Americký ADP
Forex: Růst českých mezd nabral v Q3 mírně na tempu
04.12.2024 V USA budou zveřejněna data z trhu práce. Po silném říjnovém výsledku ADP report pravděpodobně vykáže nižší tvorbu nových pracovních míst. Klíčová však bude až páteční statistika Nonfarm payrolls. Kromě toho bude zveřejněn ISM index z oblasti služeb za listopad, který se drží výrazně nad padesátibodovou hranicí. V eurozóně budou zveřejněny zpřesněné indikátory PMI ze služeb a kompozitní index. Zde v obou případech čekáme vzestupnou revizi. České mzdy v nominálním vyjádření ve třetím čtvrtletí podle našeho odhadu mírně urychlily své tempo růstu. Ve srovnání s prognózou ČNB budou znamenat proinflační překvapení a tím pádem i vyšší pravděpodobnost, že centrální banka ponechá sazby na svém předvánočním zasedání beze změny.
Forex: ADP report - další díl do americké skládanky o trhu práce a úrokových sazbách
02.10.2024 Ve Spojených státech dnes bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru. Ten by měl ve srovnání s předchozím měsícem vykázat zlepšení, ačkoli od března letošního roku se již jeho výsledky zhoršují. V eurozóně je kalendář prázdný. Čekají nás však čtyři vystoupení z řad zástupců ECB, která se vzhledem k výsledkům zářijové inflace zřejmě ponesou v holubičím tónu a budou trhy připravovat na další snížení úrokových sazeb.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně zůstává vysoká
03.04.2024 Data z amerického trhu práce ukáží na další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Stále solidní kondici americké ekonomiky potvrdí i index ISM z oblasti služeb, který naznačí další růst aktivity v tomto sektoru. Inflace v eurozóně v březnu zřejmě zůstane na únorové úrovni 2,6 % y/y. Růst jádrové složky podle nás sice zpomalí, ale pod tři procenta se nedostane. Polská centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny. Jejich první snížení očekáváme letos v červenci.
Forex: Se zářijovým zvýšením sazeb ECB to vidí trh zhruba padesát na padesát
31.08.2023 V centru pozornosti dnes bude inflace v eurozóně za srpen. Ta by podle našeho odhadu měla stagnovat na 5,3 % y/y, zatímco jádrová inflace by měla o desetinu klesnout. Srpnová inflace bude zároveň klíčovým ukazatelem pro ECB, která dnes zveřejní zápis z červencového zasedání. Na tom opět zvýšila úrokové sazby. Zářijové rozhodnutí je však spojeno s vyšší mírou nejistoty, když předstihové indikátory z evropské ekonomiky zaznamenaly výrazné zhoršení. Zveřejněny dnes budou také srpnové statistiky z německého trhu práce. Ty by měly v souladu se slabým výkonem německého hospodářství v posledních několika čtvrtletích ukázat na mírný nárůst registrované nezaměstnanosti z 5,6 % na 5,7 %. Dlouhodobá zkušenost podniků s nedostatkem pracovních sil a strukturální faktory jako je stárnutí populace však mohou přenos slabší poptávky po zboží a službách do nižší zaměstnanosti významně brzdit.
Forex: Další pokles důvěry v ekonomiku eurozóny
30.08.2023 Důvěra v ekonomiku eurozóny se v srpnu opět snížila. Ukazatel od Evropské komise zaznamenal pokles z červencových 94,5 b. na 93,3 b., což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem ve výši 93,5 b. Důvěra tak klesala již čtvrtý měsíc v radě a byla nejnižší od listopadu 2020. Podle průzkumu Evropské komise se zhoršila situace jak v průmyslu, tak i ve službách. Zpřesněný odhad spotřebitelské důvěry pak potvrdil meziměsíční pokles i v jejím případě. Zdá se tedy, že obavy týkající se slábnoucí poptávky se již rozšířily i do spotřebitelského sektoru. Jde tak o další z mnoha předstihových indikátorů, které nyní ukazují na převládající pesimismus ohledně dalšího vývoje evropské ekonomiky.
Forex: Americký trh práce zůstává nadále napjatý
02.08.2023 Dnešek nabídne pouze americký ADP report o vývoji tamní zaměstnanosti za červenec. Podle očekávání trhu by měl ukázat na to, že k tvorbě nových pracovních míst docházelo ve výrazně menší míře. Finanční trh však ve vztahu k tomu bude vyhlížet především oficiální statistiky z nezemědělského sektoru, které budou zveřejněny v pátek. Zpomalení růstu zaměstnanosti sice čekáme, avšak pouze v mírném rozsahu. Americký trh práce podle našeho hodnocení nadále vykazuje známky napjatosti.
Forex: Po včerejších zasedáních Fedu a ČNB je dnes na řadě ECB
04.05.2023 Dnešní zasedání ECB by mělo opět přinést zvýšení všech tří klíčových sazeb. Otázkou ale je, zdali evropská centrální banka na květnovém zasedání zařadí nižší stupeň utahování měnové politiky, tj. 25bodový hike po sérii 50bodových zvýšení. Podle nás ne. Dnešní seance bude nicméně zřejmě ještě nést dozvuky včerejšího zasedání amerického Fedu. Dvojici centrálních bank v tomto týdnu doplnila včera i ČNB, která překvapila trhy svým jestřábím tónem. To vedlo ke značnému přecenění trajektorie úrokových sazeb finančním trhem.
Trhy překvapilo jestřábí vyznění květnového zasedání ČNB
03.05.2023 ČNB dnes dle očekávání opět ponechala úrokové sazby beze změny, byť tentokrát pro zvýšení sazeb již volali tři členové. Oproti předchozímu zasedání tak pravděpodobně T. Holuba doplnili další dva členové bankovní rady. Zároveň opět padla zmínka, že centrální banka bude i nadále zabraňovat „nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Podle slov guvernéra A. Michla většina bankovní rady stále preferuje zachování stability sazeb a zároveň delší ponechání úrokových sazeb na vyšších úrovních než v základním scénáři nové prognózy z dílny ČNB. V té je předpokládán pokles klíčové úrokové sazby již v letošním Q3.
BREAKING: ADP data nesplnila očekávání!
05.04.2023 Americký ADP report z pracovního trhu: 145k vs 210k odhad a 242 k dříve.
Forex: Polská centrální banka zvedne úrokové sazby o dalších 25 bb
05.10.2022 Americký zářijový ADP report ukáže na další solidní tvorbu volných pracovních míst. Větší hrozbou, než recese se tak v současné době zdá být roztočení mzdové spirály. Finální PMI v eurozóně a Německu žádné překvapení nepřinesou. Kvůli zhoršení nálady ve službách budou potvrzeny na úrovni hlouběji pod padesátkou. Polská centrální banka zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Ani tím však utahování měnové politiky neskončí.
Ranní komentář: Další růstový den na akciích, Twitter +22 %, Greg Abel nakupuje Berkshire
05.10.2022 Akciové trhy za sebou mají další silnou seanci. S&P 500 a Nasdaq rostly o více než tři procenta a některé indexy v Evropě rostly dokonce o čtyři procenta. Ke zlepšení nálady pomáhají hlavně klesající výnosy, i když se fundamentálně situace za tento týden nijak výrazně nezměnila.
Ranní okénko - Inflace v Německu míří k 6 %
30.03.2022 Některé evropské země včetně Německa či Španělska dnes reportují výsledky březnové inflace. Následovat bude konjunkturální průzkum v eurozóně. Oba ukazatele již obsahují dopady války na Ukrajině. Inflace se tedy posune výše a důvěra v ekonomiku naopak spadne. Odpoledne vyjde americký ADP, který patrně ukáže na svižný růst nových pracovních míst.
Forex: Data z amerického trhu práce potvrdí jeho zlepšující se kondici
30.03.2022 Americký ADP report ukáže na solidní tvorbu nových pracovních míst. Z eurozóny už tak pozitivní zprávy chodit nebudou. Důvěra v ekonomiku poklesne o deset bodů. I tak by ale její úroveň měla být konzistentní se slušným růstem HDP v Q1. Cenový růst se nezastavil ani v březnu, a tak se německá inflace zřejmě podívá přes 6 %. V regionu bude kalendář prázdný.
Forex: Úrokové sazby opět na vzestupu
03.02.2022 Česká národní banka zvýší hlavní úrokovou sazbu o 75 bb, rizikem je růst o 100 bp. Evropská centrální banka dnes setrvá ve stávajících měnověpolitických kolejích, ale jistě bude slovně reflektovat oproti odhadům vyšší inflaci za leden a zmíní i rizika plynoucí z konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou. Bank of England zvedne klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb. ISM index aktivity ve službách vykáže pokles, avšak zůstane v teritoriu solidní expanze.
Forex: Ceny v eurozóně v lednu překvapily vyšším růstem
02.02.2022 Americký ADP report mapující počet volných pracovních míst v soukromém sektoru vykázal pokles o 301 tisíc, zatímco se čekal růst o 184. Akciový trh se tím nenechal rozhodit a pokračoval jak v USA, tak v Evropě v růstu.
Forex: Evropská inflace by měla ubrat na tempu
02.02.2022 Americký ADP report ukáže, že tvorbu volných pracovních míst v lednu negativně ovlivnil omikron. I tak byl ale jejich nárůst solidní. Inflace v eurozóně by měla zvolnit, ale méně, než jsme původně očekávali. Z historického maxima pěti procent v prosinci by se v lednu měla dostat na 4,7 %. Ubrat na tempu by měla i jádrová inflace. Vzhledem k překvapení, které již přinesla německá a španělská inflace, by ale zveřejněné číslo mohlo být nakonec vyšší. Z dnešní seance by tak mohlo benefitovat spíše euro.
Forex: Americký ADP report potvrdí dobrou situaci na tamním trhu práce
05.01.2022 Prosincová data z amerického trhu práce ukáží na solidní tvorbu nových pracovních míst. Krátkodobě se však na výsledcích může negativně projevit nastupující omikronová vlna. Zápis z posledního zasedání Fedu přinese hlubší vhled do jeho současné jestřábí politiky. Finální indikátory PMI potvrdí, že nálada ve službách v eurozóně je nejhorší od dubna letošního roku. Na vině je covid.
Forex: Americký trh práce v dobré kondici
01.12.2021 Americký ADP report ukáže na další solidní tvorbu nových pracovních míst. Optimisticky by měl vyznít i ISM z průmyslu, který bude lehce pod 60bodovou hranicí. Záplava předstihových indikátorů přijde z eurozóny i středoevropského regionu. Ty z eurozóny jsou jen finálním potvrzením předběžných odhadů, takže zde žádné překvapení nečekáme. Díky vyšší produkci aut počítáme s mírnou korekci směrem nahoru u českého PMI. Nepatrně polepšit by si mohl i polský a maďarský index. Ve všech zemích se každopádně udrží bezpečně nad 50bodovou hranicí značící fázi expanze.
Ranní komentář: Ceny energií prudce rostou, akcie ráno znovu v červených číslech
06.10.2021 Včerejší seance akciím sice pomohla k růstu, už dnes ráno je ale situace na trzích znovu spíše negativní. Futures na americké i evropské indexy se nacházejí v červených číslech a svou roli pravděpodobně sehrávají prudce rostoucí ceny energií. Cena elektřiny v Evropě roste dramatickým tempem, ceny zemního plynu jsou v Evropě na 40 EUR/mmbtu, v americe vystoupaly nad 6 USD/mmbtu a cena ropy (WTI) atakuje hranici 80 dolarů. Do toho se zvyšují také obavy z inflace a tedy i dluhopisové výnosy, což jsou všechno negativní faktory pro ocenění a ziskovost řady společností.
Forex: Americký ADP report potvrdí dobrou kondici trhu práce
01.09.2021 ADP report z amerického trhu práce ukáže další silnou tvorbu nových pracovních míst. To by mělo být příslibem, že stejně dobře dopadne i klíčová statistika Nonfarm Payrolls, která bude zveřejněna tento pátek. Oba údaje by pak měly Fed utvrdit v tom, že s omezováním nákupů aktiv není třeba váhat. Finální čtení indikátorů PMI v eurozóně potvrdí mírně horší náladu ve zpracovatelském průmyslu, a naopak lepší ve službách. Korekce čeká i český PMI index.
Ranní komentář: Evropská inflace nejvýše za deset let, trhy zůstávají v klidu
01.09.2021 Akciové indexy včera nepatrně klesaly, sentiment na trzích ale zůstává pozitivní. To naznačuje i dnešní ráno, kdy futures na většinu indexů znovu rostou. Tématem včerejší seance byla hlavně vyšší evropská inflace, které se poprvé za posledních deset let dostala na hranic 3 %. S jejím růstem se však trh vypořádal bez větších problémů a stejně jako v případě americké inflace zůstává přesvědčen o tom, že se jedná jen o dočasný fenomén.
Forex: Ministerstvo financí zveřejní výsledek státního rozpočtu za první pololetí
01.07.2021 PMI v eurozóně potvrdí červnové rekordní hodnoty. K tomu se přidá i středoevropský region, který stejně tak benefituje z otevírání ekonomiky. Pololetní účet tuzemského státního rozpočtu podle nás ukáže zvolnění tlaků na prohlubování deficitu díky nižším covidovým výdajům a vyšším daňovým příjmům. Sílící americký dolar vůči euru ohrožuje středoevropský region včetně koruny. Ta podle nás vyčerpala potenciál z rekordně vysokých tržních úrokových sazeb a čeká na impulz ze zahraničí.
Forex: Koruna vyčkává na impulz ze zahraničí
30.06.2021 Míra nezaměstnanosti v Německu díky pozitivní revizi květnových hodnot stagnovala na 5,9 % v souladu s očekáváním trhu. Pokles počtu nezaměstnaných však pozitivně překvapil téměř dvojnásobným tempem. Pokles míry nezaměstnanosti by měl podle nás pokračovat i v letních měsících díky otevření sektoru služeb a obnovení počtu zaměstnanců. Dobré zprávy z trhu práce ukázal i americký ADP report. Ten ukázal nárůst nových pracovních míst o 692 tis., což bylo skoro o sto tisíc nad odhady trhu. Vyslal tak pozitivní signál před pátečním zveřejněním oficiální statistiky z amerického trhu práce. Inflace v eurozóně meziměsíčně stagnovala na 0,3 %. V meziročním vyjádření tak podle očekávání poklesla z květnových 2,0 % na 1,9 %.
Forex: Data z amerického trhu práce potvrdí další silnou tvorbu pracovních míst
30.06.2021 Americký ADP report ukáže vysoký růst počtu nových pracovních míst. I tak jich ale v květnu ve srovnání s obdobím před pandemickou krizí na trhu práce stále více než sedm a půl milionu chybělo. Dle červnové statistiky by mělo ubývat i nezaměstnaných v Německu. Inflace v eurozóně v meziročním srovnání zřejmě mírně ubere na tempu. V dalších měsících ji ale vliv srovnávací základny bude tlačit na vyšší úrovně.
Forex: Nálada průmyslníků v regionu navzdory lockdownům roste
01.04.2021 Dnešní den přinese zajímavá data z regionu v podobě březnových PMI indexů průmyslové aktivity. Z Eurozóny a velkých evropských zemí to budou již finální data. Ta předběžná ukázala na výrazné zlepšení. Uvidíme, jak moc se to promítlo v době sílících proti-pandemických restrikcí do nálady průmyslníků ve střední Evropě. Z domova se k PMI přidají finální čísla národních účtů za Q4 20 a výsledek hospodaření státního rozpočtu ke konci března. Ten hodně napoví ohledně nutnosti měnit návrh rozpočtu pro letošní rok.
Forex: Euro v samotném závěru kvartálu mírně posílilo
31.03.2021 Navzdory tržním očekáváním z kraje roku se jeho první čtvrtletí společné evropské měně vůči dolaru příliš nevydařilo, když euro ztratilo zhruba čtyři procenta. Samotný poslední den kvartálu se ale snažilo tyto ztráty lekce korigovat. Z ranních kotací u 1,1700 EUR/USD se kurz posunul o půl centu výše. Německé statistiky potvrdily solidní situaci na tamním trhu práce, kde byl během března zaznamenán výraznější než trhem očekávaný pokles nezaměstnaných. Březnová inflace v eurozóně lehce zaostala za tržním očekáváním. To nic nemění na výhledu pro zbytek roku, že půjde výše. Na cíli se ale neudrží a v dalších letech nadále předpokládáme spíše nízkoinflační prostředí. Odpolední lehké zklamání, které přinesl americký ADP report za březen trhy neovlivnilo.
Forex: Výroky z ECB ovlivňují očekávání na zasedání příští týden
04.03.2021 Dnes promluví další členové ECB a naladí tak na zasedání ECB příští týden. Z druhé strany oceánu se ozve šéf americké centrální banky. Finanční trh v USA vyčkává na zítřejší zveřejnění dat z trhu práce. Koruna zůstává pod vlivem pandemie slabší.
Forex: Aktivita ve službách USA brzdí
03.03.2021 Dnes zveřejněná data v Evropě neměla sílu ovlivnit obchodování a zajímavé tak bylo sledovat výroky členů z ECB. Jejich vzkaz vztahující se k předchozímu nárůstu dluhopisových výnosů v Evropě by se dal shrnout větou „není důvod k panice“. Naopak předchozí výroky od členů jako je Fabio Penneta či Villeroy de Galhau indikovaly odhodlání bránit růstu dluhopisových výnosů. Další člen ECB Luis de Guindos poukazoval na značnou flexibilitu při potenciální reakci na takové tržní výkyvy. Jens Weidmana ke stejné věci poznamenal, že nedochází k radikálnímu zhoršení finančních podmínek.
Ranní komentář: Akciím se do hlubší korekce zatím příliš nechce, dolar mírně pod tlakem
03.03.2021 Americké indexy včerejší seanci zakončily v červených číslech a korigovaly tak značný růst ze začátku týdne. S&P500 odepsal 0.81 % a Nasdaq ztrácel 1.69 %. Sentiment na trzích je ale dnes ráno zdá se stabilizovaný a futures na většinu indexů opět mírně rostou. Stabilní jsou přitom také dluhopisové výnosy, jejichž růst byl v minulém týdnu jedním z největších strašáků pro většinu investorů.
Forex: Americký ISM index z oblasti služeb se udrží na vysoké úrovni
03.03.2021 Ve Spojených státech bude zveřejněn index ISM ze služeb. Ten zřejmě v únoru mírně zkorigoval, i tak se ale udrží na vysokých 58 bodech. Tolik štěstí zdaleka nebudou evropské PMI. Jejich finální údaj zůstane pod 45 body. Kromě toho bude zveřejněn americký ADP report mapující počet volných pracovních míst. Těch by v únoru měl přibýt solidní počet. V regionu zasedne k jednacímu stolu polská centrální banka. Ta ponechá sazby beze změny, její tón bude ale holubičí.
Ranní komentář: Ropa a ropné akcie silnější, bitcoin na novém maximu
06.01.2021 Akciové trhy v USA po nevydařeném startu do nového týdne včera dokázaly růst a likvidovat část pondělních ztrát. Index S&P 500 tak přidal 0.71 %, Dow Jones rostl o 0.55 % a Nasdaq o 0.95 %. Sektorově se přitom velice dařilo hlavně energiím, kterým pomohlo rozhodnutí Saudské Arábie, která oznámila, že sníží produkci ropy o 1 mil. barelů, čímž výrazně pomohla cenám ropy. WTI se v reakci na tuto zprávu dostala na úroveň 50 dolarů, zatímco cena ropy brent stoupla až nad 53 dolarů za barel.
Ranní komentář: Akcie i dolar navzdory silnému americkému makru ztrácejí
30.09.2020 Úterní seance přinesla na finanční trhy mírnou korekci, a to navzdory velmi silnému makru, které včera přicházelo z USA. Příjemně překvapily jak ceny domů, tak hlavně americká spotřebitelská důvěra, která vylétla na 101.8b., zatímco konsenzus počítal s růstem pouze na 90b. Ani to však akciím nepomohlo a ty pozvolna likvidovaly své pondělní zisky. V korekci přitom pokračují také dnes ráno, což signalizují futures na evropské i americké indexy.
Ranní komentář: ECB začíná vadit silnější euro, akcie pokračují v růstu
02.09.2020 Americké indexy včera znovu navyšovaly svá maxima a i tentokrát hlavně díky technologickému sektoru. Zatímco S&P500 a Dow Jones rostly o 0,7 %, Nasdaq přidával 1,4 %, když jej tentokrát táhly hlavně akcie společností Apple a Nvidia.
Ranní komentář: Indexy si své pozice drží, zlato poprvé v historii nad 2 tis. USD
05.08.2020 Akciové indexy si v Evropě i v USA znovu připisovaly mírné zisky. Sentimentu pomáhaly zprávy z USA, kde údajně republikáni i demokraté udělali několik ústupků v jednání o dalším stimulačním balíčku, i když jsou obě strany ve svých návrzích stále velmi vzdáleny. Zástupci republikánů i demokratů se ale shodli na tom, že by rádi dosáhli dohodu do konce tohoto týdne.
Ranní komentář: Dolar znovu slabší na většině měnových párů, brent zpět nad 40 USD
03.06.2020 Pozitivní sentiment na finančních trzích zatím nepolevuje. I včera si akcie v Evropě i v USA připsaly solidní zisky, když opět těžily hlavně z optimismu ohledně postupného otevírání světové ekonomiky. Sentimentu nijak neuškodily stále intenzivnější demonstrace v USA, ani skutečnost, že už šestým dnem v řadě rostl počet celosvětově nakažených osob koronavirem o více než 100 tis.
Ranní komentář: Otevírání americké ekonomiky bude podle Trumpa pokračovat i za cenu šíření nákazy
06.05.2020 Akciové trhy včera pokračovaly v pozvolném růstu a zakončily seanci v zelených číslech. Náladě na trzích dál pomáhá optimismus z postupného otevírání evropské a americké ekonomiky, které bude, minimálně v USA, zdá se za každou cenu pokračovat. Uvedl to v projevu americký prezident Trump, který naznačil, že se ekonomika bude otevírat i za cenu dalšího šíření nákazy.
Ranní komentář: Trump zmínil možnost dalšího stimulačního balíčku, akcie znovu pod tlakem
01.04.2020 Včerejší seance se na finančních trzích nesla opět ve spíše klidnější atmosféře. Akciové indexy se sice dostaly do zelených čísel, nakonec ale seanci uzavřely se ztrátou mírně pod dvěma procenty. Pod tlakem jsou přitom i dnes ráno, kdy futures indikují další přibližně dvouprocentní korekci. Riziko dalších výprodejů je i nadále velmi reálné, a to hlavně kvůli zhoršující se situaci v USA, kde včera rostl rekordním tempem jak počet nakažených, tak počet obětí koroaviru.
Ranní komentář: Úspěch Joe Bidena v úterních primárkách pomáhá akciím vrátit se do zelených čísel
04.03.2020 Včerejší seance přinesla mimořádné snížení úrokových sazeb v USA, kde tamní centrální banka rozhodla o snížení sazeb o 50bp. na 1,25 %. Důvodem jsou nová rizika pro americkou ekonomiku, která jsou spojena s šířením koronaviru. Zatímco v pondělní akcie díky výhledu pro snížení sazeb rostly, včera po jejich snížení začaly ztrácet a úterní seanci nakonec uzavřely níže o více než dvě procenta.
Ranní komentář: Strach z koronaviru polevuje, Čína jej ale stále nemá pod kontrolou
05.02.2020 Nálada na finančních trzích včera byla pozitivní a pomohla akciím v Evropě i v USA k postupné likvidaci dřívějších zisků. Na trzích zdá se sílí přesvědčení, že dopad koronaviru na světovou ekonomiku nakonec nebude tak velký, a to i když pokračuje postupný nárůst počtu obětí a nakažených v Číně, která zatím situaci nemá plně pod kontrolou. Návrat risk-on sentimentu včera pomohl hlavně rizikovým aktivům, zatímco pod tlakem byly bezpečné přístavy, jako JPY nebo zlato.
Související klíčová slova:
Sankce na ruskou ropu | Výsledek hospodaření | USD/PLN | Exporty | Inflace v září | Dávky v nezaměstnanosti | Regionální měny | EUR | Trend | Volatility | Statistiky | Tempo růstu | Výkyvy | Míra úspor | Pravděpodobnost | Index aktivity | Otevírání americké ekonomiky | Tuzemská ekonomika | HDP za Q2 | Zasedání ECB | František Táborský | Český statistický úřad | Depozitní sazba | PLN | Data o vývoji HDP | Rostoucí ceny | Snížení produkce | Expanze | Globální dění | Posilování dolaru | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Pandemie | Růst cen | Zpráva | Snížení úrokových sazeb | ČSÚ | Strach | Zpřesněná data | Dolary | Maloobchod | Růst zaměstnanosti | EUR/PLN | Evropská měna | Dopady války na Ukrajině | BP | CZK | Podpůrné programy | Výhled | Politická situace | Wall Street Journal | HUF | Americký prezident | Německé tovární objednávky | Pozitivní sentiment | Průmysl | Výkon českého průmyslu | Inflace | Centrální banky | Tržní reakce | Polská centrální banka | PMI pro sektor | Očekávání trhu | Předstihové indikátory | Domácnosti | Dnešní makroekonomické ukazatele | Breaking | Covid | Snižování sazeb | Ropa Brent | Vice | Prezident Trump | Futures | Inflace v eurozóně | Americké rozjednané prodeje domů | Komerční banka | Akciové trhy | Surové ropy | Americký ADP report z pracovního trhu | Polská inflace | Fiskální politiky | Utahování měnové politiky | Další růst | CL | Naplnění prognózy | MIFID | Statistiky z pracovního trhu | Ceny zemního plynu | Silnější euro | G7 | Indikátor | Pohyb koruny | Pohonné hmoty | Marketingová komunikace | Aktuální hodnoty měny | Šíření nákazy | Tisková zpráva | Odhodlání | Výnosy | Poptávka | Údaje o inflaci | Kurz koruny | Ropné akcie | Zaměstnanost | Koronavirus | Ekonomiky | PLN/EUR | RBI | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Polský zlotý | Český trh práce | Maloobchodní prodej v eurozóně | Zápis z posledního zasedání Fedu | Michal Brožka | Zveřejněná domácí data | Brent | Březnová inflace | Maloobchodní tržby | Politika | HUF/EUR | Republikáni | Očekávání | Odhady PMI | Červnová inflace | Zvýšení sazeb | Evropské měny | Hlavní úrokové sazby | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Situace na trzích | CZK/EUR | ISM pro sektor služeb | Růst | Itálie | EUR/CZK | Zveřejněná data | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Průměrná nominální mzda | Prognóza | Ultrauvolněná měnová politika | Počet nezaměstnaných | Zásoby ropy v USA | Trh práce | Koruna | Klíčové zasedání | Dnešní seance | Evropské ekonomiky | Americká centrální banka | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Evropská inflace | Koruna posílila | Americká spotřebitelská důvěra | AUD | JOLTS | S&P500 | Úrokové sazby | Meziroční růst | Ranní okénko | Španělský PMI | Trh | Listopadová inflace | Investiční doporučení | Zkušenost | Problémy | Průměrné mzdy | Sentiment na trzích | Společnosti | Index | Nový rekord | Eura | Komise | Nejistoty | Posílení | Korunové sazby | Indexy PMI | Ceny plynu | Vývoj státního rozpočtu | Zpomalující růst zaměstnanosti | S&P | Objednávky | Americký ISM pro sektor služeb | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Akciové indexy | Konjunkturální průzkum | Bernie Sanders | Mário Centeno | Bank of Canada | Český PMI index | Vývoj inflace | Rekordní hodnoty | Deficit | BREAKING | Statistický úřad | Podnikání | Zpřesněný odhad | Posílení kurzu | Sektor služeb | Twitter | Česká koruna | Opatření | Harmonizovaná inflace | Uvolněné fiskální politiky | 3М | Meziroční míra inflace | Úvěrové podmínky | Vývoj mezd | Daně z příjmů | Mario Centeno | Bitcoin | Pandemický program | Euro vůči americkému dolaru | ISM index | Výroky z ECB | EUR/MWh | Vývoj indexu PMI | JOLTS report | Celková inflace | Ropa | Tovární objednávky | Americké indexy | Naše prognóza | USA | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Index PMI | Stres | Sankce | Vývoj důvěry v ekonomiku | Pokles cen | Volby | České mzdy | PMI index | Výdaje | Jádrová inflace v eurozóně | Dow Jones | Italský PMI | Hike | Ztráty eura | Růst HDP | Euro vůči dolaru | Hospodaření státního rozpočtu | Zvyšování úrokových sazeb | Boeing | Americká data | Vývoj | Výkon ekonomiky | Problémy se subdodávkami | Český stát | Zasedání České národní banky | RISK-ON | Volatilní | EUR/USD | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Dnes zveřejněná data | První odhad | Forwardové ceny | Měnové politiky | Míra nezaměstnanosti v Německu | Zlotý | Odhad HDP | Španělské statistiky z pracovního trhu | Implikované volatility | Investiční strategie | ADP | Tisková konference | Růst mezd | Luis De Guindos | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | České koruny | Komise v přenesené pravomoci | Průzkum | Firmy | Cena ropy brent | Zasedání Bank of Canada | Odhad růstu HDP | Fed | Nonfarm Payrolls | Maďarský forint | Dnešní fundamenty | Automobilový průmysl | Počet nezaměstnaných v Německu | Trhy | Akcie Twitteru | Statistiky z německého trhu práce | Utahování měnových podmínek | Rizika | ISM | Zvýšení volatility | Otevírání ekonomiky | Zasedání centrální banky | Schodek rozpočtu | ADP report z pracovního trhu | Ministerstvo financí | Americké akciové indexy | David Vagenknecht | Španělsko | Komodity | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Měsíční forwardové ceny | Zlepšení nálady | CAD | Odhady analytiků | Omezování nákupů aktiv | Rozjednané prodeje domů | Včerejší seance | Společnost | Hospodaření | EUR/HUF | Reporty | Riziko | Jan Frait | Analytik | JPY | Zasedání ČNB | Finanční trh | Pesimismus | GBP | Čína | Risk | Ceny | ETH | Financování | Recese | Pokles | Kompozitní index | Záloha | Války | Ukrajina | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Proinflační | Centrální banka | DPH | WTI | Zápis z posledního zasedání | Hurikány | Průmyslový sektor | Forint | Americký ADP report | Výnos | Pokles ekonomiky | Počet nakažených | Domácí měna | Spotřeba domácností | Nové sankce | Vývoj koruny | Minulá výkonnost | Ceny akcií | Ceny energií | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | Bezpečné přístavy | Akcie společnosti Apple | Akciové trhy v USA | Evropské PMI | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Demokraté | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Prezident | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Měna | Nasdaq | Trump | Zprávy | Lockdown | Zprávy z trhů | Předpověď | Údaje | Dolarové sazby | Srovnávací základna | Biden | Německý PMI | Medián | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Zasedání americké centrální banky | Český trh | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Stagnace | Tržby | Konsensus | Euro STOXX | FOREX | Konsenzus | Sazby beze změny | Guvernér | Ranní komentář | HDP | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Euro | Zpomalení růstu | NEST | Meziroční růst spotřebitelských cen | Trhy v USA | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Domácí měny | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Akcie | Průmyslníci | Mzda | Očkování | ECB Luis De Guindos | ADP report | Obavy z inflace | Reuters | Technické faktory | Prognózy | Kurz | Daně | Jádrová inflace | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Bankovní rada | Investice | Osobní příjmy | Potenciál | Kevin Tran Nguyen | Pokles inflace | Domácí data | Komunikace | Zisky | Delta | Šéf Fedu | Kurz eura | Hospodářství | Důvěra | Kontrakce | Ukazatel | Slabší dolar | Měny | Nezaměstnanosti v Německu | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Rusko | Signál | Organizace | Nervozita | 1 milion | Nové mutace | Béžová kniha | Cenové tlaky | Dluhopisové výnosy | NFP | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Elon Musk | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Energie | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Zasedání Fedu | Akcie v Evropě | Silný růst | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Korekce | Odhady trhu | HDP eurozóny | Výkonnost | Index S&P 500 | Zhoršení nálady | Stavebnictví | Ekonomická důvěra | Zvýšení úrokových sazeb | Odhad amerického HDP | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Ceny zboží | MWh | QE | Cena | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Apple | Rozpočet | Evropské indexy | Americký trh | Snížení sazeb | Česká ekonomika | Slabší euro | Zpomalující růst | Ekonomická data | Drahé kovy | Úrokový diferenciál | Co bude | Debata | Akcie společnosti | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Impulzy | Schodek | Indikátory | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Evropské akciové trhy | Strach z koronaviru | Práce | Úspěch | ČNB dnes | Prognóza ECB | Kryptoměny | Maloobchodní prodej | Likvidní | Banky | Daňové změny | Země G7 | Vlády | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Fundamenty | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Wall Street | Zlepšení | ČR | XTB | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Pozice | Americké zásoby ropy | PMI indexy | Stoxx | FX | Uvolňování měnové politiky | Lednová inflace | Marek Mora | Tržní očekávání | OPEC | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Aktivita ve službách | Karanténa | Vzdělávání | Report ADP | Inflace v březnu | Nařízení | Ropy | Výrobní sektor | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Deficit státního rozpočtu | USD | Rozhodnutí americké centrální banky | Růst aktivity | Technologické tituly | Globální vývoj | Reálné spotřeby domácností | Cena ropy | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | mmBtu | Kupní síla | Konec roku | Nejistota | Indexy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Ceny v eurozóně | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Koruna dnes | ECB | HICP | Ekonomiky eurozóny | Měnová politika | Ziskovost | Doporučení | Evropské země | Payrolls | ROCE | Spekulace | Omikron | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | EU | Společná evropská měna | Tržní ocenění | PMI ve službách | PMI pro sektor služeb | Akciový trh | NZD | Ukazatele | Šíření koronaviru | Banka | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Německá inflace | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | Obchodování | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
