Dluhopisy Saxo Bank
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Dluhopisy: Co dělat, než se inflace stabilizuje
04.07.2024 V červnu začal Fed zmírňovat tempo kvantitativního zpřísňování (QT) a americké ministerstvo financí zahájilo zpětný odkup vládních dluhopisů, aby zvýšilo likviditu na trhu. Navzdory těmto snahám se očekává, že zůstanou výnosy z amerických vládních dluhopisů zvýšené, dokud se inflační trend jednoznačně nevrátí k cílovým 2 %. Pokud se ekonomika ochladí, může to americkým vládním dluhopisům prospět, ale tuto poptávku patrně vyváží neochota Fedu výrazněji snížit sazby.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Poznatky ze schůzky FOMC: Proč může inflační riziko podrazit Fedu nohy
09.05.2024 I když se Federální rezervy snažily vyslat vyrovnané poselství, oznámily, že v červnu začne zpomalení kvantitativního zpřísňování (Quantitative Tightening, QT), a bezprostřední snižování základní sazby označily za nepravděpodobné, trh vnímá jejich tón celkově jako holubičí. Příčinou je rozhodnutí snížit měsíční limit QT ze 30 miliard USD, navrhovaných některými politickými činiteli, na 25 miliard USD.
Instrumenty s pevným výnosem: Chce to klid a chytit příležitost za pačesy
15.04.2024 Se zpomalením ekonomiky budou ve výhodě kvalitní aktiva, zejména státní dluhopisy do 5 let. Potenciální snížení sazeb centrálními bankami ve druhém čtvrtletí naznačuje prodloužení durace, a to navzdory obavám z politiky a inflace.
Čtyři důvody, proč ECB zůstává v klidu a snižování sazeb odkládá
26.02.2024 Pokles spreadu mezi italskými a německými státními dluhopisy (BTP/Bund), spreadu evropských firemních dluhopisů i swapového spreadu pod dlouhodobý průměr znamená, že ECB nic netlačí, aby začala snižovat sazby či přestala s omezováním své rozvahy. Dluhopisové trhy už přehodnotily svá očekávání letošního poklesu sazeb, a pokud bude ECB snižování dál odkládat, čelí evropské výnosové křivky riziku, že dlouhodobé výnosy porostou po zbytek čtvrtletí rychleji než dlouhodobé.
Vyšší CPI znamená vysokou volatilitu sazeb i do budoucna
16.02.2024 Z ekonomických údajů vyplývá, že nás čeká pokračování makroekonomických trendů z roku 2023. Tomu však neodpovídá prosincová otočka Federálního rezervního systému. Kvůli neústupné inflaci bude patrně nutné zavádět volnější monetární politiku pomaleji, což ohrozí dlouhodobé instrumenty s pevným výnosem. Navíc chce americké ministerstvo financí ve druhém čtvrtletí zvýšit objem vydávaných kuponových dluhopisů na úroveň dosaženou zatím jen v dobách pandemie COVIDu-19. Vytvořilo by tak umělé dno, pod něž se výnosy z amerických dluhopisů patrně nepropadnou. Kvůli diverzifikaci má i nadále smysl investovat do desetiletých amerických vládních dluhopisů, ale u dluhopisů s ultradlouhou durací bychom byli raději opatrní.
Další články k tématu Dluhopisy Saxo Bank
Saxo Bank nabídne jako první zcela digitální obchodování s dluhopisy
12.09.2016 Investiční a obchodní specialista Saxo Bank přináší na bankovní trh zcela revoluční řešení v obchodování s firemními a státními dluhopisy. Klienti Saxo Bank tak získají přímý přístup k více jak 5 000 investičních vládních a firemních dluhopisů a dluhopisů s vysokým výnosem z celého světa a ve dvaceti různých měnách. Nástroj bude k dispozici od října na víceúčelové obchodní platformě SaxoTraderGo.
Indikátory stresu: Hra se židlemi a hudbou
08.07.2015 Určitě nejsem jediný, kdo je ve spojitosti s Řeckem už otrávený různými časovými osami, potenciálními výsledky, nejhoršími scénáři a Evropou, která je zcela řízena politiky (nikoliv byznysem nebo lidmi).
Saxo Bank expanduje do Belgie
02.11.2011 Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, oznamuje, že otevírá pobočku v Bruselu.
Saxo Bank zahajuje spolupráci s Morningstar
06.09.2016 Investiční a obchodní specialista Saxo Bank a společnost Morningstar Investment Management Europe Ltd (investiční skupina Morningstar, Inc.) dnes oznámily zahájení spolupráce, která rozšíří nabídku investičních strategií pro klienty Saxo Bank.
Bankovní sektor napravuje svou pošramocenou pověst
26.03.2018 Dne 14. září 2008 v New Yorku oznámila bankrot americká banka Lehman Brothers. Tento pozdní letní den znamenal konec vnímání bankovnictví tak, jak jsme ho znali doposud, a spustil globální finanční krizi, která mnohé srazila do kolen.
Saxo Bank: Rozhovor se šéfem klientského oddělení Stefanem Veghem
14.10.2019 Hodně lidí si myslí, že si přečte jednu knihu nebo článek na internetu a dokáže vydělávat miliony. Takto to nefunguje. Medik se po přečtení knihy o srdci také hned nesebere a nepůjde operovat. Je potřeba mít reálná očekávání a umět řídit riziko, tedy přesně vědět, kolik jsem ochoten ztratit. Pokud nemám zcela jasno, tak na 99 % prodělám, říká šéf klientského servisu pražské Saxo Bank, Stefan Vegh, který se svými kolegy servisuje 28 zemí střední a východní Evropy.
Saxo Bank zveřejnila hospodářské výsledky za rok 2016
20.03.2017 Saxo Bank zveřejnila kompletní hospodářské výsledky za rok 2016. Provozní výnosy Skupiny v roce 2016 činily 2,9 mld. DKK, oproti 2,1 mld. DKK v roce 2015. Kolaterální vklady klientů vzrostly ke konci roku 2016 o téměř 15 mld. DKK na nové historické maximum, tedy na celkových 92,3 mld. DKK, což potvrzuje důvěru klientů v banku. Čistý zisk banky v roce 2016 činil 302 mld. DKK ve srovnání s čistou ztrátou ve výši 645 milionů v roce 2015.
Saxo Bank klientům nabídne čínské „áčkové“ akcie
20.06.2018 Saxo Bank, přední fintech specialista zaměřený na multi-asset obchodování a investice, oznámil, že do své globální multi-asset nabídky přidává čínské áčkové akcie. Klienti společnosti je mohou obchodovat na burzách v Šanghaji a Šen-čenu. Saxo Bank tyto akcie do své nabídky přidává v poměrně zajímavé době, kdy se dostávají na index MSCI rozvíjejících se trhů. Regulační orgány navíc nedávno zvýšily denní limit pro obchodování prostřednictvím programu Stock Connect na čtyřnásobek. Hong Kong Stock Connect umožňuje mezinárodním i čínským investorům obchodovat s cennými papíry na vzájemných trzích.
Saxo Bank vydává 10 šokujících předpovědi pro rok 2012
19.12.2011 Saxo Bank dnes vydává své každoroční Šokující předpovědi. K málo pravděpodobným událostem, které Saxo Bank předvídá, patří, že Austrálie sklouzne do recese, Basel III a regulace povedou ke znárodnění 50 bank v Evropě a akcie společnosti Apple oslabí od svého vrcholu v roce 2011 o 50 procent.
Čína označila článek o amerických dluhopisech za „fake news“
12.01.2018 Čína využila slovník Donalda Trumpa a tvrdí, že včerejší článek agentury Bloomberg týkající se domnělé oficiální nechuti Číny dále nakupovat americké vládní dluhopisy je „fake news“. Těžko uvěřit, že by Bloomberg riskoval svou pověst a přišel s takovým článkem, aniž by si ověřil zdroj. Čemu tedy věřit? Původnímu článku, nebo jeho popření? Nebo oběma, či žádnému z nich?
Související klíčová slova:
Výhody diverzifikace | Zvyšování sazeb | Zajišťování | EUR | Trend | Pokles sazeb | EURIBOR | Volatility | Korelace | Aktiva | Nejvyšší výnos | Americký státní dluh | Pravděpodobnost | Náklady na půjčky | Výnosy z amerických dluhopisů | Další snižování sazeb | Diverzifikace | Depozitní sazba | Indexy S&P | Lagardeová | Vývoj na trzích | Nezaměstnanost | Pandemie | Výprodeje | Zpráva | Snížení úrokových sazeb | Americké ministerstvo financí | Volatilita | Výnosy z 10letých dluhopisů | Výhled | Oznámení | Covid | Inflační trend | Inflace | Centrální banky | Postoj FOMC | Snižování sazeb | Bilion | Zasedání FOMC | Vice | Futures | Dluhopisy Saxo | Investice do dluhopisů | Quantitative tightening | Volatilita měn | Růst dluhopisových výnosů | Snižování úrokových sazeb | Údaje o inflaci | Dluhopisy | Monetární politika | Devalvace | Zaměstnanost | Ekonomiky | Ekvilibrium | Poptávka | Státní dluh | Náklady financování | Akcie a dluhopisy | Politika | Úrokové prostředí | Nesoulad | Očekávání | Inflační riziko | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Výnosy | Základní sazby | Růst | Britské státní dluhopisy | Americký index | Příležitosti | Výnosová křivka | Obligace | Trh práce | Ceny dluhopisů | Americká centrální banka | Zpomalení hospodářského růstu | Kontrakty | Inflace v eurozóně | Evropská inflace | Saxo | Výnosové křivky | Úrokové sazby | Meziroční růst | Americké státní dluhopisy | Trh s dluhopisy | Trh | Rozvahy ECB | Problémy | Riziko volatility | Společnosti | Index | Poměr rizika a výnosu | Eura | Komise | Nejistoty | Althea Spinozzi | Pandemie covidu-19 | Globální finanční krize | S&P | Unie | Desetileté výnosy | Závislost | EUR/GBP | Vývoj inflace | Objem dluhopisů | Hospodářská politika | Peněžní toky | 10leté bondy | Nejvyšší objem | 3М | Korporátní dluhopisy | Futures kontrakty | Pandemie covidu | Závislost na dolaru | Vyšší sazby | Obchodovat | Celková inflace | Durace portfolia | USA | Pár EUR/USD | Lepší výnosy | Příznivé faktory | Durace | Durace dluhopisu | Depozitní sazby | Růst HDP | Vývoj | Úroková sazba | Zvýšení likvidity | EUR/USD | Průměrný výnos | Další vývoj | Vydávání dluhopisů | Investiční strategie | Dolarový pár | Ochrana proti inflaci | Změny úrokových sazeb | Růst mezd | Sazby | Investovat | Ekonomické oživení | Boj s inflací | Firmy | Perzistentní inflace | Budoucí vývoj | Zajištění | BANXICO | Ekonomické podmínky | Fed | Trhy | Monetizace | Fluktuace | Dopady na euro | Rizika | Eurozóna | Zvýšení volatility | Ministerstvo financí | Federální rezervy | Mzdy | Dividendové výnosy | Očekávaná krize | Pracovní trh | Bezpečná aktiva | Zajištění proti inflaci | Riziko | JPY | Volatilita trhů | Portfolio | GBP | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Centrální banka | Předpovědi | Malajsie | Divergence | EUR/JPY | Výnos | Benchmark | Dobrá zpráva | Reálné hodnoty | Oživení trhu | Swapy | Prémie | Nasdaq | Inverzní vztah | Ceny ropy | Předpověď | Údaje | Finanční krize | Zisky akcií | Portfólia | Značné riziko | Situace | Jasný směr | Spready | HDP | Euro | Klid | Výnosy státních dluhopisů | Výprodej | EUR/CHF | FOMC | Akcie | Návratnost | Výhody | Základní úroková sazba | Index spotřebitelských cen | Obavy z inflace | PEPP | Prognózy | DNO | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Pokladniční poukázky | Výsledky | Míra inflace | S&P 500 a Nasdaq | Bear | Investice | Pro investory | Ohodnocení | Pokles inflace | Vnímání | Ekonomická aktivita | Zisky | Dluhopisové trhy | USD za barel | Akcie klesají | Krátkodobé výnosy | Hospodářský růst | Spread | Cash flow | Úrokový výnos | TIM | Objem | Investiční | Bondy | Ekonomické dopady | Bloomberg | Mexiko | Vyhlídky | Evropská ekonomika | Míra | Výkonnost | Přehled | Krize | CHF | Nízká nezaměstnanost | Boj proti inflaci | Růst výnosů | S&P 500 | JDE | Bund | Snížení sazeb | IG | Ekonomická data | Výhledy | Rezervy | Ekonomika | Práce | Výnosnost | Úspěch | Investiční příležitosti | Tightening | Cíle | Bezpečnost | Banky | Vlády | Instrumenty | Analýza | Zlepšení | Pozice | Portfolia | Reálná hodnota | Silná poptávka | Obchodní rozpětí | FX | Inflační tlaky | Tržní očekávání | Návrat inflace | Investoři | Projekce | Saxo Bank | Volatility trhu | Ropy | Ocenění akcií | Měnový pár EUR/USD | Úročení | USD | Dluhopisy s vysokým výnosem | Federální rezervní systém | Americké ministerstvo | Zpomalování ekonomiky | Dluhopisoví investoři | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | ECB | Splatnost | Měnová politika | Body | ROCE | Averze vůči riziku | EU | Ekonomický výhled | Firemní dluhopisy | Americký dluh | Výnosy 10letých dluhopisů | Měnový pár | Banka | Indonésie | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
