Jestřábí komentáře
USD/JPY: Simple Trading Tips for Beginner Traders on January 23. Analysis of Yesterday's Forex Trades
23.01.2025 K testu na úrovni 155,90 došlo v době, když se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem nahoru od linie nula, což potvrdilo, že se jedná o dobrý bod pro vstup do nákupu dolaru. V důsledku toho měnový pár vzrostl na cílovou úroveň 156,55.
USD/JPY: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky ze dne 13. ledna (americká seance)
14.01.2025 Test úrovně 157,26 proběhl v okamžiku, kdy indikátor MACD výrazně klesl pod linii nula, což omezilo potenciál dalšího poklesu páru. Z tohoto důvodu jsem se zdržel prodeje dolaru.
US100 posiluje o 1,6 % 📈
20.12.2024 Americké akcie dnes výrazně posilují a uzavírají týden růstem, poté co investoři přehodnotili středeční jestřábí komentáře předsedy Fedu Powella. Přestože Powell naznačil, že nejisté ekonomické prostředí spojené s inflačními tlaky by mohlo vést k pomalejšímu tempu snižování úrokových sazeb, celkový směr měnové politiky zůstal pro akciové trhy nezměněn – tedy postupné uvolňování finančních podmínek. Nicméně korekce směrem dolů byla považována za opodstatněnou, vzhledem k tomu, že globální indexy v posledních dnech dosahovaly nových historických maxim.
Prognóza pro pár EUR/USD na 18. prosince 2024
18.12.2024 Euro zůstává kvůli blížícímu se rozhodnutí FOMC na dnešním zasedání neutrální. Pár se obchoduje lehce nad úrovní supportu 1,0461, zatímco oscilátor Marlin se už čtyři dny drží na linii nula.
Inflace lehce pod odhadem ČNB
11.12.2024 Inflace v listopadu vzrostla meziměsíčně o 0,1 % a meziročně zůstala nezměněna na 2,8 %. My jsme očekávali zrychlení inflace na 3,0 % a ČNB na 2,9 %. Za překvapením však stál opět o něco mírnější než očekávaný růst cen potravin, které zdražují zejména v případě mlékárenských výrobků o něco pomaleji, než naznačovala předčasná šetření. Ve zbytku spotřebitelského koše jsou překvapení pro nás (a pravděpodobně i pro ČNB) relativně malá.
Forex: Korunu nižší inflace nerozhodila
11.12.2024 Koruna vstřebala výsledek listopadové inflace bez větších problémů a nadále se drží okolo úrovně 25,10 EUR/CZK. Z pohledu ČNB skončila inflace lehce pod odhadem, nejedná se však o žádné zásadní překvapení. Směrem k prosincovému zasedání jsou důležitější poslední jestřábí komentáře centrální bankéřů. Na Karinu Kubelkovou včera navázal Jan Kubíček, který vidí převládající proinflační rizika, a proto se kloní spíše k přerušení snižování sazeb. Součástí jestřábí letky je také Eva Zamrazilová a pravděpodobně i guvernér Michl. I proto jsme se rozhodli jemně doladit náš výhled a předpokládáme v prosinci spíše stabilitu základní úrokové sazby na 4,0 %.
Inflace lehce pod odhadem ČNB: jaký bude prosincový verdikt bankovní rady?
10.12.2024 Inflace v listopadu vzrostla meziměsíčně o 0,1 % a meziročně zůstala nezměněna na 2,8 %. My jsme očekávali zrychlení inflace na 3,0 % a ČNB na 2,9 %. Za překvapením však stál opět o něco mírnější než očekávaný růst cen potravin, které zdražují zejména v případě mlékárenských výrobků o něco pomaleji, než naznačovala předčasná šetření. Ve zbytku spotřebitelského koše jsou překvapení pro nás (a pravděpodobně i pro ČNB) relativně malá.
USD/CAD: Omezený pokles na pozadí různých vlivů
06.12.2024 USD/CAD dnes na pozadí oslabení amerického dolaru klesá; přerušuje tak třídenní vítěznou sérii. Před pátečním zveřejněním klíčových měsíčních údajů o zaměstnanosti z USA i Kanady je však výrazný pokles páru nepravděpodobný.
Forex: Výhled pro německý průmysl zůstává utlumený
05.12.2024 Německá data továrních objednávek za říjen ukázala na pokles po silném zářijovém růstu. Situace v německém průmyslu ale zůstává ponurá, jak dokazují i předstihové indikátory sentimentu. Brzké a citelné oživení, které by pomohlo i českým průmyslníkům, tak zůstává nepravděpodobné. Investoři po včerejší smršti vyjádření centrálních bankéřů budou zřejmě vyčkávat na páteční data (struktura růstu HDP v eurozóně, průmyslová produkce v Německu, NFP report z USA), jelikož dnešek toho příliš nenabídne.
Forex: Centrální bankéři čeří vody před prosincovými zasedáními
04.12.2024 Dnešní tuzemská data mezd za Q3 překvapila pozitivně, když růst reálných mezd skončil nad konsensem na 4,6 % y/y, zatímco trh očekával 4,3 %. Nominální průměrná měsíční mzda byla meziročně o 7 % vyšší, zatímco jejich mezičtvrtletní růst zrychlil na 1,7 % y/y oproti 1 % z Q2. I přes pokračující obnovování kupní síly domácností, úroveň reálných mezd zůstává zhruba na úrovni z Q3 18.
Doporučení pro obchodování na kryptoměnovém trhu dne 15. listopadu
15.11.2024 Bitcoin klesl na 87 000 USD ze svého maxima na úrovni 93 000 USD, což vyvolalo likvidace v hodnotě 120 mil. USD. Více než 4% pokles, způsobený vybíráním zisků ve čtvrtek večer, byl očekávanou reakcí trhu po několika dnech intenzivního růstu. Ethereum a solana oslabily o 3,5 %, zatímco dogecoin a SHIB ztratily až 5 %.
Forex: Eurodolar na cestě k 1,0500 - je ve hře i strašák německých voleb?
14.11.2024 Eurodolar je pod trvalým tlakem, přičemž v pozadí nestojí jen vysoké úrokové sazby v USA. Ztráty eura lze zaznamenat i na jiných měnových párech - například vůči švýcarskému franku. Společné měně evidentně nehraje do karet i rýsující se nejistota v souvislosti s vypsanými předčasnými volbami v Německu. Eurodolar je tedy na cestě k hranici 1,0500, kterou může otestovat, resp. pokusit se dostat pod ní. Takový test by se rýsoval, pokud bychom slyšeli další jestřábí komentáře z Fedu (jako např. včera - viz úvodník) a/nebo trh bude konfrontován se silnými daty z trhu práce v USA (zde mohou posloužit i dnes publikované žádosti o podporu).
Graf dne: GBPUSD (07.11.2024)
07.11.2024 Hlavním tématem dnešní forexové seance jsou rozhodnutí Fedu a BoE. Obě banky a jejich vrcholní představitelé dnes budou rozhodovat o úrokových sazbách, přičemž se předpokládá, že obě sníží sazby o 25 bazických bodů. Jaká je pravděpodobnost takových rozhodnutí? V tuto chvíli peněžní trh odhaduje takové výsledky na téměř 99,8 % pro Fed a 96 % pro BoE.
Denní shrnutí: Wall Street zastavuje býčí momentum
15.10.2024 The Washington Post včera po skončení seance na Wall Street oznámil, že Izrael nehodlá zaútočit na íránskou ropnou infrastrukturu. To vedlo k výraznému poklesu cen ropy včera večer a tento pohyb pokračoval i dnes. Ceny ropy dnes klesají o více než 2 % a WTI se blíží k 70 USD za barel.
XAU/USD: Analýza a prognóza
02.10.2024 Zlato během svého poklesu přilákalo část kupujících a ukončilo tak dvoudenní sérii ztrát. Zůstává však pod rekordním maximem z minulého týdne. Jestřábí komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella v pondělí přiměly investory zmírnit svá očekávání ohledně agresivního uvolňování měnové politiky. To pomohlo americkému dolaru, který již druhý den po sobě nadále láká kupující a odráží se od nejnižší úrovně od července 2023, což je naopak považováno za limitující faktor pro zlato.
GBP/JPY: Analýza a prognóza
23.09.2024 Pár GBP/JPY stoupá už pět dní v řadě a blíží se k třítýdennímu maximu, protože se pokouší znovu získat úroveň 191,00. Tento růst je ovlivněn prodejním tlakem na japonský jen, který způsobily méně jestřábí komentáře guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy na tiskové konferenci. Úrokové sazby v Japonsku navíc zůstaly – v rozporu s očekáváním – beze změny. Ueda uvedl, že i když jsou ceny v zemi stále vysoké, riziko, že inflace překročí cíle, kleslo. Uvedené oslabuje přitažlivost jenu jako bezpečného útočiště v prostředí globálního býčího sentimentu na trhu.
Graf dne – USDJPY (12.09.2024)
12.09.2024 Japonský jen ztrácí vůči dolaru i přes jestřábí komentáře Naokiho Tamury z Bank of Japan. Bankéř naznačil, že sazby v Japonsku by se měly brzy zvýšit na 1 % ze současných 0,25 %. Podle jeho názoru je inflace v Japonsku na cestě k růstu 2 %, což je v souladu s projekcemi. Současný tříletý časový rámec BOJ pro projekce růstu a inflace pokrývá fiskální období 2024 – březen 2027. Tamurovy komentáře mohou být některými interpretovány jako „hlas rozumu“, který zaznívá, když BoJ (velmi pomalu) opouští nedávnou politiku.
Ranní shrnutí (16.08.2024)
16.08.2024 Americké indexy včera uzavřely s výraznými zisky, které podpořily silné údaje o maloobchodních tržbách. Největší odraz zaznamenal index US2000, který reprezentuje společnosti s menší kapitalizací, zatímco technologické společnosti z indexu US100 rovněž výrazně posílily.
Denní shrnutí: Zlato klesá z historických maxim po údajích o CPI v USA
14.08.2024 Světové akciové trhy se dnes obchodují převážně v plusu. Evropské trhy pokračují ve snaze vyrovnat poklesy z počátku měsíce, přičemž přední francouzský index dnes vzrostl přibližně o 0,8 %. Roste také německý DAX, který vzrostl o 0,4 %, a Stoxx Europe 600, který si připisuje přibližně 0,5 %.
Klesající šance na jestřábí Fed oslabuje zlato 🪙
14.08.2024 Během druhé fáze středeční seance zlato ztratilo více než 1 % poté, co údaje o indexu spotřebitelských cen z USA ukázaly, že inflační tlaky v USA neklesají tak rychle, jak by si mnozí přáli. Index spotřebitelských cen v USA minulý měsíc vzrostl o 0,2 % po červnovém poklesu o 0,1 %. Za dvanáct měsíců do července se index spotřebitelských cen zvýšil o 2,9 % poté, co v červnu vzrostl o 3 %.
Forex: Mírné snižování sazeb ČNB na pozadí slabé tuzemské ekonomiky
29.07.2024 Týden nabitý klíčovými daty a zasedáními centrálních bank poodhalí kondici evropských ekonomik a další kroky ČNB, respektive amerického Fedu. Podle nás růst českého HDP ve Q2 24 dále zpomaloval a mezičtvrtletně dosáhl pouze 0,1 %. Na pozadí slabé ekonomiky a utlumených inflačních tlaků si ale myslíme, že se ČNB nakonec přikloní ke zpomalení snižování úrokových sazeb na 25 bb, byť by data volala po výraznějším uvolnění měnové politiky.
Forex: Silná ekonomika USA a jestřábí komentáře z ČNB
26.07.2024 Před blížícím se zasedáním ČNB (1.8.) byla vyjádření centrálních bankéřů v tomto týdnu spíše jestřábí. Podle T. Holuba je 25bodové snížení dobrý výchozí bod do diskuse na nadcházejícím zasedání. Zároveň zmínil, že scénář poklesu 2T repo sazby lehce pod 4 % opatrnými kroky po 25 bb na zbylých zasedáních v letošním roce se mu jeví jako reálný. V podobném duchu ve smyslu omezeného prostoru pro další výrazný pokles sazeb kvůli přetrvávajícím proinflačním rizikům se vyjádřil i Jan Kubíček.
Ranní shrnutí (17.07.2024)
17.07.2024 Indexy na Wall Street uzavřely včerejší seanci v blízkosti rekordních hodnot. Dow Jones vzrostl o téměř 1,9 % a s podporou téměř 6,5% rally společnosti United Health Group po jejích čtvrtletních výsledcích se vyšplhal na nová historická maxima; Russell 2000 si připsal 3,5 % a prodloužil tak růstovou sérii, během níž si za posledních pět seancí připsal téměř 12 %.
XAU/USD. Přehled vývoje a analýza
01.07.2024 V pondělí, v prostředí nejistoty ohledně dalšího vývoje snižování sazeb ze strany Federálního rezervního systému, se obchodníci zdráhali otevírat agresivní směrové pozice. To vede ke zdrženlivému pohybu cen v úzkém rozpětí. Klíčové údaje o inflaci v USA zveřejněné v pátek potvrdily očekávání trhu ohledně zářijového snížení sazeb Fedu a následného dalšího snížení v prosinci. Nicméně nedávné jestřábí komentáře z úst vlivných členů FOMC naznačují, že centrální banka se snížením úrokových sazeb nepospíchá. Americký dolar bude po dvouměsíčním maximu pravděpodobně pokračovat v korekčním poklesu, čímž se stane pro cenu drahého kovu protivětrem. Pokračující geopolitické napětí a nejistota ohledně konečného výsledku šokujících předčasných voleb ve Francii navíc poskytují určitou podporu zlatu jako aktivu bezpečného přístavu. A rostoucí šance Trumpa stát se prezidentem vyvolávají obavy ze zavedení agresivních cel, která by mohla podpořit inflaci a vyvolat zvýšení úrokových sazeb. To následně tlačí výnosy amerických státních dluhopisů na několikatýdenní maxima a omezuje výrazný růstový potenciál nevýnosového žlutého kovu.
USD/CAD. Přehled a analýza.
27.06.2024 Pár USD/CAD se dnes ve snaze přilákat kupce pohybuje za smíšené fundamentální situace v úzkém pásmu. Fundamentální prostředí vede agresivní obchodníky před klíčovými makroekonomickými údaji z USA k opatrnosti.
Ranní okénko - Dnešek nabízí pesimistickou predikci spotřebitelské důvěry v Německu
26.06.2024 Dnešní den nabízí nejprve data z Německa, a to odhad spotřebitelské důvěry v červenci, kterou již před pár okamžiky publikovala společnost Gfk společně s Norimberským institutem pro tržní rozhodování (NIM). K povzbuzení trhu však nedošlo, důvěra nejen že zůstala stále záporná, dokonce se oproti předchozímu měsíci (-20,9) zhoršila na -21,8. Medián analytiků přitom počítal se zlepšením na -19,5. Brzdou je i letos zejména stále nízká ochota k nákupům, která se tentokrát ještě mírně zhoršila.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka odstartuje cyklus snižování sazeb
03.06.2024 V tomto týdnu ECB pravděpodobně zahájí cyklus snižování sazeb opatrným 25bodovým cutem. Po jejím zasedání budou k dispozici detailnější data o vývoji mezd a ekonomiky eurozóny za Q1, která by měla hovořit spíše pro opatrné uvolňování měnové politiky. Tuzemská data by měla ukázat na zrychlení mzdového růstu a zvyšování kupní síly domácností, které by se mělo odrážet v posilování spotřebitelské poptávky. Oproti prognóze ČNB by však podle nás mzdový růst mohl být nižší.
Forex: Inflace v eurozóně překonala očekávání, v USA nepřekvapila
31.05.2024 Americká data deflátoru soukromé spotřeby (PCE) za duben nepřekvapila. Meziměsíčně celkový deflátor vzrostl o 0,3 % a ten jádrový o 0,2 %, byť pohledem na více desetinných míst to bylo jen těsně (0,249 %). Meziroční růst tak stagnoval na 2,7 % a 2,8 % v případě toho jádrového. Obavy ohledně dalšího zrychlování inflace se tak pohledem tohoto Fedem preferovaného ukazatele nenaplnily. Údaj v souladu s očekáváními byl naopak pro investory určitou úlevou. V návaznosti na to dolar v závěru týdne vůči euru zvýšil ztráty a dolarové sazby mírně klesly, v týdenním srovnání jsou však stále o pár bodů vyšší (2-6 bb).
🔽 US500 klesá před daty PCE
31.05.2024 Zveřejnění údajů o inflaci US PCE za duben je klíčovou makroekonomickou zprávou dne. Zpráva bude zveřejněna ve 14:30 a bude obsahovat také měsíční údaje o osobních příjmech a výdajích. Očekává se, že údaje nevykazují žádné změny v meziročním tempu celkové a jádrové inflace. Nicméně, i když data překvapí holubičí, nemusí mít příliš velký dopad na trajektorii sazeb Fedu. Pojďme se v rychlosti podívat na to, co od dnešních dat očekávat!
Denní shrnutí: Wall Street klesá kvůli růstu výnosů, silný dolar tlačí na komodity
29.05.2024 Indexy na Wall Street se dnes stahují - S&P 500 klesá o 0,6 %, Dow Jones se obchoduje o 1 % níže, Nasdaq klesá o 0,4 % a Russell 2000 s malou kapitalizací se propadá o 1,5 %.
Jestřábí komentáře Jeroma Powella investorům nevadí 📃
14.05.2024 Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell poskytl komplexní přehled současné ekonomické situace a zdůraznil několik klíčových bodů. Powell poznamenal, že inflace v prvním čtvrtletí vykazovala značný nedostatek dalšího pokroku, a přestože existují známky postupného ochlazování na trhu práce, zůstává stejně napjatá jako před pandemií. Poukázal na to, že navzdory přetrvávajícímu nedostatku pracovních sil v mnoha průmyslových odvětvích je celkový obraz ekonomiky USA pozitivní, se silnými spotřebitelskými výdaji a obchodními investicemi. Powell vyjádřil mírně nižší důvěru v to, že se inflace vrátí zpět tak rychle, jak se očekávalo, a uznal, že restriktivní měnová politika může přinést výsledky déle, než se očekávalo.
Denní přehled: Členové FOMC zachovávají konzervativní postoj 📌
10.05.2024 Indexy v USA končí den kolem své otevírací úrovně. Po mírném růstu na začátku seance pak zisky částečně odevzdaly. US500 se obchoduje beze změny na úrovni 5250 bodů a US100 si připisuje 0,05 % na 18230 bodů.
Jestřábí komentáře členů FOMC 📃
10.05.2024 Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová zdůraznila, že centrální banka musí postupovat obezřetně a uvážlivě při dosahování 2% inflačního cíle Fedu. Ve svých nedávných prohlášeních Bowmanová zdůraznila, že je důležité zachovat důvěryhodnost Fedu v jeho boji proti inflaci tím, že nebude uspěchávat žádná rozhodnutí. Navrhla, aby úrokové sazby zůstaly stabilní po delší dobu, dokud nedojde k jasnému pokroku v oblasti inflace. Bowmanová vyjádřila obavy z různých tržních podmínek, včetně rizik spojených s komerčními nemovitostmi a nízkou likviditou na trhu státních dluhopisů, a poukázala na to, že tyto podmínky mohou zhoršit otřesy finančního systému.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu poměrně jestřábí vzkaz: úrokové sazby budou klesat pozvolněji, než předpokládal hlavní scénář předchozí prognózy z počátku letošního února.
Forex: Koruna zpevnila a vyčkává na ČNB
29.04.2024 České koruně se v posledním týdnu dařilo a posunula se do blízkosti 25,15 EUR/CZK, a to nehledě na přetrvávající vysoké výnosy na globálních trzích (v čele s USA). Za vyšší odolností pravděpodobně do značné míry stál růst českých krátkých tržních výnosů - dvouleté swapy vzrostly za poslední týden o cca 30bps a jsou blízko letošních maxim (4,50 %). Tento týden bude v centru pozornosti ČNB. Lehce jestřábí komentáře by měly koruně sice pomoci, na druhé straně už je hodně z toho v tržních sazbách zakomponováno. Navíc případné další zisky dolaru na frontě s eurem by mohly opět převážit jakékoliv pozitivní domácí faktory.
Co můžeme příští týden očekávat od dolaru?
29.04.2024 Příští týden bude mít hlavní slovo při dodávání zpráv na měnový trh Amerika. Trh se plně soustředí na zprávy týkající se USA, takže tyto zprávy budou mít největší dopad na kurz dolaru, který je součástí měnových párů EUR/USD i GBP/USD.
Denní přehled: Wall Street klesá, kakao roste o 8 % a dosahuje historické hranice 11 000 dolarů 🚨
18.04.2024 Na Wall Street aktuálně převládají poklesy, i když jsme zpočátku i zde zaznamenali růst. Benchmark S&P500 v době zveřejnění klesá o 0,2 %, Nasdaq ztrácí 0,31 %. Téměř 0,15 % však zaznamenává index Russell 2000.
FX: Závod ve snižování sazeb nabývá na obrátkách
17.04.2024 Zpomalení americké ekonomiky naznačuje odklon od výjimečnosti, USD čelí poklesu s blížícími se škrty Fedu. AUD a NZD budou mít lepší výkonnost, protože jejich snižování sazeb se opožďuje. JPY získává díky sázkám na zrušení carry unwind a obratu BOJ.
EURUSD testuje oblast 1,07
11.04.2024 EUR/USD pokračuje v poklesu vyvolaném včerejšími vyššími než očekávanými hodnotami indexu spotřebitelských cen v USA za březen. Pár se dnes propadl o 0,3 % a obchoduje se na nejnižší úrovni za téměř 2 měsíce. Hlavní měnový pár nyní testuje zónu podpory pohybující se kolem hranice 1,0700.
Jestřábí komentáře od Barkina a Loganové 📣
05.04.2024 Komentáře Loganové byly obzvláště jestřábí. Bankéřka se domnívá, že na úvahy o snížení úrokových sazeb je "rozhodně příliš brzy", a zdůraznila, že před takovým rozhodnutím je třeba mít větší jistotu ohledně trajektorie ekonomiky a inflace. Logan poznamenal, že existuje riziko oživení inflace, které by se mohlo ukázat jako více "lepkavé". Bankéř zdůraznil, že FOMC by měl být připraven vhodně reagovat, pokud se ukáže, že údaje o inflaci jsou vyšší, než se očekávalo, a klesající dynamika se zastaví. V takovém případě by to dokonce mohlo znamenat návrat k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Lorie K. Loganová se vyjádřila mimořádně jestřábím způsobem, ačkoli tento tón udržuje již delší dobu.
Forex: Americký NFP report ukáže na pokračující napětí na trhu práce
05.04.2024 Dnešní data z tuzemské ekonomiky by měla potvrdit pokračující oživení spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby bez aut podle nás v únoru popáté v řadě meziměsíčně vzrostly. Pozornost se dnes bude především upínat k americkému NFP reportu, který zřejmě opět přinese silný přírůstek pracovních pozic v nezemědělském sektoru, a to o 215 tis. Pokračování tohoto tempa utahování tamního trhu práce by mohlo zviklat očekávání ohledně snižování sazeb Fedu na nadcházejících zasedáních. V dalších čtvrtletích ovšem očekáváme postupné zvolnění tempa přírůstků zaměstnanosti a stejně tak i růstu mezd.
Graf dne - GBPUSD (20.03.2024)
20.03.2024 Dnešní údaje o inflaci ze Spojeného království se ukázaly být o něco mírnější, než se očekávalo, a potvrdily širší klesající trend. V důsledku toho trh v letošním roce již počítá se snížením inflace o 71 bb, zatímco před zveřejněním údajů to bylo 67 bb. Britská premiérka zdůraznila, že nižší údaje dávají Bank of England větší prostor a otevírají dveře ke škrtům. K nižším britským údajům přispěly především ceny hotelů a restaurací a také potravin a nápojů. V důsledku toho se dnes populární "kabel" GBP/USD obchoduje o 0,21 % níže.
Forex: Jestřábí ofenzíva ČNB poslala korunu pod 25,30 EUR/CZK
13.03.2024 Korunu včera povzbudily jestřábí komentáře členů bankovní rady, díky čemuž se posunula pod hranici 25,30 EUR/CZK. Viceguvernérka Eva Zamrazilová se vymezila vůči agresivním tržním sázkám a zmínila, že na nejbližším zasedání zvažuje pokles sazeb o 25bps, nebo 50bps. Variantu snížení sazeb o půl procentního bodu s největší pravděpodobní podpoří i Jan Kubíček vzhledem ke slabší koruně. To jsou z našeho pohledu jasné signály ve prospěch opětovného snížení sazeb o 50bps v příštím týdnu. Jde zároveň o scénář, se kterým počítá i korunová křivka, což by mohlo alespoň částečně tlumit volatilitu na korunovém trhu po měnově-politickém zasedání.
Ranní shrnutí (07.03.2024)
07.03.2024 Indexy na Wall Street zakončily včerejší obchodování na vyšší úrovni, ale mimo nejvyšší hodnoty seance. S&P 500 si připsal 0,51 %, Dow Jones se posunul o 0,20 % výše a Nasdaq přidal 0,58 %. Index Russell 2000 s malou kapitalizací vyskočil o 0,7 %.
Forex: Eurodolar vyhlíží americkou inflaci
12.02.2024 Eurodolar se v posledním týdnu při absenci makro čísel prvního řádu zasekl na úrovni 1,0800. Jestřábí komentáře ze strany šéfa Fedu J. Powella, který de facto vyloučil pokles sazeb v březnu, kontrovala prominentní členka Rady guvernérů ECB I. Schnabel. Podle ní se musí mít centrální banka zvláště na pozoru před přetrvávajícími proinflačními riziky (rychlý růst mezd) a bude muset nadále brzdit ekonomiku, aby nedošlo k dalšímu vzedmutí inflace. To vše mělo za následek viditelný pokles tržních sazeb ve Spojených státech a eurozóně. V tomto týdnu bude makro kalendář na eurodolaru přece jen zajímavější. Nejdůležitější číslo přijde na řadu již zítra – výsledek americké inflace za leden. Trh očekává pokles celkové meziroční inflace na 2,9 %, zatímco jádrová složka by měla zvolnit na 3,7 %. Jakákoli výraznější odchylka od koncensu by mohla opětovně zvýšit volatilitu na trzích a to nejen na eurodolaru, ale také sazbách.
Graf dne: NZDUSD (09.02.2024)
09.02.2024 Novozélandský dolar je v současné době nejvýkonnější měnou poté, co ANZ předpovídá zvýšení úrokových sazeb ze strany RBNZ na příštím zasedání banky 28. února, jakož i na jejím dalším zasedání 10. dubna.
Analýza a obchodní tipy pro pár USD/JPY na 8. února (americká seance)
08.02.2024 Další růst byl omezen, protože test úrovně 148,84 se shodoval s prudkým růstem linie MACD od nuly. Později došlo k dalšímu testu, a to když linie MACD začala od nuly stoupat, což vyvolalo buy signál. Cena páru ve výsledku vzrostla o více než 20 pipů.
EURUSD s omezenou reakcí na jestřábí komentáře Kashkariho z FEDu
07.02.2024 Neel Kashkari, prezident Federálního rezervního systému v Minneapolisu, v rozhovoru pro CNBC komentoval současnou makroekonomickou situaci v USA a zmínil měnovou politiku Fedu v oblasti úrokových sazeb. Zde jsou klíčové komentáře, které bankéř pronesl:
Forex: Prezidentka ECB vidí první snížení sazeb v létě
18.01.2024 Na jedné straně velmi silné maloobchodní tržby v USA za prosinec a na druhé straně spíše lehce jestřábí komentáře ze strany ECB neměly na eurodolar nijak dramatický vliv. Z výroků ECB nám přišel nejzajímavější ten od prezidentky této instituce Ch. Lagardeové, která by viděla zahájení cyklu snižování úrokových sazeb v průběhu léta. To je poněkud později, než si myslíme a samozřejmě než sází trh. Dnes se dostanou do hry další zajímavá americká data v podobě indexu podnikatelské nálady od Philly Fedu a pravidelné týdenní žádosti o podporu. Uvidíme, zdali data dokážou udržet výnosy v USA relativně vysoko a tím i nadále podporovat dolar.
Čeká nás znovu lednový efekt?
29.12.2023 Leden patřil v tomto roce mezi nejziskovější měsíce v roce. Hned po Novém roce byla zažehnuta silná rally, která v uplynulých 12 měsících vynesla index S&P 500 o 24 % výše, NASDAQ dokonce o 53 %!
Forex: Eurodolar se pomalu vrací zpět k 1,1000
19.12.2023 Eurodolar se pomalu vrací zpět k 1,1000, když mu pomáhá jak klesající averze k riziku, tak relativně jestřábí komentáře z ECB. Ty přitom směřovaly proti náladě na peněžních a dluhopisových trzích, která je charakterizována poměrně agresivními sázkami na snižování sazeb. Dnes na trh čekají spíše data druhé kategorie a tak pozornost mohou spíše poutat komentáře centrálních bankéřů. Celkově se však trh bude chystat na vánoční obchodování, které bude charakteristické nižší likviditou.
Denní shrnutí: mírný optimismus na trzích přiblížil US500 k ročním maximům 📌
29.11.2023 Dnešní den přinesl na Wall Street mírné zisky, když indexy US500 a US100 vzrostly o 0,25-0,35 % při mírném posílení dolaru. US500 se obchoduje na úrovni 4580 bodů, tedy těsně pod letošními maximy kolem 4630 bodů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
EURO se propadá po zveřejnění zápisu ze zasedání ECB
23.11.2023 Zápis ECB byl zveřejněn dnes ve 13:30. Dokument týkající se říjnového zasedání, na kterém byly sazby ponechány beze změny. Banka usoudila, že sazby jsou již dostatečně restriktivní, aby posunuly inflaci zpět k cíli. Nicméně nám byly nabídnuty některé jestřábí komentáře od členů ECB, které signalizovaly, že práce na inflaci ještě není dokončena, takže existovala naděje, že možná zápis z ECB bude obsahovat směrnice, které nechávají dveře otevřené pro další zvýšení sazeb.
🥇 ZLATO klesá pod 1 950 $ za unci
10.11.2023 Na globálních finančních trzích lze dnes zaznamenat pohyby averze k riziku, kdy evropské akciové indexy klesají o 0,5-1,5 %. Jde o reakci na včerejší poměrně špatnou seanci na Wall Street, kdy hlavní americké akciové indexy klesly o 0,6-1,7 %. Pokles na Wall Street zase vyvolaly jestřábí komentáře od předsedy Fedu Powella, stejně jako slabá aukce 30letých amerických dluhopisů. Výsledné zvýšení tržních sazeb dnes tlačí drahé kovy dolů.
US Open: moment nejistoty po komentářích Fedu 📌
07.11.2023 Druhý den tohoto týdne přináší na trzích mírné oživení. Hawkish komentáře členů FOMC připomínají investorům, že Fed ještě nedokončil cyklus zvyšování úrokových sazeb. Připomeňme, že zisky z minulého týdne byly skutečně taženy těmito spekulacemi. Při otevření se hlavní indexy Wall Street obchodují na relativně plochých úrovních. Na forexovém trhu pozorujeme výrazné posílení dolaru, což je důvodem razantnějších pohybů na párech jako USD/JPY nebo EUR/USD. Výnosy 10letých amerických dluhopisů tento týden mírně posílily na 4,60 %, i když dnes ztrácejí. Zlato a další drahé kovy po zbytku trhů ztrácí.
Zvýší RBA sazby?
06.11.2023 Australská centrální banka (RBA) by měla během nadcházející asijsko-pacifické seance (úterý, 4:30) oznámit své další rozhodnutí o měnové politice. Banka na předchozích čtyřech zasedáních ponechala úrokové sazby beze změny, ale tržní konsenzus nyní očekává jejich zvýšení!
Denní shrnutí: Trh se na začátku týdne odráží ode dna
30.10.2023 Jednou z nejvýkonnějších společností indexu DAX byla Siemens Energy (ENR.DE), která dnes posílila o více než 5 %. Generální ředitel společnosti ujistil, že společnost nepotřebuje peníze od státu. Tato vyjádření přišla v době, kdy se v poslední době objevily určité obavy ohledně ztrátových výrobců turbín, kteří by mohli potřebovat státní pomoc.
Denní shrnutí: Komentáře bankéřů Fedu a eskalace konfliktu na Blízkém východě ovlivňují sentiment 📌
18.10.2023 Poklesy na Wall Street se na konci seance uprostřed týdne poněkud zpomalily, ale US500 i US100 se obchodují o více než 0,70 % níže.
Jestřábí komentáře Wallera táhnou EURUSD níže 📣
18.10.2023 Guvernér Waller se zabýval výhledem vývoje americké ekonomiky a jeho dopady na měnovou politiku. Vyzdvihl pozitivní ekonomické údaje z posledních měsíců, kdy byla zaznamenána silná ekonomická aktivita a výkonnost trhu práce. Vyjádřil však nejistotu ohledně toho, zda je současná měnová politika dostatečně restriktivní k dosažení 2% inflačního cíle FOMC. Waller představil dva potenciální scénáře: jeden, kdy se hospodářský růst zmírní a sladí se s inflačním cílem, a druhý, kdy by přetrvávající růst mohl ohrozit pokrok v inflaci. Zdůraznil, že je třeba pečlivě sledovat příchozí údaje, aby bylo možné určit vhodný směr měnové politiky.
Forex: Zasedání ČNB korunu výrazněji neovlivnilo
02.10.2023 Minulý týden představovalo hlavní událost z pohledu domácí měny zasedání České národní banky. Ta podle očekávání nezměnila sazby a informace o jednomyslném rozhodnutí vedla k mírnému posílení koruny. Celkové vyznění ale bylo v souladu s očekáváním trhu, a i přes některé více jestřábí komentáře guvernéra Michla („…většina bankovní rady plánuje držet sazby na vyšších úrovních, než naznačuje základní scénář prognózy“) zůstaly pro listopadové a prosincové zasedání všechny možnosti otevřené.
EURUSD ztrácí 0,5 %, nejníže od poloviny března 💵 Komentáře ECB a Fedu
25.09.2023 Kurz EURUSD f/x zažívá v posledních týdnech pokles a aktuálně se obchoduje až na 1,0594, ztrácí více než 0,4 % Mezitím centrální bankéři, včetně Christine Lagardeové, šéfky ECB, hovořili o ekonomikách USA a eurozóny. . Goolsbeeho poněkud jestřábí komentáře podpořily americký dolar.
Makrokalendář: Pozornost investorů se soustředí na japonský jen a Uedu
11.09.2023 Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu, přičemž futures na DAX (DE30) se obchodují těsně pod úrovní 15 800 bodů. Děje se tak navzdory smíšenému obchodování během asijsko-pacifické seance, kdy indexy Nikkei a Hang Seng na denní bázi ztrácely a omezovaly tak býčí momentum pozorované na ostatních trzích z regionu.
Forex: Eurodolar se posunul trochu výše
29.08.2023 Relativně jestřábí komentáře z ECB spolu s nárůstem apetitu po riziku pomohly eurodolaru dostat se trochu výše. Jistým varováním pro ECB je však pokles měnového agregátu M3, který souvisí s propadající se úvěrovou aktivitou v eurozóně. Dnes budou zajímavá data z USA, kde kromě spotřebitelské důvěry přijdou na řadu údaje o otevřených pracovních pozicích, což je oblíbených ukazatel šéfa Fedu, pokud jde o měření napětí na trhu práce. Další pokles by byl pro Fed jistě vítaným signálem toho, že trh práce (bezbolestně) ochlazuje a tudíž není třeba dále zvyšovat úrokové sazby.
Výrazný pokles EURUSD 📉
22.08.2023 Komentář Thomase Barkina z Fedu naznačil, že americká ekonomika zůstává velmi silná, zejména ve srovnání s ostatními zeměmi. I kdyby došlo k recesi, bude pravděpodobně jen mírná. Barkin zdůraznil, že zadlužení Američanů na kreditních kartách by nemělo vyvolávat obavy a vrátilo se na úroveň před pandemií. Investoři navíc pomalu začínají počítat s možností dalšího Powellova "jestřábího vystoupení" v pátek (s ohledem na rok 2022) - zdá se, že silný USD vyčerpává energii z EUR.
Globální recese se blíží. Přehled USD, EUR, GBP
26.07.2023 Údaje CFTC odrážejí výrazné zhoršení sentimentu vůči americkému dolaru. Celková krátká pozice na USD se během vykazovaného týdne zvýšila o 7,39 miliardy a dosáhla -19,88 miliardy, což představuje největší týdenní změnu od roku 2020 a nejvyšší medvědí bias od roku 2021.
Jaké události mohou ovlivnit tržní sentiment 13. července? Přehled fundamentálních událostí pro začátečníky
13.07.2023 Na čtvrtek je naplánováno několik makroekonomických událostí, většinou ale nepříliš důležitých. EU zveřejní zprávu o průmyslové produkci, která jen sotva vyvolá reakci trhu, i kdyby jen středně silnou. Spojené státy zveřejní údaje o indexu cen výrobců a žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Index cen výrobců je doprovodnou zprávou inflace, takže jeho výraznější pokles může vyvolat pokles dolaru. Ne ale tak silný jako ve středu. Žádosti o podporu v nezaměstnanosti mohou vyvolat reakci trhu jen v případě výrazné odchylky od prognózované hodnoty.
Forex: Eurodolar dnes ráno pokořil 1,1000
11.07.2023 Dolar na frontě s eurem dále mírně ztrácí a dnes ráno se posouvá nad 1,1000 EUR/USD. Na eurodolarovém trhu jsou stále znát dozvuky slabších dat z amerického trhu práce, která včera poslala krátké i delší výnosy směrem dolů (výnos z amerického desetiletého papíru je zpět pod 4,0 %). Dolaru nepomohly ani další jestřábí komentáře amerických centrálních bankéřů, které nejenže potvrzují záměr zvýšit sazby v červenci, ale zároveň otevírají cestu k hiku také v září. Důležitý bude v tomto ohledu výsledek americké inflace za červen, která přijde na řadu již zítra.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně se nadále snižovala, jádrová složka však zrychlila
26.06.2023 Nejvíce očekávaným ukazatelem tohoto týdne je první odhad inflace v eurozóně za červen, který však bude zveřejněn až v jeho úplném závěru. Podle našeho odhadu celková inflace zaznamená další pokles z 6,1 % y/y na 5,6 %, její jádrová složka však pravděpodobně zrychlí. Ve vztahu k inflaci a s tím související odezvě měnových politik budou finanční trhy ostře sledovat i výroční symposium ECB v portugalské Sintře, které se koná od pondělí do středy. Lze tak očekávat větší počet vyjádření od centrálních bankéřů z obou stran Atlantiku. Data z německého trhu práce za červen by měla ukázat na jeho nepatrné oslabení. Předstihové indikátory podnikatelského sentimentu z eurozóny pravděpodobně opět klesnou a potvrdí zhoršený výhled vývoje evropské ekonomiky. Důvěra spotřebitelů by se ale měla mírně zvýšit, a to jak v Evropě, tak i USA.
Forex: Zatímco sazby ČNB již dosáhly vrcholu, v zahraničí dále rostou
23.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. V souladu s očekáváními tak základní repo sazba zůstává na 7 %. Podpora pro pokračující stabilitu úrokových sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Výhled pro pár GBP/USD na 21. června 2023
21.06.2023 V době psaní článku se pár GBP/USD obchodoval poblíž úrovně 1,2691, což je důležitá úroveň krátkodobého supportu (200 EMA v grafu 1H).
USD čeká na zelenou od Powella
21.06.2023 Americká měna pokračuje v růstu, podporována spekulacemi trhu o pokračování agresivní měnové politiky v USA. Dolar by však mohl kdykoli brzy výrazně zrychlit svůj růst, pokud by dostal jestřábí podporu od předsedy Fedu. Pomůže Jerome Powell dolaru nabrat tempo?
Trhy očekávají, že Bank of England bude i nadále jestřábí. Přehled EUR, GBP, USD
21.06.2023 Nejnovější zpráva CFTC ukázala, že investoři pokračují ve snižování své celkové čisté pozice v amerických dolarech již čtvrtý týden v řadě. Snížení dosáhlo během vykazovaného týdne 1,9 miliardy USD, přičemž krátká pozice činila 6,4 miliardy USD, což je nejnižší hodnota za 11 týdnů.
Inflace a údaje z USA určují vývoj eura a libry. Dolar dál poutá pozornost.
02.06.2023 Měli bychom sázet na další zpřísnění politiky Fedu? Pro hráče na trhu je nesmírně obtížné se v tom orientovat, takže mají nejrůznější očekávání. Jestliže dříve v květnu panovala téměř stoprocentní jistota, že dojde k měnové pauze, pak dnes sází na zpřísnění více než 35 % hráčů. Občas toto číslo vystoupá až na 60 %.
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v eurozóně a nezaměstnanost v USA
29.05.2023 Nouze o ekonomická data tento týden rozhodně nebude. Zatímco dnes je kalendář prakticky prázdný, v průběhu týdne dorazí informace ohledně květnového růstu cen v zemích eurozóny, v USA pak budou nejzajímavější zápis patrně představovat data z trhu práce. V předchozích týdnech trh začal nejnovějším číslům přikládat menší význam, jelikož se zdálo, že o další trajektorii úrokových sazeb je na nějaký čas rozhodnuto. Jenže jestřábí komentáře z úst některých představitelů Fedu postupně navýšily nejistotu a začátkem tohoto týdne již převažuje názor, že na červnovém zasedání Fed opět zvýší sazby. Ke změně došlo i v pohledu na snižování sazeb, kdy ke konci roku trh očekává, že sazby budou zhruba na stejné úrovni, jako kde se nacházejí nyní.
Forex: Koruna dnes mírně posílila k euru, vůči dolaru naopak mírně oslabila
24.05.2023 Česká měna dnes mírně posílila k euru a vůči dolaru naopak mírně oslabila. Kolem 17:00 se obchodovala za 23,68 EUR/CZK a za 22 USD/CZK, v porovnání s úterním závěrem proti jednotné evropské měně zpevnila o dva haléře, k dolaru naopak dva haléře ztratila. Vyplývá to z dat serveru Patria Online.
Forex: Koruna ocenila jestřábí komentář J. Fraita
23.05.2023 Koruna zahájila týden drobnými zisky, když ocenila další jestřábí komentáře z bankovní rady ČNB. Za zmínku stojí zejména rozhovor s viceguvernérem Janem Fraitem, který na posledním měnově-politickém zasedání sice hlasoval pro stabilitu sazeb, ale dle vlastních slov nebyl o tomto kroku vůbec přesvědčen („nakonec to u mě bylo tak 51:49“).
Bullardovy jestřábí komentáře 💵 Dalších 50 pb zvýšení sazeb Fedu v tomto roce?
22.05.2023 Šéf Fedu v St.Louis je známý svým jestřábím pohledem na měnovou politiku USA. James Bullard dnes naznačil, že další zvyšování úrokových sazeb v USA je stejně tak možné jako opodstatněné. Dolarový index (USDIDX) po těchto komentářích mírně posílil:
Graf dne: EURNZD (12.05.2023)
12.05.2023 EUR/NZD je jedním z G10 FX měnových párů, které dnes zažily velké pohyby. Pár se obchoduje výše, když EUR podpořily jestřábí komentáře Joachima Nagela, prezidenta Bundesbanky a člena ECB. Mezitím je NZD měnou G10 s nejhorší výkonností poté, co RBNZ snížila jednoletá a dvouletá inflační očekávání.
ČNB i přes jestřábí komentáře odhodlaně drží nízké úrokové sazby
03.05.2023 Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na 7 procentech bylo sice pravděpodobné, ale zdaleka ne tak očekávané jako to březnové. Poslední data z české ekonomiky totiž ukazují, že inflační očekávání zůstávají velmi vysoká a že tato očekávání se minimálně v průmyslových odvětvích promítají i do vysokého růstu mezd. Inflační tlaky jsou navíc stále podporovány velmi uvolněnou fiskální politikou a životem na dluh.
Ranní okénko - Investoři jsou zpět na jestřábí vlně
19.04.2023 Za několik málo minut dorazí z tuzemské ekonomiky jediný zápis tohoto týdne v podobě cen u českých výrobců. V případě nejsledovanějších cen v průmyslu je očekáván výsledek poblíž meziměsíční stagnace, což by díky vysoké srovnávací základně znamenalo výraznější pokles meziroční míry. Z eurozóny dnes dorazí revize březnového výsledku inflace, kde by se nic nemělo měnit na tom, že ceny rostly meziměsíčně o 0,9 %, meziročně o 6,9 %.
Index amerického dolaru: Stručné výsledky a výhled do blízké budoucnosti
17.04.2023 Nový týden začíná pro americký dolar v kladném teritoriu. V době psaní tohoto článku se futures na dolarový index (DXY) obchodovaly poblíž 101,40, tedy téměř 100 bodů nad místním 12měsíčním minimem 100,42 z minulého pátku. Dolar se od něj stále dokázal odtlačit, a to i přes pokračující tlak.
Forex: Koruna získala podporu jak z domova, tak ze zahraničí
17.04.2023 V minulém týdnu se koruna pohybovala v souladu s měnami v regionu, k posílení ji ale pomohly i více jestřábí komentáře, které do médií vypustili noví členové bankovní rady ČNB J. Kubíček a J. Procházka. Domácí měna tak otestovala nové nejsilnější úrovně od roku 2008 v okolí 23,25 EUR/CZK, ke konci týdne ale část zisků ztratila.
Forex: Inflace se koruně zamlouvala
14.04.2023 Inflace lehce nad odhadem nás i trhu se koruně včera zamlouvala, i když zásadní pro její další zisky nakonec byl globální propad dolaru a relativně jestřábí komentáře od dvou nových členů bankovní rady Jana Procházky a Jana Kubíčka. Jan Kubíček sám sebe označil spíše za jestřába a podobně jako Procházka nevyloučil v případě rychlejšího růstu mezd, další růst úrokových sazeb. My jsme spíše toho názoru, že jestřábí komentáře jsou zatím komunikační zbraní jak trhy odradit od sázek na předčasný pokles sazeb, popřípadě jak pomoci koruně.
Forex: Koruna posílila až k úrovni 23,70 EUR/CZK
23.03.2023 Lepší nálada na globálních trzích včera opětovně pomohla koruně, která posílila až k úrovni 23,70 EUR/CZK. Tuzemské měně však hrály do karet i relativně jestřábí komentáře viceguvernérky Evy Zamrazilové. Ta se totiž v rozhovoru pro agenturu Bloomberg vymezila vůči aktuálním tržním sázkám na pokles sazeb v tomto roce (celkem +125bps se začátkem již v červnu/srpnu). Podle Zamrazilové přichází první snížení sazeb v úvahu, až když bude inflace jednociferná (dle našeho odhadu v létě) a zároveň chce mít k dispozici data o vývoji mezd a spotřeby domácností za druhý kvartál. To nebude dříve než na zářijovém zasedání bankovní rady. Konkrétní stanovisko „pokud nebude inflace jednociferná, nebudu vůbec uvažovat o snižování sazeb“ pak na svém Twitteru sdílel a podpořil i guvernér Aleš Michl.
Ranní okénko - Trh se nenechal rozhodit daty z eurozóny
07.03.2023 ČNB dnes zveřejní stav devizových rezerv za únor, během kterého koruna vůči euru posílila o 28 halířů. Důvod k aktivitě na devizovém trhu tedy nebyl potřeba. V absenci stěžejních ekonomických dat americký akciový index S&P 500 včera vzrostl mírně o 0,07 % a výnosy amerických vládních dluhopisů poskočily. Výnos na dvouletém dluhopisu se dostal na 4,88 % (+6bb proti začátku dne) a desetiletém na 3,96 % (+3bb proti začátku dne).
US100 klesá kvůli jestřábí rétorice Fedu a vyšším výnosům dluhopisů
01.03.2023 Hlavní indexy na Wall Street ve středu pokračovaly v poklesu, protože vyšší než očekávaný německý index spotřebitelských cen a jestřábí komentáře členů FEDu posílily argumenty pro další zvyšování sazeb, které zastínily počáteční optimismus spojený s dobrými údaji o čínském průmyslu. Bostic z FEDu je stále přesvědčen, že základní úroková sazba americké centrální banky by měla být zvýšena do pásma 5,00-5,25 % a na této úrovni zůstat až do roku 2024.Již dříve Kashkari z FEDu uvedl, že si není jistý, zda FED bude schopen dosáhnout měkkého přistání. V návaznosti na tyto komentáře futures na krátkodobé úrokové sazby v USA klesají a oceňují zvýšení základní úrokové sazby FEDu do září do pásma 5,5-5,75 %.
Obchodování na pre-marketu 22. 2. 2023. Pokles akcií.
22.02.2023 Futures na americké akciové indexy klesly. Americké státní dluhopisy se před vydáním zprávy ze zasedání Fedu pohybovaly v úzkém pásmu. Obchodníci doufají, že do léta letošního roku získají vodítka, zda budou sazby ještě vyšší, než se očekávalo.
Ranní okénko - Rétorika Fedu se stočila více jestřábím směrem po překvapení v datech z ekonomiky
17.02.2023 Dnešní datový kalendář zahrnuje jen sekundární data o vývoji cen, konkrétně ceny průmyslových výrobců (PPI) v Německu a ceny dovozů a vývozů v USA. V Německu index cen výrobců v lednu meziměsíčně poklesl o 1 % a navázal tak na pokles o 0,4 % v prosinci. Meziroční tempo růstu tím spadlo z 21,6 % na 17,8 %. Za meziměsíčním poklesem stály především levnější energie (-5 % m/m), zatímco ostatní podskupiny PPI zdražily mezi 1-2 %. Výsledek ukazuje, že předchozí hlavní inflační problém v eurozóně, energie (v kombinaci s komplikacemi v dodavatelských řetězcích), je na ústupu.
Americká inflace ustupuje pomaleji
14.02.2023 Lednová data o spotřebitelských cenách v USA vyvolala na finančních trzích dost rozpačitou reakci s prudkými změnami směru. Investoři úplně nevědí, co s čísly, která byla částečně podle očekávání, částečně nad nimi a zároveň se do nich propsaly technické změny. Podle našeho názoru jsou data lehce negativní. Meziměsíční změna cen byla podle očekávání poměrně výrazná spolu s tím, že ceny energií otočily vzhůru a v lednu proběhla i jednorázová úprava cen v řadě oblastí.
Česká inflace podle očekávání prudce zrychlila
10.02.2023 Česká inflace podle očekávání na začátku roku prudce zrychlila - meziměsíčně vzrostly ceny o 6 % a meziroční inflace tak vystoupala z 15,8 % na 17,5 %. To je blízko našeho odhadu (17,7 %), odhadu Česká národní banky (17,6 %) a lehce nad tržním konsensem (17,1 %). Na prudkém meziměsíčním zdražení se podepsaly zejména ceny elektřiny, které vzrostly o 139 %.
Ranní komentář: AI wars sráží akcie Alphabet o 7 %, další jestřábí komentáře od lidí z Fedu a ECB
09.02.2023 Akciové trhy včera ztrácely a ke korekci pomohly znovu hlavně technologické společnosti. Výrazně pod tlakem byly včera některé velké techy v čele s Alphabet, jejíž akcie ztratily více než 7 % v reakci na rozhodnutí Microsoftu implementovat Chat GPT do Bingu a webového prohlížeče Edge. Za pozornost pak stály i projevy několika centrálních bankéřů, nebo výsledky společností Uber a Disney.
Jestřábí komentáře Williamse z Fedu podporují americký dolar 💵
08.02.2023 Pokud se podle současného očekávaného výhledu Fedu finanční podmínky příliš uvolní, bude muset Fed zvýšit úrokové sazby.
Nagelovy jestřábí komentáře nepodpořily EUR
07.02.2023 Jestřábí komentáře Nagela z ECB nedokázaly podpořit euro, které v prostředí posilujícího amerického dolaru vůči širšímu trhu oslabuje. Bankéř zmínil, že práce ECB ohledně budoucího zvyšování sazeb ještě není u konce a v současné době sazby nedosáhly restriktivní úrovně. Snižování úrokových sazeb není v nejbližší době v plánu ECB, dodal Nagel.
Americký pre-market 23. ledna 2023: investoři stále více ignorují prohlášení Fedu
23.01.2023 Americké akciové indexy mírně vzrostly a jsou připraveny prodloužit páteční rally. Na konci minulého týdne několik politiků Fedu předložilo argumenty ve prospěch zmírnění politiky zvyšování sazeb regulátora, což kontrastovalo s jestřábími prohlášeními představitelů EU.
Jestřábí komentáře ECB nepodporují EURUSD
23.01.2023 Tři členové ECB dnes představili své názory na budoucí politiku banky. Kažimír poukázal na nutnost dalšího zvyšování sazeb a naznačil, že nás na příštích dvou zasedáních čekají minimálně dvě zvýšení o 50 bb. Kazimir také upozornil, že ekonomika je v lepší kondici než před dvěma měsíci a nejsou důvody pro zpomalení zvyšování sazeb.
Dolarový index dnes stoupl jen o 0,03 %. Euro čeká na projev prezidentky ECB
23.01.2023 Americký dolar se připravuje na další klesající týden, jelikož holubičí očekávání amerického FEDu se stále projevují. Podle průzkumu agentury Reuters spousta ekonomů očekává v 1. čtvrtletí roku 2023 zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, po kterém bude následovat pauza v cyklu zpřísňování.
Týden na akciových trzích: Pražská burza roste pátý týden v řadě
20.01.2023 Makrodata byla tento týden smíšená na obou stranách Atlantiku. Zatímco v USA byly horší maloobchodní tržby i průmyslová výroba, v Evropě potěšil německý ZEW index. K tomu se přidaly jestřábí komentáře z úst členů ECB a akciové trhy spíše ztrácely.
Ranní okénko - Jestřábí komentáře v Davosu
20.01.2023 Ještě před otevřením dnešního obchodování zveřejnil německý statistický úřad data o prosincovém vývoji cen ve výrobě. Stejně jako tomu bylo v řadě dalších zemích, i ceny německých výrobců meziměsíčně poklesly, i když méně, než trh očekával (o 0,4 % vs. 1,2 %). Stalo se tak již po třetí v řadě, když v listopadu došlo ke snížení o 3,9 % a v říjnu o 4,2 %.
Související klíčová slova:
Finanční stabilita | Zbrojovka | Fibo | Retracement | Bankéř | Analytický tým FXstreet.cz | Výnosy dluhopisů | Zvýšení základní úrokové sazby | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Jackson Hole | Vládní dluhopisy | Tržby za služby | Oživení cen | Dolar dnes | Výkon | Zvyšování sazeb | Index WIG20 | Hlavní ekonom | Silný support | Australská centrální banka | Cap | Alphabet | Vstupy | Uber | Ropný gigant | Pozitivní vliv | USD/PLN | Červená linie | Americký dolarový index | Měnový kurz | Citibank | Uzavření příměří | Údaje z USA | US2000 | EUR | Mince | Trend | Akcie Novavax | Pokles sazeb | Kiwi | Inflační čísla | Siemens Energy | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | BTC | Volatility | Sanofi | Koruna zpevnila | Take Profit | Rostoucí akcie | Očekávané výsledky | Podnikatel | O2 CR | Statistiky | Tempo růstu | Korunové úrokové sazby | Korelace | Oživení poptávky | Long pozice | Výhled růstu HDP | Výkyvy | Pojišťovna | Britská libra | Aktiva | Dolar (USD) | Vládní opatření | EURJPY | Crown | CHNComp | Indexy na Wall Street | Měnové zasedání | Evropská komise | Spojení | Zvýšení sazeb Fedu | Brown Brothers Harriman | České vlády | Pravděpodobnost | SP500 | S&P 500 (US500) | Edge | Střední Evropa | Simon Peters | Šéf Fedu Powell | Oilprice.com | Tuzemská ekonomika | APP | Cenové stability | Index PX | Více peněz | Letecké společnosti | Týden na akciových trzích | HDP za Q2 | Kontrakty na zemní plyn | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | FTSE MIB | Gold | FedWatch Tool | Asijské trhy | Depozitní sazba | Výsledkové sezóny | Současný propad | Indexy S&P | Bidenova administrativa | Reality | Rychle rostoucí akcie | Geopolitické napětí | PLN | Lagardeová | Sněmovna reprezentantů USA | Ethereum | Americké podniky | Vývoj na trzích | Rostoucí ceny | Asijské akcie | Ropa Brent | Údaje o maloobchodních tržbách | Equiti Capital | Růst sazeb | Německý DAX | Exchange | Airbus SE | Zlato a stříbro | Příkaz | Americký akciový index | Investing | Bezpečného útočiště | Obchodní příležitosti | Rostoucí inflace | Saúdská Arábie | Invaze | Nová data | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Dění na akciových trzích | Pozitivní seance | Pandemie | Novavax (NVAX.US) | Růst cen | Deflace | Závěrečný kurz | Tempo ekonomického růstu | Zpráva | Snížení úrokových sazeb | Nová historická maxima | USD index | Člen rady guvernérů | Směrnice | ČSÚ | Příjmy a výdaje domácností | Dolarový index | Dividendy | Inflace v prosinci | Bankovní rada ČNB | Analýzy | Finanční centrum | Burza | Data z Německa | Stop příkazy | Velké ekonomiky | Data PMI | Výnosy desetiletých dluhopisů | Poslední den obchodování | Vysoké riziko | Zvýšení úrokové sazby | Ceny ve výrobě | Akcie dnes | Americká inflace | NZD/USD | Thomas Barkin | Fibo retracement | Jestřábí Fed | Včerejší obchodování | Základní úrokové sazby | Nastavení úrokových sazeb | Zápis Fedu | Vlnová analýza | Růst německé ekonomiky | Maloobchod | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Růst zaměstnanosti | Bohumil Trampota | Evropská měna | Pokles dolaru | Ceny pohonných hmot | WSJ | Možnost zhodnocení | Výrazný pohyb | Zveřejněná data | Vyhlídky do budoucnosti | BP | Eurodolar dnes | VIG | Růst českého HDP | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Proražení | CZK | Vysoké sazby | Státní pomoc | Výsledek inflace | Výhled | Philip Morris | Oznámení | Index burzy | Rostoucí obavy | Risk-off | HUF | Omezení pákového efektu | Charu Chanana | EIA | Americký prezident | Tiff Macklem | Covid | Obavy investorů | Korekční pohyb | Applied Materials (AMAT.US) | Pozitivní sentiment | Offshore jüan | Boom | Průmysl | Bílý dům | Inflace | Inflace spotřebitelských cen | Vývoj měnového páru | Nejdůležitější události | Win Thin | Centrální banky | Vývoj historického zhodnocení S&P500 | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Česká měna | Geopolitická situace | Německý index DAX | BCPP | Tipy pro začínající obchodníky | NFP report | GAAP | Dobré výsledky | Pohyby cen | TSMC | Obchodní plán | Dnešní makroekonomické ukazatele | American Airlines | EURCZK | Reakce trhu | Komoditní měny | Forward guidance | Techy | Turecko | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Snižování sazeb | Bilion | SuperMicro | Vienna Insurance Group (VIG.CZ) | Oslabení USD | Zasedání FOMC | Izrael | MONET | Vice | Schlumberger | Zpráva o inflaci | Futures | UMG | Akciové trhy | Sell | Komerční banka (KOMB.CZ) | Důvěra spotřebitelů | Breaking | Donald Trump | Asie | Obchodní seance | Cyklus utahování měnové politiky | Mobilizace v Rusku | Fiskální politiky | Odvětví | Pojišťovna VIG | Hermes International | Utahování měnové politiky | Rekordní ceny | Další růst | Volná pracovní místa | Moderna | MIFID | Světové centrální banky | Aukce státních dluhopisů | Domácnosti | Ceny zemního plynu | Zpomalení globální ekonomiky | Rekordní minimum | Moneta | CL | Erste Group | Analytici | Reinvestování | UK100 | Předstihové indikátory | Slabý růst ekonomiky | Marketingová komunikace | Inflace v Japonsku | Deutsche Bank | CME FedWatch | Ceny elektřiny | Vyšší poptávka | Dnešní datový kalendář | Llama | Washington | Asijské indexy | Centrální bankéři z Fedu | Aktuální hodnoty měny | Směřování trhů | Devizové rezervy ČNB | Abbott Laboratories | Pokles ceny | Data z USA | Nomura | Graf | Úsilí | Zdravotní péče | Snižování úroků | Maturity | Sójový olej | Ceny domů v USA | Očekávání trhu | Nerovnováha | Výkonná ředitelka | ECB dnes | Globální ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Znovuotevření čínské ekonomiky | Odhodlání | Projev Jeroma Powella | Výnosy | Poptávka | Údaje o inflaci | Jasný obchodní plán | Dluhopisy | Ziskové marže | Cyklus zvyšování sazeb | Abercrombie | Revize amerického HDP | Koruna oslabuje | Rabobank | Překoupené úrovně | Úspěšné obchodování | Zaměstnanost | Rychlý růst mezd | Ekonomiky | Zhodnocení S&P500 | PLN/EUR | RBI | Zasedání FED | Recese v eurozóně | Maďarsko | Bancorp | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Jednání ECB | Tržní sentiment | Santiment | Silná ekonomika | Dolar (CAD) | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Airbus | Průmyslová produkce | Směřování trhu | Kanadský dolar | Výhled německé ekonomiky | VIG.CZ | Ekonomické indikátory | Cenové hladiny | Oslabení jüanu | Sazby v USA | Index pražské burzy PX | Bydlení | Zhodnocení S&P500 v lednu | Crédit Agricole CIB | Peníze | Výkyvy cen | Forexové trhy | Zprávy z ekonomiky | Výrobní index | Brent | Maloobchodní tržby | Politika | HUF/EUR | Stimul | Kakao | xStation | Jüan | Očekávání | Zesílení inflačních tlaků | Futures na DAX | Palladium | Odhady PMI | Index cen domů | Vybírání zisků | Jednoduchý klouzavý průměr | Červnová inflace | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Short pozice | Základní sazby | Energetický sektor | EURGBP | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Důvěryhodnost | Měnové zasedání bankovní rady | Makroekonomické prostředí | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývozní daně | Zásoby ropy | Americké volby | Prohlášení | Negativní dopad | Novozélandský dolar | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Kristalina Georgievová | Ceny bydlení | Zboží dlouhodobé spotřeby | Analytika | Akcioví investoři | Nabídka | Konference v Jackson Hole | Americký index | Příležitosti | Itálie | EUR/CZK | MiFID II | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Analytický tým | Průměrná nominální mzda | Nižší daně | Rostoucí šance | Prognóza | NZDUSD | Depozitní sazby ECB | Použití finanční páky | Zásoby ropy v USA | Trh práce | Prezident Fedu | Růstový impuls | US Bancorp | Dnešní seance | Britská centrální banka | Mercedes | Obchodní model | Aktuální kurzy měn | Poptávka po riziku | Vysoká inflace | Akvizice | Jestřábí komentáře Fedu | Podnikání na kapitálovém trhu | Pochybnosti | Republikáni | Conference Board | FAST | Bankovky | TRIP.US | Nastavení měnové politiky | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Společnost Applied Materials | Evropské ekonomiky | Americká centrální banka | Indikátor | Zpomalení hospodářského růstu | Klíčové události | Cena bitcoinu | Ceny výrobců | Long | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Inflace v eurozóně | Makroekonomická data | Evropská inflace | Energetický trh | Kroky ČNB | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Koruna posílila | Koruna | Saxo | AUD | Sentiment na kryptoměnách | Výnosové křivky | JOLTS | Chicago Mercantile Exchange | Oslabování koruny | Buy the rumour, sell the news | S&P500 | Zpřesněný odhad | Oslabení forintu | Úrokové sazby | Meziroční růst | Americké státní dluhopisy | Obavy z ekonomického dopadu | Wolfstreet | Investujte zodpovědně | Růst cen výrobců | Investment Institute | OIL.WTI | Měny v regionu | Trh | Deficit rozpočtu | MSCI | EMU | Australská centrální banka (RBA) | Problémy | Reserve Bank of Australia | Retailoví investoři | Počet nezaměstnaných | Hútiové | Sentiment na trzích | Open | Počasí | The Washington Post | Rozdílové smlouvy | Společnosti | Index | ANZ | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Nezaměstnanost v Německu | ECB Christine Lagardeová | Komerční banka | Historie | Rezervní měny | MMF | Měsíční data | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Kurz koruny | Nejziskovější | Rovnováhy | Tržní kapitalizace | Tržby v eurozóně | Vývoj eura | Jiří Rusnok | Zvýšení dluhového stropu | Posílení | Odeznění energetické krize | Korunové sazby | AVST.UK | Forex trades | Představitelé Fedu | GBP/JPY | Týdenní shrnutí | Společnost Moderna | Index STOXX Europe | Členové bankovní rady ČNB | Jednoduchý klouzavý průměr (SMA) | Česká zbrojovka | Kov | S&P | Fed Williams | Objednávky | Unie | Richmondský Fed index | Ceny plynu | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Ranní okénko | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Data z tuzemské ekonomiky | Kurz dolaru | Akciové indexy | Vládní představitelé | Christine Lagardeová | Ekonomický kalendář | Konjunkturální průzkum | Výroky z ECB | Desetileté výnosy | Polský zlotý | Mary Dalyová | Souhrn finančních trhů | Bank of Canada | Klesající trend | Pozornost trhu | ECB minutes | Plyn (NATGAS) | Reakce trhů | CoinDesk | EUR/GBP | Vývoj inflace | Hang Seng | Nová prognóza | Klaas Knot | Deficit | Bob Haberkorn | Firma | Nezaměstnanost v USA | BREAKING | Fiskální plány | Statistický úřad | Ceny Bitcoinu | PX (CZKCASH) | Úrokové sazby v Japonsku | Joachim Nagel | Měsíční mzda | Vítězství Donalda Trumpa | Podnikání | CCC | Seznam Zprávy | Ceny domů | Prodej dolaru | Pokračující pokles | Odpor | Index Hang Seng | Eskalace | Ocelárny | AMAT | Ústup inflace | Výroba aut | Rada guvernérů | Česká koruna | G10 | Opatření | Kryptotrh | Devizové trhy | Podnikatelé | Prudké oslabení | Offshore | Akciový index | OilPrice | Pozornost | Objem zakázek v německém průmyslu | Program QE | Ztráty eura | Dnešní výprodej | 3М | Bankéři | Závazek | Japonské společnosti | Rady pro začínající | Tomáš Kudla | Ifo | Momentum | Futures kontrakty | Aukce | USDCZK | ČNB tisková konference | Oblasti rezistence | Eskalace geopolitického napětí | MXN | Index nákupních manažerů | Burze | Vývoj mezd | Ripple | Americká měna | Vysoká volatilita | Noví členové bankovní rady | Stimulační opatření na podporu ekonomiky | S&P500 v lednu | ERSTE (RBAG.CZ) | Bitcoin | Člen bankovní rady | Slabá čísla | Cena plynu | ISM index | Vyšší sazby | Hike ECB | Applied Materials | Pravidla obchodního systému | Obchodníci | Empire State Index | Americký dolar (USD) | Data o inflaci | Obchodovat | Hlavní ekonomka | Noví členové bankovní rady ČNB | Proinflační rizika | AMAT.US | Nálada na trhu | Patria Online | Celková inflace | Americký trh s bydlením | Tovární objednávky | Tlak na USD | Americké indexy | Finance | Válka na Ukrajině | Naše prognóza | USA | Růst úrokových sazeb | Zvýšení limitu pro zadlužení | Dnešní údaje | Raiffeisenbank a.s. | Index DXY | Pár EUR/USD | Spotřebitelské inflace | Nový týden | Čistý zisk | Ekonomické aktivity | Stříbro | Ceny benzínu | Sankce | Odkup vlastních akcií | Británie | Důvěryhodnost Fedu | Politická rozhodnutí | Pokles cen | Volby | Ropa | Joe Biden | PMI index | State Street | Výdaje | Zvyšování sazeb Fedu | Klouzavý průměr | Index DAX (DE30) | Zasedání Bank of England | Znovuotevření Číny | Rusko a Ukrajina | Investiční aktivita | Výrobní index ISM | USD za tunu | Nálada na Wall Street | Belgie | Cena zemního plynu | Futures na americké akciové indexy | Pokračující geopolitické napětí | Signál k nákupu | Indexy PMI | UBS | Dow Jones | Zpomalení inflace | Ekonomové | Cena kontraktu | Abercrombie & Fitch | Depozitní sazby | Hike | Spojené státy | Trading | Ex-dividend | Růst HDP | První hike ECB | Euro vůči dolaru | Signál k nákupu (buy) | Zvyšování úrokových sazeb | Kmen koronaviru | Index US2000 | Zisky dolaru | Japonský Nikkei 225 | Americká data | Kurz dolarů | ASML Holding NV | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Americké burzy | Silné hospodářské oživení | Výkon ekonomiky | Ekonomická aktivita v eurozóně | Úroková sazba | Avast (AVST.UK) | Časový rámec | Mobilizace | Currency trading | Amazon | Navýšení dluhového stropu | Zrychlení inflace v eurozóně | Investiční doporučení | Německé průmyslové objednávky | Pokles USD/CAD | Facebook | Americké akcie | Generali Investments CEE | Vývoj historického zhodnocení | Washington Post | Zasedání České národní banky | AVST | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Politika centrálních bank | Akcie Applu | Růst americké ekonomiky | Šéfka ECB | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Zahájení obchodování | Zemědělství | Akvizice Air Bank | Intervence | Normalizace měnové politiky | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Uptrend | Čínský HDP | Indikátor Stochastic | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | První hike | Recese v USA | Měnové politiky | S&P/ASX 200 | Světové rezervní měny | Sazby ČNB | Aktuální situace | Fiskální politika | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Rostoucí úrokové sazby | KOMB | Zlotý | Peněžní trhy | Platina | Bernstein | Ceny plynu a elektřiny | JSPL | Ekonomická situace | Odhad HDP | Index Russell | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Dna | CNY | Centrální bankéři | Trh se zlatem | Nansen | KOSPI | Japonský ministr financí | Makro prostředí | Klíčový údaj | Čínské indexy | Japonská ekonomika | Vítězství | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Růstové tituly | Americké statistiky | Odliv kapitálu | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | ADP | AI | Snížení úroků | Krátkodobý výhled | Intradenní strategie | Podstatné kurzotvorné zprávy | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Cenové pohyby | Tisková konference | Platební bilance | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | GBP/EUR | Daň z příjmu | PMI ve výrobě | Patria | Americký index S&P 500 | Guidance | České koruny | Zničení poptávky | Objem zakázek | Komise v přenesené pravomoci | Růst cen v USA | Zvýšení produkce | Vývoj akciového indexu | Akcie Moderny | Dopad vysokých cen energií | Investovat | Komoditní | Zpráva amerického ministerstva práce | Členka Rady guvernérů | Indické ocelárny | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Ether | Hotovost | Průmyslové objednávky | Regulátor | Boj s inflací | Průzkum | Graf US500 | Firmy | Santa Claus Rally | Lepší výkonnost | Budoucí vývoj | Růst cen ropy | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Napětí mezi USA a Čínou | Trades | Aktivita v průmyslu | Partnerství | Provozní ztráty | Euro dnes | Money management | Zasedání Bank of Canada | Repo sazby | Plány Fedu | Výsledky společnosti | Investování | Alteryx | Fed | Nonfarm Payrolls | Index spotřebitelské důvěry | Nejbližší support | Air Bank | Maďarský forint | TripAdvisor (TRIP.US) | NASDAQ 100 | Rozpočtový deficit | Účastníci trhu | Kevin McCarthy | Euro k dolaru | Pokračující růst | Generali Investments | Česká vláda | Hry | Trhy | FTSE | Významné úrovně | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Měnové trhy | Oscilátor | USD/MXN | Rizika | Chicago Mercantile Exchange (CME) | Mártiňš Kazáks | Výrobní sektor v USA | Rada ČNB | Horší data | USA inflace | ISM | Restrukturalizace | Indexy pohyb | Zpřísňováním měnové politiky | Páteční NFP | Měkké přistání | Fitch | Pšenice | Zpomalování inflace | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Finanční výkonnost | Velcí hráči | MIB | Japonský Nikkei | Řízení peněz | Kyjev | xStation 5 | Scotiabank | Mateřská společnost | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Ředitelka | Dopad na korunu | Žádosti o podporu | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Tesla | Inflace v Kanadě | Britská premiérka | Finanční polštář | Chat GPT | David Vagenknecht | Stabilita | Skepse | XTB Research | Solidní růst | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Akcie Meta | Mzdy | Poradenství | CAD | Pilulka Lékárny | Krypto propad | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | Růst ekonomiky eurozóny | Sentiment trhu | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Deeskalace | Situace na finančních trzích | Peněžní trh | Na burze | Akcionáři | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | EURNZD | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Květnová inflace | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Zastavení růstu | USDIDX | FXstreet | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Nálada na globálních trzích | Obchod | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Tripadvisor | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Intradenní pohyby | Francouzský index | AUD/USD | Index relativní síly | Eskalace konfliktu | Zahraniční forex | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Analytik | Poptávka po plynu | MAM | Spotové ceny | Nájemné | JPY | Pražské burzy | Zasedání ČNB | RSI | Cenový strop | MONET.CZ | USDX | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Meta | Pesimismus | GBP | Plyn | BioNTech | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Inovace | Úrovně supportu | CZK/USD | MSCI Asia Pacific | Ceny | Siemens | Turistická sezona | Financování | Akcie Meta Platforms | Hrozba recese | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Německý ZEW index | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Rekordní rok | Předpovědi | EUR/NZD | ASML | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | SMA | Jeremy Hunt | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | CFTC | Libra | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Investments | Překvapivý růst | USD/EUR | Sentix | Nejvyšší růst | Stratég | Instituce | SXXP | USDCAD | Počáteční zisky | Propuštění | Sartorius | Forint | Americké akcie dnes | Novavax | Morgan Stanley | Ceny zlata | Commerzbank | Náklady na financování | Stav trhů | Výnos | Krátkodobé cenové pohyby | TSLA.US | Hlavní index burzy | Prodeje domů v USA | Podcast | Trhy dnes | ČEZ | Frank | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Pár USD/CAD | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Sankce proti Rusku | MNB | Austrálie | Minulá výkonnost | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Singapur | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | RBAG | Inflační cíl | Očekávaný zisk | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Euforie | Vývoj sazeb | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Histogram | Bias | Pracovní místa | Allianz SE | FRA | Stav devizových rezerv | Tržní hodnota | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | Vyšší hodnoty | Zisk | Cena Etherea | ČNB | Bank of England | PCE index | Ceny BTC | EURUSD | Den D | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | Krátká pozice | Obchodování | Jan Vejmělek | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Colt CZ | Cena akcií Tesly | Evropa | Olej | Měna | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Údaje | Hlavní měny | Silná rally | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Michelle Bowmanová | Srovnávací základna | Pojišťovny | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Zisky akcií | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Akcie farmaceutických společností | Obchody | Drahý kov | ex | Medián | Index CPI | xStation5 | Růst spotřebitelských cen | Platforms | CEZ1.CZ | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Haruhiko Kuroda | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Tržní situace | Velké objemy | Prudký růst inflace | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | CARA | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Europe 600 | Google | Tržby | Stagnace | Index Russell 2000 | Konsensus | Aktuální prognóza | NATGAS | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Jasný směr | Peking | Index pražské burzy | GfK | Ranní komentář | Index relativní síly (RSI) | Trh s bydlením | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Načasování | Manufacturing PMI | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Vrcholní představitelé | Dolar | Další posilování | Euro | Klid | Investování je rizikové | Obratu trhu | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Eskalace napětí | Etoro | Westpac | Pandemická situace | Politici | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Vyšší inflace | Optimismus na trzích | Ukrajinská vláda | Výprodej | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Invaze Ruska na Ukrajinu | CEZ1 | Domácí měny | ČTK | Novinky | Stav trhu práce | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Česká národní banka | Peníze navíc | Česká inflace | 1D | Crédit Agricole | Výhled trhů | Abbott | Philip Lane | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Pokles zlata | Omezené dodávky | Akcie | Medvědí trend | Currency | Cílová cena | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Dramatický dopad | Pražská burza | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Propad indexu | Osobní příjem | Švýcarský frank (CHF) | Zrychlení růstu | Koš | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Index cen | Světová ekonomika | Společnost Google | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | USDJPY | Nálada v průmyslu | Hodnota společnosti | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Globální indexy | Technologie | Marlin | Prognózy | Analýza EUR/USD | Globální recese | Kurz | Daně | DNO | SOK | Neel Kashkari | Zpřísnění finančních podmínek | DXY | Swingový výhled | RBC Capital | Makrokalendář | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Růst prodejů | Americká ekonomika | Růstový trend | Pracovní místa v USA | Americký prezident Joe Biden | Index cen výrobců | Den obchodování | TRIP | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Rychlý růst | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Firma ČEZ | NVAX | Business | Pro investory | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Zpětné odkupy | Kevin Tran Nguyen | Doporučení pro obchodování | Špatné zprávy | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Kapitalizace | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Americká politika | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Tipy pro začínající | Makrodata | Zisky | Šéf Fedu | Cyrrus | USD za barel | Kurz eura | Zotavení | Čistá ztráta | Důvěra | Oslabení dolaru | Situace v Číně | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Reinvestice | Dlouhá pozice | Index MSCI | Korporátní zprávy | Zpráva o trhu práce | Měny | Sell the news | Profitovat | DE30 | Předběžné výsledky | Fundamentální faktory | Burzy | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Optimismus na trhu | Páteční NFP report | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Další drahé kovy | Signál | Nové žádosti o podporu | Úbytek | Kofola | GBPUSD | Odkupy akcií | Řízení rizik | Futures na americké akcie | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Kurzotvorné zprávy | Burzy v USA | Zhodnocení | Nervozita | Praha | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Výsledková sezóna | FedWatch | Lednový efekt | Air | Technická analýza | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Týdenní výkon | Ropa dnes | COVID-19 | Cenové tlaky | Cena ropy WTI | Korunový trh | WIG20 | KOMB.CZ | Dolarový index (DXY) | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Next Finance | Nikkei | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Zasedání Bank of Japan | ZEW | Prognóza Fedu | Analýza transakcí | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Supporty a rezistence | Objem | Forex.com | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | SHIB | Příjmy | Index US100 | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Inflace v květnu | XAU/USD | Evropská unie | Tokeny | Britský ministr financí | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Colt | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Výrazný pokles | Obchodní strategie | Tržní ceny | Obchodování s korunou | Riziko recese | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Energetická firma | Index S&P 500 | Patrick Harker | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | TIPS | Beta | MS.US | CHF | Odhadovaná cena | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Centrum | Ropné futures | HDP USA | Oslabení koruny | RBAG.CZ | Ztrátové pozice | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Změna trendu | James Bullard | Německý HDP | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prezident Joe Biden | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Růst tržeb | Cena | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Výsledky bank | Komerční banky | Zadlužení | Rozpočet | Komodita | CHF/JPY | Evropské indexy | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | DOT | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | Ekonomické údaje | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Evropské akciové indexy | Etherea | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Solana | Kanadský dolar (CAD) | Tisková konference Fedu | Co bude | Medvědi | DAX | Erste | NVAX.US | Valné hromady | Problémy v bankovním sektoru | EMA | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Čínský vývoz | Mercedes-Benz | Oscilátory | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Denní změna | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Denní graf | CFA | SEC | Komentáře Fedu | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Oslabení | Invaze Ruska | Finanční situace | Nominální mzda | Indikátor MACD | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | ČEZ (CEZ1.CZ) | Intel | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Novozélandská centrální banka | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Inflační data | Banky | BlackRock | Buy | Zisky společnosti | Vypuknutí pandemie | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Kotace | Australský index | Šance | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | Správa | Wall Street | Ministr financí Jeremy Hunt | U.S. Steel | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Velké ztráty | Ministr financí | Zlepšení | Omicron | Prezidentský kandidát | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Meta Platforms | Kurz EURUSD | Výraznější pokles | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | API | Pozice | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Mzdový růst | Dlouhé pozice | Akcie Morgan Stanley | Kovy | Švýcarský frank | Obchodní ředitel | Červencová inflace | Vyšší volatilita | Slabší koruna | Market | Oděvy | PMI indexy | Eurokomisař | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Medvědí trh | Bankéři z Fedu | Support | Průměrná mzda | Valná hromada | FX | První den obchodování | Posílení amerického dolaru | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Inflace ve Španělsku | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Výroční zprávy | Vysoké výnosy | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | OPEC | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Experti | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Ceny ropy dnes | Evropský index | Guvernér Michl | Stop-Loss | Největší pokles | Guvernér BOJ | Spotřebitelé | Německý statistický úřad | Přecenění | Karanténa | Erste Group Bank | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | NFT | Výnosy německých dluhopisů | Zvýšení produktivity | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | ZEW index | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Dnes na pražské burze | Výhled poptávky | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Velké banky | Nařízení | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Společnosti z indexu | Předseda | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | USD | CAC40 | Zveřejnění zprávy | Sentiment indikátory | O2 | Loonie | PayPal | Čínské úřady | Inflace ve Spojeném království | D1 | Investing.com | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Morgan Stanley (MS.US) | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Akcie skupiny | CZKCASH | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Akcie v Japonsku | Prezidentka ECB | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | CZ | Průraz | Digitální měny | Futures na evropské indexy | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Rakousko | Trh s futures | Zlomový okamžik | ANO | Dogecoin | Oživení inflace | Hlavní akciové trhy | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Nemovitosti | Jihokorejský KOSPI | DAX (DE30) | Ebury | Úrokové sazby Fedu | PX index | Aleš Michl | Kanada | Oilprice | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Německý Ifo index | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Take-Profit | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Blue chips | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Těžaři | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Forward | Měnová politika | Philadelphia Fed | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Konečná sazba | Krypto | Payrolls | ROCE | Spekulace | Vzrušení | Hlavní index PX | Omikron | Akcie Alphabet | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Lockdowny | EU | Hodnota indexu | Redukce | Miliardy | Akcie PayPal | ASX 200 | Úroveň supportu | PMI ve službách | Výnosy 10letých dluhopisů | Applied Materials | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Komunistické strany | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Ekonomické prostředí | Zasedání bankovní rady | Investor | Nákup dluhopisů | Stochastic | USD/JPY | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Ovlivňování | Banka | Premiérka | Růst cen průmyslových výrobců | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Markit | Zprávy z pražské burzy | Graf dne | Nový kmen koronaviru | Pohyb dolaru | CNBC | Vytěsnění minoritních akcionářů | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Lael Brainardová | Disney | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
