DCF
ČEZ (Držet, 12m cíl = 923 CZK): Klesající ceny elektřiny
15.11.2024 Investiční doporučení: Pro akcie společnosti ČEZ vydáváme nové doporučení Držet s aktualizovanou cílovou cenu ve výši 923 CZK (předchozí doporučení i cílová cena byly Koupit a 1 034 CZK z 7. 9. 2023).
Akcie týdne - Palantir Technologies (09.10.2024)
09.10.2024 Akcie Palantir se aktuálně obchodují za 41,47 USD, což je meziročně o více než 140 % více, což odráží silné výsledky za Q2 2024 a pokračující zájem o technologie řízené umělou inteligencí. Stalo se tak poté, co společnost oznámila výsledky za Q2 2024 a byla nedávno zahrnuta do indexu S&P 500.
Kofola (Koupit, 12m cíl = 402 CZK): Organický i M&A růst, vyšší dividenda
03.09.2024 Opakujeme doporučení Koupit pro akcie společnosti Kofola ČeskoSlovensko s cílovou cenou 402 CZK na jednu akcii (předchozí doporučení a cílová cena byly Koupit a 313 CZK ze dne 29. 5. 2023). Předpokládáme, že Kofola dodá svým akcionářům podstatný růst hospodaření, který bude stát na dvou pilířích. Jednak to bude organický růst a dále bude podstatný také příspěvek nedávných akvizic zejména pivovarnické skupiny Pivovary CZ, který se naplno projeví od druhého čtvrtletí tohoto roku.
Akcie týdne - Nike (04.07.2024)
04.07.2024 Výsledky společnosti Nike za 4Q23/24 byly výrazným zklamáním a překvapením. V reakci na zprávu společnosti se akcie výrobce sportovního oblečení propadly o 20 %. Zatímco samotné výsledky nebyly přílišným zklamáním, výhled společnosti na nadcházející rok a oznámení o možném poklesu tržeb v roce 2025 vytvořily mezi investory negativní náladu, která stlačila akcie pod 75 USD. Od začátku letošního roku se tržní ocenění společnosti Nike snížilo již o více než 30 %.
Americký akciový index S&P 500 pravděpodobně klesne minimálně o 30 procent
18.06.2024 Hlavní americký akciový index S&P 500 se od poloviny května pohybuje na nových historických maximech kolem 5300 bodů, aktuální hodnota indexu přitom činí 5278 bodů. Tato úroveň amerického akciového indexu přitom odpovídá valuačnímu ukazateli P/E na úrovni 25x. Jinak řečeno, investoři nyní musí za americké akcie v průměru platit 25 ročních čistých zisků. Ukazatel P/E a také další klíčové valuační indikátory amerického akciového trhu přitom nyní indikují velmi výrazné nadhodnocení amerických akcií.
Akcie FubuTv klesli po tom, čo analytici znížili cieľovú cenu
21.01.2022 Fubotv Inc (FUBO.US) klesla v jednom bode o viac ako 10 % po tom, čo Needham & Co. znížila cieľovú cenu akcií spoločnosti na 15 USD zo 60 USD a zároveň si udržala rating „buy“.
Avast (Koupit, 12m cíl 180 CZK): Zvyšujeme cílovou cenu na 600 GBp a opakujeme doporučení Koupit
11.02.2021 Investiční doporučení: Zvyšujeme cílovou cenu společnost Avast na 600 GBp, což odpovídá 180 CZK resp. 9,1 USD za jednu akcii,a opakujeme naše doporučení Koupit. Avast je jednou z nejvýznamnějších firem v oblasti systémového zabezpečení. V současné situaci, kdy došlo k nárůstu práce z domova, se produkty Avastu, které chrání před kyberútoky, stávají velmi důležitými. Avast je necyklický a zpomalení globální ekonomiky bude mít zanedbatelný dopad na finanční výsledky firmy. Vůči současné krizi je víceméně imunní. Aktuální dividendová politika Avastu počítá s výplatou 40 % z levered free cash flow, což by znamenalo celkovou dividendu z hospodaření minulého roku ve výši 12,3 GBp (2,7 CZK, 16,8 US centů) na akcii. To představuje přibližně 2,6% hrubý dividendový výnos v poměru k aktuální tržní ceně.
Česká zbrojovka Group SE (Koupit, 12m cíl = 357 CZK): Největší výrobce zbraní v ČR bude těžit z růstu na trhu v USA
27.11.2020 Zahajujeme pokrývání výrobce ručních palných zbraní Česká zbrojovka Group SE (CZG) s doporučením Koupit a cílovou cenou 357 CZK, což indikuje zhodnocení ve výši 23,1 %.
Bublina na akciových trhoch?
07.05.2020 Vyššie uvedené metódy sa považujú za najbežnejšie, avšak väčšinou sa využívajú pri hodnotení konkrétnych spoločností. Pri hodnotení valuácie akciového indexu S & P 500 sa však často používa pomer trhovej kapitalizácie celého akciového indexu k ročnému hrubému domácemu produktu v USA.
Epidemie koronaviru by pro finanční trhy neměla představovat zásadnější problém
10.02.2020 Byl bych nerad, aby mě někdo na základě tohoto článku obvinil z cynismu, nicméně epidemie koronaviru podle mého názoru nebude pro finanční trhy představovat zásadnější problém, minimálně ze střednědobého pohledu v řádu půl až jednoho roku. Pokud se totiž podaří epidemii zpacifikovat a negativní dopad na dynamiku růstu světové ekonomiky a dynamiku korporátních zisků budeme pozorovat pouze jeden až dva kvartály, dopad na hodnotu finančních aktiv v čele s rizikovějšími akciemi by měl být zanedbatelný.
Cena akcií společnosti Tesla je pravděpodobně silně přestřelená
04.02.2020 Fundamentální vnitřní hodnotu akcie, resp. celé společnosti, stanovujeme pomoci modelu diskontovaného cash flow (discounted cash flow – DCF). Jednoduchý DCF model na společnost Tesla je znázorněn v tabulce níže. V tomto případě se nicméně jedná o tzv. reverzní DCF model (reverse-engineered DCF model), který zpopularizoval známý investiční stratég a proponent behaviorálních financí James Montier. U tohoto typu modelu se nesnažíme odhadnout fundamentální vnitřní hodnotu společnosti, ale naopak se snažíme zjistit, jaká růstová očekávání jsou v ceně akcie, resp. v její tržní kapitalizaci společnosti, zaceněna.
Cena akcií Applu je silně přestřelená
30.01.2020 Fundamentální vnitřní hodnotu akcie, resp. celé společnosti, stanovujeme pomoci modelu diskontovaného cash flow (discounted cash flow – DCF). Jednoduchý DCF model na společnost Apple je znázorněn v tabulce níže. V tomto případě se nicméně jedná o tzv. reverzní DCF model (reverse-engineered DCF model), který zpopularizoval známý investiční stratég a proponent behaviorálních financí James Montier. U tohoto typu modelu se nesnažíme odhadnout fundamentální vnitřní hodnotu společnosti, ale naopak se snažíme zjistit, jaká růstová očekávání jsou zaceněna v ceně akcie, resp. v tržní kapitalizaci společnosti.
Speciální Report: Opravdu má Tesla hodnotu 100 miliard dolarů?
28.01.2020 Ve světě biliónových valuací na Wall Street by "pouhých" 100 mld. dolarů nemuselo nikoho omráčit. Nicméně pokud tato částka stačí na druhou nejlépe ohodnocenou světovou automobilku, která produkuje 25 krát méně automobilů než další výrobce automobilů v pořadí, tak by to leckoho mohlo překvapit. Pokud navíc vezmeme v úvahu raketový růst akcií z posledních týdnů, tak i zkušení obchodníci připouštějí, že se nejedná o standardní tržní situaci. Kvartální finanční report, který bude zveřejněn v tomto týdnu, více napoví, zda současné ohodnocení automobilky odpovídá realitě.
Akcie Amazonu jsou nadhodnocené minimálně o 30 %
13.09.2019 Akcie společnosti Amazon s tržní kapitalizací 900 miliard dolarů patří mezi nejoblíbenější akcie institucionálních i retailových investorů. Na základě mého valuačního modelu diskontovaného cash flow (DCF – discounted cash flow) chci ukázat, že akcie je výrazně nadhodnocena minimálně o 30 %.
Akcie 3M jsou růstovým příběhem i po více než 100 letech existence
22.10.2015 V seriálu věnovanému akciím z indexu Dow Jones se po představení samotného indexu a akcií Procter & Gamble (PG) budeme věnovat dalšímu americkému gigantu – dříve známému jako Minnesota Mining & Manufacturing Company, dnes zkráceně 3M.
Další odkazy na téma DCF
DCF | FXstreet.cz
Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Chcete ...
Pokles ceny akcií | FXstreet.cz
01.09.2016 Pražská burza dnes dopoledne posiluje. 01.08.2016 Pokud jste akcioví investoři, s velkou pravděpodobností jste zažili ...
ROE | FXstreet.cz
... Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Konsolidace | Diverzifikace | Dividenda | Dividendový výnos | Drawdown | Durace | ECB ...
Daňové ráje | FXstreet.cz
Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Chcete ...
Dividendový výnos | FXstreet.cz
10.11.2016 Tradičně mnoho investorů preferuje investovat do společností, u kterých je evidentní jejich vysoká hodnota. 25.10.2016 V ...
Daňové příjmy | FXstreet.cz
01.11.2016 Letos je to už vlastně tradice a nejinak tomu bylo i v říjnu, a tak státní rozpočet skončil přebytkem, který tentokrát ...
Nákup akcií | FXstreet.cz
20.12.2016 Během posledního desetiletí zaznamenaly on-line brokerské společnosti velký nárůst popularity. 01.08.2016 Dividendové tituly ...
EPS | FXstreet.cz
20.12.2016 Před více než rokem jsem tu hovořil o akciích společnosti Ingersoll-Rand. 25.10.2016 V předchozím článku jsme představili ...
Zisk na akcii | FXstreet.cz
24.10.2016 Jednou z klíčových událostí minulého týdne bylo čtvrteční zasedání Evropské centrální banky ohledně nastavení měnové ...
Daňové přiznání | FXstreet.cz
Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Chcete ...
Forex slovník pojmů | FXstreet.cz
Cena future kontraktu se řídí podle nabídky a poptávky, přičemž účastníce trhu anticipují svá očekávání diskontovaného stavu indexu k ...
Daytrading | FXstreet.cz
14.04.2016 Společná evropská měna v průběhu včerejšího dne vůči americkému dolaru ztrácela. 14.07.2009 Volba časového rámce zůstane ...
Akcie 3M jsou růstovým příběhem i po více než 100 letech ...
... | Signály | ROIC | Čistá marže | DCF | Ebitda | P/S | ROCE | ROE | Tržby | Caterpillar | Earnings | Znalost | Pokles ceny akcií |
Indikátor | FXstreet.cz
... Order Flow | Market Profile | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | SSI | Equity | Backtesting | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | ...
Trend | FXstreet.cz
... Order Flow | Market Profile | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | SSI | Equity | Backtesting | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | ...
Výnos | FXstreet.cz
29.12.2016 Pár hodin do konce roku vybízí k bilancování. 15.12.2016 Včerejší rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o zvýšení ...
Dow Jones | FXstreet.cz
02.01.2017 Poslední obchodní týden roku 2016 byl pro americké akciové indexy ztrátový. 26.12.2016 Akciové trhy letos vesměs rostly ...
Fundamenty | FXstreet.cz
... | Novozélandský dolar | Disciplína | Stříbro | VIP zóna | Akciové indexy | Akciový index | Order Flow | Pullback | Moody's | Fitch
CEO | FXstreet.cz
16.10.2016 S minimálnou ziskovosťou za posledné roky nemá šancu navýšiť tak potrebný kapitál. 12.10.2016 Společnost Snap Inc. (původně ...
Management | FXstreet.cz
... Order Flow | Market Profile | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | Equity | Backtesting | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | GBP ...
Související klíčová slova:
Technická analýza | Finance | Akciový index | Korelace | Equity | Inflace | Dow Jones | USA | Evropská unie | HDP | Apple | Americké akcie | ETF | Dividendy | Daně | Rizika | Politika | Akciové trhy | Kapitál | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Analýza | Zhodnocení | Transakce | Balance | Beta | Bias | Bloomberg | Bod | CAPEX | CEO | Cap | Cash flow | Konsolidace | Diverzifikace | Diverzifikace portfolia | Dividenda | Dividendový výnos | Emise | Fair Value | Fed | Finanční trhy | Large Cap | Forward | Fúze | GAAP | Indikátor | Indikátory | Investice | Investování | MACD | MIFID | Risk | Marže | Momentum | Měna | Finanční instituce | P/E | PEG | Portfolio | Pozice | Prémie | RSI | Rating | Rezistence | Riziko | S&P 500 | Sentiment | Stochastic | Support | Trend | Tržní cena | Tržní kapitalizace | Ukazatel | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | Wall Street | Zisk na akcii | Zisk na akcii (EPS) | Analytici | Doporučení | EUR | USD | GBP | ČEZ | Obchodování | Komerční banka | XTB | Úroková sazba | Investoři | Fundamenty | EU | Klouzavé průměry | Pravděpodobnost | Zisk | Výsledky | Deloitte | Regulace | Conseq | Ceny akcií | Obchodníci | EPS | Index | Investiční strategie | Odpor | Vnitřní hodnota | Volatilní | Analýzy | Banka | Cena | Cena akcií | Cena komodit | Čínská měna | CZK | Emisní povolenky | Finanční plánování | Graf | Hrubý domácí produkt | Index S&P 500 | Investiční | Investiční doporučení | Koupit akcie | Kurzu měn | Management | Nákup akcií | Ocenění akcií | Portfolia | Pro investory | Prognóza | Ropy | Signály | Trh | Tržní podíl | Volkswagen | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | Diskontní sazba | ROIC | Buy | Cílová cena | Čistá marže | Čistý dluh | Diskont | EBITDA | EBITDA marže | EV | Free float | Jeff Bezos | Ministerstvo financí | P/BV | P/S | Provozní marže | ROCE | ROE | Sell | Spojené státy | Akciová společnost | P/E Ratio | Tržby | Světové ekonomiky | Komise | 1 milion | Investment | Caterpillar | WACC | Úspěch | Podnikání | BMW | Earnings | Znalost | Přehled | Firmy | IHS | Pokles ceny akcií | Americký akciový index | Zpomalení globální ekonomiky | Globální ekonomiky | Miliardy dolarů | Růst akcií | Procter & Gamble (PG) | Fibo | Propad | S&P | Ztráty | Indikátor Stochastic | Tempo růstu | Tesla | Kapitalizace | Výhled | Konsensus | General Electric | Krize | Investiční stratég | Výnosy | Příjmy | Čistý příjem | xStation | Aktuální cena | Konsenzus | Očekávání | Fúze a akvizice | Akcie Tesly | MiFID II | Conseq Investment Management | Akciové valuace | Akcie Avastu | Podnikání na kapitálovém trhu | Očekávání investorů | Akcie Amazonu | Posilování dolaru | Podniky | Akcie Applu | Akcie společnosti | Pokles ceny | Použití finanční páky | Akcie společnosti ČEZ | Hodnota indexu | Michal Stupavský | Odhady analytiků | Společnost Apple | Vysoké zhodnocení | Rozdílové smlouvy | Americké HDP | Ferrari | Akcie automobilky | XTB Research | Aktuální cena akcií | Akcie týdne | US500 | Vlastní akcie | Finanční situace | Finanční údaje | Cena akcie | Investujte zodpovědně | Automobilky | Čistý zisk | Investment Management | Obchodní model | HDP v USA | Objem | Provozní zisk před odpisy | Vysoké riziko | Avast | GM | Největší pokles | Nadhodnocení | Miliardy | Vyhlídky | Konkurenti | SMA | Předpovědi | Problémy | Finanční ztráty | Cvičení | Prodeje akcií | Prognózy | Kofola | United Technologies | Porsche | Úroky | Investujte | xStation5 | Nike | Dot-com | Česká zbrojovka | Stratég | Roční růst | Miliardy korun | Ziskovost | Hospodaření | CFA | Návratnost | Inovace | Daimler | Dividendová politika | Hlavní rizika | Doporučení Koupit | Hodnota společnosti | Poradenství | Bloky | Analytička | Ukazatele | Technologická společnost | Očekávaný vývoj | Komunikace | Kapitalizácia | Michal Stupavský, CFA | Cena akcií společnosti Tesla | 100 miliard dolarů | Trhy | Negativní dopad | Pokles | Situace | Zisk EBITDA | Provozní zisk | Meziroční růst | Speciální Report | Epidemie koronaviru | Pandemie | IHNED | Očekávané události | Cena akcií Applu | Zlepšení | James Montier | Free cash flow | FCF | Discounted cash flow | DCF model | Reverzní DCF model | Cena akcií Tesly | Adidas | Společnost Nike | Rozhodování | Palantir | Hodnota aktiv | Medvědi | Valuace | Akcie 3M | Vývoj | Výkyvy | Pokles HDP | Historie | Příležitosti k nákupu | Manufacturing | Hotovost | Další růst | Růst | Vyšší výnosy | Olympijské hry | Signál | Potenciál | Ceny elektřiny | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Potenciál poklesu | Závislost | Práce | Vyhoření | Výraznější pokles | Koronakrize | Podíl na trhu | Údaje | Index US500 | Procter & Gamble | 3M | Fundamentální náhled | Historie 3M | Minnesota Mining and Manufacturing Company | Minnesota Mining & Manufacturing Company | Náhled na akcie | Technický náhled | Čas na nákup akcií | Vhodný čas na nákup akcií | Denní pokles | Růst výnosů | Bezpečnost | Společnost Avast | CL | Splunk | Umělé inteligence | JDE | Unie | ČR | Bohumil Trampota | Česká zbrojovka Group SE | Česká zbrojovka Group | CZG | Zbrojovka | 4M Systems | Vedení společnosti | Alteryx | Výhled hospodaření | Práce z domova | Výkyvy cen | Ziskové marže | Matematický vzorec | Vysoké ocenění | Ocenění | Růst tržeb | Ceny | Společnost XTB | Významné události | Vyšší dividenda | Pokles tržeb | Počet akcií | Rentabilita | Česká zbrojovka Group SE (CZG) | Česká republika | Nařízení | Zveřejnění výsledků | Apollo | Palantir Technologies | Společnost CZG | Kofola ČeskoSlovensko | Nárůst ceny | Poměrové ukazatele | Finanční výsledky | Riziková prémie | Silný růst | Akcie třídy A | xStation 5 | Korporátní daně | Vysoká cena | Konsensus trhu | Riziko ztráty | Politická rizika | Cíle | Příležitosti | Prodej | Technologie | Americký trh | AI | Odvětví | Načasování | Výsledky za Q2 | Projekce | VIAC | Výrobce sportovního oblečení | Medián | Školení | Společnosti | Puma | Puma SE | Akcie Palantir | Minulá výkonnost | Vysoké ceny | Společnost | Výsledky společnosti | TIM | 3М | Miliardy USD | Hry | FubuTv | Akcie FubuTv | FUBO.US | FUBO | Fubotv Inc (FUBO.US) | Akcie Fubotv Inc | Instituce | Cenová akce | Výplatní poměr | Under Armour | MWh | EUR/MWh | Tržní ocenění | Forward P/E | Marketingová komunikace | Mimořádná daň | Speciální daň | Speciální daně | Udržitelnost | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | CZ | Hodnocení akcií | Národní bezpečnost | Růstový potenciál | Pivovary | Equity risk premium | Equity risk | První rezistence | Sport | Pozitivní trendy | První support | Americký akciový index S&P 500 | Pozitivní signál | Vice | Milník | Earnings per Share | Insideři | Výkonnost společnosti | Výkonnost společností | Finanční pozice | Hlavní americký akciový index | Plánování | Akcionářská práva | Mistrovství | Pivovary CZ | Akcie společnosti Kofola | Škálování | Potenciální rizika | ProCent | Ukazatele ocenění | Gotham | Platformy | Oblečení | Portfólia | Prodeje | Return on Equity | Obecné trendy | Obchodní činnost | Čistý zisk na akcii | Rentabilita vlastního kapitálu | Výhody | Oznámení | 256/2004 | 0x | Služby | Odpovědnost | Konzervativní přístup | Akcie třídy | Úrovně podpory | Významný dopad | Zdraví | Mistrovství světa | Více akcií | Směrnice | Mistrovství Evropy | Vysoká očekávání | Vyšší dividendový výnos | Investování je rizikové | Klesající ceny | Daň z neočekávaných zisků
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
