Průměrné mzdy
Fialův slib "německých mezd" by mohl vést k bankrotu Česka. Závratné navýšení platů by se totiž logicky muselo týkat i zaměstnanců placených ze státního rozpočtu, jeho schodek by narostl na minimálně 600 miliard ročně
18.11.2024 Pokud by Česko mělo během pěti let dohnat ve mzdách Německo, jak slibuje premiér Petr Fiala, musela by průměrná mzda v ČR stoupnout alespoň o 140 %. Tedy o zhruba 25 % ročně v každém z let možného dalšího funkčního období Fialovy vlády.
GBP/USD. 12. listopadu. Další kolaps libry
12.11.2024 V pondělí pár GBP/USD v hodinovém grafu konsolidoval pod zónou 1,2892–1,2931 a dnes prolomil poslední dvě cenová minima. To otevírá prostor pro další pokles směrem k zóně supportu 1,2788–1,2801 a případně ke korekční hladině 76,4 % na úrovni 1,2752. V tuto chvíli nevidím žádné reálné příležitosti k nákupu libry.
Na co se zaměřit 1. listopadu? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
01.11.2024 Na pátek je naplánováno mnoho makroekonomických událostí, všechny z USA a všechny velmi důležité. Trh bude sledovat přehledy o počtu pracovních míst mimo zemědělství (nonfarm payrolls), míře nezaměstnanosti, změnách průměrné mzdy a indexu ISM ve výrobě. Význam nonfarm payrolls a nezaměstnanosti netřeba zdůrazňovat, protože patří k údajům, které jsou pro trh i Federální rezervní systém nejdůležitější. Jelikož inflace v USA zpomalila méně, než se očekávalo, a index výdajů na osobní spotřebu (PCE) nezpomalil vůbec, bude teď další kroky Fedu určovat míra nezaměstnanosti a pracovní trh. Silné údaje by Fedu mohly umožnit snížit klíčovou sazbu o 0,25 % s případnými pauzami mezi jednotlivými kroky. Slabé údaje by však vyžadovaly podporu trhu práce a Fed by mohl zvážit i další snížení sazby o 0,5 %.
Fiala má po Ficovi druhý nejvyšší premiérský plat v EU ve vztahu k průměrné mzdě. I po navýšení v příštím roce ale bude zaostávat třeba za platem Topolánkovým z let 2006 až 2009
16.10.2024 Předseda české vlády Petr Fiala má letos druhý nejvyšší premiérský plat v EU ve vztahu k průměrné mzdě. Lépe už je na tom jenom jeho slovenský protějšek Robert Fico. I tak však Fiala pobírá znatelně nižší násobek průměrné mzdy, než na jaký si přišli čeští premiéři vládnoucí před světovou finanční krizí, jejíž dopady Česko zasáhly v roce 2009 a v letech poté.
Český premiér Fiala je už nyní společně s Orbánem a Ficem nejlépe placeným předsedou vlády v celé EU. Je tedy další zvedání platů vrcholných českých politiků na místě?
10.10.2024 Český premiér Petr Fiala je letos společně se svými protějšky Viktorem Orbánem a Robertem Ficem vůbec nejlépe placeným předsedou vlády kterékoli ze zemí EU. Vyplývá to z údajů (viz graf níže a zde) maďarské neziskové organizace Átlátszo.
Daňový bonus v roce 2025
09.10.2024 Pro čerpání ročního daňového bonusu bude nutné mít v příštím roce vyšší příjmy ze zaměstnání a podnikání, důvodem je zvýšení minimální mzdy. Jaká pravidla platí pro čerpání daňového bonusu v roce 2025?
Ranní okénko - Týden ve znamení české ekonomiky
07.10.2024 Tento týden nás čeká mnoho zajímavých dat z české ekonomiky, již dnes se dozvíme více ohledně vývoje situace v průmyslu a zahraničním obchodě za měsíc srpen. Zítra bude následovat nezaměstnanost a maloobchod, ve čtvrtek spotřebitelská inflace. Ze zahraničí stojí za zmínku publikace zápisu ze zasedání Fedu, který vychází ve středu, ale také americká inflace, která dorazí ve čtvrtek.
Ranní okénko - Říjen otevře mix nových dat z ČR i zahraničí
30.09.2024 Tento týden nás se vstupem do nového měsíce čeká větší množství zajímavých dat, kromě finálních čísel z české ekonomiky za druhý kvartál stojí za zmínku zejména zasedání Polské národní banky nebo data z amerického trhu práce. Právě středeční a páteční reporty o zaměstnanosti ve Spojených státech mohou být určující pro obchodování i v celém následujícím měsíci, neboť investoři budou tato data, vysoce korelovaná s ekonomickým růstem, bedlivě sledovat pro další posouzení kondice amerického hospodářství.
GBP/USD: Bank of England je spojencem britské měny
20.09.2024 Pár GBP/USD ve čtvrtek aktualizoval 2,5leté cenové maximum v reakci na výsledky zářijového zasedání Bank of England, poprvé od března 2022 otestoval úroveň 1,33 a dosáhl úrovně 1,3313. Ačkoli si libra nedokázala tuto cenovou oblast udržet, na páru GBP/USD dál převládá býčí sentiment. Libra ve čtvrtek v kontextu plošného oslabení dolaru dostala výraznou podporu ze strany centrální banky.
Jaké daňové povinnosti čekají na absolventy?
19.09.2024 V srpnu nebo v září často v praxi nastupují do svého prvního zaměstnání úspěšní absolventi středních a vysokých škol. Jaké daně se odvádí v prvním zaměstnání? Jak je to s daňovými slevami a povinným pojistným?
Prognóza pro GBP/USD na 10. září 2024
10.09.2024 V hodinovém grafu pár GBP/USD v pondělí pokračoval v poklesu směrem k Fibonacciho hladině retracementu 127,2 % na úrovni 1,3054. Odraz od této úrovně umožňuje obchodníkům očekávat obrat ve prospěch libry a určitý růst směrem k Fibonacciho hladině 161,8 % na úrovni 1,3259. Nemyslím si však, že by býci měli dostatečnou dynamiku na to, aby této úrovně znovu dosáhli. Uzavření pod úrovní 1,3054 by signalizovalo další pokles směrem k úrovni 1,2931.
Ranní okénko - Týden ve znamení inflace a zasedání ECB
09.09.2024 Tento týden očekáváme zásadní změnu nastavení úrokových sazeb v eurozóně, když ve čtvrtek proběhne měnově-politické zasedání ECB. Kromě široce očekávaného snížení depozitní sazby o 25bb dojde i ke zúžení rozpětí mezi hlavní sazbou pro refinanční operace a depozitní sazbou na 15bb, hlavní sazba by tak měla spadnout z aktuálních 4,25 až na 3,65 %.
Průmyslová výroba pokračuje v poklesu
06.09.2024 Průmyslová výroba v České republice za červenec zaznamenala další snížení, když v reálném vyjádření poklesla o 1,9 %. Nevzrostla tentokrát ani v meziměsíčním vyjádření, kdy pokles činil -0,8 %. Za poklesem tentokrát stojí zejména posun celozávodních dovolených v automotive na červenec, které v předchozím roce zasahovaly i do srpna.
Forex: Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru
03.09.2024 Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru. K 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru k euru o čtyři haléře na 25,08 EUR/CZK a k dolaru o deset haléřů na 22,72 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Slabší růst mezd nahrává dalšímu snížení sazeb ČNB
03.09.2024 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,5 % po růstu o 7,2 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zpomalení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1 % po 2,5 % v Q1 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q2 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,5 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q2 24 vzrostla o 0,4 % q/q (po 2,3 % q/q v Q1 24).
Růst mezd ve druhém čtvrtletí zklamal
03.09.2024 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,5 % po růstu o 7,2 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zpomalení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1 % po 2,5 % v Q1 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q2 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,5 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q2 24 vzrostla o 0,4 % q/q (po 2,3 % q/q v Q1 24). Reálná mzda se tak zvyšuje již pět čtvrtletí v řadě. Po silném prvním čtvrtletí, kdy byl mzdový růst patrně ovlivněn některými mimořádnými vlivy, jsme tak celkově ve druhém čtvrtletí byly svědky ochlazení mzdové dynamiky, což bylo patrné i v jen velmi pozvolném mezičtvrtletním růstu spotřeby domácností.
Forex: Postupné obnovování kupní síly zaměstnanců pokračuje
03.09.2024 Z domova se dnes dočkáme statistik mzdového vývoje za Q2 24. Růst reálných mezd a obnovování kupní síly zaměstnanců pokračovalo, i když pomalejším tempem. V USA zveřejní ISM z průmyslu, který potvrdí, co naznačil již předběžný PMI, tedy snižující se aktivitu v sektoru.
Vláda snížila saldo rozpočtu, deficitní hospodaření však nekončí
02.09.2024 Ke konci srpna došlo k mírnému zlepšení hospodaření státu, který snížil dosavadní deficit svého rozpočtu z -192,3 mld. na -175,8 mld. Kč. V meziročním srovnání je rozpočtové saldo nižší o téměř 19 mld., a to zejména díky zvýšení daňových příjmů v souvislosti s ekonomickým růstem. Roste tak naděje na dodržení schváleného salda ke konci roku, celkově však zůstane státní pokladna deficitní i výhledově, když nově předložený návrh rozpočtu na příští rok opět počítá se schodkem převyšujícím 200 mld. Kč ročně.
Oživení pokračuje, brzdí ho však průmysl…
02.09.2024 Detailní odhad HDP za Q2 2024 přinesl lehce pozitivní překvapení - původní odhad byl kosmeticky revidován vzhůru (na + 0,33 % mezikvartálně) a především byl revidován vzhůru odhad za první kvartál, a to již podruhé (z + 0,2 % na +0,4 % mezikvartálně). Díky tomu byl posunut vzhůru odhad meziročního růstu z 0,4 % na 0,6 %. Ekonomiku táhne vpřed především domácí poptávka (spotřeba a investice). Trochu překvapivé je však zpomalování dynamiky spotřebitelské poptávky - reálné útraty domácností vzrostly mezikvartálně “pouze” o 0,2 %, což v kombinaci s 5 měsíců klesající spotřebitelskou důvěrou nevypadá příliš optimisticky.
ČSOB Data Watch: Oživení pokračuje, brzdí ho dál průmysl
30.08.2024 Detailní odhad HDP za Q2 2024 přinesl lehce pozitivní překvapení - původní odhad byl kosmeticky revidován vzhůru (na + 0,33 % mezikvartálně) a především byl revidován vzhůru odhad za první kvartál, a to již podruhé (z + 0,2 % na +0,4 % mezikvartálně). Díky tomu byl posunut vzhůru odhad meziročního růstu z 0,4 % na 0,6 %.
Průzkum: Šéfové největších britských podniků mají za rok 2023 rekordní příjmy
13.08.2024 Ředitelé největších firem v Británii mají za loňský rok rekordní příjmy. V devíti podnicích si pak šéf přišel za celý rok na více než deset milionů liber (přes 293 milionů Kč), ukázal průzkum organizace High Pay Centre, na který se včera odvolávala agentura Reuters. Střední hodnota příjmu ředitele firmy z burzovního indexu FTSE 100 se loni zvýšila o 2,2 procenta na 4,19 milionu liber (zhruba 123 milionů Kč).
Státní rozpočet je v černé skříňce, vládě to může spíše uškodit. Češi totiž mají citelně vyšší čisté výdělky než Poláci, aniž by to stav české veřejné kasy zhoršovalo
10.08.2024 Vláda vsadila na sestavování státního rozpočtu na příští rok v režimu utajení před médii i veřejností. Znemožňuje jí to tak komunikovat i o věcech, kterými by se mohla pochlubit.
Ruská ekonomika roste, nezaměstnanost byla v červnu na rekordním minimu
31.07.2024 Ruská ekonomika zrychlila v prvním pololetí růst na 4,7 procenta z 1,8 procenta ve stejném období loni. Nezaměstnanost v červnu klesla na rekordní minimum 2,4 procenta. Podle agentury Reuters to vyplývá z oficiálních statistik. Ruské hospodářství roste do značné míry díky rozsáhlým vládním výdajům na zbrojní výrobu, protože Moskva financuje svou agresivní válku na Ukrajině. Armádní a zbrojní sektor pak zároveň odčerpávají množství pracovních sil.
Kdepak, Poláci Čechy ve mzdách nedotáhli. V čistém mají Češi v průměru o takřka 3000 Kč měsíčně více, hlavně díky zrušení superhrubé mzdy
27.07.2024 Značný mediální ohlas vzbudila v tomto týdnu studie poradenské společnosti Forvis Mazars, podle níž už průměrná mzda v Polsku dotáhla tu českou – a dokonce ji převyšuje. To však je pravda jen v hrubém vyjádření. Jenže lidi mnohem spíše zajímá mzda čistá. A tu mají Češi stále zřetelně vyšší. V průměru takřka o 3000 korun měsíčně.
Euro se zapsalo do povědomí
09.07.2024 Vydat se cestou nejmenšího zla je běžnou praxí. Nikdo však neví, zda to bude ta správná volba. Sjednocením politických stran ve Francii se sice podařilo zabránit nástupu pravice k moci – nejvíce křesel v novém parlamentu však získala levice. Jejich program snížení věku odchodu do důchodu z 64 na 60 let, zvýšení platů státních zaměstnanců, obnovení daně z majetku a neochota vyhovět požadavkům EU je mnohem nebezpečnější než program Národního shromáždění. Není divu, že EUR/USD během asijské seance zaznamenal gap, který však byl rychle uzavřen.
ČNB snížila úrokovou sazbu o půl bodu na 4,75 pct., koruna oslabila
27.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 4,75 procenta. Pro návrh hlasovalo pět ze sedmi členů rady, dva chtěli pouze pokles o čtvrt procentního bodu. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že v budoucnu bude bankovní rada ke snižování sazeb přistupovat opatrně a pravděpodobně tempo poklesu zpomalí, případně snižování pozastaví. Pokles sazeb o půl procentního bodu podle analytiků mírně překvapilo trh. Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB oslabila, obchodování uzavřela na 25,00 EUR/CZK.
Dva členové bankovní rady chtěli pomalejší snižování sazeb
27.06.2024 Dva ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB) chtěli snížit základní úrokovou sazbu pouze o čtvrt procentního bodu. Většina se ale přiklonila k dvojnásobnému poklesu a rozhodla o snížení sazeb na 4,75 procenta. Novinářům to dnes řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Upozornil také, že bankovní rada vidí v ekonomice mírně proinflační rizika. V budoucnu bude podle něj ČNB ke snižování sazeb přistupovat opatrně a je pravděpodobné, že v budoucnu tempo poklesu zpomalí nebo snižování pozastaví.
GBP/USD. 11. června. Velká Británie: nezaměstnanost a mzdy rostou.
11.06.2024 Pár GBP/USD se v hodinovém grafu v pondělí odrazil od zóny supportu 1,2690–1,2705, což vedlo k obratu ve prospěch libry a k mírnému růstu. Dnes se může vrátit do zóny 1,2690–1,2705 a znovu se pokusit pod ni prorazit. Pokud uspěje, mohou kotace dál klesat k další úrovni 1,2611. Nový odraz by umožnil nový růst k zóně rezistence 1,2788–1,2801.
GBP/USD: obchodní tipy pro začátečníky na evropskou seanci 11. června
11.06.2024 Cena 1,2711 byla otestována v době, kdy indikátor MACD právě začínal stoupat od úrovně nula, což potvrdilo vstupní bod k nákupu libry. V důsledku toho pár GBP/USD vystoupal o 17 pipů a pak byl znovu pod tlakem. Dnes už byly zveřejněny slabé údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Velké Británii. Pětinásobně překonaly očekávání ekonomů, takže vyvinuly značný tlak na pár. Stoupla i míra nezaměstnanosti, což ještě víc poukázalo na problémy v ekonomice způsobené vysokými úrokovými sazbami. Nicméně vzhledem k tomu, že se zvýšila i úroveň průměrné mzdy ve Spojeném království, není důvod spěchat v nejbližší době se snižováním nákladů na úvěry. Co se týká intradenní strategie, budu se spoléhat spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
Klíčové události 11. června: fundamentální analýza pro začátečníky
11.06.2024 Na úterý je naplánováno několik makroekonomických událostí, přičemž ke všem dojde ve Spojeném království. Obchodníci teď čekají na zveřejnění údajů o nezaměstnanosti, žádostech o podporu v nezaměstnanosti a změně průměrné mzdy. Domníváme se, že nejdůležitější je zpráva o mzdách, protože změny mezd přímo ovlivňují míru inflace v zemi, jak opakovaně zmiňují představitelé Bank of England. Pokud tedy mzdy budou silnější, než očekával trh nebo BoE, budou důvodem k růstu britské měny, protože centrální banka může držet úrokovou sazbu na maximu po delší dobu. Opomíjet by se ale neměla ani míra nezaměstnanosti a žádosti o podporu v nezaměstnanosti.
GBP/USD: obchodní plán na americkou seanci ze dne 7. června (analýza dopoledních obchodů). Libra zůstává nad úrovní 1,2784.
10.06.2024 V dopolední prognóze jsem se zaměřil na úroveň 1,2784 a na jejím základě jsem plánoval učinit rozhodnutí o vstupu na trh. Podívejme se na graf 5M, co se stalo. Pokles a falešný průraz v daném místě přinesly signál k nákupu, ale po růstu o 15 bodů tlak na libru polevil. Technický obrázek pro druhou polovinu dne bude ještě potřeba zrevidovat.
Čemu bychom měli věnovat pozornost dne 7. června? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky
07.06.2024 Na pátek je naplánováno celkem dost makroekonomických událostí, z nichž některé jsou velmi důležité. Samozřejmě bychom měli začít zprávami z USA, protože ty jsou pro trh prioritní. Dnes budou zveřejněny údaje o míře nezaměstnanosti za květen, o počtu nově vytvořených pracovních míst v sektorech mimo zemědělství (Nonfarm Payrolls) a o změnách v úrovni průměrné mzdy. Americký dolar potřebuje velmi silná data, aby vykázal růst, protože trh v současné době interpretuje téměř všechny zprávy v jeho neprospěch. Pokud se americké údaje ukážou být slabé, není pochyb o tom, že americká měna opět prudce klesne.
Forex: Sektoru služeb se daří v USA i eurozóně
05.06.2024 I dnes bude pokračovat zveřejňování série dat z amerického trhu práce. Předskokan klíčové páteční statistiky ADP report by měl ukázat další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Pozitivně by měl podle našeho odhadu vyznít i index ISM z oblasti služeb, který vyskočí výrazně nad padesátibodovou hranici. Nad touto úrovní, značící fázi expanze, se již tři měsíce drží i PMI v eurozóně. To by měl dnes potvrdit jeho finální odhad. České maloobchodní tržby v dubnu pravděpodobně pokračovaly v růstu.
Forex: Euro oslabuje, region také
04.06.2024 Průměrná česká nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři kvartály v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+4,8 % y/y). Zveřejněné údaje překonaly tržní odhady i prognózu ČNB.
Nad očekávání silný mzdový růst nahrává zpomalení tempa snižování sazeb
04.06.2024 Průměrná nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q1 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,3 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři kvartály v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+4,8 % y/y). Postupné obnovování koupěschopnosti tuzemských zaměstnanců je pozitivním signálem pro spotřebu domácností. Právě útlum spotřebitelské poptávky byl přitom z pohledu výdajové struktury HDP primárním důvodem přibližné stagnace tuzemské ekonomiky v předchozích dvou letech.
Mzdový růst výrazně nabral na síle, tempo snižování sazeb může zpomalit
04.06.2024 Průměrná nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q1 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,3 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři čtvrtletí v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+ 4,8 % y/y). Postupné obnovování koupěschopnosti tuzemských zaměstnanců je pozitivním signálem pro spotřebu domácností. Právě útlum spotřebitelské poptávky byl přitom z pohledu výdajové struktury HDP primárním důvodem přibližné stagnace tuzemské ekonomiky z předchozích dvou let.
Ranní okénko - Dnes údaje z českého a německého trhu práce
04.06.2024 Dnes se dozvíme, jakým tempem v prvním čtvrtletí rostly nejen nominální mzdy, ale také mzdy reálné. Reálná kupní síla během nedávného vysoko-inflačního období v ČR poklesla zhruba na úroveň roku 2018, což se projevovalo zvýšením úspor domácností a největším poklesem spotřeby v rámci EU. Situace na trhu práce však zůstala poměrně napjatá a inflaci se podařilo snížit až na 2% cíl, poté držet uvnitř tolerančního pásma, tedy v mezích akceptovaných centrální bankou. Na základě našeho odhadu pro vývoj nákladů práce by tak průměrné mzdy v prvním kvartále měly konečně vzrůst, a to o 6,6 % nominálně a až o 4,4 % i reálně (r/r).
Americká data zahýbou trhy
03.06.2024 Ve středu pozornosti budou tento týden makroekonomické statistiky ze Spojených států. Už minulý týden naznačil, že se největší světová ekonomika začíná ochlazovat.
Bank of Japan nedovolí jenu oslabit. Přehled páru USD/JPY.
16.05.2024 Japonský jen dokázal vůči dolaru posílit poté, co Bank of Japan zveřejnila Shrnutí názorů ze svého měnověpolitického zasedání, které se konalo 25. a 26. dubna. Obsahovalo poměrně agresivní komentáře ke dvěma tématům, která jsou pro jen klíčová: zvyšování sazeb a snižování nákupů dluhopisů. Dokument jen dále potvrdil fakt, že se BoJ připravuje na sérii zvýšení sazeb a omezí nákupy dlouhodobých japonských státních dluhopisů (JGB). Zápis obsahuje zřetelné náznaky toho, že centrální banka bude bojovat proti trvalému oslabování jenu.
Výhled pro pár GBP/USD na 15. května. Trh se nezříká základní strategie týkající se libry.
15.05.2024 Pár GBP/USD se v úterý dál obchodoval směrem nahoru. Britská libra je aktuálně v dalším bočním kanálu, tentokrát mezi úrovněmi 1,2445 a 1,2605, jak je jasně vidět v grafu. Současný růst by tedy neměl být považován za trend. Libra neposiluje bezdůvodně; v poslední době se už také několik měsíců obchoduje ve flat pásmu. Celkovým následkem jsou "nelogické nebo obchodníkům nevyhovující pohyby".
Australský dolar se bude snažit rozvinout býčí momentum. Přehled pro pár AUD/USD.
15.05.2024 Australský index podnikatelské důvěry NAB se v dubnu 2024 udržel na hodnotě 1, zatímco index podnikatelských podmínek klesl o 2 body na hodnotu +7. Všechny tři složky použité ve výpočtech – zaměstnanost, využití kapacit a termínované zakázky – mírně poklesly, což naznačuje zpomalení ekonomické aktivity.
Nejdůležitější změny v reformě penzí, které schválila vláda
13.05.2024 Vláda pod vedením Petra Fialy přišla s „reformou“ penzí. „Je to jedna z mála vlád od vzniku České republiky, která měla odvahu sáhnout do důchodového systému, tedy velmi třaskavého tématu, na kterém si ostatní buď vylámali zuby, nebo se mu přes veškeré sliby raději obloukem vyhnuli. „Toto téma je velmi důležité a dotkne se většiny z nás. Reforma je postavená na šesti základních bodech: postupném zvyšování důchodového věku po roce 2030, jistém minimálním důchodu, snížení výpočtu nových důchodů, výchově dětí a péči o blízké, sdílení vyměřovacích základů manželů a vdovských a vdoveckých důchodech,“ komentuje Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
AUD/USD: Australský dolar zůstává pod tlakem
18.04.2024 Absence významných makroekonomických zpráv z Austrálie naznačuje, že australský dolar se bude dál obchodovat v souladu s trhem a bude reagovat především na zprávy ze Spojených států a dynamiku dolaru.
Co příští týden čeká libru?
15.04.2024 V nadcházejícím týdnu čekají libru poměrně důležité události. Trh se teprve začal zbavovat bariéry strachu z prodeje britské měny a zpravodajské pozadí teď hlavně nesmí ovlivnit chuť trhu prodávat libru a kupovat dolar. K tomu je, jak asi tušíte, potřeba slabé zpravodajské pozadí ze Spojeného království a silné ze Spojených států.
Klíčové události 5. dubna: fundamentální analýza pro začátečníky
05.04.2024 Na pátek je naplánováno několik makroekonomických událostí. Německo, EU a Spojené království zveřejní své vlastní údaje o PMI ve stavebnictví. EU mezitím také zveřejní zprávu o maloobchodních tržbách. Neočekáváme, že by tyto zprávy měly na účastníky trhu výrazně zapůsobit. Ve Spojených státech však budou zveřejněny údaje o NonFarm Payrolls, míře nezaměstnanosti a úrovni průměrné mzdy. Všechny tři zprávy mají přímý dopad na Federální rezervní systém a jeho rozhodnutí o měnové politice. Pokud údaje předčí očekávání, může dolar zahájit růstový pohyb, což by byl nejlogičtější možný postup. Alespoň na měnovém páru EUR/USD, kde přetrvává klesající trend.
Otřesy na finančních trzích: akcie a zisky jsou kvůli sazbám ohroženy
04.04.2024 Dříve se očekávalo, že Federální rezervní systém zahájí proces snižování sazeb už v červnu. Silné ekonomické ukazatele z tohoto týdne ale vyhnaly výnosy státních dluhopisů na úrovně, na kterých nebyly celé měsíce. To bylo důvodem spekulací trhu o možném opuštění plánovaného harmonogramu snižování sazeb.
Co sdělila Christine Lagardeová?
21.03.2024 Ve středu se ve Spojených státech i v Evropské unii odehrála spousta důležitých událostí. Dopoledne ve Frankfurtu vystoupila prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová, což způsobilo například pokles poptávky po euru. Připomenu, že jsem pokles eura čekal a vlnový pattern směřoval několik měsíců po sobě dolů. Trh ale s vytvořením předpokládané vlny 3 neboli C nespěchá. Aby snížil poptávku po euru, potřebuje neustálou podporu zpráv. A té se mu dostává!
USD/JPY: Co čekat od zasedání Bank of Japan?
19.03.2024 Bank of Japan oznámí 19. března výsledky svého zasedání. V žádném případě nejde o rutinní záležitost. Bez ohledu na výsledek, tedy zda regulátor ponechá svou politiku beze změny, nebo se rozhodne zvýšit úrokovou sazbu, se trh na možných výsledcích březnového zasedání neshodne. Jakýkoli výsledek proto nevyhnutelně vyvolá zvýšenou volatilitu páru USD/JPY. Otázkou je pouze to, v čí prospěch – jestli kupců, nebo prodejců.
USD/JPY: BoJ poprvé po 17 letech zvýšila úrokové sazby, ale jen stále zlevňuje
19.03.2024 Japonská centrální banka se po březnovém zasedání konečně rozhodla učinit první krok k normalizaci své měnové politiky. Poprvé od roku 2007 regulátor zvýšil úrokovou sazbu, čímž ukončil éru záporných sazeb – japonská centrální banka byla poslední centrální bankou, která udržovala ultra uvolněnou měnovou politiku. Nelze však říci, že by skončila éra měkké měnové politiky: Bank of Japan v podstatě odstranila přívlastek "ultra", ale zachovala akomodační měnové prostředí.
GBP/USD. Libra se drží na stejné úrovni
14.03.2024 Obchodování na měnovém trhu je klidné a hlavní páry vykazují nízkou volatilitu a tlumenou reakci i na významné makroekonomické zprávy. Výjimkou není ani měnový pár GBP/USD.
Agentura Fitch snížila odhad růstu polské ekonomiky
14.03.2024 Mezinárodní ratingová agentura Fitch snížila odhad letošního růstu polské ekonomiky na 2,2 procenta, dosud čekala 2,5 procenta. Poukázala přitom na důsledky nepříznivého vývoje ekonomiky v sousedním Německu. Na příští rok ale Fitch nadále počítá se zrychlením růstu polské ekonomiky na 3,2 procenta, informovala agentura PAP.
Češi při nákupech v eurozóně disponují vyšší kupní silou než před válkou a před covidem. Koruna proti euru reálně posílila o zhruba 20 procent, i když se někteří mylně stěžují, že je slabá
13.03.2024 Argumenty stoupenců eura, že koruna slábne, jsou čirý nesmysl. Česká měna není vůbec slabá, reálně totiž posiluje vůči euru o 20 procent, navzdory covidu i válce na Ukrajině. Eurofilové si budou muset najít jiný klacek.
EUR/USD. Americká inflace v únoru náhle zrychlila. Co nám říkají údaje?
13.03.2024 Zveřejněná zpráva o inflaci v USA se ukázala být poměrně kontroverzní. Téměř všechny její složky vyšly v "zeleném" a ukázaly se být silnější, než se předpokládalo. Jádrová inflace však stále vykazovala klesající trend, a to i přes pomalejší tempo zpomalování. To účastníky trhu zaskočilo: obchodníci jednoduše nevěděli, jak na zprávu reagovat. Zpočátku ceny prudce klesly k hranici 9. čísla, ale pohyb směrem dolů již nenásledoval. Poté převzali iniciativu kupující, kteří cenu vytlačili až na úroveň 1,0945. Své pozice však neudrželi, protože zpráva o inflaci nakonec zafungovala ve prospěch amerického dolaru.
O dalším růstu libry rozhodne úterý. Přehled vývoje měnového páru GBP/USD
12.03.2024 Uplynulý týden s sebou nepřinesl žádné důležité makroekonomické údaje ze Spojeného království. Jedinou zprávou, na kterou tak stálo zato upozornit, byl index PMI v sektoru stavebnictví, který dopadl o něco lépe, než se očekávalo (47,9 b. oproti 49 b.), ale stále pod pásmem expanze. Podnikatelský optimismus se zvýšil potřetí za poslední čtyři měsíce a dosáhl nejvyšší úrovně od ledna 2022.
💱 USDJPY testuje oblast 148
07.03.2024 Japonský jen je dnes ráno v centru pozornosti a USD/JPY klesl na oblast 148,00 – nejnižší úroveň za měsíc. Ve hře je řada faktorů, které dnes podporují japonskou měnu, a všechny souvisejí s měnovou politikou:
Reálné mzdy dále rostou, prozatím ale velmi pozvolně
05.03.2024 Průměrná nominální mzda v loňském čtvrtém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,3 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Zrychlení naopak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1,3 % po 1,1 % v Q3 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q4 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,9 % q/q, kupní síla průměrné mzdy se mírně zvýšila.
Reálné mzdy i v Q4 23 lehce mezičtvrtletně vzrostly, zhruba v souladu s očekáváním
05.03.2024 Průměrná nominální mzda v loňském čtvrtém čtvrtletí vzrostla meziročně o 6,3 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Zrychlení naopak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 1,3 % po 1,1 % v Q3 24. Vzhledem k tomu, že růst spotřebitelských cen v Q4 činil (bez vlivu sezónnosti) 0,9 % q/q, kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q4 23 vzrostla o 0,4 % q/q (po 0,2 % q/q v Q3 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již třičtvrtě roku, což je do budoucna pozitivním příslibem pro spotřebu domácností. Úrovňově však byla i tak v loňském závěrečném čtvrtletí stále poblíž hladiny přelomu roku 2017 a 2018.
Forex: Mzdy v tuzemské ekonomice v závěru loňského roku reálně vzrostly
05.03.2024 Dnešní data vývoje tuzemských mezd za Q4 23 podle nás potvrdí další zvyšování reálných mezd, jehož pokračování podle nás podpoří růst spotřeby domácností v letošním roce. Očekáváme, že meziroční růst nominálních mezd v Q4 23 dosáhl 6,6 % y/y (vs 7,1 % v Q3 23). Mezičtvrtletní dynamika by však podle nás měla zrychlit na 1,6 % q/q, což by v reálném vyjádření znamenalo zvýšení o 0,6 % q/q. Finální údaje PMI z eurozóny podle nás potvrdí nárůst PMI v službách na 50 b. v únoru, zatímco americký ISM index ze služeb by měl v únoru setrvat v blízkosti 53 b.
Forex: Koruna zůstává v defenzivě a vyčkává na výsledek mezd
04.03.2024 Česká koruna se drží stále v lehké defenzivě a moc se jí nedaří odpoutat z pásma 25,30-25,50 EUR/CZK. Ani pozitivní výsledek HDP či slabší dolar na tom mnoho nezměnily. Tento týden čeká český trh ostře sledovanou statistiku - průměrnou mzdu za Q4 2023. A poslední výsledky HDP ukazují, že dynamika celkového objemu vyplácených mezd klesala v Q4 2023 možná o něco rychleji, zatímco zaměstnanost se nijak zásadně neměnila => to ukazuje na možnost o něco nižšího výsledku průměrné mzdy tento týden (zvolnění ze 7,1 % na 6,0 %).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské reálné mzdy rostou a spotřebu domácností letos podpoří
04.03.2024 Z domácích ekonomických indikátorů se tento týden dočkáme růstu reálných mezd mezičtvrtletně o 0,6 %, i když meziročně stále budou téměř o procento níže, což je v podstatě v souladu s tržním konsensem. V souladu s trhem vidíme i stagnaci únorového podílu nezaměstnaných, pozitivní překvapení ale čekáme od lednového zahraničního obchodu. Klíčovou zahraniční událostí je čtvrteční zasedání ECB. Zde změnu v nastavení úrokových sazeb nečekáme. První snížení předpokládáme v červnu. K hodnocení současné situace se ve středu a ve čtvrtek před kongresmany vyjádří prezident Fedu J. Powell, a to v předvečer dalších více než solidních dat z tamního trhu práce. Přepokládáme, že snížení sazeb v letošním roce podmíní zveřejňovanými daty.
Koruna vůči euru za covidu a války reálně posílila o 20 %, podle stoupenců přijetí eura je však prý slabá. Všechny země, které platí eurem, mají trvale vyšší nezaměstnanost než Česko i proto, že společná měna znemožňuje kursové přizpůsobení ekonomiky
19.02.2024 Letošní oslabení české koruny vůči euru, o 2,8 procenta, je nejvýraznější mezi všemi měnami regionu Evropy, Blízkého východu a Afriky (takzvaný EMEA region), konstatuje agentura Bloomberg ve své páteční analýze kondice české měny. Přitom v blízké době není zvrácení tohoto trendu pravděpodobné, dodává agentura. Důvodem je prý to, že Česká národní banka bude pokračovat v uvolňování své měnové politiky v podobě snižování klíčových úrokových sazeb. K tomu ji přiměje snižující se inflace a zároveň jen dýchavičný ekonomický růst Česka.
GBP/USD: Trh práce posílil libru, ale ta nejdůležitější zkouška ji teprve čeká
13.02.2024 Měnový pár GBP/USD reagoval na dnešní zprávu o britském trhu práce pozitivně. Všechny složky zprávy byly v "zelených číslech," což kupujícím GBP/USD umožnilo zorganizovat "minipokrok" k hranicím směrem vzhůru. Je však nutné poznamenat, že k současnému růstu ceny je třeba přistupovat skepticky, neboť se jedná pouze o první část většího obrazu. Před námi je zveřejnění údajů o inflaci v USA a také zprávy o růstu inflace ve Velké Británii. Na konci týdne se dozvíme údaje o růstu britské ekonomiky a objemu maloobchodu. Tento týden je nabitý informacemi. Dnešní zveřejnění údajů je proto takříkajíc "rozcvičkou" před nadcházejícími událostmi, ačkoli nám umožňuje učinit určité závěry.
Analýza a tipy na obchodování GBP/USD na 13. února (americká obchodní seance)
13.02.2024 Ačkoli k otestování úrovně 1,2628 došlo v době, kdy linie MACD prudce vzrostla z nuly, zveřejněné údaje o trhu práce ve Spojeném království ovlivnily náladu na trhu, což vedlo k růstu páru o více než 30 pipsů.
Je koruna opravdu slabá? Reálná mzda průměrného Čecha při nákupech v eurozóně vzrostla o sedm procent v porovnání s obdobím před válkou a covidem, i když je kurs koruny k euru číselně stejný jako tehdy
09.02.2024 Za korunu teď tedy koupíme zhruba 0,04 eura. Je to pořád více než v předcovidových a předválečných letech 2018 a 2019, kdy se za jednu korunu dalo průměrně pořídit jen 0,039 eura (viz graf Bloombergu níže). Víceméně ale tedy platí, že za korunu dnes koupíme zhruba stejné množství eura jako tehdy.
Forex: Evropská spotřebitelská důvěra se odráží ode dna, i tak je ale velmi nízká
23.01.2024 Dnešek nabídne pouze indikátory sentimentu. Spotřebitelská důvěra v eurozóně by se měla třetí měsíc v řadě zvýšit. Přesto ale bude pravděpodobně odpovídat nízkým úrovním z dob vypuknutí války na Ukrajině. V USA bude zveřejněn indikátor důvěry ve zpracovatelském průmyslu od richmondského Fedu. Ten by měl po předchozím strmém poklesu během listopadu a prosince vykázat za leden mírnou korekci.
Forex: Polskému průmyslu se v prosinci dařilo
22.01.2024 Prosincový výsledek polského průmyslu pozitivně překvapil silným meziměsíčním nárůstem. Ten po sezonním očištění dosáhl +2,9 %. V meziročním vyjádření byla ale stále tamní průmyslová produkce o 3,9 % nižší. Konsensus však počítal s meziročním poklesem o 5,8 %. Za celý rok 2023 pak polský průmysl propadl o 1,5 %, což je zhruba obdobná výše, kterou lze očekávat i pro Česko.
Pracovní trh 2024: vyšší mzdy, mírný růst nezaměstnanosti, automatizace a zánik pozic
11.01.2024 Rok 2024 na pracovním trhu nabídne mnoho pozitiv. Předpovědi personalistů naznačují stabilní období, mírný růst mezd, boj o vrcholové manažery, změny v oblasti benefitů i nová pracovní místa. V několika málo následujících letech ale pracovní trh zcela promění technologie.
US2000 se pohybuje níže před zprávou NFP 💡
05.01.2024 Tématem číslo 1 poslední burzovní seance tohoto týdne bude zpráva US NFP. Očekává se, že nejnovější údaje z trhu práce naznačují další stabilizaci, přičemž se očekává meziměsíční pokles počtu nových zaměstnanců a mírný nárůst míry nezaměstnanosti na 3,8 %. Očekává se, že pokles dynamiky ve většině sektorů americké ekonomiky negativně ovlivní růst průměrné mzdy.
Zvýšení daní pro firmy a změny ve výhodách pro rodiny: Co nás čeká v novém roce 2024
20.12.2023 Vstupujeme do roku 2024, který bude rokem řady daňových změn. Od zvýšení sazby daně z příjmů právnických osob až po omezení daňových výhod pro rodiny a zaměstnance - tyto a další změny budou mít rozsáhlý dopad na ekonomický život v České republice. Jaké jsou podle odborníků poradenské skupiny Moore Czech Republic ty nejzásadnější změny a jaký bude jejich dopad?
Klíčové události 12. prosince: fundamentální analýza pro začátečníky
12.12.2023 Na úterý je naplánována celá řada makroekonomických událostí a téměř všechny si zaslouží pozornost. Zaprvé, Spojené království zveřejní zprávu o míře nezaměstnanosti, počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a změnách průměrné mzdy. Domníváme se, že největší váhu bude mít druhá a třetí zpráva. Pohyb britské libry mohou tyto zprávy ovlivnit jen v případě výrazné odchylky reálné hodnoty od hodnoty prognózované.
Mzdy na papíře rostou, ale v reálu klesají: Ekonomický paradox 3. čtvrtletí
04.12.2023 Podle dnes zveřejněné statistiky vzrostla ve 3. čtvrtletí 2023 průměrná hrubá měsíční nominální mzda meziročně o 7,1 %. Nicméně inflace ještě neřekla poslední slovo a stále je vysoká. Když tedy od růstu mezd odečteme inflaci, mzdy nerostly ale naopak reálně klesaly o 0,8 %.
Reálné mzdy se postupně odráží ode dna
04.12.2023 Průměrná nominální mzda v letošním třetím čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,1 % po růstu o 8,0 % zaznamenaném ve druhém čtvrtletí. Nepatrně se snížila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1 % q/q (po sezónním očištění) po 1,1 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působil mimo jiné nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Česká ekonomika šlápla na brzdu výrazněji
04.12.2023 Česká ekonomika ve třetím kvartále poklesla o 0,5 % (původní odhad -0,3 %) a překvapila trh i ČNB opět horším výsledkem. Kosmeticky byl sice revidován směrem vzhůru odhad za předešlý kvartál, i tak však meziroční propad zesílil na -0,7 % (versus náš odhad a odhad ČNB na -0,6 %). Znepokojivý je také pohled do struktury HDP - mezičtvrtletně padají prakticky všechny složky poptávky, kromě spotřeby vlády. Zatímco u zahraniční poptávky jsme takový vývoj předpokládali, tak pokles spotřeby domácností (-0,3 % mezikvartálně) a zejména investic (taktéž -0,3 %) je pro nás i centrální banku nepříjemným překvapením.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
04.12.2023 Česká koruna si nehledě na slabší čísla z domácí ekonomiky nevede vůbec špatně a drží se v okolí 24,30 EUR/CZK. Pozitivní globální podmínky tak zatím vykompenzovaly horší domácí fundamenty. Dnešní viditelnější uvolnění dynamiky průměrné mzdy může být spíše lehce negativním impulsem.
Reálné mzdy se postupně odrážejí ode dna
04.12.2023 Průměrná nominální mzda v letošním třetím čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,1 % po růstu o 8,0 % zaznamenaném ve druhém čtvrtletí. Nepatrně se snížila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1 % q/q (po sezónním očištění) po 1,1 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působil mimo jiné nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika vstoupila po výrazném poklesu v Q3 do Q4 lépe
04.12.2023 Týden zahájí centrálními bankéři ČNB často zmiňovaný vývoj mezd v Q3. Ten podle nás ukáže na mezičtvrtletní pokles reálné mzdy, když nominální mzda vzrostla o 6,7 % y/y po 7,7 % v Q2. Kupní síla českých domácností se tak podle našeho odhadu tudíž zatím neobnovuje. Dále v tomto týdnu zveřejněná tuzemská data by ale měla ukázat na posílení domácí ekonomiky při vstupu do závěrečného letošního čtvrtletí po poklesu o 0,5 % q/q v Q3. Meziměsíčně v říjnu vzrostly jak maloobchodní tržby bez aut, tak i průmyslová produkce. Klíčový údaj z amerického trhu práce v závěru týdne v podobě listopadových NFP podle nás ukáže na silný přírůstek, který bude zčásti pozitivně ovlivněn ukončením stávek.
Česká ekonomika klesá výrazněji, … sazby dolů již v prosinci?
01.12.2023 Česká ekonomika ve třetím kvartále poklesla o 0,5 % (původní odhad -0,3 %) a překvapila trh i ČNB opět horším výsledkem. Kosmeticky byl sice revidován směrem vzhůru odhad za předešlý kvartál, i tak však meziroční propad zesílil na -0,7 % (versus náš odhad a odhad ČNB na -0,6 %).
Legislativní novinky, které přináší konsolidační balíček
29.11.2023 Konsolidační balíček je novelou šesti desítek zákonů a v důsledcích se tak dotýká téměř každého, kdo v České republice žije, podniká nebo je zaměstnancem. Jaký bude mít konsolidační balíček dopad na zaměstnanecké benefity, jak bude upraveno zdanění pro používání motorových vozidel pro služební i soukromé účely či jak budou nově zdaněny vysokopříjmoví zaměstnanci? A změny nastanou u dohod o provedení práce?
Rozpočet ČR jako černá díra
27.10.2023 To, že český státní rozpočet není v nejlepší kondici, je všeobecně známo. Je ovšem v tak špatném stavu, jak se říká? Ke konci třetího čtvrtletí dosáhl český státní dluh 3,1 bilionu korun. To je samozřejmě ohromné číslo, při kterém na každého Čecha připadá přes 286 000 Kč. „Velmi důležitý údaj je státní zadlužení vůči HDP, které je v ČR na úrovni 42,8 %. Touto optikou to v mezinárodním srovnání není za tak špatné, ostatní země EU jsou totiž zadlužené podstatně více. Řecko přibližně ve výši 170 % HDP, Itálie 144 % a třeba takové Portugalsko 114 % HDP. Určitě se ale nechceme srovnávat s těmi nejhoršími. Naopak nejlépe jsou na tom Bulharsko s 22,9 % a Estonsko s 18,4 %,“ říká Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
Forex: V německých cenách průmyslových výrobců je znát zdražení surové ropy
20.10.2023 Dnešek nabídne pouze méně důležitá makroekonomická data, která pravděpodobně nebudou mít vliv na dění na finančních trzích. Zveřejněny budou německé ceny průmyslových výrobců za září, které by měly nadále reflektovat zdražení surové ropy a oslabení eura k americkému dolaru. Ve středoevropském regionu jsou na programu polské maloobchodní tržby. Ty podobně jako ve většině dalších evropských států v důsledku snižující se poptávky pravděpodobně v reálném vyjádření pokračovaly v meziročním poklesu.
Forex: Americký trh práce nadále vysílá nad očekávání silná data
19.10.2023 Zatímco týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhly v USA nejnižší úrovně od letošního ledna, americký dolar i přesto během dnešního evropského obchodování oslabil. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v minulém týdnu snížil na 198 tis. z předchozích 211 tis. Oproti analytickému konsensu byl tak výsledek o 12 tis. nižší. Americký dolar navzdory tomu o 0,4 % oslabil nad 1,0570 EUR/USD, když šlo spíše o technickou korekci přechozích zisků.
EUR/USD: Geopolitika a Federální rezervní systém
10.10.2023 Euro-dolarový pár zahájil nový obchodní týden v reakci na nárůst rizikového sentimentu poklesem směrem k úrovni č. 5. Do konce včerejšího dne však kupující EUR/USD získali zpět téměř všechny ztracené pozice. Dnes vzestupná dynamika pokračuje a pár testuje č. 6, navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě. Obchodníci nebudou mít na výběr. Na jedné straně geopolitické faktory upřednostňují bezpečný dolar. Na druhou stranu opatrné komentáře Federálního rezervního systému vyvíjejí tlak na dolar před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA. Po určitých výkyvech se misky vah naklonily ve prospěch kupujících v EUR/USD.
Analýza a obchodní tipy pro pár GBP/USD na 12. září
12.09.2023 Další pokles už je omezený, protože test úrovně 1,2507 z pondělního odpoledne se shodoval s prudkým poklesem linie MACD od nuly. Podobný scénář nastal při testu úrovně 1,2534, kdy linie MACD vcelku výrazně stoupala.
Forex: Nálada poskytovatelů služeb v Evropě zůstává nízko
05.09.2023 Finální čísla evropských PMI ze služeb za srpen potvrdí již publikované předběžné odhady ukazující na pokles aktivity v eurozóně jako celku. V červenci zřejmě pokračoval trend klesajících cen průmyslových výrobců v eurozóně. Odpolední červencové podnikové objednávky z USA ukážou podle tržního konsensu na minimální meziměsíční růst po očištění o objednávky z dopravy.
Forex: Devizové trhy na úvod týdne v klidu
04.09.2023 Počátek tohoto týdne byl ovlivněn svátkem v USA, a tedy tamními zavřenými trhy. To se podepsalo i na nízké obchodní aktivitě v průběhu evropské seance. Euro vůči dolaru pouze nepatrně posilovalo a zlehka korigovalo ztráty z konce minulého týdne. Z pohledu ekonomických dat sice na první pohled zklamala německá červencová bilance zahraničního obchodu zveřejněným nižším než očekávaným přebytkem. Za tím se ale schovával nižší než trhem očekávaný meziměsíční pokles vývozů a výrazně silnější nárůst dovozů, což může být povzbudivý signál ohledně vývoje tamní poptávky v dalších měsících. Co naopak jednoznačně zklamalo, to byl zářijový výraznější pokles indexu důvěry investorů Sentix za eurozónu jako celek.
Reálné mzdy se odrazily ode dna, celkově však data za Q2 zklamala
04.09.2023 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,7 % po růstu o 8,7 % zaznamenaném v prvním čtvrtletí. Zpomalila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1,1 % q/q (po sezónním očištění) po 2,7 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působilo navýšení tabulek pro část pracovníků veřejné správy od loňského září a také nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Mzdy ve druhém čtvrtletí zklamaly
04.09.2023 Průměrná nominální mzda v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,7 % po růstu o 8,7 % zaznamenaném v prvním čtvrtletí. Zpomalila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 1,1 % q/q (po sezónním očištění) po 2,7 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působilo navýšení tabulek pro část pracovníků veřejné správy od loňského září a také nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Mzdy lehce zpomalují dynamiku - dobrá zpráva pro ČNB
04.09.2023 Tempo nominálních mezd ve druhém kvartále 2023 zpomalilo na 7,7 % (meziročně) a zaostalo jak za odhadem ČNB (8,6 %), tak za naším odhadem (9,0 %). Měsíční čísla z průmyslu a stavebnictví tak tentokrát nevyslala úplně správný signál, protože oba klíčové segmenty české ekonomiky zaznamenaly zvolnění mzdové dynamiky - v průmyslu jen kosmeticky z 9,8 % na 9,2 %, zatímco ve stavebnictví výrazněji z 9,0 % na 6,8 %. Útlum stavební výroby a lehké ochlazení na “stavebním trhu práce” tak možná začíná být vidět i ve volnější dynamice mezd.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod
04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
Obnovení růstu reálných mezd a zlepšení tuzemské poptávky
01.09.2023 Růst nominálních mezd podle našeho odhadu ve druhém letošním čtvrtletí zpomalil na 8,5 % y/y a 1,7 % q/q. Ještě výrazněji se však zmírnila dynamika spotřebitelských cen, a průměrná reálná mzda tak mezičtvrtletně vzrostla o 1,3 %. Tím podle nás započal trend postupné kompenzace hlubokého propadu kupní síly zaměstnanců z posledních dvou let. V souladu se zlepšením reálných příjmů domácností a s ohledem na jejich vysokou úroveň nahromaděných úspor očekáváme, že pokračovalo postupné oživení spotřebitelské poptávky.
Odbory hazardují s opětovným roztočením inflace. Pro příští rok totiž žádají růst minimální mzdy, jenž by dvojnásobně převýšil předpokládaný růst mzdy průměrné, což nemá ekonomické opodstatnění
27.08.2023 Největší odborová organizace v Česku, Českomoravská konfederace odborových svazů, opět prokazuje, že má jen málo pochopení pro obecnou celospolečenskou shodu. Pro rok 2024 totiž žádá – jak dnes uvedl její předák Josef Středula – razantní navýšení minimální mzdy, a to ze stávajících 17 300 korun na 19 500 korun. Toto navýšení odpovídá 12,7 procenta. Je tedy bezmála dvojnásobné v porovnání s předpokládaným růstem průměrné mzdy, který by podle aktuálního šetření České národní banky mezi tuzemskými i zahraničními analytiky měl v roce 2024 činit 6,4 procenta.
Změny v balíčku jsou částečně promarněnou příležitostí. Vláda neměla ustupovat ani o píď v otázce rušení daňového zvýhodnění benefitů, které je ekonomicky zcela smysluplné
26.08.2023 Finální podoba balíčku, kterou koalice dojednala, představuje částečně promarněnou příležitost, neboť ruší některá ekonomicky smysluplná opatření původní podoby balíčku. Na druhou stranu nelze říci, že by se finální podoba balíčku od té původní lišila jakkoli dramatičtěji. Je na ní patrný vliv politických vyjednávání, která ovšem původní verzi balíčku zavedla z ekonomického hlediska převážně horším směrem.
Změny v balíčku jsou částečně promarněnou příležitostí. Vláda neměla ustupovat ani o píď v otázce rušení daňového zvýhodnění benefitů, které je ekonomicky zcela smysluplné
24.08.2023 Finální podoba balíčku, kterou koalice dojednala, představuje částečně promarněnou příležitost, neboť ruší některá ekonomicky smysluplná opatření původní podoby balíčku. Na druhou stranu nelze říci, že by se finální podoba balíčku od té původní lišila jakkoli dramatičtěji. Je na ní patrný vliv politických vyjednávání, která ovšem původní verzi balíčku zavedla z ekonomického hlediska převážně horším směrem.
Bankovní asociace letos čeká růst HDP 0,1 procenta, příští rok 2,3 procenta
10.08.2023 Nová prognóza České bankovní asociace pro letošní rok předpokládá jen velmi mírný růst tuzemské ekonomiky o 0,1 procenta. Proti květnové prognóze se odhad nepatrně zhoršil a vrátil se zpět na odhad z kraje letošního roku. Inflaci pro letošní rok stále čeká 11 procent a v jeho závěru kolem osmi procent. Vyplývá to z nové makroekonomické prognózy, kterou dnes novinářům představila Česká bankovní asociace (ČBA).
Pohonné hmoty přestaly zdražovat, čeští řidiči mají druhé nejlevnější prázdniny v historii. Houfně do Česka jezdí tankovat už i Slováci, český stát ale přichází o 17 miliard ročně
06.07.2023 Pohonné hmoty v Česku přestaly v uplynulém týdnu zdražovat poté, co jejich ceny vystoupaly na maxima uplynulých dvou měsíce. Benzín Natural 95 zlevnil za poslední týden o dva haléře na litr na 37,34 koruny za litr. Litr nafty je pak o pouhý haléř dražší než před týdnem. Vyjde na 32,33 koruny za litr. V příštím týdnu lze čekat opět stagnaci cen pohonných hmot, maximálně pohyby v jednotkách haléřů směrem dolů či nahoru. Čeští řidiči tak letos budou nadále zažívat druhé nejlevnější prázdniny historie. V poměru k výši průměrné hrubé mzdy byly totiž pohonné hmoty zatím levnější, než jak budou letos, zatím jen o prázdninách covidového roku 2020.
České řidiče čekají druhé nejlevnější prázdniny v historii. Pohonné hmoty budou nečekaně levné; za průměrnou mzdu koupí přes 1200 litrů paliv, což bylo v historii možné jen za covidu roku 2020
25.06.2023 Pohonné hmoty budou v Česku o těchto prázdninách nečekaně levné. Alespoň tedy v poměru k hrubé měsíční mzdě. Řidiči totiž budou moci za částku odpovídající právě hrubé měsíční mzdě u tuzemských čerpacích stanic zakoupit více než 1200 litrů pohonných hmot.
Ozvěny trhu: Kdy a jak moc tuzemské domácnosti přispějí k zažehnutí ekonomiky
22.06.2023 Již šest čtvrtletí v řadě dochází k mezičtvrtletnímu snižování spotřeby českých domácností, což přispívá k odeznívání vysoké inflace. Slabá poptávka je v cenovém vývoji nicméně citelněji znát až nyní. V posledních dvou měsících jádrová inflace výrazně zpomalila. Pokud by jádrové ceny meziměsíčně rostly průměrným tempem posledních tří měsíců po celý rok, dosáhla by jádrová inflace v meziročním vyjádření dvouprocentního cíle. Zdá se tak, že prodejci již nedokážou dále šroubovat ceny vzhůru tváří v tvář slabé poptávce.
Studie Mazars: V ČR narostla průměrná mzda o 10 %, je nejvyšší ze zemí Visegrádu
14.06.2023 Průměrná mzda v soukromém sektoru v eurech činí v Česku 1 683 eur (40 324 Kč), což je nejvyšší hodnota ze zemí Visegrádské čtyřky (V4). Absolutně nejvyšší průměrnou mzdu ze sledovaných států 25 evropských a středoasijských zemích však aktuálně nabízí lidem Rakousko, a to 4 497 eur (107 746 Kč). Rakousko se tak dostalo před Německo, kde průměrná mzda poklesla o 2 procenta na 4 045 eur (96 917 Kč). Nejnižší průměrná mzda 377 eur (9 033) je v Kyrgyzstánu, v Kosovu a současně i Uzbekistánu 400 eur (9 584 Kč) a na Ukrajině 469 eur (11 237 Kč). Vyplývá to z každoroční studie „CEE Tax Guide“ poradenské společnosti Mazars, která porovnává daňové trendy ve 25 evropských a středoasijských zemích.
Mzdy zrychlují méně, než čekala ČNB
05.06.2023 Mzdy v prvním kvartále 2023 zrychlily svoji dynamiku na 8,6 % z 6,6 % v Q4 2022 (zde byla dynamika revidována dolů ze 7,9 %). Mzdy táhla meziročně vzhůru zejména odvětví distribuce elektřiny a plynu (meziroční nárůst o 23,1 %). Celkově také rychleji rostly mzdy v páteřních odvětvích českého průmyslu - strojírenství (9,3 %) a automotive (+11,2 %).
Mzdový růst zrychluje, kupní síla průměrné mzdy je ale nejnižší za téměř šest let
05.06.2023 Průměrná nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 8,6 % po růstu o 6,6 % zaznamenaném v loňském čtvrtém čtvrtletí. Zrychlila i mezičtvrtletní mzdová dynamika, která podle nás dosáhla 2,9 % q/q (po sezónním očištění) po 2,0 % o čtvrtletí dříve. Napětí na trhu práce v kombinaci se stále solidní finanční situací firem přispívá k pokračujícímu vzestupu nominálních mezd v podnikatelské sféře. V nepodnikatelské sféře na meziroční dynamiku nadále působilo navýšení tabulek pro část pracovníků veřejné správy od loňského září a nově také nárůst platů zaměstnanců bezpečnostních složek od začátku letošního roku.
Související klíčová slova:
První odhad HDP | Aktualizovaný výhled | Daňová optimalizace | Znovuotevírání ekonomiky | Tuzemské automobilky | Realitní trh | Produkce ve stavebnictví | Nárůst objemů | Filip Louženský | Dolarová aktiva | Polský průmysl | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Ozvěny trhu | Války | Snižování stavů | Daňový bonus | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Opětovný pokles | Jakub Seidler | Češi | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Akcie ropy v roce 2021 | ISM ve službách v USA | Jana Steckerová | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | Průměrná míra nezaměstnanosti | EUR | Přehřáté ekonomiky | Spotřebitelské výdaje | Přijmout euro | Nehmotný movitý majetek | Cenová minima | Spotřební koš | Paušální daně | Standard & Poor's | Daně z nemovitosti | Kalifornie | Oznámení výsledků | Snížit úrokové sazby | Yandex | Take Profit | ICT | Hlavní úrokové sazby | Falešný průraz | Surová ropa | Itálie | Stoxx | Stavební produkce | Epidemická situace | Akciové společnosti | Texas | Daňové povinnosti | Údaj o HDP | Očekávání | Pokračování růstu | Evropské centrální banky | SEDG | Olga Hyklová | Poslanci | Stavebnictví v březnu | Swiss Life | Výpadek příjmů | Souhrnný indikátor | Pracovní trh 2024 | Kvartální výsledky | Pro investory | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Americká obchodní seance | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Tovární objednávky z Německa | Swiss | Investice | Ekonomické zotavení | Rozvolnění | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Mezinárodní ratingová agentura | Zóny supportu | Lednová inflace | Česká měna dnes | Dění na světových burzách | PMI v eurozóně | Škoda Auto | Jak číst grafy | ADP report | Ifo | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Intervence | Výkon ekonomiky | Electronic Arts | Jaroslav Tupý | Experti | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Stop-Loss | Evropské měny | Zvýšení minimální mzdy | Měsíční předpovědi | Největší světová ekonomika | V4 | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Navýšení důchodů | Reálné příjmy domácností | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Spotřebitelé | Oblasti supportu | Morgan Stanley | Chování | Český premiér Petr Fiala | Český průmysl | Levice | Profesionální obchodníci | COT report | Akcie společnosti | Dánové | Tuzemské hospodářství | Aktuální vývoj | Měnový pár GBP/USD | Buy pozice | Lagardeová | Spotřební daň z nafty | Výnos | Nákupy státních dluhopisů | Medvědí výhled | Exchange | Goldman Sachs | Delta | SMA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | BreakEven | Slabá poptávka | Kurzotvorné informace | Růst sazeb | Dopravci | Zkrocení inflace | Šéfové | Index DOW | Import | Pandemický program | Měnový pár USD/JPY | Státní dluh | ČEZ | Těžaři | Zastavení dodávek plynu | Základní pravidla | Důvěra v ekonomiku | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Škrtání dotací | Ferrari | Odhad HDP | Praxe | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Zmírnění obav | Pascal Soriot | JPY | Investing | Volatilní vývoj | Spotřebitelské inflace | Marian Jurečka | Výchova dětí a péče o blízké | Čistý příjem | Chování lidí | Brent | CEO | Uber Technologies | Znehodnocení | Očekávání ČNB | Podnikové objednávky | Kontrakce | Stimul | Peníze | Čas jsou peníze | Vývoj měnové politiky | Ukazatel | Index ISM v průmyslu | Průmyslové zakázky | Meziroční růst cen | Baidu | Rozhovor | Acacia Communications | Oživení ekonomiky USA | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Hlavní události tohoto týdne | Vývoj ceny dřeva v USD | Měnová politika Fedu | Běžný účet platební bilance | Měny | Amgen | Americký Fed | Investiční strategie | Nezaměstnanosti v Německu | Pohonné hmoty v Česku | Burza | Bankovní rada ČNB | Viceguvernérka | Sazba daně | Oživení čínské ekonomiky | Zájem o komodity | ZEW index | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Výrazný vzestup | Swapové body | Proražení | Posílení koruny | Obchodní signály | Export | Základní pravidla systému obchodování | Zynga | Prodej automobilů | Gilead | Ekonomické výhledy | Comcast | EUR/CZK | Sell pozice | Vládní opatření | Bilance obchodu | Výrazný pokles ekonomiky | Škoda | Obchodní tipy | Evropská inflace | Mzdová vyjednávání | Fialova vláda | Ekonomická aktivita | Kofola | Noviny | Hodnocení současné situace | Inflační spirála | Polský premiér | Hospodářské výsledky | Tovární objednávky | Zvyšování sazeb Fedu | Roční růst | MT5 Supreme Edition | Rostoucí ceny energií | GBP/USD | Sympozium | Zvýšení sazeb | Dovednosti | Krátké (short) pozice | Měnový pár EUR/USD | Nárůst ceny | Média | UniCredit Bank | Jestřábí postoj | MT5 | Co bude dál? | Finanční trh | Slábnutí koruny | Inflační cíl | Generace Z | Stratégové | Fincentrum | Péče o blízké | Nový rekord | Velké instituce | Otřesy na finančních trzích | Pracovní místa | Ruské ropy | Tržní reakce | Tržby maloobchodníků | Světový obchod | CO2 | Makrodata | Investoři | Vlnový pattern | Cestovat po světě | čnBlog | Bank of England | Americké ekonomiky | Další růst | Nejistoty | Německá průmyslová produkce | MiFID II | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | FedWatch | Jádrový index | Odeznívání inflace | Marine Le Pen | Nižší daně | Reálné ekonomiky | Posílení | Vzorce chování | Histogram | USD | Růst výrobních cen | Shopify | Rijád | Akciové trhy v Evropě | Zápis z posledního zasedání | Neziskové organizace | Posilování koruny | Australský dolar | Včerejší seance | Nová bankovní rada | Qualcomm | Nové mutace | Plány | Sestupný trend | EMEA | Kč/EUR | Trh s nemovitostmi | Odhad spotřebitelské důvěry | Zisk | Slevy | Tempo zdražování | Sentiment indikátory | Cestování | Německý DAX | Důvěra domácností | Výše investice | BP | Patria | Analýzy | Nike | Evropské ekonomiky | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Hlavní události | Swapy | Bohatý | Aktuální prognózy | Bohatí | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Béžová kniha | Cenové tlaky | CZK | Česká zbrojovka | Makléři | Býčí sentiment | Automobilka Škoda | Cenové úrovně | Emoce | Kabinet | NFP | Prodávající | Coty | Investovat | Znovunastartování ekonomiky | Vít Hradil | Uber | Patria Online | Demokraté | Ruský prezident | S&P | Úroková sazba | Data o HDP | Mzdový nárůst | Zvýšení daní | CSCO | Obrovský potenciál | Silná data | Dovoz | Unie | Technologické tituly | EUR/MWh | Objem hypotečních úvěrů | Německé ceny | Trpělivost | Extrémní nárůst | Obchodování na finančních trzích | UnitedHealth Group | Index spotřebitelské důvěry | Cena ropy na světových trzích | Deflace | Konvergence | Tovární objednávky v USA | Předčasný důchod | Petr Fiala | Pozitivní zprávy | Signál k prodeji | Komoditní | TIM | Turecká lira | Nedostatkové čipy | České hospodářství | Praha | Složené úročení | Data z trhu práce USA | Movitý majetek | Data z tuzemské ekonomiky | Průměrné ceny benzínu v USA | Ekonomický kalendář | Čeští poslanci | Prezident | Přidaná hodnota | Vybírání zisků | Volný čas | Investing.com | Kevin Tran Nguyen | ZEW | Dnešní data | Obrat trendu | Analýza transakcí | CME FedWatch | Daňový poplatník | Inflace dovážená do Česka | Průměrné mzdy v ČR | Výsledky | Události tohoto týdne | Coca-Cola | François Villeroy de Galhau | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Globální ekonomiky | Zlepšení sentimentu | Euro Stoxx 50 | HUF | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Zadlužování | Celkový objem obchodů | Nejdůležitější události | Fundamentální analýza | Lepší výsledky | Průmyslové objednávky | Stavebnictví v květnu | Cenový růst | Americký index | ProCent | Příjmy z prodeje kryptoměn | Energie | Odhad inflace | Růst inflace | Minimální mzda | Tržní úrokové sazby | BHS | Oblast supportu | Pesimismus | Objem | Dobré výsledky | Indikátory v eurozóně | Snížení DPH | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Petr Hykel | Hypoteční trh | Mary Dalyová | Ženy | Podnikatelská nálada | Americké centrální banky | Sloučení | Index Stoxx 600 | Ekonomický vývoj | Supreme Edition | Regulátor | Zemědělské půdy | Firmy | Investiční aktivita | Předstihové indikátory | Investiční platforma | Důchod | Pfizer | Prognóza vývoje měnového páru | Posílení amerického dolaru | Agentura Bloomberg | Studie | Data z průmyslu | Obchodování s českou korunou | EUR/PLN | Slabší koruna | Nástroj | Reakce trhů | Zpráva | Reálné spotřeby domácností | Ekonomické dopady | Dění na finančních trzích | Polsko | Kolaps | Ratingová agentura | Zbrojovka | Představitelé Fedu | Rozpočtová politika | Pravidelné investování | Zvyšování mezd | Inflace v Česku | Měna | Rok 2024 | iPhone | Janet Yellenová | Hrubý domácí produkt (HDP) | Hypotéky | Ceny ropy | Firemní daně | Státní rozpočet | Nasdaq | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | JOLTS | Přijetí | Deficit | Lukáš Kovanda | Zasedání Fedu | Bydlení | Jackson Hole | HUF/EUR | USD/PLN | Ukrajina | Bloomberg | Nová prognóza | GBP | Dopady na ekonomiku | Nabídka | Meziroční inflace v eurozóně | Inflace v květnu | Maloobchod | Centrální banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Obchodní týden | Logistika | Aktuální cena ropy | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Index výrobních cen | Admiral Markets | CME FedWatch Tool | Zpomalení inflace | Trump | Online platformy | Brands | Prezidentka ECB | Tom Kadeřábek | Zprávy | Index Dow Jones Industrial Average | Odborový svaz | Dolary | Reálné mzdy | Federální rezervní systém | Vstupy | Náročné profese | GBPUSD | Moore Czech Republic | Stavebnictví | Byty | Problémy se subdodávkami | Vývoj indexu ISM ve službách | Asie | Dnešní makroekonomické ukazatele | Klíčové události | Korporátní výsledky | Instituce | Evropské akcie | Přeprodané oblasti | Pravděpodobnost ztráty | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Americké objednávky | Guvernér BOJ | E15 | Jan Dvořák | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Earnings | Býčí signál | Státní rozpočet ČR | Dobrá data | Purple Trading Jaroslav Tupý | Vyhlídky | Průraz | Finanční domy | CZ | UBS Group | Cena ropy brent | Virgin Galactic | Průmyslová výroba | MetaTrader | Ex-dividend | Rutina | Výdělky | Vysoké ceny energií | Deficit rozpočtu | Nový týden | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Průměrný roční výnos | Výsledky HDP | Depozitní sazby | Reakce trhu | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Pokles tržeb | Trh | Divize | Bývalý ministr obrany | Inflace ve Spojených státech | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Výrazný růst | České koruny | Korekce | Zpřesněný odhad | Vývoz ropy | Sazby daně | Výrazný pokles | Money management | Vývoj ekonomiky | Vyšší poptávka | Pražské burzy | Průzkumy | Česká bankovní asociace | Francie | SAP AG | Konkurenceschopnost | Pokles HDP | Dopad na trhy | Oživení české ekonomiky | Index cen průmyslových výrobců | Propad | Trigger | Pokračující pokles | Sazby ČNB | Turecko | Nákup libry | Stock | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Rating | Dezinflace | Ekonomické události | Soukromé firmy | Pandemie koronaviru | Koronavirová pandemie | Hospodářský růst v Německu | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | xStation | Alibaba | Pokles úrokových sazeb | Česmad Bohemia | Technologické společnosti | Daňové úlevy | Vlnová struktura | Mateusz Morawiecki | Členové Fedu | Trh s futures | SolarEdge Technologies | Spotřebitelská inflace | Růst spotřebitelských cen v USA | Cointracker | Hospodaření státního rozpočtu | WMT | Hrubý domácí produkt | Michelle Bowmanová | Long pozice | Podnikatelé | Automobilky | Obchodní instrument | Zpomalování ekonomiky | Exporty | Národní ekonomická rada vlády | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Emise skleníkových plynů | Ekonomické ukazatele | Britské libry | Data z USA | Srovnávací základna | Zahraniční obchod | MT4 Supreme Edition | Kurz koruny k euru | Nižší minima | Medián | Americké měny | Paušální daň | Výpadky | Mzda v ČR | Objem obchodů | CFTC | Graf | FIAT | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Akciový index | Centrální banka | Pobočka FEDu | Významné zprávy | Hráči na trhu | Velcí obchodníci | Správná volba | Rekordní příjmy | Přehled | Vývoj tržeb | Zpráva o inflaci | Plyn | Inflační vývoj | Trendové linie | LYNX | Pár EUR/USD | Počet pracovních míst | Eurodolar | Spotřebitelská nálada | Výnosové křivky | Jádrová inflace | Andrew Bailey | Hospodaření | Zveřejněná data | Fundamentální faktory | Fed | Americká centrální banka | Patria Finance Tomáš Vlk | Emise CO2 | MRK | Růst spotřebitelských cen | Cena libry | US2000 | Časové řady | Japonské společnosti | Míra nezaměstnanosti v Německu | API | Měsíční data | Údaje o inflaci | Běžný účet | TIPS | ČNB Aleš Michl | Příkaz Stop | Reuters | Britská měna | ING | Přebytek zahraničního obchodu | Portu | Hyperinflační scénáře | Klíčový údaj | QCOM | Kakao | Investment | W1 | Odezva finančních trhů | Předpokládaný růst | Guvernér Michl | Německý PMI | Markets | Depozitní sazba | Obchody | Rekordní minimum | Centrální vláda | Ceny dřeva | Overbalance | Take-Profit | Utahování měnové politiky | CryptotaxCalculator | Deficit veřejných financí | Pozornost | BHS Štěpán Křeček | Firma | VIG | EURUSD | J&T | Portugalsko | Traders | Česká měna | S&P 500 | JenPráce.cz | Ministr práce | Obchodování GBP | Fond kvalifikovaných investorů | Politická krize | Ruská ropa | Příkaz | Data z amerického trhu práce | Zvýšení úrokových sazeb | Kellogg | Obchodování | Rychlý růst | Zemní plyn | Předseda | Fiskální stimul | Zpomalující inflace | Libra | Koronavirová krize | Americký dolar | Stoxx 600 | Český trh práce | Snížení sazeb | Nová data | Růst tržeb | Indikátory sentimentu | Pokles české ekonomiky | Chicago Mercantile Exchange | Evropská měna | Indikátory ekonomického sentimentu | Financovat | Příprava | Aleš Michl | Řecko | Aktuální cena | Rostoucí náklady | Celkový trend | Míra | Hospodaření státu | Hedgeové fondy | Úroky | HDP v USA | MT4 | Státní svátek | Jednání ECB | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Květnová inflace | Makroekonomické údaje | Investice do akcií | Předstihové ukazatele | ERÚ | Silný trh | Průmyslová výroba v ČR | Káva | Zápis z posledního zasedání Fedu | Izrael | Ceny akcií | Prosincová inflace | Indikace | Vývoj průměrné mzdy | TABAK | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Termínované vklady | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Současný stav | MetaTrader 5 | Finální odhad | ČNB | Rumunsko | Horší data | Jiří Rusnok | Pokles | Prognóza ČNB | MGM | Ochrana proti inflaci | Zprávy o vakcíně | Surové ropy | Analytický tým | Globální inflace | Blesk | ex | Finance Group | Úrokové sazby v Maďarsku | Země EU | Vývoj indexu ISM ve službách v USA | Americké společnosti | Krácení důchodu | Plný úvazek | MJ | Jan Vejmělek | Pokles cen ropy | Theones | Rezervní měna | Royal Caribbean | Luke Hildyard | Nejvýraznější pokles | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Nejistota | Podpora | Obchodník | Roční výnos | Doporučení | Akcie týdne | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Dobrá finanční situace | Finanční krize | Česká republika | Společnost XTB | Tempo poklesu | Repo sazba | Index cen | Ziskové akcie | Daně | Inflace v červenci | Trh práce v USA | OECD | Sport | Pokles indexu | Český stát | Životní úroveň | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Úrokové sazby Fedu | Prezident Vladimir Putin | Zisky | Snižování inflace | Vlny koronaviru | Prezident Trump | Oslabení koruny | Flat | Bankovní rada České národní banky | Sell | Americká data | Rally na akciích | Prostor pro další růst | Obchodní podmínky | GRMN | USD/TRY | Expedia | Boris Johnson | Cisco Systems | Ustupující inflace | Toyota | Ratingové agentury | Americký fiskální balíček | Společná měna | Přehled o dění na světových burzách | Stravenky | Zvýšení ceny | Rizikové averze | Trinity Bank | Vice | CARA | Rusko-ukrajinský konflikt | Drahota | Růst cen | Rozvolnění restrikcí | Vývoj úrokových sazeb | Momentum | Zdravotní pojištění | Rheinmetall | Premiér Petr Fiala | Sazby beze změny | Repo sazby | Německá vláda | Inflace v Británii | Index nákupních manažerů (PMI) | Financování | Devizové trhy | Dlouhé (long) pozice | ČSÚ | Zasedání Bank of England | Finance | JDE | Makroekonomické ukazatele | Omezení dodávek | Generali Investments | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Ekonomický a strategický výzkum | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Index Sentix | Patterny | Dolar vůči jenu | USDJPY | UTC | Zprávy z USA | Stavební spoření | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Ceny zboží | Velké objemy | Rozhodnutí ČNB | Polská inflace | GME | Dílčí index | Otevření obchodu | ERA | Aktivita v americkém průmyslu | Nájemné | Geopolitické faktory | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Cena | Bollinger Bands | Dnešní čísla | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | CME | Profesionální obchodník | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | Analytik J&T | BAT | Prezident Fedu | Tržní sazby | Globální akciový index MSCI | Celková inflace | Posílení eura | Odhodlání | Spojené království | Automobilka Škoda Auto | Standard & Poor's 500 | Philip Lane | Bod | Miliardy korun | Zemědělci | Silnější koruna | Behaviorální | Polský zlotý | PRIBOR | BoE Andrew Bailey | Pohřeb královny Alžběty II. | Reserve Bank of Australia | Únorová inflace | Bankéři | Spekulace | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Nejnovější prognóza | Sektor služeb v USA | Ministr obrany | Domácnosti | FTSE | Mediánová mzda | Cena ropy | Nižší výdaje | Inflace | Tržby | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Využití kapacit | Účet platební bilance | Situace | Statistiky z trhu práce | Historické rekordy | Předběžné výsledky | Daně z příjmů | Statistické údaje | Vývoj měnového páru USD/TRY | Euro vůči dolaru | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Předstihové indikátory v eurozóně | Spotová cena | Zkušenosti | Klaas Knot | Americká průmyslová produkce | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Spotřební daně | Lira | USD/CZK | Index pražské burzy PX | Samou | Statistiky | Ekonomické recese | FXstreet | Vybírat zisky | Světová ekonomika | Dopad na realitní trh | Růst průmyslu | SPWR | Moneta | SAP | Ceny v eurozóně | FX | Pokles prodeje | Propad HDP | Růst mezd | Situace v Německu | Očekávání do budoucna | Korunové sazby | Tempo inflace | Vysoká hodnota | Polská vláda | Sdružení automobilového průmyslu | Kurz | Market | Evropská centrální banka | IFO index | ISM | Unicredit | Ropa a Plyn | Měsíční mzda | Silnější euro | Stagnace | CME Group | Rozkolísaný | Grafy | UST | Jak zdanit kryptoměny | Pokles zásob | Míra úspor domácností | Kryptosměnárny | Oblasti rezistence | Nižší růst | Medvědí scénář | Naše prognóza | Průměrné ceny nafty | Ekonomové | Deficit státního rozpočtu | EUR/HUF | Investujte | Úspory | Kurz české koruny | Proinflační | Stock Spirits | Verbální intervence | Konsensus | Analytik | AUD | PEPSICO | Ranní okénko | Odvětví české ekonomiky | Pozitivní výsledek | Německá průmyslová výroba | Tuzemský maloobchod | Domácí data | Vysoká poptávka | SPAD | Predikce | Německý vývoz | Analytici | Měnové intervence | Kurz koruny | Citigroup | Důvěra v eurozóně | Vysoká inflace | Provozní zisk | Hospodářství | Index výdajů na osobní spotřebu | Euro STOXX | Odhady ekonomů | Equity | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Snižování úrokových sazeb | Odvody | Merck | Globální akciový index | Nižší ceny | Cenové stability | USA inflace | Zasedání ECB | Debata | Cigarety | Portfolia | Růst důvěry | Převis | SolarEdge | Poptávka | Měnověpolitické zasedání | Koronavirové krize | Vývoz | Fialův slib | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Moody's | Německé podnikové objednávky | První odhad | Ziskovost | Miliardy eur | Recese | ZNGA | Hospodářský pokles | Konsenzus | Nálada v USA | Kazuo Ueda | Makro | Mzdový růst | ASML | Německý ZEW index | GameStop akcie | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Nálada spotřebitelů | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Situace na Blízkém východě | Nižší DPH | Počet nových žádostí o podporu | Signály | Klouzavý průměr | Investiční nemovitosti | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Růstový trend | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Prudký propad | Mondelez | Kurz eura | Průměrný příjem | Dnešní zpráva | Důchodový věk po roce 2030 | DISH | Ztráty zaměstnání | Automobilka Volkswagen | Americká centrální banka (Fed) | Polská průmyslová produkce | Patria Finance | Ceny energií | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Pšenice | Fitch | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Dosažení dohody | Ceny ropy Brent | Index euro stoxx 50 | Rizika | Eurozóna | Analytik Komerční banky | Celkový výkon | Výhledy | Hodnota akcií | Británie | Intervenovat na devizovém trhu | Zvýšení cen ropy | Advance | Guvernér ČNB Aleš Michl | Reverzní formace | OSN | Měsíční report | Projev šéfa Fedu | Globální trhy | Boje na Ukrajině | Agentura Fitch | Předpovědi | Finanční prostředky | Silicon Valley Bank | Růst HDP | Benzín | Zveřejnění zpráv | Rostoucí ceny | Růst cen nemovitostí | Trend | Obchodovat | Pokles sazeb | Produkty obchodované s finanční pákou | Dow Jones Industrial | Automobil | Simplecoin | Kroky Fedu | Celkový výsledek | RBI | Recese ekonomiky | Míra inflace | Swiss Life Select | Antivirus | Gabriela Ivanco | Fundamentální data | Přebytek obchodu | Ekonomické údaje | Energetika | Manufacturing | Analytik J&T Banky | Spotřebitelská důvěra | Soukromý sektor | Nařízení | Ropné akcie | Farmaceutické společnosti | Indexy | Zvyšování sazeb | Volby do Evropského parlamentu | Odborníci | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Zpřísnění měnové politiky | Japonská měna | Investiční výdaje | Černá Hora | Průmysl | Bulharsko | Body | Dluhopisový trh | Druhá vlna koronaviru | Napjatá situace | Podnikání | Britský trh práce | Růst produktivity | Rozvolnění protipandemických opatření | Tempo růstu | Snížení daně | Bankovnictví | USD index | NBP | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Nejvyšší růst | Akciové trhy | Úrokové sazby | Sdílení odvodů | Vedení centrální banky | Počty nových žádostí o podporu | Družba | Situace na trhu | Reporty | APP | Kurz amerického dolaru | Tržní ocenění | Long | Rally | AMGN | Bankovní rada | Recese v USA | DAX | Zasedání České národní banky | Co bude | Payrolls | Mezinárodní dohody | Aktiva | Osobní příjmy | Pokles inflace | Agentura PAP | Americký regulátor | Pohřeb královny Alžběty | Německý index DAX | HDP za Q2 | Střední podniky | Růst zaměstnanosti | Fiskální politika | České měny | Tuzemský průmysl | Nezaměstnanost v Německu | Vladimír Pikora | Bariéra | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Ceny výrobců v eurozóně | Indikátor | Kryptokalkulačka | Schodek | Holubičí postoj | Pokles cen | Prodej aut | Manažerka | Euro | Obchodní rozhodnutí | ROCE | Růst ceny | Veřejný dluh | YouGov | Vysoké inflace | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | FedWatch Tool | NEST | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Měny regionu | Index euro | Zdravotnictví | Ruský vývoz ropy | Čínské akcie | Devizový trh | Paradox | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Snížení cen | Počet zahájených bytů | Pochybnosti | Erste | Ceny nafty | Řízení peněz | Trinity | Signál k nákupu | Špatné zprávy | FOREX | Prodeje automobilů | Vlnová analýza | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Řetězce | Automatizace | Americký index S&P 500 | Zrychlení inflace | Sentiment | Forexu | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Růst úrokových sazeb | Bývalý prezident | Výsledek zasedání | Zasedání centrální banky | Ekonomika | Politika | Průměrné ceny benzínu | PLN | Akcioví býci | Potenciál pro růst | Míra nezaměstnanosti | Analytika | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | Německá ekonomika | Navýšení | Nižší krácení důchodu | Obnovení růstu | Forint | Výprodej | Cenové maximum | Ceny zeleniny | Turistika | Velká Británie | Růst libry | PLN/EUR | Další vývoj | Anton Siluanov | Ceny benzínu v USA | Dnes zveřejněná data | Ekonom | Průmyslové ceny | Optimismus | JPM | Pokles průmyslové výroby | Cena pohonných hmot | Členové bankovní rady | Průzkum PMI | Indexy S&P | MPSV | Začínající obchodníci | Aktivita ve službách | Týdenní pokles | Letectví | Indie | J&T Banka | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | ForexFactory | Očekávání trhu | Výsledek zahraničního obchodu | Měnové politiky | Vývoj 5letých inflačních očekávání | Výrazná inflace | Cenový graf | Nominální růst | Vnímání | Index US2000 | Akciové indexy | Minimální důchod | Tomáš Holub | První zvýšení sazeb | Historická maxima | Byznys | Elektřina | Situace v průmyslu | EMA | Karanténa | Komoditní bilance | Invaze | Investiční aktivity | Fiskální balíček | Zhodnocení | Dolar | Snížení základní úrokové sazby | Zvyšující se inflace | Poradenské společnosti | Silicon Valley | Výhled | Růst cen v USA | Zdanění | ESM | FOMC | Dividenda | Pokračující růst | Auta | Federální rezervní banky | Komerční banky | Rada ČNB | Průměrná nominální mzda | iRobot | Americký trh práce | Hodnoty měny | Radim Krejčí | Deriváty | Zpráva o trhu práce | Economist | Index pražské burzy | Finanční podmínky | Zlevnění potravin | Počasí | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Zaměstnanci | Jaromír Gec | FRED | Politika Fedu | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Ruský ministr | Klid | Negativní vývoj | Data o inflaci | Fundamentální pozadí | Expanze | Advance Auto Parts | Sentix index | General Motors | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Walt Disney | Comfort Finance | PX (CZKCASH) | Výnosy státních dluhopisů | Bílý dům | Komoditní trhy | OSVČ | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Pohřeb královny | Bollingerova pásma | Dolarové úrokové sazby | Pracovní trh | Rekordní propad | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Návrh rozpočtu | MSFT | Inflace ve Velké Británii | GS | Saldo zahraničního obchodu | AIG | Dividendový výnos | Westpac | Obchodní bilance | Platy českých politiků | Výdaje | Daňové zvýhodnění | EU | Německé tovární objednávky | Protipandemická opatření | Problémy | Zpomalení růstu | Zpřesněná data | Omezení produkce | Měnové páry | Pokles poptávky | Slabší kurz | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Rozhodnutí Bank of England | Nezaměstnanost | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Výplata | Úrovně supportu | Inflace v Německu | Ropa | České vlády | Kalendář ekonomických událostí | Geopolitika | Americká inflace | Rozvoj | Makroekonomická data | Klouzavé průměry | Dlouhá pozice | Transakce | Švýcarské banky | Snížení spotřební daně | Hodinový graf | Nejslabší růst | Premiér Fiala | M2 | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | UnitedHealth | Vzestup inflace | Tyson Foods | Oslabení české koruny | Hry | Zaměstnanost | Profitovat | Důležité zprávy | Spotřeba domácností | Index MSCI | Slabší dolar | Tržby z průmyslové činnosti | Inflace v březnu | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Mzdové požadavky | Banky pro mezinárodní platby | Inflace v prosinci | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Příležitosti k nákupu | Oslabení eura | Silný pokles | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Verizon Communications | MSCI | Ceny benzínu | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Pozice dolaru | Instant Research | Australská ekonomika | Kypr | Thomson Reuters | Zvyšování úrokových sazeb | Oslabování české měny | Guvernér Rusnok | RBA | Spotřebitelská poptávka | Christine Lagarde | Indikátor důvěry | Báze | 3М | Obchod | Indexy PMI | Úroveň rezistence | Tipy pro začátečníky | Data z Německa | Regionální měny | Oslabení | Nominální mzda | Ruský prezident Vladimir Putin | Fibonacciho úrovně | Pravděpodobnost recese | Pohonné hmoty | ZEN | Pandemická situace | Rusko | Průměrný Čech | Ceny výrobců | Úsilí | Žádosti o podporu | Veřejné zadlužení | Purple Trading | SVB | Další růst sazeb | Spojené státy | Evropské méně | Signál | Zdražování | ING Bank | Energetické krize | Člen bankovní rady | Ředitelka | EPS | Komerční banka | ADP | PMI ve službách | Projev šéfa Fedu Powella | Přijetí eura | Biliony dolarů | Číst grafy | Kupní síla | Trhy | Překoupené oblasti | Ropy | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | Meziroční růst cen v USA | Platforma | Míra úspor | Obiloviny | Druhá vlna pandemie | Ekonomický dopad | Společnost | Investiční tipy | Akcie ropy | Výroba ve Škoda Auto | LTV | Úspěch | Úvěrová aktivita | Důchody | Sázky | Nové prognózy | Dynamika mezd | Radomír Jáč | Šéfka Fedu | Salutem Fund | Utažení měnové politiky | Silné inflační tlaky | Generální ředitel | Očekávaná inflace | Výkon německé ekonomiky | Slovensko | Rozšíření | Společná evropská měna | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | České maloobchodní tržby | Nálada | Bezpečný dolar | Umělé inteligence | Britské měny | Indikátory | Tisková konference | Eura | Výsledek HDP | Koinly | Vysoké ceny | Japonská ekonomika | Komentář Radomíra Jáče | Organizace | Příjmy z kryptoměn | Gap | Ceny pohonných hmot | Ratingová agentura Fitch | Services | Zmírnění inflace | Růst | Globální finanční trhy | Index Dow Jones Industrial | Akciové futures | Polská centrální banka | Energetické komodity | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Prodejní signál | Známky oživení | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Michal Brožka | Politické události | Zajištění | Administrativa | Colt | Pandemie | BIDU | Tradeři | Růst průmyslové výroby | Index | Buy | Český státní rozpočet | Indikátor MACD | Rychlý růst cen | Akcie Alibaba | Cenový index | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Western Union | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Nárůst long pozic | Konsolidační balíček | Danit kryptoměny | Bonusy | ISM index | Slabá čísla | Politici | Volby | Ústup rizik | Vyšší úroveň | Nejbližší rezistence | Protiepidemická opatření | Historie | Delta varianta | Zvýšení daně | Návrh rozpočtu na příští rok | ZTP | Dnešní ekonomický kalendář | MasterCard | Cíle | Změny daní | Bezpečnost | Zveřejněné údaje | Odhad letošního růstu | Mazars | Důležité makroekonomické zprávy | Analýza fundamentálních událostí | Zrušení superhrubé mzdy | Zlotý | Aktuální situace | Novinky | Nominální mzdový růst | Silná koruna | Vydání zprávy | Reposazba | Inflační riziko | Gilead Sciences | Výkyvy | Pokles dolaru | Volatilní | Energetické úspory | GameStop | Osobní výdaje | Schodek státního rozpočtu | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Kupci | Růst platů | DPFO | Německý průmysl | Express | 1D | Prodeje | Zahraniční obchod České republiky | Omezení investic | Analýza makroindikátorů | Míra nezaměstnanosti v ČR | TradingEconomics | Zalando | Studie Mazars | Přerušení výroby | Šéf Fedu Jerome Powell | Nezaměstnanost žen | Dow Jones | Rosstat | IRBT | Obchodování GBP/USD | Březnová data | Česká inflace | Úvěr | Comfort Finance Group | INTC | Behaviorální vzorce | Šance | Česká bankovní asociace (ČBA) | Léto | Rýn | Dopady války na Ukrajině | Oslabení dolaru | Podnikání na kapitálovém trhu | Covid | Americká administrativa | Výrobní ceny | Řecký premiér | Zbyněk Stanjura | Odvětví | ISM v průmyslu | Šok | Pokračování expanze | ING Bank Jakub Seidler | Michelle Bullocková | Ceny dřeva v USD | Hutnictví | Úrokové sazby ČNB | Rakousko | Obchodní příležitosti | Druhá vlna | Analytický tým FXstreet.cz | Pokles libry | Dna | Dostupná data | Investorský sentiment | Investiční společnosti | Maďarsko | Výrobní sektor | Mzda | Inflace v České republice | Poradenství | Měnový pár | Očekávaný růst | Atlanta Fed | Daně z příjmů fyzických osob | Daně z příjmů právnických osob | Růst cen komodit | Pokles evropské ekonomiky | Dánsko | Investiční platformy | Prodeje aut | Výhled úrokových sazeb | Vývoj indexu ISM | Data Watch | Bankrot | Banka | Růst výroby | Vlna koronaviru | Jestřáb | Důchodový věk | Vakcinace | Polské maloobchodní tržby | Ajťáci | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Technická analýza | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Agentura Reuters | Akcie | Christine Lagardeová | Květnový růst | Průměrné mzdy v americké ekonomice | Spekulativní pozice | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Investice firem | Nové údaje | Analytička | ČSOB | MF | Snižování úroků | Obchodování na devizových trzích | Úrok | David Marek | Ministr Jurečka | Středoevropské měny | Ekonomiky | Světové trhy | Měnová politika | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Evropa | Nejlepší ropné akcie | Nasdaq Composite | Tesla | Hyundai | Tržby v eurozóně | Moskva | Týden na pražské burze | Zasedání Bank of Japan | Zrušení stavebního spoření | Stabilita | Negativní dopad | Maloobchodní tržby v eurozóně | Vklady | Ulta Beauty | Prohlášení | Chrysler | Vyšší úrokové sazby | Mutace delta | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Černá díra | Expanzivní fiskální politika | Platy státních zaměstnanců | Ekonom BHS | GM | Akcie Ulta Beauty | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Zdravotní péče | Komoditní měny | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | TRY | Předpověď | Velcí hráči | Moderna | Investujte na Forexu | Výdaje státního rozpočtu | Daňový balíček | CCI | Ekonomický růst | Vzestupný trend | Mzdy v Česku | Míra zisku | Stavebko | Silicon Valley Bank (SVB) | Krize | Automobilka | Naše burza | YCC | Asociace | Management | Vyšetřování | Halifax | Kvantitativní uvolňování | Pražská burza | Průmyslové aktivity | CNBC | High | Bohatí lidé | Železná ruda | Hospodaření vlády | Reálná mzda | Zvýšení firemní daně | UBS | Americký trh | Údaje | Analýza makroekonomických zpráv | Rozpočtový schodek | Vyšší mzdy | Exact Sciences | Státní příspěvek | Snižování cen | OVB | Kupující | Kosovo | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Vývoje kurzu | Rostoucí mzdy | Předseda podnikové rady | Short | Růst cen průmyslových výrobců | Podíl nezaměstnaných | Posilování české koruny | Stabilita úrokových sazeb | Snižování sazeb | Nová lidová fronta | Důvěra spotřebitelů | Intel | Odhad vývoje HDP | Evropská průmyslová produkce | Do čeho investovat | Nemovitosti | Odhadovaná cena | Visa | Moving Average | Spotové ceny | Úrovní podpory | Práce | Finanční polštář | Raphael Bostic | Mzdová dynamika | Práce v EU | Cukr | Očkování | XTB | Cenové výkyvy | Spoření | NAFTA | Podniky | Americká měna | Odhad růstu polské ekonomiky | Vývoj amerického dolarového indexu | Data ze Spojených států | Polský zlotý a maďarský forint | Konsolidace | PAP | Zvýšení mezd | Rodinné rozpočty | Inflace v únoru | Dobrá čísla | Astrazeneca | Index spotřebitelských cen | Snížení výpočtu nových důchodů | Volatility | Ministr financí | Index Nasdaq Composite | Ztráta | Rozpočet | xStation5 | Kraft Heinz | Ceny energetických komodit | Propouštění zaměstnanců | UNH | ČSOB Data | Vývoj na trhu | Výkonná ředitelka | Ošetřovné | Pozitivní vliv | Nejnovější údaje | Pravidla obchodního systému | Pracovní síly | Nákupní signál | Směřování | ForexFactory.com | AUD/USD | Výchova dětí | Volkswagen | Důvěra v českou ekonomiku | Guvernér ČNB | Odhady analytiků | Intradenní strategie | Trendová linie | Instrument | Marathon | Problém vysokého růstu cen | Koruna dnes | Inženýrské stavitelství | Inflace v eurozóně | Německo | Riziko deflace | Kalendář událostí | Americký ISM | USD/JPY | Český index nákupních manažerů | Biden | Daň z příjmu | Růstový potenciál | Růst české ekonomiky | Vývoj průměrné ceny benzínu | Veřejný sektor | Zrychlení růstu | Průmyslové oživení | Akciový trh | SWDA | Šíření nákazy | Ztráty | Japonský jen | Zvýšení daně z nemovitosti | Automotive | Posílení polského zlotého | FXstreet.cz | Finanční situace firem | Odhad amerického HDP | Bilance | Daňová sazba | Vyšší ceny ropy | Goldman Sachs Group | Orbán | Valorizace | Tomáš Vlk | Napětí na trzích | MWh | COT | Koš | EK | Investování | Omicron | Finančníci | Domek u moře | Kotace | Investiční platforma Portu | Pracovní den | Prognóza vývoje | Státní podpora | Mzdy | HDP v eurozóně | Tržní situace | Sazby Fedu | Realizace zisku | Zadlužení | Obchodníci | Standardní odchylky | Ukazatele | Burzovní seance | Pozice | Poslanec | Dluhopisy | Trading | Platební bilance | Federální úřad pro letectví | Vývoj na devizovém trhu | Makroekonomický kalendář | Situace na trhu práce | Proinflační faktor | Inflace v ČR | Koruna | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Evropský průmysl | Generali Investments CEE | ČR | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Hlavní ekonom | Citrix | MIFID | Reverzní formace 1-2-3 | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Rozpočtové deficity | Kompenzace | Německý kancléř | Vydávání dluhopisů | Studie poradenské společnosti | Ministerstvo financí | Index výdajů | Očekávané Earnings | České mzdy | Guvernér | Průměrná mzda v ČR | Přerušení dodávek ruského plynu | Býčí trend | Rezistence | Úrokový diferenciál | Výhled vývoje české měnové politiky | USA | Zemědělství | Riziko | Zpracovatelský průmysl | Výraznější pokles | Stav běžného účtu | Reakce České národní banky | Evropská spotřebitelská důvěra | Sazby | Short pozice | Objem obchodů s akciemi | NERV | Asijské seance | Netflix | Hypoindex | Ticker | Předkrizové úrovně | Vladimir Putin | Největší pokles | Kontrakt | Německé hospodářství | Miliardy dolarů | Vývoj jádrové inflace | NKE | Jan Frait | Ceny v průmyslu | Bankovní asociace | Deloitte | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | Burze | Manažeři fondů | WU | Investovat peníze | Tržby v maloobchodě | Rusko a Ukrajina | Úvěrové aktivity | Meziroční inflace | Sektor služeb | Výkon | Střední hodnota | Americké trhy | American Express | Počet nezaměstnaných | Býčí scénář | Ycharts | Růst průmyslových cen | Domácí poptávka | Peníze navíc | Výsledek hlasování | Denní graf | PEP | Úroková míra | Americký ministr financí | Zpřísňováním měnové politiky | Vyšší výnosy | Tým FXstreet.cz | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Mzdy v americké ekonomice | Statistika | Asijské akciové trhy | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Další pokles | Vývoj ceny | Mzdově-inflační spirála | Fiat Chrysler | Formace 1-2-3 | Motorová nafta | Deficit hospodaření státu | Ruská ekonomika | High Pay Centre | Emise | Odborová organizace | Potenciál poklesu | Průmyslové podniky | Intervenovat | LNG | Dodavatelské řetězce | Fundamentální analýza pro začátečníky | Cena americké ropy | Válka na Ukrajině | Tvorba pracovních míst | Pražský PX | Nastavení úrokových sazeb | Prodej | Forvis Mazars | Nálada spekulantů | Japonská centrální banka | CZKCASH | Vyšší daň | Smíšený signál | Investiční | Zavedení digitální daně | Sezónní vlivy | Spekulovat | Snížení daní | Oznámení | Ekonomika USA | Produktivita práce | Ústup inflace | CISCO | Německý HDP | Poptávka USA | Včerejší obchodování | Cenový index PCE | Pozornost finančních trhů | Advantage Consulting | Bitcoin | HICP | Úvěr na bydlení | Výkonnost | Česká ekonomika | Výroba aut | Nesoulad | Nejbližší support | Přebytek obchodní bilance | Růst cen ropy | Gabriela Hanslíková | Dění na Ukrajině | Práce z domova | HeadHunter | Růst poptávky | Budoucnost | Průmyslová produkce v únoru | Short EUR/CZK | Tempo růstu spotřebitelských cen | Celkový sentiment | Očekávaná data | Rozhodování | Index CPI | Opatření | Návrat poptávky | Distribuce | Index S&P 500 | Elektrárny na biomasu | ULTA | Thajsko | Spotřebitelská nálada v USA | Závislost | Česká koruna | Salutem | Hike ECB | Ruské hospodářství | Mzdy v ČR | Zlato | HDP | Výkyvy na finančních trzích | Výprodejní tlak | Restrikce | Maloobchodní tržby | Eskalace konfliktu | Rozhodnutí bankovní rady | Slabost koruny | CL | Přehled o dění | Investiční rozhodnutí | SNY | Míra inflace v únoru | Výroba automobilů | Obchodní partner | Vývoj meziročního růstu průměrné mzdy | Fond | Dow Jones Industrial Average | Podnik | Luboš Růžička | PMI index | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurs koruny k euru | Verizon | Obchodování na měnovém trhu | Damoklův meč | Voda | Spekulanti | Vývoj ceny dřeva | ČSOB Data Watch | Dnešní zprávy | Objednávky | Inflační očekávání | Růst průměrné mzdy | Zpracování kovů | Stavební výroba | Joe Biden | Daňová poradkyně | Zastavení dodávek | Úroveň supportu | BH Securities | Uhlí | Prezident Fedu v Dallasu | Fundamenty | Nejhorší výsledek | Omikron | Růst ekonomiky | Odliv mozků | Index PMI | Ministr práce a sociálních věcí | Pravidla systému obchodování | Průměrná cena | Komodity | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Trhy v USA | Oslabování libry | Citrix Systems | Správa | Firemní výsledky | Daňové změny | Miliardy | Výnosy | Česká národní banka (ČNB) | Maloobchodní tržby v USA | Tomáš Raputa | Disney | Pozitivní výhled | Applied Materials | Chalupa na Vysočině | Odkotvená inflační očekávání | Indikátor ekonomického sentimentu | Průmysl a stavebnictví | Vlády | Kryptoměny | Investiční doporučení | Navyšování cen | Vítězství | Český HDP | Medvědí trend | Koronavirus | Centrální bankéři | Konfederace | Zlepšení | Vypuknutí pandemie | Stravenkový paušál | Index amerického dolaru | Solidní růst | Nonfarm Payrolls | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Počet volných míst | Campbell Soup | Měnové podmínky | Americké akciové indexy | Situace na americkém trhu práce | Americká vláda | Kurs koruny | Španělsko | Dolarový pár | Jerome Powell | Výběr daní | CEE | Česká národní banka | Významné události | Portu.cz | Wall Street | Premiérka | Pokles reálných mezd | Příjmy domácností | Lael Brainardová | Index DAX | Základní úroková sazba | Jaroslav Povšík | Úřady | Riziková pozice | Markit | Životní styl | Marcela Vyskoková | Prezident Federální rezervní banky | Australský index | Hike | Nakupovat | Jan Drahota | Manažeři | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
