Implikovaná volatilita
Problémy s přehříváním Nvidia ovlivňují výhled zisků 📉
18.11.2024 Nedávné zprávy odhalující problémy s přehříváním nových serverových racků Nvidia Blackwell poslaly akcie společnosti v předmarketovém obchodování dolů o 3 % na 137,92 USD, což vrhlo stín na nadcházející oznámení o výdělcích. Načasování této technické výzvy je obzvláště důležité, protože investoři očekávají zprávu Nvidia o zisku za 3. čtvrtletí za dva dny.
„Klid před bouří“: Volatilita bitcoinu před volbami v USA stagnuje
05.11.2024 Bitcoin, který dosáhl tříměsíčního maxima volatility, nyní zůstává stabilní, což podle analytiků může být přípravou na zásadní pohyby po výsledcích amerických prezidentských voleb. Zpráva analytiků společnosti Bitfinex popisuje tuto situaci jako „klid před bouří,“ jelikož implikovaná volatilita BTC se nyní pohybuje na nízkých hodnotách kolem 40 %. Tento jev naznačuje opatrnost investorů, kteří zaujímají vyčkávací postoj, dokud nebudou oznámeny volební výsledky.
Apple (AAPL) Náhled výsledků za 4. čtvrtletí 2024: Zaměření na integraci umělé inteligence a čínský trh
31.10.2024 Zatímco se Apple připravuje vykázat své fiskální zisky za čtvrté čtvrtletí po uzavření trhu 31. října 2024, všechny oči se upírají na výkon technologického giganta uprostřed měnící se dynamiky trhu a technologických přechodů. Apple se obchoduje blízko historických maxim s 19% meziročním ziskem a přistupuje k této zprávě o výdělcích se značnou dynamikou, ačkoli analytici zůstávají opatrně optimističtí, pokud jde o výsledky za čtvrtletí.
Trh čeká růst bitcoinu bez ohledu na výsledek voleb v USA
27.10.2024 Obchodníci s opčními kontrakty zvyšují sázky na to, že cena bitcoinu se do konce listopadu ocitne na rekordu, a to bez ohledu na to, kdo vyhraje prezidentské volby ve Spojených státech. Republikánský kandidát a bývalý prezident Donald Trump je otevřeným zastáncem kryptoměn, a to natolik, že bitcoin je vnímán jako tzv. Trumpův obchod. Uvedla to agentura Bloomberg.
Obchodníci s bitcoinovými opcemi cílí na 80 000 USD do konce listopadu
23.10.2024 S blížícími se prezidentskými volbami v USA se v kryptografické komunitě objevují spekulace o vlivu výsledku voleb na cenu bitcoinu. Obchodníci s opcemi jsou stále optimističtější ohledně nového historického maxima, a to bez ohledu na to, kdo vyhraje.
Ropa, zlato a měď na trzích, jak se komoditám daří?
25.06.2024 Ceny ropy zůstávají stabilní, přičemž cena Brent se obchoduje kolem 86 USD za barel a West Texas Intermediate (WTI) pod 81 USD za barel. Ropa si udržuje vysokou úroveň v reakci na rostoucí geopolitické riziko, včetně intenzifikace konfliktu v Jemenu a napětí mezi Ruskem a USA kvůli Krymu. Implikovaná volatilita ropy Brent roste, což signalizuje obavy investorů ohledně budoucnosti cen.
Fundamentální analýza akciových trhů – využití opčních trhů ve fundamentální analýze (4. díl)
28.05.2024 Článek poskytuje úvod do opčních trhů, vysvětluje základní pojmy, jako jsou opce, kupní (call) a prodejní (put) opce, a zdůrazňuje jejich roli ve finančním systému. Čtenář se dozví, jak opce umožňují řízení rizika, spekulaci a strategickou flexibilitu. Dále článek rozebírá faktory ovlivňující cenu opce, jako je volatilita a úrokové sazby, a vysvětluje význam tzv. řeckých písmen v opčním obchodování. V neposlední řadě článek popisuje různé opční strategie, jejich využití při diverzifikaci portfolia a ochranu proti makroekonomickým a podnikovým událostem.
Volatilita na finančních trzích – dobrý sluha, ale zlý pán
09.04.2024 Volatilita. Toto slovo má ve slovníku tradera velkou váhu. Je to jako srdce trhů, které buší v různém tempu a s různou silou v závislosti na mnoha faktorech. Ale co to vlastně volatilita je a proč by na ni měl každý obchodník klást takový důraz?
Denní shrnutí: Jestřábí zápis z FOMC; NATGAS získává téměř 4 %
21.02.2024 Obchodní seance na evropském akciovém trhu přinesla mezi investory nerozhodnost. Německý DAX v průběhu dne vzrostl o 0,29 %, francouzský CAC 40 získal 0,22 %, britský FTSE 100 ztratil 0,73 % a polský WIG20 klesl o 0,48 %.
Nvidia před zveřejněním výsledků klesá o 3 % 📉
21.02.2024 Společnost Nvidia (NVDA.US) dnes po skončení obchodování na Wall Street zveřejní svou finanční zprávu za 4. čtvrtletí 2024. Zpráva za kalendářní období od listopadu 2023 do ledna 2024 bude zveřejněna kolem 22:20 a ukáže, zda jsou výsledky společnosti v souladu s trendem umělé inteligence, který vyhnal akcie společnosti na rekordní úrovně. Společnost dnes prožívá slabou seanci, její akcie ztrácejí více než 3 %.
Smíšený začátek pro Evropu: aktualizace obchodování společnosti Sainsbury's ukazuje, že potraviny jsou stále hlavní hvězdou přehlídky
10.01.2024 Finanční trhy jsou v polovině týdne poněkud ztracené, bez jasného směru nebo příběhu, který by trhy řídil. Evropské akcie otevřely mírně výše a také e-mini futures na index S&P 500 naznačují, že by americké trhy mohly později dnes otevřít výše.
Bitcoin: Největší nárůst v roce 2023 ovlivňuje trh tímto způsobem
01.11.2023 Růst bitcoinu na 35 000 dolarů způsobuje, že objemy na centralizovaných kryptografických burzách dosahují maxim, která nebyla v posledních dvou čtvrtletích zaznamenána.
USD/JPY bude čelit explozivní volatilitě, protože hrozí intervence BOJ
21.09.2023 Včera dostal dolar od Fedu jestřábí momentum a pár USD/JPY tak vzrostl na nové 10měsíční maximum 148,47, což výrazně zvyšuje riziko měnové intervence z Tokia. Obchodníci se nyní obávají, že japonské úřady by mohly bránit jen už zítra, zvláště pokud bude dále oslabovat vůči dolaru po holubičím rozhodnutí Bank of Japan. Pojďme se podívat, zda jsou tyto obavy oprávněné.
Ranní komentář: Akcie i bondy zahajují týden v poklidu. Aston Martin +13 %, Carnival po výsledcích -7 %
27.06.2023 Pondělní seance větší volatilitu na trhy nepřinesla. Akciové trhy sice mírně ztrácely, velkou část svých dřívějších zisků si ale bez problémů drží a implikovaná volatilita zůstává na velmi nízkých úrovních. Pod tlakem byly včera hlavně technologie a třeba Tesla odepsala během včerejška přes 6 %. Dnešek přinese několik zajímavých dat z USA, v čele s výsledky nových objednávek, nebo spotřebitelské důvěry.
CBRT expected to deliver massive rate hike on Thursday
19.06.2023 USD/TRY se obchoduje na extrémně vysokých úrovních, ačkoli se očekává, že CBRT se může rozhodnout pro extrémní zvýšení sazeb, až bude tento čtvrtek (13:00) rozhodovat o sazbách. Mediánový konsenzus ekonomů je, že CBRT zvýší 1týdenní repo sazbu z 8,50 % na 20 %! Jednalo by se o nejvyšší úroveň sazeb od roku 2019. Turecká inflace zpomalila pod 40 %, země však stále čelí výraznému odlivu kapitálu, který táhne měnu dolů. Proto prezident Erdogan prohlásil, že přijme kroky, které centrální banka a ministerstvo financí podniknou ke stabilizaci situace.
Invesco: Devět věcí, které nás duben naučil o globální ekonomice
27.04.2023 Duben utekl jako voda. Měsíc byl nabitý nově zveřejněnými daty, která nám poskytla vhled do toho, jak se daří světové ekonomice navzdory agresivně nastavené měnové politice a boji s inflací. Níže uvádíme devět věcí, které jsme se tento měsíc dozvěděli a které jsou pro investory důležité.
Cena za extrémní volatilitu na trhu s dluhopisy
29.03.2023 DLHOPISY: Skutečně zajímavé dění na trhu se v posledních měsících odehrávalo v jiných třídách aktiv než v akciích - bitcoin prudce rostl a komodity klesaly. Výjimkou nebyly ani dluhopisy, které po historicky špatném roce 2022 zaznamenaly rally, ale s novým dramatickým nárůstem volatility (viz graf). Tím se index MOVE dostal na úroveň vyšší než v době covidové krize a vídanou jen výjimečně v době globální finanční krize. Implikovaná volatilita dluhopisů je nyní vyšší než u akcií, což odráží současný extrémní makro zmatek uprostřed lepkavé inflace, překvapivě odolného hospodářského růstu a " na datech závislého" Fedu.
Konec éry drahého plynu?
08.02.2023 Ještě před několika měsíci média doporučovala nakoupit teplé svetry na nadcházející zimu kvůli extrémním cenám energií a plynu. Zima s cenou plynu 300 eur za megawatthodinu by nebyla levná a nejspíš ani teplá. Tyto obavy však již dávno pominuly a nyní si klademe otázku: Je to konec éry extrémně drahého plynu a vysokých účtů za energie? Je to naopak začátek větších problémů, kterým čelí Evropa a další země závislé na plynu?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Čekají se další vysoká čísla o inflaci
06.12.2021 V USA i v ČR budou na konci týdne zveřejněna nová data o vývoji inflace. V obou případech se čekají významné cenové nárůsty, které mohou dále podpořit spekulace na zvyšování úrokových sazeb centrálních bank. Nejistota odhadů je tentokrát zvýšená zejména v případě ČR kvůli energiím a změnám v DPH.
Prezidentské volby USA 2020 – jaký lze očakávat dopad na vývoj trhů?
21.10.2020 Americké prezidentské volby se blíží. V úterý 3. listopadu budeme vědět, zda Donald Trump obhájí svůj mandát, nebo zda jej převezme Joe Biden. Pro investory se samozřejmě jedná o vzrušující období. V následujícím článku objevíte vše, co potřebujete vědět o amerických prezidentských volbách a jejich dopadu na akciové trhy.
Jak americké volby zamíchají strukturou akciových portfolií
15.10.2020 V posledních 12 letech se ekonomika potýká s již druhou krizí, která se dostavila právě ve chvíli, kdy se rány po první krizi zacelily. Makroekonomická politika se tak posunula až k horizontu událostí. Dosud nikdy nebyly úrokové sazby v tolika zemích stlačovány tak tvrdě k nule, a zároveň razantně nerostly fiskální deficity, které dál prohlubují historicky vysoké zadlužení globální ekonomiky.
Graf dne: Americké prezidentské volby jsou největším rizikem pro EURUSD od roku 2017
18.09.2020 Pro obchodníky na EURUSD jsou listopadové prezidentské volby v USA největším rizikem od francouzských prezidentských voleb v roce 2017. Implikovaná volatilita dvouměsíčních eurodolarových opcí, které pokrývají prezidentské volby konané 3. listopadu, vzrostla na tříletá maxima 1,4 procentního bodu vzhledem k jednoměsíčním opcím. Obchodníci hledají ochranu před nenadálými výkyvy americké měny, které by mohly být s volbou prezidenta spojeny. Letošní volba se musí vypořádat s pandemií koronaviru a hlasování nemusí proběhnout tak hladce, jako je tomu v USA zvykem.
Obchodujte volatilitu trhů úspěšně. Výběr nejlepších opčních strategií na VIX
15.05.2020 Volatilita je při obchodování na burze bezesporu jedním z nejdůležitějších faktorů. Zejména pro obchodování s opcemi je volatilita klíčovým ukazatelem.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Finanční trhy osahávají půdu pod nohama
20.03.2020 Makroekonomický kalendář dnes opět nenabízí kurzotvorné informace. Finanční trh se snaží odhadnout škody způsobené epidemií a za pomoci oznamovaných stimulů, šancí na vyvinutí léku a také lepších zprávách z Číny osahává půdu, kterou nyní cítí pod nohama. Akciové trhy v Asii dnes navazují na včerejší růst amerických a evropských protějšků. Rovněž futures evropských a amerických akcií ukazují růst.
Forex: Finanční trh se dnes trochu zklidnil
19.03.2020 Americký dolar během dneška proti euru posílil o téměř 2 % na 1,0700 EUR/USD. Na finančním trhu bylo patrné menší napětí nežli v minulých dnech. Přijatých opatření ze strany hospodářských politik je hodně a přibývají. Dnes obchodníci vstřebávali kroky ECB, která nad ránem rozhodla o masivním rozšíření programu nákupu vládního i korporátního dluhu za 750 mld EUR a také včerejší večerním opatření amerického Fedu který spustil program na podporu fondů peněžního trhu. Vlády přicházejí s dalšími fiskálními opatřeními a další se chystají. Německo údajně zvažuje přerušení tzv. dluhové brzdy, aby se mohlo více zadlužit. Takovou věc by musel schválit parlament, což by za současné situace neměl být problém. Bank of England snížila hlavní sazbu na 0,1 % z přechozí úrovně 0,25 % a zvýšila program kvantitativního uvolňování z 200 mld GBP na 650 mld GBP. Na akciových trzích již byla znát ochota nakupovat a evropské akciové indexy jsou v mírném plusu. Do mírného růstu se po otevření dostávají i americké akciové indexy. Implikovaná volatilita akciových trhů se snižovala.
Dopady koronaviru: Tři možné scénáře a varianty obchodování
04.03.2020 Trhy se dožadují, aby centrální banky zareagovaly prostřednictvím měnové politiky. Po masakru, k němuž na trzích došlo v minulém týdnu, už je pravděpodobně taková odezva nejspíš připravena a bude na cestě. Tradiční medicína centrálních bankéřů tentokrát ekonomice, která se zmítá v agónii, neboť se reálná aktivita prakticky zastavila, však příliš nepomůže. Zaměřme se proto na tři možné scénáře, které mohou teoreticky po epidemii koronaviru nastat a udávat další vývoj.
S&P500 už 70 seancí v řadě neklesl o více než procento
21.01.2020 Přestože se na finanční trhy dnes po delší době začíná vracet volatilita, americké akciové indexy ani dnes podle futures neztrácejí více než 1 %. Zatím tak zdá se prodlužují svou zajímavou sérii, během které nezaznamenaly více než jednoprocentní propad od loňského října.
Vyplatí se nakupovat ropa?
06.01.2020 Na Blízkém východě to znovu vře. Po americkém atentátu na íránské vojenské eso Kásima Solejmáního vystřelilo vzhůru politické riziko a s ním i ceny ropy. Žádné dodávky zatím nejsou ohroženy, ale pouhá představa, že by Írán mohl zkusit blokovat Hormuzský průliv, kudy proudí téměř 20 % světových dodávek ropy, poslala ceny výše.
AlfaOmegaTrhov (3. december 2019)
03.12.2019 Dolár je aktuálne slabší na hlavných menových pároch v dôsledku negatívnejších včerajších fundamentálnych správ z USA. Aussie a Libra majú výsledky lepšie, zatiaľ čo Euro a Nokkie majú výsledky slabšie. Meny rozvojových krajín sú väčšinou slabšie. PHP a MXN dosahujú lepšie výsledky, zatiaľ čo ZAR a KRW nedosahujú dobré výsledky. Počas aktuálnej seansy MSCI Asia Pacific klesol o 0,4%, Nikkei klesol o 0,6%. MSCI v rozvojových krajinách je aktuálne o 0,2% nižší, Šanghajský kompozit vzrástol o 0,3%. Euro Stoxx 600 okolo poludnia klesol o 0,1%, zatiaľ čo americké futures poukazovali na nižšie hodnoty pri otvorení. Výnosy 10-ročného UST klesli o 2 bázické body na 1,80%, zatiaľ čo 3-mesačné až 10-ročné rozpätie kleslo o 4 bázické body na 23 bázických bodov. Ceny komodít sú väčšinou vyššie, pričom ropa Brent vzrástla o 0,1%, meď klesla o 0,7% a zlato vzrástlo o 0,4%.
Short VIX pozice na nových historických maximech. Je si trh sám sebou až příliš jistý?
26.11.2019 Začínají být finanční trhy samy se sebou znovu až příliš spokojené? Situace na volatilitě začíná nasvědčovat tomu že možná ano. Spotová implikovaná volatilita na S&P 500 totiž už od minulého měsíce osciluje kolem velmi nízkých 12 % a sázky na to, že s námi takto nízká úroveň volatility zůstane ještě nějakou dobu, výrazně rostou.
Market alert: Libra prochází výraznými pohyby v souvislosti s Brexitem
16.10.2019 V posledním týdnu jsme svědky výrazných pohybů na britské měně. Pár GBPUSD si prošel největší dvoudenní rally za poslední více než dekádu díky rostoucím nadějím na uzavření smlouvy o Brexitu. Libra posílila o více než 600 pips z minim minulého týdne, i když se stále čeká, jak jednání o vystoupení Velké Británie z EU dopadne. Budeme svědky dalších zisků, nebo přijde prudký pád britské měny?
Historická vs. implikovaná volatilita
04.10.2019 V předchozím článku jsme se věnovali řeckým písmenům delta, gamma, vega a théta. Pochopení těchto parametrů dává investorovi možnost nahlédnout do tvorby ceny opce, což je pro opčního obchodníka klíčové. Řecká písmena ukazují, jaký vliv má kupř. změna volatility nebo tok času na tvorbu ceny opce. Abychom se v opčním vzdělávání posunuli dále, je potřeba si blíže objasnit jeden extrémně důležitý pojem – volatilitu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
03.07.2019 1) Většina asijských akciových trhů dnes uzavřela v červených číslech, když je dolů stáhly obavy stran americké obchodní politiky. Náladu na trzích ovlivňuje zejména pondělní rozhodnutí uvalit cla na dovoz zboží z EU v hodnotě zhruba 4 miliard EUR.
Volatilita na EURUSD letos výrazně klesá a je nejnižší od let 2007 a 2014
03.07.2019 Přestože politická rizika v poslední době držela implikovanou volatilitu na akciovém trhu na zvýšených úrovních, na FX se odehrává zcela opačný příběh. Implikovaná volatilita v roce 2019 výrazně klesá a nikde to není více patrné, než na hlavním měnovém páru EURSD.
Jak obchodovat během období nízké volatility?
13.06.2019 Pokud se věnujete obchodování měnových párů, pak jste si nejspíše všimli, že v druhém kvartále letošního roku jaksi vymizela z trhů volatilita. To může znamenat určité komplikace pro trendové strategie, ale také pro obchodníky využívající intradenní mean-reverting systémy.
Ranní komentář: VIX klesl až na 12b. SP500 se díky tomu vrací nad 2 900 USD
15.04.2019 Minulý týden se na finančních trzích nesl v poklidné atmosféře, která pomohla americkému indexu S&P500 k mírnému růstu a také k překonání hranice 2 900 dolarů. Svůj díl na tomto růstu měl hlavně další pád rizikových přirážek, díky kterému se implikovaná volatilita v podobě VIX indexu dostala zpět na 12b. Nálada na trzích proto zůstává pozitivní, a pokud vydrží, prostor k dalším mírným ziskům na rizikových aktivech zůstane otevřený.
Ranní komentář: SP500 zatím zůstává pod hranicí 2 900 USD, dnešek nabídne klíčové fundamenty
10.04.2019 Akcie v Evropě i v USA se včera dostaly pod mírný prodejní tlak, ke kterému pomohly hlavně komentáře amerických představitelů, kteří uvažují o zavedení nových cel na některé zboží z Evropy. Korekce na trzích ale byla prozatím relativně mírná a implikovaná volatilita příliš nevzrostla, když trhy dál čekají především na to, co udělá s tržním sentimentem hlavně dnešní seance. Ta bude na důležité fundamenty velmi bohatá, když nabídne zasedání ECB, americkou inflaci, nebo zápis z minulého zasedání americké centrální banky. Zvýšenou volatilitu tak můžeme čekat hlavně na EURUSD, ale dopad takto důležitých fundamentů samozřejmě mohou pocítit i ostatní trhy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.03.2019
11.03.2019 Tento týden bude v USA centru pozornosti výsledek maloobchodu za leden, který by měl indikovat vývoj spotřeby domácností v době zavření vládních úřadů. Z hlediska kurzu dolaru a vývoje úrokových sazeb bude klíčový výsledek inflace za únor. Velkou pozornost pak získají objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za leden, kde se čeká pokles, nicméně bez segmentu dopravy by objednávky měly být v mírném plusu. S ohledem na slabší předstihové indikátory pak bude velmi sledována průmyslová výroba za únor a první významný předstihový indikátor za březen – New Yorský Fed index. Od něj se čeká malé zlepšení z 8,8 bodu na 10,0 bodu.
Ranní komentář: Spotový VIX poprvé od února krátce znovu nad 30b. Akcie na vysokých objemech dál klesají
21.12.2018 Včerejší seance nijak nevybočovala z těch předchozích a přinesla na akciové trhy další vlnu výprodejů. Indexy v USA se na vysokých objemech znovu propadaly, díky čemuž tentokrát začala výrazněji růst také implikovaná volatilita. Ta se v případě spotového VIX indexu dokonce dostala krátce znovu nad hranici 30b., kde se naposledy pohybovala během únorové korekce. Růst averze k riziku výrazně pomáhá na FX hlavně japonskému jenu, ale daří se také drahým kovům v čele se zlatem, které se vyhouplo nad 1 260 dolarů za unci. Dnešek přinese opět několik zajímavých makrodat, i když klíčovou roli sehraje znovu hlavně sentiment na akciových trzích.
Draghi a ECB: sazby ponechány – tržní analýza 26.10.2018
26.10.2018 Na včerejší tiskové konferenci komentoval Mario Draghi aktuální vývoj evropské ekonomiky, postoj ECB a výhled do budoucna. ECB ponechala hlavní sazby beze změny, stejně tak jako nákupy aktiv (QE), které činí 15 miliard EUR měsíčně. Do konce roku chce ECB kvantitativní uvolňování ukončit a sazby by se mohly navyšovat až v druhé polovině roku 2019. Vše také záleží na ekonomických datech, ta přichází v poslední době horší, než je očekávání. Dle Dragiho se nejedná o žádnou začínající recesi, nýbrž o zpomalení růstu. Řekl, že pro změnu monetární politiky by se musela sejít vysoká finanční volatilita a opravdu, opravdu špatná ekonomická data. K situaci v Itálii dodal, že ECB Itálii neprobírala a jedná se o fiskální záležitost. Měnový pár EUR/USD reagoval během konference nejprve posílením, poté respektoval dlouhodobější downtrend.
Akcie pokračují v růstu, S&P500 navyšuje své historické maximum
27.08.2018 Pondělní seance je zatím na trzích bez větších překvapení. Jediným zajímavějším fundamentem byl jen německý index IFO, jehož dopad na trhy byla ale poměrně mírný. Objemy na burzách jsou opět nízké, což pomáhá pozitivnímu sentimentu z minulého týdne přelít se také o začátku tohoto týdne. To je patrné hlavně na akciích, které dnes v Evropě znovu rostou a v USA dokonce prolamují nová historická maxima (S&P500).
Trhy kvůli sporu USA a Číny nervózní, ale zatím nepanikaří. Ropa začíná ztrácet
11.07.2018 Téma středeční seance se na finančních trzích zdá být už od brzkých ranních hodin zcela jasné. Je jím hrozba dalších cel na čínské dovozy v objemu až 200 mld. dolarů, které by na Čínu mohly Spojené státy uvalit už koncem příštího měsíce. Trh se zároveň děsí toho, jakým způsobem by na tato cla případně odpověděla Čína, jak by na její odpověď odpověděly USA atd. atp. I dnešek tedy dokazuje, že téma obchodní války z trhů rozhodně nemizí, i když nutno dodat, že trhy stále zůstávají v relativním klidu, když implikovaná volatilita na S&P500 roste pouze na 13,5b. a futures na indexy v USA ztrácejí sotva procento. Trhy jsou tedy v nervózním, ale stále kontrolovaně nervózním, režimu.
Ropa se zatím drží nad důležitou resistencí. Pomáhá ji hlavně napětí na Blízkém východě
12.04.2018 Ropa je jedním z mála finančních aktiv, jehož cena často s růstem jeho volatility stoupá. Potvrzují to tyto dny, kdy se implikovaná volatilita na futures na ropu vyhoupla na nejvyšší úrovně od letošního února.
Dolar silnější na většině měnových párů, akcie se mezitím ze včerejší korekce otřepaly
20.03.2018 Po včerejší nervózní seanci se dnes situace na akciových rzích začíná pozvolna uklidňovat. Indexy v Evropě i v USA již neklesají a dokonce část ze svých ztrát korigují. Seance se přitom nese spíše na nízkých objemech a v duchu vyčkávání na podstatně zajímavější druhou polovinu týdne, která přinese u zítra zasedání americké centrální banky. Americký index S&P 500 tedy zůstává nad hranicí 2 700 dolarů, zatímco implikovaná volatilita se po růstu ze včerejška vrací pod úroveň 19b.
Rozbřesk: Koruna pod tlakem. Hrozí jí od ČNB další nebezpečí?
12.03.2018 Česká koruna se po slabší páteční inflaci dostala pod tlak a pokouší se atakovat 25,50 EURCZK. Ztráty nejsou zatím nijak výrazné, ale česká měna se i tak obchoduje na nejslabších úrovních od začátku ledna. A tentokrát nejsou na vině výprodeje na globálních trzích ani rostoucí strach z utahování měnové politiky v USA, tak jako v polovině února - to koruna reagovala negativně na nárůst indexu strachu VIX (implikovaná volatilita na S&P 500). Korunový výprodej je dnes čistě domácí výroby a má původ v nízké inflaci. Ta zaostala o celé 4 desetiny procentního bodu za poslední prognózou ČNB. I když za to mohou do značné míry levnější potraviny, nedá se nad tím jednoduše mávnout rukou. Na vině byly nakonec skoro všechny složky spotřebitelského koše, včetně jádrové inflace - ta setrvává na 1,7 %, což jsou nejnižší úrovně za poslední dva roky.
EUR/USD
25.02.2018 EUR/USD našel podporu na úrovni 1,2230 a v páteční americké seanci uzavřel na úrovni 1,2291. Pár dosáhl maxima na 1.23315 a minima na úrovni 1.22795. Euro v pátek kleslo proti dolaru o 0,28% a má za sebou druhou největší týdenní ztrátu za téměř čtyři měsíce, protože investoři se zaměřili na přidání hedgingu do svých portfolií před velkým týdnem pro devizové trhy z pohledu evropské politiky.
Volatility report: VIXu se níže příliš nechce, trh se stále obává další vlny výprodejů
23.02.2018 Po únorovém výplachu a následné korekci ztrát ze začátku měsíce akciové indexy v tomto týdnu zatím hledají jednoznačný směr. Fundamenty které by jej udaly zatím chybí a tak to jediné co máme je technická situace a trochu nervózní vytváření nižšího low, které zatím nahrává spíše medvědům. Ti se mohou částečně opírat také o fundament, v podobě rostoucích dluhopisových výnosů které se v případě 10yr splatností v USA dál nebezpečně přibližují k 3% hranici a jejichž další růst může být alespoň dočasným katalyzátorem dalších výprodejů.
Dluhopisové výnosy dál rostou, na FX se daří hlavně libře a dolaru
20.02.2018 Po včerejším svátku v USA se dnes na trhy vracejí objemy. Za pozornost stojí přitom hlavně situace na trhu s dluhopisy, kde pokračuje výprodej, který žene vzhůru dluhopisové výnosy. Ty se v případě amerických 10yr splatností vyhouply nad 2,90 % a i nadále zůstávají nepříjemným zdrojem nervozity. Byly to totiž mj. i vysoké výnosy, které se staly katalyzátorem únorových výprodejů na akciových trzích a jejich další růst rozhodně může býky na akciovém trhu udržovat v nejistotě. Indexy jsou totiž navzdory únorové korekci stále relativně drahé a příliš rychlý růst sazeb jim rozhodně neprospívá, i když je jejich dopad na reálnou ekonomiku zatím prakticky nulový.
Volatility report: VIX dál pozvolna klesá. K úrovním z minulého roku se ale jen tak rychle dostat nemusí
16.02.2018 Po divokém začátku tohoto měsíce se situace na akciových trzích přeci jen zdá se začíná pomalu a opatrně vracet do normálu. Akciové indexy za sebou mají úspěšný týden během kterého se dokázaly dostat do zelených čísel. Někde (v Evropě) je sice korekce ztrát výrazně pozvolnější než jinde (v USA), úroveň rizikových přirážek ale klesá a buy the dip mentalita z minulého roku se začíná znovu projevovat. Americký S&P 500 je sice stále hluboko pod úrovněmi z konce ledna, i tak ale dokázal zlikvidovat přibližně polovinu ztrát, které v únoru nabral. DAX je na tom hůře, ale i v jeho případě se situace začíná zlepšovat.
Ranní videokomentář: Akciové indexy rostly, ropě se naopak korekce nepovedla
13.02.2018 Počátek nového týdne se na trzích nesl v pozitivním duchu. Akcie pokračovaly v korekci výprodejů z minulého týdne. Index S&P 500 se rychle navrací na hodnoty z počátku roku. Evropské indexy mají hendicap v podobě vyšších úrovní eura. Přes pozitivní výsledky zůstává nadále zvýšená implikovaná volatilita, takže výprodeje by ještě nemusely být uzavřenou kapitolou. Dění na forexu bylo poklidné. Americký dolar patřil mezi slabší měny, ale nijak zvlášť se nedařilo ani euru nebo libře. Eurodolar zastavila v růstu úroveň 1,23 EURUSD, zatímco pár GBPUSD se odmítal odpoutat od hladiny 1,38. Ropa se v průběhu dne snažila o korekci prudkých výprodejů, ale síla k významnějšímu růstu ji nakonec chyběla. Benchmark WTI neúspěšně bojoval o úroveň 60 dolarů. Dnešek by mohl přinést o něco živější obchodování. Na forexu by měla být aktivní libra.
Nejdůležitější rok pro akcie od 2008
07.02.2018 Akcie jsou na rekordních maximech a téměř všude jsou přeexponované. To však nutně neznamená bublinu. Znamená to ale, že pravděpodobně dojde ke korekci. Podle Saxo Bank by investoři měli sledovat pohyb cen a hledat známky super-exponenciálního růstu. Stejně tak by si měli dát pozor na politiku centrální banky a samozřejmě na inflaci.
Volatility report: Růst volatility pokračuje, korekce je ale stále spíše jen technickou záležitostí
02.02.2018 V našem minulém volatility reportu jsme varovali před trochu zvláštním růstem implikované volatility, který probíhal paralelně s výrazným nárůstem akciových indexů. Považovali jsme jej za signál blížící se korekce, která v tomto týdnu skutečně přišla. Je však stále poměrně mírná, což platí hlavně o vývoji indexů v USA, kde S&P 500 zůstává i nadále bezpečně nad hranicí 2 800 dolarů. V Evropě byla korekce citelně větší, když se na ní do jisté míry podepsala pravděpodobně i skutečnost, že se euro na páru s dolarem znovu přehouplo přes hranici 1,25 EURUSD.
Short VIX strategie byla jedním z vítězů roku 2017. V novém roce pozor hlavně na politická rizika a příliš rychlé narovnávání výnosové křivky
08.01.2018 Vánoční svátky jsou za námi a je na čase přijít opět s menším ohlédnutím za vývojem trhu s volatilitou. Naše předpoklady ze začátku prosince se naplnily a druhá polovina prosince byla co se volatility týká skutečně velmi klidná, a to bez ohledu na mírnou korekci, kterou si indexy v USA a hlavně v Evropě prošly. V novém roce je totiž vše zapomenuto a poté co se volatilita propadla zpět na samotné dno, začínají akciové indexy znovu růst. To platí hlavně pro indexy v USA, které bez ohledu na již tak vysoké ceny znovu bezstarostně navyšují svá historická maxima, takže se například S&P500 vyhoupl až nad hranici 2 700 dolarů.
VIX Index: Vše co je nutné vědět o indexu volatility
06.12.2017 Index VIX, neboli index volatility, je pro investory horkým tématem. Často se o něm hovoří jako o indexu strachu. Odráží totiž aktuální nervozitu na trzích.
Stříbro dosedá na důležitý support. Dlouhodobý výhled ale zase tak špatný být nemusí
01.12.2017 Býci na drahých kovech to v poslední době nemají jednoduché. Světová ekonomika roste a nejeví žádné známky zpomalení, trhy počítají s pozvolným zvyšováním sazeb a výnosy jsou výrazně nad úrovněmi z poloviny letošního roku. Do toho všeho vstupuje extrémně nízká implikovaná volatilita, nízká úroveň rizikových přirážek a nepolevující příliv kapitálu na akciové trhy, který vyhnal cenu amerických indexů letos až o 20 % výše. To všechno výrazně podrývá poptávku po klasických bezpečných přístavech a tedy i po drahých kovech.
Evropské indexy pokračují v nesmělém růstu, ropě pomáhají spekulace na prodloužení platnosti těžebních kvót
24.11.2017 Černý pátek dnes zdá se není jen o nákupech vánočních dárků ve slevě. Nákupy pokračují také na akciových trzích, i když na těch zatím rozhodně žádné slevy nenajdeme. Evropské ale pokračují v likvidaci ztrát z minulého týdne a vše zatím nasvědčuje tomu, že za sebou budou mít tentokrát úspěšný týden, během kterého by si v některých případech mohly připsat růst o více než procento. Ještě lépe jsou na tom přitom indexy v USA, které tento týden táhne vzhůru hlavně technologický sekto, díky kterému NASDAQ vystoupal za posledních pět obchodních seancí o necelých 2,5 %. Rizikové přirážky i implikovaná volatilita jsou tedy znovu na samotném dně a na trzích panuje klid a nízké objemy, které přiživuje také včerejší svátek a dnešní zkrácené obchodování v USA.
Volatility report: Korekce na akciích v nedohlednu. VIX zůstává pod 10b.
03.11.2017 Máme za sebou další týden, který se nesl na většině trhů v letos už tolik typické atmosféře. Nově příchozí makro z celého světa je více než dobré a přičteme-li k novému makru také solidní průběh výsledkové sezóny, lze se jen těžko divit tomu, že akciové indexy dál navyšují svá historická maxima. Ano, ocenění akcií je vysoké, ale rizikové přirážky jsou letos tak nízké a klid na trzích tak nesnesitelně dlouhý, že se nelze medvědům divit, že jakékoli snahy o byť i technické shortování tohoto trhu raději vzdali. Přičteme-li k absolutnímu klidu fungující ekonomiku a růst volných prostředků domácností a firem v Evropě i v USA, není vůbec překvapením, že příliv nového kapitálu na finanční trhy i nadále pokračuje. Pro americký S&P 500 i německý DAX je tedy letošní rok zatím velmi vydařený.
Rozbřesk: ECB je garantem světa „bez rizika”. A co tento týden čekat od ČNB?
30.10.2017 Podle šéfa ECB je nejistota na trzích a v ekonomice stále vysoká a nelze zbrkle otáčet kormidlem měnové politiky a nerozvážně utahovat měnové šrouby. Kde Mario Draghi nejistotu vidí, je trochu záhadou. Na trzích je jí jako šafránu. Index strachu VIX (implikovaná volatilita na S&P 500) spadl ke konci uplynulého týdne opětovně do blízkosti historických minim…
Volatility report: Americké akcie si rekordní ceny drží, VIX stále nemá důvod růst
13.10.2017 Měsíc říjen zatím plynule navázal na konec září a situace na světových akciových trzích už nemůže být o mnoho klidnější. Na historických maximech se drží německý DAX i americký S&P 500 a výrazného růstu se navzdory silnějšímu JPY dočkal také japonský Nikkei, který atakuje nejvyšší ceny od roku 1995. Uplynulý týden příliš nových fundamentů nepřinesl a jedinou zajímavější změnou tak by vývoj v Katalánsku, kde se tamní vláda zalekla dopadů vyhlášení nezávislosti a rozhodla se nyní „několik týdnů“ vyjednávat o podmínkách nezávislosti s Madridem. Riziko oddělení Katalánska tak sice ještě zůstává s námi, tento týden ale obavy rozhodně zmírnil, což pomohlo rizikovým přirážkám zůstat na nízkých úrovních, zatímco akcie si své vysoké ceny mohly podržet.
E-mini futures Nasdaq 100 (NQ)
10.10.2017
Pokud se mluví o futures na Nasdaq, zpravidla je myšlen kontrakt e-mini futures Nasdaq 100. Podkladovým aktiv...
Dolar začíná znovu zpevňovat, CAD ztrácí kvůli horší obchodní bilanci
05.10.2017 Po třech dnech výprodejů se dnes situace na španělských akciích konečně trochu uklidňuje. IBEX dopoledne začal korigovat část svých včerejších ztrát a přidává dnes přibližně procento a půl, i když se celková situace ohledně případného vyhlášení nezávislosti Katalánska dnes příliš nezměnila. I nadále ale platí, že jsou Španělské akcie v Evropě nejvíce volatilní, protože ostatní evropské indexy dnes opět spíše jen oscilují okolo svých otevíracích hodnot.
Ranní komentář: Dolar koriguje část zisků z tohoto týdne, dnes inflace v eurozóně a Kanadě
29.09.2017 Máme za sebou další klidnou seanci, která pomohla německým akciím pokračovat v mírném růstu a vrátit se až nad 12 700 euro. Na devizovém trhu pak dolar začal zlehka odevzdávat část zisků, které tento týden nabral, i když většinu ze svých pozic si zatím stále drží. Nálada na trzích zůstává dobrá, implikovaná volatilita je znovu na samotném dně a trhy zůstávají i nadále beze strachu. Včerejší seance byla bez významných fundamentů, ale ta dnešní pár zajímavých dat rozhodně přinese. Pozor přitom hlavně na výsledky inflace v eurozóně a Kanadě, které by v případě větší odchylky mohly velmi rozvlnit EUR i CAD.
Zářijový kolaps volatility zatím hlavním tahounem růstu akciových idnexů
19.09.2017 Jen takový rychlý postřeh k tomu, co se momentálně děje na akciových trzích. Po nyní už téměř každodenním prolamování historického maxima na S&P 500 a zářijovém zpevnění DAXu o téměř 5 % dostávám řadu otázek na téma proč nám akciové indexy začínají zase tak výrazně růst.
Americké akcie opět na maximech, zlato koriguje níž
14.09.2017 Prudký pondělní růst dostal americké akcie na nová maxima, následně se index S&P 500 zklidnil a až do pátku se obchodoval v úzkém range těsně pod důležitou psychologickou hranicí 2500 bodů. Futures na index Nasdaq-100 se obchoduje těsně pod svým maximem kolem ceny 6.000 a futures na Dow Jones překonal historickou hranici a atakuje 22.200.
Nekrytý výpis put opce (naked put): vysvětlení teorie a praktický příklad
06.09.2017 V minulém článku jsme rozebírali strategii naked call, neboli nekrytý výpis call opce. Dnes se podíváme na strategii naked put, tedy na nekrytý výpis put opce.
PBOC odstartovala výprodej na kryptoměnách, zbytek trhu je díky Severní Koreji stále lehce nervózní
04.09.2017 Začátkem týdne je zatím velmi živo na trhu s kryptoměnami. Není ale příliš veselo. Alespoň tedy z pohledu obchodníků, kteří kryptoměny nakupují. Čínská centrální banka (PBOC) totiž ráno oznámila, že v zemi nejsou legální takzvané ICOs (initial coin offerings), tedy praktiky, kdy se startupy snaží získat kapitál prostřednictvím vydání vlastní kryptoměny, nebo různých na kryptoměnu navázaných tokenů. S ICO se v poslední době roztrhl pytel a nejvíce se k těmto praktikám (vedle nově vznikajících měn) využívalo Ethereum, jehož cena dnes klesá o více než 12 procent. Pod tlakem je ale celý sektor kryptoměn včetně bitcoinu, který však k ICO není využíván téměř vůbec. Fundament na BTC se proto po dnešku podle až tak výrazně nemění a investoři rozhodnutí PBOC na bitcoinu využívají pouze jako dobrou příležitost k výběru vysokých zisků.
Korea jako postrach globálního trhu, který pocítí i koruna
24.08.2017 Globální měnová politika je i nadále uvolněná, a proto vládne od začátku léta na trzích velmi dobrá nálada. Trhy dokázaly tak trochu přimhouřit oči nad celou řadou vznikajících střednědobých rizik, která se projevila v duchu nepročištěných italských bank i v předražených čínských realitách. Eskalace napětí mezi Spojenými státy a Severní Koreou ale rychle vrátila pocit strachu a ohrožení velmi rychle do hry. Americké akcie zažily také svůj nejhorší den od května letošního roku a index VIX, tedy implikovaná volatilita na S&P 500, vzrostl markantně během jednoho dne o více než 40 %.
Historická a implikovaná volatilita opcí
16.08.2017 V předchozím článku jsme se věnovali řeckým písmenům delta, gamma, vega a théta. Pochopení těchto parametrů dává investorovi možnost nahlédnout do tvorby ceny opce, což je pro opčního obchodníka klíčové. Řecká písmena ukazují, jaký vliv má kupř. změna volatility nebo tok času na tvorbu ceny opce. Abychom se v opčním vzdělávání posunuli dále, je potřeba si blíže objasnit jeden extrémně důležitý pojem – volatilitu.
Komoditní měny začínají znovu růst, CZK pomohly překvapivě dobré výsledky HDP
16.08.2017 Na finančních trzích to zatím vypadá na další klidný den, který na velmi nízkých objemech pomůže hlavně evropským indexům k likvidaci dřívějších ztrát. Evropa je opět v zelených číslech a tamní indexy si připisují dalších několik desetin procenta. DAX se pomalu blíží ke hranici 12 300 dolarů a společně s rostoucím oceněním rizikových aktiv dál klesá implikovaná volatilita i poptávka po bezpečných přístavech.
Rozbřesk: Korea vrací na globální trhy strach - cítí ho i koruna
11.08.2017 Nad světovou ekonomikou je jasno. Odhady růstu jsou přepisovány směrem vzhůru, a to (až na USA) prakticky ve všech významnějších ekonomikách. Současně s tím globální měnová politika zůstává extrémně uvolněná. I proto vládla na začátku léta na trzích velice dobrá nálada, ve které trhy dokázaly “přimhouřit? oči nad řadou střednědobých rizik od nepročištěných italských bank po předražené čínské reality.
Ranní videokomentář: Euro dál pod 1,18 EURUSD, volatilita na trzích zůstává nízká
10.08.2017 Včerejší seance se nesla v trochu nervózním duchu díky komentářům Donalda Trumpa na adresu Severní Koreje. Trhy ale nakonec růst averze k riziku ustály a například v USA indexy zakončily středeční seanci téměř beze změny. Implikovaná volatilita tak zůstává nízká a čekání na fundament, který by zahájil výraznější korekci, stále pokračuje. Dnešek by z klidného průběhu tohoto týdne nijak vybočovat neměl a za pozornost budou stát snad jen dopolední statistiky z Británie a možná i odpolední projev Williama Dudleyho.
Základy opcí, díl 3: Řecká písmena delta, gamma, vega, a théta
09.08.2017 Řecká písmena delta, gamma, vega a théta dávají investorům možnost nahlédnout do tvorby cen opcí a pro opčního tradera je tedy jejich znalost nutností. Opční prémium je částečně určeno cenou podkladového aktiva, časem do expirace opce a volatitou.
Růst sazeb se zatím týká hlavně bezpečných státních dluhopisů. Výnosy na rizikových bondech dál klesají
08.08.2017 Jedna zajímavost k velikosti rizikových přirážek a nezvyklému klidu, který momentálně na finančních trzích panuje. Čas od času na xPulsu píšeme o tom, jak mimořádně nízká je v poslední době implikovaná volatilita jak na evropském, tak hlavně na americkém akciovém trhu. Nízká implikovaná volatilita a s tím spojená vyšší cena akcií ale ve vztahu k reálné ekonomice až takové riziko nepředstavuje. Co však riziko do budoucna představovat může je nízká úroveň rizikových přirážek na trhu s dluhopisy – zejména pak u těch nejvíce rizikových dluhopisů. Poptávka po těchto aktivech totiž výrazně narůstá a jejich rostoucí cena dál tlačí dolů už tak nízké výnosy. To vše navíc v situaci, kdy se svět postupně připravuje na utahování měnové politiky a kdy díky rostoucím sazbám v USA výnosy u státních dluhopisů začaly pomalu růst.
Libra se po zasedání Bank of Englad vrací pod 1,32 GBPUSD, evropské akcie i euro zatím stabilní
03.08.2017 Čtvrteční seance je na trzích zatím hlavně o libře, která to dnes docela schytala po zasedání Bank of England. Samotné rozhodnutí překvapivé nebylo, když sazby zůstaly beze změny a pro jejich růst hlasovali podle očekávání jen dva z osmi členů Výboru pro měnovou politiku. Librové býky ale zrovna nepotěšil hlavně ekonomický výhled, který BoE trochu nečekaně snížila, a radost jim neudělaly ani její opatrné komentáře na adresu brexitu, který pro banku stále představuje riziko, jenž pravděpodobně bude do budoucna doléhat na její ochotu výrazněji utahovat měnovou politiku. Libra tak dnes v reakci na zveřejnění verdiktu a nového ekonomistického výhledu začala slábnout a na páru s dolarem se propadla zpět pod hranici 1,32 GBPUSD.
Obrázky dňa: ECB dnes možno zníži inflačné prognózy
08.06.2017 Z prostredia ECB údajne unikli informácie, že v dnešnej makroprognóze bude znížený odhad vývoja inflácie pre pre roky ...
Jak velký pohyb čekat na libře když Mayová ve volbách neuspěje?
01.06.2017 Britské parlamentní volby se konají už příští týden a protože konzervativcům podle všeho začínají klesat volební preference, uděláme si menší update ohledně toho, jak jsou momentálně naceněná rizika na GBPUSD a s jakými pohyby případně počítat. Pomůže nám k tomu ukazatel implikované volatility an GBPUSD opcích, který je docela dobrým indikátorem toho, s jak výraznými riziky můžeme při podobných jednorázových a dlouhodobě očekávaných fundamentech počítat.
Rozbřesk: Koruna těží z komentářů Bendy i z propadu indexů globálního “strachu?
24.05.2017 Česká koruna se vrátila zpět pod 26,50 EUR/CZK. Líbí se jí komentáře z centrální banky i dobrá nálada v eurozóně. Centrální bankéř Vojtěch Benda, který je blízký guvernéru Rusnokovi, včera hovořil o tom, že klíčová pro další politiku centrální banky budou data z ekonomiky za třetí kvartál. Ta by měla rozhodnout, zda bude zapotřebí zvýšit úrokové sazby již na konci tohoto roku. Náš výhled na inflaci a růst v tomto i v příštím roce je o něco méně optimistický, a proto s růstem sazeb v tomto roce nepočítáme. Je však jasné, že vidina takového scénáře se koruně líbí a pomáhá udržovat dobrou náladu z posledních týdnů.
Ranní videokomentář: Akcie stále čekají na nové impulsy, dnes americká inflace a maloobchodní prodeje
12.05.2017 Máme za sebou zasedání Bank of England, které dostalo libru pod prodejní tlak, i když v delším horizontu nevyznělo zase až tak negativně. Banka však spoléhá ve svém výhledu na hladký brexit, o čemž řada obchodníků není přesvědčena, což vede ke spekulacím, že svůj výhled nakonec bude muset upravit a o něco zhoršit. Nálada na trzích ale jinak zůstává pozitivní, a to i přesto, že akciové indexy včera v Evropě i v USA zahájily opatrnou korekci. Ztráty však byly malé a například implikovaná volatilita zůstává na většině aktiv i nadále extrémně nízká. Dnešek bude hlavně o amerických datech, když se dočkáme výsledků inflace a maloobchodních prodejů.
Rozbřesk: Globální optimismus přeje i koruně, ale vybízí k opatrnosti
11.05.2017 Po vítězství Emmanuela Macrona ve francouzských volbách jako by před sebou trhy přestaly vidět jakákoliv výraznější rizika. A svým způsobem mají pravdu. Ekonomika eurozóny i Spojených států může dál těžit z dobrého výkonu pracovního trhu a domácí poptávky. V Evropě se navíc může s ústupem politického napětí více rozjet investiční aktivita.
XTB Market Barometr
09.05.2017 Po francouzských prezidentských volbách klesla implikovaná volatilita ještě níže a trhy zůstávají dál absolutně beze strachu. Na akciích s výraznější korekcí nepočítáme a protože je prostor k růstu kvůli vysokým cenám omezený, měla by být volatilita i celková trendovost indexů i nadále docela nízká.
XTB Market Barometr
02.05.2017 Včerejší seance na trhy velkou volatilitu nepřinesla a i když by měl být dnešek o něco lepší, s výraznými pohyby na finančních aktivech nepočítáme. Implikovaná volatilita totiž na většině aktiv zůstává extrémně nízko a trhy vstupují i do tohoto týdne téměř beze strachu.
Libra se vrací nad 1,29 GBPUSD. Růst dává smysl, ale i tak možná stojí na vratkých základech
27.04.2017 Býci na libře zdá se nemají dost. Po výrazném zpevnění z minulého týdne dnes libra získala čerstvý vítr do plachet a pokračuje v růstu. Na páru s dolarem se už vyhoupla krátce nad 1,29 GBPUSD a dostala se na nejvyšší úroveň od loňského října.
Euro je proti dolaru nejsilnější od loňského listopadu. Může si růstový trend udržet?
25.04.2017 Po prvním kole francouzských voleb včera na finančních trzích zavládla euforie. Evropské indexy prudce rostly, zatímco implikovaná volatilita nejen na akciovém trhu, ale i na euru klesla až na samotné dno, díky čemuž jsou trhy momentálně znovu zcela beze strachu.
XTB Market Barometr
25.04.2017 Máme za sebou velmi úspěšnou seanci, která přispěla k výrazným ziskům zejména na akciových trzích. Implikovaná volatilita na indexech i měnách včera prudce klesla, což by mělo přispět k celkovému zklidnění a růstu optimismu. Samotný pád volatility by ale nemusel bránit dalšímu růstu evropských akcií, takže zatím indikátor trendu na německém DAXu necháváme na zvýšených úrovních.
Ranní videokomentář: Volatilita na většině aktiv včera prudce klesla, trhy jsou znovu beze strachu
25.04.2017 Včerejší seance přinesla na finanční trhy velkou úlevu z výsledku francouzských voleb, a to bez ohledu na to, že nás stále čeká ještě druhé kolo. Trhy mají o jeho výsledku zdá se jasno, díky čemuž se evropské indexy dostaly na úroveň historického maxima a implikovaná volatilita na euru a akciových indexech klesla na samotné dno. Dnešek by se na trzích měl nést opět v optimistickém duchu a bude zajímavé sledovat, zda evropské indexy využijí včerejšího růstu jako příležitosti k zahájení nového růstového trendu. Co se nových fundamentů týká, za pozornost budou stát pouze data z USA.
Ranní videokomentář: Akcie se vracejí do zelených čísel, dnes britský maloobchod a kanadská inflace
21.04.2017 Včerejší seance pomohla akciovým trhům opět do zelených čísel, díky čemuž dál klesala také implikovaná volatilita a celkové napětí, které se na na trzích nahromadilo začátkem tohoto týdne. Na trhy se pomalu vrací dobrá nálada, k čemuž rozhodně přispívá i skutečnost, že ze světa dál přicházejí solidní ekonomická data, která potvrzují, že si americká i evropská ekonomika procházejí uspokojivým růstem, i když možná již celkový sentiment není tak příznivý jako v minulých měsících a boom po amerických prezidentských volbách pozvolna polevuje. Dnešek přinese ze zajímavých výsledků hlavně evropské PMI a kanadskou inflaci.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 19.4.2017
19.04.2017 Britská libra včera proti euru posílila o 1,35 % na EUR/GBP 0,836, poté co Theresa May oznámila, že bude prosazovat konání předčasných voleb již na tento červen. Posílení libry naopak přispělo k oslabení britských akcií (FTSE 100 -2,5 %), ovšem včera klesala většina světových akciových indexů. Implikovaná volatilita (VIX) mírně klesla.
Ranní videokomentář: Libra silnější kvůli předčasným volbám, pod silným tlakem naopak zůstává AUD
19.04.2017 Včerejší seance přinesla velmi zajímavé pohyby jak na akciový, tak na devizový trh. Na akciové trhy se vrátila nervozita a indexy zamířily do červených čísel. Implikovaná volatilita však znovu mírně klesla, což je pro další vývoj na akciích rozhodně pozitivní zprávou. Na FX jsme se dočkali výrazných pohybů na libře, která trochu zvláštním způsobem reagovala na překvapivé prohlášení britské premiérky, která chce začátkem června předčasné volby. Dolar mezitím zůstává pod tlakem na páru s eurem, když mu výrazně škodí klesající dluhopisové výnosy v USA, ale vůbec nejhůře si včera vedl na FX AUD, který dál doplácel na pád cen železné rudy. Dnešek bude na trzích bez klíčových dat, ale vzhledem k vysoké aktivitě ze včerejška na trzích mohou včerejší události rezonovat i nadále.
Evropské akcie znovu mírně ztrácí, zlato na dosah 1 290 USD
13.04.2017 Zdá se že nervozita na finančních trzích i nadále pozvolna narůstá. Evropské indexy dnes mírně navyšují své ztráty a odepisují několik desetin procenta ze svého včerejšího close. Přestože výprodej zatím není nijak agresivní, nezdá se, že by se tentokrát jednalo o pouhý intradenní šum, když společně s klesajícími akciemi dál pozvolna narůstá také implikovaná volatilita. Ta se v případě amerického VIXu již dokázala vyhoupnout nad hranici 16b., což je nejvyšší úroveň od amerických prezidentských voleb.
Volatility report: Další týden bez korekce. VIX zůstává pevně nohama na zemi.
07.04.2017 Čekání na významnější korekci pokračuje a vzhledem k dlouhodobě nízké úrovni VIXu je momentálně nejdelší od přelomu let 2006 a 2007, kdy byla implikovaná volatilita takto nízko a zároveň takto dlouho naposledy. To je samozřejmě skvělá zpráva pro obchodníky na akciovém trhu. Americké indexy za sebou totiž mají pár vynikajících měsíců a své zisky si s malými výkyvy bez problémů udržují také začátkem dubna.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
05.04.2017 1) Šéf richmondské pobočky americké centrální banky (Fed) Jeffrey Lacker včera s okamžitou platností rezignoval. Důvodem bylo jeho prozrazení důvěrných informací ze zasedání měnového výboru banky v září 2012.
Raiffeisenbank: Okénko trhu 5.4.2017
05.04.2017 Dnes bude zveřejněn zápis z březnového zasedání americké centrální banky. Zápis zřejmě nové informace nepřinese. Zvyšování úrokových sazeb Fedu na jedné straně a pokračování ultra-uvolněné měnové politiky ECB na straně druhé by mělo podle našich kolegů z Vídně vést k posílení dolaru do konce roku. Podle RBI porostou letos výnosy amerických dluhopisů a výnos 10letého dluhopisu by se v nejbližších 12 měsících mohl dostat k 3 %.
Volatilita na koruně začíná růst. Trhy ale s velkými pohyby zatím moc nepočítají
05.04.2017 S příchodem dubna české koruně skončila doba hájení a počínaje tímto týdnem platí, že může ČNB ukončit svůj kurzový zá...
Dluhopisové výnosy i dolar se po růstu ze začátku týdne vracejí zpět
08.02.2017 Středeční seance na finančních trzích zatím probíhá podle očekávání v klidu a na nízkých objemech. Může za to hlavně absence dat, kterých je v tomto týdnu jako šafránu, a již déle než dva měsíce trvající absence rizik, díky které je implikovaná volatilita na většině finančních aktiv na svém efektivním dně. Evropské akciové indexy si tak dnes zatím více méně udržují své ceny a zůstávají v na dosah včerejšího close.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz 31.1.2017
31.01.2017 Dolar včera rychle posílil k EUR/USD 1,062, ale pak zkorigoval zpět na EUR/USD 1,07. Akcie včera zamířily dolů – jako hlavní důvod jsou zřejmě opět obavy z dopadů politiky Donalda Trumpa. Ten včera odvolal ministryni spravedlnosti, která nepodporovala poslední protiimigrační opatření. Toto opatření se mimo-jiné setkalo s velkou kritikou významných představitelů byznysu.
EURUSD si začíná zvykat na Trumpa. Jeho volatilita se pomalu vrací do normálu
25.01.2017 Vypadá to, že už nejen akcie, ale také měny v posledních týdnech nachází svou rovnovážnou cenu. Volatilita na měnových párech totiž začala konečně klesat ze zvýšených úrovní, na kterých se držela od amerických prezidentských voleb. Například v případě měnového páru EURUSD se od prosince pozvolna dostáváme na nižší úrovně a aktuálně dosedáme na hranici 8 %, kde byla volatiltia naposledy právě loni v listopadu.
Rozbřesk – Tržní a kreditní riziko klesá. Co je v roce 2017 rozhýbe: politika nebo ekonomika?
20.12.2016 Ač to v některých západoevropských městech nemusí z venku tak vypadat, z kapitálových burz jakoby se veškeré obavy vytrácely. Takzvaný index strachu, za který je označována implikovaná volatilita hlavních akciových indexů, jako je americký S&P 500 či německý DAX, spadl na úroveň letošních minim, přičemž kreditní rizikové prémie se rovněž utahují. Svět globálních finančních trhů jakoby se vůbec nebál toho, co přijde v roce 2017.
Volatility report: Co čekat v pondělí od trhů po italském referendu?
02.12.2016 Dnešní volatility report spojíme s Italským referendem, které by mělo být pro finanční trhy letos posledním potenciálně rizikovým fundamentem. Rok 2016 je zatím rokem velkých překvapení a vzedmutí vlny odporu proti establishmentu. Dokázalo to britské referedum, dokázaly to americké volby a bude zajímavé sledovat, zda to do třetice dokáže také referendum v Itálii. Jde v něm o hodně. Současný premiér Matteo Renzi chce docílit změny ústavy, aby posílil roli parlamentu na úkor senátu a regionů a částečně tak zkomplikoval situaci populistickému hnutí pěti hvězd Beppe Grilla, které v Itálii v poslední době získává na popularitě. Renzi navíc s výsledkem referenda spojil svou premiérskou funkci a trh se tak právem obává, že by mohla být v ohrožení i rekapitalizace italského bankovního sektoru.
Trhy se připravují na italské referendum. Růst volatility je vidět zatím ale hlavně na italských akciích
29.11.2016 Blíží se italské ústavní referendum a vypadá to, že se na něj trhy pomalu začínají připravovat. Refendum se koná už tuto neděli a hlasovat se bude o změně ústavy, která by měla dát více pravomocí parlamentu na úkor senátu. Současný italský premiér Matteo Renzi přitom s referendem spojil svou budoucnost a jasně naznačil, že v případě odmítnutí rezignuje na svou pozici. To by mohlo výrazně zkomplikovat snahu o rekapitalizaci italských bank a je to právě tento důvod, který dělá s italského referenda pro akciové trhy potenciálně rizikovou událost. Obzvláště pak v situaci, kdy se podle posledních průzkumů většina Italů pravděpodobně vysloví proti.
Ranní videokomentář: CAD a EUR pod tlakem, dnes výsledky evropského PMI
24.10.2016 Minulý týden přinesl hlavně zasedání Bank of Canada a ECB a byly to právě kanadský dolar a euro, které si z hlavních světových měn vedly na páru s americkým dolarem nejhůře. Situace na trzích ale jinak zůstává stabilní a většina akciových indexů minulý týden dokázala zakončit v zelených číslech, díky čemuž se implikovaná volatilita na amerických akciích (VIX) dokázala vrátit zpět na dosah 13b. Dnes nás ze zajímavých dat čekají především výsledky evropského PMI, které budou přicházet v průběhu dopolední seance.
Související klíčová slova:
Delta hedging | Výnosy z nemovitostí | Mark-to-Market | Bollinger Bands indikátor | Zásoby zemního plynu | Skew | Klid před bouří | Opční strategie a techniky | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Ozvěny trhu | Války | Vývoj | Obchodní platformy | Data z trhu práce | Sázkaři | XTB Market Barometr | Možný zisk | DPH | Strategie pro různé úrovně volatility | EUR | Spekulativní obchody | P/E poměr | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Take Profit | Hlavní úrokové sazby | Využití indikátorů volatility | Tržby ze služeb | Ceny plynu TTF | Stoxx | Kupní opce (call opce) | Prodejní opce | Texas | Finanční aktiva | Očekávání | Korelace | Otevřené pozice | Evropské centrální banky | Pro investory | ITM | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Dluhová krize | Trade Brokers | Vliv na ziskovost | Investice | Britská centrální banka | Počáteční marže | DXY | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Support | Akvizice | Index aktivity | Aroon Oscillator | Webinář | Statistické metody | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | NYSE | Intervence | Nižší sazby | Alikvotní úrokový výnos | Diverzifikace | Experti | AEX index | LSEG | Analýzy opcí | Alokace (IPO) | Futures kontrakt | Skupina Saxo Bank | Rekord | Základní opční strategie | Zisky za čtvrté čtvrtletí | Raiffeisenbank | Bitcoiny | Stop-Loss | Evropské měny | FTSE MIB | Změny v pohybech cen | Největší světová ekonomika | Pokles zisku | Úrovně Fibonacciho retracementu | TRIM Live | Obchodní seance | EUR/USD | Cena bitcoinu | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Geopolitické napětí | Saxo Bank | Chování | Opční kontrakt amerického typu | Spotový trh | Price Action | Akcie společnosti | Aktuální vývoj | Lagardeová | Trh s dluhopisy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | AdmiralMarkets | Cenné papíry | Výnos | Longovat | Exchange | Goldman Sachs | Delta | LYNX Trading | SMA | Vzdělávání | Kurzotvorné informace | Technický indikátor | ESG | ČEZ | Airbus SE | Investiční portfolio | Nikkei | Akcie roku 2020 | Kontrakty | Zprávy o nezaměstnanosti | Konsenzus ekonomů | Finanční instituce | Propad cen | Americký akciový trh | 21. století | Lepší výsledky | Průmyslové objednávky | Sentiment na trhu | JPY | Britské akcie | AUDUSD | Cheat Sheet | Investing | Nový indikátor | Zajištění portfolia | Čistý příjem | Brent | Peníze | Aurora Cannabis | Strach | Pandemie COVID-19 | Russell 2000 | Ukazatel | Kolísání ceny | Očekávání inflace | Nakupovat akcie | Rozhovor | Obavy z inflace | Prudké pohyby ceny | Prognóza | FTSE 100 | Cena bitcoinu dnes | Běžný účet platební bilance | Analytici společnosti | Cena opce a její složky | Měny | Investiční strategie | Použití indikátoru | Zpravodajství | Ropa WTI | Využití opčních trhů | Dividendy | Burza | Řecká písmena | Kamala Harrisová | VIX - Index volatility | Americká nezaměstnanost | ZEW index | Vývoj ceny ropy | Volatility report | Burzy | Ceny Bitcoinu | USD/EUR | Poptávka po úvěrech | MSCI World Energy | Swapové body | Implikované volatility | Proražení | Těžba bitcoinů | Historická volatilita | Kapitálové strategie | Měření volatility | Analýza USD | Tržní volatilita | Velká krize | EUR/CZK | Nervozita na finančních trzích | AI | Velké cenové pohyby | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Regulace | Apple Pay | Noviny | IPO | ProCent | Znalost | Roční růst | ICM | Růst tržeb | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Bezpečné přístavy | Měnový pár EUR/USD | Nárůst ceny | Média | MT5 | Obchodní deník | Finanční trh | Měření volatility trhu | Vyšší hodnoty | ATR a ADR | ATR | 1 milion | Stratégové | Devizové trhy | Pro tradery | Obchodování na Wall Street | Jak opce odhalují očekávání trhu | GBP/JPY | Makrodata | Investoři | Santiment | Bank of England | Americké ekonomiky | Nejistoty | Největší světové ekonomiky | MiFID II | Prezident ECB | Kapitál | Jádrový index | SPY | Reálné ekonomiky | Posílení | Opce evropského typu | USD | Protistrana | Odvětví kryptoměn | Růst společnosti | Drahý plyn | Makrokalendář | Plány | Sestupný trend | Banka Goldman Sachs | Vývoz LNG | Zisk | Cena Etherea | TTF | Německý DAX | BP | Patria | Pozorování | Analýzy | Turecká inflace | LCID | Pozitiva | Bohatý | Den D | Béžová kniha | Cenové tlaky | CZK | Konflikty | Podnikové aktivity | Širší index S&P 500 | NVDA.US | Býčí sentiment | Trump dnes | WIG20 | Emoce | Volatilita na forexu | Grayscale | Investice do vodíku | Investovat | Burzovní průvodce | Demokraté | CAC 40 | S&P | Tržby z prodeje | Potenciální zisky | Úroková sazba | Porovnání vývoje | DJIA | Výkyvy v tržní volatilitě | Unie | Vhodné obchodní strategie | Trpělivost | Obchodování na finančních trzích | Deflace | Politická situace | Komoditní | TIM | Úrokové míry | Citlivost na volatilitu | Dominance BTC | UVXY | Tesco | EUR/MWh | Investiční centrum | Volby USA | Ekonomický kalendář | Prezident | Investing.com | Public Offering | Nerozhodnost | ZEW | Dluhopisy s vysokým výnosem | Put opce | Index cen domů | Výsledky | Fenomén | Coca-Cola | Evropská dluhová krize | Ropné zásoby | Globální ekonomiky | Euro Stoxx 50 | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Portfolio | Německý index DAX | YTD | Bank of America | Cena ropy WTI | ČSOB Finanční trhy | Fundamentální analýza | Co je opční právo | Energie | Fundamentální zprávy | Varianční analýza | P/E | Pesimismus | Objem | Intradenní šum | Dobré výsledky | Average daily range | Tržní kapitalizace | Obchodování a investice | Vývoj měnového páru | Americké centrální banky | Put/Call | IEA | Britský FTSE 100 | Regulátor | Informace o průměrné denní volatilitě | S&P Global | Zemní plyn v USA | Firmy | Dlouhodobý výhled | Vývoj akcií | Bydlení | Ask | Hlavní úroková sazba | Aussie | Agentura Bloomberg | Medvědí divergence | Data z průmyslu | EUR/PLN | Shortovat | Nástroj | Reakce trhů | Zpráva | Válka | Prémie | FRA | Panika na trzích | Vypršení platnosti | Měna | Bankéř | Rok 2024 | iPhone | Janet Yellenová | Ceny ropy | Nasdaq | Zasedání Fedu | Změny na trhu | Globální obchod | OPEC | Bloomberg | Jednání FOMC | GBP | ADR | Udržitelnost | Nabídka | Bezpečné útočiště | Open interest | Cenný papír | Maloobchod | Centrální banky | GAAP | Admiral Markets | Alert | Trump | Cena akcií společnosti | Zprávy | Guru | PMI ve výrobě | Společnost Nvidia | Dolary | Federální rezervní systém | Vývoj ceny bitcoinu | Evropské trhy | Averze k riziku | GBPUSD | Byty | Donald Trump | USDCAD | Instituce | Evropské akcie | Loňský zisk | Bank of Japan | Podnikatelská důvěra | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Risk Reward Ratio (RRR) | Earnings | Covidové krize | Americké akcie | Vyhlídky | CZ | Cena ropy brent | Průmyslová výroba | MetaTrader | Ex-dividend | Kongres | Evropská ekonomika | Reakce trhu | Kaiko | Trh | Divize | Komise | Profit-Targety | Ochranný mechanismus | Iron Condor | Časový plán | Korekce | Dopad na finanční trhy | Money management | Dění na akciových trzích | Euro | Francie | Obchodní strategie | Dopad na trhy | Dopady koronaviru | Propad | Posílení dolaru | Trigger | Sazby ČNB | Turecko | Americké zásoby ropy | HDP eurozóny | Dezinflace | Formy volatility | Pandemie koronaviru | SNB | Koronavirová pandemie | Příležitosti | xStation | Korelační koeficienty | Obchodní plány | Členové Fedu | Trh s futures | Shortování | Investiční výzkum | Demokratické strany | Hrubý domácí produkt | Investování je rizikové | Long pozice | Podnikatelé | Sázka | Kurz dolarů | JPMorgan Chase & Co. | Důvěra | Obrovské pohyby | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Ukazatel nálady na trhu | Britské libry | Makroekonomika | Výsledky společnosti | Downtrend | Obchodování se CFD | Hloubka trhu | Objem obchodů | Graf | CFTC | Ekonomové | Akciový index | Call opce | Centrální banka | Disciplína | Přehled | Plyn | Risk Reward Ratio | LYNX | Průměrné denní volatility | Eurodolar | Výnosové křivky | Jádrová inflace | Andrew Bailey | Kovy | Víkendové parlamentní volby | Hospodaření | Zpomalení ekonomiky | Fed | Americká centrální banka | Index volatility | BlackRock | Odhady výsledků | Ether | Obchodní přístup | G10 | Nízká volatilita | Údaje o inflaci | Běžný účet | Cena drahých kovů | Prodej akcií | Forwardy | Reuters | Britská měna | Merrill Lynch | Maržový účet | Brexit | Kompozitní index | Investment | Volatilita na trzích | Markets | Účetní ztráty | Obchody | Rolování | Cyklus růstu | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | Pozornost | Time-Frame | EURUSD | Česká měna | S&P 500 | Příkaz | Volby USA 2020 | Data z amerického trhu práce | Krátká pozice | Zvýšení úrokových sazeb | Obchodování | Harris | Zemní plyn | Evropské banky | Libra | Americký dolar | Chování volatility | Opční strategie | CFD | Stoxx 600 | Market Order | Evropský plyn | Snížení sazeb | Nová data | Zasedání Bank of Canada | Open | Cena akcie | Evropská měna | Derivátové produkty | Harrisová | Zahájení výsledkové sezóny | BofA | Financovat | Pohyby na trhu | Řecko | Ziskové marže | Majitel | Aktuální cena | Hurikán Irma | Barometr | Airbus | Míra | Ceny futures kontraktů | Hedgeové fondy | Prodejní opce (Put option) | Úroky | Plodiny | MT4 | Finančnictví | Ranní nadhoz | Cyklické akcie | Očekávání analytiků | Bloomberg TV | Investiční banky | Makroekonomické údaje | Zájem o bitcoin | Ceny akcií | Inspirace | Japonsko | S&P500 | EBay | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | Prudký pokles | Technologie | CHF | ČNB | Evropská unie | Ranní zpráva | Pokles | Změny sazeb | Contango | Emise dluhopisů | Spot | Surové ropy | E-mini | Blesk | ex | Carry trade | Americké společnosti | Nižší růst | DOT | Hedge | Pepa Zeman | Masivní nárůst ceny | Investování na burze | Tržní očekávání | Zátěžový test | Americká ekonomika | NVDA | Nejistota | Podpora | Obchodník | Zvýšený zájem | Doporučení | Akcie s LYNX | Invest | Tokio | COVID-19 | Finanční krize | Pokles ceny | Společnost XTB | Repo sazba | Index cen | Investiční nástroje | Tick | Daně | Vliv volatility | Globální finanční trhy | Portfólia | OECD | Aktiva volatilní | Dnešní fundamenty | Historická data | CBOE | Centrum | Vývoj ceny ropy WTI | Zisky | Range | Kolísání ceny bitcoinu | Prezident Trump | Drahý kov | Bankovní rada České národní banky | NATGAS | Nvidia | Cronos | Růst EBITDA | Ceny komodit | USD/TRY | Kristina Hooper | Růst výnosů | Řízení rizika | Kurzový závazek | Cena zlata | CBRT | Zvýšení ceny | Vice | Růst cen | Americké akciové trhy | Momentum | iOS | RSI | Swap | MSCI World | Výdaje | Akciový opční plán | Financování | Severomořská ropa | Finance | JDE | Makroekonomické ukazatele | Nvidia (NVDA.US) | Margin | Zasedání americké centrální banky | Hotovost | Ekonomický a strategický výzkum | Opční prémium | Obchodujte akcie | Cenová efektivita | USDJPY | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Virus | Masato Kanda | Termínové kontrakty | Akcie roku | GME | Vyšší ceny | Průměrná hodnota | Výrobce elektromobilů | Geopolitické faktory | QE | Cena | Bollinger Bands | Ostatní kryptoměny | CME | Švýcarská centrální banka | Jak na volatilitu? | Výplata dividend | Hospodářský růst | Kurz měny | Pohyb cen | Option | Úvěrové podmínky | Akcie Gamestop | Prodávající | WTI | Bod | Podmínky na trhu | Zpřísnění finančních podmínek | Rivian | RBNZ | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | Pokladniční poukázky | Bankéři | Spekulace | Nejziskovější | Rate Hike | Co je VIX | Republikáni | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Překoupené zóny | Saúdská Arábie | Novozélandský dolar | OCI | FTSE | Cena ropy | Analýzy trhu | Intraday | Inflace | X-Trade | NYMEX | Tržby | Marže | Situace | Zobchodované objemy | Polygon | Vzdělávací webináře | Daně z příjmů | Twitter | Nižší zisky | Struktura | Zkušenosti | Denní volatility | Lira | USD/CZK | Risk Management | FXstreet | Náklady na obchodování | Světová ekonomika | Arbitráž | Dluhopisové trhy | Analytici z Wall Street | FX | Pokles prodeje | TED Spread | RUB | Dopady amerických voleb | Kurz | Market | Cenová válka v ropném průmyslu | Evropská centrální banka | Nezaměstnanost mladých | ISM | 256/2004 | Pokles výnosů | Zasedání Bank of England | Close | SVXY | Obchodní podmínky | Inovace | Aktivum | Makroekonomické faktory | Fiskální stimuly | Důležité fundamenty | Prezidentské volby v USA | Investujte | Zvýšení volatility | Stanovená cena | Měď | Konsensus | Ruský plyn | Analytik | Rozvíjející se trhy | AUD | Historická minima | Volatilní trh | Světové měny | Čísla o inflaci | Domácí data | Predikce | Analytici | Právo | Prima | Dobré zprávy | Citigroup | Mario Draghi | Index VIX | Změny v úrovni volatility | Provozní zisk | Hospodářství | Euro STOXX | RRR | At best order; at market order | Stabilní příjmy | Zveřejnění významných ekonomických dat | Multi-asset | Intermediate | Alokace | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Fundamentální analýza akciových trhů | Etherea | Portfolia | Vega | Poptávka | Koronavirové krize | Vývoz | AlfaOmegaTrhov | Názory analytiků | Británie | Týdenní zpráva | Webináře | Theresa May | Ziskovost | Recese | Index strachu | Konsenzus | Kazuo Ueda | Makro | Švýcarský frank | Erdogan | Změna volatility | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Pokles cen akcií | Signály | Klouzavý průměr | Růstový trend | Americké státní dluhopisy | Americké burzy | Základy obchodování | Survation | Frank | ETN | Kapitálové výdaje | David Cameron | Alikvotní úrokový výnos (AUV) | Vystoupení z EU | Uplatnění opce | Patria Finance | Ceny energií | Co je to volatilita | Americké indexy | Snížení produkce | Pšenice | Solana | Investiční příležitosti | Rizika | Eurozóna | Psychologie | Sterling | Streamování videa | Vyšší volatilita | Prezident Donald Trump | USDCHF | Americké banky | Multi-Asset obchodování | CySEC | Zvýšení produkce | Francouzský CAC 40 | Saxo | Technologický sektor | Fair Value | Projev šéfa Fedu | Globální trhy | Předpovědi Saxo Bank | Blockchain | Makroekonomické prostředí | Předpovědi | Bondy | Technická analýza USD | Mince | Zásoby ropy | Americké volby | Ceny plynu | Světové ekonomiky | ROCE | Růst HDP | Ziskový obchod | Trend | Obchodovat | Cenová válka | Dění na trhu | Dow Jones Industrial | Snížení rizika | Majors | Bookmakeři | Míra inflace | Manufacturing | Likvidní trh | Spotřebitelská důvěra | MMF | CNN | Diverzifikované portfolio | EBITDA | Nařízení | Zkoumání volatility | Sázkové kanceláře | AMEX | BTC | Fed index | Indexy | Altcoiny | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Hospodářské krize | Severomořská ropa Brent | Transparentnost | Průmysl | Korekce na akciích | Podnikání | Marže společností | Tempo růstu | Měřítko očekávané tržní volatility | Break-Even | Divergence | ETF | Hedgingové účely | Investujte do akcií | Akciové trhy | Úrokové sazby | Varování | Prezidentské volby USA | Stabilní zisky | Risk | Morrisons | Reporty | APP | Obchodní aktivity | Long | Rally | Úvod do opčních trhů | Bankovní rada | Futures na VIX | DAX | SARS | Nálady na trhu | Členství v EU | Burzy krypto derivátů | E-mini futures | Co bude | Payrolls | Aktiva | Použití finanční páky | Fundamentální analýzy | Prodejní tlak | Velikosti pozic | Average true range (ATR) | Yield | Investiční kapitál | Business | GBPJPY | Facebook | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátor | Holubičí postoj | Obchodní rozhodnutí | Růst ceny | Čínská centrální banka | SP500 | Začít obchodovat | Daňové zatížení | Ekonomické vyhlídky | Peněžní trh | Snížení úrokových sazeb v USA | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Aston Martin | Zdravotnictví | Čínské akcie | Riziko ztráty | Devizový trh | Ministryně financí | Technologický pokrok | Sentix | Trhy dnes | Výsledek voleb | Obchodování s opcemi | Stratég | Prezidentské volby ve Spojených státech | FOREX | Akcie u LYNX | Model black scholes | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Americký index S&P 500 | Sentiment | Order | Forexu | VXX | Stoxx Europe 600 | Bývalý prezident | Zasedání centrální banky | Ekonomika | Politika | Akciové portfolio | Čínský jüan | Kapitalizace | Zdanění | Míra nezaměstnanosti | Ben Laidler | Komunikace | Stop-Lossy | Americké futures | Obchodní aktivita | Poplatky | Forint | Výprodej | Negativní korelace | Velká Británie | Zahraniční politika | Výnosy amerických dluhopisů | Ekonom | Optimismus | Úrokový výnos | Obchodování na devizovém trhu | Optimismus investorů | Trader | Aktivita ve službách | Očekávání trhu | Implikovaná volatilita akciových trhů | Měnové politiky | Akciové indexy | Opční termínové kontrakty | Index volatility VIX | Jak obchodovat | Výprodej akcií | Cizí měny | Historická maxima | Ekonomická data | Invaze | Zhodnocení | Dolar | Parita | Ceny zlata | Výhled | Timeframe | ESM | FOMC | Pokračující růst | Americký trh práce | Deriváty | Ethereum | Filadelfský Fed | Americká opce | Počasí | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Zaměstnanci | Bankovní krize | Medvědi | Finanční trhy | Klid | Cyrrus | Cenové rozpětí | Data o inflaci | Indikátor ADR | X-Trade Brokers | Tržby z prodeje potravin | Sentix index | Option trade | Fondy | Euro Stoxx 600 | Zkušený investor | Situace v Číně | Austrálie | Apple Music | USD za barel | Bollingerova pásma | Spread | Obavy investorů | Volatilita měn | Vývoj měnového páru EUR/USD | Návrh rozpočtu | New York | Obchodujte americké akcie | Finanční údaje | Video | Spready | Skew opce | Obchodní bilance | EU | Energetické společnosti | Problémy | Zpomalení růstu | Měnové páry | Zdravotní krize | WP | Participace | NFT | Prezident Erdogan | Prezidentské volby | Dollar | Nezaměstnanost | Transakční náklady | Akciové trhy v USA | Výplata | Ropa | Ceny aktiv | Dluhopis | Cenová bublina | Akciové tipy | Dlouhá pozice | Transakce | Volatility trhu | Akcie prodejců spotřebního zboží | Filadelfský Fed index | Časová hodnota | Snížení úrokových sazeb | Sezónnost | Desetileté dluhopisy | Zaměstnanost | Profitovat | Irsko | Butterfly | Rozjednané prodeje domů | Cenový vývoj | Podkladové aktivum | Bankovní sektor | Index MSCI | NZDUSD | Průzkum společnosti | CFA | Bilance Fedu | Politické riziko | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | Prudké výkyvy | Sainsbury | Akcie Netflix | MSCI | Thomson Reuters | Zvyšování úrokových sazeb | Kupní opce | ETN na VIX | Báze | 3М | JP Morgan | Obchod | Apple (AAPL) | RIVN.US | Oslabení | USD za tunu | Carry trades | Pravděpodobnost recese | Globální finanční krize | EIA | Platformy | Rusko | Apple TV+ | Vysoké riziko | Čínský výrobce | Purple Trading | Put option | Miliardy USD | Obchodní den | Spojené státy | Initial Public Offering | Makroekonomické události | Zkušenost | Signál | Ekonomický výhled | Výsledkové sezóny | Pips | Investoři a obchodníci | EPS | Komerční banka | PMI ve službách | Napětí mezi Čínou a USA | Trhy | Ceny americké ropy WTI | Short squeeze | Úbytek | Ropy | Rozdílové smlouvy | Úspěšné obchodování | Sociální média | Platforma | Devizové rezervy | Korelační koeficient | Společnost | ETF a ETN | AAPL | Časové období | Úspěch | Sázky | Index MSCI World | Obchodujte | Ocenění akcií | Ceny americké ropy | Inflační data | Historicky nejnižší | Pozitivní výsledky | Šéfka Fedu | Retailoví investoři | Více volatilní | Vysoká volatilita | Generální ředitel | Cena akcií | Ropný a plynárenský průmysl | Volatilita trhů | Společná evropská měna | Riziková aktiva | Volatilita | D1 | Ropný trh | Nálada | Slovník pojmů | Volume | Umělé inteligence | Indikátory | Eura | Vysoké ceny | Odpovědnost | DIW | Invesco Ltd. | Gap | Opční dluhopis | VIX | Růst | Maximální ztráta | Dlouhé pozice u akcií | Jak vnímat volatilitu? | Úrovně Fibonacciho | Příjmy | JPMorgan | Finanční situace | Michal Brožka | Politické události | Investujte zodpovědně | Zajištění | Pandemie | Změny ceny | Plynárenský průmysl | Index | Buy | Intradenní pohyby | Výsledek referenda | Praktické tipy | Čínský trh | Měnové stimulace | Chop | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Citlivost na změny úrokových sazeb | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Varovné signály | Politika centrálních bank | ISM index | EUR/CHF | Option trading | Politici | Volby | Obchodní dohody | Out of the money | CAR | Zahedžovat | Srdce trhů | Rychlé zisky | Instrumenty | Britský FTSE | Opce a arbitráž | Exercise | Zlotý | Obchodníci s opčními kontrakty | Novinky | Co to vlastně volatilita je | Odhady růstu | Výkyvy | Volatilní | GameStop | Černý pátek | Akcie vzrostly | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Uplatněná cena | Prodeje | Cheat Sheet zdarma | Okénko trhu | Bossainfo | Dow Jones | Chod ekonomiky | Evropská opce | Benchmark | Setrvání Británie v EU | Globální akcie | Využití opcí při diverzifikaci portfolia | Average Daily Range (ADR) | Intradenní obchodník | Šance | Výhled trhů | Index cen domů v USA | Assignment | Opce na akcie | Oslabení dolaru | Index podnikové aktivity | Podnikání na kapitálovém trhu | Barometr sentimentu | Covid | Gamma | Návratnost | Znovuotevření Číny | Odvětví | Akciové trhy v Asii | Black Lifes Matter | Úrokové sazby ČNB | Obchodní příležitosti | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Apple Intelligence | Regulace a likvidita | Investiční společnosti | Další drahé kovy | Cenové pohyby | Řízení rizik | Poradenství | NZD/USD | Měnový pár | Volby v USA | Opční burza | Daně z příjmů právnických osob | Výkyvy na měnových trzích | Opce a podnikové události | Banka | Riziko volatility | Kamala | Forward | Dollar Index | Technické ukazatele | VaR | Technická analýza | Na burze | App Store | Akcie | Christine Lagardeová | Resistence | Vyšší ceny ropy | Ekonomické aktivity | Black-Scholes | ČSOB | Zisk na akcii | Ekonomiky | Vývoj ceny akcií | Měnová politika | RIVN | Evropa | Nasdaq Composite | ETF na kryptoměny | Tesla | Americké prezidentské volby | Hodnoty VIX | Bloomberg Economics | Stabilita | Americký prezident | Market Makeři | Prohlášení | Zpřísňování měnové politiky | Využití opcí | Bank of Canada | Iron butterfly | Geopolitické události | Změny v pohybech cen akcií | Zdravotní péče | Jak se stát lepším investorem | Býčí strategie | Komoditní měny | Marketingová komunikace | Akcie marihuany | Zahraniční FX | Produkce ropy | Makroekonomické data | TRY | Předpověď | Nastavení Stop-Lossu | Kurz dolaru | Ekonomický růst | West Texas Intermediate (WTI) | Vyšší hodnoty VIX | Krize | Asociace | Carnival | Management | Průlom | Bitfinex | Nio | Pandemie COVID | Farmaceutický sektor | Budoucí pohyby | Pákový efekt | Kvantitativní uvolňování | Panika | High | Řecká písmena v obchodování s opcemi | Údaje | Analytický tým | Expirace opce | Market Color | Akcie farmaceutických společností | Obchodovat s akciemi | Summit EU | Kupující | Těžba z břidlic | Shell | Opční trhy jako barometr sentimentu | Nejpopulárnější kryptoměny | CAD | Time Decay | Short | Růst cen průmyslových výrobců | Použití indikátorů volatility | Růst bitcoinu | Převodník měn | Beta | Praktické využití indikátorů | Snižování sazeb | Růst Bitcoinů | Brokers | USD/CHF | Nemovitosti | Vlastnictví | Stříbro | Úrovní podpory | Práce | Obchodní výsledky | GDPNow | Oceňování akcií | Obchodování opcí | Využití indikátorů | AUV | Základní pojmy | Aroon Up/Down | Vývoj trhu | Podniky | Klidné obchodování | Ekologie | Diverzifikace portfolia | Americká měna | Prodeje potravin | Coinglass | Konsolidace | Správně předpovídat | Kanada | Cena a Skew opce | Jakub Matis | Finanční ztráty | Index spotřebitelských cen | Theta | Velká korekce | Volatility | Lehman Brothers | Ztráta | Rozpočet | xStation5 | Opce amerického typu | Američtí politici | Rizika intervencí | Market alert | Spotová volatilita | Využití opcí při diverzifikaci | Pozitivní vliv | Analýza akciových trhů | Závazek | AUD/USD | Opční strategie na VXX | Dostatek likvidity | Zvyšování rizika | Instrument | NSDQ | Nárůst volatility | Německo | Analytik Bloomberg | Kapitálové toky | Denní volatilita | USD/JPY | Biden | Čínský výrobce elektromobilů | NASDAQ 100 | Země G7 | Akciový trh | Základy opčních trhů | Směrnice | Výsledky hospodaření | Cena opce | Ztráty | Japonský jen | FXstreet.cz | Market Barometr | Modely oceňování opcí | L.F. Investment Limited | NZD | MWh | LEAPS | EUR/GBP | Investování | Omicron | Opce na VIX | Finančníci | TradingView | Kotace | HDP v eurozóně | Volatilita ropy | Sazby Fedu | Zadlužení | Co je volatilita | Historické příklady | Obchodníci | Standardní odchylky | Ukazatele | Státní dluhopisy | Směrodatná odchylka | Prodejní (put) opce | Pozice | Bidenovo vítězství | Dluhopisy | Trading | Indikátor ATR | Platební bilance | Dot-com | Expirace | Bid | Makroekonomický kalendář | Baker Hughes | Bank of New York Mellon | Regulační rámec | Různé úrovně volatility | Nákup put opce | Čína | Koruna | Trade | Záporné ceny | ČR | MIFID | Akcie NIO | Nastavení měnové politiky | Rho | Ministerstvo financí | Různé opční strategie | Guvernér | Pohyby ceny | Low | Býčí trend | Opční prémie | EURGBP | John Hardy | Rezistence | Obchodování na burze | USA | Riziko | Šíření koronaviru | Kanadský dolar | Řecká písmena v obchodování | JPMorgan Chase | Sazby | Makléř | Short pozice | XTB | Netflix | Open Interest a Volume | Vliv volatility na obchodování | Dluhové krize | Kontrakt | Miliardy dolarů | Peter Garnry | SPX | Změna delty | Hlavní ekonom | Bankovní asociace | Odliv vkladů | Zahraniční forex | Ocenění | Kupní (call) | Burze | Maximální kapitál | Meziroční inflace | Open Interest | Výkon | Americké trhy | Volatilita jako indikátor | Zásobníky | Volatilita na finančních trzích | Ekonomické zprávy | OTM | Zisky společnosti | Denní graf | Trhy s komoditami | Masivní nárůst volatility | Chování volatility v různých obdobích | Dlouhodobý investor | Význam na finančních trzích | Tým FXstreet.cz | XTB Research | Motivace | Rizikový faktor | Investiční stratég | Obavy z Číny | Asijské akciové trhy | Další pokles | Analýza USD/JPY | Situace na volatilitě | Vývoj ceny | Jak měřit volatilitu | Cronos Group | Očekávání trhu s volatilitou | Praktické využití indikátorů volatility | Klid na trzích | News | Emise | Využití volatility | Volby ve Španělsku | Obchod s Ruskem | Populární indikátory | Využití opcí ve strategiích | Daně ve Spojených státech | LNG | Německé dluhopisy | Krypto trh | Cena aktiva | Krátkodobé příležitosti | Volatilita a tržní faktory | Chápání volatility | USD EUR | Více peněz | Prodej | Nervozita | Euforie | Schválení spotového ETF | Rivian (RIVN.US) | Invesco | Výpočet ADR | Investiční | Cena plynu | Vision Pro | Trend na trhu | Oznámení | Produktivita práce | Trendové strategie | Výstup z obchodu | Opční právo | Opce | Bitcoin | Výkonnost | Akcie v Evropě | Statistický nástroj | West Texas Intermediate | Théta | Blackwell | Energetický sektor | EURCZK | Budoucnost | Partners | Celkový sentiment | Frankfurtský DAX | Změny v pohybech | Obchodní války | Opatření | Index S&P 500 | Referendum | Závislost | Česká koruna | Uzavření trhů | Prodejní opce (put opce) | Burzy krypto | Krypto | Kolísání směnných kurzů | Ranní komentář | Zlato | HDP | Výsledek voleb v USA | Asijská opce | LCID.US | Vnitřní hodnota | Maloobchodní tržby | Eskalace konfliktu | Implikovaná vs. historická volatilita | Likvidita | Likvidní | CL | Rok 2025 | PBOC | Investiční rozhodnutí | Etoro | Volatility v různých obdobích | GLOBEX | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Voda | Americká ministryně financí | Oddělení forexu | Objednávky | Inflační očekávání | Obchodování na měnových trzích | Joe Biden | G7 | Volatilita na EURUSD | Výrobní aktivity | Panika na finančních trzích | Opce živě | Averze vůči riziku | Fundamenty | Japonský Nikkei | Hedging | Index PMI | Komodity | Britské referendum | Analýza | Opce a makroekonomické události | Trhy v USA | Trh s kryptoměnami | Program OMT | Zpětný pohled | Změny ceny podkladového aktiva | Miliardy | Výnosy | Index FTSE 100 | Velmi volatilní | Put | Růst ceny GameStop | Obchodování měnových párů | Pozitivní výhled | Average True Range | Vlády | KO | Kryptoměny | Investiční doporučení | Velkoobchodní tržby | Flexibilita | Apple Arcade | Ekonomické indikátory | Koronavirus | Centrální bankéři | Investor | Objem obchodování | Zlepšení | Ceny akcie | ČTK | Sentiment trhu | Americké akciové indexy | Opční trhy | Španělsko | Největší banky | Tržby společnosti | Strategická flexibilita | Emerging markets | IBEX | Epidemie koronaviru | KBW | Wall Street | Změny úrokových sazeb | Spotový VIX | Změna ceny opce | Index DAX | Markit | Graf dne | Ceny mědi | Hike | Nakupovat | Základy obchodování opcí | Tržní cena | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
