Akciové indexy asi není čtenářům FXstreet potřeba příliš představovat. V tomto článku se proto raději zaměříme na to, jaká omezení akciové indexy mohou přinášet i jak pomocí nich lépe analyzovat trhy.

Akciové indexy jsou jedním z nejdůležitějších nástrojů, které investoři používají k hodnocení vývoje trhu. Akciový index je v podstatě koš vybraných akcií, jejichž průměrná hodnota je sledována a měřena. Akciový index je tedy svojí podstatou diverzifikovaná investice.

Sledování indexů je důležité, protože akciový index poskytuje obraz o tom, jak se daří celému trhu nebo konkrétnímu sektoru. Pro průměrného investora i pro veřejnost hrají akciové indexy klíčovou roli, protože ovlivňují důchodové fondy, pojištění, a dokonce i celkový stav ekonomiky. Obecně platí, že když indexy rostou, znamená to obvykle, že se ekonomice daří, a naopak.

Kromě toho, indexy slouží jako benchmarky, se kterými mohou investoři porovnávat výkon svých investičních portfolií.

Výkonnost svého aktivního obchodování mohou s indexy porovnávat také tradeři. Protože trading je rizikovější než pasivní investiční strategie buy and hold, tak platí, že trader by od tradingu měl chtít vyšší zhodnocení, než je průměrné roční zhodnocení indexu S&P 500, což je přibližně 10 %.

Omezení akciových indexů

O akciových indexech se říká, že představují diverzifikovanou investici, protože je v indexu zastoupeno mnoho společností z různých sektorů. Někdy tomu ale nemusí být. Významným problémem totiž bývá šířka trhu, která měří, kolik akcií je zapojeno do daného tržního pohybu. 

Pokud je hodnota indexu tažena pouze několika velkými společnostmi, které mají v indexu nepřiměřeně velkou váhu, tak je trh úzký a index je náchylnější k hlubším propadům v případě poklesů těchto společností. 

Příkladem tohoto jevu může být index S&P 500, jehož výkonnost je v roce 2024 tažena prakticky sedmi největšími firmami (tzv. „Magnificent Seven“).

Obrázek č.1: Největší společnosti v indexu S&P 500 k 1.1.2024

K 24.6.2024 tvořilo 10 největší firem 37 % hodnoty celého indexu S&P 500 a Magnificent Seven tvořilo 31 % hodnoty indexu. Před deseti lety přitom 10 největších firem tvořilo jen 14 % hodnoty indexu.

Podle některých analytiků je vysoká koncentrace v indexu problémem, který může vyvolat hlubší propad indexu v případě prasknutí technologické bubliny. Jiní se ale domnívají, že význam tohoto problému se přeceňuje, protože v indexech, které jsou vážené podle tržní kapitalizace, by při poklesu technologického sektoru vzrostl význam jiných sektorů, například finančního nebo energetického.

3 způsoby, jak akciové indexy využít v tradingu

Asi není třeba psát, že indexy je možné obchodovat s pomocí CFD instrumentů s využitím páky a spekulovat ve směru long i short stejně jako je to možné u měnových párů. U indexů lze ale využít některé jejich zvláštnosti. Jednou z nich jsou korelace.

Korelace mezi jednotlivými indexy

Korelace mezi indexy znamená, že indexy se pohybují stejným nebo podobným směrem. To platí zejména pro americké hlavní indexy. To je velice důležité, protože dočasné odchylky, které mezi nimi vzniknou, lze využít jako obchodní příležitost nebo jako formu potvrzení.

Příklad korelace máme na následujícím obrázku, kde je index NASDAQ a DJ30 na 30minutovém grafu.

Graf č.1: Korelace mezi NASDAQ a DJ30 na 30minutovém grafu

Na indexu DJ30 vzniklo v bodě A swingové low. Toto low bylo retestováno v bodě B, kde bylo jemně překonáno. To značí výběr likvidity a po potvrzení bylo možné vzít obchod ve směru long, který by k nejbližší rezistenci dal zisk 2,5 R.

Tento retest na indexu DJ30 ale bylo možné použít také k tomu, že index NASDAQ v bodě B už nebude dále klesat. To by mohla být důležitá informace pro ty tradery, kteří v bodě 1, kde došlo k falešnému breaku FB, chtěli spekulovat short. V okamžiku, kdy se cena odrazila na supportu u indexu DJ30 již měli indicii, že NASDAQ dále klesat nemusí, a proto by mohli transakci ukončit.

Když nastane situace, že oba tyto indexy retestují v přibližně stejném okamžiku nějaká svoje swingová high nebo low, pak je to možné využít jako formu potvrzení vstupu do obchodu. V takovém případě je pak jedno, na kterém z těchto instrumentů trader do obchodu vstoupí.

Graf č.2: Vstup short na indexu NASDAQ a DJ30 na 30minutovém grafu

Samozřejmě je možné provést obchody i na obou indexech zároveň. Je ale potřeba mít na paměti to, že taková situace prakticky zdvojnásobuje risk, protože pozice mají tendenci chovat se stejně. Řešením je, že trader v obou pozicích přijme poloviční riziko, než jaké obvykle bere na jeden obchod.

Využívání fundamentálních zpráv při obchodování indexů

Akciové indexy velmi často nabízí volatilitu při různých makroekonomických zprávách. V poslední době to jsou zejména reakce na inflaci v USA, která naznačuje, zda a kdy americký Fed zahájí uvolňování monetární politiky a začne snižovat úrokové sazby.

Na následujícím grafu máme reakci indexu NASDAQ na data z průmyslové inflace ze dne 13. 8. 2024, která vyšla výrazně nižší, než bylo očekávání analytiků. Nízká inflace dává naději na brzké snižování sazeb. To slibuje, že firmám se sníží náklady na dluhové financování, a proto to zlepší jejich zisky. Zároveň to vede k oslabování dolaru, což je rovněž pro americké indexy pozitivní. Index NASDAQ proto po zprávě silně rostl.

Graf č.3: NASDAQ na 5minutovém grafu s indikátorem Purple Strike

Protože zprávy podobného typu působí jako silné katalyzátory, stává se, že pohyb, který následuje, je silně trendový. Lze tedy na něm využít indikátor Purple Strike i na nižším časovém rámci. Ten je dostupný zdarma pro klienty Purple Trading a vyzkoušet jej můžete také na našem bezplatném demo účtu.

V tomto případě indikátor ukazuje býčí signál a pokud by trader vstoupil do obchodu po publikované zprávě, při retestu horní hrany vzniklého Fair Value Gapu, tak s těsným stop lossem pod posledním Fair Value Gapem by tento obchod dal zisk vyšší než 8 R.

Indexy jako indikátory sentimentu

Forexoví obchodníci využívají indexy jako indikátory sentimentu, které jim napoví, zda je na trhu risk on nebo risk off sentiment. Pokud mají investoři averzi k riziku a akciové indexy budou oslabovat, pak lze čekat, že některé měnové páry budou pravděpodobně také oslabovat a investoři se budou uchylovat k tzv. bezpečným přístavům, kam patří například americký dolar, který by mohl posilovat. V takovém prostředí by mohly také oslabovat některé komodity anebo i kryptoměny.

Na následující ukázce máme situaci, kdy s poklesem indexu S&P 500 oslabovala také ropa. Pokles byl vyvolán horšími makroekonomickými daty v USA, který rozvířil obavy z recese, což není pozitivní ani pro akcie, ani pro ropu, protože nižší spotřeba ropy vyvolá nižší poptávku a to tlačí ceny dolů.

Graf č.4: Index S&P 500 a ropa typu Brent na H4 grafu

Pokud naopak na trzích bude panovat optimismus a akciové indexy budou posilovat, pak lze často čekat, že posilovat budou například komoditní měny, kam patří i australský dolar, zatímco americký dolar bude spíše oslabovat. V takovém prostředí by se pak mohlo dařit i kryptoměnám jako je bitcoin.

Tato zákonitost se často objevuje na vyšších časových rámcích, a tak ji uvítají zejména swingoví tradeři.

Závěr

Akciové indexy jsou nepostradatelným nástrojem pro každého, kdo se zajímá o investování anebo trading. Poskytují klíčové informace o stavu trhu a umožňují snadný přístup k široké škále investičních příležitostí. Ať už jste začátečník, nebo zkušený investor či trader, pochopení toho, jak akciové indexy fungují, vám může pomoci lépe se orientovat na trzích a činit informovanější obchodní rozhodnutí.

A právě s tím vám pomůže nejnovější ebook od Purple Trading. Naučí vás veškeré základy obchodování akciových indexů, a to jak v teoretické, tak i praktické rovině. Pokud s tradingem začínáte, nemůžete si přát solidněji vystavěné základy pro obchodování akciových indexů, než jaké vás naučí právě náš ebook!

STÁHNOUT EBOOK

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky.  64,00 % retailových investorù přichází o svůj kapitál během obchodování s CFD s tímto providerem. Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Všechny názory, novinky, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené na webovách stránkách jsou poskytovány jako obecný komentář k trhu a nepředstavují investiční poradenství. L.F. Investment Limited. nenese žádnou odpovědnost za ztrátu nebo škodu, zahrnující mimo jiné ušlý zisk, která může vzejít přímo nebo nepřímo z použití nebo spoléhání se na takové informace.

Obsah této webové stránky může být kdykoli změněn bez předchozího upozornění a je poskytován výhradně za účelem pomoci obchodníkům při přijímání nezávislých investičních rozhodnutí. Společnost L.F. Investment Limited přijala přiměřená opatření, aby zajistila správnost informací na ní uvedených, nezaručuje však jejich správnost a nepřebírá odpovědnost za jakékoli ztráty nebo škody, které mohou přímo či nepřímo vzniknout v důsledku obsahu nebo nemožnosti přístupu na webovou stránku, za jakékoli zpoždění nebo selhání přenosu nebo přijetí jakýchkoli pokynů nebo oznámení zaslaných prostřednictvím této webové stránky.

V tuto chvíli L.F. Investment Limited. nemůže přijmout klienty ze zemí mimo Evropského hospodářského prostoru a z Belgie, Švýcarska a USA. Abyste se stal/a naším klientem, musíte dosáhnout 18 let věku nebo potřebné hranice plnoletosti stanovené právním řádem země, kde žijete.

Poskytovatelem naší platební technologie je TrustPay, a.s., společnost autorizovaná a regulovaná NBS (Národná banka Slovenska) a společností Emerchantpay Ltd., která je autorizována a regulována FCA. Instituce elektronických peněz Cardpay je autorizována Kyperskou centrální bankou.

Purple Trading je kyperská národníochranná známka (číslo 85981), ochranná známka Velké Británie (číslo UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (číslo 018332329), vlastněná a provozovaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Limassol, Cyprus, licencovaný obchodník s cennými papíry, regulovaný CySEC, číslo licence 271/15. Společnost má povinnost dodržovat v plné míře kyperský právní řád a pravidla a podmínky vyplývající z licence udělené od CySEC. Za procesování karetních plateb je zodpovědná dceřinná společnost společnosti L.F. Investment Ltd., LFA International Ltd., Aiolou & Panagioti Diomidous 9, Katholiki, 3020, Limassol, Kypr, registrační číslo: HE422638.

Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.

CFD s virtuální měnou jako podkladovým aktivem jsou složité, extrémně rizikové, obvykle vysoce spekulativní a nesou s sebou vysoké riziko ztráty celého investovaného kapitálu, a proto nejsou vhodné pro všechny investory. Hodnoty virtuálních měn podléhají extrémní volatilitě cen, a proto mohou v krátkém časovém období vést ke značné ztrátě. Klienti by se neměli zapojovat do obchodování s CFD s virtuální měnou jako podkladovým aktivem, pokud nemají potřebné znalosti v tomto konkrétním produktu; nebo pokud nemohou unést ztrátu celé investované částky. Podrobnější informace naleznete v dokumentu Varování a upozornění na rizika.

Související články

Purple Trading
Purple Trading je revoluční projekt forexové brokerské společnosti s licencí pro správu portfolia a regulací v rámci celé Evropské unie. Purple Trading kombinuje inovativní technologie pro profesionální obchodníky a reálný přístup na finanční trhy s likviditou od největších bank světa. Purple Trading pro obchodníky nabízí 4 druhy forexových obchodních účtů: STP / Direct Market Access, ECN, VIP obchodní účet a money manager účet pro poskytovatele strategií.

Čtěte více

• Akciové indexy: Obchodování burzovních indexů
  Akciový index (burzovní index) měří celkovou cenovou výkonnost skupiny akcií, obvykle za konkrétní zemi. Například DE30 (německý index DAX) je akciový index obsahující 30 společností zalistovaných na německé burze. Akciové indexy reprezentují celý akciový trh a zaznamenávají tržní změny v čase.
• Charakteristika a vlastnosti akciových indexů
  Pojďme se ponořit do fascinujícího světa akciových indexů, které jsou ztělesněním ekonomické dynamiky a obchodního ducha. Nejedná se jen o suchá čísla na obrazovkách obchodníků, nýbrž o živé organismy představující pulzující srdce finančních trhů. Čím jsou tedy akciové indexy tak zvláštní?
• Index NASDAQ: Vše o investování a obchodování oblíbeného akciového indexu
  Máte zájem o investice do nových technologií a chcete sledovat nové trendy v odvětví technologií? Teď je pravý čas na to začít investovat do akciového indexu NASDAQ. Index Nasdaq je index cenných papírů obchodovaných na americké burze NASDAQ a patří mezi hlavní světové akciové indexy.
• Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
  Index S&P 500 je jedním z nejznámějších a nejsledovanějších akciových indexů na světě. Zahrnuje akcie 500 největších amerických společností obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ. Index je považován za barometr výkonnosti amerického akciového trhu a často slouží jako ukazatel celkového zdraví ekonomiky Spojených států. Investice do indexu S&P 500 jsou populární volbou pro začátečníky i pokročilé investory. Pro investici do tohoto indexu můžete využít různé finanční nástroje, jako jsou CFD, ETF (Exchange Traded Funds), futures kontrakty nebo opce.
• Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
  Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích.
• Mistrovství v obchodování akciových indexů: Klíčové strategie a přístupy
  Při pohledu na mozaiku finančních trhů by mohly akciové indexy zaujmout zvláštní místo. Nejen že odrážejí zdraví ekonomiky a sílu podnikatelského ducha, ale také nabízejí unikátní příležitosti pro tradery. V dnešní době, kdy se trhy neustále vyvíjejí a přizpůsobují novým výzvám, se obchodování akciových indexů jeví jako klíčová dovednost pro každého tradera, nehledě na jeho obchodní styl.
• Největší problém indexu S&P 500
  Americký akciový index S&P 500 je často volbou číslo jedna pro začínající i pasivní investory. S&P 500 po pozitivním impulzu z výsledku prezidentských voleb poprvé překonal 6000 bodů a v letošním roce už jeho zhodnocení překračuje 25 %. Jenže růst je tažený především největšími vysoce ziskovými technologickými společnostmi. Top 7 v čele s Apple, Nvidia a Microsoft již tvoří 30 % tržní kapitalizace celého indexu a jejich valuační násobky jsou vysoce našponované.
• Obchodujeme akciové indexy - průvodce pro začátečníky
  Akciové trhy slouží globálním finančním trhům k mnoha účelům. Obecně pomáhají investorům posoudit stav trhů a porovnat návratnost konkrétních investic. Brokerské firmy a burzy rovněž nabízejí finanční nástroje, které odrážejí cenové pohyby určitých referenčních hodnot vlastního kapitálu. Díky tomu jsou indexy rozhodující nejen kvůli jejich informační roli, ale také díky jejich investičním účelům. V tomto článku si vysvětlíme, co jsou akciové indexy a jak je můžete využít při investování na akciovém trhu.