Inverzní vztah
Investování v době nejistoty. Jak se chovat v nestabilním světě?
01.04.2025 Žijeme v době turbulencí na finančních trzích - pandemie, vojenské konflikty, politická nejistota, hrozící dluhová krize v USA a rychle se měnící globální ekonomická politika nutí investory hledat způsoby, jak ochránit svůj kapitál a zároveň dosáhnout výnosů - a to i v náročných podmínkách.
Ceny zlata dosahují nového rekordu uprostřed ekonomické a geopolitické nejistoty
20.02.2025 Futures na zlato vzrostly na nové historické maximum 2 973,40 USD za trojskou unci, přičemž během seance se obchodovaly za 2 955,40 USD za unci (+0,7 %). Tento růst je způsoben rostoucí poptávkou po bezpečných aktivech v době zvyšující se ekonomické a geopolitické nejistoty. Investoři hledají ochranu před možnými riziky vyplývajícími z celní politiky prezidenta Trumpa a obnovených obchodních konfliktů.
Portu: výhledy na akciové trhy, dluhopisy a zlato
30.12.2024 Akciovým trhům by se mohlo dařit i v dalším roce díky kombinaci ekonomického oživování a klesajících úrokových sazeb. Investoři by ale neměli očekávat tak dobrý rok, jakými byly roky 2023 a 2024. V dobrém postavení jsou zejména americké akcie, které pozitivně ovlivní Trumpova administrativa prosazující podporu hospodářství. Právě Trumpova slibovaná obchodní politika zamlžuje výhled na evropské akcie, protože cla by snížila jejich ziskovost a ekonomický růst v EU. Americké akcie mohou i přes výrazně dražší ocenění vůči evropským zažít opět lepší rok.
Fidelity International: Snižující se korelace naznačují, že dluhopisy mohou opět plnit zajišťovací role
18.09.2024 Korelace mezi akciemi a dluhopisy je negativní. Důležité je, ale v jakém kontextu.
Invesco: Neobvyklé pravdy – Sezónnost, cykličnost a bouře dokonalosti
20.08.2024 Volatilita se vrátila a zasáhla řadu aktiv a zeměpisných oblastí. Může jít o sezónní faktory, ale mám podezření, že existují i cyklické faktory, které by mohly být problematičtější. Tento souběh sezónních a cyklických problémů přichází v době, kdy jsou některá aktiva napjatá, což není vhodná doba pro příchod změn. V rámci své modelové alokace aktiv zastávám defenzivní postoj. Některé týdny jsou akčnější než jiné, ale počátek srpna znamenal pěkný výprask.
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Překoná zlato historická maxima?
28.06.2024 Zlato prožívá v posledních měsících opravdu volatilní období. Aktuálně se jeho cena pohybuje nad úrovní 2 000 USD, přibližně 4-5 % pod historickými maximy z minulého měsíce. Nejznámější drahý kov je tedy po desetiletí stagnace znovu v hledáčku mnoha investorů. Není se čemu divit. Zlato má za sebou několik velmi dobrých posledních let, kdy jeho cena od lokálních minim v roce 2022 vzrostla o více než 40 %. Je ale reálné, že cena bude pokračovat v dalším růstu?
Inflace je zkrocena, ČNB se přesto musí mít na pozoru
17.01.2024 Nejnovější data o vývoji cenové hladiny v domácí ekonomice vyznívají relativně pozitivně. Spotřebitelské ceny v prosinci meziročně vzrostly o 6,9 procenta, tempo růstu tak proti listopadovým 7,3 procenta zvolnilo. Průměrná inflace za loňský rok byla 10,7 procenta, což bylo o 4,4procentního bodu méně než v roce 2022, kdy ovšem byla druhá nejvyšší inflace od vzniku samostatné ČR. V letošním roce by se tak inflace měla významně přiblížit 2% cíli naší měnové autority (ČNB ve své prognóze v současnosti odhaduje 2,6 %). Nenechme se však zmást, pohled do historie ukazuje, že inflace může snadno opět znovu růst.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Hedging jako efektivní forma ochrany před ztrátou
20.11.2023 Jedna z nejúčinnějších technik risk managementu, který využívají jak velcí hráči, tak mnozí retailoví obchodníci a drobní investoři. Pojďme se hedgingu podívat na zoubek a zároveň vás pozvat na webinář hedgingu věnovaný.
Akcie nebo dluhopisy?
18.11.2023 Inflace se zdá být z pohledu americké ekonomiky zažehnána, další zvyšování úrokových sazeb aktuálně není na pořadu dne. Je tato situace výhodnější pro akcie nebo dluhopisy?
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
23.10.2023 Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích.
Rozbřesk: Spor o měkké přistání Fedu a den “D” pro nového guvernéra a bankovní radu ČNB
04.08.2022 To co před dvěma lety začalo v USA jako přátelská výměna názorů mezi akademiky na téma dočasná vs. permanentní inflace se pomalu mění v ostrou řežbu, kde padají tvrdá slova o zavádějících závěrech a faktických chybách. Hlavní protagonisté velmi aktuálního sporu, o to jakou podobu bude mít přistání americké ekonomiky, jsou na jedné straně “tým skeptiků” vedený Larry Summersem a Olivierem Blanchardem a na straně druhé “tým optimistů” v němž jsou prakticky všichni současní centrální bankéři z Fedu (viz např. včerejší vyjádření jestřába-optimisty J. Bullarda).
Spor o měkké přistání US ekonomiky
04.08.2022 To co před dvěma lety začalo v USA jako přátelská výměna názorů mezi akademiky na téma dočasná vs. permanentní inflace se pomalu mění v ostrou řežbu, kde padají tvrdá slova o zavádějících závěrech a faktických chybách. Hlavní protagonisté velmi aktuálního sporu, o to jakou podobu bude mít přistání americké ekonomiky, jsou na jedné straně “tým skeptiků” vedený Larry Summersem a Olivierem Blanchardem a na straně druhé “tým optimistů”, v němž jsou prakticky všichni současní centrální bankéři z Fedu (viz např. včerejší vyjádření jestřába-optimisty J. Bullarda).
Související klíčová slova:
Vztah TLT s výnosy dluhopisů | Tempo růstu | Japonský akciový trh | Jackson Hole | Vládní dluhopisy | ETC | Generování zisku | Výhody diverzifikace | Zkušenosti | Cap | Pohyby akcií | Akciové trhy | Jasný trend | Obchodník | Dluhopisové ETF | EUR | Long pozice | Ztráty peněz | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Celkový zisk | Pokles akciových trhů | Burzovně obchodované fondy (ETF) | Trend | Bank of Japan | Oscilace hodnoty indexu VIX | MUFG | Začátek pandemie covidu | Strategické řízení rizik | BTC | Rok 2025 | Frank (CHF) | Přikoupení | Korelace | Britská libra | Aktiva | Dolar (USD) | Energetika | Reality | Invesco | Organizace zemí vyvážejících ropu | Zvýšení cel | Náklady na půjčky | Index strachu | Výkyvy v hodnotě | Obchodní systém | CFD futures | Nifty 50 | Diverzifikace | Výnosy dluhopisů | Analýzy | Pravděpodobnost | Futures kontrakt | Indexy S&P | Zerohedge | Expanze | Exchange | Šéf Fedu Jerome Powell | Americký dolar (USD) | Výkyvy | Čas k nákupu | Argos Capital | Cenové výkyvy | Sezónní vzorec | Analytický tým FXstreet.cz | Vysoká očekávání | Pandemie COVID-19 | Akcie Novavax | Směrnice | Strach | Znehodnocení | Nejvyšší inflace | Geopolitické napětí | Nezaměstnanost | Datum vypršení platnosti | Prodávání na rezistenci | Jak číst index VIX | Vysoce rizikové | Trumpová | Nový ebook | Širší akciový trh | CFD Futures | Vypršení platnosti | Růst cen | Jak index VIX funguje | Gold | Konflikty | ČSOB | Profesionální obchodníci | Uklidnění situace | Vojenské výdaje | Technické znalosti | Nízké hodnoty VIX | Tradiční finanční trhy | Riziko ztráty peněz | Cena zlata | Snížení úrokových sazeb | Analytici XTB | Výhled | Dluhopisová složka | Index volatility VIX | Vysoké riziko | Inflace | Podnikání | Proti trendu | US High Yield | Zakoupené akcie | Začátek pandemie | Obchodně vážený index | Flexibilita | Dividendy | Boom | Graf | Snížení hodnoty indexu VIX | Americký dluh se splatností 20+ let | Válka | Ochrany před ztrátou | Ceny aktiv | Uvolnění měnové politiky | Fungující diverzifikace | Průmysl | Strategie na obchodování | Dluhopisy Saxo | Investice do dluhopisů | Centrální banky | Zpráva | Zvyšování sazeb | Dobré výsledky | Moderna | xStation | Retailoví obchodníci | Covid | Znehodnocování měn | Futures | Nabídka | Úroveň VIX | Typický oscilátor | Výzkumy | Výprodeje | Býčí signál | Uchovatel hodnoty | Medvědí signál | Opce SPX | Období rostoucího strachu | Ekonomiky | CL | Snižování úroků | Volatilita | Výnosové prémium | Zaměstnanost | Zasedání FOMC | Cenové hladiny | VIX stoupá | Peníze | Lepší výnosy | Omezit potenciální ztráty | Vývoz ropy | Defenzivní akcie | CySEC | Akcie a dluhopisy | Snižovat riziko | Politika | Tržní sentiment | Očekávání | Snižování sazeb | Uzavírání pozic | Výhled na rok | S&P 500 (SPX) | Jednoduchý klouzavý průměr | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | metodologie | Výnosové křivky | Finanční plánování | Výnosy na dluhopisech | Války na Ukrajině | Futures instrument | VIX klesá | Makroekonomické prostředí | Politická nejistota | Růst | Americký index | Příležitosti | Akcie a ETF | Snížit úrokové sazby | Futures na Nasdaq | Vanguard | Opatření centrálních bank | MiFID II | Drobní investoři | Hodnoty investice | Zásoby zlata | L.F. Investment | Mega Cap | Nálada investorů | Použití finanční páky | Fed fund futures | Volatilní období | Trh práce | SMA 100 | CBOE | Nové technologie | Pochybnosti | Foreign Exchange | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Obchodování pásma | Technologické akcie | Cena bitcoinu | Volatility | Long | Kontrakty | Koruna | Geopolitická rizika | Výhody hedgingu | Investiční portfolio | Generovat zisky | Index SPX | Velmi nízká volatilita | Snižování úrokových sazeb v USA | S&P500 | Opatření | Portu | Další růst | Investujte zodpovědně | Trh | Sezónnost | Utility | Futures na Nasdaq 100 | Cykličnost | MSCI | Počasí | Pověst | Akcie menších společností | VIX.f futures | Rozdílové smlouvy | Index | Vice | Krátkodobé investice | Klesající trend | Japonský jen (JPY) | Komise | Nejistoty | Americká centrální banka | Historické maximum | Kapitál | Základní zboží | Althea Spinozzi | Společnosti | Snižování inflace | Společnost Moderna | Negativní dopad | VIX.f futures symbol | S&P | Kupónový výnos | Unie | Finanční stability | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Očekávání úrokových sazeb | Domácnosti | Zvýšené napětí na Blízkém východě | Vývoj zlata | High Yield | Cboe VIX | Růst cen zlata | Pandemie COVID | Centrální bankéři z Fedu | Budoucnost | Dluhopisy Saxo Bank | Produkce zlata | Investiční plány | Peněžní toky | Eskalace | TLT | Hospodářská politika | Hang Seng | Bitcoinové ETF | MIFID | Pozornost | Vztah k volatilitě | Jakou volatilitu trh očekává | Futures kontrakty | Pandemie covidu | Výkyvy trhu | Náklady | Snižování úrokových sazeb | Diverzifikátor | Vysoká volatilita | VIX.f | Bitcoin | Poptávka | Kov | Saxo | Nejstarší kryptoměna | Tržní měřítko | Makroekonomická zpráva | Research | Závazek | Marketingová komunikace | Trh s fyzickým zlatem | Burzovně obchodované fondy | Očekávání trhu | Obchodovat | Digitální zlato | Obchodníci | Válka na Ukrajině | Finance | Členové Organizace zemí vyvážejících ropu | Investiční cíle | Equity premimum | Krize v USA | Indikátor | Dluhopisy | Equity | Cena zakoupené akcie | Analytici | Koncentrace | Čistý zisk | UTC | Hodnota prodejních opcí | Potenciál ztráty | Problémy | Durace portfolia | Stres | Finanční instituce | Prostor pro další růst | FRED | Bankéři | Monetární politika | ETF | Klouzavý průměr | Futures symbol | Emise dluhopisů | Nadměrné obchodování | Analytik Portu | Short pozice | Index volatility CBOE (VIX) | Fundamentální analýzy | Vývoj hodnoty | Fiat měny | Válka mezi USA a Čínou | ishares.com | Durace dluhopisu | Řízení volatility | Akciové opce | Exponenciální klouzavý průměr | Analytický tým | Měnové zajištění | Ekonomové | Plánování | Prohlášení | USA | 3М | Spojené státy | BIS | Růst HDP | Pandemie | Jak obchodovat | Úrokové sazby | Nakupování na supportu | Zvyšování úrokových sazeb | Odkup vlastních akcií | Index volatility | Čas k nákupu trhu | Hodnoty VIX | Jestřábí komentáře | Burze | Historie | Vývoj | Výnosy | Trading | Nesoulad | Dluhová krize | Zahedgováno | Investiční poradenství | Podpůrná opatření | Výdaje | ETF TLT | Americké akcie | Vítězství Donalda Trumpa | iShares | Durace | Volatilní | Riziko ztráty | Hodnota indexu VIX | Průměrný výnos | Podnikání na kapitálovém trhu | Další vývoj | Halving | Měnové politiky | Zahedgování | Odvětví | Investiční doporučení | Index MSCI Emerging Markets | Předstihový ukazatel | Nevýhody | Manufacturing | Marek Malina | Ekonomická situace | Růstový potenciál | Riziko a výnos | Jak používat index VIX | Vojenské konflikty | Implikované volatility | Centrální bankéři | Index FTSE 100 | Americká administrativa | Británie | Vítězství | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Oscilace hodnoty indexu | Úroveň volatility trhu | Umělá inteligence | AI | Výpočty indexu VIX | Extrémní volatilita | Ochrana proti inflaci | Změny úrokových sazeb | Cenové pohyby | Embargo na vývoz | Úroveň volatility | Růst mezd | Riziko ztrát | Sazby | Hlavní ekonom | CFD futures instrument | Americký index S&P 500 | Ignorace dluhopisového trhu | Komise v přenesené pravomoci | Vývoj hodnoty investice | Akcie Moderny | Investovat | Růst hodnoty indexu | Co nám index VIX říká | Rozkolísanost na finančních trzích | Zajištění | Zájem investorů | Ekonomické podmínky | Tržní vývoje | Vývoj hodnoty investice do ETF | Investování | Fed | NASDAQ 100 | Technologický Nasdaq | Trhy | Emerging markets | Normální volatilita | FTSE | Vyšší riziko | Cena indexu | Oscilátor | Rizika | Eurozóna | ISM | Nevýhody hedgingu | Měkké přistání | Velcí hráči | Rostoucí mzdy | Oblasti umělé inteligence | Cenový vývoj | Ondřej Hartman | Stabilita | XTB Research | Nárůst volatility | Ekonomický růst | Americké trhy | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Investice do ETF | Na burze | Společnost | Inverzní vztah TLT | Evropské trhy | Sázet | Ztráta | Dividendové výnosy | Očekávaná krize | Co je to hedging | FXstreet | Turbulence na trzích | Purple Trading | Tomáš Raputa | Hospodářské politiky | Index relativní síly | Eskalace konfliktu | Bezpečná aktiva | Zahraniční forex | Zajištění proti inflaci | Riziko | Analytik | Emise | MAM | Klesající ceny | FIAT | JPY | Citi | Pokles výnosů | RSI | Obchodování s futures | Volatilita trhů | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | NATO | BioNTech | Čína | Capital | Risk | Ceny | Recese | Pokles | Pohyby na trhu | FTSE 100 | Války | Ukrajina | Obchodní platformy | ETN | Centrální banka | Rekordní rok | Předpovědi | Tržní odhad | SMA | Prodejní opce | Uvolněné měnové | Zajištění portfolia | Libra | Fyzické zlato | Celní politiky | Webinář | Instituce | Novavax | Obchodování se zlatem | Ceny zlata | Výnos | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | eBook | Frank | CFD | 256/2004 | VIX index | Minulá výkonnost | Půlení | Podkladové aktivum | Historická maxima | Ceny akcií | Cílování inflace | Barometr | VIX | Zisk | Futures na zlato | ČNB | Bank of England | Den D | Obchodované fondy | Nasdaq Composite | CFD (Rozdílové smlouvy) | Obchodování | Úroky | Prémie | Evropa | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Finanční výsledky | Předpověď | Údaje | Dluhopisy a zlato | Finanční krize | Zisky akcií | FXstreet.cz | Akcie farmaceutických společností | Drahý kov | xStation5 | Změny sazeb | Portfólia | Japonsko | Značné riziko | Visa | Aktivum | Společnost XTB | CARA | Situace | Stagnace | Euro STOXX | Býčí trh | FOREX | Signály | Trader | Expirace | Index relativní síly (RSI) | Spready | HDP | COMEX | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Optimismus | Dolar | Euro | Yield | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | Index euro | Globální investoři | Výprodej | Přirážka | Domácí měny | Ztráty | Alokace aktiv | Japonský jen | FOMC | Akcie | Investiční nástroj | Lepší zítřky | Výhody | Podniky | Napětí na trzích | Švýcarský frank (CHF) | Koš | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Platformy MT4 | Vývoz | Index VIX | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Kryštof Míšek | Obchodování v pásmu | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | DNO | Panevropský index | Japonské akcie | Výsledky | S&P 500 a Nasdaq | Bankovní rada | Investice | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Zdravotnictví | Buy and hold | Rally | Investujte | Kapitalizace | Komunikace | Bod | Myšlenka | Výdaje na obranu | Index volatility CBOE | Zisky | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Fondy | Hospodářství | Akcie klesají | Důvěra | Co je to hedging? | Ukazatel | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Výnosy amerických dluhopisů | Cena akcie | Spread | Obchodování s cizími měnami | Poradce | Signál | Řízení rizik | S&P 500 Index | Mnozí investoři | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Federální rezervní systém (FED) | Poptávka centrálních bank | Potenciální ztráty | Rozšíření | Plány | Nižší poptávka | Administrativa | COVID-19 | Potenciální zisky | Nikkei | Ekonomika USA | Umělé inteligence (AI) | Úrokový výnos | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Index US100 | Bondy | Rok 2024 | Bloomberg | Pákový efekt | ICE | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Zklidnění situace | Obchodní strategie | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Výkonnost | Cena indexu S&P 500 | Index S&P 500 | Instrument | Trumpova administrativa | Short | Krize | High | CHF | Růst výnosů | Akcie firem | S&P 500 | JDE | Podpora | Obchodování s CFD | MT4 | Cena | Německo | Volatilita cen | Americký trh | Snížení sazeb | Nižší růst | Ochrany kapitálu | Česká ekonomika | Risk Management | Fidelity International | Výhledy | Medvědi | Strategie obchodování | EMA | Debata | Kypr | Obchodní válka | Zlato | Ekonomika | Znehodnocení měny | Odpovědnost | Výhled na rok 2024 | Oslabení | Finanční situace | Práce | Výnosnost | Úspěch | Cíle | Kryptoměny | Nákup zlata | Bezpečnost | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Banky | Buy | Zisky společnosti | Investiční společnosti | Wall Street | Instrumenty | Umění | L.F. Investment Limited | ČR | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Čínské akcie | Pozice | Portfolia | Švýcarský frank | Hospodářské cykly | Slabší koruna | Market | Stoxx | Lídři | Bankéři z Fedu | LSEG | Platební systém | Hold | FX | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Pokračování růstu | Služby | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Návrat inflace | OPEC | Peněžní zásoby | Sentiment | Nízká volatilita | Investoři | Nižší sazby | Šílenství | Zvýšené napětí | Spotřebitelé | Přecenění | Embargo | Politika Fedu | Nikkei 225 | Rezistence | Projekce | Saxo Bank | Volatility trhu | Put opce | Nařízení | Ropy | Ocenění akcií | P.A. | Předseda | Americké ekonomiky | USD | Světové hospodářství | PayPal | US500 | Federální rezervní systém | Paul Jackson | CZ | Sezónní faktory | Zpomalování ekonomiky | ANO | Finanční ztráty | Nemovitosti | Markets | Rok 2024 | CBOE (VIX) | Nejistota | Kryptoměna | Opce | Investment | Malina | Indexy | BofA | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | ECB | Splatnost | Výkonnost akcií | Stabilita sazeb | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Ziskovost | Doporučení | ROCE | Spekulace | Cykly | Politická opatření | Hedging | EU | Hodnota indexu | Akcie PayPal | Úroveň supportu | Americký dluh | MasterCard | Prodeje | Akciový trh | Investovat peníze | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Šperky | Put | Jerome Powell | Banka | SPX | Spotřebitelské ceny | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Růst | Obchodování | Banka | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | 3М | FOREX
