Horší data
Forex: Inflace v eurozóně zůstala v říjnu pod 2 %
31.10.2024 Inflace v eurozóně za říjen zůstane podle předběžných dat pod cílem, jádrová složka se k němu ze shora ale blíží velmi pomalu. Obáváme se, že zářijová míra nezaměstnanosti v eurozóně mírně vzrostla. Data osobních výdajů v USA za září poukáží na stále robustní spotřebitelskou poptávku při stále silném tamním trhu práce, jak potvrdí Jobless Claims. Jádrový PCE cenový index sice proti předchozímu měsíci zrychlí, podle nás ale pomaleji, než s tím počítá trh.
Forex: Navzdory novým datům devizové trhy bez jasného trendu
30.10.2024 Euro proti dolaru dnes bylo jako na houpačce, když kurz osciloval v poměrně širokém pásmu 1,0810 až 1,0860 EUR/USD. Během prvních hodin dnešní evropské seance společná evropská měna posilovala díky zveřejnění celkem solidních dat HDP za Q3 24 z klíčových evropských ekonomik i za eurozónu jako celku. Zpět kurz srazila silná americká data, zejména pokud jde o spotřebu domácností a trh práce (ADP report), aby trend opět otočila nečekaně vyšší německá inflace zmírňující trajektorii očekávaného poklesu úrokových sazeb ze strany ECB. Meziroční dynamika německých spotřebitelských cen (HICP) nečekaně silně vystřelila ze zářijových 1,8 % nad dvouprocentní cíl, když dosáhla 2,4 %. Zároveň přišla horší data z tamního trhu práce, když počet nezaměstnaných Němců se zvýšil výrazněji, než čekal tržní konsensus. Na samotné zvýšení míry nezaměstnanosti ze stávajících 6,1 % to ale nestačilo.
FOREX: ECB s ohledem na slabá data a pokračující dezinflaci sníží sazby o dalších 25 bb
14.10.2024 Na zasedání ECB v tomto týdnu podle nás dojde ke snížení úrokových sazeb o 25 bb. Poprvé by tak v současném cyklu uvolňování měnové politiky navázala na předchozí zasedání a opětovně snížila sazby. K tomu by jí měla donutit slabá data z eurozóny a pokračující dezinflace. Pozitivně by ale naopak měla vyznět srpnová průmyslová výroba v eurozóně, jak již naznačily národní statistiky. S ohledem na slabý sentiment ale zůstává oživení v průmyslu nejisté. Maloobchodní tržby bez aut v USA podle nás stagnovaly. To by ale nemělo nic měnit na stále robustní spotřebitelské poptávce v USA, která může ale postupně slábnout s ohledem na nízkou spotřebitelskou důvěru a zpomalující růst výdělků. V hledáčku trhů budou na pozadí oznámeného silného fiskálního stimulu čínská data, která by měla ukázat na růst tamní ekonomiky ve Q3 pod stanoveným 5% cílem.
Forex: Inflační statistiky v ČR a USA překvapily směrem nahoru
11.10.2024 Tuzemská inflace se v září zvýšila na 2,6 % ze srpnových 2,2 %, což bylo o 0,2 pb nad tržním konsensem. K tomu pomohla i nižší srovnávací základna z loňského roku. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, což reflektovalo tradiční sezónnost a zlevnění pohonných hmot o 4,8 % m/m. Opačně působily ceny potravin (+0,8 % m/m) a regulované ceny (+0,1 %), když růst neenergetické části převážil pokles cen energií. Jádrová inflace se ovšem dále zmírnila, a to o 0,1 pb na 2,3 % y/y, když její meziměsíční sezónně očištěná dynamika zvolnila na 0,1 %. S ohledem na slabé oživení spotřebitelské poptávky a umírněný mzdový růst by dezinflační trend měl pokračovat. Celkově by to mělo podpořit další uvolnění měnové politiky ČNB, a to po 25bodových krocích na zbylých dvou letošních zasedáních.
Výhled společnosti Fidelity International na 4. čtvrtletí: Před námi je hrbolatá cesta
08.10.2024 Po pěti letech, kdy se kola globální ekonomiky točila díky vydatné podpoře vlád, ses vracíme zpátky na zem. Trhy a globální ekonomika už od pandemie prokázaly odolnost, ale v posledních měsících se zvyšuje volatilita.
Zámořské akcie citelně oslabují
06.09.2024 Zámořské akcie zamířily v poslední obchodní seanci týdne hluboko do červených čísel.
Akciový výhled: Trh se bude soustředit na odpolední data z USA
06.09.2024 Zámořské futures aktuálně ztrácí -0,3 %, slabší je dalším dnem rovněž USD, když investoři se připravují na „odpolední“ americký report z trhu práce. Horší data by vedla FED zřejmě ke snížení sazeb -0,5 % při jeho příštím zasedání, trh tomu nyní přisuzuje 35% pravděpodobnost.
Hop nebo trop - toť pro Fed srpnová data z amerického trhu práce
06.09.2024 A už je to tu zase - jeden konkrétní páteční výsledek z amerického trhu práce může rozhodnout o mnohém. V první řadě srpnové statistiky z trhu práce rozhodnout o tom, jak se americká centrální banka rozhodne přenastavit měnovou politiku na zasedání, které se odehraje za dvanáct dní. No a protože trh je rozpolcen v tom co Fed udělá (z 41 % se sází na pokles o 50 bazických bodů), tak reakce na data, která budou zveřejněna dnes odpoledne, nemůže být neutrální.
Trhy padají - co bude dál?
06.08.2024 Globální akciové trhy zažívají korekci. U těch asijských se sahá i k silnější rétorice. Pojďte se s námi podívat na fundamentální i technickou analýzu a nechte se pozvat na náš speciální webinář, kde dnes vše rozebereme podrobněji.
US Open: Wall Street smíšené po slabých datech ISM
01.08.2024 Tento týden je plný důležitých informací pro investory na akciovém trhu. Investoři ještě plně neanalyzovali včerejší rozhodnutí Fedu a projev Jeroma Powella a dnes, těsně po zahájení peněžní seance, obdrželi další soubor dat, tentokrát ISM pro výrobu. Zpráva se ukázala být mnohem slabší, než se očekávalo, přičemž všechny složky spolu s hlavním indikátorem klesly níže, s výjimkou cenového subindexu, což je ještě horší scénář. Ceny však poměrně výrazně klesly, což potvrdilo nižší inflační tlaky. Zejména se zhoršuje situace na trhu práce. Subindex zaměstnanosti dosáhl 43,4 bodu oproti očekávaným 49,0 a 49,3 dříve. Toto je velmi nízké čtení. Vzhledem ke zmínce o duálním mandátu a otázkách trhu práce ve včerejším prohlášení Fedu, nízká data ISM a vyšší podpora v nezaměstnanosti zvyšují šance na snížení sazeb na zářijovém zasedání. Po zveřejnění dat však trh zaznamenal více zmatku než euforie, protože investoři nyní obracejí svou pozornost k potenciálu recese. Mnohem horší data mohou paradoxně zvýšit výprodeje, na rozdíl od toho, co jsme viděli v poslední době.
Forex: Mírné snižování sazeb ČNB na pozadí slabé tuzemské ekonomiky
29.07.2024 Týden nabitý klíčovými daty a zasedáními centrálních bank poodhalí kondici evropských ekonomik a další kroky ČNB, respektive amerického Fedu. Podle nás růst českého HDP ve Q2 24 dále zpomaloval a mezičtvrtletně dosáhl pouze 0,1 %. Na pozadí slabé ekonomiky a utlumených inflačních tlaků si ale myslíme, že se ČNB nakonec přikloní ke zpomalení snižování úrokových sazeb na 25 bb, byť by data volala po výraznějším uvolnění měnové politiky.
Forex: Silná ekonomika USA a jestřábí komentáře z ČNB
26.07.2024 Před blížícím se zasedáním ČNB (1.8.) byla vyjádření centrálních bankéřů v tomto týdnu spíše jestřábí. Podle T. Holuba je 25bodové snížení dobrý výchozí bod do diskuse na nadcházejícím zasedání. Zároveň zmínil, že scénář poklesu 2T repo sazby lehce pod 4 % opatrnými kroky po 25 bb na zbylých zasedáních v letošním roce se mu jeví jako reálný. V podobném duchu ve smyslu omezeného prostoru pro další výrazný pokles sazeb kvůli přetrvávajícím proinflačním rizikům se vyjádřil i Jan Kubíček.
Akciový výhled: Evropa se v úvodu pokusí mírně růst
11.06.2024 Po pondělním propadu se evropské akcie budou v úterý ráno snažit otevřít lehce v kladném teritoriu (+0,2% dle futures). Včera jsme viděli pokles tažený francouzskými akciemi (banky v čele se Societe Generale -7%) v reakci na výsledky voleb a oznámením prezidenta Macrona vypsat volby předčasné. Německý DAX největší denní ztráty kolem -1% nakonec snížil na -0,3%. Wall Street v pondělí následně posílila, index SP500 přidal +0,3% na 5360 bodů.
Forex: Kam až může koruna posilovat?
27.05.2024 Minulý týden začala koruna na hodnotě 24,70 EUR/CZK, kolem které se pohybovala většinu týdne, přičemž spíše měla tendenci mírně oslabovat. Ceny výrobců v České republice vykázaly očekávaný mírný růst, naopak v Německu pokračoval jejich pokles, což se ale na kurzu koruny výrazně neprojevilo. Úterní zasedání Maďarské centrální banky skončilo dle očekávání rozhodnutím o snížení úrokových sazeb o 50bb, nicméně obavy ohledně inflačních rizik, ekonomických fundamentů i vývoje fiskální politiky zvýšily pravděpodobnost, že cyklus uvolňování měnové politiky v Maďarsku bude muset být pozastaven. Koruna reagovala mírným oslabením k úrovni 24,72 EUR/CZK, kde se s mírnými výkyvy držela až do pátečního poledne. Středeční zveřejnění zápisu z květnového zasedání Fedu poskytlo bližší vhled do debaty mezi americkými centrálními bankéři, mezi kterými převládá vyšší nejistota ohledně rychlosti dezinflačního procesu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu
20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.
Forex: Úspěšný týden pro českou korunu i euro
17.05.2024 Česká koruna hned na začátku týdne posílila pod hladinu 24,80 CZK, kde kurz zůstal i po jeho zbytek. Na silnější úrovně koruně pomohlo zveřejnění domácí inflace, která překvapila ve směru nahoru. Detailnější pohled na dubnovou statistiku však ukázal, že signály jsou smíšené. Zatímco celková inflace výrazně zrychlila (na 2,9 % y/y), její jádrová složka dále zpomalila, a to z březnových 2,7 % na 2,6 % v dubnu. Nárůst celkové inflace tak byl citelně nad prognózou ČNB (2,5 % y/y), její jádrová složka však byla plně v souladu s jejím odhadem.
BREAKING: Výsledky z americkém trhu s bydlením jsou nižší, než se očekávalo 📌
16.04.2024 Horší data, než se očekávalo, trh překvapí. Po zveřejnění dolar ztrácí a vymazává maxima z první části dne.
Akcie jsou na maximech. Je dobrý nápad nakupovat?
20.02.2024 Minulý týden vyšší než očekávaná inflační data v USA ukázala na značnou citlivost rizikových aktiv jako akcie na horší data a jejich potenciálně rychlou a větší korekci. Začátkem roku se indexy jako S&P 500 nebo Nasdaq 100 dostaly na nové historické maxima a uplynulý trading týden ukončili 5-ti týdenní vítězné tažení.
US2000 se pohybuje níže před zprávou NFP 💡
05.01.2024 Tématem číslo 1 poslední burzovní seance tohoto týdne bude zpráva US NFP. Očekává se, že nejnovější údaje z trhu práce naznačují další stabilizaci, přičemž se očekává meziměsíční pokles počtu nových zaměstnanců a mírný nárůst míry nezaměstnanosti na 3,8 %. Očekává se, že pokles dynamiky ve většině sektorů americké ekonomiky negativně ovlivní růst průměrné mzdy.
Týden na trzích: Fed ani výsledky firem nepřekvapily. Akciím pomohl pokles výnosů
06.11.2023 Velmi pozitivní týden pro akcie odstartoval pokles výnosů z amerických státních dluhopisů, když ministerstvo financí přišlo se zprávou, že si hodlá půjčit o něco méně, než se původně očekávalo. Překážkou pro akcie nebylo ani zasedání Fedu, který opět ponechal sazby beze změny a pravděpodobnost, že sazby v letošním roce ještě jednou zvýší, je velmi nízká. Týden uzavřely mírně horší data z amerického trhu práce, což pravděpodobnost zvýšení sazeb dostalo ještě níže. Trh mezitím věnoval pozornost výsledkové sezóně, kdy solidní výsledky reportoval Apple, ale také například Palantir nebo Starbucks.
US Open: Trhy sází na ukončení zvyšování sazeb📌
03.11.2023 Konec týdne přináší prodloužení lepšího sentimentu na akciovém trhu. Říjnová data z trhu práce posilují mezi investory přesvědčení, že Fed již ukončil cyklus zvyšování úrokových sazeb. Dalšími argumenty pro konec zdražování by mohly být dnešní komentáře Toma Barkina z Richmondského Fedu. Je reakce trhu oprávněná?
BREAKING: Nezaměstnanost o něco lepší, než se očekávalo!
05.10.2023 Trh práce v USA zůstává velmi silný. V poslední době jsme zaznamenali o něco horší data a byly naděje, že trh práce začíná mizet, ale data se v žádném případě při zpomalení nepřiblížila typickým hodnotám, spíše se vrátila k typickým hodnotám před pandemií. Nicméně lepší zpráva JOLTS, Challenger a Claims z tohoto týdne potvrdila návrat k silným hodnotám.
Forex: České maloobchodní tržby v dubnu mírně rostly
07.06.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten by se po výrazném zlepšení v březnu měl opět mírně prohloubit. Dopady této statistiky na finanční trhy však budou zřejmě minimální. V eurozóně je kalendář prázdný. Na domácí půdě budou zveřejněny dubnové maloobchodní tržby, které by měly po očištění o prodeje aut mírně vzrůst. Tržby za prodeje aut však naopak podle našeho odhadu poklesly.
Forex: Koruna dnes mírně oslabila k euru i dolaru
06.06.2023 Koruna dnes mírně oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala za 23,56 EUR/CZK a za 22,04 USD/CZK. Oproti pondělnímu závěru si k jednotné evropské měně pohoršila o dva haléře a vůči dolaru ztratila šest haléřů. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
06.06.2023 Pohyby na kurzu české koruny dnes byly minimální. Koruna se od rána pohybovala v úzkém pásmu 23,51-23,56 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměla ani horší data, která přišla z domácí reálné ekonomiky. Český průmysl zklamal výrazným meziměsíčním poklesem o 1,9 % m/m. Z pohledu objemu produkce zaznamenalo pokles 70 % odvětví. Nejvíce k slabému dubnovému výsledku přispěla odvětví výroby aut (-5,2 % m/m) a elektronických zařízení (-13 % m/m). Nepotěšilo ani stavebnictví, jehož výstup v dubnu meziměsíčně poklesl o 3,4 %, když se nedařilo pozemnímu ani inženýrskému stavitelství.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba pracovních míst v USA zpomaluje, zůstává ale vysoká
29.05.2023 Data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls, ADP report, JOLTS Job Openings) potvrdí, že tempo tvorby nových pracovních míst sice zpomaluje, úroveň ale zůstává vysoká. Indikátory důvěry na obou březích Atlantiku by měly ukázat mírně zlepšení situace jak u spotřebitelů, tak i v produkční sféře. Klíčovou událostí v eurozóně bude zveřejnění květnové inflace. Ta by měla výrazně zpomalit. Její jádrová složka nicméně klesne pouze nepatrně a vysoká zůstane i v nadcházejících měsících. V Česku bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten pravděpodobně potvrdí, že ekonomika mezičtvrtletně rostla o 0,1 %. Zpřesněné odhady budou publikovány i v Maďarsku a Polsku. Krom toho bude oznámen i český PMI za květen. Ten podle našeho odhadu přinese další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu.
Forex: Euro tento týden sláblo, neprospěla mu horší data
26.05.2023 Zahraničnímu dění tento týden dominovaly indikátory důvěry a zpřesněné odhady HDP pro Německo a Spojené státy. Na obou březích Atlantiku se zhoršila důvěra v průmyslu, naopak služby překvapily dalším zlepšením. Hůře dopadl ve složce očekávání i německý IFO index. Německá data korunoval zpřesněný odhad HDP za Q1, který přinesl výraznou revizi směrem dolů (na -0,3 % q/q z 0,0 % q/q) a ukázal, že německá ekonomika se již nachází v recesi. Klesala jak spotřeba domácností, tak i vlády.
Ekonomický kalendář: Thrhy čekají na konferenci BoJ
10.04.2023 Makrokalendář je dnes poloprázný, protože většina evropských ekonomik má ještě prázdniny. Dříve jsme zaznamenali mírně lepší než očekávaná data japonského sentimentu, ale horší data běžného účtu.
Forex: Vývoj evropského průmyslu zůstává volatilní
07.03.2023 Vývoj německých továrních objednávek bude podle nás nadále vykazovat vyšší míru volatility. Po prosincovém meziměsíčním nárůstu o 3,2 % čekáme pro leden pokles o 0,7 %. ČNB zveřejní objem devizových rezerv a spotových operací. Tato data by měla potvrdit skutečnost, že centrální banka díky sílící koruně na devizovém trhu zasahovat nemusela.
Forex: Růst tuzemských mezd na konci loňského roku zrychlil
06.03.2023 Růst průměrné mzdy v ČR ke konci loňského roku zrychlil a překonal tržní očekávání. V meziročním srovnání byly nominální mzdy v posledním loňském čtvrtletí vyšší v průměru o 7,9 %, zatímco čtvrtletí předtím rostly o 6,2 %. Reálně ale byly mzdy kvůli vysoké inflaci oproti loňsku stále nižší, jejich pokles se však zmírnil z 9,7 % ve Q3 22 na 6,7 % y/y ve Q4. To bylo v souladu s naší prognózou (-6,6 % y/y), avšak výrazně nad tržním konsensem -7,8 % y/y. Oproti prognóze ČNB (+8,3 % y/y) byl růst nominálních mezd naopak mírně nižší.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Forex: Posilování koruny stále nebere konce
03.03.2023 Inflace v eurozóně odeznívá pomaleji, než se čekalo. Ačkoli se zpřísnění měnové politiky začíná spolu se zmírňováním proinflačních nabídkových faktorů projevovat v ústupu inflačních tlaků, nová data v tomto týdnu ukázala jejich překvapivě vysokou perzistenci. Spotřebitelská inflace v eurozóně v únoru zpomalila pouze o 0,1 pb na 8,5 % y/y, zatímco tržní konsenzus činil 8,3 % y/y. Dynamika jádrových cen navíc nečekaně zrychlila na rekordních 5,6 % y/y.
Ekonomický kalendář: HDP report a CPI inflace z eurozóny
31.10.2022 Evropské akciové trhy jsou nastaveny na mírně vyšší otevření evropské hotovostní seance. Horší data PMI a znepokojivé zprávy o Covidu z Číny nespustily žádné velké tržní pohyby mimo samotnou Čínu. Některé větší pohyby lze pozorovat na trhu s obilím, kdy ceny pšenice vyskočily přes 5 %, poté, co Rusko odstoupilo od dohody o vývozu obilí z Ukrajiny zprostředkované OSN.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 6. září
06.09.2022 Euro testovalo úroveň 0,9916 v době, kdy byla linie MACD daleko od nuly, což omezilo růstový potenciál páru. O něco později euro otestovalo úroveň znovu, ale tentokrát byla linie MACD v překoupené oblasti, což byl dobrý signál k prodeji. Bohužel nedošlo k žádnému poklesu ceny a po zbytek dne se neobjevily žádné další signály.
📢Jak silný je americký trh práce?
02.09.2022 Americký trh práce si letos vedl dobře, i když americká ekonomika vstupuje do technické recese. Přesto Fed od března zvyšuje úrokové sazby, které by měly omezovat další růst. Nejnovější zpráva NFP přinesla více než půl milionu nových zaměstnanců a změnila očekávání trhu ohledně budoucích kroků Fedu. Mezitím čerstvá zpráva ADP poukázala na to, že růst zaměstnanosti bude letos nejnižší? Budou mít horší data nějaký dopad na Fed?
Forex: Smíšený vývoj středoevropských ekonomik a silná data z USA
19.08.2022 Překvapivě horší data z čínské ekonomiky, které donutily tamní centrální banku snížit úrokové sazby o 10 bb, odstartovaly týden s negativním sentimentem vzhledem k negativním implikacím pro globální poptávku.
BREAKING: Trh bez reakce na horší data HDP z Německa
29.07.2022 Zprávy o HDP z hlavních evropských ekonomik byly klíčovými body dnešního ekonomického kalendáře. Francouzská a španělská data se ukázala být mnohem lepší, než se očekávalo. Trhy se však soustředily především na německé zveřejnění v 10:00. To nesplnilo očekávání a ve 2. čtvrtletí 2022 nevykázalo HDP žádný růst (0,0 % mezičtvrtletně).
BREAKING: Horší data z amerického trhu práce a Fedu ve Philadelphii
21.07.2022 Počet Američanů žádajících o dávky v nezaměstnanosti v týdnu končícím 16. července vzrostl na 251 000, přičemž o týden dříve to bylo pouze 244 000. Dnešní zpráva překonala odhad analytiků, dle kterých měl být počet žadatelů 240 000.
Forex: Blížící se Velikonoce snižují obchodní aktivitu na trzích
13.04.2022 Po včerejších březnových datech americké spotřebitelské inflace se dnes dočkáme údajů o růstu cen průmyslových producentů. Dynamika na vstupech byla v březnu zásadním způsobem ovlivněna válkou na Ukrajině a zdražením komodit. Dvouciferný meziroční růst tak dále zrychlil. Tuzemský kalendář hrozí zklamáním, pokud jde o únorový výsledek běžného účtu platební bilance.
Nervozita pomáhá dluhopisům a doléhá na akcie. Ropa z ní překvapivě netěží
17.02.2022 Akciové trhy obrátily dolů. Evropa po dopolední nerozhodnosti nabrala ztráty, aby se je aktuálně snažila trochu zmenšit. Klíčové indexy až na výjimky ztrácejí kolem procenta. Amerika otevřela směrem dolů, přičemž S&P 500 je dole o 1,1 pct.
Forex: Zavřené automobilky se negativně podepsaly na říjnové průmyslové výrobě
07.12.2021 Z domova se dnes dočkáme trojice dat z reálné ekonomiky za říjen. Tento měsíc byl, zejména jeho druhá polovina, poznamenán zastavením produkce automobilů. To se negativně podepsalo nejenom na samotné průmyslové produkci, ale i statistikách vývozu, respektive zahraničního obchodu jako celku. Sílící investiční aktivita by se pak měla odrazit ve vyšší dynamice stavební produkce. Průmyslová výroba za říjen bude dnes ráno oznámena i v Německu. Včerejší téměř katastrofální výsledek podnikových objednávek představuje zdvižený varovný prst.
Forex: Koruna své zisky neudržela
06.12.2021 Vstup do nového týdne lemovaly oproti odhadům dramaticky horší data německých průmyslových objednávek za říjen, což se podepsalo na kurzu eura. Ten dnešní evropskou seanci začal na slabé úrovni u 1,1280 EUR/USD. Během evropského obchodování se společná měna postupně zotavovala s tím, jak globální finanční trhy pozitivně vnímaly relativně příznivé zprávy ohledně koronavirové mutace omicron.
Swingový výhled 41.týden
11.10.2021 Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
Swingový výhled 41. týden
11.10.2021 Swingový výhled 41. týden
Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
Růst evropských akcií vyprchal, korunu naopak nakopla agresivní ČNB
30.09.2021 V Evropě bylo opět nejlepší ráno, kdy se hlavní akciové indexy slušně zvedly, načež své zisky během dne postupně odevzdávaly a následně zamířily do červeného. Nyní se ještě AEX nebo FTSE 100 klesají zhruba o 0,2 pct, CAC je dole o 0,6 pct a DAX ztrácí 0,5 procenta. V zámoří jsou hlavní indexy ovšem zelené, když Nasdaq roste o 0,6 pct a S&P 500 je +0,3 procenta.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká centrální banka zatím bude velmi opatrná
20.09.2021 Americká centrální banka bude jen opatrně naznačovat blížící se začátek utažení měnové politiky. Předstihové indikátory v eurozóně ukážou na zpomalující expanzi výroby i služeb. Volby do Spolkového sněmu Německa mohou přinést větší volatilitu na evropský trh. V Číně se bedlivě sleduje vývoj potíží společnosti Evergrande. Maďarská centrální banka pravděpodobně tento týden opět zvýší úrokové sazby. Čeští centrální bankéři by opět mohli verbálně signalizovat ochotu urychlit tempo zvyšování úrokových sazeb.
Forex: Začíná jednání centrálních bankéřů v Jackson Hole
27.08.2021 Hlavní událostí dne, týdne a pravděpodobně i měsíce je jednání centrálních bankéřů v Jackson Hole. Očekávání finančních trhů jsou smíšená, nicméně podle nás převládne opatrný tón šéfa amerického Fedu. I přesto lze předpokládat zvýšenou volatilitu na trzích. Horší data z ekonomiky a šíření koronaviru pozdrží oznámení konce nákupů aktiv americkou centrální bankou minimálně do regulérního zasedání na konci září.
BREAKING: USD nereaguje na horší data PMI
23.08.2021 IHS Markit výrobní PMI index z USA klesl v srpnu na 61,2 z červencových 63,4. Jedná se už o třetí pokles v řadě po květnovém historickém maximu. Trh očekával pokles na 62,5. IHS Markit PMI ze sektoru služeb v USA klesl v srpnu na 55,2 z červencových 59,9. Analytici očekávali pouze mírný pokles na 59,5.
Čínská data nezaujala, trhy se budou snažit odpoutat od inflace
17.05.2021 Týden začíná pro hlavní evropské trhy celkem nevýrazně. Horší data o čínském maloobchodu na sentiment zásadní dopad nemají. Čínský průmysl svým dubnovým výkonem očekávání splnil. V případě Bitcoinu se dál řeší, jestli ho Muskova Tesla bude prodávat, či nikoli, ale tradiční aktiva impulsy postrádají.
Rychlé shrnutí
11.05.2021 Americké indexy zakončily včerejší seanci níže díky korekci v technologickém sektoru. Index S&P 500 klesl o 1.04 %, Dow Jones odepsal 0.1 % a Nasdaq 2.55 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.5.2021
10.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů na konci týdne zůstaly těsně pod hladinou 1,6 %. Prudce propadly reálné výnosy, které se aktuálně nachází na úrovni -0,93%, tedy nejhlouběji v záporném teritoriu od půlky února. Naproti tomu desetileté break-eveny vystřelily nad hodnotu 2,5 %, nachází se tedy nejvýše od začátku rok 2013. Kombinace klesajících reálných výnosů a rostoucích break-evenů značí, že trhy věří v pozdější utahování měnové politiky, než se očekávalo. Tuto tezi podpořila špatná data z US trhu práce. Nicméně se očekává, že v květnu budou vycházet velmi dobrá makrodata. Reálné výnosy by tak měly opět vzrůst.
Týden na akciových trzích: Amerika opět na rekordech, Evropa také, Praha na nule
09.04.2021 Makrodata byla tento týden smíšená. Ekonomický kalendář přinesl lepší index důvěry v eurozóně či předstihová PMI data, smíšený obrázek z německého průmyslu, a naopak slabší domácí průmyslovou výrobu či horší data z amerického trhu práce.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
19.03.2021 Mírně negativní nálada ovládla investory den před zasedání amerického FEDU. Korigovaly především hodnotové a cyklické akcie, zatímco růstovým titulům se poměrně dařilo. Dolar zůstává zatím silnější s desetiletým výnosem nad 1.63 %.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
17.03.2021 Mírně negativní nálada ovládla investory den před zasedání amerického FEDU. Korigovaly především hodnotové a cyklické akcie, zatímco růstovým titulům se poměrně dařilo. Dolar zůstává zatím silnější s desetiletým výnosem nad 1.63 %.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
16.03.2021 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
Mírně negativní nálada ovládla investory den před zase...
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.2.2020)
19.02.2021 Nervozitu na akciových trzích si investoři budou muset sebou vzít i do poslední obchodní seance tohoto týdne. Včera totiž pomohly nervozitě horší čísla z amerického trhu práce a řada investorů stále v pozadí rostoucích výnosů zpochybňuje výkonnost akciových trhů. Britská libra mezitím rostla na nejvyšší úrovně za letošní rok.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (25.1.2020)
25.01.2021 Akciovým indexům se nakonec podařilo uzavřít týden pozitivně a například Nasdaq uzavřel na nových rekordních maximech. Akciové trhy mají před sebou velmi zajímavý týden plný výsledky velkých amerických společností, který napoví, jak se vypořádaly s druhou vlnou pandemie. Americký dolar mezitím pozastavil svůj propad, ale blížící se zasedání FEDu pravděpodobně zvýší tlak na jeho propad.
VIDEO: Trhy dnes 7/12/2020: Horší data z amerického trhu práce, Brexit dostává libru pod tlak
07.12.2020 Akciové indexy ve Spojených státech dokázaly koncem týdne navýšit své zisky, a to navzdory horším datům z amerického trhu práce a pandemii, která si vyžádala rekordní počet nově nakažených, hospitalizaci i úmrtí. Brexit dostává pod tlak dnes ráno libru, která táhne i ostatní měny proti americkému dolaru.
Pandemie na sebe znovu upozornila a srazila sentiment na trzích
19.11.2020 Dění na hlavních finančních trzích se dál odvíjí od toho, jak sentiment investorů ovlivňují zprávy o vakcíně a průběhu pandemie. Tentokrát mají navrch obavy, které zřejmě nezvýšila ani tak stále horší data o nákaze v USA, jako spíše důkaz, že současná vlna může mít opravdu hmatatelné ekonomické dopady. Varování opět přišlo z New Yorku, který přistoupil k zavření škol. Opatření se však už přitvrzují i jinde. Navíc moc nepomohlo ani varování Nvidie, že prodeje čipů pro datová centra v aktuálním kvartálu mírně klesají.
Data nepotěšila, o fiskálním balíku se dál jedná. Americké akcie rostou
01.10.2020 Během odpoledního obchodování poněkud ochladla pozitivní nálada v Evropě, ze zámoří přišla horší data, propad ropy tlačí dolů energetický sektor, ale v případě amerických akcií nadále převládají naděje vkládané do fiskálního stimulu.
Eurodolar obrací nahoru. Mírně pozitivní den bez zásadních zpráv
17.08.2020 Dluhopisy na hlavních trzích si i odpoledne drží menší zisky, které jsme viděli už ráno. Postupně se ale přidaly také akcie, které se posouvají nahoru. Nasdaq nebo FTSE100 si připisují přes půl procenta, zatímco růst dalších indexů je už skromnější. Eurodolar po slabším dopoledni znovu nabral směr nahoru a dostává se nad 1,1870.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 17.7.2020
17.07.2020 Nad odhady skončily maloobchodní tržby: v červnu meziměsíčně rostly o 7,5% vs est. 5%. Navázaly tak na prudký květnový růst o 17,5%, v červnu se tak růst maloobchodních tržeb překlopil do kladného teritoria.
Pozitivní dopoledne v Evropě. Inspirací SAP a Čína
09.07.2020 Z Německa jsme dostali další o něco horší data, když květen nedokázal přinést takový odraz vývozu ani dovozu, jaký se čekal. Další zajímavou zprávou je včerejší rekordní přírůstek nakažených koronavirem v USA, který se dostal už nad 60 tisíc. A přidávají se i bankéři z Fedu, kteří varují před komplikacemi na cestě k plnému ozdravení ekonomiky.
Inflace se vrátila do tolerančního pásma
10.06.2020 Spotřebitelské ceny v květnu rostly především kvůli opožděnému efektu zvýšení spotřební daně. Celková inflace nicméně brzdí a brzdit bude i nadále. Rychlejšímu poklesu inflace brání slabá koruna. ČNB by měla zvážit snížení úrokových sazeb na technickou nulu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl v Evropě byl v dubnu paralyzován covidem-19
08.06.2020 Dubnové statistiky průmyslové výroby z velkých evropských zemí i eurozóny jako celku ukážou na dramatický dopad vládních opatření v boji s pandemií covid-19. Květnové rozvolňování ale bude znamenat, že duben byl nejhorším měsícem. To bude platit i o tuzemském průmyslu. Z domova se též dočkáme květnové inflace, která se po půl roce vrátí do tolerančního pásma. Klíčová bude tento týden politika. Před Evropskou radou v příštím týdnu a čtvrteční euroskupinou budou zítra ministři financí EU dolaďovat názory na rozpočet EU, na víceletý výhled pro roky 2021 až 2027 a na návrh Evropské komise ohledně rozvojového fondu. Na druhé straně Atlantiku bude zasedat Fed. Nečekáme změnu měnové politiky, pouze utvrzení, že centrální bankéři budou ekonomiku podporovat tak dlouho, jak bude potřeba.
Rozbřesk: Aktivita ve firmách se začíná vzpamatovávat, k dobrým časům je ale hodně daleko
22.05.2020 To nejhorší je za námi, ale vyhráno zdaleka není. Asi tak nějak by se daly shrnout včera zveřejněné květnové indexy nákupních manažerů za eurozónu. Nový výsledek potvrdil, že dubnová čísla byla (prozatím) naprostým dnem firemní aktivity a ekonomika se začíná pomalu vzpamatovávat s tím, jak opadávají restrikce a podniky ukončují nucené i dobrovolné odstávky. Celkový kompozitní PMI vyšplhal z předchozích 13,6 na 30,5 bodu, avšak k neutrální padesátkové hranici zbývá ještě extra velký kus cesty. A totéž vlastně platí i pro všechny zveřejněné dílčí subindexy, tedy pro výrobu, nové zakázky i zaměstnanost nebo pro jednotlivé země, jejichž předběžné výsledky byly včera rovněž zveřejněny.
Propad zaměstnanosti, skeptický Fed a smíšený vývoj trhů
06.05.2020 Dnešní vývoj na hlavních finančních trzích je pomíchaný tak, že z něho těžko vyčíst nějaké jednotné téma či myšlenku. Akcie v Evropě klesají při ztrátách v Německu či Francii na úrovni jednoho procenta. Německo dnes sice zveřejnilo horší data o průmyslových objednávkách, ale zároveň kancléřka Merkelová představila plán poměrně rychlého uvolňování omezení.
Rychlé shrnutí
16.04.2020 Americké indexy zakončily včerejší seanci níže. Částečně k tomu přispěla i horší data, jako výsledky maloobchodních prodejů, průmyslová produkce, nebo NY Fed index.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.2.2020
03.02.2020 Množí se obavy, že se hysterie kolem koronaviru podepíše na globálním ekonomickém růstu. Zastavení výroby v Číně, či přerušení dočasné migrace pracovníků podle některých odhadů vyvolá pokles čínského HDP v 1Q o 1 procentní bod na 5% (anualizovaných). Na druhou stranu lze očekávat, že čínská vláda ekonomice pomůže. Již včera oznámila tamní centrální banka zahájení monetárního stimulu v objemu $170 mld. Půjde zejména o operace na volném trhu a snížení reposazby. Ani silná reakce ze strany centrální banky však nepomohla zabránit prudkému poklesu trhů, které otevřely po pauze kvůli lunárnímu roku. Shanghai Composite i Shenzen Composite odepisují okolo 8%. V pátek výrazně ztrácely i americké indexy: S&P 500 odepsal 1,8% a umazal tak veškeré letošní zisky. Pro další vývoj bude důležité za jak dlouho dojde k obnovení výroby a přestanou platit zákazy cestování.
BREAKING: Akciové indexy reagují negativně na horší data HDP z Evropy
31.01.2020 Americké indexy včera vzrostly díky dobrým výsledkům společností z technologického sektoru. Svůj vliv měl také určitý pokles napětí okolo koronaviru. Dobrá nálada se však nepřenesla do páteční evropské seance, k čemuž výrazně přispělo zveřejnění HDP z některých evropských zemí. Italské HDP za Q4 kleslo o 0,3 % a HDP Francie za stejné období ztratilo 0,1 %. Pouze Španělsko ukázalo pozitivní report, když jeho ekonomika expandovala o 0,5 % q/q. Obchodníci by neměli zapomenout, že hlavní italský index (ITA40) se v tomto týdnu dostal na nejvyšší úroveň za posledních více než 11 let.
Ranní nadhoz - čínský koronavirus ovlivňuje i finanční trhy
28.01.2020 Lednové indexy vydávané německým institutem IFO příliš nepotěšily. Ukazatel očekávání odepsal téměř celý bod a dosáhl pouze 92,9, což bylo téměř dva body pod tržními odhady. Pokles indexu byl zaviněn slabšími vyhlídkami ve stavebnictví a ve službách, naproti tomu sentiment v průmyslu se dále zlepšoval, což je pro německou výrobně a exportně orientovanou ekonomiku dobrá zpráva. V reakci na horší data společná evropská měna oslabila, když se vůči dolaru dostala na EUR/USD 1,102, tedy nejslabší úroveň za poslední téměř dva měsíce.
Okénko trhu - IFO indexy příliš nepotěšily
27.01.2020 Dnes zveřejněné indexy vydávané německým institutem IFO příliš nepotěšily a zchladily optimismus, který na trzích zavládl minulý týden po publikaci lednových PMI a ZEW ukazatelů. IFO index očekávání odepsal téměř celý bod a dosáhl pouze 92,9. Nicméně, tato hodnota je o téměř dva body pod tržními odhady, které pod vlivem posledních příznivých dat očekávaly další zlepšení sentimentu. Zajímavý obrázek poskytl pohled do struktury ukazatele. Lednový pokles indexu byl zaviněn slabšími vyhlídkami ve stavebnictví a ve službách, tedy v sektorech, které ještě nedávno udržovaly nejsilnější evropskou ekonomiku nad vodou. Naproti tomu se vyhlídky v průmyslu dále zlepšovaly, což je pro německou výrobně a exportně orientovanou ekonomiku dobrá zpráva. Tamní výrobní sektor se vzpamatovává z poměrně výrazného šoku, a vzhledem k tomu, že se kromě nižší zahraniční poptávky potýká i s dopady strukturálních změn, bude pravděpodobně trvat delší čas, než se znovu dostane do kondice. IFO index očekávání je z dlouhodobého hlediska považován za nejlepší předstihový ukazatel německého hospodářského růstu a toto negativní vykročení do nového roku naznačuje pokles hospodářského růstu v Q1. Jedná se však o údaj jen za první měsíc a netřeba ho přeceňovat. Zhruba poloviční pokles pak zaznamenal IFO index podnikatelské nálady, který v lednu skončil na 95,9 bodech. Tržní odhady přitom počítaly s 97 body. Vzápětí po zveřejnění údajů společná evropská měna mírně ztratila a její kurz proti dolaru se dostal pod EUR/USD 1,102. Během následujících hodin pak část svých ztrát umazala.
Libra a její VELICE zajímavá reakce na maloobchodní prodeje
17.01.2020 Dnes bylo na programu ekonomického kalendáře vyhlašování, za normálních okolností, ne příliš zajímavých maloobchodních prodejů (Retail sales) ve Velké Británii. Špatný výsledek ale tentokrát způsobil na britské libře poprask. Výsledek maloobchodních prodejů překvapil, kdy místo očekávaného zvýšení o 0,7 % došlo naopak k poklesu o 0,6 %. Sterling následně klesl o 70 pips za necelých 10 minut. Celé to ale mělo celkem zajímavou předehru.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Další snižování sazeb | Nárůst objemů | Dlouhé pozice | Války | Vývoj | Data z trhu práce | Jana Steckerová | EUR | Prohlášení Fedu | Americké ropné zásoby | Snížit úrokové sazby | Hlavní úrokové sazby | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | Obilí z Ukrajiny | Texas | Rozpočet EU | Očekávání | James Bullard | Korelace | Inflace v září | T-Mobile | Long/short | Ceny producentů | Pavel Hadroušek | L.F. Investment | EMISS | Pro investory | Zasedání ČNB | Hurikán | Levná ropa | Stimulační balíček | Trh práce | Krajní pravice | Philip Morris ČR | Investice | GPN.US | MACD | Potenciál | Návrat inflace | Support | Prezidentský volební rok v USA | Index aktivity | ADP report | Nové historické maxima | Ifo | Webinář | Prognózy | Britská libra | Výkon ekonomiky | Broadcom | Slabá koruna | Pokles cen energií | Raiffeisenbank | Index důvěry v eurozóně | Výprodeje akcií | Kryptoburzy | Oživení ekonomiky | Micro S&P 500 (MES) | Evropské měny | Dění na trzích | Objem průmyslových zakázek | IHS | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Spotřebitelé | Český průmysl | Neckline | Akcie společnosti | Komunikační služby | CSI 300 | Volební rok v USA | Rostoucí výnosy | Lagardeová | Průměrné mzdy | Cloudflare | Výnos | Exchange | Goldman Sachs | Delta | SMA | Šéf Fedu | Striker | Rozhodnutí o sazbách | IHNED | Zkrocení inflace | Index DOW | Import | ČEZ | Slabý růst ekonomiky | Snižování sazeb ČNB | Důvěra v ekonomiku | Růst českého HDP | Odhad HDP | Zmírnění obav | JPY | Investing | Volatilní vývoj | Spotřebitelské inflace | Posilování dolaru | Brent | Peníze | Stimul | Strach | AUS200 | Ukazatel | Rozhovor | Denní data | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Očkování v USA | ALUMINIUM | Běžný účet platební bilance | Měny | Americký Fed | Investiční strategie | Trading týden | Ropa WTI | Lockheed Martin | Dividendy | Burza | Komercializace | Viceguvernérka | ZEW index | Evropské burzy | Medvědí signál | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Akciový výhled | Graf EURUSD | Micro Nasdaq 100 | Proražení | Představitelé ECB | Posílení koruny | Export | NFLX | Micro Nasdaq | EUR/CZK | Obchodní tipy | Kofola | Forward valuace P/E | Hodnocení současné situace | Hongkong | Oživení v automobilovém průmyslu | Hospodářské výsledky | Tovární objednávky | Společnost Moderna | The Way Smart Money Invests Today | Čtvrtletní výsledky | GBP/USD | P.A. | Zvýšení sazeb | Očekávaná inflační data | Co bude dál? | Finanční trh | Inflační cíl | Jednání centrálních bankéřů | Graf indexu | Americká ropa WTI | Hershey | Makrodata | Investoři | NED25 | Sója | Bank of England | Americké ekonomiky | Další růst | Nejistoty | Fidelity | MiFID II | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Negativní sentiment | Inflační čísla | Jádrový index | Globální akciové trhy | Tomáš Pfeiler | Červencová inflace | ARM.US | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | Měny v regionu | USD | Zápis z posledního zasedání | Posilování koruny | Evropské PMI | Euro vůči dolaru | Makrokalendář | Plány | Dot plot | Kč/EUR | Viceguvernér ČNB | Zisk | Trend akciových trhů | Jestřábí komentáře | Americký S&P 500 | GBP/EUR | Cestování | Největší ekonomika | Německý DAX | BP | PCED | Monster Beverage | Patria | Analýzy | Evropské ekonomiky | NFP report | Data z ekonomiky | Silná americká data | Hlavní události | Swapy | Bohatý | O2 | Cenové tlaky | CZK | Jan Kubíček | Konflikty | Akcionáři | NFP | Vítězné tažení | Investovat | Vít Hradil | Patria Online | S&P | Nákupy dluhopisů | Průmyslové komodity | DJIA | Legislativa | Forward S&P 500 | Unie | Nikkei | Dobrá nálada | Výzkumy | Meta | Zemědělské komodity | Pozitivní zprávy | Signál k prodeji | Komoditní | TIM | Mutace omicron | Průměrné mzdy v ČR | Silnější zlotý | Praha | CFD (Rozdílové smlouvy) | Ekonomický kalendář | Prezident | Vybírání zisků | TDOC | Kevin Tran Nguyen | Evropská data | ZEW | Dnešní data | Analýza transakcí | Společnost Arm | Výsledky | BREAKING | Americké centrální banky | Ropné zásoby | NICKEL | Globální ekonomiky | HUF | Portfolio | Zlepšení sentimentu | Kapitálové rezervy | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Bank of America | EUR/PLN | Komodita | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Lembros | Retracement | Americký index | Energie | Zavřené automobilky | Dobrý nápad | Fiskální rok | P/E | Tržní úrokové sazby | US500 | Čeští centrální bankéři | EMA | Objem | Indikátory v eurozóně | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Podnikatelská nálada | Propuštění | Put/Call | Souhrn finančních trhů | Swingový výhled | Firmy | Investiční aktivita | Předstihové indikátory | Pfizer | Odhad analytiků | MNST.US | Nástroj | Zpráva | Ekonomické dopady | S&P 500 Index | Koronavirové mutace | FRA | Podnikatelská důvěra ve Francii | Měna | Reakce trhu | Bankéř | Rok 2024 | Bull | Janet Yellenová | Ceny ropy | Nasdaq | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | JOLTS | Kurz americké měny | Deficit | Zasedání Fedu | Bydlení | Jackson Hole | HUF/EUR | USD/PLN | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Zhoršování situace | Jednání FOMC | GBP | Graf ropy WTI | Důvěra v domácí ekonomiku | KB | Maloobchod | Centrální banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Obchodní týden | Trump | Výsledky firem | Vysoký přebytek | Zprávy | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | Index STOXX Europe | Evropské trhy | Reálné mzdy | Averze k riziku | GBPUSD | Stavebnictví | Provozní výnosy | Dnešní makroekonomické ukazatele | COPPER | Evropské akcie | Přeprodané oblasti | Bank of Japan | Podnikatelská důvěra | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Dobrá data | Teladoc | Americké akcie | Vyhlídky | Průraz | Silná ekonomika | CZ | Průmyslová výroba | Ex-dividend | Rutina | Index cen výrobců | Hong Kong | Průměrný roční výnos | Depozitní sazby | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Trh | Divize | Komise | Vládní podpory | České koruny | Korekce | Zpřesněný odhad | Výrazný pokles | Money management | Projev Jeroma Powella | Pražské burzy | AVGO | Prezidentský volební rok | Průzkumy | Zveřejnění výsledků | Francie | Sazby ČNB | Dopad na trhy | Propad | Zprávy o covidu | Stock | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Rating | Politická rizika | Dezinflace | xStation | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Technické analýzy | Alibaba | Pokles úrokových sazeb | Vládní dluhopisy | Výsledky průzkumu | Spotřebitelská inflace | Obchody | Demokratické strany | Automobilky | Exporty | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Data z USA | Srovnávací základna | Kurz koruny k euru | Zahraniční obchod | Rizikovější aktiva | Americké měny | Arm Holdings (ARM.US) | Graf | Centrální banka | Vstup short | Disciplína | Přehled | Plyn | Inflační vývoj | Pár EUR/USD | Eurodolar | Výnosové křivky | Karty | Čistý zisk | Jádrová inflace | Hospodaření | Fed | Zveřejněná data | Zpomalení ekonomiky | Americká centrální banka | Makro data | Růst spotřebitelských cen | US2000 | Dolar | Březnová inflace | API | Údaje o inflaci | Běžný účet | Reuters | Platforms | Larry Swedroe | Data z americké ekonomiky | Zvýšení úrokových sazeb | Brexit | Chevron | Investment | Vývoj USD | Index US500 | Utahování měnové politiky | Zúžení úrokového diferenciálu | Deficit zahraničního obchodu | Pozornost | Firma | VIG | EURUSD | Česká měna | S&P 500 | COCOA | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Zemní plyn | Předseda | Libra | Americký dolar | Ztráty peněz | CFD | SMA 100 | Snížení sazeb | Nová data | 3M | Open | Růst tržeb | Indikátory sentimentu | Evropská měna | MRNA.US | Moderna (MRNA.US) | Philip Morris | Říjnová inflace | Míra | Ministři financí | Bankéři z Fedu | Americký průmysl | MT4 | Ranní nadhoz | Cyklické akcie | Očekávání analytiků | Silné oživení | Předstihové ukazatele | Růst ekonomiky eurozóny | Indikace | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | EBay | Jobless Claims | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Technologie | CHF | ČNB | Pokles | Zprávy o vakcíně | Surové ropy | ex | Velikonoce | Asijské indexy | Jan Vejmělek | Nejvýraznější pokles | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Měny&Sazby | Nejistota | Podpora | Roční výnos | Portfolio manažer | Doporučení | Bull/Bear | Tuzemští obchodníci | MRNA | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Finanční krize | Společnost XTB | Regulátoři | Repo sazba | Index cen | Daně | Trh práce v USA | Pozitivní sentiment | Ekonomická důvěra | Růst zisků | Zisky | Devizové trhy | Fio banka, a.s. | Oslabení koruny | Americká data | Globální ekonomika | Ceny komodit | PX index | Růst výnosů | Společná měna | Rizikové averze | Přecenění | Vice | Breakout | CARA | Růst cen | Momentum | Exxon | Sazby beze změny | Repo sazby | Dnes na trzích | Financování | ČSÚ | JDE | Výrobce čipů | Makroekonomické ukazatele | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Pokles ekonomiky | Investiční poradenství | Společnosti | MES | Maďarský forint | Růstový trend akciových trhů | Vyšší ceny | Kov | Index nákupních manažerů ve výrobě | DNO | Dolarové sazby | Cena | Malé podniky | Dnešní čísla | Akciový trh v USA | Striker Securities | CME | Pojišťovna VIG | Hospodářský růst | Tržní sazby | Celková inflace | Posílení eura | Důvěra v průmyslu | Inflace v Maďarsku | WTI | Křiž smrti | Bod | Miliardy korun | Starbucks | DE.30 | RBNZ | Polský zlotý | Data PMI | Bankéři | Spekulace | O2 CR | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Domácnosti | PMČR | FTSE | Cena ropy | HKComp | Analýzy trhu | Inflace | Tržby | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Značné riziko | Marže | Účet platební bilance | Domácí měna | Situace | Statistiky z trhu práce | Německý Ifo index | Předběžné výsledky | Erste Group | Struktura | Zkušenosti | Aktivita v průmyslu | Nové zakázky | Portfolio manager | USD/CZK | Index pražské burzy PX | US100 | Jarda Tupý | IHS Markit | Statistiky | Světová ekonomika | Moneta | SAP | Úspěch v tradingu | Korunové sazby | RUB | Tempo inflace | Kurz | DOT | IFO index | ISM | 256/2004 | Silnější euro | Pokles výnosů | Ekonomické zpomalení | CME Group | Close | Ceny pšenice | Koncern | Oblasti rezistence | Aktivum | LemBros Commodity Advisors | Úspěšný týden | Naše prognóza | Klouzavý průměr SMA | Fiskální stimuly | EUR/HUF | Investujte | Měď | Úspory | Proinflační | Konsensus | Řetězec | Průzkum ECB | Analytik | AUD | Výše úrokových sazeb | Commodity | Pozitivní výsledek | Předvolební průzkumy | Predikce | Analytici | Dobré zprávy | Kurz koruny | Přehled kurzů | Dluhy | Vysoká inflace | Provozní zisk | Hospodářství | Výkonnost akcií | EV | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Arm | Snižování úrokových sazeb | Nižší ceny | Zasedání ECB | Debata | Poptávka | Vývoz | Shanghai Composite | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Kroky ČNB | Týden na akciových trzích | Recese | Konsenzus | Makro | Mzdový růst | CZK/EUR | Nálada spotřebitelů | Index Dow Jones | Největší propad | Stavební povolení | Signály | Klouzavý průměr | Růstový trend | František Táborský | Silný support | Ministři | Mutace koronaviru | Negativní nálada | Fiskální balíček v USA | Dnešní zpráva | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Pšenice | Fitch | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Polská centrální banka (NBP) | Rizika | Eurozóna | Ekonomická data z USA | Sterling | Čínský průmysl | Úspěchy | Výhledy | Británie | Vyšší volatilita | Intervenovat na devizovém trhu | CySEC | OSN | Soud | Propad ropy | Booking | Agentura Fitch | PMI indexy | Bondy | Zpomalující růst | Úspěšné obchody | Růst HDP | Trend | Obchodovat | Depozitní úrokové sazby | Pokles sazeb | Míra inflace | Vládní bondy | Spotřebitelská důvěra | Průmyslová výroba v eurozóně | EBITDA | Nařízení | Formace Head and Shoulders | HDP Francie | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Oživení poptávky | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Holubičí postoj | Průmysl | Očekávané výsledky | Podnikání | Tempo růstu | EU | USD index | NBP | Biliony | Divergence | Co bude | Akciové trhy | Struktura HDP | Úrokové sazby | Risk | Situace na trhu | Obchodní aktivity | Spojení | Tržní ocenění | Long | Pojišťovna | DAX | Bear | Spokojenost | Payrolls | Aktiva | Použití finanční páky | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Klouzavý průměr EMA | Business | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátor | Vrcholy | Slábnoucí dolar | Pokles cen | Prodej aut | Klid | Euro | Obchodní rozhodnutí | ROCE | SP500 | Monster Beverage (MNST.US) | Raiffeisenbank a.s. | Bankovní sektor | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Měny regionu | Fiskální politiky | Zdravotnictví | Riziko ztráty | Ministryně financí | Graf ropy | Sentix | Trhy dnes | Tlak na akcie | Zákaz cestování | Pochybnosti | Erste | Výsledek voleb | Reálné příjmy | FOREX | Ekonomika eurozóny | HDP report | Trading strategie | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Fio banka | Sentiment | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Breaking | Zasedání centrální banky | Ekonomika | Politika | Pozornost trhu | PLN | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Dnešní seance | Americké futures | Nápad nakupovat | Indikátory důvěry | Forint | GDP | Evergrande | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Optimismus | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Začínající obchodníci | Trader | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Investování je rizikové | Měnové politiky | Index US2000 | Akciové indexy | Tomáš Holub | Spojené státy americké | Historická maxima | Ekonomická data | Situace v průmyslu | Obchodování s cizími měnami | Proticyklické kapitálové rezervy | Fiskální balíček | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Výhled | Operátor O2 | FOMC | Kukuřice | Kurzy měn | Datový kalendář | Komerční banky | Americký trh práce | Bezpečné dluhopisy | Index pražské burzy | Slabší prodej aut | Počasí | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Jaromír Gec | Zavření škol | Politika Fedu | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Skeptický Fed | Cyrrus | Data o inflaci | Prostor pro růst | ARM | Stagflace | Německé ekonomiky | Počet nakažených | Spread | DG | CVNA | Video | Výdaje | Německé tovární objednávky | Energetické společnosti | Riziková aktiva | Hrubá marže | Problémy | Risk Off | S&P 500 nebo Nasdaq | AOS | Bilance Fedu | G20 | Člen rady guvernérů | Dollar | Nezaměstnanost | Akciové trhy v USA | Nový cyklus | Ropa | Ceny aktiv | Americká inflace | xStation 5 | Obchodování s CFD | Hodinový graf | Snížení úrokových sazeb | Sezónnost | Zaměstnanost | Cenový vývoj | Cena surové ropy | Výprodeje | Spotřeba domácností | AUDJPY | DE30 | Tvorba pracovních míst v USA | Dodávky plynu | Výnosy 10letých dluhopisů | Uvolnění měnové politiky | Kypr | Thomson Reuters | Snap | Zvyšování úrokových sazeb | RBA | Spotřebitelská poptávka | Indikátor důvěry | 3М | Obchod | Německá automobilka | Indexy PMI | Data z Německa | Risk On | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Zlotý | Oslabení | Sentiment na trzích | Globální finanční krize | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Pandemická situace | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Žádosti o podporu | Purple Trading | Miliardy USD | Poradce | Spojené státy | Evropské méně | Vývoj kurzu eura | Signál | Zdražování | Měny rozvíjejících se trhů | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Pips | EPS | Komerční banka | ADP | PMI ve službách | Kupní síla | Trhy | Překoupené oblasti | Ropy | Rozdílové smlouvy | Úspěšné obchodování | CHNComp | Falešný break | Společnost Arm Holdings | Koruna posílila | Společnost | Úspěch | Sázky | ASX 200 | Inflační data | Dnešní údaje | Vyhlášení makra | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | SEC | BMW | Špatná data | Global Payments | Společná evropská měna | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | SUGAR | HoReCa | České maloobchodní tržby | United Technologies | Nálada | Umělé inteligence | Indikátory | Tisková konference | Eura | Říjnová inflace v eurozóně | Vysoké ceny | Odpovědnost | Brazílie | Aktivita retailových investorů | Obilí | Dnešní ekonomický kalendář | Ceny pohonných hmot | VIX | Zmírnění inflace | Růst | Globální finanční trhy | Polská centrální banka | Příjmy | Známky oživení | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Michal Brožka | Investujte zodpovědně | Zajištění | Pandemie | Tradeři | Investiční cíle | Index | PCE index | Cenový index | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Výsledková sezóna | Pravděpodobnost snižování sazeb | ISM index | Valuace | Volby | Obchodní dohody | Nejbližší rezistence | Cíle | Problém s nedostatkem čipů | Novinky | ARM Holdings | Burzy v Evropě | Foreign Exchange | Výkyvy | Volatilní | Nižší hodnoty | Retail | Aktuální kurzy měn | TDOC.US | Dopolední obchodování | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Carvana | Německý průmysl | Americká seance | Prodeje | Objemy na kryptoburzách | LOW.US | Okénko trhu | CNY | Odhady HDP | Dow Jones | Meta Platforms | Globální akcie | Česká inflace | Společnost Arm Holdings (ARM.US) | Šance | Dopady války na Ukrajině | Spread na burze | Coffee | Oslabení dolaru | Volební rok | Podnikání na kapitálovém trhu | Oživení globální ekonomiky | Covid | Americká administrativa | Fio | Odvětví | Šok | Úrokové sazby ČNB | Dna | Investiční společnosti | Průmyslníci | Balíček na podporu ekonomiky | Poradenství | Měnový pár | LVMH | Volby v USA | Očekávaný růst | Konference v Jackson Hole | Prodeje aut | Banka | Forward | AEX | Technická analýza | Na burze | Akcie | Christine Lagardeová | Macy’s | Inflace v USA | ČSOB | Forward valuace | Středoevropské měny | Ekonomiky | PMI ze sektoru služeb | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Sazby hypoték | Evropa | Nasdaq Composite | Tesla | Tržby v eurozóně | Global Payments (GPN.US) | Zasedání Bank of Japan | Nálada v Evropě | NAHB | Posilování amerického dolaru | Maloobchodní tržby v eurozóně | Americký prezident | Cestovní kancelář | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Dynamika HDP | Německá spotřebitelská důvěra | Bilance zahraničního obchodu | Zdravotní péče | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Předpověď | Moderna | Hodnota dluhopisu | Société Générale | Ekonomický růst | Krize | Automobilka | Asociace | Management | PPF | Odezvy trhu | Pražská burza | Americký trh | Údaje | Volby v Německu | Zamyšlení | Zhodnocení situace | Důvěra ve Francii | Nasdaq 100 (MNQ) | Ekonomiky eurozóny | Rostoucí mzdy | CAD | Short | Růst cen průmyslových výrobců | Snižování sazeb | Evropská průmyslová produkce | Micro Nasdaq 100 (MNQ) | Nemovitosti | Stříbro | Úrovní podpory | Práce | Očkování | XTB | Vývoj trhu | Podniky | Americká měna | Data ze Spojených států | Konsolidace | Američtí regulátoři | Smart money | Kanada | Finanční ztráty | Index spotřebitelských cen | Američané | Volatility | Ekonomické podmínky | Lehman Brothers | Rozpočet | xStation5 | Vývoj na trhu | Maloobchodní prodeje | Červnová inflace | Pozitivní vliv | Nejnovější údaje | Pracovní síly | AUD/USD | cTrader | Trendová linie | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Německo | Valuace P/E | Biden | CVNA.US | NASDAQ 100 | Růst české ekonomiky | Zrychlení růstu | Akciový trh | Ekonomické prostředí | Směrnice | Šíření nákazy | Ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Japonský jen | BKNG.US | Bilance | USDIDX | Head and Shoulders | Equal weight | L.F. Investment Limited | NZD | Odpočinek | Nápad | Investování | Omicron | TradingView | Splácení dluhu | Kotace | MNQ | Pracovní den | Mzdy | HDP v eurozóně | Zadlužení | Obchodníci | Ukazatele | Státní dluhopisy | Burzovní seance | Pozice | Historické maxima | Repo obchody | Dluhopisy | Trading | Platební bilance | Ministři financí EU | Vývoj na devizovém trhu | Situace na trhu práce | Fidelity International | Čína | Koruna | ČR | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | MIFID | Zasedání bankovní rady | Palantir | Forward P/E | KOSPI | Ministerstvo financí | Guvernér | Inflační data v USA | Horší data z Německa | Low | Turistická sezona | Rezistence | Úrokový diferenciál | Carvana (CVNA.US) | USA | Zemědělství | Riziko | Šíření koronaviru | Výraznější pokles | Kanadský dolar | Sazby | Makléř | Netflix | Čínské centrální banky | Miliardy dolarů | Správné informace | Mylan | Jan Frait | Obchodní výhled | Zahraniční forex | Ocenění | Burze | LemBros | Investovat peníze | Meziroční inflace | Dramatický dopad | Zastavení výroby | Výkon | Počet nezaměstnaných | Domácí poptávka | ZINC | Stimuly | Denní graf | Pozitivní výnosy | Oživení poptávky po službách | Sol | Vyšší výnosy | XTB Research | Týden na trzích | Propad zaměstnanosti | Statistika | Další pokles | Vývoj ceny | Německá inflace | Cíl hospodářského růstu | Kancléřka Merkelová | Intervenovat | Solidní výsledky | S&P 500 (MES) | mRNA | Ceteris paribus | Válka na Ukrajině | Ohlédnutí | Tvorba pracovních míst | Aktuální kurzy | Prodej | Nervozita | Micro S&P 500 | Euforie | CZKCASH | Eli Lilly | Investiční | Američtí centrální bankéři | Spekulovat | Lembros Commodity Advisors LLC | Oznámení | Ekonomika USA | Progres | Bitcoin | HICP | Výkonnost | Česká ekonomika | Nejbližší support | Akcie v Evropě | Růst cen ropy | Očekávaná data | Rozhodování | Opatření | Index S&P 500 | Česká koruna | Mzdy v ČR | Zlato | HDP | BKNG | Pohyby na kurzu české koruny | Restrikce | Maloobchodní tržby | Likvidita | CL | PBOC | Hlavní akciové indexy | Čínský koronavirus | Luboš Růžička | Martin Lembák | PMI index | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Restrukturalizace | Realitní sektor | Měkké přistání | Dezinflační trend | Tiering | Objednávky | Inflační očekávání | Růst průměrné mzdy | Joe Biden | Evropské akciové trhy | SOL Trader | Výrobní aktivity | Inflace ve světě | ITA | Čínské vlády | Komentáře Fedu | Rolls-Royce | Růst ekonomiky | Index PMI | Raketový růst | Polská měna | Komodity | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | Trhy v USA | Miliardy | Výnosy | Put | Vlády | Návrh dividendy | Investiční doporučení | Akcie ČEZ | Koronavirus | Centrální bankéři | Daniel Marván | Dollar General | Slábnoucí americký dolar | Zlepšení | Nonfarm Payrolls | ČTK | Amazon | Americká vláda | Španělsko | Lembros Commodity | Jerome Powell | Česká národní banka | Wall Street | Test na koronavirus | SPD | Dnešní videokomentář | Markit | Andrew Berkin | Nakupovat | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
