Volby amerického prezidenta 2024: Co na to říkají trhy?
Chcete vědět, koho si zvolí Američané? Zeptejte se trhů! Existuje několik ekonomických ukazatelů, které nám už teď mohou dát určitou představu. Jenže do jaké míry jsou přesné? I na to se podíváme v dnešním článku.
Volby prezidenta v USA, které nastanou 5. listopadu, se rychle blíží a pro investory budou mít velký význam. Voliči se budou rozhodovat, zda dají hlas demokratce Kamale Harrisové nebo republikánovi Donaldu Trumpovi.
Budoucí prezident bude hrát klíčovou roli v oblasti daňové politiky, obchodu, tarifů, státního dluhu a geopolitických výzev. Ekonomické ukazatele a trendy na burzách mohou nabídnout určitou představu o tom, jak by volby mohly dopadnout, i když nejsou úplně přesné.
Tento článek nabídne rychlý exkurz do ekonomických indikátorů, na základě kterých lze do určité míry určit výsledek prezidentského klání.
Aktuální volební preference Trump vs. Harris
Harrisová má v průměrných národních průzkumech malý náskok před Trumpem od chvíle, kdy se koncem července zapojila do volebního závodu, a nadále vede. Jenže národní průzkumy nejsou nutně vždy přesným způsobem, jak předpovědět výsledek voleb.
Je to proto, že USA používají systém volebního kolegia, ve kterém má každý stát určitý počet hlasů přibližně v souladu s velikostí jeho populace. Celkem je k dispozici 538 hlasů volebního kolegia, takže kandidát potřebuje dosáhnout 270 hlasů k vítězství.
V USA je 50 států, ale protože většina z nich téměř vždy volí stejnou stranu, ve skutečnosti je jen hrstka těch, kde mají oba kandidáti šanci na výhru. Právě v těchto místech, známých jako „swing states“, se volby rozhodnou.
A jsou to právě swing states, ve kterých má aktuálně větší podporu Trump, i když rozdíly jsou minimální.
Obrázek číslo 1: Volební preference ve „swing states“ (zdroj: BBC)
Pokud by volby dopadly takto, Trump by se stal americkým prezidentem. Tento závěr se koneckonců projevuje v poslední době i na finančních trzích. Akcie společnosti Trump Media & Technology prudce posilují a od 23. září 2024 přidaly téměř 300 %. Tato firma, která provozuje sociální síť Truth Social, která je alternativou platformy X (dříve Twitter) nebo Facebook, ze kterých byl Trump po útoku na Kapitol vyloučen, přitom prakticky nemá žádné finanční výsledky. Jedná se o typickou FOMO rally na „meme“ akcii s prázdným obsahem.
FOMO je pojem, který znamená fear of missing out, tedy strach, že o něco přijdeme. Na trzích působí tento strach velice silně, projevuje se zejména v těch okamžicích, kdy je vysoká volatilita a instrument se rychle a výrazně pohybuje jedním směrem.
Jaký výsledek predikují finanční trhy?
Nechme meme akcie stranou, daleko podstatnější je vývoj hlavních akciových indexů. V našem ebooku k prezidentským volbám jsme psali, že akciovým indexům se ve volebním roce většinou daří a zdá se, že ani letošní rok nebude výjimkou.
Na trzích panuje optimismus, protože indexy S&P 500 i DJ30 v poslední době vytváří nové rekordní hodnoty. Například index S&P 500 přidal od začátku roku 24 %.
Graf č.1: Index S&P 500 na denním grafu
V případě amerických akciových indexů se projevuje několik fundamentálních vlivů. Uvedeme hlavní dva. Jednak Fed začal snižovat úrokové sazby, což je samo o sobě býčí signál. Firmám klesnou náklady na dluhové financování, a proto jim stoupnou zisky.
Za druhé probíhá výsledková sezóna za 3Q 2024 a dosud reportované výsledky naznačují, že se firmám daří. V poslední době to byl například Netflix, jehož tržby a zisky překonaly očekávání analytiků a akcie vytvořily nové all-time high. Poznámka: CFD na akcie Netflixu můžete obchodovat i v naší tradingové platformě.
Tento optimismus na trzích zatím hraje do karet Kamale Harrisové, i když její volební program zvyšování daní je pro firmy strašákem.
Historické zkušenosti totiž ukazují, že pokud index S&P 500 rostl tři měsíce před volbami (tedy za období od konce července do konce října), tak kandidát strany, která obhajuje mandát má vyšší šanci na zvolení. O tomto fenoménu si můžete podrobnější informace dočíst v našem aktuálním ebooku. Odkaz najdete na konci článku.
Co naznačují další ekonomické indikátory?
Ekonomika je tradičním tématem, které je pro voliče stěžejní. Podle průzkumů tuto oblast považuje za zásadní 8 z 10 voličů. Mezi voliči Trumpa je toto téma velmi důležité pro 93 % příznivců, u Kamaly Harrisové je to 68 % (zdroj: www.pewresearch.org).
Historická data ukazují, že růst HDP o 5 % může zvýšit podíl hlasů pro úřadujícího prezidenta o 6 %. V roce 2024 však tato souvislost není tak jednoznačná. I přes růst HDP o 2,8 % ve druhém čtvrtletí roku 2024 nedošlo k žádnému zlepšení schvalovacích čísel prezidenta Bidena, který později odstoupil a nahradila ho Kamala Harrisová.
Hlavním důvodem tohoto rozporu mohou být vysoké ceny. I když inflace zpomaluje, vysoké ceny a historicky vyšší úrokové sazby zůstávají hlavními obavami pro 63 % spotřebitelů, což potvrzuje průzkum Morgan Stanley.
Nepříznivý je pro vládnoucí stranu vývoj indexu spotřebitelského sentimentu podle Univerzity v Michiganu. Ten klesl v říjnu na 68,9 bodů, což je pod průměrem volebního roku 85,7. Historicky platí, že pokud byl sentiment takto nízký v říjnu volebního roku, obvykle došlo ke změně vládní strany.
Závěrem
Ať už volby dopadnou jakkoli, investoři musí být připraveni přizpůsobit portfolia očekávaným změnám. Obě strany totiž budou mít na trhy odlišný dopad.
V případě vítězství republikánů by mohly prosperovat sektory, jako je energetika, suroviny a nemovitosti. U demokratů to jsou pak sektory solární energie nebo zdravotnictví.
Doplňující informace o obchodování voleb, včetně vhodných strategií, najdete v aktuálním ebooku Purple Trading
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.21 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
Související články
Čtěte více
-
Strategie pro obchodování české koruny během inflace
Inflace v únoru 2022 dosáhla 11,1 % a byla tak nejvyšší od roku 1998. Stále více lidí tak logicky zajímá, jak před inflací ochránit své úspory. Dnes si proto ukážeme strategii na obchodování české koruny, která má potenciál vás před inflací nejen uchránit, ale ještě na ní i potenciálně vydělat. -
Šílený rok 2020: analytické shrnutí
Rok 2020 byl jízdou na horské dráze. Panika a zmrazení ekonomiky, které nikdo z nás nezažil, vyvolaly nejprudší a zároveň nejkratší medvědí trh v historii. Následně přišla euforie podporovaná novými biliony dolarů. Poté strach z druhé vlny pandemie a zase nadšení z vysoké účinnosti vakcín. Ke konci roku už emočně vyčerpaní investoři ani nevěděli, jestli se radovat z vítězství Joe Bidena v amerických prezidentských volbách, nota bene když Donald Trump výsledek neuznal. -
To nejdůležitější v roce 2024 – na co se připravit
V tomto článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2024, abyste si je mohli vyznačit ve svém investičním kalendáři. -
Trump a jeho tweety: Nová anomálie na trhu
Donald Trump zbořil snad všechny zavedené pořádky už během své prezidentské kampaně a rozhodně v tomto trendu pokračuje i během vládnutí v Bílém domě. Jeho největší zbraní v tomto ohledu je Twitter a s ohledem na sílu slov, která nynější prezident Spojených států používá, můžeme mluvit o bombě pro finanční trhy pokaždé, když Trump zveřejní další ze svých tweetů. -
Uplynulé desetiletí v ekonomice: krize, rozmach Číny, alternativy
Turbulentní rok 2020 je již minulostí a společně s ním skončilo také další desetiletí, ve kterém jsme byli svědky mnoha důležitých událostí. V dnešním článku se proto ohlédneme za poslední dekádou. Přinášíme výběr pěti nejdůležitějších událostí a trendů ve světové ekonomice v uplynulém desetiletí. -
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními. -
Uvažuje Bank of Japan o další intervenci?
Nedávno jsme psali, že Bank of Japan (Japonská centrální banka) uvažuje o intervenci, aby oslabila svůj japonský jen (Yen). A za dva dny k tomu došlo. Může se to zdát neuvěřitelné, ale dnes budeme psát znovu o stejné věci. Ale teď vážně, měnový pár USD/JPY se blíží k hladině 76,00, která pro Bank of Japan (BoJ) znamená něco jako „čáru v písku“ a je blízko úrovně, kdy byla intervence použita naposledy. -
Válka na Ukrajině: Jak obchodovat na finančních trzích?
Napadení Ukrajiny ruskou armádou je šokující. Nejde jen o vystřízlivění západního demokratického světa tváří v tvář agresorovi, ale také o šok ekonomický, nabídkový. Sankce namířené proti Rusku znamenají jeho izolaci a výrazně omezují jeho dodávky na trh od ropy, přes hliník po nikl. Tento nedostatek surovin přichází v době, kdy už jsou globální řetězce napjaté, kapacity plné a rostoucí inflace byla ekonomickým tématem číslo jedna. -
Válka na Ukrajině - SLEDUJEME ONLINE
Ve čtvrtek 24. února Rusko zahájilo invazi na Ukrajinu. Portál FXstreet.cz přináší aktuální dění minutu po minutě v online reportáži. -
VIDEO: Aktuální trhy z pohledu FOREX obchodníka
Aktuální vývoj na finančních trzích vyvolává nejen u začínajících traderů řadu otázek. Jelikož fundamentálních událostí za posledních pár týdnů bylo opravdu mnoho, rozhodli jsme se dnešní pravidelný video komentář zařadit přímo do sekce vzdělávacích článků, shrnout zásadní události poslední doby a ukázat obchodní nastavení Patrika Urbana. -
Výhled 2022: Akciové indexy, komodity, kryptoměny a ostatní
Ve druhé části celoročního výhledu se podíváme na ostatní oblíbená aktiva mimo forex. Budou znovu velmi výnosnou investicí americké akcie? Které komodity mohou překvapit růstem? A jak se různých typů investic dotýká vysoká inflace a předpokládaný růst úrokových sazeb? -
Vysoké riziko intervence na EURCHF a USDJPY
Jednostranná intervence bez podpory dalších centrálních bank nebo mezinárodního společenství nebývají většinou dlouhodobě úspěšné. Snahy Švýcarské národní banky (SNB) a centrální banky Japonska (Bank of Japan) oslabit své měny se míjí účinkem, protože jak švýcarský frank (CHF), tak i japonský jen (JPY) znovu posilují. JPY se oproti USD obchoduje velmi blízko historických maxim a EUR se proti CHF obchoduje jenom několik desítek bodů nad cenovým dnem 1.2000, který SNB uměle nastavila minulý rok. -
2016: Rok plný překvapení
Vánoce už klepou na dveře. Je proto nejvyšší čas zhodnotit uplynulý rok z pohledu měnových a komoditních trhů. Rokem 2016 otřáslo několik nečekaných politických událostí. Ne všechny ale přinesly negativní reakci finančních trhů, aby mohly být nazvány černými labutěmi. Naopak, uplynulý rok je prozatím až překvapivě optimistický. -
2017 - rok silného eura a koruny
Tradičně se před Vánocemi podíváme na uplynulý rok a také zhodnotíme úspěšnost lednové prognózy z dílny FXstreet.cz. -
2018 – rok návratu silného dolaru a krachu kryptoměn
Blíží se konec roku a je tedy čas zhodnotit vývoj měnových trhů a také jej porovnat s naší celoroční prognózou, kterou jste si mohli přečíst přímo na Nový rok. Letošní rok se nesl v duchu silné americké ekonomiky, která chytnula druhý dech po snížení daní prosazené prezidentem Trumpem. Zbytek světa od Číny přes Japonsko až k eurozóně ztratil růstové momentum a na měnových trzích byla tato dominance Spojených států znát. -
2023: Výhled pro akcie, komodity a kryptoměny
Do roku 2023 vstoupily finanční trhy na optimistické vlně. Akcie i ostatní riziková aktiva si v prvních lednových dnech připisují slušné zisky, vydrží však býčí sentiment i v následujících 12 měsících? Rizikových faktorů a proměnných do celé skládačky ve fundamentální analýze je více než dost. Pokud ale nepřiletí nějaká černá labuť (např. environmentálního nebo politického rázu), budou mezi dominantní témata patřit vývoj inflace, válka na Ukrajině i znovuotevření Číny. -
3 fundamenty, které by si měl letos každý obchodník pohlídat
Technická analýza je užitečným nástrojem. Avšak bez sledování fundamentů se v obchodování příliš daleko nedostanete. Pokud na to ale nemáte čas, žádný strach. Přinášíme vám shrnutí 3 nejdůležitějších ukazatelů na trhu, které by ke zlepšení vašich letošních obchodních výsledků měl postačit. -
5 faktorů, které budou ve zbytku roku nejvíce ovlivňovat cenu ropy
Navigovat v divokých ropných vodách může být pro některé obchodníky velmi složité. Ropa se v dosavadním průběhu roku ukazuje jako jedna z nejkolísavějších komodit a výjimkou nejsou pády nebo růst o vyšší jednotky procent za jedinou seanci. Daná volatilita je však pro tradery lákavá a správné zachycení trendu může být velmi profitabilní. Jaké faktory se nejvíce promítají do cen ropy? A jaký je výhled na zbytek roku?
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |
