Strana EUR
- ECB na poslednom zasadnutí pomerne jasným spôsobom definovala, čo bude robiť pre ďalších 9 mesiacov.
- Zníženie QE na 30 mld. mesačne a predĺženie až do konca septembra 2018.
- ECB si nechala priestor pre zvýšenie nákupov v prípade potreby.
- Pochválila širokú obnovu v EZ.
- Riziká sa dajú považovať za vyvážené.
- Z eurovej strany tak nevidím zásadnejší impulz na zmenu ocenenia Eura.
Strana USD
- Trump za nového šéfa navrhol Powella, ktorý bude pokračovať v politike J.Yellen. Nie je viac jastrabí člen.
- Status quo v rámci Fedu ostáva nateraz zachovaný, avšak viacerým členom sa končí mandát a tak trump bude dosádzať až 4 členov počas nasledujúceho roka, čím môže ovplyvniť smerovanie názorov Fedu. To však nie je na dennom programe.
- Daňová reforma je stále v štádiu riešenia.
- Viaceré jazyky hovoria o tom, že posledné oslabenie USD je práve kvôli daňovej reforme.
- Avšak ak sa pozriem na trh, tak oslabenie USD nie je širokospektrálne. Nevidím oslabenie ani voči CAD, AUD, či NZD, taktiež ani voči Rope a nijak zásadné nie je ani voči drahým kovom (za posledné 2 dni). Výraznejšie oslabenie badať hlavne voči Euru potom voči JPY a GBP.
- Z môjho pohľadu sa jedná o reverzný tok Carry Trades ktorý je badať pri risk-off sentimente. Teda pri poklese akcií. Reverzný tok Carry Trades znamená oslabovanie komoditných mien a výdatnejšie posilnenie financujúcich mien ako CHF, EUR či JPY. Kapitál sa tak sťahuje z vysoko úročených mien k nízko úročeným.
- Myslím, že svoje zohrávajú aj externé obavy o riešenie konfliktu v severnej Kórei.
Technický obraz EURUSD
Ak sa pozrieme na vývoj v poslednom týždni, dá sa povedať že tu bolo viacero pokusov na dosiahnutie 1,1500 no až po túto hladinu sa trh nateraz nedokázal pozrieť. 1,1550 bolo maximum ktorým vedeli medvede nadviazať po rozhodnutí ECB z 26.10.2017.
Niekoľko neúspešných pokusov sa tak premietlo na postupný obrat, ktorý akceleroval počas včerajšieho dňa, kedy trh rástol prakticky bez korekcie a dokázal pomerne hladko prekonávať technické úrovne. A to aj rezistencie z vyšších časových rámcov.
Výhľad a riziká:
Výhľad na EURUSD volím klesajúci s cieľom na 1,1730 a s SL na 1,1890. Riziko vidím v dnešných dátach CPI, ktoré môžu byť silnou zámienkou na pohyb. Súčasné momentum je výrazne a tak si myslím, že po dátach uvidíme buď silnejšiu korekciu tohto pohybu a teda obrátku smerom nadol alebo, ďalšie prevalcovanie medvedích SL a výdatný rast smerom nahor. Prikláňam sa však skôr k prvej variante. Ale kvôli vyššiemu riziku by som volil menší objem obchodu.
Dominik Hapl