5 faktorů, které budou ve zbytku roku nejvíce ovlivňovat cenu ropy
Navigovat v divokých ropných vodách může být pro některé obchodníky velmi složité. Ropa se v dosavadním průběhu roku ukazuje jako jedna z nejkolísavějších komodit a výjimkou nejsou pády nebo růst o vyšší jednotky procent za jedinou seanci. Daná volatilita je však pro tradery lákavá a správné zachycení trendu může být velmi profitabilní. Jaké faktory se nejvíce promítají do cen ropy? A jaký je výhled na zbytek roku?
Nadprůměrné ceny ropy jsou na trhu již od minulého roku, kdy je výše vyhnala vysoká poptávka po koronavirovém šoku, který dokonce poslal poprvé v historii ceny ropy WTI do mínusu. Kdo tehdy mohl tušit, že stejný barel se bude o dva roky později prodávat za téměř 140 dolarů. Při pohledu na dlouhodobý graf je jasné, že letošní ceny jsou vysoce nadprůměrné, v letech 2015-2020 byla nejvyšší cena za barel ropy kolem 80 USD. Vidle do všeho však hodilo Rusko, které po vpádu na Ukrajinu otřáslo celým energetickým světem. Od druhé poloviny června je však na trhu s ropou naprosto jasný sestupný trend. Oba hlavní typy ropy zlevnily z úrovně kolem 130 USD na současných 90 USD za barel. Jaké faktory ovlivňují cenu ropy nejvíce? A jak toho využít ve vaší obchodní strategii?
Graf č.1: Ropa brent na D1 grafu v platformě CTrader
Faktor číslo 1: Síla amerického dolaru
Trh s ropou je v posledních týdnech výrazně hnán fundamenty a technická analýza je zde spíše na druhé koleji. Jedním z nejdůležitějších faktorů je právě posilující americký dolar, který sráží cenu komodit a také ropy. Právě silný dolar je důvodem, proč i v tak napjaté situaci oslabuje zlato. Od toho bychom v současnosti očekávali spíše růst. Obchodníci na trhu s ropou by tak měli bedlivě sledovat jakékoliv zprávy o americké ekonomice - zejména pak data k inflaci, data k nezaměstnanosti a výrobní aktivita. V současnosti jsme v takové absurdní situaci, kdy špatné zprávy pro ekonomiku jsou dobré pro trh. Dolar pak má spíše tendenci oslabit, jelikož trh nevytváří takový tlak na centrální banku, aby dále zvyšovala úrokové sazby rychlejším tempem.
Faktor číslo 2: Hrozba globální recese
Dalším faktorem, který přes letní měsíce tlačil cenu ropy níže, jsou obavy z nástupu globální recese. Některé země možná již v recesi jsou. Recese v globálním měřítku by však výrazně snížila poptávku po ropě a ropných produktech. Pro příklad se můžeme podívat například na velkou finanční krizi, kdy ceny ropy během roku spadly ze 140 USD až pod 40 USD za barel. Jakékoliv zprávy o vyšším než očekávaném růstu inflace ve velkých ekonomikách tak zvyšují pravděpodobnost, že se do recese skutečně blížíme. Ochlazující poptávka po ropě je patrná již v Číně, která se navíc stále pere s koronavirem.
Faktor číslo 3: OPEC si hraje s trhem
Klíčovou roli na trhu s ropou hraje kartel zemí OPEC. Ten spolu s přidruženými zeměmi kontroluje přibližně 50 % světové produkce a až 90 % známých rezerv. Jakékoliv škrty v produkci tak dokáží vyslat cenu ropy výše. Kartel OPEC se předminulý týden poprvé od koronaviru sešel osobně, čekali jsme tak nějakou velkou zprávu. A ta skutečně přišla, členové OPEC+ se dohodli na snížení produkce o 2 miliony barelů denně, to jsou přibližně 2 % celosvětové produkce. Reálné snížení produkce však bude sice přibližně poloviční, někteří členové totiž měli již předtím potíže s plněním kvót. Na trhu i přesto zavládly obavy o nedostatku ropy v zimě.
Členské státy OPEC (od 1 do 13: Venezuela, Alžír, Libye, Nigérie, Rovníková Guinea, Konžská republika, Gabon, Angola, Irák, Saúdská Arábie, Kuwait, Írán, SAE) a OPEC+ (od 14 do 23: Mexiko, Sudán, Jižní Sudán, Azerbajdžán, Rusko, Omán, Kazachstán, Malajsie, Brunei)
Faktor číslo 4: Politické vztahy a sankce
Máloco dokáže pohnout diplomatickými vztahy tak jako právě ropa. Nedostatek ropy na trhu může donutit usednout k jednacímu stolu i země, u kterých bychom to nečekali. To se týká například Íránu a na druhé straně západních zemí, zejména pak USA. Diplomatické vztahy jsou mezi oběma póly napjaté. V průběhu roku se však zdálo, že by mohlo dojít k výraznému posunu. Írán by pak byl schopen postupem času zvýšit svůj export ropy ze současného 1 mil. barelů denně na přibližně trojnásobek. Dohoda již údajně byla na spadnutí, nicméně v posledních týdnech zdá se vyjednávání uvízlo na mrtvém bodě a s Íránskou ropou tak počítat nemůžeme. USA se pak údajně snaží vyjednávat s Venezuelou, na kterou jsou uvaleny sankce.
Faktor číslo 5: Ruské embargo
Samostatnou kapitolou v oblastí sankcí je pak Rusko. Od první poloviny prosince totiž začne platit částečné embargo na dovoz ruské ropy a ropných produktů po moři do Evropské Unie. Takto dovezená ropa představuje údajně až dvě třetiny ruského exportu do EU. Přeprava pomocí ropovodu Družba (jižní větví) bude pokračovat ještě několik měsíců, to je důležitá zpráva pro nás. Na trhu však i tak může zavládnout chaos a cena ropy může dále vzrůst. Obchodování ropy může být navíc nákladné z hlediska komisních poplatků, u Purple Trading jsme je proto snížili na nulu.
Ropovodní síť Evropy (zdroj: Mero.cz)
Jaký je výhled?
Vzhledem k uvedeným faktorům je jasné, že ceny ropy budou volatilní i nadále. Některé faktory totiž působí proti sobě a na trhu stále přetrvávají. Jaký je tak výhled na ceny ropy ve zbytku roku? To je téma, které nenechá spát mnoho analytiků. Mnohdy se navíc dozvíme naprosto protichůdné názory i od těch největších světových bank. Některé očekávají barel ropy za více než 300 USD a jiné naopak za 60 USD. V současnosti jsou rozhodně blíže pravdě ty druhé hlasy. Do konce roku pak bude cena ropy brent pravděpodobně v pásmu 85 až 95 dolarů, rozhodně se však neobejde bez výkyvů na jednu nebo druhou stranu.
Hrozba globální recese je stále přítomná a v příštím roce může ceny ropy stlačit až výrazně pod 80 USD za barel. Reálná je ale i hrozba nedostatku ropy přes zimu a v příštím roce. Ruská ropa bude Evropě chybět, ikdyž se zatím daří nahrazovat ji primárně z USA a Norska. Ropné zásoby v USA se však postupně tenčí a před exportem patrně raději dají přednost domácí spotřebě. Bude tak záležet na ostatních zemích, aby dodaly na trh svou ropu. Zde však drží otěže kartel OPEC, který je hladový a chce prodávat ropu co nejdráže. Nějaký výrazný pád cen ropy na úroveň kolem 60 USD tak OPEC, zdá se, nepřipustí. Pro obchodníky, kteří dokáží dobře číst fundamenty a správně odhadnout trend, tak budou další měsíce opět žní.
Pokud chcete obchodovat ropu, doporučujeme sledovat vývoj kolem ní pravidelně. Například na týdenních webinářích s Petrem Lajskem a Jardou Tupým.
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 69,5 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
Související články
Čtěte více
-
Válka na Ukrajině - SLEDUJEME ONLINE
Ve čtvrtek 24. února Rusko zahájilo invazi na Ukrajinu. Portál FXstreet.cz přináší aktuální dění minutu po minutě v online reportáži. -
VIDEO: Aktuální trhy z pohledu FOREX obchodníka
Aktuální vývoj na finančních trzích vyvolává nejen u začínajících traderů řadu otázek. Jelikož fundamentálních událostí za posledních pár týdnů bylo opravdu mnoho, rozhodli jsme se dnešní pravidelný video komentář zařadit přímo do sekce vzdělávacích článků, shrnout zásadní události poslední doby a ukázat obchodní nastavení Patrika Urbana. -
Volby amerického prezidenta 2024: Co na to říkají trhy?
Chcete vědět, koho si zvolí Američané? Zeptejte se trhů! Existuje několik ekonomických ukazatelů, které nám už teď mohou dát určitou představu. Jenže do jaké míry jsou přesné? I na to se podíváme v dnešním článku. -
Výhled 2022: Akciové indexy, komodity, kryptoměny a ostatní
Ve druhé části celoročního výhledu se podíváme na ostatní oblíbená aktiva mimo forex. Budou znovu velmi výnosnou investicí americké akcie? Které komodity mohou překvapit růstem? A jak se různých typů investic dotýká vysoká inflace a předpokládaný růst úrokových sazeb? -
Vysoké riziko intervence na EURCHF a USDJPY
Jednostranná intervence bez podpory dalších centrálních bank nebo mezinárodního společenství nebývají většinou dlouhodobě úspěšné. Snahy Švýcarské národní banky (SNB) a centrální banky Japonska (Bank of Japan) oslabit své měny se míjí účinkem, protože jak švýcarský frank (CHF), tak i japonský jen (JPY) znovu posilují. JPY se oproti USD obchoduje velmi blízko historických maxim a EUR se proti CHF obchoduje jenom několik desítek bodů nad cenovým dnem 1.2000, který SNB uměle nastavila minulý rok. -
2016: Rok plný překvapení
Vánoce už klepou na dveře. Je proto nejvyšší čas zhodnotit uplynulý rok z pohledu měnových a komoditních trhů. Rokem 2016 otřáslo několik nečekaných politických událostí. Ne všechny ale přinesly negativní reakci finančních trhů, aby mohly být nazvány černými labutěmi. Naopak, uplynulý rok je prozatím až překvapivě optimistický. -
2017 - rok silného eura a koruny
Tradičně se před Vánocemi podíváme na uplynulý rok a také zhodnotíme úspěšnost lednové prognózy z dílny FXstreet.cz. -
2018 – rok návratu silného dolaru a krachu kryptoměn
Blíží se konec roku a je tedy čas zhodnotit vývoj měnových trhů a také jej porovnat s naší celoroční prognózou, kterou jste si mohli přečíst přímo na Nový rok. Letošní rok se nesl v duchu silné americké ekonomiky, která chytnula druhý dech po snížení daní prosazené prezidentem Trumpem. Zbytek světa od Číny přes Japonsko až k eurozóně ztratil růstové momentum a na měnových trzích byla tato dominance Spojených států znát. -
2023: Výhled pro akcie, komodity a kryptoměny
Do roku 2023 vstoupily finanční trhy na optimistické vlně. Akcie i ostatní riziková aktiva si v prvních lednových dnech připisují slušné zisky, vydrží však býčí sentiment i v následujících 12 měsících? Rizikových faktorů a proměnných do celé skládačky ve fundamentální analýze je více než dost. Pokud ale nepřiletí nějaká černá labuť (např. environmentálního nebo politického rázu), budou mezi dominantní témata patřit vývoj inflace, válka na Ukrajině i znovuotevření Číny. -
3 fundamenty, které by si měl letos každý obchodník pohlídat
Technická analýza je užitečným nástrojem. Avšak bez sledování fundamentů se v obchodování příliš daleko nedostanete. Pokud na to ale nemáte čas, žádný strach. Přinášíme vám shrnutí 3 nejdůležitějších ukazatelů na trhu, které by ke zlepšení vašich letošních obchodních výsledků měl postačit.
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |
