Růst dluhopisových výnosů
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
Ranní komentář: Akcie pokračují v korekci, zlato a bitcoin rostou. Foxconn a vyšetřování v Číně
23.10.2023 Minulý týden byl na akciových trzích nervózní. K nervozitě pomáhalo několik faktorů, ale těmi hlavními byla asi geopolitická situace a pokračující růst dluhopisových výnosů. Obě dvě témata budou přitom velmi důležitá také pro nadcházející týden. Ten pak přinese i několik důležitých makrodat, zasedání ECB a sérii korporátních výsledků, v čele s velkými technologickými společnostmi, jako je Microsoft, Alphabet, Meta, nebo Amazon.
Ranní komentář: Rostoucí výnosy drtí utilities a renewable sektory
03.10.2023 Na akciové trhy doléhá pokračující růst dluhopisových výnosů. Některé sektory jej ale pociťují více než jiné. Silný prodejní tlak registrujeme například v segmentu elektráren a obnovitelných zdrojů. Prudce klesá také cena zlata, zatímco se daří naopak dolaru, který zpevňuje na většině měnových párů.
Ranní komentář: Americké výnosy, výsledky Amazon, Apple a WBD, sazby v Británii a oslabení koruny
04.08.2023 Akciové trhy si své ocenění drží a moc na tom nemění ani pokračující růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 4.17 %. Investoři zdá se spekulují na soft landing, což na trzích pomáhá udržovat pozitivní náladu. Včera pokračovala výsledková sezóna a svá čísla nabídly například WBD, Amazon a Apple. Dnes pozor na nově příchozí makro, v čele s výsledky z amerického trhu práce.
Ranní komentář: Další růst výnosů už akcie nevydržely, dnes minutes ze zasedání Fedu
22.02.2023 Pokračující růst dluhopisových výnosů už byl na investory příliš a akciové trhy včera zamířily do červených čísel. Zatímco Evropa se stále drží, v USA ztrácely hlavní indexy přes dvě procenta. Dvouleté výnosy totiž v USA šplhají zpět ke 4,7 % a desetileté se blíží ke 4 %.
Ranní komentář: Ranní komentář: Americké desetileté výnosy nad 3.7 %, nálada na trzích zatím stabilní
13.02.2023 Akciové trhy se minulý týden propadly a třeba S&P 500 si zapsal letos nejhorší týden, když odepsal 1.1 %. Velkým tématem je i nadále růst dluhopisových výnosů, které se na desetiletých splatnostech vracejí nad 3.7 %. V minulém týdnu se dařilo hlavně sektoru energií, zatímco výrazně pod tlakem byly komunikační služby, která táhne dolů hlavně pokračující pád akcií Alphabet.
Ranní komentář: Divoký týden na trzích dostal akcie pod tlak, rizika pociťuje hlavně Evropa
19.12.2022 Máme za sebou velmi důležitý týden, který přinesl zajímavé makro a zasedání hned několika centrálních bank. Akcie v reakci na tyto fundamenty klesaly. Negativní sentiment pak vládl zejména v Evropě, kde se k pádu cen akcií přidal i poměrně výrazný růst dluhopisových výnosů.
Ranní komentář: Britské 10 leté výnosy včera +40bp. Zvyšují se i úrokové spreday v eurozóně
27.09.2022 Akciové trhy zahájily týden další korekcí ke které přispívá pokračující růst dluhopisových výnosů. Ty včera prudce stoupaly hlavně v Evropě. Britské 10 leté výnosy včera rostly o 40bp. a italské reagovaly na výsledky voleb růstem o 20bp. Rostoucí výnosy jsou i nadále klíčovou překážkou pro stabilizaci na akciovém trhu a budou klíčovým tématem i v nadcházejících dnech.
Další propad v řadě. Uzavírka v Číně, ISM ukazuje zrychlení aktivity
01.09.2022 Negativní zprávy dnes dodávala Čína. Jednak spouští uzávěru dalšího velkého města a může čekat nové dopady na ekonomiku, dále pak zveřejnila index nákupních manažerů, který podstřelil odhady. Obdobný index z německého průmyslu byl mimochodem dnes revidován dolů, zatímco index za eurozónu se upravoval minimálně.
Ranní komentář: Indexy si po nedávném rally své pozice drží, ohlédnutí za výsledkovou sezónou
12.08.2022 Akciové trhy si po středečním růstu daly včera pauzu a své pozice více méně podržely. Pod tlak se dostaly hlavně technologické a růstové akcie, které ve středu prudce rostly a na které včera mírně dolehl opětovný růst dluhopisových výnosů.
Ranní komentář: Sektor polovodičů doplácí na obavy ze zpomalení, dnes výsledky americké inflace
10.08.2022 Akciové indexy včera zamířily do červených čísel. V USA se pod tlak dostaly tento týden hlavně akcie v sektoru polovodičů, které klesaly v reakci na update od Nvidie a Micronu, které počítají s horšími výsledky za 2Q kvůli zpomalení v celém sektoru. Horší nálada panuje také na růstových akciích, které dostává pod mírný tlak opětovný růst dluhopisových výnosů, které jsou u desetiletých splatností zpět na dosah 2.8 %.
Ranní komentář: Trhy kvůli Ukrajině stále nervózní. Výnosy rostou, Čína bojuje s covidem
16.03.2022 Včerejší seance pomohla akciovým indexům do zelených čísel. Zajímavé zisky si připisovaly hlavně indexy v USA, které ale navzdory svému růstu zůstávají i nadále 11 % pod lednovým high. Tématem číslo jedna zůstává situace na Ukrajině. Situaci, hlavně na růstových akciích, ale nijak nepomáhá ani růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 2.15 %.
Akcie bojují s nepříznivými daty a vyššími výnosy. Protivahou hlavně Amazon
04.02.2022 Páteční obchodování poznamenala data z amerického trhu práce, která ukázala jeho sílu. Zvláště rostoucí tempo mezd nabízí centrální bance argument, proč případně přikročit k rychlejšímu utahování měnové politiky. Sázky na výraznější růst sazeb v březnu také o něco narostly.
Přichází velká rotace na akciích
24.01.2022 Rostoucí výnosy amerických dluhopisů i výhled na 3-4 zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce jsou novoroční brzdou pro další zisky akciových indexů Nasdaq a S&P 500, které již letos odepsaly 12 %, respektive 8 %. Německý DAX je za stejné období minus 3 %, český PX je na nule.
Související klíčová slova:
Bankéř | Analytický tým FXstreet.cz | Zvyšování sazeb | Alphabet | EUR | Pokles sazeb | Dávky v nezaměstnanosti | Volatility | Česká burza | Střední Evropa | Situace na Ukrajině | Zasedání ECB | Depozitní sazba | PLN | Růst sazeb | Německý DAX | Nová data | Nezaměstnanost | Pandemie | Americké výnosy | Burza | Úrokové prostředí | Cena zlata | Volatilita | CZK | Výhled | HUF | Průmysl | Inflace | Centrální banky | Geopolitická situace | Výrazný růst | Snižování sazeb | Vice | Futures | Akciové trhy | Dluhopisy Saxo Bank | Utahování měnové politiky | WBD | Další růst | MIFID | Fiskální brzdy | Dluhopisy Saxo | Moneta | CL | FRED | Marketingová komunikace | Volatilita měn | Graf | Devalvace | Očekávání trhu | Výnosy | Poptávka | Dluhopisy | Ekonomiky | Ekvilibrium | PLN/EUR | Růst úrokových sazeb ČNB | Rozvahy ECB | Znehodnocování portfolia | HUF/EUR | Očekávání | Pohonné hmoty | Refixace hypoték | Zvýšení sazeb | Pokles inflačního očekávání | Základní sazby | Energetický sektor | CZK/EUR | Růst | Britské státní dluhopisy | Příležitosti | MiFID II | Analytický tým | Výnosová křivka | Trh práce | E-commerce | Aktuální kurzy měn | Podnikání na kapitálovém trhu | Americká centrální banka | Zisky akciových indexů | Koruna | Saxo | AUD | Výnosové křivky | S&P500 | Úrokové sazby | Americké státní dluhopisy | Výsledky voleb | Trh | Riziko volatility | Společnosti | Index | Komerční banka | Historie | Komise | Althea Spinozzi | S&P | Objednávky | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Akciové indexy | Desetileté výnosy | Americké desetileté výnosy | Příznivé faktory | Podnikání | Nárůst výnosů | Opatření | Pozornost | Index Nasdaq Composite | 3М | Korporátní dluhopisy | Index nákupních manažerů | Bitcoin | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Obchodovat | USA | Růst úrokových sazeb | Nový týden | Výsledky Amazon | Ropa | Nálada na trzích | Depozitní sazby | Spojené státy | Růst HDP | Zvyšování úrokových sazeb | Vývoj | Zajímavé zisky | Digitální ekonomiky | Amazon | Investiční doporučení | Další vývoj | Měnové politiky | CNY | Investiční strategie | Posilování koruny | Sazby | GBP/EUR | Růstové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Vývoj akciového indexu | Ekonomické oživení | Průzkum | Firmy | Perzistentní inflace | BANXICO | Ekonomické podmínky | Výsledky společnosti | Fed | Vyšetřování | Trhy | Vývoj akciového indexu Nasdaq | FTSE | Rizika | ISM | Bilance | Tesla | Low | Mzdy | Poradenství | CAD | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Včerejší seance | Společnost | FXstreet | Inflační očekávání trhu | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | AUD/USD | Riziko | JPY | CashFlow | Meta | GBP | Čína | CZK/USD | Ceny | Pokles | FTSE 100 | Centrální banka | Předpovědi | Malajsie | Zlato a bitcoin | Rozvolnění | USD/EUR | Výnos | ČEZ | Index Nasdaq | Benchmark | Minulá výkonnost | Utažení měnové politiky | ČNB | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Obchodování | Evropa | Nasdaq | Zprávy | Předpověď | FXstreet.cz | Dezinflační tendence | Zasedání americké centrální banky | Společnost XTB | Situace | Jasný směr | Ranní komentář | HDP | Dolar | Ohlédnutí | Dopady na ekonomiku | FOMC | Akcie | Tým FXstreet.cz | Kurz | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Výsledky | Microsoft | Rally | Komunikace | Zisky | Pád akcií | CAC 40 | Měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Spread | Cash flow | Ceny surovin | Negativní sentiment | Výsledková sezóna | AEX | Cenové tlaky | Data z amerického trhu práce | TIM | Energie | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Zasedání Fedu | Hlavní indexy | Mexiko | Výkonnost | Přehled | High | CHF | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | James Bullard | S&P 500 | JDE | QE | MT4 | Cena | Apple | Kurzy | Rozvolnění protipandemických opatření | Přehled kurzů | Výhledy | DAX | Kurzy měn | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | SEC | Oslabení | Finanční situace | Práce | Investiční příležitosti | Banky | Vlády | Fundamenty | Instrumenty | ČR | XTB | Pozice | Portfolia | Reálná hodnota | Foxconn | Obchodní rozpětí | Inflační tlaky | Návrat inflace | Sentiment | Index ISM | Investoři | Prodejní tlak | Centrální bankéř | Rostoucí výnosy | Saxo Bank | Nařízení | Ropy | P.A. | Úročení | USD | Dluhopisy s vysokým výnosem | Vyšší úrokové sazby | Federální rezervní systém | Rotace | Propad | Dluhopisoví investoři | Nvidia | Indexy | Státní dluhopisy | Blue chips | Makro | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Splatnost | Doporučení | Inflační očekávání | ROCE | Negativní vývoj | EU | Ekonomický výhled | Banka | Indonésie | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot