Exchange Traded Funds (ETF) byly původně navrženy tak, aby pouze pasivně sledovaly výkon akciového indexu. Protože se ale ETF ukázaly jako velmi dobrý nástroj, jak snadno a efektivně investovat do širokého spektra instrumentů, postupem času vznikla řada dalších druhů ETF, které dnes umožní investorům investovat do nejrůznějších instrumentů i geografií. V dnešním díle si probereme, jaké jsou základní druhy ETF podle různých kritérií. 

Druhy ETF podle způsobu řízení

Podle způsobu, jakým je ETF řízen, se ETF rozlišují na pasivně spravované (řízené) a aktivně spravované (řízené).

Pasivně spravované (řízené) ETF

Pasivně spravovaný ETF pouze sleduje například americký S&P 500 a do svého koše aktiv kupuje stejné akcie a ve stejném poměru, ve kterém jsou zastoupené akcie v indexu S&P 500.

Aktivně spravované (řízené) ETF

V aktivně spravovaném ETF o výběru podkladových aktiv rozhodují manažeři fondu, kteří do svého koše aktiv vybírají například akcie konkrétních společností z určitého sektoru.

Druhy ETF podle podkladových aktiv

Podle toho, jaká podkladová aktiva ETF sleduje a má tedy ve svém koši aktiv, je možné najít následující ETF.

Indexové ETF

Indexové ETF pouze pasivně sledují určitý index. Například ETF, který pasivně sleduje americký akciový index S&P 500, do svého koše aktiv kupuje stejné akcie a ve stejném poměru, ve kterém jsou zastoupené akcie v indexu S&P 500. Pokud tak koupíte akcie indexového ETF, vlastníte de facto miniaturní podíl v každé z 500 společností obsažených v indexu S&P 500.

Akciové ETF

Akciové ETF mají v koši svých aktiv akcie společností z určitého sektoru či geografie. Například je možné najít ETF, které mají v koši aktiv akcie farmaceutických společností či akcie ze sektoru telekomunikace. Také můžete koupit ETF, který má ve svém koši akcie pouze z určitých geografií, například akcie společností z rozvíjejících se trhů.

Dluhopisové ETF

Dluhopisové ETF mají v koši svých aktiv dluhopisy, třeba americké státní dluhopisy. Najdete ale i ETF, které mají v koši aktiv dluhopisy vydané společnostmi zvané korporátní dluhopisy.

Měnové ETF

Měnové ETF se snaží zrcadlit vývoj nějaké konkrétní měny nebo, podobně jako v případě sektorových ETF, může měnové ETF sledovat celý koš měn. Může to být vlastně taková alternativa k forexu pro ty investory, kteří chtějí spekulovat na vývoj určitě měny nebo koše měn.

Komoditní ETF

Komoditní ETF mají v koši svých aktiv různé komodity. Některé ETF mají ve svém koši aktiv pouze jednu komoditu, například zlato nebo stříbro, jsou ale ETF, které mají v koši aktiv například všechny zemědělské komodity.

Kryptoměnové ETF

Kryptoměnové ETF mají v koši svých aktiv kryptoměny. Asi nejvíce rozšířené je ETF, které má v koši aktiv bitcoin a lze najít ETF, která spekulují na růst bitcoinu, ale i na jeho pokles. Díky těmto ETF je tak možné spekulovat na pohyb bitcoinu, aniž by bylo nutné bitcoin kupovat.

ETF, které se zaměřují na ESG investice

Jako zvláštní druh ETF bychom uvedli fondy, které se zaměřují na ESG investice, což jsou investice do společností, které splňují ESG kritéria. Zkratka ESG znamená Enviromental, Social a Governance a společnost, která splňuje ESG kritéria, by se velmi zjednodušeně dala popsat jako společnost, která při své činnosti bere ohledy na planetu a životní prostředí, zohledňuje vztahy a lidi (ať už své zaměstnance, zákazníky nebo dodavatele) a má vysoké standardy v rámci svého řízení a fungování.

Ať už ESG investování považujete za hloupý či naopak zajímavý trend, ke kterému je dobré se připojit, je nepochybné, že ESG investování nabývá dynamiku a že do ESG investic proudí nemalé množství peněz. Proto jsme se rozhodli věnovat ESG fondům jeden z dalších dílů.

Podle toho, jak ETF nakládá s výnosy

Podle toho, jak ETF nakládá s výnosy z podkladových aktiv, ať to jsou dividendy nebo například úroky z dluhopisů, se ETF dělí na akumulační a distribuční.

Akumulační ETF obdržený výnos znovu investují a nakoupí za něj do fondu další podkladová aktiva. Výnosy se tím tak začnou znovu zhodnocovat, což vede k efektu složeného úročení. Akumulační ETF jsou běžně označeny zkratkou Acc, která bývá uvedena i v názvu fondu.

Distribuční ETF obdržené výnosy vyplácejí investorům, zajistí vám tak pravidelný cash flow výnos. Distribuční ETF jsou běžně označeny zkratkou Dist, která bývá uvedena i v názvu fondu.

Podle toho, zda využívají páku

ETF při svém obchodování mohou využívat i páku. Podle toho, zda daný ETF páku využívá či nikoli, můžeme rozlišovat běžné ETF, které obchodují bez páky a pákové ETF, které využívají páku. Velikost páky bývá vždy uvedená v popisu ETF.

Podle toho, zda spekulují na růst či na pokles podkladového aktiva

ETF také umožňují oba typy spekulací a podle toho, zda ETF spekuluje na růst ceny podkladového aktiva či na pokles ceny, můžeme rozlišovat běžné ETF, které spekulují na růst podkladových aktiv a inverzní ETF, které spekulují na pokles a využívají se k tzv. shortování.

Pokud máte v plánu ponořit se hlouběji do jednotlivých druhů ETF nebo si najít „ten Váš“ ETF, který bude vyhovovat Vaší investiční strategii, dle našeho názoru nejkomplexnější přehled ETF naleznete na stránkách www.etf.com.

Co nás čeká v příštím díle

V příštím díle stručně probereme, jak ETF vzniká a kde zjistíte, jakou má ETF investiční strategii.

Marika Čupa a Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Zdroje, ze kterých jsme vycházeli při přípravě seriálu o ETF, najdete na tomto odkazu.

Související články

Seriál o ETF: Čistá hodnota jmění neboli Net Asset Value (díl 6.)
V dnešním díle se budeme věnovat poslednímu z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Net Asset Value, překládané do češtiny jako čistá hodnota jmění, někdy také překládané jako čistá hodnota aktiv a pro které se používá zkratka NAV. Díky NAV se dozvíte, jaká je hodnota jedné akcie ETF k určitému datu a můžete si tak srovnat, jestli se akcie ETF obchoduje nad nebo pod touto hodnotou.

Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
V dnešním díle se budeme věnovat druhému z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Total Expense Ratio, pro které se použitá také zkratka TER. Total Expense Ratio vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích.

Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
Ať už chcete zahrnout ETF do svého dlouhodobého investičního portfolia nebo s nimi chcete aktivně obchodovat, je dobré alespoň orientačně znát tři základní finanční pojmy: Aktiva pod správou neboli Assets Under Management, Total Expense Ratio, které vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích a Čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value.

Seriál o ETF: Jak se liší ETF od běžných podílových fondů (díl 3.)
V dnešním díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, který se neobchoduje na burze. Proč je to důležité? Není fond jako fond a věříme, že než se kdokoli pustí do jakékoli investice, měl by alespoň rámcově tušit, co je daná investice zač a čím se liší od podobných investic. Možná vám dnešní článek pomůže v rozhodování, jestli své peníze investovat do ETF nebo běžného podílového fondu.

Seriál o ETF: Diverzifikace a její výhody a nevýhody (díl 2.)
V dnešním díle seriálu o ETF se budeme věnovat diverzifikaci. Ta je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, pro kterou investoři, mimo jiné, ETF rádi využívají. Diverzifikace má své nesporné výhody, má ale i nevýhody, o kterých je dobré vědět.

Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.

Čtěte více

• Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
  Ať už chcete zahrnout ETF do svého dlouhodobého investičního portfolia nebo s nimi chcete aktivně obchodovat, je dobré alespoň orientačně znát tři základní finanční pojmy: Aktiva pod správou neboli Assets Under Management, Total Expense Ratio, které vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích a Čistá hodnota aktiv neboli Net Asset Value.
• Seriál o ETF: Čistá hodnota jmění neboli Net Asset Value (díl 6.)
  V dnešním díle se budeme věnovat poslednímu z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Net Asset Value, překládané do češtiny jako čistá hodnota jmění, někdy také překládané jako čistá hodnota aktiv a pro které se používá zkratka NAV. Díky NAV se dozvíte, jaká je hodnota jedné akcie ETF k určitému datu a můžete si tak srovnat, jestli se akcie ETF obchoduje nad nebo pod touto hodnotou.
• Seriál o ETF: Diverzifikace a její výhody a nevýhody (díl 2.)
  V dnešním díle seriálu o ETF se budeme věnovat diverzifikaci. Ta je jedním ze základních a typických rysů pro ETF, pro kterou investoři, mimo jiné, ETF rádi využívají. Diverzifikace má své nesporné výhody, má ale i nevýhody, o kterých je dobré vědět.
• Seriál o ETF: ESG ETF - propaganda nebo zajímavý trend? (díl 14.)
  V sedmém díle našeho seriálu, který se věnoval druhům ETF, jsme zmiňovali ETFs, které se zaměřují na ESG investice, což jsou investice, které splňují Environmental, Social a Governance kritéria. Ať už ESG investování považujete za propagandu či naopak zajímavý trend, je nepochybné, že ESG investování nabývá dynamiku a že do této oblasti proudí a bude proudit nemalé množství peněz. Proto jsme se rozhodli věnovat ESG fondům speciální, poslední díl našeho seriálu o ETF.
• Seriál o ETF: Jak investovat do ETF - strategie Dollar Cost Averaging (díl 9.)
  Pokud chcete investovat do Exchange Traded Fund (ETF), máte na výběr hned z několika investičních strategií. Ze všech těchto strategií jsme vybrali dvě strategie, které jsou dle našeho názoru nejvhodnější pro začátečníky nebo pro ty investory, kteří nemají moc času, ale chtějí nechat své peníze pracovat. V dnešním díle si popíšeme první z nich: strategii zvanou Dollar Cost Averaging.
• Seriál o ETF: Jak investovat do ETF - strategie zvaná Buy and Hold (díl 10.)
  V dnešním díle popíšeme druhou investiční strategii, pokud chcete investovat do ETF. Stejně jako strategie Dollar Cost Averaging, které jsme se věnovali v minulém díle, i dnešní strategie zvaná Buy and Hold je dlouhodobá. Tím ale podobnost končí a v dnešním díle probereme, co je podstata Buy and Hold strategie a pro jaký typ investorů se hodí.
• Seriál o ETF: Jak se liší ETF od běžných podílových fondů (díl 3.)
  V dnešním díle si ve stručnosti popíšeme, čím se ETF liší od běžného fondu, který se neobchoduje na burze. Proč je to důležité? Není fond jako fond a věříme, že než se kdokoli pustí do jakékoli investice, měl by alespoň rámcově tušit, co je daná investice zač a čím se liší od podobných investic. Možná vám dnešní článek pomůže v rozhodování, jestli své peníze investovat do ETF nebo běžného podílového fondu.
• Seriál o ETF: Podle čeho vybrat ten správný ETF (díl 12.)
  Na světě je aktuálně registrováno přes 8 000 Exchange Traded Funds, investoři si tedy mohou vybírat z opravdu velké nabídky. Než tedy začnete do ETF investovat, je velmi dobré zamyslet se, podle čeho vybrat ten správný ETF, abyste ze všech možných ETFs vybrali ten, který nejlépe splní vaše investiční cíle a očekávání.
• Seriál o ETF: Pro koho jsou vhodné strategie Dollar Cost Averaging a Buy and Hold (díl 11.)
  Pro úspěšné investování je klíčové investovat podle strategie, která vyhovuje investičním cílům, vztahu k riziku a osobnosti každého investora. V minulých dílech jsme popisovali dvě strategie pro investování do ETF: strategii zvanou Dollar Cost Averaging a strategii Buy and Hold. U těchto strategií zůstaneme a v dnešním díle si představíme, pro jaký typ investorů se tyto strategie hodí.
• Seriál o ETF: Příklady konkrétních ETF (díl 13.)
  S naším seriálem se pomalu blížíme ke konci a v dnešním předposledním díle vám představíme konkrétní ETF, které sledují americký akciový index S&P 500 a jeden ETF, který má v koši podkladových aktiv zlato. Všechny ETF se dají obchodovat v Evropě, byť v různých modifikacích, a většina těchto ETF je obsažena i v našem vlastním dlouhodobém portfoliu.
• Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
  V dnešním díle se budeme věnovat druhému z důležitých finančních pojmů, které je dobré znát, a tím je Total Expense Ratio, pro které se použitá také zkratka TER. Total Expense Ratio vám řekne, kolik fondu zaplatíte na poplatcích.
• Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
  Exchange Traded Funds neboli burzovně obchodované fondy, pro které se běžně používá zkratka ETF, jsou v poslední době hodně skloňované a představují zajímavou alternativu investování. Zejména drobní investoři si ETF oblíbili, protože ETF jim nabízejí mnoho výhod.
• Seriál o ETF: Vznik ETF a investiční strategie fondů (díl 8.)
  V dnešním díle si velmi zjednodušeně popíšeme, jak vlastně ETF vzniká a kdo jsou hráči, kteří za ETF stojí. Při svém vzniku musí každý fond definovat svoji strategii, která určuje třeba to, do jakých aktiv bude fond investovat, jakým investorům je určen, investiční strategie má vliv i na výši poplatků fondu. V dnešním díle si proto řekneme něco málo i o investiční strategii fondu a kde ji běžný investor zjistí.