Ticker Tape by TradingView
Invesco: Devět věcí, které nás duben naučil o globální ekonomice
Klíčové body:
· Bankovní krize –Bankovní mini krize odezněla a zdá se, že šlo spíše o jednorázový než systémový problém.
· Zprávy o inflaci – Zvýšená inflace zůstává problémem v mnoha částech světa, například ve Velké Británii a Japonsku, ale zkušenosti Kanady dávají naději pro USA.
· Výsledková sezóna – První výsledky přinesly v některých případech pozitivní překvapení u zisku, ale nenechte se mýlit – toto čtvrtletí půjdou zisky dolů.
Duben utekl jako voda. Měsíc byl nabitý nově zveřejněnými daty, která nám poskytla vhled do toho, jak se daří světové ekonomice navzdory agresivně nastavené měnové politice a boji s inflací. Níže uvádíme devět věcí, které jsme se tento měsíc dozvěděli a které jsou pro investory důležité.
1. Zdá se, že se podařilo odvrátit zásadní bankovní krizi
Bankovní mini krize odezněla a zdá se, že šlo spíše o jednorázový než systémový problém. Po březnovém nárůstu nad 26 bodů (v době největších otřesů) se index volatility VIX výrazně zklidnil a minulý týden skončil pod úrovní 17 bodů. Jak jsme ale zatím viděli v současné výsledkové sezóně, není ještě vyhráno. Banky zatím vykázaly nebo by měly vykázat růst tržeb výrazně na 10 %, ale v detailu se mohou výsledky lišit:
· Největší banky ve finančních centrech vykázaly obecně mnohem lepší výsledky, ačkoli se musejí vyrovnat, podobně jako ostatní banky, s řadou výzev (tj. zvyšování opravných položek na úvěry v očekávání zpomalení ekonomiky, nutnost zvyšovat sazby z vkladů)
● U regionálních bank je situace smíšená – některé hlásí pokračující odliv vkladů a nadále se nacházejí pod tlakem, zatímco jiné již hlásí přírůstky. Index regionálních bank KBW na začátku března výrazně oslabil a od té doby se obchoduje níže, což naznačuje pokračující pesimismus přinejmenším vůči některým regionálním bankám. Zdá se však, že velká krize byla odvrácena, to je náš hlavní poznatek.
Jeden generální ředitel z oblasti finančních služeb výstižně popsal první čtvrtletí jako „zátěžový test v reálném světě“; ukázalo se, že pokud budou politici jednat rychle a efektivně, bankovní sektor vydrží.
2. Dochází ke zpřísňování úvěrových podmínek
Nejvýznamnějším důsledkem bankovní krize je zpřísnění úvěrových podmínek. V poslední Béžové knize Federálního rezervního systému bylo uvedeno, že ekonomická aktivita obecně zůstává solidní, ale úvěrové podmínky se v řadě okresů zpřísňují. Například dallaský Fed uvedl, že "poptávka po úvěrech dále oslabila, objemy úvěrů poklesly a úvěrové podmínky se zpřísnily", zatímco sanfranciský Fed poznamenal, že "úvěrové standardy se výrazně zpřísnily a několik depozitních institucí se rozhodlo snížit objemy úvěrů, zejména pro nové klienty, přestože dosud hlásily dostatek likvidity."
· Prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová nadále sílí své obavy z inflace. Minulý týden varovala, že očekává, že cenové tlaky zůstanou po určitou dobu vysoké. ECB nyní zvažuje další velké zvýšení sazeb na svém příštím zasedání. Nezapomínejme, že ECB také usilovně pracuje na rychlém snížení objemu své rozvahy.
· Minulý týden guvernér Bank of England Andrew Bailey ujistil, že minibankovní krize nebude mít vliv na cestu zvyšování sazeb: „To, co jsme neudělali – a neměli bychom udělat – je měnit nastavení měnové politiky, které preferujeme, kvůli finanční nestabilitě. To se nestalo.“
Kromě toho nejnovější index úvěrových podmínek Americké bankovní asociace ukazuje, že bankovní ekonomové očekávají v příštích šesti měsících výrazně horší podmínky na trhu úvěrů a přísnější úvěrové standardy.
3. Matoucí signály ohledně stavu americké ekonomiky
Některé signály naznačují, že americká ekonomika je v potížích, zatímco jiné, že naopak zůstává velmi odolná nebo se dokonce zotavuje. Průzkum výhledu výrobní aktivity Philly Fedu ukázal nejnižší úroveň aktivity od května 2020, zatímco Empire State Manufacturing Survey newyorského Fedu poprvé za pět měsíců vykazuje růst. A bleskové indexy nákupních manažerů (PMI) S&P Global pro americkou ekonomiku byly oslnivé: PMI ve službách dosáhl 12-měsíčního maxima a PMI ve výrobě dokonce 6-měsíčního maxima. Většina dat ukazuje, že americká ekonomika je dosud v kondici, byť zůstává zranitelná zpožděnými účinky zpřísňování měnové politiky.
4. Ekonomika eurozóny zůstává v dobrém stavu
Nadále dostáváme pozitivní ekonomická data z eurozóny, která se ukázala být mnohem odolnější, než se očekávalo. Bleskový kompozitní index PMI S&P pro eurozónu dosáhl hodnoty 54,4, což je 11-měsíční maximum. K tomu přispěla aktivita ve službách, která je na 12-měsíčním maximu; průmysl naproti tomu hodnotíme jako slabší.
5. Zvýšená inflace zůstává v mnoha částech světa problémem
Jak je patrné z průzkumů S&P Global PMI, ceny služeb v ekonomice eurozóny zůstávají tvrdošíjně vysoké. Index spotřebitelských cen ve Velké Británii za březen dosáhl meziročně vyšší než očekávané hodnoty 10,1 %. To je sice pokles oproti ještě překvapivější únorové hodnotě 10,4 %, ale rozhodně nejde o metu, se kterou by centrální bankéři byli spokojeni. Naopak spíše vyvolává obavu, že inflace dále zapustí kořeny.
Japonsko vykázalo v březnu meziroční inflaci ve výši 3,2 %, což je oproti únoru mírný pokles. Jádrová míra inflace bez započtení potravin a energií však dosáhla 3,8 % oproti 3,5 % v únoru, což je výrazný nárůst. To by mohlo přispět k tlaku na nového guvernéra Bank of Japan, aby provedl změny v měnové politice.
6. Zvýšená inflace však není problém všech zemí
Kanadská inflace měřená indexem cen výrobců (PPI) se dostala v březnu na meziroční bázi skutečně do záporných hodnot, vzhledem k březnu 2022, kdy dosáhla nejvyšších hodnot. Velký pokles PPI naznačuje, že trhy mohou tempo dezinflace podceňovat. A nezapomínejme, že tato data přicházejí poté, co Bank of Canada v lednu zařadila "pauzu" ve zvyšování sazeb, čímž nám připomíná, jaké zpoždění měnová politika má. V tomto cyklu ostatně kanadská inflace předbíhala inflaci v USA, což zase naznačuje, že v USA může brzy dojít na kanadský scénář.
7. Znovuotevření Číny podpořilo ekonomiku
V souvislosti s pokračujícím znovuotevřením ekonomiky v Číně dostáváme nadále převážně dobré zprávy o tamní hospodářské aktivitě. Čínská ekonomika vzrostla v prvním čtvrtletí 2023 o 4,5 %, čímž překonala odhady ve výši 4 % a výrazně překonala růst ve čtvrtém čtvrtletí, který činil 2,9 %. Ještě povzbudivější je, že čínské maloobchodní tržby vzrostly v březnu o 10,6 %, oproti 3,5 % za leden-únor. Je zřejmé, že došlo k uvolnění “zadržené poptávky”. Generální ředitel společnosti Airbus se rozplýval, že "znovuotevření Číny se ukazuje být silným motorem zotavující se letecké dopravy, který by ve všech regionech nyní měla konvergovat k normalizované úrovni nebo dokonce k vyšším úrovním než před covidem."
V oblasti průmyslové výroby a investic do fixních aktiv došlo k mírnému zklamání, které by však mělo odeznít s tím, jak se bude zlepšovat podnikatelská důvěra. Nezaměstnanost ve městech je na cestě správným směrem a očekával bych, že s pokračujícím oživením bude následovat i nezaměstnanost mladých. Domnívám se také, že znovuotevření přispívá ke zlepšení globálních tlaků v dodavatelském řetězci, které jsou nyní podle indexu globálního tlaku v dodavatelském řetězci newyorského Fedu na předpandemické úrovni.
8. Dosavadní výsledková sezóna byla relativně pozitivní
Dosud 18 % společností z indexu S&P 500 vykázalo zisk za první čtvrtletí. Z těchto společností 76 % pozitivně překvapilo. Pozitivní výsledky přinesly zejména sektory zdravotní péče, spotřebního zboží a financí. Nenechte se však mýlit – jedná se o "překonání" směrem dolů revidovaných očekávaných zisků. Pokles zisků se očekává i v tomto čtvrtletí. To je v pořádku – zdá se, že právě s touto možností začaly trhy počítat, když loni docházelo k výprodejům. A domnívám se, že klesající sazby by mohly být vyrovnávací silou, která pomůže růstu násobků ve chvíli, kdy nižší zisky tlačí cenu akcií níže.
9. Divergence zrychlila
Zatímco u akcií volatilita klesla, u dluhopisů se ve skutečnosti zvýšila. Tato divergence začala v polovině roku 2022, ale v poslední době došlo k jejímu akceleraci. Na vině může být nejistota ohledně dalšího směřování Federálního rezervního systému. Očekával bych, že implikovaná volatilita u akcií poroste s tím, jak se USA budou blížit k dluhovému stropu bez jasného plánu na jeho řešení.
Kristina Hooper, vedoucí stratéžka pro globální trhy, Invesco Ltd.
Klíčová slova: Japonsko | Bank of Canada | Inflace | USA | Nezaměstnanost | Divergence | Měnová politika | Výsledková sezóna | Poptávka | Americká ekonomika | Politika | Ekonomové | Ekonomika eurozóny | Maloobchodní tržby | Sazby | Bank of England | Bank of Japan | Centrální banky | Dezinflace | ECB | Ekonomika | Fed | Index spotřebitelských cen | S&P 500 | VIX | Volatilita | Banky | Indexy | Zisk | Zkušenosti | Výsledky | Centrální bankéři | Index | Čínská ekonomika | Index PMI | Index volatility | Míra inflace | Pro investory | Signály | Volatility | Zprávy | Zisky | Tržby | Bankovní sektor | Zvyšování sazeb | Nastavení měnové politiky | Globální trhy | Podnikatelská důvěra | Implikovaná volatilita | Christine Lagardeová | Ekonomická aktivita | Index volatility VIX | S&P Global | S&P | Guvernér | Ekonomická data | Nejistota | Největší banky | Bankéři | Bankovní krize | Průzkum | Krize | Zpomalení ekonomiky | Očekávání | Invesco | Kompozitní index | Zpřísňování měnové politiky | Zvýšení sazeb | Generální ředitel | Lagardeová | Indexy nákupních manažerů | Poptávka po úvěrech | Velká krize | Průmysl | Airbus | Míra | Měnové politiky | Andrew Bailey | Cenové tlaky | Dobré zprávy | Trhy | Pokles | Situace | Zlepšení | Pesimismus | Americké ekonomiky | Dostatek likvidity | Manufacturing | Asociace | Růst | Bankovní asociace | Ekonomiky | Aktivita ve službách | PMI ve službách | Kristina Hooper | Úvěrové podmínky | Růst tržeb | Ceny | Důvěra | Lepší výsledky | Politici | Voda | PMI ve výrobě | Zdravotní péče | Evropské centrální banky | Výrobní aktivity | Nezaměstnanost mladých | Nižší zisky | Obavy z inflace | Zátěžový test | Společnosti | Airbus SE | Podmínky na trhu | TIM | 3М | Pozitivní výsledky | Pokles zisku | Znovuotevření Číny | Invesco Ltd. | Odliv vkladů | KBW |
Čtěte více
-
Invesco: Ani vojenské konflikty nezmařily dlouhodobý růst akcií
Historie se skládá z náročných období. Trhy zažily za více než 120 let dlouhý vzestup navzdory válkám, recesi, ropným šokům, politickým atentátům a mnohému dalšímu. Ačkoli válečné konflikty testují odhodlání investorů držet se svého investičního plánu, historie naznačuje, že tyto události dlouhodobý růst finančních trhů nezmařily. Prosíme investory, aby zachovali dlouhodobou perspektivu. -
Invesco: Aristotelův seznam – 10 nepravděpodobných, ale možných výsledků pro rok 2023
Paul Jackson: „Je čas na každoroční seznam nepravděpodobných, ale možných výsledků na trzích, v politice a sportu. Pro rok 2023 zůstávají trhy volatilní, takže seznam překvapení – nápadů vymykajících se konsensu pro rok 2023, které mají alespoň 30% šanci na uskutečnění – se kloní k pozitivním hodnotám. -
Invesco: Aristotelův seznam – 10 nepravděpodobných, ale možných výsledků pro rok 2025
Je čas zapomenout na hlavní scénáře a je třeba se zamyslet i nad nepravděpodobnými, ale možnými výsledky. Smíšená nálada na trhu z konce roku 2024 se odráží v našem seznamu překvapení. Tyto hypotetické předpovědi jsou našimi názory na to, co by se mohlo stát, i když nejsou součástí našeho ústředního scénáře. Aristoteles řekl, že „pravděpodobným nemožnostem je třeba dávat přednost před nepravděpodobnými možnostmi“, což znamená, že je pro nás snazší věřit v něco, co je nemožné, ale je to dostatečně zajímavé (například B52 na Měsíci), než v nepravděpodobné možnosti. Cílem tohoto dokumentu je hledat tyto nepravděpodobné možnosti – myšlenky, vymykající se konsensu pro rok 2025, o kterých se ale domnívám, že mají alespoň 30% šanci, že nastanou. -
Invesco a Saxo Bank představují pozitivní výhled pro zlato
Trh se zlatem trpěl pomalou poptávkou, přestože měl díky historicky záporným úrokovým sazbám pozitivní cenové prostředí. To naznačuje, že investoři se více zaměřili na zpřísňování politiky Fedu, které začalo, když v listopadu snížil měsíční nákupy dluhopisů. -
Invesco: Centrální bankéři se v Jackson Hole drží scénáře
Minulý týden se v Jackson Hole konalo dlouho očekávané ekonomické sympozium. Pro ekonomy i pozorovatele je to jedna z "povinných" akcí, podobně jako konference v portugalské Sintře. Jak jsem vysvětlila svému nejstaršímu synovi, začínajícímu scenáristovi: „Je to jako okouzlující, hvězdně obsazená přehlídka filmů – je ale pro ekonomy místo filmařů." Abychom toto přirovnání posunuli ještě o kousek dál, přinášíme vám rekapitulaci sympozia v Jackson Hole inspirovanou stříbrným plátnem. -
Invesco: Co by investoři měli vědět o recesi v USA a inflaci v eurozóně
Problém dluhového stropu byl odsunut do ledna 2025 a v tuto chvíli se už není třeba obávat, že by USA nesplnily své finanční závazky. Když je toto drama úspěšně za námi, nastává čas podívat se v širších souvislostech na dění v globální ekonomice. -
Invesco: Co znamená Bidenovo historické rozhodnutí pro trhy?
Mediální pokrytí amerických prezidentských voleb se o víkendu rozhořelo v souvislosti s oznámením prezidenta Joea Bidena, že odstoupí z volebního klání. Očekávám, že to zvýší krátkodobou volatilitu trhů – zůstávám však také zaměřena na zasedání Federálního rezervního systému (Fed) příští týden, protože se domnívám, že Fed má pro trhy mnohem větší význam. A sleduji výsledky výsledkové sezóny, zda se neobjeví známky toho, že by se výkonnost trhu mohla rozšířit z nadvlády akcií „velkolepé sedmičky“. -
Invesco: Co znamená leden pro celoroční výkonnost akcií?
Výnosy amerických akcií jsou v průměru nejsilnější v lednu ve srovnání s ostatními 11 měsíci v roce. -
Invesco: Čtvrtletní výhled pro alokaci aktiv
Domníváme se, že globální ekonomika nadále zpomaluje a nachází se ve fázi, kterou označujeme jako kontrakci. To vede v rámci naší modelové alokace aktiv k defenzivnímu postavení. Fungujeme ale ve dvanáctiměsíčním horizontu a v tomto časovém rámci očekáváme, že se některé hlavní centrální banky odkloní od vyšších úrokových sazeb (tj. ukončí své „zpřísňování“). -
Invesco: Čtvrtletní výkonnost cen zlata
Na konci loňského roku došlo k poklesu reálných úrokových sazeb do záporných hodnot. To je prostředí, které podporuje cenu zlata. Zlato bylo v minulosti vyhlašováno jako "bezpečný přístavu" a "zajištění" proti inflaci. Vlastnictví společností těžících zlato poskytuje expozici vůči rostoucí ceně zlata, ale také nabízí potenciál zhodnocení kapitálu a dividend. Jak je na tom zlato nyní, když se situace obrátila? -
Invesco: Digitální měny centrálních bank – Budoucnost peněz?
Digitální měny centrálních bank (CBDC) jsou digitalizovanou měnou s nuceným oběhem. V současné době se digitálními měnami centrálních bank aktivně zabývá 130 zemí, které tvoří 98 % světového HDP. Z toho 31 zemí provádí (nebo dokončilo) pilotní studii. Některé menší centrální banky v Karibiku již dokonce CBDC vydaly, a dokonce i Čína postupně pokračuje v rozšiřování svého pilotního projektu "digitálního jüanu". O co tedy jde? -
Invesco: Energetická bezpečnost po ruské invazi: Jaké možnosti má EU?
Použití energií jako „zbraní“ by mohlo mít pro EU vážné důsledky vzhledem k její velké závislosti na dodávkách ruského plynu. EU by si mohla v létě vytvořit zásoby zemního plynu a diverzifikovat svůj energetický mix, aby se zbavila závislosti na Rusku, pokud by stále tekl. -
Invesco: ETFka, která si rozumí s ESG
Silná poptávka po pasivních investicích do ESG vedla v uplynulém desetiletí k zavedení více než 500 typů ETF zaměřených na ESG. V současné době je v ETF, které jejich emitenti klasifikují jako ESG, investováno více než 310 miliard dolarů aktiv. Jak ale při takovém množství fondů, které jsou nyní v Evropě k dispozici, mohou investoři najít ty, které jim nejvíce vyhovují? V tomto článku prozkoumáme a pomůžeme definovat širokou škálu přístupů ESG, včetně toho, co je jejich cílem…a co jejich cílem není. -
Invesco: EU a Velká Británie se rozcházejí v regulaci umělé inteligence
Evropští politici se předhánějí v tom, aby se vypořádali s novými příležitostmi a riziky, které přináší umělá inteligence (Al), a aby zavedli regulaci, která by podporovala vývoj a využívání Al a zároveň chránila před přirozenými riziky. EU a Spojené království zaujímají rozdílné přístupy, přičemž EU navrhuje právní předpisy a Spojené království zaujímá nelegislativní přístup. -
Invesco: Evropské akcie – Rozplétání tržní skepse
Trhy se v současné době potýkají se spoustou dalších změn, například s vysokou inflací a rostoucími úrokovými sazbami – a s jejich potenciálními důsledky pro ekonomiku a korporátní zisky. Lepší pochopení toho, co v současné době trhy promítají do cen, lze využít při vyhledávání příležitostí, které se na trhu objevují. Nyní začínáme pozorovat zisková varování u ekonomicky citlivějších společností, a to v důsledku kombinace slabší než očekávané koncové poptávky a vyšších nákladů. -
Invesco: Evropské akciové trhy rostou, zatímco americký akciový trh klesá
V roce 2025 jsme zatím ve výkonnosti trhu zaznamenali velkou změnu. Index MSCI USA, který v loňském roce vykázal výnos 23,4 %, letos zatím získal pouze 1,22 %. Naopak evropské indexy po loňských mírných ziscích letos nasbíraly silné relativní výnosy. Například index MSCI France, který měl loni vlastně záporný výnos, prozatím vykázal dvouciferný zisk. Co tedy stojí za tímto trendem? Podle mne existují čtyři hlavní faktory, které vedly k lepšímu výkonu evropských akcií: -
Invesco: Evropský trh s ETFky je nastartovaný na odpovědné investování
Evropský trh s ETFky potřeboval jen něco málo přes 20 let, aby nashromáždil aktiva v hodnotě 1,2 bilionu liber v přibližně 2 000 fondech. Avšak jejich využívání asset manažery, finančními poradci a mladší generací soukromých investorů začalo nabírat na síle až v posledních několika letech. Investoři stále častěji zařazují ETF do svých portfolií, ať už kvůli diverzifikaci, přístupu k novým příležitostem nebo jednoduše kvůli snížení nákladů. Celá portfolia jsou nyní sestavována z ETF. Přesto vše nasvědčuje tomu, že se nacházíme v počátečních fázích růstu, přičemž průzkumy zdůrazňují nedostatečné porozumění jako důvod, proč mnoho investorů v současné době ETF nedrží. -
Invesco: Farmářský model pro pojišťovny – fixně úročené portfolio „buy and maintain“
Současné podmínky považujeme za příznivé pro akumulaci výnosů investičního stupně, zejména kratších splatností, tedy v kapitálově efektivní části výnosové křivky. -
Invesco: Fixed income výhled na rok 2024
V posledních několika letech byly dluhopisy všechno, jen ne nudné. Prostředí nízkých úrokových sazeb, jaké dominovalo světu po globální finanční krizi, se obrátilo naruby. Nejprve pandemie, pak narušení dodavatelských řetězců, a nakonec vypuknutí války na Ukrajině. Každý z těchto faktorů se přičinil o vznik tak vysoké inflace, jakou celá generace nespatřila, následované cyklem agresivního zvyšování úrokových sazeb ze strany téměř všech významných centrálních bank. -
Invesco: Globální alokace aktiv pro rok 2024
Vzhledem k našemu názoru, že rok 2024 přinese mnohem nižší úrokové sazby, očekáváme lepší výnosy u aktiv s pevným výnosem a také to, že rizikovější aktiva budou těžit z nižších sazeb a dalších vyhlídek na růst. Celkově předpokládáme nejlepší výnosy od roku 2019 i u dalších aktiv. V důsledku toho snižujeme v rámci naší modelové alokace aktiv hotovost na nulu, zatímco zvyšujeme váhu u investičního stupně, vysokého výnosu (rizikových aktiv), bankovních úvěrů a REITS (vše nadváha) a akcií (stále podváha). Preferujeme aktiva evropských a rozvíjejících se trhů (EM).
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Investování do REIT: Od Sydney po Dubaj - jak fungují světové REITs (8. díl)
Jak úspěšně obchodovat pattern Hlava a ramena
VIDEO: Tento indikátor predikuje budoucnost trhu
Ondřej Hartman: Technická analýza nepředpovídá budoucnost
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Investování do REIT: Od Sydney po Dubaj - jak fungují světové REITs (8. díl)
Jak úspěšně obchodovat pattern Hlava a ramena
VIDEO: Tento indikátor predikuje budoucnost trhu
Ondřej Hartman: Technická analýza nepředpovídá budoucnost
Denní kalendář událostí
Týdenní změna zásob ropy
V USA týdenní statistický bulletin API
Člen Fedu Neel Kashkari
V USA Conference Board (CB) index
Člen Fedu Austan Goolsbee
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V Kanadě maloobchodní tržby
Šéf SNB Martin Schlegel
V Británii maloobchodní tržby
V Japonsku index CPI
Týdenní změna zásob ropy
V USA týdenní statistický bulletin API
Člen Fedu Neel Kashkari
V USA Conference Board (CB) index
Člen Fedu Austan Goolsbee
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V Kanadě maloobchodní tržby
Šéf SNB Martin Schlegel
V Británii maloobchodní tržby
V Japonsku index CPI
Tradingové analýzy a zprávy
Evropské akcie se vyšplhaly nejvýše za téměř tři týdny
Forex: Dolar posiluje díky zmírnění napětí kolem Fedu a kolem obchodu s Čínou
Ropa zlevňuje kvůli vyhlídkám na výraznější zvyšování těžby skupinou OPEC+
Forex: Koruna dnes posílila k euru na 25 Kč/EUR, naopak vůči dolaru oslabila
Dombrovskis: EU se nechce vzdát obchodních vztahů s USA, ale jednat o clech
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Investice v USA od Trumpova nástupu přesáhly pět bilionů dolarů
Akcie v USA prudce posilují poté, co Trump řekl, že se nechystá odvolat Powella
Světové ekonomické fórum vyšetřuje svého zakladatele Klause Schwaba
Analýza: Pro Čechy vyjde letos dovolená levněji v Brazílii, Kanadě či USA
Evropské akcie se vyšplhaly nejvýše za téměř tři týdny
Forex: Dolar posiluje díky zmírnění napětí kolem Fedu a kolem obchodu s Čínou
Ropa zlevňuje kvůli vyhlídkám na výraznější zvyšování těžby skupinou OPEC+
Forex: Koruna dnes posílila k euru na 25 Kč/EUR, naopak vůči dolaru oslabila
Dombrovskis: EU se nechce vzdát obchodních vztahů s USA, ale jednat o clech
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Investice v USA od Trumpova nástupu přesáhly pět bilionů dolarů
Akcie v USA prudce posilují poté, co Trump řekl, že se nechystá odvolat Powella
Světové ekonomické fórum vyšetřuje svého zakladatele Klause Schwaba
Analýza: Pro Čechy vyjde letos dovolená levněji v Brazílii, Kanadě či USA
Blogy uživatelů
Analýza Dow Jones, XAU/USD, EUR/USD: Zlato dále prudce posiluje
Moje cesta prop tradingem: Příprava trendového obchodu
Praktická ukázka: Pátek mě překvapil
Výsledková sezóna pod tlakem: Rekordy, rizika a nejistota
Jaké iluze si projektujeme do trhů?
Měnový pár EUR/AUD: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Toto je první překážka, na kterou v tradingu narazíte
INVESTIČNÍ GLOSA: Zlato pumpuje podle učebnice. K novému rekordu ho dotáhl Trump
Trpělivost tradera je mocným nástrojem pro řízení rizik a růst obchodního účtu
Výběr z nedělní přípravy: Týdenní grafy měnových NZD/USD, EUR/GBP a EUR/JPY
Analýza Dow Jones, XAU/USD, EUR/USD: Zlato dále prudce posiluje
Moje cesta prop tradingem: Příprava trendového obchodu
Praktická ukázka: Pátek mě překvapil
Výsledková sezóna pod tlakem: Rekordy, rizika a nejistota
Jaké iluze si projektujeme do trhů?
Měnový pár EUR/AUD: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Toto je první překážka, na kterou v tradingu narazíte
INVESTIČNÍ GLOSA: Zlato pumpuje podle učebnice. K novému rekordu ho dotáhl Trump
Trpělivost tradera je mocným nástrojem pro řízení rizik a růst obchodního účtu
Výběr z nedělní přípravy: Týdenní grafy měnových NZD/USD, EUR/GBP a EUR/JPY
Forexové online zpravodajství
Denní shrnutí: Akcie Mag7 ožívají, zlato a ropa pod tlakem
Trump: Zelenskyj svými výroky o Krymu škodí mírovým rozhovorům
Konec obchodní války? Trump zvažuje snížení cel na čínské zboží až o 50 %
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
Frankfurtská burza dnes posilovala
IBM před výsledky za 1Q 2025: Klíčové faktory ke sledování
Pražská burza posílila, index PX dosáhl nejvyšší hodnoty za tři týdny
BREAKING: US100 klesá poté, co Bessent zpochybnil Trumpovu ochotu snížit cla na Čínu
PMČR: Dividenda za minulý rok bude podle našich odhadů 1 350 CZK na akcii
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 18. dubnu vzrostly o 244 tis. barelů
Denní shrnutí: Akcie Mag7 ožívají, zlato a ropa pod tlakem
Trump: Zelenskyj svými výroky o Krymu škodí mírovým rozhovorům
Konec obchodní války? Trump zvažuje snížení cel na čínské zboží až o 50 %
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
Frankfurtská burza dnes posilovala
IBM před výsledky za 1Q 2025: Klíčové faktory ke sledování
Pražská burza posílila, index PX dosáhl nejvyšší hodnoty za tři týdny
BREAKING: US100 klesá poté, co Bessent zpochybnil Trumpovu ochotu snížit cla na Čínu
PMČR: Dividenda za minulý rok bude podle našich odhadů 1 350 CZK na akcii
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 18. dubnu vzrostly o 244 tis. barelů
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Akciový výhled: Trhy zažívají největší volatilitu od covidu, Trump zatím neustupuje
Zlato na vzestupu
Zámořské akciové indexy uzavřely týden růstem
USDCNH blízko historických maxim na pozadí odlivu kapitálu z Číny📈
Libra vytváří vrchol
Třetí největší bitcoinová velryba adresa přidala 456 BTC za průměrnou cenu 46 363 $
Prognóza pro pár USD/JPY na 10. dubna 2025
Draghi (ECB)
Plán obchodování měnového páru GBP/USD na 28. května. Jednoduché tipy pro začátečníky
Výhľad na dnešný deň
Akciový výhled: Trhy zažívají největší volatilitu od covidu, Trump zatím neustupuje
Zlato na vzestupu
Zámořské akciové indexy uzavřely týden růstem
USDCNH blízko historických maxim na pozadí odlivu kapitálu z Číny📈
Libra vytváří vrchol
Třetí největší bitcoinová velryba adresa přidala 456 BTC za průměrnou cenu 46 363 $
Prognóza pro pár USD/JPY na 10. dubna 2025
Draghi (ECB)
Plán obchodování měnového páru GBP/USD na 28. května. Jednoduché tipy pro začátečníky
Výhľad na dnešný deň
Blogy uživatelů
Ako zarobiť na forexe keď neviem obchodovať
Čeká se na černou labuť
Bossa v České republice končí, ale celý tým pokračuje
Bude růst cen ropy a benzínu pokračovat?
Společný London Break (10. díl)
Kde orientovať svoju pozornosť v nasledujúcich dňoch?
Kde sa zviesť na volatilite?
Býci měli opět navrch, index S&P 500 se vrací k rekordním úrovním
Poklesy neberou konce, index S&P 500 spadl na nové letošní minimum
Týdenní komentář tradera - EUR/USD, ropa WTI a EUR/CZK
Ako zarobiť na forexe keď neviem obchodovať
Čeká se na černou labuť
Bossa v České republice končí, ale celý tým pokračuje
Bude růst cen ropy a benzínu pokračovat?
Společný London Break (10. díl)
Kde orientovať svoju pozornosť v nasledujúcich dňoch?
Kde sa zviesť na volatilite?
Býci měli opět navrch, index S&P 500 se vrací k rekordním úrovním
Poklesy neberou konce, index S&P 500 spadl na nové letošní minimum
Týdenní komentář tradera - EUR/USD, ropa WTI a EUR/CZK
Vzdělávací články
Rozhovor o tradingu s Ondřejem Hartmanem (2. díl)
Fibonacci retracement a jeho využití v tradingu
3 obchodní strategie pro rok 2024
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Kopírování strategií od úspěšných traderů
Akciové indexy jako klíč k pochopení trhů
Technická analýza - oscilátory
Unikátní vlastnosti platformy MT4
Top 3 akcie populárních platforem vhodné nejen pro mladé investory
Rozhovor o tradingu s Ondřejem Hartmanem (2. díl)
Fibonacci retracement a jeho využití v tradingu
3 obchodní strategie pro rok 2024
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Kopírování strategií od úspěšných traderů
Akciové indexy jako klíč k pochopení trhů
Technická analýza - oscilátory
Unikátní vlastnosti platformy MT4
Top 3 akcie populárních platforem vhodné nejen pro mladé investory
Tradingové analýzy a zprávy
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Technická analýza USD/JPY a CAD/JPY
Dow Jones - Intradenní výhled 25.3.2025
Forex: Technická analýza AUD/USD
Agentura S&P potvrdila úvěrový rating Polska na stupni A-
Americký dolar dnes ztrácí
CONSOB zastavil činnost brokerovi 24Option
Bloomberg: Renáta Kellnerová mění tvář PPF, skupinu otáčí víc na Západ
Aktuálně otevřené FOREX pozice 4.10.2013
Bloomberg: Sankce na Rusko ohrožují globální obchod s diamanty
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Technická analýza USD/JPY a CAD/JPY
Dow Jones - Intradenní výhled 25.3.2025
Forex: Technická analýza AUD/USD
Agentura S&P potvrdila úvěrový rating Polska na stupni A-
Americký dolar dnes ztrácí
CONSOB zastavil činnost brokerovi 24Option
Bloomberg: Renáta Kellnerová mění tvář PPF, skupinu otáčí víc na Západ
Aktuálně otevřené FOREX pozice 4.10.2013
Bloomberg: Sankce na Rusko ohrožují globální obchod s diamanty
Témata v diskusním fóru
Ztráta jako příležitost
Trh vs Indikatory
USD/JPY
CAD/JPY
Systém pre trpezlivých a dôsledných
PIN BARS
Index S&P 500
Nejjednodušší opravdu funkční strategie
Telegram kanál
Forex obchodní strategie a systémy
Ztráta jako příležitost
Trh vs Indikatory
USD/JPY
CAD/JPY
Systém pre trpezlivých a dôsledných
PIN BARS
Index S&P 500
Nejjednodušší opravdu funkční strategie
Telegram kanál
Forex obchodní strategie a systémy