)
  Pro úspěšné investování je klíčové investovat podle strategie, která vyhovuje investičním cílům, vztahu k riziku a osobnosti každého investora. V minulých dílech jsme popisovali dvě strategie pro investování do ETF: strategii zvanou Dollar Cost Averaging a strategii Buy and Hold. U těchto strategií zůstaneme a v dnešním díle si představíme, pro jaký typ investorů se tyto strategie hodí.
• Seriál o ETF: Příklady konkrétních ETF (díl 13.)
  S naším seriálem se pomalu blížíme ke konci a v dnešním předposledním díle vám představíme konkrétní ETF, které sledují americký akciový index S&P 500 a jeden ETF, který má v koši podkladových aktiv zlato. Všechny ETF se dají obchodovat v Evropě, byť v různých modifikacích, a většina těchto ETF je obsažena i v našem vlastním dlouhodobém portfoliu.
• Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
  V dnešním díle se budeme věnovat druhému z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Total Expense Ratio, pro které se použitá také zkratka TER. Total Expense Ratio vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích.
• Seriál o ETF: Vznik ETF a investiční strategie fondů (díl 8.)
  V dnešním díle si velmi zjednodušeně popíšeme, jak vlastně ETF vzniká a kdo jsou hráči, kteří za ETF stojí. Při svém vzniku musí každý fond definovat svoji strategii, která určuje třeba to, do jakých aktiv bude fond investovat, jakým investorům je určen, investiční strategie má vliv i na výši poplatků fondu. V dnešním díle si proto řekneme něco málo i o investiční strategii fondu a kde ji běžný investor zjistí.
• Video seriál pro začátečníky: Sedm důvodů, proč začít investovat do akcií
  V rámci vzdělávání spouští FXstreet.cz nový vzdělávací seriál na téma investování do akcií a ETF. Seriál je určený pro všechny, kteří nemají žádné nebo jen velmi malé zkušenosti s investováním do akcií, ale chtějí začít investovat.
• VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 1.)
  Další díl vzdělávacího video-seriálu pro začátečníky se věnuje investování do ETF. Dozvíte se čtyři jednoduché kroky, jak začít investovat do ETF, co je to diverzifikace, volatilita a řadu dalších informací, které vám s investováním do ETF pomohou.
• VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 2.)
  V druhém díle seriálu o investování do ETF se dozvíte, jaké existují základní druhy ETF, podle čeho vybírat ETF, který bude odpovídat vašim potřebám a vašemu investičnímu stylu, a na co si dát při výběru ETF pozor.
• VIDEO: Začínáme s investováním do ETF (díl 3.)
  V závěrečném díle seriálu o investování do ETF vám představíme dvě investiční strategie, díky kterým můžete sami začít investovat do ETF. Popíšeme vám, jaké jsou principy obou strategií a pro jaký typ investorů se každá strategie hodí. Také probereme, jaké jsou exit strategie a proč je důležité mít exit strategii definovanou ideálně ještě před tím, než začnete investovat. A také, jaký vliv mají daně na vaše investování.