Výnosy na dluhopisech
2023: Rok technologií a vysokých úrokových sazeb
15.01.2024 Ačkoliv to tak při pohledu na zprávy nemusí vypadat, loňský rok (především díky mohutnému finiši) nakonec dopadl výnosově skvěle. Minimálně z pohledu kapitálových trhů.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Jak se bude dařit finančním trhům pohledem finančních expertů WOOD & Co.
28.12.2023 S blížícím se koncem roku dochází k bilancování uplynulých měsíců i predikcím těch následujících. Dovolte nám nabídnout vám pohled na odcházející rok a výhled na rok 2024 pohledem finančníků odpovídajících za různé sektory v investiční skupině WOOD & Company.
Americké akcie čeká technický růst do konce roku
11.10.2023 „Ve výsledku se schází vícero argumentů, spíše technické povahy, proč by měly trhy pokračovat v růstu letos i přes to, že ekonomický fundament tento růst plně nepodporuje,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí – zatěžuje to celý finanční systém
09.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí - zatěžuje to celý finanční systém
07.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato čelí protivětrům, a ještě nějakou dobu bude
05.10.2023 „Cena zlatého kovu čelí konkurenci ze strany výnosnějších dluhopisů a nereaguje příznivě na sílící americký dolar,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Rostoucí výnosy vládních dluhopisů USA podkopávají akciovou rally
28.08.2023 „Vyšší výnosy státních dluhopisů jsou obecně špatným znamením pro riziková aktiva i pro ekonomiku samotnou,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní komentář: Fed chce zvýšit sazby ještě dvakrát, trh mu to moc nevěří. Dnes zasedá ECB
15.06.2023 Americká centrální banka podle očekávání ponechala sazby beze změny. Ve svém výhledu však signalizuje ochotu zvýšit je do konce roku ještě dvakrát. Trh přesto i nadále počítá maximálně s jedním zvýšením sazeb a reakce na trzích proto byla poměrně vlažná. Indexy si své pozice podržely, volatilita znovu klesla a výnosy na dluhopisech o několik bazických bodů rostly. Dnes bude o sazbách rozhodovat ECB a trh čeká jejich zvýšení o 25bp.
Ranní komentář: Fed pivot je díky inflaci a silné ekonomice stále daleko, akcie pokračují v korekci
27.02.2023 Akciové trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se dostaly do červených čísel. Důvody jsou přitom stále stejné - rostoucí výnosy na dluhopisech a obavy z dopadu na finanční trhy a reálnou ekonomiku. Ta přitom zůstává stále v doce dobré kondici, což potvrdilo i páteční makro z USA. To přineslo mj. i výsledky jádrového PCE cenového indexu, který nečekaně zrychlil. Nacházíme se tedy v zajímavé situaci, kdy lepší zprávy z americké ekonomiky oddalují pivot americké centrální banky a tlačí nahoru dluhopisové výnosy, což následně dostává akcie pod větší a větší prodejní tlak.
Iluzorní příběh silné ekonomiky a klesající inflace
22.02.2023 „Příznivý vývoj inflace v posledních měsících, jež byl vykoupen intenzivní korekcí na trzích se začíná brát nadarmo, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Chytá inflace druhý dech?
17.02.2023 „Tempo poklesu inflace v lednu výrazně zpomalilo, ekonomika je silnější, než se čekalo a centrální bankéři začínají reagovat, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
🏆Zlato klesá před zveřejnění zápisu Fedu📉
06.07.2022 Zlato pokračuje v pádu díky sílícímu dolaru. Od začátku americké seance se tamní výnosy na dluhopisech zvyšují, což může znamenat, že trh očekává jestřábí ladění zápisu Fedu. Stojí za zmínku, že Fed zvýšil v červnu sazby o 75 bp a investory tedy zajímá, zda-li se mají na podobnou situaci připravit i v červenci.
Ranní komentář: Americké akcie na nových maximech, banky v USA prošly stress testem
25.06.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Index S&P 500 se včera dostal na nové historické maximum, když rostl o 0.58 %. Společně s ním se pak v zelených číslech nacházely také další americké a evropské indexy. Pozitivnímu sentimentu rozhodně pomohly zprávy z USA, kde americký prezident našel v Senátu dostatek hlasů na podporu svého infrastrukturního balíčku, který dosahuje cenovky přibližně 1 bln. dolarů. Dobré zprávy pak přišly také od americké centrální banky, která zveřejnila výsledky stress testu amerických bank, které bez problémů tímto zátěžovým testem prošly. Mohou tak už od příštího měsíce začít s buybacky a vyplácením dividend bez jakýchkoli omezení.
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Související klíčová slova:
Partneři | FXstreet | Technická analýza | Bitcoin | Kvantitativní uvolňování | Patrik Urban | Čína | Japonsko | Finance | Peníze | Akciové indexy | Akciový index | Inflace | Deflace | USD/JPY | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Spotřebitelská důvěra | HDP | Bezpečný přístav | Monetární politika | Apple | Analytik | Ceny ropy | Americké akcie | Býčí trh | ETF | Investiční fondy | Dluhopisový trh | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Nikkei | Akciové trhy | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Transakce | Bank of Japan | Bloomberg | Bod | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Devalvace | Dezinflace | Dluhopis | ECB | Easing | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | Index FTSE 100 | FX | Fed | Finanční trhy | Fondy peněžního trhu | Hedge | Inflační cíl | Investice | Investor | Klouzavý průměr | Korekce | Kurz | Likvidita | MIFID | Makléř | Marže | MetaTrader | Měna | Měny | Penzijní fond | Platforma | Politické riziko | Portfolio | Pozice | Rally | Riziko | S&P 500 | Sentiment | Splatnost | Stagflace | Státní dluhopis | Trend | Tržní kapitalizace | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | Wall Street | Zlato | Úrokové sazby | Americká měna | Analytici | Riziková aktiva | Banky | Doporučení | USD | Barclays | Dluhopisy | JPY | Euro STOXX | Evropa | Index MSCI | Panevropský index | Cena zlata | FTSE | Americký prezident | XTB | Indexy | Úroková sazba | Čínské akcie | Investoři | Fundamenty | Fond | EU | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Zisk | Ceny komodit | Zkušenosti | Stres | Optimismus | Výsledky | Strach | Emoce | Bohatství | Santa Claus Rally | Uvolnění měnové politiky | Obchodovat | Stoxx 600 | Portfolio manažer | Financování | Investovat | Nasdaq Composite | Makro | Facebook | Burzy | Penzijní fondy | Centrální bankéři | Aktivum | Index | Investiční strategie | Volatilní | Alternativní investice | Americká centrální banka | Banka | BH Securities | Cena | Ceny zlata | Dolar | Ekonomický růst | Ekonomika USA | Euro Stoxx 50 | Exchange | Fondy | FXstreet.cz | Graf | Hang Seng | Index euro | Index euro stoxx 50 | Index Nasdaq | Index S&P 500 | Instrument | Instrumenty | Investiční | Investiční doporučení | Investiční portfolio | Kapitálové trhy | Kurz bitcoinu | Markets | Měnový kurz | Meziroční inflace | Míra inflace | Nemovitosti | Nikkei 225 | Pivot | Portfolia | Reuters | Ropy | Sázky | Státní dluhopisy | Státní rozpočet | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Trh | Volatility | Výprodej | Vývoj inflace | Zprávy | Předpověď | Zisky | Diskontní sazba | Báze | Indie | Redukce | ROCE | Spojené státy | Tržby | QE | Komise | Federální rezervní systém | Retail | Velcí hráči | Investment | Microsoft | MSCI | NATO | WACC | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Ceny nemovitostí | Dnešní fundamenty | Pokles úrokových sazeb | Finanční systém | Růst cen akcií | Podnikání | Korekce na akciích | Finanční aktiva | Snižování úrokových sazeb | Výnosová křivka | Příležitosti na trzích | Index amerického dolaru | Ekonomická aktivita | Firmy | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Inflační tlaky | Cenné kovy | Americké státní dluhopisy | Globální ekonomiky | Vládní dluhopisy | Rizikovější aktiva | Růst akcií | Propad | Kryptoměny | Derivátový produkt | S&P | Vývoj na akciových trzích | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Historická minima | Nejistota | Stagnace | Tempo růstu | Zajištění | FTSE 100 | Blockchain | Tesla | Odhodlání | Kapitalizace | Výhled | Bankéři | Americké akciové trhy | Bankovní krize | Krize | Investiční stratég | Výnosy | Rizikovější investice | Americká vláda | Americký index S&P 500 | Institucionální investoři | Příjmy | Alphabet | Statistiky ECB | Zpomalení ekonomiky | Bilance Fedu | Očekávání | Burzovně obchodované fondy | Bridgewater | Bridgewater Associates | Silicon Valley Bank | BHS | Americký akciový trh | Kvantitativní utahování | Trh kryptoměn | MiFID II | Wood & Company | Geopolitická rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Akcie Amazonu | Obchodní válka | Posilování dolaru | Graf vývoje | Technologické akcie | Akcie společnosti | Portu | Investiční platforma | Geopolitické napětí | Americké dluhopisy | Nákup zlata | Hlavní akciový index | Dluhopisové výnosy | Růst výnosů dluhopisů | Výkonnost akcií | Základní úroková sazba | Obchodované fondy | Fondy ETF | Investiční platforma Portu | Vývoj na dluhopisovém trhu | Technologický Nasdaq | Inflační očekávání | MSCI Emerging Markets | Propad ropy | Finanční svět | Defenzivní akcie | Digitální aktiva | Růst mezd | Pravděpodobnost recese | Finanční situace | Portu Gallery | Nízká nezaměstnanost | Vyšší úrokové sazby | Tým FXstreet.cz | Hospodářské krize | Devalvaci měn | Rozpočet | Deficit | Objem | Trh práce | FRED | Technologický index Nasdaq | Technologický index | Index MSCI Emerging Markets | Růst cen | Studie | Bilance | Negativní sentiment | Co bude | Amazon | Úrok | Vyhlídky | Dluhopisoví investoři | Financovat | Předpovědi | Čínské zboží | Problémy | Vládní výdaje | Ranní komentář | Nálada | Kontrakty | Ekonomické zpomalení | Míra | Ohlédnutí | Úroky | Investiční aktivity | Měnové politiky | Hypotéky | Americké centrální banky | Fiskální odpovědnost | xStation5 | Americké vlády | Stratég | Hlavní akciové indexy | Akciové indexy v USA | Hlavní akciové indexy v USA | Výnosy státních dluhopisů | Americký index | Halving | Vladimír Vávra | Zvýšení inflačního cíle | Pracovní trh | Washington | Experti | Poradenství | Snížit úrokové sazby | Dobré zprávy | Spotřebitel | Krach | Komunikace | Prezident | Koronavirus | Lepší zítřky | Google | Trhy | Pokles | Situace | Růst inflace | Pandemie | Peněžní statistiky ECB | Peněžní statistiky | Americká administrativa | Obchody | Výdaje | Pesimismus | BP | Sazby beze změny | SEC | Americké ekonomiky | Lednová inflace | Inflace v lednu | COVID-19 | Ekonomické aktivity | Ekonomické recese | Americký Fed | Vývoj | Šok | Extrémní růst | Restrikce | Prudký pokles | Nifty 50 | Dostatek likvidity | Další vývoj | Restriktivní opatření | Energetické společnosti | Tržby společnosti | Krátkodobé dluhopisy | Spotřebitelé | Pandemie COVID-19 | Refinancování dluhů | Manufacturing | Domácnosti | Fundament | Nákupu státních dluhopisů | Prodejní tlak | Anomálie | Růst | Vyšší výnosy | Repo sazby | Potenciál | Americká spotřebitelská důvěra | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Potenciál pro růst | Organizace | Umělá inteligence | Práce | Vláda Spojených států | Poradenské firmy | Menší poptávka | Celková inflace | Majitel | Úspory | Statistiky | Investiční manažer | S&P500 | Průměrný výnos | Evropské indexy | Americká centrální banka (Fed) | Růst výnosů | Vývoj bilance Fedu | Snížení odměny | Dodání likvidity | Dodání likvidity komerčním bankám | Navýšení měnové báze | Měnové báze | Centrální banka Japonska | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Pokles ekonomické aktivity | Fiskální programy | Maloobchodní inflace | Tisknutí peněz | Propad japonského jenu | Obchodně vážený index | Bilance aktiv | Bilance aktiv držených amerických Fedem | Pád USD | Velikost celkové bilance | Neomezené QE | Kola kvantitativního uvolňování | Pád akciových trhů | Globální pád akciových trhů | Riziko deflace | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Historicky nejnižší výnosy | Nejnižší výnosy | Historicky nejnižší | Výnosová křivka v USA | TIPS dluhopisy | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | Dlouholetý trend | Tlak na nižší cenu výrobků | Tlak na nižší cenu | Amazon efekt | Marže prodávajících | Minimální marže | Segment retail trhu | Just-in-time manufacturing | Prodat dluhopisy | Prodat USD | Růst cen v době stagnace | Další obchodní válka | Antiglobalizační tlaky | Deflační tlaky | Silné deflační tlaky | Snižování cen | Hluboký propad ropy | Navyšování zadluženosti | Prudké navyšování zadluženosti | Křehký finanční systém | Americké repo sazby | Růst zadlužení | Zadlužení | Obavy z insolvence | Expanze | Obavy o bezpečnost | Bezpečnost | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | Rezervní měny | Bezpečí investic | Víra v bezpečí investic | Politická nestabilita | Kontrakce | Vládní deficit | Schopnost financovat vládní deficit | Financovat vládní deficit | Quantitative Easing | Devalvace amerického dolaru | Očekávaná devalvace | Zkušenosti z Japonska | Politika centrální banky | Stimulační procesy | Světové hospodářství | CL | Umělé inteligence | Roční zhodnocení | JDE | Chování trhu | Tempo poklesu | Americké úrokové sazby | Členové Fedu | Covid | Makléř Wood & Company | Příjmy a výdaje amerických domácností | Příjmy a výdaje | Výrazný propad | Silicon Valley | Růst tržeb | Ceny | Společnost XTB | Důvěra | Cenové hladiny | Zprávy z USA | Coca-Cola | Analýza ceny | Nvidia | Americké měny | Nařízení | Zadlužování | Ceny aktiv | Emise dluhopisů | Emise dluhopisů vlády | Výhled na rok | Analýza ceny zlata | Technická analýza ceny zlata | MJ | Nová emise | Nárůst ceny | Retailoví investoři | Dnešní seance | Rozvolnění | FTX | Rostoucí výnosy | Terra | Silný růst | Systematické riziko | Síla amerického dolaru | Umění | Rostoucí ceny | Cenové úrovně | Pandemie COVID | PCE index | Makro z USA | Cíle | Příležitosti | Technologie | AI | Odvětví | Chování | Analytik Portu | Výnosy na spořicích účtech | Společnosti | Meziroční inflace v září | Inflace v září | Zlato a bitcoin | Minulá výkonnost | Meta | Meta Platforms | Společnost | Nové emise | Inflace ve Spojených státech | TIM | 3М | Ekonomické teorie | Rozšíření | Terra Luna | Real Estate | Instituce | Pokles inflace | Jestřábí politika | Menší investoři | Emise státních dluhopisů | Spoluředitel | Akcie menších společností | Snížení inflace | Velmi volatilní | Marketingová komunikace | Makroekonomické prostředí | Akcioví investoři | Akcie společnosti Amazon | Fenomén | Téma inflace | Monetizace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Tomáš Kacerovský | Nový býčí trh | Pověst | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Holubičí rétorika | Zisky společnosti | Vysoké sazby | Marek Malina | ChatGPT | Marek Odehnal | ODEHNAL & PARTNEŘI | Investičně-poradenské firmy | Fed pivot | Raphael Bostic | Vklady | Vysoké úrokové sazby | Zvýšení dluhového stropu | Vice | Hlavní akciový index S&P 500 | Generace investorů | Zvýšení dluhového stropu USA | DNO | Generativní umělé inteligence | Midjourney | Problémy Číny | Dluhopisový trh USA | Konflikt na Blízkém východě | Inverzní vztah | Kryptozima | Schválení spotového ETF | Malina | Bitcoinové ETF | Geopolitická nejistota | Nové technologie | Eskalace | Snižování inflace | ETF na bitcoin | Nifty | Výhled na rok 2024 | ProCent | Chování investorů | Rok 2024 | Velké změny | WOOD Blockchain | WOOD Blockchain+ | Jan Kolb | WOOD Real Estate | Art Investment Manager | Art Investment | Miroslav Turčín | Jakub Macolla | Platforms
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
