Úrokové míry
Fundamentální analýza forexu – využití ekonomických ukazatelů a modelů při předpovídání forexových trhů (9. díl)
22.07.2024 Článek vysvětluje, jak různé ekonomické ukazatele, jako HDP, inflace, úrokové sazby a zaměstnanost, ovlivňují měnové kurzy. Dále se zabývá makroekonomickými modely, které pomáhají předpovídat pohyby měn. Čtenář se dozví, jak tyto indikátory a modely použít k analýze a řízení investičních strategií na forexovém trhu.
Ceny výrobců v průmyslu rostou méně, než se čekalo, v zemědělství nadále výrazně padají. ČNB proto nezmění svůj výhled ohledně snižování úrokových sazeb, ty tak letos klesnou na 4,5 procenta
17.06.2024 Ceny průmyslových výrobců v květnu meziročně vzrostly o jedno procento. Citelně tak zaostaly za očekáváním analytiků. Ti předpokládali vzestup o dvě procenta. Klesly totiž zejména ceny potravinářských výrobků, a to o 3,7 procenta. V jejich poklesu se odráží už řadu měsíců trvající výrazný, dvouciferný pokles ceny zemědělských výrobců, a také stabilizace a pokles velkoobchodních cen energií.
Přirozená reálná dlouhodobá úroková míra směřuje na sever
23.05.2024 Reálné úrokové sazby zůstávají ve světě a speciálně pak v USA vysoko a to nehledě na to, že inflace opravdu slábne a tudíž i potřeba centrálních bank držet krátkodobé nominální sazby začíná polevovat. Jen pro představu - např. forwardově počítaná reálná úroková míra “pět let za pět let” odvozená z dolarové výnosové křivky se stále bezpečně pohybuje nad 2 %. Takto vysoké hodnoty byly jednak k vidění naposledy cca před 15 lety a jednak obdobná fakticky situace panuje i na eurové či librové výnosové křivce.
Zlato je na rekordu. Co to znamená pro vývoj úroků na hypotékách v Česku?
22.05.2024 Ekonomové u nás i v zahraničí vedou veledůležitou debatu o možné trvalejší změně úrovně přirozené úrokové míry (r*). Zvyšuje se oproti letům před covidem, nebo ne? Pro její zvýšení hovoří třeba i rekordní zadlužování Spojených států, které tam podle některých expertů staví na hlavu zavedenou logiku provádění monetární politiky. Proti by však měla vypovídat nynější rekordní cena zlata. To žádný úrok nenese. Proč by tedy tolik rostlo, pokud by se nečekal obecný pokles úrokových sazeb a normalizace r*? Jak to tedy je?
Ryba: Zlato má další rekord, ale to je teprve začátek
20.05.2024 Cena zlata v pondělí vzrostla na historický rekord 2 449 dolarů za troyskou unci a meziročně navýšila o 18 procent. Tento růst je ale teprve začátek nového býčího trendu a cena může v horizontu několika let více než zdvojnásobit, říká v komentáři analytik české společnosti Golden Gate Pavel Ryba.
Americká inflace ukáže trhům směr
13.05.2024 Pokles americké jádrové inflace se zastavil příliš vysoko. I po odeznění řady jednorázových šoků stále rostou ceny bez volatilních potravin a energií v USA o 3,8 % meziročně. Ve středu se dozvíme další pokračování tohoto letošního překvapivě nehezkého příběhu.
Forex: Americký trh práce se dále utahuje
03.05.2024 Dubnový americký NFP report podle nás ukáže na další silný přírůstek nových pracovních sil v nezemědělském sektoru. Pokračující napětí na americkém trhu práce bude tak pravděpodobně nadále přiživovat inflační tlaky, což by mělo znejistit členy FOMC ohledně začátku snižování sazeb v letošním roce. Zároveň známky ohledně jeho ochlazování, které by mohlo centrální bankéře k prvnímu snížení sazeb přiblížit, se zatím nedostavují. Na domácím trhu bude pravděpodobně ještě rezonovat včerejší zasedání ČNB.
Forex: ČNB snížila sazby o 50 bb a její komunikace zůstala jestřábí
02.05.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání vůči analytickému konsensu nepřekvapila, když snížila úrokové sazby o 50 bb, tak jak víceméně avizovala vyjádření některých členů bankovní rady (BR) v minulých týdnech. Finanční trhy ovšem před zasedáním přisuzovaly nemalou šanci i pouze 25bodovému snížení. Na tiskové konferenci guvernér Michl pokračoval v jestřábí rétorice.
ČNB představí novou prognózu a “prověrku” přirozené úrokové míry
02.05.2024 Fed včera podle očekávání sazby nezměnil a i když doprovodný komentář přiznává pomalý posun v “naplňování inflačního cíle”, nakonec největší jestřábi na trhu museli být trochu zklamáni.
Revize neutrální sazby ČNB se blíží - co čekat?
22.04.2024 Trhy v celku napjatě čekají na květnovou prognózu ČNB, kde by měl být zveřejněn také “nový názor” ČNB na tzv. neutrální úrokovou sazbu - normální úroveň úroků, která “lidově řečeno” ekonomiku a inflaci nezrychluje ani nebrzdí.
Trh tlačí na oslabení čínského jüanu
08.04.2024 Čínskou ekonomiku trápí předluženost realitního sektoru i nízká poptávka po zboží ze zahraničí. Jádrová inflace za únor sice vzrostla na meziročních 1,2 %, stále ale místní hospodářství operuje v nízkoinflačním prostředí. Čínská centrální banka (PBoC) tak má prostor uvolňovat měnovou politiku, protože větším problémem začínají být rizika defaultu velkých developerů a domácí i zahraniční poptávka než překotný růst spotřebitelských cen.
Základy obchodování opcí - Co to je opce?
10.10.2014 Obchodování opcí není v Čechách zatím velmi běžné. Většina obchodníků má zkušenosti s obchodováním akcií, forexu, futures č i CFD. Opce jsou komplexnějším nástrojem a potřebují hlubší zkušenosti, ale na druhé straně otvírají nové možnosti a pohled na investování.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Technická analýza | Fundamentální analýza | Čínský jüan | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Inflace | Deflace | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | HDP | Francie | Turecko | Polský zlotý | Analytik | USD/CNY | Poptávka | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Ekonomové | Maloobchodní tržby | EUR/CZK | Míra nezaměstnanosti | Spready | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Alikvotní úrokový výnos | Alokace | Americký dolar | Analýza | Assignment | Balance | Bloomberg | Burza | CFD | Call opce | Cenný papír | Centrální banka | Centrální banky | Devalvace | Dluhopis | Ekonomika | Emise | Eurozóna | Exercise | FOMC | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Futures | G7 | HDP (Hrubý domácí produkt) | Holubice | IPO | Indikátory | Initial Public Offering | Investice | Investiční fond | Investor | Investování | Japonský jen | Komodity | Korekce | Kotace | Kurz | LEAPS | Likvidita | Market Order | Model black scholes | Měna | Měnové páry | Měnový pár | Měny | Obchodní bilance | Opce | Opce amerického typu | Opce evropského typu | Opční dluhopis | Order | Out of the money | PRIBOR | Podkladové aktivum | Portfolio | Pozice | Put opce | Riziko | S&P 500 | Sentiment | Trading | Tržní cena | Ukazatel | Uplatnění opce | Volatilita | Výnos | Wall Street | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úroková míra | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Analytici | Banky | EUR | USD | Obchodování | Jihokorejský won | Cena zlata | Cena ropy | Komerční banka | Indexy | Úroková sazba | PBOC | Investoři | Fundamenty | Fond | Ekonomie | EU | Vývoj ceny | Ekonom | Business | Pravděpodobnost | Zisk | Zkušenosti | Výsledky | Strach | Arbitráže | Index nákupních manažerů | Bohatství | ČSOB | Expirace opce | Golden Gate | Obchodovat | Analytický tým | Opční burza | LYNX | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Mezinárodní měnový fond | Ceny akcií | Obchodníci | Centrální bankéři | Akciový opční plán | Aktivum | Index | Kupní opce | Uplatněná cena | Americká centrální banka | Banka | Brent | Cena | Cena ropy brent | Ceny zlata | Co je opční právo | CZK | Dolar | Expirace | Forexu | FXstreet.cz | Graf | Hodnota zlata | Hrubý domácí produkt | Index S&P 500 | Investiční | Investiční nástroje | Investiční portfolio | Jádrová inflace | Kurz čínského jüanu | Kurz jüanu | Kurz USD | Kurzy | Market | Měnové kurzy | Měnový kurz | Nemovitosti | Obchodování opcí | Opční právo | Opční strategie | Portfolia | Prognóza | Ropy | Růst HDP | Sázky | Slovník pojmů | Směnné kurzy | Transakční náklady | Trh | Volatility | Vývoj ceny zlata | Zpráva | Zprávy | Zisky | Tradeři | Opční prémium | Prodejní opce | Put | Alikvotní úrokový výnos (AUV) | Alokace (IPO) | Americká opce | Aroon Oscillator | Aroon Up/Down | Asijská opce | At best order; at market order | AUV | Evropská opce | Indie | Opční kontrakt amerického typu | P.A. | Prodejní opce (Put option) | Put option | Redukce | ROCE | Itálie | Spojené státy | Tržby | Zaměstnanost | Tržní sentiment | Kontrakt | Opční termínové kontrakty | Retail | Currency | Option trade | Option trading | Snižování sazeb | Zasedání centrálních bank | Pokles úrokových sazeb | Čínská centrální banka | Nastavení měnové politiky | Úspěch | Automobilový průmysl | Měnové riziko | Snižování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Energie | BlackRock | Ekonomické indikátory | Implikovaná volatilita | City | Základní úrokové sazby | Vývoj měnového páru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | S&P | Guvernér | Zvýšení úrokových sazeb | Výhled | Úrokové sazby centrálních bank | Bankéři | Payrolls | Americký trh práce | Analytický tým FXstreet.cz | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Příjmy | Růst ekonomiky | Očekávání | Opce živě | Kvantitativní utahování | Geopolitická rizika | Obchodní války | Index nákupních manažerů (PMI) | Geopolitické napětí | Forint | Pokles ceny | Geopolitika | Úrokový výnos | Silnější dolar | Růst úrokových sazeb | Veřejný dluh | Sazby ČNB | Obchodní rozhodnutí | Mezinárodní investoři | Inflační očekávání | Obchodní aktivity | Růst cen ropy | CNY | Snížení sazeb | Základy obchodování | Rozhodnutí centrálních bank | Výnosové křivky | Pokles cen | Investiční kapitál | Úspěšné obchodní strategie | Očekávání trhu | Korunové sazby | ESG | Očekávaný růst | Hypotéky v Česku | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Deficit | Trinity | Obchod | Trh práce | Vyšší sazby | FRED | Růst spotřebitelských cen | Měnový pár USD/CNY | Zasedání ČNB | TradingEconomics | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen průmyslových výrobců | Růst cen | Bilance | Ekonom Jan Švejnar | Jan Švejnar | Nízké úrokové sazby | Úrok | Miliardy | Statistika | Předpovědi | Ceny výrobců | Průmysl | Poptávka centrálních bank | Koruna dnes | Ceny zboží | Problémy | Prognózy | Nálada | Termínové kontrakty | Kontrakty | Míra | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Měnové politiky | Hypotéky | Nižší úrokové sazby | Americké centrální banky | Americké vlády | Nákupy centrálních bank | Bydlení | Ztráta | Miliardy korun | Vývoj jádrové inflace | Čínská centrální banka (PBOC) | Schodek státního rozpočtu | Hospodaření | Zemědělství | Proinflační | Ukazatele | Nájemné | Prognózy ČNB | Komunikace | Trump | Prezident | Trhy | Jüan | Pokles | Situace | Zdražovat | Meziroční růst | Závislost na dolaru | Vysoká inflace | Zlepšení | Dovednosti | Dovoz z Číny | Útlum aktivity | NFP | Rozhodování | Dnes ČNB | Americké ekonomiky | Prodávající | Americká inflace | Ekonomické aktivity | Tržní úrokové sazby | Vývoj | Šok | Americké výnosy | Pokles HDP | Členové bankovní rady | ČNB snížila sazby | Fiskální politiky | Vyšší úrok | Výrazný vzestup | Spotřebitelé | Zásobníky | Fed včera | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Růst | Potenciál | Ekonomické ukazatele | Ekonomiky | Války | Jan Procházka | Schodek | Závislost | Práce | Údaje | Veřejný dluh Spojených států | Majitel | Trade | Debata | Posílení | 3M | Americká centrální banka (Fed) | Zaměstnanci | Blízký východ | Dovoz | Vývoz | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Možný zisk | Zadlužení | Rezervní měny | Dluhy | Sektor služeb | Umělé inteligence | JDE | ČR | Slabá poptávka | Dluh USA | Nová prognóza | Výplata | Stabilní příjmy | Ceny | Důvěra | Erdogan | Turecký prezident | Recep Tayyip Erdogan | Coca-Cola | Deglobalizace | Nvidia | Pokles spotřebitelských cen | Měnový fond | CPI v USA | Výrobce čipů | Očekávané výnosy | Výdělky | Přebytek obchodní bilance | Vývoj měnového páru USD/CNY | Rozpočtové deficity | Zadlužování | Case-Shiller | Emise dluhopisů | Růst ceny | Porovnání vývoje výnosu | Výrazný růst | Míra úspor | Meziroční vývoj jádrové inflace | Strach z inflace | Oslabení | Proinflační faktory | Cíle | Dekarbonizace | Prodej | Nové prognózy | Výroční zprávy | Americký trh | KO | Pokles poptávky | Boom | Rekord | Stanovená cena | Vnímání | Interpretace | Budoucí pohyby | Byty | Základní pojmy | Společnosti | RBC | Zvýšení základní úrokové sazby | Základní opční strategie | Zdravotnictví | Asijské měny | Reálné úrokové sazby | TIM | Nominální úroková míra | Reálná úroková míra | Sazby centrálních bank | 3М | Kazachstán | Zlotý | Participace | Spotřebitelské inflace | Gate | Hry | Úrokové sazby v Česku | Motivace | Prima | Řetězce | Kapitálové kontroly | Neutrální úroková sazba | Šéfové | Změna trendu | Znehodnocení | Zkrocení inflace | Kevin Tran Nguyen | Public Offering | 3M PRIBOR | Války na Ukrajině | Bureau of Labor Statistics | Obchodní řetězce | CZ | Strukturální změny | Bankovní rady ČNB | FED sazby | Právo | Guvernér Michl | Psychologické faktory | Shelter | Asie | Vysoké úrokové sazby | Závislost na americkém dolaru | Golden Gate Pavel Ryba | Potravinářství | Vice | Sazby na hypotékách | Politické faktory | Deficit obchodní bilance Spojených států | Vývoj úroků | Kupující | Pavel Ryba | Vypršení platnosti | Rostoucí HDP | tradingeconomics.com | Plynové zásobníky | Jakub Matis | ProCent | Proinflační rizika | Dobrá zpráva | Ceny bydlení | Capital | Option | Portfólia | Maximální ztráta | Technické dovednosti | Nákupy | Prodeje | Vhodné obchodní strategie | Nakupovat | Fantastické výsledky | Správně předpovídat | Ceny akcie | Statistics | Nejvíce zlata | Znehodnocení měny | Ekonomické faktory | Vlády | Makroekonomické modely | SOK | Průmyslové aktivity | Oslabení čínského jüanu | Předluženost realitního sektoru | Vývoj hlavní čínské 1leté úrokové míry | Čínské 1leté úrokové míry | Služby | 21. století | Stárnutí populace | Rostoucí nezaměstnanost | Rovnováhy | Praktické příklady | Pokles americké jádrové inflace | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Inflace CPI v USA | Inflace CPI | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Vývoj hospodaření | Hospodaření americké federální vlády | Monthly Treasury Statement | Platidla | Čtvrtletní zprávy | Pozitiva | Cena opce | Účastníci trhu | Předpovídání | Fundamentální analýza forexu | Základy obchodování opcí | Vývoz a dovoz | PMI (Purchasing Managers’ Index) | Retail sales (Maloobchodní tržby) | Zápisníky centrálních bank | Model Purchasing Power Parity (PPP) | Model Purchasing Power Parity | Model Interest Rate Parity (IRP) | Model Interest Rate Parity | IRP | PPP | Mundell-Flemingův model | Dornbuschův model | Taylorův pravidelný model | ICAPM | Model obchodní bilance | Model reálného obchodního cyklu (RBC) | Model reálného obchodního cyklu | J-curve Model | Fisherův efekt | Model omezené arbitráže | Limited Arbitrage Model | Model optimální měnové oblasti | Optimum Currency Area Model | Modely teorie her | Teorie her | Game Theory Models | Modely založené na sentimentu | Sentiment-Based Models | Modely rovnováhy portfolia | Portfolio Balance Models | Modely reálného obchodního cyklu | Real Business Cycle Models | Modely tržní mikrostruktury | Market Microstructure Models | Modely založené na učení a adaptací | Learning and Adaptation Models
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf