Dluhopisy s vysokým výnosem
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
DE40 získává před zveřejněním zápisu FOMC
21.08.2024 Středeční seance na evropských akciových trzích probíhá v mírně lepší náladě. Německý DAX aktuálně na intradenní bázi posiluje o 0,4 %. Francouzský CAC40 zároveň přidává 0,4 %. Pozornost investorů se dnes obrací k zápisu FOMC, který může nastínit směr budoucí měnové politiky v USA. V samotné Evropě chybí významné korporátní novinky.
Dluhopisy: Co dělat, než se inflace stabilizuje
04.07.2024 V červnu začal Fed zmírňovat tempo kvantitativního zpřísňování (QT) a americké ministerstvo financí zahájilo zpětný odkup vládních dluhopisů, aby zvýšilo likviditu na trhu. Navzdory těmto snahám se očekává, že zůstanou výnosy z amerických vládních dluhopisů zvýšené, dokud se inflační trend jednoznačně nevrátí k cílovým 2 %. Pokud se ekonomika ochladí, může to americkým vládním dluhopisům prospět, ale tuto poptávku patrně vyváží neochota Fedu výrazněji snížit sazby.
Instrumenty s pevným výnosem: Chce to klid a chytit příležitost za pačesy
15.04.2024 Se zpomalením ekonomiky budou ve výhodě kvalitní aktiva, zejména státní dluhopisy do 5 let. Potenciální snížení sazeb centrálními bankami ve druhém čtvrtletí naznačuje prodloužení durace, a to navzdory obavám z politiky a inflace.
Invesco: 2024 – Návratnost dluhopisového trhu
02.04.2024 Rokům 2022 i 2023 dominovala vysoká inflace a zvyšování úrokových sazeb, což vedlo k prudkému přecenění částí trhu citlivějších na duraci – tedy státních dluhopisů a korporátních dluhopisů investičního stupně. „Trhy korporátních dluhopisů s vysokým výnosem si vedly lépe, my jsme ale nyní opatrnější, pokud jde o dopad zvýšených nákladů na refinancování a zhoršujícího se ekonomického prostředí na emitenty z řad podniků s vyšší mírou zadlužení,“ říká Alister Brown, produktový ředitel společnosti Invesco.
Invesco: Rekordní hodnoty na akciovém trhu – Případ racionální přebujenosti
28.02.2024 „Mám ráda rekordy. Když jsem byla malá, hltavě jsem četla Guinnessovu knihu rekordů. Méně mě inspirovaly takové výkony jako první gymnasta, který získal známku "10" (protože jsem věděla, že nedokážu udělat ani salto), ale velmi mě inspiroval člověk, který si dokázal navléknout nejvíce ponožek na jednu nohu za 30 sekund (mé desetileté já si myslelo, že tyto rekordy jsou „překonatelné“).
Agentura Fitch předpovídá, že USA se v roce 2024 nedostanou do recese 🔎
27.12.2023 Agentura Fitch Ratings předpovídá, že zvýšené úrokové náklady budou i nadále představovat problém pro společnosti s vysoce zadluženým spekulativním ratingem v USA a Evropě, což povede ke zvýšení míry selhání u dluhopisů s vysokým výnosem a úvěrů s pákovým efektem v roce 2024.
Výhled společnosti Invesco na 4. čtvrtletí 2023
06.10.2023 Očekáváme, že globální ekonomika bude nadále zpomalovat, ale nedávné chování aktiv odpovídá tomu, co bychom očekávali při zrychlení. Proto zůstáváme opatrní a očekáváme u cyklických aktiv období konsolidace.
Dluhopisy, nejobchodovanější třída aktiv na světě, se vrací na scénu
02.03.2023 COMEBACK: Dluhopisy jsou největší třídou obchodovaných aktiv na světě (cca 130 bilionů USD) a jednou z nejlikvidnějších. V loňském roce prudce upadly v nemilost investorů. Mnohé z nich zaznamenaly nejhorší výkonnost v historii (viz graf), zasaženou dvojitým šokem v podobě globální inflace a úrokových sazeb a vysokým oceněním po několikaletém růstu. To letos otevřelo řadu příležitostí.
Invesco: Spíše realistický než pesimistický pohled na trh
24.02.2023 Posledních několik týdnů mě zarazila míra pesimismu, jakou jsem zažila při setkávání s klienty. Problémy nás určitě čekají, ale nemyslím si, že by měl pesimismus zastínit potenciál kapitálového zhodnocení a průběžných výnosů, které leží před námi.
Invesco: Trhy vidí pozitivní signály v čínské ekonomice i v inflaci v USA
23.01.2023 Otočili jsme list za „annus horribilis“, kterým byl rok 2022. Začátek roku 2023 byl skvělý, protože akcie a dluhopisy v prvních lednových dvou týdnech celosvětově rostly.
Analýza společnosti Invesco: Šest novoročních předsevzetí pro investory
11.01.2023 Federální rezervní systém (FED) a další centrální banky zpřísňovaly mnohem více než se očekávalo, protože inflace byla mnohem horší, než se předpokládalo.
Zajištění trhů s korporátními dluhopisy
24.08.2022 ZPRÁVY: Americké dluhopisové trhy vysílají rozporuplné signály o tom, zda se blíží recese. V současné době se výnosy desetiletých státních dluhopisů snaží dostat na 3 % a výnosová křivka 10 let - 2 roky je inverzní. Obrovské množství společností vystavených dluhopisovému trhu by však mělo být v pořádku. Spready podnikových dluhopisů investičního stupně (VCIT) i rizikovějších neinvestičních dluhopisů (JNK) se chovají dobře a jsou zlomkem předchozích krizí (viz graf).
Fidelity International: Těžká volba – odvrátit recesi, nebo porazit inflaci?
22.07.2022 Červnový příběh trhu je z oblasti pevných výnosů. Dluhopisy s vysokým výnosem klesly o téměř 7 %, zejména v důsledku širších spreadů. Po většinu letošního roku byly ztráty dluhopisů způsobeny růstem sazeb, přičemž ten se nyní projevuje v úvěrovém riziku, což signalizuje přesun pozornosti od inflace k růstu.
Invesco: Investiční alternativy pod drobnohledem
29.03.2022 Lidé se často ptají na názor na alternativní aktiva, tedy nelikvidní aktiva, která jsou obvykle mimo dosah průměrného investora. Příkladem mohou být nemovitosti, private equity a mnoho strategií hedgeových fondů (distressed assets, merger arbitrage atd.). Do této kategorie mohou spadat i komodity vzhledem k obtížnosti jejich dodávání a skladování.
Jak na investiční portfolio: Příručka kapitálového stratéga
15.09.2021 Drobní investoři se často nadchnou pro jednotlivé akciové tituly a s nimi spojené příběhy. Nejednou také začínají tím, že se ptají, které akcie si povedou nejlíp. To ale není dobrý začátek – nejprve se musí zamyslet nad základními stavebními kameny svého portfolia, kterým se říká beta a alfa, a nad tím, kolik do těchto dvou komponent investovat. Teprve když jsou položené základy, měl by investor začít přemýšlet o jednotlivých titulech.
Analýza Fidelity International: Příležitosti z dislokace
25.05.2020 Globální ekonomické zotavení se bude podle názoru expertů Fidelity International odvíjet v několika fázích: upravení finančních toků, stabilizace šíření případů koronaviru v jednotlivých zemích, opravení toků v reálných ekonomikách a nakonec ekonomická expanze. Centrální banky již částečně řešily situaci okolo finančních toků a také nastal pokrok ve stabilizaci počtu případů koronaviru, i když nelze zapomínat na možnost opakujících se vln infekce. Vzhledem k tomu, že omezení volného pohybu ve většině zemí z velké části ještě zůstává, je potřeba nejprve opravit reálnou ekonomiku. Dokud nepřestane klesat poptávka a nezaměstnanost, bude na reálnou ekonomiku vyvíjen stále velký tlak.
Dokáže vaše ETF portfolio odolat krizi? 6 užitečných tipů, jak se ochránit
06.04.2020 Trhy mohou v extrémních podmínkách klesnout i o více než 60 %. Pokud však své ETF portfolio vybudujete správně, mělo by být dostatečně odolné na většinu tržních podmínek. Dokáže vaše ETF portfolio obstát během finanční krize? Postupujte podle těchto šesti kroků a ochraňte tak svůj kapitál v turbulentních časech.
Dluhopisy s vysokým výnosem podávají nejlepší výkony od roku 2016, ty americké dokonce od 2009
14.02.2019 Dluhopisy s vysokým výnosem se v lednu dostaly na nejlepší hodnoty od počátku roku 2016 a americké dokonce od roku 2009. Podle investičního ředitele společnosti Fidelity International Andrey Iannelliho je podpořila prudká změna nálad, co se týče rizikového sentimentu. Je však stále nutná opatrnost, protože úvěrový cyklus postupuje.
Nejdůležitější rok pro akcie od 2008
07.02.2018 Akcie jsou na rekordních maximech a téměř všude jsou přeexponované. To však nutně neznamená bublinu. Znamená to ale, že pravděpodobně dojde ke korekci. Podle Saxo Bank by investoři měli sledovat pohyb cen a hledat známky super-exponenciálního růstu. Stejně tak by si měli dát pozor na politiku centrální banky a samozřejmě na inflaci.
Související klíčová slova:
Money management | Bitcoin | Intervence | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Peníze | Bank of Canada | Akciové indexy | Fitch | Equity | Inflace | Deflace | Nasdaq | Dow Jones | USA | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Spotřebitelská důvěra | HDP | Obchodní deník | Bezpečný přístav | Divergence | Monetární politika | Měnová politika | Německo | Evropské akcie | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Ropa Brent | Americké akcie | ETF | Investiční fondy | Private equity | Světové akcie | Dividendy | Světová ekonomika | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Nikkei | Akciové trhy | Maloobchodní tržby | Spready | Cenné papíry | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Alokace | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Asset management | Bank of England | Bank of Japan | Benchmark | Beta | Bloomberg | Bod | Bond | Breakout | Burzovní index | CFD | Cap | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Certifikáty | Konsolidace | DAX | Devalvace | Diverzifikace | Diverzifikace portfolia | Dluhopis | Dow Jones Industrial | Durace | ECB | EMA | Ekonomika | Emise | FOMC | Fed | Federální rezervní systém (FED) | Finanční trhy | Komoditní fondy | Futures | Hedge Fund | Hedge | High | High Yield | IPO | Index spotřebitelských cen | Intradenní obchodník | Investice | Investiční horizont | Investor | Investování | Komodity | Korekce | Likvidita | Likvidní trh | Low | MIFID | Margin | Mark-to-Market | Risk | Marže | Měny | Nabídka | Obchodník | Obligace | Open | P/E | Pasiva | Portfolio | Pozice | Prémie | Pákový efekt | Rally | Rating | Riziko | Ropa | S&P 500 | Splatnost | Spot | Spread | Pokladniční poukázky | Trader | Trend | Trigger | Ukazatel | VaR | Value at Risk | Volatilita | Výkonnost | Performance | Výnos | Výnosnost | Yield | Zlato | Úrokové sazby | Analytici | Riziková aktiva | Banky | Doporučení | EUR | USD | Barclays | Dluhopisy | GBP | Obchodování | Evropa | Asijské akcie | Index MSCI | Finanční krize | Cena zlata | Hospodářský růst | Investiční příležitosti | FTSE | Evropská ekonomika | XTB | Saxo Bank | Indexy | Globální ekonomika | Čínské akcie | Investoři | Fundamenty | EU | Business | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Zisk | Dluhopisové trhy | Zkušenosti | Výsledky | Strach | Emoce | Investiční produkty | Gold | Obchodovat | Regulace | Financování | Investovat | Hedgeové fondy | Index cen | LYNX | Burzy | Rozvíjející se trhy | Ceny akcií | Praxe | Aktivum | Index | Investiční strategie | Likvidní | Volatilní | Analýzy | Banka | Brent | Burzovní indexy | CAC40 | CashFlow | Cena | Čínská ekonomika | Dlouhodobé investice | Dolar | Ekonomický výhled | Elektronické obchodování | Etoro | Eura | Fondy | Graf | Index PMI | Index S&P 500 | Instrumenty | Investice do zlata | Investiční | Investiční doporučení | Investiční plán | Investiční portfolio | Investování do akcií | Jádrová inflace | JP Morgan | Komoditní | Korporátní dluhopisy | Krach na burze | Management | Market | Míra inflace | Nemovitosti | Nikkei 225 | Ocenění akcií | Oslabení měny | Portfolia | Pro investory | Prognóza | Převodník měn | Ropy | Růst HDP | Řízení rizika | Sázky | Signály | Société Générale | Státní dluh | Státní dluhopisy | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Trh | Volatility | Výprodej | Vývoj inflace | Webinář | Webináře | Zpráva | Zprávy | Merrill Lynch | Předpověď | Zisky | ZEW | Buy | Doba splatnosti | Durace portfolia | EBITDA | Komunální dluhopisy | Ministerstvo financí | Overweight | Průměrování | REIT | ROCE | Sell | Výnos do splatnosti | Tržby | Zhodnocení kapitálu | Komise | Federální rezervní systém | Volby | Vzdělání | Burze | Commodities | Currency | Investment | Markit | CNN | MSCI | Ekonomická expanze | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Ceny nemovitostí | Black swan | Fedspeak | Firemní dluhopisy | Úspěch | Podnikání | Globální trhy | Diamanty | Internetová bublina | Zvyšování úrokových sazeb | Multi-Asset obchodování | Výnosová křivka | Earnings | Bloomberg TV | BlackRock | Implikovaná volatilita | Znalost | Přehled | Klid | Jádrový index | Swapy | Fidelity International | Pozornost investorů | Lídři | Firmy | Britské akcie | Inflační tlaky | Globální finanční krize | Americké státní dluhopisy | Vládní dluhopisy | Britské státní dluhopisy | Fitch Ratings | AAA | Obchodování v Asii | Utahování měnové politiky | Propad | Dopady finanční krize | Úvěrový rating | Kryptoměny | Index Nikkei | FactSet | S&P | Agentura Fitch | Německý DAX | Ztráty | Ekonomická data | Americké indexy | Nejistota | Zajištění | Úvěrové krize | Výnos desetiletých dluhopisů | Kapitalizace | Výhled | Depozitní sazba | Poplatky | Mzdy | Krize | Makroekonomika | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Americká vláda | Volatilita měn | Příjmy | Kapitálové strategie | Indexy PMI | xStation | Zvýšení volatility | Zpomalení ekonomiky | Očekávání | Ekonomická nálada | Morningstar | ex | Alokace aktiv | Začátek výsledkové sezóny | Breakout Trader | Obchodování ETF | Zajištění portfolia | Návratnost investic | Americký akciový trh | MiFID II | ETC | Invesco | Kapitálové výnosy | Index Topix | MSCI World Index | Drobní investoři | Složený úrok | Geopolitická rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Globální akcie | Skupina Saxo Bank | Saxo | LYNX webinář | Investování do ETF | Růstové akcie | Podniky | Akcie společnosti | Objem obchodování | Americké dluhopisy | Použití finanční páky | Výprodej akcií | Roční výnos | Předpovědi Saxo Bank | IG | Růst zisků | Zpomalení hospodářského růstu | Politika Fedu | BANXICO | Refinitiv | Zpřísňování měnové politiky | Obchodovat s akciemi | ETF portfolia | Evropské dluhopisy | Obchodní přístup | Vysoký výnos | Zvýšení sazeb | Zájem investorů | Rozdílové smlouvy | Inflační očekávání | Zahraniční investoři | Pokles sazeb | Snížení sazeb | Volný čas | Akcie a ETF | Obchodní pásmo | Vývoj na trzích | Ekonomické vyhlídky | Výnosové křivky | Pokles cen | Ministerstvo obchodu | Čínské ministerstvo obchodu | Recese v USA | Alan Greenspan | Růst mezd | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | Globální recese | Očekávání trhu | Finanční situace | Klesající úrokové sazby | Jak se stát lepším investorem | Nízká nezaměstnanost | Obchodujte | Hospodářské krize | Investujte zodpovědně | TOPIX | Prodávat své akcie | Peter Garnry | Politická situace | Objem | Zpomalování ekonomiky | Trh práce | Standardní odchylky | Průměrná hodnota | Dlouhodobé dluhopisy | Inflace v USA | Vyšší riziko | Firma | Podřízené dluhopisy | Vysoké riziko | Bilance | Vývoj trhu | Vyšetřování | Hedge Fund Research | Úrok | Miliardy | Vyhlídky | 5G | Ekonomka | Dluhopisoví investoři | Zveřejněná data | Data o HDP | Financovat | Předpovědi | Technologický sektor | Průmysl | Eva Miklášová | Na burze | Federal Open Market Committee | Zdražování | Rostoucí mzdy | Problémy | Finanční ztráty | Total | Prognózy | Výhled do budoucna | Nálada | Prohlášení | Míra | Úroky | Měnové politiky | Předseda | Investujte | Šperky | AXA | Biotechnologické společnosti | Dot-com | Bydlení | Stratég | Hlavní akciové indexy | Akciové indexy v USA | Hlavní akciové indexy v USA | Roční růst | Předsevzetí | Maximální propad | ETF roku 2020 | Hospodaření | Černé labutě | CFA | Návratnost | Inovace | Evropská inflace | Analýza společnosti | Miliardy eur | Budoucnost | Hodnota investic | Zemědělství | Poradenství | Nový rekord | Dividendový aristokrat | Zpřísnění měnové politiky | Ukazatele | Americké ministerstvo financí | Federální vláda | Americké ministerstvo | Nižší růst | Ceny energií | Krach | Komunikace | Prezident | Výsledkové sezóny | Nálada v Evropě | Trhy | Pokles | Situace | Pandemie koronaviru | Pandemie | Vysoká inflace | Vstupy | Pochybnosti | Zlepšení | Výdaje | Pesimismus | Výrazné ztráty | Rekordní hodnoty | Taleb | Rozhodování | Čínské ministerstvo | Americké ekonomiky | Medvědi | Valuace | COVID-19 | Globální indexy | Cyklické akcie | Vývoj | Varovné signály | WP | Makroekonomické údaje | Prudký pokles | Mince | Profitovat | Další vývoj | Desetileté dluhopisy | Třída aktiv | Šíření viru | Nákupy aktiv | Spotřebitelé | Historie | Mimořádná opatření | Prudký pokles cen | Hlavní americké indexy | Situace v Číně | Kongres | Domácnosti | Iracionální | Hotovost | Ministryně financí | Prodejní tlak | Anomálie | Růst | Vyšší výnosy | Koronavirové krize | Tisková konference | Potenciál | Spotřebitelská důvěra v USA | Americký investor | Ekonomiky | Vzdělávací webináře | Práce | Údaje | Mexiko | ETF portfolio | Ekonomické oživení | Trh dluhopisů | Emitenti | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Maloobchodní tržby v USA | Rozvíjející se země | Vzrušení | Průměrný výnos | Debata | Surové ropy | PMI ve službách | Posílení | Omezení pohybu | Kristina Hooper | Období volatility | Cestování | Fondy obchodované na burze | MSCI World | Regulační orgány | Historicky nejnižší | Zadlužení | Expanze | Akcie a dluhopisy | Růst EBITDA | ONE | CL | PMI v eurozóně | Dislokace | Globální ekonomické zotavení | Ekonomické zotavení | Zdravotnický průmysl | Technologická revoluce | Regionální nerovnosti | Ocenění nástrojů | Taktická alokace aktiv | JDE | Unie | PEPP | Fondy soukromého kapitálu | Index Nikkei 225 | Covid | Dlouhodobá výkonnost | Ziskové marže | MAM | Vysoké ocenění | Ocenění | Růst tržeb | Ceny | Reálná hodnota | Společnost XTB | Důvěra | Indonésie | Lepší výsledky | Nvidia | Politici | Investiční prostředí | Energetický sektor | Akciové portfolio | Nařízení | Bankovní úvěry | Podvážení | Očekávané výnosy | Riziko a výnos | Index STOXX Europe | Index STOXX Europe 600 | Zlepšení ekonomického výhledu | Emise dluhopisů | DOT | Evropské centrální banky | SNY | Situace na trhu | Konference FOMC | Tisková konference FOMC | Seance na evropských akciových trzích | Rekordní rok | Nové rekordy | Růst produktivity | James Bullard | FOMC minutes | Nárůst výnosů | Silný růst | Fidelity | Data o inflaci | Vstupní náklady | Kapitálové zisky | Dluhový strop | Riziko ztráty | Oslabení | Prodejní ceny | KOL | Zajištění proti inflaci | Cíle | Příležitosti | Zajišťování | Vyšší úroveň | Malajsie | Obchodování a investice | Americký výrobce | Rizikový profil | Nákupní příležitost | UST | Americký trh | Odvětví | Načasování | Rekord | Suez | Chování | Základní sazby | Byty | Liquid | Medián | SPOT | Americká ministryně financí | Inflace ve Velké Británii | Společnosti | Opatření | Dna | Althea Spinozzi | Investment grade | Úročení | Odhady růstu | Globální inflace | Zlato a bitcoin | Minulá výkonnost | Zdravotnictví | Pozornost | Společnost | TIM | Sazby centrálních bank | 3М | BofA | Rozšíření | Pozitivní výnosy | Akcie v roce 2022 | Real Estate | Růst dluhopisových výnosů | Riziko volatility | St. Louis | Cenový index | Pokles inflace | Řetězce | Zvyšování cen | Úrokové platby | Inflace v Japonsku | Ben Laidler | Normalizace měnové politiky | Rizikovost | Situace na akciových trzích | Dow Jones Industrial Average | Společnost Invesco | Varování před riziky | Marketingová komunikace | Pokles zisku | Obchodní rozpětí | Poměr P/E | Růst výnosové křivky | Úrokové náklady | Tržní události | Jeremy Hunt | Patrick Harker | Korporace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zákonodárce | Novinky | Virgin Money | Jasný směr | Ekonomické prostředí | Index cen výrobců | Varování | Úrokové prostředí | Otevření Číny | Federální rezervy | Šíření covidu | Příznivé faktory | Optimalizace | Výnosy z nemovitostí | Perzistentní inflace | Zvýšení likvidity | Invesco Ltd. | Europe 600 | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Silná poptávka | Cenový index výdajů | Index výdajů | Index výdajů na osobní spotřebu | Vice | Milník | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Výhledy | Ekonomické podmínky | Rozvahy ECB | Grifols | GRF.ES | Inflační trend | Nadšení | Struktura | Skupina akcií | Návrat inflace | Přecenění | CCC | Ukazatel inflace | Index MSCI World | Rok 2024 | Měnové politiky v USA | Multi-asset | Další novinky | Platformy | Portfólia | BBB | Velká korekce | Výkon | Dluhopisy Saxo Bank | Dluhopisy Saxo | DE40 | ICE | MSCI World Energy | Financial | Rezervy | Vlády | Pohyb cen | 256/2004 | Cenová bublina | Ohodnocení | Společnosti v indexu | Odpovědnost | Směrnice | Body | Investování je rizikové | Ekvilibrium
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
