Výnosy na dluhopisech
Cena zlata dnes poprvé v historii překonala úroveň 100 000 Kč za troyskou unci. Investory leká neudržitelnost nejen japonského zadlužení
21.01.2026 Zlato opět pokořilo další rekord, tentokrát vpravdě dějinný. Dnes nad ránem středoevropského času se historicky poprvé prodávalo za šestimístnou hodnotu, když v přepočtu dorovnalo a překonalo úroveň 100 000 korun.
2023: Rok technologií a vysokých úrokových sazeb
15.01.2024 Ačkoliv to tak při pohledu na zprávy nemusí vypadat, loňský rok (především díky mohutnému finiši) nakonec dopadl výnosově skvěle. Minimálně z pohledu kapitálových trhů.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Jak se bude dařit finančním trhům pohledem finančních expertů WOOD & Co.
28.12.2023 S blížícím se koncem roku dochází k bilancování uplynulých měsíců i predikcím těch následujících. Dovolte nám nabídnout vám pohled na odcházející rok a výhled na rok 2024 pohledem finančníků odpovídajících za různé sektory v investiční skupině WOOD & Company.
Americké akcie čeká technický růst do konce roku
11.10.2023 „Ve výsledku se schází vícero argumentů, spíše technické povahy, proč by měly trhy pokračovat v růstu letos i přes to, že ekonomický fundament tento růst plně nepodporuje,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí – zatěžuje to celý finanční systém
09.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí - zatěžuje to celý finanční systém
07.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato čelí protivětrům, a ještě nějakou dobu bude
05.10.2023 „Cena zlatého kovu čelí konkurenci ze strany výnosnějších dluhopisů a nereaguje příznivě na sílící americký dolar,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Rostoucí výnosy vládních dluhopisů USA podkopávají akciovou rally
28.08.2023 „Vyšší výnosy státních dluhopisů jsou obecně špatným znamením pro riziková aktiva i pro ekonomiku samotnou,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní komentář: Fed chce zvýšit sazby ještě dvakrát, trh mu to moc nevěří. Dnes zasedá ECB
15.06.2023 Americká centrální banka podle očekávání ponechala sazby beze změny. Ve svém výhledu však signalizuje ochotu zvýšit je do konce roku ještě dvakrát. Trh přesto i nadále počítá maximálně s jedním zvýšením sazeb a reakce na trzích proto byla poměrně vlažná. Indexy si své pozice podržely, volatilita znovu klesla a výnosy na dluhopisech o několik bazických bodů rostly. Dnes bude o sazbách rozhodovat ECB a trh čeká jejich zvýšení o 25bp.
Ranní komentář: Fed pivot je díky inflaci a silné ekonomice stále daleko, akcie pokračují v korekci
27.02.2023 Akciové trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se dostaly do červených čísel. Důvody jsou přitom stále stejné - rostoucí výnosy na dluhopisech a obavy z dopadu na finanční trhy a reálnou ekonomiku. Ta přitom zůstává stále v doce dobré kondici, což potvrdilo i páteční makro z USA. To přineslo mj. i výsledky jádrového PCE cenového indexu, který nečekaně zrychlil. Nacházíme se tedy v zajímavé situaci, kdy lepší zprávy z americké ekonomiky oddalují pivot americké centrální banky a tlačí nahoru dluhopisové výnosy, což následně dostává akcie pod větší a větší prodejní tlak.
Iluzorní příběh silné ekonomiky a klesající inflace
22.02.2023 „Příznivý vývoj inflace v posledních měsících, jež byl vykoupen intenzivní korekcí na trzích se začíná brát nadarmo, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Chytá inflace druhý dech?
17.02.2023 „Tempo poklesu inflace v lednu výrazně zpomalilo, ekonomika je silnější, než se čekalo a centrální bankéři začínají reagovat, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
🏆Zlato klesá před zveřejnění zápisu Fedu📉
06.07.2022 Zlato pokračuje v pádu díky sílícímu dolaru. Od začátku americké seance se tamní výnosy na dluhopisech zvyšují, což může znamenat, že trh očekává jestřábí ladění zápisu Fedu. Stojí za zmínku, že Fed zvýšil v červnu sazby o 75 bp a investory tedy zajímá, zda-li se mají na podobnou situaci připravit i v červenci.
Ranní komentář: Americké akcie na nových maximech, banky v USA prošly stress testem
25.06.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Index S&P 500 se včera dostal na nové historické maximum, když rostl o 0.58 %. Společně s ním se pak v zelených číslech nacházely také další americké a evropské indexy. Pozitivnímu sentimentu rozhodně pomohly zprávy z USA, kde americký prezident našel v Senátu dostatek hlasů na podporu svého infrastrukturního balíčku, který dosahuje cenovky přibližně 1 bln. dolarů. Dobré zprávy pak přišly také od americké centrální banky, která zveřejnila výsledky stress testu amerických bank, které bez problémů tímto zátěžovým testem prošly. Mohou tak už od příštího měsíce začít s buybacky a vyplácením dividend bez jakýchkoli omezení.
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Související klíčová slova:
Kryptozima | Vládní dluhopisy | Víra v bezpečí investic | Zkušenosti | Silicon Valley Bank | Portu Gallery | Zprávy z USA | Měnový kurz | WOOD Blockchain+ | Segment retail trhu | Alphabet | Státní dluhopis | Minimální marže | Inflace v září | Měnové báze | Trend | Cenné kovy | Unce | Výnosy dluhopisů | Centrální banka Japonska | Tlak na nižší cenu | Vývoj na dluhopisovém trhu | Statistiky | Výnosová křivka v USA | Tempo růstu | Bank of Japan | Americký prezident | Fiskální programy | Fiskální dominance | Unce zlata | Nifty 50 | Aktiva | Růst cen v době stagnace | Volatilita | Akciové trhy | Pravděpodobnost | Inflace | Barclays | Americké dluhopisy | Bilance aktiv držených amerických Fedem | Křehký finanční systém | Generace investorů | Deflace | Růst cen | Investiční manažer | Obchodně vážený index | Bezpečí investic | Investičně-poradenské firmy | Facebook | Americké repo sazby | Globální pád akciových trhů | Geopolitické napětí | Cena zlata | Financovat vládní deficit | Chování trhu | Emerging markets | Pandemie COVID-19 | Art Investment Manager | Extrémně levné | Expanze | Art Investment | Posilování dolaru | Systematické riziko | Krátkodobé dluhopisy | Znehodnocení | Rostoucí ceny | Emise dluhopisů vlády | Zvyšování sazeb | Celková inflace | Ceny aktiv | Strach | Devalvace amerického dolaru | Nezaměstnanost | Washington | Zkušenosti z Japonska | Prodat USD | Exchange | Prostředky | Chování investorů | Dlouholetý trend | Bubliny | Propad japonského jenu | Příjmy a výdaje amerických domácností | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Nejnižší výnosy | Leka | Investiční platforma | Snižování inflace | Cenové hladiny | Bridgewater Associates | Uvolnění měnové politiky | Peníze | Statistiky ECB | Defenzivní akcie | Pád akciových trhů | Politika | Očekávání | Roční zhodnocení | Výhled na rok | Vývoj bilance Fedu | Vyšší výnosy | Derivátový produkt | Vývoj na akciových trzích | Financovat | Blockchain | Vláda Spojených států | Makroekonomické prostředí | Vývoj měnového páru | Růst | Příležitosti | Snížit úrokové sazby | MiFID II | 3М | MetaTrader | BP | Výnosová křivka | Coca-Cola | Výrazný propad | Trh práce | Potenciál pro růst | Dnešní seance | Rizikovější investice | Růst cen akcií | Tempo poklesu | Výhled | Nové technologie | Spotřebitel | Výdaje | Konflikt na Blízkém východě | Technologické akcie | Prudký pokles | Silné deflační tlaky | Quantitative Easing | Chování | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Deflační tlaky | Akciové bubliny | Americké měny | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | Navýšení měnové báze | Odhodlání | Kurz bitcoinu | S&P500 | Pověst | Vysoké sazby | WOOD Real Estate | Trh | Digitální aktiva | Umělá inteligence | Portfolio manažer | MSCI | Stimulační procesy | Retailoví investoři | Bridgewater | Deficit | Tomáš Kacerovský | Index | Americký index | Studie | Graf vývoje | Prudké navyšování zadluženosti | Globální ekonomiky | WOOD Blockchain | Rezervní měny | Komise | Akcie menších společností | Kapitál | Marže prodávajících | Spoluředitel | Pád USD | Snižování úrokových sazeb | Tržní kapitalizace | Majitel | S&P | Ekonomiky | Zvýšení inflačního cíle | Penzijní fondy | Sázky | Hospodářské krize | Akciové indexy | Další obchodní válka | Centrální banky | Marek Odehnal | Zvýšení dluhového stropu | Burzovně obchodované fondy | Covid | Snižování cen | Lukáš Kovanda | Fondy ETF | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Emise státních dluhopisů | Inflace ve Spojených státech | Pandemie COVID | Fiskální odpovědnost | Kola kvantitativního uvolňování | Spotřební daně | Navyšování zadluženosti | Bohatství | Nové emise | Graf | Schopnost financovat vládní deficit | Obavy z insolvence | Téma inflace | Jan Kolb | Snižování sazeb | Bitcoin | Investiční doporučení | Cena zlata dnes | Akciové indexy v USA | Americká centrální banka | Devalvaci měn | Obavy o bezpečnost | Menší investoři | Jakub Macolla | Bitcoinové ETF | Tlak na nižší cenu výrobků | Podnikání | Neomezené QE | Akciový index | Peněžní statistiky ECB | Společnosti | Devalvace | Americké úrokové sazby | Příležitosti na trzích | Portu | Stres | Volatility | Analytik Portu | Vice | ETF | Eskalace | Investiční platforma Portu | Ekonomické zpomalení | Finance | Hlavní akciové indexy | Analýza ceny zlata | Opatření | Historicky nejnižší výnosy | Tisknutí peněz | Domácnosti | Americká měna | Technologický index Nasdaq | Bilance aktiv | Analytici | Marketingová komunikace | CL | Vývoj inflace | Akcioví investoři | Historická minima | Vývoj | Finanční aktiva | Dluhopisy | Americké státní dluhopisy | Úroková sazba | Americký index S&P 500 | Meziroční inflace v září | BHS Timur Barotov | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Výnosy | Nová emise | Marek Malina | Poptávka | Bankéři | Obchodovat | Americké akcie | Hang Seng | Růst výnosů dluhopisů | Volatilní | Klouzavý průměr | Korekce na akciích | FRED | BH Securities | Antiglobalizační tlaky | Průměrný výnos | Kapitálové trhy | Spotřebitelská důvěra | Další vývoj | Problémy | Měnové politiky | MIFID | Monetární politika | Index MSCI Emerging Markets | Akcie Amazonu | Ceny nemovitostí | Technická analýza ceny zlata | Manufacturing | Zvýšení dluhového stropu USA | USA | Menší poptávka | Penzijní fond | Americká administrativa | Platforma | Index FTSE 100 | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Dow Jones | Spojené státy | Silicon Valley | Růst akcií | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | AI | Hluboký propad ropy | Vládní výdaje | Růst mezd | Pandemie | Snížení inflace | Technologický index | Vladimír Vávra | Velmi volatilní | Hlavní akciové indexy v USA | Emise dluhopisů | Úrok | Investovat | Amazon efekt | Sazby | Dluhopis | Investiční fondy | ODEHNAL & PARTNEŘI | Úrokové sazby | Firmy | Santa Claus Rally | Dostatek likvidity | Wood & Company | Centrální bankéři | Zajištění | Dodání likvidity komerčním bankám | Riziko deflace | Repo sazby | Komise v přenesené pravomoci | Velikost celkové bilance | Fed | Největší na světě | Halving | Vítězství | Dnešní fundamenty | Podnikání na kapitálovém trhu | Odvětví | Technologický Nasdaq | Koronavirus | Trhy | Monetizace | Makro z USA | Ekonomické aktivity | Midjourney | Refinancování dluhů | FTSE | Problémy Číny | Miroslav Turčín | Rizika | Generativní umělé inteligence | Eurozóna | Fond | Fed pivot | TIPS dluhopisy | Dodání likvidity | Peněžní statistiky | Dluhopisový trh | Amazon | Úspory | Výnosy na spořicích účtech | Velcí hráči | Energetické společnosti | Riziková aktiva | Stagflace | Bilance | Tesla | Očekávaná devalvace | Dluhopisový trh USA | Ekonomický růst | MSCI Emerging Markets | Poradenství | ETF na bitcoin | Investiční aktivity | Cenové úrovně | Společnost | Zadlužování | Raphael Bostic | Politika centrální banky | Institucionální investoři | FXstreet | Maloobchodní inflace | Bilance Fedu | Pracovní trh | Riziko | Analytik | Emise | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | Trinity | JPY | Pivot | Transakce | Šok | Meta | Portfolio | Pesimismus | NATO | Čína | Prodat dluhopisy | Analýza ceny | Ceny | Financování | Recese | Pokles | FTSE 100 | Centrální banka | Předpovědi | Restriktivní opatření | Zlato a bitcoin | Rozvolnění | Stratég | Instituce | Anomálie | Ceny zlata | Výnos | Patrik Urban | Bankovní krize | Snížení odměny | Index Nasdaq | WACC | Trinity Bank | Minulá výkonnost | Stoxx Europe 600 | Ceny akcií | FTX | Inflační cíl | Pravděpodobnost recese | Čínské zboží | Extrémní růst | Zisk | PCE index | Obchodované fondy | Nasdaq Composite | Vklady | Obchodování | Úroky | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Easing | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Nasdaq | Inverzní vztah | Zprávy | Ceny ropy | Předpověď | FXstreet.cz | Obchody | xStation5 | ProCent | Platforms | Japonsko | Marže | Aktivum | Společnost XTB | Finanční svět | Dobré zprávy | Situace | Google | Tržby | Stagnace | Finanční systém | Euro STOXX | Býčí trh | Sazby beze změny | Americké akciové trhy | Ranní komentář | HDP | Hlavní akciový index | Restrikce | Optimismus | Dolar | Euro | Výnosy státních dluhopisů | Ohlédnutí | Index euro | Celý svět | Vládní deficit | Poradenské firmy | Výprodej | Schválení spotového ETF | Retail | Ztráty | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Akcie | Lepší zítřky | Základní úroková sazba | Makléř | Tým FXstreet.cz | Alternativní investice | Reuters | Technologie | Kurz | Daně | DNO | Americká ekonomika | Panevropský index | Rekord | Výsledky | Míra inflace | BHS | Investice | Akcie společnosti Amazon | Microsoft | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Zpětné odkupy | Rally | Pokles inflace | Kapitalizace | Komunikace | Indie | Bod | Ekonomická aktivita | Zisky | Investiční stratég | Dluhopisové trhy | Fondy | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Kontrakce | Americký akciový trh | Členové Fedu | Index MSCI | Měny | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Cash flow | Diskontní sazba | Hyperinflace | Rusko | Partneři | Real Estate | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Organizace | Negativní sentiment | Fundament | Rozšíření | Technická analýza | Politická nestabilita | Just-in-time manufacturing | COVID-19 | Dluhopisové výnosy | Hypotéky | Nikkei | Ekonomika USA | Fenomén | Euro Stoxx 50 | TIM | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Rok 2024 | Bloomberg | Trh kryptoměn | Silný růst | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Korekce | Kvantitativní uvolňování | Výkonnost | Index S&P 500 | Instrument | Pokles úrokových sazeb | Makléř Wood & Company | Krize | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | S&P 500 | JDE | Terra Luna | QE | Růst tržeb | Cena | Krach | MJ | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Evropské indexy | Hlavní akciový index S&P 500 | Propad ropy | Co bude | Akcie společnosti | Obchodní válka | Báze | Zlato | Ekonomika | Ekonomické teorie | SEC | Výhled na rok 2024 | Finanční situace | Práce | Výnosnost | Nový býčí trh | Likvidita | Cíle | Kryptoměny | Nákup zlata | Bezpečnost | Nifty | Terra | Banky | Zisky společnosti | Vlády | Americká vláda | Tržby společnosti | Fundamenty | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Umění | XTB | Meta Platforms | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Čínské akcie | Pozice | Portfolia | ChatGPT | Vývoj měnového páru USD/JPY | Hedge | Nákupu státních dluhopisů | Stoxx | FX | Inflační tlaky | Vysoké výnosy | Lednová inflace | Rizikovější aktiva | Sentiment | Experti | Investoři | Prodejní tlak | Spotřebitelé | Rostoucí výnosy | Nikkei 225 | Velké změny | Nařízení | Ropy | Historicky nejnižší | Holubičí rétorika | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Inflace v lednu | USD | Světové hospodářství | Síla amerického dolaru | Kabinet | Emoce | Ekonomické recese | Růst zadlužení | Vyšší úrokové sazby | Federální rezervní systém | Propad | Dezinflace | Nemovitosti | Markets | Dluhopisoví investoři | Nejistota | Nvidia | Investment | Malina | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kupní síly peněz | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Stoxx 600 | Splatnost | Výkonnost akcií | Index euro stoxx 50 | Doporučení | Inflační očekávání | ROCE | Navýšení | EU | Redukce | Politické riziko | Akciový trh | Jestřábí politika | Investor | USD/JPY | Americké vlády | Banka | Premiérka
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot