EUR/PLN
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Kompozitní index PMI v eurozóně opět spadne pod padesátibodovou hranici
18.11.2024 Data z amerického trhu nemovitostí by měla ukázat mírné oživení, a to díky poklesu hypotečních sazeb, ke kterému došlo v srpnu a září. V eurozóně bude pozornost směřovat na finální inflační data, která by mohla odhalit příčiny růstu cen v německých službách. Indexy PMI v oblasti eurozóny čeká po říjnovém růstu zřejmě opět korekce. Kompozitní indikátor tak podle našeho odhadu spadne zpět pod padesátibodovou hranici. Zajímavý bude i pohled na spotřebitelskou důvěru a na to, zda se na ní odrazí vliv výsledku amerických prezidentských voleb. V Německu bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí, který potvrdí, že se tamní ekonomika technické recesi opět vyhnula. Zdrojem růstu byly zřejmě zásoby a spotřeba domácností. Na domácí půdě budou zveřejněny pouze říjnové ceny průmyslových výrobců. Ty zřejmě v důsledku vývoje cen na světových komoditních trzích mírně vzrostly.
Forex: Ve druhé polovině týdne region mírně korigoval ztráty
15.11.2024 Finanční trhy tento týden vstřebávaly výsledky amerických voleb. Americký dolar tak pokračoval v posilujícím trendu a v průběhu týdne si na své konto připsal 1,6 %, když zpevnil k hranici 1,0550 EUR/USD. Zároveň výhled na vyšší inflaci i další zadlužování země ve spojitosti s nově zvoleným prezidentem vytvářelo tlak na růst tržních dolarových sazeb i výnosů amerických státních dluhopisů. Trh postupně redukoval vyhlídky na snižování úrokových sazeb americkou centrální bankou, když nyní očekává jeho zastavení na hladině 3,8 %.
Forex: Inflace v USA v říjnu zřejmě stagnovala
13.11.2024 Celková meziroční inflace v říjnu podle našeho odhadu stagnovala. Vzhledem k zářijovému růstu cen v mnoha kategoriích amerického spotřebitelského koše i vzhledem k vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách se však rizika pro nadcházející měsíce koncentrují ve směru vyšší inflace. To by zároveň znamenalo rovněž pomalejší uvolňování měnové politiky. V eurozóně je kalendář událostí prázdný. Na domácí půdě bude zveřejněn vývoj bilance běžného účtu. Ten zřejmě vykáže mírný přebytek.
Forex: Regionu nesvědčí sílicí dolar
12.11.2024 Německý Zew index ve složce očekávání do budoucna i v hodnocení současné situace zaostal za tržními očekáváními. Zhoršil se i ve srovnání se zářijovými výsledky. Německým analytikům a investorům kazí náladu rozpad německé vládní koalice i vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách. V Německu by se předčasné volby do Spolkového sněmu měly uskutečnit 23. února. Na termínu se již dohodli zástupci parlamentních frakcí vládní sociální demokracie (SPD) a opoziční konzervativní unie CDU/CSU. Volební termín však musí ještě schválit prezident Frank-Walter Steinmeier. Euro tak mnoho důvodů k optimismu nenalezlo ani dnes. Ve srovnání s předchozím obchodním dnem byla měna o 0,4 % slabší a v odpoledních hodinách se obchodovala za 1,0600 EUR/USD.
V USA se rýsuje republican sweep, na těsný výsledek to nevypadá, bude ČNB muset brzdit oslabení koruny?
06.11.2024 Výhledy na těsné hlasování v USA zřejmě vzaly dnes v noci za své. Podle průběžných výsledků kolem dnešní deváté hodiny ranní jsme hodně blízko scénáři republican sweep.
Forex: Do Bílého domu se vrátí Donald Trump
06.11.2024 Podle dosavadních výsledků sčítání vyhrál prezidentské volby v USA republikánský kandidát Donald Trump. Ten zřejmě získal většinu hlasů, což se naposledy povedlo v prezidenských volbách před dvaceti lety. Vše nasvědčuje tomu, že republikáni ovládli i Senát a Kongres. Dolar reaguje posílením, regionální měny ztrácejí. Ekonomická data tak dnes budou v pozadí. Zveřejněny budou evropské indexy PMI z oblasti služeb. Jedná se však pouze o zpřesnění již zveřejněných flash odhadů, a tak mnoho překvapení nepřinesou. Na domácí půdě bude zveřejněn výsledek zářijové průmyslové produkce, která by měla v meziměsíčním srovnání zkorigovat silný srpnový růst a mírně poklesnout. Zahraniční obchod by měl skončit v plusu.
Forex: Region před volbami v USA mírně ztrácel
05.11.2024 Regionální měny před americkými prezidentskými volbami ztrácely. Zvýšená averze k riziku přispěla k oslabení maďarského forintu k úrovním okolo 410,00 EUR/HUF, tedy nejslabším hodnotám za posledních 23 měsíců. V průběhu dne ale forint ztráty mírně zkorigoval a v odpoledních hodinách byl ve srovnání s předchozím dnem už jen o 0,2 % slabší. Koruna se obchodovala kolem 25,30 EUR/CZK, polský zlotý za 4,36 EUR/PLN.
Polská data ukazují na slabší průmysl, domácí spotřeba drží
23.10.2024 Nedávno jsme se spolu podívali na to, jak se vyvíjí situace u našeho polského souseda a nastínil jsem, že PLN čeká dost možná výrazný pohyb, jen je momentálně těžké odhadnout, kterým směrem do bude. Polská data v poslední době v některých oblastech ztrácí na lesku a je tak třeba se podívat, proč dosud dobře jedoucí polský stroj lehce ztrácí páru.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny
22.10.2024 Maďarská centrální banka dnes ponechala úrokové sazby beze změny na úrovni 6,5 % tak, jak finanční trhy očekávaly. Pokles sazeb neočekáváme ani ve zbytku letošního roku. Viceguvernér maďarské centrální banky (MNB) Barnabas Virag na začátku minulého týdne uvedl, že by MNB mohla pozastavit snižování sazeb na „delší dobu“, pokud to bude vyžadovat nálada na trhu a výhled inflace.
EUR/PLN na rozcestí: Idziemy w górę czy w dół?
16.10.2024 Přestože jsou zraky trhu upřeny na ECB a FED, zajímavé novinky se dějí i jinde ve světě. Jedním ze zajímavých míst je i Polsko, které přestože je geograficky vedle nás, zažívá úplně jinou realitu.
Forex: Region mírně posiluje
08.10.2024 Tuzemské maloobchodní tržby bez prodejů aut v srpnu vzrostly v reálném vyjádření meziměsíčně pouze o 0,1 %. Zároveň však došlo k vzestupné revizi výsledků pro některé z předchozích měsíců. To se týkalo i července, v němž meziměsíční růst maloobchodních tržeb bez aut dosáhl 0,8 %, tedy o desetinu více, než data původně ukazovala. V meziročním vyjádření růst po očištění o rozdílný počet pracovních dní v srpnu dosáhl 5,3 %, což bylo výrazně nad tržním konsensem ve výši 4,3 %. Z části šlo ale o vliv zmíněných historických revizí.
Je čas na minutu ticha za naději na 50bodový cut FEDu v listopadu
04.10.2024 Po prohlášení Jaye Powella o tom, jak budou sazby klesat postupně a není zde prostor k poklesu o 50 bodů do konce roku se poslední zbytky nadějí trhu upnuly k pátečnímu reportu z trhu práce. Ten, pokud by přinesl slabší data, přinesl by trhu určitou nadějí na přehodnocení kvůli obavě z recese.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v září klesla pod 2 %
30.09.2024 V eurozóně bude v úterý publikována předběžná zářijová inflace. Očekáváme, že meziroční růst spotřebitelských cen se hlavně s přispěním vývoje cen energií poprvé od poloviny roku 2021 dostal pod 2 %. To by mělo na finančních trzích posílit přesvědčení, že ECB znovu sníží úrokové sazby v říjnu. Ve Spojených státech budou zraky investorů upřeny na páteční data z trhu práce (NFP report) za září. Před listopadovým zasedáním Fedu sice budou zveřejněny také údaje za říjen, i tak ale výsledek NFP reportu v tomto týdnu může v případě výrazného odchýlení od konsenzu (146 tis.) převážit misky vah na finančních trzích buď k očekávání snížení sazeb o 25 bb nebo druhému „cutu“ o 50 bb v řadě.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB sníží sazby o dalších dvacet pět bazických bodů
23.09.2024 Ve Spojených státech by i tento týden měla pokračovat série příznivých dat, ačkoli budou spíše druhořadého významu. Zářijová spotřebitelská důvěra podle našeho odhadu mírně stoupne, prodeje nových nemovitostí zkorigují předchozí růst, jejich trend ale zůstane zdravý. Deflátor soukromé spotřeby ukáže na pouze umírněné cenové tlaky, stejně tak i jeho jádrová složka.
Forex: Euro si připisovala zisky, mírně silnější je i koruna
20.09.2024 Společná evropská měna si tento týden připisovala zisky. V pondělí otevírala na hladině 1,1080 EUR/USD, před středečním zasedáním americké centrální banky se pohybovala již na úrovni 1,1120 EUR/USD. Fed nakonec část trhů překvapil, když cyklus uvolňování měnových podmínek zahájil hned 50bodovým „cutem“. Zároveň zveřejnil nový medián výhledu úrokových sazeb, který do konce roku počítá s dalším snížením sazeb o 50 bb, v roce příštím pak o rovných 100. Zároveň zvýšil neutrální sazbu z 2,8 % na 2,9 %.
Forex: Důvěra spotřebitelů v eurozóně se v záři mírně zhorší
20.09.2024 Ekonomický kalendář dnes nabízí pouze předběžný odhad spotřebitelské důvěry v eurozóně za měsíc září. Ta se podle našeho odhadu zřejmě mírně zhorší, a i nadále tak zůstane pod svým dlouhodobým průměrem. Zajímavé informace může přinést i pohled na francouzské indikátory důvěry, které by měly být pozitivně ovlivněny olympijskými hrami. Jinak je ale kalendář událostí prázdný.
Forex: Regionální měny víceméně bez změny
19.09.2024 Polská průmyslová výroba za srpen překvapila výrazným propadem o více než 5 % m/m. Polský zlotý ale na zveřejněná data nijak zásadně nereagoval a v průběhu celého dne se pohyboval v pásmu 4,26-4,27 EUR/PLN. Špatná data z polského průmyslu jsou ovšem nepříznivým signálem i pro vývoj české průmyslové výroby za stejné období. I zde bychom se mohli dočkat negativního překvapení. Kurz koruny se pohyboval také v úzkém rozpětí mezi 25,06-25,10 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím dnem tak zůstal prakticky beze změny. Podobně na tom byl i maďarský forint, který se v odpoledních hodinách obchodoval za 394,70 EUR/HUF.
Forex: Fed zahájí cyklus snižování úrokových sazeb
18.09.2024 Americká centrální banka dnes podle našeho odhadu sníží úrokové sazby o 25 bb. Zveřejněn bude i medián výhledu úrokových sazeb Fedu, který by měl přinést „předzásobení se“ uvolňováním měnových podmínek, tedy více „cutů“, než ke kterým následně dojde. Medián bude podle našeho odhadu počítat s dalšími 50 body pro zbytek letošního roku, přičemž v tom příštím to může být 125-150 bb. Náš odhad počítá se snižováním úrokových sazeb o 25 bb každé čtvrtletí do té doby, než klíčová sazba dosáhne úrovně 3,25-3,50 %. Pozvolný postup umožňují stále silná data z reálné ekonomiky. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek srpnové inflace. Její jádrová složka by mohla být revidována výše. Celkově však inflační výhled zůstává příznivý.
Forex: Americká data pozitivně překvapila
17.09.2024 Americká data překvapila ve směru nahoru. Maloobchodní tržby meziměsíčně v srpnu vzrostly o 0,1 %, když trh očekával naopak pokles o 0,2 % m/m. Směrem nahoru byla mírně revidována i data za červenec (z 1,0 % m/m na 1,1 % m/m). Lépe dopadla i průmyslová produkce za srpen, ač červencový výsledek byl revidován směrem dolů. Ani dobrá data ale finanční trhy neodradila od zacenění téměř 50bodového snížení úrokových sazeb na zítřejším zasedání. Dolar na zveřejněná data příliš nereagoval. Vůči euru byl ve srovnání s předchozím dnem o 0,1 % silnější, když se v odpoledních hodinách nacházel na úrovni 1,1110 EUR/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka sníží sazby o 25 bb
09.09.2024 Klíčovou událostí ve Spojených státech bude zveřejnění inflace za srpen. Ta zřejmě dále zvolnila své tempo. Na 50bodové snížení úrokových sazeb na zasedání příští týden to ale podle našeho názoru stačit nebude. Z politických událostí přitáhne pozornost úterní televizní debata prezidentských kandidátů Kamaly Harrisové a Donalda Trumpa. Evropská centrální banka pak ve čtvrtek sníží sazby o dalších 25 bazických bodů. Z evropských dat stojí za zmínku výsledky červencové průmyslové produkce. Ta ale dle již zveřejněných výsledků z velkých ekonomik v meziměsíčním srovnání zřejmě vykáže pokles. Inflace bude zveřejněna i na domácí půdě. I zde v důsledku nižších cen energií očekáváme její zpomalení.
Forex: Data tento týden vyznívala v neprospěch dolaru
06.09.2024 Data zveřejňovaná tento týden vyznívala v neprospěch amerického dolaru. Index ISM i PMI skončily mírně za očekáváními a zvýšily tak obavy o kondici amerického průmyslu. Počet volných pracovních pozic JOLTS za červenec byl nižší, než s čím trh počítal (7 676 tisíc vs. 8 100 tisíc), za tržním konsenzem zůstal i ADP report (99 tisíc vs 144 tisíc). O něco hůře dopadla i klíčová statistika Nonfarm payrolls, když místo očekávaných 165 tisíc nových pracovních míst tento počet dosáhl jen 118 tisíc. Směrem dolů pak byla revidována statistika za červenec. I tak ale míra nezaměstnanosti poklesla ze 4,3 % na 4,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba nových pracovních míst v USA byla srpnu zřejmě vysoká
02.09.2024 Klíčová statistika z amerického trhu práce by měla po červencovém zklamání opět přinést poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. O jednu desetinu by měla poklesnout i míra nezaměstnanosti. Zlepšit by se měl i index ISM ze zpracovatelského průmyslu. Naopak z eurozóny se mnoha příznivých dat nedočkáme. Německé tovární objednávky i průmyslová výroba podle našeho odhadu v červenci poklesly. Špatnou kondici evropského průmyslového sektoru potvrdí i finální indikátory PMI.
Forex: Koruna poměrně stabilní, euru se nedařilo
30.08.2024 Společné evropské měně se tento týden nedařilo. V průměru ztratila 1,2 % a v pátek se obchodovala za 1,1070 EUR/USD. Data zveřejňovaná tento týden vycházela spíše ve prospěch zelených bankovek. Překvapila především německá inflace, která zpomalila více, než se čekalo. Dostala se dokonce v národní metodice pod dvě procenta a zvýšila tak sázky na další snižování úrokových sazeb v eurozóně. Německý IFO index dopadl o něco lépe, než trhy očekával. I tak jsou ale němečtí podnikatelé ve výhledu na šest měsíců nejpesimističtější od letošního února. Hodnocení současné situace je pak dokonce na nejnižší úrovni od roku 2020. Zklamala i peněžní zásoba M3, jejíž růst stagnoval na červnové úrovni 2,2 % y/y, když trh počítal se zrychlením na 2,7 %. Ve Spojených státech pozitivně překvapila revize HDP pro druhý kvartál. Růst byl revidován mírně výše, z původně udávaných 2,8 % na 3,0 % mezičtvrtletně anualizovaně. Co ale výrazněji překvapilo, to byla spotřeba domácností, která oproti očekávaným anualizovaným 2,2 % q/q dosáhla 2,9 %.
Forex: Koruna dnes posílila k euru i dolaru shodně o pět haléřů
30.08.2024 Koruna v závěru týdne posílila. Ve srovnání se čtvrtečním závěrem si vůči euru i dolaru polepšila shodně o pět haléřů. V 17:00 se česká měna podle serveru Patria Online obchodovala za 25,02 EUR/CZK a 22,60 USD/CZK.
Forex: Růst peněžní zásoby v eurozóně pokračoval i v srpnu
28.08.2024 Ve Spojených státech je kalendář událostí prázdný. V eurozóně bude zveřejněn vývoj peněžní zásoby M3 za srpen. Ten by měl ukázat na další zrychlování tempa jejího růstu. V regionu žádná zajímavá makroekonomická data zveřejněna nebudou.
Forex: Dle guvernéra Michla sazby zůstanou výše než v minulosti
27.08.2024 Kurz koruny dnes lehce posiloval. V odpoledních hodinách se pohyboval nepatrně nad hranicí 25,00 EUR/CZK. Zápisky ze své cesty do Jackson Hole zveřejnil guvernér centrální banky Aleš Michl. Ten v nich zmínil, že je dle něho lepší konzistentnější, ale celkově více restriktivní měnová politika. Zopakoval, že sazby ČNB zůstanou výše, než bylo obvyklé v poslední dekádě. Dodal také, že je potřeba se vyhnout "uspěchaným, nestálým, ad-hoc politickým krokům a experimentům".
Forex: Zápis z posledního zasedání Fedu
21.08.2024 Kalendář dnes nabízí pouze zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Od toho se ale na trzích dost změnilo, a tak bude čtení zápisu připomínat spíše včerejší noviny. V tomto ohledu bude zajímavější vystoupení šéfa Fedu Jeroma Powella na výročním sympoziu v Jackson Hole, které je naplánováno na pátek 16 hodin našeho času. V eurozóně i v Česku je dnes kalendář ekonomických událostí prázdný.
Forex: Klid na finančních trzích pokračoval i v úterý
20.08.2024 Pohyby na finančních trzích byly dnes mikroskopické. Kurz koruny zůstal prakticky beze změny a obchodoval se kolem úrovně 25,15 EUR/CZK. Polský zlotý osciloval kolem 4,26 EUR/PLN, což ve srovnání s předchozím dnem znamenalo nulovou změnu. Poměrně stabilní byl i kurz maďarského forintu, který ve srovnání s pondělním obchodováním zpevnil o 0,1 % na 393,50 EUR/HUF.
Forex: Americká data z trhu nemovitostí negativně ovlivnil hurikán Beryl
16.08.2024 Ve Spojených státech budou zveřejněna data z trhu nemovitostí. Počty vydaných stavebních povolení i nově zahájených staveb zřejmě zkorigují své červnové růsty a meziměsíčně poklesnou. V eurozóně je kalendář prázdný.
Forex: Americké maloobchodní tržby překvapily výrazným růstem
15.08.2024 Obchodování na trhu s eurodolarem dnes bylo relativně poklidné. Kurz osciloval těsně kolem hladiny 1,1000 EUR/USD. Rozpohybovalo ho až zveřejnění dat ze Spojených států, po nichž dolar posílil směrem k 1,0960 EUR/USD. Červencové maloobchodní tržby totiž vzrostly meziměsíčně o jedno procento, když trh počítal pouze s 0,4 %. Vysoké byly především prodeje aut, tržby ale rostly i po jejich očištění. Naopak týdenní statistiky z trhu práce překvapily nižšími počty nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti. Kondice spotřebitelů tak dle dnešních ukazatelů zůstává dobrá a hovoří ve prospěch pouze 25bodového snížení úrokových sazeb na zářijovém zasedání Fedu.
Forex: Americký průmysl výrazný květnový růst nezopakuje
17.07.2024 Průmyslová produkce v USA v červnu zřejmě stagnovala a svůj výrazný nárůst z května nezopakuje. Data z trhu nemovitostí (počty zahájených staveb a počty nově vydaných stavebních povolení) naopak zkorigují své květnové propady a vykáží lepší výsledky. Vzhledem k stále vysokým úrokovým sazbám se ale o změnu trendu jednat nebude. V eurozóně bude zveřejněna červnová inflace. Jedná se ale pouze o zpřesněný odhad, a tak žádné překvapení neočekáváme. Ceny českých průmyslových výrobců v červnu zřejmě meziměsíčně klesly. Pomalejší bude i jejich meziroční dynamika.
Forex: Americké maloobchodní tržby výrazně rostly
16.07.2024 Německý ZEW index v červnu ve složce očekávání dopadl o něco lépe, než trh očekával. I tak se ale po roce nepřetržitého růstu jednalo o první zhoršení tohoto ukazatele. Německé investory a analytiky znepokojuje situace v tamním průmyslu (průmyslová produkce v květnu propadla o výrazných 2,5 % m/m, tovární objednávky o 1,6 %), politická nejistota spojená s výsledky voleb ve Francii i obavy, že by snižování úrokových sazeb ze strany ECB mohlo být nakonec pomalejší.
Forex: Americké ceny průmyslových výrobců v červnu stagnovaly
12.07.2024 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněna další inflační data, tentokráte ceny průmyslových výrobců. Ty by vlivem vývoje cen energií měly meziměsíčně stagnovat. Ve druhé polovině roku však budou energie přispívat k vývoji cen průmyslových výrobců spíše kladně. Dále bude zveřejněna důvěra v ekonomiku USA dle Michiganské univerzity, která podle tržního konsenzu vykáže mírné zlepšení. V eurozóně i v regionu je makroekonomický kalendář prázdný.
Forex: Inflace v USA přilila do ohně očekávání „cutů“
11.07.2024 Z tuzemských centrálních bankéřů dnes poskytla rozhovor pro Seznam Zprávy viceguvernérka Eva Zamrazilová. Ta sice potvrdila, že červnový pozitivní inflační vývoj překvapil i samotnou centrální banku, rychlé snižování úrokových sazeb podle jejich slov ale nehrozí. Inflace je dle ní rozkolísaná, pokles cen je tažen volatilními položkami, které příště mohou překvapit ve směru nahoru. Finanční trhy na rozhovor nijak nereagovaly. Kurz koruny se po středečním oslabení držel v úzkém pásmu 25,35-25,40 EUR/CZK. Makroekonomický kalendář byl prázdný. Podobně poklidné jako obchodování s českou korunou bylo i to s maďarským forintem. Jeho kurz osciloval v pásmu 393-394 EUR/HUF. Polský zlotý v průběhu dne ztrácel, i tak ale ve srovnání s předchozím dnem skončil o 0,1 % silnější (na 4,26 EUR/PLN).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Maloobchodní tržby v USA v květnu rostly
17.06.2024 Díky vyšším prodejům automobilů maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu pravděpodobně rostly. Zlepšení by měly vykázat i počty nově zahájených staveb, prodeje stávajících nemovitostí ale v důsledku vysokých úrokových sazeb poklesnou. V eurozóně bude pozornost směřovat na indexy PMI. Ty pravděpodobně vykáží další nárůst, a to jak ve zpracovatelském průmyslu, tak v segmentu služeb. Ve zpracovatelském průmyslu však index zůstane pod padesátibodovou hranici i průměrem loňského roku. Že se situace ve zpracovatelském průmyslu postupně lepší, by měl nicméně potvrdit i německý červnový ZEW index. Na domácí půdě nás čeká zveřejnění cen průmyslových výrobců. Ty podle našeho odhadu meziměsíčně poklesnou.
Forex: Inflační data překvapovala ve směru dolů
14.06.2024 Tento týden se nesl ve znamení inflačních dat. Ta měla tendenci překvapovat ve směru dolů, a to jak ve Spojených státech, tak v Česku či Maďarsku. Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně z 2,7 % na 1,7 %). Kurz koruny byl více rozkolísaný, převahu týdne se nicméně držel v pásmu 24,65-24,75 EUR/CZK.
Forex: Medián úrokových sazeb Fedu ukáže na pomalejší uvolňování měnové politiky
12.06.2024 Americká centrální banka dnes ponechá sazby beze změny. Její nový medián výhledu úrokových sazeb však zřejmě ukáže na pozvolnější uvolňování měnových podmínek. Zatímco zářijový medián signalizoval pro letošní rok tři „cuty“, ten aktuální podle nás ukáže jen jeden. My s prvním snížením sazeb nicméně počítáme až v březnu příštího roku. Důvodem je vývoj inflace, který zatím neukazuje na její rychlý a udržitelný návrat ke 2% inflačnímu cíli. To zřejmě potvrdí i dnes zveřejněná data za květen.
Forex: Euro i celý region slabší
11.06.2024 Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Jak meziměsíční, tak i meziroční vývoj odpovídal naší prognóze. Tržní konsensus však očekával vyšší meziroční inflaci na úrovni 2,8 %. Naopak ČNB pro květen odhadovala 2,5 % y/y. Jádrová inflace zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y. To bylo mírně pod naším odhadem (2,6 %) a o něco více pod prognózou centrální banky (2,7 %). Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně tedy z 2,7 % na 1,7 %).
Forex: Sektoru služeb se daří v USA i eurozóně
05.06.2024 I dnes bude pokračovat zveřejňování série dat z amerického trhu práce. Předskokan klíčové páteční statistiky ADP report by měl ukázat další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Pozitivně by měl podle našeho odhadu vyznít i index ISM z oblasti služeb, který vyskočí výrazně nad padesátibodovou hranici. Nad touto úrovní, značící fázi expanze, se již tři měsíce drží i PMI v eurozóně. To by měl dnes potvrdit jeho finální odhad. České maloobchodní tržby v dubnu pravděpodobně pokračovaly v růstu.
Forex: Euro oslabuje, region také
04.06.2024 Průměrná česká nominální mzda v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,0 % po růstu o 7,1 % zaznamenaném ve čtvrtletí předtím. Výrazné zrychlení pak nastalo u mezičtvrtletní mzdové dynamiky, která podle našeho odhadu dosáhla (po sezónním očištění) 2,6 % po 1,7 % v Q4 23. Kupní síla průměrné mzdy podle našeho odhadu v Q1 24 vzrostla o 2,3 % q/q (po 0,9 % q/q v Q4 23). Reálná mzda se tak zvyšuje již čtyři kvartály v řadě a v letošním prvním čtvrtletí do kladných hodnot překmitla i její meziroční dynamika (+4,8 % y/y). Zveřejněné údaje překonaly tržní odhady i prognózu ČNB.
Forex: Peněžní zásoba v eurozóně mírně roste
29.05.2024 Ve Spojených státech nás dnes čeká pouze index mapující situaci ve zpracovatelském průmyslu v okolí Richmondu, tedy méně podstatný indikátor. V eurozóně bude pozornost směřovat na dubnový vývoj peněžní zásoby M3. Ta by měla vykázat další mírné zrychlení tempa, ač její růst stále zůstává výrazně pod svým dlouhodobým průměrem. V Německu bude zveřejněna inflace, která v květnu opět zrychlí, stejně tak i ta polská.
Forex: Region i euro mírně posilují
28.05.2024 Světový kalendář dnes mnoho zajímavých dat nenabídl. Šetření inflačních očekávání Evropskou centrální bankou ukázalo na jejich další mírný pokles. Evropští centrální bankéři ve svých vystoupeních potvrdili ochotu na nadcházejících zasedáních sazby postupně snižovat, neboť dle slov člena Rady guvernérů Klaase Knota jsou si stále více jisti tím, že se inflace příští rok vrátí na 2% cíl. Společná evropská měna tak v průběhu úterního obchodování posílila o 0,1 % na 1,0870 EUR/USD. Spotřebitelská důvěra v USA za květen překvapila růstem na 102 bodů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu
20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.
Forex: Úspěšný týden pro českou korunu i euro
17.05.2024 Česká koruna hned na začátku týdne posílila pod hladinu 24,80 CZK, kde kurz zůstal i po jeho zbytek. Na silnější úrovně koruně pomohlo zveřejnění domácí inflace, která překvapila ve směru nahoru. Detailnější pohled na dubnovou statistiku však ukázal, že signály jsou smíšené. Zatímco celková inflace výrazně zrychlila (na 2,9 % y/y), její jádrová složka dále zpomalila, a to z březnových 2,7 % na 2,6 % v dubnu. Nárůst celkové inflace tak byl citelně nad prognózou ČNB (2,5 % y/y), její jádrová složka však byla plně v souladu s jejím odhadem.
Forex: Inflace v eurozóně dále zvolní, ECB může snížit sazby v červnu
17.05.2024 V eurozóně dnes bude zveřejněna finální dubnová inflace. Všeobecně se očekává její potvrzení na 2,4 % y/y. Z podrobnější struktury se však dozvíme, co stálo za poklesem cenové dynamiky ve službách. Jak se budou vyvíjet měnověpolitické sazby v eurozóně by mohli ve svých dnešních plánovaných vystoupeních přiblížit představitelé ECB.
Forex: Americká jádrová inflace ubere na tempu
15.05.2024 Spotřebitelské ceny v USA v dubnu zřejmě vzrostly meziměsíčně o čtyři desetiny, stejně jako tomu bylo v předchozích dvou měsících. O jednu desetinu by ale měla ubrat na tempu její jádrová složka. Zveřejněny by měly být i americké maloobchodní tržby za duben, které podle našeho odhadu vykáží solidní růst. Naopak evropská průmyslová produkce nepotěší meziměsíčním poklesem. Naznačují to alespoň již zveřejněné statistiky z velkých národních ekonomik. Růst HDP celé eurozóny bude pro první kvartál letošního roku pravděpodobně potvrzen na úrovni 0,3 % q/q.
Forex: Region si připisuje zisky
14.05.2024 Z domácích dat byl zveřejněn deficit běžného účtu. Ten vykázal díky bilanci zboží a služeb a přílivu peněz z EU vysoký přebytek ve výši 64,3 mld. CZK. Za první čtvrtletí byl letošní přebytek běžného účtu dokonce nejvyšší od roku 2016. Kurz koruny na zveřejněná data nicméně nijak zásadně nereagoval a v průběhu dne se pohyboval v úzkém pásmu 24,73-24,80 EUR/CZK. Ve srovnání s pondělním obchodováním byl o 0,2 % silnější. Posilovaly i zbylé dvě regionální měny. Polský zlotý zpevnil o 0,4 % na 4,27 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % na 386,40 EUR/HUF. Za posílením maďarského forintu stálo prohlášení viceguvernéra maďarské centrální banky Virága, že banka sníží do konce června sazby zřejmě na úroveň 6,75-7,00 % ze stávajících 7,75 %. Předchozí prohlášení zmiňovala 6,5-7,00 %.
Forex: Britská i polská centrální banka ponechají sazby beze změny
09.05.2024 Světový kalendář je dnes téměř prázdný. Pozornost bude směřovat na britskou centrální banku, která však zřejmě ponechá sazby beze změny. První snížení sazeb očekáváme ale již na dalším zasedání v červnu. K jednacímu stolu zasedne i polská centrální banka. Ani ta dnes nastavení měnové politiky s největší pravděpodobností nezmění. Z dat zaslouží pozornost domácí maloobchodní tržby za březen. Ty by měly potvrdit postupné oživování spotřeby domácnosti a vykázat meziměsíční růst.
Forex: Data z domácí ekonomiky zklamala
07.05.2024 Březnová data z českého průmyslu i stavebnictví zklamala. Zatímco v předchozím měsíci obě statistiky vykazovaly solidní růsty, v březnu na své úspěchy nenavázaly a v meziměsíčním i meziročním vyjádřením poklesly. Jediným pozitivním překvapením byl výrazný přebytek bilance zahraničního obchodu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed ponechá sazby beze změny, sníží je až příští rok
29.04.2024 Americká centrální banka ponechá tento týden sazby beze změny. Inflační tlaky v ekonomice stále zůstávají silné, přičemž solidní kondice ekonomiky umožnuje Fedu s uvolňováním měnové politiky vyčkávat. První snížení sazeb tak očekáváme až v březnu 2025. Klíčovou statistikou týdne budou data z amerického trhu práce Nonfarm payrolls.
Forex: Region i euro posilují
26.04.2024 V Česku patřil tento týden výrokům centrálních bankéřů a indikátorům důvěry. Nálada v tuzemské ekonomice se dle konjunkturálního průzkumu v dubnu opět zlepšila. Celkový ukazatel vyšplhal na nejvyšší hodnotu za poslední rok. Spotřebitelská důvěra byla nejlepší od září 2021 a po dlouhé době se přehoupla nad dlouhodobý průměr. Podnikatelská důvěra se rovněž zvýšila, byť mírněji. K měnové politice se tento týden vyjádřil Aleš Michl, Eva Zamrazilová, Tomáš Holub i Jan Procházka. Společným jmenovatelem výroků bylo, že s dalším uvolňováním měnové politiky je třeba postupovat opatrně a padesátibodové snížení sazeb se jeví jako nejlepší volba. Česká koruna měla v průběhu týdne tendenci posilovat. Z pondělních úrovní okolo 25,30 EUR/CZK atakovala hladinu 25,10 EUR/CZK, aby se v pátečních odpoledních hodinách obchodovala za 25,15 EUR/CZK.
Forex: Nálada německých průmyslníků se dále zlepší
24.04.2024 Objednávky zboží dlouhodobě spotřeby díky nákupům letadel podle našeho odhadu solidně rostly. Po jejich očištění budou ale stagnovat. Nálada německých průmyslníků se pravděpodobně dále zlepší a dosáhne nejvyšší úrovně od května loňského roku. V lepším rozmaru by měli být i čeští spotřebitelé a podnikatelé, což by měl ukázat dubnový konjukturální průzkum.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o dalších 50 bb
23.04.2024 V Německu a eurozóně byly dnes zveřejněny indikátory PMI za duben. Ty se v oblasti služeb dále zlepšily a nachází se již výrazně nad padesátibodovou hranicí značící fázi expanze. Problémem stále zůstává evropský průmysl, kde se index za eurozónu jako celek v dubnu ve srovnání s předchozím měsícem zhoršil. V Německu sice došlo k jeho mírnému zlepšení, za odhadem trhu ale zaostal a stále zůstává v pásmu kontrakce. Společná evropská měna se obchodovala 1,0640-1,0690 EUR/USD.
Forex: Inflace v eurozóně bude o desetinku revidována směrem nahoru
17.04.2024 Ve Spojených státech je dnes kalendář prázdný. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek březnové inflace. Ten bude zřejmě kvůli mírně vyšší CPI ve Španělsku revidován o jednu desetinu směrem nahoru. Na podzim by inflace v eurozóně měla klesnout pod dvě procenta. Jádrová složka se však pod 2,5 % letos nedostane. Cenovému vývoji bude pozornost patřit i v Česku. Tentokrát půjde o průmyslové výrobce. Zde vlivem vyšších cen na komoditních trzích a sezónnosti očekáváme poměrně silný nárůst.
Forex: Německý ZEW index nejlepší za poslední dva roky
16.04.2024 Domácí kalendář byl dnes prázdný. I tak si ale koruna na své konto připsala 0,2 % a posunula se na úroveň 25,24 EUR/CZK. Zbytek regionu naopak oslaboval. Polský zlotý ztratil 1 % (na 4,35 EUR/PLN), maďarský forint pak 0,3 % na (395,00 EUR/HUF).
Forex: Jádrová inflace v USA i Česku ubírá na tempu
10.04.2024 Dnešní den bude patřit inflačním datům. Vývoj spotřebitelských cen za březen bude zveřejněn ve Spojených státech i České republice. Celková inflace v USA v meziročním srovnání sice podle našeho odhadu o dvě desetiny stoupne na 3,4 %, v meziměsíčním srovnání ale na tempu růstu ubere, a to i ve své jádrové složce. Česká inflace by se měla dostat těsně pod dvouprocentní cíl centrální banky. Na úroveň 2,5 % y/y by pak měla zvolnit jádrová inflace.
Forex: Koruna mírně ztrácí, euro posiluje
09.04.2024 V Česku byl zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za březen. Ten v souladu s naším i tržním očekáváním poklesl z únorových 4 % na 3,9 % v březnu. Český trh práce tak zůstává utažený. S teplým počasím a dalším rozjezdem sezónních prací a pozvolným rozjezdem tuzemského průmyslu by podíl nezaměstnaných mohl v nadcházejících měsících naopak ještě mírně klesnout. Kurzy regionálních měn zůstaly ve srovnání s předchozím dnem beze změny (polský zlotý na 4,26 EUR/PLN, maďarský forint na 389,90 EUR/HUF). Jediná měna z regionu, která ztrácela byla dnes česká koruna, která oslabila o 0,2 % na 25,40 EUR/CZK.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně zůstává vysoká
03.04.2024 Data z amerického trhu práce ukáží na další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Stále solidní kondici americké ekonomiky potvrdí i index ISM z oblasti služeb, který naznačí další růst aktivity v tomto sektoru. Inflace v eurozóně v březnu zřejmě zůstane na únorové úrovni 2,6 % y/y. Růst jádrové složky podle nás sice zpomalí, ale pod tři procenta se nedostane. Polská centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny. Jejich první snížení očekáváme letos v červenci.
Forex: Koruna mírně ztrácí
02.04.2024 Dnes zveřejněný český PMI zůstal sice po padesátibodovou hranicí, vykázal však již třetí měsíc v řadě zlepšení. Po očištění od sezónních vlivů v březnu stoupl z únorových 44,3 bodů na 46,2 b. To byl nejlepší výsledek od srpna 2022. Zveřejněn byl i zápis z posledního zasedání centrální banky. Ta na něm snížila úrokové sazby o 50 bb. Pro uvolnění měnových podmínek o 75 bb hlasoval Tomáš Holub a Jan Frait. Bankovní rada se shodovala v tom, že rizika se koncentrují spíše na proinflační straně, a že je třeba i nadále postupovat opatrně. Ze záznamu rovněž plyne, že členové bankovní rady nebyli výrazně znepokojeni slabším kurzem koruny, než očekávala prognóza centrální banky. Státní rozpočet hospodařil ke konci letošního března se schodkem 105 mld. CZK. V meziročním srovnání byl deficit o 61,2 mld. CZK mělčí, což souvisí zejména s vyššími daňovými příjmy.
Forex: Poslední obchodní den prvního čtvrtletí
28.03.2024 Růst tuzemské ekonomiky v loňském závěrečném čtvrtletí by dnes měl být potvrzen na dřívějších 0,2 % q/q. Nově zveřejněný vývoj tuzemské míry úspor a zisků napoví, zda pokračovala vysoká akumulace úspor tuzemskými domácnosti, která spolu s předchozím propadem reálných mezd přispívala k útlumu spotřebitelské poptávky. Revizi HDP za Q4 23 neočekáváme ani v případě USA, kde ekonomika vzrostla o silných 3,2 % q/q anualizovaně. Dnešek je zároveň v zámoří i Evropě posledním obchodním dnem před Velikonocemi. V pátek jsou v USA přesto na programu důležité statistky příjmů, výdajů a zejména pak deflátory soukromé spotřeby za únor.
Forex: Finanční trhy v předvelikonoční letargii
27.03.2024 Ekonomický sentiment v eurozóně se mírně zlepšuje. Celková důvěra v ekonomiku se březnu oproti únoru zvýšila o 0,8 b. na 96,3 b. V rámci struktury byl nárůst poměrně plošný, když se nálada zlepšila ve službách, průmyslu i u spotřebitelů. To nejhorší tak snad má ekonomika eurozóny již za sebou. Její oživení však podle nás bude v letošním roce pouze pozvolné.
Forex: IFO index v březnu zřejmě mírně poklesl
22.03.2024 Jediným indikátorem, který dnes bude zveřejněn, je německý IFO index. Na něm se zřejmě negativně podepíší tamní stávky a růst mzdových nákladů. Čekáme tedy jeho mírné zhoršení. Zbytek kalendáře pak zeje prázdnotou.
Klíčové faktory úspěšného tradingu? Názor předních tuzemských traderů
15.03.2024 V přípravě na nadcházející Online trading konferenci XTB, která proběhne 23. 3., jsme vyzpovídali řečníky, kteří se této akce zúčastní. V rámci tohoto článku se podíváme, jak tito přední obchodníci české a slovenské scény odpověděli na otázku “Co považujete za klíčové faktory úspěšného tradingu ve Vašem případě?” Zde jsou jejich odpovědi:
Forex: Irsko stáhne evropskou průmyslovou produkci výrazně do záporu
13.03.2024 Evropská průmyslová produkce v lednu zřejmě meziměsíčně propadla o výrazná tři procenta. Za výsledkem ale stál především výsledek tradičně volatilního irského průmyslu, který byl meziměsíčně nižší o téměř třicet procent. Celkově je ale vstup průmyslu v eurozóně do letošního roku opravdu slabý. V následujících měsících však očekáváme, a to vzhledem k solidnímu růstu mezd domácností a pozvolna se lepšícím předstihovým indikátorům, zlepšení i v této oblasti.
Forex: Po vyjádření viceguvernérky Zamrazilové koruna mírně posílila
12.03.2024 Kurz koruny dnes posílil o 0,2 % na 25,67 EUR/CZK. Na silnější úrovně mu pomohla Eva Zamrazilová, která prohlásila, že se na březnovém zasedání bude rozhodovat mezi 25bodovým a 50bodovým snížením úrokových sazeb. Maximální uvolnění měnových podmínek by však mělo být podle ní 50bodové. Současné tempo snižování úrokových sazeb považuje rozumné. V odpoledních hodinách pro agenturu Reuters poskytl rozhovor člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten řekl, že s tím, jak se inflační tlaky ustálily a kurz koruny stabilizoval, může centrální banka tento měsíc opět snížit úrokové sazby o 50 bb. Očekává, že centrální banka bude uvolňovat měnové podmínky pomalejším tempem, a to na úroveň kolem 4 % do konce roku.
Forex: Data z amerického trhu práce potvrdí jeho dosavadní odolnost
06.03.2024 Ve Spojených státech bude zveřejněn ADP report z tamního trhu práce. Ten by měl ukázat na jeho stále solidní kondici. Před americkým Kongresem dnes vystoupí šéf Fedu Jerome Powell. Projev se pravděpodobně ponese v podobném duchu, jako poslední zasedání americké centrální banky. Tedy že se snižováním úrokových sazeb bude vhodné počkat do okamžiku, kdy bude jasné, že se inflace udržitelně vrací k cíli a trh práce ochlazuje. V eurozóně dnes žádná zajímavější data zveřejněna nebudou. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Regionální trhy mírně v plusu
05.03.2024 Regionální měny dnes mírně posilovaly. Kurz koruny se pohyboval převážně v pásmu 25,35-25,40 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím obchodním dnem byl o zhruba 0,1 % silnější. K výraznějším pohybům kurz nepřiměl ani rozhovor s Tomášem Holubem z ČNB pro Roklen24. Ten uvedl, že měnová politika nemusí být tak přísná, jako byla při dvouciferné inflaci, ale že její uvolňování musí probíhat postupně a relativně opatrně.
Forex: Důvěra v eurozóně se mírně zlepší
28.02.2024 Bilance amerického zahraničního obchodu za leden vykáže mírné prohloubení deficitu. Silný růst tamní ekonomiky ze závěrečného čtvrtletí loňského roku, jehož zpřesněný odhad bude dnes publikován, se tak již (nejen z tohoto důvodu) nezopakuje. V eurozóně bude zveřejněn výsledek průzkumu důvěry v ekonomiku z dílny Evropské komise. Ten podle našeho odhadu ukáže na její mírné zlepšení v průmyslu, službách, i v ekonomiku jako celek. Zůstane však stále pod svým dlouhodobým průměrem. České ceny průmyslových výrobců z důvodů sezónních faktorů, slabšího kurzu koruny a vyšších cen na komoditních trzích vykáží za leden meziměsíční růst o více než jedno procento.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o procentní bod
27.02.2024 S kurzem koruny dnes zahýbal Tomáš Holub, respektive zveřejnění jeho prezentace na stránkách ČNB. Citace věty, že aktuální vývoj kurzu koruny je proinflačním rizikem poslala korunu na o deset haléřů silnější úroveň (25,30 EUR/CZK). Záhy ale kurz z poloviny zisky umazal. Celkově byla nicméně prezentace v souladu s tím, co již z ČNB zaznělo, tedy že se inflace začátkem letošního roku vrátí na dohled 2% cíle, u kterého setrvá i na horizontu měnové politiky. Ve srovnání s předchozím dnem skončila koruna o 0,2 % silnější (na 25,34 EUR/CZK).
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
07.02.2024 Světový kalendář je dnes poloprázdný. Ve Spojených státech bude zveřejněn vývoj bilance zahraničního obchodu za prosinec. Jeho deficit by se měl nepatrně zmírnit. Polská centrální banka na svém zasedání pravděpodobně ponechá sazby beze změny. Další snížení úroků očekáváme až v červenci. Domácí maloobchodní tržby za prosinec by měly vykázat růst. I tak ale úroveň poptávky zůstává nízká.
Forex: Česká data v závěru roku vyzněla mírně optimisticky
06.02.2024 V Česku byla dnes zveřejněna tradiční sestava dat z reálné ekonomiky, tedy výsledek průmyslové produkce, stavebnictví a zahraničního obchodu za prosinec. Průmysl zakončil rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala. Celý den se pohybovala poblíž hladiny 24,95 EUR/CZK. Výraznějších změn nedoznaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se v odpoledních hodinách obchodoval za 4,35 EUR/PLN, maďarský forint pak za 386,60 EUR/HUF.
Forex: Zasedání Fedu by mohlo zredukovat očekávání březnového „cutu“
31.01.2024 Americká centrální banka ponechá dnes úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Navíc opět zřejmě zmíní, že debata o jejich snižování již začala, bližší informaci ohledně načasování začátku tohoto cyklu však nenabídne. V každém případě sázky na to, že to bude již v březnu, by dnešní zasedání mohlo zredukovat. Ve stejném směru by mohla působit data z amerického trhu práce, která ukáží na jeho stále slušnou kondici. V eurozóně bude pozornost směřovat do Německa, kde bude zveřejněna lednová inflace a data z trhu práce. Inflace by měla potvrdit, že cenové tlaky v Německu slábnou.
Forex: MNB snížila úrokové sazby méně, než se čekalo
30.01.2024 Podle předběžného odhadu česká ekonomika v závěrečném čtvrtletí loňského roku vzrostla o 0,2 % q/q, avšak poté, co ve třetím čtvrtletí poklesla o 0,6 % q/q. Výsledek byl plně v souladu s našimi očekáváními. Ve znamení poklesu byl i celý rok 2023 (o 0,4 %). Ten především souvisel s propadem spotřeby domácností a nižší tvorbou zásob. Nejsilnější protiváhou byl pak rychle rostoucí čistý vývoz. Česká koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala a v průběhu celého dne se pohybovala převážně v pásmu 24,81-24,85 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím dnem byla o 0,1 % silnější. Zisky si připisoval i polský zlotý, když posílil o 0,3 % na 4,35 EUR/PLN.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB sníží sazby poprvé v září
22.01.2024 Americká ekonomika vzrostla podle našeho odhadu v závěrečném čtvrtletí loňského roku o necelá dvě procenta mezikvartálně anualizovaně. V eurozóně bude klíčovou událostí zasedání Evropské centrální banky. Ta se očekávání ohledně prvního snížení úroků zatím snažila spíše mírnit. Naše prognóza počítá s prvním uvolněním měnových podmínek v září letošního roku. Datům budou tento týden dominovat předstihové indikátory. Zatímco indexy PMI by se měly v eurozóně dále mírně zlepšovat, a to jak v průmyslu, tak i ve službách, německý IFO index čeká ve složce očekávání zřejmě mírné zhoršení. S jakou náladou vstoupily do letošního roku české domácnosti a podnikatelé, by měl ukázat ve středu zveřejněný konjunkturální průzkum.
Forex: Regionální měny se v pátek snažily korigovat ztráty
19.01.2024 Společná evropská měna tento týden ztrácela. Z pondělních úrovní okolo 1,0960 EUR/USD se posunula na pátečních 1,0880 EUR/USD. Dolaru nahrávala zveřejňovaná data, která překvapovala ve směru nahoru. Pozitivní vývoj zaznamenaly především prosincové maloobchodní tržby Ty v kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska vývoje spotřeby domácností v HDP, vzrostly o 0,8 % m/m.
Forex: Americké maloobchodní tržby v prosinci zřejmě rostly
17.01.2024 Americké maloobchodní tržby by měly v prosinci vzrůst o solidního půl procentního bodu. Vyšší by měly být i bez prodejů aut. Naopak průmyslová výroba bude podle našeho odhadu stagnovat. V eurozóně bude zveřejněn pouze finální výsledek prosincové inflace, který potvrdí, že jí efekt statistické základny vytlačil na vyšší úroveň. České ceny průmyslových výrobců vlivem vývoje na světových komoditních trzích meziměsíčně poklesnou.
Forex: Koruna v úzkém pásmu
16.01.2024 Pohyby na kurzu koruny dnes byly mikroskopické. Domácí měna se držela v pásmu 24,68-24,72 EUR/CZK. Větší volatilitu zažívaly zbylé regionální měny, které ve srovnání s pondělním obchodováním ztrácely. Polský zlotý se obchodoval kolem úrovní 4,39 EUR/PLN a byl tak o 0,5 % slabší, maďarský forint se v odpoledních hodinách pohyboval kolem 379,60 EUR/HUF, což byla o 0,2 % nižší úroveň.
Forex: Americký ISM zůstane v pásmu kontrakce
03.01.2024 Americký průmyslový ISM index byl v prosinci zřejmě negativně ovlivněn nižším objemem zakázek. Zůstane tak i nadále pod padesátibodovou hranicí, značící fázi kontrakce. V Německu rostoucí počet nezaměstnaných ukáže na postupné ochlazování tamního trhu práce. V regionu bude kalendář událostí prázdný.
Forex: Regionální měny hledají svůj směr
02.01.2024 Po znovuotevření finančních trhů v novém roce regionální měny hledaly svůj trend. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,65-24,70 EUR/CZK. Maďarský forint měl tendenci mírně posilovat a v odpoledních hodinách se obchodoval za 381,70 EUR/HUF. Polský zlotý naopak ztrácel a jeho kurz se pohyboval kolem 4,36 EUR/PLN. Z dat byly zveřejněny PMI indexy. Šetření nepotěšilo především v Česku, kde se po listopadovém zlepšení index opět výrazně zhoršil. České průmyslníky v prosinci oproti předchozímu měsíci více trápil vývoj nových objednávek i zpomalení tempa výrobní činnosti.
Mezi středoevropskými měnami si letos nejlépe vedl zlotý, koruna oslabila
29.12.2023 Mezi středoevropskými měnami si letos nejlépe vedl polský zlotý, který si od začátku roku připsal vůči euru téměř osm procent. Podpořil jej mimo jiné příchod nové vlády, která je vstřícnější vůči Evropské unii, uvedla dnes agentura Reuters. Česká koruna letos vůči euru naopak asi o dvě procenta oslabila.
Forex: Spotřebitelská důvěra se zlepší v USA i eurozóně
20.12.2023 Prodeje stávajících nemovitostí v USA by měly meziměsíčně po říjnovém propadu stagnovat. Pomoci by k tomu měl nedávný pokles dlouhodobých úrokových sazeb. Díky poklesu cen pohonných hmot by měla stoupnout spotřebitelská důvěra. Ta se mírně zlepší i v eurozóně, kde však stále zůstává na nízkých úrovních. V regionu stojí za zmínku polská průmyslová produkce za listopad, která by mohla naznačit, jak se bude vyvíjet na česká.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o dalších 75 bb
19.12.2023 Maďarská centrální banka snížila úrokové sazby o 75 bb na 10,75 % tak, jak jsme my i finanční trhy očekávaly. V těchto krocích (redukce o 75 bb na každém dalším zasedání) bude podle naší prognózy dále pokračovat, což i sama centrální banka avizovala. Na konci prvního čtvrtletí by se klíčová tříměsíční depozitní sazba měla nacházet na 8,5 %, na konci roku 2024 na 5,5 %. Maďarský forint na dnešní zasedání nicméně nijak nereagoval. Poklidné obchodování panovalo i na trhu s českou korunou, která se převážně držela v pásmu 24,50-24,55 EUR/CZK. Polský zlotý ve srovnání s předchozím obchodním dnem mírně oslabil (o 0,2 % na 4,33 EUR/PLN).
Měny Polska a Maďarska zpevnily po zprávách, že EU těmto zemím uvolní peníze
15.12.2023 Polský zlotý dnes na forexovém trhu zpevnil po zprávách, že se Varšava dostane k penězům, které jí Evropská unie blokuje. Později ale zlotý zisky smazal. Z podobného důvodu se tento týden zvyšoval i kurz maďarského forintu, kde se ale růst zatím vyčerpal a měna dnes dopoledne oslabila. Evropská unie má k oběma zemím výhrady a tvrdí, že přijetím některých zákonů potlačují demokratické principy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Ranní okénko - Dnes nás čekají data o průmyslu a zahraničním obchodu
07.12.2023 Dnes pokračuje seriál dat o české ekonomice, když se tentokrát dozvíme nejaktuálnější údaje o průmyslu a zahraničním obchodu. V případě průmyslové výroby očekáváme stagnaci po kalendářním očištění, kdy pozitivně bude přispívat zejména automobilový průmysl, kde odezněly nejrůznější dodavatelské problémy negativně působící během září. Naopak v dalších sektorech by výroba měla setrvat v červených číslech. Co se týká zahraničního obchodu, predikujeme kladnou bilanci ve výši 3 mld. Kč, ale primárně z důvodu nižšího množství dováženého zboží a nikoli vyššího výkonu českého exportu.
Forex: Data z amerického trhu práce pozitivně ovlivnil konec stávek
06.12.2023 Data z amerického trhu práce potvrdí jeho stále dobrou kondici. Vliv bude mít i konec stávek v některých oborech. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ale podle našeho odhadu ponechá úrokové sazby beze změny. České říjnové maloobchodní tržby ve srovnání s předchozím měsícem vzrostou o jedno procento. I tak ale jejich reálná úroveň zůstane zhruba na úrovni z poloviny roku 2018.
Forex: Region v zeleném
05.12.2023 Finální německé údaje PMI přinesly výraznou vzestupnou revizi pro oblast služeb, a to z původně zveřejněných 48,7 bodů na 49,6 bodů. Směrem nahoru tak byl revidován i německý kompozitní index i PMI za eurozónu jako celek. Společná evropská měna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala a v průběhu dne se obchodovala v úzkém pásmu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika vstoupila po výrazném poklesu v Q3 do Q4 lépe
04.12.2023 Týden zahájí centrálními bankéři ČNB často zmiňovaný vývoj mezd v Q3. Ten podle nás ukáže na mezičtvrtletní pokles reálné mzdy, když nominální mzda vzrostla o 6,7 % y/y po 7,7 % v Q2. Kupní síla českých domácností se tak podle našeho odhadu tudíž zatím neobnovuje. Dále v tomto týdnu zveřejněná tuzemská data by ale měla ukázat na posílení domácí ekonomiky při vstupu do závěrečného letošního čtvrtletí po poklesu o 0,5 % q/q v Q3. Meziměsíčně v říjnu vzrostly jak maloobchodní tržby bez aut, tak i průmyslová produkce. Klíčový údaj z amerického trhu práce v závěru týdne v podobě listopadových NFP podle nás ukáže na silný přírůstek, který bude zčásti pozitivně ovlivněn ukončením stávek.
Forex: Indikátory PMI se zlepšují, v zóně kontrakce ale zůstanou
01.12.2023 Dnešní den bude patřit předstihovým indikátorům z oblasti průmyslu. Zveřejněny budou na obou březích Atlantiku. Ve Spojených státech by se měly mírně zvýšit, přes 50bodovu hranici se ale nedostanou. Pod ní zůstávají i v eurozóně, kde předběžné výsledky již byly zveřejněny. Na nízkých úrovních zůstane i český a polský PMI. Z domácích dat bude nejzajímavější zpřesněný odhad HDP za Q3, který by měl přinést i jeho strukturu. Ta zřejmě ukáže na slabou spotřebu domácností, výrazný propad ve tvorbě zásob a mírně kladný příspěvek čistého exportu.
Forex: Inflace v eurozóně překvapila výraznějším poklesem
30.11.2023 Inflace v eurozóně v listopadu poklesla více než se očekávalo, a to z říjnových 2,9 % na 2,4 % y/y. Výrazně ve směru dolů překvapila především její jádrová složka, která zpomalila ze 4,2 % na 3,6 %. Pokles byl z části dán vyšší vahou položek spojených s cestovním ruchem (které v listopadu tradičně zlevňují) v německém spotřebním koši. Tato změna ve vahách však naopak jádrové inflaci v prosinci 0,2procentního bodu přidá. Tu bude navíc tlačit směrem nahoru srovnávací základna spojená s loňskými nižšími cenami energií v Německu (v důsledku vládních opatření). Inflace se tak v prosinci opět vyhoupne nad 3 %.
Forex: Důvěra v ekonomiku eurozóny mírně stoupne
29.11.2023 Ve Spojených státech bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za třetí kvartál. Ten podle našeho odhadu zůstane nezměněn na úrovni necelých pěti procent mezikvartálně anualizovaně. Důvěra v ekonomiku eurozóny mírně stoupne, na úroveň dlouhodobého průměru se ale ještě nedostane. Regionální kalendář je prázdný.
Forex: Regionální měny v závěru dne posílily
28.11.2023 Během úterního obchodování regionální měny nejdříve přišly o část svých pondělních zisků, v odpoledních hodinách ale opět posílily. Nejvíce zpevnil maďarský forint, a to o 0,6 % na 377,20 EUR/HUF. Polský zlotý si připsal 0,3 % na 4,30 EUR/PLN, česká koruna se pak dostala pod hladinu 24,30 EUR/CZK a byla tak ve srovnání s předchozím dnem silnější o 0,2 %. Zisky si připisovala i společná evropská měna (+0,3 %) na 1,0980 EUR/USD. Ze zveřejněných dat stojí za zmínku americká spotřebitelská důvěra, která stoupla více, než se čekalo.
Svezte se na ekonomickém tygru Evropy
20.11.2023 Náš soused upaluje kupředu úctyhodným tempem. Kdo nedávno projížděl Polskem, dýchne na něj dravost ekonomického tygra – výstavba logistických hal, vynikající dálniční síť, nové mrakodrapy ve Varšavě včetně aktuálně nejvyšší budovy Evropské Unie. Polsko úspěšně čerpá Evropské fondy, benefituje z přílivu ukrajinské pracovní síly a přesto si drží nezaměstnanost na 3procentním minimu.
Forex: Americké maloobchodní tržby se v říjnu snížily
15.11.2023 Americké maloobchodní tržby zřejmě v říjnu meziměsíčně poklesly a částečně tak korigovaly jejich výrazný zářijový růst. Svůj vliv sehrály i nižší ceny pohonných hmot. Podobný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. Ta by po solidním srpnovém výsledku měla výrazně propadnout. Naznačují to alespoň již zveřejněné výsledky z jednotlivých členských zemí. Průmyslová produkce v eurozóně by tak klesala již čtvrté čtvrtletí v řadě. Na domácí půdě je kalendář událostí prázdný.
Forex: Region i euro posilují
14.11.2023 Rozhovor pro Seznam zprávy poskytl viceguvernér Jan Frait. Podle jeho slov v ČNB zatím panuje dilema, kdy ke snížení sazeb přistoupit. Prosincové zasedání bude podle jeho vyjádření o tom, jak jednotliví centrální bankéři budou vnímat bilanci rizik a zda si budou jisti tím, že se nová prognóza ČNB naplní. Zároveň dnes centrální banka zveřejnila termíny zasedání na příští rok. První velké zasedání (tedy včetně nové prognózy) se uskuteční 8. února, tedy ještě před zveřejněním lednové inflace (15.12.). Na něm očekáváme první 50bodové snížení úrokových sazeb. Na prosincovém zasedání (21.12.) změnu v nastavení měnové politiky neočekáváme.
Forex: Promluví centrální bankéři z Fedu i ECB
09.11.2023 Z dat jsou dnes na programu pouze tradiční týdenní statistiky z amerického trhu práce, kde budeme sledovat, zda se potvrdí jeho ochlazování naznačené říjnovými payrolls. Bohatší je dnešní kalendář na vyjádření centrálních bankéřů. Z ECB vystoupí tři zástupci (Villeroy, Lane, Lagardeová), které doplní čtveřice představitelů Fedu (Bostic, Barkin, Paeseová, Powell).
Forex: Polská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny
08.11.2023 Klíčová měnověpolitická sazba polské centrální banky (NBP) zůstává na 5,75 %, zatímco trh očekával její pokles na 5,50 %. NBP tak nenavázala na dvojí snížení klíčové sazby v úhrnu o 100 bb v září a říjnu, které předcházelo tamním parlamentním volbám. Polský zlotý reagoval posílením o 0,4 % na 4,44 EUR/PLN. Kolegové z SG očekávají, že NBP bude držet sazby na současné úrovni až do Q3 24. K tomu by měla přispět hlavně perzistentní jádrová inflace (odrážející napjatý trh práce) a také odeznění některých jednorázových administrativních opatření.
Související klíčová slova:
Bilanční suma | Průmyslové velmoci | ECB ve Frankfurtu | Maďarská inflace | Hospodářská situace | Členové bankovní rady ČNB | Zpomalení čínské ekonomiky | EUR PLN | Uvolněné měnové politiky | Tuzemské automobilky | Realitní trh | Předlužená britská vláda | Prostor k růstu | Zpravodajský server | Výplach | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Přerušení dodávek zemního plynu | Vývoj míry nezaměstnanosti | Vývoj nezaměstnanosti | Války | Americký ADP | Vývoj | Posílení dnes | Češi | Oslabení maďarského forintu | Data z trhu práce | Budapešť | Trh nemovitostí | Dezinflační proces v eurozóně | Sázkaři | Ruská mobilizace | Jana Steckerová | TV Nova | Měnový pár EUR/CZK | DPH | Sazby v eurozóně | EUR | Spotřebitelské výdaje | Nejlepší analytické týmy | Bundesbank | Nový dolar | Trend strategie | Standard & Poor's | Australské uhlí | Přemýšlení | Purple Trading Petr Lajsek | Snížit úrokové sazby | Hlavní úrokové sazby | Klíčový ukazatel | Automobilový sektor | Podnikatel | Itálie | Stoxx | Stavební produkce | PEPP | Texas | Středoevropské devizové trhy | Údaj o HDP | Očekávání | James Bullard | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | L.F. Investment | Index podnikatelské nálady ISM | AUD/NZD | Souhrnný indikátor | EUR/JPY | Pro investory | Zasedání ČNB | Hurikán | Trh práce | Trade Brokers | Evropská komise | Rozpočtová pravidla | Crypto | Investice | Britská centrální banka | Rozvolnění | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Support | Mobilizace v Rusku | Patrik Klempár | Švédské koruny | Edge | Finanční stabilita | Lednová inflace | Danske Bank | Index aktivity | Oslabování měny | Cyklus zvyšování sazeb | PMI v eurozóně | ADP report | Vývoj spreadu | Ifo | Nálada v eurozóně | Norwegian Cruise Line Holdings | Prognózy | Britská libra | Naplnění inflačního cíle | Šéf Fedu Powell | Intervence | Špatná nálada | Výkon ekonomiky | Broadcom | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | TradeCZ | Diverzifikace | Pokles cen energií | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Produkční ceny | Nezávislost | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Měsíční předpovědi | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | eFXnews | Výkon domácí ekonomiky | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Chování | Český průmysl | PKN Orlen | Neckline | Současná cena | Price Action | Akcie společnosti | Profesionální trader | ČNB kurz | Kurs zlotých vůči české koruně | Aktuální vývoj | Měnový pár GBP/USD | Opatrný optimismus | Lagardeová | Průměrné mzdy | Fortuna | Cenné papíry | Výnos | Longovat | Nová prognóza ČNB | Přecenění zboží | Exchange | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Delta | Vývoj na trzích | Výnosová křivka | Vzdělávání | Denník | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | IHNED | Zkrocení inflace | Index DOW | Import | Bankrot Řecka | Money Expo | Pandemický program | Německý akciový index DAX | ČEZ | Správné myšlení | Nikkei | Sazby v Polsku | Důvěra v ekonomiku | Celkový stav ekonomiky | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Ekonomiky v eurozóně | Propad cen | Lepší výsledky | Odhad HDP | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Vývoj české obchodní bilance | JPY | Britské akcie | AUDUSD | Diverzifikace a portfolio trading | Hlavní hybatelé na forexu | Investing | Objem nakupovaných aktiv | WSE | Kurzy koruny | Posilování dolaru | Směřování trhu | Brent | Ekonomický sentiment | Mrakodrapy | Měsíční forwardové ceny | Kontrakce | Stimul | Peníze | Uhlodolary | Růst měnového páru | Strach | Ukazatel | Diverzifikace a portfolio | ČNB Rusnok | Rozhovor | Vlna pandemie | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Evropský kalendář | Síla ČNB | Projekce | Události ve světě | Inflace ve Španělsku | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Měny | Barel ropy | Americký Fed | Nezaměstnanosti v Německu | Tuzemská ekonomika | Zpravodajství | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Inflace ve službách | Dividendy | Burza | Bankovní rada ČNB | Viceguvernérka | ZEW index | Vývoj ceny ropy | Nemovitostní trh v USA | Vysoké ceny energií | Valná hromada | Burzy | Norwegian Cruise | Vystoupení šéfa Fedu Powella | USD/EUR | Ceny elektřiny | Poptávka po úvěrech | Analyzování | Býčí divergence | Člen ECB | Dolar dnes | Dnešní obchodování | CSI300 | Broker | FTX | Zastropování cen | Proražení | Snížení poptávky | Představitelé ECB | Posílení koruny | Odliv kapitálu | Kondice ekonomiky | Export | Zasedání MNB | Petrodolary | Prodej automobilů | Ekonomické výhledy | Euroskupina | Data o vývoji HDP | EUR/CZK | Odhad růstu HDP | Vládní opatření | Vyšší dividenda | Bilance obchodu | Riziková averze | Evropská inflace | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Zavedení eura | Noviny | Hodnocení současné situace | Partneři | Polský premiér | Hospodářské výsledky | Tovární objednávky | ProCent | Znalost | Investiční inspirace | Zvyšování sazeb Fedu | Kurz polské měny | Mezibankovní | Rostoucí ceny energií | Investiční výzkum | Růst tržeb | Čtvrtletní výsledky | Dluhopisoví investoři | GBP/USD | Sympozium | P.A. | Kurz eura k dolaru | Zvýšení sazeb | Oživení v automobilovém průmyslu | Zastavení ztrát | DOGE | Měnový pár EUR/USD | Nárůst ceny | Ceny australského uhlí | Obchodování s českou korunou | Jednotná evropská měna | Finanční trh | Slábnutí koruny | Inflační cíl | Nominální hodnota | Forexnation.cz | 1 milion | Marek Mora | Nejsilnější růst | Pro tradery | Nový rekord | Electronic Arts | Fáze trhu | Situace na finančních trzích | Dnešní statistika | Pracovní místa | Tržní reakce | Tržby maloobchodníků | Makrodata | Investoři | Figúra | Narodowy Bank Polski | Bank of England | Americké ekonomiky | Největší světové ekonomiky | Nejistoty | Měny v Evropě | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Inflační čísla | Karina Kubelková | Vývoj meziroční inflace | Index PPI | Prezident ECB | Liz Truss | Kapitál | Globální akciové trhy | Další růst | Mimořádná opatření | Nižší daně | Údaje o průmyslové výrobě | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | Airbnb | Měny v regionu | USD | Cenový skok | Makroekonomická prognóza | Zápis z posledního zasedání | Petr Plecháč | Nová makroekonomická prognóza | Depreciace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Cíl ČNB | Finanční instituce | Posilování koruny | Evropské PMI | Včerejší seance | Nové mutace | Nižší poptávka | Plány | Sestupný trend | Dot plot | Funkční období | Viceguvernér ČNB | Total | Trh s nemovitostmi | Odhad spotřebitelské důvěry | Zisk | Euro dnes | Sentiment indikátory | Cestování | Politická nestabilita | Německý DAX | Důvěra domácností | Finanční krize 2008 | BP | XTB Štěpán Hájek | Patria | Analýzy | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Výhled na rok 2023 | Americké HDP | NFP report | Aktuální růst mezd | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Hlavní události | Swapy | Bohatý | Růst německé ekonomiky | Den D | Analytici XTB | Béžová kniha | Cenové tlaky | CZK | Jan Kubíček | Rizikové měny | WIG20 | Akcionáři | NFP | Vysoké sazby | Investovat | Patria Online | Demokraté | Analytik Purple Trading | Snižování sazeb v USA | Aktuální výhled | S&P | Brusel | Agentura AP | Úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Nákupy dluhopisů | Porovnání vývoje | Inflační překvapení | Finanční pomoc | Úsporný energetický tarif | Inflace v květnu | Silná data | Dovoz | Unie | Analytické týmy | Technologické tituly | Cenové tlaky v USA | Dobrá nálada | Pokles USD/CAD | Výzkumy | Trpělivost | Obchodování na finančních trzích | Deflace | Short selling | Splasknutí realitní bubliny | Zahraniční investoři | Ruský rubl | Pozitivní zprávy | Komoditní | TIM | Mutace omicron | Nízké úrokové sazby | Penzijní fondy | Silnější zlotý | Německé maloobchodní tržby | Turecká lira | Exotické měnové páry | Vývoj státního rozpočtu | CFD (Rozdílové smlouvy) | Raketové útoky | Data z tuzemské ekonomiky | Sazby v USA | Ekonomický kalendář | Prezident | Vybírání zisků | Volný čas | Investing.com | Myšlení | Kevin Tran Nguyen | ZEW | Dnešní data | Prognóza Fedu | Ropné společnosti | Obrat trendu | Index cen domů | Spotřebitelské ceny v USA | Výsledky | Události tohoto týdne | Marek Vaňha | Maloobchodní tržby v ČR | Finanční služby | Globální ekonomiky | Euro Stoxx 50 | HUF | Inflační tlaky | Průzkum | Portfolio | Zadlužování | RBI | ČSOB Finanční trhy | Psychika | Swing | Nejdůležitější události | Fundamentální analýza | Dovoz ropy | Petr Lajsek | Středoevropské trhy | Nárůst sazeb | Cenový růst | Americký index | Eurostat | Energie | Silný dolar | Odhad inflace | OPEC+ | Růst inflace | P/E | Carry trading | Tržní úrokové sazby | Čeští centrální bankéři | Vývoj devizových rezerv ČNB | Kapitálové rezervy | Pesimismus | Objem | Dobré výsledky | Indikátory v eurozóně | Snížení DPH | Tržní kapitalizace | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Podnikatelská nálada | Americké centrální banky | PLUG | IEA | Ekonomický vývoj | Program Antivirus | Firmy | Investiční aktivita | Australský dolar | Předstihové indikátory | Bydlení | Hlavní úroková sazba | Inflace v zemích Evropské Unie | Šéf centrální banky | Zhoršování situace v průmyslu | Aussie | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Medvědí divergence | Barnabás Virág | Hybatelé na forexu | Hawkish | Slabší koruna | Symposium v Jackson Hole | Shortovat | Nástroj | Reakce trhů | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Zpráva | Index WIG | Dění na finančních trzích | Válka | Polsko | Kolaps | Prémie | Ratingová agentura | FRA | Inflace v Česku | Cenová hladina | Měna | Janet Yellenová | Ceny ropy | Státní rozpočet | Nasdaq | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | René Remšík | tradingeconomics.com | JOLTS | Přijetí | Deficit | Zasedání Fedu | Jackson Hole | Celková inflace | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Zhoršování situace | Jednání FOMC | Lednový efekt | Mladé generace | Nová prognóza | GBP | Investice do nemovitostí | Udržitelnost | Poptávka po nemovitostech | Nabídka | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Dlouhodobý vývoj | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchod | Centrální banky | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Mnozí investoři | Zpomalení inflace | Zpomalení ekonomického růstu | Trump | Dolarové likvidity | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Zprávy | Argentinské peso | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Hlavní indexy | Silnější dolar | Obavy z recese | Obchodování v Asii | Nezaměstnanost v USA | Cvičení | Dolary | Reálné mzdy | Vstupy | Levná země | LEN | Inflace ve Francii | Ceny zemědělských výrobců | Evropské trhy | Měnový trh | Averze k riziku | GBPUSD | Stavebnictví | Kurzarbeit | Donald Trump | Problémy se subdodávkami | Čerpání peněz z fondů | Digitální měny | USDCAD | Depreciace polské měny | Dnešní makroekonomické ukazatele | Evropské akcie | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Deutsche Bank | Nové signály | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Risk Reward Ratio (RRR) | Energetický tarif | Covidové krize | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Index WIG20 | Vyhlídky | Finanční domy | CZ | Špatné výsledky | Cena ropy brent | Dopad pandemie | MetaTrader | Kongres | Listopadová inflace | Výdělky | Vývoj měnového páru USD/JPY | Evropská ekonomika | Výsledky HDP | EURRUB | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | Reakce trhu | Trh | Inflace ve Spojených státech | Komise | Kurz EUR/USD | Pád rublu | Války na Ukrajině | Erste Bank | Bilion | Výrazný růst | CNN Prima News | České koruny | Dnešní zasedání Fedu | Bailout | Reálná hodnota | Korekce | Zpřesněný odhad | Spotřebitelská důvěra v USA | Výrazný pokles | Money management | Vývoj ekonomiky | Vyšší poptávka | Kurz forintu | Porovnání meziročního vývoje | Průzkumy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Francie | Obchodní strategie | Konkurenceschopnost | Pokles HDP | Index cen průmyslových výrobců | Propad | Posílení dolaru | Oldřich Dědek | Pokračující pokles | Sazby ČNB | Období nejistoty | Turecko | Tomáš Vobořil | WIG | HDP eurozóny | Rating | Dezinflace | Exxon Mobil | Agentura S&P | Americký ADP report | Koronavirová pandemie | Měnový pár EUR/PLN | KOL | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Technické analýzy | Pád ceny | Alibaba | Pokles úrokových sazeb | Posílení kurzu | Vládní dluhopisy | Daňové úlevy | Výsledky průzkumu | Spotřebitelská inflace | Růst spotřebitelských cen v USA | ANO | Hospodaření státního rozpočtu | Hrubý domácí produkt | Letadla | Long pozice | Podnikatelé | Sázka | Automobilky | Zhoršení nálady | Kurz dolarů | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | Forwardové sazby | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Unce zlata | Britské libry | Data z USA | Srovnávací základna | Zahraniční obchod | Rizikovější aktiva | Devalvace | Dezinflační tendence | Downtrend | Medián | Intervence ČNB | Vir | Výpadky | Graf | FIAT | Podpůrná opatření | Posilující polský zlotý | Piotr Bartkiewicz | Odliv dividend | Ekonomové | Polská inflace | Akciový index | Centrální banka | Disciplína | Přehled | Bossa.cz | Euro k dolaru | Plyn | Risk Reward Ratio | Inflační vývoj | Zbrojní výdaje | Pár EUR/USD | Eurodolar | Spotřebitelská nálada | Výnosové křivky | Jádrová inflace | Hospodaření | Zveřejněná data | Fed | Americká centrální banka | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Růst spotřebitelských cen | Odhady výsledků | Pin Bar | Turecká centrální banka | Viceguvernérka ČNB | Míra nezaměstnanosti v Německu | Březnová inflace | G10 | Devizové trhy | Měsíční data | Údaje o inflaci | Běžný účet | Dubnová inflace v eurozóně | Makro data | ČNB Aleš Michl | Cíl Evropské centrální banky | Reuters | EUR/RON | Přebytek zahraničního obchodu | Vývoj kurzu koruny | Klíčový údaj | EURSEK | Psychologie trhu | Hillary Clintonová | Brexit | Chevron | Kompozitní index | Investment | Vývoj USD | Guvernér Michl | StopLoss | Německý PMI | Data z americké ekonomiky | Markets | Depozitní sazba | Výstupy | Obchody | Blog | Cyklus růstu | Martin Klass | Pohyby kurzu | Cena Brentu | Paweł Majtkowski | Sazby ECB | Data z Ameriky | Utahování měnové politiky | NEST | Deficit zahraničního obchodu | Pozornost | Dezinflační proces | Profit Target | Nepříznivý signál | EURUSD | Nálada domácností | Seznam Zprávy | Oslabování dolaru | Portugalsko | Česká měna | EP | S&P 500 | Zakladatel | Růst amerického HDP | Slabé výsledky | Rostoucí životní náklady | Obchodník na finančních trzích | Data z amerického trhu práce | Zvýšení úrokových sazeb | Obchodování | Rychlý růst | Miroslav Singer | Předseda | Ukrajinské krize | Libra | Nigérie | Zpomalující inflace | Americký dolar | Zvýšení základní úrokové sazby | Ztráty peněz | CFD | Vývoj spreadu výnosu | Český trh práce | Snížení sazeb | Čeští spotřebitelé | Nová data | Naše ekonomika | 3M | Indikátory sentimentu | Pokles české ekonomiky | Evropská měna | Index ISM ve službách | Zvýšení základní sazby | Dubnový vývoj | Pomoc ekonomice | Financovat | Harmonizovaná inflace | Příprava | Aleš Michl | Řecko | Finanční instrumenty | Ziskové marže | Aktuální cena | Říjnová inflace | Karty | Míra | Hospodaření státu | Bankéři z Fedu | Oblečení | Úroky | HDP v USA | CCC | Americký průmysl | MT4 | Standard & Poor's (S&P) | Jednání ECB | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Předstihové ukazatele | Úroda | ČNB Tomáš Holub | AUD/JPY | Silný trh | Akcie dnes | Růst ekonomiky eurozóny | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Prosincová inflace | Inspirace | Indikace | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Jan Šrajer | ECB | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | CHF | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Horší data | Evropská unie | Christopher Waller | Jiří Rusnok | Pokles | USD/NOK | Prognóza ČNB | Surové ropy | Kalendář tento týden | Makroekonomická situace | Velikonoce | Carry trade | Šéf amerického Fedu | Joseph Trevisani | Vystoupení šéfa Fedu | Úrokové sazby v Maďarsku | Země EU | Nižší růst | DOT | MJ | Jan Vejmělek | EUR/NOK | Royal Caribbean | Nejvýraznější pokles | Vývoj na komoditních trzích | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Měny&Sazby | Podpora | Nejistota | Obchodník | Doporučení | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Česká republika | Společnost XTB | Tempo poklesu | Repo sazba | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Spotové operace | Čínská vláda | Daně | Globální finanční trhy | Trh práce v USA | OECD | Konkrétní měny | České HDP | Pokles indexu | Pozitivní sentiment | Ekonomická důvěra | Zisky | Prezident Trump | BNP Paribas | Oslabení koruny | Drahý kov | Bankovní rada České národní banky | Sell | Americká data | E-commerce | Nvidia | ACEA | Ceny komodit | USD/TRY | Vývoj HDP | Růst výnosů | Jestřábí hlasy | Evropské fondy | Ratingové agentury | Společná měna | Cena zlata | HSBC | Pullback | Rizikové averze | Přecenění | Flash Crash | Vice | Breakout | Růst cen | Americké akciové trhy | Riksbank | Historické pohyby | Trendline | Vývoj úrokových sazeb | Momentum | Inflační výhled | Exxon | Swap | MSCI World | Repo sazby | Německá vláda | Výdaje | Index nákupních manažerů (PMI) | Financování | Polská ekonomika | ČSÚ | Finance | JDE | Makroekonomické ukazatele | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Pokles ekonomiky | Růst úroků | USDJPY | Globální poptávka | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Ceny zboží | Vyhlídky ekonomiky | USDMXN | Vyšší ceny | Odklon od rizikových aktiv | Nájemné | Zvýšení inflace | QE | Skokové oslabení | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Cena | Malé podniky | Český maloobchod | Dnešní čísla | ECB dnes | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Profesionální obchodník | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | BAT | Tržní sazby | Kurz měny | Posílení eura | Úvěrové podmínky | Odhodlání | Důvěra v průmyslu | Inflace v Maďarsku | WTI | Mexické peso | Bod | Miliardy korun | Silnější koruna | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | Cena ropy dnes | Únorová inflace | Bankéři | Spekulace | Republikáni | BNP | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Saúdská Arábie | Domácnosti | Sázet | FTSE | Mediánová mzda | Výkyvy kurzu koruny | Cena ropy | Intraday | Nižší výdaje | Inflace | X-Trade | Tržby | Apreciace | Marže | Slabé euro | Využití kapacit | Účet platební bilance | Fed dnes | Domácí měna | Situace | Zobchodované objemy | Statistiky z trhu práce | Elliott | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Ekonomie | Daně z příjmů | Twitter | Vývoj měnového páru USD/TRY | Euro vůči dolaru | Dolar k japonskému jenu | Mírná korekce | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Předstihové indikátory v eurozóně | Spotová cena | Zkušenosti | Ursula von der Leyenová | Americká průmyslová produkce | Počet žádostí o podporu | Spotřební daně | Lira | USD/CZK | Životní náklady | Výrazný růst cen ropy | Statistiky | Peněžní zásoba | FXstreet | Růst průmyslu | Unijní ministři | Dluhopisové trhy | FX | Ben Bernanke | Aukce | Růst mezd | ISM indexy | Očekávání do budoucna | Vytrvalost | Mobilizace | RUB | Finanční systém | Sazby beze změny | Polská vláda | Kurz | Market | Panické výprodeje | Americký PMI | Evropská centrální banka | Vývoj měnového páru USD/RUB | IFO index | Inflace v říjnu | ISM | Google | Unicredit | Ropa a Plyn | Silnější euro | EUR/MWh | Stagnace | Pokles výnosů | Close | Rozkolísaný | Teorie Elliott Wave | Pokles zásob | Míra úspor domácností | Vládní koalice | Aktivum | Úspěšný týden | Naše prognóza | Propad akcií | Deficit státního rozpočtu | Prezidentské volby v USA | EUR/HUF | EUR/RUB | Měď | Úspory | Kurz české koruny | Proinflační | Konsensus | Průzkum ECB | Analytik | Rozvíjející se trhy | Odpor | AUD | Ranní okénko | SGD | Výše úrokových sazeb | Historická minima | Nižší produkce | Němečtí podnikatelé | Pozitivní výsledek | Německá průmyslová výroba | Domácí data | Bearish | Predikce | Fibo | Analytici | Právo | Guvernér NBP | Prima | Dobré zprávy | Kurz koruny | Citigroup | Porovnání meziroční inflace | Důvěra v eurozóně | Mario Draghi | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Hospodářství | Euro STOXX | RRR | Utahování měnových podmínek | Maďarská ekonomika | Ekonomické aktivity v eurozóně | Equity | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Zprávy z ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Nižší ceny | Marek Dřímal | Jefferies | Forexoví obchodníci | ERM II | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Převis | Odhady PMI | Poptávka | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | První odhad | Ziskovost | Americké ceny | Recese | Index strachu | Konsenzus | Makro | Mzdový růst | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Chuť riskovat | Invaze Ruska | CZK/EUR | Nálada spotřebitelů | Index Dow Jones | Výhled na rok | Implikovaná volatilita | Měnový pár USD/TRY | Ad-hoc | Nižší DPH | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Růst americké ekonomiky | Signály | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Příjmy a výdaje | František Táborský | Nálada na akciových trzích | Koruna sílí | Ochrana před inflací | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | ERM | Balance | Mutace koronaviru | Negativní nálada | Inflace v listopadu | Kurz eura | Podhodnocený | Olympijské hry | Americká centrální banka (Fed) | Polská průmyslová produkce | Cena barelu ropy | Změna sazeb | Příležitosti ke spekulaci | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Fáze obchodní dohody | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Srovnávací základny | Pšenice | Fitch | Politická nejistota | Přebytek bilance | Index důvěry | Měnový kurz | Znalost trhu | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Rizika | Eurozóna | Psychologie | Úspěchy | Výhledy | Intervenovat na devizovém trhu | Americké banky | CySEC | Rostoucí inflace | Guvernér ČNB Aleš Michl | Nejvyšší budovy | Technologický sektor | Globální trhy | Výrazný pohyb | Maďarská měna | Euro posiluje | Agentura Fitch | Názor předních tuzemských traderů | PMI indexy | Předpovědi | Vlna výprodejů | Finanční prostředky | Zásoby ropy | Americké volby | Ceny plynu | Světové ekonomiky | ROCE | Nord Stream 1 | Růst HDP | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Depozitní úrokové sazby | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Záhada | Příležitosti na exotických měnách | Polská národní banka (NBP) | Majors | Kroky Fedu | Celkový výsledek | Míra inflace | Hlubší deficit | Antivirus | Windfall tax | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | Řízení pozic | Čínské akciové trhy | Nařízení | HDP Francie | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Nemovitostní trh | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Americký Senát | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Zpřísnění měnové politiky | Měna euro | Mezinárodní měnový fond | Oděvní CCC | Guvernér centrální banky | Průmysl | Oslabení kurzu | Body | Očekávané výsledky | Dluhopisový trh | Podnikání | Pokles průmyslové produkce | Růst produktivity | Tempo růstu | Oslabení forintu | GfK | Aktivita firem | Americké dluhopisy | NBP | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | ETF | Průmysl a zahraniční obchod | Obnovení růstu | Akciové trhy | Struktura HDP | České dluhopisy | Úrokové sazby | Redukce | Varování | Počty nových žádostí o podporu | Družba | Důvěra v Německu | Reinvestování | Situace na trhu | Reporty | APP | Faktory úspěšného tradingu | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Long | Rally | Bankovní rada | Větší pokles | Recese v USA | DAX | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | SARS | Nálady na trhu | Risk | Vývoj polského akciového indexu | Co bude | Payrolls | Intesa Sanpaolo | Aktiva | Osobní příjmy | Pokles inflace | Prohloubení deficitu | Euro kurz | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Fiskální stimuly | Kurz zlotého | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Nárůst cen energií | Facebook | Konsenzus trhu | Indikátor | Vrcholy | Projevy centrálních bankéřů | Barclays | Wojciech Paczos | Základní úrok | Pokles cen | Plug Power | Překvapení trhu | Neschopnost trhu | Akcie Nvidia | Tempo růstu ekonomiky | Vysoké inflace | Raiffeisenbank a.s. | Kurz rublu | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Cena benzínu | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Debata | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | MSCI World Index | Akcie Tesly | Long signál | Euro | Riziko ztráty | Devizový trh | Ministryně financí | Akcie bank | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Pochybnosti | Erste | Výsledek voleb | Reálné příjmy | Špatné zprávy | FOREX | Prodeje automobilů | Zisky firem | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Americký index S&P 500 | Sentiment | Zrychlení inflace | Forexu | Dnešní statistiky | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | EUR/SEK | Zasedání centrální banky | Ekonomika | Politika | Konkurence | Pozornost trhu | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Vývoj meziroční jádrové inflace v Polsku | Německá ekonomika | Tržní síly | Dnešní seance | Novavax | Problémy v bankovním sektoru | MAM | SAB Finance | Indikátory důvěry | Poplatky | Měnová politika ECB | Forint | Výprodej | Americké akcie dnes | Velká Británie | Evergrande | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Ekonom | Průmyslové ceny | Optimismus | JPM | Pokles průmyslové výroby | Hospodářské noviny | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Napětí kolem Ukrajiny | EURHUF | Trader | Bývalý šéf | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Výsledek zahraničního obchodu | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Akciové indexy | Tomáš Holub | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Barel WTI | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Invaze | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Proinflační působení | Dolar | Míra inflace v Polsku | Snížení základní úrokové sazby | Parita | Výhled | Timeframe | FOMC | Příležitosti na měnách | Technologický Nasdaq | Kurzy měn | Dividenda | Obchodování měn | Datový kalendář | Auta | Komerční banky | Rada ČNB | Precedens | Průměrná nominální mzda | Nejvyšší budovy Evropské Unie | FXstreet.com | Americký trh práce | Hodnoty měny | Embargo | Zpomalení hospodářského růstu | Filadelfský Fed | Index pražské burzy | Fiat měny | Počasí | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Zaměstnanci | Jaromír Gec | FRED | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Statistický úřad | Jan Procházka | Klid | Dobrý výsledek | Expanze | X-Trade Brokers | eBook | Turistický ruch | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | Fiskální balík | General Motors | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Napadení Ukrajiny Ruskem | XTB Tomáš Cverna | Glapinski | Situace v Číně | Cenové hladiny | Austrálie | Stagflace | Německé ekonomiky | Schodek | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Pracovní trh | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | Středoevropské měny dnes | Návrh rozpočtu | Realitní bubliny | Aktuální kurz | Zvýšení úroků | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Tomáš Cverna | Obchodní bilance | Euro včera | Posílení kurzu koruny | EU | Německé tovární objednávky | Energetické společnosti | Protipandemická opatření | USD/MXN | Problémy | Zpomalení růstu | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | Omezení produkce | Exotické měny | Ceny plynu a elektřiny | G20 | Currencies | Pokles poptávky | Participace | Napadení Ukrajiny | EUR/BRL | Slabší kurz | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Dolarový index | Výplata | Invaze ruských vojsk | Americké výnosy | Inflace v Německu | Index ekonomické aktivity | Prodej EUR | Ropa | Turistické sezóny | Měnové páry | České vlády | Měny emerging markets | Kalendář ekonomických událostí | Dluhopis | Americká inflace | Makroekonomická data | Nové sankce | Obchodování s CFD | Inflační vlna | Dlouhá pozice | Roklen24 | Nálada na trhu | Transakce | Švýcarské banky | Silný fundament | Obchodní jednání | Filadelfský Fed index | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Zavedení záporných úrokových sazeb | Dostupnost bydlení | Růst nezaměstnanosti | Vzestup inflace | Přístup k měnové politice | Oslabení české koruny | Hry | Zaměstnanost | MNB | Irsko | Černé zlato | Odhad HDP v eurozóně | Cenový vývoj | Bankovní sektor | Varšavská burza | Reinvestice | Výprodeje | Spotřeba domácností | NZDUSD | Slabší dolar | Vývoj koruny | Program QE | Justice | USDX | Meziroční růst spotřebitelských cen | Inaugurace | Fundamentální základ | Čeští podnikatelé | Impulzy | Inflace v prosinci | Analytické oddělení XTB | Jasný signál | Politické riziko | Finanční sektor | Daňové příjmy | Uvolnění měnové politiky | Velké změny | MSCI | Karanténní opatření | Negativní zprávy | Ukončení nákupu aktiv | Kypr | Thomson Reuters | Zvyšování úrokových sazeb | Guvernér Rusnok | Spotřebitelská poptávka | Bullish | Christine Lagarde | Růst aktivity | Indikátor důvěry | Báze | Velké ekonomiky | EUR/TRY | 3М | JP Morgan | Oscilátory | Obchod | Indexy PMI | Tomáš Kudela | Rozhodnutí centrální banky | Regionální měny | Oslabení | USD za tunu | Nominální mzda | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Milník | Prognóza ECB | Polské akcie dnes | Pohonné hmoty | EIA | Slábnoucí euro | Pokles nezaměstnanosti | Pandemická situace | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Úsilí | Žádosti o podporu | Purple Trading | Vývoj globální poptávky | Fixní kurz | Poradce | Obchodní den | Další růst sazeb | Polské akcie | Spojené státy | Makroekonomické události | Evropské méně | Zkušenost | Vývoj kurzu eura | Signál | Zdražování | Silná konkurence | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Člen bankovní rady | Nejvolatilnější | Britská vláda | Likvidita trhu | Pips | Komerční banka | ADP | PMI ve službách | Přijetí eura | Kupní síla | Trhy | Sankce | Ropy | Rozdílové smlouvy | Nové žádosti o podporu | Bank Pekao | Míra úspor | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Rozpočtové schodky | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Produkce energií | Koruna posílila | Společnost | Italská ekonomika | Úspěch | Úvěrová aktivita | Jednání ČNB | Sázky | Představitelé centrální banky | Obchodujte | Nové prognózy | Historicky nejnižší | Šéfka Fedu | Utažení měnové politiky | Silné inflační tlaky | Vysoká volatilita | SEC | Úvěrový rating | Očekávaná inflace | BMW | Cena akcií | Vývoj důvěry v ekonomiku | Non-Farm Payrolls | Polský zlotý (PLN) | Špatná data | Společná evropská měna | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Riziková aktiva | Cyklus utahování měnové politiky | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Země OPEC | Mimořádné zasedání | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Indikátory | Tisková konference | Eura | Invaze Ruska na Ukrajinu | Výsledek HDP | Vysoké ceny | Nízká nezaměstnanost | Organizace | Brazílie | Kryptoburza | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Růst | Fed včera | Polská centrální banka | Nejnovější údaje o inflaci | Příjmy | JPMorgan | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Ministři EU | Michal Brožka | Proti trendu | Obchodování na trhu | Propad cen ropy | Pandemie | Tradeři | Investiční cíle | Růst průmyslové výroby | Index | Buy | Wall Street Journal | Poskytování úvěrů | Výsledek referenda | Inflační data | Lockdown | Cenový index | Fundament | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Engulfing | ISM index | EUR/CHF | MXN | Aktivita na finančních trzích | Volby | Obchodní dohody | Vyšší úroveň | Historie | Úrokové sazby v Polsku | Cíle | Instrumenty | PMI ve službách v eurozóně | Předčasné volby | Zveřejněné údaje | Zlotý | Aktuální situace | Riziková nálada | Novinky | Klíčové faktory | Evropská rada | Foreign Exchange | Debata prezidentských kandidátů | Výkyvy | Zvýšená averze k riziku | Volatilní | Energetické úspory | Osobní výdaje | Zrušení sankcí | Aktuální kurzy měn | Schodek státního rozpočtu | Bank Millennium | Banky | Rubl k dolaru | Německý průmysl | Základní sazba | Prodeje | Trend ceny | Ondřej Hartman | Okénko trhu | TradingEconomics | Eskalace války | Šéf Fedu Jerome Powell | Odhady HDP | Adam Glapiński | Dow Jones | Vývoj indexu PMI | CDU/CSU | Březnová data | Benchmark | Setrvání Británie v EU | Česká inflace | Cena zemního plynu | INTC | Měnové trhy | Šance | Bankovní rady ČNB | Británie | Klesající inflace | Holubice | Migrační krize | EONIA | Oslabení dolaru | Seznam.cz | Průmyslová výroba v USA | MF | Oživení globální ekonomiky | NOK/JPY | Covid | Malý prostor | Výrobní ceny | Páteční NFP report | Oslabující americký dolar | Zbyněk Stanjura | Odvětví | Šok | Rozpočtový deficit | Index varšavské burzy | Předseda Evropské rady | Druhá vlna | Analytický tým FXstreet.cz | Měnové krize | Dna | Investiční společnosti | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Maďarsko | Neutrální výhled | Průmyslníci | Oslabování eura | Mzda | Vývoj devizových rezerv | Bilance ČNB | Ekonomický cyklus | Poradenství | Měnový pár | Volby v USA | Očekávaný růst | Daně z příjmů právnických osob | Konference v Jackson Hole | Fundamentální výhled | Prodeje aut | Bankrot | Banka | Vývoj polského akciového indexu WIG | Forward | Polské maloobchodní tržby | UDI | Technická analýza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Mrakodrapy ve Varšavě | Agentura Reuters | Akcie | Přebytek běžného účtu | Christine Lagardeová | Sílící dolar | Nezaměstnanost v Polsku | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Investice firem | Analytička | FX FORECAST | ČSOB | Import ruské ropy | Snižování úroků | Úrok | Středoevropské měny | Ekonomiky | Světové trhy | Měnová politika | Zasedání FOMC | Evropa | Zápis ze zasedání Fedu | Nasdaq Composite | Tesla | Zvednutí sazeb | CPI ve Španělsku | Květnový růst | Největší ztráty | Měnový impuls | NAHB | Stabilita | Negativní dopad | Měnové politiky v USA | Americký prezident | Český PMI index | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Americký maloobchod | Prognózy ČNB | Dynamika HDP | EURPLN | Předstihové ukazatele v Evropě | Důvěra v českou ekonomiku | Rostoucí ceny ropy | Německá spotřebitelská důvěra | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Chuť investovat | Komoditní měny | Výsledek amerických voleb | Polská průmyslová výroba | Zahraniční FX | Produkce ropy | TRY | Evropská komise (EK) | Předpověď | Summit G7 | Zpomalování inflace | Kurz dolaru | Prohlášení politiků | Varšavský index WIG | Pokles USD/JPY | Société Générale | Ekonomický růst | Spike | Země eurozóny | Míra zisku | Krize | Automobilka | Vývoj peněžní zásoby | Asociace | Carnival | Management | Spekulace proti kurzu turecké liry | Kvantitativní uvolňování | Orange | Pražská burza | Panika | High | Guvernér Glapinski | Reálná mzda | UBS | Americký trh | Údaje | Analytický tým | Vyšší mzdy | Obchodování na trzích | Newstream | Důvěra investorů | Broker roku | Všechny indikátory | Vývoj eura | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Vývoje kurzu | CAD | Short | Krátkodobý výhled | Forex broker | Růst bitcoinu | Podíl nezaměstnaných | Tlumit inflační tlaky | Růst cen průmyslových výrobců | Maďarský forint (HUF) | Volná pracovní místa | Snižování sazeb | Růst Bitcoinů | Tradeři na forexu | Důvěra spotřebitelů | Nákup měnových párů | Měny střední a východní Evropy | Měnové otázky | Intel | Geopolitické události | Evropská průmyslová produkce | Investiční společnost | Intervenovat proti vlastní měně | Rostoucí ceny komodit | Brokers | Nemovitosti | Stříbro | Zelené dluhopisy | Práce | Americký trh nemovitostí | Zdražení ropy | Mzdová dynamika | Podniky | Klidné obchodování | Prezident Biden | Průmysl v eurozóně | Snížení produkce ropy | Polský zlotý a maďarský forint | Konsolidace | Aramco | Kanada | Očkování | USD/SGD | Data ze Spojených států | Inflace v únoru | Index spotřebitelských cen | Místní centrální banka | Akcie firem | Volatility | Ministr financí | Levnější ropa | Lehman Brothers | Rubl | Ztráta | Rozpočet | Domácí měny | Propouštění zaměstnanců | Vývoj na trhu | Schodek rozpočtu | Maloobchodní prodeje | Červnová inflace | Listopadové maloobchodní tržby | Vánoce | City | Nejnovější údaje | Ceny v České republice | Pracovní síly | Závazek | Směřování | AUD/USD | Pandemie covidu-19 | Londýnská City | Volkswagen | Vysoké rozpočtové schodky | Varšava | Uptrend | Guvernér ČNB | Odhady analytiků | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Mártiňš Kazáks | Německo | Uvolnit měnovou politiku | Polská data | Polská burza | Kalendář událostí | Americký ISM | USD/JPY | Štěstí | Bankovky | František Burda | Český index nákupních manažerů | Forex tradeři | Biden | Objem zakázek | TLTRO4 | Měnový výbor | Dobrá čísla | Výhled cen | Země G7 | Ceny na čerpacích stanicích | Výsledky hospodaření | Šíření nákazy | Viceprezident | Ztráty | Nálada na globálních trzích | Japonský jen | Automotive | Oživení ekonomiky eurozóny | FXstreet.cz | Odhad amerického HDP | Bilance | Inflace v Polsku | Dubnová inflace | Snížení úroků | Příliv dolarů | L.F. Investment Limited | Allegro | NZD | Šéfka ECB | MWh | Naplnění prognózy | EUR/GBP | Eskalace války na Ukrajině | EK | Omicron | Rumunské leu (RON) | Setkání centrálních bankéřů | Orange Polska | Akumulace | Norwegian Cruise Line | Polská národní banka | Oslabování koruny | Pracovní den | Nová prognóza ECB | Mzdy | HDP v eurozóně | Výkyvy kurzu | Zadlužení | Průmyslové společnosti | Obchodníci | Zahraniční investice | Konzervativní unie | Růst čínského HDP | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Směřování trhů | Polské firmy | Zkušení investoři | Ukazatele | Revize fiskálních pravidel | Pozice | Dvojité dno | Setkání G20 | Nízká inflace | Pekao | Forwardové ceny | Objem devizových intervencí | Finanční transakce | Dluhopisy | Trading | Sílící euro | Platební bilance | Předsedkyně Evropské komise | Propad indexu | Inflace zpomaluje | Makroekonomický kalendář | Baker Hughes | Situace na trhu práce | Intervence na forexu | Turecké liry | Akciový index DAX | Proinflační faktor | Čína | Inflace v ČR | Koruna | Nárůst nezaměstnanosti | Evropský průmysl | ČR | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Currency | Kompenzace | Statut | Zlepšení nálady | Norská koruna | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Elliott Wave | Guvernér | Přerušení dodávek ruského plynu | Low | EURGBP | Rezistence | Úrokový diferenciál | Ministr zahraničí | Sankce na ruskou ropu | USA | Zemědělství | Zpracovatelský průmysl | Šíření koronaviru | Výraznější pokles | Kanadský dolar | Evropská spotřebitelská důvěra | Omezování nákupů aktiv | Hnutí pěti hvězd | JPMorgan Chase | Sazby | Pozitivní sentiment na trzích | Letecká doprava | Short pozice | Vývoj inflace v USA | XTB | Netflix | Nálada nákupních manažerů | Předkrizové úrovně | Riziko | Dluhové krize | Dálniční síť | Kontrakt | Vývoj jádrové inflace | Pokles polského HDP | SPX | Jan Frait | Hlavní ekonom | Ceny v průmyslu | AAA | Vývoj mezd | CELO | Zahraniční forex | Ocenění | Burze | Brazilský real | Nálada českých spotřebitelů | Crypto Eboy | Investovat peníze | Zveřejněná domácí data | Breakouty | Meziroční inflace | Sektor služeb | Index měn rozvíjejících se trhů | Výkon | Americký kongres | Počet nezaměstnaných | Česká vláda | Domácí poptávka | Intervence centrálních bank | Zásobníky | Volatilita na finančních trzích | Stimuly | Středoevropský region | Denní graf | VIAC | Guvernér polské centrální banky | Ekonomické sankce | Polský průmysl | Tržby v maloobchodě | Vojtěch Benda | Americké trhy | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | Zpřísňováním měnové politiky | Drahá elektřina | XTB Research | Motivace | Vývoj kurzu dolaru | Rostoucí úrokové sazby | Výsledky HDP eurozóny | Investiční stratég | Statistika | Jak vydělat | Další pokles | Výhledy růstu | Americký HDP | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Kurz PLN | Vývoj meziročního růstu HDP | Epidemie SARS | ForexNation | Americká centrální banka dnes | Volby ve Španělsku | Výkon českého průmyslu | Intervenovat | Emise | Průmyslové podniky | Výsledky amerických voleb | Ekonomický sentiment v eurozóně | LNG | Brokerské domy | Německá inflace | Německé dluhopisy | Oslabení polského zlotého | Kvantitativní utahování | Sociální sítě | Smrtelné mutace | Válka na Ukrajině | Tvorba pracovních míst | Aktuální kurzy | Technická recese | Česká koruna (CZK) | Globální vývoj | Prodej | Růst amerických výnosů | Nervozita | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Visegrádské měny | Analytik XTB | Obchodovanie | BOSSA | Japonská centrální banka | Euforie | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Výsledek inflace | Investiční | Američtí centrální bankéři | Nastavení úrokových sazeb | Crypto Eboy - René Remšík | Tým XTB | Oznámení | Ekonomika USA | Produktivita práce | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Průmyslová výroba | Tuzemský HDP | Ústup inflace | CISCO | Posilování eura | Německý HDP | Smrtelné mutace koronaviru | Včerejší obchodování | Očekávaný růst poptávky | Pozornost finančních trhů | Expanzivní politika | Bitcoin | HICP | Výkonnost | DZ Bank | Víkendové parlamentní volby | Inspirace pro rok 2023 | Česká ekonomika | Štěpán Hájek | Výroba aut | České ceny | Přebytek obchodní bilance | Pohyby na finančních trzích | Růst cen ropy | Dění na Ukrajině | Poklidné obchodování | EURCZK | Vysokoinflační měny | Růst poptávky | EURRON | Růst cen ve Spojených státech | Průmyslová produkce v únoru | Vývoj bilance běžného účtu | Rumunské lei (RON) | Snížení spotřeby | Letní měsíce | Celkový sentiment | Očekávaná data | Financování výdajů | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Polský PMI | Opatření | Akcie Evergrande | Walmart | Index S&P 500 | Vrchol inflace | Referendum | Intradenní analýza | Ekonomická situace | Portfolio trading | Závislost | Česká koruna | Nouzový stav | Přebytek bilance běžného účtu | MIC | Růst sazeb ČNB | Krypto | IDEX | Plynodolary | Mzdy v ČR | Zlato | HDP | Snížení DPH v Německu | Pohyby na kurzu české koruny | Krize v Evropě | Vývoj měnového páru USD/NOK | Restrikce | Krize v Turecku | Maloobchodní tržby | Eskalace konfliktu | Likvidita | Rok 2025 | Výroba automobilů | Vyšší riziko | Etoro | Fond | Podnik | Odliv zahraničního kapitálu | PMI index | Oslabování měn | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Trading systém | Nový šéf Fedu | Vývoj cen ropy | Dnes na forexovém trhu | Dnešní zprávy | Objednávky | Inflační očekávání | Zpracování kovů | Stavební výroba | G7 | Evropské akciové trhy | Online trading | Millennium | USD/CAD | Vývoj měn | Čínské vlády | Averze vůči riziku | Uhlí | ISO | Fundamenty | Nejhorší výsledek | Dnešní zasedání ČNB | Omikron | Růst ekonomiky | Index PMI | Vývoj zisků | Raketový růst | Polská měna | Jihokorejský won | Britské referendum | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Trhy v USA | Americká centrální banka FED | Oslabování libry | Komodity | JOLTS report | Potaš | Daňové změny | Miliardy | Výnosy | Velmi volatilní | Česká národní banka (ČNB) | Maloobchodní tržby v USA | Zahraniční měny | Tomáš Raputa | Vývoj meziroční jádrové inflace | Letošní úroda | Obchodní systémy | Cena komodity | Vlády | Vývoj ceny australského uhlí | Kryptoměny | Výsledek NFP | Mimořádné zasedání ECB | Vývoj měnových párů | Nezávislost justice | USD/HUF | Vítězství | Český HDP | Jádrová inflace v eurozóně | Koronavirus | Kurz EUR | Centrální bankéři | Kurz koruny vůči euru | Dollar General | Slábnoucí americký dolar | Indikátor ekonomického sentimentu | Investor | Zlepšení | Vypuknutí pandemie | Solidní růst | EUR/ZAR | Sentiment v eurozóně | Nonfarm Payrolls | ČTK | Nižší úrokové sazby | Ekonomická realita | USD/CNY | Sentiment trhu | Měnové podmínky | Ekonomické zpravodajství | Výrazný přebytek | Americké akciové indexy | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Situace na americkém trhu práce | Amazon | Španělsko | Jerome Powell | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | CEE | Zvyšování úroků | Česká národní banka | Významné události | Páteční NFP | Wall Street | Vítězství Donalda Trumpa | SPD | Průmysl v březnu | Pokles reálných mezd | DPH v Německu | Příjmy domácností | Index DAX | Pozitivní sentiment trhů | Základní úroková sazba | Domácí průmysl | Dravost ekonomického tygra | Finanční situace firem | Hike | Polský HDP | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
|
|
