Smart Money Trading: Obchodní pozice velkých hráčů – jak na COT report? (23. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali denní cyklus, a to konkrétně London blow-up neboli londýnskou explozi. V dnešní kapitole se ale podíváme na trochu jiné téma, než jsou denní cykly, a to na COT report, jelikož tento report se využívá i při obchodování v konceptech likvidity a celkově smart money konceptu. Dá se říct, že je to jednoduchá konfluence, která vám pomůžete odhadnout bias trhu (výhled), každopádně musíte se v něm vyznat a nastavit si pro něj svá pravidla. První si ale řekneme, co je to vůbec COT report?
Co je to COT report?
COT je anglická zkratka pro Commitment of Traders neboli česky závazky obchodníků, ale spíše to nazývejme jako zpráva o pozicích obchodníků, kterou každý pátek zveřejňuje Commodity Futures Trading Commission (CFTC) v USA. Trhy s futures jsou více regulovány, a tak všechny velké subjekty jsou povinny hlásit své přesné pozice. COT report tedy poskytuje přehled o pozicích různých účastníků trhu. Tyto nahlášené pozice jsou zveřejňovány každý pátek z dat, která jim přijdou v úterý. Pokud si říkáte, že nechcete čerpat ze starých dat, tak v tomto případě to absolutně nevadí, jelikož velcí účastníci trhu (jako třeba fondy) nejsou retailoví obchodníci a nemůžou ze dne na den změnit celé své portfolio nebo investiční strategii, proto se z jejich strany jedná o dlouhodobé obchody, a ne o obchody jen na například 2 až 3 týdny.
Nejenže vám COT reporty nabízejí přehled o čistých dlouhých (net long) a čistých krátkých (net short) pozicích, ale také kategorizují různé účastníky trhu do skupin podle jejich cílů a velikosti kapitálu. Na obrázku níže můžete vidět příklad takového COT reportu.
Ukázka COT reportu
Jak vidíte, tento dokument není zrovna nejatraktivněji vypadající dokument a může být velmi matoucí získat z něj jakékoliv užitečné informace. Existují jak placené, tak i zdarma weby, kde tyto data prezentují ve srozumitelnější formě, a proto součástí tohoto článku budou i bezplatné webové stránky a také indikátory na TradingView, které tento report prezentují mnohem srozumitelnějším způsobem.
Než se na to ale podíváme, je potřeba porozumět různým účastníkům trhu a jejich motivacím.
Účastníci trhu, které naleznete v COT reportu
Bez ohledu na to, na jaký trh se díváte, vždy najdete tři skupiny obchodníků:
1. Komerční subjekty (Commercials)
Komerční subjekty lze také vnímat jako smart money. Tyto subjekty využívají futures trhy převážně k zajištění neboli anglicky hedgingu, protože chtějí ochránit své podkladové aktivum před výraznými cenovými výkyvy. Může se jednat například o banky obchodující měnové futures nebo zemědělské producenty obchodující komodity. Tyto subjekty často disponují největším množstvím informací a velmi často jsou bullish na cenovém dně a bearish na cenovém vrcholu. Což ukazuje i následující obrázek.
Nákupy komerčních subjektů a vliv na cenu č. 1
Jak můžete vidět na týdenním (W1) grafu stříbra, tak se zde komerční pozice výrazně zvyšovaly pokaždé, když se stříbro chystalo zažít významný týdenní růstový trend a zároveň byla cena nízko, respektive klesala. Na první pohled to vypadá velmi slibně, ale než se příliš nadchnete, podívejme se na přesné okamžiky, kdy začalo docházet ke zvýšení těchto pozic.
Nákupy komerčních subjektů a vliv na cenu č. 2
Kdybyste tento indikátor slepě sledovali a začali nakupovat ve chvíli, kdy začali nakupovat komerční subjekty, tak byste pravděpodobně neměli příliš dobré výsledky, jelikož oni nakupují postupně (ve žlutých obdélnících). Mají díky tomu nějakou průměrnou cenu. Pokud byste tedy nakoupili ihned, jakmile uvidíte, že dolní graf indikátoru jde nahoru, tak vaše RRR bude velmi špatné (například jen 1:0,6). Proto je důležité pochopit, že velcí účastníci na trhu nakupují během poklesů a prodávají během růstů, přičemž jejich časové horizonty jsou často v řádu týdnů až měsíců, na rozdíl od pár dnů, což je běžné u většiny retailových obchodníků. Z tohoto důvodu je COT report užitečný pouze tehdy, pokud obchodujete swingově a nebojíte se držet pozice o něco déle anebo obchodujete jako daytrader nebo scalper a informace z něj berete jako potvrzení HTF bias (Higher Time-Frame - dlouhodobého směru trhu).
Taky ale namísto slepého spoléhání na COT reporty je využívejte jako podpůrný nástroj ve své analýze cenového pohybu (price action) nebo jiné obchodní strategii. To vám pomůže získat větší jistotu a potvrzení pro vaše obchody.
2. Nekomerční subjekty (Non-Commercials)
Někdy jsou též označování jako velcí spekulanti. Nekomerční subjekty jsou takovou směsí spekulantů, velkých fondů, hedgeových fondů nebo větších individuálních obchodníků. Jsou to všichni účastníci trhu, kteří chtějí spekulovat za účelem finančního zisku.
Nákup ne-komerčních subjektů a vliv na cenu
Při pohledu na futures na platinu můžeme vidět, že pokaždé, když nekomerční subjekty výrazně navýšily své dlouhé pozice, tak trh dosáhl vrcholu a následně se propadl.
3. Subjekty nepodléhající hlášení (Non-Reportable)
Někdy též označování jako malí spekulanti. Tato skupina zahrnuje malé (retailové) obchodníky.
Závěrem se dost často říká, že spekulanti (jak velcí, tak malí) živí dlouhodobé trendy, zatímco komerční subjekty trendy ukončují.
Co obsahuje COT report a jak se k němu dostat?
Pokud i tak budete chtít spíše využít COT report klasicky na webu, a ne pomocí různých indikátorů, tak postup je následovný. První přejdete na stránku cftc.gov a na horní modré liště kliknete na položku Market Data & Economic Analysis. Následně se vám rozjede nabídka a kliknete na druhou položku od vrchu, a to na Commitments of Traders. Poté už zbývá jen přejet dolů na stránce a najít Current Legacy Reports. Je tam tabulka a budete chtít Futures Only reporty, které budou v short formátu.
CFTC – postup na webu
Poté vyberete report například z Chicago Mercantile Exchange (CME) a objeví se vám následující tabulka.
Informace v COT reportu
Ve výše popsané tabulce jsem popsal ty nejdůležitější věci, které budete potřebovat.
COT indikátory a služby
Pokud už jsme alespoň trochu porozuměli datům, tak je čas tyto informace využít v praxi. Jak jsme říkali, existuje několik služeb, které vám COT reporty zhodnotí. Placené služby zmiňovat nebudeme, ale ukážeme si službu zdarma, která se nazývá Tradingster.
Na této webové stránce uvidíte takový graf.
Ceny a čisté pozice – graf na webu Tradingster
Z tohoto grafu výše je patrné, že černý graf o net pozicích se u Commercial obchodníků zvyšuje. A 3.10.2023 vytvořil velmi vysokou úroveň. V podstatě už od dubna (april) roku 2023 přicházelo k akumulaci a nejvyšší hodnota byla právě 3.10.2023 (červená svislá čára). Pokud se podíváme na graf EUR/USD níže, tak právě 3.10.2023 odstartovalo EUR/USD longové bias (směr). Graf níže je z denního (D1) time-framu.
Denní graf EURUSD
Pokud si budete chtít podobná data přidat přímo do TradingView, tak můžete použít indikátor COT od Nolda, případně jiného tvůrce, který vám bude vyhovovat.
Indikátor v TradingView
Závěr
COT report není nástroj pro vstupy ani samostatná obchodní strategie. COT nám poskytuje pouze náhled na to, jak jsou větší hráči pozicování na trhu. Jakmile získáme tento náhled, tak musíme přidat naše obchodní konfluence, ze kterých získáme přesné vstupy a výstupy u našich obchodů, každopádně díky COT reportu budeme vědět, zda chceme hledat aktuálně spíše longové nebo shortové obchody.
Z COT reportu by vás měli především zajímat Commercial a Non-Commercials obchodníci, pokud se podíváte na graf na webu Tradingster, tak zde vidíte protichůdné postoje obou skupin. Proto je za mě nejlepší sledovat právě tento graf a myslet u toho na to, že spekulanti (Non-Commercials a Non-Reportable) živí dlouhodobé trendy, zatímco komerční subjekty (Commercial) trendy ukončují.
V příští kapitole se podíváme na to, proč existuje orderbook, jak ho můžeme využít a co z něj získáme.
Radek Zalubil
Tým FXstreet.cz
Související články
Čtěte více
-
Smart Money: EPA a IPA - Efficiency a Inefficiency Price Action (15. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali EOTP neboli Efficiency Of The Pullback, což nám pomohlo k identifikaci POI/OB, které může či nemusí podržet cenu. V dnešní kapitole se podíváme na konfluenci, která se nazývá EPA a IPA neboli Efficiency a Inefficiency Price Action. -
Smart Money: Kalibrace order bloků a Smart Money Divergence
V tomto článku se podíváme na jednu z možností zpřesnění vstupů k order blokům a dále také na to, jak je možné využít Smart Money Divergence k potvrzení vstupu do obchodu. -
Smart money koncept a výběry likvidity
Pokud vaše obchody často skončí na stoplossu, patrně jste se stali likviditou pro někoho většího. Co to znamená a jak tomu zabránit se dozvíte v tomto článku či v ebooku, který si zdarma můžete stáhnout v závěru. -
Smart Money: POI, Order Block a Mitigace – kde nakupovat a prodávat (13. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali základní likviditu EQH a EQL, což budou základní stavební kameny naší strategie hned po inducementech, ale ještě než přejdeme k složitějším věcem, je nutné si představit poslední z těch „jednodušších“ pojmů, se kterými budeme pracovat, což je POI, OB a mitigace. Všechny tyto tři pojmy budeme dost využívat při obchodování, a proto si je v dnešní kapitole taky detailně představíme jak teoreticky, tak i na praktických příkladech. Věřím, že spousta z vás se s nimi už setkala, každopádně aby všichni porozuměly následujícím kapitolám, tak si je představíme. -
Smart Money Trading: Co je to inducement? (16. díl)
V minulé kapitole jsme probírali EPA a IPA neboli efficiency a inefficiency price action, díky čemuž jsme si mohli dát objektivní podmínku, zda vůbec vstoupíme do obchodu nebo ne. V dnešním článku se ale podíváme na jednu z nejdůležitějších konfluencí, jelikož inducement tvoří hlavní část technické analýzy v konceptech likvidity. Určitě spousta z vás už tento pojem slyšela, každopádně pokud nevíte, co přesně znamená, co se po inducementu očekává, kde ho přesně zaznačit a jak ho využít, tak tento článek je pro vás. Pojďme si ale prví říct, co je to inducement. -
Smart Money Trading: Denní cyklus – klasický (19. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali to, jak si zvolit obchodní time-frame (TF) v souvislosti s inducementy, což je jedna z důležitých vlastností k ziskovosti těchto konceptů na bázi likvidity. V dnešní kapitole začneme probírat denní cykly, které jsou celkově 4 a dnes začneme prvním, a to je klasický. V této kapitole budeme dost využívat timing, protože si budeme vysvětlovat jednotlivé pohyby v daných sessions, takže pokud jste nečetli kapitolu o timingu (kapitola 8) a případně i kapitoly k Asia session (kapitola 10 a kapitola 11), doporučuji si je před touto kapitolou pročíst. -
Smart Money Trading: Denní cyklus - London blow-up (22. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali třetí denní cyklus a to one-way, který je trendující a dá se velmi dobře odvodit i den předem. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na další z denních cyklů, a to na London blow-up, který bude mít lehce i znaky one-way cyklu, každopádně bude jinak stavěný. První se klasicky podíváme na teoretický úvod a následně přejdeme na praktické ukázky. Co je to tedy London blow-up? -
Smart Money Trading: Denní cyklus - One Way (21. díl)
V minulé kapitole jsme rozebírali druhý z denních cyklů a to rip-off neboli pomalou smrt, který je pro obchodníky obchodující koncepty likvidity ten nejvýnosnější, jelikož se pohybuje do strany a vybírá jednotlivé highs a lows. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na úplný opak tohoto cyklu, a to na one way. Jak už můžete z názvu pochopit, bude se jednat především o trendující cyklus, který ale můžeme dost dobře odvodit už den předem. První se podíváme na teoretický úvod a poté přejdeme k praktickým příkladům na grafu. Co je to tedy one way cyklus? -
Smart Money Trading: Denní cyklus - Rip-off (20. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali první z denních cyklů, a to klasický denní cyklus, ve kterém hledáme primárně dva obchody a který nastává přibližně 3krát do měsíce. V dnešní kapitole budeme pokračovat v denních cyklech a rozebereme si cyklus rip-off, který je pro nás, jako obchodníky, kteří využívají strategii na bázi likvidity, ten nejvýnosnější. První se znova podíváme na teoretické základy a následně si rozebereme příklady na grafu. První otázka tedy je, co je to denní cyklus rip-off? -
Smart Money trading: Načasování v konceptech likvidity (8. díl)
V minulé kapitole jsme si řekli, co je to imbalance a jak ji správně chápat v kontextu ICT a SMC. Dnes se podíváme na další složku našeho konceptu, a to je timing neboli načasování. Pokud jste dlouhodobý investor či poziční trader, tak vás timing v daném dnu nemusí vůbec zajímat, každopádně pokud jste intradenní obchodník, tedy obchodník, který obchoduje na denní bázi, tak by vás timing měl dost zajímat, protože v průběhu dne se otevírají burzy po celém světě, a to v daný okamžik může vyvolat zajímavý pohyb, který se v dost případech dá predikovat v kombinaci s dalšími konfluencemi, proto je dobré timing znát a rozumět mu. -
Smart Money Trading: Obchodní time-frame a inducementy (18. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali speciální typy inducementů, se kterými budeme v budoucnu dost počítat a díky kterým můžeme výborně vyfiltrovat inducementy, které nebudeme brát v potaz. Pokud jste nečetli předchozí kapitolu, tak si ji doporučuji nastudovat, protože dnes z ní budeme využívat informace. Celkově obchodníci podle likvidity mají někdy problém v tom, z jakého time-framu (TF) si mají zvolit inducementy, jak si je podle time-framu vyfiltrovat a s tím i to, jaký inducement má pro ně větší váhu. Na to vše se podíváme v dnešní kapitole a řekneme si, co je ideální pro jednotlivé typy obchodníků. -
Smart Money trading - Rozdíl mezi ICT a SMC koncepty (3. díl)
V předchozích kapitolách jsme si popsali, co to je ICT (Inner Circle Trader) a SMC (Smart Money Concept). Tyto koncepty jsou oba postaveny na likviditě trhu, nicméně dokázali byste říct, jaké jsou mezi nimi rozdíly? I když jsou oba koncepty postaveny na stejné věci a logice, tak jsou tam malé rozdíly, proto se na to tedy pojďme podívat a více si rozebrat jednotlivé rozdíly mezi oběma koncepty. Rozdílů mezi oběma koncepty upřímně není mnoho, nicméně jsou dost důležité v kontextu celkové strategie a pohledu na trhy a trading. -
Smart Money Trading: Speciální typy inducementů (17. díl)
V minulé kapitole jsme si řekli, co je to inducement, jelikož je to ta nejdůležitější část strategie v obchodování podle likvidity konceptů. Začali jsme teorií a řekli jsme si, co je to inducement, jak funguje otáčení likvidity, také jsme se pobavili o vedlejším a primárním inducementu a i o tom, jak je obchodovat. V dnešním článku se budeme věnovat též inducementům, ale trochu jinak. Ukážeme si totiž další tři typy inducementů, které jsou důležité pro celkové pochopení pohybů na trhu a budou taky navazovat na mitigační cyklus, o kterém si povíme později v dalších kapitolách. První si znovu napíšeme teoretický úvod a následně přejdeme k příkladům z praxe. Nyní tedy, jaké máme 3 typy inducementů? -
Strategie Smart Money: Imbalance - Fair Value Gap (7. díl)
V minulém dílu jsme si probrali breaky struktury, konkrétně co je to BOS, iBOS a jak je využít v praxi. Dnešní díl bude oproti dosavadním dílům trochu jiný, jelikož zde nebudeme primárně využívat jakékoli highs a lows ve struktuře jako jsme to dělali v minulých kapitolách, ale podíváme se spíše na to, co je to imbalance v tradingu, jak ji správně chápat jako doplněk naší trading strategie v kontextu ICT a SMC konceptů a následně jak ji správně identifikovat na grafu v praxi. -
Strategie Smart Money: Price Swingy (9. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali timing v kontextu strategií podle likvidity včetně časů jako LBM 1 nebo LBM 2 a dnes se podíváme na to, co jsou to price swingy a jak je využívá ICT a SMC, tedy celkově využití price swingů ve strategiích, které se zaměřují při svém obchodování na likviditu trhu. Pro správné pochopení dnešní kapitoly je potřeba znát základní strukturu trhu či pokročilou strukturu trhu, tyto informace byly popsány v kapitolách 4 a 5. První se ale podíváme na trochu teorie a to, co jsou to vůbec price swingy. -
Vybírání likvidity: Základní likvidita EQH a EQL (12. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali technické prvky Asia session, tedy Asia high a low a následně Asia mid-line. V dnešní kapitole se podíváme na dlouho očekávané téma, a to EQH a EQL neboli equal high a equal low, jelikož dnešním tématem už budeme postupně vstupovat do témat, kde likvidita bude hrát důležitou roli a bude ve většině případů součástí dané konfluence. V této kapitole začneme tu nejjednodušší na pochopení a to „vodorovnou“ likviditou v podobě EQH a EQL. První si ale řekneme, co teoreticky tento pojem znamená a co vůbec znamená pojem likvidita v technické analýze. -
Základní struktura Price Action (4. díl)
V minulých kapitolách jsme si popsali, co je to ICT, SMC a rozdíly mezi nimi. Doposud všechny kapitoly byly teoretické, abychom pochopili souvislostí mezi teorií a praxí, na kterou se budeme zaměřovat dnes, jelikož dneškem začínají především praktické ukázky a popisy jednotlivých konfluencí, které se v ICT a SMC dost využívají. Zároveň je nutné poznamenat, že dost z těchto konfluencí je na internetu zdarma, každopádně ne všichni je chápou správně a proto se ve velké míře spousta lektorů dopouští chyb i v tak základní věci jako je struktura price action, kterou budeme dnes probírat. Kapitoly o struktuře si rozdělíme na dvě části, přičemž dnes si ukážeme základní strukturu a v další kapitole si tuto základní strukturu doplníme pokročilou interní strukturou, kterou většina lidí ani nepoužívá. První se ale jen trochu podíváme na pojem price action a koncept struktura trhu. -
3 obchodní strategie pro rok 2024
Letošní rok očekáváme mnoho obchodních příležitostí. Pokud je chcete zobchodovat co nejefektivněji, budete potřebovat zvolit vhodnou strategii. V tomto článku najdete hned tři takové, které lze navíc použít na jakýkoliv trh.
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |