O tabáku a British American Tobacco
Tabákový průmysl je už delší dobu mimo oficiální zájem jak investičních médií, tak institucionálních investorů. V rámci trendu ESG investic (Environmental, Social a Corporate Governance Investments) je tabákový průmysl brán jako neetický, a tedy nehodný institucionálních peněz, ačkoli realita je taková, že hodně lidí kouří a velmi pravděpodobně bude kouřit bude i nadále. V průběhu nekonečných lockdownů, kdy byli lidé zavření doma, vzrostla spotřeba cigaret (kdo by se divil, že?), takže rok 2020 byl pro tabákové společnosti rok nádherných profitů.
Společnost British American Tobacco byla založená už v roce 1902 a v roce 2019 byla považována za největší tabákovou společnost na světě bráno podle tržeb (zdroj: Wikipedie). Aktuálně má 16,1 milionů zákazníků po celém světě, kteří využívají buď klasické nikotinové produkty jako jsou třeba Lucky Strike cigarety nebo alternativní e-cigarety (zdroj: bat.com).
Akcie British American Tobacco (BATS.UK)
Akcie British American Tobacco se primárně obchodují na londýnské burze, BATS je součástí FTSE 100 Indexu. Aktuální tržní kapitalizace British American Tobacco se pohybuje kolem 59 miliard liber, což British American Tobacco řadí do první desítky společností v indexu FTSE 100.
Covidový krach na začátku roku 2020 stáhl akcie BATS z 35 liber až na 24 liber, což byl propad o více než 30%. Z pádu se BATS ještě zcela nezotavila a obchoduje se aktuálně lehce nad hodnotou 25 liber.
Proč myslím, že akcie British American Tobacco stojí za úvahu?
Technická analýza:
W1 graf: Na týdenním grafu se akcie pohybuje pod 100 SMA (červeně) i 200 SMA (modře), 100 SMA je pod 200 SMA, takže dle technické analýzy je na týdenním grafu akcie v downtrendu. 100 SMA navíc funguje jako rezistence a zdá se, že nechce akcii pustit výše nad 29 - 30 liber.
D1 graf: Na denním grafu se akcie většinu letošního roku obchoduje v pásmu a nevypadá to, že by se chystala k průrazu nahoru.
Širší kontext na MN grafu: Když se na ale BATS podíváme z nejširšího kontextu na měsíčním grafu, aktuálně se obchoduje kolem úrovní, které nebyly prolomeny od roku 2010. To z BATS podle mého názoru dělá zajímavou příležitost pro odvážné kontrariány, kterým nevadí počkat si na růst delší dobu.
Fundamenty a rizika:
Lidé kouřili, kouří a domnívám se, že kouřit budou i nadále, takže bych neměla obavu, že BATS nebude i v budoucnu generovat profity. BATS na svém webu velmi šikovně vyzdvihuje sounáležitost s principy udržitelnosti a s ESG principy a zavazuje se být do roku 2030 uhlíkově neutrální. Navíc chytře inovuje produkty tak, aby byly více „udržitelné“ a byly tedy v souladu s aktuálními ESG trendy.
ESG ale zároveň představuje riziko. Z mého pohledu se z ESG investic stává nebezpečné dogma a není tedy jisté, že se tabákový průmysl nedostane na ránu podobně jako je aktuálně uhlí, plyn či ropa. Fundament společnosti by to zřejmě nezměnilo, oficiální zařazení tabáku do „fuj kategorie“ pro institucionální peníze by ale mohlo cenu akcií poslat ještě níže.
I tak si myslím, že z dlouhodobého pohledu (3-5 let) má BATS potenciál pro růst aspoň na před-covidové hodnoty.
Dividendový aristokrat:
Co dělá z BATS nádhernou investici, je však dividendový výnos. Poslední roční výnos byl neskutečných 8,3% (brutto), BATS vyplácí dividendu kvartálně. Další ex-Dividend den je 23. prosince 2021, takže každý, kdo k tomuto datu bude vlastnit akcie BATS, dostane kvartální dividendu, ta je vyplácená v závislosti na tom, jakého máte brokera. Luxusní dividenda a kvartální výplaty tak dělají z BATS skvělého adepta na pravidelný investiční cash flow výnos i v dobách, kdy se akciový trh dočasně dostane do downtrendu.
Parametry obchodu:
Vstupní cena: Se vstupem čekám buy limitem na hodnotě 25 GBP.
Take-Profit: 34,50 GBP. Ačkoli BATS primárně beru jako dlouhodobou investici, pokud se dostane na úroveň 34,50 GBP, kapitálový zisk 38 % bych rozhodně vybrala a obchod ukončila.
Stop-Loss: dle mé obchodní strategie akcie neobchoduji na páku a SL nezadávám. Pokud jsem přesvědčená o tom, že fundamentálně se jedná o dobrou společnost, akcii držím tak dlouho, dokud nedojde na Take-Profit.
W1 graf:
D1 graf:
MN graf:
Úspěšné obchodování!
Marika Čupa
