Desetileté výnosy
EUR/USD: Analýza a prognóza
14.02.2025 Za růstem stojí rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa odložit zavedení vzájemných cel, což oslabilo americký dolar. Dolar je pod tlakem i kvůli klesajícím výnosům amerických státních dluhopisů – dvouleté a desetileté výnosy aktuálně dosahují 4,31 %, resp. 4,53 %.
Invesco: Aristotelův seznam – 10 nepravděpodobných, ale možných výsledků pro rok 2025
21.01.2025 Je čas zapomenout na hlavní scénáře a je třeba se zamyslet i nad nepravděpodobnými, ale možnými výsledky. Smíšená nálada na trhu z konce roku 2024 se odráží v našem seznamu překvapení. Tyto hypotetické předpovědi jsou našimi názory na to, co by se mohlo stát, i když nejsou součástí našeho ústředního scénáře. Aristoteles řekl, že „pravděpodobným nemožnostem je třeba dávat přednost před nepravděpodobnými možnostmi“, což znamená, že je pro nás snazší věřit v něco, co je nemožné, ale je to dostatečně zajímavé (například B52 na Měsíci), než v nepravděpodobné možnosti. Cílem tohoto dokumentu je hledat tyto nepravděpodobné možnosti – myšlenky, vymykající se konsensu pro rok 2025, o kterých se ale domnívám, že mají alespoň 30% šanci, že nastanou.
Ranní shrnutí (13.01.2025)
13.01.2025 Indexy z asijsko-pacifického regionu se obchodují ve slabší náladě a reagují tak na páteční poklesy na americkém akciovém trhu po silných údajích o zaměstnanosti - NFP.
S&P 500 zmeškal rally Santa Clause
02.01.2025 Trh umí být nepředvídatelný! Od roku 1950, kdy index S&P 500 promeškal rally Santa Clause, dokázal zaznamenat roční zisky pouze ve 32 % případů, přičemž průměrná roční návratnost činila 5,7 %. Vzhledem k 1,5% poklesu indexu v posledních pěti obchodních dnech roku 2024 vypadá vánoční rally nepravděpodobně. Stojí ale za zmínku, že akciový trh promeškal rally i v roce 2023, a přesto dosáhl 57 rekordních hodnot a zvýšil svou kapitalizaci o 23 %. Výjimka potvrzuje pravidlo.
Graf dne: GBPUSD (07.11.2024)
07.11.2024 Hlavním tématem dnešní forexové seance jsou rozhodnutí Fedu a BoE. Obě banky a jejich vrcholní představitelé dnes budou rozhodovat o úrokových sazbách, přičemž se předpokládá, že obě sníží sazby o 25 bazických bodů. Jaká je pravděpodobnost takových rozhodnutí? V tuto chvíli peněžní trh odhaduje takové výsledky na téměř 99,8 % pro Fed a 96 % pro BoE.
Euro před ECB oslabuje 📌
17.10.2024 Hospodářská situace v eurozóně nevzbuzuje optimismus, zejména pokud se podíváme na největší ekonomiky, tedy Německo a Francii. Indexy PMI v poslední době zřetelně oslabily. Index PMI ve zpracovatelském průmyslu za celou eurozónu zůstává od července 2022 pod úrovní 50 bodů. Index PMI ve službách se stále pohybuje v kladných hodnotách nad 50 body, což naznačuje expanzi. Nicméně kompozitní index poprvé od února letošního roku klesá pod 50 bodů. Tato situace naznačuje, že hospodářský růst v celé eurozóně do konce letošního roku zůstane přinejlepším stabilní.
Ranní komentář: Americké desetileté výnosy zpět na 4 %, čínské akcie pod tlakem
08.10.2024 Začátek týdne na trzích proběhl v klidu, i když se akciové indexy v USA mírně propadaly. Na vině bylo asi částečně solidní americké makro, které v pátek a v pondělí přispělo k růstu výnosů, které se u desetiletých dluhopisů vracejí zpět nad hranici 4 %. Dnes ráno pak napětí panuje také v Číně, kde tamní tamní orgán pro rozvoj a reformy nepřišel s balíčkem nových stimulačních opatření, ve který trh částečně doufal.
Čtvrtletní výhled pro globální alokaci aktiv v modelovém portfoliu – 4. čtvrtletí 2024
25.09.2024 „V posledních třech měsících jsme pozorovali růst cen aktiv spolu s klesajícími výnosy, což nás vede k očekávání nižších výnosů do budoucna. V důsledku toho podnikáme kroky ke snížení rizikovosti v našem modelu alokace aktiv, protože se domníváme, že současná situace nebude odměňovat další riskování,“ vysvětluje Paul Jackson z Invesca.
Graf dne - DE40 (23.09.2024)
23.09.2024 Nejnovější ekonomické údaje z Německa a eurozóny vykreslují chmurný obrázek, když výrobní a kompozitní PMI klesají. Tato ekonomická slabost podněcuje očekávání rychlejšího snižování sazeb ECB, což by mohlo DAXu poskytnout impuls navzdory náročnému ekonomickému prostředí.
Denní shrnutí: holubičí zpráva o indexu cen výrobců v USA neprodloužila zisky na Wall Street 📉
13.06.2024 Americké indexy dnes mírně ustupují a snaží se překonat včerejší uzavírací úrovně. Index S&P 500 vzrostl přibližně o 0,1 %, Dow Jones snížil svůj pokles z počátku seance na 0,3 % a Nasdaq 100 si drží 0,2% zisk. Malým společnostem se v zámoří daří mnohem hůře, Russell 2000 dnes klesl o více než 1 %.
Investoři jsou zklamaní, protože v USA se nečeká snížení sazeb
10.06.2024 Akcie z Wall Street zakončily pátek mírným poklesem uprostřed turbulencí po silných údajích o zaměstnanosti v USA, které potvrdily odolnost ekonomiky, ale také vzbudily obavy, že Federální rezervní systém může držet úrokové sazby na vysoké úrovni déle, než mnozí investoři očekávali.
Denní shrnutí: býci přebírají kontrolu na konci seance 🧭
02.05.2024 Indexy na Wall Street dnes otevřely bez větších změn a v prvních hodinách hotovostní seance se změny pohybovaly kolem nuly. Ve druhé polovině seance však převzali kontrolu býci a indexy zakončily den mírně v plusu.
Ranní komentář: Růst výnosů pomohl dolaru, zájemci o TikTok a zombie továrny v Číně
15.03.2024 Včerejší výsledky PPI dostaly pod tlak americké dluhopisy. Desetileté výnosy se díky tomu přiblížily zpět na dosah 4,3 % a pod mírný tlak se dostaly také akcie, zatímco dolar zpevňoval na většině měnových párů. Korekcí si dnes prochází také kryptoměny a cena bitcoinu se vrací zpět pod hranici 70 tisíc dolarů.
Vyšší CPI znamená vysokou volatilitu sazeb i do budoucna
16.02.2024 Z ekonomických údajů vyplývá, že nás čeká pokračování makroekonomických trendů z roku 2023. Tomu však neodpovídá prosincová otočka Federálního rezervního systému. Kvůli neústupné inflaci bude patrně nutné zavádět volnější monetární politiku pomaleji, což ohrozí dlouhodobé instrumenty s pevným výnosem. Navíc chce americké ministerstvo financí ve druhém čtvrtletí zvýšit objem vydávaných kuponových dluhopisů na úroveň dosaženou zatím jen v dobách pandemie COVIDu-19. Vytvořilo by tak umělé dno, pod něž se výnosy z amerických dluhopisů patrně nepropadnou. Kvůli diverzifikaci má i nadále smysl investovat do desetiletých amerických vládních dluhopisů, ale u dluhopisů s ultradlouhou durací bychom byli raději opatrní.
Obchodní signály pro zlato (XAU/USD) na 6.–8. února 2024: prodej pod 2 030 USD (5/8 Murray – 200 EMA)
06.02.2024 Na začátku evropské seance se zlato obchoduje kolem úrovně 2 025, pod 200 EMA a pod 3/8 Murray. Na grafu H4 je vidět, že je XAU pod medvědím tlakem a v nadcházejících hodinách bude pravděpodobně pokračovat v poklesu a mohlo by dosáhnout psychologické úrovně 2 000 USD.
US100 posiluje o 1,4 % 📈
18.01.2024 Futures na Nasdaq100 (US100) dnes stoupají o více než 1,4 % a býky na Wall Street nezastavily ani lepší než očekávané makročísla z USA, protože tchajwanské polovodiče zlepšily náladu mezi výrobci čipů.
Intervence BoJ na USDJPY?
26.10.2023 Zdá se, že japonská vláda není s úrovní 150 na USD/JPY příliš spokojena, protože na USD/JPY opět došlo k velmi silnému a rychlému pullbacku. Pár se z úrovně 150,76 propadl do oblasti 149,85, ale velmi rychle se vrátil zpět do oblasti 150,5. Dříve v říjnu jsme takové pohyby viděli, ale pouze jednou nad 150. Od japonského ministerstva financí nemáme žádný komentář k tomu, zda došlo k intervenci. Nikkei nedávno naznačil, že BoJ by měla na svém nadcházejícím zasedání zvážit zvýšení fluktuačního pásma pro desetileté výnosy, protože ty zjevně prorážejí úroveň 0,5 %, ačkoli zůstávají pod 1 %. Úrovně 0,5 až 1,0 % jsou prý únosné, protože BoJ nakupuje dluhopisy na úrovních blízko 1,0 %, aby výnosy snížila.
Ranní komentář: Růst výnosů a dopad na trh s bydlením, negativní výhled SolarEdge, akcie klesá o 20 %
20.10.2023 Americké desetileté výnosy se včera zastavily až těsně pod hranicí 5 %. Jejich růst tak pokračuje, což sentimentu na akciovém trhu nepomáhá. Včera reportovala výsledky AT&T, jejíž akcie díky silnému cash flow rostly o 6 %. Pod silným tlakem se naopak po uzavření burz ocitla společnost SolarEdge, která se kvůli novému výhledu pro tržby propadla o 20 %.
Ranní komentář: Desetileté výnosy na dosah 5 %, Netflix po výsledcích +12 %, Tesla ztrácí
19.10.2023 Dluhopisové výnosy pokračují v růstu a na desetiletých amerických splatnostech jsme už na dosah 5 %. To má negativní dopad na akcie, zatímco růst výnosů dál pomáhá dolaru. Překvapivě silné je naopak zlato, kterému ale zdá se částečně pomáhá složitá geopolitická situace. Včera reportoval výsledky Netflix, který v after-market hodinách rostl o 12 %. Svá čísla pak zveřejnila také Tesla, jejíž akcie ale reagovaly propadem.
Ether padá, ale bitcoin zůstává stabilní
09.10.2023 Začátkem minulého týdne se cena bitcoinu vyšplhala nad 28 000 amerických dolarů, ale rychle se propadla až na úroveň kolem 27 000 dolarů, než se znovu vyhoupla na úroveň, kde se nyní obchoduje kolem 27 600 dolarů.
Graf dne - USDIDX (29.09.2023)
29.09.2023 Americký dolar v poslední době roste. Situaci ovlivnil výprodej dluhopisů, který vedl k masivnímu nárůstu výnosů amerických státních dluhopisů. Desetileté výnosy se vyšplhaly nad hranici 4,60 % a včera se blížily k hranici 4,70 %. Později však došlo k obratu - dluhopisy získaly zpět své dřívější ztráty, přičemž desetileté výnosy klesly zpět pod 4,60 %, což vyvolalo i pokles na trhu s USD.
Ranní komentář: Evropské výnosy prudce rostou, poptávka po zlatě a search engine v Apple OS
29.09.2023 Akciové trhy včera mírně rostly, a to navzdory pokračujícímu růstu výnosů. Ty včera stoupaly hlavně v Evropě, kde se desetileté výnosy dostávají k úrovním, kde byly naposledy před deseti a více lety. Dnes ráno je nálada na trzích stabilizovaná a futures na akciové indexy rostou. Ze zajímavého makra pozor hlavně na výsledky evropské inflace nebo na příjmy a výdaje amerických domácností.
Bitcoin a kryptoměny jsou připraveny na poslední vzestup před recesí v USA
31.08.2023 Ve složitém tanci globálních financí se stále více prolínají tradiční ekonomické ukazatele a rostoucí trh s bitcoiny a kryptoměnami. Nedávné makroekonomické údaje z USA naznačují ochlazení ekonomiky, což by mohlo mít hluboké důsledky pro Bitcoin a další kryptoměny.
Ekonomický kalendář: Údaje z USA druhé kategorie, projevy členů Fedu
22.08.2023 Futures na indexy ukazují na vyšší otevření dnešní evropské hotovostní seance. Stalo se tak poté, co solidní výkonnost technologických akcií podpořila zisky indexů S&P 500 a Nasdaq během včerejší seance na Wall Street a později i regionálních indexů během asijsko-pacifické seance. Tyto zisky přicházejí navzdory obnovenému výprodeji na trhu amerických státních dluhopisů, který vedl k tomu, že desetileté výnosy dosáhly 16letých maxim nad 4,30 %.
Ranní komentář: Desetileté výnosy v USA rostou na 4.3 %, čínské investiční trusty nemají peníze
17.08.2023 Americké desetileté výnosy se dostaly až ke hranici 4.3 %. Jejich růst má negativní dopad na akcie, které korigují své vysoké zisky z minulých měsíců. Vyšší výnosy naopak pomáhají dolaru růst na páru s většinou ostatních měn. Velkým tématem zůstává také situace v Číně a na tamním nemovitostním trhu, která už začíná dostávat do problémů celý čínský shadow banking sektor.
Ranní komentář: Americká ekonomika drží. Akcie znovu mírně pod tlakem zatímco výnosy rostou
16.08.2023 Americké akcie včera mírně ztrácely. Ke korekci pomohlo další silné makro, v čele s výsledky maloobchodních prodejů. Ty dostaly desetileté výnosy až na 4.2 %, zatímco dvouleté se krátce přehouply přes hranici 5 %. Dnešek přinese výsledky z amerického trhu s bydlením a důležitý bude také zápis z minulého zasedání americké centrální banky.
Ranní komentář: Americké desetileté výnosy na dosah 4.2 %, čínští developeři znovu pod drobnohledem
14.08.2023 Minulý týden přinesl korekci zejména na technologické a růstové společnosti, které v posledních pár měsících prudce rostly. K růstu se naopak vrátily dluhopisové výnosy, které se v USA na desetiletých splatnostech dostaly zpět na dosah 4.2 %. Dnes ráno jsme svědky pádu akcií v Číně, kde je pozornost věnována opět hlavně problematické situaci na tamním trhu s bydlením a akciím čínských developerů.
⏫⏫ Stříbro získává přes 4 %
12.07.2023 Přestože lze očekávat pokračování utahování měnové politiky, nálada na trhu zůstává pozitivní. Ještě nedávno dosahovaly desetileté výnosy 4,1 %, dnes však činí pouze 3,85 %. Na TNOTE dnes dochází k výraznému pohybu, což má za následek výrazné zisky na trhu drahých kovů. Zlato vzrostlo o 1,3 %, zatímco stříbro zaznamenalo růst o více než 4 %.
Ranní komentář: Ranní komentář: Americké desetileté výnosy nad 3.7 %, nálada na trzích zatím stabilní
13.02.2023 Akciové trhy se minulý týden propadly a třeba S&P 500 si zapsal letos nejhorší týden, když odepsal 1.1 %. Velkým tématem je i nadále růst dluhopisových výnosů, které se na desetiletých splatnostech vracejí nad 3.7 %. V minulém týdnu se dařilo hlavně sektoru energií, zatímco výrazně pod tlakem byly komunikační služby, která táhne dolů hlavně pokračující pád akcií Alphabet.
Ranní komentář: Americké desetileté výnosy zpět nad 3.6 %, trh začíná Fedu věřit
07.02.2023 Akciové trhy navázaly na korekci z konce minulého týdne. K té pomohly velmi silné výsledky z amerického trhu práce a růst výnosů, který pokračoval na dluhopisovém trhu také včera. Tržní konsenzus díky tomu už začíná opět počítat s tím, že by Fed letos mohl zvednout sazby o 50bp., což začíná negativně doléhat nejen na akcie ale i na ostatní riziková aktiva.
Ekonomický kalendář: Kanadské maloobchodní prodeje, API reportuje stav zásob ropy
20.12.2022 Evropská seance otevřela do červených čísel. Překvapením dnešního rána je rozšíření pásma pro výnosy z desetiletých japonských dluhopisů na 0,5 % ze strany BoJ. Japonská měna vystřelila vzhůru, naopak akcie klesly. Zatímco indexům se podařilo smazat část ztrát, tak USDJPY pokračuje v obchodování v blízkosti denních minim.
Ranní komentář: Nepříjemné překvapení od BoJ a nový cenový strop na plyn v Evropě
20.12.2022 Dnes ráno všechny překvapila Bank of Japan, která zvedla svůj target pro desetileté výnosy na 0,5 %. Překvapivé rozhodnutí zkomplikovalo situaci nejen na japonském akciovém trhu, ale i na ostatních trzích. Přispělo také k výraznému zpevnění JPY a růstu dluhopisových výnosů.
Ranní komentář: Dobré zprávy jsou špatné zprávy, indexy po silném US makru znovu pod tlakem
06.12.2022 Akciové trhy včera znovu klesaly a opět v tom mělo prsty silné americké makro. Po dobrých pátečních výsledcích NFP včera překvapil také ISM report pro sektor služeb. Tomu se v minulém měsíci opět velmi dařilo a na rozdíl od výroby zůstává i nadále tahounem americké ekonomiky.
Nálada na Wall Street jako na houpačce. Akcie se vzdávají zisků, dolar redukuje ztráty
29.11.2022 Index S&P 500 se v první polovině dnešní seance snažil zastavit dvoudenní pokles, pozitivní nálada ale v nestabilní seanci rychle vyprchala u něj i dalších dvou hlavních amerických akciových indexů. Vzhůru zamířily čínské akcie obchodované na amerických burzách, kterým mohla pomáhat vyjádření čínských činitelů ohledně uspíšení vakcinace proti Covid 19 mezi čínskými seniory. To je podle expertů klíčový krok směrem k opětovnému otevření druhé největší světové ekonomiky. Na stejných zprávách rostla dnes i ropa, které Čína je jejím největším světovým dovozcem. K rally na ropě nutno přidat rozhovor o možných škrtech v produkci ropné koalice OPEC+, která podle delegátů změní svoje prosincové jednání a virtuální schůzku.
Wall Street řeší jestřábí komentář z Fedu, evropské akcie ale dál rostou
18.11.2022 Hlavní indexy na Wall Street otevřely výše po dvou dnech ztrát, optimismus ale zvolna vyprchává a Nasdaq Composite byl naposledy na zelené straně nuly. Trh může dál zpracovávat nové komentáře představitelů Fedu o dalším zvedání amerických sazeb. Americký dolar se po čtvrtečním růstu konsoliduje. Eurodolar se naposledy obchodoval na 1,036 EURUSD a americké desetileté výnosy rostou. Americká ropa klesla poprvé od září pod 80 dolarů za barel, což moc nepomáhá ropným titulům.
Zklamání z údajů o inflaci v USA naznačuje, že globální trh s dluhopisy bude ještě pokračovat
13.10.2022 „Dnešní údaje o inflaci v USA budou pro vystresované trhy velkým zklamáním a stvrzením postoje Federálního rezervního systému ke zvyšování úrokových sazeb před jeho zasedáním 2. listopadu.
Ranní komentář: S&P500 pod červnovým low, americké desetileté výnosy poprvé od roku 2010 na 4 %
28.09.2022 Na akciových trzích včera pokračovalo nervózní obchodování. Akciové indexy sice ztrácely jen několik desetin procenta, výnosy ale pokračovaly v růstu a dnes ráno se futures na indexy v Evropě i v USA znovu propadají do červených čísel. Desetileté výnosy v USA atakují hranici 4 % a prudce rostou i úroky z amerických hypoték. V posilování na většině měnových párů pak pokračuje i americký dolar.
Ranní komentář: Desetileté výnosy stouply nad 3.7 %, akcie pokračují v korekci
23.09.2022 Po středečním zasedání Fedu, včera sazby o 75bp. zvýšila také Švýcarská centrální banka. Bank of England pak sazby včera zvedla o 50bp. a Bank of Japan začala intervenovat na FX ve prospěch silnějšího jenu. Globální utahování měnové politiky je tedy i nadále v plném proudu, což reflektují i rostoucí výnosy. Ty se včera u desetiletých splatností v USA dostaly nad 3.7 % a jejich růst tak zůstává jednou z hlavních brzd dalšího růstu akcií.
Rizikový apetit trvá, dolar slábne. Obavy kolem plynu ženou nahoru ropu
18.07.2022 Evropské akciové trhy se i v podvečer pohybují kontinuálně v zeleném a také hlavní americké akciové indexy zahájily solidně v plusu. Vzhůru vyrazily akcie Goldman Sachs, která ve výsledkové zprávě za druhé čtvrtletí překvapila výnosy z tradingu. Dolar dnes slábne, euro si k americké měně připisuje zhruba 1 procento. Silnější je vůči dolaru analogicky koruna. Vůči euru však průběžné zisky z dnešního rána již umazala.
Rally na akciovém trhu zpomaluje, protože Fed se chystá snižovat rozvahu
01.06.2022 Akciový trh v Evropě a akciové futures v USA uprostřed debat o rozsahu zpřísňování měnové politiky Fedu, nutného pro boj s inflací, hledaly směr.
Dolar posiluje, korunu mohou ovlivnit francouzské volby i pokračující konflikt na Ukrajině, ECB inflaci nebere vážně
20.04.2022 Fed chce dostat inflaci zpět pod kontrolu a ukazuje jeden z nejrychlejších procesů zpřísňování v historii. Americké dluhopisy s pevným výnosem se prodávají plošně a klíčové desetileté výnosy minulý týden vzrostl o dalších 13 bazických bodů na více než 2,83 %. Neurčitá a nezávazná komunikace ECB na dubnovém zasedání nepřinesla mnoho informací a kontrast mezi postoji obou centrálních bank tlačí společnou měnu níže.
Akcie v závěru týden hledají odvahu. Další inverzní twist u dluhopisů
18.03.2022 Evropské akcie v závěru týdne přešlapují na místě – většinou v rudém teritoriu, nálada se ale opatrně zlepšuje. Obdobně s posunem nahoru váhají hlavní americké indexy, do zeleného se ale po technologickém Nasdaqu dostal i S&P 500. Dolar roste, eurodolar hledal půdu pod nohama na úrovni 1,103 EURUSD. Z mírových rozhovorů mezi Ruskem a Ukrajinou přicházejí smíšené signály, zatímco čínský prezident řekl svému americkému prezidentu, že konflikty a konfrontace, jako jsou události na Ukrajině, nejsou v ničím zájmu.
Nálada na trzích se v předvečer oznámení Fedu zlepšuje. Ropa prohlubuje ztráty, novinky z válečných rozhovorů ale chybí
15.03.2022 Evropské akciové indexy redukují v podvečer průběžné ztráty a Wall Street poprvé po třech dnech otevřela v plusu. Poskočily akcie aerolinek, protože americká ropa spadla pod 95 dolarů za barel. Severomořská ropa Brent klesla poprvé od 1. března pod 100 dolarů, ani pak se ale propad nezastavil. Oba hlavní ukazatele globálních cen černého zlata ztrácely v podvečer přes 8 procent na barel. Logicky se tolik nedaří akciím producentů ropy.
Ruská agrese na trzích: Evropské akcie klesají, ruské jsou potopené. Zemní plyn s ropou prudce zdražují
24.02.2022 Prudké výprodeje akcií v Evropě, nejhorší den v historii pro ruské akcie, ropa a plyn prudce nahoru. Ruská armáda dnes ráno zahájila letecký i pozemní útok na sousední Ukrajinu poté, co ruský prezident Vladimir Putin oznámil, že dal svolení ke speciální vojenské operaci na ukrajinském Donbasu. Prezident Volodymyr Zelenskyj vyhlásil na Ukrajině válečný stav. Západ vojenský vpád odsoudil a hovoří o tvrdších sankcích proti Rusku. Přinášíme shrnutí úvodní reakce na akciových, komoditních a devizových trzích.
Ranní shrnutí (09.02.2022)
09.02.2022 Přes nárůst výnosů zakončily americké indexy včera v zisku. S&P 500 přidal 0,84 %, Dow Jones vzrostl o 1,06 %, Nasdaq přidal 1,28 % a Russell 2000 povyskočil o 1,63 %.
ECB může zvýšit sazby již letos v září
18.01.2022 Mnoho obchodníků nyní přehodnocuje svůj postoj k sazbám, protože ECB bude pravděpodobně jednat agresivněji, než se dříve myslelo. Domnívají se, že centrální banka zvýší sazby již koncem letošního roku.
Ranní komentář: Desetileté výnosy v USA rostou nad 1.8 %, akciové futures znovu klesají
18.01.2022 Začátek týdne se na trzích nesl v klidném duchu. V USA byly trhy uzavřeny kvůli svátku, zatímco Evropa mírně rostla. Dnešní ráno už je ale o poznání zajímavější. Dluhopisové výnosy v USA totiž pokračují v růstu a výnos u desetiletých splatností už vystoupal nad 1.8 %. To dostává znovu pod prodejní tlak hlavně technologické a růstové akcie, díky čemuž dnes ráno futures na americký Nasdaq klesají o více než procento. Korekcí si ráno procházejí i ostatní riziková aktiva, zatímco zpevňuje například americký dolar.
Ranní komentář: Desetileté výnosy v USA na dosah 1.8 %, Čínská CB snížila úrokové sazby
17.01.2022 Závěr minulého týdne se nesl mírně v nervózním duchu a akciové indexy týden zakončily opět v červených číslech. Sentiment mezi investory je poznamenán hlavně obavami z rostoucích dluhopisových výnosů, které se negativně projevují především na valuacích menších růstových společností. Nervozita pak zdá se přetrvává i dnes, kdy se futures na americké indexy opět drží v červených číslech. Pondělí senace ale bude spíše klidnější vzhledem k svátku a uzavřeným trhům v USA.
Ranní komentář: Desetileté výnosy v USA nad 1.6 %, akcie přesto navyšují zisky
04.01.2022 Včerejší seance výraznější změny na finanční trhy nepřinesla. Americké indexy rostly navzdory vyšším dluhopisovým výnosům a navzdory zprávám o tom, že covid začíná mít negativní dopad na americké společnosti, které bojují s nedostatkem pracovní síly. Vyšší výnosy naopak dostaly mírně pod tlak zlato, zatímco pomohly americkému dolaru na párech s rizikovějšími měnami.
Ranní komentář: Americké desetileté výnosy zpátky pod 1.6 %, energie konečně klesají
01.11.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. Americké indexy se vyhouply na nové historické maximum poté, co je v růstu podepřela kombinace solidních výsledků amerických společností a klesajících úrokových sazeb. Ty se v případě desetiletých splatností dostaly v USA pod hranici 1.60 %, a to i navzdory tržnímu výhledu trhu, který počítá s tím, že by už tento týden Fed mohl začít s taperingem.
Americké akcie hledají směr, čeká se na vystoupení šéfa Fedu
04.03.2021 Evropské akcie po třídenní rally dnes povětšinou klesají a Wall Street se do nového obchodního dne rozběhla se zaváháním, které zatím nemizí. Brzdou jsou technologické tituly, naopak banky a výrobci technologií postupují vpřed.
Týden na trzích končí optimisticky, Wall Street na rekordech, dolar roste
17.01.2020 Hlavní americké indexy znovu otevřely na historických maximech, i když rally po hvězdném začátku trochu ztrácí na lesku. Na nové rekordy vystoupily během dne také evropské akcie. index Stoxx 600 Europe přidával naposledy 0,9 % a čekat ho tak může v pořadí čtvrtý růstový den. Vzhůru míří dolar i americké desetileté výnosy, ale také zlato. Trhům pomohla nejprve čínské a posléze americká makrodata. V závěru týdne, který přinesl podpis první fáze americko-čínské obchodní dohody, nepřicházejí ani žádné komentáře v neprospěch světového obchodu.
Související klíčová slova:
Čínští developeři | Akcie včera | Retracement | Reality | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Situace v eurozóně | Výnosy dluhopisů | Developeři | Ethereum | Vládní dluhopisy | AMC | Akciové trhy | Rubl | Overbalance | Aktivita ve zpracovatelském sektoru | Alphabet | Zpřísnění sankcí | Státní dluhopis | Bretton Woods | Bolševické revoluce | Údaje z USA | EUR | Trend | Nový týden | Klíčové rozdíly | Pokles sazeb | Siemens Energy | Bank of Japan | Výkonnost indexu | Nikl | Dow Jones Industrial | BTC | Statistiky | Tempo růstu | Výkyvy | Společnost Tesla | Britská libra | Aktiva | Dolar dnes | Indexy na Wall Street | Spojení | Japonský akciový trh | Pravděpodobnost | Japonská měna | Střední Evropa | Dopad na akcie | Americké dluhopisy | Burza | Další snižování sazeb | Index PX | Desetileté výnosy v USA | Goldman Sachs | Indexy S&P | Geopolitické napětí | PLN | Lagardeová | TNOTE | Graf | Vývoj na trzích | Ropa Brent | Růst sazeb | Německý DAX | Výkon | Expanze | Exchange | Zlato a stříbro | Plyn v Evropě | Zdroj příjmů | Aristoteles | Znehodnocení | Pandemie | Růst cen | REITs | Snížení úrokových sazeb | Směrnice | Dolarový index | Akcie Lyft | Analýzy | Akcie Alibaba Group | Úspěšný týden | Vysoké riziko | Dnešní statistiky | Dolary | Americká inflace | Výroba v eurozóně | Základní úrokové sazby | Americké ministerstvo financí | Optimistická nálada | Tuzemská měna | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Kanadské maloobchodní prodeje | Pokles dolaru | Negativní výhled | Grayscale | Booking | Uvolnění měnové politiky | Výhled | Fáze expanze | Oznámení | Vakcinace | Krajní levice | Americký prezident | Invesco | Latinskoamerické měny | Deindustrializace | Obavy investorů | Výnosy z amerických dluhopisů | Wall Street Journal | Ruská invaze na Ukrajinu | Inflace | Příjmy a výdaje amerických domácností | HUF | New York | Volatilita | Výnosy z nemovitostí | Dobré výsledky | Nové signály | Nord Stream | CZK | Reakce trhu | Formace hlava a ramena | Macron | Překážky | Průmysl | Turecko | EIA | Snižování sazeb | Události tohoto týdne | Výnosy z 10letých dluhopisů | Akcie Gamestop | Bilion | Opatření | Geopolitická situace | Futures | Zpráva | Utahování měnové politiky | G7 | Centrální banky | Indický trh | MIFID | Dluhopisy Saxo | Christine Lagarde | Donald Trump | Moneta | Očekávání analytiků | Těžební kapacity | Ekonomické ukazatele | Alibaba | Sankce | Zvyšování sazeb | Bitcoinová bublina | Covid | Rovnováha | Obchodní války | Analytici | Pokles ceny | Růst dluhopisových výnosů | Výprodeje | Globální ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | NAFTA | Bílý dům | Index MOEX | Zaměstnanost | Ekonomiky | CL | PLN/EUR | Zasedání FED | Domácnosti | Výsledek voleb v USA | Statistiky z pracovního trhu | Nvidia (NVDA.US) | Svatý grál | Index Euro Stoxx 600 | BKNG.US | Akciové indexy v USA | Bydlení | Výsledky za první čtvrtletí | Peníze | Zveřejněné údaje | Poptávka | Prudký pokles | Brent | Maloobchodní tržby | Politika | HUF/EUR | xStation | CHN.cash | Očekávání | Střední hodnota | Dolar slábne | Měď | Palladium | Nejnovější údaje | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Nastavení měnové politiky | NY Empire state index | Americké ministerstvo práce | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Obchodní dohody | List The Wall Street Journal | P/E | Výnosy | Inflace cen | Inverze výnosové křivky | Obchodní signály | CZK/EUR | Růst | Nabídka | Americký index | Příležitosti | Itálie | Výpadky | MiFID II | Negativní dopad | Nižší daně | Zásoby zlata | CH50cash | Prognóza | Výnosová křivka | Pozitivní nálada | Použití finanční páky | Obligace | Trh práce | Dnešní seance | Aktuální kurzy měn | Polovodiče | Japonská vláda | Ruská agrese | Hospodářské recese | Volodymyr Zelenskyj | Ceny dluhopisů | Kamala Harrisová | Evropské ekonomiky | Obrat trendu | Technologické akcie | Cena bitcoinu | Marketingová komunikace | Chování | Kontrakty | Inflace v eurozóně | Lira | Koruna | AUD | JOLTS | Nasdaq100 | S&P500 | Počasí | GME | Meziroční růst | Výnosové křivky | Coinbase (COIN.US) | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Další růst | Trh | Index výrobní aktivity | Moskva | Digitální aktiva | Utility | Cykličnost | Portfolio manažer | MSCI | Nové restrikce | Ruský prezident | Sentiment na trzích | Saxo | Open | Rozdílové smlouvy | Prohlášení | Index | Analytika | Společnosti | Index MSCI World | Vice | Parlamentní volby | Největší výnosy | Dolar roste | Poměr rizika a výnosu | Měsíční data | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Údaje o inflaci | Komise | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Jiří Rusnok | Posílení | Index KOSPI | Agentura Reuters | Inflace PCE | Althea Spinozzi | Rakouská vláda | Ministerstvo práce | NVDA.US | Kov | S&P | Conference Board | Úsilí | Globální finanční krize | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Čínský prezident | Akciové indexy | Americké státní dluhopisy | Marka | Výrazné ztráty | Roční návratnost | Coinbase | Očekávání trhu | Ekonomický kalendář | EVN | Republikáni | Ocel | Klíčové události tohoto týdne | Úrokové sazby | Reakce trhů | Objem akcií | Asie | UK100 | Index Stoxx 600 | Fiskální plány | Akciový index DAX | Ceny zemního plynu | Pokračující pokles | Dluhopisy Saxo Bank | Sektor služeb | Dow Jones Industrial Average | MSCI USA | BKNG | Česká koruna | Kommersant | Americké desetileté výnosy | Nord Stream 1 | Twitter | Akciový index | Index PMI | Pozornost | Makroekonomická data | Bankéři | Dividendový výnos | Dluhopisy | Prostor pro další růst | Švýcarská centrální banka | Závislost | Cena hliníku | Stratégové | Futures kontrakty | Nárůst výnosů | Podnikání | Pandemie covidu | Zajímavý trend | Náklady | Americká měna | Harrisová | Bitcoin | Poptávka po zlatě | Firma | 3М | Halving | Hlavní ekonom | Mánie | Applied Materials | Unijní země | Obchodovat | Problémy | Španělské statistiky z pracovního trhu | Čtvrtý balík sankcí | Celková inflace | Americké indexy | Vítězství Donalda Trumpa | Obchodníci | Finance | Největší ztráty | Dow Jones | Dnešní údaje | Index DXY | Pár EUR/USD | Růst akcií | Pozornost trhu | Stříbro | Empire State Index | Finanční instituce | Bank of Canada | Ropa | ETF | Marvell | Předseda SEC | Větší pokles | Klouzavý průměr | Nálada na trhu | Další kryptoměny | Volby | Burze | Nálada na trzích | Obchodníci s ropou | Výkyvy na trhu | Indexy PMI | UBS | Bitcoiny | Depozitní sazby | Joe Biden | USA | Umělá inteligence | Spojené státy | Nově zahájené stavby domů v Kanadě | Dluhopis | Růst HDP | Hashrate | Výdaje | Pandemie covidu-19 | Zvyšování úrokových sazeb | Změna klimatu | Odvětví | Akcie Goldman Sachs | Jestřábí komentáře | Koss | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | AMC Entertainment | Vyhlídky americké ekonomiky | Úroková sazba | Windfall tax | Ruské akcie | Analytici Bank of America | Podnikání na kapitálovém trhu | Slevy | TikTok | Světové trhy | Investiční doporučení | Geopolitické události | Británie | Americké akcie | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Finanční zdraví | Vydávání dluhopisů | Měnové politiky | S&P/ASX 200 | Úroky z dolarových dluhopisů | Rok 2025 | HashRate | Gary Gensler | Zemědělství | Měnový výbor | Futures na americké indexy | Euro Stoxx 600 | CNY | KOSPI | Nové volby | Dosáhnout zisku | Vítězství | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Cenový strop na plyn | AI | ADP | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odolnost ekonomiky | Růst mezd | Futures na indexy | Sazby | Provozní marže | GBP/EUR | Roman Ziruk | Patria | Americký index S&P 500 | Růstové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Investovat | MOEX | Generální ředitel | Ether | Členové EU | Boj s inflací | Budoucí vývoj | Murray | Zajištění | Nezávislost centrální banky | Euro dnes | Dopad na finanční trhy | Indexy v Číně | První fáze | Poměr P/E | Výsledky společnosti | Investování | Fed | Index spotřebitelské důvěry | Nově zahájené stavby domů | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Euro k dolaru | Pokračující růst | COIN | Trhy | Trade | Těžařská společnost | Vystoupení šéfa Fedu | Rizika | Eurozóna | ISM | Horší výkonnost | Globální trhy | Pšenice | Sankce USA | Růstové společnosti | Ropa a Plyn | Futures na ropu | Bitcoin a další kryptoměny | Japonský Nikkei | Boris Vujčić | Ekonomiky EU | Výprodeje akcií | Riziková aktiva | Ruský Gazprom | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Americké akciové indexy | Vladimir Putin | Tesla | Low | Španělsko | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | St. Louis | Mzdy | Poradenství | CAD | Odhady analytiků | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Peněžní trh | Včerejší seance | Na burze | Akcionáři | Společnost | Ruský rubl | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Riksbank | Zájem o rizikovější aktiva | Severomořská ropa | USDIDX | SolarEdge | Maďarská centrální banka | Projevy centrálních bankéřů | AUD/USD | Riziko | Analytik | Emise | MAM | JPY | Pražské burzy | Pokles výnosů | Michaël van de Poppe | RSI | Bank of America | Cenový strop | Portfolio | GBP | Ostatní kryptoměny | Plyn | Čína | Akcie aerolinek | CZK/USD | Ceny | Tisk peněz | Siemens | Recese | Pokles | Gazprom | Kompozitní index | FactSet | Německý ZEW index | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Centrální banka | Předpovědi | Kryptoaktiva | WTI | Fed index | SMA | Blízký východ | Biliony | GameStop | Evropské centrální banky | MACD | Libra | Rozvolnění | USD/EUR | Jihoafrická republika | Výsledek voleb | Stratég | Broadcom | Instituce | Panevropský akciový index | Vliv na akcie | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Výnos | Index DOW | Cena emisních povolenek | ČEZ | Frank | Zisky na Wall Street | Optimalizace | 256/2004 | Dobrá zpráva | Rozhovor | MNB | Austrálie | Minulá výkonnost | Miliardy USD | Stoxx Europe 600 | CO2 | Ceny energií | FTX | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | AAPL.US | Oživení trhu | RTS | Index Dow Jones Industrial | Balík sankcí | Největší světové ekonomiky | Biliony dolarů | Apple (AAPL.US) | AT&T | Zisk | Dodávky plynu do Evropy | ČNB | Bank of England | Overweight | EURUSD | FedEx | Huawei | Středoevropské měny | Avast | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Obchodování | Merge | Dnešní data | Úroky | MSCI World | Prezident | Prémie | Evropa | Olej | Měna | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Tesla dnes | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Údaje | Dodávky plynu | Výkonnost indexů | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Finanční krize | Sberbank | ex | xStation5 | Změny sazeb | Portfólia | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Společnost XTB | Finanční svět | Dobré zprávy | Situace | Dolarový index (USDIDX) | Akcie Siemens | Stagnace | Tržby | Konsensus | Euro STOXX | Vrcholy | Konsenzus | Signály | Guvernér | Ranní komentář | DE40 | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Trh s bydlením | HDP | Technology | Hlava a ramena | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | COIN.US | Vrcholní představitelé | Dolar | Euro | Investování je rizikové | Obchodování s emisemi | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | Index euro | Etoro | Hlavní americké indexy | Vyšší inflace | Brazílie | Výprodej | AAPL | JPMorgan | Investiční tipy | Jamie Dimon | Stimuly | Ztráty | Americký ISM | Základní úroková sazba Fedu | Alokace aktiv | Philip Lane | FOMC | Akcie | Největší ekonomiky | S-1 | Návratnost | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Týden na trzích | SPOT | Dodavatelské řetězce | Index cen | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Hospodářská situace | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Globální indexy | Emmanuel Macron | Prognózy | Kurz | Daně | DNO | Těžaři bitcoinu | DXY | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Veřejné služby | Americká ekonomika | Růstový trend | Obrovské zisky | AMD | Americký prezident Joe Biden | Index cen výrobců | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Silnější dolar | Investice | Business | Pro investory | Potenciál | AMD.US | Špatné zprávy | Rally | Investujte | Kapitalizace | Nezávislost | Komunikace | Indie | Výkonnost indexu S&P 500 | Hospodářská recese | Levice | Ekonomická aktivita | TSM.US | Makrodata | Zisky | Německý akciový index DAX | USD za barel | Akcie klesají | Důvěra | Pád akcií | Roaring Kitty | Krátkodobé výnosy | Situace v Číně | Russell 2000 | Ukazatel | Reinvestice | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Dollar | Burzy | Americké makro | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Cash flow | Patria.cz | Export | Rusko | Signál | GBPUSD | Kurzotvorné zprávy | Špatná data | Mnozí investoři | Nervozita | Graf indexu | Výhled úrokových sazeb | Valuace | Výsledková sezóna | Hodnota bitcoinu | FedWatch | Rozšíření | BABA | Ruský prezident Vladimir Putin | Plány | DJI | COVID-19 | Dluhopisové výnosy | NFP | Nikkei | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | TIM | After-market | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Lyft | Prodej | Rok 2024 | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | XAU/USD | Rozvoj | Hlavní indexy | ICE | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Vyšší mzdy | Korekce | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | První rezistence | US dollar | Výkonnost | Průzkumy | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Instrument | Riskování | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Short | Krize | CHF | Centrum | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | James Bullard | Volby v USA | S&P 500 | JDE | Prezident Joe Biden | QE | Cena | Maloobchodní prodeje | Německo | Prodeje domů | Apple | Evropské indexy | TSM | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Kurzy | Ekonomické údaje | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Evropské akciové indexy | Úrokový diferenciál | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Erste | Zavedení cel | EMA | Hliník | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Oscilátory | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Znehodnocení měny | SEC | Odpovědnost | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | SEC Gary Gensler | Cíle | Kryptoměny | Banky | Výrobci čipů | Bublina | Nižší hodnoty | Vlády | Taiwan Semiconductor | Šance | Cena emisních povolenek v EU | Fundamenty | Netflix | CZG | Wall Street | Instrumenty | Analýza | Zlepšení | Sazby Fedu | XTB | Intervenovat | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Pozice | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | OCI | Reálná hodnota | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Výrobce čipů | Market | Stoxx | LSEG | Marvell Technology | Support | FX | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Větší zisky | Chuť riskovat | Služby | Staking | Rizikovější aktiva | OPEC | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Řetězce | Sentiment | NYSE | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Zlato (XAU/USD) | Evropský index | Alibaba Group | Spotřebitelé | Program nákupů dluhopisů | Rostoucí výnosy | Polsko | Rezistence | Index Dow Jones | ZEW index | Projekce | Saxo Bank | Nařízení | The Wall Street Journal | Rostoucí náklady | Ropy | Ben Laidler | Výrobní sektor | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Invesco Ltd. | Americké ekonomiky | Jádrový index | USD | Kamala | Volatilita na trzích | Zvýšení základní sazby | Technologické tituly | D1 | HDP v USA | Rally na ropě | US500 | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Paul Jackson | Americké ministerstvo | CZ | Index RTS | Futures na evropské indexy | Propad | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | EU50 | Bitcoin dnes | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Nemovitosti | Andrej Babiš | Emise CO2 | Ebury | Markets | Úrokové sazby Fedu | Invest | Kanada | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Ruská invaze | Makroekonomické údaje | Akcie Nvidie | Nvidia | Ceny komodit | Indexy | BofA | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Psychologické úrovně | ECB | Stoxx 600 | Splatnost | Těžaři | Alokace | Doporučení | Francouzský prezident | Body | ROCE | Paradox | Vysoké zisky | Cykly | EU | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Miliardy | ASX 200 | Materiály | PMI ve službách | Výnosy 10letých dluhopisů | Globální trh | Applied Materials | Pracovní síly | Daň z mimořádných zisků | Akciový trh | Rizikový apetit | Ekonomické prostředí | USD/JPY | Sazba Fedu | Ukazatele | Měnový pár | Vánoční rally | Banka | Výprodej dluhopisů | Graf dne | Trh s bitcoiny | Průmyslové kovy | Globální akcie | SPX | Statistika | Další pokles | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot
