Inverzní vztah
Fidelity International: Snižující se korelace naznačují, že dluhopisy mohou opět plnit zajišťovací role
18.09.2024 Korelace mezi akciemi a dluhopisy je negativní. Důležité je, ale v jakém kontextu.
Invesco: Neobvyklé pravdy – Sezónnost, cykličnost a bouře dokonalosti
20.08.2024 Volatilita se vrátila a zasáhla řadu aktiv a zeměpisných oblastí. Může jít o sezónní faktory, ale mám podezření, že existují i cyklické faktory, které by mohly být problematičtější. Tento souběh sezónních a cyklických problémů přichází v době, kdy jsou některá aktiva napjatá, což není vhodná doba pro příchod změn. V rámci své modelové alokace aktiv zastávám defenzivní postoj. Některé týdny jsou akčnější než jiné, ale počátek srpna znamenal pěkný výprask.
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Překoná zlato historická maxima?
28.06.2024 Zlato prožívá v posledních měsících opravdu volatilní období. Aktuálně se jeho cena pohybuje nad úrovní 2 000 USD, přibližně 4-5 % pod historickými maximy z minulého měsíce. Nejznámější drahý kov je tedy po desetiletí stagnace znovu v hledáčku mnoha investorů. Není se čemu divit. Zlato má za sebou několik velmi dobrých posledních let, kdy jeho cena od lokálních minim v roce 2022 vzrostla o více než 40 %. Je ale reálné, že cena bude pokračovat v dalším růstu?
Inflace je zkrocena, ČNB se přesto musí mít na pozoru
17.01.2024 Nejnovější data o vývoji cenové hladiny v domácí ekonomice vyznívají relativně pozitivně. Spotřebitelské ceny v prosinci meziročně vzrostly o 6,9 procenta, tempo růstu tak proti listopadovým 7,3 procenta zvolnilo. Průměrná inflace za loňský rok byla 10,7 procenta, což bylo o 4,4procentního bodu méně než v roce 2022, kdy ovšem byla druhá nejvyšší inflace od vzniku samostatné ČR. V letošním roce by se tak inflace měla významně přiblížit 2% cíli naší měnové autority (ČNB ve své prognóze v současnosti odhaduje 2,6 %). Nenechme se však zmást, pohled do historie ukazuje, že inflace může snadno opět znovu růst.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Hedging jako efektivní forma ochrany před ztrátou
20.11.2023 Jedna z nejúčinnějších technik risk managementu, který využívají jak velcí hráči, tak mnozí retailoví obchodníci a drobní investoři. Pojďme se hedgingu podívat na zoubek a zároveň vás pozvat na webinář hedgingu věnovaný.
Akcie nebo dluhopisy?
18.11.2023 Inflace se zdá být z pohledu americké ekonomiky zažehnána, další zvyšování úrokových sazeb aktuálně není na pořadu dne. Je tato situace výhodnější pro akcie nebo dluhopisy?
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
23.10.2023 Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích.
Rozbřesk: Spor o měkké přistání Fedu a den “D” pro nového guvernéra a bankovní radu ČNB
04.08.2022 To co před dvěma lety začalo v USA jako přátelská výměna názorů mezi akademiky na téma dočasná vs. permanentní inflace se pomalu mění v ostrou řežbu, kde padají tvrdá slova o zavádějících závěrech a faktických chybách. Hlavní protagonisté velmi aktuálního sporu, o to jakou podobu bude mít přistání americké ekonomiky, jsou na jedné straně “tým skeptiků” vedený Larry Summersem a Olivierem Blanchardem a na straně druhé “tým optimistů” v němž jsou prakticky všichni současní centrální bankéři z Fedu (viz např. včerejší vyjádření jestřába-optimisty J. Bullarda).
Spor o měkké přistání US ekonomiky
04.08.2022 To co před dvěma lety začalo v USA jako přátelská výměna názorů mezi akademiky na téma dočasná vs. permanentní inflace se pomalu mění v ostrou řežbu, kde padají tvrdá slova o zavádějících závěrech a faktických chybách. Hlavní protagonisté velmi aktuálního sporu, o to jakou podobu bude mít přistání americké ekonomiky, jsou na jedné straně “tým skeptiků” vedený Larry Summersem a Olivierem Blanchardem a na straně druhé “tým optimistů”, v němž jsou prakticky všichni současní centrální bankéři z Fedu (viz např. včerejší vyjádření jestřába-optimisty J. Bullarda).
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Bitcoin | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Peníze | Korelace | Equity | Inflace | Nasdaq | USA | Nezaměstnanost | Britská libra | OPEC | Koruna | BIS | Monetární politika | Měnová politika | Kypr | Analytik | Býčí trh | ETF | Poptávka | Recese | Rizika | Politika | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Spotřebitelské ceny | Spready | Hospodářství | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Alokace | Zhodnocení | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bloomberg | Bod | Buy and hold | CBOE | CFD | Cap | Centrální banka | Centrální banky | Nesoulad | Diverzifikace | Durace | ECB | Ekonomika | Emerging markets | Euro | Eurozóna | FOMC | Index FTSE 100 | FX | Fed | Finanční trhy | Foreign Exchange | Futures | Hedging | High | High Yield | Indikátor | Investice | Investování | Japonský jen | Long | Long pozice | MT4 | Risk | Finanční instituce | Nástroj | Obchodník | Opce | Oscilátor | Portfolio | Pozice | Prémie | Put opce | Rally | Rezistence | Riziko | S&P 500 | Short | Short pozice | Trader | Trading | Trend | Ukazatel | VIX | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | Wall Street | Yield | Bondy | Zlato | ČNB | Úrokové sazby | Analytici | Deriváty | Banky | USD | Dluhopisy | JPY | Obchodování | Euro STOXX | Japonské akcie | Index MSCI | Panevropský index | Finanční krize | Cena zlata | FTSE | XTB | Saxo Bank | Indexy | Čínské akcie | Investoři | EU | Ekonom | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Zisk | Futures kontrakt | Zkušenosti | Stres | Optimismus | Výsledky | Strach | Akciové opce | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Jak obchodovat | Obchodovat | Ondřej Hartman | Analytický tým | Investiční společnosti | Investovat | Nasdaq Composite | Index strachu | Ceny akcií | Obchodníci | Centrální bankéři | Datum vypršení platnosti | Index | Podpora | Volatilní | Akcie PayPal | Americká centrální banka | Analýzy | Banka | Cena | Ceny zlata | Česká ekonomika | Dolar | Ekonomický růst | Ekonomika USA | Euro Stoxx 50 | Exchange | Expirace | FXstreet.cz | Fyzické zlato | Graf | Hang Seng | Index euro | Index euro stoxx 50 | Index S&P 500 | Index VIX | Index volatility | Instrument | Instrumenty | Investice do dluhopisů | Investiční | Investiční poradenství | Investiční portfolio | ISM | Krátkodobé investice | Libra | Management | Market | Markets | Nikkei 225 | Obchodní platformy | Obchodování s CFD | Obchodování se zlatem | Ocenění akcií | PayPal | Portfolia | Pro investory | Risk Management | Ropy | Signály | SPX | Státní dluhopisy | Stoxx | Trh | Volatility | Výprodej | Vývoj zlata | Webinář | Zpráva | Zprávy | Zisky | Prodejní opce | Put | Buy | Durace dluhopisu | Hold | Kupónový výnos | P.A. | ROCE | Spojené státy | Zaměstnanost | eBook | Kontrakt | Federální rezervní systém | Velcí hráči | Burze | Investment | Jackson Hole | MSCI | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Sázet | Americké trhy | Fidelity International | Lídři | Den D | Inflační tlaky | Turbulence na trzích | Index volatility VIX | Vládní dluhopisy | Nervozita | Kryptoměny | S&P | Ztráty | Pokles výnosů | Historická maxima | Index SPX | Stagnace | Tempo růstu | CySEC | Zajištění | Výnosy amerických dluhopisů | FTSE 100 | Vysoká volatilita | Nízká volatilita | Kapitalizace | Výhled | Bankéři | Dobré výsledky | Ekonomická situace | Nadměrné obchodování | Krize | Analytický tým FXstreet.cz | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Americký index S&P 500 | Volatilita trhů | xStation | Hlavní ekonom | Očekávání | Purple Trading | Fed fund futures | Alokace aktiv | Zahraniční forex | Index volatility CBOE | Obchodování s cizími měnami | Investiční nástroj | Invesco | Drobní investoři | Geopolitická rizika | Saxo | Slabší koruna | Podniky | Technologické akcie | L.F. Investment Limited | Portu | Geopolitické napětí | Nákup zlata | VIX index | Úrokový výnos | Politika Fedu | Hodnota indexu | US High Yield | Volatilní období | Zvýšení sazeb | Rozdílové smlouvy | Technologický Nasdaq | MSCI Emerging Markets | Akcie klesají | Snížení sazeb | Výnosové křivky | Růst mezd | US500 | Očekávání trhu | iShares | Profesionální obchodníci | Zerohedge | Vývoz ropy | Cena akcie | Tým FXstreet.cz | S&P 500 Index | Čistý zisk | Býčí signál | Medvědí signál | Zpomalování ekonomiky | Trh práce | Myšlenka | FRED | Index MSCI Emerging Markets | Vysoké riziko | Implikované volatility | Vyhlídky | Předpovědi | Na burze | Drahý kov | Propouštění | Poptávka centrálních bank | Problémy | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Celkový zisk | Nálada | UTC | Členové Organizace zemí vyvážejících ropu | Míra | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Předseda | Šperky | Ztráta | Výnosy státních dluhopisů | Americký index | Halving | Ceny dluhopisů | Napětí na Blízkém východě | Klesající trend | Sezónnost | Budoucnost | Poradenství | Nižší růst | Komunikace | Stabilita sazeb | Lepší zítřky | Trhy | Pokles | Situace | Pandemie | L.F. Investment | Pochybnosti | Pesimismus | Americké ekonomiky | Medvědi | Organizace zemí vyvážejících ropu | COVID-19 | Akcie Novavax | Stabilita | Vývoj | Hospodářská politika | Výkyvy | Cílování inflace | Nifty 50 | Další vývoj | Spotřebitelé | Pandemie COVID-19 | Historie | Manufacturing | Přikoupení | Tomáš Raputa | Dividendové výnosy | Další růst | Růst | Signál | Potenciál | Ekonomiky | Války | Poradce | Organizace | Umělá inteligence | Práce | Údaje | S&P500 | Průměrný výnos | Cenové pohyby | Debata | Růst výnosů | Vývoz | Obchodně vážený index | Výnosy na dluhopisech | Expanze | Bezpečnost | Akcie a dluhopisy | Bankéři z Fedu | Světové hospodářství | Volatility trhu | Moderna | Společnost Moderna | Investovat peníze | Proti trendu | JDE | Unie | ČR | Uzavírání pozic | Covid | Co je to hedging? | Odkup vlastních akcií | Novavax | MAM | Ocenění | Ceny | Nižší poptávka | Nárůst volatility | Výzkumy | Zvýšené napětí | Cenové hladiny | Diverzifikovat | Embargo | Tržní vývoje | Změny úrokových sazeb | Nevýhody hedgingu | Ceny aktiv | Výhled na rok | Výkyvy v hodnotě | Cenové výkyvy | Zisky akcií | Kov | Cboe VIX | Fidelity | Vývoj hodnoty | Platformy MT4 | Ochrana proti inflaci | Japonský akciový trh | Pandemie COVID | Riziko ztráty | Oslabení | Zajištění proti inflaci | Cíle | Příležitosti | Úroveň supportu | Akcie Moderny | Technologie | Koncentrace | Americký trh | Odvětví | Načasování | Výsledek hlasování | Projekce | BioNTech | Analytik Portu | Strategie na obchodování | Společnosti | Opatření | ANO | Althea Spinozzi | Minulá výkonnost | Pozornost | CFD Futures | Společnost | TIM | Bezpečná aktiva | 3М | BofA | Rozšíření | Fundamentální analýzy | Sezónní vzorec | Jestřábí komentáře | Válka na Ukrajině | Instituce | Analytici XTB | Značné riziko | Indexy S&P | Akcie menších společností | Obchodování v pásmu | Pokles akciových trhů | Cykličnost | Makroekonomické prostředí | Pohyby akcií | Začátek pandemie | Investiční cíle | CFD (Rozdílové smlouvy) | Tržní odhad | CZ | Výhody diverzifikace | Akcie farmaceutických společností | LSEG | Růstový potenciál | Diverzifikátor | Marek Malina | Výprodeje | S&P 500 (SPX) | Nejvyšší inflace | Obchodování pásma | Zklidnění situace | Válka | Závazek | Náklady na půjčky | Embargo na vývoz | Americký dluh | Riziko ztráty peněz | Ztráty peněz | Vice | Mega Cap | Potenciální ztráty | DNO | Retailoví obchodníci | Ekonomické podmínky | Hodnoty investice | Cena indexu | Přirážka | Rozkolísanost na finančních trzích | Jak index VIX funguje | Co nám index VIX říká | Jak číst index VIX | Normální volatilita | VIX stoupá | VIX klesá | Jak používat index VIX | Index volatility CBOE (VIX) | CBOE (VIX) | Opce SPX | Výpočty indexu VIX | Tržní měřítko | Úroveň volatility | Úroveň volatility trhu | Hodnota indexu VIX | Období rostoucího strachu | Oscilace hodnoty indexu VIX | Oscilace hodnoty indexu | Růst hodnoty indexu | Vypršení platnosti | Jakou volatilitu trh očekává | Předstihový ukazatel | Širší akciový trh | Vztah k volatilitě | Úroveň VIX | Typický oscilátor | Hodnota prodejních opcí | Začátek pandemie covidu | Cena indexu S&P 500 | Hodnoty VIX | Nízké hodnoty VIX | metodologie | Čas k nákupu | Čas k nákupu trhu | Nakupování na supportu | Prodávání na rezistenci | Uklidnění situace | Snížení hodnoty indexu VIX | Potenciál ztráty | Malina | Kryštof Míšek | Argos Capital | Bitcoinové ETF | Návrat inflace | Nové technologie | Inverzní vztah TLT | TLT | Vztah TLT s výnosy dluhopisů | Fungující diverzifikace | ETF TLT | Americký dluh se splatností 20+ let | Ignorace dluhopisového trhu | Equity premimum | Uvolněné měnové | Výnosové prémium | Investice do ETF | Vývoj hodnoty investice | Vývoj hodnoty investice do ETF | ishares.com | Dluhopisová složka | VIX.f | VIX.f futures | VIX.f futures symbol | Futures symbol | CFD futures | CFD futures instrument | Futures instrument | Cena zakoupené akcie | Zakoupené akcie | Výhody hedgingu | Co je to hedging | Ochrany před ztrátou | Zahedgování | Zahedgováno | Snižování inflace | Paul Jackson | Nifty | Výhled na rok 2024 | Pandemie covidu | Očekávaná krize | Rok 2024 | Centrální bankéři z Fedu | Měkké přistání | Zvýšené napětí na Blízkém východě | Capital | Portfólia | Velmi nízká volatilita | Strategie obchodování | Prodeje | Dluhopisy Saxo Bank | Dluhopisy Saxo | ICE | Lepší výnosy | Peněžní toky | Výhody | S&P 500 a Nasdaq | Nevýhody | Politická opatření | Šílenství | Nový ebook | Sezónní faktory
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
