Dluhopisy Saxo Bank
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Dluhopisy: Co dělat, než se inflace stabilizuje
04.07.2024 V červnu začal Fed zmírňovat tempo kvantitativního zpřísňování (QT) a americké ministerstvo financí zahájilo zpětný odkup vládních dluhopisů, aby zvýšilo likviditu na trhu. Navzdory těmto snahám se očekává, že zůstanou výnosy z amerických vládních dluhopisů zvýšené, dokud se inflační trend jednoznačně nevrátí k cílovým 2 %. Pokud se ekonomika ochladí, může to americkým vládním dluhopisům prospět, ale tuto poptávku patrně vyváží neochota Fedu výrazněji snížit sazby.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Poznatky ze schůzky FOMC: Proč může inflační riziko podrazit Fedu nohy
09.05.2024 I když se Federální rezervy snažily vyslat vyrovnané poselství, oznámily, že v červnu začne zpomalení kvantitativního zpřísňování (Quantitative Tightening, QT), a bezprostřední snižování základní sazby označily za nepravděpodobné, trh vnímá jejich tón celkově jako holubičí. Příčinou je rozhodnutí snížit měsíční limit QT ze 30 miliard USD, navrhovaných některými politickými činiteli, na 25 miliard USD.
Instrumenty s pevným výnosem: Chce to klid a chytit příležitost za pačesy
15.04.2024 Se zpomalením ekonomiky budou ve výhodě kvalitní aktiva, zejména státní dluhopisy do 5 let. Potenciální snížení sazeb centrálními bankami ve druhém čtvrtletí naznačuje prodloužení durace, a to navzdory obavám z politiky a inflace.
Čtyři důvody, proč ECB zůstává v klidu a snižování sazeb odkládá
26.02.2024 Pokles spreadu mezi italskými a německými státními dluhopisy (BTP/Bund), spreadu evropských firemních dluhopisů i swapového spreadu pod dlouhodobý průměr znamená, že ECB nic netlačí, aby začala snižovat sazby či přestala s omezováním své rozvahy. Dluhopisové trhy už přehodnotily svá očekávání letošního poklesu sazeb, a pokud bude ECB snižování dál odkládat, čelí evropské výnosové křivky riziku, že dlouhodobé výnosy porostou po zbytek čtvrtletí rychleji než dlouhodobé.
Vyšší CPI znamená vysokou volatilitu sazeb i do budoucna
16.02.2024 Z ekonomických údajů vyplývá, že nás čeká pokračování makroekonomických trendů z roku 2023. Tomu však neodpovídá prosincová otočka Federálního rezervního systému. Kvůli neústupné inflaci bude patrně nutné zavádět volnější monetární politiku pomaleji, což ohrozí dlouhodobé instrumenty s pevným výnosem. Navíc chce americké ministerstvo financí ve druhém čtvrtletí zvýšit objem vydávaných kuponových dluhopisů na úroveň dosaženou zatím jen v dobách pandemie COVIDu-19. Vytvořilo by tak umělé dno, pod něž se výnosy z amerických dluhopisů patrně nepropadnou. Kvůli diverzifikaci má i nadále smysl investovat do desetiletých amerických vládních dluhopisů, ale u dluhopisů s ultradlouhou durací bychom byli raději opatrní.
Další články k tématu Dluhopisy Saxo Bank
Saxo Bank nabídne jako první zcela digitální obchodování s dluhopisy
12.09.2016 Investiční a obchodní specialista Saxo Bank přináší na bankovní trh zcela revoluční řešení v obchodování s firemními a státními dluhopisy. Klienti Saxo Bank tak získají přímý přístup k více jak 5 000 investičních vládních a firemních dluhopisů a dluhopisů s vysokým výnosem z celého světa a ve dvaceti různých měnách. Nástroj bude k dispozici od října na víceúčelové obchodní platformě SaxoTraderGo.
Indikátory stresu: Hra se židlemi a hudbou
08.07.2015 Určitě nejsem jediný, kdo je ve spojitosti s Řeckem už otrávený různými časovými osami, potenciálními výsledky, nejhoršími scénáři a Evropou, která je zcela řízena politiky (nikoliv byznysem nebo lidmi).
Saxo Bank expanduje do Belgie
02.11.2011 Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, oznamuje, že otevírá pobočku v Bruselu.
Saxo Bank zahajuje spolupráci s Morningstar
06.09.2016 Investiční a obchodní specialista Saxo Bank a společnost Morningstar Investment Management Europe Ltd (investiční skupina Morningstar, Inc.) dnes oznámily zahájení spolupráce, která rozšíří nabídku investičních strategií pro klienty Saxo Bank.
Bankovní sektor napravuje svou pošramocenou pověst
26.03.2018 Dne 14. září 2008 v New Yorku oznámila bankrot americká banka Lehman Brothers. Tento pozdní letní den znamenal konec vnímání bankovnictví tak, jak jsme ho znali doposud, a spustil globální finanční krizi, která mnohé srazila do kolen.
Saxo Bank: Rozhovor se šéfem klientského oddělení Stefanem Veghem
14.10.2019 Hodně lidí si myslí, že si přečte jednu knihu nebo článek na internetu a dokáže vydělávat miliony. Takto to nefunguje. Medik se po přečtení knihy o srdci také hned nesebere a nepůjde operovat. Je potřeba mít reálná očekávání a umět řídit riziko, tedy přesně vědět, kolik jsem ochoten ztratit. Pokud nemám zcela jasno, tak na 99 % prodělám, říká šéf klientského servisu pražské Saxo Bank, Stefan Vegh, který se svými kolegy servisuje 28 zemí střední a východní Evropy.
Saxo Bank zveřejnila hospodářské výsledky za rok 2016
20.03.2017 Saxo Bank zveřejnila kompletní hospodářské výsledky za rok 2016. Provozní výnosy Skupiny v roce 2016 činily 2,9 mld. DKK, oproti 2,1 mld. DKK v roce 2015. Kolaterální vklady klientů vzrostly ke konci roku 2016 o téměř 15 mld. DKK na nové historické maximum, tedy na celkových 92,3 mld. DKK, což potvrzuje důvěru klientů v banku. Čistý zisk banky v roce 2016 činil 302 mld. DKK ve srovnání s čistou ztrátou ve výši 645 milionů v roce 2015.
Saxo Bank klientům nabídne čínské „áčkové“ akcie
20.06.2018 Saxo Bank, přední fintech specialista zaměřený na multi-asset obchodování a investice, oznámil, že do své globální multi-asset nabídky přidává čínské áčkové akcie. Klienti společnosti je mohou obchodovat na burzách v Šanghaji a Šen-čenu. Saxo Bank tyto akcie do své nabídky přidává v poměrně zajímavé době, kdy se dostávají na index MSCI rozvíjejících se trhů. Regulační orgány navíc nedávno zvýšily denní limit pro obchodování prostřednictvím programu Stock Connect na čtyřnásobek. Hong Kong Stock Connect umožňuje mezinárodním i čínským investorům obchodovat s cennými papíry na vzájemných trzích.
Saxo Bank vydává 10 šokujících předpovědi pro rok 2012
19.12.2011 Saxo Bank dnes vydává své každoroční Šokující předpovědi. K málo pravděpodobným událostem, které Saxo Bank předvídá, patří, že Austrálie sklouzne do recese, Basel III a regulace povedou ke znárodnění 50 bank v Evropě a akcie společnosti Apple oslabí od svého vrcholu v roce 2011 o 50 procent.
Čína označila článek o amerických dluhopisech za „fake news“
12.01.2018 Čína využila slovník Donalda Trumpa a tvrdí, že včerejší článek agentury Bloomberg týkající se domnělé oficiální nechuti Číny dále nakupovat americké vládní dluhopisy je „fake news“. Těžko uvěřit, že by Bloomberg riskoval svou pověst a přišel s takovým článkem, aniž by si ověřil zdroj. Čemu tedy věřit? Původnímu článku, nebo jeho popření? Nebo oběma, či žádnému z nich?
Související klíčová slova:
Korelace | Inflace | EUR/USD | EUR/GBP | Nasdaq | EUR/JPY | USA | Nezaměstnanost | HDP | Divergence | Monetární politika | Měnová politika | Ceny ropy | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | EUR/CHF | Spready | Sazby | Akcie | Aktiva | Analýza | Bear | Benchmark | Bloomberg | Bund | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Devalvace | Nesoulad | Diverzifikace | Durace | ECB | Ekonomika | Euro | Eurozóna | FOMC | FX | Fed | Futures | Index spotřebitelských cen | Investice | Měnový pár | Fluktuace | Obligace | Portfolio | Pozice | Prémie | Riziko | Inflační riziko | S&P 500 | Splatnost | Spread | Pokladniční poukázky | Tightening | Trend | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | Bondy | Úrokové sazby | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | CHF | GBP | Finanční krize | Hospodářský růst | Investiční příležitosti | Evropská ekonomika | Saxo Bank | Indexy | Úroková sazba | Investoři | EU | Pravděpodobnost | Dluhopisové trhy | Ceny komodit | Výsledky | Obchodovat | Financování | Investovat | Index | Investiční strategie | Americká centrální banka | Banka | Ekonomický výhled | Eura | EURIBOR | Instrumenty | Investice do dluhopisů | Investiční | Jádrová inflace | Korporátní dluhopisy | Míra inflace | Ocenění akcií | Portfolia | Pro investory | Ropy | Růst HDP | Státní dluh | Státní dluhopisy | Trh | Volatility | Výprodej | Vývoj inflace | Zpráva | Předpověď | Zisky | Durace dluhopisu | Durace portfolia | Ministerstvo financí | ROCE | Zaměstnanost | Komise | Federální rezervní systém | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Firemní dluhopisy | Úspěch | Snižování úrokových sazeb | Výnosová křivka | Přehled | Klid | Averze vůči riziku | Futures kontrakty | Swapy | Ekonomická aktivita | Dopady na euro | Firmy | Inflační tlaky | Ekonomické dopady | Globální finanční krize | Americké státní dluhopisy | Britské státní dluhopisy | S&P | Ekonomická data | Zajištění | Výhled | Depozitní sazba | Mzdy | Krize | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Měnový pár EUR/USD | Volatilita měn | Vydávání dluhopisů | Volatilita trhů | Údaje o inflaci | Zvýšení volatility | Očekávání | Tržní očekávání | Saxo | Inflace v eurozóně | Úrokový výnos | Výnosy z amerických dluhopisů | IG | Zpomalení hospodářského růstu | Základní úroková sazba | BANXICO | Oživení trhu | Dluhopisy s vysokým výnosem | Zvýšení sazeb | Pokles sazeb | Akcie klesají | Snížení sazeb | Vývoj na trzích | Výnosové křivky | Růst mezd | Depozitní sazby | Nízká nezaměstnanost | Objem | Zpomalování ekonomiky | Trh práce | Vyšší sazby | Trh s dluhopisy | Lagardeová | Vyhlídky | Dluhopisoví investoři | Předpovědi | Problémy | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Kontrakty | Míra | Výnosy státních dluhopisů | Americký index | Ceny dluhopisů | Pracovní trh | Návratnost | Evropská inflace | Americké ministerstvo financí | Americké ministerstvo | Trhy | Pokles | Situace | Meziroční růst | Závislost na dolaru | Pandemie | Zlepšení | Vývoj | Hospodářská politika | Další vývoj | Dividendové výnosy | Růst | Vyšší výnosy | Objem dluhopisů | Ekonomiky | Závislost | Práce | Údaje | Mexiko | Ekonomické oživení | Celková inflace | USD za barel | Průměrný výnos | Růst výnosů | Bezpečnost | Akcie a dluhopisy | Volatility trhu | JDE | Unie | PEPP | Covid | Ocenění | Ceny | Krátkodobé výnosy | Reálná hodnota | Dolarový pár | Pár EUR/USD | Indonésie | Budoucí vývoj | Změny úrokových sazeb | Postoj FOMC | Zisky akcií | Pandemie covidu-19 | Ochrana proti inflaci | Obavy z inflace | Výnosy 10letých dluhopisů | Zajištění proti inflaci | Cíle | Příležitosti | Zajišťování | Malajsie | 10leté bondy | Bilion | Vnímání | Projekce | Základní sazby | Společnosti | Althea Spinozzi | Úročení | Nejvyšší výnos | TIM | Bezpečná aktiva | 3М | Desetileté výnosy | Růst dluhopisových výnosů | Riziko volatility | Pokles inflace | Značné riziko | Boj s inflací | Indexy S&P | Obchodní rozpětí | Boj proti inflaci | Výnosy z 10letých dluhopisů | Monetizace | Jasný směr | Poměr rizika a výnosu | Výhody diverzifikace | Úrokové prostředí | Výprodeje | Federální rezervy | Příznivé faktory | Perzistentní inflace | Zvýšení likvidity | Náklady na půjčky | Silná poptávka | Americký dluh | Vice | Výhledy | DNO | Americký státní dluh | Ekonomické podmínky | Quantitative tightening | Rozvahy ECB | Inflační trend | Inverzní vztah | Návrat inflace | Pandemie covidu | Očekávaná krize | Další snižování sazeb | Dobrá zpráva | Reálné hodnoty | Náklady financování | Portfólia | Dluhopisy Saxo | Nejvyšší objem | Lepší výnosy | Rezervy | Vlády | Peněžní toky | Výhody | Oznámení | Ohodnocení | S&P 500 a Nasdaq | Body | Ekvilibrium
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
